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辽宁禾丰牧业股份有限公司 www.wellhope-ag.com 024-88082015
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股票名称:禾丰牧业  股票代码:603609  F10资料 返回上一级 上一条.天创时尚 下一条.诺力股份
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-05-30◇

  公司名称    : 辽宁禾丰牧业股份有限公司
  英文全称    : Liaoning Wellhope Agri-Tech Joint Stock Co.,Ltd.
  注册地址    : 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号
  办公地址    : 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号
  所属地域    : 辽宁
  所属行业    : 农副食品加工业
  公司网址    : www.wellhope-ag.com
    电子信箱    : hfmy@wellhope.co
  上市日期    : 2014-08-08
  招股日期    : 2014-07-18
  发行数量(万 : 8000.0000
  股)
  发行价格(元/: 5.88
  股)
  首日开盘价  : 7.06元
  上市推荐人  : 广发证券股份有限公司
  主承销商    : 广发证券股份有限公司
  法人代表    : 金卫东
  董 事 长    : 金卫东
  总 经 理    : 丁云峰
  董    秘    : 赵馨
  董秘传真    : 024-88082333
    董秘邮箱    : hfmy@wellhope.co
  董秘电话    : 024-88082015
  证券代表    : 杨国来
  电    话    : 024-88082015,024-88080789
  传    真    : 024-88082333
  邮    编    : 110164
  会计事务所  : 江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 饲料及饲料添加剂加工、生产、销售;粮食收购(自用);饲料原料销售
                ;家禽、牲畜饲养,海、淡水养殖;农副土特产品加工;道路普通货运(
                依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
  公司简史    :     本公司是经辽宁省人民政府<关于同意设立辽宁禾丰牧业股份有
                限公司的批复>(辽政[2003]40号)批准,由金卫东等23名自然人发起设
                立的股份有限公司。2003年3月27日,辽宁禾丰牧业股份有限公司在辽
                宁省工商行政管理局注册成立。




  ◆  最新指标 (2018年1-3月分配后摊薄)  ◆◇更新时间:2018-06-18◇

  每股收益      (元):0.1100            目前流通(万股)     :83117.65
  每股净资产    (元):4.0911            总 股 本(万股)     :83117.65
  每股公积金    (元):0.1247            主营收入同比增长   (%):16.31
  每股未分配利润(元):2.6867            净利润同比增长     (%):30.40
  每股经营现金流(元):-0.1743           净资产收益率       (%):2.67
  ─────────────────────────────────────
  2017末期每股收益(元):0.5700          净利润同比增长     (%):10.32
  2017末期主营收入(万元):1369584.35    主营收入同比增长   (%):15.38
  2017末期每股经营现金流(元):0.7356    净资产收益率       (%):14.72
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: -
  最近除权: 10派1(2018.04.27)



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】    2017年8月3日公告,本次限售股上市流通数量为41278.46万股,
   本次限售股上市流通日期为2017年8月8日。本次上市流通的限售股为公司首次公开
   发行限售股,共涉及6名股东,分别为:金卫东、丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛
   、沈阳禾丰合力投资有限公司。
   【重大事项】    2017年6月29日公告,张铁生先生在2016年12月29日至2017年6月2
   8日期间,未对公司无限售条件流通股进行减持,持股情况未发生变化。本次减持计
   划到期后,张铁生先生持有公司无限售条件流通股4836万股,约占公司总股本的5.8
   2%。
   【投资项目】    2017年5月4日公告,公司拟对已经注资成立的KARKA投资550万美
   元。增资后KARKA注册资本为500万美元,本公司占50股权%;SEKARBUMI占35%股权;
   MMALVINA占15%股权。本次主要合作方SEKARBUMI是在印尼证券交易所上市的世界知
   名冷冻食品企业,其产品通过了美国FDA、HACCP、ISO22000等多项认证,销售网络
   已经覆盖到美国,欧洲,日本及多个亚洲国家。通过本次投资,可以整合和利用各
   方资源和技术优势,积极推进合作企业的技术进步、产业升级、利润提升。本次投
   资有利于公司开拓国际市场、提升海外品牌影响力、扩大销量、增加收益,同时也
   契合目前中国大力推动的“一带一路”国家战略。
   【定期报告】    2016年年报披露,2017年,公司将在提升饲料业务同时加快上下
   游延伸,以饲料生产经营为主线,同时大力发展肉禽产业化、饲料贸易及国际化事
   业,坚定推进生猪养殖项目的落地与实施,实现企业更具竞争力与抗风险能力的纵
   向一体化发展。
   【重大事项】    2017年3月28日公告,公司参与并与东北农业大学等单位联合完成
   的“功能性饲料关键技术研究与开发”项目荣获了2016年度国家科学技术进步奖二
   等奖,证书编号为:2016-J-203-2-03-D03。该项目是针对困扰我国畜牧业快速发展
   的饲料与畜产品安全、质量和饲料资源短缺等问题,研发了功能性饲料关键技术及
   系列产品。本次获奖体现了公司的技术创新和研发能力,有助于进一步提升公司产
   品的市场竞争力和品牌影响力。
   【重大事项】    2017年1月24日公告,公司与抚顺市东洲区人民政府签订战略合作
   框架协议,双方合作在抚顺市建设50万头生猪产业化项目。通过双方的共同努力,
   用3-5年时间在抚顺市东洲区建设4家种猪繁育基地,建设500个年出栏生猪1000头的
   养殖场(小区),实现年出栏生猪50万头的目标,同时在抚顺市建设一家年屠宰能
   力为100万头左右的屠宰和深加工为一体的加工厂。项目总投资预计为人民币10亿元
   。本次合作对公司在东北地区的生猪产业化项目的拓展可能会产生积极影响。通过
   合作将优化本公司生猪产业链的发展布局,符合公司战略发展需要,有利于公司的长
   远发展。
   【重大事项】    2017年1月6日公告,最近媒体上流传的各种关于张铁生先生减持
   事宜的报道,公司澄清张铁生先生减持计划的公告已于2016年12月24日在上交所网
   站公告(公告编号:2016-052)。此后,公司未再就此事宜发布过其他公开公告。
   【增持减持】    2016年12月24日公告,张铁生先生拟自本减持计划公告之日起三
   个交易日后六个月内通过大宗交易方式或集合竞价交易方式减持不超过800万股公司
   股票,即不超过公司总股本的0.96%。截止本公告披露之日,张铁生先生持有公司无
   限售流通股4836万股,占公司总股本的5.82%。
   【重大事项】    2016年11月1日公告,公司拟出借自有资金2000万元,参与发起设
   立相互保险组织,名称为:同助财产相互保险公司。首期出借资金后公司拟占同助
   保险初始运营资金的10%。该保险组织的经营范围包括财产损失保险;责任保险;信
   用保险和保证保险;短期健康保险和意外伤害保险等。本次参与发起设立同助保险
   能够为公司在其产业链、合作商等方面提供会员制的互助保险业务,使其能够增加
   抗风险维度,使企业经营更加稳健;在业务上,同助保险将给予公司在产业链上的
   保险支持,并为其提供细分的信用保险和保证保险。
   【投资项目】    2016年10月28日公告,公司(乙方)与吉林省德惠市人民政府(
   甲方)签署了《战略合作框架协议书》,乙方在德惠市境内投资和运营白羽肉食鸡
   产业链项目。采用“公司+现代家庭农场(养殖小区)+标准养殖模式+担保公司+金融
   机构”的标准化养殖模式,实行产业链全程管理的一条龙生产经营模式。在德惠市
   境内建设相应规模的肉食鸡屠宰场、肉食鸡熟食品厂、饲料厂、孵化厂及自养肉鸡
   小区,并组织实施德惠市农场主建设配套自养小区。项目预计总投资2.5亿元人民币
   。由于该项目将分期、分批实施,对上市公司2016年度的总资产、净资产、营业收
   入及净利润等不构成重大影响。本次合作对公司在吉林地区的白羽肉食鸡产业的拓
   展可能会产生积极影响。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-03-31    2018-02-28    2017-12-31    2017-09-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           28766         27857         29628         33219
  人均持流通股(股)         28894.4       29837.3       28053.8       25021.1
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
       股东中无机构投资者) 股东人数28398户,上期为28528户,户数变动了-0.46%
       。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 中盘概念、增持回购概念、电子商务概念、农副食品概念、雄安新区概
  念。                                                                      
   【主营亮点--东北最大饲料企业】公司业务以饲料为主业,并涉猎饲料原料贸易、
   肉禽产业化、生猪养殖、动物药品、养殖设备、农产品深加工等相关领域。公司饲
   料产品包括:猪、禽、反刍、水产、皮毛动物五大动物用复合预混合饲料、浓缩料
   和配合饲料。公司原料贸易企业分布于东北、华北、华东、广东等地,最近几年已
   从原来依托于饲料主业发展转向在支持服务主业同时快速发展自身市场。目前产品
   涵盖进口及国产鱼粉、棉粕、玉米副产品等饲料大宗原料,也包括各种氨基酸、抗
   氧化剂、防霉剂、单项维生素、复合维生素等饲料添加剂,同时还代理经营国内外
   多家跨国企业著名品牌的疫苗、兽药等动保产品在中国的销售。肉禽产业化板块是
   以肉禽饲料加工,种鸡饲养,肉禽孵化,商品鸡饲养、收购、屠宰加工、禽肉调理
   品加工销售为一体的现代化的完整的产业链。相关业务板块包括农产品深加工、生
   物技术、养殖设备等领域。
   【与阿里巴巴签署合作协议】公司根据小规模养殖户和大规模养殖户以及养殖场的
   不同特点实行“经销+直销”的双重销售模式。公司通过网络进行预混料及前端料产
   品的销售,2016年,公司与阿里巴巴签署农村淘宝业务合作协议,使禾丰饲料与农
   村淘宝平台正式衔接,更快速提供产品与服务,同时将运用其“旺农贷”为客户提
   供信用资金支持。
   【原料贸易业务】公司原料贸易业务分布于东北、华北、华东、广东等地。目前产
   品涵盖进口及国产鱼粉、棉粕、玉米副产品等饲料大宗原料,也包括各种氨基酸、
   抗氧化剂、防霉剂、单项维生素、复合维生素等饲料添加剂,同时还代理经营国内
   外多家跨国企业著名品牌的疫苗、兽药等动保产品。2016年,贸易公司紧紧抓住养
   殖上规模、养殖进入良好盈利时期的好时机,加强对大型养殖场的动物保健品及大
   宗原料的销售,凭借良好的采购能力、优秀的产品品牌和完善的服务而实现较好增
   长。
   【猪场物联网系统】公司自主研发出猪场物联网系统。同时,成功引进加拿大GESTA
   L哺乳母猪智能饲喂系统。相关业务板块已获取中粮、埃塞俄比亚等多份订单。公司
   信息化建设稳步推进,智能化业务正在实施,“逛大集”项目进展顺利。
   【全产业链下的成本控制及定价优势】公司全产业链生产模式初具规模。公司通过
   从事饲料原料贸易形成规模效应,降低饲料业务采购成本;通过饲料原料贸易深入
   研究饲料原料价格走势,提前进行原材料调整,在成本控制上抢占先机;公司是东
   北三省最大的饲料企业,市场份额较高,市场影响力较大,预判饲料原料价格走势
   能力强,根据原材料价格波动主动调整产品售价。
   【控股股东完成增持公司股份450万股】2016年1月,公司实际控制人董事长金卫东
   先生于2016年1月18日通过上海证券交易所交易系统继续增持公司股份11.225万股,
   累计增持450.001万股,至此,金卫东先生增持公司股份计划已经实施完毕。本次增
   持计划完成后,金卫东先生持有公司股份数量为1.42亿股,占公司已发行总股份的1
   7.12%。在本次增持计划实施期间,金卫东先生依据承诺未减持其所持有的本公司股
   份,并承诺在增持完成后六个月内不转让本次增持的禾丰牧业股份。
   【扩大饲料产能】公司以募集资金17100万元投资黑龙江禾丰年产24万吨饲料项目,
   预计正常年净利润6351万元;以5050万元投资沈阳膨化年产18万吨膨化饲料项目,
   预计正常年净利润1735万元;以5500万元投资本部年产10万吨饲料项目,预计正常
   年净利润3560万元;以4350万元投资农大分公司年产15万吨饲料项目,预计正常年
   净利润2204万元;以4400万元投资唐山反刍年产20万吨饲料项目,预计正常年净利
   润1907万元;以2297万元投资兴城分公司年产8万吨饲料加工扩建项目,预计正常年
   净利润916万元。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-08-08         成交量(手):271869.0     成交金额(万):25992.66     
  涨跌幅偏离值:9.96                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  东兴证券股份有限公司邵武五一九路证券营业部           1231.82             -
  中国银河证券股份有限公司成都科华北路证券营业部        975.99             -
  中信建投证券股份有限公司上海市徐家汇路证券营业        780.80             -
  部
  机构专用                                              755.12             -
  机构专用                                              753.11             -
  机构专用                                                   -       1975.65
  申万宏源西部证券有限公司福州杨桥东路证券营业部             -        914.65
  东兴证券股份有限公司泉州温陵北路证券营业部                 -        583.34
  海通证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部                 -        568.81
  平安证券股份有限公司上海分公司                             -        516.10
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-05-04         成交量(手):128595.0     成交金额(万):13949.40     
  涨跌幅偏离值:10.28                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  万和证券股份有限公司成都通盈街证券营业部             1365.94             -
  中国银河证券股份有限公司广州天河北路证券营业部        708.56             -
  东兴证券股份有限公司郑州商务外环路证券营业部          654.39             -
  华泰证券股份有限公司上海分公司                        442.78             -
  中信证券股份有限公司武汉建设大道证券营业部            434.98             -
  招商证券股份有限公司广州天河北路证券营业部                 -        674.92
  机构专用                                                   -        587.89
  机构专用                                                   -        567.07
  中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营             -        540.89
  业部
  机构专用                                                   -        363.15
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-02-06         成交量(手):67264.0      成交金额(万):8722.72      
  涨跌幅偏离值:9.50                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中泰证券股份有限公司宁波江东北路证券营业部           1669.88             -
  东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部           1144.75             -
  财通证券股份有限公司杭州体育馆证券营业部             1038.90             -
  光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部            724.93             -
  财通证券股份有限公司淳安新安大街证券营业部            491.33             -
  机构专用                                                   -        852.14
  机构专用                                                   -        392.98
  招商证券股份有限公司北京颐和园路证券营业部                 -        352.26
  机构专用                                                   -        261.00
  湘财证券股份有限公司济南马鞍山路证券营业部                 -        249.90
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-07-21         成交量(手):526044.0     成交金额(万):116486.91    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:21.89                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                            11232.30             -
  机构专用                                             5436.92             -
  机构专用                                             2966.72             -
  海通证券股份有限公司深圳海德三道证券营业部           2553.48             -
  中信证券股份有限公司北京丰管路证券营业部             1658.71             -
  中信建投证券股份有限公司北京远大路证券营业部               -       3800.72
  海通证券股份有限公司深圳海德三道证券营业部                 -       2651.85
  中信证券股份有限公司北京丰管路证券营业部                   -       1681.28
  华泰证券股份有限公司北京西三环北路证券营业部               -       1625.75
  中信证券股份有限公司长春人民大街证券营业部                 -       1494.76
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-05-28         成交量(手):192282.0     成交金额(万):59282.98     
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:23.39振幅:22.26               
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  安信证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部           6248.83             -
  浙商证券股份有限公司永康九铃东路证券营业部           2713.50             -
  中国银河证券股份有限公司北京广渠门大街证券营业       1774.85             -
  部
  华林证券有限责任公司上海南京西路证券营业部           1673.86             -
  国泰君安证券股份有限公司郑州黄河路证券营业部         1418.02             -
  机构专用                                                   -       1819.89
  机构专用                                                   -       1095.79
  恒泰证券股份有限公司上海龙华东路证券营业部                 -       1031.76
  中信建投证券股份有限公司北京望京中环南路证券营             -        919.20
  业部
  安信证券股份有限公司上海黄浦区跨龙路证券营业部             -        885.47
  安信证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部           4820.83             -
  浙商证券股份有限公司永康九铃东路证券营业部           2708.21             -
  中国银河证券股份有限公司北京广渠门大街证券营业       1769.17             -
  部
  国泰君安证券股份有限公司郑州黄河路证券营业部         1411.99             -
  中国中投证券有限责任公司重庆民权路证券营业部         1375.49             -
  恒泰证券股份有限公司上海龙华东路证券营业部                 -        755.58
  财达证券有限责任公司石家庄裕华西路证券营业部               -        631.53
  齐鲁证券有限公司泰安岱宗大街证券营业部                     -        625.00
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-04-24◇

  主要财务指标               2018一季     2017末期     2017三季     2017中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1100       0.5700       0.3200       0.1300
  基本每股收益(扣除后)              -       0.4700            -       0.1200
  摊薄每股收益(元)             0.1104       0.5667       0.3178       0.1301
  每股净资产(元)               4.1911       4.0789       3.8304       3.6427
  每股未分配利润(元)           2.7867       2.6746       2.4647       2.2770
  每股公积金(元)               0.1247       0.1246       0.1250       0.1250
  销售毛利率(%)                  9.38         8.57         8.72         8.38
  营业利润率(%)                  3.52         4.10         3.13         1.93
  净利润率(%)                    2.93         3.44         2.64         1.80
  加权净资产收益率(%)            2.67        14.72         8.49         3.53
  摊薄净资产收益率(%)            2.63        13.89         8.30         3.57
  股东权益(%)                   54.31        56.64        52.94        51.91
  流动比率                       1.25         1.27         1.24         1.27
  速动比率                       0.73         0.72         0.75         0.77
  每股经营现金流量(元)        -0.1743       0.7356       0.2437       0.1280
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2018-04-25   2018-03-13   2017-10-28   2017-08-24
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2017一季     2016末期     2016三季     2016中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0800       0.5100       0.3600       0.2200
  基本每股收益(扣除后)              -       0.4800            -       0.2100
  摊薄每股收益(元)             0.0847       0.5137       0.3563       0.2227
  每股净资产(元)               3.6998       3.6168       3.4592       3.3256
  每股未分配利润(元)           2.3316       2.2469       2.1414       2.0078
  每股公积金(元)               0.1275       0.1292       0.1290       0.1290
  销售毛利率(%)                  9.60         9.63        10.06        10.60
  营业利润率(%)                  2.52         4.41         4.31         4.45
  净利润率(%)                    2.62         3.60         3.49         3.66
  加权净资产收益率(%)            2.31        15.10        10.68         6.75
  摊薄净资产收益率(%)            2.29        14.20        10.30         6.70
  股东权益(%)                   54.47        58.15        58.10        58.81
  流动比率                       1.35         1.46         1.53         1.54
  速动比率                       0.74         0.80         0.93         0.89
  每股经营现金流量(元)        -0.3295       0.2466      -0.0054       0.0790
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2017-04-25   2017-04-25   2016-10-27   2016-08-24
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               312933.23    1369584.35     999457.51     600048.26
  营业成本               305738.91    1333823.87     976992.21     591823.81
  营业费用                10022.36      41150.67      32494.14      21133.24
  管理费用                 7108.60      28788.91      21500.36      14690.84
  财务费用                 1501.30       6085.44       4594.05       3076.39
  营业利润                11012.70      56180.31      31234.84      11552.45
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 3699.17      17111.70       8167.44       3325.42
  营业外收支净额            340.13       1947.63       1744.95       1318.60
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                11352.83      58127.94      32979.78      12871.06
  净利润                   9176.40      47102.45      26415.07      10810.02
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017一季      2016末期      2016三季      2016中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               269039.60    1187057.81     848014.91     505223.74
  营业成本               264350.58    1146049.34     818727.92     487864.22
  营业费用                 9677.57      37005.21      28514.82      18474.82
  管理费用                 7301.80      28471.04      20275.52      14057.68
  财务费用                 1414.12       4479.33       3142.46       2011.02
  营业利润                 6788.24      52402.59      36544.04      22477.84
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 2087.54      11406.07       7249.70       5130.18
  营业外收支净额           1227.07       2371.98       1541.69       1158.84
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 8015.31      54774.57      38085.72      23636.68
  净利润                   7037.11      42697.84      29612.99      18508.40
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 641415.45     598586.20     601441.48     583242.65
  流动资产               312292.48     279623.30     299479.62     309465.10
  货币资金                63391.00      74894.44      65671.86      95969.50
  存货                   129452.96     121800.10     119024.62     122155.81
  交易性金融资产            164.47         97.14        107.57         59.83
  应收账款                62564.84      35193.75      66500.62      44916.12
  其他应收款              11145.53       9102.66       6236.17       8623.14
  固定资产净额           154260.80     153769.29     157480.23     147992.29
  可供出售金融资产          334.00        334.00        334.00       1181.17
  无形资产                21086.19      20991.13      23199.73      23397.01
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               133124.00     119124.00     123624.00     140124.00
  预收账款                21728.83      18103.59      20127.35      25625.10
  应付账款                57448.89      49976.87      68324.39      46878.88
  流动负债               249662.21     219989.36     242201.44     243205.58
  长期负债                 7945.89       3970.41       5685.81       5305.39
  总负债                 257608.10     223959.77     247887.26     248510.97
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               348355.16     339030.42     318374.70     302769.64
  资本公积金              10361.15      10359.33      10390.98      10390.98
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017一季      2016末期      2016三季      2016中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 564534.72     516947.29     494899.63     470017.35
  流动资产               295024.47     262701.38     270294.31     254137.66
  货币资金                61765.90      70731.46      59520.25      74171.17
  存货                   133968.87     119556.74     106680.37     107197.20
  交易性金融资产             99.23         14.37        151.42        497.63
  应收账款                57903.64      30360.16      61678.71      33986.87
  其他应收款               8171.82       6359.80       7597.99       7604.67
  固定资产净额           145782.54     143556.11     122765.46     121448.57
  可供出售金融资产         1181.17       1173.17       1173.17       1173.17
  无形资产                23540.30      23093.01      21697.60      21595.80
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               130124.00      98124.00      84124.00      70124.00
  预收账款                21955.02      16822.67      18458.77      31352.77
  应付账款                46811.93      42416.79      54827.92      38579.55
  流动负债               218424.77     179330.51     176280.78     164608.31
  长期负债                 5500.00       5500.85        500.00        300.00
  总负债                 223924.77     184831.35     176780.78     164908.31
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               307514.76     300617.09     287516.72     276412.13
  资本公积金              10597.24      10736.68      10721.16      10721.16
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       306785.12    1437942.12    1005943.07     619463.53
  经营现金流出小计       321268.65    1376803.08     985687.14     608821.33
  经营现金流量净额       -14483.53      61139.04      20255.93      10642.20
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计          245.38       7203.43       3132.35       2846.98
  投资现金流出小计        11434.62      69844.19      42035.39      19149.31
  投资现金流量净额       -11189.24     -62640.75     -38903.04     -16302.33
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        57000.00     163436.42     124860.16      97735.16
  筹资现金流出小计        42784.91     158449.00     111271.56      66818.21
  筹资现金流量净额        14215.09       4987.42      13588.60      30916.95
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -11498.60       3336.63      -5059.60      25238.04
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017一季      2016末期      2016三季      2016中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       260594.09    1229344.27     837396.04     510132.33
  经营现金流出小计       287984.69    1208850.72     837840.87     503569.15
  经营现金流量净额       -27390.60      20493.55       -444.83       6563.18
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         2332.41       9882.22       1573.08        886.54
  投资现金流出小计        14049.70      66318.06      32059.36      17202.55
  投资现金流量净额       -11717.29     -56435.85     -30486.28     -16316.01
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        65560.16     104677.00      85435.40      55761.18
  筹资现金流出小计        35404.35      71559.29      68557.22      45409.19
  筹资现金流量净额        30155.81      33117.71      16878.18      10351.99
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -8965.56      -2821.85     -14033.05        617.86
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-03-13◇

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         668110.80          48.78%        85401.15
  原料贸易                         293438.30          21.43%        11467.19
  屠宰加工                         292336.97          21.34%        10469.44
  养殖业务                          84223.04           6.15%         4942.51
  相关业务                          28585.71           2.09%         4452.16
  其他(补充)                         2889.54           0.21%          704.40
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         668110.80          48.78%        85401.15
  原料贸易                         293438.30          21.43%        11467.19
  屠宰加工                         292336.97          21.34%        10469.44
  养殖业务                          84223.04           6.15%         4942.51
  相关业务                          28585.71           2.09%         4452.16
  其他(补充)                         2889.54           0.21%          704.40
  ─────────────────────────────────────
  东北                             713766.85          52.12%        60668.06
  华北                             201969.13          14.75%        19641.51
  华中华南                         169026.20          12.34%         9990.41
  华东                             162101.23          11.84%        14118.71
  西北                              53521.03           3.91%         7973.69
  西南                              46307.84           3.38%         2388.94
  国外                              20002.54           1.46%         1951.13
  其他(补充)                         2889.54           0.21%          704.40
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                                    582709.65               12.78%
  原料贸易                                    281971.12                3.91%
  屠宰加工                                    281867.53                3.58%
  养殖业务                                     79280.53                5.87%
  相关业务                                     24133.55               15.57%
  其他(补充)                                    2185.13               24.38%
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                                    582709.65               12.78%
  原料贸易                                    281971.12                3.91%
  屠宰加工                                    281867.53                3.58%
  养殖业务                                     79280.53                5.87%
  相关业务                                     24133.55               15.57%
  其他(补充)                                    2185.13               24.38%
  ─────────────────────────────────────
  东北                                        653098.79                    -
  华北                                        182327.62                    -
  华中华南                                    159035.79                    -
  华东                                        147982.52                    -
  西北                                         45547.34                    -
  西南                                         43918.89                    -
  国外                                         18051.41                    -
  其他(补充)                                    2185.13                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         621378.91          52.35%        83691.13
  原料贸易                         258931.66          21.81%        11114.19
  屠宰加工                         208847.07          17.59%         7021.98
  养殖业务                          70855.81           5.97%         6328.15
  相关业务                          23898.76           2.01%         4812.51
  其他(补充)                       3145.61           0.26%         1341.48
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         621378.91          52.35%        83691.13
  原料贸易                         258931.66          21.81%        11114.19
  屠宰加工                         208847.07          17.59%         7021.98
  养殖业务                          70855.81           5.97%         6328.15
  相关业务                          23898.76           2.01%         4812.51
  其他(补充)                       3145.61           0.26%         1341.48
  ─────────────────────────────────────
  东北                             641240.89          54.02%        60588.31
  华北                             171706.28          14.46%        20797.33
  华东                             161932.32          13.64%        12521.79
  华中华南                         125509.36          10.57%         9569.09
  西北                              42198.28           3.55%         6124.99
  西南                              29570.24           2.49%         1263.64
  国外                              11754.84           0.99%         2102.82
  其他(补充)                       3145.61           0.26%         1341.48
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                                    537687.78               13.47%
  原料贸易                                    247817.47                4.29%
  屠宰加工                                    201825.10                3.36%
  养殖业务                                     64527.66                8.93%
  相关业务                                     19086.25               20.14%
  其他(补充)                                  1804.12               42.65%
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                                    537687.78               13.47%
  原料贸易                                    247817.47                4.29%
  屠宰加工                                    201825.10                3.36%
  养殖业务                                     64527.66                8.93%
  相关业务                                     19086.25               20.14%
  其他(补充)                                  1804.12               42.65%
  ─────────────────────────────────────
  东北                                        580652.58                    -
  华北                                        150908.95                    -
  华东                                        149410.53                    -
  华中华南                                    115940.27                    -
  西北                                         36073.29                    -
  西南                                         28306.60                    -
  国外                                          9652.03                    -
  其他(补充)                                  1804.12                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  饲料                             271099.08          53.66%        40999.52
  原料贸易                         103503.38          20.49%         4752.28
  屠宰加工                          85763.61          16.98%         1326.77
  相关业务                          43672.75           8.64%         5647.12
  其他(补充)                       1184.92           0.23%          817.47
  ─────────────────────────────────────
  饲料                             271099.08          53.66%        40999.52
  原料贸易                         103503.38          20.49%         4752.28
  屠宰加工                          85763.61          16.98%         1326.77
  相关业务                          43672.75           8.64%         5647.12
  其他(补充)                       1184.92           0.23%          817.47
  ─────────────────────────────────────
  东北                             317839.85          62.91%               -
  华北                              77931.34          15.43%               -
  华东                              47712.77           9.44%               -
  华中华南                          31668.62           6.27%               -
  西北                              17080.31           3.38%               -
  西南                               6788.60           1.34%               -
  国外                               5017.32           0.99%               -
  其他(补充)                       1184.92           0.23%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  饲料                                        230099.56               15.12%
  原料贸易                                     98751.10                4.59%
  屠宰加工                                     84436.84                1.55%
  相关业务                                     38025.63               12.93%
  其他(补充)                                   367.45               68.99%
  ─────────────────────────────────────
  饲料                                        230099.56               15.12%
  原料贸易                                     98751.10                4.59%
  屠宰加工                                     84436.84                1.55%
  相关业务                                     38025.63               12.93%
  其他(补充)                                   367.45               68.99%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2015末期
  产品行业地区             主营收入     同比增长   主营收入占比     主营利润
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                  612531.29       -8.62%       63.17%     84143.70
  原料贸易                  184700.61       21.07%       19.05%      9276.10
  屠宰加工                  111949.14       94.79%       11.55%      2867.06
  相关业务                   58021.57       94.13%        5.98%      2483.56
  其他(补充)                2428.05      -34.58%        0.25%      1247.50
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                  612531.29       -8.62%       63.17%     84143.70
  原料贸易                  184700.61       21.07%       19.05%      9276.10
  屠宰加工                  111949.14       94.79%       11.55%      2867.06
  相关业务                   58021.57       94.13%        5.98%      2483.56
  其他(补充)                2428.05      -34.58%        0.25%      1247.50
  ─────────────────────────────────────
  东北                      565966.20            -       58.37%     53723.76
  华北                      193215.16            -       19.93%     21701.14
  华东                       91682.89            -        9.46%      8976.00
  华中华南                   69582.23            -        7.18%      7388.64
  西北                       32504.90            -        3.35%      4709.59
  国外                        8035.96            -        0.83%      2114.81
  西南                        6215.27            -        0.64%       156.49
  其他(补充)                2428.05            -        0.25%      1247.50
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                      主营成本        同比增长          毛利率
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         528387.58         -11.45%          13.74%
  原料贸易                         175424.51          21.79%           5.02%
  屠宰加工                         109082.08          93.00%           2.56%
  相关业务                          55538.01          99.85%           4.28%
  其他(补充)                       1180.55         -36.24%          51.38%
  ─────────────────────────────────────
  饲料产品                         528387.58         -11.45%          13.74%
  原料贸易                         175424.51          21.79%           5.02%
  屠宰加工                         109082.08          93.00%           2.56%
  相关业务                          55538.01          99.85%           4.28%
  其他(补充)                       1180.55         -36.24%          51.38%
  ─────────────────────────────────────
  东北                             512242.44               -               -
  华北                             171514.02               -               -
  华东                              82706.89               -               -
  华中华南                          62193.60               -               -
  西北                              27795.31               -               -
  国外                               5921.15               -               -
  西南                               6058.78               -               -
  其他(补充)                       1180.55               -               -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2018-06-15◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期                                 2017-12-31               2017-06-30
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                               489.23                  1232.93
  占流通股%                                       -                        -
  持股家数                                       24                       34
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-25     13.09       14.18        0.92         50.00          654.50

  买方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  卖方:广发证券股份有限公司肇庆端州五路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-27     15.07       15.86        0.95         30.00          452.10

  买方:机构专用                                                            
  卖方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-27     15.07       15.86        0.95         20.00          301.40

  买方:机构专用                                                            
  卖方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-27     15.07       15.86        0.95         50.00          753.50

  买方:机构专用                                                            
  卖方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-27     15.07       15.86        0.95         30.00          452.10

  买方:机构专用                                                            
  卖方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-27     15.07       15.86        0.95        106.91         1611.16

  买方:机构专用                                                            
  卖方:广发证券股份有限公司沈阳小西路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-01-15                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 72.63万股                      占总股本: 0.0874%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-01-05                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 21.55万股                      占总股本: 0.0259%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-01-03                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 149.83万股                     占总股本: 0.1803%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-01-02                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 20.87万股                      占总股本: 0.0251%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-12-29                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 149.00万股                     占总股本: 0.1793%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-12-28                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 1.05万股                       占总股本: 0.0013%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-12-27                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 49.00万股                      占总股本: 0.0590%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵彩梅                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-12-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 95.61万股                      占总股本: 0.1150%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 赵馨                           股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-12-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 1.80万股                       占总股本: 0.0022%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 金卫东                         股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2017-10-30                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 50.00万股                      占总股本: 0.0602%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-01-15  邵彩梅          726300    8.94  54559878  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-01-05  邵彩梅          215500    9.08  53833578  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-01-03  邵彩梅         1498300    9.12  53618078  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-01-02  邵彩梅          208700    8.91  52119778  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-29  邵彩梅         1489978    8.84  51911078  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-28  邵彩梅           10500    8.82  50421100  邵彩梅  二级市场买卖
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2018-06-15◇

  ●2016-08-24 〖资讯中心〗禾丰牧业(603609)半年报:饲料景气向上,禽养殖业务推
  动业绩大幅提升(海通证券)                                                  
      禾丰牧业发布2016年中报:公司实现营业收入50.52亿元,同比增长18.09%,实
  现归属上市公司股东的净利润1.85亿元,上年同期为1.19亿元;
      饲料产品收入小幅下滑,但毛利率显著提升。受饲料原料价格、畜禽养殖模式变
  化等因素影响,2016年上半年公司饲料产品收入27.11亿元,小幅下降4.72%,但毛利
  率水平达15.12%,同比提升2.03%。公司的猪料业务恢复增长,其中前端料比重增加
  ,增长尤为显著。随着今年下半年生猪存栏的逐月回升,公司的饲料销量有望持续释
  放;
      禽养殖屠宰业务大幅增长,为公司长期看点。2016年上半年,公司的屠宰业务收
  入实现8.58亿元,同比大幅增长96.92%,延续去年以来的高速增长态势。公司目前已
  建成集种鸡饲养、肉鸡孵化、商品鸡养殖、屠宰加工和销售为一体的禽产业链,我们
  预计公司上半年屠宰量1.1亿羽,为公司带来近0.6亿元投资收益,预估全年屠宰量将
  达2.5亿羽(不考虑权益比例),未来公司的禽养殖规模有望持续扩张,是公司发展的
  长期看点。在当前禽养殖高景气的大环境下,公司的白羽鸡养殖屠宰业务将显著增厚
  公司利润;
      国际化是公司未来发展的重要方向。多年来,公司一直持续推进国际化战略,在
  朝鲜、尼泊尔、印度等地投资的工厂都非常成功。另外,伊朗的业务布局也有利于公
  司在中东地区获得更多的市场机会。我国畜牧养殖的现代化水平在海外某些区域有着
  明显的比较优势,竞争力较强,2016年上半年,得益于肉禽产品及兽药产品出口业务
  的大幅增长,公司国外业务收入增长了3倍有余。我们预计公司未来将加快拓展海外
  市场,国际业务比重有望逐步提高;
      盈利预测与投资建议。我们预计公司2016-2018年归母净利润分别为4.7、5.9、6
  .7亿元,EPS分别为0.57、0.71、0.81元。考虑到饲料和禽养殖的景气复苏下公司的
  业绩弹性高于行业平均水平,我们给予公司17年25倍的估值,目标价17.6元,维持对
  公司的“增持”评级。

  ●2016-08-23 〖资讯中心〗禾丰牧业(603609)禽产业链整合成效显著,多点开花贡献
  高增长(中泰证券)                                                          
      投资要点
      事件:公司发布2016年半年报,实现营业收入50.52亿元,同比增长18.09%,实
  现归母净利润1.85亿元,同比大幅增长55.99%;第二季度实现营业收入29.69亿元,
  同比增长28.83%,实现归母净利润1.17亿元,同比大幅增长67.02%。
      饲料、种苗、屠宰三位一体,禽产业链整合成效显著。禽产业链整合是公司在做
  强做大禽料的过程中发展起来的重要商业模式,为养殖户提供重要的生产资料如种苗
  、饲料,再通过屠宰建立闭环强化粘性,旨在建立一体化的服务体系。上半年公司禽
  产业链雏形已成,公司股权51%的控股子公司大连禾源牧业有限公司从事种鸡孵化、
  肉鸡养殖业务,上半年贡献并表利润3,161.35万元,另一股权占比35%的参股公司北
  票市宏发食品有限公司从事屠宰鸡产品,上半年贡献投资收益1201.54万元,在饲料
  销售之外,禽产业链整合带来的利润贡献了上半年的超预期增量。
      采购与贸易并肩,分散原材料波动风险。在贸易业务上,公司通过专业化队伍监
  控价格走势,上半年价格呈现涨势,公司的贸易业务板块优势体现更加明显,在业内
  拥有良好的口碑,贸易业务实现毛利4752.28万元,毛利率水平4.59%;采购团队与贸
  易团队并肩,增强议价能力,分散原材料波动风险。对下半年原料价格,我们认为新
  季玉米上市后大概率重现跌价趋势,先瞄准进口到岸价1500元/吨左右,悲观预期可
  能到国内主产区完全成本价1200元/吨;豆粕行情虽仍有天气炒作的可能,但目前天
  气状况持续良好,加之国内大豆放储增加供给,短期价格难显恢复,中期震荡可能较
  大。成本端压力继续释放,公司的盈利能力有望持续提升。
      饲料产品结构优化,下半年有望继续放量。公司作为东北地区的猪饲料龙头企业
  ,上半年伴随母猪、仔猪的补栏积极性上升,前端猪饲料产品占收入比重增加,带动
  饲料板块毛利率水平提升2.03个百分点;我们预计公司上半年饲料总量预计增长8-9%
  ,猪料同比增长22-23%。随着母猪补栏持续,PSY伴随规模养殖户占比提升而提升,
  生猪存栏有望在年末迎来同比向上拐点,带来中后端饲料量增逐步兑现。本轮周期的
  补栏主力为规模化养殖场,公司深耕东北多年,在东北地区规模化、集中度提高的趋
  势下,产品和服务优势彰显,未来可持续增长能力突出。
      公司核心竞争优势是以技术为主导,打造专业化营销体系,以饲料业务为核心,
  布局上下游。我们继续看好公司在产业链上下游的纵深和在国内外市场的布局,预计
  2016-17年销售收入为123.47、15.76亿元,归属母公司股东净利润4.44、5.78亿元,
  同比增长41.2%、30.2%和29.3%,对应EPS为0.53、0.70和0.90元,给予“增持”评级
  。

  ●2016-08-23 〖资讯中心〗禾丰牧业(603609)2016年中报点评:中报业绩高增长,饲
  料、肉鸡贡献显著(国泰君安)                                                
      本报告导读:
      受益下游养殖景气回升叠加饲料结构优化,饲料业务量利双收;同时受益于祖代
  引种下滑,公司鸡苗、屠宰业务贡献业绩弹性;战略布局生猪养殖,未来增长可期。
      投资要点:
      维持“增持”评级。受益下游养殖景气回升叠加饲料结构优化,饲料业务量利双
  收;同时受益于祖代引种下滑,公司鸡苗、屠宰业务贡献业绩弹性;战略布局生猪养
  殖,未来增长可期。预计2016-18年EPS分别为0.53/0.79/0.86元(均保持不变),维持
  目标价23.7元,“增持”评级。
      中报业绩高增长,超市场预期。2016年H1,公司实现营收50.52亿元(+18.09%),
  其中饲料/原料贸易/屠宰加工分别贡献27.11亿元(-4.72%)/10.35亿元(+33.83%)/8.5
  8亿元(+96.92%);归母净利润1.85亿元(+55.99%),利润大幅增长主要源于饲料利润
  率提升以及肉鸡产业链周期复苏,估算屠宰业务贡献利润约5000万元。
      受益原料价格优势,叠加下游养殖存栏回升,饲料业务量利双收。公司具备玉米
  等原材料优势,16年H1饲料毛利率为15.12%,同比提升2.03pct。本轮周期,东北地
  区养殖补栏恢复速度领先,公司充分受益,估算上半年猪料增速为20%。东北地区养
  殖规模化程度较低,叠加当地政策导向支持养殖业发展,公司作为东北地区龙头企业
  ,长期受益于区域养殖量扩张。
      白羽肉鸡产业链周期复苏,成就利润新增长点。根据在产祖代存栏推算并考虑强
  制换羽等,我们预计9月后父母代产量或将大幅下降,供给收缩效应将体现。据我们
  估算,目前公司配套父母代种鸡存栏约140万套,毛鸡年屠宰量约2.8亿羽,估算权益
  占比40%。2017年公司计划将父母代存栏扩展至270万套,年屠宰产能扩展到4亿羽。
  作为公司战略布局板块,未来发展值得重视。

  ●2016-08-23 〖资讯中心〗禾丰牧业(603609)业绩大幅增长,进入盈利加速期!(安
  信证券)                                                                   
      事件:8月23日,公司发布2016年半年报。报告期内,预计实现营收50.52亿元,
  同比增长18.09%;归属于上市公司股东净利润1.85亿元,同比增长约55.99%;其中,
  二季度实现营收29.72亿元,归属于上市公司股东净利润1.17亿元,同比增长67%。扣
  非净利润1.74亿,同比增长73%。
      我们的分析和判断:
      1、受益养殖景气,业绩进入盈利加速期。1)饲料板块:报告期内,猪价维持高
  位,生猪价格一度突破20元/公斤,养殖户逐步加大补栏母猪、仔猪力度。受益生猪
  存栏量的提升,以及公司客户结构调整,猪饲料业务明显改善,预计上半年猪饲料销
  量同比超过15%,期中前端料同比增长超过40%。同时,公司前端料比例提升,直销比
  例提升,提高公司盈利能力。2)禽产业板块:白羽肉鸡引种下降逐渐显现,上半年鸡
  肉价格温和回升,叠加屠宰量上升,禽产业板块业绩同比大幅增长。上半年屠宰加工
  实现收入8.58元,同比增长96.92%。
      2、猪补栏进入上行周期,饲料板块下半年进入销量加速增长期。目前,能繁母
  猪存栏量仍处于历史低位,由于行业经历3年深度亏损及环保政策趋严,加之极端天
  气南方洪水灾害的影响,本轮猪周期产能去化超预期,将拉长猪周期及饲料盈利周期
  。随着生猪存栏量稳步回升,预计下半年公司将迎来单吨毛利在高位,销量全面回升
  的黄金盈利期。
      3、禽链将迎高景气时期,公司禽产业链业务将贡献高业绩增量。受益产能大幅
  收缩,预计16-17年禽链价格将迎来大反转。公司已建成集种鸡、孵化、养殖、屠宰
  和加工为一体的禽产业链,我们预计公司2016年将屠宰加工超过2亿只鸡,在禽链高
  景气背景下,公司禽板块将贡献高业绩增量。
      投资建议:我们预计公司16年-18年的净利润分别为4.5、6.5、8.7亿,同比增长
  45%、41%、32%;对应EPS分别为0.55、0.78、1.05元。我们给予买入-A的投资评级,
  6个月目标价为21元。

  ●2016-08-23 〖资讯中心〗禾丰牧业(603609)饲料毛利提升,屠宰业绩大爆发(兴业
  证券)                                                                     
      投资要点
      事件:2016年上半年,公司营业收入50.5亿(+18.09%),归母净利润1.85亿(+55.
  99%),扣非后1.74亿(72.86%)。其中Q2收入29.7亿(+29%),净利润1.17亿(+67%)。
      饲料毛利率提升,销量成长将爆发。饲料收入小幅减少8.62%,但毛利率上升2.7
  6个百分点至13.74%,销量估计小幅增长。毛利率的提升来自于原材料成本同比下滑
  ,以及高猪价带动高毛利的猪前端料占比或有所提升。公司以猪料为主,后期随生猪
  补栏增加,预计销量增速将快速提升。
      东北收入快增,关外扩张力度大。从地域上看,公司传统优势区域东北、布局较
  早的华北华东收入增速较快,华中华南受制于存栏低位和反刍料受损有所下滑。新拓
  展的西部区域由于饲料基数小、产能释放以及贸易业务的增长,收入增速也较高。总
  体看,优势区域坚挺,全国性布局更进一步。
      鸡价表现出色,屠宰量提升,屠宰业务利润爆发。上半年鸡肉价格总体上升,尤
  其部分月份毛鸡、鸡肉出现明显剪刀差。公司表内屠宰加工业务本期收入增长97%,
  毛利1328万,毛利率基本持平;表外以投资收益体现,合并报表对联营合营企业的投
  资收益本期5762.8万,其中屠宰占大部分。我们估计本期公司权益屠宰量有较大提升
  ,总共贡献约0.6亿利润。
      投资建议:饲料行业景气上行,禾丰作为东北龙头将充分享受周期红利,白鸡屠
  宰业务也开始爆发。预计公司16-18年净利润4.66亿、6.57亿和8.20亿,对应当前PE2
  7.4倍、19.5倍和15.6倍,维持“增持”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2018-03-13◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  金卫东          董事长         硕士                 14648.74         32.40
  Jacobus Johannes董事           硕士                        -             -
   de Heus
  丁云峰          董事           本科                  8039.85         28.00
  邵彩梅          董事           博士                  5455.99         26.16
  赵馨            董事           本科                   835.32         25.00
  张文良          董事           硕士                   856.51         25.00
  胡建民          独立董事       博士                        -          6.00
  刘桓            独立董事       -                           -          6.00
  王喆            独立董事       博士                        -             -
  ─────────────────────────────────────
  王仲涛          监事长         硕士                  4715.10         25.00
  Marcus Leonardus监事           硕士                        -             -
   van der Kwaak
  李俊            监事           硕士                        -         20.00
  院铭娥          职工监事       本科                        -         10.40
  魏延锦          职工监事       硕士                        -         20.00
  ─────────────────────────────────────
  丁云峰          总裁           本科                  8039.85         28.00
  王凤久          副总裁         硕士                  5008.46         23.84
  王振勇          副总裁         博士                   980.00         25.00
  邱嘉辉          副总裁         本科                        -         25.00
  邵彩梅          首席技术官     博士                  5455.99         26.16
  张文良          首席财务官     硕士                   856.51         25.00
  赵馨            首席人力资源官 本科                   835.32         25.00
                  、董事会秘书
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2017末期  2016末期  2015末期  2014末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          404.88    410.14    388.29    402.58
  最高前三位董事报酬总额                 86.56     86.53     85.99     86.67
  最高前三位高级管理人员报酬总额         80.24     80.14     85.99     86.67
  独立董事津贴(平均)                      6.00      6.00      6.00      6.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
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  姓名: 金卫东         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事长
  出生日期: 1963       任职日期: 2018-02-02
  简历:金卫东先生,1963年出生,中国国籍,生理学硕士学位,高级畜牧师,禾丰牧
       业核心创始人。曾任美国大陆谷物公司东北区销售经理、全国销售经理、亚洲
       区副总裁助理。现任辽宁省饲料工业协会会长、辽宁省政协常委、中国饲料工
       业协会副会长、中国畜牧业协会副会长、沈阳农业大学特聘教授、博士生导师
       ,同时兼任中国人民大学、中国海洋大学、东北农业大学等多所高等院校客座
       教授。2003年至今任本公司董事长。
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  姓名: Jacobus Johanne性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  s de Heus
  出生日期: 1969       任职日期: 2018-02-02
  简历:Jacobus Johannes de Heus,男,1969年出生,荷兰国籍。毕业于荷兰瓦格宁
       根大学,获管理学硕士学位。1992年至今任职于德赫斯集团,现任德赫斯集团
       首席执行官,禾丰牧业董事。
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  姓名: 丁云峰         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2018-02-02
  简历:丁云峰先生,1963年出生,中国国籍,学士学位,禾丰牧业创始人之一。曾任
       辽河饲料集团副总经理、美国大陆谷物公司东北地区经理。创立禾丰后,先后
       担任公主岭禾丰、辽宁禾丰、上海禾丰等多家子公司总经理,禾丰牧业第三届
       、第四届监事会监事长。现任本公司董事、总裁。
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  姓名: 邵彩梅         性别: 女 学历: 博士         职务: 董事
  出生日期: 1966       任职日期: 2018-02-02
  简历:邵彩梅女士,1966年出生,中国国籍,动物生理生化博士学位,禾丰牧业创始
       人之一。曾任中国牧工商华牧家禽育种中心技术员,美国大陆谷物公司技术主
       任、技术配方经理。现任公司董事、首席技术官,兼任中国畜牧兽医协会动物
       营养学分会常务理事、中国饲料工业标准化技术委员会委员、国家生猪现代产
       业技术体系综合试验站站长、中国畜牧业协会猪业分会常务理事。
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  姓名: 赵馨           性别: 女 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-02-02
  简历:赵馨女士,1972年出生,中国国籍,学士学位。1995年加盟禾丰,先后担任公
       司总经理秘书、市场部主任、人事部主任、人力资源经理、人力资源总监。现
       任本公司董事、首席人力资源官、董事会秘书。
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  姓名: 张文良         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1960       任职日期: 2018-02-02
  简历:张文良先生,1960年出生,中国国籍,质量成本管理硕士学位,高级审计师、
       注册会计师、律师。曾任职于国家审计署驻沈阳特派员办事处,主要从事财政
       、国税、海关及大型企业审计工作。现任本公司董事、首席财务官。
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  姓名: 胡建民         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1959       任职日期: 2018-02-02
  简历:胡建民,男,1959年出生,中国国籍,毕业于东京大学农学部兽医专业,博士
       学位。现任沈阳农业大学畜牧兽医学院教授、禾丰牧业独立董事,兼任中国畜
       牧兽医学会动物生理生化分会常务理事、辽宁省畜牧兽医学会副理事长、辽宁
       省动物学会副理事长、辽宁省畜牧业经济研究会副理事长、辽宁省沈阳市科技
       计划管理咨询专家。曾荣获辽宁省“百千万人才工程”百层次人选和辽宁省普
       通高校教学名师奖、2016年获国务院政府特殊津贴。
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  姓名: 刘桓           性别: 男                    职务: 独立董事
  出生日期: 1955       任职日期: 2018-02-02
  简历:刘桓,男,1955年出生,中国国籍,中国注册会计师。主要研究方向为财政税
       收及金融证券理论与实务。曾任浙江海亮股份有限公司、中欧基金公司、首创
       证券公司独立董事。现任中央财经大学税务学院教授、禾丰牧业独立董事、中
       邮基金公司独立董事。
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  姓名: 王喆           性别: 女 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1980       任职日期: 2018-02-02
  简历:王喆,女,1980年出生,中国国籍,毕业于中国科学院动物研究所,生态学专
       业,博士学位。现任沈阳农业大学畜牧兽医学院教授,博士生导师。2009年至2
       012年,美国耶鲁大学,生态与进化生物学中心,博士后;2012年至2015年,华
       东师范大学,科学与技术跨学科高等研究院,研究员。
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  监事会                                                                    
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  姓名: 王仲涛         性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事长
  出生日期: 1964       任职日期: 2018-02-02
  简历:王仲涛:男,1964年出生,中国国籍,禾丰牧业创始人之一。畜牧专业本科学
       历,工商管理硕士。历任辽宁禾丰采购经理、财务经理、哈尔滨禾丰总经理、
       大连禾丰总经理、禾丰牧业财务总监、禾丰牧业副总裁,先后全面负责禾丰牧
       业的采购、财务、分公司及贸易板块经营管理工作。现任公司监事会监事长。
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  姓名: Marcus Leonardu性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事
  s van der Kwaak
  出生日期: 1969       任职日期: 2018-02-02
  简历:Marcus Leonardus van der Kwaak,男,1969年出生,荷兰国籍。1987-1992年
       就读于荷兰瓦格宁根大学,获管理学硕士学位,主攻会计学方向。毕业后任职
       于德赫斯公司,现任德赫斯公司财务总监,禾丰牧业监事。
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  姓名: 李俊           性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-02-02
  简历:李俊,男,1972年出生,中国国籍,东北大学工商管理硕士毕业。曾任沈阳粮油
       食品进出口公司外销员,沈阳彤风贸易有限公司销售经理。2004年加盟禾丰,
       历任辽宁禾丰牧业股份有限公司采贸分公司总经理、辽宁爱普特贸易有限公司
       总经理、禾丰牧业采贸副总监,现任禾丰牧业贸易总监。
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  姓名: 院铭娥         性别: 女 学历: 本科         职务: 职工监事
  出生日期: 1970       任职日期: 2018-02-02
  简历:院铭娥,女,1970年出生,中国国籍,管理学学士学位,高级会计师。曾在沈
       阳铝制品厂、沈阳证券登记公司、沈阳华伦会计师事务所任职。曾任公司财务
       副经理、禾丰水产饲料公司财务经理,现任本公司审计经理、监事。
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  姓名: 魏延锦         性别: 男 学历: 硕士         职务: 职工监事
  出生日期: 1958       任职日期: 2018-02-02
  简历:魏延锦,男,1958年出生,中国国籍,华南理工大学研究生毕业。曾任渤海大
       学教师,锦州华锦牧工商总公司、北京金利鸵鸟养殖技术有限公司经理;2001
       年加盟禾丰,任多家分子公司管理者;现负责禾丰牧业综合板块业务经营管理
       工作,现任本公司监事。
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  高管                                                                      
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  姓名: 丁云峰         性别: 男 学历: 本科         职务: 总裁
  出生日期: 1963       任职日期: 2015-02-03
  简历:丁云峰先生,1963年出生,中国国籍,学士学位,禾丰牧业创始人之一。曾任
       辽河饲料集团副总经理、美国大陆谷物公司东北地区经理。创立禾丰后,先后
       担任公主岭禾丰、辽宁禾丰、上海禾丰等多家子公司总经理,禾丰牧业第三届
       、第四届监事会监事长。现任本公司董事、总裁。
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  姓名: 王凤久         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1969       任职日期: 2015-02-03
  简历:王凤久先生,1969年出生,中国国籍,硕士学位,禾丰牧业创始人之一。1991
       至1992年在沈阳农业大学任职,1992年至1995年就职于康地饲料添加剂(北京
       )公司,历任业务代表、业务主任、东北区销售经理。1995年参与创立禾丰,
       历任多家下属企业总经理。现任公司副总裁,主要负责公司食品加工业务。王
       先生是沈阳市青联常委、辽宁省青联常委、沈阳市工商联副主席、辽宁省饲料
       工业协会副会长、沈阳市政协委员、沈阳市沈北新区政协副主席。
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  姓名: 王振勇         性别: 男 学历: 博士         职务: 副总裁
  出生日期: 1966       任职日期: 2012-02-03
  简历:王振勇先生,1966年出生,中国国籍,基础兽医学博士学位。1996年加盟禾丰
       ,历任技术经理、总经理、东北区技术总监等职务。现任本公司副总裁,主要
       负责国际事业的开拓与经营管理。王先生是“潮湿状酸化动物饲料”发明专利
       的主要发明人。2011年因“仔猪健康养殖营养饲料调控技术及应用”项目荣获
       国务院颁发的国家科学技术进步二等奖。
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  姓名: 邱嘉辉         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总裁
  出生日期: 1972       任职日期: 2015-02-03
  简历:邱嘉辉先生,1972年出生,中国国籍,学士学位。曾就职于大连种鸡场,从事
       技术和销售工作。2000年加盟禾丰牧业,从事预混料销售工作。2003年起,先
       后担任海城禾丰、海城新众鑫总经理,2009年任禾丰牧业市场总监。现任本公
       司副总裁,全面负责公司肉禽产业化业务。
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  姓名: 邵彩梅         性别: 女 学历: 博士         职务: 首席技术官
  出生日期: 1966       任职日期: 2018-02-02
  简历:邵彩梅女士,1966年出生,中国国籍,动物生理生化博士学位,禾丰牧业创始
       人之一。曾任中国牧工商华牧家禽育种中心技术员,美国大陆谷物公司技术主
       任、技术配方经理。现任公司董事、首席技术官,兼任中国畜牧兽医协会动物
       营养学分会常务理事、中国饲料工业标准化技术委员会委员、国家生猪现代产
       业技术体系综合试验站站长、中国畜牧业协会猪业分会常务理事。
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  姓名: 张文良         性别: 男 学历: 硕士         职务: 首席财务官
  出生日期: 1960       任职日期: 2012-02-03
  简历:张文良先生,1960年出生,中国国籍,质量成本管理硕士学位,高级审计师、
       注册会计师、律师。曾任职于国家审计署驻沈阳特派员办事处,主要从事财政
       、国税、海关及大型企业审计工作。现任本公司董事、首席财务官。
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  姓名: 赵馨           性别: 女 学历: 本科         职务: 首席人力资源官、董
                                                   事会秘书
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-02-02
  简历:赵馨女士,1972年出生,中国国籍,学士学位。1995年加盟禾丰,先后担任公
       司总经理秘书、市场部主任、人事部主任、人力资源经理、人力资源总监。现
       任本公司董事、首席人力资源官、董事会秘书。
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  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2018-06-15◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            18第一季度   17第四季度   17第三季度   17第二季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.1104       0.2489       0.1877       0.0454
  销售净利率(%)                  2.93         5.59         3.91         1.14
  净资产收益率                   2.63         6.10         4.90         1.25
  每股经营现金流量(元)        -0.1743       0.4919       0.1157       0.4576
  主营收入同比增长(%)           16.31         9.17        16.52        11.48
  净利润同比增长(%)             30.40        58.10        40.53       -67.69
  主营收入环比增长(%)          -15.45        -7.33        20.66        23.03
  净利润环比增长(%)            -55.64        32.57       313.61       -46.39
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          18第一季度   17第四季度   17第三季度   17第二季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              312933.22    370126.84    399409.25    331008.66
  营业成本                  305738.90    356831.66    385168.40    327473.24
  营业税金及附加               563.40       709.83       631.36       590.92
  销售费用                   10022.36      8656.52     11360.90     11455.68
  管理费用                    7108.60      7288.55      6809.52      7389.03
  财务费用                    1501.29      1491.39      1517.66      1662.27
  投资收益                    3699.17      8944.26      4842.03      1237.87
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润               11012.70     24945.47     19682.39      4764.21
  营业外收入                   395.15       261.32       537.43       210.80
  营业外支出                    55.01        58.64       111.10       119.27
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额               11352.83     25148.15     20108.73      4855.74
  所得税费用                  1400.55      3252.56      2511.19      1522.91
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          9952.28     21895.59     17597.54      3332.84
  母公司所有者净利润          9176.39     20687.38     15605.05      3772.91
  少数股东损益                 775.88      1208.21      1992.49      -440.07
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          18第一季度   17第四季度   17第三季度   17第二季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计          306785.12    431999.05    386479.54    358869.44
  经营现金流出小计          321268.65    391115.95    376865.81    320836.64
  经营现金流量净额          -14483.53     40883.11      9613.73     38032.79
  投资现金流入小计             245.38      4071.08       285.36       514.58
  投资现金流出小计           11434.62     27808.79     22886.08      5099.62
  投资现金流量净额          -11189.24    -23737.71    -22600.71     -4585.04
  筹资现金流入小计           57000.00     38576.26     27125.00     32175.00
  筹资现金流出小计           42784.91     47177.44     44453.35     31413.86
  筹资现金流量净额           14215.09     -8601.18    -17328.35       761.14
  现金等的净增加额          -11498.60      8396.23    -30297.64     34203.60
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      2015年1-9月
      每股收益0.37元
      净资产收益率8.35%
      营业收入同比变动9.57%
      净利润同比变动21.39%
      报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      应收账款,同比变动295.25%,欠款尚未到期以及报告期新投资的子公司导致应
  收账款增加。
      生产性生物资产,同比变动199.03%,系子公司购入种鸡导致增加。
      公允价值变动收益,同比变动-94.52%,衍生金融资产公允价值变动损失减少。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-3月
      每股收益:0.09元
      净资产收益率:2.03%
      营业收入同比变动:6.74%
      净利润同比变动:154.24%
    投资收益16,465,430.38元,上年同期-914,144.97元,同比变动-1901.18%,主
  要系子公司开封肉类处置股权收益。
    营业外收入3,679,780.83元,上年同期1,192,131.14元,同比变动208.67%,主
  要系政府补助较上年同期增加。
    收回投资收到的现金105,939,324.07元,上年同期2,697,448.47元,同比变动38
  27.39%,主要系理财产品到期收回和子公司开封禾丰肉类食品有限公司处置股权收回
  投资。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2018-06-18◇

  前十大股东                       股东人数:28766        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14648.74    17.62%      未变  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 邵彩梅                         5455.99     6.56%    264.88  流通A股
  5. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      58110.80    69.91%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:28766        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14648.74    17.62%      未变  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 邵彩梅                         5455.99     6.56%    264.88  流通A股
  5. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      58110.80    69.91%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:29628        截止日期:2017-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14648.74    17.62%     50.00  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 邵彩梅                         5191.11     6.25%    294.66  流通A股
  5. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      57845.92    69.60%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:29628        截止日期:2017-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14648.74    17.62%     50.00  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 邵彩梅                         5191.11     6.25%    294.66  流通A股
  5. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      57845.92    69.60%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:33219        截止日期:2017-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14598.74    17.56%    368.14  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  流通A股
  5. 邵彩梅                         4896.45     5.89%      未变  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      57501.26    69.18%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:33219        截止日期:2017-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14598.74    17.56%      新进  流通A股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      新进  流通A股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 王凤久                         5008.46     6.03%      新进  流通A股
  5. 邵彩梅                         4896.45     5.89%      新进  流通A股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      新进  流通A股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      新进  流通A股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%      未变  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      57501.26    69.18%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:31450        截止日期:2017-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 金卫东                        14230.60    17.12%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 丁云峰                         8039.85     9.67%      未变  限售流通股
  3. De Heus Mauritius GBL          8000.74     9.63%      未变  流通A股
  4. 王凤久                         5008.46     6.03%      未变  限售流通股
  5. 邵彩梅                         4896.45     5.89%      未变  限售流通股
  6. 沈阳禾丰合力投资有限公司       4836.00     5.82%      未变  限售流通股
  6. 张铁生                         4836.00     5.82%      未变  流通A股
  8. 王仲涛                         4715.10     5.67%      未变  限售流通股
  9. 高俊松                         1589.92     1.91%     -0.39  流通A股
  10.王振勇                          980.00     1.18%      未变  流通A股
     总    计                      57133.12    68.74%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:31450        截止日期:2017-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. De Heus Mauritius GBL          8000.74    19.12%      未变  流通A股
  2. 张铁生                         4836.00    11.56%      未变  流通A股
  3. 高俊松                         1589.92     3.80%     -0.39  流通A股
  4. 王振勇                          980.00     2.34%      未变  流通A股
  5. 孙利戈                          955.13     2.28%      未变  流通A股
  6. 王学强                          938.00     2.24%      未变  流通A股
  7. 高全利                          922.71     2.21%      未变  流通A股
  8. 赵宜援                          902.04     2.16%      未变  流通A股
  9. 张文良                          856.51     2.05%      未变  流通A股
  10.赵馨                            833.52     1.99%      未变  流通A股
     总    计                      20814.57    49.75%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 金卫东
  说    明: 金卫东--->17.62%辽宁禾丰牧业股份有限公司
            金卫东--->51%沈阳禾丰合力投资有限公司--->5.82%辽宁禾丰牧业股份有
            限公司
            金卫东与丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛签订一致行动人协议直接控制
            禾丰牧业44.88%的股权。

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 金卫东
  说    明: 金卫东--->17.62%辽宁禾丰牧业股份有限公司
            金卫东--->51%沈阳禾丰合力投资有限公司--->5.82%辽宁禾丰牧业股份有
            限公司
            金卫东与丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛签订一致行动人协议直接控制
            禾丰牧业44.88%的股权。


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-31               28766             909          3.26         28894
  2018-02-28               27857           -1771         -5.98         29837
  2017-12-31               29628           -3591        -10.81         28054
  2017-09-30               33219            1769          5.62         25021
  2017-06-30               31450            3052         10.75         13303
  2017-03-31               28398            -130         -0.46         14733
  2016-12-31               28528            6424         29.06         14666
  2016-09-30               22104            1730          8.49         18928
  2016-06-30               20374           -8512        -29.47         20536
  2016-03-31               28886           -2707         -8.57         14484
  2016-02-29               31593           -2452         -7.20         13243
  2015-12-31               34045            6063         21.67         12289
  2015-09-30               27982            1827          6.99         14952
  2015-06-30               26155             809          3.19          3059
  2015-04-01               25346              -3         -0.01          3156
  2015-03-31               25349           -1965         -7.19          3156
  2014-12-31               27314           -5099        -15.73          2929
  2014-09-30               32413          -39482        -54.92          2468
  2014-08-07               71895           71869     276419.23             -
  2014-07-30                  26               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2018-04-22◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2017末期     2017中期    2016末期    2016中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       83117.65     83117.65    83117.65    83117.65
    流通股份合计               83117.65     41839.19    41839.19    41839.19
      流通A股                  83117.65     41839.19    41839.19    41839.19
    限售流通股合计                    -     41278.46    41278.46    41278.46
      限售流通A股                     -     41278.46    41278.46    41278.46
      限售境内法人持股                -      4836.00     4836.00     4836.00
      限售境内自然人持股              -     36442.46    36442.46    36442.46
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2017-08-08              83117.65       83117.65  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-09-18              83117.65       41839.19  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2015-08-10              55411.76       27892.79  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2014-08-08              55411.76        8000.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2014-07-18              47411.76              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2018-04-26
                                                        除权除息日2018-04-27
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-06-06
                                                        除权除息日2017-06-07
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2016-05-20
                                                        除权除息日2016-05-23
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              每10股转增5.0股                 股权登记日2015-09-17
                                                        除权除息日2015-09-18
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红0.5元/税前            股权登记日2015-05-20
                                                        除权除息日2015-05-21
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2017-12-16◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 股东大会批准
  预案日期      : 2017-11-30           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2017-12-16           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : -
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 16623.53
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2016末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 42430.33
                                            累计使用总额: 30088.22
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  禾丰牧业年产10     5500.00   是        438.00           -        -
  万吨饲料项目
  ─────────────────────────────────────
  黑龙江禾丰年产    17100.00   否      17114.25      399.85        -
  24万吨饲料项目
  ─────────────────────────────────────
  农大分公司年产     4350.00   是        688.12           -        -
  15万吨饲料项目
  ─────────────────────────────────────
  沈阳膨化年产18     5050.00   否       4837.82      263.27        -
  万吨膨化饲料项
  目
  ─────────────────────────────────────
  唐山禾丰年产20     4400.00   否       4400.00      772.91        -
  万吨(单班10万
  吨)饲料项目
  ─────────────────────────────────────
  兴城分公司年产     2297.00   否       2297.00     1320.28        -
  8万吨饲料加工
  扩建项目
  ─────────────────────────────────────
  研发检测中心项     3733.33   是        313.03           -        -
  目
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额      42430.33    -      30088.22     2756.31        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  禾丰牧业(603609) 所属行业:制造业->农副食品加工业

  证监会行业:农副食品加工业                 共 86 家公司 截止日期:2017-12-31

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000505 京粮控股    3.6047  14     60.8238   7    79.1764   7   0.2000  38
  000702 正虹科技    2.6663  18      7.0597  31    13.4840  20   0.0604  50
  000895 双汇发展   32.9902   1    230.8907   2   504.4734   1   1.3091   2
  000911 南宁糖业    3.2408  16     73.7538   6    29.0642  13  -0.6000  69
  000972 *ST中基     7.7128   8     24.4533  16     5.1771  34   0.0500  53
  002157 正邦科技   21.3922   4    166.1574   5   206.1492   3   0.2300  35
  002220 天宝食品    3.8948  12     51.2742   9    14.6529  19   0.2400  34
  002286 保龄宝      3.2864  15     21.0692  17    15.9300  17   0.1300  43
  002385 大北农     22.6513   3    192.5782   3   187.4174   5   0.3100  26
  002695 煌上煌      4.5342  11     20.7806  18    14.7778  18   0.2820  29
  002702 海欣食品    2.9639  17     10.7405  24     9.6796  23  -0.0567  64
  002726 龙大肉食    7.4703   9     25.4370  14    65.7263   8   0.2500  32
  002840 华统股份    0.9782  24     15.7869  21    47.1543  10   0.6800  10
  002891 中宠股份    0.2500  42     10.0509  26    10.1535  22   0.8800   7
  200505 京粮B       0.6498  27     60.8238   7    79.1764   7   0.2000  38
  300138 晨光生物    2.6553  19     28.7280  13    27.7214  14   0.3916  21
  300673 佩蒂股份    0.2000  47      9.8525  27     6.3200  32   1.5600   1
  430029 金泰得      0.2623  41      0.4033  81     0.6227  72  -0.0600  65
  600095 哈高科      3.6126  13     10.9452  23     2.2257  44   0.0580  52
  600127 金健米业    6.4178  10     20.3924  19    27.5961  15   0.0171  57
  600251 冠农股份    7.8484   7     50.4566  10    16.0233  16   0.1084  47
  600438 通威股份   27.8248   2    255.4846   1   260.8924   2   0.5183  15
  600737 中粮糖业   20.5188   5    171.0245   4   191.5721   4   0.3607  23
  603336 宏辉果蔬    0.5283  31      8.0049  30     6.8429  30   0.4700  18
  603345 安井食品    1.2285  23     32.5096  11    34.8401  12   0.9800   5
  603363 傲农生物    0.6000  28     25.3808  15    49.0266   9   0.2900  28
  603517 绝味食品    1.6370  21     31.8901  12    38.5017  11   1.2600   3
  603536 惠发股份    0.3000  38     10.1594  25     9.3851  24   0.5800  12
  603609 禾丰牧业    8.3118   6     59.8586   8   136.9584   6   0.5700  13
  830785 冰洋科技    0.2134  45      0.5673  77     0.3124  77   0.0110  58
  831011 三友创美    0.0743  67      0.4329  80     0.4498  75  -0.6500  70
  831036 裕国股份    0.4701  33     11.0783  22    12.9849  21   0.6000  11
  831109 金牌股份    0.0515  73      0.4956  79     0.3040  79  -0.3000  67
  831357 黄国粮业    0.8612  25      9.0592  28     8.1541  27   0.1844  39
  831442 枫林食品    0.0608  72      0.8157  67     1.5593  52   0.0900  48
  831652 康华远景    0.3027  37      0.8159  66     0.2333  80   0.0100  59
  831955 海益宝      0.4814  32      1.8486  48     1.1083  61   0.2661  31
  832023 田野股份    1.9514  20      8.8147  29     2.0313  46   0.1753  40
  832151 听牧肉牛    0.2822  40      2.3295  43     2.8050  40   0.2200  36
  832362 佩蒂股份    0.2000  47      9.8525  27     6.3200  32   1.5600   1
  832558 爽口源      0.1894  48      1.5575  51     0.7674  68   0.0900  48
  832576 振新生物    0.0990  63      0.3160  82     0.2025  82   0.0023  60
  832672 浏阳河      0.2129  46      2.7907  40     1.3095  55   0.2300  35
  832878 宝利祥      0.0685  69      0.9242  64     0.3043  78   0.9200   6
  833000 海皇科技    0.3000  38      2.7232  41     3.1419  38   0.3400  25
  833239 晨科农牧    0.2924  39      3.0833  37     8.9474  25   0.1600  41
  833562 金粮股份    0.3266  35      1.2471  57     1.5878  51   0.0600  51
  834020 东霖食品    1.4518  22     18.2431  20     8.3568  26   0.3100  26
  834031 群大科技    0.0710  68      1.2339  58     1.9831  47   0.2900  28
  834119 伟业股份         -  78      2.0473  45     5.1613  35   0.3000  27
  834495 华欧股份         -  78      1.0796  61     0.7626  69   0.0800  49
  835296 澳菲利      0.1587  54      1.9560  46     6.4546  31   0.4900  17
  835354 格润牧业    0.3330  34      2.5800  42     2.5390  41   0.4000  20
  835538 额尔敦      0.1709  52      2.9934  38     2.2155  45   0.4900  17
  835584 爱度股份    0.0250  76      0.5981  76     0.1849  84  -0.4100  68
  835919 草原宏宝    0.1498  57      5.3124  32     4.6593  37   0.5000  16
  836816 丁义兴           -  78      0.2526  83     0.3816  76   0.1105  45
  836826 盖世食品    0.1667  53      0.7876  68     1.3616  54   0.2495  33
  837087 五福坊      0.1827  50      1.5455  52     1.8543  48  -0.1100  66
  837518 久晟油茶    0.1444  59      1.2973  55     1.7050  49   0.2200  36
  837931 大飞龙      0.0468  74      1.8745  47     2.2352  43   0.1200  44
  837995 华亨股份    0.1569  55      1.2893  56     1.0433  63   0.1600  41
  838114 环海生物    0.5845  29      1.4319  54     0.8911  66   0.0400  54
  838275 驱动力      0.2269  43      1.4663  53     1.4453  53   0.7200   8
  838931 福兴粮油    0.1510  56      1.0929  60     1.1370  60  -0.0400  62
  839030 闽雄生物    0.3079  36      2.2563  44     2.8124  39   0.1100  46
  839273 一致魔芋    0.0977  64      3.1635  36     2.2935  42   0.5600  14
  839371 欧福蛋业    0.5811  30      4.0551  35     5.0635  36   0.2673  30
  839488 佳乐宝      0.1839  49      4.0819  34     7.3488  28  -0.8500  72
  839577 益纸股份    0.0817  66      0.6349  74     1.2704  58  -0.0500  63
  839742 恒寿柚果    0.1346  60      0.5165  78     0.2196  81  -0.7843  71
  839780 仟客莱      0.1292  62      0.7278  71     1.6911  50   0.6900   9
  839934 颐丰食品         -  78      0.7633  70     0.7340  70   0.4600  19
  870003 香海食品    0.2189  44      1.6064  50     1.2799  57   0.2200  36
  870165 润心科技         -  78      1.7586  49     1.0220  64   0.0200  56
  870262 雄峰股份    0.0400  75      0.9929  63     1.2878  56   0.3100  26
  870510 东吾洋      0.1729  51      5.0154  33     5.2897  33   1.1800   4
  870734 华牧科技    0.0665  70      0.6339  75     0.5162  73   0.0022  61
  871030 绿福股份    0.1312  61      1.1239  59     1.1079  62   0.2100  37
  871275 华宝科技    0.0869  65      0.7161  72     1.1492  59   0.3631  22
  871486 陇萃堂      0.1470  58      0.8166  65     0.9480  65   0.2000  38
  871593 沈郎油茶    0.0656  71      1.0269  62     0.8070  67   0.3000  27
  871958 彩虹科技    0.0238  77      0.1656  84     0.1876  83   0.0300  55
  872193 荣泰农业         -  78      0.7661  69     0.5041  74   0.3600  24
  872338 金银卡           -  78      0.6664  73     0.6500  71   0.1400  42
  872568 鸿润食品    0.8328  26      2.9455  39     7.1045  29   0.0900  48
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000505 京粮控股    6.8579  10     21.0134   9     1.2960  13   5.0100  54
  000702 正虹科技    2.6663  21      4.7118  30     0.1611  38   3.4700  60
  000895 双汇发展   32.9956   3    146.1708   1    43.1930   1  31.4000   4
  000911 南宁糖业    3.2408  20     14.0225  16    -1.9305  83 -12.8800  76
  000972 *ST中基     7.7128   8      8.8236  19     0.3669  27   4.2800  58
  002157 正邦科技   23.3368   4     63.1573   5     5.2575   5   8.6300  41
  002220 天宝食品    5.4749  12     27.5549   7     1.3381  12   4.9600  55
  002286 保龄宝      3.6926  17     15.2285  15     0.4962  24   3.2700  62
  002385 大北农     42.4299   1    102.1647   3    12.6521   3  13.1600  27
  002695 煌上煌      4.9996  13     17.2258  12     1.4090  11   8.5200  42
  002702 海欣食品    4.8076  14      7.7019  23    -0.2728  81  -3.5500  72
  002726 龙大肉食    7.5609   9     19.2989  11     1.8812   9  10.3100  38
  002840 华统股份    1.7867  25     11.7035  18     1.1845  14  10.7800  33
  002891 中宠股份    1.0000  31      6.9332  27     0.7367  18  16.3700  19
  200505 京粮B       6.8579  10     21.0134   9     1.2960  13   5.0100  54
  300138 晨光生物    3.6695  18     16.2500  14     1.4283  10   9.1300  40
  300673 佩蒂股份    0.8000  35      8.5021  20     1.0676  16  18.3900  14
  430029 金泰得      0.3630  58      0.1986  76    -0.0217  75 -10.3600  75
  600095 哈高科      3.6126  19      7.3573  25     0.2094  33   2.8624  63
  600127 金健米业    6.4178  11      7.5471  24     0.1097  46   1.4600  65
  600251 冠农股份    7.8484   7     19.5885  10     0.8507  17   4.4200  57
  600438 通威股份   38.8237   2    133.3936   2    20.1204   2  16.0700  20
  600737 中粮糖业   20.5188   5     71.8094   4     7.4009   4  10.7000  34
  603336 宏辉果蔬    1.3335  28      7.7802  22     0.6333  19   8.3600  43
  603345 安井食品    2.1604  23     16.9347  13     2.0243   8  13.2800  25
  603363 傲农生物    4.2609  15      8.0847  21     1.0812  15  18.5200  13
  603517 绝味食品    4.1000  16     25.7173   8     5.0172   6  22.8500  11
  603536 惠发股份    1.2000  30      6.4409  28     0.6038  20  11.5200  31
  603609 禾丰牧业    8.3118   6     33.9030   6     4.7102   7  14.7200  23
  830785 冰洋科技    0.4000  55      0.4740  66     0.0042  70   0.9000  67
  831011 三友创美    0.2140  68      0.1103  81    -0.1400  79 -74.2900  79
  831036 裕国股份    0.8750  34      5.1602  29     0.5257  22  10.6700  35
  831109 金牌股份    0.2000  70      0.1303  79    -0.0528  78 -37.4400  77
  831357 黄国粮业    1.2960  29      3.8057  31     0.2390  30   6.4800  48
  831442 枫林食品    0.2000  70      0.2596  73     0.0176  65   7.0300  47
  831652 康华远景    0.4935  46      0.5787  60     0.0069  68   1.2000  66
  831955 海益宝      0.7885  37      1.2488  45     0.2098  32  18.3500  15
  832023 田野股份    2.4000  22      7.0669  26     0.4208  25   6.1400  51
  832151 听牧肉牛    0.7560  38      1.3319  41     0.1658  36  13.2800  25
  832362 佩蒂股份    0.8000  35      8.5021  20     1.0676  16  18.3900  14
  832558 爽口源      0.4501  49      0.9417  47     0.0346  61   4.5900  56
  832576 振新生物    0.1700  71      0.1761  77     0.0004  72   0.2300  69
  832672 浏阳河      0.5700  41      2.1190  36     0.1307  43   6.3700  49
  832878 宝利祥      0.1575  72      0.4430  71     0.1455  40  39.3100   1
  833000 海皇科技    0.3000  65      1.4330  38     0.1018  48   7.2900  46
  833239 晨科农牧    0.7966  36      1.2664  44     0.1255  44  10.4300  36
  833562 金粮股份    0.5500  42      0.8854  48     0.0303  62   3.4900  59
  834020 东霖食品    2.0797  24     12.5904  17     0.6029  21   5.2600  53
  834031 群大科技    0.2375  66      0.5464  64     0.0669  56  13.2600  26
  834119 伟业股份    0.3080  64      0.5676  61     0.0912  51  17.4700  17
  834495 华欧股份    0.4642  48      0.6323  56     0.0375  60   6.1100  52
  835296 澳菲利      0.3750  56      0.8402  50     0.1836  34  20.8700  12
  835354 格润牧业    0.9530  32      2.0405  37     0.3528  28  23.6100   9
  835538 额尔敦      0.3650  57      1.2677  43     0.1789  35  15.1800  22
  835584 爱度股份    0.1000  75      0.0477  83    -0.0414  76 -60.6000  78
  835919 草原宏宝    0.3000  65      2.4172  34     0.1486  39   6.3400  50
  836816 丁义兴      0.1400  74      0.1623  78     0.0155  67  10.0100  39
  836826 盖世食品    0.3100  63      0.4493  70     0.0710  55  17.7000  16
  837087 五福坊      0.4244  53      0.4664  67    -0.0480  77  -9.8000  74
  837518 久晟油茶    0.5025  43      0.6552  55     0.1116  45  18.5200  13
  837931 大飞龙      0.1439  73      0.8784  49     0.0172  66   1.9700  64
  837995 华亨股份    0.5000  45      0.6767  53     0.0817  53  12.8500  28
  838114 环海生物    0.6888  39      0.8142  52     0.0259  63   3.3100  61
  838275 驱动力      0.5024  44      1.3618  40     0.3312  29  37.2900   2
  838931 福兴粮油    0.4655  47      0.6060  57    -0.0205  74  -3.1800  71
  839030 闽雄生物    0.9228  33      1.4328  39     0.0988  49   7.7000  44
  839273 一致魔芋    0.4280  52      1.1366  46     0.2380  31  23.3900  10
  839371 欧福蛋业    1.4527  27      2.7244  33     0.3883  26  15.3500  21
  839488 佳乐宝      0.6500  40      0.4578  68    -0.5429  82 -77.0600  80
  839577 益纸股份    0.2000  70      0.2512  74    -0.0102  73  -3.9900  73
  839742 恒寿柚果    0.2350  67      0.0019  84    -0.1843  80 -418.440  81
                                                                      0
  839780 仟客莱      0.4000  55      0.4965  65     0.1388  42  32.4900   3
  839934 颐丰食品    0.3125  62      0.6725  54     0.1445  41  24.0800   8
  870003 香海食品    0.4318  51      0.8252  51     0.0968  50  11.9600  30
  870165 润心科技    0.3450  60      1.3313  42     0.0056  69   0.4200  68
  870262 雄峰股份    0.3200  61      0.4573  69     0.0845  52  26.5800   7
  870510 东吾洋      0.4371  50      3.4190  32     0.5039  23  16.5600  18
  870734 华牧科技    0.2000  70      0.2177  75     0.0004  72   0.2000  70
  871030 绿福股份    0.3000  65      0.5484  62     0.0629  59  12.1800  29
  871275 华宝科技    0.3000  65      0.4121  72     0.1089  47  30.4600   5
  871486 陇萃堂      0.3551  59      0.5468  63     0.0717  54  13.5400  24
  871593 沈郎油茶    0.2113  69      0.5843  59     0.0636  58  11.5100  32
  871958 彩虹科技    0.1000  75      0.1201  80     0.0030  71   3.3100  61
  872193 荣泰农业    0.0700  76      0.1005  82     0.0252  64  28.7100   6
  872338 金银卡      0.4200  54      0.5995  58     0.0643  57  10.3500  37
  872568 鸿润食品    1.7693  26      2.3078  35     0.1614  37   7.4800  45
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2018-05-11◇

  ●2018-05-08 禾丰牧业:非公开发行股票申请获得中国证监会受理(公司公告)     
      2018年5月8日公告,近日,公司收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
  证监会”)出具的《中国证监会行政许可申请受理单》(受理序号:180558)(以下
  简称“受理通知单”)。根据该受理通知单,中国证监会依法对公司提交的《上市公
  司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合
  法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。

  ●2018-03-13 禾丰牧业:2017年年度报告(公司公告)                           
      2017年年报披露,回顾2017年,受禽流感抑制消费造成养殖业务亏损等因素影响
  ,公司上半年净利润出现下滑。公司迅速调整经营策略,积极推行经营变革,在简政
  精兵、降本提效、产品研发、销售精进等多方面采取不同措施,逆势而上,实现突破
  ,其中肉禽产业化业务的营业收入呈现出快速增长的态势,2017年公司控股及参股企
  业合计肉鸡养殖量2.75亿羽,屠宰量3.92亿羽,生产肉品95.2万吨,调理品2,693吨
  ,出口生食肉品16,000吨,并向日本出口熟食产品,开拓国际熟食产品市场。2018年
  公司将继续深化内部改革,稳步推进重点领域改革,革故鼎新,促进公司各项业务的
  持续稳定发展。

  ●2018-01-18 禾丰牧业:相关股东解除一致行动关系(公司公告)                 
      2018年1月18日公告,2018年1月17日,金卫东、丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲
  涛五方签署了《一致行动解除协议》,主要内容如下:1、各方同意自本《一致行动
  解除协议》签署之日起解除上述《承诺函》约定的一致行动关系。一致行动关系解除
  后,各方将继续按照法律、法规、规范性文件及禾丰牧业章程的规定依照自己的意愿
  独立发表意见和行使表决权,行使各项权利,履行相关义务。2、丁云峰、王凤久、
  邵彩梅、王仲涛均承诺,本协议签署后,丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛仍然认可
  金卫东的禾丰牧业的实际控制人地位,不以任何方式谋求禾丰牧业的实际控制人地位
  或威胁金卫东的实际控制人地位。

  ●2017-11-30 禾丰牧业:披露非公开发行股票预案暨股票复牌(公司公告)         
      2017年11月30日公告,公司披露非公开发行股票预案。根据《上海证券交易所股
  票上市规则》相关规定,经公司申请,公司股票自2017年11月30日开市起复牌。

  ●2017-11-30 禾丰牧业:2017年度非公开发行股票预案(公司公告)               
      2017年11月30日公告,公司拟向不超过10名特定对象非公开发行股票,本次非公
  开发行股票的数量不超过166,235,293股,募集资金不超过人民币119,459.92万元。
  其中,金卫东、德赫斯(毛里求斯)、丁云峰和王仲涛的认购数量分别不超过本次非
  公开发行股票最终确定的新发行股票数量的4%、3%、2%和1%(均含本数)。本次募集
  资金扣除发行费用后将全部投资于以下项目:熟食加工项目,拟使用募集资金额17,6
  00.00万元,投产后预计每年可实现营业收入99,145.00万元,净利润4,836.00万元;
  种猪场项目;补充流动资金项目,拟使用募集资金额18,000.00万元。

  ●2017-11-25 禾丰牧业:关于筹划非公开发行股票事项的停牌进展(公司公告)     
      2017年11月25日公告,目前,公司正在全力推进本次非公开发行股票事项的相关
  工作。本次非公开发行方案仍在论证及完善过程中,公司将按照相关法律法规的要求
  及时履行信息披露义务。鉴于该事项存在不确定性,为保证公平信息披露,维护广大
  投资者利益,避免公司股价异常波动,公司股票将继续停牌,公司将于本次筹划非公
  开发行股票事项首次停牌之日起(含停牌当日)10个交易日内申请复牌。

  ●2017-11-18 禾丰牧业:筹划非公开发行股票事项的停牌(公司公告)             
      2017年11月18日公告,公司正在筹划非公开发行股票事项,鉴于该事项存在不确
  定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经申请
  ,本公司股票自2017年11月20日开市起停牌。本公司将按照《上市公司证券发行管理
  办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《上海证券交易所股票上市规则》
  等相关规定,积极推进本次非公开发行股票的有关工作,并于公司股票停牌之日起的
  10个交易日内公告并复牌。

  ●2017-11-03 禾丰牧业:出售控股子公司部分股权(公司公告)                   
      2017年11月3日公告,公司拟以人民币6812.9万元向河北粮食集团出售本公司及
  全资子公司合计持有的公主岭玉米50.25%股权。公司出售公主岭玉米部分股权,是公
  司根据实际经营情况对公司业务进行的合理调整,有利于公司盘活资产、降低经营风
  险、提高盈利能力。本次股权转让后,公主岭玉米变为河北粮食集团控股公司,并将
  成为大连商品交易所玉米交割库,意义重大,既能利用大商所平台开展大规模套期保
  值业务,又能发挥双方各自优势,扩大公司在东北地区的玉米经营规模和购销渠道,
  稳步参与粮油经营,扩展经营品种,同时又可与河北粮食集团旗下企业进行有机结合
  ,延长产业链,进一步做强做大。

  ●2017-10-18 禾丰牧业:收购股权(公司公告)                                 
      2017年10月18日公告,公司将受让新疆合赢持有的大连成三15.10%股权,本次股
  权转让价款为14551.43万元人民币。大连成三以种鸡饲养、孵化、销售;饲料生产、
  销售;肉鸡放养回收;禽产品、农副产品收购等为主营业务,本次交易有利于公司完
  善白羽肉鸡产业链的布局,进一步增强综合实力及整体竞争力。本次交易完成后,公
  司将持有大连成三20%的股权,不会导致公司合并报表范围发生变更。

  ●2017-08-24 禾丰牧业:2017年半年度报告(公司公告)                         
      2017年半年报披露,报告期内,公司利润下降的主要原因为:行业竞争加剧,公
  司综合毛利率较去年同期下降20.89%;少数新企业与业务尚处于投入亏损阶段;2017
  年上半年,受禽流感抑制消费因素的影响,活禽产品市场行情整体低迷,肉鸡产品价
  格大幅下跌,公司的养殖业务出现亏损,部分参股公司受到影响,造成公司投资收益
  下降;为提升销量、扩大市场占有率,销售费用比去年同期增长14.39%;融资方面,
  公司银行贷款同比较大增加,财务费用比去年同期增长52.98%;公司本年度加大了技
  术研发的力度和投入,增加了费用化的研发支出。

  ●2017-08-03 禾丰牧业:首次公开发行限售股上市流通(公司公告)               
      2017年8月3日公告,本次限售股上市流通数量为41278.46万股,本次限售股上市
  流通日期为2017年8月8日。本次上市流通的限售股为公司首次公开发行限售股,共涉
  及6名股东,分别为:金卫东、丁云峰、王凤久、邵彩梅、王仲涛、沈阳禾丰合力投
  资有限公司。

  ●2017-06-29 禾丰牧业:关于持股5%以上股东减持计划实施情况(公司公告)       
      2017年6月29日公告,张铁生先生在2016年12月29日至2017年6月28日期间,未对
  公司无限售条件流通股进行减持,持股情况未发生变化。本次减持计划到期后,张铁
  生先生持有公司无限售条件流通股4836万股,约占公司总股本的5.82%。

  ●2017-05-04 禾丰牧业:境外投资(公司公告)                                 
      2017年5月4日公告,公司拟对已经注资成立的KARKA投资550万美元。增资后KARK
  A注册资本为500万美元,本公司占50股权%;SEKARBUMI占35%股权;MMALVINA占15%股
  权。本次主要合作方SEKARBUMI是在印尼证券交易所上市的世界知名冷冻食品企业,
  其产品通过了美国FDA、HACCP、ISO22000等多项认证,销售网络已经覆盖到美国,欧
  洲,日本及多个亚洲国家。通过本次投资,可以整合和利用各方资源和技术优势,积
  极推进合作企业的技术进步、产业升级、利润提升。本次投资有利于公司开拓国际市
  场、提升海外品牌影响力、扩大销量、增加收益,同时也契合目前中国大力推动的“
  一带一路”国家战略。

  ●2017-04-25 禾丰牧业:2016年年度报告(公司公告)                           
      2016年年报披露,2017年,公司将在提升饲料业务同时加快上下游延伸,以饲料
  生产经营为主线,同时大力发展肉禽产业化、饲料贸易及国际化事业,坚定推进生猪
  养殖项目的落地与实施,实现企业更具竞争力与抗风险能力的纵向一体化发展。

  ●2017-03-28 禾丰牧业:荣获2016年度国家科学技术进步奖二等奖(公司公告)     
      2017年3月28日公告,公司参与并与东北农业大学等单位联合完成的“功能性饲
  料关键技术研究与开发”项目荣获了2016年度国家科学技术进步奖二等奖,证书编号
  为:2016-J-203-2-03-D03。该项目是针对困扰我国畜牧业快速发展的饲料与畜产品
  安全、质量和饲料资源短缺等问题,研发了功能性饲料关键技术及系列产品。本次获
  奖体现了公司的技术创新和研发能力,有助于进一步提升公司产品的市场竞争力和品
  牌影响力。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-29◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
    2015 年,国内畜牧行业进入全面整合阶段。畜禽和水产品价格低位徘徊,养殖
  者经营利润锐减。饲料消耗减少倒逼大部分饲料原材料价格出现罕见下滑。大多数饲
  料企业在保市场还是保利润的双重压力下艰难选择。
    公司经营管理层继续坚持“产品领先、服务制胜、模式支撑、执行到位”的经营
  方针,持续强化内部管理,稳步提高经营效率。深度挖掘市场潜力,努力扩大经营成
  果,公司与各层级经营负责人签订《经营目标责任状》,以持续激活管理团队的创造
  力。报告期内,公司基本实现了年初设定的各项经营指标。
    饲料板块持续加强产品管理,全面落实《饲料质量安全管理规范》,推行精益生
  产,加强品质控制。建立采购战略联盟,优化原料成本。实行销售和生产双指标考评
  。报告期内,公司饲料业务持续增长。正在实行的“公司+金融+客户”三位一体的市
  场运营模式,成效显著。公司已经提出持续研发“无抗生素饲料”的计划。
    贸易板块抓住原材料价格波动的机遇,充分运用集团的规模、资金、信誉、经验
  等优势,取得了良好的经营成果。同时,贸易板块在报告期内获得了德国德固赛公司
  东北地区蛋氨酸的销售总代理权,获得了丹麦三九鱼粉在中国北方的销售权。
    屠宰加工板块在市场低潮期逆势扩张,放养量、屠宰量同比大幅增长;在屠宰能
  力、养殖规模上快速发展,已建成集种鸡、孵化、养殖、屠宰和加工为一体的产业链
  ,在行情发生大幅波动时,具备了较强的抗风险能力。
    不从相关业务板块加大内部梳理,改进工艺流程,提升产品竞争力。自主研发出
  猪场物联网系统。
    同时,成功引进加拿大GESTAL哺乳母猪智能饲喂系统。相关业务板块已获取中粮
  、埃塞俄比亚等多份订单。
    公司信息化建设稳步推进,智能化业务正在实施,“逛大集”项目进展顺利。报
  告期内,公司被辽宁省认定为“2015 年度省级两化融合管理体系贯标试点企业”。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.57            0.67            0.78
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                      47102.45        56012.41        64809.91
  净利润同比(%)                        10.32           18.92           15.71
  主营收入(万元)                  1369584.35      1615080.48      1919000.06
  主营收入同比(%)                      15.38           17.92           18.82
  预测机构数                               -            7.00            7.00
  每股净资产(元)                        4.08            4.86            5.64
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               15.58           15.02           12.98
  预测PB                                2.18            2.08            1.80
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                0.54            0.52            0.44

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             8          1          -         -         -         9
  三个月内            13          1          -         -         -        14
  六个月内            27          3          1         -         -        31
  12个月内            46          6          1         -         -        53


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-25     中泰证券           买入        0.66        0.72           -
  2018-03-14     国海证券           买入        0.78        0.97           -
  2018-03-13     海通证券           买入        0.64        0.76           -
  2018-03-13     天风证券           买入        0.65        0.76           -
  2018-03-13     兴业证券       审慎增持        0.71        0.86           -
  2018-03-13     中金公司           推荐        0.64        0.72           -
  2017-10-28     国泰君安           增持        0.59        0.76           -
  2017-08-28     财富证券       谨慎推荐        0.56           -           -
  2017-08-24     安信证券           买入        0.68        0.80           -
  2017-06-20     东莞证券           推荐        0.76           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-14 禾丰牧业:年报点评:饲料逆势扩张,白鸡羽翼渐丰(国海证券 王玮)
   公司是东北饲料行业龙头,充分受益南猪北养趋势。随着行业回归理性,我们认为2
   018年公司饲料业务将重回高增长。而近年来公司白鸡一体化规模增长异常迅猛,市
   场对此认识还不够充分。在白鸡引种持续收缩下,白鸡价格已触底反弹,2018年整
   体趋势向好。我们上调公司2018-19年盈利预测至6.52/8.03亿元,2020年首次盈利
   预测8.76亿元(基于审慎性原则,暂不考虑此前公布的增发预案对公司股本及业绩的
   影响);对应2018-20年EPS分别为0.78/0.97/1.05元,对应当前股价P/E估值分别为1
   1.6/9.5/8.7倍。当前股价明显低估,重申公司买入评级。

  ●2018-03-13 禾丰牧业:降本增效初见成效,白鸡饲料迎景气行情(兴业证券 陈娇)
   我们预计18-20年公司业绩5.9亿、7.1亿和9.1亿,对应2018年3月13日收盘价,PE13
   .0、10.7、8.4倍,维持“审慎增持”评级。

  ●2018-03-13 禾丰牧业:年报点评报告:饲料板块稳健增长,肉禽板块发力!(天风
  证券 吴立,刘哲铭,杨钊)                                                    
   预计公司2018-2020年净利润分别为5.39亿元、6.35亿元、7.29亿元,同比增长14.4
   1%/17.74%/14.91%。对应EPS分别为0.65元、0.76元、0.88元,前次预计2018-19年
   净利润分别为7.98亿元、9.23亿元,业绩下调主要因为东北饲料行业竞争加剧,禽
   饲料销量增速不达预期。当前股价对应2018年仅为14倍估值,给予19倍估值,对应
   目标价12.4元(前次目标价14元,主要是18年盈利下调,对应EPS下调),给予“买入
   ”评级。

  ●2018-03-13 禾丰牧业:年报点评:饲料业务内部变革起效,禽链业务行情景气向好
  (海通证券 丁频,陈雪丽,陈阳)                                               
   在2018年饲料吨盈利维持125元、销量增速10%,白羽肉鸡单羽屠宰盈利0.9元的假设
   下,我们预计公司2018年归母净利为5.35亿元,不考虑定增影响,对应EPS0.64元。
   同时,禽链业务给公司盈利带来向上弹性。参考可比公司,我们给予公司2018年20
   倍PE估值,对应目标价12.86元,维持公司“买入”评级。

  ●2018-03-04 禾丰牧业:业绩高于市场预期,估值优势愈加凸显(海通证券 丁频,陈
  雪丽,陈阳)                                                                
   在2018年饲料吨盈利维持125元,销量增速10%,白羽肉鸡产业链景气度提升,单羽
   屠宰盈利0.9元的假设下,我们预计公司2018年归母净利为5.35亿元,对应EPS0.64
   元。参考可比公司,我们给予禾丰2018年20倍PE估值,目标价12.86元,对应目标市
   值107亿元,给予公司“买入”评级。我们认为公司最艰难的时刻已经过去,建议投
   资者积极关注。


  ◆同行业研报摘要◆                              证监会行业: 农副食品加工业

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   12个月内没有该公司研究报告                                              


  风  险  提  示

       
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