◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 兴业证券股份有限公司
英文全称 : INDUSTRIAL SECURITIES CO.,LTD.
注册地址 : 福建省福州市湖东路268号
办公地址 : 福建省福州市湖东路268号
所属地域 : 福建
所属行业 : 资本市场服务
公司网址 : www.xyzq.com.cn
电子信箱 : xyzqdmc@xyzq.com.cn
上市日期 : 2010-10-13
招股日期 : 2010-09-14
发行数量(万 : 26300.0000
股)
发行价格(元/: 10.00
股)
首日开盘价 : 14.66元
上市推荐人 : 瑞银证券有限责任公司
主承销商 : 瑞银证券有限责任公司
法人代表 : 杨华辉
董 事 长 : 杨华辉
总 经 理 : 刘志辉
董 秘 : 林朵
董秘传真 : 0591-38281508
董秘邮箱 : lind@xyzq.com.cn
董秘电话 : 0591-38507869
证券代表 : 史路晟
电 话 : 0591-38507869,021-38565565
传 真 : 0591-38281508,021-68583231
邮 编 : 350003
会计事务所 : 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 许可项目:证券业务;证券投资咨询;证券投资基金托管。(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准)一般项目:证券财务顾问服务;证券公
司为期货公司提供中间介绍业务。(除依法须经批准的项目外,凭营业
执照依法自主开展经营活动)
公司简史 : 兴业证券股份有限公司是中国证监会核准的全国首批综合类证券
公司、创新类证券公司,成立于1991年5月,1999年改制成立兴业证券
股份有限公司,2010年10月,在上海证券交易所首次公开发行股票并上
市(601377.SH)。公司注册地为福建省福州市,主要股东有福建省财政
厅、福建省投资开发集团有限责任公司、中国证券金融股份有限公司
等。
兴业证券主要经营经纪业务、承销与保荐业务、投资咨询业务、
自营业务、财务顾问业务、融资融券业务、基金与金融产品代销业务
、基金托管业务、期货介绍业务等。在全国各省、市、区共设有62家
分公司、140家证券营业部(含筹),控股兴全基金管理有限公司、兴证
(香港)金融控股有限公司、兴证期货有限公司,全资拥有兴证证券资
产管理有限公司、兴证创新资本管理有限公司、兴证投资管理有限公
司,参股海峡股权交易中心(福建)有限公司、南方基金管理有限公司
、中证信用增进股份有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司、
证通股份有限公司,设立兴业证券慈善基金会,专门从事慈善公益与扶
贫活动。兴证(香港)金融控股有限公司控股的兴证国际金融集团有限
公司在香港联交所上市(8407.HK),是兴业证券集团国际化发展的平台
。
截止2018年5月,公司注册资本66.97亿元,集团总资产1680亿元,
净资产371亿元,服务客户2350万户,管理资产2.1万亿元,集团员工600
0余人,公司综合实力和核心业务位居行业前列,已发展成为涵盖证券
、基金、期货、资产管理、私募股权投资管理、直接股权投资、另类
投资、风险管理和境外投融资业务等领域的具有全国影响力的证券金
融集团。
兴业证券成立以来,始终坚持依法经营、稳健经营、文明经营。
在中国特色社会主义进入新时代的新形势下,兴业证券提出了“建设
一流证券金融集团”的新战略目标。明确提出要把公司建设成为具有
强大资本实力,一流的风险管理能力,一流的竞争能力和盈利能力,一
流的人才和优秀企业文化、科学的机制体制的证券金融集团。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月) ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.0959 目前流通(万股) :863598.73
每股净资产 (元):6.1494 总 股 本(万股) :863598.73
每股公积金 (元):2.6030 主营收入同比增长 (%):147.02
每股未分配利润(元):1.4473 净利润同比增长 (%):430.09
每股经营现金流(元):-0.2222 净资产收益率 (%):1.57
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):0.3500 净利润同比增长 (%):-44.40
2022末期主营收入(万元):1065963.80 主营收入同比增长 (%):-43.81
2022末期每股经营现金流(元):2.6235 净资产收益率 (%):5.74
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派1.3(2023.08.25)
拟披露中报: 2023-08-26
◆最新消息◆
【重大事项】 2017年8月19日公告，根据《兴业证券员工持股计划（修订稿）》
的规定，公司两期员工持股计划股票过户完毕，标的股票将予以锁定，其中，第1期
锁定期为12个月，第2期锁定期为36个月，自公司公告最后一笔股票过户至员工持股
资产管理计划名下之日起计算。
【重大事项】 2017年8月10日公告，参与本次员工持股计划的员工总人数为3153
人，本员工持股计划的股票来源为2016年2月至2016年8月期间公司回购的股票（不
超过6800.02万股）。本次员工持股计划购买回购股票的价格相应做除息调整为6.54
元/股。本员工持股计划购买已回购股份的数量不超过6800.02万股（含），占公司
总股本比例不超过1.02%，任一持有人通过本员工持股计划获得的标的股票数量不得
超过公司股本总额的1%。本员工持股计划的锁定期为：中层以上管理人员36个月，
普通员工12个月，自最后一笔标的股票完成登记过户之日起计算。
【经营数据】 2017年8月5日公告，现披露公司2017年7月主要财务数据：兴业证
券（母公司）营业收入35,464.98万元，净利润8,056.73万元；兴证资管营业收入4,
401.90万元，净利润2,414.26万元。
【经营数据】 2017年7月11日公告，现披露公司2017年6月主要财务数据：兴业
证券（母公司）营业收入60,580.29万元，净利润22,674.72万元；兴证资管营业收
入3,854.86万元，净利润539.00万元。
【重大事项】 2017年6月10日公告，兴业证券作为欣泰电气首次公开发行股票并
上市的保荐机构及主承销商，为切实承担中介机构责任，维护投资者合法权益，出
资设立“欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金”，用专项基金财产先行赔付适格投
资者因欣泰电气欺诈发行而遭受的投资损失。
【重大事项】 2017年6月9日公告，公司于近日收到上交所下发的《关于对兴业
证券股份有限公司非公开发行次级债券挂牌转让无异议的函》，载明公司由光大证
券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司和华福证券有限责任公司承销，非公
开发行总额不超过200亿元的次级债券符合上交所的挂牌转让条件，上交所对其挂牌
转让无异议。无异议函自出具之日起12个月内有效。
【经营数据】 2017年6月7日公告，现披露公司2017年5月主要财务数据：兴业证
券（母公司）营业收入37,881.37万元，净利润11,720.13万元；兴证资管营业收入2
,786.16万元，净利润836.03万元。
【停牌复牌】 2017年6月6日公告，停牌期间，公司积极推动本次员工持股计划
的各项工作，就本次员工持股计划方案细节进行讨论和优化，并经公司职工代表大
会表决通过，充分征求公司员工代表关于本次员工持股计划的意见和建议，最终形
成了本次员工持股计划（草案）及相关文件。公司于2017年6月5日召开了董事会会
议，审议通过了《关于设立兴业证券股份有限公司员工持股计划的议案》等相关议
案。经申请，公司股票自2017年6月6日开市起复牌。
【重大事项】 2017年6月6日公告，参与本次员工持股计划的员工总人数不超过5
372人，本员工持股计划的股票来源为2016年2月至2016年8月期间公司回购的股票（
不超过6800.02万股）。员工持股计划购买回购股票的价格原则上为本次回购的平均
价格（8元/股）。回购股票的转让价格为6.69元/股。本员工持股计划购买已回购股
份的数量不超过6800.02万股（含），占公司总股本比例不超过1.02%，任一持有人
通过本员工持股计划获得的标的股票数量不得超过公司股本总额的1%。
【停牌复牌】 2017年5月26日公告，因公司正在筹划员工持股计划相关事项，为
保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，
公司股票于2017年5月26日起停牌。公司承诺将尽快确定是否进行上述重大事项，并
于股票停牌之日起的5个交易日内（含停牌当日）召开董事会审议上述重大事项并申
请复牌。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
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股东人数 (户) 258240 276632 291575 287172
人均持流通股(股) 33441.7 31218.3 29618.4 23319.4
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中无机构投资者) 股东人数266464户，上期为279175户，户数变动了-4.55
%。
◆概念题材◆
板块: 券商概念、预盈预增概念、沪深300 概念、融资融券概念、证金汇金概
念、碳中和概念、MSCI中国概念。
【主营亮点--综合证券金融服务集团】公司致力于打造国内最优秀的金融服务机构
，为境内外各类客户提供全面专业的金融产品与服务。按照客户群体及业务属性的
不同，公司所从事的主要业务分为五大板块，分别是财富管理业务、机构投资业务
、企业融资业务、资产管理业务与投资业务。公司业务主要围绕上述主营业务展开
，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入及自营收入
等。截止2016年12月31日，公司共成立38家分公司(含筹)、137家营业部(含筹)以及
若干子公司。公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务
获取各类手续费及佣金收入、利息收入及自营收入等。
【员工持股计划】2017年8月，参与本次员工持股计划的员工总人数为3153人，本员
工持股计划的股票来源为2016年2月至2016年8月期间公司回购的股票（不超过6800.
02万股）。本次员工持股计划购买回购股票的价格相应做除息调整为6.54元/股。本
员工持股计划购买已回购股份的数量不超过6800.02万股（含），占公司总股本比例
不超过1.02%，任一持有人通过本员工持股计划获得的标的股票数量不得超过公司股
本总额的1%。本员工持股计划的锁定期为：中层以上管理人员36个月，普通员工12
个月，自最后一笔标的股票完成登记过户之日起计算。
【控股股东福建省财政厅】公司的控股股东福建省财政厅是机关法人，是福建省人
民政府综合管理国家财政收支、财税政策，实施财政监督，参与国民经济进行宏观
调控的职能部门。福建省财政厅除持有兴业证券的股份外，未持有其他证券公司的
股份，福建省财政厅同时为兴业银行的第一大股东。
【经纪业务】交易业务方面，根据交易所公布数据，2016年公司代理买卖股票、基
金、债券交易总金额达到151,735.13亿元，市场份额2.04%，位居第15位，其中股票
基金交易总金额36,546.30亿元，市场份额1.32%，位居行业第19位。产品销售方面
，两融业务方面，2016年末公司融资融券余额达到120.52亿元，较2015年下降18.73
%，根据交易所数据统计，位居行业第17位，排名与年初持平。股票质押回购业务方
面，2016年末公司待回购交易金额达259.47亿元，较2015年上涨63.70%，根据交易
所数据统计，位居行业第20位。2016年，兴证期货继续机构化、产品化和专业化发
展路径，同时抓住商品期货交易活跃提升的机会大力发展商品期货业务。2016年内
，兴证期货期末客户权益99.05亿元，较2015年增长40.22%；商品期货成交额的市场
份额达到1.48%，比上年实现提升；继续保持了金融期货业务的一贯优势，成交额市
场份额达3.40%。
【投行业务】额231.16亿元。债券融资业务完成主承销27单企业债、105单公司债，
2单金融债，实际主承销金额1293.60亿元。投行业务继续坚持公司目标客户、目标
行业和目标区域的核心策略，深耕海西市场，2016年福建市场融资额和家数均位列
第一。截至12月31日，公司保荐代表人在册75人，根据中国证监会截至2017年1月5
日IPO和再融资项目审核进度表，公司累计28个项目已报会待审批或已通过中国证监
会审核，未来持续发展可期。
【客户资产管理业务】2016年，兴证资管在宏观经济下行、市场风险频发及监管逐
步收紧的大环境下，坚持稳中求进，坚持专业化投资，大力发展主动管理业务，截
至12月底公司主动管理规模达到595.24亿，规模较上年增长263亿，增速79%。在各
条业务线上，权益类产品业绩中长期收益率在行业中仍保持较好优势，稳步发展固
收和委外业务，大力发展资产证券化业务。截至2016年12月底，公司受托资产管理
资本金合计1197.14亿元，其中，集合理财产品106只，受托规模383.22亿元，较年
初增长83.87%。2016年，兴全基金不断提高投资管理综合实力，固收业务与权益业
务并驾齐驱发展，管理产品业绩持续领先，再次斩获“金牛基金公司”大奖。截止2
016年12月底，管理资产总规模1740.37亿元，其中，管理公募基金规模1111.49亿元
，管理专户产品规模628.87亿元。全年实现受托资产管理业务收入5.59亿元，同比
减少28.62%。
【证券投资业务】2016年，公司加大了权益类和固定收益类的资金配置，坚持价值
投资，稳健开展业务，全年实现证券自营投资收益和公允价值变动合计15.35亿元，
同比减少56.41%。2016年内，公司持续完善自营业务风险控制体系，加快投研队伍
建设，积极拓宽证券投资的范围，加大对港股的投资规模, 另类投资子公司展业有
序，自营业务收入进一步多元化。
【机构客户销售交易业务】2016年，公司机构客户销售交易业务进展有序，综合实
力保持行业第一梯队。机构销售能力行业认可度高，新财富最佳销售服务团队近三
年蝉联第一；业务创收大幅提升，收入排名进入行业第一梯队；客户数量持续增长
并日益多样化，国际客户和保险客户数明显增加；在全面拓宽机构客户服务范围的
同时，积极搭建主经纪商业务系统平台，打造全周期私募服务体系，为建立综合机
构客户服务体系打下坚实基础。
【证券研究业务】2016年，公司持续加大对研究实力的投入，进一步确立了研究业
务行业领先的竞争优势。一方面公司研究所在以新财富最佳分析师为代表的行业权
威评选上再次斩获佳绩，荣获“本土最佳研究团队”第5名和“最具影响力研究机构
”第5名，同时单项奖共有19个行业入围、13个行业最终获奖，进一步确定了公司研
究领域第一梯队的地位。另一方面研究所积极探索转型与创新，对内服务与对外服
务并重，从研究发现价值到研究创造价值，在对外服务加深的同时，对内各优势行
业均积极响应内部需求，逐步融入公司各业务链条，积极发起一批重点项目并为项
目落地起到关键作用。
【场外业务】根据全国股转系统公布数据统计，截至2016年末，公司当年新增推荐
挂牌项目172家，行业排名第4位，当年累计发行股票金额14.03亿元，有效助力中小
企业的发展。同时注重挂牌企业质量，累计已有23家企业进入新三板创新层。
【托管业务】资产托管业务发展迅速，截至2016年12月31日，公司托管外包规模达5
80亿，较上年大幅增长，其中托管私募产品数量位居行业前列。
【直接投资业务】直接投资业务进展顺利，2016年新增5支直投基金，新增资金规模
18.17亿元，公司管理资金总规模达到45.88亿元。公司坚持以客户为中心，在解决
企业融资需求的同时，为企业提供综合性金融服务，全年完成项目投资18单，投资
金额10.95亿元，同比大幅增长。当年实现3家IPO项目退出和2家并购退出，获得了
良好的投资收益。
【海外业务】兴证（香港）是集团海外业务发展的桥头堡，近些年已经发展成为集
证券、期货、企业融资、资产管理、固定收益及私人财富管理业务为一体的综合型
金融服务公司。2016年，兴证（香港）成功实现在香港联交所上市，取得战略性重
大突破，为集团的国际化发展夯实了基础。公司客户数量和资产持续快速增长，各
项业务规模均有了显著提升。
【其它创新业务】2016年，公司完成珠海中珠集团股份有限公司可交换公司债券和
银河电子集团投资有限公司可交换公司债券的成功发行。“兴证资管-新疆小额再贷
债权第一期资产支持专项计划”不仅是全国首单基于小额再贷款债权的资产证券化
产品，也是兴证资管首单设置循环购买方式运作的资产证券化产品。2016年至今与
博时基金、嘉实基金、鹏华基金、汇添富基金、富国基金签订做市协议，并经上海
证券交易所批准与公告，正式成为博时保证金实时交易型货币市场基金等五家基金
产品的做市商。2016年，公司持续推进港股通业务。沪市港股通业务中，全年累计
新增客户数2742户，年累计交易量为43.34亿元。深市港股通业务中，全年累计新增
客户数7814户，累计交易量4148.19万元。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2022-06-16 成交量(手):3654287.0 成交金额(万):272255.27
涨跌幅偏离值:-7.69
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 7817.78 -
机构专用 5604.48 -
华泰证券股份有限公司总部 2860.13 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 1984.52 -
部
国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部 1958.74 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 - 8612.52
部
安信证券股份有限公司西安曲江池南路证券营业部 - 8291.62
沪股通专用 - 8276.05
兴业证券股份有限公司上海金陵东路证券营业部 - 7102.96
财通证券股份有限公司杭州上塘路证券营业部 - 5159.68
─────────────────────────────────────
日期:2021-08-25 成交量(手):3961970.0 成交金额(万):419087.36
涨跌幅偏离值:-10.70
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 13374.19 -
中国银河证券股份有限公司上海东大名路外滩证券营 7991.77 -
业部
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 3858.24 -
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 3359.79 -
部
申万宏源证券有限公司上海闵行区莘松路证券营业部 3266.36 -
沪股通专用 - 18121.07
国泰君安证券股份有限公司深圳滨海大道创投大厦证 - 14653.92
券营业部
机构专用 - 8759.93
机构专用 - 7696.51
招商证券股份有限公司深圳招商证券大厦证券营业部 - 7404.88
─────────────────────────────────────
日期:2020-07-10 成交量(手):3588994.0 成交金额(万):327819.27
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.52
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方证券股份有限公司上海浦东新区源深路证券营业 19862.46 -
部
东方证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部 17063.73 -
光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 10932.32 -
国泰君安证券股份有限公司上海分公司 9030.00 -
华鑫证券有限责任公司杭州飞云江路证券营业部 6694.18 -
兴业证券股份有限公司厦门湖里大道证券营业部 - 23345.77
广发证券股份有限公司龙岩市龙岩大道证券营业部 - 5494.37
沪股通专用 - 5487.76
广发证券股份有限公司上海玉兰路证券营业部 - 5153.06
申万宏源证券有限公司上海浦东新区张杨路证券营业 - 4550.21
部
─────────────────────────────────────
日期:2015-11-06 成交量(手):9555523.0 成交金额(万):1016790.82
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:21.98
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部 48046.05 -
广发证券股份有限公司西安南广济街证券营业部 34538.87 -
华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 15734.81 -
营业部
方正证券股份有限公司杭州延安路证券营业部 11939.93 -
中信证券股份有限公司杭州东新路证券营业部 11801.48 -
安信证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部 - 13240.16
广发证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部 - 12418.03
中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部 - 8329.65
华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 - 7870.82
营业部
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 6579.01
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日期:2015-11-05 成交量(手):3560683.0 成交金额(万):378764.23
涨跌幅偏离值:8.21
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部 35774.85 -
华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券 7563.52 -
营业部
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 6747.59 -
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 6371.95 -
广发证券股份有限公司西安南广济街证券营业部 6341.68 -
中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部 - 6959.98
中信证券股份有限公司杭州玉皇山南基金小镇证券营 - 6342.28
业部
国泰君安证券股份有限公司上海天山路证券营业部 - 5390.32
西南证券股份有限公司重庆洋河北路证券营业部 - 4385.88
申万宏源证券有限公司上海闵行区东川路证券营业部 - 4359.07
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日期:2014-12-08 成交量(手):18301610.0 成交金额(万):2596373.43
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.80
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 151739.16 -
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 71565.27 -
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 46466.47 -
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 15412.77 -
中信证券股份有限公司上海浦东大道证券营业部 14272.59 -
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 153361.66
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 - 71337.96
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 - 26496.03
沪股通专用 - 21236.24
国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部 - 17234.33
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-04-27◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0959 0.3500 0.2576 0.2052
基本每股收益(扣除后) - 0.3300 - 0.1839
摊薄每股收益(元) 0.0959 0.3054 0.2062 0.2052
每股净资产(元) 6.1494 6.0520 6.1684 6.3737
每股未分配利润(元) 1.4473 1.3611 1.5232 1.9122
每股公积金(元) 2.6030 2.6021 2.6013 2.1469
销售毛利率(%) 30.55 38.65 38.46 43.98
营业利润率(%) 30.55 38.65 38.46 43.98
净利润率(%) 19.87 24.74 24.66 27.78
加权净资产收益率(%) 1.57 5.74 4.11 3.28
摊薄净资产收益率(%) 1.56 5.05 3.34 3.22
股东权益(%) 21.85 21.26 21.01 17.92
每股经营现金流量(元) -0.2222 2.6235 1.0771 0.5874
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-28 2023-04-22 2022-10-29 2022-08-31
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0233 0.6800 0.5261 0.3643
基本每股收益(扣除后) - 0.6700 - 0.3498
摊薄每股收益(元) 0.0233 0.7083 0.5261 0.3643
每股净资产(元) 6.1651 6.1507 5.9677 5.8007
每股未分配利润(元) 1.7386 1.7244 1.6925 1.5408
每股公积金(元) 2.1469 2.1469 2.1469 2.1469
销售毛利率(%) 31.03 40.63 41.98 40.46
营业利润率(%) 31.03 40.63 41.98 40.46
净利润率(%) 9.26 25.00 25.38 24.04
加权净资产收益率(%) 0.38 12.04 9.03 6.28
摊薄净资产收益率(%) 0.38 11.52 8.82 6.28
股东权益(%) 18.11 18.94 18.56 19.03
每股经营现金流量(元) 0.2124 2.2707 2.2161 1.2155
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-03-02 2021-10-30 2021-08-28
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 416926.15 1065963.80 722147.78 494602.95
营业成本 289545.76 653984.91 444394.45 277055.43
营业费用 213771.45 560885.80 363586.73 231110.02
营业利润 127380.38 411978.89 277753.32 217547.51
─────────────────────────────────────
投资收益 28514.71 25099.53 -33945.14 -66844.18
营业外收支净额 -111.30 -2374.92 -702.98 -575.12
─────────────────────────────────────
利润总额 127269.09 409603.97 277050.34 216972.40
净利润 82838.78 263707.58 178053.85 137391.20
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 168784.50 1897216.88 1388371.20 1014938.74
营业成本 116411.37 1126417.19 805494.30 604303.50
营业费用 95018.07 813063.38 547008.66 411821.56
营业利润 52373.13 770799.69 582876.89 410635.25
─────────────────────────────────────
投资收益 -72118.89 317840.71 262790.73 211680.63
营业外收支净额 -88.75 -4475.18 -454.70 -156.06
─────────────────────────────────────
利润总额 52284.39 766324.51 582422.19 410479.19
净利润 15627.21 474307.03 352319.31 243942.30
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 24299368.58 24585929.77 25360694.22 23820087.09
货币资金 7315208.32 8035178.15 8692223.33 7758899.95
交易性金融资产 6574312.01 6262714.88 7270329.73 7307900.86
应收账款 204143.42 171953.13 187652.39 244977.01
应付账款 1654697.88 1559413.71 1053219.37 787824.36
固定资产净额 81883.37 86146.63 75375.69 77222.22
无形资产 38624.86 43277.58 30273.67 31591.94
─────────────────────────────────────
总负债 18511189.48 18902183.11 19558480.82 19092405.97
─────────────────────────────────────
股东权益 5310590.21 5226473.52 5327056.91 4268255.98
资本公积金 2247942.41 2247212.71 2246436.85 1437695.18
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 22802663.94 21746334.10 21527468.65 20415995.80
货币资金 7367290.08 6685443.39 6356232.97 5943047.25
交易性金融资产 6378379.34 6010196.16 5787235.09 5795895.33
应收账款 188890.23 169138.18 238836.38 217673.49
应付账款 724938.09 576463.67 566190.98 516668.53
固定资产净额 78004.30 79966.86 72679.00 63601.34
无形资产 32127.83 36243.40 23317.05 22367.81
─────────────────────────────────────
总负债 18231504.03 17210786.55 17130184.78 16153893.05
─────────────────────────────────────
股东权益 4128582.55 4118944.20 3996389.90 3884526.18
资本公积金 1437695.18 1437695.18 1437695.44 1437695.44
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1277150.80 4612395.84 3752783.90 2764789.55
经营现金流出小计 1469036.63 2346754.43 2822607.40 2371453.26
经营现金流量净额 -191885.83 2265641.40 930176.50 393336.30
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 20049.64 112441.21 323221.37 224527.68
投资现金流出小计 311064.26 1097164.99 431188.30 277952.01
投资现金流量净额 -291014.62 -984723.78 -107966.93 -53424.33
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 1015144.20 5060137.30 4395010.75 2422933.38
筹资现金流出小计 1547997.29 4784597.23 2700976.00 1720698.75
筹资现金流量净额 -532853.08 275540.07 1694034.75 702234.63
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -1031657.03 1552965.33 2595421.47 1040367.94
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1609267.68 4464592.50 3713635.12 2898602.90
经营现金流出小计 1467025.14 2943981.70 2229585.08 2084645.13
经营现金流量净额 142242.54 1520610.80 1484050.04 813957.77
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 115553.40 250361.85 226223.74 271280.99
投资现金流出小计 7682.37 343900.71 62181.88 51231.28
投资现金流量净额 107871.02 -93538.86 164041.86 220049.71
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 1054948.30 10122478.63 8301279.31 6307434.36
筹资现金流出小计 536593.14 9910933.22 8148169.98 6307281.24
筹资现金流量净额 518355.16 211545.42 153109.33 153.12
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 770116.50 1643387.93 1793685.31 1036501.36
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理业务-证券及期货经 379178.06 35.57% 135281.47
纪业务
财富管理业务-资产管理业务 338936.37 31.80% 233013.80
机构服务业务 260351.18 24.42% 50754.10
其他 110505.59 10.37% 61152.20
自营投资业务 84627.77 7.94% -3792.24
海外业务 8586.89 0.81% -26180.44
分部间抵销 -116222.07 -10.90% -38250.00
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 653680.47 61.32% 220385.38
福建地区 274841.80 25.78% 208558.52
其他地区 100911.60 9.47% -31155.59
上海地区 36529.93 3.43% 14190.59
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理业务-证券及期货经纪业务 243896.59 35.68%
财富管理业务-资产管理业务 105922.57 68.75%
机构服务业务 209597.07 19.49%
其他 49353.39 55.34%
自营投资业务 88420.02 -4.48%
海外业务 34767.32 -304.89%
分部间抵销 -77972.07 32.91%
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 433295.09 -
福建地区 66283.28 -
其他地区 132067.19 -
上海地区 22339.34 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理业务-资产管理业务 191596.83 38.74% 131285.93
财富管理业务-证券及期货经 184897.10 37.38% 102385.65
纪业务
机构服务业务 146474.93 29.61% 77548.53
其他 37333.33 7.55% -9245.31
海外业务 261.66 0.05% -16514.35
自营投资业务 -27475.46 -5.56% -67912.93
分部间抵销 -38485.45 -7.78% -
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 290959.98 58.83% 85382.73
福建地区 136768.09 27.65% 116174.47
其他地区 48949.78 9.90% 4329.90
上海地区 17925.10 3.62% 11660.42
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理业务-资产管理业务 60310.90 68.52%
财富管理业务-证券及期货经纪业务 82511.45 55.37%
机构服务业务 68926.41 52.94%
其他 46578.64 -24.76%
海外业务 16776.01 -6311.28%
自营投资业务 40437.48 247.18%
分部间抵销 -38485.45 -
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 205577.25 -
福建地区 20593.62 -
其他地区 44619.88 -
上海地区 6264.68 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
机构服务业务 573772.58 30.24% 110514.38
资产管理业务 531669.34 28.02% 303125.32
证券及期货经纪业务 418011.43 22.03% 158657.73
自营投资业务 341950.01 18.02% 241554.75
其他 102397.27 5.40% -18373.19
海外业务 38859.61 2.05% 4320.70
分部间抵消 -109443.35 -5.77% -29000.00
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 1428789.76 75.31% 530542.05
福建地区 317586.34 16.74% 253765.69
其他地区 111101.70 5.86% -29283.83
上海地区 39739.08 2.09% 15775.78
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
机构服务业务 463258.20 19.26%
资产管理业务 228544.01 57.01%
证券及期货经纪业务 259353.70 37.96%
自营投资业务 100395.26 70.64%
其他 120770.46 -17.94%
海外业务 34538.91 11.12%
分部间抵消 -80443.35 26.50%
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 898247.71 -
福建地区 63820.65 -
其他地区 140385.53 -
上海地区 23963.30 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
资产管理业务 322743.02 31.80% 188897.20
机构服务业务 315380.35 31.07% 52067.80
证券及期货经纪业务 189610.66 18.68% 70638.19
自营投资业务 163642.18 16.12% 115454.32
其他 40804.95 4.02% -21467.84
海外业务 23561.46 2.32% 5045.58
分部间抵销 -40803.87 -4.02% -
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 799799.71 78.80% 300908.38
福建地区 148945.79 14.68% 117513.43
其他地区 47728.46 4.70% -14425.93
上海地区 18464.78 1.82% 6639.36
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
资产管理业务 133845.82 58.53%
机构服务业务 263312.55 16.51%
证券及期货经纪业务 118972.47 37.25%
自营投资业务 48187.86 70.55%
其他 62272.78 -52.61%
海外业务 18515.88 21.41%
分部间抵销 -40803.87 -
─────────────────────────────────────
公司本部及子公司 498891.33 -
福建地区 31432.36 -
其他地区 62154.39 -
上海地区 11825.42 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 205556.25 14068.92 356.61 2542.62 48.10
2023-08-15 200722.26 11537.39 344.41 2476.30 81.67
2023-08-14 200827.66 7198.40 302.45 2095.96 57.90
2023-08-11 198818.56 8455.07 336.05 2352.38 68.14
2023-08-10 207750.98 8844.56 315.77 2295.63 44.49
2023-08-09 206535.89 6304.19 287.35 2048.82 9.53
2023-08-08 206881.19 10475.37 284.35 2047.31 59.38
2023-08-07 208990.13 8769.31 234.70 1694.56 31.80
2023-08-04 210599.98 22299.92 220.85 1592.35 33.37
2023-08-03 211443.59 16935.91 237.71 1699.60 21.44
2023-08-02 205932.99 9123.59 236.79 1645.67 57.52
2023-08-01 206057.92 9186.36 196.86 1362.24 18.49
2023-07-31 208076.86 18934.91 195.07 1359.66 21.59
2023-07-28 208597.99 18672.44 205.90 1420.74 59.46
2023-07-27 203849.30 3431.16 299.41 1943.17 1.12
2023-07-26 204046.15 5644.67 299.79 1957.62 0.50
2023-07-25 203479.18 8900.76 309.24 2031.70 12.04
2023-07-24 202854.22 1481.22 297.20 1875.33 -
2023-07-21 203322.93 1033.92 297.20 1878.30 -
2023-07-20 205393.31 2754.97 297.20 1872.36 0.06
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 44411.88 73619.56 89487.83 71734.32
占流通股% - - - -
持股家数 52 55 223 37
─────────────────────────────────────
社保持股(万) - 11175.35 9862.16 9862.16
占流通股% - - - -
持股家数 - 1 1 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-08-15 6.90 7.19 0.96 69.61 480.34
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-11 6.80 7.00 0.97 97.00 659.60
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-09 6.90 7.13 0.97 82.00 565.80
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-07 6.90 7.22 0.96 30.00 207.00
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-03 6.90 7.15 0.97 33.00 227.70
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-03 6.90 7.15 0.97 30.00 207.00
买方：中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司北京朝阳路证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 兴业证券股份有限公司-第二期员 股东类型: 其他股东
工持股计划
变动截止 : 2022-09-05 变动方向: 减持
变动数量(总): 2033.12万股 占总股本: 0.2354%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 兴业证券股份有限公司-第一期员 股东类型: 其他股东
工持股计划
变动截止 : 2022-09-05 变动方向: 减持
变动数量(总): 4766.90万股 占总股本: 0.5520%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 福建省投资开发集团有限责任公 股东类型: 其他股东
司
变动截止 : 2020-12-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 913.32万股 占总股本: 0.1364%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 福建省投资开发集团有限责任公 股东类型: 其他股东
司
变动截止 : 2020-12-11 变动方向: 减持
变动数量(总): 3696.67万股 占总股本: 0.5520%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 福建省融资担保有限责任公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2020-09-22 变动方向: 减持
变动数量(总): 3000.00万股 占总股本: 0.4480%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海交大昂立股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2019-02-22 变动方向: 减持
变动数量(总): 2295.00万股 占总股本: 0.3427%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海交大昂立股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2019-02-20 变动方向: 减持
变动数量(总): 2000.00万股 占总股本: 0.2987%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海交大昂立股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-12-13 变动方向: 减持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0007%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海交大昂立股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-06-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 1495.47万股 占总股本: 0.2233%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海交大昂立股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-03-27 变动方向: 减持
变动数量(总): 184.53万股 占总股本: 0.0276%
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-26 〖资讯中心〗兴业证券(601377)半年报点评：上半年净利润11亿，处罚
落地、回购完成(中银国际)
2016年上半年，兴业证券(601377.CH/人民币7.84，未有评级)实现营业收入35.5
6亿元，同比减少50.28%。公司实现净利润11.12亿元，同比降低62.42%。每股收益0.
167元，同比减少68.77%。2016年6月，归属于母公司净资产达到303.84亿元，比2015
年同期增加64.1%，杠杆率约为3.73倍，比2015年6月6.15倍的杠杆率略有明显下降。
加权平均净资产收益率3.92%，比2015年减少14.44个百分点。
2016年7月27日，兴业证券收到中国证监会《行政处罚决定书》。公司在推荐欣
泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中，未遵守业务规则和行业规范，
未勤勉尽责地对欣泰电气IPO申请文件进行审慎核查。鉴于公司和相关人员能够配合
调查，积极研究制定先行赔偿方案，补偿投资者因欣泰电气虚假陈述而遭受的投资损
失。证监会对公司给予警告，没收保荐业务收入1,200万元，并处以2,400万元罚款；
没收承销股票违法所得2,078万元，并处以60万元罚款。
兴业证券业务开展情况
2016年上半年公司代理买卖股票、基金、债券交易总金额60,858亿元，市场份额
1.81%，位居第16位，排名与年初持平，其中股票基金交易总金额18,406亿元，市场
份额1.33%，位居第19位，排名比年初下降2位。公司实现代理买卖证券业务净收入4.
76亿元，较去年同期下降70.66%；实现交易单元席位租赁收入2.52亿元，较去年同期
下降39.62%。另一方面，公司继续坚持推进产品销售业务，实现代理销售金融产品收
入9,378万元，较去年同期增长0.58%。
2016年上半年，公司信用交易业务受市场影响规模下降。根据交易所公布数据，
截至报告期末，公司融资融券余额达113.81亿元，比年初下降23.26%，低于行业降幅
，排名行业第18位，与年初持平。上半年实现融资融券利息收入4.72亿元，同期下降
48.29%。根据交易所公布数据，报告期末公司股票质押业务待回购交易金额146.79亿
元，较年初下降7.39%，位居行业第22位，较年初下降7位。
公司投行于2016年6月12日因欣泰电气项目欺诈发行遭到证监会立案调查，业务
暂停受理。期间，公司积极主动配合调查，积极研究制定先行赔偿方案，公司在收到
处罚决定书后于8月11日继续开展业务。在业务进度受到一定程度的影响下，2016年
上半年股权融资业务完成主承销1个IPO项目、6个增发项目，2个可转债项目，1个配
股项目，实际主承销金额85.16亿元。上半年债券一级市场融资创历史新高，公司在
严格风险控制的情况下大力发展业务，债券融资业务完成主承销73支各类债券项目，
实际主承销金额696.15亿元。此外，投行业务继续坚持公司目标客户、目标行业和目
标区域的核心策略，项目储备进一步增加。
客户资产管理业务。报告期内，兴证资管有效把握市场机遇，推行主动管理业务
。上半年共成立26只集合理财产品，成立规模33.76亿元，集合理财产品市值累计320
亿，较年初上升31%。截至6月末，公司受托管理本金规模1457亿元。报告期内公司实
现受托资产管理业务净收入3.51亿元，同比下降23.98%。
报告期内，兴全基金投资管理能力稳居业内前列，管理基金资产规模持续增长。
2016上半年实现营业收入7.10亿元，同比下降20.90%，下降的主要原因有以下三点：
第一，专户产品管理费收入及业绩报酬收入较同期有较大幅度下降；第二，基金产品
分红及专户产品价差收益较同期下降甚多；第三，较同期相比，市场活跃程度不高，
所以手续收入也有所下降。上半年净利润3.24亿元，同比下降26.40%，利润同比下降
主要原因是营业收入的下降。公司管理资产总规模(含子公司)由年初的1,758亿元增
加到1,824亿元，增长3.73%，其中，公募基金管理规模由1,131亿元增加到1,249亿元
，增长10.43%；专户规模由627亿元下降到575亿元，减少8.34%。
公司持续加大证券投资业务自有资金规模，重点增加了固定收益类、权益类及新
三板做市业务的资金配置，积极开展完全对冲的无风险套利投资交易，实现证券自营
投资收益和公允价值变动合计5.30亿元。权益类投资方面，上半年二级市场波动较大
，公司坚持控制风险、合理调整仓位，最终获得正收益。固定收益类投资方面，公司
有力抓住风险和机遇，总体降低投资杠杆，获得良好绝对收益。同时，公司积极开展
新三板做市、利率互换、权益互换、股指期权、另类投资等业务，投资范围不断扩大
，部分业务盈利能力稳步增强。
建议关注兴业证券的逻辑
1、行政处罚落地，投行复工。公司投行于2016年6月12日因欣泰电气项目欺诈发
行遭到证监会立案调查，业务暂停受理。期间，公司积极主动配合调查，并于7月出
资人民币5.5亿元设立先行赔付专项基金公司。公司投行部门在收到处罚决定书后于8
月11日继续开展业务。
2、公司回购6,800万股，约5.44亿元已完成，后续拟推进长效激励制度。兴业证
券为充分保护广大股东的利益，增强投资者信心，同时有效推进公司员工持股计划，
进一步完善公司的长效激励机制，在2016年2月-8月以集中竞价交易方式回购公司股
份。截至2016年8月18日，公司已回购股份数量为68,000,243股，占公司总股本的比
例为1.02%，支付的总金额为544,116,246.06元。本次回购股份方案实施完毕。公司
后续有意在监管机构允许的范围推进员工持股计划，这将极大地提升员工向心力和管
理效率。
●2016-08-26 〖资讯中心〗兴业证券(601377)2016中报点评：业绩符合预期，投行业
务影响有限(申万宏源)
投资要点：
2016年上半年公司实现营业收入35.35亿，同比减少50.28%，实现归属于母公司
股东的净利润11.12亿，同比减少62.42%，业绩基本符合预期。期末公司总资产为113
2.27亿，较年初减少0.52%，由于年初配股募集资金123亿，公司归属于母公司股东的
净资产达到303.84亿，较年初增长64.1%。上半年公司加权平均ROE为3.92%，同比减
少14.44个百分点，期末公司杠杆水平为2.61倍，较年初下降1.66倍(净资产大幅增长
降低了杠杆)。
受市场影响传统业务收入下滑，债券承销业务较为突出。报告期公司实现经纪业
务收入8.57亿，同比减少61.4%，收入占比为24%，其中股基成交金额1.84万亿，同比
减少57%，市场份额为1.33%，同比下滑0.14个百分点；公司平均佣金率为万分之4.66
，高于行业万分之4的平均水平，同比下滑9.2%，慢于行业，我们判断主要由于公司
更加注重机构业务发展，从而使得机构客户占比高于行业，机构客户对佣金敏感度相
对较低，因此公司整体佣金率下滑较慢。资管业务实现净收入3.11亿，同比减少31%
，收入占比为9%，期末集合资管业务规模为320亿，较年初增长31%，维持了持续增长
的态势；投行业务实现收入6.22亿，同比增长39%，收入占比为18%，其中债券承销业
务表现较为突出，承销金额达到696亿，同比增长216%，股权承销金额为85亿，同比
减少34%，上半年公司受欣泰电气欺诈发行事件影响，业务暂停，8月业务资格恢复，
此次事件预计短期内对投行业务开展仍将有一定程度的负面影响，但对营业收入影响
有限。
托管业务稳定增长，信用中介业务规模有所下降。报告期末，公司提供托管服务
的资产规模259亿元，较年初增长12.43%，提供运营外包服务的资产规模179亿元，较
年初增长6.61%；期末公司融资融券余额达113.81亿元，比年初下降23.26%，行业排
名第18位，利息收入同比减少42%，股票质押业务待回购金额为147亿，较年初下降7.
39%，行业排名第22位，利息收入同比减少26%。
2016年是公司第二个五年计划的开局之年，战略目标清晰，年初公司顺利完成配
股，补充资本金，有利于后续业务拓展，维持“增持”评级。基于我们对于市场成交
金额、佣金率等指标的预测，下调盈利预测。预计2016-2018年EPS为0.37元、0.43元
和0.48元(原2016-2017年EPS预计为0.44元和0.50元)，对应最新收盘价PE分别为21倍
、18倍和16倍。
●2016-08-26 〖资讯中心〗兴业证券(601377)业绩下滑符合预期(上海证券)
动态事项
8月23日，兴业证券公布了2016年中报业绩：公司1-6月实现营业收入35.35亿元
，同比下降50.28%；实现归属母公司净利润11.12亿元，同比下降62.42%，每股基本
收益0.167元。截至6月末，公司总资产1132.27亿元，较年初减少0.52%；归属于上市
公司股东的净资产303.84亿元，较年初增加64.10%。公司实现净资产收益率3.92%。
主要观点
1)公司业绩下降符合预期投行业务影响有限：公司的经纪业务实现收入16.26亿
元，同比下降46.62%。公司上半年受成交量大幅下滑影响，公司股票基金交易市场份
额1.33%，较去年同期下降了0.14个百分点，排名较年初下降2位，位居19，同时，公
司信用交易业务同样受市场影响，截止6月末，公司融资融券余额达113.81亿元，比
年初下降23.26%。公司投行业务实现收入6.05亿元，同比增长54.20%，公司受欣泰电
气项目欺诈发行影响，投行业务曾一度暂时受理，上半年公司股权承销金额72.44亿
元，同比下降43.53%，债券承销金额708.85亿元，同比增长221.28%，弥补了股权承
销金额的下降，目前，公司的投行业务已恢复开展，暂停时间较短，因此我们认为对
公司投行业务影响有限。公司的资产管理业务实现收入9.96亿元，同比下降32.52%，
公司资管业务加大推行主动管理，截止6月末，公司受托管理本金规模1457亿元，较2
015年末小幅下降2.67%，但集合产品规模320亿元，较2015年末上升31%。而公司子公
司兴业全球基金业务主要由于产品手续费及业绩报酬同比下降，相应减少了公司的收
入。公司的自营业务收入3.08亿元，同比下降79.20%，受资本市场影响，公司自营业
务成重灾区，拖累公司业绩。
2)跨入第二个五年计划力争再上一台阶：在上一个五年计划(2011-2015)，公司
的各项业务实现快速增长，核心竞争力不断增强，公司综合实力进入行业前15。进入
第二个五年(2016-2020)计划，公司努力建设成为业务特色鲜明、竞争优势独特的综
合型金融服务机构，力争综合实力排名进入行业前10。今年是五年计划的开局之年，
在年初公司已经完成了配股募资120.64亿元，公司资本实力得到了增强，为新一期战
略目标的实现奠定坚实基础。
投资建议
公司跨入第二个五年计划的开局之年，公司不断深化业务转型与创新，并在年初
完成了配股募资120.64亿元，资本实力得到了增强，朝着公司既定的战略规划-力争
行业前10迈进。今年公司投行业务暂停时间较短，目前业务已经恢复正常开展，因此
我们认为影响相对较小。我们看好公司未来发展，预计公司16年、17年的EPS为0.31
元、0.38元，对应动态PE分别为24.90倍和20.80倍，给予“未来六个月，谨慎增持”
评级。
●2016-08-25 〖资讯中心〗兴业证券(601377)公司受罚影响逐步消除，资本扩充推动
战略转型(东北证券)
公司公告：
2016年上半年，公司实现营业总收入35.35亿元，同比减少50.28%，归属于母公
司所有者的净利润为11.12亿元，同比减少62.42%，实现基本每股收益0.17元/股，加
权平均净资产收益率为3.92%。
动态点评：
经纪业务下滑明显，加速财富管理转型；受市场成交量萎缩、佣金率下滑等因素
影响，公司实现手续费及佣金净收入25.31亿元，同比下降36.25%。2016年上半年，
公司代理买卖股票、基金、债券交易总金额60,858亿元，市场份额1.81%，位居第16
位，排名与年初持平。此外，公司积极推动公司经纪业务向财富管理转型，坚持推进
产品销售业务，实现代理销售金融产品收入9,378万元，较去年同期增长0.58%。
两融业务降幅小于行业平均，资管业务稳步发展；2016年上半年，公司信用交易
业务受市场影响规模下降。上半年实现融资融券利息收入4.72亿元，同期下降48.29%
。截止报告期末，公司融资融券余额达113.81亿元，比年初下降23.26%，低于行业降
幅。此外，兴证资管保持稳步发展，积极推动主动管理业务，上半年共成立26只集合
理财产品，成立规模33.76亿元，集合理财产品市值累计320亿，较年初上升31%。截
止6月末，公司受托管理本金规模1457亿元。
受罚影响逐步消除，投行业务回归正轨；上半年，公司投行业务实现6.06亿元，
同比增长45.06%。公司完成主承销1个IPO项目、6个增发项目，2个可转债项目，1个
配股项目，实际主承销金额85.16亿元。债权融资规模较去年数据有显著增长，实际
主承销金额696.15亿元。受欣泰电气事件的影响，公司收到证监会总计5738万元的行
政处罚，此外，公司还成立5.5亿元先行赔付转型基金对投资者进行赔偿。虽然，此
次公司因欣泰电气事件遭到证监会处罚，对于公司品牌形象与信誉等方面产生一定影
响。不过经过处罚，公司投行业务得以恢复正常经营，各项目得以继续推进，负面影
响有望逐步消除。
资本实力扩充，稳步提升业务竞争力；15年底公司顺利完成配股事宜，完成120
亿元资金的募集，有效扩大公司自营、信用、资本中介等业务规模。公司净资本增至
198亿元，资本实力增幅远超行业平均，行业排名大幅提升，也为公司新一期战略目
标的实现打下坚实的基础。公司确立以提升专业投资服务为核心内容的转型战略，明
确了公司下一步的目标是综合实力排名进入行业前十位，并初步建成具有系统重要性
的现代投资银行。
我们看好公司将逐步摆脱此次受罚的影响，并认为目前估值存在较大修复的空间
。加之公司资本实力的快速扩充，也将有助于公司各项业务的快速发展。预计16-18
年EPS为0.36元、0.41元、0.52元，对应PE为22倍、19倍、15倍，维持“增持”评级
。
●2016-08-24 〖资讯中心〗兴业证券(601377)中报点评：战略明晰，监管规范助力转
型(华泰证券)
积极推动组织架构及业务转型，战略规划明确
2016年上半年归属上市公司净利润11.11亿元，同比-62%，营业收入35.35亿元，
同比-50%，EPS为0.17元，业绩下滑幅度符合预期。公司以打造中国系统重要性的大
型投资为发展目标，全业务链综合发展，提升综合竞争实力。上半年公司客户为导向
，积极推动改革转型；组织架构方面，构建矩阵式的管理模式以更好地发挥业务间的
联动效应；业务方面，推动转型及创新，落实战略规划。机构业务是公司未来着重发
力点，随着公司持续加大转型力度，下半年业绩有望得到改善。
经纪业务推动架构改组，债券融资业务规模大幅增长
经纪受市场环境影响成交量出现回落，上半年股基成交量69亿元，同比下降53%
，市场份额1.81%，排名行业第16，与年初持平。公司加快网点铺设，逐渐形成立足
海西辐射全国的业务布局；推动经纪业务架构改组，针对不同净值客户提供差异化服
务以提升用户粘性；上半年实现经纪业务净收入8.57亿元，同比-61%。投行由于欣泰
事件导致业务开展收到一定影响，上半年完成股权主承销项目10个，主承销金额85.1
6亿元；债券融资业务规模大幅提升，债券主承销项目73个，募集资金696亿元；新三
板上半年挂牌76家，居行业第6。报告期内实现投行业务净收入6.22亿元，同比增长3
9%。
资管稳步推进，资本中介受市场影响业务略有下滑
兴证资管积极推动主动管理业务，上半年成立36只集合理财产品，累计市值320
亿元，较年初上升31%。截止2016年6月末公司受托资产规模1457亿元，上半年实现资
产管理业务净收入3.11亿元，同比下滑31%。兴全基金投资管理能力稳居行业前列，
管理资产规模1249亿元，较年初增长10%，上半年实现净利润3.24亿元。资本中介业
务受市场环境影响规模下滑，报告期末两融余额114亿元，较年初下降23%，行业排名
第18。股票质押回购交易金额147亿元，较年初下降7%。
自营进一步扩大投资范围，直投及另类投资快速发展
自营继续加大自有资金投资规模，重点增加固定收益类、权益类和新三板做市业
务的资金配置。权益类投资严控风险，合理调整仓位并获得正收益；固定收益类降低
投资杠杆，获得良好绝对收益。同时公司积极开展新三板做市、利率互换等创新业务
，投资范围不断扩大，上半年实现投资净收益6.9亿元。直投持续做大业务规模，截
至2016年6月末管理资金总规模40.18亿元。另类投资主要通过兴证投资开展，目前业
务已步入稳定发展阶段，截至2016年6月末累计投资金额2.98亿元。
第二个五年战略规划开局，综合金融服务实力较强
公司启动第二个五年计划，目标到2020年公司规模、盈利及各项业务进入行业前
十。公司发展始终以战略为导向，投资银行、资产管理、创新业务等总体实现提升，
多元化的业务结构初步到位，综合金融服务能力不断增强。投行监管落定，处罚力度
低于市场预期，盈利预测对应小幅上调。预计2016-18年EPS为0.31元、0.35元和0.41
元，对应PE为26倍、23倍和19倍，维持增持评级。
●2016-08-24 〖资讯中心〗兴业证券(601377)2016年中报点评：收入结构持续优化，
规范经营潜力十足(长江证券)
事件描述
兴业证券发布2016年中报，报告期内实现营业收入35.35亿元，同比下滑50.28%
；归属净利润11.12亿元，同比下滑62.42%；基本每股收益0.17元，同比下滑68.77%
；归属净资产303.84亿元，同比增长64.10%。
事件评论
经纪以销售为突破口，深化财富管理转型。市场低迷和行业竞争加剧共同导致经
纪收入下滑，报告期内公司实现经纪收入16.26亿元，同比下滑46.62%，股基成交市
场份额1.33%，行业排名第19，较年初下降2位。公司坚持推进金融产品销售业务，建
立客户分层机制，加速财富管理转型，并加大线下网点铺设力度，经纪份额有望企稳
回升。
严控风险推动投行业务差异化发展。报告期实现投行收入6.06亿元，同比增长54
.16%，股债融资规模分别为72.44和708.85亿元。报告期内新增新三板挂牌76家，排
名第6位，项目储备充足。欣泰电气处理后预期现行赔偿基金对于下半年业绩有所影
响，但投行业务于8月11日继续开展业务。未来投行业务将在严控风险基础上拓展业
务，以目标客户、目标行业和目标区域为核心策略，加大项目拓展。
资管强化主动管理能力。资管持续推行主动管理业务，建立了完备的产品线，同
时进一步强化产品销售网络渠道建设，报告期末公司受托管理本金规模1457亿元，其
中上半年成立26只集合理财产品，成立规模33.76亿元，集合理财产品市值累计320亿
，较年初上升31%；实现受托资产管理业务净收入3.51亿元，同比下降23.98%。
海外业务不断加码。报告期内公司实现海外业务收入0.99亿元，同比增长5.29%
。未来公司将分拆香港子公司，以兴证国际为拟上市主体，承接兴证金控目前持有的
各附属业务公司股权，香港子公司管理层将实施的员工持股计划。目前已经完成对于
兴证国际的增资15亿元，完成上市融资后将补充资本金，进一步扩大海外业务规模。
我们看好公司，核心在于：1、上半年完成配股融资122.58亿元，充足的资本金
为公司后续发展奠定基础；2、各项业务稳步推进，经纪网点布局提速，客户分层满
足差异化需求，投行项目储备充足，资管主动管理实力突出；3、当前PB水平1.7-1.8
倍，在中型券商中估值偏低，监管风险出清下有望迎来估值修复。预计公司16、17年
EPS为0.34和0.48元，对应PE为23.08和16.42倍，维持推荐评级。
●2016-08-23 兴业证券上半年净利减六成多(中国证券报)
兴业证券8月22日晚发布2016年半年报。今年上半年，公司实现营业收入35.35亿
元，同比减少50.28%；实现利润总额16.40亿元，同比减少60.72%；实现归属于母公
司股东的净利润11.12亿元，同比减少62.42%；实现基本每股收益0.17元，去年同期
为0.5348元；加权平均净资产收益率3.92%，同比减少14.44个百分点。截至6月30日
，公司资产总额1132.27亿元，较2015年底减少了0.52%；归属于母公司股东的净资产
303.84亿元，较2015年底增长64.10%。
●2016-08-23 〖资讯中心〗兴业证券(601377)2016年中报点评：投行受罚好于预期，
业务恢复估值修复(东吴证券)
事件
公司发布2016年中报：上半年实现营业收入35.35亿元，同比下滑50.28%；归属
于母公司股东净利润11.12亿元，同比下滑62.42%，EPS0.17元；归属于母公司股东净
资产303.84亿元，BVPS4.54元。
投资要点
业务结构均衡，受市场整体影响业绩下滑六成：16年上半年市场整体低迷，上证
综指下跌17.22%，沪深股基日均成交额5773亿元，同比下降53%，两融余额8535.84亿
元，较年初下降27.31%。受市场整体影响公司上半年净利润下滑超六成。其中经纪、
自营、投行、利息、资产管理分别贡献30.7%、19.4%、22.3%、16.3%、11.1%的收入
，收入结构非常均衡。
投行项目处罚结果略好于预期，利空出尽逐步恢复：公司投行于2016年6月12日
因欣泰电气项目欺诈发行遭到证监会立案调查，8月11日处罚决议书明确了罚款处罚
，未暂停公司业务，结果好于市场预期。上半年公司股权主承销金融85亿元，债券主
承销696亿元。预计下半年股权承销业务因受罚事件品牌有所损伤，但随着处罚落地
负面影响逐步消除。
经纪业务量价齐降，收入占比仅三成：上半年公司股基交易总金额18406亿元，
市场份额1.33%，排名较年初下滑2位至第19位。受互联网金融冲击、A股券商佣金率
价格战持续，公司佣金率继续下降1.2个基点至0.047%，上半年证券经纪业务共实现
营业收入8.57亿元，同比下滑61.4%。公司目前经纪业务收入占比仅30.7%，抗压性高
于行业平均水平。
自营固收类配置增加：自营业务上半年实现收入5.3亿元(包括公允价值损益)，
增加了固定收益类、权益类及新三板做市业务的资金配置，开展完全对冲的无风险套
利投资交易。截止上半年末固收、股票、基金类资产配置比例为58%、9%、20%。
大力扩大主动资产管理规模，较年初增长31%：公司上半年共成立26只集合理财
产品，规模33.76亿元，集合理财产品市值累计320亿，较年初上升31%。截止6月末，
公司受托管理本金规模1457亿元，实现受托资产管理业务净收入3.51亿元，同比下降
23.98%
投资建议
预计16、17、18年净利润分别为20.3、22.6、26.7亿元，对应EPS0.3、0.34、0.
4元。受前期公司投行项目接受调查影响，公司目前估值1.7倍16PB，在同类中小型券
商中最低。处罚结果揭晓略好于预期，业务逐步恢复否极泰来，估值存在修复空间。
给予目标价9.5元/股，对应2倍16PB，维持公司“增持”评级。
●2016-08-23 〖资讯中心〗兴业证券(601377)2016年中报点评：投行处罚尘埃落定，
风险释放估值待修复(东兴证券)
事件：
公司2016年上半年实现营业收入35.35亿元，同比下降50.28%，归属上市公司股
东净利润11.12亿元，同比下降62.42%。截至2016年6月底，公司总资产1132.27亿元
，较今年年初下降0.52%，归属于上市公司股东的净资产303.84亿元，较今年年初上
升64.1%。公司业绩符合预期。
观点：
经纪业务市场份额小幅下降，综合佣金率降幅低于行业。报告期内公司实现代理
买卖证券业务净收入8.57亿元，同比下降61.40%。2016年上半年公司股基交易市场份
额1.33%，位居行业第19，较年初下降2位；公司综合佣金率万4.4，较年初万4.8下降
8%，降幅显著低于行业水平。具体来看，受上半年市场成交量大幅萎缩影响，公司实
现单元席位租赁收入2.52亿元，同比下降39.62%；公司继续坚持推进产品销售业务，
实现代理销售金融产品收入9378万，同比增长0.58%。
欣泰事件处罚尘埃落定，实际影响比较有限，投行业务砥砺前行。报告期内公司
实现证券承销业务净收入6.22亿，同比增长39.02%。公司投行于6月12日因欣泰电气
项目欺诈发行遭到证监会立案调查，业务暂停受理，期间公司积极主动配合调查、研
究制定先行赔付方案，公司在收到正式处罚决定书后于8月11日继续开展业务，总体
来看处罚结果好于市场预期。受欣泰事件影响公司投行业务进度收到一定影响，股权
融资方面，上半年共完成1个IPO项目、6个增发项目、2个可转债项目、1个配股项目
；债券融资方面，共完成主承销73支各类债券项目。目前公司投行业务已全面恢复，
对业务实际影响非常有限。
两融业务行业排名保持稳定，股票质押小幅回落。报告期内公司实现利息净收入
4.55亿元，同比下降36.35%。截至报告期末，公司两融余额113.81亿元，市场份额1.
33%，行业排名第17，其中市场份额较去年底有小幅攀升，行业排名保持稳定；公司
股票质押业务待回购交易金额146.79亿，较年初下降7.39%，位居行业第22，较年初
下降7位。
集合资管规模大幅增长，较年初增长44%。报告期内公司实现资管业务净收入3.1
1亿，同比下降31.04%。截至报告期末，公司资管总规模1457亿元，较年初基本持平
，其中集合资管规模增长44%至321亿，专项资管规模增长262%至50亿，定向资管规模
回落14%至1097亿，体现出公司推行主动管理业务的一贯战略。
自营不振，积极开展完全对冲的无风险套利投资机会。报告期内公司实现自营业
务收入5.42亿，同比下滑77.54%。公司持续加大证投业务自有资金规模，重点增加了
固收类、权益类及新三板做市业务的资金配置，积极开展完全对冲的无风险套利投资
交易。上半年权益类投资获得正收益，固收类投资总体降杠杆，获得良好绝对收益，
同时公司积极开展新三板做市、利率互换、权益互换、股指期货、另类投资等业务，
投资范围不断增大，部分业务盈利能力稳步增强。
新三板业务突飞猛进，做市企业家数行业排名第3。公司新三板业务当年新增推
荐挂牌项目76家，排名上升至行业第6，累计挂牌数排名上升至行业第12；参与做市
企业家数达273家，排名行业第3。在福建区域新三板挂牌方面，公司始终处于绝对领
先地位，挂牌家数18家，稳居市场第1位。
公司发展战略明确，坚持“2020，行业TOP10”战略目标不动摇，看好公司在新
的五年战略规划中实现跨越式发展。2016年是兴业第二个五年战略规划的开局之年，
未来五年综合实力排名要努力进入行业前10名，公司提出五大核心竞争策略，争取建
成具体系统重要性的现代投资银行。
结论：
我们预测公司2016、2017、2018年营业收入为81亿、108亿、145亿，净利润为27
.7亿、36.9亿、49.3亿，对应EPS分别为0.41元、0.55元、0.74元，对应BVPS分别为4
.87元、5.38元、6.08元，对应PB为1.63X、1.47X、1.30X，给予公司2016年2XPB估值
，目标价9.7元，维持“推荐”评级。
●2016-08-23 〖资讯中心〗兴业证券(601377)中报业绩符合预期，资本助力业务转型
(招商证券)
公司发布2016年中报：营业收入为35.35亿元，同比下降50.28%；归属母公司股
东的净利润为11.12亿元，同比下降62.42%；净资本318.15亿元，同比增长76.3%；摊
薄后ROE为3.92%，对应EPS为0.17。
中期业绩符合预期，业务结构均衡。公司营收同比下降50%，降幅低于行业平均
水平。战略性扩张导致成本增加，净利润受到一定冲击，同比下滑62%。经纪业务仍
为最大的业绩支柱，占比达到24%，佣金率3.65%%，同比下滑28%，市占率达到1.81%
，维持行业16名的相对高位。投行业务收入不断攀升，实现收入6.22亿元，同比增长
39%，成为唯一同比正向增幅业务。投资业务方面，权益类与固定收益类均获得良好
绝对收益，实现收入5.30亿元。信用业务受益于资本金补充，上半年实现收入4.55亿
元，同比下降36%，远低于行业降幅。
成也投行败也投行，下半年不确定性增加。作为公司增长潜力最大的业务，投行
收入占比一跃从15年中6%增至16年中18%，增长势头强劲。股承金额同比增长124%，
债承金额同比增幅35%，二者合力带动投行业务收入增长39%。外部债融市场的腾飞与
内部储备项目的增加将持续催化投行业务增长。但由于欣泰事件，公司使用自有资金
5.5亿进行先行赔付，罚款5738万元，预计会对下半年业绩产生影响，公司于8月11日
恢复开展投行业务，下半年投行业务的发展仍具有一定的不确定性。
资本助力业务拓展，战略转型持续升温。15年底公司募资122.58亿元，用于补充
经营性资金。其中76亿投向自营业务，44亿用于扩大信用业务规模，8000万投入做市
商等资本中介业务。资本金作为强大的后备支撑，扶持各项业务稳步发展，持续推动
战略转型，一体化的综合性证券金融集团指日可待。
首次覆盖，我们给予公司审慎推荐评级。鉴于投行处罚给公司发展带来不确定性
，给予低于上市中型券商平均估值至1.9XPB。目标价8.88元，对应空间12%。看好公
司前景基于：(1)公司业绩稳定且业务结构均衡；(2)下半年虽然投行业务具有不确定
性，但是增长潜力毋庸置疑；(3)资本金投入补充运营资金，有效支撑各项业务。预
计16-17年EPS为0.35元和0.42元。
●2016-08-23 〖资讯中心〗兴业证券(601377)志存高远，涅槃重生(国金证券)
投资逻辑
2010年10月，兴业在上交所正式挂牌上市，2015年公司总资产行业排名第16位，
净资产排名第19位，营业收入排名第16位，净利润排名第17位，公司上市后一五计划
进入行业TOP15基本实现，2016年正式开启二五计划，即在2020年进入行业TOP10。
公司具有国企背景，大股东为福建省财政厅，持有股份20.3%，二股东为福建省
国资委，持有股份10.3%，公司在经营发展上得到股东的大力支持，同时，在经营机
制上保持市场化的激励机制，包括在投行业务上实行提成激励，对于公司培养人才、
留住人才，起到非常积极的作用。公司在国企股东背景和市场化机制上做到完美结合
，因此各项业务发展均保持良性增速。
公司积极拓展海外业务，推进香港子公司兴证香港在港股的上市工作。公司拟在
兴证香港股改完成后增资15亿港元，引入战略投资者并实施员工持股计划。助力香港
子公司挂牌上市是公司布局海外业务的重要一步。同时，公司也在积极研究H股发行
计划，研究海外并购等，积极拓展海外版图，提升公司海外市场影响力。
截至2016年8月18日，公司累计回购6800万股，占公司总股本比例为1.02%，成交
价在7.13-8.63元，累计支付54.4亿元，回购股份方案已实施完毕。公司的适时回购
体现了对于公司经营发展的信心，同时回购股份将用于实行公司员工持股计划，对于
完善公司长效激励机制将有积极作用。
7月公司由于投行黑天鹅事件受到立案调查，估值跌到PB1.7X，几乎为历史最低
估值，最终处罚结果虽然进行罚款，并要对投资者进行赔偿，但总体对公司影响有限
，投行业务恢复正常经营。作为券商中优质标的，公司志存高远，此次涅槃重生，必
将为公司战略发展打下更坚实基础。
投资建议和估值
公司为券商中优质标的，即有国企股东资源支持，又有市场化竞争机制，战略清
晰，机制灵活，管理层积极进取，且当前受投行黑天鹅事件影响，估值PB1.7X，位于
历史较低水平，具有较大恢复空间，预计2016/2017/2018年EPS为0.55/0.69/0.77元
，给予“买入”评级。
●2016-08-23 〖资讯中心〗兴业证券(601377)估值具备安全边际，投行业务短期影响
不改长期竞争力(太平洋证券)
事件：昨天收盘后，兴业证券发布2016年半年报，实现营业收入35亿元，同比增
-50%，归母净利润11亿元，同比增-62%，EPS为0.17元，同比增-69%。
主要观点：
上半年业绩主要受经纪、自营业务影响。上半年归母净利润11亿，较去年同期30
亿下降62%，减少的金额为18.46亿。其中经纪业务(代理买卖证券业务净收入)同比减
少13.63亿元，投资净收益同比减少14.33亿，公允价值变动净收益为负，同比减少了
4.33亿元。
配股融资123亿，为挺近行业前十备足资本。今年1月份，实施配股，10配3，募
集资金约123亿，配股价为8.19元/股。2016年是公司第二个五年战略规划的开局之年
，确定了未来五年综合实力排名进入行业前十的战略目标，大额融资为谱写新篇备足
粮草。
强大的研究实力为公司各项业务提供了夯实基础。公司早在2009年就确定了将研
究作为公司三大战略投入之一，几年下来投入卓见成效，研究所的业内排名大幅提升
，影响力逐步扩大，综合实力进入第一梯队。面研究所积极探索转型与创新，对内服
务与对外服务并重。
投行业务8月11日起恢复业务，短期影响不改长期竞争力。公司投行于2016年6月
12日因欣泰电气项目欺诈发行遭到证监会立案调查，业务暂停受理。后于8月11日继
续恢复业务。上半年投资银行业务收入同比增长54.16%，其中债券承销696亿，是去
年同期的三倍多。
回购实施完毕，员工持股计划终止。截至8月18日，公司已回购0.68亿股，占公
司总股本的比例为1.02%，购买的最高价为8.63元/股，购买的最低价为7.13元/股，
支付的总金额为5.44亿元，本次回购股份方案实施完毕。(注：原计划中金额不超过1
5亿，股份数量不超过2亿股)。公司目前实施员工持股计划存在一定的政策障碍。但
是，公司有意愿且有动力在政策障碍消失后及时启动员工持股计划相关程序。
投资建议：基于公司的估值安全线以及各项业务开展情况，给予“买入”，六个
月目标价：9.35元/股。
●2016-08-05 兴业证券母公司7月净利润环比增长三成(中国证券网)
兴业证券8月4日晚间发布财务数据简报显示，公司母公司2016年7月实现营业收
入58627.76万元；净利润20803.59万元，较6月份15992.30万元环比增长30.09%。
此外，公司下属兴证资管7月实现营业收入3068.53万元，净利润1208.75万元。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-06-29◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
─────────────────────────────────────
杨华辉 董事长 博士 - 246.02
耿勇 董事 专科 - -
叶远航 董事 本科 - -
李琼伟 董事 本科 - -
刘志辉 董事 硕士 - 234.02
林红珍 董事 硕士 - 207.02
孙铮 独立董事 博士 - 20.00
吴世农 独立董事 博士 - 20.00
刘红忠 独立董事 博士 - 19.00
─────────────────────────────────────
余志军 代理监事会召集 本科 - 98.83
人
张绪光 职工监事 本科 - 95.82
黄浩 股权监事 硕士 - -
张秀凤 监事 硕士 - -
─────────────────────────────────────
刘志辉 总裁 硕士 - 234.02
胡平生 副总裁 博士 - 222.36
郑城美 副总裁、合规总 硕士 - 220.52
监
黄奕林 副总裁 博士 - 220.52
孔祥杰 副总裁 硕士 - 217.18
林红珍 首席风险官 硕士 - 207.02
李予涛 首席信息官 硕士 - 217.82
林朵 董事会秘书 硕士 - -
许清春 首席财务官 本科 - -
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 2353.60 5915.50 5623.26 4188.47
最高前三位董事报酬总额 687.06 1727.00 1588.00 1484.00
最高前三位高级管理人员报酬总额 676.90 1678.00 1579.00 1374.00
独立董事津贴(平均) 19.67 25.50 20.67 21.83
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
─────────────────────────────────────
姓名: 杨华辉 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长
出生日期: 1966-02 任职日期: 2021-12-08
简历:杨华辉：男，1966年2月出生，经济学博士，高级经济师。历任兴业银行上海分
行党委委员、副行长，兴业银行杭州分行党委书记、行长，联华国际信托有限
公司党委书记、董事长、代理总裁，兴业国际信托有限公司党委书记、董事长
。现任本公司党委书记、董事长，兼任兴证全球基金管理有限公司董事长、兴
证(香港)金融控股有限公司董事会主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 耿勇 性别: 男 学历: 专科 职务: 董事
出生日期: 1952-08 任职日期: 2021-12-08
简历:耿勇：男，1952年8月出生，大专学历。曾任福建省财政厅会计管理处副调研员
、税政条法处副处长、税政处副处长、调研员等职务。现任本公司董事。
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姓名: 叶远航 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事
出生日期: 1976-10 任职日期: 2021-12-08
简历:叶远航：男，1976年10月出生，本科学历。曾任人保财险福州市分公司党委委
员、副总经理，人保财险福建省分公司银行保险部总经理，人保财险福州市分
公司党委书记、总经理，人保财险福建省分公司党委委员、总经理助理、副总
经理等职务。现任本公司董事，福建省投资开发集团有限责任公司党委委员、
副总经理等职务。
─────────────────────────────────────
姓名: 李琼伟 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事
出生日期: 1977-09 任职日期: 2021-12-08
简历:李琼伟：男，1977年9月出生，大学本科学历。曾任上海阳城房地产开发有限公
司总经理助理，大华集团重庆项目总经理助理，辽宁华特美房地产开发有限公
司总经理助理，大华集团大连房地产开发有限公司副总经理，上海申新(集团)
有限公司副总经理、董事等职务。现任本公司董事，上海申新(集团)有限公司
董事长兼总经理等职务。
─────────────────────────────────────
姓名: 刘志辉 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
出生日期: 1969-01 任职日期: 2021-12-08
简历:刘志辉：男，1969年1月出生，中国国籍。硕士研究生，国际商务师。曾任福建
省政府办公厅科员、副主任科员、主任科员，福建证监局机构处、上市处、稽
查处主任科员、副处长、处长等职务。现任本公司党委副书记、董事、总裁，
兼任兴证(香港)金融控股有限公司董事会副主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 林红珍 性别: 女 学历: 硕士 职务: 董事
出生日期: 1969-01 任职日期: 2021-12-08
简历:林红珍，女，1969年1月出生，硕士。曾任兴业证券风险管理部总经理，财务部
总经理，资金运营管理部总经理(代)，首席财务官等职务。现任本公司董事、
首席风险官，兼任兴证(香港)金融控股有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 孙铮 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1957-12 任职日期: 2021-12-08
简历:孙铮：男，1957年12月出生，经济学博士，注册会计师，教授。曾任上海财经
大学副校长等职务。现任本公司独立董事，上海财经大学教授，兼任中国会计
学会副会长等职务。
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姓名: 吴世农 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1956-12 任职日期: 2021-12-08
简历:吴世农：男，1956年12月出生，经济学博士，教授。曾任厦门大学“中国-加拿
大MBA教育中心”主任、工商管理学院院长、管理学院常务副院长和院长、研究
生院院长、副校长；国家自然科学基金委员会委员、国务院学位委员会学科评
议组成员兼召集人、教育部科学技术委员会管理学部的学部委员、全国MBA教育
指导委员会副主任委员(1994-2013年)、第一至第五届中国大学生“挑战杯”创
业大赛评委会副主任和主任、中国管理现代化研究会副会长等职务。现任本公
司独立董事，厦门大学管理学院财务系教授、博士生导师，兼任中国企业管理
研究会副会长、中国管理现代化研究会财务与会计研究分会会长等职务。
─────────────────────────────────────
姓名: 刘红忠 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1965-06 任职日期: 2021-12-08
简历:刘红忠：男，1965年6月出生，经济学博士。现任本公司独立董事，复旦大学金
融学教授、复旦大学金融研究中心副主任、复旦大学金融史研究中心副主任和
复旦大学-杜伦大学联合金融研究中心主任。兼任中国金融学会理事、中国国际
金融学会理事、中国金融学年会理事、中国投资协会常务理事和上海市金融学
会常务理事等职务。
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监事会
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姓名: 余志军 性别: 男 学历: 本科 职务: 代理监事会召集人
出生日期: 1971-10 任职日期: 2023-04-07
简历:余志军，男，汉族，1971年10月生，中国国籍，本科学历，中级会计师。曾任
兴业证券股份有限公司审计监察部总经理助理、副总经理、财务部副总经理，
资金运营管理部副总经理，计划财务部副总经理，审计部副总经理(主持工作)
等职务。现任兴业证券股份有限公司审计部总经理，公司职工监事，福建省兴
业证券慈善基金会监事。
─────────────────────────────────────
姓名: 张绪光 性别: 男 学历: 本科 职务: 职工监事
出生日期: 1966-12 任职日期: 2021-12-08
简历:张绪光：男，1966年12月出生，中国国籍，第二学士学位学历，高级经济师。
曾任中国建设银行福建省分行副科长，法律法规室副主任、主任，兴业证券股
份有限公司风险管理部副总经理，监事会办公室主任，合规法务部总监，法律
事务部总经理，公司证券事务代表，董监事会办公室主任等职务。现任兴业证
券股份有限公司审计部副总经理，公司职工监事，兴证创新资本管理有限公司
监事。
─────────────────────────────────────
姓名: 黄浩 性别: 男 学历: 硕士 职务: 股权监事
出生日期: 1976-06 任职日期: 2021-12-08
简历:黄浩：男，1976年6月出生，研究生学历，经济师。曾任福建省华兴集团有限责
任公司投资管理部副总经理，三明市华兴典当有限公司副总经理、董事长，福
建省华兴(龙岩)典当有限责任公司总经理，福建省华兴(泉州)典当有限责任公
司总经理、董事长，福建省华兴(三明)金融控股有限公司董事长兼总经理，福
建省华兴集团有限责任公司副总经理等职务。现任兴业证券股份有限公司监事
，福建省华兴集团有限责任公司党委副书记、总经理，福建省融资担保有限责
任公司执行董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 张秀凤 性别: 女 学历: 硕士 职务: 监事
出生日期: 1986-01 任职日期: 2023-06-29
简历:张秀凤，女，中共党员，1986年1月出生，硕士研究生学历。曾任厦门象屿集团
有限公司投资管理部、财务部项目经理，厦门市闽台中心渔港建设发展有限公
司财务部经理，厦门象屿集团有限公司集团财务中心会计部管理会计经理、财
务部分析经理，厦门象屿集团有限公司集团投资管理部副经理，集团战略管理
中心投资管理部副经理（主持工作），投资管理部经理等职务，现任厦门象屿
集团有限公司战略管理中心副总监（主持工作）。
─────────────────────────────────────
高管
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姓名: 刘志辉 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总裁
出生日期: 1969-01 任职日期: 2008-06-25
简历:刘志辉：男，1969年1月出生，中国国籍。硕士研究生，国际商务师。曾任福建
省政府办公厅科员、副主任科员、主任科员，福建证监局机构处、上市处、稽
查处主任科员、副处长、处长等职务。现任本公司党委副书记、董事、总裁，
兼任兴证(香港)金融控股有限公司董事会副主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 胡平生 性别: 男 学历: 博士 职务: 副总裁
出生日期: 1964-11 任职日期: 2008-06-25
简历:胡平生：男，1964年11月出生，博士，副教授。曾任公司研究发展中心副总经
理，投资银行总部副总经理，董事会秘书处主任，办公室主任，董事会秘书等
职务。现任本公司党委委员、副总裁，兼任兴证(香港)金融控股有限公司董事
、兴证国际金融集团有限公司非执行董事、董事会主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 郑城美 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁、合规总监
出生日期: 1974-01 任职日期: 2012-08-19
简历:郑城美：男，1974年1月出生，硕士。曾任公司南平滨江路营业部负责人，计划
财务部总经理，董事会秘书处总经理，董事会秘书，首席风险官等职务。现任
本公司党委委员、纪委书记、副总裁、合规总监，兼任兴证(香港)金融控股有
限公司董事、福建省兴业证券慈善基金会监事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 黄奕林 性别: 男 学历: 博士 职务: 副总裁
出生日期: 1968-12 任职日期: 2017-04-07
简历:黄奕林：男，1968年12月出生，博士。曾任公司研发中心总经理，客户资产管
理部总经理，总裁助理兼投资银行总部总经理，上海证券自营分公司总经理，
固定收益与衍生产品部总经理等职务。现任本公司党委委员、副总裁，兼任兴
证全球基金管理有限公司监事会主席、兴证(香港)金融控股有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 孔祥杰 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁
出生日期: 1971-07 任职日期: 2019-09-16
简历:孔祥杰：男，1971年7月出生，硕士。曾任兴业证券华林办事处总经理助理，金
晖营业部负责人，直属营业部负责人，网点办负责人，湖东路营业部总经理，
福州营销中心总经理，兴业证券总裁助理兼私人客户总部总监，兴证期货有限
公司董事、总经理、董事长，兴业证券经纪业务总部总经理等职务。现任本公
司党委委员、副总裁，兼任中证信用增进股份有限公司监事。
─────────────────────────────────────
姓名: 林红珍 性别: 女 学历: 硕士 职务: 首席风险官
出生日期: 1969-01 任职日期: 2022-04-29
简历:林红珍，女，1969年1月出生，硕士。曾任兴业证券风险管理部总经理，财务部
总经理，资金运营管理部总经理(代)，首席财务官等职务。现任本公司董事、
首席风险官，兼任兴证(香港)金融控股有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 李予涛 性别: 男 学历: 硕士 职务: 首席信息官
出生日期: 1975-07 任职日期: 2019-11-15
简历:李予涛：男，1975年7月出生，硕士。曾任美国联合航空公司信息技术开发团队
主管，芝加哥商品交易所集团信息技术CBOT交易系统架构团队主管，北方信托
银行信息技术软件架构部经理，郑州商品交易所总经理助理、首席技术官（CTO
），香港交易及结算所有限公司高级副总裁（SVP）、董事总经理（MD），香港
交易及结算所有限公司子公司—深圳前海联合交易中心有限公司首席技术官，
香港交易及结算所有限公司子公司—港胜技术服务（深圳）有限公司总经理兼
法定代表人。现任本公司首席信息官。
─────────────────────────────────────
姓名: 林朵 性别: 女 学历: 硕士 职务: 董事会秘书
出生日期: 1971-06 任职日期: 2022-11-22
简历:林朵，女，1971年6月生，硕士。曾任兴业证券文化部总经理，党委办公室主任
，人力资源部(党委组织部)副总经理(兼任)，办公室(党委宣传部)副主任(部门
正职)等职务。现任本公司董事会秘书，兼任人力资源部总经理、党委组织部部
长、福建省兴业证券慈善基金会理事、理事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 许清春 性别: 男 学历: 本科 职务: 首席财务官
出生日期: 1970-11 任职日期: 2023-04-07
简历:许清春，男，1970年11月生，本科学历。曾任公司南平滨江中路证券营业部总
经理，合规与风险管理部副总经理，福州分公司筹建组副组长、副总经理，私
财委合规风控总监兼私财委合规风控部总经理、运营管理部总经理，合规管理
部副总经理（部门正职），经纪业务总部副总经理（部门正职），证券金融部
总经理等职务。现任公司厦门分公司总经理，兼任海峡股权交易中心（福建）
有限公司董事。
─────────────────────────────────────
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-04-27◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.0959 0.0992 0.0471 0.1818
销售净利率(%) 19.87 24.91 17.87 37.37
净资产收益率 1.56 1.64 0.76 2.85
每股经营现金流量(元) -0.2222 1.5464 0.6216 0.3750
主营收入同比增长(%) 147.02 -32.43 -39.07 -29.85
净利润同比增长(%) 430.09 -29.78 -62.48 -2.12
主营收入环比增长(%) 21.26 51.10 -30.16 93.04
净利润环比增长(%) -3.29 110.64 -66.61 679.18
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 416926.14 343816.03 227544.83 325818.45
营业成本 289545.76 209590.45 167339.02 160644.07
营业税金及附加 1912.99 2447.60 1298.19 1940.31
销售费用 213771.44 197299.07 132476.71 136091.95
投资收益 28514.70 59044.67 32899.04 5274.71
─────────────────────────────────────
二、营业利润 127380.38 134225.57 60205.81 165174.38
营业外收入 7.29 120.04 -40.63 74.49
营业外支出 118.58 1791.98 87.24 560.86
─────────────────────────────────────
三、利润总额 127269.08 132553.63 60077.94 164688.01
所得税费用 21752.33 25109.60 8008.42 32580.53
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 105516.75 107444.03 52069.53 132107.47
母公司所有者净利润 82838.78 85653.72 40662.66 121763.98
少数股东损益 22677.97 21790.30 11406.87 10343.49
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1277150.80 859611.93 987994.35 1155521.87
经营现金流出小计 1469036.63 -475852.97 451154.15 904428.12
经营现金流量净额 -191885.83 1335464.90 536840.21 251093.76
投资现金流入小计 20049.64 -210780.17 98693.69 108974.28
投资现金流出小计 311064.26 665976.69 153236.29 270269.64
投资现金流量净额 -291014.62 -876756.85 -54542.60 -161295.35
筹资现金流入小计 1015144.20 665126.55 1972077.37 1367985.08
筹资现金流出小计 1547997.29 2083621.23 980277.26 1184105.61
筹资现金流量净额 -532853.08 -1418494.68 991800.12 183879.47
现金等的净增加额 -1031657.03 -1042456.14 1555053.53 270251.44
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年1-9月
每股收益0.68元
净资产收益率21.68%
营业收入同比变动：164.41%
净利润同比变动：224.70%
截止2015年9月末中国证券金融股份有限公司持有155,482,604股，为第四大流通
股东。
公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
货币资金，同比变动130.66%主要系银行存款余额增多
手续费及佣金净收入，同比变动200.68%主要系经纪业务手续费收入以及资产管
理和基金业务管理费收入增加
经纪业务手续费净收入，同比变动250.54%主要系证券交易量增加导致资产管理
业务手
续费净收入，同比变动414.73%主要系资产管理业务规模和资产净值增加导致管
理费收入和业绩报酬增加
投资收益，同比变动221.92%主要系以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产处置收益增加
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、公司资产负债表项目大幅度变动的情况及原因
客户资金存款，截至2015年3月31日，余额为19,899,438,644.61元，较期初增加
35.13%，主要系客户保证金存款余额增多
融出资金，截至2015年3月31日，余额为22,015,256,498.58元，较期初增加55.0
3%，融资规模增加
应收款项，截至2015年3月31日，余额为1,298,976,494.10元，较期初增加81.34
%，主要系应收基金手续费收入和应收清算款余额增加
存出保证金，截至2015年3月31日，余额为2,270,125,597.84元，较期初增加34.
51%，主要系交易保证金余额增加
开发支出，截至2015年3月31日，余额为1,109,536.60元，较期初增加192.18，
主要系资本化的研发支出余额增加
短期借款，截至2015年3月31日，余额为2,226,926,872.02元，较期初增加480.2
5%，主要系兴证香港短期借款余额增加
应付短期融资款，截至2015年3月31日，余额为7,776,920,000.00元，较期初增
加188.03%，主要系短期融资券和短期债余额增加
交易性金融负债，截至2015年3月31日，余额为1,904,009,893.00元，较期初增
加148.59%，主要系合并结构化主体其他份额持有人利益增加
信用代理买卖证券款，截至2015年3月31日，余额为3,253,523,051.79元，较期
初增加108.24%，主要系信用交易客户保证金余额增多
应交税费，截至2015年3月31日，余额为827,024,427.17元，较期初增加30.67%
，主要系应交企业所得税余额增加
应付款项，截至2015年3月31日，余额为1,081,966,391.43元，较期初增加76.74
%，主要系应付清算款余额增加
应付股利，截至2015年3月31日，余额为123,250,000.00元，较期初增加116.38%
，主要系兴全基金未付分红款余额增加
长期借款，截至2015年3月31日，余额为24,000,000.00元，较期初变动-94.35%
，主要系兴证香港银行长期借款余额减少
递延所得税负债，截至2015年3月31日，余额为21,491,766.45元，较期初增加39
.32%，主要系子公司可供出售金融资产公允价值变动收益增加，使应纳税暂时性差异
增加
未分配利润，截至2015年3月31日，余额为4,588,955,984.31元，较期初增加30.
53%，主要系本年利润增加
2、公司利润表项目大幅变动的情况及原因
手续费及佣金净收入，本期数为1,393,405,631.68元，同比增长147.66%，主要
系各项业务手续费和佣金收入均较上年同期有较大幅度增长
经纪业务手续费净收入，本期数为691,503,913.22元，同比增长157.03%，主要
系证券交易量增加导致
投资银行业务手续费净收入，本期数为226,432,719.11元，同比增长83.49%，主
要系证券承销业务规模增加
受托客户资产管理业务净收入，本期数为97,211,597.25元，同比增长181.22%，
主要系资产管理业务规模增加导致管理费收入增加
利息净收入，本期数为262,973,148.53元，同比增长92.57%，主要系融资融券和
股票质押回购利息收入增加
投资收益，本期数为1,088,297,915.36元，同比增长760.31%，主要系交易性和
可供出售金融资产投资收益增加
营业税金及附加，本期数为157,799,251.23元，同比增长205.24%，主要系营业
收入增加
业务及管理费，本期数为1,035,547,837.57元，同比增长130.66%，主要系营收
增加相应增加人力和业务投入
所得税费用，本期数为376,755,886.65元，同比增长381.70%，主要系本年利润
增加
少数股东损益，本期数为93,439,263.70元，同比增长123.16%，主要系兴全基金
净利润增加
其他综合收益，本期数为26,236,902.97元，同比增长204.92%，主要系可供出售
金融资产公允价值变动收益增加
基本每股收益，本期数为0.21元，同比增长465.44%，主要系净利润增加导致
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-26◇
前十大股东 股东人数:258240 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 未变 流通A股
5. 香港中央结算有限公司 16929.96 1.96% 2550.50 流通A股
6. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 未变 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 14856.81 1.72% 557.97 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 未变 流通A股
9. 全国社保基金一一八组合 11175.35 1.29% 1313.19 流通A股
10.华宝中证全指证券公司交易型 11087.05 1.28% 908.85 流通A股
开放式指数证券投资基金
总 计 370814.60 42.94%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:258240 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 未变 流通A股
5. 香港中央结算有限公司 16929.96 1.96% 2550.50 流通A股
6. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 未变 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 14856.81 1.72% 557.97 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 未变 流通A股
9. 全国社保基金一一八组合 11175.35 1.29% 1313.19 流通A股
10.华宝中证全指证券公司交易型 11087.05 1.28% 908.86 流通A股
开放式指数证券投资基金
总 计 370814.60 42.94%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:276632 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 未变 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 未变 流通A股
6. 香港中央结算有限公司 14379.46 1.67% -495.08 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 14298.84 1.66% -1254.91 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 未变 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 10178.19 1.18% -748.79 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 9862.16 1.14% 未变 流通A股
总 计 365484.08 42.34%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:276632 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 未变 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 未变 流通A股
6. 香港中央结算有限公司 14379.46 1.67% -495.08 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 14298.84 1.66% -1254.90 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 未变 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 10178.19 1.18% -748.79 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 9862.16 1.14% 未变 流通A股
总 计 365484.08 42.34%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:291575 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 未变 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 未变 流通A股
6. 国泰中证全指证券公司交易型 15553.74 1.80% 737.92 流通A股
开放式指数证券投资基金
7. 香港中央结算有限公司 14874.54 1.72% -1211.38 流通A股
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 未变 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 10926.98 1.27% 656.88 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 9862.16 1.14% 未变 流通A股
总 计 367982.85 42.62%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:291575 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 40725.71 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 14642.54 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 6310.20 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 4937.65 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 3744.00 流通A股
6. 国泰中证全指证券公司交易型 15553.74 1.80% 4578.31 流通A股
开放式指数证券投资基金
7. 香港中央结算有限公司 14874.54 1.72% 2795.91 流通A股
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 2739.62 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 10926.98 1.27% 3326.35 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 9862.16 1.14% 2275.89 流通A股
总 计 367982.85 42.62%
─────────────────────────────────────
前十大股东 截止日期:2022-08-26
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 176478.05 20.44% 40725.70 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 63451.02 7.35% 14642.50 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 27344.20 3.17% 6310.20 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 21396.49 2.48% 4937.65 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 16224.00 1.88% 3744.00 流通A股
6. 香港中央结算有限公司 16085.92 1.86% 4007.28 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 14815.82 1.72% 3840.40 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 11871.67 1.37% 2739.62 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 10270.10 1.19% 2669.48 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 9862.16 1.14% 2275.88 流通A股
总 计 367799.43 42.60%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:287172 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 福建省财政厅 135752.34 20.27% 未变 流通A股
2. 福建省投资开发集团有限责任 48808.48 7.29% 未变 流通A股
公司
3. 上海申新(集团)有限公司 21034.00 3.14% 未变 流通A股
4. 中国证券金融股份有限公司 16458.84 2.46% 未变 流通A股
5. 华域汽车系统股份有限公司 12480.00 1.86% 未变 流通A股
6. 香港中央结算有限公司 12078.63 1.80% -215.53 流通A股
7. 国泰中证全指证券公司交易型 10975.43 1.64% -392.65 流通A股
开放式指数证券投资基金
8. 福建省融资担保有限责任公司 9132.05 1.36% 未变 流通A股
9. 华宝中证全指证券公司交易型 7600.63 1.13% -448.06 流通A股
开放式指数证券投资基金
10.全国社保基金一一八组合 7586.27 1.13% 1122.49 流通A股
总 计 281906.67 42.08%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 福建省财政厅
法人代表: 陈小平
注册资本: -
成立日期: 1949-10-09
经营业务: -
企业类型: -
二、实际控制人
名 称: 福建省财政厅
说 明: 福建省财政厅--->20.44%兴业证券股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 258240 -18392 -6.65 33442
2022-12-31 276632 -14943 -5.12 31218
2022-09-30 291575 4403 1.53 29618
2022-06-30 287172 6949 2.48 23319
2022-03-31 280223 -1318 -0.47 23898
2022-02-28 281541 31173 12.45 23786
2021-12-31 250368 -16959 -6.34 26747
2021-09-30 267327 -22861 -7.88 25050
2021-06-30 290188 45469 18.58 23077
2021-03-31 244719 1175 0.48 27365
2020-12-31 243544 -10145 -4.00 27497
2020-09-30 253689 27249 12.03 26397
2020-06-30 226440 3404 1.53 29574
2020-03-31 223036 5354 2.46 30025
2019-12-31 217682 -16804 -7.17 30764
2019-09-30 234486 -11726 -4.76 28559
2019-06-30 246212 -4976 -1.98 27199
2019-03-31 251188 11868 4.96 26660
2018-12-31 239320 5295 2.26 27982
2018-09-30 234025 -5031 -2.10 28615
2018-06-30 239056 -883 -0.37 28013
2018-03-31 239939 -3205 -1.32 27910
2018-02-28 243144 1505 0.62 27542
2017-12-31 241639 -4578 -1.86 27714
2017-09-30 246217 -13444 -5.18 27198
2017-06-30 259661 -6803 -2.55 25790
2017-03-31 266464 -12711 -4.55 25132
2016-12-31 279175 2041 0.74 23987
2016-09-30 277134 -27226 -8.95 24164
2016-06-30 304360 -7993 -2.56 22002
2016-03-31 312353 -3060 -0.97 21439
2016-02-29 315413 5137 1.66 21231
2015-12-31 310276 60164 24.05 16759
2015-09-30 250112 -28417 -10.20 20791
2015-06-30 278529 -13974 -4.78 18670
2015-03-31 292503 -24402 -7.70 17778
2015-03-05 316905 10482 3.42 16409
2014-12-31 306423 168361 121.95 16970
2014-09-30 138062 60993 79.14 35917
2014-06-30 77069 7975 11.54 32171
2014-04-02 69094 758 1.11 30095
2014-03-31 68336 -2249 -3.19 30428
2013-12-31 70585 2215 3.24 29459
2013-09-30 68370 -6403 -8.56 24384
2013-06-30 74773 7499 11.15 22296
2013-03-31 67274 6250 10.24 24649
2013-03-01 61024 -770 -1.25 25893
2012-12-31 61794 -8046 -11.52 25570
2012-09-30 69840 -3045 -4.18 22624
2012-06-30 72885 -1530 -2.06 21061
2012-03-31 74415 -4484 -5.68 20565
2011-12-31 78899 10150 14.76 19266
2011-09-30 68749 -1457 -2.08 3826
2011-06-30 70206 -4609 -6.16 3746
2011-03-31 74815 14500 24.04 3515
2010-12-31 60315 60193 49338.52 3488
2005-12-31 122 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-06-29◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 863598.73 669667.17 669667.17 669667.17
流通股份合计 863598.73 669667.17 669667.17 669667.17
流通A股 863598.73 669667.17 669667.17 669667.17
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2022-08-25 863598.73 863598.73 10配3
─────────────────────────────────────
2016-01-07 669667.17 669667.17 10配3
─────────────────────────────────────
2014-12-15 520000.00 520000.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2014-09-19 520000.00 495872.00 10转增10
─────────────────────────────────────
2014-05-12 260000.00 247936.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2013-12-13 260000.00 207936.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2013-10-14 260000.00 198423.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2013-06-13 260000.00 166713.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2013-05-08 260000.00 165821.20 非公开增发
─────────────────────────────────────
2013-03-13 220000.00 165821.20 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-09-13 220000.00 158008.20 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-07-13 220000.00 154810.20 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-05-14 220000.00 153502.40 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-02-13 220000.00 153034.40 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-12-13 220000.00 152006.10 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-10-13 220000.00 122889.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-01-13 220000.00 26300.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2010-10-13 220000.00 21040.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2010-09-14 193700.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
2009-11-13 193700.00 - 增资
─────────────────────────────────────
2007-12-03 149000.00 - 增资
─────────────────────────────────────
1999-08-09 90800.00 - 增资
─────────────────────────────────────
1994-04-29 10000.00 - 公司成立
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022-08-12 每10股配3.0股 股权登记日2022-08-16
配股价格5.2元/税前 除权除息日2022-08-25
─────────────────────────────────────
2022中期 每10股分红1.8元/税前 股权登记日2022-12-23
除权除息日2022-12-26
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红1.8元/税前 股权登记日2021-08-24
除权除息日2021-08-25
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 每10股分红0.8元/税前 股权登记日2020-08-19
除权除息日2020-08-20
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2019-08-23
除权除息日2019-08-26
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2018-08-21
除权除息日2018-08-22
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2017-08-01
除权除息日2017-08-02
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2016-05-18
除权除息日2016-05-19
─────────────────────────────────────
2015-12-24 每10股配3.0股 股权登记日2015-12-28
配股价格8.19元/税前 除权除息日2016-01-07
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2015-05-18
除权除息日2015-05-19
─────────────────────────────────────
2014中期 每10股转增10.0股 股权登记日2014-09-18
除权除息日2014-09-19
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红0.8元/税前 股权登记日2014-06-16
除权除息日2014-06-17
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股分红1.2元/税前 股权登记日2013-04-10
除权除息日2013-04-11
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2012-06-21
除权除息日2012-06-25
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2011-06-10
除权除息日2011-06-13
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-25◇
◆证券投资◆ 截止：2016-06-30
(1)持有其他上市证券
证券代码 证券简称 持股数量(万股) 占比例(%) 初始成本(万元)
─────────────────────────────────────
1 600048 保利地产 - 0.15 20945.66
2 600104 上汽集团 - 0.04 12270.50
3 601166 兴业银行 - 0.02 9563.29
4 600660 福耀玻璃 - 0.11 4450.98
5 600867 通化东宝 - 0.12 3854.65
6 000723 美锦能源 - 0.02 52.00
7 831143 焕鑫股份 - 1.01 600.00
8 600519 贵州茅台 - - 273.14
9 002024 苏宁云商 - - 158.46
10 600036 招商银行 - - 52.50
─────────────────────────────────────
-其他上市公司股权 - - 1491.05
─────────────────────────────────────
(2)持有非上市股权情况
最初投资成本 持股数量 占比例 期末账面价值
持有对象名称 (万元) (万股) (%) (万元)
─────────────────────────────────────
兴业全球基金管理有限公司 6242.88 - 51.00 6242.88
兴证期货有限公司 52516.39 - 97.18 52516.39
兴业创新资本管理有限公司 70000.00 - 100.00 70000.00
兴证证券资产管理有限公司 50000.00 - 100.00 50000.00
兴证投资管理有限公司 50000.00 - 100.00 50000.00
兴证（香港）金融控股有限公司 166775.42 - 100.00 166775.42
南方基金管理有限公司 3380.00 - 10.00 3380.00
证通股份有限公司 5000.00 - 2.25 5000.00
中证机构间报价系统股份有限公 5000.00 - 0.66 5000.00
司
中证信用增进股份有限公司 10000.00 - 3.03 10000.00
─────────────────────────────────────
(3)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
1 600066 宇通客车 27967.26 1400.08 27721.65 -1248.52
2 600741 华域汽车 18189.60 1240.01 17372.55 -1354.44
3 002051 中工国际 13735.61 718.64 14135.83 1580.76
4 000858 五粮液 12070.62 415.00 13499.95 2398.04
5 002271 东方雨虹 11555.57 689.00 11871.47 378.78
6 000333 美的集团 10205.26 472.45 11206.51 1973.24
7 600048 保利地产 11258.74 1200.00 10356.06 30.34
8 002367 康力电梯 7946.35 551.00 8485.40 -19.29
9 600529 山东药玻 6772.03 438.02 7713.53 1649.83
10 600887 伊利股份 6709.22 417.08 6952.74 172.21
─────────────────────────────────────
期末持有的其他证券投资 174616.74 - 185863.02 -4641.31
报告期已出售证券投资损 - - - -5716.10
益
合计 301027.05 - 315178.75 -4796.47
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 配股 方案进程 : 实施
预案日期 : 2021-08-25 发行股票类型 : A股
股东大会 : 2021-09-10 发行价格 : 5.20
股权登记日 : 2022-08-16 实际发行(万股): 193931.56
除权交易日 : 2022-08-25 配股比例 : 10配3
缴款起始日 : 2022-08-17 缴款终止日 : 2022-08-23
配股部分上市 : 2022-09-02 主承销商 : 中国国际金融股份有限
公司,中信证券股份有限
公司,申万宏源证券承销
保荐有限责任公司,华泰
联合证券有限责任公司,
华英证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2017-12-19 发行方式 : 定向
股东大会 : 2018-01-13 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 120000.00
─────────────────────────────────────
融资类别 : 配股 方案进程 : 实施
预案日期 : 2015-01-24 发行股票类型 : A股
股东大会 : 2015-02-11 发行价格 : 8.19
股权登记日 : 2015-12-28 实际发行(万股): 149667.17
除权交易日 : 2016-01-07 配股比例 : 10配3
缴款起始日 : 2015-12-29 缴款终止日 : 2016-01-05
配股部分上市 : 2016-01-18 主承销商 : 国金证券股份有限公司,
长城证券股份有限公司,
万联证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2013-05-10 最终发行(万股): 40000.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 9.88
申购日 : 2013-05-08 主承销商 : 国海证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2022末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 1002673.23
本年度已使用额: 879984.86 累计使用总额: 879984.86
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
发展融资融券业 - - 400000.00 - -
务
─────────────────────────────────────
发展投资交易业 - - 450000.00 - -
务
─────────────────────────────────────
信息系统和合规 - - 29984.86 - -
风控投入
─────────────────────────────────────
合计投资总额 - - 879984.86 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
兴业证券(601377) 所属行业:金融业->资本市场服务
证监会行业:资本市场服务 共 43 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 200.2812 1 2886.7294 7 96.4137 6 0.1800 23
000617 中油资本 1.1502 40 8371.2398 1 2.5605 35 0.5500 6
000686 东北证券 23.4045 26 679.8108 22 35.5986 15 0.2700 17
000712 锦龙股份 8.9481 31 326.5711 33 0.1782 40 0.2200 21
000728 国元证券 29.4615 21 766.0440 19 24.9887 21 0.3000 15
000750 国海证券 42.1554 16 686.2083 21 22.1821 25 0.1300 27
000776 广发证券 59.1929 9 3624.1142 6 148.7784 4 0.8400 1
000783 长江证券 55.2939 11 1112.4832 16 43.6733 14 0.2700 17
000987 越秀金控 5.3824 32 777.6926 18 20.0642 26 0.2160 22
002500 山西证券 28.2873 23 526.7786 25 34.0054 16 0.1341 26
002670 国盛金控 4.9280 34 256.1462 35 6.3503 31 0.2248 20
002673 西部证券 35.0184 19 542.8881 24 22.4300 23 0.2200 21
002736 国信证券 82.0000 4 1970.8919 12 87.4552 9 0.3800 11
002797 第一创业 19.1845 27 306.0717 34 13.6580 29 0.0900 30
600030 中信证券 98.1466 2 6317.7336 2 284.9938 1 0.6500 4
600061 国投资本 36.9415 18 1430.4683 15 4.4544 32 0.5200 8
600109 国金证券 30.2436 20 432.9252 29 31.8261 19 0.2910 16
600155 宝硕股份 11.2824 30 417.9352 30 3.2493 34 0.1300 27
600369 西南证券 56.4511 10 617.9614 23 22.2701 24 0.1000 29
600621 华鑫股份 5.2408 33 162.4948 37 2.4632 36 0.1100 28
600695 绿庭投资 3.6647 35 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
600837 海通证券 80.9213 5 5294.6081 3 192.5545 2 0.5300 7
600909 华安证券 27.0200 25 412.7453 31 15.3106 28 0.1700 24
600958 东方证券 51.6837 13 2234.3833 10 70.5899 10 0.4200 10
600999 招商证券 49.0370 14 2577.7122 8 95.2449 7 0.5644 5
601099 太平洋 64.7882 8 433.9441 28 8.8655 30 0.0130 34
601108 财通证券 3.5900 36 496.6411 27 31.2370 20 0.3700 12
601198 东兴证券 27.5796 24 699.6145 20 24.5938 22 0.3400 13
601211 国泰君安 47.3270 15 4155.5677 4 166.1484 3 0.8000 2
601375 中原证券 18.0274 28 405.1356 32 15.7106 27 0.0900 30
601377 兴业证券 66.9667 6 1485.9301 14 62.0567 12 0.3000 15
601555 东吴证券 28.9100 22 908.4880 17 32.0172 18 0.2700 17
601688 华泰证券 54.4372 12 3746.2497 5 127.7819 5 0.6600 3
601788 光大证券 39.0670 17 1993.1304 11 66.7301 11 0.4923 9
601878 浙商证券 3.3333 38 514.4893 26 32.8531 17 0.2600 18
601881 中国银河 12.2853 29 2439.8523 9 89.1676 8 0.3400 13
601901 方正证券 82.3210 3 1563.2488 13 47.0315 13 0.1600 25
832168 中科招商 66.7105 7 222.9393 36 3.5799 33 0.0200 33
833689 架桥资本 0.0304 43 0.9887 41 0.1705 41 0.2400 19
834418 好买财富 2.4308 39 15.1048 38 0.7804 37 0.0400 32
834904 银纪资产 0.1860 41 0.8745 42 0.0227 42 0.0200 33
834960 金茂投资 0.1820 42 2.2942 40 0.4768 38 0.3077 14
900919 绿庭B股 3.4466 37 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 225.3594 1 545.0140 9 35.8369 8 6.6700 9
000617 中油资本 90.3006 6 703.6429 7 49.9627 5 7.3400 6
000686 东北证券 23.4045 32 157.9072 24 6.4090 24 4.0700 27
000712 锦龙股份 8.9600 37 37.3676 37 1.9561 35 5.2500 20
000728 国元证券 33.6545 26 208.8918 17 8.9037 19 4.2700 26
000750 国海证券 42.1554 20 139.3499 26 5.6125 27 4.0600 28
000776 广发证券 76.2109 10 836.0260 5 63.6724 3 7.8400 4
000783 长江证券 55.2947 17 265.2394 16 14.8594 15 5.7300 15
000987 越秀金控 22.2383 33 127.5351 29 4.7944 28 3.8000 30
002500 山西证券 28.2873 30 124.3991 30 3.7922 29 3.0600 35
002670 国盛金控 14.9780 35 118.7056 32 3.3676 31 2.8700 36
002673 西部证券 35.0184 25 175.4482 22 7.1001 23 4.6500 25
002736 国信证券 82.0000 9 509.3178 10 33.6004 10 7.0400 8
002797 第一创业 35.0240 24 88.0972 35 2.9887 32 3.4300 32
600030 中信证券 121.1691 2 1470.3670 1 79.2703 1 5.4500 17
600061 国投资本 42.2713 19 279.4756 15 19.2725 14 7.1800 7
600109 国金证券 30.2436 28 184.5341 21 8.7874 20 4.8900 23
600155 宝硕股份 17.3956 34 150.8909 25 2.2673 33 1.5200 39
600369 西南证券 56.4511 16 194.0342 19 5.9053 26 3.0800 34
600621 华鑫股份 10.6090 36 58.3553 36 1.1246 36 2.0600 37
600695 绿庭投资 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
600837 海通证券 115.0170 3 1161.1651 3 61.4526 4 5.4100 18
600909 华安证券 36.2100 22 122.2096 31 6.0280 25 4.9900 21
600958 东方证券 69.9366 12 416.8587 12 26.2892 11 6.3700 11
600999 招商证券 66.9941 14 783.4087 6 41.7127 7 6.1500 12
601099 太平洋 68.1632 13 117.0767 33 0.8698 37 0.7400 42
601108 财通证券 35.8900 23 162.3236 23 12.0970 17 7.8200 5
601198 东兴证券 27.5796 31 189.9353 20 9.2689 18 4.9500 22
601211 国泰君安 87.1394 7 1207.1537 2 70.3532 2 6.6100 10
601375 中原证券 39.2373 21 103.8364 34 3.5576 30 3.3800 33
601377 兴业证券 66.9667 15 332.4355 14 19.8271 13 6.1200 13
601555 东吴证券 30.0000 29 208.4731 18 8.0727 22 3.9300 29
601688 华泰证券 71.6277 11 859.2703 4 47.0754 6 5.5200 16
601788 光大证券 46.1079 18 489.0390 11 22.6967 12 4.7300 24
601878 浙商证券 33.3333 27 131.4162 28 8.1178 21 8.1400 3
601881 中国银河 101.3726 5 641.6155 8 33.8344 9 5.2700 19
601901 方正证券 82.3210 8 371.8842 13 13.3063 16 3.6600 31
832168 中科招商 108.2848 4 133.8197 27 2.0414 34 1.3600 40
833689 架桥资本 0.3300 42 0.6278 42 0.0786 41 9.0300 2
834418 好买财富 3.4656 39 7.6648 38 0.1553 40 2.0500 38
834904 银纪资产 0.4835 41 0.8230 41 0.0095 42 1.1300 41
834960 金茂投资 0.8000 40 1.3098 40 0.2462 39 20.7400 1
900919 绿庭B股 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2022-10-15 兴业证券：上市证券做市交易业务资格获批(公司公告)
2022年10月15日公告，近日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准兴业
证券股份有限公司上市证券做市交易业务资格的批复》（证监许可﹝2022﹞2455号）
，中国证监会核准公司上市证券做市交易业务资格。
●2022-08-30 兴业证券：配股股份变动及获配股票上市(公司公告)
2022年8月30日公告，公司本次配售增加股份总数为1,939,315,620股，均为无限
售条件流通股；本次配股新增股份上市流通日为2022年9月2日；本次配股完成后股本
总数变更为8,635,987,294股。
●2022-08-25 兴业证券：配股发行结果(公司公告)
2022年8月25日公告，根据本次配股发行公告，本次兴业证券股东按照每股人民
币5.20元的价格，以每10股配售3股的比例参与配售。本次兴业证券配股共计可配售
股份总数为2,009,001,502股，截至本次配股发行股权登记日（2022年8月16日，T日
）收市，兴业证券股东持股总量为6,696,671,674股，截至认购缴款结束日（2022年8
月23日，T+5日）兴业证券配股有效认购数量为1,939,315,620股，认购金额为人民币
10,084,441,224.00元，本次兴业证券配股发行成功。
●2022-08-23 兴业证券：配股提示(公司公告)
2022年8月23日公告，公司拟公开发行证券向原股东配售股份。公司第一大股东
福建省财政厅已承诺，以现金方式全额认购根据公司配股方案确定的可获配股份。本
次配股以股权登记日2022年8月16日（T日）上交所收市后的发行人总股本6,696,671,
674股为基数，按照每10股配售3股的比例向全体股东配售，共计可配售股份总额为2,
009,001,502股，均为无限售条件流通股。本次配股价格为5.20元/股，本次配股募集
资金总额预计为不超过人民币140亿元（具体规模视发行时市场情况而定），扣除发
行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，服务实体经济发展和满足居民
财富管理需求，全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
●2022-08-18 兴业证券：配股提示(公司公告)
2022年8月18日公告，公司拟以股权登记日2022年8月16日（T日）上交所收市后
的发行人总股本6,696,671,674股为基数，按照每10股配售3股的比例向全体股东配售
，共计可配售股份总额为2,009,001,502股，均为无限售条件流通股，本次配股价格
为5.20元/股。本次配股募集资金总额预计为不超过人民币140亿元（具体规模视发行
时市场情况而定），扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，服
务实体经济发展和满足居民财富管理需求，全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力
。
●2022-08-12 兴业证券：股票停复牌提示(公司公告)
2022年8月12日公告，因公司实施配股，拟向截至股权登记日（2022年8月16日）
上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公
司全体股东按照每10股配售3股的比例配售股份。根据上海证券交易所的相关规定，2
022年8月17日至2022年8月23日为本次配股缴款期，缴款期公司股票全天停牌；2022
年8月24日为登记公司网上清算期，公司股票继续停牌一天；公司股票将于2022年8月
25日开市起复牌。
●2022-04-29 兴业证券：配股申请获中国证监会核准(公司公告)
2022年4月29日公告，近日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核
准兴业证券股份有限公司配股的批复》（证监许可﹝2022﹞874号），公司配股申请
获得中国证监会核准通过。
●2022-04-19 兴业证券：配股申请获中国证监会发行审核委员会审核通过(公司公告
)
2022年4月19日公告，2022年4月18日，公司配股申请获得中国证券监督管理委员
会第十八届发行审核委员会2022年第44次工作会议审核通过。
●2021-11-30 兴业证券：股东权益变动(公司公告)
2021年11月30日公告，公司近日收到控股股东、实际控制人福建省财政厅通知：
根据《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》（国发〔20
17〕49号）和《福建省人民政府关于印发福建省划转部分国有资本充实社保基金实施
方案的通知》（闽政〔2020〕6号）等文件规定，福建省财政厅等2家股东所持本公司
股份的10%（合计136,142,686股）将在近期无偿划转至福建省财政厅名下专项用于充
实社保基金的划转专户，划转基准日为2019年12月31日。目前，福建省财政厅（普通
账户）持有本公司股份1,357,089,734股，占比20.27%。划转完成后，福建省财政厅
（普通账户）将持有1,221,380,761股，占比18.24%；福建省财政厅（划转专户）将
持有136,142,686股，占比2.03%。公司的控股股东、实际控制人仍为福建省财政厅。
●2021-10-26 兴业证券：配股公开发行申请获中国证监会受理(公司公告)
2021年10月26日公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证
监会行政许可申请受理单》（212838号），中国证监会依法对公司提交的《上市公司
公开发行股票核准》行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行
政许可申请予以受理。
●2020-06-05 兴业证券：2020年5月财务数据简报(公司公告)
2020年6月5日公告，现披露公司2020年5月主要财务数据：兴业证券（母公司）
营业收入48,122.79万元，净利润10,611.87万元；兴证资管营业收入1,819.46万元，
净利润1,154.18万元。
●2020-05-12 兴业证券：2020年4月财务数据简报(公司公告)
2020年5月12日公告，现披露公司2020年4月主要财务数据：兴业证券（母公司）
营业收入114,756.61万元，净利润31,213.59万元；兴证资管营业收入2,239.98万元
，净利润1,253.56万元。
●2020-04-11 兴业证券：2020年3月财务数据简报(公司公告)
2020年4月11日公告，现披露公司2020年3月主要财务数据：兴业证券（母公司）
营业收入-15,089.95万元，净利润-25,197.01万元；兴证资管营业收入613.54万元，
净利润-251.89万元。
●2020-03-28 兴业证券：获得政府补助(公司公告)
2020年3月28日公告，公司及子公司2020年2月21日至2020年3月26日获得与收益
相关的政府补助8,768.82万元。
●2020-03-19 兴业证券：控股子公司更名(公司公告)
2020年3月19日公告，公司控股子公司兴全基金管理有限公司经其股东会决定，
就其更名事项已按照相关法律法规要求，于2020年3月18日办理完成工商变更登记手
续，其公司名称变更为兴证全球基金管理有限公司。兴证全球基金管理有限公司更名
后，法律主体和对外法律关系不变，原有的合同、业务项下的权利义务不变。兴证全
球基金管理有限公司将按照相关法律法规及中国证监会的规定，申请变更经营证券期
货业务许可证。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-11-05◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-6月
每股收益：0.5688元
净资产收益率：18.36%
营业收入同比变动：259.38%
净利润同比变动：382.18%
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015年上半年，公司把握市场机遇，不断适应资本市场新情况和证券行业创新发
展的要求，进一步深化业务转型与创新，推动公司各项工作，积极服务实体经济，保
持了良好的发展态势。上半年公司实现营业收入71.08亿元，同比增长259.38%，实现
利润总额41.76亿元，同比增长364.88%，实现归属于母公司股东的净利润29.58亿元
，同比增长382.18%；实现基本每股收益0.57元，加权平均净资产收益率18.36%。
截至2015年6月30日，公司资产总额1,389.85亿元，较2014年底增长89.13%，归
属于母公司股东的净资产174.02亿元，较2014年底增长18.52%。
二、经营计划进展说明
上半年公司整体经营计划完成情况良好。一是总体收入利润水平持续增长，收入
增长高于行业平均水平，业内排名稳步提升，进一步拉近与五年规划目标的距离；二
是各项业务竞争力排名稳中有升，其中机构客户业务、研究业务、资产管理、投资业
务等表现突出，业内领先；三是风险管理情况良好，面对市场的巨幅震荡，始终做到
经营管理中无重大风险事件发生，证券公司分类评级连续三年实现A类AA级。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-05◇
17A 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.34 0.36 0.40
一月预期变化率(%) - - -
净利润(万元) 228489.61 243460.58 268968.61
净利润同比(%) 11.66 4.46 10.48
主营收入(万元) 881878.15 888852.39 962500.06
主营收入同比(%) 16.21 0.45 8.29
预测机构数 - 13.00 13.00
每股净资产(元) 4.99 5.44 5.85
未来两年复合增长率 - - -
预测PE 21.19 18.37 16.63
预测PB 1.46 1.23 1.14
预测PEG - - -
预测PS 5.53 5.03 4.65
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-05
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 2 8 - - - 10
三个月内 2 11 - - - 13
六个月内 6 18 - - - 24
12个月内 24 39 - - - 63
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-05
日期 机构 评级 18E 19E
─────────────────────────────────────
2018-04-04 海通证券 买入 0.33 0.35 -
2018-04-03 天风证券 增持 0.39 0.44 -
2018-04-02 华安证券 增持 0.43 0.46 -
2018-04-02 申万宏源 增持 0.34 0.40 -
2018-04-02 东莞证券 谨慎推荐 0.37 0.40 -
2018-04-01 平安证券 推荐 0.38 0.43 -
2018-02-06 东北证券 增持 0.44 0.50 -
2017-12-21 财富证券 谨慎推荐 0.43 0.51 -
2017-12-20 太平洋证券 增持 0.41 0.51 -
2017-10-31 招商证券 强烈推荐 0.44 0.48 -
◆研报摘要◆
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●2018-04-03 兴业证券：自营成核心业绩增量，定增助力公司战略落地(天风证券 王
茜)
80亿元非公开发行若完成，将大幅提升公司净资本实力；公司在17年底完成新一届
管理层的选举，对管理体系进行系统性的改革，将助力公司的发展；持续看好公司
作为核心竞争力的投资研究和投资管理能力；基于以上三点，我们上调公司18E/19E
的盈利预测，归母净利润从25.28/28.19亿元至25.97/29.60亿元，YOY+13.70%/13.9
4%，维持目标价10.10元。
●2018-04-02 兴业证券：年报点评：自营收入同比大增，股债承销排名居前(海通证
券 孙婷,何婷)
预计公司2018年归母净利润21.81亿元，同比-5%；EPS为0.33元，BVPS为5.22元。使
用可比公司估值法给予公司行业平均估值2018E23.7xP/E和2018E1.5xP/B，取两种方
法所得股价平均值，得出目标价7.83元，对应2018EP/E23.7x、2018EP/B1.5x，维持
“买入”评级。
●2018-04-02 兴业证券：2017年年报点评：业绩符合预期，自营表现抢眼(东莞证券
彭著华)
公司目前通过营业网点的加速扩张完善了公司的经营网络，未来有望逐步释放业绩
。此外，公司机构业务竞争力较强，资管业务主动管理能力较强，未来有望在行业
转型中取得竞争先机。公司长期以来坚持人力资源投入，注重打造激励机制，并积
极推动员工持股计划，带来长远的发展动力。预计公司2018-2019年EPS分别为0.37
元、0.40元，对应PE分别为17.8倍、16.5倍，维持“谨慎推荐”的投资评级。
●2018-04-02 兴业证券：2017年年报点评：研究业务突出，自营表现靓丽(华安证券
汪双秀)
2016年公司因保荐欣泰电气项目受到中国证监会警告，被没收业务收入及处以罚金
。风险已逐步出清，公司走出监管阴霾。公司研究能力、投资能力突出，看好资本
金扩充后公司综合实力的提升，给予公司“增持”评级。
●2018-04-01 兴业证券：年报点评：传统业务发展优于行业，重资产布局下自营亮眼
(平安证券 陈雯)
公司2017年营收及净利润增长明显优于市场，投研能力、机构业务等市场领先，且
随着定增的稳步推进，在资本实力方面的短板将有望补齐，未来将在市场上更具竞
争力，我们持续看好公司未来在行业中的发展，维持2018、2019、2020年EPS分别为
0.38元、0.43元、0.46元(新增)，对应PB分别为1.3x、1.2x、1.1x，维持“推荐”
评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 资本市场服务
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●2018-04-04 华泰证券：年报点评：差异化特色的财富管理业务已显端倪(中原证券
张洋)
目前公司不仅实现了北美与我国香港地区业务的融合，国内业务与AssetMark的对接
与吸收形成了全新的运作体系，具备差异化特色的财富管理业务模式已显端倪；互
联网及自主金融科技的融合将为财富管理业务的边际改善创造条件；投行业务存在
承接“独角兽”企业IPO以及CDR业务的预期。预计公司2018、2019年EPS分别为0.93
元、1.00元，BVPS(考虑定增因素)分别为12.77元、13.30元，对应P/E分别为19.22
倍、17.87倍，对应P/B分别为1.40倍、1.34倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级
。
●2018-04-04 海通证券：年报点评：收入结构均衡、抗周期能力强(中原证券 张洋)
作为老牌券商，公司业务布局的广度及深度逐步体现出整体的竞争优势。各项业务
较为均衡，国际及融资租赁业务将为公司打造多元化收入结构提供有力保障，公司
整体的抗周期能力不断增强，蓝筹属性不断凸显。此外，公司投行承接“独角兽”
公司IPO以及CDR业务的预期较为强烈。预计公司2018、2019年EPS分别为0.78元、0.
84元，BVPS分别为10.89元、11.64元，对应P/E分别为14.97倍、13.90倍，对应P/B
分别为1.07倍、1.00倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级。
●2018-04-03 广发证券：年报点评：投行、资管保持行业领先(中原证券 张洋)
作为行业第一方阵的大型券商，公司有望保持在资管和投行业务领域的优势，经纪
业务背靠互联网有望得到边际改善，创新业务及国际化布局将为公司业绩稳定增长
提供保障。预计公司2018、2019年EPS分别为1.15元、1.20元，BVPS分别为11.73元
、12.38元，对应P/E分别为14.45倍、13.85倍，对应P/B分别为1.42倍、1.34倍，首
次覆盖给与“增持”的投资评级。
●2018-04-02 华泰证券：业务体系重新架构，金融科技融入基因（更新）(中信建投
赵莎莎)
我们认为，华泰证券以互联网思维推进财富管理转型的战略思路清晰而坚定，财富
管理业务有望持续贡献增量业绩；并购重组业务先发优势明显，有望搭乘国内产业
升级的东风；蓬勃发展的国际业务或带来惊喜。此外，2018年3月公司定增方案获证
监会批文，拟发行股数不超过10.89亿股，公司净资产有望突破千亿大关。不考虑定
增对股东权益的影响，预计2018-2019年公司EPS为1.16元和1.32元，BVPS为13.01和
13.93元，给予1.9倍PB估值，对应目标价25.00元，维持“买入”评级。
●2018-04-02 华泰证券：年报点评：财富管理转型加速，机构业务实力强大(海通证
券 孙婷,何婷)
若不考虑定增和并表情况，预计18年EPS为1.05元，BVPS为13.30元。使用可比公司
估值法给予公司行业平均估值2018E23.7x P/E和2018E1.5x P/B，取两种方法所得股
价平均值，得出目标价22.42元，维持“买入”评级。
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