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恒通物流股份有限公司 www.hengtonggf.com 0535-3453777
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2020-12-03◇

  公司名称    : 恒通物流股份有限公司
  英文全称    : Hengtong Logistics Co.,Ltd.
  注册地址    : 山东省烟台市龙口市经济开发区河抱村烟威路东恒通物流股份有限公
                司综合物流园
  办公地址    : 山东省烟台市龙口市经济开发区河抱村烟威路东恒通物流股份有限公
                司综合物流园
  所属地域    : 山东
  所属行业    : 道路运输业
  公司网址    : www.hengtonggf.com
    电子信箱    : htgf@lkhengtong.com
  上市日期    : 2015-06-30
  招股日期    : 2015-06-10
  发行数量(万 : 3000.0000
  股)
  发行价格(元/: 8.31
  股)
  首日开盘价  : 11.97元
  上市推荐人  : 国信证券股份有限公司
  主承销商    : 国信证券股份有限公司
  法人代表    : 刘振东
  董 事 长    : 刘振东
  董    秘    : 朱奇
  董秘传真    : 0535-3453777
    董秘邮箱    : htgf@lkhengtong.com
  董秘电话    : 0535-3453777
  电    话    : 0535-3453777
  传    真    : 0535-3453777
  邮    编    : 265716
  会计事务所  : 和信会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 普通货物运输,货物专用运输(集装箱),危险货物运输(2类1项、2类2
                项、3类、4类1项、5类1项、6类1项、8类),仓储理货(不含危险品),
                物流服务,一类机动车维修(大中型货车维修;危险货物运输车辆维修(
                有效期限以许可证为准)。汽车配件、五金配件、汽车(不含轿车)销
                售;起重吊装,工程机械施工,房屋、机械设备租赁;货物(不含危险品)
                代理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                动)。
  公司简史    :     本公司是由恒通有限整体变更设立的股份有限公司。2011年11月
                18日,恒通有限股东会决议将有限公司整体变更为股份有限公司,2011
                年12月19日,公司取得了山东省工商行政管理局核发的注册号为37068
                1228019802的<企业法人营业执照>。




  ◆  最新指标 (2020年1-9月)  ◆  ◇更新时间:2020-12-04◇

  每股收益      (元):0.2300            目前流通(万股)     :28224.00
  每股净资产    (元):3.8840            总 股 本(万股)     :28224.00
  每股公积金    (元):1.5633            主营收入同比增长   (%):-24.84
  每股未分配利润(元):1.2263            净利润同比增长     (%):6286.57
  每股经营现金流(元):0.9543            净资产收益率       (%):6.22
  ─────────────────────────────────────
  2020中期每股收益(元):0.0900          净利润同比增长     (%):119.85
  2020中期主营收入(万元):242248.35     主营收入同比增长   (%):-30.85
  2020中期每股经营现金流(元):0.0260    净资产收益率       (%):2.44
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派0.03(2020.06.01)



  ◆最新消息◆                                                              

   【增发配股】    2017年5月4日公告,中国证监会依法对公司提交的《恒通物流股
   份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查,认为该
   申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。
   【定期报告】    2016年年报披露,物流运输业务方面,公司将以申请获得“无车
   承运人”资质为契机,利用“货源—运力”信息化平台拓展货源、整合运力;利用A
   DAS、物联网等技术手段,创新行业监管方式、提高驾驶员和车辆运行安全性、降低
   车辆事故损失。LNG业务方面,将依托多气源供应,扩大业务覆盖区域;深入产业链
   下游,利用加气站零售、工业直供销售、分布式能源运营等,开发天然气终端利用
   。
   【增发配股】    2017年3月24日公告,调整非公开发行股票方案,调整后定价基准
   日为发行期首日,募集资金总额不超过45000万元,发行数量按照募资总额除以发行
   价格确定,同时不超过2400万股。本次发行的发行对象为基金公司、证券公司等不
   超过十名的特定对象。
   【增发配股】    2017年1月26日公告,公司拟不低于30.18元/股非公开发行不超过
   1491.05万股募资总额不超过45000万元(其中实际控制人刘振东认购695.83万股),
   扣除发行费用后的用于以下项目:LNG物流项目(拟募资投入31500万元,达产后年均
   净利润2398.81万元)、信息化升级项目(5253.44万元)、补充流动资金(8246.56万
   元)。公司拟通过募集资金购置LNG运输槽车扩充运力,满足客户需求,实现业务规
   模的进一步扩大,将公司现有的竞争优势更好地转化为经济效益。拟通过“信息化
   升级项目”的建设,对公司信息化架构及业务数据系统进行优化、升级,使公司的
   信息化系统更加契合公司当前的业务模式,加强公司对各业务流程等方面的管理能
   力及管理效率,增强公司的核心竞争力。
   【停牌复牌】    2017年1月26日公告,公司于2017年1月25日召开了第二届董事会
   第十三次会议,审议通过了非公开发行股票等相关议案。根据上海证券交易所的相
   关规定,公司股票将于2017年1月26日起开市起复牌。敬请广大投资者关注。
   【停牌复牌】    2017年1月12日公告,公司正在筹划非公开发行股票事项,鉴于该
   事项存在重大不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股
   价异常波动,经公司申请,公司股票自2017年1月12日起停牌。
   【定期报告】    2016年三季报披露,2016年1-9月公司营业收入为141553.78万元
   ,同比下降5.05%,主要系公司公路物流货运运费价格减少以及LNG销售单价下降所
   致。归属于上市公司股东的净利润为4466.44万元,同比增89.28%,主要系公司危化
   品物流业务贡献净利润增加所致。
   【定期报告】    2016年中报披露,报告期内,公司主营业务未发生重大变化。物
   流运输和LNG贸易物流业务收入占主营业务收入的比例合计超过90%。从利润贡献的
   角度,本报告期LNG贸易物流业务贡献的毛利额占比超过60%,物流运输业务的毛利
   额占比则降至约25%。报告期内,公司出资 3000 万元设立云通智安安全公司,旨在
   摸索创新实用情景更多、安全防控效果更好的安全运行预警及紧急避险系统。截至
   本报告期末,公司已逐步开展前述业务的,但是对云通智安出资尚未到位,该公司
   未开展运营。
   【增持减持】    2016年8月12日公告,公司股东南山投资于2016年8月8日至2016年
   8月10日通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通
   股249.99万股,合计占公司总股本的2.08%,南山投资的本次减持计划已实施完毕。
   减持后,南山投资持有750.01万股,占总股本的6.25%。
   【增持减持】    2016年8月10日公告,持股5%以上股东南山投资于2016年8月8日减
   持公司股份50万股,于2016年8月9日减持公司股份100万股,减持价格为27.26元/股
   -27.87元/股,截止本公告披露日南山投资累计减持150万股,减持比例占公司总股
   本的1.25%,本次减持后南山投资占本公司总股本的7.08%。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2020-09-30    2020-06-30    2020-03-31    2019-12-31
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)            7770          9211          9409         10927
  人均持流通股(股)         36324.3       30641.6       29996.8       25829.6
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中1家基金合计持股136.78万股,占
       流通盘比例为1.73%(12月末前十大流通股东中1家基金合计持股192.20万股,占
       流通盘比例为2.43%) 股东人数13860户,上期为14483户,户数变动了-4.30%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 天然气概念、运输业概念。                                      
   【LNG等的批发及零售+物流业务组合】公司主营业务为公路货运物流业务、LNG 等
   燃气的批发及零售,公司围绕公路货运物流业务配套经营重卡销售和维修、驾校培
   训、吊装、仓储以及汽车租赁业务。公司 LNG 等燃气销售业务涵盖了 LNG 运输、
   分销、加气站零售经营等,初步形成了 LNG 的应用产业链。规模化采购和运输,降
   低了公司LNG采购成本,进而降低了物流运输的LNG燃料成本。公司重卡销售业务为
   运输业务提供重卡车辆、零配件及维修服务,同时对外销售、增加公司盈利点。恒
   通汽贸作为整车生产商的代理商能够享受更为优惠的商务政策,降低了物流运输的
   车辆采购和使用成本。
   【定增扩大业务规模】    2017年5月,定增申请获证监会受理。公司拟定增不超过
   2400万股募资不超过45000万元,扣除发行费用后的用于以下项目:LNG物流项目(拟
   募资投入31500万元,公司将新增LNG运输槽车350辆,收益期平均净利润2398.81万
   元)、信息化升级项目(5253.44万元)、补充流动资金(8246.56万元)。公司拟通过
   募集资金购置LNG运输槽车扩充运力,满足客户需求,实现业务规模的进一步扩大,
   将公司现有的竞争优势更好地转化为经济效益。拟通过“信息化升级项目”的建设
   ,对公司信息化架构及业务数据系统进行优化、升级,使公司的信息化系统更加契
   合公司当前的业务模式,加强公司对各业务流程等方面的管理能力及管理效率,增
   强公司的核心竞争力。
   【道路货运:依托港口】公司道路货运业务主要以临近烟台龙口港区的物流园为中
   心,依托烟台港龙口港区,为客户提供集港、疏港物流运输服务。烟台港是中国北
   方重要的金属矿石卸船港。芝罘港区、龙口港区和蓬莱港区均以煤炭、铝矾土、木
   材、矿石等散杂货进口为主,其中龙口港区是国内铝矾土进口第一大港、中国最大
   的对非散杂货出口贸易口岸。各港区散杂货吞吐量规模较大,为公司在疏港运输中
   确立竞争优势提供了基础。
   【设立安防子公司】公司出资3000万元设立云通智安安全科技有限公司,占总注册
   资本的60%。云通智安的设立旨在摸索创新实用情景更多、安全防控效果更好的安全
   运行预警及紧急避险系统,在应用智能硬件的同时,搭建管理平台和大数据系统。
   【汽车租赁业务】公司全资子公司恒通租赁向客户提供各类型轿车、客车的经营性
   租赁专业服务。截至2016年末,恒通租赁管理车辆共计16辆。
   【LNG 等燃气的批发及零售】公司控股子公司华恒能源经营LNG贸易分销业务,全资
   子公司恒福绿洲经营LNG零售业务。华恒能源经营的LNG贸易分销业务系通过向上游
   供应商采购LNG后,通过LNG槽车运输至客户处向客户销售。恒福绿洲经营的零售业
   务系通过建设LNG加气站,采购LNG后通过加液设备向车辆直接充装销售。恒福绿洲
   现建成8座LNG加气站,目前在建3座LNG。2016年,恒福绿洲充装LNG约2.6万吨。
   【驾校培训】公司全资子公司恒通驾培系面向社会学员,进行包括 A1,A2,B2,C1 等
   级别驾驶执照的学习培训。公司的驾校培训业务为物流运输驾驶员队伍提供了人力
   资源渠道,公司可以更广泛的优选驾驶员。同时帮助物流运输的高龄运输驾驶员成
   为教练员,稳定了员工队伍。
   【LNG销售:物流销售一体化】公司LNG物流贸易业务包括LNG运输、批发贸易、加气
   站零售经营等业务,涵盖LNG中游和下游行业,初步形成LNG的应用产业链。LNG物流
   销售运营一体化,保障LNG稳定供应,逐步形成自陕西、内蒙等LNG出厂地区至华北
   华东终端客户区域的物流配送销售体系。公司主要通过子公司恒福绿洲和华恒物流
   运营LNG零售和批发业务。其中,子公司恒福绿洲拥有燃气经营许可和燃气(供应站)
   经营许可、气瓶充装许可等资质,华恒物流拥有危化品经营许可等资质。公司大规
   模的LNG采购形成较强的议价能力,既有助于降低LNG加气站零售成本,也有助于拓
   展LNG市场需求。
   【募投项目加码LNG运输能力与零售网络布局】公司以21462万元投资综合物流园项
   目,投产建成后,第一年新增LNG汽车80辆,第二年新增LNG汽车120辆,共计200辆
   ;预计达产后新增年均营业收入25272万元,净利润2799.26万元;以1332万元投资
   龙口LNG加气二站建设项目,预计达产后新增年均营业收入5037万元,净利润 228.2
   8万元(龙口二站项目已经建设完成,并于2013年12月获得燃气(供应站)经营许可证)
   ;以1348万元投资莱州LNG加气二站建设项目,预计达产后新增年均营业收入5037万
   元,净利润 226.31万元(莱州二站项目建设已经完成,并于2014年1月获得燃气(供
   应站)经营许可证);以1496万元投资北海新区LNG加气站建设项目,预计达产后新增
   年均营业收入5876.50万元,净利润282.09万元(北海新区站项目已经建设完成,并
   于2014年6月获得燃气(供应站)经营许可证)。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-08-14         成交量(手):121059.0     成交金额(万):15608.57     
  振幅:17.30                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司总部(非营业场所)                 2718.62             -
  华泰证券股份有限公司总部                              796.23             -
  东兴证券股份有限公司广州珠江东路证券营业部            792.70             -
  中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营        531.46             -
  业部
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            511.24             -
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部                 -       3547.88
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -        741.29
  申万宏源西部证券有限公司北京紫竹院路证券营业部             -        712.50
  光大证券股份有限公司深圳金田路证券营业部                   -        486.61
  太平洋证券股份有限公司余姚四明西路证券营业部               -        431.93
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-07-01         成交量(手):96574.0      成交金额(万):13078.31     
  振幅:15.60                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部       1243.03             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            919.25             -
  东兴证券股份有限公司烟台南大街证券营业部              416.20             -
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部            348.36             -
  中泰证券股份有限公司烟台环山路证券营业部              253.71             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -       1386.19
  中国中金财富证券有限公司无锡清扬路证券营业部               -        696.92
  华泰证券股份有限公司总部                                   -        551.00
  安信证券股份有限公司丽水丽青路证券营业部                   -        506.55
  中国银河证券股份有限公司东营府前大街证券营业部             -        372.65
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-03-10         成交量(手):114980.0     成交金额(万):10573.95     
  涨跌幅偏离值:8.24                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部       1103.25             -
  申万宏源西部证券有限公司北京紫竹院路证券营业部        975.27             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            843.10             -
  广发证券股份有限公司烟台环山路证券营业部              431.92             -
  光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部              221.49             -
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部             -       1039.02
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -        617.47
  华泰证券股份有限公司总部                                   -        352.98
  国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部                 -        201.22
  申万宏源证券有限公司上海杨浦区平凉路证券营业部             -        197.07
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-03-03         成交量(手):127572.0     成交金额(万):11399.61     
  振幅:16.30                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            780.22             -
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部        721.67             -
  华泰证券股份有限公司南京高淳宝塔路证券营业部          382.06             -
  财通证券股份有限公司杭州东湖南路证券营业部            310.17             -
  海通证券股份有限公司哈尔滨呼兰北二道街证券营业        303.77             -
  部
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -        794.08
  中国中金财富证券有限公司无锡清扬路证券营业部               -        718.28
  海通证券股份有限公司哈尔滨呼兰北二道街证券营业             -        305.68
  部
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部                 -        280.11
  国金证券股份有限公司杭州利一路证券营业部                   -        256.21
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-02-28         成交量(手):142859.0     成交金额(万):10983.19     
  振幅:17.42                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部        956.45             -
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部            689.54             -
  国盛证券有限责任公司慈溪环城南路证券营业部            603.68             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            435.94             -
  安信证券股份有限公司湖北分公司                        265.73             -
  中泰证券股份有限公司临沂通达路证券营业部                   -        352.64
  国泰君安证券股份有限公司郑州黄河路证券营业部               -        304.26
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部                 -        291.50
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -        242.60
  万联证券股份有限公司湖北分公司                             -        207.78
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-02-27         成交量(手):196095.0     成交金额(万):14055.37     
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:20.72                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  金元证券股份有限公司宁波天童南路证券营业部           1739.17             -
  东方证券股份有限公司桂林中山中路证券营业部            561.60             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部            519.91             -
  中信证券(山东)有限责任公司青岛南京路证券营业部        496.73             -
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部        315.61             -
  中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部                 -        607.83
  东方证券股份有限公司桂林中山中路证券营业部                 -        568.77
  中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部             -        501.09
  申万宏源西部证券有限公司福州古田路证券营业部               -        288.37
  爱建证券有限责任公司宁波彩虹南路证券营业部                 -        249.77
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2020-11-21◇

  主要财务指标               2020三季     2020中期     2020一季     2019末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2300       0.0900      -0.0200       0.0100
  基本每股收益(扣除后)              -       0.0800            -      -0.0600
  摊薄每股收益(元)             0.2341       0.0900      -0.0167       0.0091
  每股净资产(元)               3.8840       3.7375       3.6328       3.6479
  每股未分配利润(元)           1.2263       1.0822       0.9785       0.9952
  每股公积金(元)               1.5633       1.5633       1.5633       1.5633
  销售毛利率(%)                  5.02         4.55         3.00         2.13
  营业利润率(%)                  2.70         1.83        -0.50         0.27
  净利润率(%)                    1.71         1.05        -0.52         0.04
  加权净资产收益率(%)            6.22         2.44        -0.46         0.25
  摊薄净资产收益率(%)            6.03         2.41        -0.46         0.25
  股东权益(%)                   60.67        57.02        59.14        63.97
  流动比率                       1.26         1.24         1.28         1.30
  速动比率                       1.25         1.22         1.25         1.27
  每股经营现金流量(元)         0.9543       0.0260       0.0603       0.1662
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2020-10-15   2020-08-27   2020-04-30   2020-04-25
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2019三季     2019中期     2019一季     2018末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0040       0.0400       0.0300       0.1800
  基本每股收益(扣除后)              -       0.0050            -       0.0500
  摊薄每股收益(元)             0.0037       0.0409       0.0259       0.2335
  每股净资产(元)               3.6275       3.6655       5.1887       5.1586
  每股未分配利润(元)           1.0063       1.0436       1.4766       1.4507
  每股公积金(元)               1.5633       1.5633       2.5887       2.5887
  销售毛利率(%)                  1.73         1.98         1.35         3.19
  营业利润率(%)                  0.13         0.63         0.57         1.44
  净利润率(%)                    0.02         0.33         0.30         0.78
  加权净资产收益率(%)            0.10         1.11         0.50         4.78
  摊薄净资产收益率(%)            0.10         1.12         0.50         4.53
  股东权益(%)                   59.79        67.71        52.48        62.20
  流动比率                       1.32         1.47         1.23         1.32
  速动比率                       1.27         1.43         1.20         1.25
  每股经营现金流量(元)        -0.0929      -0.0682      -0.0350      -0.0616
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2019-10-31   2019-07-27   2019-04-30   2019-04-26
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2020三季      2020中期      2020一季      2019末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               386710.86     242248.35      90363.86     703634.82
  营业成本               377721.17     238391.83      90990.71     704968.44
  营业费用                 1286.10        749.89        245.59       1782.92
  管理费用                 7383.80       5046.46       2291.01      12028.60
  财务费用                  974.17        835.51        518.69       1120.04
  营业利润                10436.70       4443.47       -450.31       1920.80
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1003.25        640.99        229.26       1182.75
  营业外收支净额           -176.36       -132.52        -68.86         14.35
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                10260.34       4310.95       -519.16       1935.15
  净利润                   6606.57       2538.89       -472.15        256.60
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               514492.98     350341.92     176211.89     604268.64
  营业成本               516102.16     350135.16     177313.21     600076.90
  营业费用                 1222.85        809.07        344.22       2150.45
  管理费用                 7468.13       4767.44       2468.25      11094.64
  财务费用                  836.21        490.95        253.58        735.05
  营业利润                  644.99       2218.11       1005.90       8719.16
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                  480.83        298.32        138.13        682.10
  营业外收支净额           -120.61        -98.00        -80.45        -34.30
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                  524.38       2120.12        925.45       8684.86
  净利润                    103.44       1154.84        522.28       4706.95
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2020三季      2020中期      2020一季      2019末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 180686.57     185000.62     173375.41     160941.40
  流动资产                79836.76      86815.47      79580.28      64787.96
  货币资金                45887.75      43944.24      26972.47      25434.19
  存货                      818.79        868.97       1511.51       1667.52
  应收账款                14146.67      20352.64      15785.94      12670.04
  其他应收款                     -       1278.40             -             -
  固定资产净额                   -      57414.95             -      56615.01
  无形资产                16272.60      16475.46      16652.54      16856.60
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                39196.00      47096.00      38096.00      32000.00
  预收账款                 9828.68             -      10893.86       5454.66
  应付账款                 7607.81      14079.90       9709.28       6747.02
  流动负债                63136.05      70213.63      62408.29      49671.47
  长期负债                 1373.32       1447.48       1521.64       1595.80
  总负债                  64509.37      71661.10      63929.93      51267.27
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               109621.24     105487.42     102531.23     102957.46
  资本公积金              44123.39      44123.39      44123.39      44123.39
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 171241.46     152803.08     199335.72     167188.07
  流动资产                79375.88      59294.16     104768.45      70759.87
  货币资金                23935.55      11412.44      17343.24      17171.09
  存货                     3103.31       1521.12       2269.53       3650.14
  应收账款                13262.54      10759.06      19250.28      18417.66
  其他应收款                     -       3592.77             -       2204.58
  固定资产净额                   -      59522.65             -      62338.34
  无形资产                17242.37      17688.33      14855.42      16568.63
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                27000.00      18000.00      20000.00      15000.00
  预收账款                19269.16       7456.37      24276.87       7602.02
  应付账款                 9100.07       9300.29      33428.55      12116.24
  流动负债                60056.38      40395.22      85146.68      53720.73
  长期负债                 1682.38       1775.18       1867.97       1960.77
  总负债                  61738.76      42170.40      87014.65      55681.50
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               102383.60     103456.23     104604.23     103997.98
  资本公积金              44123.39      44123.39      52187.39      52187.39
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2020三季      2020中期      2020一季      2019末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       431600.57     263442.05     104725.94     793256.84
  经营现金流出小计       404667.80     262709.04     103023.93     788565.69
  经营现金流量净额        26932.77        733.01       1702.00       4691.15
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       124069.88      25974.37      41094.38      61279.20
  投资现金流出小计       137854.19      27683.61      46693.76      73408.52
  投资现金流量净额       -13784.31      -1709.23      -5599.38     -12129.31
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        32501.19      20096.01      11096.00      37013.84
  筹资现金流出小计        36333.69      14638.35      11657.85      29434.45
  筹资现金流量净额        -3832.51       5457.65       -561.85       7579.39
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额         9314.23       4481.29      -4459.02        142.16
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2019三季      2019中期      2019一季      2018末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       599788.06     410242.48     228459.76     662273.25
  经营现金流出小计       602409.37     412167.91     229166.07     663516.10
  经营现金流量净额        -2621.31      -1925.43       -706.31      -1242.86
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        63099.23       1283.75      33040.66     289623.78
  投资现金流出小计        65499.83       2911.14      36061.94     323600.78
  投资现金流量净额        -2400.60      -1627.40      -3021.28     -33977.00
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        32013.84       8012.85       5000.00      53317.72
  筹资现金流出小计        23174.61       7405.22        303.54      22942.27
  筹资现金流量净额         8839.23        607.63       4696.46      30375.45
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额         3818.30      -2944.81        968.87      -4841.42
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2020-12-03◇

  单位:万元                                                   截止:2019末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                 617046.83          87.69%         9797.61
  货物运输                          78111.11          11.10%         2900.01
  汽车租赁、代理及其他               2980.61           0.42%           64.62
  装卸仓储                           2335.98           0.33%          664.62
  驾驶员培训                         2195.32           0.31%          992.93
  其他(补充)                        734.26           0.10%          527.66
  车辆预警与安全设备                  230.71           0.03%           12.91
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                         413628.00          58.78%         6567.68
  山东省内                         289272.56          41.11%         7865.02
  其他(补充)                        734.26           0.10%          527.66
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                            607249.22                1.59%
  货物运输                                     75211.10                3.71%
  汽车租赁、代理及其他                          2915.99                2.17%
  装卸仓储                                      1671.37               28.45%
  驾驶员培训                                    1202.39               45.23%
  其他(补充)                                   206.60               71.86%
  车辆预警与安全设备                             217.80                5.59%
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                                    407060.32                    -
  山东省内                                    281407.54                    -
  其他(补充)                                   206.60                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                 527466.86          87.29%        10299.60
  货物运输                          60991.21          10.09%         3264.56
  车辆预警与安全设备                 5497.48           0.91%         2210.11
  车辆销售及维修                     3848.24           0.64%          708.15
  装卸仓储                           3425.35           0.57%         1484.21
  驾驶员培训                         1892.59           0.31%          884.12
  其他(补充)                        810.45           0.13%          568.39
  吊装                                336.48           0.06%         -147.81
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                         312300.67          51.68%         6098.15
  山东省内                         291157.53          48.18%        12604.78
  其他(补充)                        810.45           0.13%          568.39
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                            517167.27                1.95%
  货物运输                                     57726.64                5.35%
  车辆预警与安全设备                            3287.37               40.20%
  车辆销售及维修                                3140.09               18.40%
  装卸仓储                                      1941.14               43.33%
  驾驶员培训                                    1008.47               46.72%
  其他(补充)                                   242.05               70.13%
  吊装                                           484.29              -43.93%
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                                    306202.52                    -
  山东省内                                    278552.74                    -
  其他(补充)                                   242.05                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                 363373.95          88.80%        19179.28
  货物运输                          36891.37           9.02%         4971.11
  驾驶员培训                         2759.25           0.67%         1458.87
  车辆销售及维修                     2562.57           0.63%          331.91
  装卸仓储                           2077.85           0.51%          358.92
  其他(补充)                       1326.30           0.32%          588.51
  吊装                                223.18           0.05%         -273.05
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                         214757.58          52.48%        11339.20
  山东省内                         193130.60          47.20%        14687.84
  其他(补充)                       1326.30           0.32%          588.51
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                            344194.67                5.28%
  货物运输                                     31920.26               13.47%
  驾驶员培训                                    1300.38               52.87%
  车辆销售及维修                                2230.66               12.95%
  装卸仓储                                      1718.94               17.27%
  其他(补充)                                   737.79               44.37%
  吊装                                           496.23             -122.35%
  ─────────────────────────────────────
  山东省外                                    203418.38                    -
  山东省内                                    178442.76                    -
  其他(补充)                                   737.79                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售               172838.52          79.79%        10271.51
  货物运输                          36278.08          16.75%         6813.26
  驾驶员培训                         2586.08           1.19%         1327.79
  车辆销售及维修                     1847.08           0.85%          259.23
  装卸仓储                           1704.69           0.79%          649.08
  其他(补充)                       1012.21           0.47%          472.54
  吊装                                351.26           0.16%         -256.66
  ─────────────────────────────────────
  山东省内                         146973.65          67.85%        14987.47
  山东省外                          68632.06          31.68%         4076.74
  其他(补充)                       1012.21           0.47%          472.54
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  LNG(LPG)气体销售                          162567.01                5.94%
  货物运输                                     29464.82               18.78%
  驾驶员培训                                    1258.28               51.34%
  车辆销售及维修                                1587.84               14.03%
  装卸仓储                                      1055.61               38.08%
  其他(补充)                                   539.67               46.68%
  吊装                                           607.91              -73.07%
  ─────────────────────────────────────
  山东省内                                    131986.17                    -
  山东省外                                     64555.31                    -
  其他(补充)                                   539.67                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2020-11-30◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期                    2020-09-30         2020-06-30         2019-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                    6.86               0.75              25.71
  占流通股%                          -                  -                  -
  持股家数                           1                  2                  4
  ─────────────────────────────────────
  券商持股(万)                  278.52                  -                  -
  占流通股%                          -                  -                  -
  持股家数                           1                  -                  -
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2020-11-27     21.00       22.96        0.91         50.00         1050.00

  买方:华安证券股份有限公司成都菱安路证券营业部                            
  卖方:中国国际金融股份有限公司北京科学院南路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2020-11-27     21.00       22.96        0.91         50.00         1050.00

  买方:国海证券股份有限公司成都天仁路证券营业部                            
  卖方:中国国际金融股份有限公司北京科学院南路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2020-11-26     21.00       23.10        0.91        155.00         3255.00

  买方:华安证券股份有限公司成都菱安路证券营业部                            
  卖方:中国国际金融股份有限公司北京科学院南路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2020-11-26     21.00       23.10        0.91         45.00          945.00

  买方:国海证券股份有限公司成都天仁路证券营业部                            
  卖方:中国国际金融股份有限公司北京科学院南路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2020-11-20     22.50       23.76        0.95        266.00         5985.00

  买方:申万宏源西部证券有限公司北京金融大街证券营业部                      
  卖方:中国国际金融股份有限公司北京科学院南路证券营业部                    
  ─────────────────────────────────────
  2020-10-22     14.50       16.34        0.89        564.48         8184.96

  买方:中国银河证券股份有限公司烟台证券营业部                              
  卖方:中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 刘振东                         股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2020-11-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1634.85万股                    占总股本: 5.7924%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 龙口南山投资有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2020-11-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1470.02万股                    占总股本: 5.2084%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 宋建波                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2020-10-22                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 564.48万股                     占总股本: 2.0000%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 王梓凡                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2020-07-08                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 12.04万股                      占总股本: 0.0427%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 王梓凡                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2020-07-07                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 12.04万股                      占总股本: 0.0427%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 山东一圈一带产业投资基金有限   股东类型: 其他股东
                公司
  变动截止    : 2020-05-29                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 198.08万股                     占总股本: 0.7018%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 李红                           股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2020-04-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 32.18万股                      占总股本: 0.1140%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 山东一圈一带产业投资基金有限   股东类型: 其他股东
                公司
  变动截止    : 2020-04-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 564.48万股                     占总股本: 2.0000%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 于江水                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2020-03-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 613.50万股                     占总股本: 2.1737%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 宋建波                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2020-03-06                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 8.24万股                       占总股本: 0.0292%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-20  李健            620308       -   2171077  李健    分红送转
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-20  刘振东        16399996       -  57399987  刘振东  分红送转
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-20  于江水         5008160       -  17528561  于江水  分红送转
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2020-11-27◇

  ●2016-08-30 〖资讯中心〗恒通股份(603223)净利润同比大幅增长,主业逐渐转向L
  NG业务(申万宏源)                                                          
      投资要点:
      公司2016H1净利润同比增长76.3%,符合我们的预期。公司2016H1营业收入8.82
  亿(YOY-9.75%);营业成本7.96亿(YOY-12.65%),营业收入下降原因为公司物流运输
  业务和LNG贸易物流业务收入减少,但由于收入端下降速度小于成本端,公司盈利能
  力同比上升,实现净利润2812万元(YOY+76.3%);公司经营持续向好,经营性活动产
  生的净现金流量为4526.3万(YOY+26.6%);由于公司积极开拓下游市场,加强营销力
  度,销售费用大幅增长至472.8万(YOY+62.67%);另外由于减少了银行借款规模,财
  务费减少至307.8万(YOY-55.92%)。
      LNG贸易业务稳健发展,毛利水平显著提升。公司LNG贸易物流业务毛利率达到6.
  09%(同比增加3.2个百分点),由于公司上游兼备了内陆天然气液化厂和沿海进口LNG
  接收站双重供应保障,从下游终端积累了较为稳定的客户群体,因此充分发挥了物流
  环节的专业优势,实现上下游的紧密对接,在提升运行效率,降低物流环节运营成本
  的同时,提高了对市场价格波动的反应速度,进而获得更高的贸易利润。
      公司主业继续向LNG业务倾斜。从利润贡献的角度,2016H1公司LNG贸易物流业务
  贡献的毛利额占比超过60%(2015A为30%),物流运输业务的毛利额占比则降至约25%(2
  015A为56%)。其中LNG贸易物流业务发展稳健,本期收入下降主要系LNG销售单价跟随
  市场趋势同比下降所致,但销售数量与去年同期接近,预计下半年需求旺季销量还会
  提升;物流运输业务的则由于大宗工业原材料市场环境持续低迷,运费价格和业务量
  均受负面影响。
      北海业务开始推进,投资收益有望持续增长。公司与中石化旗下天然气公司合资
  成立华恒能源(公司占73%股权)合作LNG分销,今年中石化在北海、天津建设接收站,
  规模均为300万吨,其中负责北海分销的新奥物流系公司联营企业(公司占40%股权),
  2016H1已开始贡献投资受益,我们认为与中石化合作业务量增长潜力较大,投资收益
  有望持续增长。
      收购云通治安,打造物流大数据平台。公司半年报披露出资3,000万元设立云通
  智安安全科技有限公司(公司占60%股权),旨在摸索创新实用情景更多、安全防控效
  果更好的安全运行预警及紧急避险系统,在应用智能硬件的同时,搭建管理平台和大
  数据系统。我们认为此举有利于公司外包承运业务的扩张,从而在物流行业展开货源
  和运力的市场整合。
      维持盈利预测与买入评级。公司是LNG乃至危险化学品物流中的稀缺标的,通过
  与中石化合作,一方面有望获得大规模LNG的稳定供应、为贸易业务量提供保障;另
  一方面有望依托中石化合作异地扩张,成为国内LNG分销龙头。我们预计公司2016-20
  18年每股收益分别为0.63元、0.93元、1.02元,对应PE为59X、40X和37X,维持公司
  “买入”评级。

  ●2016-08-30 〖资讯中心〗恒通股份(603223)半年报:业绩增长超预期,LNG运输分
  销和智能物流是未来发力点(海通证券)                                        
      投资要点:
      公司半年报:报告期内公司实现营业收入8.82亿元,同比降低9.75%;实现归母
  净利润和归母扣非净利润分别为2811.76万元和2357.71万元,分别同比增长76.25%和
  81.64%。
      LNG气体销售业务采购成本降低是利润增长主要来源。报告期内公司LNG贸易业务
  收入占整体76%,是收入贡献主要部分。公司LNG可以从内陆天然气液化厂和沿海进口
  双重渠道获得,受益于上游竞争加剧,公司采购成本下降,毛利率提升3.2个百分点
  ,贡献毛利增长2000万,是报告期盈利增长主要原因。
      危化品行业运输整合是趋势,公司牌照优势明显,有望抓住整合契机成长为危化
  品第三方物流运输龙头。大部分危化品企业采取自营物流模式,比较分散难以形成规
  模化优势和实现优化调度,效率较低,第三方物流整合是发展方向。公司拥有危化品
  运输牌照和丰富行业经验,在牌照放量收紧大背景下,公司优势凸显,有望乘行业整
  合东风成长为危化品第三方运输龙头。
      LNG运输是行业寡头,行业发展启动公司会有明显受益。公司与中石化合作成立
  华恒物流,负责LNG运输,行业内从事该业务主要有公司和新奥能源,寡头地位明显
  。公司运输业务捆绑下游销售,业务量得到保证。LNG清洁环保优势明显,但目前受
  石油价格低迷影响增长放缓,若行业未来启动发展,公司将直接受益。
      设立云通智安,发展智能物流。公司出资3000万设立云通智安,云通智安旨在探
  索安全运行预警和紧急避险系统,同时搭建管理平台和大数据系统。公司拥有较强运
  力资源,同时抓住下游核心客户可进一步整合更多运力,逐渐实现从重资产运输向轻
  资产管理转型,大幅提升盈利能力。
      背靠中石化,LNG分销前景看好。中石化青岛LNG接收站是中石化首座海外LNG接
  收站,今年中石化将在广西和天津继续建接收站。同时与中石化合作关系紧密,依托
  中石化资源,LNG分销业务有望成长为行业龙头。
      盈利与估值。公司16,17,18年预测整体EPS分别为0.54元,0.83元和0.98元。目
  前市场无货运可比上市公司,客运可比公司有富临运业,龙洲股份和江西长运,17年
  预测PE为26.7倍。公司未来发展智能物流业务,可比上市公司主要是传化股份,17年
  预测PE是78.5倍。考虑到LNG运输和分销龙头优势明显,发展智能物流提高效率空间
  广阔,给予公司17年45倍估值,目标价37.35元,“增持”评级。

  ●2016-08-21 〖资讯中心〗恒通股份(603223)危化品运输龙头,LNG分销受益沿海地
  理优势(安信证券)                                                          
      优化杂散货运输能力,开拓高门槛危化品运输业务
      公司主营业务是LNG及危化品分销,2015年,公司主动优化散杂货运力,扩张了
  毛利率更高的危险化学品运输业务,2015年剔除LNG运输业务后,危险化学品运输收
  入占比由前一年的不足20%增至40%以上。由于危化品运输行业门槛较高,事故频发,
  公司具有相关资质,有望提升市场份额。
      与中石化合资设立子公司,LNG分销受益沿海地理优势
      2014年公司与中石化合资设立华恒物流,为中石化位于青岛、天津的LNG接收站
  提供配送及分销服务。公司将充分受益于沿海地理优势,青岛接收站相比西北液化厂
  地理优势更强,公司可以更好地开拓山东及周边市场。该业务增长较快,2015年公司
  LNG能源销售业务收入同比增长134.27%。
      进军LNG分销业务,拓展管道天然气业务
      国家石油天然气体制改革总体方案出台在望,或将促进天然气输气管网的建设与
  管道天然气的消费,与LNG的竞争将更为激烈。公司未来将继续依托中石化海外进口L
  NG资源,大力拓展LNG终端市场,成为国内LNG分销行业龙头;同时,公司将精选天然
  气需求量较大的地区,通过投资新建等多种形式,拓展管道天然气业务。
      投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价40元。我们预计公司2016年-2018年的
  EPS分别为0.6、0.8、1元,公司作为危化品运输龙头,积极拓展LNG分销业务;首次
  给予买入-A的投资评级,6个月目标价为40元。

  ●2016-08-16 〖资讯中心〗恒通股份(603223)贸易物流一体化,携手中石化打造LNG
  分销龙头(申万宏源)                                                        
      投资要点:
      公司系LNG贸易及物流综合分销商。公司是LNG乃至危险化学品物流中的稀缺标的
  ,公司依托港口地理优势以物流起家,主业以道路货物运输和LNG清洁能源业务为核
  心,同时配套重卡销售和车辆维修、车辆运输、起重吊装、港口仓储以及驾驶员培训
  业务,其中LNG业务近年来占收入比重逐渐提高,与物流业务共同构成毛利的主要部
  分。
      加码危化品运输业务,有望受益行业门槛提升。面临大宗商品运力过剩情况下,
  公司调整货运结构,加码危化品行业。我们认为国内的危险化学品运输良莠不齐,安
  全事故频发,未来亟需行业整顿以提高门槛,部分技术、资质不足的公司将被淘汰,
  而公司凭借运输危化品资质以及物流运输实力,有望从中受益,提升市场份额。
      打造物流大数据平台,助力物流市场整合。公司布局智能驾驶,一方面可以为驾
  驶司机提供安全预警,另一方面旨在通过安防系统收集数据,打造物流大数据平台,
  针对司机筛选以及评价,有利于公司外包承运业务的扩张,助力公司在物流行业展开
  货源和运力的市场整合。
      与中石化成立合资公司,打开LNG贸易新局面。公司与中石化旗下天然气公司合
  资成立华恒物流有限公司,公司占73%股权。通过与中石化合作,公司的上游供应从
  西部天然气液化厂转向东部沿海地区,可获得大规模LNG的稳定供应,并且为贸易业
  务量提供了保障,另外公司可以获取稳定的中间商收入,有利于规避LNG价格波动风
  险。
      有望跟随中石化战略布局,实现异地扩张。中石化青岛LNG接收站是中石化在国
  内第一座海外LNG接收站,达产后具备1000万吨/年的LNG接收能力。今年中石化在广
  西、天津继续建接收站,公司未来继续依托中石化海外进口LNG资源,大力拓展LNG终
  端市场,有望成为国内LNG分销龙头,同时公司亦有计划外延拓展管道天然气业务。
      估值与投资建议:我们预计公司2016-2018年每股收益分别为0.62元、0.89元、1
  .0元,我们以DCF估值法得出每股价值41.08元,首次覆盖并给予公司买入评级。

  ●2016-07-25 恒通股份两股东拟合计减持至多4.92%股份(中国证券网)            
      恒通股份7月22日晚间公告称,公司股东龙口南山投资有限公司(简称“南山投
  资”)、公司副董事长兼副总经理于江水披露减持计划,其拟在自公告之日起3个交
  易日后的6个月内,通过大宗交易减持公司股份合计不超过590.38万股,即不超过公
  司总股本的4.92%,减持价格将按照减持实施时的市场价格确定。
      截至公告日,南山投资、于江水合计持有公司无限售条件流通股23,615,398股,
  占公司总股本的19.68%,其均不属于公司控股股东、实际控制人。本次减持计划实施
  不会导致上市公司控制权发生变更,不会对公司治理结构、股权结构及持续性经营产
  生影响。

  ●2016-06-22 恒通股份4900万股限售股6月30日起上市流通(新浪财经)            
    恒通股份(603223)周三晚间公告称,本次上市流通的限售股为公司首次公开发
  行限售股,涉及龙口南山投资有限公司及于江水、宋建波、李健、刘国阳、唐鹏军、
  王广臣、王叶萍、唐庆华、孙占涛、解苓玲、张泓、于时伟、林林、柳丹、曹健、李
  嘉国等16名自然人,锁定期自公司股票上市之日起十二个月,现锁定期即将届满,该
  部分限售股共计4900万股,将于2016年6月30日起上市流通。占总股本的40.83%。
     公司表示公司首次公开发行A股股票完成后,总股本为1.2亿股,其中无限售条件
  流通股为3000万股,有限售条件流通股为9000万股。本次限售股形成后至今,公司股
  本数量未发生变化本次解除限售股的数量为4900万股,占公司总股本的40.83%。

  ●2016-06-16 恒通股份:公司将拓展管道天然气业务(投资者互动平台)           
    由中国证监会山东监管局主办,山东上市公司协会和深圳市全景网络有限公司协
  办的“责任共担成果共享沟通创造价值·山东辖区上市公司2016年投资者网上集体接
  待日”活动于今日下午在全景网举行。恒通股份(603223)董事会秘书程业表示,公
  司将精选天然气需求量较大的地区,通过股权收购或投资新建等多种形式,拓展管道
  天然气业务。

  ●2016-05-26 [互动]恒通股份:LNG价降利于扩大业务规模(投资者互动平台)      
    恒通股份(603223)周四在上证e互动平台表示,公司LNG业务的周转速度较快,
  采购和最终销售之间的时间较短,发生存货跌价的风险相对较小。 LNG市场价格的下
  降有利于促进终端市场的使用需求,有利于公司扩大LNG的物流和分销业务规模。
     公司表示,公司从事LNG业务专注于物流和分销环节,采用以销定采的模式,根
  据终端市场需求情况确定采购数量。
     恒通股份的主营业务为道路货运和LNG贸易物流业务,同时配套重卡销售和维修
  、驾校培训、吊装、仓储以及汽车租赁业务。

  ●2016-01-12 〖资讯中心〗恒通股份(603223)天然气降价刺激需求,有望形成双重利
  好(川财证券)                                                              
      核心观点
      公司是LNG贸易及物流综合分销商。公司是LNG乃至危险化学品物流中的稀缺标的
  ,近年来公司LNG业务占比逐渐提高。我们认为公司所处的行业未来整合力度及成长
  空间良好,主要有:1、具有危险化学品的运输及管理经验,未来行业门槛有望提高
  。2、公司的模式有望复制,实现异地扩张。3、LNG未来中长期仍将过剩,价格下降
  刺激需求以及公司自身的成本下降,有望形成双重利好。
      与中石化天然气合资公司,有望实行异地扩张。公司与中石化天然气公司合资成
  立华恒物流有限公司,公司占73%股权。LNG业务受制于货源以及运输半径的影响,公
  司业务范围主要是在山东省境内。中石化青岛LNG接收站是中石化在国内第一座海外L
  NG接收站,达产后具备1000万吨/年的LNG接收能力,未来中石化同时在天津、北海各
  有一座建接收站,公司具备异地扩张的能力。
      天然气降价,海外终端投产,LNG贸易大有可为。LNG的价格相对于油价存在一定
  滞后。未来海外LNG的供给量将会大增,至2017年,澳大利亚仍将有5800万吨的LNG名
  义产能投产。我们认为LNG大幅降价后有望刺激工业需求,且LNG汽车相对于柴油的经
  济性将会体现,LNG贸易大有可为。
      估值与投资建议:我们预计公司2015-17年每股收益分别为0.304、0.455、0.747
  ,我们以DCF估值,公司每股价值47.83元,首次给予公司买入评级。

  ●2015-12-30 〖资讯中心〗恒通股份(603223)携手中石化,LNG贸易物流业务有望高
  增长(国金证券)                                                            
      投资逻辑
      公司是山东省内道路货运与LNG物流区域龙头:主营物流业务,配套重卡销售及
  维修、驾校培训等综合业务。发力LNG贸易物流是未来看点。
      天然气价格下调,经济性优势恢复将促进LNG消费量较快增长:非居民用气价格
  自11月20号起每立方米下调0.7元。车船用LNG消费量占比从2012年的11%提升到2014
  年的37%,而LNG汽车经济性将恢复到2013年以来最佳水平,有力拉动LNG消费。对比
  世界平均水平,我国天然气市场发展空间广阔。中期天然气供应充足,LNG价格低位
  利好消费。
      携手中石化,LNG业务吨毛利稳定,具有保供与价格优势,业绩增长看销量放量
  :公司与中石化合资设立的华恒物流是LNG物流分销平台,公司获取稳定的分销和运
  输利润。中石化的青岛LNG接收站是其国内第一座海外LNG接收站,一期产能300万吨/
  年,远期产能1000万吨/年,还将建设天津(原定2016底投产)、北海等海外LNG接收站
  。预计2017年青岛接收站进口量将超过200万吨,公司承销量将超过60万吨,带动LNG
  业务三年复合增速70%。2014年恒福绿洲LNG用量位居全国第八位,携手中石化,依靠
  自有车队,销售与物流运营一体化,公司具有保供与价格的竞争优势。
      大宗商品下跌空间有限,道路货运业务处于底部,具有弹性:公司依靠烟台港和
  自有车队,具备区位优势。货运主要品种是铝矾土、煤炭、铁矿石等大宗原材料。随
  着中国经济再平衡,嘉能可减产带动供给收缩,美元指数已反映预期上涨较大幅度,
  预计大宗商品下跌空间有限。
      投资建议
      公司和中石化紧密合作,强化LNG贸易物流区域龙头地位。LNG消费还有很大空间
  ,看好公司发展自有车队,和销售与物流运营一体化的优势。道路货运处于底部,向
  上有弹性。
      估值
      预计公司2015-2017年的EPS为0.36元、0.46元、0.62元。估值偏高,同时市值较
  小,成长空间大。

  ●2015-12-14 〖资讯中心〗恒通股份(603223)信息化改善道路物流,LNG业务有望发
  力(海通证券)                                                              
      投资要点:
      多环节布局的道路物流商,LNG运输与零售并进。公司主业由道路物流和LNG业务
  两部分构成。公司深耕道路物流多年,业务逐渐向上游延伸,开展维修、港口仓储和
  驾校培训等配套业务,完善布局,增强竞争力。LNG贸易物流业务囊括中游物流运输
  ,下游批发和加气站零售业务,运输由自有车辆承担,运力充沛,同时贸易业务为运
  输车辆提供燃料,降低成本。
      地处山东,区域优势助力公司发展。山东经济平稳较快发展,拉动物流需求。20
  13年山东货运量全国第三,规模以上港口吞吐量连续多年居全国第一。同时,山东公
  路建设发达,2013年公路通车里程位居全国第二,等级公路里程位居全国第一。公司
  位于山东的地理优势,为公路物流提供了基础和需求。
      信息化渗透加深,物流效率提高。公司引进TMS管理系统、BI系统和GPS监控系统
  ,可跟踪运输全过程,然后汇总分析并对数据进行深度挖掘,提高信息处理效率,为
  决策提供更准确信息。公司12-14年自有车辆散杂货回程收入分别为25.11%,37.14%
  和38.00%,流程优化效果明显。
      LNG是难以替代的清洁能源。天然气燃烧产生污染物少,推广应用是解决大气污
  染重要途径之一。我国天然气在能源结构中占比低于世界平均水平,未来发展潜力大
  。LNG相比管道天然气燃烧热值更高,有害成分更小,是未来能源蓝海。同时,国家
  出台系列支持政策大力推动LNG应用。
      物流与零售协同发展,携手中石化卡位LNG市场。公司与中石化合作成立华恒物
  流负责LNG运输,公司旗下恒福绿洲负责LNG零售,运输提供运力保障,销售的LNG可
  作为燃料支持运输,协同效应明显。公司收取固定的分销和物流费用,减小LNG终端
  价格波动风险。未来受益于LNG整体景气度提升,公司业绩将不断向好。
      给予“增持”评级。公司15,16,17年预测EPS分别为0.35元,0.54元和0.67元
  。可比公路物流上市公司16年平均预测PE为50倍。考虑到公司募投项目投产产生规模
  化效应,LNG发展前景看好和公司物流信息化渗透加强,给予公司16年75倍预测PE,
  目标价40.5元,“增持”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2020-11-26◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  刘振东          董事长         专科                  6130.70         53.40
  于江水          副董事长       专科                  1840.50         53.38
  赵喜清          董事           -                           -         91.67
  柳丹            董事           专科                        -          8.39
  解云飞          董事           -                           -         54.99
  赵金鹏          非独立董事     -                           -             -
  孙明成          独立董事       博士                        -          7.14
  徐向艺          独立董事       博士                        -          7.14
  张平华          独立董事       -                           -          7.14
  ─────────────────────────────────────
  孙昊            监事会主席     专科                        -         11.12
  赵俊海          监事           本科                        -         16.38
  孟祥红          监事           -                           -         18.70
  ─────────────────────────────────────
  于江水          副总经理       专科                  1840.50         53.38
  李健            副总经理       专科                   227.96         69.48
  朱奇            副总经理、董事 硕士                        -         50.49
                  会秘书
  解云飞          副总经理       -                           -         54.99
  李嘉国          副总经理       -                           -             -
  刘振玮          副总经理       -                           -             -
  徐洪晓          财务总监       专科                        -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2019末期  2018末期  2017末期  2016末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          574.22    610.51    540.48    416.46
  最高前三位董事报酬总额                200.06    194.75    158.42    120.82
  最高前三位高级管理人员报酬总额        216.14    219.54    158.56    120.54
  独立董事津贴(平均)                      7.14      4.80      6.06      6.06
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘振东         性别: 男 学历: 专科         职务: 董事长
  出生日期: 1973       任职日期: 2018-05-18
  简历:刘振东先生,1973年出生,董事长,中国国籍,无境外居留权,大专学历,国
       际注册物流规划师、高级物流师。历任恒通有限总经理、执行董事,在中国物
       流与采购联合会任常务理事。2007年5月~2011年11月在恒通有限任董事长、总
       经理,2011年12月~2015年12月任恒通股份董事长、总经理,2015年12月至今
       任恒通股份董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 于江水         性别: 男 学历: 专科         职务: 副董事长
  出生日期: 1973       任职日期: 2018-05-18
  简历:于江水先生,1973年出生,副董事长、副总经理,中国国籍,无境外居留权,
       大专学历,国际注册物流规划师。2007年5月~2011年9月在恒通有限任监事,2
       011年10月~2011年11月任恒通有限副董事长,2011年12月至今任恒通股份副董
       事长、副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 赵喜清         性别: 男                    职务: 董事
  出生日期: 1969       任职日期: 2018-05-18
  简历:赵喜清先生:男,1969年出生,总经理,中国国籍,无境外居留权,高中学历
       。自1993年起在龙口港集团任职。2012年1月~2016年1月,在龙口海达物流公
       司,任总经理;2016年2月~2017年8月,在龙口港集团公司,任总经理助理。
       现任恒通股份董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 柳丹           性别: 女 学历: 专科         职务: 董事
  出生日期: 1986       任职日期: 2018-05-18
  简历:柳丹:女,董事,中国国籍,无境外永久居住权,毕业于山东外贸职业学院(青
       岛),会计学会计专业大专学历。曾就职于龙口市丛林集团、青岛鲁健药业有限
       公司和山东天源饲料有限公司。2009年8月在公司任职。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 解云飞         性别: 男                    职务: 董事
  出生日期: --         任职日期: 2019-05-16
  简历:解云飞:男,中国国籍,无境外居留权,1993年1月至2010年12月在龙口市鑫龙
       运输公司任职员,2011年2月至今历任港恒仓储资源、仓储经理、恒通物流股份
       有限公司总经理助理、董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 赵金鹏         性别: 男                    职务: 非独立董事
  出生日期: --         任职日期: 2020-05-15
  简历:赵金鹏:男,中国国籍,无境外居留权,2009年6月至2013年11月在恒通物流股
       份有限公司任信息资源部主管、经理助理,2015年5月至今历任恒通物流股份有
       限公司企管部副经理、经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 孙明成         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1974       任职日期: 2018-05-18
  简历:孙明成:男,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生。2000年毕业于辽宁
       工程技术大学,获得水文地质与工程地质专业学士与硕士学位;2005年毕业于
       北京邮电大学,获得工商管理专业硕士学位;2013年中国财政研究院会计学专
       业博士研究生。2002年3月至2012年12月,先后任职于中喜会计师事务所有限公
       司、中国电信集团公司,担任审计经理职位;2013年1月至2017年8月,曾任麦
       特汽车服务股份有限公司副总经理、财务总监和董事会秘书职位;2017年11月
       至今,担任扬州东升汽车零部件股份有限公司总经理职位;2019年7月至今,担
       任北京昭衍新药研究中心股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐向艺         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1956       任职日期: 2018-05-18
  简历:徐向艺先生:1956年出生,独立董事,男,中国国籍,无境外永久居留权,博
       士学位。现任山东大学二级教授、特聘教授,管理学院博士生导师。兼任中国
       企业管理研究会常务副理事长、“十三五”山东省高等学校人文社科研究平台
       山东大学公司治理研究中心首席专家。1982年7月至1998年4月任山东大学经济
       系、管理学院讲师、副教授、副院长、教授;1998年4月至2004年1月任山东大
       学教务处处长、管理学教授;2004年1月至2012年12月任山东大学管理学院院长
       、管理学教授。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张平华         性别: 男                    职务: 独立董事
  出生日期: 1974       任职日期: 2018-05-18
  简历:张平华:男,独立董事,烟台大学三级教授、博士生导师,曾任烟台大学法学
       院院长,现任山东大学法学院教授、山东省重点学科学术带头人、省级人文社
       科研究基地主任,省理论建设工程重点研究基地首席专家。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 孙昊           性别: 男 学历: 专科         职务: 监事会主席
  出生日期: 1973       任职日期: 2018-05-18
  简历:孙昊,男,1973年出生,监事,中国国籍,无境外居留权,专科学历。1992年7
       月毕业于烟台职工大学,2007年5月至2011年2月任公司安监部经理,2011年3月
       至2013年12月任恒通驾驶员培训有限公司副经理,2014年1月至今任恒通驾驶员
       培训有限公司经理,2016年5月任公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 赵俊海         性别: 男 学历: 本科         职务: 监事
  出生日期: 1988       任职日期: 2018-05-18
  简历:赵俊海:男,监事,中国国籍,无境外永久居住权,毕业于青岛农业大学,本
       科学历。曾就职于龙矿集团工程建设有限公司,2015年6月进入恒通物流有限公
       司历任总经理办公室行政科秘书、证券部证券业务专员、审计部审计专员、审
       计部副经理、审计部经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 孟祥红         性别: 女                    职务: 监事
  出生日期: 1978       任职日期: 2019-05-16
  简历:孟祥红:女,中国国籍,无境外居留权,2010年7月毕业于中共山东省委党校,
       2006年3月至2013年11月在龙口市开发经贸局任科员,2014年7月至今在恒通物
       流股份有限公司历任办公室主任、驾校培训中心主任。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 于江水         性别: 男 学历: 专科         职务: 副总经理
  出生日期: 1973       任职日期: 2014-12-31
  简历:于江水先生,1973年出生,副董事长、副总经理,中国国籍,无境外居留权,
       大专学历,国际注册物流规划师。2007年5月~2011年9月在恒通有限任监事,2
       011年10月~2011年11月任恒通有限副董事长,2011年12月至今任恒通股份副董
       事长、副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李健           性别: 男 学历: 专科         职务: 副总经理
  出生日期: 1981       任职日期: 2017-10-17
  简历:李健,男,1981年生,副总经理,中国国籍,无境外居留权,大专学历,国际
       注册物流规划师。2009年起在恒通有限任职,现任公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 朱奇           性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总经理、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1992       任职日期: 2019-05-16
  简历:朱奇,男,中国国籍,无境外居留权。英国普利茅斯大学,国际贸易与运营管
       理本科、国际物流与供应链管理硕士。2016年至2017年在英国Youngs Investme
       nt Co.,Ltd.任项目经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 解云飞         性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: --         任职日期: 2020-04-24
  简历:解云飞:男,中国国籍,无境外居留权,1993年1月至2010年12月在龙口市鑫龙
       运输公司任职员,2011年2月至今历任港恒仓储资源、仓储经理、恒通物流股份
       有限公司总经理助理、董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李嘉国         性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: 1971       任职日期: 2020-04-24
  简历:李嘉国:男,1971年生,中国国籍,无境外居留权,初中学历。2007年5月至20
       11年12月在龙口市恒通运输有限公司任调运部经理、供应科科长,2012年2月至
       2019年12月历任恒通物流股份有限公司物资部经理、山东优化物流有限公司副
       经理、一点科技有限公司总经理助理、龙口市港恒仓储有限公司经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘振玮         性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: --         任职日期: 2020-04-24
  简历:刘振玮:男,中国国籍,无境外居留权,1995年8月至2002年4月在烟台纸箱总
       厂任驻外贸易部经理,2011年3月至今历任恒通物流股份有限公司总经理助理、
       山东恒福绿洲新能源有限公司经理、龙口市恒通驾驶员培训有限公司。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐洪晓         性别: 男 学历: 专科         职务: 财务总监
  出生日期: 1972       任职日期: 2020-04-24
  简历:徐洪晓:男,汉族,1972年出生,大专学历,注册会计师。2002年6月至2008年
       4月任山东绿叶制药股份有限公司财务经理;2008年5月至2011年8月任山东俊杰
       会计师事务所副所长;2011年9月至2017年7月任南山铝业股份有限公司中厚板
       分公司财务总监;2017年9月至2020年3月任玛纳斯县通远商务服务有限公司财
       务总监。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2020-10-14◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            20第三季度   20第二季度   20第一季度   19第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.1441       0.1067      -0.0167       0.0054
  销售净利率(%)                  2.82         1.98        -0.52         0.08
  净资产收益率                   3.71         2.85        -0.46         0.15
  每股经营现金流量(元)         0.9283      -0.0343       0.0603       0.2591
  主营收入同比增长(%)          -11.99       -12.78       -48.72        -9.73
  净利润同比增长(%)            486.88       376.01      -190.40       125.70
  主营收入环比增长(%)           -4.89        68.08       -52.22        15.22
  净利润环比增长(%)             35.09       737.73      -408.27       114.57
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          20第三季度   20第二季度   20第一季度   19第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              144462.51    151884.48     90363.86    189141.84
  营业成本                  139329.35    147401.12     90990.70    188866.28
  营业税金及附加               258.56       241.61       285.98       383.87
  销售费用                     536.20       504.31       245.58       560.07
  管理费用                    2337.34      2755.45      2291.01      4560.47
  财务费用                     138.66       316.82       518.68       283.83
  投资收益                     362.27       411.72       229.26       701.92
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                5993.24      4893.77      -450.30      1275.81
  营业外收入                     0.56         1.50         2.57       190.89
  营业外支出                    44.41        65.16        71.43        55.93
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                5949.38      4830.12      -519.16      1410.77
  所得税费用                   971.21       881.23      -244.60       555.75
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          4978.18      3948.89      -274.56       855.02
  母公司所有者净利润          4067.68      3011.03      -472.14       153.16
  少数股东损益                 910.50       937.86       197.58       701.87
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          20第三季度   20第二季度   20第一季度   19第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计          168158.52    158716.12    104725.94    193468.78
  经营现金流出小计          141958.76    159685.11    103023.93    186156.33
  经营现金流量净额           26199.76      -968.99      1702.00      7312.46
  投资现金流入小计           98095.51    -15120.00     41094.38     -1820.02
  投资现金流出小计          110170.58    -19010.15     46693.76      7908.69
  投资现金流量净额          -12075.07      3890.15     -5599.38     -9728.72
  筹资现金流入小计           12405.18      9000.01     11096.00      5000.00
  筹资现金流出小计           21695.34      2980.51     11657.85      6259.84
  筹资现金流量净额           -9290.16      6019.50      -561.85     -1259.84
  现金等的净增加额            4832.94      8940.32     -4459.02     -3676.14
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      恒通股份(603223)公司2015年1-9月
      每股收益:0.2400元
      净资产收益率:6.22%
      营业收入同比变动:68.61%
      净利润同比变动:-31.02%
     营业收入同比变动68.61%,主要原因是公司LNG分销业务规模扩张所致;
     营业利润同比变动-37.72%,主要原因是公司散杂货运输贡献利润减少;

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2020-12-04◇

  前十大股东                       股东人数:7770         截止日期:2020-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%      未变  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      未变  流通A股
  3. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      未变  流通A股
  4. 于江水                         1840.50     6.52%      未变  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 深圳能敬投资控股有限公司-     1128.96     4.00%      未变  流通A股
     能敬安颐二号私募证券投资基
     金
  7. 山东一圈一带产业投资基金有     1044.80     3.70%   -282.24  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  8. 王伟                            312.00     1.11%      新进  流通A股
  9. 中信证券股份有限公司            278.52     0.99%      新进  流通A股
  10.新疆宏盛开源股权投资合伙企      259.92     0.92%     -1.28  流通A股
     业(有限合伙)
     总    计                      18336.57    64.97%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:7770         截止日期:2020-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%      未变  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      未变  流通A股
  3. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      未变  流通A股
  4. 于江水                         1840.50     6.52%      未变  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 深圳能敬投资控股有限公司-     1128.96     4.00%      未变  流通A股
     能敬安颐二号私募证券投资基
     金
  7. 山东一圈一带产业投资基金有     1044.80     3.70%   -282.23  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  8. 王伟                            312.00     1.11%      新进  流通A股
  9. 中信证券股份有限公司            278.52     0.99%      新进  流通A股
  10.新疆宏盛开源股权投资合伙企      259.92     0.92%     -1.28  流通A股
     业(有限合伙)
     总    计                      18336.57    64.97%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:9211         截止日期:2020-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%      未变  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      未变  流通A股
  3. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      未变  流通A股
  4. 于江水                         1840.50     6.52%      未变  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 山东一圈一带产业投资基金有     1327.03     4.70%   -846.72  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  7. 深圳能敬投资控股有限公司-     1128.96     4.00%      新进  流通A股
     能敬安颐二号私募证券投资基
     金
  8. 李红                            596.75     2.11%   -846.62  流通A股
  9. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      261.20     0.93%   -282.24  流通A股
     业(有限合伙)
  10.李健                            227.96     0.81%      未变  流通A股
     总    计                      18854.27    66.80%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:9211         截止日期:2020-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%      未变  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      未变  流通A股
  3. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      未变  流通A股
  4. 于江水                         1840.50     6.52%      未变  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 山东一圈一带产业投资基金有     1327.03     4.70%   -846.72  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  7. 深圳能敬投资控股有限公司-     1128.96     4.00%      新进  流通A股
     能敬安颐二号私募证券投资基
     金
  8. 李红                            596.75     2.11%   -846.62  流通A股
  9. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      261.20     0.93%   -282.24  流通A股
     业(有限合伙)
  10.李健                            227.96     0.81%      未变  流通A股
     总    计                      18854.27    66.80%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:9409         截止日期:2020-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%   -408.71  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      1.73  流通A股
  3. 山东一圈一带产业投资基金有     2173.75     7.70%     -1.73  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  4. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      新进  流通A股
  5. 于江水                         1840.50     6.52%   -613.50  流通A股
  6. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  7. 李红                           1443.37     5.11%      未变  流通A股
  8. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      543.44     1.93%      未变  流通A股
     业(有限合伙)
  9. 杨文仕                          271.73     0.96%   -271.71  流通A股
  10.李健                            227.96     0.81%    -75.99  流通A股
     总    计                      19972.62    70.76%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:9409         截止日期:2020-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         7765.56    27.51%   -408.71  流通A股
  2. 宋建波                         2175.48     7.71%      1.73  流通A股
  3. 山东一圈一带产业投资基金有     2173.75     7.70%     -1.73  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  4. 南山集团有限公司               2060.81     7.30%      新进  流通A股
  5. 于江水                         1840.50     6.52%   -613.50  流通A股
  6. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  7. 李红                           1443.37     5.11%      未变  流通A股
  8. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      543.44     1.93%      未变  流通A股
     业(有限合伙)
  9. 杨文仕                          271.73     0.96%   -271.71  流通A股
  10.李健                            227.96     0.81%    -75.99  流通A股
     总    计                      19972.62    70.76%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:10927        截止日期:2019-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         8174.27    28.96%      未变  流通A股
  2. 于江水                         2454.00     8.69%      未变  流通A股
  3. 山东一圈一带产业投资基金有     2175.48     7.71%      1.73  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  4. 宋建波                         2173.75     7.70%     -1.73  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 李红                           1443.37     5.11%      未变  流通A股
  7. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      543.44     1.93%      未变  流通A股
     业(有限合伙)
  7. 杨文仕                          543.44     1.93%      未变  流通A股
  9. 李健                            303.95     1.08%      未变  流通A股
  9. 刘国阳                          303.95     1.08%      未变  流通A股
     总    计                      19585.67    69.40%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:10927        截止日期:2019-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 刘振东                         8174.27    28.96%      未变  流通A股
  2. 于江水                         2454.00     8.69%      未变  流通A股
  3. 山东一圈一带产业投资基金有     2175.48     7.71%      1.73  流通A股
     限公司-山高-圈带私募基金
  4. 宋建波                         2173.75     7.70%     -1.73  流通A股
  5. 龙口南山投资有限公司           1470.02     5.21%      未变  流通A股
  6. 李红                           1443.37     5.11%      未变  流通A股
  7. 新疆宏盛开源股权投资合伙企      543.44     1.93%      未变  流通A股
     业(有限合伙)
  7. 杨文仕                          543.44     1.93%      未变  流通A股
  9. 李健                            303.95     1.08%      未变  流通A股
  9. 刘国阳                          303.95     1.08%      未变  流通A股
     总    计                      19585.67    69.40%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 南山集团有限公司
  法人代表: 宋建波
  注册资本: 100000.00万元
  成立日期: 1992-07-16
  经营业务: 铝锭、铝型材、毛纺织品、服装、板材、家具、针织品、黄金制品的销售
            ,货物进出品业务(国家限定或禁止的除外),企业生产科研所需的原辅材料
            、机械设备、仪器仪表及零配件的加工、销售及技术服务,房地产开发经
            营,建筑工程施工,仓储服务(不含危险化学品),海产品养殖、销售,房屋、
            土地、机械设备的租赁,住宿、餐饮服务,室内娱乐服务,主题游乐园服务,
            休闲健身活动服务,园艺博览,组织、策划文化艺术交流活动,发电、售电
            、热力供应服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
            活动)。
  企业类型: 民营企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 山东省烟台市龙口市东江街道南山村村民委员会
  说    明: 山东省烟台市龙口市东江街道南山村村民委员会--->51%南山集团有限公
            司--->20.3%恒通物流股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2020-09-30                7770           -1441        -15.64         36324
  2020-06-30                9211            -198         -2.10         30642
  2020-03-31                9409           -1518        -13.89         29997
  2019-12-31               10927            -598         -5.19         25830
  2019-09-30               11525           -1228         -9.63         24489
  2019-06-30               12753             954          8.09         22131
  2019-03-31               11799           -1210         -9.30         14238
  2018-12-31               13009             593          4.78         12914
  2018-09-30               12416             488          4.09         13531
  2018-06-30               11928           -1873        -13.57          9272
  2018-03-31               13801            3053         28.41          5724
  2017-12-31               10748           -2657        -19.82          7350
  2017-09-30               13405             409          3.15          5893
  2017-06-30               12996            -864         -6.23          6079
  2017-03-31               13860            -623         -4.30          5700
  2016-12-31               14483            7230         99.68          5455
  2016-09-30                7253           -7001        -49.12         10892
  2016-06-30               14254            -544         -3.68          5542
  2016-03-31               14798            -861         -5.50          2027
  2015-12-31               15659           -6018        -27.76          1916
  2015-09-30               21677           -3796        -14.90          1384
  2015-06-30               25473           25455     141416.67          1178
  2015-06-19                  18               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2020-11-15◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2020中期     2019末期    2019中期    2018末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       28224.00     28224.00    28224.00    20160.00
    流通股份合计               28224.00     28224.00    28224.00    16800.00
      流通A股                  28224.00     28224.00    28224.00    16800.00
    限售流通股合计                    -            -           -     3360.00
      限售流通A股                     -            -           -     3360.00
      限售境内法人持股                -            -           -     1940.85
      限售境内自然人持股              -            -           -     1419.15
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-13              28224.00       28224.00  10转增4
  ─────────────────────────────────────
  2019-04-01              20160.00       20160.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-07-02              20160.00       16800.00  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-20              20160.00       11060.00  10转增4
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-29              14400.00        7900.00  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-30              12000.00        7900.00  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-06-30              12000.00        3000.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-06-10               9000.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2020中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2019末期              每10股分红0.03元/税前           股权登记日2020-05-29
                                                        除权除息日2020-06-01
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              每10股转增4.0股                 股权登记日2019-06-12
                        每10股分红0.47元/税前           除权除息日2019-06-13
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股转增4.0股                 股权登记日2018-06-19
                        每10股分红1.3元/税前            除权除息日2018-06-20
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-07-07
                                                        除权除息日2017-07-10
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股分红0.7元/税前            股权登记日2016-06-22
                                                        除权除息日2016-06-23
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2020-11-24◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 可转债               方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2019-07-27           债券面值(元)  : 100.00
  股东大会      : 2019-08-12           股东大会结果  : 通过
  债券期限(年)  : 六年                 发行上限(万元): 30000.00
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2017-01-26           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2017-04-13           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2018-03-31           最终发行(万股): 2400.00
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 16.23
  申购日        : 2018-03-29           主承销商      : 东兴证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2020中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 38089.85
     本年度已使用额: 36.42                  累计使用总额: 21835.42
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  LNG物流项目       24589.85   否      13392.48     1513.51        -
  ─────────────────────────────────────
  补充流动资金       8246.56   否       8246.56           -        -
  ─────────────────────────────────────
  信息化升级项目     5253.44   否        196.38           -        -
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额      38089.85    -      21835.42     1513.51        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-15◇

  恒通股份(603223) 所属行业:交通运输、仓储和邮政业->道路运输业

  证监会行业:道路运输业                     共 39 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000088 盐田港     19.4220   7     90.1630  16     2.5070  34   0.1460  31
  000429 粤高速A     4.6889  25    163.6853   9    22.6275  15   0.6100   3
  000548 湖南投资    4.9920  22     20.4081  31     9.0570  26   0.2767  21
  000828 东莞控股   10.3952  17     97.7527  14    10.8218  24   0.6877   2
  000885 同力水泥    4.9638  23     79.0874  17    38.0084   8   1.2047   1
  000900 现代投资   15.1554   9    232.3746   7    76.4358   2   0.4318  11
  000916 华北高速   10.8998  15     57.4333  25     7.5900  29   0.2575  22
  002357 富临运业    3.1323  28     28.0363  28     8.3469  27   0.3690  13
  002627 宜昌交运    1.3212  34     34.7867  27    15.9745  22   0.5169   8
  002682 龙洲股份    2.6385  30     75.9555  18    31.4110  11   0.3200  18
  002800 天顺股份    0.3477  38      8.1400  34     9.3017  25   0.4846  10
  200429 粤高速B     3.4875  27    163.6853   9    22.6275  15   0.6100   3
  600012 皖通高速   11.6560  14    135.3781  11    21.4743  16   0.4980   9
  600020 中原高速   22.4737   5    521.8162   1    44.5458   7   0.3634  14
  600033 福建高速   27.4440   3    177.9385   8    18.4694  18   0.2149  25
  600035 楚天高速   14.9140  10    106.0813  13    18.1908  19   0.2900  20
  600106 重庆路桥    9.9852  18     67.2898  19     1.7894  35   0.2300  24
  600119 长江投资    3.0740  29     24.1860  30    22.8230  14   0.0800  33
  600269 赣粤高速   23.3541   4    327.5347   6    32.6552  10   0.3500  16
  600350 山东高速   48.1117   1    445.9653   2    51.7161   6   0.5530   7
  600368 五洲交通    8.3380  20    111.1234  12    11.8398  23   0.3529  15
  600377 宁沪高速   37.9798   2    413.3524   3    69.9032   3   0.5749   4
  600548 深高速     14.3327  11    363.1938   5    33.7064   9   0.5550   6
  600561 江西长运    2.3706  31     66.9367  20    21.0067  17   0.0450  34
  600611 大众交通   15.6332   8    156.0535  10    17.6476  21   0.2404  23
  600650 锦江投资    3.9056  26     47.6083  26    17.8913  20   0.3390  17
  600662 强生控股   10.5336  16     60.1131  23    28.9338  12   0.0440  35
  600676 交运股份    9.6205  19     90.8407  15    64.6513   4   0.2131  26
  600834 申通地铁    4.7738  24     27.2408  29     5.6263  31   0.1347  32
  601107 四川成渝   21.6274   6    367.9561   4    57.8444   5   0.2991  19
  601188 龙江交通   13.1588  12     59.3590  24     3.9239  32   0.2100  27
  601518 吉林高速   12.1320  13     63.4299  21     7.2594  30   0.1900  28
  603032 德新交运    0.6534  37      4.9858  36     1.5637  36   0.1600  29
  603056 德邦股份    1.0000  35     60.8187  22   146.4485   1   0.4200  12
  603069 海汽集团    1.7380  32     18.0435  32     8.3346  28   0.1500  30
  603223 恒通股份    0.7900  36     12.7003  33    27.1854  13   0.3200  18
  603813 原尚股份    0.2207  39      7.1465  35     2.8323  33   0.5700   5
  900903 大众B股     8.0081  21    156.0535  10    17.6476  21   0.2404  23
  900914 锦投B股     1.6105  33     47.6083  26    17.8913  20   0.3390  17
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000088 盐田港     19.4220  10     62.1355  12     2.8365  17   4.7200  29
  000429 粤高速A    20.9081   9     87.8827   9    12.7763   3  15.0300   1
  000548 湖南投资    4.9922  24     16.5412  27     1.3812  24   8.6100  14
  000828 东莞控股   10.3952  18     54.8978  14     7.1486   9  13.3500   2
  000885 同力水泥    4.9638  25     18.6109  26     5.9222  11  10.8900   7
  000900 现代投资   15.1783  13     83.4310  11     6.5547  10   8.1200  18
  000916 华北高速   10.9000  16     48.0914  16     2.8070  18   5.9200  24
  002357 富临运业    3.1349  29     10.9037  30     1.1567  25  10.9300   6
  002627 宜昌交运    1.8513  32     19.8850  25     0.9569  27   8.8900  12
  002682 龙洲股份    3.7491  27     26.5268  24     1.0705  26   4.8000  28
  002800 天顺股份    0.7468  36      4.4061  35     0.3619  33   8.4600  16
  200429 粤高速B    20.9081   9     87.8827   9    12.7763   3  15.0300   1
  600012 皖通高速   16.5861  12     91.2346   8     8.2598   7   9.2600  11
  600020 中原高速   22.4737   7    130.1608   6    10.8694   5   8.8000  13
  600033 福建高速   27.4440   4     86.2446  10     5.8980  12   8.5300  15
  600035 楚天高速   17.3080  11     59.1947  13     4.8300  14   8.8000  13
  600106 重庆路桥    9.9852  20     35.6064  18     2.3077  20   6.5600  21
  600119 长江投资    3.0740  30      9.2141  32     0.2423  34   2.6000  33
  600269 赣粤高速   23.3541   6    145.3434   3     8.1744   8   5.7200  25
  600350 山东高速   48.1117   2    266.3365   1    26.6076   2  10.3000   8
  600368 五洲交通    8.3380  22     32.2099  20     2.9423  16   9.3700   9
  600377 宁沪高速   50.3775   1    229.8193   2    28.9600   1  12.6200   4
  600548 深高速     21.8077   8    134.0223   5    12.1095   4   9.2700  10
  600561 江西长运    2.3706  31     14.0866  29     0.1073  36   0.7700  35
  600611 大众交通   23.6412   5     93.9961   7     5.6825  13   6.0900  22
  600650 锦江投资    5.5161  23     34.4776  19     1.8679  23   5.5400  26
  600662 强生控股   10.5336  17     31.9741  21     0.4631  30   1.4200  34
  600676 交运股份   10.2849  19     54.3954  15     2.1913  22   4.0600  32
  600834 申通地铁    4.7738  26     14.7838  28     0.6432  28   4.4100  31
  601107 四川成渝   30.5806   3    139.0386   4     9.1476   6   6.6900  20
  601188 龙江交通   13.1588  14     39.5089  17     2.7993  19   7.0800  19
  601518 吉林高速   12.1320  15     28.2349  23     2.2691  21   8.2700  17
  603032 德新交运    1.3334  34      4.2882  36     0.2135  35   5.0200  27
  603056 德邦股份    9.6000  21     28.8245  22     3.5766  15  13.2200   3
  603069 海汽集团    3.1600  28     10.6852  31     0.4726  29   4.4800  30
  603223 恒通股份    1.4400  33      6.6326  33     0.3885  31   5.9900  23
  603813 原尚股份    0.8827  35      5.5151  34     0.3795  32  11.1000   5
  900903 大众B股    23.6412   5     93.9961   7     5.6825  13   6.0900  22
  900914 锦投B股     5.5161  23     34.4776  19     1.8679  23   5.5400  26
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2020-11-25◇

  ●2020-11-19 恒通股份:股东权益变动暨控制权发生变更(公司公告)             
      2020年11月19日公告,刘振东先生、南山投资拟分别以协议方式向南山集团转让
  其持有的公司无限售条件流通股16,348,536股股份、14,700,190股股份,分别占公司
  总股本的5.79%、5.21%。2020年10月22日,宋建波先生通过大宗交易的方式向南山集
  团转让其持有的公司无限售条件流通股5,644,800股,占公司股份总数的2.00%。2020
  年10月22日,刘振东先生签署《关于放弃表决权的承诺函》,自其上述股份转让交割
  日起,放弃其持有的目标公司61,307,014股股份的表决权。2020年10月22日,宋建波
  先生与南山集团签署《关于恒通物流股份有限公司之表决权委托协议》,自《股份转
  让协议》约定标的股份转让交割日起,宋建波先生拟将其持有的目标公司16,110,025
  股股份(占目标公司股份总额的5.71%)项下的股东表决权等股东权利(收益权和股
  份转让权除外)委托予南山集团。本次权益变动后,公司控股股东及实际控制人发生
  变化。公司董事长刘振东先生持有公司股份61,307,014股,占公司总股本的21.72%,
  其放弃其持有前述股份的全部投票表决权;南山集团及其一致行动人共持有公司股份
  73,411,687股,占公司总股本的26.01%,合计持有公司投票表决权股份73,411,687股
  ,南山集团及其一致行动人取得公司控制权,公司的实际控制人变更为南山村村民委
  员会。

  ●2020-10-17 恒通股份:公司股票复牌(公司公告)                             
      2020年10月19日公告,公司已于2020年10月17日发布了《恒通物流股份有限公司
  持股5%以上股东减持股份计划公告》(具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站
  (www.sse.com.cn)编号为2020-055的公告)。经公司申请,公司股票于2020年10月
  19日开市起复牌。

  ●2020-10-16 恒通股份:重大事项停牌(公司公告)                             
      公司收到控股股东刘振东先生的通知,上述股东正在筹划重大事项,该事项可能
  涉及本公司的控制权变更。鉴于上述事项正在筹划过程中且存在重大不确定性,为保
  证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经公司向上海证券
  交易所申请,公司股票(股票简称:恒通股份,股票代码:603223)自2020年10月15
  日开市起停牌,预计停牌时间2个交易日。公司及刘振东先生承诺:公司及刘振东先
  生承诺将尽快确定是否进行上述重大事项,及时公告并复牌。

  ●2020-06-03 恒通股份:获得政府补贴(公司公告)                             
      2020年6月3日公告,公司及子公司于2020年2月19日至2020年5月31日期间,累计
  收到财政补贴共5,898,285.68元。

  ●2020-03-26 恒通股份:股东股权转让完成过户登记暨减持计划实施完毕(公司公告
  )                                                                         
      2020年3月26日公告,公司股东刘振东先生、于江水先生、李健先生等8名转让方
  于2020年3月3日与南山集团签署了《股份转让协议》,转让方拟协议转让其合计持有
  的公司无限售条件流通股20,608,136股股份,占公司总股本的7.3016%。本次股权转
  让已于2020年3月24日办理完毕过户登记。公司第一大股东、董事长刘振东先生计划
  通过协议转让的方式减持股份数量合计4,087,134股,占公司股份总数的1.45%,公司
  持股5%以上股东、副董事长于江水先生计划通过协议转让的方式减持股份数量合计6,
  134,996股,占公司股份总数的2.17%。本次股权转让于2020年3月24日办理完毕过户
  登记后,刘振东先生、于江水先生上述减持计划已实施完毕。

  ●2020-02-19 恒通股份:获得政府补贴(公司公告)                             
      2020年2月19日公告,公司及子公司于2019年10月1日至2020年2月18日期间,累
  计收到财政补贴共8,932,587.86元。根据《企业会计准则第16号—政府补助》相关规
  定,上述政府补助资金与收益相关,预计将对公司2019及2020年度损益产生正面影响
  。

  ●2019-11-16 恒通股份:收到《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》(公司公
  告)                                                                       
      2019年11月16日公告,公司于2019年10月11日召开第三届董事会第十次会议,审
  议通过了关于《终止公司公开发行A股可转换公司债券事项并撤回申请文件》的议案
  ,公司决定终止公开发行A股可转换公司债券事项并向中国证监会申请撤回本次可转
  债的申请文件。近日,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请终止审
  查通知书》,中国证监会根据《行政许可法》及《中国证券监督管理委员会行政许可
  实施程序规定》第二十条的规定,决定终止对公司行政许可申请的审查。

  ●2019-10-12 恒通股份:终止公开发行可转债事项并撤回申请文件(公司公告)     
      2019年10月12日公告,基于公司自身经营情况和未来融资计划需要,经与保荐机
  构沟通,公司经审慎研究决定终止本次可转债发行,并向中国证监会提交撤回本次可
  转债申请文件审查的申请。

  ●2019-09-28 恒通股份:公开发行可转债申请获证监会受理(公司公告)           
      2019年9月28日公告,公司于近日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可
  申请受理单》。中国证监会依法对公司提交的公开发行可转换公司债券的行政许可申
  请材料进行了审查,认为申请材料齐全,决定对该行政许可申请予以受理。

  ●2019-07-27 恒通股份:公开发行可转换公司债券预案(公司公告)               
      2019年7月27日公告,本次公开发行可转债募资总额不超过30,000万元,扣除发
  行费用后,募资用于购买1艘LNG运输加注船(7,500立方米)及补充流动资金。

  ●2019-07-27 恒通股份:拟签订合作框架协议(公司公告)                       
      2019年7月27日公告,公司与中集来福士拟签署《关于中小型LNG运输加注船产业
  合作之合作框架协议》,双方拟以具体项目为开端和依托,务实开展合作。项目包括
  但不限于建造:中小型LNG运输船;中小型LNG加注船。恒通股份负责LNG船舶航线设
  计申请,并根据其LNG码头、航线、运营需求等提出LNG船舶设计指标,同时为中集来
  福士提供满足报价的资料,即船舶方案设计。中集来福士凭借自身的设计建造经验为
  恒通股份立项工作提供顾问支持,并协助完成方案设计,同事根据方案设计完成报价
  并优化方案平衡船舶性能与船舶造价。恒通股份优先选择中集来福士为正式建造合同
  EPC(工程总承包)总包商。正式建造合同签订后中集来福士负责项目的基础设计、
  详细设计、生产设计、设备/物料的采购及项目的整体建造。

  ●2019-06-13 恒通股份:控股股东增持股份计划完成(公司公告)                 
      2019年6月13日公告,2019年5月27日至2019年6月11日,刘振东先生通过上海证
  券交易所集中竞价交易的方式累计增持公司股份987,644股,累计增持股份数量占公
  司总股本的0.49%,累计增持金额10,018,927.91元。本次增持计划实施完成后,刘振
  东先生持有公司股份总数58,387,631股,占公司总股本的28.96%。

  ●2019-01-18 恒通股份:签订战略框架协议(公司公告)                         
      2019年1月18日公告,公司、中石化天然气、龙口港以及龙口市人民政府于2018
  年1月16日签署《关于共同建设中石化龙口LNG接收站项目的框架协议》,主要内容如
  下:1、在2019年上半年共同组建成立项目合资公司(以下简称“合资公司”),负责
  中石化龙口LNG接收站项目建设与运营,名称暂定为“中石化龙口液化天然气有限公
  司”。2、合资公司的股权比例为中石化天然气50%,恒通股份32%,龙口港18%。注册
  资本金1亿元,以现金形式出资。LNG接收站项目实施前合资公司注册资本金不得低于
  项目投入的30%。3、LNG接收站项目分为:一期600万吨/年,须在2019年底开工建设
  ,2022年底前建成投产;二期规模达到2,000万吨/年。项目达产后优先保障地方天然
  气需求,并向山东省及华北区域供应天然气。

  ●2018-08-24 恒通股份:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,公司子公司一点科技开发的无车承运平台,在2018年上半年承
  运货运量超过200万吨,增速较快;子公司云通智安在山东省范围内“两客一危”车
  辆推广安全运行管理系统,报告期内公司在东营区域完成安装约7,000台,实现了良
  好的经营业绩。

  ●2018-07-19 恒通股份:对外投资设立合资公司(公司公告)                     
      2018年7月19日公告,公司与渤海轮渡和龙口港于近日签署《合资经营合同》,
  共同出资设立合资公司,主要从事中国沿海运输(包含货滚运输、集装箱运输、甩挂
  车运输、商品车运输等业务)。合资公司注册资本为人民币10,000万元,其中渤海轮
  渡出资5,100万元,占注册资本51%;恒通股份出资4,400万元,占注册资本44%;龙口
  港出资500万元,占注册资本5%。合资公司将秉承绿色、低碳、环保、共享的经营战
  略,重点依托渤海湾黄金水道,创造“多元化、信息化、科技化”的多式联运一体化
  运营模式。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-11-02◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
      恒通股份(603223)公司2015年1-6月
      每股收益:0.1800元
      净资产收益率:4.37%
      营业收入同比变动:70.60%
      净利润同比变动:-19.79%
     一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
      2015年6月30日,公司在上海证券交易所挂牌交易,公司将借助资本市场的平台
  取得更广阔的发展机遇。2015年上半年,公司实现营业收入97,737.58万元,主要是
  由于LNG贸易物流业务规模的持续提升。当期实现净利润1,595.28万元,较去年同期
  下降19.79%,主要是由于货物运输业务受宏观经济形势影响所致。
     二、核心竞争力分析
     公司的核心竞争力主要体现在:1、以物流运输业务为核心,LNG贸易物流、重卡
  及配件的销售与维修、驾驶员培训、仓储、吊装等配套业务围绕物流运输形成协调的
  业务布局;2、LNG采购、运输、分销一体化和规模话的优势;3、在物流服务过程中
  的精细化、信息化的管理优势。
     报告期内,公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化,亦无对公司产生严重影
  响的情况发生。
     三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
  生大幅度变动的警示及说明:不适用


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                   16A          17E          18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                        0.48         0.45         0.86        0.89
  一月预期变化率(%)                  -            -            -           -
  净利润(万元)                 5819.99      5367.00     10275.00    10707.00
  净利润同比(%)                  33.22        -7.78        91.45        4.20
  主营收入(万元)             216617.91    446009.00    813321.00   887838.00
  主营收入同比(%)                 7.10       105.90        82.36        9.16
  预测机构数                         -            -            -           -
  每股净资产(元)                  5.28         5.73         6.59        7.48
  未来两年复合增长率                 -        41.24            -           -
  预测PE                         70.27        39.84        20.81       19.97
  预测PB                          6.38         3.11         2.71        2.38
  预测PEG                            -         0.97            -           -
  预测PS                          1.87         0.61         0.34        0.31

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             -          1          -         -         -         1
  三个月内             -          1          -         -         -         1
  六个月内             -          3          -         -         -         3
  12个月内             5          6          -         -         -        11


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2017-11-27     海通证券           增持        0.45        0.86        0.89
  2017-10-30     申万宏源           增持        0.55        0.85        1.00
  2017-10-28     国泰君安       谨慎增持        0.44        0.87        1.54
  2017-10-16     平安证券           推荐        0.59        0.95        1.47
  2017-08-28     东北证券           买入        0.63        0.89        1.37
  2017-04-13     国海证券           买入        0.79        0.96        1.10
  2017-04-10     安信证券           买入        0.54        0.68        0.79
  2016-10-25     国金证券           买入        0.83        1.02           -
  2016-01-12     川财证券           买入        0.75           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2017-11-27 恒通股份:LNG分销寡头,强弹性高成长(海通证券 潘莹练)         
   我们预计公司17-19年EPS分别为0.45元,0.86元和0.89元。天然气产业链上市公司1
   8年平均预测PE为19.7倍,但是考虑公司18年净利润预计实现91.4%增长,高于同行
   业竞争对手54.7%水平,所以给予公司估值溢价,预计18年30倍预测PE,目标价25.8
   元,“增持”评级。

  ●2017-10-11 恒通股份:国内LNG消费量快速增长,恒通股份直接受益(平安证券 黎
  焜)                                                                       
   2017年以来全国煤改气强力推进,天然气消费量大幅增长,作为山东地区最大的LNG
   分销商,公司直接受益。预计公司2017-2019年的EPS分别为0.59元、0.95元、1.47
   元,对应当前股价的市盈率分别为46倍,29倍,19倍。首次覆盖,给予“推荐”评
   级。

  ●2017-08-28 恒通股份:LNG贸易收入高速增长,看好长期发展(东北证券 笪佳敏) 
   公司的LNG分销业务有望依托中石化实现异地扩张,成为国内LNG分销龙头,预计201
   7-2019年EPS分别为0.63元、0.89元、1.37元,给予买入评级。

  ●2017-06-21 恒通股份:LNG分销龙头进入高速发展通道(东北证券 笪佳敏)       
   考虑到公司是LNG分销和危化品物流中的稀缺标的,未来有望依托中石化实现异地扩
   张,有望成为国内LNG分销龙头;同时公司的信息化市场平台有利于公司未来在物流
   行业展开资源和运力整合,预计2017-2019年EPS分别为0.7元、0.93元、1.33元,给
   予买入评级。

  ●2017-04-13 恒通股份:费用增加拖累业绩增速,LNG持续贡献业绩(国海证券 谭倩
  )                                                                         
   考虑公司LNG业务进入壁垒较高,受益行业景气度回升,未来有望持续释放业绩。基
   于审慎性原则,暂未考虑非公开发行对股本摊薄及业绩的影响,我们预估公司2017-
   2019年EPS为0.79元、0.96元和1.1元,对应PE为37倍、31倍和27倍,上调至“买入
   ”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                                  证监会行业: 道路运输业

  ─────────────────────────────────────
   12个月内没有该公司研究报告                                              


  风  险  提  示

       
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