◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 中金黄金股份有限公司
英文全称 : Zhongjin Gold Corp.,Ltd.
注册地址 : 北京市东城区柳荫公园南街1号5-7层
办公地址 : 北京东城区安定门外大街9号
所属地域 : 北京
所属行业 : 有色金属矿采选业
公司网址 : zjgold.chinagoldgroup.com
电子信箱 : zjhj@chinagoldgroup.com
上市日期 : 2003-08-14
招股日期 : 2003-07-30
发行数量(万 : 10000.0000
股)
发行价格(元/: 4.05
股)
首日开盘价 : 7.77元
上市推荐人 : 中国银河证券有限责任公司,南方证券股份有限公司
主承销商 : 中国银河证券有限责任公司
法人代表 : 卢进
董 事 长 : 卢进
总 经 理 : 贺小庆
董 秘 : 李跃清
董秘传真 : 010-56353910
董秘邮箱 : zjhj@chinagoldgroup.com
董秘电话 : 010-56353910
证券代表 : 应雯
电 话 : 010-56353910,010-56353909
传 真 : 010-56353910,010-56353908
邮 编 : 100011
会计事务所 : 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理;黄金生产的
副产品加工、销售;黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售;
黄金生产技术的研究开发、咨询服务;高纯度黄金制品的生产、加工
、批发;进出口业务;商品展销。
公司简史 : 公司成立于2000年6月23日,是经国家经贸委国经贸企改[2000]56
3号文批准,由中国黄金集团公司(原中国黄金总公司)作为主发起人,
中信国安集团公司(受让中信国安黄金有限责任公司股权)、河南豫光
金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金
(集团)有限公司、天津天保控股有限公司和天津市宝银号贵金属有限
公司共七家发起人共同发起设立的股份公司。主发起人中国黄金集团
公司将其所属的陕西东桐峪金矿、河北峪耳崖金矿、河南中原黄金冶
炼厂的经营性资产、负债和拥有的山西大同黄金矿业有限责任公司40
%的股权以及部分现金投入到本公司,其他六家发起人均以现金投入。
2003年8月公司经中国证券监督管理委员会“证监发行字[2003]7
1号”文核准向社会公众发行人民币普通股10,000万股,并于2003年8
月14日在上海证券交易所挂牌交易。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.1200 目前流通(万股) :484731.26
每股净资产 (元):5.1795 总 股 本(万股) :484731.26
每股公积金 (元):1.8930 主营收入同比增长 (%):-2.07
每股未分配利润(元):1.7581 净利润同比增长 (%):20.39
每股经营现金流(元):-0.0668 净资产收益率 (%):2.27
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):0.4400 净利润同比增长 (%):24.70
2022末期主营收入(万元):5715095.13 主营收入同比增长 (%):1.87
2022末期每股经营现金流(元):1.1712 净资产收益率 (%):8.35
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派2.81(2023.07.14)
拟披露中报: 2023-08-29
☆曾用名: 中金黄金->G中黄金
◆最新消息◆
【风险提示】 2017年7月20日公告，澄清媒体报道，2017年7月18日，某媒体发
出原发性报道，称中国正考虑让中国五矿集团公司和中国黄金集团公司合并，随后
数家网络媒体对此进行了转载。经与公司实际控制人中国黄金集团公司（以下简称
黄金集团）核实，黄金集团对该媒体报道所述“合并”事宜不知情，未接到上级单
位任何通知。
【定期报告】 2016年年报披露，2017年公司计划：生产标准金91.31吨，矿产金
24.96吨，冶炼金53.84吨；生产电解铜227,036.46吨，矿山铜17,087.69吨；电解银
228.34吨，矿山银21.75吨；生产硫酸158.36万吨；生产铁精粉15.17万吨；新增金
金属储量25.51吨。
【重大事项】 2017年3月27日公告，3月24日上午，公司全资子公司秦岭金矿166
0坑口作业时，遇来历不明烟雾发生险情，截至目前已造成数人伤亡，险情原因正在
调查中。秦岭金矿年产黄金约0.6吨，占公司全年黄金总产量27吨的比重较小。目前
秦岭金矿已临时停产，初步预计该次险情事件不会对公司整体生产经营及当年业绩
产生重大影响。
【业绩预告】 2017年1月24日公告，预计2016年年度实现归属于上市公司股东的
净利润与上年同期相比，将增加323%左右（上年同期净利润8,637.82万元，每股收
益0.03元）。本期业绩预增的主要原因为报告期内,公司业绩预增的主要原因：一是
受黄金价格回升影响，公司矿山企业和冶炼企业利润均有增加；二是矿产金产量有
小幅提高；三是公司积极围绕提质增效，持续推进全过程成本管控取得成效。
【定期报告】 2016年中报披露，归属于上市公司股东的净利润1.94亿元，同比
增加290.36%。利润增长的主要原因：一是黄金价格回升；二是开展全过程成本管控
，进一步优化“五率”、降低“五费”。上半年，公司生产矿产金14.32吨、精炼金
42.12吨、冶炼金16.99吨、矿山铜9,570.61吨、电解铜88,736.10吨，与上年同期比
较分别增加了9.41%、-44.94%、28.37%、5.30%、2570.84%。
【投资项目】 2016年8月30日公告，公司控股子公司中原冶炼厂拟实施整体搬迁
升级改造项二期工程。二期工程总投资181731.13万元，其中建设投资75000.13万元
，建设期利息2646万元，流动资金104085万元。二期工程建成后，中原冶炼厂年总
处理金铜精矿1500000吨，年产阴极铜303156.18吨，金锭33810千克，银锭210210千
克，副产硫酸1293810吨。项目达产后年均营业收入2002606万元，利润总额78209.7
2万元，净利润58657.29万元。二期工程总投资收益率10.16%，投资财务内部收益率
10.02%，投资回收期为11.22年。二期项目以提高企业经济效益，提升项目核心竞争
力为宗旨，以低投入、高产出、高效益为原则，有助于提高公司原料处理能力，增
加产品产量，提高经济效益。
【增持减持】 2016年7月16日公告，公司于2016年7月15日接到公司控股股东黄
金集团通知，确定截至2016年7月14日下午收盘，黄金集团于2015年7月15日承诺的
增持公司股份的计划已经实施完毕。本次黄金集团累计增持公司股份28.54万股，约
占公司原股本的0.0097%，约占公司现股本的0.0083%，累计投入金额270.57万元。
本次增持计划实施后，黄金集团持有公司的股份数量为173716.54万股(含配股)，约
占公司现股本的50.34%。
【风险提示】 2016年7月9日公告，公司股票于2016年7月6日、7月7日及7月8日
连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，根据上海证券交易所的相关规
定，属于股票交易异常波动的情况。经公司自查并向公司控股股东中国黄金集团公
司核实，截至本公告日，不存在应披露而未披露的重大信息。
【重大事项】 2016年6月4日公告，因辽宁省朝阳市政府整体规划，公司全资子
公司辽宁新都需择址整体搬迁新建，该整体搬迁改造工程项目设计建设450吨/日金
精矿冶炼项目，年处理矿石量155250吨，年生产合质金5726.7千克、合质银23990.9
9千克、阴极铜 2139.67吨、工业硫酸8.57万吨、无害化红渣10.35万吨，项目建设
周期1年，服务期20年。项目达产后，实现年平均净利润3992万元，总投资收益率11
.42%。项目总投资53348万元，其中，基建项目投资33348万元，流动资金20000万元
。
【股权变动】 2016年5月27日公告，本次配股以股权登记日2016年5月13日中金
黄金总股本294322.88万股为基数，每10股配售1.8股，可配售股份总数为52978.12
万股，实际配股增加的股份为 50790.84万股均为无限售条件股份。新增股份上市时
间为2016年6月1日，本次配股完成后总股本为345113.72万股。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
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股东人数 (户) 162168 183648 201655 219929
人均持流通股(股) 26902.1 23755.6 21634.3 19836.7
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家保险、6家基金合计持股14142.
38万股，占流通盘比例为4.10%(12月末前十大流通股东中1家保险、1家QFII、5
家基金合计持股13830.49万股，占流通盘比例为4.01%) 股东人数257672户，上
期为279856户，户数变动了-7.93%。
◆概念题材◆
板块: 有色金属概念、融资融券概念、黄金股概念、央企改革概念、证金汇金
概念、债转股概念、MSCI中国概念。
【主营亮点--产能优势】公司生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸等多
种产品，是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。公司拥有中国
黄金生产主管部门核准的开采黄金矿产特许经营权，公司生产和加工标准金占中国
产量的20%左右，是中国上海黄金交易所最大的黄金现货供应企业。在中国黄金行业
第一个通过伦敦金银市场协会（LBMA）产品认证。公司拥有的生产矿山大都分布于
全国重点成矿区带，位置好，潜力大，有进一步获取资源的优势,2016年公司通过探
矿新增金金属量28.74吨。截至2016年底，公司保有资源储量金金属量550.53吨，铜
金属量39.71万吨，拥有矿权124个，矿权面积704.96平方公里。2016年，公司全年
生产精炼金109.87吨，矿产金27.47吨，冶炼金38.51吨，矿山铜19024.97吨，电解
铜340979.14吨。
【2017年公司计划】2017年公司计划：生产标准金91.31吨，矿产金24.96吨，冶炼
金53.84吨；生产电解铜227036.46吨，矿山铜17087.69吨；电解银228.34吨，矿山
银21.75吨；生产硫酸158.36万吨；生产铁精粉15.17万吨；新增金金属储量25.51吨
。
【科技优势】公司控股股东黄金集团拥有我国黄金行业唯一的国家级黄金研究院和
黄金设计院,拥有一大批具有自主知识产权处于国际领先水平矿业核心技术，形成了
比较完善的科技创新体系。近年黄金集团不断提高科研投入，成立中国黄金集团研
究总院，聘请多位院士和专家为技术顾问，积极参加国家安监总局“四个一批”项
目中深井开采课题的研究。研发了生产高纯度黄金先进技术与装备和适应范围更广
的专有火法冶炼脱砷技术，开展数字化矿山建设，先进技术在公司的应用促进了装
备与技术水平的提高和产业转型升级。公司产品通过了伦敦金银市场协会（LBMA）
产品认证。
【协作平台优势】公司控股股东中国黄金集团公司通过整合内部资源组建了中金资
源、中金建设、中金珠宝、中金贸易等板块，分别负责集团公司的地质勘查、工程
设计和建设、产品延伸和销售及设备和大宗物资的采购，这将为公司的探矿增储、
资源占有、项目建设、产业链延伸、集约采购、降低成本等方面提供强有力的支撑
。
【最新关注--配股募资33亿】2016年5月，公司完成按每10股配售1.8股的比例向全
体股东发行配售股份，配股价格为每股6.22元，募集资金总额为31.59亿元。扣除发
行费用后拟全部用于偿还银行贷款，补充流动资金。此次配股价以刊登配股说明书
前20个交易日公司股票均价为基数，采用市价折扣法来确定。公司表示此举将从一
定程度上改善公司的财务结构，降低财务费用，增强付息能力，改善公司的流动性
指标。
【控股股东中国黄金】2010年8月，控股股东中国黄金集团通过全资子公司中国黄金
集团香港公司持有加拿大上市公司中国黄金国际资源公司41.99%股权；中国黄金集
团香港公司收购在开曼群岛注册的斯凯兰矿业公司51%股份。中国黄金集团正在计划
对其海外业务进行整合及重组，主要包括由中国黄金国际资源有限公司自中国黄金
集团香港有限公司收购斯凯兰矿业有限公司51%的股权并进一步收购剩余49%的股权
，并进行海外融资。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2021-02-24 成交量(手):5662940.0 成交金额(万):554823.92
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.02
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 42104.70 -
招商证券股份有限公司深圳招商证券大厦证券营业部 18337.88 -
华泰证券股份有限公司总部 9961.99 -
机构专用 8468.08 -
东方证券股份有限公司上海浦东新区源深路证券营业 5612.85 -
部
沪股通专用 - 23944.91
中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营 - 20514.07
业部
中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营 - 7948.78
业部
机构专用 - 7093.46
东方证券股份有限公司上海浦东新区源深路证券营业 - 5810.16
部
─────────────────────────────────────
日期:2016-07-08 成交量(手):6523929.0 成交金额(万):918537.11
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.67
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部 34191.18 -
机构专用 26321.86 -
机构专用 24711.04 -
申万宏源证券有限公司上海闵行区东川路证券营业部 20883.98 -
中国银河证券股份有限公司宁波翠柏路证券营业部 17752.02 -
中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部 - 14957.28
招商证券股份有限公司深圳益田路江苏大厦证券营业 - 12997.56
部
申万宏源证券有限公司上海闵行区东川路证券营业部 - 12530.88
申万宏源证券有限公司深圳华强北路证券营业部 - 10192.43
机构专用 - 9792.61
─────────────────────────────────────
日期:2012-01-19 成交量(手):519926.0 成交金额(万):117572.47
涨跌幅偏离值:8.69
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海浦东大道证券营业部 6900.89 -
海通证券股份有限公司上海玉田支路证券营业部 4836.22 -
中信金通证券有限责任公司杭州延安路证券营业部 4685.23 -
中山证券有限责任公司深圳福华三路证券营业部 3890.38 -
中信证券股份有限公司总部(非营业场所) 3616.54 -
中国银河证券股份有限公司福州证券营业部 - 6589.78
机构专用 - 5434.34
机构专用 - 2298.97
机构专用 - 2259.30
机构专用 - 2227.91
─────────────────────────────────────
日期:2009-06-22 成交量(手):601492.0 成交金额(万):328402.44
涨跌幅偏离值:9.43
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
财通证券经纪有限责任公司杭州解放路证券营业部 6929.91 -
世纪证券有限责任公司深圳深南大道中证券营业部 5174.74 -
齐鲁证券有限公司兖州建设路证券营业部 3326.22 -
海通证券股份有限公司绍兴劳动路营业部 3280.01 -
渤海证券股份有限公司上海彰武路证券营业部 2978.72 -
光大证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部 - 13200.87
申银万国证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 - 11852.26
机构专用 - 7594.30
财通证券经纪有限责任公司杭州解放路证券营业部 - 4033.55
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 - 2702.29
─────────────────────────────────────
日期:2009-06-17 成交量(手):794772.0 成交金额(万):400977.98
换手:21.12
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
光大证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部 11586.80 -
申银万国证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 11112.18 -
国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部 8641.38 -
机构专用 8109.61 -
广发证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部 7693.20 -
世纪证券有限责任公司深圳深南大道中证券营业部 - 13631.39
齐鲁证券有限公司兖州建设路证券营业部 - 7271.06
广发证券股份有限公司辽阳民主路证券营业部 - 5401.15
财通证券经纪有限责任公司杭州解放路证券营业部 - 4454.06
国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 - 4409.26
─────────────────────────────────────
日期:2009-06-08 成交量(手):902327.0 成交金额(万):433151.03
换手:23.97
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
方正证券有限责任公司杭州保椒路证券营业部 12354.68 -
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 5414.99 -
财通证券经纪有限责任公司杭州解放路证券营业部 4574.63 -
中信证券股份有限公司广州天河北路证券营业部 3586.19 -
申银万国证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 3391.32 -
光大证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部 - 13796.46
机构专用 - 13505.36
申银万国证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 - 11275.78
中国银河证券股份有限公司宁波和义路证券营业部 - 9892.34
航空证券有限责任公司深圳振华路证券营业部 - 5675.08
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-07◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1200 0.4400 0.3500 0.2500
基本每股收益(扣除后) - 0.4100 - 0.2400
摊薄每股收益(元) 0.1227 0.4368 0.3541 0.2488
每股净资产(元) 5.4605 5.3380 5.2409 5.2070
每股未分配利润(元) 2.0391 1.9164 1.8693 1.7639
每股公积金(元) 1.8930 1.8928 1.8973 1.8963
销售毛利率(%) 12.33 11.71 12.52 13.11
营业利润率(%) 6.81 5.28 6.23 7.14
净利润率(%) 4.46 3.70 4.29 4.71
加权净资产收益率(%) 2.27 8.35 6.78 4.71
摊薄净资产收益率(%) 2.25 8.18 6.76 4.78
股东权益(%) 53.72 53.19 51.46 48.58
流动比率 1.51 1.33 1.33 1.43
速动比率 0.65 0.66 0.59 0.61
每股经营现金流量(元) -0.0668 1.1712 0.1771 -0.1197
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-27 2023-04-27 2022-10-28 2022-08-27
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1000 0.3500 0.2900 0.1900
基本每股收益(扣除后) - 0.3500 - 0.1900
摊薄每股收益(元) 0.1019 0.3503 0.2861 0.1861
每股净资产(元) 5.2035 5.1253 5.0933 5.0234
每股未分配利润(元) 1.8414 1.7395 1.7052 1.6052
每股公积金(元) 1.8953 1.8941 1.8966 1.8955
销售毛利率(%) 10.45 11.49 11.48 11.58
营业利润率(%) 5.47 4.86 5.35 5.68
净利润率(%) 3.62 3.03 3.38 3.43
加权净资产收益率(%) 1.97 7.02 5.74 3.72
摊薄净资产收益率(%) 1.96 6.83 5.62 3.70
股东权益(%) 51.13 52.16 48.20 48.35
流动比率 1.37 1.36 1.34 1.33
速动比率 0.47 0.58 0.59 0.53
每股经营现金流量(元) -0.2468 0.9055 0.3267 -0.0624
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-21 2022-04-21 2021-10-30 2021-08-31
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 1334743.62 5715095.13 4003592.26 2561536.36
营业成本 1253102.59 5425274.45 3751698.59 2389961.13
营业费用 1983.62 8933.96 5966.66 3806.57
管理费用 39590.95 184295.24 123086.32 80815.08
财务费用 8337.67 43065.75 26103.76 21708.74
营业利润 90862.98 301974.96 249303.48 183013.53
─────────────────────────────────────
投资收益 2763.32 16643.80 10899.97 10866.41
营业外收支净额 -1181.53 2819.99 2743.70 -2150.64
─────────────────────────────────────
利润总额 89681.45 304794.95 252047.18 180862.89
净利润 59479.72 211713.98 171644.86 120591.10
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 1362908.27 5610249.89 4103239.24 2631387.00
营业成本 1297489.56 5344964.34 3886955.65 2489561.12
营业费用 2279.07 7921.93 5473.95 3120.90
管理费用 39173.09 200981.74 136272.40 92372.78
财务费用 9831.00 45213.58 30207.98 17538.99
营业利润 74517.28 272444.71 219581.29 149505.89
─────────────────────────────────────
投资收益 7483.17 7232.63 3759.38 2945.19
营业外收支净额 278.61 -19115.46 -12392.83 -8255.81
─────────────────────────────────────
利润总额 74795.89 253329.24 207188.46 141250.07
净利润 49404.60 169783.67 138685.96 90195.32
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 4927172.35 4864231.31 4936606.00 5195542.70
流动资产 2379428.20 2293950.41 2344799.71 2588407.19
货币资金 817786.86 986173.62 684863.97 871252.03
存货 1353940.46 1162144.63 1292606.60 1487514.23
应收账款 23123.48 5904.07 16721.81 29755.75
其他应收款 - - - 65820.02
固定资产净额 - - - 1484264.89
无形资产 450690.40 450784.81 459167.04 467446.02
─────────────────────────────────────
短期借款 741573.40 862922.44 944309.00 1132398.23
预收账款 203.32 154.23 141.70 57.17
应付账款 282158.25 296622.54 189850.73 218624.75
流动负债 1576204.46 1725260.63 1769514.48 1805225.62
长期负债 475277.84 338651.78 385387.54 632034.45
总负债 2051482.30 2063912.41 2154902.02 2437260.08
─────────────────────────────────────
股东权益 2646883.02 2587492.15 2540436.54 2524017.39
资本公积金 917611.99 917519.28 919696.14 919202.88
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 4933233.50 4763129.40 5122546.80 5036322.22
流动资产 2303631.65 2099685.76 2430864.64 2314037.22
货币资金 578365.07 752784.13 851080.75 631289.56
存货 1511581.55 1204564.40 1357997.21 1385223.28
应收账款 21892.25 10438.41 29485.62 13699.15
其他应收款 - 61197.75 - 57905.80
固定资产净额 - 1546515.50 - 1508219.09
无形资产 464594.60 470450.22 455795.69 462731.61
─────────────────────────────────────
短期借款 996739.81 956781.28 1127830.87 1057723.82
预收账款 51.19 59.53 - -
应付账款 325369.80 274287.38 265241.14 271666.11
流动负债 1684173.97 1538380.21 1808589.58 1743832.39
长期负债 504760.38 532549.24 616983.28 625223.79
总负债 2188934.36 2070929.45 2425572.87 2369056.19
─────────────────────────────────────
股东权益 2522305.74 2484404.01 2468882.76 2435018.30
资本公积金 918709.62 918140.71 919345.97 918813.07
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1490249.58 6218514.89 4426375.72 2842069.53
经营现金流出小计 1522606.20 5650795.38 4340512.00 2900114.45
经营现金流量净额 -32356.62 567719.51 85863.72 -58044.91
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 103664.43 593465.81 480422.38 319421.95
投资现金流出小计 128395.86 688152.80 508196.16 334673.94
投资现金流量净额 -24731.43 -94686.98 -27773.78 -15252.00
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 335021.13 1490142.08 1220093.05 1133632.49
筹资现金流出小计 444377.27 1735540.52 1335891.87 932697.68
筹资现金流量净额 -109356.13 -245398.45 -115798.82 200934.81
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -168225.02 226022.11 -58429.65 127995.17
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1495104.66 6114373.40 4544528.19 2914774.08
经营现金流出小计 1614715.80 5675463.49 4386152.90 2945041.01
经营现金流量净额 -119611.14 438909.91 158375.29 -30266.93
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 138780.82 456765.47 416120.67 309273.37
投资现金流出小计 185430.25 628299.67 521327.90 399255.56
投资现金流量净额 -46649.43 -171534.21 -105207.23 -89982.19
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 708918.50 1725787.99 1357653.89 996008.46
筹资现金流出小计 712148.05 1802710.80 1140645.45 797958.55
筹资现金流量净额 -3229.55 -76922.81 217008.43 198049.91
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -169874.98 185954.07 267754.53 76573.28
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
黄金 3723970.38 65.16% 277333.54
铜 2735317.43 47.86% 260880.20
其他 431114.65 7.54% 119499.80
其中:矿山铜 416819.21 7.29% 237895.12
其他(补充) 35133.10 0.61% 10429.66
抵销 -1210440.43 -21.18% 1078.63
─────────────────────────────────────
冶炼 5009620.54 87.66% 137036.28
矿山 1309411.02 22.91% 514079.69
其他 399316.74 6.99% 5039.89
其他（补充） 35133.10 0.61% 10429.66
抵销 -1038386.28 -18.17% 2636.30
─────────────────────────────────────
华中地区 4176027.44 73.07% 165751.53
东北地区 860979.10 15.07% 324394.87
华北地区 251669.72 4.40% 126660.02
西北地区 228820.53 4.00% 39897.97
华南地区 132022.76 2.31% 3401.95
其他（补充） 35133.10 0.61% 10429.66
华东地区 30442.48 0.53% -1314.17
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
黄金 3446636.83 7.45%
铜 2474437.24 9.54%
其他 311614.86 27.72%
其中:矿山铜 178924.09 57.07%
其他(补充) 24703.44 29.69%
抵销 -1211519.06 -0.09%
─────────────────────────────────────
冶炼 4872584.26 2.74%
矿山 795331.33 39.26%
其他 394276.85 1.26%
其他（补充） 24703.44 29.69%
抵销 -1041022.58 -0.25%
─────────────────────────────────────
华中地区 4010275.92 -
东北地区 536584.23 -
华北地区 125009.70 -
西北地区 188922.56 -
华南地区 128620.81 -
其他（补充） 24703.44 -
华东地区 31756.65 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2495992.30 97.44% 58516.40
矿山企业 658756.48 25.72% 281480.79
其他(补充) 18425.37 0.72% 5505.89
其他企业 43.69 - -
分部间抵销 -611681.48 -23.88% -9828.48
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2495992.30 97.44% 58516.40
矿山企业 658756.48 25.72% 281480.79
其他(补充) 18425.37 0.72% 5505.89
其他企业 43.69 - -
分部间抵销 -611681.48 -23.88% -9828.48
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2437475.90 2.34%
矿山企业 377275.69 42.73%
其他(补充) 12919.48 29.88%
分部间抵销 -601853.00 1.61%
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2437475.90 2.34%
矿山企业 377275.69 42.73%
其他(补充) 12919.48 29.88%
分部间抵销 -601853.00 1.61%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
黄金 3497822.27 62.35% 237888.01
铜 2801912.96 49.94% 292823.41
其他 405938.16 7.24% 102771.05
其他(补充) 33407.61 0.60% 11050.73
抵销 -1128831.10 -20.12% -
─────────────────────────────────────
冶炼 5055698.79 90.12% 144412.59
矿山 1230942.63 21.94% 488166.29
其他 163978.00 2.92% 3891.57
其他（补充） 33407.61 0.60% 11050.73
抵销 -873777.14 -15.57% -2987.98
─────────────────────────────────────
华中地区 4181257.70 74.53% 418078.74
东北地区 761595.54 13.58% 161928.95
华北地区 239821.67 4.27% 60614.78
西北地区 234293.50 4.18% 720.12
华南地区 129072.54 2.30% -3450.85
其他（补充） 33407.61 0.60% 11050.73
华东地区 30801.34 0.55% -4409.28
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
黄金 3259934.26 6.80%
铜 2509089.55 10.45%
其他 303167.11 25.32%
其他(补充) 22356.88 33.08%
抵销 -1128831.10 -
─────────────────────────────────────
冶炼 4911286.20 2.86%
矿山 742776.34 39.66%
其他 160086.43 2.37%
其他（补充） 22356.88 33.08%
抵销 -870789.16 0.34%
─────────────────────────────────────
华中地区 3763178.96 -
东北地区 599666.59 -
华北地区 179206.89 -
西北地区 233573.38 -
华南地区 132523.39 -
其他（补充） 22356.88 -
华东地区 35210.62 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2628713.23 99.90% 43256.17
矿山企业 607427.11 23.08% 258187.21
其他（补充） 14990.08 0.57% 2980.28
其他企业 828.06 0.03% 280.76
分部间抵销 -620571.48 -23.58% 109.20
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2628713.23 99.90% 43256.17
矿山企业 607427.11 23.08% 258187.21
其他（补充） 14990.08 0.57% 2980.28
其他企业 828.06 0.03% 280.76
分部间抵销 -620571.48 -23.58% 109.20
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2585457.06 1.65%
矿山企业 349239.90 42.51%
其他（补充） 12009.80 19.88%
其他企业 547.30 33.91%
分部间抵销 -620680.68 -0.02%
─────────────────────────────────────
冶炼企业 2585457.06 1.65%
矿山企业 349239.90 42.51%
其他（补充） 12009.80 19.88%
其他企业 547.30 33.91%
分部间抵销 -620680.68 -0.02%
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 96001.91 1662.52 134.63 1396.09 0.77
2023-08-15 97650.91 1539.53 135.94 1438.25 0.94
2023-08-14 96910.44 1388.20 137.30 1469.12 0.37
2023-08-11 97573.50 1941.00 138.21 1471.94 2.67
2023-08-10 97345.97 1523.79 137.20 1485.88 1.24
2023-08-09 97456.50 3066.63 138.23 1510.86 0.85
2023-08-08 97852.18 4333.83 142.06 1562.67 2.77
2023-08-07 97208.56 1428.85 145.46 1566.61 5.43
2023-08-04 98270.44 1845.40 154.98 1645.93 8.31
2023-08-03 99962.07 3173.87 154.81 1634.75 9.34
2023-08-02 99779.02 4004.55 152.15 1623.39 7.64
2023-08-01 97793.16 3503.93 155.04 1680.59 7.56
2023-07-31 98635.46 2896.82 154.01 1638.61 7.81
2023-07-28 100526.15 5863.61 157.47 1672.35 13.64
2023-07-27 98465.78 2864.12 159.55 1743.90 14.09
2023-07-26 98912.99 3024.44 161.59 1783.95 19.52
2023-07-25 98716.84 4665.72 161.13 1757.93 19.19
2023-07-24 96196.57 1953.47 151.19 1657.04 0.66
2023-07-21 95443.52 1890.57 161.56 1798.16 6.62
2023-07-20 95440.20 4066.40 183.79 2041.91 6.17
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 27733.73 30790.50 31994.65 10382.79
占流通股% - - - -
持股家数 93 89 185 17
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-08-14 10.70 10.70 1.00 24.30 260.01
买方：平安证券股份有限公司深圳金田路证券营业部
卖方：中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-09 10.93 10.93 1.00 57.00 623.01
买方：海通证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部
卖方：国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-08-04 10.62 10.62 1.00 150.80 1601.50
买方：平安证券股份有限公司深圳金田路证券营业部
卖方：中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-07-14 10.70 10.70 1.00 46.00 492.20
买方：海通证券股份有限公司上海普陀区大华一路证券营业部
卖方：国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-07-07 10.54 10.54 1.00 23.00 242.42
买方：中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部
卖方：平安证券股份有限公司深圳金田路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-06-15 9.70 10.37 0.94 100.00 970.00
买方：海通证券股份有限公司上海黄浦区福州路证券营业部
卖方：中银国际证券股份有限公司北京东三环北路证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
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股东名称 : 河南中鑫债转股私募股权投资基 股东类型: 其他股东
金(有限合伙)
变动截止 : 2021-08-31 变动方向: 减持
变动数量(总): 4270.69万股 占总股本: 0.8810%
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股东名称 : 河南中鑫债转股私募股权投资基 股东类型: 其他股东
金(有限合伙)
变动截止 : 2021-06-03 变动方向: 减持
变动数量(总): 348.34万股 占总股本: 0.0719%
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股东名称 : 中国黄金集团公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2015-07-15 变动方向: 增持
变动数量(总): 28.54万股 占总股本: 0.0097%
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股东名称 : 中国黄金集团公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2012-01-18 变动方向: 增持
变动数量(总): 793.80万股 占总股本: 0.4046%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 中国黄金集团公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2012-01-12 变动方向: 增持
变动数量(总): 399.99万股 占总股本: 0.2039%
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◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-31 〖资讯中心〗中金黄金(600489)中报点评：受益金价上涨，公司业绩大
幅提升(广发证券)
受益金价上涨，公司业绩大幅提升：公司上半年实现营收133.37亿元，同比下降
24.83%；归母净利润1.94亿元，同比增长290.36%，其中一、二季度分别实现归母净
利润0.60亿元、1.34亿元，业绩大幅提升的主要原因是受益于16年上半年COMEX金价
上涨25%。公司矿山企业营收同比增长25%，冶炼企业营收同比下降34%，主要是上半
年生产矿产金14.32吨、精炼金42.12吨、冶炼金16.99吨，同比增长9.41%、-44.94%
、28.37%。
集团资产注入有预期，资源储备有保障：为解决与中国黄金集团的同业竞争问题
，2011年集团公司承诺将中金黄金作为境内黄金资源开发业务整合和发展的唯一平台
，之后不断将嵩县金牛、河北东梁、德兴金山和凌源日兴矿业等资产注入上市公司。
同时，公司不断提高资源储备，上半年累计投入资金1.03亿元完成探矿工程7.35万米
，新增金金属量8.68吨，截至目前，公司金金属储量570.17吨，资源优势明显。
苦练内功降成本，产能扩张提效益：公司上半年通过优化财务杠杆、提高周转效
率实现增效2535.2万元、通过降低费用实现增效4344.2万元，合计占三项费用的3.28
%。同时，公司积极推进中原冶炼厂整体搬迁项目、山东鑫泰采选系统扩建项目和湖
北三鑫3000吨/日采选改建工程，预计建成后带来收益0.38亿元、0.03亿元和1.49亿
元。
金价上行周期，助力业绩提升：金价自年初已上涨25%，金融危机后的多轮量化
宽松不断推高资产价格，多国已步入负利率时代，黄金的保值增值配置需求不断增加
；全球金融市场动荡的情况下，黄金的避险情绪不断提高，美联储加息落地后，黄金
价格有望再次步入上升通道，公司业绩有望受益金价上涨而大幅提升。
给予“谨慎增持”评级：如果16-18年金价达到270/295/310元/克，预计公司201
6-2018年EPS分别为0.17、0.35、0.46，PE为76.92、37.62、28.45。结合公司目前市
盈率还处于较高水平，给予“谨慎增持”评级。
●2016-08-30 中金黄金上半年净利增长近三倍(中国证券报)
中金黄金8月29日晚间披露半年报。公司1-6月实现营业收入133.37亿元，同比下
降24.83%；归属于上市公司股东的净利润1.94亿元，同比增长290.36%。
对于净利润增长的原因，公司表示，黄金价格回升，同时公司开展全过程成本管
控，进一步优化“五率”，降低“五费”。
上半年，中金黄金生产矿产金14.32吨、精炼金42.12吨、冶炼金16.99吨、矿山
铜9570.61吨、电解铜88736.10吨，分别增长9.41%、-44.94%、28.37%、5.30%、2570
.84%。同时，公司优化“五率”实现增效2535.2万元，降低“五费”实现增效4344.2
万元，两项合计6879.4万元。
●2016-08-30 中金黄金上半年净利润1.94亿元同比增长290%(中国证券网)
中金黄金8月29日晚间披露半年报显示，公司2016年1至6月实现营业收入133.37
亿元，同比下降24.83%；归属于上市公司股东的净利润1.94亿元，同比增长290.36%
；基本每股收益0.06元。
公司表示，上半年净利润增长主要原因一是黄金价格回升，二是公司开展全过程
成本管控，进一步优化“五率”、降低“五费”。
半年报显示，上半年中金黄金生产矿产金14.32吨、精炼金42.12吨、冶炼金16.9
9吨、矿山铜9570.61吨、电解铜88736.10吨，与上年同期比较分别增加了9.41%、-44
.94%、28.37%、5.30%、2570.84%。同时，公司优化“五率”实现增效2535.2万元，
降低“五费”实现增效4344.2万元，两项合计6879.4万元。
中金黄金表示，下半年公司将持续提质增效练内功，坚定不移提升核心竞争力，
圆满完成全年各项任务，实现“十三五”开局之年的阶段目标。一是全员参与、全覆
盖推进全过程成本管控工作；二是提高基础管理水平，向精细管理要效益；三是抓好
资源保障工作，夯实发展根基；四是谋划好重点项目，发挥好带动作用；五是改革创
新促发展，坚定不移优化资产结构；六是加快推动科技创新，形成“双创”良好氛围
；七是高度重视健康安全环保工作，严守安全底线；八是继续推动孵化式注资进程，
进一步减少同业竞争。
●2016-08-30 中金黄金上半年净利增长近三倍(网易财经)
中金黄金（600489）8月29日晚间发布2016年半年报。报告显示，2016年上半年
，公司实现营业收入133.37亿元，同比下降25%；实现净利润1.94亿元，同比增加290
%。
公司认为，上半年净利润出现大幅增长，一方面受益于黄金价格回升；另一方面
得益于公司开展的全过程成本管控，进一步优化“五率”、降低“五费”。
中金黄金表示，受益于上半年金价的强劲表现和公司自身盈利能力的持续提升，
中金黄金上半年业绩大幅增长。
2016年上半年，公司以推广推进全过程成本管控为抓手，全面提质增效，持续提
升自身成本竞争力和应对市场风险的能力，通过优化“五率五费”累计增效达6879.4
万元，其中优化“五率”实现增效2535.2万元，降低“五费”实现增效4344.2万元。
此外，公司在内部优质发展的同时，资源资本夯实也有所斩获。上半年，公司累
计完成探矿工程量7.35万米，新增金金属量8.68吨，修订了地质探矿、矿业权管理滚
动计划，为各企业长远发展规划了资源需求。
而在对外投资方面，中金黄金上半年对外股权投资总额为0.38亿元，同比减少4.
52亿元，降幅为92.24%。公司报告期内以竞拍方式收购金厂峪公司20%股权，收购价
格为0.38亿元，收购完成后公司对金厂峪公司的持股比例由80%变更为100%。
中金黄金表示，公司上半年克服 A 股市场波动等重重困难，把握时机、精心组
织，成功完成了配股，募集资金31.95亿元。此次募集资金从一定程度上改善了公司
的财务结构，降低了公司的财务费用，优化了公司的财务指标，增强了公司的资金实
力。
对于2016年下半年发展规划，公司表示，将持续提质增效练内功，坚定不移提升
核心竞争力，圆满完成全年各项任务，实现“十三五”开局之年的阶段目标。
●2016-08-30 〖资讯中心〗中金黄金(600489)1H16业绩超预期，受益于金价回升以及
成本控制(中金公司)
1H16略超预期
中金黄金公布1H16业绩：营业收入133亿元，同比下降24.8%；归属母公司净利润
1.94亿元，同比增长290.4%，对应每股盈利0.06元。其中2Q实现归母净利1.3亿元，
环比+121.6%，高于我们预期。业绩大增，主要是由于黄金价格回升以及成本降低。
评论：1)金价环比回升。2Q16受避险情绪推动，金价环比上涨6.4%。2)金&铜产
量同比提升。1H16公司矿产金同比+9.4%至14.3吨；矿产铜同比+5.3%至9,570.6吨。3
)综合毛利率同比增加。1H16公司综合毛利率+5ppt至11.8%，其中黄金板块毛利率+5.
4ppt至10%，而铜板块则下跌23.8ppt至9%。4)现金流状况好转。1H16公司经营性现金
净流入同比增加22.5亿元至20.5亿元。5)管理费用同比增加3,566万元(费用率+1.7pp
t至6%)，主要是由于薪酬的增加以及部分研发费用的计入。6)财务费用率同比+1.4pp
t至2.5%，主要是由于中原冶炼厂整体搬迁升级改造项目利息费用化所致。
发展趋势
黄金储量持续增加。公司积极与地矿单位开展合作，寻求获取新的资源，2015年
通过探矿新增资源储量42吨。1H16累计投入探矿资金1亿元，新增黄金(金属量)8.68
吨。至此，公司保有金金属量为570吨。
加息预期使金价短期承压，但长期上涨可期。上周耶伦在JacksonHole会议上表
示“最近几个月形势使得加息可能性增强”，使得市场加息预期升温，目前9月加息
概率升至42%，12月升至65%，金价短期承压。但长期来看，全球宏观经济不确定性因
素仍然较多，我们看好黄金作为多元化投资标的的长期需求。
盈利预测
公司1H16业绩超出预期，且业绩对于金价弹性较大。我们上调2016/17年EPS0.07
/0.07元至0.15/0.18元，以反映金价假设的上调。
估值与建议
目前，公司股价对应3.9x17e P/B。我们上调目标价18.5%至15.4元，对应4.6x17
e P/B。维持中性评级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗中金黄金(600489)中报点评：矿山板块发力，利润大幅增
长(信达证券)
事件：中金黄金发布2016年中报，公司实现营业收入133.37亿元，同比减少24.8
3%；归属于上市公司股东的净利润1.94亿元，同比增加290.36%；基本每股收益0.06
元。
点评：
受益价升量增，矿山板块盈利增强。受美联储加息放缓和金融市场动荡影响，20
16年黄金结束了三年来的下跌行情，金价由跌转升。2016年上半年国内黄金均价256.
67元/克，克金上涨14.5元；国际黄金均价1205.06美元/盎司，每盎司黄金上涨17.24
美元。受到人民币贬值影响，国内金价同比涨幅为6%，国际均价同比涨幅为1.43%，
国内金价走势明显强于国际市场。采矿板块：受到黄金价格上涨和产量增加的影响，
板块收入同比增长25.42%，矿产金产量14.32吨，同比增长9.41%；虽然2016年国内铜
价同比下跌16.24%，但是矿产铜产量同比增长5.3%，部分抵消了价格下跌的影响，另
一方面由于矿山铜在采矿板块收入中占比不足10%，因此铜价下跌对收入和利润影响
较小。冶炼板块：受到中原黄金冶炼厂整体搬迁升级改造的影响，冶炼板块收入同比
减少34.44%，精炼金产量42.12吨，同比减少44.94%，直接导致该板块收入下滑。
继续推进降本增效。从三项费用看，虽然销售费用同比增长30.63%，但是由于占
比低，对利润影响很小；管理费用同比增长4.63%，相对稳定；财务费用同比增长74.
1%，对利润影响最大，主要是受到中原黄金冶炼厂搬迁项目借款利息由资本化转入费
用化所致。公司上半年完成了配股，募集资金已经用于偿还银行贷款，资产负债率较
2015年末减少6.33个百分点。此外，公司还通过降低“五率”增利2535.2万元，降低
“五费”增利4344.2万元。
加息背景下金价谨慎乐观。我们认为，在美联储加息的大背景下，金价将呈现谨
慎乐观的走势。如果加息延后，金价将继续受压制；如果立刻加息，靴子落地有利于
消除不确定性，而加息导致的金融市场动荡有利于提振黄金避险需求。
盈利预测及评级：由于目前金价高于我们此前的价格预测，我们上调金价预测；
同时受到中原黄金冶炼厂搬迁的影响，我们下调公司冶炼板块业务量，由于冶炼业务
毛利率偏低，下调业务量不会对利润产生影响。受以上两方面因素影响，我们上调公
司2016-2018年EPS至0.12元、0.19元、0.2元，，维持公司“买入”评级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗中金黄金(600489)中报点评：金价上行对冲搬迁减量(华
泰证券)
2016年中报：公司上半年净利润同比大涨
公司上半年实现营业收入133.37亿元，同比下降24.80%；归属于母公司净利润1.
94亿元，同比上升275.29%；基本每股收益0.06元，同比上升200.00%；其中，第二季
度实现营业收入约77.42亿元，环比上升38.37%、同比下降20.56%；归属于母公司净
利润1.34亿元，环比上升121.60%、同比上升296.01%，业绩超市场预期。
冶炼厂搬迁影响营收，金价上涨保障业绩
公司上半年营收下降24.8%，主要因为中原冶炼厂受整体搬迁升级改造项目影响
外购合质金业务减少，精炼金产量因而大幅下降44.94%，但其他产品产量均有上升，
矿产金、矿山铜、电解铜产量同比分别增加9.41%、5.3%、570.84%，此外上半年黄金
价格的大幅上涨也一定程度抵消了部分影响，且提高了黄金产品的毛利，净利润未降
反实现大幅增长。
财务结构改善，冶炼厂搬迁稳步推进
报告期内，公司成功完成配股，募集资金31.95亿，财务结构获改善，资产负债
率由2015年年末的68.66%降至61.32%，有利财务费用的削减；中原冶炼厂原本是国家
第一家冶炼厂，后来由于城区发展就进行了整体搬迁，并做了技术的升级改造，目前
中原冶炼厂处于试生产阶段，去年年底涉及到新厂开工、试生产和备料的原因对公司
现金流有一些影响，今年一季度有所缓解，年底预计可达20万吨的目标产量。
静待金价上行与资产注入
全球政治经济动荡及资产荒背景下，金价后续具持续催化因素，尽管目前联储年
内加息预期概率加大，形成价格压制因素，但部分已反应于金价回调之中，真正落地
或并不改变金价中长期逻辑。回归公司本身，其大股东中国黄金集团曾承诺会持续推
进资产注入事宜，称将集团黄金资产分成拟注入、拟退出和委托孵化三类，并公告了
6家拟注入资源企业，6家合计保有黄金储量70万吨，其中凌源日兴矿业有限公司2015
年已经注入股份公司，其他资产的后续注入也将保障公司长端业绩的增长。
公司业绩预期改善，上调评级至“增持”评级
受益于金价上涨，公司上半年业绩超预期改善，预计公司2016-18年EPS为0.17、
0.20、0.23元，对应PE为77.36、64.91、56.86。考虑到报告期内黄金价格有较大改
观，且中长期向上逻辑未改，冶炼厂搬迁事宜逐步落定以及集团后续的资产注入预期
，上调公司评级至“增持”。
●2016-08-30 〖资讯中心〗中金黄金(600489)半年报：降本增效明显，上半年业绩大
幅增长(海通证券)
投资要点：
成本管控效果显著，上半年业绩较去年同期录得大幅增长。上半年公司实现营业
收入133.37亿元，同比减少24.83%；实现归母净利润1.94亿元，同比增长290.36%。
利润增长的主要原因：一是黄金价格回升；二是开展全过程成本管控，进一步优化“
五率”、降低“五费”，优化“五率”实现增效2535.2万元，降低“五费”实现增效
4344.2万元，两项合计6879.4万元。公司以推广推进全过程成本管控为抓手，全面提
质增效，显著增强了企业成本竞争力和应对市场风险的能力。上半年营收下降的主要
原因是中原冶炼厂受整体搬迁升级改造项目影响外购合质金业务减少。
生产经营总体运营情况良好。1-6月公司生产矿产金14.32吨、精炼金42.12吨、
冶炼金16.99吨、矿山铜9,570.61吨、电解铜88,736.10吨，与上年同期比较分别增加
了9.41%、-44.94%、28.37%、5.30%、2570.84%。
矿山资源储备继续增厚，坐拥优质资源成长有动力。上半年公司通过探矿新增黄
金量8.68吨。截止本期期末公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带，位置
好，潜力大，有进一步获取资源的优势。公司控股股东承诺的优质资产注入、公司通
过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内的矿权整合工作，都将
为公司可持续发展提供资源保障。
盈利预测。上半年虽然公司收入有所下降，但是考虑到以下三个因素，我们对公
司未来估值仍有期待。1、随着英国脱欧事件的发酵和全球经济不稳定因素的增加，
黄金资产配置需求增加，而公司作为黄金资源股，金价的上涨对公司业绩增长有较为
明显的影响；2、从半年报公司生产经营数据来看，公司矿产金同比上涨，生产的增
加会带来业绩的上涨；3、公司生产运营成本进一步得到优化，优化“五率”、降低
“五费”对公司经营业绩影响明显。所以，综合以上因素，我们预测公司全年业绩有
望大幅增长。预计今年公司产金量为30吨，平均金价或上涨超25元/克，则公司全年
业绩相比去年增幅将达约7.5亿元。预计公司2016-2018EPS为0.24元、0.30元、0.38
元。参考同行业中，山东黄金2016年一致预期PE为68.74倍，我们给予公司2016年65
倍PE，目标价为15.60元，维持买入评级。
●2016-05-24 中金黄金24日复牌 配股认购比例达95.87%(中国证券网)
中金黄金5月23日晚间发布配股发行结果显示，公司此次配股有效认购数量为507
90.84万股，占可配股份总数52978.12万股的95.87%，超过了关于“原股东认购股票
的数量未达到拟配售数量百分之七十”视为发行失败的认配率下限，故此次发行成功
。公司股票将于5月24日复牌。
中金黄金此次配股全部采用网上定价发行的方式，通过上海证券交易所交易系统
进行，配股价格为6.22元/股，配股比例为每10股配售1.8股。截至认购缴款结束日（
2016年5月20日），有效认购数量为50790.84万股，有效认购金额为31.59亿元。其中
，公司控股股东中国黄金集团公司履行了其全额认购的承诺，合计全额认购了26499.
13万股，占此次可配售股份总数的50.02%。
公告显示，此次公告刊登当日（2016年5月24日）即为发行成功的除权基准日（
配股除权日），除权价格依据上海证券交易所的相关规定确定，本次发行获配股份上
市时间将另行公告。
●2016-05-13 中金黄金：致力于打造“世界一流的矿业公司”(上海证券报)
——中金黄金股份有限公司配股发行网上投资者交流会精彩回放
中国黄金集团公司总经理、党委书记，
中金黄金股份有限公司董事长宋鑫先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加中金黄金股份有限公司A股配股网上投资者交流会。首先，我谨代
表上市公司管理层及全体员工，对一直以来信任、关心、支持中金黄金的广大客户、
投资者和各界朋友表示衷心的感谢！
中金黄金是中国黄金集团公司的控股子公司，是全国黄金行业首家上市公司，同
时也是行业内唯一一家央企上市公司，主营以黄金为主的有色金属采选及冶炼业务，
是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。近年来高质量的健康发展
，受到社会各界和资本市场高度瞩目和广泛赞誉，先后获得“中证回报百强”、“中
国上市公司市值管理百佳”、“最佳股东回报上市公司”等50多项荣誉。一直以来，
公司坚持内涵式发展和外延式扩张相统一，积极推动战略转型，持续关注增长的效益
和质量，致力于打造“世界一流的矿业公司”。
本次配股计划募集资金总额不超过33亿元，扣除本次发行费用外，中金黄金计划
将募集资金净额全部用于偿还银行贷款，补充流动资金。通过本次配股，中金黄金将
有效优化申请人的资产负债结构，降低财务费用和财务风险，强化公司付息能力，从
而促进公司的可持续发展。本次补充的流动资金将为公司未来采矿、冶炼业务规模扩
大提供流动性支持，保障公司日常经营现金支出需求，夯实公司未来抓住并购机会、
积极参与行业整合的资金基础，是促进公司健康发展、提升公司行业竞争力的必要举
措。此外，集团公司对于上市公司的未来发展也充满信心，承诺以现金方式全额认购
其可配股份。
今天，我们非常真诚地希望能够借此机会与各位投资者坦诚沟通、深入交流，充
分听取各位对公司经营发展的意见与建议，获得大家对公司本次配股的理解、认同与
支持。我们相信，在广大股东的大力支持下，中金黄金本次配股一定能够取得圆满成
功。我们也将不负众望、稳步推进、开拓创新，以更加优异的经营业绩来回报各位投
资者！
谢谢大家！
中信证券股份有限公司执行董事，
华夏基金管理有限公司董事长杨明辉先生致辞
尊敬的各位来宾、各位投资者：
大家好！作为中金黄金本次配股发行的保荐机构和主承销商，在此我谨代表中信
证券股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流会的投资者表示诚挚欢迎！
中金黄金作为全国黄金行业首家上市公司，同时也是行业内唯一一家央企上市公
司，生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸等多种产品，是集黄金采、选、
冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。一直以来，公司坚持内涵式发展和外延式扩
张相统一，积极推动战略转型，持续关注增长的效益和质量，致力于打造“世界一流
的矿业公司”。公司近年来高质量的健康发展，受到社会各界和资本市场高度瞩目和
广泛赞誉，先后获得“中证回报百强”、“中国上市公司市值管理百佳”、“最佳股
东回报上市公司”等50多项荣誉。
作为本次配股发行的保荐机构和主承销商，我们对中金黄金进行了全面深入的尽
职调查和发行准备。自与中金黄金合作以来，我们亲眼见证并切身感受到了公司业务
的稳健发展。我们对中金黄金的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力
，让公司股东充分享受到企业长期发展带来的丰厚回报。我们也将秉承诚实守信、勤
勉尽职的原则，切实履行保荐义务。
我们真诚地希望通过本次网上交流活动，广大投资者能够更加深入地了解中金黄
金，从而更准确地把握中金黄金的投资价值和投资机会。我们相信，公司一定能成功
把握这次配股的发展机遇，进一步充实资金实力，提高公司综合竞争能力，让广大投
资者一起分享公司的发展成果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。
最后预祝中金黄金本次配股发行工作取得圆满成功。谢谢大家！
中国黄金集团公司副总经理，
中金黄金股份有限公司监事会主席刘冰先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
中金黄金股份有限公司A股配股网上投资者交流会已接近尾声，非常感谢各位的
关注与积极参与。
本次路演的时间虽然短暂，但在有限的时间内，上市公司依然感受到了来自投资
者无限的热情。各位投资者针对中金黄金的发展提出了诸多宝贵的意见及建议，让公
司获益匪浅。通过这次交流，我们深切感受到了各位对中金黄金的关心与支持，同时
也深切体会到了肩负的责任及使命。
希望通过本次网上路演，大家对中金黄金本次配股、上市公司的经营管理、发展
战略、竞争优势等情况也有了更加深入的了解。中金黄金的发展离不开各界的关心支
持，本次配股的成功更离不开广大股东的支持，希望各位股东积极参与本次配股。中
国黄金集团公司作为中金黄金的控股股东，也将一如既往支持上市公司的发展。我们
相信，在广大股东的支持下，在中金黄金全体员工的努力下，公司会持续提质增效、
改革创新，以优良的业绩回馈广大投资者。
由于时间关系，本次交流即将结束，但上市公司与投资者之间的沟通交流将持续
保持通畅，随时欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与上市公司保持联系
。
最后，我代表中国黄金集团公司、中金黄金再次向各位嘉宾、各位投资者和网友
朋友们表示感谢！同时感谢保荐机构（主承销商）中信证券及所有中介机构的辛苦努
力，感谢中国证券网为本次网上交流活动提供的大力支持。
谢谢大家！
经营篇
问：今年集团的主要工作是什么？
宋鑫：今年集团公司和上市公司都在优化“五率”、降低“五费”、降本增效并
开展全过程的成本管控，同时将成本领先战略作为集团公司和上市公司的核心战略，
作为贯彻落实国务院国资委提出的提质增效工作的具体措施。此外，集团公司在建设
领域，积极贯彻落实“建设不完、优化不止”的理念，不断优化建设项目的方案和投
资，确保项目赢在起跑线上。在科技进步方面，积极推广使用先进实用的技术，充分
发挥广大技术人员的作用，充分发挥集团内外科研设计单位的作用，搞好产学研的结
合，提高科学技术在全过程成本管控的贡献度。另外，集团也在开展一些资源并购项
目。去年通过优化“五率”、降低“五费”、降本增效，在各方面取得了明显的效果
，未来我们还将持续开展全过程的成本管控，确保这项工作能够继续取得实实在在的
效果。
问：集团未进行股份制改造的原因是什么？
宋鑫：黄金集团目前仍是国有独资的全民所有制企业，股份制改造主要取决于国
资委的整体布局，而中国黄金集团下属的企业多为公司制企业，已经实施了现代企业
制度。集团公司总部在实际中一直按照公司制企业进行运营管理。国资委前几年也有
文件批复中国黄金集团可以推进董事会试点。集团公司作为央企，也在积极向国资委
有关部门汇报，争取早日推进这项工作。
问：黄金零售业务是否在中金黄金？如果在其他公司，是否与上市公司间存在关
联交易？是否可能注入上市公司？
刘冰：集团有七大业务板块，目前黄金零售业务主要在集团未上市的珠宝板块。
中金黄金是珠宝公司的股东，两个公司之间有一些关联交易，如旧金回收、精加工等
方面。集团公司还将发展金融板块，2015年集团成立了财务公司，今年已设立融资租
赁公司。
关于珠宝板块是注入中金黄金还是独立上市，目前集团公司也在论证。目前中金
黄金持有珠宝公司11.03%，集团公司持有70%多，其余为少数股东。
问：中金黄金和黄金集团发行了大量债券，资产负债率较高，未来是否有借款结
构上的调整？
朱书红：此前，黄金集团发债主要以短期融资券和超短期融资券为主。近几年，
黄金集团逐步调整借款结构，长期借款占全部借款的比重为45%。集团公司将根据市
场利率结构和公司现金流结构变化，进一步调整借款结构，确保集团公司财务稳健。
问：请介绍一下集团公司业务涉及的外汇情况。
朱书红：中国黄金集团是国际化程度较高的矿业集团。目前国际贸易涉及外汇，
海外并购和投资也涉及外汇。中国黄金集团还在国际金融市场融资，标普给集团的评
级是BBB，和国际大型黄金企业的评级相当，2014年集团发了美元债，利率较低，降
低了集团的财务费用。随着集团公司境外项目的投产，美元收入将增加。集团已建立
了人民币双向资金池，目前资金进出比较便捷，可以满足集团资金跨境需求。
问：公司的资源优势有哪些？
李跃清：公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带，位置好，潜力大，
有进一步获取资源的优势，2015年公司通过探矿新增资源储量42.12吨。公司依托控
股股东承诺的优质资产注入，同时通过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探
矿增储和国内的矿权整合工作，都将为公司可持续发展提供资源保障。
问：主要销售客户的情况是怎样的？
魏浩水：公司主要销售客户前5名合计销售345.43亿元，占2015年度销售金额的9
3.92%。
行业篇
问：请介绍一下黄金行业的情况。
宋鑫：黄金由于其良好的物理化学性能，在首饰加工、电子、通讯、航空航天、
化工、轻工、医疗等行业及与人们日常生活相关的各类生活日用品当中也有广泛的应
用空间。黄金还兼具货币特性，可以作为重要的避险保值和投资工具，黄金对于保障
国家经济安全和金融安全具有重要作用。黄金在人民币的国际化进程中，也将发挥非
常重要的作用。
中国黄金协会数据显示，2015年全国累计生产黄金450.053吨，与2014年同期相
比，黄金产量减少1.746吨，同比下降0.39%。其中，黄金矿产金完成379.423吨，有
色副产金完成70.63吨。2015年全国黄金消费量985.9吨，与2014年同期相比增加34.8
1吨，增长3.66%。其中，黄金首饰用金721.58吨，同比增长2.05%；金条用金173.08
吨，同比增长4.81%；金币用金22.8吨，同比增长78.13%；工业及其他用金68.44吨，
同比增长3.54%。2015年，我国虽然受到黄金价格低迷影响，黄金产量首次出现负增
长，但仍将连续9年保持全球最大黄金生产国地位。2015年我国黄金消费走出泥淖，
黄金首饰销售明显回暖，黄金首饰制造用金同比增长14.52吨，黄金饰品、黄金文化
艺术品层出不穷，我国已成为全球最大的黄金加工国和黄金珠宝消费市场。
作为具有一般商品和货币双重属性的特殊产品，黄金是重要的全球性战略资产和
各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。
2015年7月17日，我国央行时隔6年，对外公布了最新黄金储备数据，增加了604吨，
达到了1658.1吨，截至2016年4月，我国黄金储备已达到1808吨。根据央行公告数据
，近期中国央行的黄金储备处在持续增长中。黄金储备的增加，在我国对抗金融风险
方面，人民币国际化、成功入篮SDR的道路上起到了至关重要的作用。2015年7月，“
黄金沪港通”正式开通；2015年6月和10月，中国银行、中国建设银行先后获准参与
“伦敦金”基准定价。2016年4月，上海黄金交易所推出“上海金”，发布全球首个
以人民币计价的黄金基准价格。我国黄金市场对全球黄金市场的影响力越来越大。
问：金矿勘探还有多大空间？
刘冰：我国主要的黄金资源主要在1,000米以下，品质较好，资源持续性相对较
好。
各地资源的取得主要取决于与各地政府的关系、持续的投入规模、安全、环保等
情况。整体来说，未来金矿勘探还有较大空间。
问：请介绍一下公司的黄金开采成本。
王晋定：黄金开采成本的高低主要取决于黄金资源的禀赋和取得资源的成本、建
设成本的高低、企业所处的区域、企业的管理水平和职工队伍的素质，以及主要原材
料、动力价格及企业管理水平的高低。整体而言，中金黄金所属的矿山企业分布在全
国主要成矿带上，开采成本也各有高低。2015年，克金成本平均在214元/克，与国际
及国内大多数黄金矿业公司水平相当。
发展篇
问：集团是否近期有国企改革动向？
宋鑫：集团层面的国企改革是由国务院国资委按照中央的要求，统一进行。集团
目前正在进行这方面的准备工作。集团公司也正在积极研究下属企业的股份制改造，
并推进相应板块的上市工作，有关工作正在有序推进当中。
问：市场对集团后续资产注入有预期，2016年是否有后续注入计划？
刘冰：持续注入资产是公司向股东做出的承诺，2015年公告了6家拟注入上市公
司的企业，其中1家已经完成，剩余5家企业正处于权证规范阶段。黄金集团采用“孵
化式注入”的方式持续向上市公司注入优质资源，黄金企业注入上市公司前，需满足
确认资源储量、权证规范以及增厚上市公司效益等条件。
问：按照现有的产能，今明两年的业绩弹性有多大？
王晋定：在产能一定的前提下，公司业绩主要受黄金、铜价格的影响，同时也与
公司生产组织、降本增效有关。其中，黄金和铜的价格涨跌90%会反映到矿山的毛利
中，对冶炼企业而言价格上涨也有正面影响，但影响幅度较小。除了黄金、铜等，其
他如公司对珠宝板块、金融板块等的投资收益也会带来业绩增长。
问：2016年利润的预计情况如何？
王晋定：不考虑本次配股降低财务费用的影响，预计2016年业绩较2015年将有较
好增长。本次配股预计可降低财务费用约9,000多万。2016年与2015年业绩的比较基
本可以按照金价及铜价的变化幅度来推算。
问：海外扩张是否由集团来做？现在是否有海外收购计划？
朱书红：“一带一路”沿线的黄金资源大约2.1万吨，这些地区既是黄金资源集
中地区，也是黄金消费集中地区。集团成立了国际合作部，在国际上寻找黄金资源，
重点就是“一带一路”沿线的资源。
问：黄金集团向上市公司注入资产的计划是怎样的？
朱书红：集团目前整体储量1883吨，扣除公司现有的（562.7吨）和中金国际的
储量（380吨），还有约900吨的储量，主要分布在山东、辽宁、内蒙、甘肃等地，主
要是探矿企业，仍在做进一步的地质工作。按照集团公司的承诺，待储量探明，符合
进入上市公司的条件时，将尽快注入上市公司。
公司此前公告黄金集团拟注入6家企业情况：保有储量70吨，黄金产量共计1.85
吨，现有生产能力日处理矿石3300吨，其中内蒙古金陶公司仍在进行探矿增储，预计
后期生产能力将达到4150吨/天。目前凌源日兴矿权转让工作已经完成。
问：请介绍一下集团过去及未来一两年在收购兼并方面的情况。
李惠琴：国内方面，集团在山东莱州、东北辽宁等地资源储量较大的金矿将有动
作，山东的金矿储量约300吨，尽管山东本地可能存在地方保护，但集团公司做了很
多工作，克服困难，积极推进。同时，海外方面，集团看重“一带一路”沿线的资源
布局，目前一直在跟踪俄罗斯等相关资源，同时也已在吉尔吉斯、刚果金开展两个项
目。近期，集团与加拿大埃尔拉多黄金公司正式签订协议并公告拟收购贵州锦丰金矿
，有意实施这项海外资源并购，与国际著名黄金企业合作，并为集团“一带一路”战
略的实施奠定基础，深度融入世界矿业体系，推动集团国际一流矿业公司发展进程。
集团在过去几年，资源收储较多，从原来1300吨已经扩展到超过了1800吨，随着
国内及海外并购的实施，资源储量还将得到迅速增加。今后，集团对并购项目标准将
越来越高，规范要求也将更加严格，但对外并购工作一直在积极推进当中。
问：公司未来的产量和储量如何提升？
李跃清：产量和储量提升将遵循公司十三五规划实施，目前公司正在制定相关规
划，未来将根据监管要求选择披露。
产量和储量未来提升的路径：一方面是已有矿山的探矿增储；二是集团矿业资产
的注入；三是公司也在择机寻找行业并购的机会。
发行篇
问：本次配股的价格是多少？
杨明辉：综合考虑投资者意愿以及发行人的融资需求后，根据发行人股东大会和
董事会的相关授权，发行人与主承销商经协商，将本次配股价格确定为6.22元/股，
将本次配股比例确定为每10股配售1.8股。
问：配售股什么时候可以交易？
杨明辉：本次新配售股份不存在锁定期，本次配股发行结束后，公司将按照有关
规定尽快向上海证券交易所申请本次发行的A股股票上市流通。
问：本次配股募集资金用途是什么？
王伶：本次配股募集资金不超过33亿元（含发行费用），拟15亿元用于偿还银行
贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。剩余募集资金补充流动资金主要用于中原冶
炼厂整体搬迁升级改造项目投产后的流动资金需求、部分矿山改扩建项目的自有资金
投入和投产后的铺底流动资金需求以及作为未来行业并购的资金储备等方面。
●2016-05-04 中金黄金配股申请获得证监会核准(新浪财经)
中金黄金（600489）周三盘后发布公告称，公司向原股东配售5.3亿股新股申请
获得中国证监会核准。
公告显示，上述批复自核准发行之日起6个月内有效。
●2016-05-03 〖资讯中心〗中金黄金(600489)年报点评：内生增长抵御金价下跌(信
达证券)
事件：中金黄金发布2015年年报，公司实现营业收入370.64亿元，同比增加10.4
6%；归属于上市公司股东的净利润0.86亿元，同比增加41.39%；基本每股收益0.03元
；利润分配方案为不分配不转增。
点评：
内生增长抵御价格下跌。2015年全球金属价格延续跌势，国内黄金均价234.79元
/克，同比下跌6.66%；国内铜均价40819.3元/吨，同比下跌16.95%。采矿板块：受到
价格下跌影响，板块收入同比减少13.91%。虽然金价下跌，但是公司通过内生增长来
抵御金属下跌的不利影响，矿产金产量27.03吨，同比增长2.77%，高于计划产量5.75
%；冶炼板块：通过风险控制，该板块毛利率环比回升0.27个百分点至1.46%。从三项
费用看，财务费用同比增长40.89%，对利润影响最大；销售费用和管理费用同比增长
3.92%和2.26%，基本稳定。
探矿增储效果明显，大股东实力强劲。2015年公司新增金金属量42.12吨，铜金
属量1.66万吨。截至2015年底，公司保有资源储量金金属量561.49吨，铜金属量43.5
8万吨，拥有矿权126个，矿权面积达到748.93平方公里。2015年公司完成了对集团控
股子公司凌源日兴矿业有限责任公司100%股权的收购，作为中国黄金集团的境内黄金
资源整合平台，未来公司与控股股东将会继续推进孵化式注资。
盈利预测及评级：预计公司2016-2018年EPS为0.09元、0.14元、0.18元。我们看
好金价走势，由于矿山企业成本相对固定，价格的上涨有望转化为利润，维持公司“
买入”评级。
●2016-04-29 〖资讯中心〗中金黄金(600489)金价上涨将助力公司业绩回暖(长江证
券)
报告要点
事件描述
2015年公司实现营业收入370.6亿元，同比增长10.5%，实现归母净利润8637.8万
元，同比增加2.4%，实现eps0.03元(四单季0元，三单季0.01元)，扣除非经常性损益
后每股收益0.03元/股；全年综合毛利率6.9%，同比减少1.7个百分点，全年黄金均价
下跌6.4%致公司利润水平下滑。
2016年一季度公司实现营业收入56.0亿元，同比减少30%，环比减少9%；归母净
利6034.6万元，同比增长236.3%，环比增长1332.3%；实现eps0.02元；一季度毛利率
12.9%，环比小幅增长0.2个百分点，一季度黄金均价环比上涨13.4%。
事件评论
矿产金产量小幅增长，金价下滑拖累业绩。报告期内，公司矿产金产量27.03万
吨，同比小幅增长2.8%，但全年黄金均价下跌6.4%，拖累公司毛利率下滑1.7个百分
点，至6.9%。2016年，公司计划生产矿产金27.34，同比基本持平，计划新增黄金储
量34.37吨。
内涵外延并举，资源禀赋有保障。一方面，控股股东承诺优质资产注入，另一方
面，公司持续推进市场并购、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内矿权整合工作，
我们认为，黄金保有储量稳步增长将为公司可持续发展提供有力保障。2015年公司完
成了凌源日兴矿业100%的股权的收购，增加黄金保有储量9.6吨，截至2015年底，公
司保有资源储量金金属量561.49吨，铜金属量43.58万吨。
金价上涨助力公司业绩回暖。2016年以来，受益于美元指数高位回落、油价上涨
通胀预期回升、以及人民币贬值风险资产波动率加大提升避险需求等多方面因素，黄
金价格持续反弹，截至报告日，金价自去年四季度低点反弹幅度达20.6%，我们预计
，2016年内，通胀预期高企、人民币贬值风险等都将对金价有所支撑，金价上涨助力
公司业绩回暖。
维持“增持”评级。预计公司2016-2018年eps分别为0.06、0.14和0.22元。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-05-30◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
─────────────────────────────────────
卢进 董事长 本科 - -
贺小庆 副董事长 本科 - 37.39
李跃清 非独立董事 硕士 - 61.47
彭咏 非独立董事 本科 - -
李铁南 非独立董事 硕士 - -
刘子龙 非独立董事 博士 - -
胡世明 独立董事 博士 - -
张跃 独立董事 博士 - -
谢文政 独立董事 本科 - -
─────────────────────────────────────
孙洁 监事会主席 硕士 - -
陈羽 监事 硕士 - -
沈天路 职工监事 硕士 - 41.14
─────────────────────────────────────
贺小庆 总经理 本科 - 37.39
苏志远 常务副总经理 本科 - 60.07
李跃清 董事会秘书 硕士 - 61.47
王瑞祥 副总经理 专科 - 56.53
高延龙 副总经理 硕士 - 60.84
李宏斌 总会计师 硕士 - 61.54
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 528.51 549.76 535.41 688.41
最高前三位董事报酬总额 98.86 76.85 92.33 108.35
最高前三位高级管理人员报酬总额 183.85 193.73 205.39 282.08
独立董事津贴(平均) - 12.00 12.00 12.00
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
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姓名: 卢进 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事长
出生日期: 1964-01 任职日期: 2021-03-12
简历:卢进，男，汉族，1964年1月出生，中共党员，本科学历，正高级工程师。曾任
中国冶金地质总局党委书记、局长；现任中国黄金集团有限公司党委书记、董
事长，中金黄金股份有限公司董事长，中国黄金集团香港有限公司董事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 贺小庆 性别: 男 学历: 本科 职务: 副董事长
出生日期: 1973-01 任职日期: 2023-05-30
简历:贺小庆，男，汉族，1973年1月出生，中共党员，本科学历，正高级工程师。曾
任陕西太白黄金矿业有限责任公司党委书记、董事长、总经理、总工程师，陕
西太白金矿董事长、矿长，陕西略阳铧厂沟金矿董事长，中国黄金集团有限公
司生产运营部总经理；现任中金黄金股份有限公司党委书记、总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 李跃清 性别: 男 学历: 硕士 职务: 非独立董事
出生日期: 1965-02 任职日期: 2021-03-11
简历:李跃清，男，汉族，1965年2月出生，中共党员，硕士研究生，正高级经济师。
曾任中金黄金股份有限公司党委副书记、常务副总经理，中土矿业投资(北京)
有限公司董事长；现任中金黄金股份有限公司董事、董事会秘书、工会主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 彭咏 性别: 女 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1978-09 任职日期: 2021-03-11
简历:彭咏，女，汉族，1978年9月出生，中共党员，本科学历，高级会计师。曾任中
国黄金集团有限公司资产财务部资产管理处临时负责人、副处长、处长，资产
财务部副总经理；现任中国黄金集团有限公司投资管理部副总经理(主持工作)
，中金黄金股份有限公司董事。
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姓名: 李铁南 性别: 女 学历: 硕士 职务: 非独立董事
出生日期: 1970-02 任职日期: 2021-03-11
简历:李铁南，女，汉族，1970年2月出生，中共党员，工商管理硕士(MBA)。曾任职
辽宁省沈阳市公安局、金德律师事务所律师、中国中煤能源集团公司法律部主
管、中煤焦化控股公司总法律顾问兼法律部主任、中国中煤能源集团公司法律
部副总经理、中国国新控股有限责任公司法律事务部副总经理、国新国际投资
有限公司法律事务部副总经理、国新国际投资有限公司法律事务部总经理、国
新国际投资咨询有限公司法律事务部总经理、中国国新资产管理有限公司副总
经理、中车产业投资有限公司董事、中国航空器材有限责任公司董事、中国文
化产业发展集团有限公司外部董事、中国国新资产管理有限公司总经理、中国
国新控股有限责任公司资管事业部总经理；现任国新发展投资管理有限公司董
事、总经理、兼任中国国新资产管理有限公司总法律顾问、国新融汇股权投资
基金管理有限公司董事、鞍钢集团有限公司监事、中国铁塔股份有限公司监事
、中国铁路通信信号股份有限公司监事、中国绿发投资集团有限公司监事、北
京产权交易所有限公司董事、中金黄金股份有限公司董事。
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姓名: 刘子龙 性别: 男 学历: 博士 职务: 非独立董事
出生日期: 1972-03 任职日期: 2023-05-29
简历:刘子龙，男，满族，1972年3月出生，中共党员，博士研究生，正高级工程师。
曾任西藏华泰龙矿业开发有限公司副总经理，中国黄金集团有限公司生产运营
部副总经理；现任中国黄金集团有限公司生产运营部总经理。
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姓名: 胡世明 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1969-02 任职日期: 2021-03-11
简历:胡世明，男，汉族，1969年2月出生，中共党员，博士研究生，金融EMBA，注册
会计师，资产评估师。现任中国财政科学研究院专业会计硕士导师，中金黄金
股份有限公司独立董事，厦门万里石股份有限公司独立董事，天创时尚股份有
限公司独立董事，仙乐健康股份有限公司独立董事。
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姓名: 张跃 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1958-11 任职日期: 2021-03-11
简历:张跃，男，汉族，1958年11月出生，中共党员，博士研究生，中国科学院院士
。现任北京科技大学教授，中金黄金股份有限公司独立董事，北京市新能源材
料与技术重点实验室主任，中信泰富特钢集团股份有限公司独立董事。
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姓名: 谢文政 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事
出生日期: 1959-10 任职日期: 2021-03-11
简历:谢文政，男，汉族，1959年10月出生，本科学历，高级工程师。曾任北京招金
资源投资有限公司首席技术官，鹏欣资源股份公司总工程师；现任西藏华钰矿
业股份有限公司副总经理，中金黄金股份有限公司独立董事。
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监事会
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姓名: 孙洁 性别: 女 学历: 硕士 职务: 监事会主席
出生日期: 1982-02 任职日期: 2023-05-30
简历:孙洁，女，汉族，1982年2月出生，中共党员，硕士研究生，高级会计师。曾任
中国黄金集团有限公司资产财务部资金管理处处长，中鑫国际融资租赁(深圳)
有限公司总经理助理；现任中国黄金集团有限公司资产财务部副总经理(主持工
作)，中金黄金股份有限公司监事。
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姓名: 陈羽 性别: 女 学历: 硕士 职务: 监事
出生日期: 1986-09 任职日期: 2023-05-29
简历:陈羽，女，汉族，1986年9月出生，中共党员，硕士研究生，高级会计师。曾任
中国黄金集团有限公司审计和法律事务部审计处副处长；现任中国黄金集团有
限公司审计部、法律合规部审计处处长。
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姓名: 沈天路 性别: 男 学历: 硕士 职务: 职工监事
出生日期: 1985-09 任职日期: 2021-03-11
简历:沈天路，男，汉族，1985年9月出生，中共党员，硕士研究生，中级经济师。曾
任中国金域黄金物资有限公司综合办公室法律专员、中国黄金集团有限公司法
律事务部业务专员；现任中金黄金股份有限公司职工监事、审计和法律事务部
法律事务副经理。
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高管
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姓名: 贺小庆 性别: 男 学历: 本科 职务: 总经理
出生日期: 1973-01 任职日期: 2022-01-07
简历:贺小庆，男，汉族，1973年1月出生，中共党员，本科学历，正高级工程师。曾
任陕西太白黄金矿业有限责任公司党委书记、董事长、总经理、总工程师，陕
西太白金矿董事长、矿长，陕西略阳铧厂沟金矿董事长，中国黄金集团有限公
司生产运营部总经理；现任中金黄金股份有限公司党委书记、总经理。
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姓名: 苏志远 性别: 男 学历: 本科 职务: 常务副总经理
出生日期: 1973-06 任职日期: 2021-02-01
简历:苏志远，男，汉族，1973年6月出生，中共党员，本科学历，高级工程师。曾任
中国黄金集团有限公司企业管理部经理、企业管理部(信息化管理部)总经理；
现任中金黄金股份有限公司党委副书记、常务副总经理。
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姓名: 李跃清 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事会秘书
出生日期: 1965-02 任职日期: 2015-12-15
简历:李跃清，男，汉族，1965年2月出生，中共党员，硕士研究生，正高级经济师。
曾任中金黄金股份有限公司党委副书记、常务副总经理，中土矿业投资(北京)
有限公司董事长；现任中金黄金股份有限公司董事、董事会秘书、工会主席。
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姓名: 王瑞祥 性别: 男 学历: 专科 职务: 副总经理
出生日期: 1962-08 任职日期: 2009-01-15
简历:王瑞祥，男，汉族，1962年8月出生，中共党员，大专学历，高级工程师。现任
中金黄金股份有限公司副总经理，中金嵩县嵩原黄金冶炼有限责任公司执行董
事，河南金源黄金矿业有限责任公司党委书记、董事长。
─────────────────────────────────────
姓名: 高延龙 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理
出生日期: 1968-12 任职日期: 2018-10-29
简历:高延龙，男，汉族，1968年12月出生，中共党员，硕士研究生，高级工程师，
高级黄金投资分析师。曾任内蒙古金陶股份有限公司董事长、总经理、党委书
记；现任中金黄金股份有限公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 李宏斌 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总会计师
出生日期: 1967-10 任职日期: 2018-06-20
简历:李宏斌，男，汉族，1967年10月出生，中共党员，硕士研究生，高级会计师，
高级黄金投资分析师。曾任陕西太白黄金矿业有限责任公司党委书记、董事长
，陕西太白金矿董事长、矿长；现任中金黄金股份有限公司总会计师。
─────────────────────────────────────
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-04-26◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.1227 0.0827 0.1053 0.1469
销售净利率(%) 4.46 2.34 3.54 5.94
净资产收益率 2.25 1.55 2.01 2.82
每股经营现金流量(元) -0.0668 0.9941 0.2969 0.1270
主营收入同比增长(%) -2.07 13.57 -2.02 -20.61
净利润同比增长(%) 20.39 28.85 5.29 69.54
主营收入环比增长(%) -22.01 18.68 20.31 -12.05
净利润环比增长(%) 48.44 -21.52 -28.28 44.09
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 1334743.62 1711502.87 1442055.90 1198628.09
营业成本 1253102.59 1673575.86 1361737.46 1092471.57
营业税金及附加 21939.72 21811.02 17536.77 20425.51
销售费用 1983.61 2967.29 2160.09 1527.50
管理费用 39590.95 61208.92 42271.24 41641.99
财务费用 8337.67 16961.99 4395.02 11877.74
投资收益 2763.31 5743.83 33.56 3383.24
─────────────────────────────────────
二、营业利润 90862.98 52671.48 66289.95 108496.25
营业外收入 455.76 3718.79 7303.64 465.21
营业外支出 1637.30 3642.50 2409.30 2894.46
─────────────────────────────────────
三、利润总额 89681.44 52747.77 71184.29 106067.00
所得税费用 16562.83 10619.76 11609.75 18628.54
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 73118.60 42128.01 59574.55 87438.46
母公司所有者净利润 59479.72 40069.12 51053.75 71186.50
少数股东损益 13638.88 2058.89 8520.79 16251.96
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1490249.58 1792139.16 1584306.19 1346964.87
经营现金流出小计 1522606.20 1310283.38 1440397.55 1285398.65
经营现金流量净额 -32356.62 481855.79 143908.64 61566.23
投资现金流入小计 103664.43 113043.43 161000.43 180641.13
投资现金流出小计 128395.86 179956.64 173522.22 149243.69
投资现金流量净额 -24731.43 -66913.20 -12521.78 31397.43
筹资现金流入小计 335021.13 270049.02 86460.56 424713.99
筹资现金流出小计 444377.27 399648.65 403194.19 220549.63
筹资现金流量净额 -109356.13 -129599.63 -316733.63 204164.37
现金等的净增加额 -168225.02 284451.75 -186424.82 297870.15
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-9月
每股收益：0.0300元
净资产收益率：0.82%
营业收入同比变动：39.22%
净利润同比变动：-79.10%
公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
预付款项同比增长158.66%系预付金精矿粉款项增加所致；存货同比增长58.79%
系冶炼企业生产规模扩大库存增加所致。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
中金黄金（600489）公司2015年1-3月
每股收益：0.0100元
净资产收益率：0.18%
营业收入同比变动：0.93%
净利润同比变动：-86.24%
一、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
项目 较期初数变动（％） 主要原因
货币资金 48.42 本期对外借款增加所致
预付款项 76.94 本期预付金精矿粉款项增加以及企业对外预付工程建
设款增加所致
长期股权投资 1750.50 本期公司投资参股中国黄金集团财务有限公司所致
短期借款 44.64 本期流动资金需求增大，对外借款增加所致
应付票据 113.88 本期工程项目以承兑汇票结算增加所致
应交税费 -50.07 本年企业利润下降影响计提所得税减少，期末欠缴税
费减少所致
应付利息 61.72 本期对外借款增加，影响计提利息期末暂未支付所致
一年内到期的非流动负债 601.63 一年内到期的长期借款增加所致
其他流动负债 34.22 本期发行短期融资券增加所致
专项储备 60.88 本期安全费计提暂未使用金额增加所致
项目 较上年同期变动（％） 主要原因
财务费用 107.15 本期对外借款比上年同期增加所致
资产减值损失 -89.12 上年销售部分已计提存货跌价准备的库存商品所致
投资收益 -51.92 本期按权益法核算的投资单位净利润减少所致
营业外收入 -35.75 本期政府补助等减少所致
利润总额 -65.94 本期黄金价格、铜价格下跌所致
所得税费用 -40.73 本期黄金价格、铜价格下跌导致利润减少所致
项目 较上年同期变动（％） 主要原因
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 60.60 本期河南中原冶炼
厂有限责任公司搬迁项目以及黄金矿山改扩建项目投资增加所致
吸收投资收到的现金 -100.00 上年河南中原黄金冶炼厂有限责任公司收到小股
东增资款所致
取得借款收到的现金 94.76 本期工程项目增加投资以及流动资金需求增加所
致
偿还债务支付的现金 85.23 本期大额借款到期导致现金流出增加所致
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 78.44 本期支付利息导致现金流出增加
所致
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十大股东 股东人数:162168 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 222181.68 45.84% 未变 流通A股,限
售流通股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.17% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.17% 未变 流通A股
4. 中国建设银行股份有限公司- 7292.19 1.50% 204.78 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
5. 北京东富国创投资管理中心( 6787.75 1.40% -895.03 流通A股
有限合伙)
6. 中银资产基金管理有限公司- 5999.25 1.24% -4847.31 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
7. 中国证券金融股份有限公司 3804.65 0.78% -3067.05 流通A股
8. 中国建设银行股份有限公司- 3431.57 0.71% -108.75 流通A股
华泰柏瑞多策略灵活配置混合
型证券投资基金
9. 中央企业乡村产业投资基金股 3272.88 0.68% 新进 流通A股
份有限公司
10.香港中央结算有限公司 3188.33 0.66% 新进 流通A股
总 计 286689.42 59.15%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:162168 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 173716.54 39.82% 未变 流通A股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.52% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.52% 未变 流通A股
4. 中国建设银行股份有限公司－ 7292.19 1.67% 204.78 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
5. 北京东富国创投资管理中心( 6787.75 1.56% -895.03 流通A股
有限合伙)
6. 中银资产基金管理有限公司－ 5999.25 1.38% -4847.31 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
7. 中国证券金融股份有限公司 3804.65 0.87% -3067.05 流通A股
8. 中国建设银行股份有限公司－ 3431.57 0.79% -108.75 流通A股
华泰柏瑞多策略灵活配置混合
型证券投资基金
9. 中央企业乡村产业投资基金股 3272.88 0.75% 新进 流通A股
份有限公司
10.香港中央结算有限公司 3188.33 0.73% 新进 流通A股
总 计 238224.28 54.61%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:183648 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 222181.68 45.84% 未变 流通A股,限
售流通股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.17% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.17% 未变 流通A股
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.24% 未变 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.58% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 中国建设银行股份有限公司－ 7087.41 1.46% 1656.74 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.42% 未变 流通A股
8. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.79% 未变 流通A股
9. 王梓旭 3758.98 0.78% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司－ 3540.32 0.73% 新进 流通A股
华泰柏瑞多策略灵活配置混合
型证券投资基金
总 计 296541.95 61.18%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:183648 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 173716.54 39.82% 未变 流通A股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.52% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.52% 未变 流通A股
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.49% 未变 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.76% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 中国建设银行股份有限公司－ 7087.41 1.62% 1656.75 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.58% 未变 流通A股
8. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.88% 未变 流通A股
9. 王梓旭 3758.98 0.86% 未变 流通A股
10.中国建设银行股份有限公司－ 3540.32 0.81% 新进 流通A股
华泰柏瑞多策略灵活配置混合
型证券投资基金
总 计 248076.81 56.86%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:201655 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 222181.68 45.84% 未变 流通A股,限
售流通股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.17% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.17% 未变 流通A股
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.24% 未变 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.58% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 河南砥盈私募基金管理有限公 7582.75 1.56% 未变 流通A股
司－砥盈1号私募证券投资基
金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.42% 未变 流通A股
8. 中国建设银行股份有限公司－ 5430.66 1.12% 新进 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
9. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.79% 未变 流通A股
10.王梓旭 3758.98 0.78% 未变 流通A股
总 计 298927.63 61.67%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:201655 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 173716.54 39.82% 未变 流通A股
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.52% 未变 流通A股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.52% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.49% 未变 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.76% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 河南砥盈私募基金管理有限公 7582.75 1.74% 未变 流通A股
司－砥盈1号私募证券投资基
金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.58% 未变 流通A股
8. 中国建设银行股份有限公司－ 5430.66 1.24% 新进 流通A股
华泰柏瑞富利灵活配置混合型
证券投资基金
9. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.88% 未变 流通A股
10.王梓旭 3758.98 0.86% 未变 流通A股
总 计 250462.49 57.41%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:219929 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 222181.68 45.84% 未变 流通A股,限
售流通股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.17% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.17% 未变 流通A股
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.24% -6148.75 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.58% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 河南砥盈私募基金管理有限公 7582.75 1.56% 新进 流通A股
司－砥盈1号私募证券投资基
金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.42% 未变 流通A股
8. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.79% 未变 流通A股
9. 王梓旭 3758.98 0.78% 未变 流通A股
10.中央企业乡村产业投资基金股 3272.88 0.68% 未变 流通A股
份有限公司
总 计 296769.85 61.23%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:219929 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国黄金集团有限公司 173716.54 39.82% 未变 流通A股
2. 中国国新资产管理有限公司 15365.56 3.52% 未变 流通A股
2. 国新央企运营投资基金管理( 15365.56 3.52% 未变 流通A股
广州)有限公司－国新央企运
营(广州)投资基金(有限合伙)
4. 中银资产基金管理有限公司－ 10846.56 2.49% -6148.75 流通A股
河南中鑫债转股私募股权投资
基金(有限合伙)
5. 北京东富国创投资管理中心( 7682.78 1.76% 未变 流通A股
有限合伙)
6. 河南砥盈私募基金管理有限公 7582.75 1.74% 新进 流通A股
司－砥盈1号私募证券投资基
金
7. 中国证券金融股份有限公司 6871.70 1.58% 未变 流通A股
8. 农银金融资产投资有限公司 3841.40 0.88% 未变 流通A股
9. 王梓旭 3758.98 0.86% 未变 流通A股
10.中央企业乡村产业投资基金股 3272.88 0.75% 未变 流通A股
份有限公司
总 计 248304.71 56.92%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 中国黄金集团有限公司
法人代表: 卢进
注册资本: 650000.00万元
成立日期: 1984-01-17
经营业务: 许可经营项目:对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所
需的劳务人员;组织黄金系统的地质勘查、生产、冶炼、工程招标;黄金生
产的副产品及其制品的销售、仓储;承担本行业的各类国外承包工程及工
程所需设备、材料的出口;进出口业务;技术咨询、技术服务。承包与其实
力、规模、业绩相适应的国外工程项目。
企业类型: 国有企业
二、实际控制人
名 称: 国务院国有资产监督管理委员会
说 明: 国务院国有资产监督管理委员会--->100%中国黄金集团有限公司--->45.8
4%中金黄金股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 162168 -21480 -11.70 26902
2022-12-31 183648 -18007 -8.93 23756
2022-09-30 201655 -18274 -8.31 21634
2022-06-30 219929 1627 0.75 19837
2022-03-31 218302 -3986 -1.79 19985
2021-12-31 222288 9944 4.68 19626
2021-09-30 212344 11626 5.79 20545
2021-06-30 200718 -9364 -4.46 21735
2021-03-31 210082 7564 3.73 17402
2020-12-31 202518 7995 4.11 17041
2020-10-31 194523 - - 17742
2020-09-30 194523 -8784 -4.32 17742
2020-06-30 203307 -2028 -0.99 16975
2020-04-30 205335 -14423 -6.56 16807
2020-03-31 219758 -1746 -0.79 15704
2019-12-31 221504 -4468 -1.98 15580
2019-09-30 225972 5377 2.44 15272
2019-06-30 220595 -4758 -2.11 15645
2019-03-31 225353 -2671 -1.17 15314
2018-12-31 228024 -20195 -8.14 15135
2018-09-30 248219 -2746 -1.09 13904
2018-06-30 250965 -340 -0.14 13751
2018-03-31 251305 1493 0.60 13733
2017-12-31 249812 4997 2.04 13815
2017-09-30 244815 -13534 -5.24 14097
2017-06-30 258349 677 0.26 13358
2017-03-31 257672 -22184 -7.93 13394
2016-12-31 279856 20638 7.96 12332
2016-09-30 259218 50519 24.21 13314
2016-06-30 208699 916 0.44 16536
2016-03-31 207783 1176 0.57 14165
2015-12-31 206607 -36409 -14.98 14246
2015-09-30 243016 5223 2.20 12111
2015-06-30 237793 -26172 -9.91 12377
2015-04-20 263965 -17446 -6.20 11150
2015-03-31 281411 -2468 -0.87 10459
2014-12-31 283879 -23911 -7.77 10368
2014-09-30 307790 -5248 -1.68 9562
2014-06-30 313038 -5676 -1.78 9402
2014-04-14 318714 -3382 -1.05 9235
2014-03-31 322096 -2888 -0.89 9138
2013-12-31 324984 -9344 -2.79 9057
2013-09-30 334328 5901 1.80 8803
2013-06-30 328427 -3426 -1.03 8962
2013-04-19 331853 7264 2.24 8869
2013-03-31 324589 33255 11.41 9068
2012-12-31 291334 10108 3.59 10103
2012-09-30 281226 15892 5.99 10306
2012-06-30 265334 -19952 -6.99 6972
2012-03-31 285286 -3755 -1.30 6485
2011-12-31 289041 1401 0.49 6401
2011-09-30 287640 -9399 -3.16 6432
2011-06-30 297039 4797 1.64 6228
2011-03-31 292242 20043 7.36 4870
2010-12-31 272199 20364 8.09 2489
2010-09-30 251835 89880 55.50 2690
2010-06-30 161955 -62566 -27.87 2324
2010-03-31 224521 5039 2.30 1676
2009-12-31 219482 -19168 -8.03 1715
2009-09-30 238650 21624 9.96 1577
2009-06-30 217026 136390 169.14 1734
2009-03-31 80636 20685 34.50 2122
2008-12-31 59951 -14152 -19.10 2426
2008-09-30 74103 5164 7.49 1963
2008-06-30 68939 4745 7.39 2110
2008-03-31 64194 10534 19.63 2266
2007-12-31 53660 12541 30.50 2710
2007-09-30 41119 18988 85.80 3537
2007-06-30 22131 5820 35.68 6572
2007-03-31 16311 -18183 -52.71 7847
2006-12-31 34494 3275 10.49 3711
2006-09-30 31219 9294 42.39 4100
2006-06-30 21925 2375 12.15 5838
2006-03-31 19550 -9619 -32.98 5115
2005-12-31 29169 -4458 -13.26 3428
2005-09-30 33627 -265 -0.78 2974
2005-06-30 33892 -351 -1.03 2951
2005-03-31 34243 -3362 -8.94 2920
2004-12-31 37605 -4022 -9.66 2659
2004-09-30 41627 -902 -2.12 2402
2004-06-30 42529 -4460 -9.49 2351
2004-03-31 46989 1199 2.62 2128
2003-12-31 45790 -1064 -2.27 2184
2003-09-30 46854 46847 669242.86 2134
2003-06-30 7 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-07◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2023-05-11 2022末期 2022中期 2021末期
─────────────────────────────────────
总股本 484731.26 484731.26 484731.26 484731.26
流通股份合计 484731.26 436266.12 436266.12 436266.12
流通A股 484731.26 436266.12 436266.12 436266.12
限售流通股合计 - 48465.14 48465.14 48465.14
限售流通A股 - 48465.14 48465.14 48465.14
限售国有法人持股 - 48465.14 48465.14 48465.14
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2023-05-11 484731.26 484731.26 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2021-05-11 484731.26 436266.12 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2021-02-08 484731.26 365584.55 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2020-08-06 484731.26 345113.72 非公开增发
─────────────────────────────────────
2020-05-11 464260.43 345113.72 非公开增发
─────────────────────────────────────
2016-05-24 345113.72 345113.72 10配1.8
─────────────────────────────────────
2012-11-12 294322.88 294322.88 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-08-21 294322.88 289822.88 10转增5
─────────────────────────────────────
2012-08-13 196215.25 193215.25 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-08-12 196215.25 185001.80 非公开增发
─────────────────────────────────────
2011-06-09 185001.80 185001.80 10转增3
─────────────────────────────────────
2011-02-21 142309.07 142309.07 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2011-02-15 142309.07 89021.13 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2010-07-12 142309.07 67745.90 10转增8
─────────────────────────────────────
2009-06-05 79060.60 37636.61 10转增12
─────────────────────────────────────
2009-03-02 35936.64 17107.55 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-02-28 35936.64 14543.45 非公开增发
─────────────────────────────────────
2008-02-15 33372.53 14543.45 非公开增发
─────────────────────────────────────
2007-06-14 28000.00 14543.45 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2006-06-14 28000.00 12800.00 股权分置10送2.8
─────────────────────────────────────
2003-08-14 28000.00 10000.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2003-07-30 18000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红2.81元/税前 股权登记日2023-07-13
除权除息日2023-07-14
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 每10股分红2.243元/税前 股权登记日2022-07-07
除权除息日2022-07-08
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红1.604元/税前 股权登记日2021-07-14
除权除息日2021-07-15
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 每10股分红0.193元/税前 股权登记日2020-07-15
除权除息日2020-07-16
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日2019-07-24
除权除息日2019-07-25
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红0.3元/税前 股权登记日2018-08-07
除权除息日2018-08-08
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红0.35元/税前 股权登记日2017-07-04
除权除息日2017-07-05
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016-05-11 每10股配1.8股 股权登记日2016-05-13
配股价格6.22元/税前 除权除息日2016-05-24
─────────────────────────────────────
2015末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红0.1元/税前 股权登记日2015-06-30
除权除息日2015-07-01
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红0.44元/税前 股权登记日2014-07-08
除权除息日2014-07-09
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股分红1.6元/税前 股权登记日2013-07-04
除权除息日2013-07-05
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股转增5.0股 股权登记日2012-08-20
每10股分红0.5元/税前 除权除息日2012-08-21
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 每10股转增3.0股 股权登记日2011-06-08
每10股分红1.0元/税前 除权除息日2011-06-09
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 每10股转增8.0股 股权登记日2010-07-09
每10股分红1.5元/税前 除权除息日2010-07-12
─────────────────────────────────────
2009中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 每10股转增12.0股 股权登记日2009-06-04
每10股分红2.0元/税前 除权除息日2009-06-05
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007末期 每10股分红4.2元/税前 股权登记日2008-07-04
除权除息日2008-07-07
─────────────────────────────────────
2007中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006末期 每10股分红2.8元/税前 股权登记日2007-07-12
除权除息日2007-07-13
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 每10股分红2.2元/税前 股权登记日2006-05-31
除权除息日2006-06-01
─────────────────────────────────────
2005中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2005-06-02
除权除息日2005-06-03
─────────────────────────────────────
2004中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2003末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2004-06-03
除权除息日2004-06-04
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-03-01◇
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2018-11-24 发行方式 : 定向
股东大会 : 2019-06-28 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2020-05-13 最终发行(万股): 119146.71
老股东股权登记: - 发行价格 : 6.66
申购日 : 2020-05-11 主承销商 : 民生证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 配股 方案进程 : 实施
预案日期 : 2015-04-25 发行股票类型 : A股
股东大会 : 2015-05-16 发行价格 : 6.22
股权登记日 : 2016-05-13 实际发行(万股): 50790.84
除权交易日 : 2016-05-24 配股比例 : 10配1.8
缴款起始日 : 2016-05-16 缴款终止日 : 2016-05-20
配股部分上市 : 2016-06-01 主承销商 : 中信证券股份有限公司,
中信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2011-08-18 最终发行(万股): 11213.46
老股东股权登记: - 发行价格 : 24.97
申购日 : 2011-08-12 主承销商 : 瑞银证券有限责任公司,
瑞信方正证券有限责任
公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2008-03-01 最终发行(万股): 2564.10
老股东股权登记: - 发行价格 : 78.00
申购日 : 2008-02-28 主承销商 : 瑞银证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2008-02-19 最终发行(万股): 5372.53
老股东股权登记: - 发行价格 : 36.96
申购日 : 2008-02-15 主承销商 : 瑞银证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2020末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 199226.41
本年度已使用额: 199226.41 累计使用总额: 199226.41
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
收购标的资产的 199226.41 否 199226.41 - -
对价、补充上市
公司和标的公司
流动资金、偿还
债务
─────────────────────────────────────
合计投资总额 199226.41 - 199226.41 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-14◇
中金黄金(600489) 所属行业:采矿业->有色金属矿采选业
证监会行业:有色金属矿采选业 共 24 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000426 兴业矿业 13.3028 11 89.5752 10 14.4693 14 0.2147 8
000506 中润资源 9.2867 14 29.4918 17 5.7375 19 -0.1503 23
000603 盛达矿业 4.1075 18 29.7510 16 7.6047 18 0.2400 7
000688 建新矿业 11.3729 12 23.0068 21 9.2707 16 0.3123 5
000693 *ST华泽 2.7736 20 37.9030 15 3.4948 21 -0.2125 24
000758 中色股份 19.6919 7 241.6938 7 143.0183 6 0.1097 14
000975 银泰资源 8.7776 15 53.9349 12 9.4495 15 0.2122 9
002155 湖南黄金 10.6633 13 67.0053 11 79.0941 10 0.2083 11
600259 广晟有色 2.6212 21 49.5853 14 40.1603 11 0.0300 18
600311 荣华实业 6.6560 16 9.6117 22 1.3484 23 0.0070 21
600338 西藏珠峰 1.5833 23 25.9308 19 17.7247 13 1.2600 1
600489 中金黄金 34.5114 4 389.3149 4 253.0525 3 0.0880 17
600497 驰宏锌锗 43.0990 3 329.6117 5 140.4466 7 0.1993 12
600547 山东黄金 14.5150 9 421.9632 3 385.0362 2 0.4800 3
600711 盛屯矿业 14.9705 8 113.8334 9 127.1816 8 0.2530 6
600766 园城黄金 2.2393 22 1.6781 24 0.0804 24 0.0100 20
600988 赤峰黄金 14.2638 10 49.6426 13 18.0839 12 0.2100 10
601020 华钰矿业 2.8265 19 28.2480 18 5.5582 20 0.3900 4
601069 西部黄金 6.3600 17 25.7619 20 8.9225 17 -0.0765 22
601168 西部矿业 23.8300 6 321.9583 6 221.6056 4 0.1300 13
601899 紫金矿业 158.0380 1 936.5926 2 619.7726 1 0.1000 15
601958 金钼股份 32.2660 5 160.1569 8 81.3117 9 0.0120 19
603993 洛阳钼业 129.5373 2 1002.0716 1 177.0653 5 0.0900 16
871661 国测黄金 - 24 7.5930 23 1.9401 22 0.5900 2
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000426 兴业矿业 18.6850 8 52.3570 8 4.0114 6 7.9300 7
000506 中润资源 9.2902 15 13.3258 20 -1.3966 24 -9.9600 22
000603 盛达矿业 6.8997 16 23.2964 14 1.7440 15 7.3800 8
000688 建新矿业 11.3730 14 21.1662 15 3.5518 8 18.4300 3
000693 *ST华泽 5.4349 20 7.3645 22 -1.1549 23 -13.5500 23
000758 中色股份 19.6938 7 52.1025 9 2.1603 13 4.1800 14
000975 银泰资源 14.1670 12 40.1785 12 2.2951 12 5.8800 11
002155 湖南黄金 12.0204 13 45.1756 10 2.5037 11 5.6300 12
600259 广晟有色 3.0180 22 19.4093 16 0.0818 19 0.4200 19
600311 荣华实业 6.6560 17 8.3178 21 0.0466 20 0.5600 18
600338 西藏珠峰 6.5301 18 14.4696 19 8.2428 5 50.7900 1
600489 中金黄金 34.5114 4 135.1050 4 3.0413 10 2.2900 17
600497 驰宏锌锗 50.9129 3 95.1010 7 8.5880 4 9.3700 5
600547 山东黄金 18.5712 9 162.1961 3 8.9470 3 5.6300 12
600711 盛屯矿业 16.7670 10 43.6107 11 3.7822 7 9.0080 6
600766 园城黄金 2.2423 23 0.5641 24 0.0268 21 4.9900 13
600988 赤峰黄金 14.2638 11 26.3034 13 1.5281 16 5.9900 10
601020 华钰矿业 5.2592 21 17.0205 17 2.0642 14 12.5900 4
601069 西部黄金 6.3600 19 16.1177 18 -0.4863 22 -2.9300 21
601168 西部矿业 23.8300 6 117.0400 6 3.1816 9 2.7400 16
601899 紫金矿业 230.3122 1 342.6078 2 22.1418 1 7.1600 9
601958 金钼股份 32.2660 5 126.5620 5 0.3790 18 0.3000 20
603993 洛阳钼业 215.9924 2 372.7851 1 16.0454 2 3.7700 15
871661 国测黄金 1.0000 24 2.2431 23 0.5887 17 39.7900 2
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-07◇
●2023-05-31 中金黄金：收购莱州中金黄金矿业有限公司100%股权(公司公告)
2023年5月31日公告，为推进履行黄金集团关于解决同业竞争问题的承诺，进一
步增强公司的独立性和持续盈利能力，公司拟以协议收购方式收购控股股东黄金集团
持有的莱州中金100%股权和黄金集团对莱州中金的债权。交易价款总额为486,032.06
万元（含截至审计基准日债权利息）。其中，莱州中金100%股权交易价格为614.42万
元，即以2022年9月30日为评估基准日确定的评估价值，与账面值溢价151,748.83万
元。债权交易价格为485,417.64万元，即截至审计基准日2022年9月30日黄金集团对
莱州中金经审计的债权价值。莱州中金持有莱州汇金矿业投资有限公司44%股权，莱
州汇金持有纱岭金矿采矿权，该采矿权不存在质押等权利限制或诉讼等权利争议。目
前莱州汇金仍在基建期，莱州汇金于2020年11月16日首次取得由山东省自然资源厅颁
发的纱岭矿区采矿许可证。
●2023-05-06 中金黄金：发行股份购买资产限售股上市流通(公司公告)
2023年5月6日公告，本次限售股上市流通数量为484,651,354股，本次限售股上
市流通日期为2023年5月11日。
●2021-05-06 中金黄金：发行股份购买资产限售股上市流通(公司公告)
2021年5月6日公告，本次限售股上市流通数量为706,815,731股，本次限售股上
市流通日期为2021年5月11日。
●2021-02-02 中金黄金：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2021年2月2日公告，本次限售股上市流通数量为204,708,290股，本次限售股上
市流通日期为2021年2月6日（因2021年2月6日为休息日，实际解除限售日期顺延至其
后的第一个交易日，即2021年2月8日）。
●2020-08-08 中金黄金：完成以9.77元/股定增204,708,290股(公司公告)
2020年8月8日公告，公司完成以9.77元/股定增204,708,290股，募集资金总额1,
999,999,993.30元。
●2020-05-13 中金黄金：发行股份购买资产发行结果暨股本变动(公司公告)
2020年5月13日公告，公司完成以6.66元/股定增1,191,467,085股。截至本公告
发布之日，标的资产已完成过户手续，中金黄金已合法取得标的资产的所有权。
●2020-03-14 中金黄金：公司股票期权激励计划获得国务院国资委批复(公司公告)
2020年3月14日公告，公司控股股东中国黄金集团有限公司于近日收到国务院国
有资产监督管理委员会《关于中金黄金股份有限公司实施股票期权激励计划的批复》
（国资考分〔2020〕81号），原则同意公司实施股票期权激励计划。
●2020-01-08 中金黄金：定增事项获得中国证监会核准批复(公司公告)
2020年1月8日公告，公司于2020年1月7日收到中国证券监督管理委员会核发的《
关于核准中金黄金股份有限公司向中国黄金集团有限公司等发行股份购买资产并募集
配套资金的批复》，核准公司向中国黄金集团有限公司发行484,651,354股股份、向
中国国新资产管理有限公司发行153,655,602股股份、向国新央企运营（广州）投资
基金（有限合伙）发行153,655,602股股份、向河南中鑫债转股私募股权投资基金（
有限合伙）发行245,848,949股股份、向北京东富国创投资管理中心（有限合伙）发
行76,827,789股股份、向农银金融资产投资有限公司发行76,827,789股股份购买相关
资产。核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过20亿元。
●2019-12-26 中金黄金：第一期股票期权激励计划（草案）(公司公告)
2019年12月26日公告，公司拟实施第一期股票期权激励计划（草案），本激励计
划授予激励对象3,450.99万份期权，对应的标的股票数量为3,450.99万股。其中，拟
首次授予3,358.56万份，预留期权92.43万份。本次授予的股票期权的行权价格为每
股9.39元。行权主要业绩条件：2020年度-2022年度公司ROE均不低于2.30%，且不低
于对标企业75分位；2020年度-2022年度公司营业利润相对于2018年度营业利润复合
增长率均不低于8%，且不低于对标企业75分位。
●2019-11-29 中金黄金：2019年11月29日开市起复牌(公司公告)
2019年11月29日公告，2019年11月28日，中国证券监督管理委员会上市公司并购
重组审核委员会召开2019年第63次并购重组委工作会议，对公司发行股份及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果，公司本次
重组事项获得无条件通过。根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《关于完善上
市公司股票停复牌制度的指导意见》等相关规定，公司股票将在2019年11月29日开市
起复牌。
●2019-11-28 中金黄金：11月28日开市起停牌(公司公告)
2019年11月28日公告，根据中国证券监督管理委员会《并购重组委2019年第63次
工作会议公告》，中国证监会上市公司并购重组审核委员会定于2019年11月28日召开
工作会议，审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。
公司股票将在2019年11月28日开市起停牌，待公司收到并购重组委审核结果后公告并
复牌。
●2019-11-22 中金黄金：并购重组委将于近日审核公司定增事项(公司公告)
2019年11月22日公告，公司于2019年11月21日收到中国证券监督管理委员会通知
，中国证监会上市公司并购重组审核委员会将于近期召开工作会议，审核公司发行股
份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，会议具体时间以中国证监会
官网公告为准。根据《上市公司重大资产重组管理办法》《关于完善上市公司股票停
复牌制度的指导意见》等相关规定，公司股票将在并购重组委工作会议召开当天停牌
。具体时间请关注公司后续公告。
●2019-09-13 中金黄金：收到《中国证监会行政许可申请受理单》(公司公告)
2019年9月13日公告，公司于2019年9月12日收到中国证券监督管理委员会（以下
简称中国证监会）出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：192362）
，中国证监会依法对公司提交的《上市公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材
料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受
理。
●2019-08-29 中金黄金：调整定增发行价格和发行数量(公司公告)
2019年8月29日公告，鉴于利润分配方案的实施，公司本次发行股份及支付现金
购买资产的发行价格将由6.68元/股调整为6.66元/股。根据评估结果，本次交易标的
资产作价为850,477.87万元，其中，股份支付对价为793,517.08万元，现金支付对价
为56,960.79万元。本次交易发行股份购买资产应发行股份数量=（标的资产交易价格
－现金支付部分）/发行价格。据此测算，本次发行股份购买资产的发行股份数量调
整为1,191,467,085股。
●2019-08-20 中金黄金：调整定增价格(公司公告)
2019年8月20日公告，鉴于利润分配方案的实施，根据公司与本次重组交易对方
签署的相关协议约定，发行股份及支付现金购买资产的发行价格将由6.68元/股调整
为6.66元/股。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-30◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
中金黄金(600489)公司2015年1-6月分配后摊薄
每股收益：0.0200元
净资产收益率：0.52%
营业收入同比变动：11.35%
净利润同比变动：-81.75%
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内总资产和净资产分别达到 326.80 亿元和 99.74 亿元，较年初分别增
加 18.23%和0.43%；销售收入、利润总额和归属于母公司的净利润分别为 177.37 亿
元、1.66 亿元和 5171.13万元，较上年同期分别增加 11.35%、-71.90%和-81.75%。
报告期业绩下降的主要原因是金及铜等副产品价格下降和财务费用增加。
面对严峻的市场形势，公司主动自我加压，通过采取优化“五率”、降低“五费
”、精细化管理、优化项目设计和建设等一系列措施，提高了供矿品位和回收率，增
加了产能，降低生产和建设成本，提升企业经济效益。上半年生产矿产金 12.91 吨
、精炼金 76.51 吨、冶炼金 13.43 吨、矿山铜 9089 吨，与上年同期比较分别增加
了 1.97%、29.99%、-5.29%、10.38%。
(一) 主营业务分析
财务费用变动原因说明:本期贷款利息费用化和对外借款比上年同期增加所致；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期冶炼厂搬迁升级改造项目原料
采购量增加导致现金净流出增加；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期工程项目投资增加所致；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期工程项目投资增加导致借款增
加所致；
研发支出变动原因说明:本期科研项目投入减少所致。
二、 核心竞争力分析
1.资源优势
公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带，位置好，潜力大，有进一步
获取资源的优势。控股股东承诺注入优质资产、通过市场并购黄金资源、现有矿区深
部及周边的探矿增储和国内的矿权整合工作，都将为公司可持续发展提供资源保障。
2.科技优势
公司控股股东黄金集团拥有我国黄金行业唯一的国家级黄金研究院和黄金设计院
, 拥有一大批具有自主知识产权处于国际领先水平的矿业核心技术，形成了比较完善
的科技创新体系。近年黄金集团不断提高科研投入，成立中国黄金集团研究总院，聘
请多位院士和专家为技术顾问，积极参加国家安监总局"四个一批"项目中深井开采课
题的研究，取得了多项科技成果。开展数字化矿山建设，先进技术在公司的应用促进
了装备与技术水平的提高和产业转型升级。公司产品通过了伦敦金银市场协会（LBMA
）产品认证。
3.人才优势
作为国内最早上市的黄金企业，公司拥有大批尖端的管理和技术人才，搭建了由
科研机构、高校、企业内部三方面专家组成的智囊机构。这都将为公司的长远快速发
展提供智力支持和人才保证。
4.协作平台优势
公司控股股东中国黄金集团公司通过整合内部资源组建了中金资源、中金建设、
中金珠宝、中金贸易等板块，分别负责集团公司的地质勘查、工程设计和建设、产品
延伸和销售及设备和大宗物资的采购，这将为公司的探矿增储、资源占有、项目建设
、产业链延伸、集团化采购、降低成本等方面提供强有力的支撑。
三、主要子公司、参股公司分析
公司名称 净利润 （万元）
湖北三鑫金铜股份有限公司 11,301.95
山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司 281.6
苏尼特金曦黄金矿业有限责任公司 8,946.8
潼关中金黄金矿业有限责任公司 -241.08
内蒙古包头鑫达黄金矿业有限责任公司 466.71
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司 -663.65
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
16A 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.11 0.15 0.30 0.34
一月预期变化率(%) - - - -
净利润(万元) 36236.92 50135.00 104000.00 117400.00
净利润同比(%) 319.51 38.35 107.44 12.88
主营收入(万元) 3892803.43 4128700.00 4650200.00 5225800.00
主营收入同比(%) 5.03 6.06 12.63 12.38
预测机构数 - - - -
每股净资产(元) 3.84 3.99 4.29 4.63
未来两年复合增长率 - 53.03 - -
预测PE 109.91 69.39 33.45 29.63
预测PB 3.15 2.53 2.35 2.18
预测PEG - 1.31 - -
预测PS 1.07 0.82 0.73 0.65
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 5 - 1 - - 6
三个月内 8 - 2 - - 10
六个月内 12 1 2 - - 15
12个月内 25 1 6 - - 32
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
2017-10-31 华泰证券 增持 0.15 0.30 0.34
2017-08-30 信达证券 买入 0.14 0.19 0.23
2017-08-25 海通证券 买入 0.15 0.18 0.22
2016-08-31 广发证券 谨慎增持 0.35 0.46 -
2016-04-29 长江证券 增持 0.14 0.22 -
2014-12-18 瑞银证券 中性 0.27 0.36 -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2017-10-31 中金黄金：季报点评：非主营拖累利润，经营稳健向好(华泰证券 李斌
)
因今年金价涨幅略超此前判断，我们修正盈利预测，假设17-19年国内黄金均价分别
为275、279、283元/克，均较上次报告上调5元/克。另外因公司各项目推进平稳，
假设18年黄金产销量较今年增加10%，19年保持稳定，则预计公司17-19年EPS分别为
0.15、0.30、0.34元，其中17、18年较上次预测分别调整-0.05、0.07元，新增19年
预测。参考黄金行业可比公司18年化约28倍的平均PE，考虑到公司在业内具有资源
区位、技术和大股东平台等多方面优势，我们给予公司一定估值溢价，给予34-38倍
PE，18年目标股价区间为10.20-11.40元。维持“增持”评级。
●2017-08-30 中金黄金：中报点评：受益金价上涨，扣非后净利润大幅增长(信达证
券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)
中金黄金发布2017年中报，公司实现营业收入159.51亿元，同比增长19.6%；归属于
上市公司股东的净利润2.12亿元，同比增长9.44%；基本每股收益0.06元。我们预计
公司2017-2019年EPS分别为0.14元、0.19元、0.23元，维持公司“买入”评级。
●2017-08-25 中金黄金：半年报：成本管控效果显著，上半年业绩稳步增长(海通证
券 钟奇,施毅)
公司未来看点：下半年处于需求旺季，产品销量增长可期；项目建设稳步进行，叠
加生产运营成本进一步得到优化，优化“五率”、降低“五费”，生产效率有望提
高；“内涵式发展+外延式扩张”，产能、矿储量持续增厚。我们预计2017-2019EPS
分别为0.15元、0.18元和0.22元。参考同行业中，西部黄金2017年PE一致预期为87
倍，我们给予公司2017年85倍PE，目标价为12.75元，维持“买入”评级。
●2017-05-04 中金黄金：年报点评：量价齐升增厚业绩，成本控制能力突出(信达证
券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟,燕楠)
量价齐升成本控制能力突出。继续推进降本增效。加息背景下金价谨慎乐观。我们
预计公司2017-2019年EPS分别为0.14元、0.19元、0.23元，维持公司“买入”评级
。
●2017-04-27 中金黄金：年报点评：“内涵式发展+外延式扩张”，未来有望实现稳
中高发展(海通证券 钟奇,施毅)
公司2016年金、铜等产品产量提升，未来有望保持增长态势，行业龙头气质显现。
叠加生产运营成本进一步得到优化，优化“五率”、降低“五费”，公司未来业绩
持续增长可期。我们预计2017-2019EPS分别为0.16元、0.22元和0.28元。参考同行
业中，西部黄金2017年PE一致预期为87倍，我们给予公司2017年85倍PE，目标价为1
3.60元，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 有色金属矿采选业
─────────────────────────────────────
●2018-04-12 盛屯矿业：季报点评：钴业务将继续发力(天风证券 杨诚笑,孙亮)
我们维持公司2018-2020年公司归母净利润分别9.13亿元、11.20亿元和14.33亿元，
EPS分别为0.54、0.67和0.85元/股(若定增完成预计备考EPS分别0.50/0.61/0.78元/
股)，对应现价PE分别19.2、15.7和12.3倍(备考PE分别21.0/17.1/13.4倍)，钴业务
18年有望继续增长，维持“买入”评级。
●2018-04-11 西部矿业：一季度业绩亮眼(广发证券 巨国贤)
预计公司18-20年EPS分别为0.40、0.52、0.60元，对应当前股价PE为17、13、11倍
，考虑行业景气向好及公司产量增长，维持“买入”评级。
●2018-04-10 盛屯矿业：一季报收入利润均大幅增长，钴产业链布局初具规模(华创
证券 任志强,王保庆)
基于2018E/2019E/2020E粗制氢氧化钴产量分别为1312.5/3500/3500(金属吨)；四氧
化三钴产量分别为4,000/4,500/4,500(金属吨)等假设，我们预计公司的归母净利润
将分别为8.04/10.32/11.15(亿元)，对应的EPS分别为0.48/0.62/0.66(元/股)，对
应最近一个交易日收盘价8.65元，PE分别为18/14/13(倍)。鉴于钴短期仍有望上涨
，公司钴产业链布局初具规模，未来成长潜力大，首次覆盖，给予公司“推荐”评
级。
●2018-04-09 兴业矿业：有色行业：兴业矿业(信达证券 范海波,丁士涛)
三季报业绩大幅增长。日前，公司发布三季报，2017年1-9月实现营业收入14.47亿
元，同比增长236.66%；归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长352.62%
；基本每股收益0.21元。公司三季度为盈利旺季，业绩大幅增长主要是由于银漫矿
业产量增加和铅锌价格维持高位。我们预计公司2017-2019年实现EPS分别为0.39元
、0.56元、0.73元，维持“买入”评级。
●2018-04-02 兴业矿业：有色行业：兴业矿业(信达证券 范海波,丁士涛)
日前，公司发布三季报，2017年1-9月实现营业收入14.47亿元，同比增长236.66%；
归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长352.62%；基本每股收益0.21元。
公司三季度为盈利旺季，业绩大幅增长主要是由于银漫矿业产量增加和铅锌价格维
持高位。我们预计公司2017-2019年实现EPS分别为0.39元、0.56元、0.73元，维持
“买入”评级。
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