◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 海通证券股份有限公司
英文全称 : Haitong Securities Co.,Ltd.
注册地址 : 上海市广东路689号海通证券大厦
办公地址 : 上海市黄浦区中山南路888号海通外滩金融广场,香港黄竹坑香叶道2
号One Island South 15楼
所属地域 : 上海
所属行业 : 资本市场服务
公司网址 : www.htsec.com
电子信箱 : haitong@htsec.com
上市日期 : 1994-02-24
招股日期 : 1993-10-12
发行数量(万 : 1260.0000
股)
发行价格(元/: 5.00
股)
首日开盘价 : 15.80元
上市推荐人 : 上海万国证券公司
主承销商 : 上海万国证券公司
法人代表 : 周杰
董 事 长 : 周杰
总 经 理 : 李军
董 秘 : 裴长江
董秘传真 : 021-63410627
董秘邮箱 : dshbgs@haitong.com
董秘电话 : 021-23180000
证券代表 : 孙涛
电 话 : 021-23180000
传 真 : 021-23219100
邮 编 : 200011
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙),罗兵咸永道会计师事务
所
主营范围 : 证券经纪;证券自营;证券承销与保荐;证券投资咨询;与证券交易、证
券投资活动有关的财务顾问;证券投资基金代销;为期货公司提供中间
介绍业务;融资融券业务;代销金融产品;股票期权做市业务;证券投资
基金托管;中国证监会批准的其他业务。根据法律、行政法规及相关
监管规定,公司可以设立私募投资基金子公司和另类投资子公司,分别
从事私募投资基金、另类投资等相关业务。
公司简史 : 海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司,成立于1988
年。1994年改制为有限责任公司,并发展成全国性的证券公司。2001
年底,公司整体改制为股份有限公司。2007年6月7日,公司借壳都市股
份(600837.SH)上市事宜获得中国证监会批准,于2007年7月31日,公司
正式在上海证券交易所挂牌上市。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.1900 目前流通(万股) :887338.12
每股净资产 (元):12.6082 总 股 本(万股) :1306420.00
每股公积金 (元):5.7415 主营收入同比增长 (%):106.25
每股未分配利润(元):3.5493 净利润同比增长 (%):62.24
每股经营现金流(元):-0.0289 净资产收益率 (%):1.47
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):0.5000 净利润同比增长 (%):-48.97
2022末期主营收入(万元):2594818.75 主营收入同比增长 (%):-39.94
2022末期每股经营现金流(元):0.6751 净资产收益率 (%):3.99
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派2.1(2023.07.28)
拟披露中报: 2023-08-31
☆曾用名: 农垦商社->ST农商社->PT农商社->都市股份->G都市->都市股份
◆最新消息◆
【经营数据】 2017年8月5日公告，披露2017年7月财务数据简报，公司母公司营
业收入为100,664.21万元，净利润为47,304.25万元，期末净资产为10,374,501.66
万元。子公司海通资产管理公司营业收入为5,482.08万元，当期净利润为2,047.99
万元，期末净资产为353,890.52万元。
【重大事项】 2017年8月3日公告，公司于近日收到上交所出具的《关于对海通
证券股份有限公司2017年非公开发行证券公司短期公司债券挂牌转让无异议的函》
。根据该无异议函，上交所确认公司拟非公开发行总额不超过300亿元的证券公司短
期公司债券符合其挂牌转让条件，对该债券在上交所的挂牌转让无异议，且公司可
在有效期及上述额度内在上交所分期进行挂牌转让。有效期自无异议函出具之日起1
2个月内有效。
【重大事项】 2017年7月27日公告，近日，公司获得中国证券监督管理委员会上
海监管局《关于核准海通证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》，核准
公司变更章程的重要条款。
【业绩快报】 2017年7月21日公告，公司披露2017年半年度业绩快报，每股收益
0.35元，净利润402,796.13万元，同比变动-5.54%。2017年上半年，沪、深两市股
票、基金交易额同比下降约19%，交易量的下降给公司经营带来了一定的挑战。公司
坚持稳健经营，2017年上半年主要业务保持较好发展势头。2017年1-6月公司营业收
入128.04亿元，较上年同期增长6%，归属于上市公司股东的净利润40.28亿元，较上
年同期下降5.54%。目前，公司各项业务稳定，资产结构良好，流动性较强，各项风
险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》要求。
【经营数据】 2017年7月11日公告，披露2017年6月财务数据简报，公司母公司
营业收入为155,878.60万元，净利润为69,157.73万元，期末净资产为10,324,622.1
7万元。子公司海通资产管理公司营业收入为9,692.02万元，当期净利润为4,510.04
万元，期末净资产为348,898.70万元。
【重大事项】 2017年6月24日公告，根据相关监管规定，海通恒信已于近日收到
中国证券监督管理委员会行政许可申请受理通知书（171138号）。中国证监会对本
公司本次分拆下属公司海通恒信境外上市的行政许可申请材料进行了审查，认为该
申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
【经营数据】 2017年6月7日公告，披露2017年5月财务数据简报，公司母公司营
业收入为116,502.76万元，净利润为69,689.98万元，期末净资产为10,434,671.19
万元。子公司海通资产管理公司营业收入为3,286.59万元，当期净利润为1,617.42
万元，期末净资产为338,751.82万元。
【重大事项】 2017年5月25日公告，2017年5月23日，公司收到证监会行政处罚
事先告知书。截至目前，公司的经营情况正常。
【经营数据】 2017年5月6日公告，披露2017年4月财务数据简报，公司母公司营
业收入为93,180.12万元，净利润为47,210.04万元，期末净资产为10,366,181.81万
元。子公司海通资产管理公司营业收入为6,497.27万元，当期净利润为3,543.95万
元，期末净资产为346,670.33万元。
【经营数据】 2017年4月12日公告，披露2017年3月财务数据简报，公司母公司
营业收入为104,660.33万元，净利润为89,837.31万元，期末净资产为10,324,007.5
8万元。子公司海通资产管理公司营业收入为10,516.72万元，当期净利润为7,264.5
2万元，期末净资产为345,079.72万元。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2023-02-28 2022-12-31 2022-09-30
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股东人数 (户) 273175 273134 274556 275307
人均持流通股(股) 32482.4 32487.3 32319.0 32230.9
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家券商合计持股33941.71万股，
占流通盘比例为2.95%(12月末前十大流通股东中无机构投资者) 股东人数25655
5户，上期为249993户，户数变动了2.62%。
◆概念题材◆
板块: 券商概念、H股概念、沪深300 概念、融资融券概念、证金汇金概念、M
SCI中国概念。
【主营亮点--综合性创新试点券商】公司为国内证券行业中资本规模最大的综合性
证券公司之一，已基本建成涵盖经纪、投行、资产管理、直接股权投资、另类投资
、融资租赁等多个业务领域的金融服务集团。公司加快新型网点布局，截至2016年1
2月31日，公司在中国境内拥有332家证券及期货营业部（其中证券营业部290家，期
货营业部42家），遍布30个省、直辖市和自治区；在亚洲、欧洲、北美洲、南美洲
等14个国家和地区设有分行或子公司。凭借遍布全国的营业网点和极具战略性的国
际化布局，公司得以建立庞大且稳定的客户群，截至2016年12月31日，公司在境内
外拥有超过980万名客户。
【证券及期货经纪业务】2016年，公司股票基金交易金额市场占比4.47%，行业排名
第六，略有下滑。公司客户数量保持较快增长，新增客户数196万户。公司依托互联
网、渠道及营销团队，客户基础得到进一步夯实，增量效益贡献明显。公司积极拓
展股票质押融资业务，业务规模继续领跑市场。2016年末，公司融资类业务规模达
到1406亿元（含海通资管公司），排名行业第一。公司深港通业务准备及推进工作
扎实有效，获得市场和客户高度认可，业务规模行业领先；以O2O思路为发展方向、
移动互联为核心的零售战略集约价值显著。公司期货业务保持快速增长势头。2016
年，海通期货代理成交金额的市场份额为8.43%，同比增加2.53%，其中上海期货交
易所市场份额11.9%，中国金融期货交易所市场份额8%，均排名行业第一。公司研究
所在2016年新财富最佳分析师评选中再创佳绩，其中，宏观分析和策略分析排名行
业首位，并在十个行业和板块研究领域排名行业前三。
【投资银行业务 】公司大投行加强团队建设、推进项目拓展、加快报会项目落地，
收入创历史新高。通过加强业务创新，完成一批具有市场影响力的标志性项目，其
中，长城电脑换股吸收合并长城信息重大资产重组项目”被国务院国资委列为央企
整合典型案例；“招商蛇口换股吸收合并招商地产项目”为国内首例A+B股转A股整
体上市案例；“巨人网络借壳”项目作为游戏行业中概股回归的首单，引起了并购
市场的广泛关注；债券融资业务完成三个市场第一的债券品种，分别为首单绿色金
融债券（300亿元“浦发绿色金融债”），首单绿色企业债券（25亿元“京汽绿色债
”）和首单区域集合企业债券（23亿元“恒建债”）。公司股权融资主承销金额、
债券融资主承销金额和并购交易总金额继续排名行业前列，其中企业债券承销金额
为443.9亿元，行业排名第一。
【自营业务】权益类投资业务面对不利的市场环境，超越业绩比较基准，取得较好
投资业绩；固定收益类投资业务有效规避了年末债市波动的影响，超越业绩比较基
准，取得较好投资业绩。公司加大国债期货套利、货币市场套利、黄金租赁、利率
互换交易等业务的资源投入，获得信用风险缓释工具核心交易商资格，公司FICC业
务平台不断完善。
【直投业务】2016年公司完成投资项目90个，总计投资金额40亿元；多个重点项目
顺利退出，获得较好收益。海通开元荣获“投中2016年最活跃与最佳回报中资私募
股权投资机构”前十名。
【资产管理业务】公司资产管理业务的三个主要平台——海通资管公司、海富通基
金和富国基金的资产管理总规模达到1.48万亿元，增长57%。公司PE业务旗下基金管
理规模达到185亿元，全年新成立8只基金，外部募集资金实际到位28亿元。
【融资租赁业务】海通恒信总资产达到485亿元，总资产收益率2%，依托集团优势，
开展差异化竞争，业务创新成为租赁业务发展的重要驱动力。零售业务上，继互联
网零售产品“车融宝”完成迭代优化后，互联网零售保理产品“运通保”成功上线
；机构业务上，完成了首单PPP租赁业务，丰富了公司租赁业务的产品种类；国际业
务上，在东京成田机场交付了第一架民航客机，该笔交易为公司首单海外租赁业务
，成功迈出了国际化的第一步。
【境外业务】通过近七年的整合与发展，海通国际已经发展成为公司在海外成熟的
国际化业务平台，并确立了在香港中资证券机构中的龙头地位。2016年海通国际证
券主要业务指标位列在港投行前列，其中：IPO发行承销数量和融资金额均排名第一
，在近两年全球最大的IPO项目——邮政储蓄银行上市中担任联席账薄管理人；股权
融资家数和融资金额均排名第二；债券承销家数和承销金额分别排名第一和第三；
并购交易家数排名第一；资产管理规模突破560亿港元，位列在港中资券商及基金管
理公司第一。公司稳步推进对海通银行的组织架构调整和整合，利用海通银行在欧
洲、美洲的业务平台，加强业务协同，业务发展上取得一定的突破，但由于欧洲及
巴西宏观经济环境不景气以及整合带来较大一次性成本，海通银行的经营仍面临较
大挑战。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2021-09-09 成交量(手):4246142.0 成交金额(万):534678.66
涨跌幅偏离值:-8.90
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 27220.51 -
机构专用 6588.33 -
招商证券股份有限公司深圳建安路证券营业部 6102.70 -
大同证券有限责任公司北京西四环中路证券营业部 5723.10 -
招商证券股份有限公司北京金融大街证券营业部 3552.77 -
机构专用 - 52601.76
中国银河证券股份有限公司北京金融街证券营业部 - 37609.96
第一创业证券股份有限公司长沙韶山中路证券营业部 - 18770.57
沪股通专用 - 17901.00
机构专用 - 13747.95
─────────────────────────────────────
日期:2015-01-20 成交量(手):6944106.0 成交金额(万):1315083.67
涨跌幅偏离值:-10.65
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 42855.77 -
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 29702.86 -
中信证券（浙江）有限责任公司杭州四季路证券营业 24416.17 -
部
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 24087.61 -
中信建投证券股份有限公司北京丹棱街证券营业部 17872.95 -
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 - 28626.41
华泰证券股份有限公司哈尔滨宣化街证券营业部 - 27680.43
机构专用 - 24484.65
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 24016.61
中信建投证券股份有限公司北京丹棱街证券营业部 - 18608.82
─────────────────────────────────────
日期:2014-12-24 成交量(手):5004371.0 成交金额(万):1044153.37
涨跌幅偏离值:-7.06
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 36148.60 -
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 31195.23 -
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 30490.72 -
华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营 28498.21 -
业部
国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部 18597.43 -
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 34895.43
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 - 31145.85
华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场证券营 - 26889.79
业部
中信证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部 - 25805.33
国泰君安证券股份有限公司上海打浦路证券营业部 - 18289.73
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日期:2014-12-11 成交量(手):8189971.0 成交金额(万):1676436.31
涨跌幅偏离值:-9.50
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 61551.77 -
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 48063.75 -
机构专用 22775.76 -
机构专用 20050.91 -
中信建投证券股份有限公司北京市海淀南路证券营业 15634.78 -
部
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 60753.46
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 - 48499.78
国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 - 38170.33
国泰君安证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部 - 20875.91
中信证券股份有限公司总部(非营业场所) - 17994.50
─────────────────────────────────────
日期:2014-12-09 成交量(手):13873945.0 成交金额(万):2841094.33
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:28.63
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 60890.82 -
光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部 50195.60 -
中信证券股份有限公司深圳总部证券营业部 49890.03 -
国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部 40169.52 -
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 39822.47 -
机构专用 - 79655.43
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 59837.90
中信证券股份有限公司深圳总部证券营业部 - 43296.10
机构专用 - 41130.42
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 - 39364.40
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日期:2011-10-12 成交量(手):2211331.0 成交金额(万):192622.30
涨跌幅偏离值:7.01
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信金通证券有限责任公司杭州延安路证券营业部 30679.86 -
机构专用 9881.60 -
机构专用 8856.36 -
西藏同信证券有限责任公司上海东方路证券营业部 5738.34 -
机构专用 4660.30 -
机构专用 - 4815.50
海通证券股份有限公司北京中关村南大街证券营业部 - 4738.05
海通证券股份有限公司福州群众路证券营业部 - 3576.70
东方证券股份有限公司上海宛平南路证券营业部 - 2663.63
机构专用 - 2658.10
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1900 0.5000 0.4700 0.3600
基本每股收益(扣除后) - 0.4500 - 0.3200
摊薄每股收益(元) 0.1863 0.5010 0.4650 0.3642
每股净资产(元) 12.8182 12.5987 12.5717 12.4830
每股未分配利润(元) 3.7593 3.5746 3.7718 3.6731
每股公积金(元) 5.7415 5.7415 5.7364 5.7337
销售毛利率(%) 38.41 30.49 39.64 48.29
营业利润率(%) 38.41 30.49 39.64 48.29
净利润率(%) 28.56 25.22 32.08 39.31
加权净资产收益率(%) 1.47 3.99 3.70 2.88
摊薄净资产收益率(%) 1.45 3.98 3.70 2.92
股东权益(%) 21.60 21.84 22.13 21.76
每股经营现金流量(元) -0.0289 0.6751 0.2973 1.3253
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-29 2023-03-31 2022-10-29 2022-08-27
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1100 0.9800 0.9100 0.6300
基本每股收益(扣除后) - 0.9500 - 0.6000
摊薄每股收益(元) 0.1148 0.9818 0.9052 0.6254
每股净资产(元) 12.5621 12.4874 12.4063 12.1078
每股未分配利润(元) 3.7285 3.6362 3.8037 3.5251
每股公积金(元) 5.7343 5.7343 5.7342 5.7340
销售毛利率(%) 38.47 42.71 48.39 49.57
营业利润率(%) 38.47 42.71 48.39 49.57
净利润率(%) 36.31 29.69 33.95 34.81
加权净资产收益率(%) 0.92 8.09 7.44 5.10
摊薄净资产收益率(%) 0.91 7.86 7.30 5.17
股东权益(%) 22.06 21.90 21.51 21.88
每股经营现金流量(元) 0.0334 5.4324 4.9457 2.6606
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-27 2022-03-19 2021-10-29 2021-07-17
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利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 852017.06 2594818.75 1893840.86 1210435.03
营业成本 524774.25 1803666.72 1143079.95 625959.86
营业费用 284357.85 994525.88 828848.39 525612.36
营业利润 327242.81 791152.03 750760.91 584475.17
─────────────────────────────────────
投资收益 207891.65 280863.67 131428.05 -36228.27
营业外收支净额 7358.83 8751.53 6917.07 4131.29
─────────────────────────────────────
利润总额 334601.63 799903.56 757677.97 588606.46
净利润 243377.07 654534.70 607549.43 475772.53
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 413102.04 4320546.74 3483910.00 2347124.16
营业成本 254193.36 2475152.38 1798178.25 1183710.13
营业费用 206142.09 1415420.83 1037661.33 643925.57
营业利润 158908.68 1845394.36 1685731.75 1163414.03
─────────────────────────────────────
投资收益 -151055.87 1203822.98 847917.87 608978.88
营业外收支净额 833.47 8985.52 3015.41 2680.94
─────────────────────────────────────
利润总额 159742.15 1854379.88 1688747.16 1166094.97
净利润 150008.02 1282651.71 1182627.50 817019.49
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 77536225.44 75360930.50 74202759.59 74956586.11
货币资金 16473337.51 15858016.94 16461772.78 18627551.02
交易性金融资产 21688885.36 20959872.94 19989142.23 20186623.67
应收账款 878394.35 1039451.49 1080737.39 849661.22
应付账款 1740797.62 1149082.66 1336864.45 1075739.91
固定资产净额 1587399.78 1609866.98 1448870.64 1426607.45
无形资产 126780.25 127085.46 119267.70 118821.68
─────────────────────────────────────
总负债 59397544.76 57598724.73 56361772.26 57208328.59
─────────────────────────────────────
股东权益 16745975.24 16459195.64 16423952.02 16308074.11
资本公积金 7500755.86 7500755.86 7494138.93 7490657.91
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 74411008.67 74492514.94 75349059.79 72309224.06
货币资金 16853464.34 16148216.27 16367715.86 15271137.34
交易性金融资产 21306215.00 22040974.90 22183189.12 22049290.22
应收账款 1191419.61 1137201.63 1018315.70 1437262.06
应付账款 1478338.44 1187293.77 2074794.23 2114837.50
固定资产净额 1411356.12 1427279.98 1449113.58 1407897.11
无形资产 121201.93 124878.51 121886.98 123434.94
─────────────────────────────────────
总负债 56582600.51 56717036.33 57578813.44 54979894.12
─────────────────────────────────────
股东权益 16411393.68 16313796.37 16207828.69 15817862.55
资本公积金 7491414.95 7491391.62 7491244.77 7491058.76
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1815887.41 8227616.57 6549606.14 5595834.53
经营现金流出小计 1853598.65 7345706.29 6161229.27 3864467.16
经营现金流量净额 -37711.24 881910.29 388376.87 1731367.37
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 573013.55 4041822.42 2252194.86 1770473.84
投资现金流出小计 822765.01 5570173.20 2814802.00 2015031.26
投资现金流量净额 -249751.46 -1528350.78 -562607.13 -244557.42
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 6718146.68 17645741.77 14617174.07 10031823.59
筹资现金流出小计 5943319.65 17032413.24 14256994.31 9261585.12
筹资现金流量净额 774827.03 613328.53 360179.75 770238.47
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 463693.18 144161.14 365830.06 2333991.43
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 3594280.47 11079647.45 11156198.07 6764299.40
经营现金流出小计 3550661.19 3982689.75 4694995.45 3288457.58
经营现金流量净额 43619.28 7096957.71 6461202.62 3475841.82
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 662627.44 2354575.31 1764964.78 1306807.49
投资现金流出小计 920356.60 4448258.57 3856036.63 1318450.86
投资现金流量净额 -257729.16 -2093683.25 -2091071.85 -11643.37
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 6105003.52 17971269.37 15278017.32 11161126.19
筹资现金流出小计 5122012.19 19087449.25 15700606.06 11927089.32
筹资现金流量净额 982991.33 -1116179.88 -422588.74 -765963.13
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 747409.65 3794664.48 3959081.12 2659929.21
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理 945272.38 36.43% 637441.63
其他 576181.00 22.21% -10578.95
融资租赁 509049.46 19.62% 175219.57
投资银行 426185.41 16.42% 216418.35
资产管理 308627.50 11.89% 177043.64
交易及机构 -170497.00 -6.57% -404392.20
─────────────────────────────────────
境内 2332678.74 89.90% 1173172.84
其中:公司总部及境内子公司 1963058.91 75.65% 1043242.93
境外业务 262140.01 10.10% -382020.80
其中:其他地区分支机构 170185.08 6.56% 52508.06
其中：上海 71748.02 2.77% 29054.22
其中:浙江 39526.62 1.52% 17735.61
其中:黑龙江 34662.80 1.34% 13063.67
其中:江苏 30743.81 1.18% 9259.90
其中:山东 22753.50 0.88% 8308.45
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理 307830.74 67.43%
其他 586759.95 -1.84%
融资租赁 333829.89 34.42%
投资银行 209767.06 50.78%
资产管理 131583.86 57.36%
交易及机构 233895.20 237.18%
─────────────────────────────────────
境内 1159505.91 -
其中:公司总部及境内子公司 919815.98 -
境外业务 644160.81 -
其中:其他地区分支机构 117677.02 -
其中：上海 42693.80 -
其中:浙江 21791.01 -
其中:黑龙江 21599.14 -
其中:江苏 21483.91 -
其中:山东 14445.05 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理 485169.81 40.08% 344064.80
投资银行 247130.52 20.42% 98878.21
融资租赁 230998.15 19.08% 81606.81
资产管理 163973.99 13.55% 98652.29
其他 49725.00 4.11% -4232.32
交易及机构 33437.55 2.76% -34494.62
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 826097.96 68.25% 554505.14
境外业务 196267.07 16.21% -71578.14
其他地区分支机构 87121.75 7.20% 44210.40
上海 35822.92 2.96% 20100.50
浙江 20055.97 1.66% 13128.72
黑龙江 17791.15 1.47% 9635.83
江苏 15645.80 1.29% 7905.34
山东 11632.41 0.96% 6567.36
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理 141105.01 70.92%
投资银行 148252.32 40.01%
融资租赁 149391.34 35.33%
资产管理 65321.71 60.16%
其他 53957.33 -8.51%
交易及机构 67932.17 -103.16%
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 271592.82 -
境外业务 267845.21 -
其他地区分支机构 42911.34 -
上海 15722.42 -
浙江 6927.25 -
黑龙江 8155.31 -
江苏 7740.46 -
山东 5065.05 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理 1096791.39 25.39% 483306.23
交易及机构 1091102.39 25.25% 659930.21
其他 585998.62 13.56% -6351.19
投资银行 565915.84 13.10% 299658.98
融资租赁 517512.12 11.98% 159864.91
资产管理 463226.40 10.72% 248985.22
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 2995193.18 69.32% 1488905.08
境外业务 900002.52 20.83% 176662.26
其他地区分支机构 193598.54 4.48% 72337.04
上海 82406.77 1.91% 39792.74
浙江 47255.93 1.09% 24864.53
黑龙江 40939.97 0.95% 18677.36
江苏 35036.70 0.81% 12851.04
山东 26113.15 0.60% 11304.31
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理 613485.16 44.07%
交易及机构 431172.18 60.48%
其他 592349.81 -1.08%
投资银行 266256.86 52.95%
融资租赁 357647.20 30.89%
资产管理 214241.18 53.75%
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 1506288.10 -
境外业务 723340.25 -
其他地区分支机构 121261.50 -
上海 42614.03 -
浙江 22391.40 -
黑龙江 22262.62 -
江苏 22185.65 -
山东 14808.84 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
交易及机构 647261.59 27.58% 446270.21
财富管理 518948.33 22.11% 325290.21
其他 396390.81 16.89% -3174.94
投资银行 300757.06 12.81% 164051.48
融资租赁 242189.77 10.32% 79707.76
资产管理 241576.59 10.29% 151269.30
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 1632679.27 69.56% 868718.22
境外业务 527759.91 22.49% 195081.95
其他地区分支机构 85025.53 3.62% 41441.87
上海 35771.31 1.52% 20567.73
浙江 21093.11 0.90% 14027.02
黑龙江 18081.66 0.77% 9642.91
江苏 15401.73 0.66% 7649.82
山东 11311.64 0.48% 6284.51
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
交易及机构 200991.39 68.95%
财富管理 193658.12 62.68%
其他 399565.75 -0.80%
投资银行 136705.57 54.55%
融资租赁 162482.01 32.91%
资产管理 90307.29 62.62%
─────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司 763961.04 -
境外业务 332677.96 -
其他地区分支机构 43583.66 -
上海 15203.59 -
浙江 7066.09 -
黑龙江 8438.75 -
江苏 7751.91 -
山东 5027.14 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆解禁流通◆
日期 解禁股份(万股) 占总股份(%) 股份类型
─────────────────────────────────────
2024-08-05 78125.00 5.98% 非公开增发
─────────────────────────────────────
提示：以上数据仅供参考，具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 448400.60 4700.00 649.80 6913.87 198.16
2023-08-15 447920.75 3892.44 467.43 4954.76 127.24
2023-08-14 448611.74 3870.93 349.14 3676.44 43.32
2023-08-11 449438.86 6481.05 532.21 5604.17 224.58
2023-08-10 452981.02 5264.40 338.69 3688.33 28.14
2023-08-09 454241.72 5634.88 313.96 3368.79 13.98
2023-08-08 455199.78 8626.08 318.82 3430.50 67.31
2023-08-07 456711.03 12190.71 280.96 3014.70 23.99
2023-08-04 453188.74 23465.04 285.53 3092.29 44.96
2023-08-03 453435.53 13502.23 259.73 2758.33 27.89
2023-08-02 450266.52 8343.26 260.75 2670.08 32.16
2023-08-01 447045.17 7005.38 237.82 2435.28 36.50
2023-07-31 447407.49 13839.58 230.04 2380.91 11.77
2023-07-28 448791.61 16025.62 254.81 2627.09 85.55
2023-07-27 447792.12 2710.50 187.44 1853.78 8.48
2023-07-26 450037.97 3410.10 205.08 2038.49 4.86
2023-07-25 452307.01 9547.66 221.51 2204.02 68.32
2023-07-24 447987.52 1274.44 165.45 1588.32 8.36
2023-07-21 447777.77 1441.71 161.62 1548.32 2.86
2023-07-20 448841.15 1288.02 169.19 1619.15 9.69
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 62582.27 82850.97 97338.11 84774.60
占流通股% - - - -
持股家数 55 44 238 41
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-04-14 9.96 9.13 1.09 300.00 2988.00
买方：浙商证券股份有限公司深圳分公司
卖方：长城证券股份有限公司深圳分公司
─────────────────────────────────────
2023-03-16 8.89 8.89 1.00 202.63 1801.42
买方：高盛高华证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业部
卖方：高盛高华证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-02-06 9.00 9.17 0.98 70.00 630.00
买方：中信建投证券股份有限公司总部
卖方：国信证券股份有限公司北京分公司
─────────────────────────────────────
2022-09-09 9.53 9.54 1.00 3896.25 37131.26
买方：机构专用
卖方：国新证券股份有限公司客户资产管理部
─────────────────────────────────────
2022-01-25 11.90 11.90 1.00 25.35 301.68
买方：中信证券股份有限公司总部(非营业场所)
卖方：中国中金财富证券有限公司广州分公司
─────────────────────────────────────
2021-08-09 11.48 11.48 1.00 71.68 822.89
买方：平安证券股份有限公司客户资产管理部
卖方：华泰证券股份有限公司总部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海兰生股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2019-09-16 变动方向: 减持
变动数量(总): 2007.00万股 占总股本: 0.1745%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海电力股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2019-03-18 变动方向: 减持
变动数量(总): 2092.99万股 占总股本: 0.1820%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海国盛集团资产有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-12-31 变动方向: 增持
变动数量(总): 9612.48万股 占总股本: 0.8357%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 东方国际创业股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-12-27 变动方向: 减持
变动数量(总): 228.00万股 占总股本: 0.0198%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 申能股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-12-24 变动方向: 减持
变动数量(总): 3219.67万股 占总股本: 0.2799%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海国盛集团资产有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-11-30 变动方向: 增持
变动数量(总): 2854.03万股 占总股本: 0.2481%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海外高桥集团股份有限公司及 股东类型: 其他股东
全资子公司上海外高桥保税区联
合发展有限公司
变动截止 : 2018-11-09 变动方向: 减持
变动数量(总): 715.84万股 占总股本: 0.0622%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海外高桥集团股份有限公司及 股东类型: 其他股东
全资子公司上海外高桥保税区联
合发展有限公司
变动截止 : 2018-11-02 变动方向: 减持
变动数量(总): 1259.81万股 占总股本: 0.1095%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海外高桥集团股份有限公司及 股东类型: 其他股东
全资子公司上海外高桥保税区联
合发展有限公司
变动截止 : 2018-10-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 1375.90万股 占总股本: 0.1196%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 上海兰生股份有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-09-19 变动方向: 减持
变动数量(总): 1204.00万股 占总股本: 0.1047%
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-09-01 〖资讯中心〗海通证券(600837)中报点评：盈利下滑持平行业整体，国
际业务成绩显著(信达证券)
事件：2016年8月29日海通证券发布2016年半年报，2016年上半年公司实现营业
收入120.80亿元，同比下降45.22%；实现归属母公司股东净利润42.64亿元，同比下
降58.01%。基本每股收益0.37元，同比下降64.08%。
点评：
公司稳健经营，市场地位稳固。全行业126家证券公司2016年上半年实现营业收
入1,570.79亿元，同比下降52.47%；实现净利润624.72亿元，同比下降59.22%。受市
场环境影响，业内多家券商盈利出现不同程度下滑。但公司多年来坚持稳健经营，主
要业务保持较好发展势头，在弱市背景下市场地位较为稳固。截至6月末，公司总资
产5,423亿元，归属于母公司所有者权益1,051亿元，行业排名第二。
资管、经纪业务下降幅度较大。2016年上半年，国内证券市场低位震荡态，市场
人气持续低迷，股票基金成交量同比大幅下降，沪深300、中小板、创业板等三大指
数均较年初下跌超过15%，行业竞争日渐激烈。这些因素导致公司资管业务、经纪业
务收入与上年相比比下降64.65%、53.35%，相对于公司其他业务下降较快。
直投、期货业务发展迅猛。传统业务业绩不断下滑的背景下，直投业务和期货业
务保持较好的增长势头。截至6月末，公司直投业务创收5.26亿元，与上年相比增速
高达99.93%，同时在营业收入中的比重也上升至9%，同比增加7.2个百分点。公司上
半年期货业务手续费收入4.25亿元，同比增速51.69%；公司代理成交金额市场份额7.
67%，较去年全年增加1.77个百分点，其中上期所市场份额10.8%，中金所市场份额8.
63%，期货业务市场地位进一步巩固。
国际化布局成绩显著。公司多年来坚持集团化、国际化战略布局，今年上半年取
得了显著成绩。2016年上半年，境外业务实现利润总额4.23亿元，在营业收入中占比
7.7%。海通国际证券IPO发行承销数量和融资金额均排名在港投行第一；股权融资家
数和融资金额分列在港投行第二和第三。此外，海通银行开始进入整合期，有望推动
跨境业务的协同发展。
盈利预测及评级：我们预测海通证券2016年、2017年和2018年分别实现营业收入
255.01亿元、336.20亿元和379.30亿元；归属于母公司净利润分别为92.90亿元、122
.76亿元和139.87亿元，对应每股收益分别为0.81元、1.07元和1.22元，维持公司“
增持”评级。
●2016-08-31 〖资讯中心〗海通证券(600837)业绩符合预期，融资类业务行业领先(
申万宏源)
投资要点：
2016年上半年公司实现营业收入120.8亿，同比减少45.2%，实现归属于母公司股
东净利润42.6亿，同比减少58.0%，业绩符合预期。期末公司总资产5423.3亿，较年
初减少5.92%，归属于母公司股东的净资产1050.9亿，较年初减少2.42%。上半年加权
平均ROE为3.91%，同比减少9.06个百分点，期末公司杠杆水平为4.11倍，较年初微降
0.04倍。
传统业务收入下滑，债券承销表现突出。报告期公司经纪业务实现净收入29.1亿
，同比减少57.3%，收入占比24.1%，其中股基成交金额6.47万亿，同比减少57.5%，
市场份额4.67%，同比下滑0.51个百分点；公司平均佣金率为万分之4.1，略高于行业
万分之4的平均水平，同比下滑5.1%，降幅小于行业。资管业务实现净收入2.40亿，
同比减少69%，收入占比2.0%，其中集合资产管理业务收入1.43亿，同比减少80.0%，
主要原因是受市场行情影响，业绩报酬下降。投行业务实现净收入14.4亿，同比增长
49.3%，收入占比11.9%，债券承销业务表现突出，承销金额1125亿，行业排名第四，
同比增长79.1%，股权承销金额255亿，同比增长7.6%。自营业务实现净收入27.8亿，
同比减少64.2%，收入占比23.0%，其中金融工具持有期间取得的收益同比增长76%，
而处置金融工具取得的收益同比下降170%。
融资类业务保持行业领先。上半年公司融资类业务月均余额1095亿，行业排名第
一。报告期末，公司融资融券余额449亿，行业排名第8，香港孖展融资业务规模为20
0亿，利息收入同比减少33%，主要由于两融业务规模同比下滑；股票质押式回购利息
收入同比基本持平。融资租赁业务持续发力，上半年实现营业收入9.5亿，同比增长1
8.3%，实现利润总额5.65亿，同比增长51.9%。
海外业务方面，海通国际控股旗下三家子公司，其中海通国际证券和海通恒信均
已贡献较多利润，仅海通银行尚处于整合阶段，上半年亏损2000万欧元，公司积极优
化其融资成本，预计盈利能力将逐步得到改善，维持“增持”评级。基于我们对于市
场成交金额、佣金率等指标的预测，下调盈利预测。预计2016-2018年EPS分别为0.83
元、0.97元和1.11元(原2016-2018年EPS预计为0.93元、1.03元和1.23元)，对应最新
收盘价的PE分别为19倍、16倍和14倍。
●2016-08-31 〖资讯中心〗海通证券(600837)各项业务均衡发展，国际布局持续推进
(东北证券)
点评事件：
公司披露2016年中报，实现营收120.80亿元，同比下降45.22%；归母净利42.64
亿元，同比下降58.01%，对应EPS为0.37元，同比下降64.08%。
主要观点：
经纪业务保持领先，股票质押、PB业务发展迅速。报告期内公司证期经纪业务实
现净收入29亿元，同比下降57%，总交易量市场份额6.04%，行业排名第三。公司客户
数量继续保持快速增长势头，企业及高净值客户对公司收入贡献度不断提升。上半年
公司积极拓展股票质押融资业务，报告期内融资类业务月均余额规模达到1,095亿元
，排名行业第一；并以PB业务为突破口，打造综合化金融服务平台，截至报告期末，
公司PB业务规模1,136亿元，较去年末增长33%，QFII/RQFII客户总数和交易量市场份
额稳居行业前列。
投行业务表现优异，债券承销优势显著。报告期内公司投行业务表现优异，实现
投行业务净收入14亿元，同比大幅增长49%。完成81只债券发行，承销金额1125亿元
，行业排名第四，其中企业债承销金额行业排名第一；完成7家股权再融资发行，承
销金额255亿元；完成9个重大资产重组项目，交易金额478亿元；完成新三板挂牌项
目33个，挂牌企业进入创新层比例达19.7%，行业排名第一；新三板定增项目33个，
募集资金28.6亿元，市场份额3.8%，排名行业前十。
自营业务转型优化，资管规模再创新高。公司不断推进权益类自营业务转型，加
强主动投资，投资收益率跑赢同期沪深300指数7.15个百分点；同时调整固收类策略
，降低趋势投资比重，加大使用套利策略，进一步丰富FICC业务模式。截至报告期末
海通资管公司管理规模6018亿元，较上年末增长38%，其中主动管理规模976亿元；富
国基金管理规模3,717亿元，较上年末增长8%；海富通基金管理规模1,727亿元，较上
年末增长11%。
境外业务稳步发展，市场地位进一步巩固。报告期内海通国际证券IPO发行承销
数量和融资金额均排名在港投行第一；股权融资家数和融资金额分列在港投行第二和
第三；并获批窝轮发行商资格，产品覆盖进一步完善。海通银行积极调整业务战略，
加强相关跨境业务发展，储备了一批跨境并购、发债交易项目；与波兰华沙证券交易
所签署了合作协议，为相关业务的开展打下基础，全球布局持续推进。
投资建议：公司综合能力突出，行业竞争力强，资本市场企稳将促进业绩回升，
预计公司2016-2018年EPS分别为0.72/0.92/1.00元，首次覆盖给予增持评级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗海通证券(600837)半年报点评：业务多点开花行业居前，
融资租赁和直投发展势头良好(平安证券)
事项：
公司公布2016年半年报，上半年实现营业收入120.79亿元，同比下滑45.22%；实
现归母净利润42.64亿元，同比下滑58.01%，EPS为0.37元，同比下滑64.08%。截止上
半年末，归母净资产为1050.87亿元，同比下降2.42%。
平安观点：
业绩有较大幅度下滑，但各项业务指标仍居行业前列：公司上半年实现营业收入
120.79亿元，同比下滑45.22%，实现归母净利润42.64亿元，同比下滑58.01%，业绩
下滑主要源于除了投行业务收入有所提升外，经纪、自营、资管、利息净收入均有所
下滑。但是与同业相比，营收和净利润规模仍居行业前三，业绩增速优于行业平均水
平；经纪业务市占率排名行业第三、债券承销金额排名行业第四、融资类业务规模排
名行业第一。
经纪、自营、资管收入占比下降，投行、利息净收入占比提升：公司2016年上半
年与2015年底各业务结构相比，经纪业务收入占比仍占首位，为24.1%，但占比下降
了9.0%；自营业务收入占比为23.0%，下降7.3%；资管业务收入占比为2.0%，下降1.6
%；投行业务收入占比为11.9%，上升5.8%；利息净收入占比为16.7%，上升4.2%。
投行业务收入有所提升，债券融资业务规模增速快：公司2016年上半年实现投行
业务收入14.37亿元，同比增长49.3%。公司上半年债券融资承销金额1,125亿元，同
比增加79.4%，排名行业第四，同比上升1名；股权融资承销金额255亿元，同比增长7
.6%；新三板业务完成挂牌项目33个，挂牌企业进入创新层比例达19.7%，排名行业第
一。
融资租赁发展势头良好，直投业务开始发力：公司通过海通恒信开展融资租赁业
务，上半年完成销售额98.9亿元，同比增长40%；总资产达到393亿元，较去年末增长
14.9%；实现融资租赁业务收入9.5亿元，同比增长18.37%。公司通过海通开元开展直
投业务，上半年完成项目投资12个，投资金额6.9亿元；实现直投业务收入5.3亿元，
同比大增99.9%。
海外业务稳步发展，海通国际证券业绩靓丼：公司通过海通国际控股开展海外业
务，旗下的海通国际证券各项业务排名位居港投行前列，IPO发行承销数量和融资金
额均位居第一，股权融资家数和融资金额分列第二和第三。海通银行由于处于整合期
，盈利能力可能暂时疲弱，但随着业务战略的不断调整，资产负债结构的不断优化，
成本的不断压缩，未来发展向好。
投资建议：公司的营收和净利润规模排名行业前三，各项业务指标保持行业前列
，投行业务稳中有升，融资租赁业务增速很快，直投业务进入收获期，未来随着市场
的回暖，公司业绩将会有亮眼的表现。我们预计公司2016年、2017年归母净利润分别
为90.71亿元、149.1亿元，对应PE分别为19.9倍、12.1倍，我们维持“推荐”投资评
级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗海通证券(600837)半年报点评：资本规模排名第二，国际
化战略成效显著(山西证券)
事件
海通证券发布2016年中报：截至6月末，公司总资产5423亿元，归属于母公司所
有者权益1051亿元，行业排名第二。上半年，公司实现营业收入120.80亿元，归属于
母公司净利润42.64亿元；加权平均净资产收益率3.91%。
投资看点
资本势力雄厚，先发优势明显
2016年6月30日，海通证券总资产为5,423.32亿元，净资产为976.10亿元，在中
国证券公司中均名列第二位，以净资本为核心的行业监管体系下，证券公司原有的传
统业务和融资融券、股票质押式回购、自营业务、直投业务、国际业务等创新业务的
发展都与净资本规模密切相关，充足的资本为公司业务创新转型创造了先发优势。
多元化业务模式，营业网点广泛
海通证券已基本建成涵盖经纪、投行、资产管理、直接股权投资、另类投资、融
资租赁等多个业务领域的金融服务集团。在中国境内拥有329间证券及期货营业部(其
中证券营业部290家，期货营业部39家)，遍布30个省、直辖市和自治区；在香港、澳
门、新加坡、欧洲、北美洲、南美洲和南亚等12个国家或地区设有分行或子公司。
国际化战略成效显著，满足客户跨境业务需求
海通证券通过收购并整合海通国际证券、海通银行，设立自贸区分公司，建立了
业内领先的国际业务平台。海通国际证券各项财务指标位居在港中资券商前列，股权
融资承销数量和融资金额均排名在港投行前列。海通银行是葡萄牙语及西班牙语地区
领先的投资银行，业务覆盖欧洲、美洲、南美洲和南亚等共9个国家和地区，按并购
项目数和交易金额计均为葡萄牙排名第一。自贸区分公司是首批加入自贸区FTU体系
的证券机构，并成功申请加入上海黄金交易所国际板和国际金融资产交易平台。
公司拥有雄厚的资本实力，国际化战略成效显著，在资本市场进一步开放中占的
先机，给予“买入”评级。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-07-01◇
◆高管人员情况◆
没有相关信息
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 3794.19 6784.44 6728.71 7095.45
最高前三位董事报酬总额 278.43 417.50 578.96 404.16
最高前三位高级管理人员报酬总额 1118.93 2136.58 2722.56 2889.65
独立董事津贴(平均) 24.50 26.50 24.75 15.09
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
没有相关信息
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-18◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.1863 0.0360 0.1009 0.2494
销售净利率(%) 28.56 6.70 19.28 40.86
净资产收益率 1.45 0.29 0.80 2.00
每股经营现金流量(元) -0.0289 0.3778 -1.0280 1.2919
主营收入同比增长(%) 106.25 -16.21 -39.88 -35.07
净利润同比增长(%) 62.24 -53.03 -63.96 -28.44
主营收入环比增长(%) 21.55 2.57 -14.29 93.01
净利润环比增长(%) 417.99 -64.34 -59.55 117.16
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 852017.05 700977.89 683405.83 797332.99
营业成本 524774.24 660586.77 517120.09 371766.50
营业税金及附加 6436.84 4460.33 3974.76 7101.27
销售费用 284357.84 165677.48 303236.03 319470.28
投资收益 207891.65 149435.62 167656.32 114827.60
─────────────────────────────────────
二、营业利润 327242.81 40391.13 166285.74 425566.49
营业外收入 7901.30 3972.59 3340.98 4015.78
营业外支出 542.48 2138.12 555.21 717.97
─────────────────────────────────────
三、利润总额 334601.63 42225.59 169071.51 428864.31
所得税费用 72641.40 92037.25 46180.94 132708.34
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 261960.23 -49811.66 122890.57 296155.97
母公司所有者净利润 243377.07 46985.26 131776.90 325764.52
少数股东损益 18583.15 -96796.92 -8886.33 -29608.55
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1815887.41 1678010.43 953771.61 2001554.07
经营现金流出小计 1853598.65 1184477.01 2296762.11 313805.97
经营现金流量净额 -37711.24 493533.42 -1342990.50 1687748.10
投资现金流入小计 573013.55 1789627.56 481721.03 1107846.40
投资现金流出小计 822765.01 2755371.20 799770.74 1094674.66
投资现金流量净额 -249751.46 -965743.64 -318049.71 13171.74
筹资现金流入小计 6718146.68 3028567.70 4585350.47 3926820.07
筹资现金流出小计 5943319.65 2775418.92 4995409.19 4139572.93
筹资现金流量净额 774827.03 253148.78 -410058.72 -212752.86
现金等的净增加额 463693.18 -221668.92 -1968161.37 1586581.78
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年1-9月
每股收益1.06元
净资产收益率13.04%
营业收入同比变动：139.89%
净利润同比变动：123.58%
截止2015年9月末中国证券金融股份有限公司持有343,903,051股，为第五大流通
股东。
公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
货币资金，同比变动152.64%，主要是自有资金增加
存出保证金，同比变动414.91%，主要是与中国证券金融股份有限公司进行收益
互换交易
手续费及佣金净收入，同比变动191.68%，主要是证券经纪业务净收入增加
投资收益，同比变动337.24%，主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产投资收益增加
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
单位：元
融出资金，期末数89,981,174,785.44，较期初增长38.68%，主要系融出资金增
加
应收款项，期末数21,352,509,312.93，较期初增长387.02%，主要是应收各类清
算款增加
存出保证金，期末数7,619,722,554.43，较期初增长37.53%，主要是期货保证金
和转融通保证金增加
短期借款，期末数31,886,993,248.15，较期初增长110.31%，短期借款增加
拆入资金，期末数6,270,000,000.00，较期初变动-56.06%，同业拆入资金减少
衍生金融负债，期末数132,645,429.24，较期初变动-46.29%，衍生金融负债规
模减少
应交税费，期末数1,677,725,200.05，较期初增长33.97%，主要是应交企业所得
税增加
应付款项，期末数8,088,821,085.49，较期初增长82.28%，主要是应付各类清算
款增加
应付利息，期末数1,575,968,266.58，较期初增长78.41%，主要是应付债券及卖
出回购金融资产款项利息增加
递延所得税负债，期末数1,055,151,286.00，较期初增长39.17%，主要是金融资
产公允价值变动引起的应纳税暂时性差异增加
应付利息，期末数1,575,968,266.58，较期初增长78.41%，主要是应付债券及卖
出回购金融资产款项利息增加
利润表项目
手续费及佣金净收入，本期数2,762,096,938.62，同比增长74.85%，主要是证券
市场交易活跃，经纪业务手续费净收入增加
利息净收入，本期数1,327,004,789.07，同比增长80.62%，主要是资本中介业务
利息收入增加
投资收益，本期数2,562,972,619.70，同比增长178.97%，主要是持有及处置以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的投资收益增加
公允价值变动收益，本期数976,232,932.85，上年同期数-199,413,561.22，主
要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益增加
其他业务收入，本期数394,115,011.62，同比增长1767.27%，主要是子公司销
归属于母公司所有者的净利润，本期数4,101,658,309.08，同比增长238.88%，
主要是本期净利润增加
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十大股东 股东人数:273175 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340872.47 26.09% -0.60 流通H股
司
2. 上海国盛(集团)有限公司 86248.91 6.60% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 4.86% 未变 流通A股
4. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.68% 556.00 流通A股
5. 上海电气控股集团有限公司 34442.95 2.64% -6.69 流通A股
6. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.47% 未变 流通A股
7. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 1.98% 未变 流通A股
8. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.82% 未变 流通A股
9. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.80% 未变 流通A股
10.上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.64% 未变 流通A股
总 计 699937.00 53.58%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:273175 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340872.47 27.75% -0.60 流通H股
司
2. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 5.17% 未变 流通A股
3. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.91% 556.00 流通A股
4. 上海电气控股集团有限公司 34442.95 2.80% -6.69 流通A股
5. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.62% 未变 流通A股
6. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 2.10% 未变 流通A股
7. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.94% 未变 流通A股
8. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.92% 未变 流通A股
9. 上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.75% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司－ 20855.41 1.70% 777.38 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
总 计 634543.50 51.66%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:274556 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340873.07 26.09% -0.48 流通H股
司
2. 上海国盛(集团)有限公司 86248.91 6.60% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 4.86% 未变 流通A股
4. 光明食品(集团)有限公司 47471.50 3.63% -556.00 流通A股
5. 上海电气控股集团有限公司 34449.64 2.64% 262.12 流通A股
6. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.47% 未变 流通A股
7. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 1.98% 未变 流通A股
8. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.82% 未变 流通A股
9. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.80% 43.40 流通A股
10.上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.64% 未变 流通A股
总 计 699388.29 53.53%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:274556 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340873.07 27.75% -0.48 流通H股
司
2. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 5.17% 未变 流通A股
3. 光明食品(集团)有限公司 47471.50 3.86% -556.00 流通A股
4. 上海电气控股集团有限公司 34449.64 2.80% 262.12 流通A股
5. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.62% 未变 流通A股
6. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 2.10% 未变 流通A股
7. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.94% 未变 流通A股
8. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.92% 43.40 流通A股
9. 上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.75% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司－ 20078.03 1.63% -1091.27 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
总 计 633217.41 51.54%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:275307 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340873.55 26.09% -0.60 流通H股
司
2. 上海国盛(集团)有限公司 86248.91 6.60% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 4.86% 未变 流通A股
4. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.68% 未变 流通A股
5. 上海电气控股集团有限公司 34187.52 2.62% 168.24 流通A股
6. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.47% 未变 流通A股
7. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 1.98% 未变 流通A股
8. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.82% 未变 流通A股
9. 上海久事(集团)有限公司 23481.33 1.80% -43.40 流通A股
10.上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.64% 未变 流通A股
总 计 699639.25 53.56%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:275307 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340873.55 27.75% -0.60 流通H股
司
2. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 5.17% 未变 流通A股
3. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.91% 未变 流通A股
4. 上海电气控股集团有限公司 34187.52 2.78% 168.24 流通A股
5. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.62% 未变 流通A股
6. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 2.10% 未变 流通A股
7. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.94% 未变 流通A股
8. 上海久事(集团)有限公司 23481.33 1.91% -43.40 流通A股
9. 上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.75% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司－ 21169.30 1.72% 1219.27 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
总 计 634559.64 51.65%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:288907 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340874.15 26.09% -3.00 流通H股
司
2. 上海国盛(集团)有限公司 86248.91 6.60% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 4.86% 未变 流通A股
4. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.68% 490.67 流通A股
5. 上海电气控股集团有限公司 34019.28 2.60% 1024.60 流通A股
6. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.47% 1.00 流通A股
7. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 1.98% 未变 流通A股
8. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.82% 未变 流通A股
9. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.80% 未变 流通A股
10.上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.64% 新进 流通A股
总 计 699515.01 53.54%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:288907 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 香港中央结算(代理人)有限公 340874.15 27.75% -3.00 流通H股
司
2. 上海海烟投资管理有限公司 63508.46 5.17% 未变 流通A股
3. 光明食品(集团)有限公司 48027.50 3.91% 490.67 流通A股
4. 上海电气控股集团有限公司 34019.28 2.77% 1024.60 流通A股
5. 申能(集团)有限公司 32216.21 2.62% 1.00 流通A股
6. 中国证券金融股份有限公司 25810.40 2.10% 未变 流通A股
7. 上海国盛集团资产有限公司 23838.20 1.94% 未变 流通A股
8. 上海久事(集团)有限公司 23524.73 1.92% 未变 流通A股
9. 上海百联集团股份有限公司 21447.17 1.75% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司- 19950.03 1.62% 新进 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
总 计 633216.13 51.55%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 无
说 明: -
二、实际控制人
名 称: 无
说 明: -
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股流通股东人数
─────────────────────────────────────
2023-03-31 273175 41 0.02 32500 273028
2023-02-28 273134 -1422 -0.52 32505 272986
2022-12-31 274556 -751 -0.27 32336 274409
2022-09-30 275307 -13600 -4.71 32248 275160
2022-06-30 288907 5064 1.78 30729 288758
2022-03-31 283843 -1953 -0.68 31278 283696
2021-12-31 285796 -11996 -4.03 29696 285648
2021-09-30 297792 -17444 -5.53 28500 297642
2021-06-30 315236 -13729 -4.17 26922 315087
2021-03-31 328965 7220 2.24 25798 328815
2021-02-28 321745 6444 2.04 26377 321595
2020-12-31 315301 20765 7.05 25677 315146
2020-09-30 294536 -6773 -2.25 27489 294379
2020-06-30 301309 8543 2.92 26871 301149
2020-03-31 292766 16232 5.87 27656 292602
2020-02-29 276534 -6355 -2.25 29280 276371
2019-12-31 282889 -5377 -1.87 28622 282727
2019-09-30 288266 -1684 -0.58 28087 288107
2019-06-30 289950 16249 5.94 27924 289788
2019-03-31 273701 4368 1.62 29583 273543
2019-02-28 269333 1067 0.40 30063 269176
2018-12-31 268266 252 0.09 30182 268108
2018-09-30 268014 289 0.11 30210 267863
2018-06-30 267725 12145 4.75 30243 267572
2018-03-31 255580 6179 2.48 31680 255431
2018-02-28 249401 3763 1.53 32466 249249
2017-12-31 245638 -4290 -1.72 32964 245485
2017-09-30 249928 3208 1.30 32398 249776
2017-06-30 246720 -9835 -3.83 32858 246274
2017-03-31 256555 6562 2.62 31597 256107
2017-02-28 249993 458 0.18 32428 249544
2016-12-31 249535 -8989 -3.48 32488 249083
2016-09-30 258524 -37297 -12.61 31356 258070
2016-06-30 295821 -50395 -14.56 27397 295366
2016-03-31 346216 24152 7.50 23403 345769
2016-02-29 322064 -10983 -3.30 25161 321617
2015-12-31 333047 -22145 -6.23 24330 332601
2015-09-30 355192 -50783 -12.51 22811 354750
2015-06-30 405975 27519 7.27 19954 405540
2015-03-31 378456 3269 0.87 - -
2015-03-23 375187 23118 6.57 21577 375041
2014-12-31 352069 -38922 -9.95 22994 351916
2014-09-30 390991 -30014 -7.13 20705 390827
2014-06-30 421005 -9026 -2.10 19229 420839
2014-03-31 430031 -3556 -0.82 18825 429864
2014-03-24 433587 23811 5.81 18670 433419
2013-12-31 409776 18279 4.67 19756 409603
2013-09-30 391497 -11281 -2.80 20679 391314
2013-06-30 402778 -5713 -1.40 20100 402595
2013-03-31 408491 12187 3.08 19819 408306
2013-03-20 396304 -14719 -3.58 20429 396119
2012-12-31 411023 -19189 -4.46 19698 410811
2012-09-30 430212 -15383 -3.45 18820 429983
2012-06-30 445595 -31864 -6.67 18170 445346
2012-03-31 477459 -24135 -4.81 - -
2012-02-29 501594 -34538 -6.44 - -
2011-12-31 536132 -19246 -3.47 - -
2011-09-30 555378 -33344 -5.66 - -
2011-06-30 588722 3760 0.64 - -
2011-03-31 584962 -28999 -4.72 - -
2010-12-31 613961 -8616 -1.38 - -
2010-09-30 622577 -15675 -2.46 - -
2010-06-30 638252 19647 3.18 - -
2010-03-31 618605 226749 57.87 - -
2009-12-31 391856 -103933 -20.96 - -
2009-09-30 495789 95883 23.98 - -
2009-06-30 399906 95616 31.42 - -
2009-03-31 304290 89660 41.77 - -
2008-12-31 214630 135285 170.50 - -
2008-09-30 79345 -2340 -2.86 - -
2008-06-30 81685 32777 67.02 - -
2008-03-31 48908 8302 20.45 - -
2007-12-31 40606 -2214 -5.17 - -
2007-09-30 42820 8232 23.80 - -
2007-06-30 34588 14159 69.31 - -
2007-03-31 20429 592 2.98 - -
2006-12-31 19837 -319 -1.58 - -
2006-09-30 20156 6184 44.26 - -
2006-06-30 13972 -3095 -18.13 - -
2006-03-31 17067 5851 52.17 - -
2005-12-31 11216 54 0.48 - -
2005-09-30 11162 -916 -7.58 - -
2005-06-30 12078 419 3.59 - -
2005-03-31 11659 553 4.98 - -
2004-12-31 11106 -1827 -14.13 - -
2004-09-30 12933 -122 -0.93 - -
2004-06-30 13055 4232 47.97 - -
2004-03-31 8823 2304 35.34 - -
2003-12-31 6519 515 8.58 - -
2003-09-30 6004 627 11.66 - -
2003-06-30 5377 898 20.05 - -
2003-03-31 4479 -1085 -19.50 - -
2002-12-31 5564 -924 -14.24 - -
2002-09-30 6488 226 3.61 3030 6487
2002-06-30 6262 2621 71.99 3139 6261
2002-03-31 3641 -961 -20.88 4500 3640
2001-12-31 4602 -659 -12.53 - -
2001-09-30 5261 -181 -3.33 - -
2001-06-30 5442 -603 -9.98 3010 5441
2000-12-31 6045 -558 -8.45 - -
2000-06-30 6603 2038 44.64 - -
1999-12-31 4565 -283 -5.84 - -
1999-06-30 4848 -4210 -46.48 - -
1998-12-31 9058 6234 220.75 - -
1998-06-30 2824 -6877 -70.89 - -
1997-12-31 9701 209 2.20 - -
1996-12-31 9492 -4840 -33.77 - -
1995-12-31 14332 100 0.70 - -
1994-12-31 14232 - - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 1306420.00 1306420.00 1306420.00 1306420.00
流通股份合计 1228295.00 1228295.00 1189224.69 1189224.69
流通A股 887338.12 887338.12 848267.81 848267.81
流通H股 340956.88 340956.88 340956.88 340956.88
限售流通股合计 78125.00 78125.00 117195.31 117195.31
限售流通A股 78125.00 78125.00 117195.31 117195.31
限售国家持股 - - 7820.31 7820.31
限售国有法人持股 78125.00 78125.00 109375.00 109375.00
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2022-02-07 1306420.00 887338.12 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2021-02-05 1306420.00 848267.81 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2020-08-05 1306420.00 809213.12 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-05-29 1150170.00 809213.12 增发H股上市
─────────────────────────────────────
2015-05-15 1063286.24 809213.12 增发H股上市
─────────────────────────────────────
2012-05-22 958472.12 809213.12 H股超额配售
─────────────────────────────────────
2012-04-27 945722.12 810488.12 增发H股上市
─────────────────────────────────────
2012-04-26 822782.12 810488.12 国有股减持转为H股
─────────────────────────────────────
2010-11-08 822782.12 822782.12 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2010-06-29 822782.12 476586.27 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2009-06-29 822782.12 400242.50 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2008-12-29 822782.12 375257.26 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2008-12-22 822782.12 168313.46 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-11-21 822782.12 152313.46 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-05-22 822782.12 23385.92 10送3转增7
─────────────────────────────────────
2007-11-20 411391.06 11692.96 非公开增发
─────────────────────────────────────
2007-06-29 338927.29 11692.96 吸收合并
─────────────────────────────────────
2006-06-27 35827.29 11692.96 10送3
─────────────────────────────────────
2005-11-08 27559.45 8994.59 股权分置10送3
─────────────────────────────────────
2005-06-07 27559.45 6918.91 10送1
─────────────────────────────────────
2004-06-24 25054.05 6289.92 10送2转增4
─────────────────────────────────────
2003-06-26 15658.78 3931.20 10送2转增8
─────────────────────────────────────
2002-06-27 7829.39 1965.60 10送2
─────────────────────────────────────
1995-06-05 6524.49 1638.00 10送3
─────────────────────────────────────
1994-08-30 5018.84 1260.00 职工股上市
─────────────────────────────────────
1994-02-24 5018.84 1134.00 A股上市
─────────────────────────────────────
1993-10-12 3758.84 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红2.1元/税前 股权登记日2023-07-27
除权除息日2023-07-28
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2022-07-27
除权除息日2022-07-28
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红2.5元/税前 股权登记日2021-07-28
除权除息日2021-07-29
─────────────────────────────────────
2020中期 每10股分红2.8元/税前 股权登记日2020-11-26
除权除息日2020-11-27
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2019-07-25
除权除息日2019-07-26
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红2.3元/税前 股权登记日2018-07-31
除权除息日2018-08-01
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红2.2元/税前 股权登记日2017-07-26
除权除息日2017-07-27
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红4.5元/税前 股权登记日2016-07-14
除权除息日2016-07-15
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红2.5元/税前 股权登记日2015-07-03
除权除息日2015-07-06
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红1.2元/税前 股权登记日2014-06-16
除权除息日2014-06-17
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股分红1.2元/税前 股权登记日2013-07-16
除权除息日2013-07-17
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2012-08-16
除权除息日2012-08-17
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2011-06-22
除权除息日2011-06-23
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 每10股分红2.0元/税前 股权登记日2010-06-28
除权除息日2010-06-29
─────────────────────────────────────
2009中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2009-06-05
除权除息日2009-06-08
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007末期 每10股送3.0股 股权登记日2008-05-21
每10股转增7.0股 除权除息日2008-05-22
每10股分红1.0元/税前
─────────────────────────────────────
2007中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2007-08-09
除权除息日2007-08-10
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 每10股送3.0股 股权登记日2006-06-26
每10股分红0.3元/税前 除权除息日2006-06-27
─────────────────────────────────────
2005中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 每10股送1.0股 股权登记日2005-06-06
除权除息日2005-06-07
─────────────────────────────────────
2004中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2003末期 每10股送2.0股 股权登记日2004-06-23
每10股转增4.0股 除权除息日2004-06-24
每10股分红0.5元/税前
─────────────────────────────────────
2002末期 每10股送2.0股 股权登记日2003-06-25
每10股转增8.0股 除权除息日2003-06-26
─────────────────────────────────────
2001末期 每10股送2.0股 股权登记日2002-06-26
每10股分红0.3元/税前 除权除息日2002-06-27
─────────────────────────────────────
1994末期 每10股送3.0股 股权登记日1995-06-02
除权除息日1995-06-05
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-26◇
◆证券投资◆ 截止：2019-12-31
(2)持有非上市股权情况
最初投资成本 持股数量 占比例 期末账面价值
持有对象名称 (万元) (万股) (%) (万元)
─────────────────────────────────────
富国基金管理有限公司 - - 27.77 109610.22
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2019-04-26 发行方式 : 定向
股东大会 : 2019-06-19 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2020-08-07 最终发行(万股): 156250.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 12.80
申购日 : 2020-08-05 主承销商 : 中信建投证券股份有限
公司,招商证券股份有限
公司,东兴证券股份有限
公司,德邦证券股份有限
公司,汇丰前海证券有限
责任公司,国开证券股份
有限公司,长江证券承销
保荐有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2007-11-21 最终发行(万股): 72463.77
老股东股权登记: - 发行价格 : 35.88
申购日 : 2007-11-20 主承销商 : 华泰证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2007-06-09 最终发行(万股): 303100.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 5.80
申购日 : - 主承销商 : -
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2021末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 1984017.05
本年度已使用额: 7854.26 累计使用总额: 1984017.05
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
补充营运资金 - - 34017.05 - -
─────────────────────────────────────
发展资本中介业 0.01 - 600000.00 - -
务
─────────────────────────────────────
扩大FICC投资 0.01 - 1000000.00 - -
─────────────────────────────────────
信息系统建设投 - - 150000.00 - -
入
─────────────────────────────────────
增加投行业务投 - - 200000.00 - -
入
─────────────────────────────────────
合计投资总额 0.02 - 1984017.05 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
海通证券(600837) 所属行业:金融业->资本市场服务
证监会行业:资本市场服务 共 43 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 200.2812 1 2886.7294 7 96.4137 6 0.1800 23
000617 中油资本 1.1502 40 8371.2398 1 2.5605 35 0.5500 6
000686 东北证券 23.4045 26 679.8108 22 35.5986 15 0.2700 17
000712 锦龙股份 8.9481 31 326.5711 33 0.1782 40 0.2200 21
000728 国元证券 29.4615 21 766.0440 19 24.9887 21 0.3000 15
000750 国海证券 42.1554 16 686.2083 21 22.1821 25 0.1300 27
000776 广发证券 59.1929 9 3624.1142 6 148.7784 4 0.8400 1
000783 长江证券 55.2939 11 1112.4832 16 43.6733 14 0.2700 17
000987 越秀金控 5.3824 32 777.6926 18 20.0642 26 0.2160 22
002500 山西证券 28.2873 23 526.7786 25 34.0054 16 0.1341 26
002670 国盛金控 4.9280 34 256.1462 35 6.3503 31 0.2248 20
002673 西部证券 35.0184 19 542.8881 24 22.4300 23 0.2200 21
002736 国信证券 82.0000 4 1970.8919 12 87.4552 9 0.3800 11
002797 第一创业 19.1845 27 306.0717 34 13.6580 29 0.0900 30
600030 中信证券 98.1466 2 6317.7336 2 284.9938 1 0.6500 4
600061 国投资本 36.9415 18 1430.4683 15 4.4544 32 0.5200 8
600109 国金证券 30.2436 20 432.9252 29 31.8261 19 0.2910 16
600155 宝硕股份 11.2824 30 417.9352 30 3.2493 34 0.1300 27
600369 西南证券 56.4511 10 617.9614 23 22.2701 24 0.1000 29
600621 华鑫股份 5.2408 33 162.4948 37 2.4632 36 0.1100 28
600695 绿庭投资 3.6647 35 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
600837 海通证券 80.9213 5 5294.6081 3 192.5545 2 0.5300 7
600909 华安证券 27.0200 25 412.7453 31 15.3106 28 0.1700 24
600958 东方证券 51.6837 13 2234.3833 10 70.5899 10 0.4200 10
600999 招商证券 49.0370 14 2577.7122 8 95.2449 7 0.5644 5
601099 太平洋 64.7882 8 433.9441 28 8.8655 30 0.0130 34
601108 财通证券 3.5900 36 496.6411 27 31.2370 20 0.3700 12
601198 东兴证券 27.5796 24 699.6145 20 24.5938 22 0.3400 13
601211 国泰君安 47.3270 15 4155.5677 4 166.1484 3 0.8000 2
601375 中原证券 18.0274 28 405.1356 32 15.7106 27 0.0900 30
601377 兴业证券 66.9667 6 1485.9301 14 62.0567 12 0.3000 15
601555 东吴证券 28.9100 22 908.4880 17 32.0172 18 0.2700 17
601688 华泰证券 54.4372 12 3746.2497 5 127.7819 5 0.6600 3
601788 光大证券 39.0670 17 1993.1304 11 66.7301 11 0.4923 9
601878 浙商证券 3.3333 38 514.4893 26 32.8531 17 0.2600 18
601881 中国银河 12.2853 29 2439.8523 9 89.1676 8 0.3400 13
601901 方正证券 82.3210 3 1563.2488 13 47.0315 13 0.1600 25
832168 中科招商 66.7105 7 222.9393 36 3.5799 33 0.0200 33
833689 架桥资本 0.0304 43 0.9887 41 0.1705 41 0.2400 19
834418 好买财富 2.4308 39 15.1048 38 0.7804 37 0.0400 32
834904 银纪资产 0.1860 41 0.8745 42 0.0227 42 0.0200 33
834960 金茂投资 0.1820 42 2.2942 40 0.4768 38 0.3077 14
900919 绿庭B股 3.4466 37 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 225.3594 1 545.0140 9 35.8369 8 6.6700 9
000617 中油资本 90.3006 6 703.6429 7 49.9627 5 7.3400 6
000686 东北证券 23.4045 32 157.9072 24 6.4090 24 4.0700 27
000712 锦龙股份 8.9600 37 37.3676 37 1.9561 35 5.2500 20
000728 国元证券 33.6545 26 208.8918 17 8.9037 19 4.2700 26
000750 国海证券 42.1554 20 139.3499 26 5.6125 27 4.0600 28
000776 广发证券 76.2109 10 836.0260 5 63.6724 3 7.8400 4
000783 长江证券 55.2947 17 265.2394 16 14.8594 15 5.7300 15
000987 越秀金控 22.2383 33 127.5351 29 4.7944 28 3.8000 30
002500 山西证券 28.2873 30 124.3991 30 3.7922 29 3.0600 35
002670 国盛金控 14.9780 35 118.7056 32 3.3676 31 2.8700 36
002673 西部证券 35.0184 25 175.4482 22 7.1001 23 4.6500 25
002736 国信证券 82.0000 9 509.3178 10 33.6004 10 7.0400 8
002797 第一创业 35.0240 24 88.0972 35 2.9887 32 3.4300 32
600030 中信证券 121.1691 2 1470.3670 1 79.2703 1 5.4500 17
600061 国投资本 42.2713 19 279.4756 15 19.2725 14 7.1800 7
600109 国金证券 30.2436 28 184.5341 21 8.7874 20 4.8900 23
600155 宝硕股份 17.3956 34 150.8909 25 2.2673 33 1.5200 39
600369 西南证券 56.4511 16 194.0342 19 5.9053 26 3.0800 34
600621 华鑫股份 10.6090 36 58.3553 36 1.1246 36 2.0600 37
600695 绿庭投资 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
600837 海通证券 115.0170 3 1161.1651 3 61.4526 4 5.4100 18
600909 华安证券 36.2100 22 122.2096 31 6.0280 25 4.9900 21
600958 东方证券 69.9366 12 416.8587 12 26.2892 11 6.3700 11
600999 招商证券 66.9941 14 783.4087 6 41.7127 7 6.1500 12
601099 太平洋 68.1632 13 117.0767 33 0.8698 37 0.7400 42
601108 财通证券 35.8900 23 162.3236 23 12.0970 17 7.8200 5
601198 东兴证券 27.5796 31 189.9353 20 9.2689 18 4.9500 22
601211 国泰君安 87.1394 7 1207.1537 2 70.3532 2 6.6100 10
601375 中原证券 39.2373 21 103.8364 34 3.5576 30 3.3800 33
601377 兴业证券 66.9667 15 332.4355 14 19.8271 13 6.1200 13
601555 东吴证券 30.0000 29 208.4731 18 8.0727 22 3.9300 29
601688 华泰证券 71.6277 11 859.2703 4 47.0754 6 5.5200 16
601788 光大证券 46.1079 18 489.0390 11 22.6967 12 4.7300 24
601878 浙商证券 33.3333 27 131.4162 28 8.1178 21 8.1400 3
601881 中国银河 101.3726 5 641.6155 8 33.8344 9 5.2700 19
601901 方正证券 82.3210 8 371.8842 13 13.3063 16 3.6600 31
832168 中科招商 108.2848 4 133.8197 27 2.0414 34 1.3600 40
833689 架桥资本 0.3300 42 0.6278 42 0.0786 41 9.0300 2
834418 好买财富 3.4656 39 7.6648 38 0.1553 40 2.0500 38
834904 银纪资产 0.4835 41 0.8230 41 0.0095 42 1.1300 41
834960 金茂投资 0.8000 40 1.3098 40 0.2462 39 20.7400 1
900919 绿庭B股 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
●2023-06-22 海通证券：公司全资子公司参与设立基金暨关联交易(公司公告)
2023年6月22日公告，为贯彻金融支撑科技创新、支持实体经济发展的重要使命
，积极服务浦东新区引领区战略，公司全资子公司海通开元投资有限公司拟作为基金
管理人，与公司的关联人上海国盛（集团）有限公司、中国太平洋保险（集团）股份
有限公司共同参与设立上海海通引领区产业引导母基金合伙企业（有限合伙）。海通
引领区产业基金的形式为有限合伙企业，认缴出资总额为人民币40亿元。全体合伙人
原则上按照25%的比例在投资期分四期缴付出资，首期实缴出资总额为人民币10亿元
。认缴出资总额中海通开元拟作为普通合伙人出资人民币13亿元，出资比例为32.5%
，出资来源为自有资金；国盛集团拟作为有限合伙人出资人民币8亿元，出资比例为2
0%；中国太保拟作为有限合伙人出资人民币3亿元，出资比例为7.5%；其他有限合伙
人拟出资人民币16亿元，出资比例合计为40%。
●2022-10-29 海通证券：公司全资子公司参与设立基金暨关联交易(公司公告)
2022年10月29日公告，全资子公司上海海通证券资产管理有限公司管理的证券行
业支持民企发展系列之海通证券资管1号FOF单一资产管理计划（公司为单一委托人）
与公司的关联方上海国盛（集团）有限公司拟共同参与设立上海国盛海通民企高质量
发展私募投资基金合伙企业（有限合伙）。国盛海通民企高质量发展基金首期募集的
认缴出资总额为人民币30亿元，海通证券资管1号作为有限合伙人拟出资人民币10亿
元，出资比例为33.33%。国盛集团作为有限合伙人拟出资人民币9.6亿元，出资比例
为32%。
●2022-10-24 海通证券：以服务实体经济为着力点，服务高质量发展新格局(公司公
告)
2022年10月24日公告，公司坚决贯彻落实党中央、国务院以及市委市政府和市国
资两委关于统筹疫情防控和经济发展的决策部署，不忘金融本源，融入国家战略，全
力发挥金融服务实体经济作用，切实履行国有金融机构社会责任。公司明确提出，要
以高质量党建推动公司高质量发展，实现以客户为中心的发展、有效益的发展、共享
成果的发展、可持续的发展。在“一个海通”的理念下，公司聚焦主责主业，通过“
投、融、保、研”和财富管理协同联动，把握产业链的关键环节和价值链的核心地位
，积极推进上海“五个中心”“四大功能”“三大任务”等国家战略的落地实施。截
至2022年6月末，公司累计为实体经济（含地方政府债）提供融资总额超过4.1万亿元
，其中为上海企业（含地方政府债）提供融资服务总额超过1万亿元。三年来，公司
在科创板业务领域积极布局，服务了一批核心技术突出、市场认可度高的科技型企业
，在TMT和医疗健康领域成功打造了海通投行品牌。
●2022-01-22 海通证券：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2022年1月22日公告，本次限售股上市流通数量为390,703,125股，本次限售股上
市流通日期为2022年2月7日。
●2020-08-07 海通证券：非公开发行A股股票发行结果暨股本变动(公司公告)
2020年8月7日公告，公司完成以12.80元/股定增1,562,500,000股，募集资金总
额为人民币20,000,000,000元。
●2020-06-10 海通证券：定增获证监会核准(公司公告)
2020年6月10日公告，公司于近日收到中国证监会出具的《关于核准海通证券股
份有限公司非公开发行股票的批复》。根据批复，核准公司非公开发行不超过1,618,
426,236股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行
数量。同时，上海国盛（集团）有限公司获得了相应的股东资格核准。公司本次发行
股票应严格按照公司报送中国证监会的申请文件实施。批复自核准发行之日起12个月
内有效。
●2020-06-05 海通证券：2020年5月财务数据简报(公司公告)
2020年6月5日公告，披露2020年5月财务数据简报，公司母公司营业收入为111,7
27.60万元，净利润为68,533.37万元，期末净资产为11,697,936.91万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为13,049.39万元，当期净利润为6,908.56万元，期末净资
产为404,984.73万元。
●2020-05-12 海通证券：2020年4月财务数据简报(公司公告)
2020年5月12日公告，披露2020年4月财务数据简报，公司母公司营业收入为195,
508.32万元，净利润为90,038.00万元，期末净资产为11,634,780.47万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为10,955.66万元，当期净利润为6,735.38万元，期末净资
产为398,076.18万元。
●2020-04-10 海通证券：2020年3月财务数据简报(公司公告)
2020年4月10日公告，披露2020年3月财务数据简报，公司母公司营业收入为46,3
07.07万元，净利润为61,794.03万元，期末净资产为11,539,635.46万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为13,988.10万元，当期净利润为9,122.71万元，期末净资
产为401,340.79万元。
●2020-03-06 海通证券：2020年2月财务数据简报(公司公告)
2020年3月6日公告，披露2020年2月财务数据简报，公司母公司营业收入为185,4
84.07万元，净利润为85,251.09万元，期末净资产为11,540,108.83万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为8,504.62万元，当期净利润为2,000.37万元，期末净资产
为392,218.09万元。
●2020-02-26 海通证券：非公开发行A股股票预案（二次修订稿）(公司公告)
2020年2月26日公告，调整后，公司拟非公开发行不超过1,618,426,236股，募资
总额不超过200亿元，其中，上海国盛集团拟认购金额为100亿元；上海海烟投资拟认
购金额不超过30亿元，认购后持有公司股份比例低于5%；光明集团拟认购金额不低于
8亿元且不超过10亿元，认购后持有公司股份比例低于5%；上海电气集团拟认购金额
不低于10亿元。扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，优化资
产负债结构，完善公司金融服务产业链，服务实体经济。
●2020-02-11 海通证券：2020年1月财务数据简报(公司公告)
2020年2月11日公告，披露2020年1月财务数据简报，公司母公司营业收入为132,
067.14万元，净利润为62,804.73万元，期末净资产为11,439,223.85万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为12,738.50万元，当期净利润为5,275.70万元，期末净资
产为390,217.71万元。
●2019-08-07 海通证券：2019年7月财务数据简报(公司公告)
2019年8月7日公告，披露2019年7月财务数据简报，公司母公司营业收入为135,2
08.52万元，净利润为55,585.64万元，期末净资产为11,166,094.65万元。子公司海
通资产管理公司营业收入为7,979.93万元，当期净利润为7,947.65万元，期末净资产
为388,717.43万元。
●2019-07-19 海通证券：中国证监会受理公司非公开发行股票申请(公司公告)
2019年7月19日公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证
监会行政许可申请受理单》(受理序号：191960)，中国证监会依法对公司提交的《海
通证券股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查，
认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
●2019-06-04 海通证券：海通恒信上市及H股股份开始买卖(公司公告)
2019年6月4日公告，公司于2019年5月27日在上海证券交易所网站（www.sse.com
.cn）发布了《关于海通恒信建议分拆并于香港联合交易所主板独立上市最终发售价
的公告》。全球发售完成后，海通恒信于2019年6月3日在香港联交所主板上市，海通
恒信H股股份于2019年6月3日上午九时开始在香港联交所主板买卖海通恒信H股股份以
每手2,000股股份进行买卖，股份代号为1905。在全球发售完成后且假设超额配股权
未获行使，本公司合计间接持有7,000,000,000股海通恒信股份，占海通恒信已发行
股本总额约85%。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-29◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-6月
每股收益：1.03元
净资产收益率：12.97%
营业收入同比变动：228.41%
净利润同比变动：252.90%
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
截至 2015 年 6 月底，公司总资产 6,297.49 亿元，净资产 1,025.38 亿元，
净资本 917.12 亿元，归属于上市公司股东的净利润 101.55 亿元。实现营业收入 2
20.49 亿元，其中：经纪业务收入 93.42 亿元，占比 42.4%；投行业务收入 9.23
亿元，占比 4.2%；自营业务收入 51.39 亿元，占比 23.3%；资管业务收入 16.60
亿元，占比 7.5%；直投业务营业收入 2.63 亿元，占比 1.2%；融资租赁业务收入 8
.03 亿元，占比 3.6%；境外业务收入 26.30 亿元，占比 11.9%，管理部门及其他营
业收入 16.26 亿元，占比 7.4%。公司总资产、净资产、营业收入和净利润等主要财
务指标均创历史最好水平，主要业务指标排名行业前列。
二、经营计划进展说明
在转型背景下，公司的总体发展战略为：坚持以客户为中心，以经纪、投资银行
、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务和投资/租赁业务为两翼，以创新
和国际化为驱动力，加强研究、人才、IT 和风控合规四根支柱建设，加强资本与投
资管理、资产和财富管理、投行承揽与销售定价、机构经纪与销售交易和互联网证券
等五大能力建设，致力于把海通建设成为以网上证券、财富管理证券、中小企业证券
、机构业务证券为核心的国内一流、国际有影响力的金融服务集团。上半年，A 股市
场走势强劲，公司抓住机遇，取得了良好的经营业绩：主要财务指标创历史最好水平
，排名行业前列；顺利完成 H 股定向增发及多项债务融资，资本实力进一步增强；
国际化战略布局有序推进；互联网金融战略加快实施；中介业务竞争力显著增强，多
项业务创历史新高；创新业务继续保持行业领先地位；境外业务迅猛发展，创历史最
好水平。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-11◇
17A 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.75 0.83 0.93
一月预期变化率(%) - - -
净利润(万元) 861842.33 949123.73 1066035.27
净利润同比(%) 7.15 10.13 12.32
主营收入(万元) 2822166.72 3017763.51 3357348.71
主营收入同比(%) 0.75 6.93 11.25
预测机构数 - 15.00 15.00
每股净资产(元) 10.24 11.06 11.99
未来两年复合增长率 - - -
预测PE 17.16 14.32 12.75
预测PB 1.26 1.07 0.99
预测PEG - - -
预测PS 5.25 4.50 4.05
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-11
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 4 11 - - - 15
三个月内 4 11 - - - 15
六个月内 6 14 - - - 20
12个月内 18 25 - - - 43
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-11
日期 机构 评级 18E 19E
─────────────────────────────────────
2018-04-10 信达证券 增持 0.81 0.90 -
2018-04-04 中原证券 增持 0.78 0.84 -
2018-03-29 东吴证券 增持 0.83 0.92 -
2018-03-28 广发证券 买入 0.80 0.95 -
2018-03-28 国泰君安 增持 0.84 0.96 -
2018-03-28 东方财富证券 增持 0.82 0.90 -
2018-03-28 东方证券 增持 0.82 0.89 -
2018-03-28 山西证券 买入 0.80 0.85 -
2018-03-28 申万宏源 增持 0.81 0.88 -
2018-03-28 华泰证券 买入 0.84 0.96 -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2018-04-10 海通证券：年报点评：资管业务积极转型，海外业务业绩出色(信达证
券 王小军,关竹)
预测海通证券2018年、2019年和2020年分别实现营业收入301.37亿元、330.49亿元
和352.93亿元；归属于母公司净利润分别为93.54亿元、103.64亿元和110.43亿元，
对应每股收益分别为0.81元、0.90元和0.96元，维持公司“增持”评级。
●2018-04-04 海通证券：年报点评：收入结构均衡、抗周期能力强(中原证券 张洋)
作为老牌券商，公司业务布局的广度及深度逐步体现出整体的竞争优势。各项业务
较为均衡，国际及融资租赁业务将为公司打造多元化收入结构提供有力保障，公司
整体的抗周期能力不断增强，蓝筹属性不断凸显。此外，公司投行承接“独角兽”
公司IPO以及CDR业务的预期较为强烈。预计公司2018、2019年EPS分别为0.78元、0.
84元，BVPS分别为10.89元、11.64元，对应P/E分别为14.97倍、13.90倍，对应P/B
分别为1.07倍、1.00倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级。
●2018-03-28 海通证券：直投、融资租赁异军突起、海外业务保持战略优势(山西证
券 刘丽)
公司直投、融资租赁业务异军突起、海外业务保持战略优势，同时证券行业发展趋
势和监管政策有利于公司这样的大型券商。从市净率的估值水平来看，公司目前处
于十年来的最低位，按照最新年报数据，市净率为1.1倍，由于券商资产90%具有极
高的流动性，具有很好的安全性。我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.80/0.85/0
.89；对应公司3月28日收盘价11.23元、1.5倍PB，目标价16.85元，给予“买入”评
级。
●2018-03-28 海通证券：年报点评：传统业务保持优势，积极布局海外业务(平安证
券 陈雯)
公司全年业绩情况优于行业，主要业务板块在行业具有一定优势，海外布局明显领
先于行业并带来可观的收入利润，同时公司在估值方面具有一定优势，我们继续看
好公司未来的发展，维持“推荐”评级，鉴于公司17年的实际业绩情况，我们调整2
018、2019、2020年EPS分别为0.85元(上调0.01元)、0.97元(下调0.02元)、1.10元(
新增)，对应PB分别为1.0x、1.0x、0.9x。
●2018-03-28 海通证券：年报点评：业绩符合预期，综合竞争力突出(华泰证券 沈娟
,刘雪菲)
2017年公司涵盖多个领域的综合金融平台布局逐步完善，海外业务等具备较大成长
性，上调公司2018-2020年EPS为0.84、0.96、1.14元(前值0.80、0.89、-)，对应PE
为14、12、10倍。参考同类大型券商估值水平，给予2018年目标PE17-19倍，目标价
14.28-15.96元，维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 资本市场服务
─────────────────────────────────────
●2018-04-10 国金证券：经纪、投行收入占比较高，资本中介业务发展空间大(华鑫
证券 潘永乐)
公司2018年1-2月共实现营业收入5.01亿元，同比下降16.77%；实现净利润1.71亿元
，同比略降9.04%。考虑到公司经纪业务增速好于行业、资本中介业务快速发展的前
提假设，我们预计2018、2019、2020年公司EPS分别为0.39、0.52、0.61元，首次给
予其“审慎推荐”的投资评级。
●2018-04-09 光大证券：年报点评：稳中求进、协同发展(中原证券 张洋)
公司在“稳中求进”的总基调指引下，克服行业业务总量下滑的不利影响，全年业
绩逆市增长。同时，公司作为光大集团的核心金融服务平台，受益于光大集团的协
同效应和品牌优势，依托强大的创新能力，实现各业务条线的高度协同发展。预计
公司2018、2019年EPS分别为0.69元、0.73元，BVPS分别为11.05元、11.62元，对应
P/E分别为17.94倍、16.96倍，对应P/B分别为1.12倍、1.07倍，首次覆盖给与“增
持”的投资评级。
●2018-04-09 兴业证券：年报点评：深耕海西、自营发力(中原证券 张洋)
公司稳健、优秀的自营投资能力是公司的核心竞争力之一，投行业务市场竞争力提
升，资管业务保持较强的投资管理能力。2017年年底拟非公开发行股份将进一步提
升公司的综合竞争力，为各项业务发展提供有力的保障。预计公司2018、2019年EPS
分别为0.32元、0.34元，BVPS(未考虑非公开发行因素)分别为5.19元、5.42元，对
应P/E分别为20.88倍、19.65倍，对应P/B分别为1.29倍、1.23倍，首次覆盖给与“
增持”的投资评级。
●2018-04-09 招商证券：年报点评：争先进位、逆市增长(中原证券 张洋)
在竞争环境激烈、全行业业务总量下滑的背景下，公司各业务线全力争先进位，主
要业务基本实现逆市增长，公司的管理能力和业务拓展能力值得肯定。同时，公司
背靠招商局集团，深入参与“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新
业务，逐步增强公司的品牌效应和市场地位。预计公司2018、2019年EPS分别为0.92
元、0.98元，BVPS分别为10.36元、11.27元，对应P/E分别为18.62倍、17.48倍，对
应P/B分别为1.65倍、1.52倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级。
●2018-04-04 华泰证券：年报点评：差异化特色的财富管理业务已显端倪(中原证券
张洋)
目前公司不仅实现了北美与我国香港地区业务的融合，国内业务与AssetMark的对接
与吸收形成了全新的运作体系，具备差异化特色的财富管理业务模式已显端倪；互
联网及自主金融科技的融合将为财富管理业务的边际改善创造条件；投行业务存在
承接“独角兽”企业IPO以及CDR业务的预期。预计公司2018、2019年EPS分别为0.93
元、1.00元，BVPS(考虑定增因素)分别为12.77元、13.30元，对应P/E分别为19.22
倍、17.87倍，对应P/B分别为1.40倍、1.34倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级
。
风 险 提 示
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分时ddx
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