◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 海南矿业股份有限公司
英文全称 : Hainan Mining Co.,Ltd.
注册地址 : 海南省昌江黎族自治县石碌镇(海钢办公大楼)
办公地址 : 海南省澄迈县老城镇高新技术产业示范区海南生态软件园沃克公园88
01栋
所属地域 : 海南
所属行业 : 黑色金属矿采选业
公司网址 : www.hnmining.com
电子信箱 : hnmining@hnmining.com
上市日期 : 2014-12-09
招股日期 : 2014-11-14
发行数量(万 : 18667.0000
股)
发行价格(元/: 10.34
股)
首日开盘价 : 12.41元
上市推荐人 : 国泰君安证券股份有限公司
主承销商 : 国泰君安证券股份有限公司
法人代表 : 刘明东
董 事 长 : 刘明东
总 经 理 : 郭风芳
董 秘 : 何婧
董秘传真 : 0898-67482007
董秘邮箱 : hejing@hnmining.com
董秘电话 : 0898-67482082
证券代表 : 程蕾
电 话 : 0898-26607630
传 真 : 0898-26607075
邮 编 : 571927
会计事务所 : 上会会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 黑色、有色及非金属矿石采选,钢铁产品,橡胶制品,旅馆业,机械设备
、配件制造、加工、维修,有色金属冶炼,汽车运输、汽车维修、机动
车检测,房产出租,技术咨询服务,建筑材料、化工产品(危险品除外)
、水质净化制品、氧气、医用氧气的销售,电力生产销售,进出口业务
,劳保用品,五金交电,电力,压力管道,通讯设施工程安装及维修,电气
试验、有形动产及不动产租赁,劳务派遣、电信服务等(以上项目涉及
专项许可的行业凭证经营)。
公司简史 : 本公司前身为"海南矿业联合有限公司",成立于2007年8月22日。
2010年7月28日,海矿联合股东会通过决议,整体变更为股份公司
。2010年8月16日,公司取得了海南省工商行政管理局核发的营业执照
(注册号:469031000001286)。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.0793 目前流通(万股) :202655.72
每股净资产 (元):3.0479 总 股 本(万股) :203752.28
每股公积金 (元):1.8773 主营收入同比增长 (%):10.12
每股未分配利润(元):-0.0225 净利润同比增长 (%):-16.54
每股经营现金流(元):0.2232 净资产收益率 (%):2.54
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2022末期每股收益(元):0.3000 净利润同比增长 (%):-29.66
2022末期主营收入(万元):482987.18 主营收入同比增长 (%):17.26
2022末期每股经营现金流(元):0.6232 净资产收益率 (%):10.32
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分配预案: -
最近除权: 10派0.9814(2023.05.08)
拟披露中报: 2023-08-26
◆最新消息◆
【重大事项】 2017年8月8日公告，公司与海南蓝岛环保产业股份有限公司于近
期签订战略合作协议，合作内容包括：在工业固废处置和综合利用等循环经济环保
领域开展项目投融资、建设、运营管理等战略层面上的合作，在共同合作的项目上
进行通力协作，共同携手打造工业固废处置和综合利用的绿色产业生态体系；以本
公司的废石、尾矿处置和综合利用项目为契机的战略深化合作，由双方（或双方授
权的管理公司）共同进行合作投资，围绕战略合作的主旨内涵，双方签订项目合作
协议。双方合作事项的开展，能够有效地整合双方资源，实现优势互补、互利共赢
。
【重大事项】 2017年6月12日公告，公司于6月1日披露《海南矿业关于与上海复
星高科技（集团）有限公司签订投资合作协议暨关联交易的公告》,拟联合招金矿业
股份有限公司共同对上海平聚投资管理有限公司增资，并由上海平聚作为签约主体
收购俄罗斯Public Joint Stock Company Polyus10%股权。近日，招金矿业已召开
董事会并取得董事会同意。招金矿业将按照上述公告内协议内容与海南矿业股份有
限公司、上海复星高科技（集团）有限公司共同参与Polyus项目，并签订三方合作
协议，合作协议的主要内容不变。
【投资项目】2017年6月1日公告，公司与复星集团签署投资合作协议，拟联合招金
矿业共同对上海平聚投资管理公司增资。届时上海平聚的注册资本金额拟增加至4.8
7亿美元，其中，公司拟共计认缴出资2.43亿美元，复星集团拟共计认缴出资1.82亿
美元；招金矿业拟共计认缴出资0.62亿美元。增资完成后，上海平聚将直接或间接
加入银行贷款或股东贷款共4亿美元，以8.87亿美元的对价直接或间接收购俄罗斯公
司Public Joint Stock Company Polyus10%的股权，其是俄罗斯最大黄金生产商。
【定期报告】 2016年年报披露，公司2017年全年成品铁矿石生产计划完成340万
吨；铁矿石销售计划完成340万吨。公司将加强矿产资源开发项目的并购整合工作，
增加境内外资源类项目储备，推动大项目落地。除了横向矿产资源品种开拓之外，
纵向加强矿业全产业链布局延伸，利用海矿国贸、海崧保理等平台围绕矿业上下游
拓展业务，促进海矿产品营销和利润的提升。同时，继续开展岛外销售，前移销售
阵地，增加达港零卖。加强互联网销售工作，继续开展O2O销售业务，多渠道促销，
力争突破。利用国贸公司平台，开展配矿业务，提高销量和产品附加值。
【增发配股】 2017年2月11日公告，本次非公开发行股份总量为8805.03万股，
发行价格为人民币10.14元/股，发行对象总数为5名，包括常州投资集团、银华基金
、财通基金、博时基金以及上海并购股权投资基金。本次发行新增股份的性质为有
限售条件流通股，特定投资者认购的股份限售期为12个月，预计上市可交易时间为2
018年2月9日。
【业绩预告】 2017年1月27日公告，经财务部门初步测算，预计2016年年度经营
业绩将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-25000万元到-31000万元(上
年同期为1019.14万元)。2016年全球经济增长乏力，铁矿石价格低迷，公司石碌矿
区的铁矿石产量、销量双双下滑，导致营业成本上升，主营业务产生亏损。
【增发配股】 2016年12月8日公告，公司于近日收到中国证监会《关于核准海南
矿业股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]2980号)，具体批复如
下：核准公司非公开发行不超过8805.03万股新股。
【投资项目】 2016年12月6日公告，国贸香港为公司控股子公司海矿国贸之全资
子公司，基于海矿国贸合资协议内关于业务资金境内境外各50%的约定，海矿国贸拟
以自有资金出资300万美元（约合2040万人民币），将国贸香港注册资金由300万美
元增加至600万美元（约合4080万人民币），境外资金占比在合资协议约定范围内。
本次增资能为国贸香港发展提供必要的资金支持，有利于提升贸易能力；有利于把
握快速发展的市场机遇，增强盈利能力，从而推动业绩的提升。
【投资项目】 2016年10月21日公告，公司拟设立海口分公司，名称拟定为：海
南矿业股份有限公司海口分公司（最终以工商登记准）。分公司经营范围为钢铁产
品，橡胶制品，旅馆业，机械设备、配件制造、加工、维修等。该公司的设立是为
满足公司业务发展的需要，优化公司组织架构，提升公司整体管理效率，拓宽各方
渠道和资源。
【重大事项】 2016年9月15日公告，2016年上半年公司业绩下滑系受宏观经济环
境影响，系行业普遍现象。截至补充核查报告出具日，公司仍继续符合《公司法》
、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施
细则》等法律法规规定的上市公司非公开发行股票的条件，不存在可能影响本次非
公开发行股票的重大事项。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2023-02-28 2022-12-31 2022-09-30
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股东人数 (户) 67416 66917 69795 66135
人均持流通股(股) 29988.5 30212.1 28966.3 30569.3
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中3家基金合计持股3629.09万股，占
流通盘比例为4.23%(12月末前十大流通股东中1家基金合计持股170.42万股，占
流通盘比例为0.20%) 股东人数27960户，上期为27655户，户数变动了1.10%。
◆概念题材◆
板块: 黑色金属概念、融资融券概念、锂电池概念、油气勘探概念、海南自贸
区概念、天然气概念。
【铁矿石开采企业】公司目前主营业务为铁矿石采、选和销售，主要产品为铁矿石
产品，具体包括块矿、粉矿和铁精粉。铁矿石产品的主要用途系提供给钢铁企业冶
炼成生铁和钢材。公司铁矿石产品呈高硅、低铝、低磷等特点，是合理搭配高炉炉
料结构的首选酸性配料。公司具备采矿、运输、破碎、筛分、选矿、尾矿回收等铁
矿石综合生产能力。公司铁矿石产品销售采取自主销售和代理销售相结合的方式，
最终销往武钢股份、衢州元立和韶钢松山等钢铁企业。
【拟间接参股俄罗斯最大黄金生产商】2017年6月，公司与复星集团签署投资合作协
议，拟联合招金矿业共同对上海平聚投资管理公司增资。届时上海平聚的注册资本
金额拟增加至4.87亿美元，其中，公司拟共计认缴出资2.43亿美元，复星集团拟共
计认缴出资1.82亿美元；招金矿业拟共计认缴出资0.62亿美元。增资完成后，上海
平聚将直接或间接加入银行贷款或股东贷款共4亿美元，以8.87亿美元的对价直接或
间接收购俄罗斯公司Public Joint Stock Company Polyus10%的股权。目标公司主
要从事开采、加工、冶炼以及销售黄金，是俄罗斯最大黄金生产商，黄金生产量排
名全球前十。截至2015年12月31日，目标公司黄金储量达到2000吨(矿藏量世界第四
之金矿)。目标公司在资源品位、矿山寿命方面均处于行业领先水平，成本和盈利能
力极具竞争力。2017年6月12日公告，近日，招金矿业已召开董事会并取得董事会同
意。
【定增转型大宗商品供应链服务商】2016年12月，证监会核准公司定增方案，公司
拟以不低于10.14元/股定增不超过8805.03万股，募集资金总额不超过118870万元，
扣除发行费用后计划投资于以下项目：海南石碌铁矿地采及相关配套工程（8亿元）
，计划总投资24.48亿元，本项目完全达产后，预计能够每年为公司带来净利润0.8~
2亿元；资源类大宗商品供应链综合服务项目（1.89亿元），拟合计投资3.03亿，本
项目投产运营后，公司的铁矿石年加工和销售能力将逐步提升至1000万吨以上，保
理业务资本金达到1亿元，稳定运营后，预计每年能够为公司带来净利润约0.7亿元
；补充流动资金（2亿元）。本次发行及募集资金投资项目实施后，能够确保公司开
采方式平稳过渡，巩固和提高自身铁矿石采选能力，实现主营业务持续稳定的发展
。
【矿产资源】公司拥有的石碌铁多金属矿区，以富铁矿石储量大、品位高而著称。
根据海南省资源环境调查院编制的《海南省昌江县石碌铁钴铜矿2016年度矿山储量
年报》，截至2016年12月31日，石碌矿区保有工业铁矿石资源储量2.68亿吨，平均T
Fe品位46.68%；保有低品位铁矿石资源储量3,749.97万吨，平均TFe品位25.90%。公
司矿区还赋存铜、钴矿等矿产资源。截至2016年12月31日，公司工业钴矿石资源储
量454.31万吨，钴金属量1.08万吨，低品位钴矿石量17.91万吨，金属量41.42吨；
公司工业铜矿石资源储量488.22万吨，铜金属量5.31万吨，低品位铜矿石量17.95万
吨，金属量597.70吨。通过对矿石资源的有效综合利用，可为公司增加收入来源，
提高经营效益。
【逐步由露天开采过渡到地下开采】公司铁矿石开采方式为露天开采，原矿产能约
为408万吨/年。根据公司生产能力和露天采场的储量状况，石碌铁矿最大的露天采
场——北一露天采场预计将于2017年闭坑，公司露天开采的原矿量将逐步减少。为
确保公司铁矿石生产平稳过渡及铁矿产业可持续发展，公司正在积极建设昌江石碌
铁矿资源深部开采工程项目。该项目完全达产后，公司地下开采规模合计将达到480
万吨/年。未来公司铁矿石开采方式将从露天开采逐步转变为地下开采为主。
【扩大贫矿处理能力及提升资源储量】公司以募集资金4.9亿元投入新建选矿厂项目
，假设铁精粉(品位≥63%)价格为600元/吨(含税，不含税512元/吨)，预计项目实现
年均收入47314万元，年均利润8546万元；以4.7亿元投入新建选矿厂二期扩产项目
，假设铁精粉(品位≥63%)价格为600元/吨(含税，不含税512元/吨)，预计项目实现
年均收入46738万元，实现年均利润10160万元。以上两个项目达产后，合计每年增
加400万吨原矿处理能力，生产品位≥63%的铁精粉160万吨。届时公司的年贫矿选矿
处理能力将从110万吨增长到510万吨，铁精粉年生产能力将从约50万吨逐步增长到
约200万吨。以募集资金3亿元投入石碌矿区多金属矿整装勘查项目，项目实施完成
后，预期全矿区可提升铁矿石储量级别(122b)16000万吨，新增铁矿石储量(122b+33
3)8000万吨；提升钴金属储量级别(122b)330吨、铜金属量(122b)2000吨；新增钴金
属储量1850吨、铜金属量9000吨、金金属量5000千克。
【资源类大宗商品供应链综合服务项目】该项目计划投资41460万元（其中使用本次
发行募集资金40000万元），拟在国内钢铁原料的战略要点设立配矿与物流服务中心
，初期选择两个重点港口为据点，分别建立配矿能力为1000万吨/年左右规模的配矿
仓储中心，并与港口管理机构、物流企业和用户签订战略合作协议，打造以海南矿
业为核心的钢铁原料供应链联合体，为相关钢铁企业提供原料供应、物流配送以及
融资等服务，从而能够为用户提供原料采购的一揽子解决方案。本项目主要由三部
分组成：投资建设配矿仓储中心；供应链金融服务；搭建电子商务信息服务平台。
项目运营初期，公司将立足铁矿石产品提供服务，未来条件成熟后，公司可将服务
品种扩展至其他资源类大宗商品。
【独特的铁矿石产品特质】由于铁矿石品位及伴生元素的差异化，公司生产的铁矿
石产品具有高硅、低铝、低磷、呈酸性等特质。高炉炼铁过程中，炉料中通常需配
比加入酸性的硅石或球团矿进行酸碱调节。国内钢铁企业铁矿石主要依赖进口，进
口矿硅含量相对较低，而公司铁矿石产品作为硅含量较高的酸性矿，不仅提供了冶
炼用的铁份，同时也能够提供部分硅源，可代替硅石使用，高炉中适当搭配使用有
利于炉况顺行，降低炼铁成本。因此，公司铁矿石是合理搭配高炉炉料结构的首选
酸性配料。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2022-12-28 成交量(手):589196.0 成交金额(万):43575.99
涨跌幅偏离值:10.34
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华泰证券股份有限公司总部 1955.63 -
摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路证券营 945.64 -
业部
东莞证券股份有限公司浙江分公司 848.81 -
东海证券股份有限公司杭州大关路证券营业部 753.17 -
华鑫证券有限责任公司上海银翔路证券营业部 753.10 -
摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路证券营 - 628.43
业部
海通证券股份有限公司广州东风西路证券营业部 - 619.93
海通证券股份有限公司海口龙昆北路证券营业部 - 486.24
中信证券股份有限公司总部(非营业场所) - 459.26
财通证券股份有限公司绍兴上虞江扬路证券营业部 - 387.40
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日期:2021-12-13 成交量(手):1102135.0 成交金额(万):151718.93
涨跌幅偏离值:-10.05
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 1978.46 -
部
招商证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部 1902.79 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 1840.92 -
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 1631.84 -
部
湘财证券股份有限公司上海金沙江路证券营业部 1498.02 -
中国国际金融股份有限公司上海分公司 - 6270.16
华泰证券股份有限公司总部 - 5951.17
招商证券股份有限公司深圳招商证券大厦证券营业部 - 2427.15
中信证券股份有限公司保定东风中路证券营业部 - 2317.91
光大证券股份有限公司广州珠江新城证券营业部 - 2299.78
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日期:2021-10-29 成交量(手):523291.0 成交金额(万):77173.12
涨跌幅偏离值:9.21
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司深圳分公司 2133.26 -
华泰证券股份有限公司总部 1955.79 -
平安证券股份有限公司平安证券总部 1835.11 -
中国国际金融股份有限公司上海分公司 1632.94 -
中国中金财富证券有限公司深圳分公司 1499.87 -
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 - 2127.80
业部
长江证券股份有限公司保定五四中路证券营业部 - 1524.00
华泰证券股份有限公司泉州九一街证券营业部 - 1077.40
湘财证券股份有限公司上海金沙江路证券营业部 - 1071.37
天风证券股份有限公司绍兴杨绍线证券营业部 - 949.18
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日期:2021-08-05 成交量(手):1881518.0 成交金额(万):273031.38
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:24.74
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 12273.22 -
业部
华泰证券股份有限公司总部 11701.27 -
申万宏源西部证券有限公司上海浦东新区世纪大道证 6868.69 -
券营业部
瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部 4057.33 -
机构专用 3998.50 -
中国银河证券股份有限公司海口国兴大道证券营业部 - 11266.45
南京证券股份有限公司南京大钟亭证券营业部 - 7086.57
申万宏源西部证券有限公司上海浦东新区世纪大道证 - 5039.21
券营业部
华泰证券股份有限公司总部 - 3900.23
东方财富证券股份有限公司杭州城星路证券营业部 - 3521.47
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日期:2021-07-01 成交量(手):1778112.0 成交金额(万):206425.17
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:23.19
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 4649.45 -
业部
华泰证券股份有限公司总部 4433.06 -
中泰证券股份有限公司上海花园石桥路证券营业部 4210.71 -
招商证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部 4046.55 -
南京证券股份有限公司南京大钟亭证券营业部 3250.61 -
海通证券股份有限公司上海周家嘴路证券营业部 - 6128.50
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 - 3656.75
业部
华泰证券股份有限公司总部 - 3407.70
中国国际金融股份有限公司上海分公司 - 2999.23
中泰证券股份有限公司上海花园石桥路证券营业部 - 2764.83
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日期:2021-05-13 成交量(手):866185.0 成交金额(万):75338.01
涨跌幅偏离值:-8.87
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 2064.27 -
部
东方财富证券股份有限公司湖北分公司 1415.79 -
中信证券股份有限公司金华分公司 1140.61 -
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 981.07 -
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 832.11 -
部
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 - 3874.73
业部
中国中金财富证券有限公司北京宋庄路证券营业部 - 2001.35
华泰证券股份有限公司总部 - 1754.88
方正证券股份有限公司成都天府大道证券营业部 - 1537.61
申万宏源西部证券有限公司杭州体育场路证券营业部 - 1422.90
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☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-04-28◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
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基本每股收益(元) 0.0800 0.3000 0.3000 0.2200
基本每股收益(扣除后) - 0.2700 - 0.2100
摊薄每股收益(元) 0.0793 0.3023 0.2938 0.2148
每股净资产(元) 3.1454 3.1062 3.1100 2.9929
每股未分配利润(元) 0.0757 -0.0046 0.0066 -0.0724
每股公积金(元) 1.8770 1.9010 1.8987 1.8958
销售毛利率(%) 26.59 28.62 32.78 34.08
营业利润率(%) 16.66 17.50 22.87 23.40
净利润率(%) 13.21 12.73 15.76 15.91
加权净资产收益率(%) 2.54 10.32 10.03 7.48
摊薄净资产收益率(%) 2.52 9.73 9.45 7.18
股东权益(%) 57.13 52.90 53.41 51.76
流动比率 1.58 1.77 2.21 2.07
速动比率 1.45 1.65 2.09 1.96
每股经营现金流量(元) 0.2231 0.6232 0.4689 0.3765
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-29 2023-03-29 2022-10-29 2022-08-24
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1000 0.4400 0.5000 0.3000
基本每股收益(扣除后) - 0.3300 - 0.2100
摊薄每股收益(元) 0.0957 0.4325 0.4836 0.2958
每股净资产(元) 2.8573 2.7681 2.8260 2.3356
每股未分配利润(元) -0.1933 -0.2890 -0.2379 -0.4504
每股公积金(元) 1.8788 1.8787 1.8784 1.5954
销售毛利率(%) 35.63 48.53 49.95 49.00
营业利润率(%) 27.09 29.91 42.46 37.61
净利润率(%) 17.42 21.23 30.70 28.27
加权净资产收益率(%) 3.40 18.73 21.43 13.52
摊薄净资产收益率(%) 3.35 15.63 17.11 12.67
股东权益(%) 51.03 51.35 51.43 47.29
流动比率 1.99 1.91 1.93 1.47
速动比率 1.87 1.80 1.82 1.33
每股经营现金流量(元) 0.1996 0.3814 0.2464 0.1396
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-03-04 2021-10-30 2021-08-24
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 122292.40 482987.18 379303.05 274755.31
营业成本 103566.02 402781.08 300181.48 211901.09
营业费用 274.92 820.76 533.01 264.21
管理费用 7343.89 32119.20 23728.29 16713.30
财务费用 2509.58 7019.16 8693.28 4940.49
营业利润 20379.93 84526.35 86760.16 64284.57
─────────────────────────────────────
投资收益 1759.91 7978.91 6863.05 1709.58
营业外收支净额 -21.40 -372.70 -101.82 -72.33
─────────────────────────────────────
利润总额 20358.53 84153.66 86658.34 64212.24
净利润 16150.83 61506.91 59772.42 43701.38
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 111058.26 411902.37 318500.25 204513.18
营业成本 84269.31 310515.30 209881.76 138642.47
营业费用 75.89 1433.98 1016.53 652.54
管理费用 7037.01 70653.42 30189.75 21280.45
财务费用 1823.81 6672.22 5256.81 3292.62
营业利润 30088.96 123213.00 135246.20 76909.97
─────────────────────────────────────
投资收益 508.72 24328.64 14462.23 3206.38
营业外收支净额 100.09 -352.75 -395.82 -217.59
─────────────────────────────────────
利润总额 30189.05 122860.25 134850.39 76692.38
净利润 19351.69 87443.53 97771.69 57821.72
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 1121950.97 1194557.07 1184574.18 1176369.78
流动资产 572780.83 592899.63 654190.69 650584.94
货币资金 386154.92 371133.64 390156.34 409516.65
存货 47342.46 40910.66 34202.69 36047.43
交易性金融资产 14630.81 23731.48 58761.58 60089.85
应收账款 39110.01 40352.82 34461.93 47579.16
其他应收款 - - - 5800.15
固定资产净额 - - - 203103.80
无形资产 64299.87 64836.49 56898.32 57265.58
─────────────────────────────────────
短期借款 110823.01 131007.29 109784.94 130996.19
预收账款 56.86 51.66 170.93 68.09
应付账款 11382.04 12357.01 14366.94 13617.12
流动负债 362328.91 334966.84 296426.18 314043.66
长期负债 118597.48 122218.31 144862.42 138951.56
总负债 480926.39 457185.15 441288.60 452995.22
─────────────────────────────────────
股东权益 641024.58 631957.47 632734.85 608897.88
资本公积金 382513.95 386767.52 386287.32 385693.38
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 1132030.45 1089878.92 1110924.88 965499.33
流动资产 604822.90 547437.30 547711.63 393969.47
货币资金 371758.71 326861.99 294567.59 163541.60
存货 38356.18 32271.37 32829.05 35472.48
交易性金融资产 53740.67 41197.75 54351.50 42434.99
应收账款 34190.19 26032.32 28045.89 31265.31
其他应收款 - 5269.26 - 7218.39
固定资产净额 - 207031.18 - 208365.94
无形资产 57580.88 58053.84 58266.64 58780.07
─────────────────────────────────────
短期借款 133095.47 136163.86 125299.82 120789.01
预收账款 67.85 54.65 1743.25 49.26
应付账款 8477.58 6094.76 5631.04 6086.76
流动负债 303170.00 286036.03 283377.79 268888.05
长期负债 146368.18 143510.01 152903.15 141783.48
总负债 449538.18 429546.04 436280.94 410671.53
─────────────────────────────────────
股东权益 577655.76 559620.77 571330.93 456539.82
资本公积金 379834.83 379813.35 379754.74 311848.82
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 155047.26 498628.18 367887.61 275299.20
经营现金流出小计 109575.09 371829.87 272494.62 198709.52
经营现金流量净额 45472.17 126798.32 95393.00 76589.68
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 26152.28 153273.71 71554.78 42855.31
投资现金流出小计 36760.35 203278.15 120336.56 72830.83
投资现金流量净额 -10608.07 -50004.44 -48781.78 -29975.52
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 45426.02 220579.21 186583.33 144939.74
筹资现金流出小计 61073.32 261002.35 176011.03 110746.24
筹资现金流量净额 -15647.30 -40423.14 10572.29 34193.50
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 17090.99 46251.78 68243.11 86826.94
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 136195.57 344525.59 255798.77 163559.60
经营现金流出小计 95842.11 267413.62 205979.77 136263.94
经营现金流量净额 40353.47 77111.97 49819.00 27295.66
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 23074.64 112473.43 66439.62 30951.87
投资现金流出小计 36704.65 198920.38 160807.89 123970.99
投资现金流量净额 -13630.01 -86446.96 -94368.26 -93019.12
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 64895.71 314722.72 310282.66 162363.54
筹资现金流出小计 42227.59 169265.90 160680.81 126301.22
筹资现金流量净额 22668.13 145456.82 149601.85 36062.32
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 48828.05 133750.35 104485.89 -30635.20
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
铁矿石 304641.00 63.07% 97787.81
油气 158642.95 32.85% 31193.13
其他 19703.24 4.08% 9240.22
─────────────────────────────────────
铁矿石采选、加工及销售 180594.94 37.39% 90632.68
石油、天然气勘探开发及销售 158642.95 32.85% 31193.13
大宗商品贸易及加工 124046.06 25.68% 7155.13
其他 19703.24 4.08% 9240.22
─────────────────────────────────────
国内 324344.23 67.15% 107028.03
国外 158642.95 32.85% 31193.13
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
铁矿石 206853.19 32.10%
油气 127449.82 19.66%
其他 10463.02 46.90%
─────────────────────────────────────
铁矿石采选、加工及销售 89962.26 50.19%
石油、天然气勘探开发及销售 127449.82 19.66%
大宗商品贸易及加工 116890.93 5.77%
其他 10463.02 46.90%
─────────────────────────────────────
国内 217316.20 -
国外 127449.82 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
铁矿石生产业务 111588.73 40.61% -
油气开采 78260.04 28.48% -
大宗商品贸易及加工 76902.50 27.99% -
其他 3335.79 1.21% -
电力和气体 2467.96 0.90% -
机制砂 1884.68 0.69% -
房屋租赁 302.05 0.11% -
酒店餐饮 8.30 - -
建筑安装劳务 5.26 - -
─────────────────────────────────────
矿石 188491.23 68.60% 63550.54
油气 78260.04 28.48% 27181.88
其他（补充） 8004.04 2.91% 2903.88
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
矿石 124940.69 33.72%
油气 51078.17 34.73%
其他（补充） 5100.15 36.28%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
铁矿石 282649.36 68.62% 143612.06
油气 113623.78 27.59% 49053.36
其他 15629.24 3.79% 7229.00
─────────────────────────────────────
铁矿石采选、加工及销售 238835.06 57.98% 138750.43
石油、天然气勘探开发及销售 113623.78 27.59% 49053.36
大宗商品贸易及加工 43814.30 10.64% 4861.63
其他 15629.24 3.79% 7229.00
─────────────────────────────────────
中国 298278.59 72.41% 150841.06
澳大利亚 113623.78 27.59% 49053.36
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
铁矿石 139037.30 50.81%
油气 64570.42 43.17%
其他 8400.24 46.25%
─────────────────────────────────────
铁矿石采选、加工及销售 100084.63 58.09%
石油、天然气勘探开发及销售 64570.42 43.17%
大宗商品贸易及加工 38952.67 11.10%
其他 8400.24 46.25%
─────────────────────────────────────
中国 147437.54 -
澳大利亚 64570.42 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
矿石 152066.69 74.36% 77577.27
油气 47781.48 23.36% 19743.14
其他业务 4665.01 2.28% 2893.67
─────────────────────────────────────
矿石 152066.69 74.36% 77577.27
油气 47781.48 23.36% 19743.14
其他业务 4665.01 2.28% 2893.67
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
矿石 74489.42 51.02%
油气 28038.35 41.32%
其他业务 1771.34 62.03%
─────────────────────────────────────
矿石 74489.42 51.02%
油气 28038.35 41.32%
其他业务 1771.34 62.03%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆解禁流通◆
日期 解禁股份(万股) 占总股份(%) 股份类型
─────────────────────────────────────
2025-06-02 375.39 0.18% 股权激励
2025-03-31 172.89 0.08% 股权激励
2024-06-03 375.39 0.18% 股权激励
2024-04-01 172.89 0.08% 股权激励
─────────────────────────────────────
提示：以上数据仅供参考，具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 23224.88 46.33 39.02 263.36 0.06
2023-08-15 23486.88 267.89 39.37 265.33 0.93
2023-08-14 23414.94 205.40 38.51 261.84 0.34
2023-08-11 23402.22 487.38 38.38 262.11 -
2023-08-10 23107.74 191.30 38.90 271.50 1.02
2023-08-09 23224.92 240.61 37.92 263.90 0.19
2023-08-08 23110.57 200.88 37.92 265.03 0.09
2023-08-07 23222.34 387.08 37.91 266.48 0.07
2023-08-04 23127.00 474.82 37.84 268.26 0.27
2023-08-03 23142.16 198.20 37.67 269.31 0.01
2023-08-02 23313.55 218.23 37.67 268.56 0.02
2023-08-01 23449.98 356.06 37.68 268.63 0.01
2023-07-31 23561.40 456.88 37.68 264.86 -
2023-07-28 23533.86 353.36 40.42 282.51 0.87
2023-07-27 23904.10 441.16 39.55 274.85 0.02
2023-07-26 24003.95 277.21 39.57 272.22 0.04
2023-07-25 23933.54 287.97 39.73 272.52 0.36
2023-07-24 24145.99 284.37 40.57 269.77 0.78
2023-07-21 23947.51 156.51 40.26 270.92 -
2023-07-20 24009.19 146.94 41.34 278.19 0.87
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 143.92 613.03 2693.35 276.49
占流通股% - - - -
持股家数 1 2 63 1
─────────────────────────────────────
券商持股(万) - - 341.15 348.08
占流通股% - - - -
持股家数 - - 1 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-03-08 7.50 7.58 0.99 28.77 215.77
买方：机构专用
卖方：摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-07 8.15 8.04 1.01 32.65 266.10
买方：瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部
卖方：摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-07 7.45 8.04 0.93 44.36 330.48
买方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳分公司
卖方：德邦证券股份有限公司上海志丹路营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-06 7.07 8.23 0.86 700.00 4949.00
买方：中信建投证券股份有限公司北京顺义站前街证券营业部
卖方：德邦证券股份有限公司上海志丹路营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-06 7.07 8.23 0.86 50.00 353.50
买方：华鑫证券有限责任公司合肥梅山路证券营业部
卖方：德邦证券股份有限公司上海志丹路营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-06 7.07 8.23 0.86 30.00 212.10
买方：国泰君安证券股份有限公司广州东风中路证券营业部
卖方：德邦证券股份有限公司上海志丹路营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 海南海钢集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2023-02-10 变动方向: 减持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0025%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海复星产业投资有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2022-09-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 2078.86万股 占总股本: 1.0218%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海复星产业投资有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2022-09-06 变动方向: 减持
变动数量(总): 3370.80万股 占总股本: 1.6568%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 郭风芳 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 48.00万股 占总股本: 0.0236%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 何婧 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 30.00万股 占总股本: 0.0147%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 刘明东 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 60.00万股 占总股本: 0.0295%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 刘中森 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 10.00万股 占总股本: 0.0049%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 滕磊 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 38.00万股 占总股本: 0.0187%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 吴旭春 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 36.00万股 占总股本: 0.0177%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 许达全 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-06-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 36.00万股 占总股本: 0.0177%
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◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
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2022-06-02 郭风芳 480000 5.36 480000 郭风芳 股权激励实施
本人 高管
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2022-06-02 何婧 300000 5.36 300000 何婧 股权激励实施
本人 高管
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2022-06-02 刘明东 600000 5.36 600000 刘明东 股权激励实施
本人 董事
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2022-06-02 滕磊 380000 5.36 380000 滕磊 股权激励实施
本人 董事
─────────────────────────────────────
2022-06-02 吴旭春 360000 5.36 360000 吴旭春 股权激励实施
本人 高管
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2022-06-02 许达全 360000 5.36 360000 许达全 股权激励实施
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-06-02 颜区涛 300000 5.36 300000 颜区涛 股权激励实施
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-06-02 袁康 300000 5.36 300000 袁康 股权激励实施
本人 高管
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2022-06-02 张良森 200000 5.36 200000 张良森 股权激励实施
本人 董事
─────────────────────────────────────
2022-06-02 朱彤 300000 5.36 300000 朱彤 股权激励实施
本人 高管
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◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-25 海南矿业9亿元公司债启动发行(上海证券报)
经中国证监会核准，总额为人民币9亿元的海南矿业2016年公司债券启动发行。
据悉，第一期发行规模为不超过2亿元，其中基础发行额度为1亿元，可超额配售不超
过1亿元。根据发行安排，8月29日为发行首日，网下发行期限共2个工作日，至30日
结束。德邦证券和国泰君安担任本期债券的联席主承销商。
根据公告，本次债券期限为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资
者回售选择权。票面利率询价区间为4.8%至6.0%，最终将根据簿记建档结果确定。
本债券为无担保债券。经新世纪评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA级，
本期公司债券信用等级为AA级。本期债券发行完毕后，公司将积极申请在上海证券交
易所上市流通，并申请进行新质押式回购交易安排。
数据显示，截至2016年3月31日，海南矿业合并报表中所有者权益为42.47亿元，
资产负债率为24.45%；公司2013年、2014年和2015年实现的年均可分配利润为47938.
63万元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还银行借款、补充流动资金。
●2016-05-27 海南矿业：正筹划昌江石碌铁矿深部开采工程(新浪财经)
“沟通创造价值海南辖区上市公司2015年度业绩网上集体说明会”活动周五下午
在全景网举行。海南矿业（601969）董事会秘书周建良表示，根据公司生产能力和露
天采场的储量状况，石碌铁矿最大的露天采场北一露天采场预计将于今年闭坑，公司
露天开采的原矿量将逐步减少。为确保公司铁矿石生产平稳过渡及铁矿产业可持续发
展，公司正在积极筹划昌江石碌铁矿资源深部开采工程项目。
●2016-05-27 [路演]海南矿业：目前铁矿石处于历史低谷(新浪财经)
“沟通创造价值海南辖区上市公司2015年度业绩网上集体说明会”活动周五下午
在全景网举行。海南矿业（601969）总经理刘明东表示，铁矿石行业系周期性行业，
铁矿石价格主要受宏观经济周期、下游行业的经济周期以及钢铁工业投资、建设周期
等因素的影响。2014年起，铁矿石价格快速下跌，截至2015年12月31日，普氏铁矿石
指数下跌至43.25美元/吨，处于历史低谷。
●2016-05-02 〖资讯中心〗海南矿业(601969)景气尚未恢复，1季度亏损加剧(长江证
券)
报告要点
事件描述
海南矿业发布2016年1季报，报告期内公司实现营业收入1.25亿元，同比下降62.
47%；营业成本0.98亿元，同比下降42.16%；实现归属于母公司所有者净利润-0.58亿
元，去年同期为0.53亿元；2016年1季度对应EPS为-0.031元，2015年4季度EPS为0.02
元。
事件评论
量价齐跌，1季度亏损加剧：年初至今，钢价的反弹行情并未使矿价大幅上升，1
季度矿价同比跌幅仍为21.42%，环比跌幅为2.56%。同时，或受今年去产能政策等大
环境影响，下游钢厂采购也并未放量，1季度铁矿石港口库存保持高位便是例证，叠
加受制于公司北一采场进入露天生产末期，同时国内钢企外矿配比不断上升，公司1
季度铁矿石销量随之下降。因此量价两端均未实质性反弹背景下，公司1季度的营业
收入同比下降62.47%，毛利率较去年同期减少27.56个百分点，从而毛利润同比增亏1
.37亿，这构成了1季度业绩恶化的主要原因。另一方面，停产损失致使管理费用同期
有所上升，利息收入减少导致财务费用也同比增加，带动三项费用共计同比增亏0.25
亿。不过，由于铁矿石销量减少及资源税单位税额下调致营业税金及附加同比减少0.
18亿，在一定程度上缓解了公司1季度业绩下滑幅度，最终公司1季度实现归属于母公
司所有者净利润-0.58亿元，同比增亏1.11亿。
环比而言，1季度矿价环比仍为下降趋势，叠加停产、外矿配比上升等因素，环
比来看主业也是未有明显好转态势，毛利润环比同比增亏1.63亿，不过由于去年年底
计提资产减值损失，此项1季度环比增厚利润0.35亿，最终1季度盈利环比增亏额度收
窄至0.96亿。
整合内外部资源，助力公司转型升级：终端持续需求及外矿扩产不断局面下，公
司未来业绩承压难以避免。因此公司整合内外部资源，积极转型，从单纯的铁矿石采
选企业，向提供矿石采选、港区配矿、金融服务、物流运输、互联网交易等多样化服
务的综合服务型企业转变。期待后续转型效果显现，引领公司率先走出行业困境。
预计2016年、2017年公司EPS分别为0.01元、0.01元，维持“增持”评级。
●2016-03-29 〖资讯中心〗海南矿业(601969)行业形势严峻，全年业绩降幅较大(长
江证券)
事件描述
海南矿业发布2015年年报，报告期内实现营业收入10.51亿元，同比下降40.58%
；营业成本6.71亿元，同比下降25.38%，实现归属于上市公司股东净利润1019万元，
同比降低97.60%，2015年EPS为0.01元，同比降低96%。
4季度公司实现营业收入3.50亿元，同比下降18.72%；实现营业成本1.60亿元，
同比下降45%；实现归属于母公司所有者净利润0.37亿元，同比下降64.73%；4季度实
现EPS0.02元，环比增长213.49%。
事件评论
行业低迷叠加露天资源渐乏，全年业绩大幅下滑：公司2015年全年收入、毛利率
及净利润同比均较大幅度下滑，主要源于行业低迷：1)下游钢铁需求不足叠加全球矿
石产能过剩，2015年矿价综合指数同比下跌36.98%，其中国产矿下跌35.1%，是公司
全年业绩大幅下降的主要原因；2)受制于北一采场进入露天生产末期，铁矿石出矿量
下降明显，2015年铁矿石产量301万吨，同比下降23.80%，不过，公司加大去库力度
，全年铁矿石销量332万吨，同比增长0.35%。同时，公司全年资产减值损失因坏账与
存货减值损失上升而增加0.34亿元，也加剧了公司全年业绩下滑程度。
此外，公司2015年经营性现金流量近年来首次转负，同比减少1.11亿元，彰显出
当前公司面临经营环境之严峻。
或源于结算等原因，4季度经营状况转好：公司4季度收入同比下降18.72%，但毛
利率大幅回升至54.35%，进而导致单季度经营状况转好，其中，毛利率显著回升或源
于结算等原因，不过这仍有待进一步确认。公司4季度业绩同比最终依然下降，则主
要源于所得税费用同比增加1.07亿元。
期待配矿中心建设带动转型，助力公司抵御行业困境：终端持续需求及外矿扩产
不断局面下，公司业绩短期难以独善其身。不过，民营机制使得公司面对困境相对灵
活，公司转型积极：公司计划定增建立两个港口的配矿中心，含千万吨级物流仓储功
能，从生产商变为矿石采选、国际贸易、金融服务、互联网服务、港区配矿等综合服
务商，并配合矿石电商平台建设。期待后续转型效果显现，引领公司率先走出行业困
境。
预计2016、2017年公司EPS分别为0.01元、0.01元，维持“增持”评级。
●2016-01-28 〖资讯中心〗海南矿业(601969)全年业绩同比大幅下滑，期待转型升级
(长江证券)
报告要点
事件描述
今日海南矿业发布2015年年度业绩预减公告，报告期内实现归属母公司净利润至
多为0.42亿元，2014年为4.24亿元，按最新股本计算，2015年实现EPS至多为0.02元
。
据此推算，4季度公司归属母公司净利润至多为0.69亿元，去年同期为1.05亿元
，按最新股本计算，4季度实现EPS至多为0.04元，环比至多上升310.32%。
事件评论
行业持续低迷，公司全年业绩大幅下滑：公司2015年业绩同比下滑超过90%，主
要源于铁矿石市场持续低迷，由此带来公司矿石产品销售面临量价齐跌：1)普氏指数
(62%.Fe)由1月份平均约67.60美元/干吨下跌至12月份平均约40.23美元/干吨，下跌
幅度达40.49%；2)行业低迷也带来公司销量不足，公司前三季度库存相比2014年同期
均有不同程度增长，其中3季度库存为7.32亿，同比上升13.91%，或也侧面对此印证
。
同比受制于矿价下跌，环比改善或源于非经营性因素：4季度矿价跌势未止，矿
价综合指数同比下跌31.03%，环比下跌13.01%，在此情况下，公司4季度业绩环比反
而有所改善，净利润环比上升310.32%，或更多源于非经营性因素，不过具体情况仍
有待年报披露予以确认(2014年4季度业绩也曾出现过环比改善情形，当时主要源于所
得税费用环比大幅减少)。
整体而言，在目前及未来矿石供给曲线因逐步向右下方移动、公司露天开采逐步
转至地下的过程中，公司传统主营业绩将持续面临下行压力，期待灵活民营体制助力
公司转型升级。
期待配矿中心建设带动转型，助力公司抵御行业困境：终端持续需求及外矿扩产
不断局面下，公司业绩短期难以独善其身。不过，民营机制使得公司面对困境相对灵
活，公司转型积极：公司计划定增建立两个港口的配矿中心，含千万吨级物流仓储功
能，从生产商变为矿石采选、国际贸易、金融服务、互联网服务、港区配矿等综合服
务商，并配合矿石电商平台建设。期待后续转型效果显现，引领公司率先走出行业困
境。
预计2015年、2016年公司EPS分别为0.01元、0.01元，维持“增持”评级。
●2015-10-28 〖资讯中心〗海南矿业(601969)行业低迷压制公司业绩，期待配矿中心
建设带动转型(长江证券)
事件描述
海南矿业今日发布2015年3季报，公司前3季度实现营业收入7.01亿元，同比下降
47.57%；营业成本5.11亿元，同比下降16.03%；实现归属母公司净利润为-0.27亿元
，同比下降108.44%，实现EPS为-0.014元。
据此计算，3季度公司实现营业收入1.72亿元，同比下降55.47%，2季度同比增速
-56.84%；营业成本1.62亿元，同比下降34.27%，2季度同比增速为-7.75%；3季度实
现归属母公司净利润-0.33亿元，同比下降204.49%，2季度同比增速为-141.69%；3季
度EPS-0.02元，2季度EPS-0.03元。
事件评论
行业低迷致使公司业绩仍无起色：在下游不振、供给扩张的行业背景下，铁矿石
价格继续低位运行，62%品位进口铁矿石到岸价曾一度最低跌至7月8日的44.5美元/吨
，3季度铁矿石价格基本低位徘徊于在50-56美元/吨区间，严重压制公司经营。总体
来看，3季度矿价同比下跌31.12%，叠加需求不振之下的销量或有下降(公司存货逐季
上升)，共同导致公司营业收入同比下滑55.47%，毛利率下降超过30个百分点至6.10%
，从而导致公司3季度业绩继续亏损。
环比方面，营业收入与毛利率环比仍处下行区间，但盈利状况相比2季度稍有好
转，这主要归功于营业外收入环比显著提升0.30亿元，此项增量源于无须支付的应付
款项转为收益增加所致，从而最终使得公司3季度净利润环比提高了0.14亿。
期待配矿中心建设带动转型，助力公司抵御行业困境：终端持续需求及外矿扩产
不断局面下，公司业绩短期难以独善其身。不过，民营机制使得公司面对困境相对灵
活，公司转型积极：公司计划定增建立两个港口的配矿中心，含千万吨级物流仓储功
能，从生产商变为矿石采选、国际贸易、金融服务、互联网服务、港区配矿等综合服
务商，并配合矿石电商平台建设。期待后续转型效果显现，引领公司率先走出行业困
境。
预计2015年、2016年公司EPS分别为0.00元、0.02元，维持“增持”评级。
●2015-05-22 海南矿业拟定增募资14亿元 转型大宗商品供应链服务商(中国证券报)
海南矿业5月21日晚间公告，拟不低于15.9元/股的价格、非公开发行不超过8805
万股，募集资金总额不超过14亿元，扣除发行费用后，8亿元用于海南石碌铁矿地采
及相关配套工程项目，4亿元用于资源类大宗商品供应链综合服务项目，2亿元用于补
充流动资金。公司股票5月22日复牌。
海南矿业称，本次非公开发行募集资金投资项目，有利于公司传统业务的优化升
级，延伸公司产业链，推进商业模式创新，提升公司的竞争力和持续发展能力。
本次募投项目实施后，公司将从单纯的铁矿石采选企业，向提供矿石采选、国际
贸易、港区配矿、金融服务、物流运输、互联网交易等多样化服务的综合服务型企业
转变，逐步将海南矿业打造成为集“产品流、物流、信息流、资金流”为一体的基于
互联网的新型资源类大宗商品供应链服务商。
●2015-05-22 海南矿业定增14亿元谋转型(上海证券报)
海南矿业今日公告，拟以15.9元/股的发行价格，向不超过10名特定对象定增不
超过8805.03万股，募资总额不超过14亿元。募资将用于海南石碌铁矿地采及相关配
套工程项目、资源类大宗商品供应链综合服务项目和补充流动资金。
具体来看，海南石碌铁矿地采及相关配套工程拟使用募资8亿元，主要包括石碌
铁矿资源深部开采工程和石碌铁矿选矿技术改造工程。项目完全达产后，预计能够每
年为公司带来0.8至2亿元的净利润。
资源类大宗商品供应链综合服务项目拟使用募资4亿元，该项目拟投资建设配套
矿仓储中心，为供应链上下游企业提供金融服务，以及搭建电子商务信息服务平台。
项目投产运营后，公司的铁矿石年加工和销售能力将逐步提升至2000万吨以上，保理
业务资本金达到1亿元，稳定运营后，预计每年能够为公司带来净利润约1.5亿元。
公司表示，本次募投项目实施后，公司将由生产型企业向综合服务型企业转型，
未来产品将从铁矿石逐渐向其他资源类大宗商品延伸。
●2015-05-22 〖资讯中心〗海南矿业(601969)打造资源品电商平台(齐鲁证券)
投资要点
主要事件：海南矿业发布非公开发行股票预案，拟以不低于15.9元价格、发行不
超过0.88亿股、募资不超过14亿元，用于海南石碌铁矿地采及相关配套工程项目、资
源类大宗商品供应链综合服务项目和补充流动资金；
向地下开采过度：海南石碌铁矿地采及相关配套工程主要包括石深部开采工程和
矿选矿技术改造工程。公司原有的石碌铁矿为露天开采矿山，自1957年复产以来，经
历了五十多年的开采，目前露天采场已经处于开采末期，预计最大的露天采场-北一
采场将于2016年闭坑。2016年以后，石碌铁矿将逐步过渡为以地下开采为主，深部开
采工程项目是可持续经营的保障，目前项目正在建设中，预计北一西区2015年能够正
式出矿。石碌铁矿选矿技术改造工程是公司深部开采工程的配套项目，在现有选矿系
统中增加跳汰系统和强磁抛废系统，能够实现系统的改造升级，提高采矿效率、降低
采矿成本、提升回收率；公司估计当进口铁矿石价格在55-65美元区间波动时，项目
能够每年为公司带来净利润0.8-2亿元。5月21日普氏铁矿石62%指数为59美元/吨；
进军资源类大宗商品供应链综合服务领域：项目计划投资41,460万元在国内钢铁
原料的战略要点设立配矿与物流服务中心，初期选择两个重点港口为据点，分别建立
配矿能力为1,000万吨/年左右规模的配矿仓储中心，并与港口管理机构、物流企业和
用户签订战略合作协议，打造以海南矿业为核心的钢铁原料供应链联合体，为相关钢
铁企业提供原料供应、物流配送以及融资等服务，从而能够为用户提供原料采购的一
揽子解决方案；
仓储物流+供应链金融+铁矿石电商：资源类大宗商品供应链综合服务包括三个部
分，(1)投资建设配矿仓储中心：公司拟在国内重要的两个港口分别建设配矿仓储中
心，根据用户需求提供铁矿石配矿产品和物流仓储服务。同时，为了满足配矿的需要
，公司将从国外进口铁矿石，为配矿仓储中心提供原料，并根据客户需求代理销售进
口铁矿石产品。(2)供应链金融服务：公司为供应链上下游企业提供商业保理等供应
链金融服务，实现“产融结合”。(3)搭建电子商务信息服务平台：搭建铁矿石电子
商务平台，包括铁矿石产品信息查询平台、交易平台、物流运输信息平台、仓储信息
平台以及大数据处理中心等单元，实现“产品流、信息流、资金流和物流”的四流合
一和“线上、线下”业务的融合。
持续发展+模式转型：地下采矿项目是公司持续经营的保障，为公司转型提供稳
定的现金流。转型方面，股东方复星系在大宗品电商领域已有相对成熟的经验，海矿
此次初次尝试即涉猎电商平台+仓储物流+供应链金融的类钢联模式，显示出复星系大
宗品电商策略已成体系，公司转型有望快速推进，成为复兴旗下大宗资源类的综合服
务平台。我们认为公司估值也将从单一铁矿石生产商向“资源品互联网+”切换，给
予“买入”评级。
●2015-05-22 〖资讯中心〗海南矿业(601969)定增募资14亿，夯实主业、打造资源类
大宗供应链综合服务商(长江证券)
事件描述
海南矿业今日公告《非公开发行A股股票预案》，拟以15.90元/股发行底价定增0
.88亿股，共募资14亿元资金，实施石碌铁矿地采及配套工程、大宗商品供应链综合
服务项目及补充流动资金。
事件评论
定增发行0.88亿股，募资14亿元：公司此次拟定增发行不超过0.88亿股，发行价
格为15.90元/股，募集资金总额不超过14亿元。此次定增对象为证券投资基金管理公
司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及
其它符合法律法规规定的合格投资者、自然人等不超过10名特定投资者，锁定期为均
为12个月。
夯实主业、打造资源类大宗供应链综合服务商：本次定增募集资金扣除发行费用
后将用于石碌铁矿地采及配套工程、大宗商品供应链综合服务项目，剩余2亿用来补
充流动资金。其中，石碌铁矿地采及配套工程包括石碌铁矿资源深部开采工程、石碌
铁矿选矿技术改造工程两部分；大宗商品供应链综合服务项目，将建设配矿中心、供
应链金融服务及搭建电商平台。总体而言，公司定增拟募集的14亿元中，8亿元将用
于夯实矿石主业基础，建设海南石碌铁矿地采及相关配套工程，助力公司由成本较低
的露天采矿向成本较高的地采顺利过渡，解决公司中短期生存问题；4亿元将用于延
伸产业链，投资资源类大宗商品供应链综合服务项目，一方面通过建设配矿中心、金
融服务业务，从单纯生产型企业向集配矿、物流、金融等综合服务商转变，另一方面
通过搭建电商平台，从单纯铁矿石业务向资源类大宗商品延伸，解决公司中长期发展
问题。
在当前公司面临优势露天矿场2016年闭矿短期发展瓶颈、中长期铁矿石形势向下
的背景下，公司募投项目夯实主业、着眼未来，体现出公司意欲打造集“产品流、物
流、信息流、资金流”为一体的，基于互联网的新型资源类大宗商品供应链服务商的
战略定位，有助于公司在开拓新的商业模式基础上，提升竞争实力及可持续发展能力
。
不过，仍需注意的是，由于铁矿石中长期熊市及新业务开展在时间、成效方面存
在不确定性，公司中长期继续面临较大经营压力。
由于定增事件尚未完成，暂不考虑其对公司业绩影响，预计2015年、2016年公司
EPS分别为为0.13元、0.14元，维持“谨慎推荐”评级。
●2015-05-22 〖资讯中心〗海南矿业(601969)新增大宗品电商业务，转型前景值得期
待(招商证券)
公司定向增发筹建大宗商品金融和物流平台，鉴于其大股东在大宗品电商方面的
经验优势，我们看好公司的转型前景，公司的估值水平也得以显著提升，首次给予“
强烈推荐-A”投资评级。
公司发布定向增发预案，拟以不低于15.9元价格发行不超过0.88亿股，募集资金
不超过14亿元。募集的资金拟用于海南石碌铁矿地采及相关配套工程、资源类大宗商
品供应链服务项目和补充流动资金。
海南石碌铁矿地采及相关配套工程主要包括石深部开采工程和矿选矿技术改造工
程。技改工程可实现系统改造升级，提高采矿效率、降低采矿成本、提升回收率。公
司估计铁矿石价格在55-65美元区间波动时，项目年净利润为0.8-2亿元。当前公司每
年精矿量400万吨。资源类大宗商品供应链综合服务平台：项目计划投资4.15亿，计
划在国内钢铁原料的战略要点设立配矿与物流服务中心，初期选择两个重点港口为据
点，分别建立配矿能力为1,000万吨/年左右规模的配矿仓储中心，为用户提供原料采
购的一揽子解决方案。
大股东复星系在大宗商品方面具有相对先进成熟的经验，此次公司将业务拓展至
大宗商品金融和物流平台可谓驾轻就熟。公司新开创的仓储物流+供应链金融+铁矿石
电商三大业务板块可以为客户提供一揽子解决方案：线下重点实现从配矿到仓储到物
流的全部服务流程，(1)投资建设配矿仓储中心：公司拟在国内重要的两个港口分别
建设配矿仓储中心，同时可实现配矿、进口、代理销售等功能。(2)供应链金融服务
：公司为供应链上下游企业提供商业保理等供应链金融服务，实现“产融结合”。(3
)搭建电子商务信息服务平台：搭建铁矿石电子商务平台，包括查询、交易、物流信
息、仓储信息以及大数据处理等平台，实现“信息流、资金流和物流”的融合。
给予“强烈推荐-A”投资评级。公司此次融资筹建大宗商品金融和物流平台，对
公司而言，是从单一铁矿石业务转型至多元化业务的开始，我们看好公司未来的转型
前景，预计2015-2016年EPS为0.22和0.24元，给予“强烈推荐-A”投资评级；
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-07-01◇
◆高管人员情况◆
没有相关信息
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 1022.26 803.52 795.61 572.07
最高前三位董事报酬总额 310.52 282.87 251.44 94.94
最高前三位高级管理人员报酬总额 347.75 377.55 324.80 210.00
独立董事津贴(平均) 11.56 9.97 5.08 7.69
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
没有相关信息
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-04-28◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.0793 0.0085 0.0790 0.1197
销售净利率(%) 13.21 1.67 15.37 14.87
净资产收益率 2.52 0.27 2.54 4.00
每股经营现金流量(元) 0.2231 0.1544 0.0924 0.1781
主营收入同比增长(%) 10.12 11.01 -8.28 28.94
净利润同比增长(%) -16.54 116.79 -59.77 -36.16
主营收入环比增长(%) 17.95 -0.83 -36.13 47.40
净利润环比增长(%) 831.16 -89.21 -34.00 25.83
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 122292.39 103684.13 104547.74 163697.05
营业成本 103566.01 102599.60 88280.39 127631.79
营业税金及附加 2159.78 1667.07 2136.49 3516.37
销售费用 274.91 287.75 268.80 188.32
管理费用 7343.88 8390.90 7015.00 9676.28
财务费用 2509.57 -1674.13 3752.79 3116.69
投资收益 1759.91 1115.86 5153.48 1200.86
─────────────────────────────────────
二、营业利润 20379.93 -2233.81 22475.59 34195.61
营业外收入 25.35 26.21 31.61 31.37
营业外支出 46.75 297.08 61.10 203.79
─────────────────────────────────────
三、利润总额 20358.53 -2504.68 22446.10 34023.19
所得税费用 4207.70 -804.86 3604.53 6069.69
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 16150.82 -1699.82 18841.57 27953.51
母公司所有者净利润 16150.82 1734.49 16071.04 24349.69
少数股东损益 - -3434.31 2770.53 3603.82
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 155047.26 130740.57 92588.42 139103.62
经营现金流出小计 109575.09 99335.25 73785.10 102867.41
经营现金流量净额 45472.17 31405.32 18803.32 36236.21
投资现金流入小计 26152.28 81718.93 28699.47 19780.67
投资现金流出小计 36760.35 82941.59 47505.73 36126.18
投资现金流量净额 -10608.07 -1222.67 -18806.26 -16345.51
筹资现金流入小计 45426.02 33995.88 41643.59 80044.02
筹资现金流出小计 61073.32 84991.32 65264.79 68518.65
筹资现金流量净额 -15647.30 -50995.44 -23621.20 11525.37
现金等的净增加额 17090.99 -21991.33 -18583.83 37998.88
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-9月每股收益-0.014元，净资产收益率-0.61%，营业收入同比下降4
7.57%，净利润同比由盈转亏。
截止报告期末，前十大流通股东中，证金公司持有公司3949.83万股，占公司总
股本的2.12%，汇金公司持有公司968.1万股，占公司总股本的0.52%。
鉴于今年铁矿石价格持续低位，62%品位进口铁矿石到岸价曾一度最低跌至 7 月
8 日的 44.5美元/吨，整个三季度铁矿石价格基本稳定在 50-56 美元/吨，最高至
9 月 10 日的 59.25 美元/吨，但此后再度开始下滑。公司 2015 年三季度经营业绩
较之去年同期也大幅下滑。如铁矿石价格继续持续低位，铁矿石市场持续低迷，公司
本年初至下一报告期期末的累积净利润与上年同期相比存在出现大幅下滑的风险。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-3月
每股收益：0.0280元
净资产收益率：1.14%
营业收入同比变动：-33.04%
净利润同比变动：-69.95%
因铁矿石价格下降，铁矿石市场持续低迷，本公司经营业绩可能出现大幅下滑的
风险。受宏观经济环境、供需关系、海运价格、汇率等多方面因素影响，铁矿石的价
格面临频繁波动的风险。
作为本公司的主要产品，铁矿石的价格大幅波动对本公司的盈利能力具有直接影
响。鉴于自2014年至今铁矿石价格下跌幅度较大，普氏铁矿石指数（62%Fe）由2014
年1月份平均127.92美元/干吨下跌至2015年3月份平均57.03美元/干吨，下跌幅度达7
0.89%，公司2015年第一季度经营业绩较之去年同期也大幅下滑。如铁矿石价格继续
持续下跌，铁矿石市场持续低迷，公司本年初至下一报告期期末的累积净利润与上年
同期相比存在出现大幅下滑的风险。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十大股东 股东人数:67416 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59805.87 29.35% -5.00 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.31% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.49% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 王一添 585.29 0.29% 193.91 流通A股
5. 芦虎 399.91 0.20% 未变 流通A股
6. 中国农业银行股份有限公司－ 367.95 0.18% -19.23 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
7. 香港中央结算有限公司 340.22 0.17% 新进 流通A股
8. 高银飞 328.92 0.16% 新进 流通A股
9. 刘伟 253.19 0.12% 新进 流通A股
10.招商银行股份有限公司－国泰 245.08 0.12% 新进 流通A股
中证钢铁交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 155655.07 76.39%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:67416 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59805.87 29.58% -5.00 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.54% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.62% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 王一添 585.29 0.29% 193.91 流通A股
5. 芦虎 399.91 0.20% 未变 流通A股
6. 中国农业银行股份有限公司－ 367.95 0.18% -19.23 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
7. 香港中央结算有限公司 340.22 0.17% 新进 流通A股
8. 高银飞 328.92 0.16% 新进 流通A股
9. 刘伟 253.19 0.13% 新进 流通A股
10.招商银行股份有限公司－国泰 245.08 0.12% 新进 流通A股
中证钢铁交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 155655.07 76.99%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:69795 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.40% 未变 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.36% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.52% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 天津华人投资管理有限公司－ 700.00 0.34% 未变 流通A股
华人和晟6号证券投资私募基
金
5. JPMORGAN CHASE BANK,NATION 495.92 0.24% 146.00 流通A股
AL ASSOCIATION
6. 芦虎 399.91 0.20% 未变 流通A股
7. 王一添 391.38 0.19% 12.70 流通A股
8. 中国农业银行股份有限公司－ 387.18 0.19% 110.69 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
9. 招商证券股份有限公司－天弘 358.00 0.18% 新进 流通A股
中证500指数增强型证券投资
基金
10.中信证券股份有限公司 341.15 0.17% 新进 流通A股
总 计 156213.05 76.79%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:69795 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.58% 未变 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.54% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.62% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 天津华人投资管理有限公司－ 700.00 0.35% 未变 流通A股
华人和晟6号证券投资私募基
金
5. JPMORGAN CHASEBANK NATIONA 495.92 0.25% 146.00 流通A股
L ASSOCIATION
6. 芦虎 399.91 0.20% 未变 流通A股
7. 王一添 391.38 0.19% 12.70 流通A股
8. 中国农业银行股份有限公司－ 387.18 0.19% 110.69 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
9. 招商证券股份有限公司－天弘 358.00 0.18% 新进 流通A股
中证500指数增强型证券投资
基金
10.中信证券股份有限公司 341.15 0.17% 新进 流通A股
总 计 156213.05 77.27%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:66135 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.40% 未变 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.36% -5449.66 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.52% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 吕强 766.18 0.38% 新进 流通A股
5. 天津华人投资管理有限公司－ 700.00 0.34% 新进 流通A股
华人和晟6号证券投资私募基
金
6. 芦虎 399.91 0.20% 5.00 流通A股
7. 王一添 378.68 0.19% 未变 流通A股
8. JPMORGAN CHASE BANKNATIONA 349.92 0.17% -139.13 流通A股
L ASSOCIATION
9. 申万宏源证券有限公司 348.08 0.17% 新进 流通A股
10.中国农业银行股份有限公司－ 276.49 0.14% 17.18 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 156358.77 76.87%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:66135 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.58% 未变 流通A股
2. 上海复星产业投资有限公司 59728.64 29.54% -5449.66 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.62% 未变 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 吕强 766.18 0.38% 新进 流通A股
5. 天津华人投资管理有限公司－ 700.00 0.35% 新进 流通A股
华人和晟6号证券投资私募基
金
6. 芦虎 399.91 0.20% 5.00 流通A股
7. 王一添 378.68 0.19% 未变 流通A股
8. JPMORGAN CHASE BANKNATIONA 349.92 0.17% -139.13 流通A股
L ASSOCIATION
9. 申万宏源证券有限公司 348.08 0.17% 新进 流通A股
10.中国农业银行股份有限公司－ 276.49 0.14% 17.18 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 156358.77 77.34%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:69430 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 上海复星产业投资有限公司 65178.30 32.04% 未变 流通A股
2. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.40% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.52% 6600.00 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 中信证券股份有限公司 565.46 0.28% 102.15 流通A股
5. JPMORGAN CHASE BANKNATIONA 489.05 0.24% -111.56 流通A股
L ASSOCIATION
6. 芦虎 394.91 0.19% 未变 流通A股
7. 王一添 378.68 0.19% 未变 流通A股
8. 招商银行股份有限公司－国泰 272.21 0.13% 新进 流通A股
中证钢铁交易型开放式指数证
券投资基金
9. 青岛凡益资产管理有限公司－ 260.00 0.13% 新进 流通A股
凡益多策略与时偕行1号私募
证券投资基金
10.中国农业银行股份有限公司－ 259.31 0.13% 新进 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 161208.79 79.25%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:69430 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 上海复星产业投资有限公司 65178.30 32.24% 未变 流通A股
2. 海南海钢集团有限公司 59810.87 29.58% 未变 流通A股
3. 上海复星高科技(集团)有限公 33600.00 16.62% 6600.00 流通A股
司－上海复星高科技(集团)有
限公司非公开发行可交换公司
债券质押专户
4. 中信证券股份有限公司 565.46 0.28% 102.15 流通A股
5. JPMORGAN CHASE BANKNATIONA 489.05 0.24% -111.56 流通A股
L ASSOCIATION
6. 芦虎 394.91 0.20% 未变 流通A股
7. 王一添 378.68 0.19% 未变 流通A股
8. 招商银行股份有限公司－国泰 272.21 0.13% 新进 流通A股
中证钢铁交易型开放式指数证
券投资基金
9. 青岛凡益资产管理有限公司－ 260.00 0.13% 新进 流通A股
凡益多策略与时偕行1号私募
证券投资基金
10.中国农业银行股份有限公司－ 259.31 0.13% 新进 流通A股
中证500交易型开放式指数证
券投资基金
总 计 161208.79 79.74%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 上海复星高科技(集团)有限公司
法人代表: 陈启宇
注册资本: 480000.00万元
成立日期: 1994-11-21
经营业务: 一般项目:受复星国际有限公司和其所投资企业以及其关联企业的委托,为
其提供投资经营管理和咨询服务、市场营销服务、财务管理服务、技术支
持和研究开发服务、信息服务、员工培训和管理服务、承接本集团内部的
共享服务及境外公司的服务外包。计算机领域的技术开发、技术转让,相
关业务的咨询服务;货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和
技术进出口除外),五金交电、机电设备、机械设备、通讯设备、电器设备
、仪器仪表、制冷设备、办公用品、体育用品、纺织品、服装、钟表眼镜
、工艺礼品(文物除外)、日用百货、家用电器、计算机软硬件及辅助设备
、家具、电子产品、建材、装饰材料、包装材料、金属材料的销售。(除
依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
企业类型: 民营企业
二、实际控制人
名 称: 郭广昌
说 明: 郭广昌--->85.29%复星国际控股有限公司--->100%复星控股有限公司--->
73.53%复星国际有限公司--->100%上海复星高科技(集团)有限公司--->16
.49%海南矿业股份有限公司
郭广昌--->85.29%复星国际控股有限公司--->100%复星控股有限公司--->
73.53%复星国际有限公司--->100%上海复星高科技(集团)有限公司--->10
0%上海复星产业投资有限公司--->29.32%海南矿业股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 67416 499 0.75 29988
2023-02-28 66917 -2878 -4.12 30212
2022-12-31 69795 3660 5.53 28966
2022-09-30 66135 -3295 -4.75 30569
2022-06-30 69430 -1819 -2.55 29119
2022-03-31 71249 3508 5.18 28375
2022-02-28 67741 -7523 -10.00 28856
2021-12-31 75264 27116 56.32 25972
2021-09-30 48148 11277 30.59 40598
2021-06-30 36871 4563 14.12 53015
2021-03-31 32308 -26 -0.08 60503
2021-02-28 32334 444 1.39 60454
2020-12-31 31890 -1697 -5.05 61296
2020-09-30 33587 4166 14.16 58199
2020-06-30 29421 2866 10.79 66440
2020-05-29 26555 -867 -3.16 73610
2020-03-31 27422 123 0.45 71283
2020-02-29 27299 -1025 -3.62 71604
2019-12-31 28324 -1919 -6.35 69013
2019-09-30 30243 -1667 -5.22 64634
2019-06-30 31910 139 0.44 61257
2019-03-31 31771 -3588 -10.15 61525
2019-02-28 35359 3785 11.99 55282
2018-12-31 31574 150 0.48 61909
2018-09-30 31424 -1498 -4.55 62205
2018-06-30 32922 2908 9.69 59374
2018-03-31 30014 -947 -3.06 65127
2018-02-28 30961 2006 6.93 63135
2017-12-31 28955 -2866 -9.01 64468
2017-09-30 31821 4812 17.82 26984
2017-06-30 27009 -951 -3.40 31792
2017-03-31 27960 305 1.10 30711
2017-02-28 27655 -266 -0.95 31049
2016-12-31 27921 165 0.59 30754
2016-09-30 27756 -1237 -4.27 30936
2016-06-30 28993 -3335 -10.32 29616
2016-03-31 32328 1701 5.55 26561
2016-02-29 30627 -945 -2.99 28036
2015-12-31 31572 -3006 -8.69 27197
2015-09-30 34578 -8574 -19.87 5399
2015-06-30 43152 -6714 -13.46 4326
2015-03-31 49866 -4273 -7.89 3743
2015-03-03 54139 -13646 -20.13 3448
2014-12-31 67785 -85108 -55.67 2754
2014-12-08 152893 152890 5096333.33 -
2014-11-25 3 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2023-08-03 2023-06-02 2023一季 2022末期
─────────────────────────────────────
总股本 203752.28 203795.45 203795.45 203449.67
流通股份合计 202655.72 202655.72 202170.17 202170.17
流通A股 202655.72 202655.72 202170.17 202170.17
限售流通股合计 1096.56 1139.73 1625.28 1279.50
限售流通A股 1096.56 1139.73 1625.28 1279.50
限售境内自然人持股 1096.56 1139.73 1625.28 1279.50
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2023-08-03 203752.28 202655.72 回购
─────────────────────────────────────
2023-06-02 203795.45 202655.72 股权激励限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2023-03-31 203795.45 202170.17 股权激励
─────────────────────────────────────
2022-06-02 203449.67 202170.17 股权激励
─────────────────────────────────────
2022-03-01 202170.17 202170.17 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2021-08-30 202170.17 195472.03 非公开增发
─────────────────────────────────────
2018-02-09 195472.03 195472.03 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-12-11 195472.03 186667.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-02-09 195472.03 85867.00 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-12-14 186667.00 85867.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2014-12-09 186667.00 18667.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2014-11-14 168000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红0.9814元/税前 股权登记日2023-05-05
除权除息日2023-05-08
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红0.3元/税前 股权登记日2016-05-06
除权除息日2016-05-09
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2015-05-26
除权除息日2015-05-27
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
◆证券投资◆ 截止：2022-12-31
(2)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
1 03618 重庆农村商业 4427.56 - 2307.75 -
银行
2 01164 中广核矿业 30465.94 - 3902.46 -
3 01339 中国人民保险 4757.89 - 3779.67 -
集团
4 POLY Polymetal 4263.28 - 3673.07 -
─────────────────────────────────────
合计 43914.68 - 13662.96 -
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 股东大会批准
预案日期 : 2023-04-29 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2023-06-01 股东大会结果 : 通过
债券期限(年) : 6年 发行上限(万元): 180000.00
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2020-07-24 发行方式 : 定向
股东大会 : 2020-09-01 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2021-09-01 最终发行(万股): 6698.14
老股东股权登记: - 发行价格 : 11.30
申购日 : 2021-08-30 主承销商 : 海通证券股份有限公司,
德邦证券股份有限公司,
东吴证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2017-02-11 最终发行(万股): 8805.03
老股东股权登记: - 发行价格 : 10.14
申购日 : 2017-02-09 主承销商 : 德邦证券股份有限公司,
国泰君安证券股份有限
公司,中信建投证券股份
有限公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2022末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 268705.78
本年度已使用额: 9949.02 累计使用总额: 185818.27
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
补充流动资金 39882.98 - 39850.00 - -
─────────────────────────────────────
洛克石油 68586.36 - 68586.36 - -
─────────────────────────────────────
石碌矿区铁多金 8413.64 是 8413.64 - -
属矿整装勘查项
目
─────────────────────────────────────
石碌铁矿-120m 45617.34 否 3226.11 - -
～-360m中段采
矿工程建设项目
─────────────────────────────────────
石碌铁矿石悬浮 28987.17 否 10225.45 - -
磁化焙烧技术改
造项目
─────────────────────────────────────
铁、钴、铜工程 7564.53 是 6516.71 - -
技术研究中心-
购置
─────────────────────────────────────
铁、钴、铜工程 2435.47 否 - - -
技术研究中心-
自建
─────────────────────────────────────
新建选矿厂二期 - 是 - - -
扩建项目
─────────────────────────────────────
新建选矿厂项目 49000.00 否 49000.00 11940.83 -
─────────────────────────────────────
合计投资总额 250487.49 - 185818.27 11940.83 -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
海南矿业(601969) 所属行业:采矿业->黑色金属矿采选业
证监会行业:黑色金属矿采选业 共 6 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000629 *ST钒钛 47.6715 1 99.9802 2 64.7737 1 0.0780 3
000655 *ST金岭 5.9534 3 30.6824 5 8.8782 4 0.1610 2
000762 西藏矿业 4.7595 4 31.7497 4 4.2605 5 0.0085 5
000923 河北宣工 1.9800 6 129.0912 1 39.0761 2 0.6167 1
600532 宏达矿业 3.9623 5 29.9180 6 4.2546 6 -0.0900 6
601969 海南矿业 19.5472 2 78.4472 3 17.6193 3 0.0170 4
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000629 *ST钒钛 85.8975 1 41.0133 3 6.7026 1 17.8000 1
000655 *ST金岭 5.9534 4 27.0702 4 0.9604 3 3.6100 3
000762 西藏矿业 5.2082 5 21.2666 5 0.0443 5 0.2100 5
000923 河北宣工 6.5273 3 64.0308 1 2.9989 2 6.0900 2
600532 宏达矿业 5.1607 6 18.5935 6 -0.4736 6 -2.5100 6
601969 海南矿业 19.5472 2 49.2035 2 0.3214 4 0.6700 4
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
●2023-06-05 海南矿业：洛克石油惠州12-7油田石油探明新增储量获批(公司公告)
2023年6月5日公告，公司控股子公司Roc Oil Company Pty Limited（简称“洛
克石油”）与中国海洋石油有限公司（简称“中国海油”）合作的南海珠江口盆地03
/33合同区惠州12-7油田（简称“惠州12-7油田”）于近期获得中国政府有关部门批
复，新增石油探明地质储量近1,000万吨。本次储量获批是该油田正式启动开发建设
的前提，有利于持续推动洛克石油与中国海油的长期合作，并将进一步增强洛克石油
资产规模及公司在油气业务领域的竞争力。
●2023-05-27 海南矿业：4,855,480股于6月2日上市流通(公司公告)
2023年5月27日公告，公司本次可解除限售股份上市流通时间为2023年6月2日，
本次符合解除限售条件的激励对象共计135名，本次解除限售数量为4,855,480股。
●2023-04-29 海南矿业：向不特定对象发行可转换公司债券预案(公司公告)
2023年4月29日公告，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额
不超过人民币180,000.00万元（含180,000.00万元），扣除发行费用后，将投资于2
万吨电池级氢氧化锂项目、八角场气田天然气阶段性开发项目、补充流动资金，项目
投资总额256,400.00万元。
●2023-04-14 海南矿业：投资KOD及KMUK的进展(公司公告)
2023年4月14日公告，公司于2023年1月19日召开了第五届董事会第三次会议，审
议通过了《关于投资Kodal Minerals PLC及其子公司Kodal Mining UK并签署相关协
议的议案》，同意公司全资子公司Xinmao Investment Co.,Limited（简称“鑫茂投
资”）拟分别与Kodal Minerals PLC（简称“KOD”）及其全资子公司Kodal Mining
UK（简称“KMUK”）签署增发协议和增资协议及相关的股东关系协议，拟通过现金1,
775万美元认购KOD向鑫茂投资增发的14.81%股权；并以现金9,434万美元增资持有KMU
K 51%股权；同时，为实现与KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投资拟向KMUK提供566
万美元的股东借款。2023年2月，鑫茂投资根据KMUK增资协议的约定，向托管账户支
付了700万美元押金。近日，公司已完成上述交易需履行的境外投资备案手续，并已
取得海南省商务厅颁发的《企业境外投资证书》及海南省发展和改革委员会颁发的《
境外投资项目备案通知书》。
●2023-04-12 海南矿业：八角场气田增压脱烃项目投产(公司公告)
2023年4月12日公告，近日，公司之控股子公司洛克石油（成都）有限公司（简
称“洛克（成都）”）八角场角70井场增压脱烃项目建设（简称“DPP项目”）主流
程成功通过测试并完成消防联调，开始试生产。
●2023-01-20 海南矿业：参与投资建设海南石碌国家地质公园(公司公告)
2023年1月20日公告，公司与海南海钢集团有限公司（简称“海钢集团”）拟以
同比例增资方式向海南石碌铁矿矿山公园开发有限公司（简称“矿山公园公司”）提
供投资建设资金支持，以推进海南石碌国家地质公园（简称“国家地质公园”）建设
。其中，公司增资额不超过3430万元（人民币，下同），海钢集团增资额不超过3570
万元，合计增资总额不超过7000万元。本次增资前，海钢集团和公司分别持有矿山公
园公司51%和49%股权；本次增资完成后，公司与海钢集团持有矿山公园公司股权比例
不变。
●2023-01-20 海南矿业：投资KOD及其子公司KMUK并签署相关协议(公司公告)
2023年1月20日公告，公司之全资子公司Xinmao Investment Co.,Limited（简称
“鑫茂投资”）拟分别与Kodal Minerals PLC（简称“KOD”）及其全资子公司Kodal
Mining UK（简称“KMUK”）签署增发协议和增资协议及相关的股东关系协议，拟通
过现金1,775万美元认购KOD向鑫茂投资增发的14.81%股份；并以现金9,434万美元增
资持有KMUK 51%股权；同时，为实现与KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投资拟向KMU
K提供566万美元的股东借款。KOD为专注于西非尤其是马里地区的锂矿勘探和开发的
英国上市公司，其核心项目为Bougouni锂矿项目，另有多个位于马里及科特迪瓦的金
矿探矿权。KMUK系为本次交易专门新设，本次交易完成后，KOD将把其所持有的马里B
ougouni锂矿的全部采矿权和探矿权转让给KMUK。本次交易完成后，按照马里法律要
求，KMUK将通过其子公司FutureMineral持有Bougouni锂矿的所有探矿权，并新设子
公司以持有Bougouni锂矿的采矿权；马里政府拥有参股该子公司10%-20%的权利。
●2022-12-28 海南矿业：购买洛克石油49%股权(公司公告)
2022年12月28日公告，公司拟通过全资子公司Xinhai Investment Limited（简
称“Xinhai”）以1.63亿美元（按2022年12月26日汇率折合人民币约11.42亿元）购
买复星国际有限公司（简称“复星国际”）之全资子公司Transcendent Resources L
imited（简称“Transcendent Resources”）持有的Roc Oil Company Pty Limited
（简称“洛克石油”）49%股权，交易完成后，公司将持有洛克石油100%股权。洛克
石油主营业务：石油天然气勘探，开发及生产。
●2022-12-02 海南矿业：电池级氢氧化锂项目(一期)完成土地摘牌(公司公告)
2022年12月2日公告，2022年11月30日，公司全资子公司海南星之海新材料有限
公司以人民币7,000万元竞得儋州市C3-04-02-01地块，并与儋州市自然资源和规划局
签署《儋州市C3-04-02-01地块国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书》，标志着
公司2万吨电池级氢氧化锂项目（一期）正式落地儋州洋浦经济开发区新材料产业园
区。即将步入全面施工建设阶段，对加速公司构建“铁矿石+油气+新能源”三个主赛
道有积极的作用。本项目产品定位电池级氢氧化锂，主要针对高端锂电池企业。
●2022-10-21 海南矿业：控股子公司油气勘探项目进展(公司公告)
2022年10月21日公告，近日，公司控股子公司Roc Oil Company Pty Limited（
简称“洛克石油”）与中国海洋石油集团有限公司（简称“中海油”）于2015年8月
签署《中国南海03/33合同区石油合同》，与中海油合作勘探南海东部03/33区块，并
持有该项目50%的参与权益比例。近日，03/33区块勘探获得重大突破，部署的勘探井
在古近系地层共钻遇近50米净油层（垂厚），钻杆测试作业获得单层自喷日产超千桶
的高产工业油流。
●2022-04-09 海南矿业：控股子公司油田开发项目投产(公司公告)
2022年4月9日公告，公司控股子公司Roc Oil CompanyPty Limited（简称“洛克
石油”）的全资子公司洛克石油（中国）公司担任作业者，协同其他外国合同者与中
国海洋石油集团有限公司共同合作开发的涠洲12-8油田东区开发项目于近日正式投产
。涠洲12-8油田东区开发项目的投产，有助于提升洛克石油的原油产量和营业收入，
对洛克石油的盈利能力和生产经营情况产生积极影响；同时，该项目创新的商业合作
模式将为洛克石油的对外合作和发展提供更多机遇，进一步夯实公司“铁矿石+油气
”的核心产业布局。
●2022-03-10 海南矿业：近期生产经营和行业波动情况(公司公告)
2022年3月10日公告，公司经营业绩和盈利能力受主要产品价格波动的影响较大
，铁矿石和原油价格的近期上涨短期内会对公司的主营业务产生积极影响。但铁矿石
及原油等大宗商品价格受多种因素影响，价格波动比较频繁，目前已处于较高水平，
能否维持或继续上涨存在一定不确定性。
●2022-02-24 海南矿业：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2022年2月24日公告，公司本次限售股上市流通数量为66,981,415股，本次限售
股上市流通日期为2022年3月1日。
●2021-11-30 海南矿业：石碌铁矿石悬浮磁化焙烧技术改造项目开工建设(公司公告
)
2021年11月30日公告，公司于近日收到海南省昌江县循环经济工业园区下发的关
于公司石碌铁矿石悬浮磁化焙烧技术改造项目的《建筑工程施工许可证》（编号：46
6501202111260101），该项目于2021年11月27日正式开工建设。磁化焙烧项目实施并
达产后，公司铁精矿品位将从原来的62.5%提高到65.0%以上，铁金属回收率由60.0%
提高至85.0%，产品质量及资源综合利用水平显著提升。
●2021-09-01 海南矿业：非公开发行股票发行结果暨股本变动(公司公告)
2021年9月1日公告，公司完成以11.30元/股定增66,981,415股，募集资金总额75
6,889,989.50元。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-28◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-6月每股收益0.003元，净资产收益率0.13%，营业收入同比下降44.
36%，净利润同比下降97.99%，拟不分配。
一、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
鉴于今年铁矿石价格持续低位，62%品位进口铁矿石到岸价曾一度最低跌至 4 月
10 日的 46.84美元/吨，较今年年初下降 34.4%。4 月 10 日后铁矿石价格虽出现
一波反弹，最高至 6 月 11 日的65.5 美元/吨，但此后再度开始下滑。公司 2015
年上半年经营业绩较之去年同期也大幅下滑。如铁矿石价格继续持续低位，铁矿石市
场持续低迷，公司本年初至下一报告期期末的累积净利润与上年同期相比存在出现大
幅下滑的风险。
二、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015 年上半年，全球经济形势依然低迷，大宗原材料价格缺乏有效支撑，国内
钢铁企业粗钢产量下降，终端市场需求疲软，铁矿石市场供大于求的趋势未变，价格
保持震荡下滑态势并创近年来新低。报告期内，62%品位进口铁矿石到岸价曾一度最
低跌至 4 月 10 日的 46.84 美元/吨，较今年年初下降 34.4%。4 月 10 日后铁矿
石价格虽出现一波反弹，最高至 6 月 11 日的 65.5 美元/吨，但此后再度开始下滑
。
面对上述不利的经济形势和行业环境，公司全员在董事会的领导下，紧紧围绕年
初制定的年度经营目标，加快实施转型发展战略，创新铁矿石外运仓储和营销模式，
积极拥抱互联网开展 O2O业务，以进一步提升公司经营业绩和可持续发展能力。2015
年上半年公司成品铁矿石产量 159.22万吨，同比下降 12.79%；铁矿石销量 156.30
万吨，同比增长 4.69%；报告期内实现营业收入 5.29亿元，同比降低 44.36%；归
属于上市公司股东的净利润 578.94 万元，同比降低 97.99%。
2015 年上半年，公司内抓管理提升，外拓主业市场，破难前行，奋力攻坚，生
产经营、项目建设以及管理工作持续有序开展。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
17A 18E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.02 0.04
一月预期变化率(%) - -
净利润(万元) 4553.84 7290.00
净利润同比(%) 115.93 35.50
主营收入(万元) 275616.45 119300.00
主营收入同比(%) 203.65 -5.24
预测机构数 - -
每股净资产(元) 2.51 2.21
未来两年复合增长率 - -
预测PE 442.50 276.72
预测PB 3.52 4.68
预测PEG - -
预测PS 6.28 20.07
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 - 1 - - - 1
三个月内 - 1 - - - 1
六个月内 - 1 - - - 1
12个月内 - 1 - - - 1
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 18E
─────────────────────────────────────
2017-03-28 长江证券 增持 0.04 - -
2016-12-15 华泰证券 增持 0.01 - -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2017-03-28 海南矿业：销量收缩叠加成本高企，全年业绩创2009年以来首亏(长江
证券 王鹤涛,肖勇)
公司4季度归属母公司净利润为-1.51亿元，创2013年有数据以来单季度盈利历史新
低。4季度业绩同环比显著恶化或归因于财务结算因素导致成本相对强势，由此使得
毛利率急剧下滑至1.09%历史低位，此外，管理费用高企则进一步侵蚀公司盈利空间
。预计公司2017年、2018年EPS分别为0.03元、0.04元，维持“增持”评级。
●2017-01-19 海南矿业：业绩边际改善，转型值得期待(长江证券 王鹤涛,肖勇)
布局外延，转型升级值得期待：公司作为复星集团唯一的资源类上市平台，有可能
作为集团资源类相关资产证券化窗口。预计公司2016、2017年EPS分别为-0.07元、0
.01元，维持“增持”评级。
●2016-12-15 海南矿业：认购中广核矿业，丰富资源品种(华泰证券 陈雳)
受北一露天采场关闭及后续产能释放进度影响，公司近期营收、盈利将出现下滑，
在地采达产前，公司业绩压力较大。公司是复星旗下矿产资源平台，除本次定增项
目向铁矿石产业链下游拓展外，未来公司可能继续加强矿产资源开发项目的收购兼
并工作，包括积极参与具有较好成矿背景的探矿权项目等，故维持公司“增持”评
级，预计公司2016-2018年EPS分别为0.01、-0.03、0.01元。
●2016-10-21 海南矿业：行业低迷压制主业，期待后续转型升级(长江证券 王鹤涛,
肖勇)
海南矿业今日发布2016年3季报，公司前3季度实现营业收入6.13亿元，同比下降12.
67%；营业成本5.11亿元，同比下降5.15%；实现归属母公司净利润为-1.35亿元，同
比下降402.19%，实现EPS为-0.07元。预计2016年、2017年公司EPS分别为-0.09元、
0.01元，维持“增持”评级。
●2016-10-10 海南矿业：未来看点在深耕铁矿石供应链(华泰证券 陈雳)
受北一露天采场关闭及后续产能释放进度影响，公司近期营收、盈利将出现下滑，
待公司产能完全释放后，营收、盈利将恢复。我们预计公司2016-2018年营业收入分
别为9.89、5.11、5.67亿元，归属于母公司股东净利润分别为0.11、-0.67、0.10亿
元，对应EPS分别为0.01、-0.04、0.01元。考虑到公司近期业绩出现非正常下滑，
因此用DCF估值较为合适，使用2.75%作为无风险利率，并依据公司历史数据假设出
贝塔值等各项数值，对应WACC为4.13%，假设永续增长率在1.9%-2.0%之间，则公司
合理估值区间在11.62-12.10元之间，首次覆盖给予公司“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 黑色金属矿采选业
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