◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 江苏国信股份有限公司
英文全称 : Jiangsu Guoxin Corp.,ltd.
注册地址 : 江苏省南京市玄武区长江路88号
办公地址 : 江苏省南京市玄武区长江路88号16层
所属地域 : 江苏
所属行业 : 电力、热力生产和供应业
公司网址 : www.jsgxgf.com
电子信箱 : info2@jsgxgf.com
上市日期 : 2011-08-10
招股日期 : 2011-07-25
发行数量(万 : 3700.0000
股)
发行价格(元/: 22.11
股)
首日开盘价 : 37.69元
上市推荐人 : 国信证券股份有限公司
主承销商 : 国信证券股份有限公司
法人代表 : 董梁
董 事 长 : 董梁
总 经 理 : 李宪强
董 秘 : 顾中林
董秘传真 : 025-84679188
董秘邮箱 : info2@jsgxgf.com
董秘电话 : 025-84679116,025-84679126
证券代表 : 孙宝莉
电 话 : 025-84679116,025-84679126
传 真 : 025-84679188
邮 编 : 210005
会计事务所 : 苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 实业投资、股权投资(包括金融、电力能源股权等)、投资管理与咨询
,电力项目开发建设和运营管理,电力技术咨询、节能产品销售,进出
口贸易。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
)
公司简史 : 公司是由江苏舜天船舶有限公司整体变更设立的股份有限公司。
2007年10月16日,江苏舜天船舶有限公司以2007年8月31日经天衡会计
所审计后的净资产134,154,234.44元,向股东分配24,154,234.44元后
,按照1:1的折股比例整体变更为江苏舜天船舶股份有限公司。
公司发起人为江苏舜天国际集团有限公司、江苏舜天国际集团机
械进出口股份有限公司和王军民、李玖、翁俊、刘新宇、冯琪、余波
、殷坚、钱永飞、宗小建九名自然人。
2017年3月,公司名称由江苏舜天船舶股份有限公司变更为江苏国
信股份有限公司;英文名称由Sainty Marine Corporation Ltd.变更
为Jiangsu Guoxin Corp.Ltd.。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.0676 目前流通(万股) :377807.97
每股净资产 (元):7.5600 总 股 本(万股) :377807.97
每股公积金 (元):4.5587 主营收入同比增长 (%):-6.47
每股未分配利润(元):0.6754 净利润同比增长 (%):-29.07
每股经营现金流(元):0.1248 净资产收益率 (%):0.89
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2022末期每股收益(元):0.0200 净利润同比增长 (%):120.49
2022末期主营收入(万元):3243881.69 主营收入同比增长 (%):12.08
2022末期每股经营现金流(元):1.2486 净资产收益率 (%):0.24
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派1(2023.07.13)
拟披露中报: 2023-08-25
☆曾用名: 舜天船舶->*ST舜船
◆最新消息◆
【重大事项】2017年8月9日公告，近日，公司获悉国信集团通过受让债权的方式新
取得公司股票1143.55万股；根据国信集团作出的股份锁定承诺，公司将通过中国证
券登记结算有限公司深圳分公司办理上述新增股份的锁定手续；锁定期后的限售截
止日：2018年1月5日。
【重大事项】2017年7月12日公告，公司拟出资10440.19万元参与江苏国信燃料物资
有限公司的增资，本次增资价格为1.0029元/股。增资完成后，国信燃料物资公司的
注册资本增加至20410万元，公司持有其51%股权。燃料物资公司可以对公司各控股
发电企业的煤炭进行集中采购，可提高与煤炭供应商谈判的议价能力，又可以增加
公司采购长协煤的数量，有利于降低煤炭采购的综合成本。同时，燃料物资公司将
转型发展为能源销售公司，成为公司售电、售气等能源业务开展的平台。
【重大事项】2017年7月8日公告，2017年7月7日15点56分，控股子公司江苏国信淮
安第二燃气发电有限责任公司投资建设的两套400MW级燃气-蒸汽联合循环机组的第
二套机组结束了168个小时的试运营，也正式投产运行。该400MW级燃气-蒸汽联合循
环机组采用清洁能源天然气作为主要原料，投产后将替代高污染、低效率的分散供
热小锅炉，大幅削减烟尘、二氧化硫等污染物排放，提高公司清洁能源发电装机容
量，进一步增强公司盈利能力。
【重大事项】2017年7月7日公告，子公司江苏国信扬州发电公司在2016年1月完成第
一台机组超低排放改造后，又于近日完成了第二台机组超低排放改造工程，并于201
7年7月5日通过了江苏省环境监测中心站的检测和江苏省环保厅组织的现场核查验收
。国信扬电本次超低排放改造能够显著降低污染排放，创造社会环保效益，第二台
机组改造将取得财政补助约900万元，同时每年可获得约2800万元的环保电价补贴。
【重大事项】 2017年6月30日公告，2017年6月28日，江苏国信股份有限公司控
股子公司江苏信托与中国政企合作投资基金股份有限公司、江苏省财政厅和江苏银
行股份有限公司共同参与了中政企江苏省PPP合作基金正式成立暨首批投资项目签约
仪式。中政企江苏省PPP合作基金总规模45亿元，由中国PPP基金出资40亿元，江苏
省PPP融资支持基金出资5亿元构成，基金主要对江苏省PPP项目进行投资。其中中国
PPP基金为财政部管理的注册资本1800亿元的国家级基金。江苏信托担任中政企江苏
省PPP合作基金联合管理人。江苏信托作为基金联合管理人，不实际出资，不承担投
资风险，只收取225万/年的管理费用，对公司经营不会产生重大影响。
【增发配股】 2017年6月17日公告，公司于2017年6月16日收到中国证券监督管
理委员会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（171079号），中国证监
会对公司提交的《江苏国信股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可
申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全、符合法定形式，决定对该行政许可申
请予以受理。
【重大事项】2017年6月16日公告，公司于2017年5月披露了《关于淮安二燃机组预
计投产的公告》，公司下属江苏淮阴发电有限责任公司之控股子公司江苏国信淮安
第二燃气发电有限责任公司投资建设的两套400MW级燃气-蒸汽联合循环机组计划于2
017年6至7月相继投产运行的事项。2017年6月15日18点18分，上述两套400MW级燃气
-蒸汽联合循环机组中的第一套机组结束了168小时的试运行，正式投产运行。第二
套机组投产后，公司也将及时对外披露。
【重大事项】2017年5月25日公告，公司下属江苏淮阴发电公司之控股子公司江苏国
信淮安第二燃气发电公司投资建设的两台400MW级燃气-蒸汽联合循环机组已于近日
取得电力业务许可证，预计于2017年6至7月相继投产运行。该两台400MW级燃气-蒸
汽联合循环机组采用清洁能源天然气作为主要原料，建成后，可形成年发电量45亿
千瓦时、供热量400吨/小时的生产能力。
【增发配股】2017年5月5日公告，股东大会同意公司向不超过10名特定投资者定增
发行不超过65062.91万股，募集资金总额不超过40亿元；本次发行的定价基准日为
发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。在
扣除发行费用后募集资金净额用于增资江苏信托，补充江苏信托资本金，提高江苏
信托净资本规模；增资完成后，上市公司持有江苏信托的股权比例保持不变，仍为8
1.49%。
【定期报告】2017年一季报披露，公司预计2017年1-6月净利润为73000万元至95000
万元，同比增长65.36%至115.20%(上年同期净利润为44145万元)；主要受两个因素
影响：有利因素：上年同期船舶资产整体转让，亏损较多，本年与上年同期相比无
此亏损；不利因素：2017年上半年煤炭价格较上年同期大幅上升，煤炭成本上升。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
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股东人数 (户) 20275 20851 20855 23692
人均持流通股(股) 186341.8 181194.2 181159.4 159466.5
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中无机构投资者) 股东人数23022户，上期为24723户，户数变动了-6.88%
。
◆概念题材◆
板块: 电热供应概念、深证成指概念、太阳能概念、创投概念、融资融券概念
、信托概念概念、超超临界发电概念。
【信托、火力发电双主业】2016年度，公司通过重大资产重组，主营业务从船舶制
造与销售转为信托、火力发电双主业，可以发挥产业与金融的互补效应和协同效应
，实现产融结合。江苏信托将着力创设以投资组合驱动的具有资产管理性质的信托
产品，以更好的满足投资者多样化的需求，也分散理财产品的风险集中度。同时，
江苏信托计划转型财富管理业务，着重培育理解客户需求的能力、个性化资产配置
方案的设计能力、资产配置方案的实施能力。七家电厂普遍位于江苏省电力负荷中
心，从而保证了较高的利用小时数和上网电量，热电联产项目多分布于当地经济技
术开发区内，拥有周边集中、稳定的用热客户，在当地供热市场拥有较大的市场份
额。
【拟募资不超过40亿元补充江苏信托资本金】2017年6月，非公开发行股票事项获得
中国证监会受理。2017年5月，股东大会同意公司向不超过10名特定投资者定增发行
不超过65062.91万股，募集资金总额不超过40亿元；本次发行的定价基准日为发行
期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。在扣除
发行费用后募集资金净额用于增资江苏信托，补充江苏信托资本金，提高江苏信托
净资本规模；本次增资江苏信托的增资价格以江苏信托2016年12月31日账面净资产
的评估值为依据，增资完成后，上市公司持有江苏信托的股权比例保持不变，仍为8
1.49%。
【PPP项目运营管理】PPP项目是江苏信托重要的创新方向。江苏信托作为基金管理
人，成功管理了江苏省第一支PPP融资支持子基金，是2016年度江苏省PPP基金经营
成绩的主要贡献者。财政部等PPP专项调研小组赴江苏省调研时，对江苏信托在PPP
项目运营管理上给予了高度评价，并建议将江苏信托在PPP项目上的基金管理模式向
全国推广。接下来，江苏信托还将与中国政企合作投资基金管理有限责任公司共同
设立新的PPP基金，对江苏省PPP项目进行投资，为供给侧结构性改革，经济稳增长
提供新的动力。
【定增重整】2017年1月，公司完成通过发行股份方式购买国信集团持有的江苏信托
81.49%的股权、新海发电89.81%的股权、国信扬电90%的股权、射阳港发电100%的股
权、扬州二电45%的股权、国信靖电55%的股权、淮阴发电95%的股权、协联燃气51%
的股权。标的资产的交易价格为2101302.46万元，舜天船舶全部以8.91元/股发行股
份的方式向交易对方支付对价，发行的股票数量合计235836.42万股。同时公司以不
低于发行价格8.91元/股向其他不超过10名特定投资者非公开发行股份进行配套融资
，本次募集配套资金不超过465000万元拟用于支付本次交易的中介机构费用、增加
标的公司江苏信托资本金、部分标的电厂超低排放改造项目、新建热电联产燃气机
组项目。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2022-06-09 成交量(手):496337.0 成交金额(万):34658.17
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:21.29
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国融证券股份有限公司青岛分公司 697.73 -
华鑫证券有限责任公司上海分公司 614.37 241.28
申万宏源证券有限公司成都西一环路证券营业部 605.82 -
开源证券股份有限公司榆林分公司 600.11 84.35
开源证券股份有限公司上海中山南路证券营业部 599.96 113.32
华鑫证券有限责任公司上海凯旋北路证券营业部 527.85 576.60
深股通专用 328.38 725.94
国信证券股份有限公司南京洪武路证券营业部 6.80 669.50
中泰证券股份有限公司东营河口海盛路证券营业部 2.27 375.43
中信建投证券股份有限公司上海浦东新区福山路证券 - 497.14
营业部
─────────────────────────────────────
日期:2021-01-12 成交量(手):619847.0 成交金额(万):52432.10
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.15
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华鑫证券有限责任公司上海分公司 4064.96 0.75
光大证券股份有限公司北京总部基地证券营业部 864.00 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 802.35 166.26
部
西南证券股份有限公司洛阳西苑路证券营业部 763.98 -
中国银河证券股份有限公司上海杨浦区靖宇东路证券 612.71 635.96
营业部
中国银河证券股份有限公司重庆江津证券营业部 90.89 628.21
华泰证券股份有限公司南京中山北路证券营业部 30.26 605.20
国信证券股份有限公司南通跃龙路证券营业部 0.77 1360.06
中信证券股份有限公司北京总部证券营业部 - 19844.85
─────────────────────────────────────
日期:2017-03-02 成交量(手):529530.0 成交金额(万):62783.07
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.62
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国信证券股份有限公司珠海翠香路证券营业部 1309.38 163.69
中泰证券股份有限公司慈溪天九街证券营业部 1036.02 5.97
中银国际证券有限责任公司三亚新风路证券营业部 925.94 0.75
开源证券股份有限公司西安凤城一路证券营业部 772.22 -
中信证券股份有限公司上海东方路证券营业部 692.14 2.37
华泰证券股份有限公司南京中华路证券营业部 393.52 1057.29
南京证券股份有限公司上海番禺路证券营业部 70.73 836.20
恒泰证券股份有限公司上海小木桥路证券营业部 3.88 999.72
招商证券股份有限公司青岛香港中路证券营业部 - 1412.62
国都证券股份有限公司成都天益街证券营业部 - 866.49
─────────────────────────────────────
日期:2016-12-30 成交量(手):189550.0 成交金额(万):23411.89
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:15.51
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国信证券股份有限公司南京洪武路证券营业部 700.05 97.81
兴业证券股份有限公司福州五一北路证券营业部 621.38 0.25
中国中投证券有限责任公司深圳坪山和平路证券营业 621.25 -
部
中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部 574.47 1.24
华福证券有限责任公司泉州田安路证券营业部 517.69 0.37
华泰证券股份有限公司江阴分公司 6.74 435.34
中山证券有限责任公司杭州杨公堤证券营业部 1.24 1119.48
光大证券股份有限公司沈阳十一纬路证券营业部 - 2382.67
兴业证券股份有限公司广西分公司 - 622.00
华泰证券股份有限公司杭州求是路证券营业部 - 567.34
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日期:2016-07-13 成交量(手):518700.0 成交金额(万):48697.21
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:13.82
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
财通证券股份有限公司无锡政和大道证券营业部 3299.12 -
国泰君安证券股份有限公司深圳福华三路证券营业部 1819.56 -
中国银河证券股份有限公司广州天河北路证券营业部 1330.44 0.67
华泰证券股份有限公司南京长江路证券营业部 1320.81 8.59
中信证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部 947.74 2.30
国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部 903.70 942.12
国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部 538.27 1053.91
中信证券股份有限公司南京高楼门证券营业部 89.19 11719.39
国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部 49.82 10552.71
中泰证券股份有限公司深圳红荔路银荔大厦证券营业 - 997.87
部
─────────────────────────────────────
日期:2015-06-05 成交量(手):518472.0 成交金额(万):76847.72
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.09
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中银国际证券有限责任公司三亚新风路证券营业部 11171.72 0.30
华泰证券股份有限公司南京广州路证券营业部 1671.71 1067.88
东莞证券股份有限公司德清武源街证券营业部 1213.33 149.24
光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部 1026.75 480.95
方正证券股份有限公司永州清桥路证券营业部 805.74 56.16
国金证券股份有限公司上海黄浦区西藏中路证券营业 695.98 780.48
部
光大证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部 81.58 2187.36
国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部 44.08 828.43
国泰君安证券股份有限公司南京溧水中大街证券营业 - 1671.88
部
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0676 0.0200 0.1600 0.2200
基本每股收益(扣除后) - -0.0200 - 0.2000
摊薄每股收益(元) 0.0676 0.0180 0.1615 0.2151
每股净资产(元) 7.6600 7.5326 7.6921 7.7337
每股未分配利润(元) 0.7754 0.7079 0.8866 0.9402
每股公积金(元) 4.5587 4.5030 4.5030 4.5030
销售毛利率(%) 2.95 0.10 1.90 5.47
营业利润率(%) 6.97 0.46 4.89 8.73
净利润率(%) 3.64 0.22 2.58 5.62
加权净资产收益率(%) 0.89 0.24 2.11 2.80
摊薄净资产收益率(%) 0.88 0.24 2.10 2.78
股东权益(%) 33.95 34.36 35.44 36.03
流动比率 1.31 1.07 1.12 1.08
速动比率 1.24 0.99 1.08 1.02
每股经营现金流量(元) 0.1248 1.2486 1.2680 1.3229
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-28 2023-02-28 2022-10-28 2022-08-26
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0954 -0.0900 0.3100 0.3700
基本每股收益(扣除后) - -0.1600 - 0.2900
摊薄每股收益(元) 0.0954 -0.0880 0.3149 0.3702
每股净资产(元) 7.6676 7.5734 7.9556 8.0019
每股未分配利润(元) 0.8205 0.7262 1.1632 1.2184
每股公积金(元) 4.5030 4.5030 4.5030 4.5030
销售毛利率(%) 6.12 -5.07 3.76 11.02
营业利润率(%) 8.18 -2.53 7.62 16.00
净利润率(%) 4.80 -1.18 6.03 11.14
加权净资产收益率(%) 1.25 -1.15 3.97 4.65
摊薄净资产收益率(%) 1.24 -1.16 3.96 4.63
股东权益(%) 35.10 35.56 40.69 41.49
流动比率 1.01 0.97 1.04 1.02
速动比率 0.92 0.87 1.00 0.96
每股经营现金流量(元) 0.6458 -0.4473 0.1351 -0.0288
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-29 2022-03-01 2021-10-29 2021-08-27
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 718387.43 3243881.69 2440250.60 1491530.14
营业成本 727627.21 3383034.97 2477298.60 1471154.95
营业费用 511.80 1878.97 1253.91 821.84
管理费用 15296.75 89376.68 50203.10 32640.27
财务费用 24940.43 107635.96 80326.84 54436.80
营业利润 48912.06 14500.98 115713.42 126291.95
─────────────────────────────────────
投资收益 55220.43 143073.32 133113.99 91382.82
营业外收支净额 -124.73 10682.82 4767.23 5074.51
─────────────────────────────────────
利润总额 48787.33 25183.81 120480.65 131366.46
净利润 25553.84 6817.32 61002.20 81247.78
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 768074.31 2894200.30 2024288.08 1288928.75
营业成本 756846.77 3160137.36 2039568.18 1208749.91
营业费用 355.50 1699.22 1438.89 846.62
管理费用 17082.08 82977.53 48658.06 31095.66
财务费用 27374.14 96328.16 69432.02 44140.49
营业利润 61423.31 -71132.03 150350.99 200947.80
─────────────────────────────────────
投资收益 42437.84 181795.33 147180.54 107884.44
营业外收支净额 107.20 -8223.61 3175.27 3144.69
─────────────────────────────────────
利润总额 61530.50 -79355.64 153526.25 204092.49
净利润 36024.50 -33263.91 118988.76 139883.07
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 8523341.40 8283476.47 8201080.41 8109913.03
流动资产 2739102.01 2631781.54 2686162.35 2670543.08
货币资金 1002295.15 752238.95 1015436.12 894758.40
存货 158449.06 188033.67 94082.38 153453.09
交易性金融资产 1000731.38 1129998.96 1040542.31 1079893.59
应收账款 316488.42 315908.00 275636.02 306081.17
其他应收款 - - - 1124.75
固定资产净额 - - - 3020453.82
无形资产 134067.80 135570.37 121239.09 121737.42
─────────────────────────────────────
短期借款 880633.22 975287.25 1140456.77 1097290.61
预收账款 80.82 80.74 80.74 80.74
应付账款 239661.83 281404.34 248483.81 291057.14
流动负债 2084277.10 2460698.10 2405524.78 2474651.34
长期负债 2544574.91 2007379.33 1914281.52 1729607.08
总负债 4628852.00 4468077.43 4319806.30 4204258.43
─────────────────────────────────────
股东权益 2893991.28 2845873.93 2906125.67 2921836.67
资本公积金 1722301.95 1701278.30 1701277.94 1701277.94
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 8252121.92 8047426.72 7386621.76 7285971.54
流动资产 2708625.89 2513163.97 2056942.36 1966675.64
货币资金 923185.83 766495.06 599703.47 572166.22
存货 257196.49 247149.88 84583.32 121577.43
交易性金融资产 987221.02 921523.55 784556.94 753724.91
应收账款 249727.72 291935.88 237921.46 228954.09
其他应收款 - 27951.88 - 32256.11
固定资产净额 - 3116670.35 - 3098442.00
无形资产 104233.83 120997.44 103508.42 103809.44
─────────────────────────────────────
短期借款 1176194.66 1182928.05 878607.25 880184.56
预收账款 80.74 80.74 3.80 3.80
应付账款 346289.67 311008.41 277434.05 285378.67
流动负债 2669856.04 2594422.74 1974311.38 1924587.00
长期负债 1715756.04 1645056.74 1404517.01 1309442.84
总负债 4385612.08 4239479.48 3378828.38 3234029.84
─────────────────────────────────────
股东权益 2896889.30 2861276.17 3005683.66 3023185.40
资本公积金 1701276.74 1701276.74 1701277.93 1701277.93
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 942156.42 3893627.96 3167200.87 1852481.50
经营现金流出小计 895009.75 3421895.67 2688135.36 1352667.03
经营现金流量净额 47146.66 471732.29 479065.50 499814.47
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 679823.06 3604362.08 2814582.37 1960829.19
投资现金流出小计 719977.73 4084291.71 3019569.64 2149745.88
投资现金流量净额 -40154.67 -479929.63 -204987.27 -188916.69
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 920555.31 2273419.96 1667874.39 959153.49
筹资现金流出小计 679119.31 2278600.10 1692794.91 1141651.36
筹资现金流量净额 241436.00 -5180.14 -24920.52 -182497.87
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 248425.11 -13359.19 249180.20 128410.33
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1019223.17 3349340.20 2559863.78 1468766.44
经营现金流出小计 775241.14 3518345.13 2508830.04 1479640.46
经营现金流量净额 243982.03 -169004.93 51033.74 -10874.02
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 487555.11 3695492.56 2891576.09 2577776.63
投资现金流出小计 603412.54 3760664.12 2711596.18 2317262.88
投资现金流量净额 -115857.42 -65171.57 179979.91 260513.76
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 567420.25 2244394.73 1254148.63 832478.99
筹资现金流出小计 539392.14 1788632.65 1423912.91 1044824.56
筹资现金流量净额 28028.11 455762.08 -169764.28 -212345.57
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 156151.86 221580.94 61248.14 37292.16
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
电力 2584713.52 79.68% -16524.29
煤炭 390185.33 12.03% 8545.35
热力 131463.80 4.05% -6370.62
金融 88182.49 2.72% -
其他（补充） 49336.56 1.52% 17570.52
─────────────────────────────────────
电力 3155699.20 97.28% 3220.96
金融 88182.49 2.72% -
─────────────────────────────────────
江苏省内 2518885.75 77.65% -12510.19
江苏省外 724995.94 22.35% 103913.63
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
电力 2601237.80 -0.64%
煤炭 381639.98 2.19%
热力 137834.42 -4.85%
其他（补充） 31766.04 35.61%
─────────────────────────────────────
电力 3152478.24 0.10%
─────────────────────────────────────
江苏省内 2531395.93 -
江苏省外 621082.31 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
电力 1187486.99 79.62% 59719.55
煤炭 164052.14 11.00% 5220.13
热力 71845.50 4.82% 3952.03
其他业务 22975.50 1.54% 10171.68
─────────────────────────────────────
电力 1446360.13 96.97% 79063.39
金融 45170.01 3.03% -
─────────────────────────────────────
江苏省内 1101622.15 73.86% 27442.23
江苏省外 344737.98 23.11% 51621.16
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
电力 1127767.44 5.03%
煤炭 158832.01 3.18%
热力 67893.47 5.50%
其他业务 12803.82 44.27%
─────────────────────────────────────
电力 1367296.74 5.47%
─────────────────────────────────────
江苏省内 1074179.91 -
江苏省外 293116.83 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
电力 2295104.05 79.47% -180136.31
煤炭 330883.81 11.46% 7980.93
热力 114362.67 3.96% -8127.73
其他业务 60704.28 2.10% 35937.47
─────────────────────────────────────
电力 2801054.81 96.99% -144345.65
金融 86871.06 3.01% -
─────────────────────────────────────
江苏省内 2244026.63 77.70% -110784.20
江苏省外 557028.18 19.29% -33561.45
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
电力 2475240.37 -7.85%
煤炭 322902.88 2.41%
热力 122490.41 -7.11%
其他业务 24766.81 59.20%
─────────────────────────────────────
电力 2945400.47 -5.15%
─────────────────────────────────────
江苏省内 2354810.83 -
江苏省外 590589.63 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
电力 1029442.63 80.22% 108266.10
煤炭 128458.28 10.01% 2078.38
热力 59016.12 4.60% 5445.62
其他业务 33149.96 2.58% 21399.98
金融 33147.25 2.58% -
─────────────────────────────────────
电力 1250066.99 97.42% 137190.08
金融 33147.25 2.58% -
─────────────────────────────────────
江苏省内 1055365.71 82.24% 116130.45
江苏省外 227848.53 17.76% 54206.88
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
电力 921176.53 10.52%
煤炭 126379.89 1.62%
热力 53570.50 9.23%
其他业务 11749.98 64.56%
─────────────────────────────────────
电力 1112876.90 10.97%
─────────────────────────────────────
江苏省内 939235.26 -
江苏省外 173641.65 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 6741.85 160.16 29.71 209.16 0.62
2023-08-15 6746.83 83.32 29.32 207.00 0.11
2023-08-14 6871.63 115.90 29.30 206.27 0.01
2023-08-11 7235.08 217.65 29.29 203.27 -
2023-08-10 7164.22 51.29 29.31 208.10 -
2023-08-09 7235.73 215.27 29.32 207.88 0.01
2023-08-08 7248.59 124.43 29.31 212.50 -
2023-08-07 7526.93 496.56 29.34 214.77 0.43
2023-08-04 7196.58 437.21 30.74 226.25 0.04
2023-08-03 6965.78 299.03 34.89 258.53 -
2023-08-02 7053.56 547.32 39.03 288.82 -
2023-08-01 6783.95 722.38 41.79 313.01 7.62
2023-07-31 6649.23 364.99 36.34 260.19 -
2023-07-28 6679.94 232.47 40.61 289.14 -
2023-07-27 6850.70 137.13 40.98 289.32 0.01
2023-07-26 7007.68 301.22 40.97 289.66 0.01
2023-07-25 7110.83 511.75 46.28 329.98 3.44
2023-07-24 6864.28 63.51 42.86 316.31 1.56
2023-07-21 7056.82 238.26 42.88 313.02 1.10
2023-07-20 6961.02 112.61 42.50 306.00 -
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2022-12-31
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 801.85 422.06
占流通股% - -
持股家数 3 26
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2022-10-12 5.93 6.03 0.98 796.21 4721.53
买方：中信证券股份有限公司北京总部证券营业部
卖方：机构专用
─────────────────────────────────────
2021-03-23 7.35 7.07 1.04 2857.14 20999.98
买方：中信证券股份有限公司深圳分公司
卖方：招商证券股份有限公司深圳深南大道车公庙证券营业部
─────────────────────────────────────
2021-01-19 6.87 6.87 1.00 550.00 3778.50
买方：机构专用
卖方：中信证券股份有限公司北京总部证券营业部
─────────────────────────────────────
2021-01-19 6.87 6.87 1.00 500.00 3435.00
买方：机构专用
卖方：中信证券股份有限公司北京总部证券营业部
─────────────────────────────────────
2021-01-08 7.14 7.14 1.00 520.00 3712.80
买方：机构专用
卖方：中信证券股份有限公司北京总部证券营业部
─────────────────────────────────────
2021-01-07 7.10 7.10 1.00 400.00 2840.00
买方：机构专用
卖方：中信证券股份有限公司北京总部证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2021-03-16 变动方向: 增持
变动数量(总): 2084.22万股 占总股本: 0.5517%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2020-12-18 变动方向: 增持
变动数量(总): 272.90万股 占总股本: 0.0722%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2020-06-17 变动方向: 增持
变动数量(总): 952.39万股 占总股本: 0.2521%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2020-03-24 变动方向: 增持
变动数量(总): 543.18万股 占总股本: 0.1438%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2019-03-22 变动方向: 增持
变动数量(总): 847.77万股 占总股本: 0.2244%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信资产管理集团有限公 股东类型: 控股股东
司
变动截止 : 2018-10-16 变动方向: 增持
变动数量(总): 1469.64万股 占总股本: 0.3890%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 江苏省国信资产管理集团有限公 股东类型: 控股股东
司
变动截止 : 2018-06-26 变动方向: 增持
变动数量(总): 68.60万股 占总股本: 0.0182%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 李玖 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2016-07-11 变动方向: 减持
变动数量(总): 1147.50万股 占总股本: 3.0612%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 王军民 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2016-07-11 变动方向: 减持
变动数量(总): 1275.00万股 占总股本: 3.4014%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 翁俊 股东类型: 高管
变动截止 : 2015-06-03 变动方向: 减持
变动数量(总): 119.53万股 占总股本: 0.3189%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
─────────────────────────────────────
2020-02-25 李宪永 500 6.88 - 李宪强 竞价交易
兄弟姐妹 高管
─────────────────────────────────────
2020-02-24 李宪永 500 6.98 - 李宪强 竞价交易
兄弟姐妹 高管
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-26◇
●2016-08-08 *ST舜船8日起停牌 待法院裁定批准重整计划(中国证券网)
*ST舜船8月7日晚间公告，目前公司二十个交易日已届满，公司股票将于8月8日
上午开市起停牌，直至法院裁定批准公司重整计划或终止重整程序后公司按照相关规
定向交易所申请复牌。
公司进入重整程序后，若公司被法院宣告破产，根据《深圳证券交易所股票上市
规则（2014 年修订）》第14.4.1条的规定，公司股票将终止上市。若在公司2016年
年报披露之前，公司重整计划尚未获得法院批准，公司股票未能复牌，而2016年度经
审计的净利润继续为负值或公司2016年度经审计的期末净资产继续为负值，则公司股
票将会被暂停上市，公司股票也就无法复牌，直接进入暂停上市阶段。
●2016-08-04 *ST舜船重整计划草案延长至11月4日提交(中国证券网)
*ST舜船8月4日午间公告，8月3日，管理人收到南京中院（2015）宁商破字第 26
号之一《民事裁定书》，内容包括该院许可故舜天船舶重整计划草案提交时间延长
至2016年11月4日，该裁定为终审裁定。
回溯事件来龙去脉，江苏省南京市中级人民法于2016年2月5日裁定受理*ST舜船
重整一案，并于2016年2月7日指定北京市金杜律师事务所为舜天船舶管理人（以下简
称“管理人”）。
根据相关规定，舜天船舶提交重整计划草案的期限将于2016年8月4日届满。2016
年8月2日，管理人向南京中院提出申请，请求法院裁定批准延期三个月，至2016年11
月4日前提交舜天船舶重整计划草案。
舜天船舶管理人向法院提出申请，称提交重整计划草案的六个月期限即将到期，
但因舜天船舶重整计划草案涉及证券监管机构行政许可事项，需要启动与证监会的会
商机制，故无法在法院裁定重整之日起六个月内按期提交重整计划草案。舜天船舶具
有重整价值，如进入破产清算将严重影响债权人、出资人的权益和社会稳定，故请求
法院将重整计划草案提交期限延长三个月。
8月3日，管理人收到南京中院（2015）宁商破字第 26 号之一《民事裁定书》，
显示，该院认为，舜天船舶于2016年2月5日经本院裁定重整后，管理人负责舜天船舶
财产和营业事务，并于2016 年4月29日公布了重大资产重组方案，拟在重整程序中同
步实施重大资产重组。因重整计划草案涉及证券监管机构行政许可事项，根据最高人
民法院《关于审理上市公司重整案件工作座谈会纪要》第八条的规定，应通过最高人
民法院启动与证监会的会商机制，由证监会安排并购重组专家咨询委员会对会商案件
进行研究。本案现已启动与证监会的会商机制，故舜天船舶管理人请求延期提交重整
计划草案理由正当，本院予以许可。 依照《中华人民共和国企业破产法》第七十九
条第二款之规定，裁定如下：重整计划草案提交时间延长至2016年11月4日，该裁定
为终审裁定。
公司提醒，虽然提交重整计划草案的时间延长了三个月，但舜天船舶仍存在因《
中华人民共和国企业破产法》规定的原因被宣告破产清算的风险。若公司被宣告破产
清算，公司股票将终止上市。
●2016-07-15 〖资讯中心〗*ST舜船(002608)重组起航，明珠含光(华创证券)
独到见解：
st舜船的重组若能完成，将成为由江苏信托和几家发电、燃气公司构成的双主业
公司，按照未来27亿左右的净利润保守测算，给予15倍的PE，对应公司潜在市值405
亿元，每股价格12.4元，相对目前价格有20%以上的空间。
投资要点
1、st舜船启动重大资产重组，江苏信托及七家发电燃气公司将注入
st舜船从2014、2015年均出现亏损，于2015年8月开始停牌，启动重大资产重组
。2016年2月公司被债权人中国银行向法院申请破产重组，由于这复杂的背景，公司
于7月11日复牌，20个后交易日后将再次停牌，直至法院裁定批准公司重整计划或终
止重整程序后公司按照相关规定向交易所申请复牌。背水一战，公司重组志在必得。
2、重组方案：发行股份收购资产并募集配套资金，重组给出业绩承诺
(1)公司拟通过发行股份方式，购买江苏国信集团持有的江苏信托81.49%的股权
以及若干发电、燃气公司的部分股权。
(2)本次交易标的资产价格为210亿元，舜天船舶拟全部以8.91元/股发行股份的
方式向交易对方支付对价，同时上市公司拟非公开发行股份进行配套融资，募集配套
资金不超过46.5亿元增加江苏信托资本金、部分电厂超低排放改造项目、新建热电联
产燃气机组项目。公司购买资产和募集资金、债转股合计将发行股份34亿股，总股本
扩大至37.75亿股。
3、业绩承诺+江苏信托固有业务投资收益，2016年预计备考净利润27亿
重组方案中对2016-18年的净利润进行了承诺，承诺资产不包括江苏信托的固有
业务，如果考虑江苏信托固有业务的投资收益净利润将达到27亿元。当前11.17元的
价格对应潜在市值达到421亿元(以37.75亿的股本计算)，对应的PE约15.6倍。目前交
易所电力板块最新的市盈率约15倍，信托大概在20倍左右，虽然复牌以来经历了5个
涨停板，但估值仍然非常安全。我们认为给予注入资产18倍的PE相对合理，对应的市
值规模为486亿元，每股价格12.87元。
4、投资建议
我们认为：综合来看，st舜船的重组若能完成，将成为由江苏信托和几家发电、
燃气公司构成的双主业公司，按照未来27亿左右的净利润保守测算，给予18倍的PE，
对应公司潜在市值486亿元，每股价格12.87元，仍有一定的空间，同时公司目前流通
市值仅36亿元，具有流通盘溢价，短期价格可能进一步冲高。
●2016-07-13 两年虚增收入逾10亿元*ST舜船隐瞒关联交易遭罚(证券日报)
继市场传出了“*ST舜船母公司江苏国信集团对其进行注入210亿元资产进行保壳
”的消息后，深交所也开始对*ST舜船的重组进行了问询。
值得关注的是，深交所专门对“公司未按规定披露相关关联关系和关联交易，未
及时披露重大合同进展情况，存在虚增收入、成本、利润等情形”进行了问询。并让
公司“补充披露已采取和拟采取的加强公司治理的相关措施，并请独立财务顾问和律
师核查并发表明确意见。
面对深交所的问询，有“隐瞒关联关系和关联交易”前科的*ST舜船于2016年7月
11日回复称，“公司进一步加强往来账款的日常管理和收付款的稽查工作，坚持每季
度末对往来账款进行账龄分析，尤其分析账龄较长的往来账款形成原因，对金额较大
的往来款项制定回收计划”。
“公司一方面会同业务、财务、法务等部门组成清欠小组，积极向债权人追偿，
另一方面通过司法诉讼等法律手段进行维权，努力为公司挽回损失。”*ST舜船称。
据《证券日报》记者了解，*ST舜船曾隐瞒与明德重工的关联关系及关联交易，
并因此于2013年和2014年分别虚增营业收入5.75亿元和4.94亿元。
对此，有专家向记者表示，“关联交易除了利益输送外，还可以调节上市公司利
润，使公司从亏损变成盈利，或从高利润企业变成微利企业。”
隐瞒关联交易受罚 前董事长被终生禁入
回顾*ST舜船与明德重工的关联关系及关联交易的曝光过程可知，公司先是于201
5年8月14日收到中国证监会《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，受到立
案调查。
此后，2016年4月19日，公司收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书
》。《告知书》称：关于舜天船舶涉嫌信息披露违法一案已由中国证监会调查完毕，
中国证监会拟对舜天船舶及相关责任人作出行政处罚及市场禁入。
自此，*ST舜船与明德重工的关联关系及关联交易被曝光与大庭广众之下。
据《告知书》显示，公司与明德重工构成关联关系、未按规定披露的内容包括：
明德重工在资金上依赖公司；明德重工在业务、财务、人员等方面实际受公司时任董
事长王军民控制。
此外，公司未按规定披露与明德重工之间的关联交易包括：公司向明德重工采购
船舶；公司向明德重工及其关联企业采购、销售原材料；公司向明德重工提供财务资
助。
据了解，2013年6月份，舜天船舶与明德重工及相关子公司作为共同卖方，就六
艘木片船业务与国外买方签订了外合同，与明德重工及相关方签订了内合同。其后20
14年度明德重工有两艘船舶延迟交付，涉及金额4.44亿元，占公司2013年营业收入的
13.57%。对于上述合同与迟交事件，公司未按规定对该合同的后续情况及时披露，亦
未在2014年年报中准确披露。
中国证监会认为，公司上述未按规定及时披露关联关系及关联交易，亦未在2013
年报和2014年报中披露相关事项的行为、未按规定及时披露重大合同进展情况，亦未
在2014年年报中披露的行为和2013年、2014年年报虚增收入的行为违反了《中华人民
共和国证券法》（以下简称：《证券法》）第六十三条的规定，构成《证券法》第一
百九十三条所述情形。
根据相关规定，中国证监会拟决定“责令舜天船舶改正，给予警告，并处以60万
元罚款”。
《证券日报》记者查阅*ST舜船2016年7月11日公告发现，“公司接受中国证监会
拟作出的行政处罚，放弃陈述、申辩和听证的权利”。
值得注意的是，中国证监会在《告知书》中表示，相关责任人员中，王军民作为
时任董事长直接组织和领导上述违法行为，情节特别严重。因此，对王军民采取终身
证券市场禁入措施，并处以30万元罚款。
此外，中国证监会认为，曹春华作为时任公司董事会秘书兼财务总监负责具体实
施上述违法行为，情节较为严重。因此，曹春华被处以30万元罚款，并被采取5年证
券市场禁入措施。其他相关人士则皆被给予警告，并处以3万元—20万元不同的罚款
。
另据公司2016年7月11日公告显示，对于中国证监会公布的处罚，公司时任独立
董事徐光华、叶树理、许苏明已按相关要求提交了陈述、申辩的申请。
关联关系曝光
揭露虚假报表内幕
随着公司与明德重工之间的关联关系及关联交易的曝光，两家公司之间的非法交
易也随之被公开。
据中国证监会披露，公司存在“对外提供财务资助收取利息收入未入账以及采用
票据贴现、加价销售等方式回收利息”等问题，直接导致2013年至2014年共计虚增收
入10.69亿元，虚增成本9.07亿元，虚增财务费用7918.48万元，虚增利润6211.95万
元。
而在*ST舜船上述虚假指标被曝光后，公司开对2013年和2014年的年报进行了重
大会计差错更正及追溯调整。
另据*ST舜船2016年5月6日发布的《关于对以前年度重大会计差错更正及追溯调
整的补充公告》显示，公司存在“向明德重工提供财务资助，应向明德重工收取利息
”；“公司应向明德重工支付应由公司承担的票据贴现利息等”；“公司通过与明德
重工及其关联企业形成业务和正常采购原材料并加价销售给明德重工的方式回收利息
”；“公司在采购明德重工船舶时扣减采购成本回收利息”等问题。
公司称，由于“公司向明德重工提供财务资助但应收利息未入账和通过前述方式
回收未入账利息”等上述因素合计导致公司2013年度，多计营业收入5.75亿元、多计
营业成本4.71亿元等。公司称，“上述调整减少2013年归属于上市公司股东的净利润
3732.66万元”。
此外，2014年度，公司因多计营业收入4.94亿元、多计营业成本4.41亿元等，同
时，因公司2014年末已对明德重工债权按可收回金额计提坏账准备，上述2013年、20
14年调整而减少的应收明德重工往来款6211.95万元所对应的原计提的坏账准备在此
次冲回。上述调整增加2014年度归属于上市公司股东的净利润3732.66万元。
明德重工成公司破产元凶？
合作订单频频遭取消
从上述信息可见，*ST舜船在隐瞒与明德重工的关联关系及关联交易的同时，对2
013年和2014年年报数据也进行了造假，两年中分别多计营业收入5.75亿元和4.94亿
元。由此可见，隐瞒关联交易对上市公司的影响有多么大。
而除了上述两家公司隐瞒关联交易一事外，还有市场人士分析，*ST舜船的破产
重整与明德重工有着一定关系。甚至有人认为，明德重工是*ST舜船破产的导火索。
年报显示，*ST舜船2015年全年实现营业收入10.05亿元，同比下降60.03%；归属
于上市公司股东的净利润为-54.5亿元，同比下降207.83%。同时，*ST舜船还表示，
公司2016年第一季度营业收入为6.21亿元，同比下降19.84%；归属于上市公司股东的
净利润为-5586万元，同比下降602.48%。
*ST舜船内部人士曾公开表示，如果公司按照目前的主营业务继续，那么2016年
全年依然无法实现扭亏，公司无疑将退市。
有市场人士认为，对于公司来说，明德重工的破产就像一个资金黑洞，压榨着已
经陷入困境的公司。而*ST舜船的巨亏也有明德重工的一份“功劳”。
数据显示，明德重工从2012年末至2014年6月30日，净资产均为负值，且连续亏
损。但明德重工的亏损并没有吓跑*ST舜船，反而加强了合作。
据深交所调查，公司自2013年初开始与明德重工合作后，当年即签订34.9亿元的
合作建船合同，占公司2013年外购船舶合同总额的90.6%，在明德重工2013年陆续出
现延期交船现象后，公司继续在2014年与明德重工签订22.1亿元的合作建船合同，占
公司2014年外购船舶合同总额的99%。2014年在明德重工屡次延期交船的情况下，公
司仍持续超进度向明德重工支付预付款。截至2014年11月30日，累计支付预付款达28
.1亿元，其中超进度支付款项11.9亿元。
深交所在通知中批评说，公司未完整披露在与明德重工合作过程可能产生的重大
风险，针对明德重工不佳的财务状况，公司不仅持续与其合作，且持续超进度付款。
事实证明，明德重工宣布破产后，公司与明德重工的合作给其造成损失约29亿元
。
继2013年和2014年与明德重工合作签单后，*ST舜船在2015年尝到了恶果，包括
公司与明德重工合作的订单在内，公司另有多笔订单出现被取消的情况，而在船东纷
纷弃船的情况下，公司在2015年的业绩出现了近55亿元的巨亏。
●2016-07-13 〖资讯中心〗*ST舜船(002608)增发重组，旧貌换新颜(中银国际)
舜天船舶此次资产重组方案包括两部分：通过发行股份的方式向国信集团购买其
持有的优质金融信托及火力发电资产(交易对价约210.13亿元)，以及募集配套资金(4
6.5亿元)，发行价8.91元/股。综合其金融、火电两大业务板块估值，考虑到此次交
易包括配套融资16.5亿元(不重复计算增资江苏信托部分)，ST舜船在此次交易完成后
的合理市值约634.20亿元。给予*ST舜船12个月目标价16.80元/股，给予买入评级。
支撑评级的要点
国信集团上市平台，破产重整亟待救赎。舜天船舶不仅是江苏国信集团旗下的专
业化、现代化船舶公司，也是江苏国信集团旗下重要的上市平台。江苏舜天船舶在20
14、2015年净利润分别为-18.08亿元和-54.50亿元，且2015年末净资产为-52.34亿元
，公司船舶业务已不具备持续经营能力。国信集团此番注入旗下优质的金融和能源资
产，有望将上市公司打造成国内前茅的金融和能源控股平台，实现可持续发展。
舜船重组，“金控+火电”双主业雏形初现。间接控股股东国信集团从“幕后”
来到“台前”，成为直接控股的大股东。国信集团作为江苏省国资委旗下重要国有独
资集团，此次资产注入将从根本上改善上市公司经营情况。国信集团金融业务丰富、
盈利突出、人才团队成熟，江苏信托注入上市平台之后，我们预计后续金融资产仍有
注入的可能。国信集团旗下还有众多优质的火电资产。国信集团的优质资产上市，有
望实施更趋市场化的激励机制和经营管理架构。
估值
分部估值法。2015年，江苏信托的净资产87.52亿元，规模净利润13.40亿元。此
次交易完成后净资产将达到117.52亿元。火电板块的归母净利润为18.48亿元。按照
各自板块估值和交易完成后舜船的持股比例，计算其金融板块296.53亿元估值和火电
板块277.20亿元估值。综合其金融、火电两大业务板块估值，考虑到此次交易的配套
融资情况及公司未来良好的发展前景，给与一定估值溢价。ST舜船在此次交易完成后
的合理市值约634.20亿元。对应增发完成后37.75亿股的总股本，给予公司12个月目
标价16.80元/股，给予买入评级。
●2016-07-12 *ST舜船前高管持股被司法卖出(上海证券报)
停牌近一年的*ST舜船昨天复牌，一字涨停的同时，也迎来了持股5%以上股东的
大笔减持。不过，这一减持并非股东本人行为，而是来自法院的强制执行。
*ST舜船今日公告称，公司持股5%以上股东王军民和李玖（分别为公司前董事长
和前总经理），因其个人债务到期未清偿，7月11日，通过深交所交易系统以竞价交
易方式，被法院强制执行其分别持有的公司股票1275万股和1147.5万股，减持均价为
9.19元/股。
据介绍，王军民本次被执行卖出股份与其将股票质押给华鑫国际信托有限公司的
事项有关，李玖本次被执行卖出的股份与其将股票质押给靖江市润元农村小额贷款有
限公司的事项有关。此次被法院强制执行后，王军民、李玖还分别持有公司股票1275
万股、1147.5万股。
●2016-06-24 深交所向*ST舜船三名前相关当事人送达纪律处分事先告知书(中国证券
网)
周四，深交所公告称，深交所要求*ST舜船向公司前相关当事人王军民、李玖、
曹春华三人送达《纪律处分事先告知书》并公告纪律处分相关事宜。深交所表示，《
纪律处分事先告知书》仅为深交所的初步决定，深交所将视相关当事人的申辩情况作
出正式处分决定。
经查明，王军民在作为*ST舜船董事长期间，李玖在作为*ST舜船总经理兼董事期
间，曹春华在作为*ST舜船董事会秘书兼财务总监、副总经理期间存在违反《深圳证
券交易所股票上市规则（2014年修订）》规定的行为，深交所根据《深圳证券交易所
股票上市规则（2014年修订）》第17.3条、第 17.4 条的规定，拟给予王军民、李玖
、曹春华通报批评的处分。
深交所已要求*ST舜船向三人送达《纪律处分事先告知书》【中小板处分告知函
【2016】第23号】。因*ST舜船无法与其取得联系，深交所以公告形式向当事人告知
纪律处分的相关事宜。当事人应自公告之日起十个交易日内到深交所领取《纪律处分
事先告知书》。
依照深交所《纪律处分程序细则（2008年10月修订）》的规定，当事人享有陈述
和申辩的权利。如当事人对前述纪律处分措施有异议，应当于领取《纪律处分事先告
知书》之日起三个交易日内向深交所提交书面陈述与申辩，并提供相关证据。未在本
公告发布后的十个交易日内到深交所领取《纪律处分事先告知书》或领取《纪律处分
事先告知书》后逾期未提交书面陈述与申辩的，视为放弃陈述和申辩的权利，深交所
将按照相关规定作出正式处分决定。
●2016-06-01 *ST舜船拟退还3艘船款项2463万美元(中国证券网)
*ST舜船31日午间公告，5月27日，公司与船东签订了3艘不锈钢化学品船的《和
解协议》，双方同意：公司于《和解协议》签订后的14个银行日内向船东退还预付款
及协商的利息，3艘船合计退款2463.27万美元。船东收到全额款项后3个银行日内，
双方向仲裁庭申请撤诉终止仲裁，同时船东向公司管理人撤销债权申报。
此前，公司于2015年8月7日收到 Stainless 7 Limited、Stainless 8 Limited
、Stainless 9 Limited（统称“船东”）发来的取消3艘不锈钢化学品船《船舶建造
合同》的通知，并要求公司退还预付款及利息。
公司对向船东退款有异议，于2015年8月26日就该3艘船合同项下争议指定仲裁员
。公司的仲裁请求包括船东无权取消造船合同；公司无需退还款项，因此船东也无权
要求银行还款；以及其他相关的争议和诉请。
对于本次退款，公司表示，上述仲裁进展事项对公司2016年及后期利润的影响尚
无法确定。
●2016-05-31 *ST舜船拟退还3艘船款项2463万美元(中国证券网)
*ST舜船31日午间公告，5月27日，公司与船东签订了3艘不锈钢化学品船的《和
解协议》，双方同意：公司于《和解协议》签订后的14个银行日内向船东退还预付款
及协商的利息，3艘船合计退款2463.27万美元。船东收到全额款项后3个银行日内，
双方向仲裁庭申请撤诉终止仲裁，同时船东向公司管理人撤销债权申报。
此前，公司于2015年8月7日收到 Stainless 7 Limited、Stainless 8 Limited
、Stainless 9 Limited（统称“船东”）发来的取消3艘不锈钢化学品船《船舶建造
合同》的通知，并要求公司退还预付款及利息。
公司对向船东退款有异议，于2015年8月26日就该3艘船合同项下争议指定仲裁员
。公司的仲裁请求包括船东无权取消造船合同；公司无需退还款项，因此船东也无权
要求银行还款；以及其他相关的争议和诉请。
对于本次退款，公司表示，上述仲裁进展事项对公司2016年及后期利润的影响尚
无法确定。
●2016-05-12 *ST舜船重整计划被深交所问询(中国证券报)
就*ST舜船的重组事项，深交所5月11日发布问询函，主要关注公司资产拍卖进展
、债务重整计划的拟定情况，以及拟收购资产的评估及业绩承诺方面的问题。
根据*ST舜船的重组方案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购间接控股
股东江苏国信集团旗下江苏信托81.49%股权、新海发电89.81%股权、国信扬电90%股
权、射阳港发电100%股权、扬州二电45%股权、国信靖电55%股权、淮阴发电95%股权
、协联燃气51%股权，上述资产估值210.13亿元。*ST舜船同时配套募资。
重整报告书显示，管理人将对*ST舜船的出资人权益进行调整，拟将公司全部账
面资本公积5.2亿元转增5.2亿股股票，转增的股票不向现有股东分配，根据具体情况
向债权人分配。
对此，问询函要求，补充披露上市公司主要债权人的债权金额、占债权总额的比
例以及可能获得的股份数量。同时披露重整进展情况，包括除货币资金以外的全部资
产拍卖进展情况、债权申报情况、债务重整计划的拟定情况等。
交易标的江苏信托81.49%股权采用资产基础法和收益法进行评估，并最终选用收
益法评估结果；江苏信托全部股东权益的评估值为102.4亿元，包含三个部分，信托
业务采用收益法评估值为14.5亿元，固有业务采用市场法和资产基础法相结合方式评
估值为90.6亿元，单独评估的负债为2.6亿元。交易对方对江苏信托的业绩承诺仅对
其信托业务进行利润承诺，并不对其固有业务的利润进行承诺。深交所要求，补充披
露江苏信托的评估过程和评估结果，补充披露交易对方对江苏信托业绩承诺中所包含
的业务范围，说明交易对方不对江苏信托固有业务进行业绩承诺的原因及合理性。
对于收购的火电资产，问询函指出，本次募集配套资金中有15.6亿元将用于投资
交易标的超低排放改造项目、新建热电联产燃气机组项目，须补充披露交易标的业绩
承诺净利润数是否考虑了上述募投项目产生的成本和收益。
●2016-05-11 *ST舜船：公司目前与电商并无交集(新浪财经)
*ST舜船（002608）2015年度业绩说明会周三下午在全景网举行。公司董事长张
顺福表示，公司主营业务是船舶制造出口，至少目前与电商并无交集。并且，公司从
未有广告投入。
●2016-05-04 *ST舜船收购江苏信托 信托曲线上市路径显现(新浪财经)
时隔20多年，信托业有望迎来第3家上市公司。
近日，濒临退市的*ST舜船发布公告，拟收购江苏国信集团旗下210亿元信托和火
电资产，此举也被认为是*ST舜船最后的保壳举措。
江苏信托若成功注入*ST舜船，则资本市场有望迎来新的信托上市公司。不过，
业内人士表示，此次资产重组仍然需要通过江苏省国资委、证监会层层审批，尤其是
江苏信托股东变更事项需要得到银监会审批。
江苏信托或曲线上市
自1994年安信信托和陕国投上市以来，信托业登陆资本市场的信托公司少之又少
。
4月29日，*ST舜船发布的资产重组预案，除了吸引了投资者的目光，还吸引了信
托业的目光。
根据收购方案，*ST舜船拟通过发行股份方式购买间接控股股东江苏国信集团持
有的江苏信托81.49%股权以及相关火力发电企业股权。其中，江苏信托股权的交易价
格为83.48亿元。
江苏信托前身为江苏省国际信托投资有限公司，2013年12月，注册资本增加至26
.83亿元，控股股东为江苏省国信资产管理集团，而江苏国信集团也是*ST舜船的间接
控股股东，实际控制人均为江苏省国资委。
数据显示，截至2015年12月31日，江苏信托资产总额为91亿元，负债总额为3.49
亿元，净资产为87.52亿元，2015年实现营业收入为16.4亿元，净利润为13.4亿元。
但是，在排名方面，江苏信托并不占优势，在68家信托公司中，江苏信托的信托
资产规模排名第40位，集合信托资产规模排名54位。
不过，业内人士表示，*ST舜船的此次重大资产重组还需要走一系列审批程序，
除了江苏省国资委和证监会的批复，还需要得到银监会对江苏信托股权变更的批复。
业内人士认为，江苏信托被注入*ST舜船是否能获得银监会和证监会的批复是关
键。实际上，这并非江苏信托第一次谋求登陆资本市场，此前江苏信托借壳ST琼花因
中小股东否决预案以失败告终。
信托上市热情又被燃起
业内人士称，信托公司近期上市热情被重新燃起，寄望借力资本市场做大做强，
但是，监管部门关于信托上市政策细则仍然较为模糊，这也成为信托上市的障碍。
“将江苏信托注入*ST舜船主要是大股东的意愿，希望保住*ST舜船的壳资源，20
14年8月王树华担任过*ST舜船的董事长，但在去年11月又担任江苏信托董事长，江苏
国信集团可能早就在谋划保壳的事情。”一位信托研究人士称。
一直以来，68家信托公司中，仅陕国投和安信信托在上世纪成为上市公司。因此
，对于登陆资本市场，信托行业一直保持着较高的热情。
其中，正式递交首发（IPO）申请的有中海信托，但最终自己撤回了申请，而中
信信托一度寻求借壳安信信托上市，但经历6年的努力之后最终失败。与江苏国际信
托当初一样，包括北方信托、北京信托、百瑞信托等多家信托公司也一度正式启动过
借壳上市，但最终都以失败告终。
“信托行业信息披露不充分，风控难，而且缺乏核心业务模式、盈利不可持续等
特点，监管部门一直对信托公司IPO和曲线上市比较谨慎。”一位信托公司研究人士
表示。
去年4月，银监会下发的《信托公司行政许可事项实施办法》（征求意见稿），
银监会明确提出了信托公司IPO和借壳上市及新三板上市的条件。
但遗憾的是，在正式披露《信托公司行政许可事项实施办法》中，却对信托公司
上市规定部分删除了。
“信托公司能够实现上市，对信托公司来说好处很多，如已经上市的陕国投和安
信信托，上市之后融资补充资本的效率很高。这两家公司虽然很小，但借助资本市场
，成长很快。”华融信托研究员袁吉伟表示。
不过，尽管监管部门态度不明确，信托公司依然在准备着上市计划。业内人士预
计，信托公司上市有望在今年取得突破。
据证券时报记者了解，在“公司上市”方面被列入信托行业协会调研名单的就包
括中信信托、重庆信托、山东信托、渤海信托、长安信托、中航信托、华宝信托、华
润信托。
●2016-03-22 多家公司存在暂停上市风险(中国证券报)
另据相关公告，有19家公司存在暂停上市风险，分别为*ST新梅、*ST常林、*ST
南化、*ST舜船、*ST川化、京天利、欣泰电气、恒顺众昇、星河生物、宝利国际、锐
奇股份、嘉寓股份、同花顺、金亚科技、吉峰农机、福建金森、圣莱达、北大医药、
安硕信息。
爱“折腾”的上市公司
作为沪市“老八股”之一，*ST博元被称为最爱折腾的上市公司之一，历史上经
历过高达10次蜕变的“不死鸟”，也曾演绎过复权价高达3700元的资本神话。
公司2015年5月28日起暂停上市。颇有戏剧性的是，2015年年底，处在退市边缘
的*ST博元遇上了“中国好同学”。一位持股仅1400股的小散郑伟斌将其持有的福建
旷宇公司95%股权无偿捐赠给公司。据测算，这部分资产估值高达8.59亿元。尽管捐
赠资产事项获股东大会通过，但*ST博元表示，该事项与公司重整工作无关。“本次
受赠资产虽有助于改善公司财务状况，但受赠资产事项与公司恢复上市是两个相互独
立的事项，两者之间无必然联系。”
值得注意的是，*ST博元去年5月1日至停牌前累计仅下跌5.76%。从公司最新的十
大流通股东名册来看，机构股东早已全部撤离，前十大流通股股东均为自然人，持股
数目从500万股至107万股不等。目前公司第一大股东为庄春红，其因司法裁定获得了
*ST博元的10.49%股权，合计1997.807万股。不过，去年5月8日晚间，*ST博元发布公
告，公司第一大股东庄春虹5月6日至5与8日期间，减持合计1497.8070万股，占公司
总股本的7.87%，但未在减持股份数量达到5%时停止减持并对外公告，违反了相关规
定。5月8日晚间*，ST博元还接到庄春虹的减持公告，庄春虹表示不排除在未来十二
月内继续减持的可能。截至2015年5月8日收盘，庄春虹尚持有公司股份500万股，占
公司总股本的2.62%。
多家公司存暂停上市风险
目前发布公告可能被暂停上市的上市公司、尤其是因被证监会立案调查存在暂停
上市风险的公司，预计将再次受到公众关注。
2016年以来，安硕信息、欣泰电气、同花顺、吉峰农机、*ST新梅、*ST常林、*S
T南化、*ST舜船、*ST川化等42家公司发布可能被暂停上市的风险提示性公告。其中
主要有两类风险，一是连续亏损而存在暂停上市风险；二是被证监会调查而存在暂停
上市风险。
剔除目前业绩扭亏的公司和已经结案的亚太实业和荣丰控股，仍有19家公司存在
暂停上市风险，分别为*ST新梅、*ST常林、*ST南化、*ST舜船、*ST川化、京天利、
欣泰电气、恒顺众昇、星河生物、宝利国际、锐奇股份、嘉寓股份、同花顺、金亚科
技、吉峰农机、福建金森、圣莱达、北大医药、安硕信息。
值得关注的是，创业板公司同花顺、安硕信息、欣泰电气、锐奇股份、京天利、
恒顺众昇、宝利国际、嘉寓股份和金亚科技因为涉嫌违反证券法规被立案调查而发布
风险警示公告。根据证监会有关规定，如公司存在或涉嫌存在重大违反证券法律法规
行为，公司股票将被深圳证券交易所实施暂停上市。与主板退市规则有所不同，创业
板公司实行的是直接退市机制。
目前，京天利已收到证监会《行政处罚事先告知书》，公司及董事长钱永耀已就
中国证监会的相关拟处罚措施进行陈述及申辩。
●2015-11-02 17家ST公司三季度扭亏为盈(新浪财经)
截至10月30日，A股市场的“差学生”——ST板块上市公司，都交上了“期末大
考”前的最后一份答卷。从业绩来看，目前已有17家连续两年亏损的ST公司在三季度
实现盈利，大概率情况下，这些公司明年应该能够继续留在A股市场。
今年以来，ST板块可谓重组集中营。六成ST个股都在今年启动了定增或重组，这
其中，依靠重组实现业绩反转者众多。而意料之外的是，有两家ST公司得到了证金系
护盘，另有6家ST公司被知名私募或牛散重仓。在二级市场上，这些公司股价10月份
风生水起，涨幅远超大盘。
17家公司三季报扭亏
截至10月30日，沪深两市共有53只ST股，剔除已经暂停上市的*ST博元和*ST新都
，实际交易的只有51只。这其中，共有41家公司净利润已经连续两年亏损。
从披露的三季报数据来看，这41家ST公司中，共有17家公司在今年三季度实现了
盈利。如果没有触及其他可能导致退市风险的规定，这17家ST公司明年将有望摘星脱
帽。
然而，41家ST公司中，仍有24家在今年三季度继续亏损。这其中，*ST夏利净利
润亏损8.54亿元，领跑亏损榜单；*ST京蓝亏损5.46亿元，紧随其后。*ST明科、*ST
云网、*ST川化、*ST美利、*ST海龙、*ST常林和*ST安泰净利润亏损均超1亿元，能够
在今年最后一季度扭亏，压力较大。
整体来看，连续两年亏损的ST公司多集中于化工行业，多达11家。此外，纸企和
机械设备行业也成为亏损重灾区，包括三家纸企*ST南纸、*ST银鸽、*ST美利，以及
隶属机械设备行业的*ST申科和*ST常林。
六成ST公司博重组
说ST板块是重组集中营一点不为过，51家ST公司，近六成都在博弈重组。证券时
报记者统计发现，今年以来，大致有14家ST公司发起重组，其中，*ST中鲁、*ST申科
折戟；4家ST公司拟定增收购资产；此外，还有13家ST公司目前正停牌筹划重组，包
括上半年被海润影视“放鸽子”而借壳失败的*ST申科。
通过重组让公司业绩化腐朽为神奇，这样的案例不断发生。从年内已经完成资产
重组的6家ST公司来看，*ST天化、*ST金化、*ST建机、*ST秦岭、*ST国通5家公司已
经实现扭亏，而*ST南纸至今年三季度仍然亏损4269.36万元。不过，同比去年净利润
亏损3.58亿元，*ST南纸此番依靠重组已经大幅减亏，公司预计今年将能够扭亏。
值得一提的是，在年内启动定增重组或正在停牌的30家ST公司中，多达14家公司
的实际控制人都是各级国资委或具有国资背景。
国家队也买“垃圾股”
筹码集中度常被视作主力建仓的晴雨表。截至今年三季度末，证金系持股A股公
司逾1300多家，几乎揽入半壁A股江山，投资者自然会以为“国家队”不会持有ST公
司，而*ST融捷和*ST舜船却成为了例外，分别公布了前十九大和前十四大流通股东席
位。
今年三季度，中央汇金公司买入*ST融捷558.78万股，持股比例为3.23%，稳坐公
司第二大流通股东，而10个中证金融资产管理计划则分别持有*ST融捷166.76万股，
持股比例各为0.96%。中央汇金公司则持有*ST舜船1.49%的股份，为公司第三大流通
股东，另有8个中证金融资产管理计划各持有*ST舜船0.44%的股份。“国家队”如此
大手笔持股这两家ST公司，其力度丝毫不逊于A股大蓝筹。
绝大多数ST公司虽不能得宠于“国家队”，但那些被各方私募牛散相中的ST公司
还是得到了市场追捧。
这其中，最是大牌云集的恐怕要数*ST夏利了。公司三季报股东名单显示，包括
王亚伟旗下的4只产品以及牛散何海潮和舒逸民齐聚*ST夏利十大流通股东名单。其中
，王亚伟旗下产品截至三季度合计持有*ST夏利4.98%的股份，相比今年二季度持股4.
88%小幅加仓。
此外，王亚伟旗下的昀沣三季度买入*ST中鲁，持有其0.58%的股份，为公司第十
大流通股东。*ST中鲁在今年三季度扭亏为盈，微弱盈利309.58万元。
蝶彩资管今年三季度还成功押中*ST申科的再重组。今年三季度，蝶彩资管3只基
金产品大胆吸筹*ST申科495.16万股，合计持股比例为3.3%。而今年第二季度曾持有*
ST申科0.36%股份的牛散蒋政一则消失于三季度十大流通股东名单中。
从市场表现来看，今年10月，ST板块股价平均涨幅超两成，超越了同期上证指数
涨幅10.8%，更有甚者，如*ST美利和*ST中鲁，10月份涨幅分别达52.67%和42.21%。
●2015-10-26 *ST舜船惊现14亿元坏账 涉嫌违规遭证监会调查(证券日报)
惨遭外国船东违约的*ST舜船近段时间面临着业绩亏损扩大、资金紧张、银行账
户遭查封、涉嫌违规被查等等难关。更有投资者担心，接连的打击会否将风雨飘摇中
的*ST舜船直接退市了之。
还有业内人士出招，在IPO暂停发行的现今，公司最好是通过重组方式自救。
预计业绩亏损扩大
10月13日，*ST舜船发布业绩预告修正公告称，公司预计2015年1月份至9月份亏
损7.56亿至7.74亿元，上年同期实现净利润4168.01万元。在半年报中，公司预计201
5年1月份至9月份亏损5.82亿至6.23亿元。
对于公司预计业绩亏损扩大的原因，*ST舜船解释称，由于公司在自身经营方面
又遇到了较大困难，为了加速公司资金周转，公司对部分船东弃船的机动船舶进行了
销售，但受国际船舶市场持续低迷，船舶价格始终在低谷徘徊以及公司自身因素的影
响，报告期内销售的船舶价格相对较低，出于谨慎性考虑公司对同类型机动船舶补提
了减值。
同时，公司还表示，报告期末公司针对应收事项的最新进展和结果，进行了重新
梳理和测试，根据谨慎性原则对部分应收事项进行了坏账补提。
回顾上述提及的船东弃船一事可知，国外船东CorbitaMarinetimeInvestment公
司原本向预定*ST舜船了4条64000吨散货船，但因船东未按期支付款项，使得*ST舜船
不得不降价卖船筹资。
在外国船东违约后，*ST舜船内部人士曾向记者表示，公司会尽快找买家卖船。
而截至今年三季度，公司只卖掉了其中的两艘，而且卖出的价格并不理想。
有业内人士分析，公司之所以低价卖船，主要是因为该船型市场价格持续下跌的
关系。
除了因船东弃船导致*ST舜船业绩预亏扩大外，公司存在大量的坏账也是业绩亏
损的一大因素。
*ST舜船公告显示，“2015年1月份至9月份计提减值准备金额为4.02亿元，占公
司2014年度经审计的归属于上市公司股东的净利润绝对值的比例为22.25%。其中，存
货计提跌价准备1.76亿元；应收账款计提坏账准备3526.55万元；其他应收款计提坏
账准备1.603亿元；其他流动资产计提减值准备4050万元”。
从上述可见，*ST舜船计提的应收账款和其他应收账款坏账准备的金额与存货计
提的跌价准备金额不相上下。由此可见，公司的应收账款情况并不乐观。
记者查阅本次计提减值准备的具体情况发现，*ST舜船坏账准备期末合计14.43亿
元，其中，应收账款为1.06亿元，其他应收款为13.37亿元。
公告显示，本次计提资产减值准备并扣除企业所得税影响后，*ST舜船合并报表2
015年度1月份至9月份归属于母公司所有者的净利润将减少3.8亿元，合并报表归属于
母公司所有者权益将减少3.8亿元。
而对于今年前三季度的业绩预亏，有*ST舜船内部人士称，“由于公司经营情况
不容乐观，公司已经申请停牌着手研究危机处置方案”。
另据*ST舜船还指出，由于船市持续低迷导致公司接单难，公司新增订单量可能
急剧下降。公司称，如订单量大幅缩水会直接导致公司业绩下滑。
“如果公司资金情况得不到改善，在建船可能无法继续按期建造，则存在被船东
弃船并退还船东预付款的风险，公司业绩存在进一步下滑的风险。”*ST舜船如是说
。
涉嫌违规遭证监会调查
“屋漏偏逢连夜雨”，预计前三季度亏损扩大的*ST舜船面临着资金短缺的危机
，而明德重工今年7月份宣告破产也令*ST舜船此前的投资打了水漂。
公告显示，明德重工管理人对公司的债权审查结果进行了调整，将公司申报的有
财产担保债权从原来申请的30.35亿元调减至28.19亿元。
*ST舜船表示，公司正在核查该债权审查结果，并将在规定时间内填报《核查意
见表》。如有异议，公司还将在规定时间内向南通市通州区人民法院提起诉讼。
在遭遇了国外船东弃船和明德重工破产等打击后，*ST舜船的资金明显紧缺，随
之而来的是银行的追债和资金账户遭查封。
据记者了解，截至10月23日，*ST舜船及子公司目前有11个银行账户被冻结，账
户余额合计为2704.2万元。公司称，本事项对公司生产经营及本期利润、期后利润的
影响尚不确定。
对于公司资产和银行账户被查封冻结的情况，*ST舜船表示“继续积极与金融机
构协商最佳解决方案，争取达成和解，使公司被冻结的资产和银行账户早日解除查封
，以消除资产和银行账户冻结对公司生产经营造成的负面影响”。
不论是业绩预亏，还是银行账户遭查封，对于*ST舜船来说，只要业绩能扭转的
话，公司还是可以保壳的，但是，公司目前正因涉嫌信息披露违法违规而遭证监会调
查，一旦查出情节严重，公司很可能直接被退市。
据了解，今年4月27日，深交所发布了给予*ST舜船相关当事人公开谴责处分的消
息。此后，*ST舜船于8月18日公告称，公司于2015年8月14日收到中国证监会《调查
通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》的有关规定，证监会决定
对公司进行调查。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-05-24◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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董梁 董事长 博士 - -
丁旭春 非独立董事 硕士 - -
梁兴超 非独立董事 博士 - -
翟军 非独立董事 本科 - -
温素彬 独立董事 博士 - 7.39
张洪发 独立董事 本科 - 7.39
张利军 独立董事 硕士 - 7.39
─────────────────────────────────────
章明 监事会主席 硕士 - -
张丁 股东代表监事 硕士 - -
杨立国 股东代表监事 硕士 - -
张晓宁 职工代表监事 本科 - 45.50
孙宝莉 职工代表监事 硕士 - 4.01
─────────────────────────────────────
李宪强 总经理 本科 - 83.00
胡道勇 副总经理 博士 - 71.14
顾中林 副总经理、财务 本科 - 70.25
负责人、董事会
秘书
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 342.96 378.95 297.00 282.77
最高前三位董事报酬总额 22.17 36.00 36.00 24.00
最高前三位高级管理人员报酬总额 224.39 221.69 176.00 142.90
独立董事津贴(平均) 7.39 12.00 12.00 8.00
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
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姓名: 董梁 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长
出生日期: 1968 任职日期: 2022-12-19
简历:董梁，男，中国国籍，1968年出生，中共党员，研究生学历，博士学位。历任
省铁路有限公司下属铁路实业公司投资部副经理，省铁路有限公司下属铁成投
资管理公司副总经理，省信息化建设投资有限公司总经理助理兼投资部经理，
江苏高投科技投资集团有限公司投资一部经理、总经理助理、副总经理、总经
理、董事长、党委书记。现任江苏省国信集团有限公司总经理、党委副书记、
董事。
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姓名: 丁旭春 性别: 男 学历: 硕士 职务: 非独立董事
出生日期: 1967 任职日期: 2022-12-19
简历:丁旭春，男，中国国籍，1967年出生，中共党员，大学学历，硕士学位，研究
员级高级工程师。历任扬州第二发电有限责任公司设备管理处处长、党支部书
记、副总经理，江苏国信扬州发电有限责任公司党委委员、副总经理，江苏国
信靖江发电有限公司副总经理，总经理，党委副书记，党委书记，董事长。现
任江苏省国信集团有限公司党委委员、副总经理兼江苏国信扬州发电有限责任
公司党委书记、董事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 梁兴超 性别: 男 学历: 博士 职务: 非独立董事
出生日期: 1968 任职日期: 2022-12-19
简历:梁兴超，男，中国国籍，1968年出生，中共党员，研究生学历，博士学位。历
任新华日报财经记者，深圳商报首席记者，云南省城市建设投资集团有限公司
（现云南省康旅控股集团有限公司）党委委员、副总裁，华侨城（云南）投资
有限公司党委委员、副总经理。现任深圳华侨城资本投资管理有限公司党委委
员、副总经理。
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姓名: 翟军 性别: 男 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1973 任职日期: 2023-05-18
简历:翟军，男，中国国籍，1973年出生，中共党员，大学学历，学士学位。历任江
苏省国际信托投资公司证券部交易清算部副经理、南京玄武门营业部经理，信
泰证券有限责任公司证券投资部副经理、经纪业务部副经理，华泰证券股份有
限公司零售客户服务总部副总经理、经纪业务总部副总经理、浙江分公司总经
理、上海分公司总经理、办公室主任，江苏省信用再担保集团有限公司党委委
员、副总裁。现任江苏省国信集团有限公司党委委员、副总经理。
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姓名: 温素彬 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1971 任职日期: 2022-12-19
简历:温素彬，男，中国国籍，1971年出生，中共党员，研究生学历，博士学位，教
授，博士生导师。已取得中国证监会认可的独立董事资格证书。曾任江苏海洋
大学商学院教师、副教授，南京理工大学经济管理学院副教授、教授、博士生
导师、副院长。现任南京审计大学会计学院教授、博士生导师、院长，兼任山
东新能泰山发电股份有限公司独立董事、江苏凤凰出版传媒股份有限公司独立
董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 张洪发 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事
出生日期: 1964 任职日期: 2022-12-19
简历:张洪发，男，中国国籍，1964年出生，九三学社社员，大学学历，学士学位，
正高级会计师，中国注册会计师。已取得中国证监会认可的独立董事资格证书
。曾任江苏省广播电视大学教师，江苏省会计师事务所部门经理，江苏省注册
会计师协会监管部主任、副秘书长、常务理事，江苏省资产评估协会副秘书长
、秘书长。现任江苏省资产评估协会副会长、常务理事，兼任江苏省检察院专
家咨询委员会委员、江苏省审计厅特约审计员、崇义章源钨业股份有限公司独
立董事、江苏紫金农村商业银行股份有限公司独立董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 张利军 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事
出生日期: 1976 任职日期: 2022-12-19
简历:张利军，男，中国国籍，1976年出生，大学学历，硕士学位，一级律师、建造
师。已取得中国证监会认可的独立董事资格证书。现任江苏法德东恒律师事务
所执委会主席，兼任江苏省律师协会副会长、江苏省新联会副会长、南京市人
大常委会委员、江苏省法学会破产法学研究会副会长、江苏省财政厅ppp专家库
专员、协鑫集成科技股份有限公司独立董事、南通江山农药化工股份有限公司
独立董事、江苏凤凰置业投资股份有限公司独立董事、南京交通集团、建邺人
才集团外部董事。
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监事会
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姓名: 章明 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事会主席
出生日期: 1974 任职日期: 2022-12-19
简历:章明，男，中国国籍，1974年生，中共党员，研究生学历，硕士学位，高级会
计师。历任扬州第二发电有限责任公司财务部总账、财务处副处长、财务处处
长、副总会计师兼财务部主任，江苏省国信资产管理集团有限公司财务部副总
经理、总经理，本公司副总经理、董事会秘书、财务负责人、监事。现任江苏
省国信集团有限公司党委委员、总会计师。
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姓名: 张丁 性别: 男 学历: 硕士 职务: 股东代表监事
出生日期: 1978 任职日期: 2022-12-19
简历:张丁，男，中国国籍，1978年生，大学学历，硕士学位，英国特许公认会计师
。历任江苏舜天国际集团有限公司资产财务部副经理，江苏省国信集团资产管
理有限公司财务部副经理。现任江苏省国信集团有限公司财务部副总经理。
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姓名: 杨立国 性别: 男 学历: 硕士 职务: 股东代表监事
出生日期: 1973 任职日期: 2023-05-18
简历:杨立国，男，中国国籍，1973年出生，中共党员，研究生学历，硕士学位，注
册会计师。历任南京银行发展规划部副总经理、风险控制部总经理、洪武支行
行长、计划财务部兼资产负债管理部总经理、上海分行行长。现任南京银行资
产保全部总经理。
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姓名: 张晓宁 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工代表监事
出生日期: 1972 任职日期: 2022-12-19
简历:张晓宁，女，中国国籍，1972年生，中共党员，大学学历，人力资源管理师。
历任江苏淮阴发电有限公司总经理办公室秘书、主任助理、副主任、副主任（
主持工作）、主任，人力资源部主任，工会女工委主任，纪委委员，本公司综
合部副总经理。现任本公司职工代表监事、综合部总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 孙宝莉 性别: 女 学历: 硕士 职务: 职工代表监事
出生日期: 1981 任职日期: 2022-12-19
简历:孙宝莉女士，中国国籍，1981年生，研究生学历，硕士学位，律师。历任江苏
舜天船舶股份有限公司证券事务代表、副总经理兼董事会秘书，江苏舜天国际
集团有限公司投资与资产管理部副总经理。现任本公司职工代表监事、证券法
务部总经理、证券事务代表。
─────────────────────────────────────
高管
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姓名: 李宪强 性别: 男 学历: 本科 职务: 总经理
出生日期: 1963 任职日期: 2016-12-26
简历:李宪强先生，中国国籍，1963年生，中共党员，大学学历,正高级经济师，全国
电力行业优秀企业家、江苏省有突出贡献中青年专家、江苏省优秀企业家。历
任江淮阴发电厂材料科副科长、科长、副总经济师、副厂长，江苏淮阴发电有
限责任公司副总经理、总经理（期间兼任江苏国信淮安生物质发电有限公司总
经理，江苏国信泗阳生物质发电有限公司总经理，江苏国信淮安燃气发电有限
公司、江苏国信淮安第二燃气发电有限公司董事长、总经理），江苏新海发电
有限公司总经理。现任本公司党委委员、总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 胡道勇 性别: 男 学历: 博士 职务: 副总经理
出生日期: 1970 任职日期: 2019-08-30
简历:胡道勇先生，中国国籍，1970年生，中共党员，研究生学历，经济学博士学位
，正高级经济师。历任中韩合资南京南宇玻璃有限公司销售部职员、南京康斯
自动化系统有限公司副总经理、江苏省信用担保公司业务经理、鸿达兴业股份
有限公司董事、泰州市高港区人民政府副区长（挂职）、江苏省国信资产管理
集团有限公司资产管理部副总经理（集团部门正职级），本公司总经理助理。
现任本公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 顾中林 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理、财务负责
人、董事会秘书
出生日期: 1971 任职日期: 2019-08-30
简历:顾中林先生，中国国籍，1971年生，中共党员，大学学历，经济师、会计师。
历任新海电厂结算中心主任，江苏新海发电有限公司财务部副主任、主任、副
总会计师。现任本公司副总经理兼财务负责人、董事会秘书。
─────────────────────────────────────
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-05◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.0676 -0.1434 -0.0536 0.1197
销售净利率(%) 3.64 -6.88 -2.20 6.51
净资产收益率 0.88 -1.90 -0.70 1.55
每股经营现金流量(元) 0.1248 -0.0194 -0.0549 0.6771
主营收入同比增长(%) -6.60 -5.70 28.64 7.85
净利润同比增长(%) -29.07 64.41 3.10 -50.27
主营收入环比增长(%) -10.86 -14.66 32.67 -7.46
净利润环比增长(%) 147.16 -167.64 -144.77 25.53
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 718387.42 803631.09 948720.45 723455.84
营业成本 727627.20 905736.38 1006143.65 714308.18
营业税金及附加 4179.20 7678.18 3497.20 6282.13
销售费用 511.80 625.06 432.07 466.34
管理费用 15296.75 39173.59 17562.83 15558.19
财务费用 24940.42 27309.12 25890.03 27062.66
投资收益 55220.42 9959.33 41731.17 48944.97
─────────────────────────────────────
二、营业利润 48912.05 -101212.44 -10578.52 64868.64
营业外收入 326.70 7421.63 127.41 5290.99
营业外支出 451.43 1506.04 434.69 323.68
─────────────────────────────────────
三、利润总额 48787.33 -95296.85 -10885.80 69835.95
所得税费用 8624.20 -36668.50 12662.17 9716.06
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 40163.12 -58628.35 -23547.97 60119.89
母公司所有者净利润 25553.83 -54184.88 -20245.58 45223.29
少数股东损益 14609.28 -4443.47 -3302.39 14896.61
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 942156.42 726427.09 1314719.37 833258.33
经营现金流出小计 895009.75 733760.31 1335468.33 577425.90
经营现金流量净额 47146.66 -7333.22 -20748.96 255832.44
投资现金流入小计 679823.06 789779.71 853753.19 1473274.07
投资现金流出小计 719977.73 1064722.07 869823.76 1546333.34
投资现金流量净额 -40154.67 -274942.36 -16070.58 -73059.27
筹资现金流入小计 920555.31 605545.57 708720.90 391733.25
筹资现金流出小计 679119.31 585805.19 551143.55 602259.22
筹资现金流量净额 241436.00 19740.38 157577.35 -210525.97
现金等的净增加额 248425.11 -262539.40 120769.87 -27741.52
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-9月
每股收益:-2.0400元
营业收入同比变动：-53.71%
净利润同比变动：由盈转亏
一、报告期内经营情况概述
前十大流通股股东中，中央汇金投资有限责任公司持有5,581,600股公司股份；1
0只中证金融资产管理计划各持有1,665,700股公司股份。
二、对2015年度经营业绩的预计
预计2015年1-12月净利润亏损190,000-250,000万元，上年同期亏损180,790.05
万元。
业绩变动的原因说明
1、2015年前三季度世界经济形势仍旧延续2014年度徘徊不前的局面，国际贸易
反弹乏力，国际航运与船舶市场持续低迷。受此影响，公司部分出口船舶不同程度的
出现了延期交船、交船难、以至于船东弃船的情况，面临较为严峻的经营形势。出于
谨慎考虑，公司对部分资产进行了重新评估，补提了减值准备。
2、明德重工已于2015年7月31日被法院宣告破产，现已进入破产清算程序。由于
公司与明德重工管理人就债权金额尚存在较大分歧，且目前清算程序正在进行中，因
而公司对债权的可收回金额尚存在不确定性，故公司本次对2015年度经营业绩的预计
未包含明德重工破产清算对公司的影响。
明德重工现已被宣告破产，如所有抵押、质押资产全部无法使用或变现，且所有
自然人保证均无法实现，以及明德重工、润德船务名下的其他资产亦全部无法使用或
变现用于偿还公司债权，则最大将会给公司造成损失约29亿元。由于公司2014年度经
审计的年度报告中已经对明德重工项目计提了约10.12亿元的坏账准备，若明德重工
最终给公司造成约29亿元的损失，则将减少公司2015年度及后续年度净利润约18.88
亿元。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、公司2015年1-3月主要会计数据
每股收益：-0.1500元
净资产收益率：-30.17%
营业收入同比变动：-19.84%
净利润同比变动：由盈转亏
二、对2015年1-6月经营业绩的预计
预计2015年1-6月实现净利润-16,000.00至-11,870.40万元，上年同期净利润4,1
29.41万元。业绩变动因受船舶市场持续低迷的影响，船舶价格始终在低位徘徊，同
时船东预付款比例的大幅降低，使得公司所建船舶垫资比例提高，融资成本增加。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
前十大股东 股东人数:20275 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 2946.30 0.78% -421.89 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 未变 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 346630.90 91.75%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:20275 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 2946.30 0.78% -421.89 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 未变 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 346630.90 91.75%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:20851 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 未变 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 347052.79 91.86%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:20851 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 未变 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 347052.79 91.86%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:20855 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 200.00 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 347052.79 91.86%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:20855 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金－深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司－华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1963.58 0.52% 200.00 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 347052.79 91.86%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:23692 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金-深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司-华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1763.58 0.47% -200.00 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 346852.79 91.81%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:23692 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 江苏省国信集团有限公司 278909.49 73.82% 未变 流通A股
2. 深圳华侨城资本投资管理有限 39137.61 10.36% 未变 流通A股
公司
3. 南京银行股份有限公司 10513.57 2.78% 未变 流通A股
4. 江苏舜天船舶股份有限公司破 3966.00 1.05% 未变 流通A股
产企业财产处置专用账户
5. 上海浦东发展银行股份有限公 3368.19 0.89% 未变 流通A股
司南京分行
6. 华润元大基金-深圳华侨城产 2857.14 0.76% 未变 流通A股
业投资有限公司-华润元大基
金侨新一号单一资产管理计划
7. 江苏银行股份有限公司 2790.00 0.74% 未变 流通A股
8. 中国进出口银行江苏省分行 2149.61 0.57% 未变 流通A股
9. 中国国有企业结构调整基金股 1763.58 0.47% -200.00 流通A股
份有限公司
10.中国银行股份有限公司江苏省 1397.60 0.37% 未变 流通A股
分行
总 计 346852.79 91.81%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 江苏省国信集团有限公司
法人代表: 浦宝英
注册资本: 3000000.00万元
成立日期: 2002-02-22
经营业务: 国有资本投资、管理、经营、转让，企业托管、资产重组、管理咨询、房
屋租赁以及经批准的其它业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
企业类型: 地方国企
二、实际控制人
名 称: 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会
说 明: 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会--->100%江苏省国信集团有限公
司--->73.82%江苏国信股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 20275 -576 -2.76 186342
2022-12-31 20851 -4 -0.02 181194
2022-09-30 20855 -2837 -11.97 181159
2022-06-30 23692 3514 17.42 159466
2022-03-31 20178 -674 -3.23 187238
2021-12-31 20852 -695 -3.23 181185
2021-09-30 21547 677 3.24 175341
2021-06-30 20870 -1000 -4.57 181029
2021-03-31 21870 3492 19.00 172752
2020-12-31 18378 -1347 -6.83 205576
2020-09-30 19725 -1306 -6.21 191538
2020-06-30 21031 -167 -0.79 179643
2020-03-31 21198 -2204 -9.42 178228
2019-12-31 23402 -2244 -8.75 60666
2019-09-30 25646 -225 -0.87 41484
2019-06-30 25871 -675 -2.54 41123
2019-03-31 26546 4736 21.71 20303
2018-12-31 21810 1427 7.00 24711
2018-09-30 20383 -1769 -7.99 26441
2018-06-30 22152 -1529 -6.46 24330
2018-03-31 23681 -994 -4.03 22759
2017-12-31 24675 -4496 -15.41 21842
2017-09-30 29171 1564 5.67 18476
2017-06-30 27607 4585 19.92 19457
2017-03-31 23022 -1701 -6.88 23332
2017-02-28 24723 -2696 -9.83 21727
2016-12-31 27419 893 3.37 32568
2016-09-30 26526 -4937 -15.69 13083
2016-06-30 31463 6 0.02 11030
2016-03-31 31457 -3 -0.01 10262
2015-12-31 31460 -2 -0.01 10261
2015-09-30 31462 2411 8.30 10260
2015-06-30 29051 -7852 -21.28 11112
2015-04-22 36903 27 0.07 8903
2015-03-31 36876 3826 11.58 8910
2014-12-31 33050 -1028 -3.02 9941
2014-09-30 34078 12100 55.06 9641
2014-06-30 21978 822 3.89 3496
2014-04-03 21156 -95 -0.45 3598
2014-03-31 21251 -907 -4.09 3582
2013-12-31 22158 -369 -1.64 3436
2013-09-30 22527 5040 28.82 3338
2013-06-30 17487 -1445 -7.63 2866
2013-04-08 18932 506 2.75 2368
2013-03-31 18426 621 3.49 2433
2012-12-31 17805 -1102 -5.83 2518
2012-09-30 18907 1063 5.96 2546
2012-06-30 17844 431 2.48 2074
2012-03-31 17413 -762 -4.19 2125
2011-12-31 18175 1838 11.25 2036
2011-09-30 16337 -42189 -72.09 1812
2011-08-09 58526 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-05◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 377807.97 377807.97 377807.97 377807.97
流通股份合计 377807.97 377807.97 377807.97 377807.97
流通A股 377807.97 377807.97 377807.97 377807.97
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2020-01-06 377807.97 377807.97 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2019-12-09 377807.97 141971.56 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2019-06-06 377807.97 106388.65 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-05-28 377807.97 53895.21 非公开增发
─────────────────────────────────────
2017-08-09 325314.53 52572.36 追加承诺
─────────────────────────────────────
2017-01-20 325314.53 53715.91 追加承诺
─────────────────────────────────────
2016-12-29 325314.53 89298.82 非公开增发
─────────────────────────────────────
2016-12-27 89478.12 89298.82 10转增13.870379
─────────────────────────────────────
2014-08-11 37485.00 32855.16 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2014-07-14 37485.00 13060.78 10转增7
─────────────────────────────────────
2013-07-15 22050.00 7518.75 10转增5
─────────────────────────────────────
2012-08-10 14700.00 4813.75 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-11-10 14700.00 3700.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-08-10 14700.00 2960.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2011-07-25 11000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2023-07-12
除权除息日2023-07-13
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红2.0元/税前 股权登记日2021-06-29
除权除息日2021-06-30
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股转增7.0股 股权登记日2014-07-11
每10股分红1.0元/税前 除权除息日2014-07-14
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股转增5.0股 股权登记日2013-07-12
每10股分红1.5元/税前 除权除息日2013-07-15
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2012-07-03
除权除息日2012-07-04
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-13◇
◆证券投资◆ 截止：2022-12-31
(2)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
期末持有的其他证券投资 489037.14 - 512720.54 27868.28
信托计划10 20575.00 - 20723.55 148.55
信托计划9 28400.00 - 28559.54 159.54
信托计划8 34400.00 - 34534.72 134.72
信托计划7 39918.10 - 39918.10 -
信托计划6 51100.00 - 51335.84 236.84
信托计划5 62000.00 - 62000.00 87.70
信托计划4 62501.49 - 63421.87 -175.41
信托计划3 80000.00 - 80000.00 202.40
信托计划2 95816.63 - 95816.63 -
信托计划1 136500.00 - 140968.12 5745.82
合计 1100248.38 - 1129998.95 34408.48
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2017-04-19 发行方式 : 定向
股东大会 : 2017-05-05 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2018-06-05 最终发行(万股): 52493.44
老股东股权登记: - 发行价格 : 7.62
申购日 : 2018-05-28 主承销商 : 中信建投证券股份有限
公司,海通证券股份有限
公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2017-01-05 最终发行(万股): 235836.42
老股东股权登记: - 发行价格 : 8.91
申购日 : 2016-12-29 主承销商 : 财通证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 股东大会批准
预案日期 : 2014-08-07 发行方式 : 定向
股东大会 : 2014-09-27 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 8.48
老股东配售 : - 发行上限(万股): 18868.00
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2018末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 400000.00
本年度已使用额: 400000.00 累计使用总额: 400000.00
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
增资江苏信托 396099.00 否 396099.00 - -
─────────────────────────────────────
合计投资总额 396099.00 - 396099.00 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-14◇
江苏国信(002608) 所属行业:电力、热力、燃气及水生产和供应业->电力、热力生产
和供应业
证监会行业:电力、热力生产和供应业 共 73 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000027 深圳能源 39.6449 14 704.3932 11 104.4575 13 0.2027 28
000037 深南电A 3.3889 62 30.7107 60 15.7085 43 -0.0036 56
000301 东方市场 12.1824 29 44.4724 53 8.2451 56 0.1644 34
000531 穗恒运A 6.8508 48 88.6748 45 22.2358 36 0.2170 26
000539 粤电力A 25.5391 19 709.8163 10 199.3246 9 0.1490 36
000543 皖能电力 17.9040 25 271.0209 26 85.2196 16 0.0562 49
000591 太阳能 18.4867 23 326.3467 22 37.5575 29 0.2285 24
000600 建投能源 10.9004 33 290.5876 25 71.9436 19 0.1330 39
000601 韶能股份 10.7980 34 95.6336 41 27.1705 34 0.4022 10
000690 宝新能源 20.4223 20 164.0120 36 18.0856 40 0.1500 35
000692 惠天热电 5.3279 53 50.5054 51 9.8899 54 -0.2160 64
000695 滨海能源 2.2172 68 14.8688 68 5.7561 63 -0.0342 58
000720 新能泰山 8.6346 38 85.8903 46 19.4130 38 -0.4493 67
000722 湖南发展 4.6416 56 31.3968 59 2.0771 69 0.2000 29
000767 漳泽电力 29.1230 17 503.8468 14 68.2804 21 -0.3173 65
000791 西北化工 9.7109 36 191.1636 34 14.0340 48 0.2439 22
000862 银星能源 5.0135 54 95.2540 42 6.9888 60 -0.0953 61
000875 吉电股份 19.5431 21 320.0125 23 35.2717 32 -0.0500 59
000883 湖北能源 53.4579 9 436.2858 16 87.7623 15 0.3100 15
000899 赣能股份 6.4667 50 74.9716 48 15.8431 42 0.1659 33
000939 凯迪生态 30.3781 16 399.0238 19 36.7999 30 0.0450 52
000958 东方能源 6.6645 49 66.6414 49 17.6222 41 0.0500 51
000966 长源电力 11.0828 32 92.7495 43 40.7380 28 0.0521 50
000993 闽东电力 3.7300 60 37.6214 56 7.4106 59 0.2743 19
001896 豫能控股 8.5527 40 194.3935 31 58.4338 24 0.0832 44
002039 黔源电力 3.0537 64 175.5152 35 20.5149 37 1.1298 1
002479 富春环保 7.2971 46 51.6151 50 24.7615 35 0.3119 14
002499 科林环保 1.6325 71 19.0284 67 9.0240 55 0.2409 23
002608 江苏国信 5.3895 51 438.4478 15 138.4053 11 0.4300 9
002893 华通热力 0.3000 73 14.2167 69 5.4938 66 0.3900 11
200037 深南电B 2.6385 66 30.7107 60 15.7085 43 -0.0036 56
200539 粤电力B 7.9841 43 709.8163 10 199.3246 9 0.1490 36
300335 迪森股份 2.6328 67 32.6044 58 12.7162 52 0.4532 7
600011 华能国际 105.0000 4 3828.8087 1 1110.7435 1 0.1900 31
600021 上海电力 8.5585 39 588.1748 13 137.3284 12 0.1708 32
600023 浙能电力 136.0069 2 1070.9195 9 375.8368 5 0.2800 18
600025 华能水电 18.0000 24 1665.7993 8 91.0682 14 0.1000 42
600027 华电国际 67.8461 7 2097.3147 6 580.9318 2 -0.0240 57
600098 广州发展 27.2620 18 391.4332 20 174.6336 10 0.2174 25
600101 明星电力 3.2418 63 29.6712 62 11.1773 53 0.2890 17
600116 三峡水利 9.9301 35 49.6618 52 7.6221 58 0.2000 29
600131 岷江水电 3.9744 59 23.7754 66 5.5978 64 0.1180 41
600163 中闽能源 7.5362 44 37.4048 57 2.8310 68 0.0850 43
600167 联美控股 2.1100 69 99.7790 40 13.3788 49 0.6078 5
600236 桂冠电力 36.0447 15 418.2908 18 65.0774 22 0.3000 16
600310 桂东电力 8.2777 41 128.6958 37 71.6233 20 0.0209 54
600396 金山股份 11.6465 30 205.5015 28 50.3958 26 -0.2091 63
600452 涪陵电力 1.6000 72 42.2040 54 15.4489 44 1.1200 2
600483 福能股份 12.5835 28 193.2875 32 46.3887 27 0.3200 12
600505 西昌电力 3.6457 61 24.8706 64 6.7209 61 0.1445 37
600509 天富能源 9.0570 37 202.0745 29 28.7496 33 0.3180 13
600578 京能电力 53.3502 10 595.3232 12 83.5972 17 0.0300 53
600644 乐山电力 5.3840 52 29.9410 61 14.8247 46 0.1920 30
600674 川投能源 44.0214 11 292.8480 24 5.5270 65 0.6491 4
600719 大连热电 4.0460 58 12.9261 70 5.1839 67 -0.0620 60
600726 华电能源 15.3468 27 253.7972 27 62.2871 23 -0.2000 62
600744 华银电力 8.2763 42 192.8382 33 55.7879 25 -0.3300 66
600780 通宝能源 11.4650 31 120.4531 39 35.6948 31 0.0147 55
600795 国电电力 196.5040 1 2766.8086 4 442.8192 4 0.1180 41
600863 内蒙华电 58.0774 8 389.0145 21 81.5819 18 0.0800 45
600864 哈投股份 15.7832 26 423.9328 17 7.6859 57 0.1500 35
600868 梅雁吉祥 18.9815 22 24.1781 65 1.8955 70 0.0627 48
600886 国投电力 67.8602 6 2094.8891 7 242.0518 8 0.4351 8
600900 长江电力 115.0594 3 3058.8755 2 372.3275 6 0.8071 3
600969 郴电国际 2.6432 65 127.4888 38 18.2225 39 0.2732 20
600979 广安爱众 7.1789 47 77.5643 47 14.7843 47 0.2168 27
600982 宁波热电 7.4693 45 40.7091 55 12.8622 51 0.1242 40
600995 文山电力 4.7853 55 26.5856 63 15.3119 45 0.4600 6
601016 节能风电 41.5556 13 200.2779 30 13.3227 50 0.0680 47
601619 嘉泽新能 1.9371 70 91.3963 44 6.2262 62 0.0721 46
601985 中国核电 42.2965 12 3000.7323 3 253.5541 7 0.2640 21
601991 大唐发电 99.9436 5 2329.4095 5 476.4397 3 0.1434 38
900937 华电B股 4.3200 57 253.7972 27 62.2871 23 -0.2000 62
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000027 深圳能源 39.6449 17 222.3060 12 8.0369 13 3.6800 42
000037 深南电A 6.0276 54 19.4056 56 -0.0215 59 -0.1100 58
000301 东方市场 12.1824 36 35.8574 38 2.0026 33 5.6900 24
000531 穗恒运A 6.8508 53 38.7399 37 1.4864 39 3.7800 40
000539 粤电力A 52.5028 14 237.4152 11 7.8206 14 3.2400 46
000543 皖能电力 17.9040 31 109.3846 21 1.0055 44 0.9200 55
000591 太阳能 30.0710 21 119.0991 20 6.8723 15 5.9200 21
000600 建投能源 17.9163 30 107.4735 22 2.3753 28 2.1400 49
000601 韶能股份 10.8055 42 44.4504 36 4.3463 20 9.9400 10
000690 宝新能源 21.7589 24 84.9002 26 3.1971 24 3.8100 39
000692 惠天热电 5.3283 56 12.7587 61 -1.1510 64 -8.5700 64
000695 滨海能源 2.2215 67 3.2033 70 -0.0759 60 -1.9100 61
000720 新能泰山 12.8965 35 9.8750 66 -5.7942 68 -51.3200 69
000722 湖南发展 4.6416 59 27.8851 46 0.9343 47 3.3900 45
000767 漳泽电力 30.7694 20 78.3864 27 -9.7640 70 -11.7300 66
000791 西北化工 9.7113 46 55.1656 32 2.3687 29 4.7600 30
000862 银星能源 7.0612 52 27.0774 47 -0.6737 62 -2.4600 62
000875 吉电股份 21.4631 25 75.5270 28 -1.0918 63 -1.4400 60
000883 湖北能源 65.0745 11 253.8147 10 20.3642 8 8.2300 14
000899 赣能股份 9.7568 45 46.2324 35 1.6186 38 3.4300 44
000939 凯迪生态 39.2960 18 120.3991 19 1.7498 36 1.4600 53
000958 东方能源 11.0227 41 26.3041 48 0.5579 53 2.0900 50
000966 长源电力 11.0828 40 34.2367 41 0.5773 52 1.6600 51
000993 闽东电力 4.5795 60 16.2124 59 1.0232 43 6.5000 17
001896 豫能控股 11.5059 38 63.9815 31 0.9370 45 1.5300 52
002039 黔源电力 3.0540 65 23.8126 52 3.4505 22 15.3400 2
002479 富春环保 7.9635 50 28.2977 45 2.4836 27 8.3300 13
002499 科林环保 1.8900 68 7.4674 67 0.4554 55 6.2800 19
002608 江苏国信 32.5315 19 168.8150 15 14.1493 12 8.7400 12
002893 华通热力 1.2000 70 5.7601 69 0.3478 56 10.2000 9
200037 深南电B 6.0276 54 19.4056 56 -0.0215 59 -0.1100 58
200539 粤电力B 52.5028 14 237.4152 11 7.8206 14 3.2400 46
300335 迪森股份 3.6241 63 12.0392 62 1.6331 37 14.3000 3
600011 华能国际 152.0038 6 760.7543 2 28.6034 5 3.9300 37
600021 上海电力 24.0966 23 102.4165 24 3.6554 21 3.5338 43
600023 浙能电力 136.0069 7 595.2536 3 37.7245 3 6.3500 18
600025 华能水电 180.0000 4 350.7749 8 16.1407 11 4.7000 31
600027 华电国际 98.6298 8 411.0788 7 -2.3740 65 -0.5700 59
600098 广州发展 27.2620 22 159.3462 16 5.9278 16 3.8300 38
600101 明星电力 3.2418 64 20.6860 55 0.9367 46 4.6300 34
600116 三峡水利 9.9301 44 25.9021 49 1.9910 34 7.9000 16
600131 岷江水电 5.0413 57 10.8003 64 0.5933 51 5.5200 25
600163 中闽能源 9.9947 43 16.6498 58 0.8462 49 5.2200 27
600167 联美控股 8.8005 48 67.9112 29 4.6739 19 10.5400 8
600236 桂冠电力 60.6337 12 142.1236 17 18.4359 10 13.1000 7
600310 桂东电力 8.2777 49 23.6961 53 0.1728 57 0.6500 56
600396 金山股份 14.7271 34 32.9337 43 -3.0795 66 -8.9200 65
600452 涪陵电力 1.6000 69 10.8166 63 1.7960 35 18.2100 1
600483 福能股份 15.5183 33 101.6520 25 4.9527 17 4.8700 29
600505 西昌电力 3.6457 62 10.7284 65 0.5268 54 5.0600 28
600509 天富能源 11.5142 37 49.4297 33 2.8722 25 5.8900 23
600578 京能电力 67.4673 10 221.1768 13 2.2379 30 1.1000 54
600644 乐山电力 5.3840 55 13.3842 60 1.0341 42 8.1200 15
600674 川投能源 44.0214 15 220.6636 14 28.5763 6 13.3700 5
600719 大连热电 4.0460 61 6.9839 68 -0.2511 61 -3.5200 63
600726 华电能源 19.6668 27 30.1256 44 -3.9707 67 -12.4300 67
600744 华银电力 17.8112 32 35.5537 39 -5.8727 69 -15.2600 68
600780 通宝能源 11.4650 39 47.5320 34 0.1685 58 0.3600 57
600795 国电电力 196.5040 2 522.8840 4 24.3122 7 4.6490 33
600863 内蒙华电 58.0774 13 106.7739 23 4.8520 18 4.6200 35
600864 哈投股份 21.0851 26 138.5448 18 3.2187 23 2.3300 47
600868 梅雁吉祥 18.9815 29 23.0849 54 1.1895 41 5.2300 26
600886 国投电力 67.8602 9 302.5138 9 29.5282 4 9.9400 10
600900 长江电力 220.0000 1 1303.5486 1 177.5565 1 13.4600 4
600969 郴电国际 2.6432 66 32.9573 42 0.7222 50 2.2000 48
600979 广安爱众 9.4789 47 34.3013 40 2.0551 32 6.0900 20
600982 宁波热电 7.4693 51 25.0075 50 0.9275 48 3.7600 41
600995 文山电力 4.7853 58 17.6752 57 2.2238 31 13.2400 6
601016 节能风电 41.5556 16 65.8433 30 2.8403 26 4.4100 36
601619 嘉泽新能 19.3300 28 23.9389 51 1.2847 40 5.9100 22
601985 中国核电 155.6543 5 431.3079 5 41.0410 2 9.7700 11
601991 大唐发电 185.0671 3 416.9952 6 19.0930 9 4.6900 32
900937 华电B股 19.6668 27 30.1256 44 -3.9707 67 -12.4300 67
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-18◇
●2022-12-16 江苏国信：对外投资成立合资公司(金云新能)暨关联交易(公司公告)
2022年12月16日公告，江苏国信控股子公司新海发电拟与关联方江苏新能、金海
环保合资成立金云新能，作为项目实施主体，开发建设连云港云台渔光互补发电项目
。江苏新能为公司控股股东江苏省国信集团有限公司的控股子公司，本次投资金云新
能构成了公司的关联交易。
●2022-12-02 江苏国信：对外投资成立合资公司(昊仪新能)(公司公告)
2022年12月2日公告，公司间接控股子公司国信仪征拟与关联方江苏新能、凯西
投资合资成立江苏新能昊仪凯西新能源有限公司（以市场监督管理部门最终核准的名
称为准，以下简称“昊仪新能”或“合资公司”），共同投资光伏项目。其中，国信
仪征出资2,240万元，占注册资本的28%，本次对外投资参股昊仪新能，主要是以该公
司为实施主体，建设和运营仪征整市屋顶分布式光伏发电项目。
●2022-12-02 江苏国信：对外投资成立合资公司(昊邮新能)(公司公告)
2022年12月2日公告，公司间接控股子公司国信高邮拟与关联方江苏新能、凯西
投资合资成立江苏新能昊邮凯西新能源有限公司（以市场监督管理部门最终核准的名
称为准，以下简称“昊邮新能”或“合资公司”），共同投资光伏项目。其中，国信
高邮出资2,298.8万元，占注册资本的28%。本次对外投资参股昊邮新能，主要是以该
公司为实施主体，建设和运营高邮整市屋顶分布式光伏发电项目，
●2022-12-02 江苏国信：与江苏省国信集团财务有限公司开展金融合作(公司公告)
2022年12月2日公告，为优化公司财务管理、提高资金使用效率、降低融资成本
和融资风险，为公司长远发展提供资金支持和畅通的融资渠道，公司拟与国信财务公
司开展金融合作。国信财务公司将在经营范围内为公司（含控股子公司，下同）提供
存贷款、结算等金融服务。国信财务公司为公司办理存款、贷款、结算及其它金融服
务时，双方遵循平等自愿、优势互补、互利互惠、合作共赢的原则，不会影响公司资
金的运作和调拨，公司可充分利用国信财务公司所提供的内部金融服务平台，拓宽融
资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率，加速资金周转，保障经营资金需求，增
强资金配置能力，实现资金效益最大化。
●2022-11-05 江苏国信：对外投资进展暨国信沙洲发电项目获得核准(公司公告)
2022年11月5日公告，近日，公司收到张家港市发展改革委转发的《省发展改革
委关于国信沙洲2×100万千瓦机组扩建项目核准的批复》，同意建设国信沙洲2×100
万千瓦机组扩建项目，本项目建设2台100万千瓦超超临界二次再热燃煤发电机组及相
关辅助设施。
●2022-10-01 江苏国信：对外投资设立控股子公司(国信沙洲)(公司公告)
2022年10月1日公告，为优化公司能源板块布局，加大公司高效清洁燃煤机组规
模，同时有效缓解苏南地区用电紧张形势和北电南送、西电东输的压力，公司拟与苏
州燃气、金城投资、华晨电力、锦信资本共同投资设立国信沙洲，共同投资建设“江
苏国信沙洲2×1000MW高效清洁燃煤发电项目”。国信沙洲注册资本150,000万元，其
中公司持股占比51%，出资额为76,500万元。
●2022-09-16 江苏国信：对外投资成立合资公司(新能信悦)(公司公告)
2022年9月16日公告，公司拟与关联方江苏新能和润德公司合资成立新能信悦，
开发盱眙整县屋顶分布式光伏项目。新能信悦注册资本拟为人民币8,450万元，其中
，公司出资1,605.5万元，占注册资本的19%。江苏新能出资4,309.5万元，占注册资
本的51%。江苏新能为公司控股股东江苏省国信集团有限公司的控股子公司，本次投
资新能信悦构成了公司的关联交易。
●2022-04-26 江苏国信：开展证券投资(公司公告)
2022年4月26日公告，公司计划使用不低于人民币2.5亿元且不超过人民币5亿元
进行证券投资购买江苏新能股票，投资目是公司根据公司发展战略，打造综合能源服
务平台，能源板块在做优做强火电主业的同时，适当增加新能源业务股权投资。基于
对江苏新能内在价值的认可，公司在不影响日常生产经营的前提下，拟使用自有资金
进行证券投资，购入江苏新能股票。
●2021-12-30 江苏国信：对外投资成立合资公司（朔州新能）暨关联交易(公司公告
)
2021年12月30日公告，公司控股子公司苏晋能源拟与江苏新能共同投资成立朔州
新能，具体负责70MW光伏发电项目的基建、运营业务。朔州新能的注册资本为7,000
万元人民币，全部为人民币货币出资，其中：苏晋能源出资2,380万元，占注册资本
的34％；江苏新能出资4,620万元，占注册资本的66%。江苏新能为公司控股股东江苏
省国信集团有限公司的控股子公司，本次投资朔州新能构成了公司的关联交易。本次
对外投资参股朔州新能，与关联方共同推进山西光伏项目，拓展新能源业务。
●2021-12-30 江苏国信：对外投资成立合资公司（昊扬新能）暨关联交易(公司公告
)
2021年12月30日公告，公司控股子公司国信扬电拟与关联方江苏新能合资成立昊
扬新能，开发建设国信扬电厂区光伏发电项目和扬二发电渣场光伏发电项目，，能够
充分利用国信扬电和扬州二电原有土地资源，满足清洁能源发展需要。昊扬新能注册
资本拟为人民币3,100万元，其中，江苏新能出资1,581万元，占注册资本的51%，国
信扬电出资1,519万元，占注册资本的49%。江苏新能为公司控股股东江苏省国信集团
有限公司的控股子公司，本次投资苏晋新能构成了公司的关联交易。
●2021-09-28 江苏国信：对外投资设立公司(公司公告)
2021年9月28日公告，为推进射阳港1×100万千瓦燃煤发电机组扩建工程项目建
设，公司拟出资7亿元，与盐城国能合资成立江苏国信射阳港第二发电有限公司，作
为项目的建设和运营主体。合资公司的注册资本为人民币10亿元。其中，公司拟出资
人民币7亿元，占注册资本70％。
●2021-08-27 江苏国信：对外投资设立全资子公司(公司公告)
2021年8月27日公告，为优化能源板块布局、提高能源利用效率，在符合国家节
能、降耗、减排的能源与环境保护政策背景下，公司拟开发建设盐城滨海港2×1000M
W高效清洁超超临界燃煤发电项目。为加快推进该项目的核准与建设，公司拟出资30
亿元人民币在盐城市投资设立一家全资子公司滨海发电，负责推动项目前期工作的有
序开展。
●2021-08-27 江苏国信：对外投资设立控股子公司(公司公告)
2021年8月27日公告，公司拟出资16,218万元，与苏源热电、泰州泰能、亚星锚
链合资成立江苏国信靖江燃机热电有限公司，合资公司的注册资本为人民币31,800万
元，公司占注册资本的51%。公司本次对外投资设立靖江燃机，可以扩大公司清洁能
源机组占比，优化公司战略布局。通过与合资公司其他股东方的合作，充分发挥各自
优势，不仅为社会提供可持续发展清洁能源，促进地方电力、热力事业的发展，也为
公司打造发电、售电、供热、检修、煤炭、港口物流等一体化产业链进一步夯实基础
。
●2021-08-27 江苏国信：部分股东国有股权无偿划转完成(公司公告)
2021年8月27日公告，2021年8月26日公司收到舜天集团提供的《中国证券登记结
算有限责任公司证券过户登记确认书》，本次无偿划转已于2021年8月25日完成证券
过户登记手续。本次股份划转完成后，舜天集团不再持有公司股份，国信集团将持有
公司2,789,094,871股股份，股份性质为无限售流通股，占公司股份总数的73.82%。
●2021-03-18 江苏国信：控股股东增持计划实施完毕(公司公告)
2021年3月18日公告，截至本公告披露日，本次增持计划实施期限过半，公司控
股股东国信集团于2020年12月17日至2021年3月16日期间，通过深圳证券交易所证券
交易系统累计增持公司股份23,571,173股，约占公司总股本的0.6239%，增持金额为1
71,632,954.20元（不含手续费）。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-30◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-6月
每股收益：-0.9700元
净资产收益率：-1,217.96%
营业收入同比变动：-51.25%
净利润同比：由盈转亏
一、对2015年1-9月经营业绩的预计
公司预计2015年1-9月净利润-62,300至-58,200万元，上年同期净利润4,192.41
万元。业绩变动因2015年上半年世界经济形势仍旧延续2014年度徘徊不前的局面，国
际贸易量萎缩，国际航运与船舶市场持续低迷，同时国内经济虽然总体运行平稳，但
下行压力较大，传统行业产能过剩仍未化解，企业生产经营困难增多，尤其是船舶制
造企业。受此影响公司部分出口船舶不同程度的出现了延期交船、交船难、以至于船
东弃船的情况。
二、报告期内经营情况概述
2015年上半年世界经济形势仍旧延续2014年度徘徊不前的局面，国际贸易量萎缩
，国际航运与船舶市场持续低迷，同时国内经济虽然总体运行平稳，但下行压力较大
，传统行业产能过剩仍未化解，企业生产经营困难增多，尤其是船舶制造企业。受此
影响公司部分出口船舶不同程度的出现了延期交船、交船难、以至于船东弃船的情况
。同时,公司已不再作为明德重工破产事项的意向重整方，且明德重工已进入破产程
序。受上述因素的影响，本报告期内，公司在经营和资金方面均面临严峻的形势，公
司在新一届领导班子的带领下从内外两个方面着手，内部：本着“立足自我、积极作
为、寻求支持”的原则，在保证目前在建船舶的有序推进，力争已到交船期的船舶顺
利交船的前提下，积极盘活库存船舶，加速资金回笼；外部：公司一方面积极寻求支
持，一方面加强同各金融机构协商和沟通。
本报告期公司实现营业收入10.27亿元，同比下降51.25%；利润总额-3.80亿元，
同比下降826.36%；归属于上市公司股东净利润-3.66亿元，同比下降973.12%。本报
告期末，公司资产总额84.26亿元，与年初相比下降10.37%；负债总额85.76亿元，与
年初相比下降6.65%；归属于上市公司股东的所有者权益-1.49亿元，与年初相比下降
170.04%。
报告期内实现毛利0.26亿元，同比下降86.81%；其中主营业务毛利0.25亿元，占
营业毛利的98.63%，同比下降85.10%。报告期内公司船舶业务毛利占主营业务毛利的
95.22%，同比下降82.07%，其中（1）非机动船业务毛利占主营业务毛利的17.05%，
同比下降31.95%；（2）机动船业务毛利占主营业务毛利的198.78%，同比下降56.61%
；（3）船舶租赁业务毛利占主营业务毛利的-120.61%，同比下降351.70%。非船舶业
务毛利占主营业务毛利的4.78%，同比下降96.58%。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
16A 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.33 0.65 0.79 0.86
一月预期变化率(%) - - - -
净利润(万元) 107756.26 211103.00 256588.00 281096.00
净利润同比(%) 142.93 95.91 21.55 9.55
主营收入(万元) 1681499.56 1841242.00 2054458.00 2311265.00
主营收入同比(%) 8.98 14.07 11.58 12.50
预测机构数 - - - -
每股净资产(元) 4.76 5.41 6.20 7.06
未来两年复合增长率 - 15.39 - -
预测PE 37.70 15.38 12.65 11.55
预测PB 2.61 1.85 1.61 1.41
预测PEG - 1.00 - -
预测PS 2.41 1.56 1.40 1.24
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 1 - - - - 1
三个月内 1 - - - - 1
六个月内 2 - - - - 2
12个月内 8 1 - - - 9
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
2017-10-24 天风证券 买入 0.65 0.79 0.86
2017-10-23 国泰君安 增持 0.69 0.85 1.01
2017-04-28 兴业证券 增持 0.79 0.82 -
2017-01-26 东吴证券 买入 0.79 0.88 -
2016-07-15 华创证券 推荐 0.78 - -
2016-07-13 中银国际 买入 0.90 1.03 -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2017-10-24 江苏国信：季报点评：信托业务助力业绩继续稳步前行(天风证券 王茜
)
我们预计公司2017E、18E、19E的净利润分别21.11亿元、25.66亿元、28.11亿元，
同比增长分别为95.91%、21.55%、9.55%，对应EPS分别为0.65元、0.79元、0.86元
。我们采用分部估值法对公司进行估值，分部加总得出公司的目标市值为502亿元，
目标价格为15.43元/股，维持“买入”评级。
●2017-08-30 江苏国信：半年报点评：信托业务带动业绩平稳增长，火电业务毛利率
下滑(天风证券 王茜)
预计公司2017E、18E、19E的净利润分别28.58亿元、30.29亿元、31.62亿元，同比
增长分别为165.27%、5.95%、4.41%，对应EPS分别为0.88元、0.93元、0.97元。我
们采用分部估值法对公司进行估值，分部加总得出公司的目标市值为552亿元，对应
17E19.3X PE，目标价格为16.96元/股，维持“买入”评级。
●2017-07-29 江苏国信：凤凰涅槃，信托+火电双轮驱动(天风证券 王茜)
我们预计公司2017E、18E、19E的净利润分别28.58亿元、30.29亿元、31.62亿元，
同比增长分别为165.27%、5.95%、4.41%，对应EPS分别为0.88元、0.93元、0.97元
。我们采用分部估值法对公司进行估值，分部加总得出公司的目标市值为552亿元，
对应17E19.3X PE，目标价格为16.96元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
●2017-04-28 江苏国信：信托量价齐升，火电利润下滑(兴业证券 吴畏,傅慧芳)
公司发布2016年年报，报告期内实现营业收入168亿元，同比增长8.98%，归属于上
市公司股东的净利润为10.77亿元，同比增长142.93%。我们预计公司2017-2018年归
属于上市公司股东的净利润分别为25.78亿、26.57亿，EPS分别为0.79元、0.82元，
维持增持评级。
●2017-01-26 江苏国信：国信核心资产注入，信托火电双主业启航(东吴证券 丁文韬
,胡翔)
公司合理估值522.45亿，对应每股价格16.08元。看好公司注入资产的盈利能力和成
长性，看好公司未来在国企改革方面可能获得突破。预计2016-2018年归母净利润10
.52亿元/25.82亿元/28.61亿元，对应PE为36.0X/13.7X/12.3X，首次覆盖给予买入
评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 电力、热力生产和供应业
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●2018-04-01 中国船舶：PB处10余年历史底部，民船回暖提供弹性(安信证券 冯福章
)
公司通过2016/2017年计提大额减值损失，伴随民船业触底回暖，公司业绩有望实现
反转。我们预测2018/2019年公司将扭亏为盈，分别实现净利润1.24亿元、3.32亿元
。参照中国重工和中船防务的PB估值均值(2.27)，我们给予中国船舶目标价24.15元
，考虑到公司PB估值处过去10年历史底部，首次覆盖，给以“买入-B”评级。
●2018-03-25 中国船舶：市场化债转股助力新征程(华金证券 张仲杰)
伴随全球航运市场逐步回暖，公司通过出售海工风险资产、市场化债转股，运营质
量提升巨大，2017年业绩见底，未来业绩弹性增强，国企改革有望深化，我们预测
公司2017年-2019年营业收入分别为168亿元、198亿元、237亿元，净利润分别为-23
.49亿元、3.20亿元、6.29亿元，每股收益分别为-1.70元、0.23元、0.46元，维持
“增持-A”评级。
●2018-03-25 中国船舶：债转股方案落地，轻装上阵开启新征程(国信证券 李君海,
骆志伟)
公司为船舶制造领域龙头企业，存在混改及资产注入预期，预计17年-19年EPS分别
为-1.52/0.08/0.16元/股，维持“增持”评级。
●2018-03-22 中国船舶：重组落地涅槃重生，船舶制造龙头或迎反转(天风证券 邹润
芳)
根据公司预亏公告，我们下调公司业绩预测从17-19年0.07\0.29\0.74元至-1.54\0.
09\0.15元，对应PE-14.4\252.86\151.96x，收入从225.3\247.8\285.0亿元下调至1
69.5\161.0\177.1亿元，主要原因为2017业绩预亏公告及公司三季报提示收入下降2
9.43%，我们下调公司业绩预测，将收入由增长下调至-21%，净利润调整至预亏公告
区间，因公司近期公告显示，后续将持续对海工业务进行剥离，因此下调2018年收
入增长，2019年调整为小幅增长。由于公司重组、降本公司迎来底部配置机遇，给
予买入评级。我们参考两大对标船舶主机厂企业，已完成整体船舶资产上市的中国
重工(PB1.46)\同南船旗下中船防务(PB3.35)，考虑到公司将更名ST，我们给予公司
在对标PB区间内30%分位估值即2.2xPB，目前重组完成PB为1.63x，32元下调至目标
价29.96元。
●2018-03-21 中国船舶：市场化债转股：注入新鲜血液、“降杠杆”(中泰证券 王华
君)
我们判断公司今年订单有望超预期。预计公司今年将扭亏为盈，2018-2019年EPS为0
.52、0.76元，对应PE为48x、32x，维持“增持”评级。
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