◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 国金证券股份有限公司
英文全称 : Sinolink Securities Co.,Ltd.
注册地址 : 四川省成都市青羊区东城根上街95号
办公地址 : 四川省成都市青羊区东城根上街95号成证大厦16楼
所属地域 : 四川
所属行业 : 资本市场服务
公司网址 : www.gjzq.com.cn
电子信箱 : tzzgx@gjzq.com.cn
上市日期 : 1997-08-07
发行数量(万 : 1000.0000
股)
发行价格(元/: 2.20
股)
首日开盘价 : 9.80元
上市推荐人 : 成都证券公司,君安证券有限责任公司
法人代表 : 冉云
董 事 长 : 冉云
总 经 理 : 姜文国
董 秘 : 周洪刚
董秘传真 : 028-86695681
董秘邮箱 : tzzgx@gjzq.com.cn
董秘电话 : 028-86690021
证券代表 : 叶新豪
电 话 : 028-86690021
传 真 : 028-86695681
邮 编 : 610015
会计事务所 : 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券资产管理;证券投资基金
代销;代销金融产品;证券投资基金托管;上市证券做市交易。(依法须
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
公司简史 : 公司前身系成都市百货公司,1988年始进行股份制改组,以原公司
净资产折为国家股3348.27万股;经1988年7月至1990年4月公开发行公
众股2750万股和1993年4月定向募集法人股1000万股后,上市时总股本
达7098.27万股,其公众股将于1997年8月7日在上交所上市交易。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):0.1600 目前流通(万股) :321135.68
每股净资产 (元):8.4769 总 股 本(万股) :372435.93
每股公积金 (元):3.4704 主营收入同比增长 (%):106.59
每股未分配利润(元):2.6944 净利润同比增长 (%):380.09
每股经营现金流(元):-0.3005 净资产收益率 (%):1.90
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):0.3430 净利润同比增长 (%):-48.28
2022末期主营收入(万元):573307.94 主营收入同比增长 (%):-21.04
2022末期每股经营现金流(元):1.7891 净资产收益率 (%):4.17
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派0.4(2023.06.12)
拟披露中报: 2023-08-31
☆曾用名: 成百集团->ST成百->成都建投->S成建投->成都建投
◆最新消息◆
【经营数据】 2017年8月7日公告，母公司主要财务信息（未经审计）：2017年7
月营业收入48195.04万元，净利润14974.93万元。
【重大事项】 2017年7月13日公告，根据中国证券监督管理委员会四川监管局《
关于核准国金证券股份有限公司设立5家分支机构的批复》，公司获准在江苏省无锡
市、浙江省绍兴市、福建省泉州市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市和四川省眉山市
各设立1家证券营业部（C型）。
【经营数据】 2017年7月11日公告，现披露本公司2017年6月主要财务数据：营
业收入29577.95万元，净利润7749.12万元，截止2017年6月30日净资产1787015.66
万元。
【增发配股】 2017年7月11日公告，由于资本市场的变化，公司未能在中国证监
会核准批复文件规定的6个月有效期内（即2017年7月10日前）完成本次非公开发行
股票事宜，因此中国证监会关于公司本次非公开发行股票的批复到期自动失效。根
据相关规定，公司后续若再推出股权融资计划，须重新召开董事会和股东大会审议
发行方案，并按规定进行披露后上报中国证监会核准。
【增持减持】 2017年7月4日公告，清华控股自减持计划公告之日起六个月内（
减持计划公告之日起十五个交易日内不通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交
易方式减持股份），通过集中竞价、大宗交易等法律法规允许的方式，减持不超过
公司股份总数的5%，即151217965股。其中，采取集中竞价交易方式减持股份数量不
超过公司股份总数的2%，即60487186股；在任意连续90日内，集中竞价减持股份的
总数不超过公司股份总数的1%，即不超过30243593股；采取大宗交易方式减持股份
数量不超过公司股份总数的4%，即120974372股，在任意连续90日内，大宗交易减持
股份的总数不超过公司股份总数的2%，即不超过60487186股。
【重大事项】 2017年6月30日公告，近日，公司收到中国证券监督管理委员会《
关于核准国金证券股份有限公司证券投资基金托管资格的批复》（证监许可[2017]9
90号），核准公司证券投资基金托管资格。
【经营数据】 2017年6月7日公告，现披露本公司2017年5月主要财务数据。2017
年5月营业收入26328.10万元，净利润6462.68万元，截止2017年5月31日净资产1766
566.21万元。
【重大事项】 2017年5月25日公告，根据中国证券监督管理委员会四川监管局《
关于核准国金证券股份有限公司设立5家分支机构的批复》（川证监机构[2017]2号
）要求，目前，国金证券股份有限公司获准在四川省成都市设立的3家证券营业部，
在四川省泸州市和四川省乐山市各设立的1家证券营业部（C型）已领取了营业执照
和《证券经营机构营业许可证》，并正式开业。
【增发配股】 2017年5月19日公告，由于公司2016年年度利润分配方案的实施：
公司本次非公开发行股票发行价格由14.30元/股调整为14.25元/股。截至公告日，
除上述调整外，本次非公开发行股票的其他事项均无变化。
【重大事项】 2017年5月15日公告，信美相互筹备组收到中国保监会《关于信美
人寿相互保险社开业的批复》（保监许可[2017]462号），主要内容包括：同意信美
人寿相互保险社开业，初始运营资金为人民币10亿元，法定代表人为杨帆，业务范
围：普通型保险，包括人寿保险和年金保险；健康保险；意外伤害保险；上述业务
的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其
他业务。信美相互筹备组凭开业批复文件和中国保监会颁发的《保险机构法人许可
证》于2017年5月11日在北京市工商行政管理局完成工商注册登记手续，并取得《营
业执照》。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
─────────────────────────────────────
股东人数 (户) 149255 157362 154428 160645
人均持流通股(股) 21515.9 20407.5 19584.3 18826.3
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家保险、2家基金合计持股9823.3
0万股，占流通盘比例为3.25%(12月末前十大流通股东中3家基金合计持股8806.
46万股，占流通盘比例为2.91%) 股东人数146527户，上期为155903户，户数变
动了-6.01%。
◆概念题材◆
板块: 券商概念、预盈预增概念、融资融券概念、证金汇金概念、蚂蚁金服概
念概念、MSCI中国概念、腾讯概念概念。
【综合类券商】公司为成都城建投资发展吸收合并国金证券形成，国金证券是一家
资产质量优良、具有规范类资格的综合类上市证券公司，是中国证券监督管理委员
会确定的七家合规试点证券公司之一。公司分类监管评级已连续四年保持A类AA级，
公司主体信用等级提升为AAA级，评级展望为稳定。截止2016年12月31日，公司共设
立46家证券营业部。
【原拟定增补血】2017年7月，证监会批复到期失效。2017年5月，因实施利润分配
，调整后公司以14.25元/股定增不超过3.36亿股募资不超过48.05亿元用于增加公司
资本金，补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结构，提高公司的综合
竞争力，用途包括：进一步加大对互联网证券经纪业务的投入；加大资管生态圈建
设，全方位培育和服务私募机构投资者；进一步扩大信用交易业务规模；增加证券
承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力，及适时扩大新三板做市业务规模等等
。
【涌金系】陈金霞女士通过长沙九芝堂集团、涌金投资合计控制本公司，系公司实
际控制人。2017年5月8日，控股股东九芝堂集团之一致行动人涌金投资通过上海证
券交易所集中竞价交易系统增持了公司股份436.75万股，占公司总股本的比例约为0
.1444%。本次增持后，涌金投资持有公司股份28255.56万股，占公司总股本的9.342
7%；九芝堂集团持有公司股份54707.52万股，占公司总股本的18.0890%。实际控制
人通过涌金投资及九芝堂集团合计持有公司股份82963.08万股，占公司总股本的27.
4316%。
【期货、基金子公司】国金期货注册资本1.5亿元，公司持有其95.5%股权。截至201
6年12月31日，国金期货总资产20.69亿元，净资产2.16亿元。2016年实现营业收入9
312.56万元，净利润2215.97万元。国金基金注册资本2.8亿元，公司持有其49%的股
权。截至2016年12月31日，国金基金总资产3.61亿元，净资产2.59亿元。2016年实
现营业收入27493.39万元，净利润5045.71万元。
【信用交易业务】2016年，公司信用交易业务发展平缓。随着市场行情的平稳，成
交量的缩减，参与两融交易的客户也逐步趋于理性，两融余额并未出现急跌急涨的
情况，而是在行情影响下呈现稳步下降的趋势。2016年，信用账户累计开户数约6万
户，较上年末增长约5%。2016年末公司的融资融券余额为63.97亿元，较上年末下降
20%，市场占有率为6.67‰（数据来源：沪深交易所）。2016年公司取得融资融券利
息收入49831万元。
【新三板业务】随着新三板业务的全国扩容以及做市商制度的推出，新三板业务在2
016年度得到稳步发展。2016年，公司共完成统力电工、达峰智能、荣昌祥、菲信通
信、塔人网络、吉祥星、悠度股份、飞通科技、盛世华安、安洁士、格兰博、新图
新材、华新环保、凯金能源等推荐挂牌项目66个；2016年底，在审项目8个；截至20
16年底，公司对167家挂牌企业履行持续督导职责；公司持续督导新三板纳入创新层
的家数为24家；2016年，公司为44家挂牌企业完成定向增发，合计融资21.34亿元。
截至2016年期末公司做市交易已上线项目35个。
【资产管理业务】2016年，公司资管业务不断提升投资管理能力和风险控制能力，
目前已形成量化对冲、多策略、债券、ABS、FOF/MOM、股票质押等主动管理为特色
的业务体系。截止2016年12月底，存续的集合资产管理计划共有88支，管理规模为1
56.98亿；存续的定向资产管理计划共有140支，管理规模达到1089.10亿；存续的AB
S项目专项资产管理计划共有34支，管理规模为257.80亿。根据中国证券投资基金业
协会备案信息显示，截止2016年12月31日，国金证券作为计划管理人发行ABS项目的
数量和规模分别列市场第3位和第7位。
【投行业务】公司为企业客户提供多元化的投资银行服务，包括但不限于股权融资
、债权融券、并购重组财务顾问等服务。2016年，股权融资方面，合计承销金额为2
93.99亿元；债券业务方面，2016年共发行54支债券，合计承销金额为434.45亿元。
截止2016年12月末，公司共有注册保荐代表人121名，在全部保荐机构中排名第5位
。2016年公司投资银行业务实现营业收入13.05亿元，较上年增长14.83%。
【筹建信美相互人寿】2016年6月，中国保监会核准公司全资子公司国金鼎兴共同发
起设立信美相互人寿，信美相互人寿（筹）初始运营资金10亿元人民币，国金鼎兴
拟出借自有资金1亿元人民币，占信美相互人寿（筹）初始运营资金的10%。设立以
“互助共济”为保险本质的相互制人寿保险公司（或组织），不仅是落实国家普惠
金融发展战略的重要举措，同时有利于公司长期积累优质客户，通过与新型保险公
司（或组织）建立有效地战略合作关系，对公司未来持续发展也将产生积极的影响
。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
─────────────────────────────────────
日期:2022-04-15 成交量(手):658839.0 成交金额(万):60700.29
单只标的证券的当日融券卖出数量达到当日该证券总交易:52.72
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司 - 23598.19
中泰证券股份有限公司 - 7564.42
海通证券股份有限公司 - 459.54
中国国际金融股份有限公司 - 190.46
广发证券股份有限公司 - 176.75
─────────────────────────────────────
日期:2020-07-06 成交量(手):6450404.0 成交金额(万):886738.22
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.17
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 62581.73 -
中信证券股份有限公司上海红宝石路证券营业部 26396.87 -
中信建投证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部 19081.96 -
国泰君安证券股份有限公司上海分公司 6069.92 -
中国银河证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部 5555.94 -
沪股通专用 - 28675.65
中信证券股份有限公司上海红宝石路证券营业部 - 28591.84
机构专用 - 24369.45
中信建投证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部 - 13213.42
机构专用 - 7207.97
─────────────────────────────────────
日期:2020-02-17 成交量(手):1037705.0 成交金额(万):93187.27
涨跌幅偏离值:7.76
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
天风证券股份有限公司南京庐山路证券营业部 2637.00 -
华泰证券股份有限公司辽宁分公司 1839.70 -
沪股通专用 1764.00 -
光大证券股份有限公司沈阳十一纬路证券营业部 1640.06 -
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 1283.05 -
沪股通专用 - 4775.82
中信证券股份有限公司总部(非营业场所) - 2304.61
国元证券股份有限公司阜阳临泉路证券营业部 - 1949.93
国金证券股份有限公司上海奉贤区金碧路证券营业部 - 1037.76
华泰证券股份有限公司常熟金沙江路证券营业部 - 1021.09
─────────────────────────────────────
日期:2014-12-08 成交量(手):3476263.0 成交金额(万):800524.26
振幅:20.30
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
申银万国证券股份有限公司上海奉贤证券营业部 13999.34 -
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 7825.95 -
中信证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部 7032.02 -
国信证券股份有限公司杭州体育场路证券营业部 6995.66 -
广发证券股份有限公司上海玉兰路证券营业部 6489.35 -
机构专用 - 28460.54
机构专用 - 19340.34
招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券 - 8320.04
营业部
沪股通专用 - 7586.13
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 - 7068.00
─────────────────────────────────────
日期:2014-11-11 成交量(手):2472270.0 成交金额(万):363203.15
振幅:18.15
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 5956.60 -
中国中投证券有限责任公司成都新都桂湖东路证券营 4326.81 -
业部
广州证券有限责任公司广州增城新塘证券营业部 3824.55 -
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 2991.53 -
国金证券股份有限公司上海黄浦区西藏中路证券营业 2884.04 -
部
东吴证券股份有限公司客户资产管理部 - 21747.14
机构专用 - 17321.53
中信证券股份有限公司太原迎泽西大街证券营业部 - 5718.70
机构专用 - 5713.61
中国中投证券有限责任公司成都新都桂湖东路证券营 - 4492.93
业部
─────────────────────────────────────
日期:2014-01-30 成交量(手):1261187.0 成交金额(万):265763.75
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:21.83
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国元证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部 11910.69 -
中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部 11749.22 -
瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部 8616.19 -
长江证券股份有限公司东莞鸿福路证券营业部 6952.91 -
机构专用 5840.51 -
机构专用 - 10717.94
长城证券有限责任公司广州天河北路证券营业部 - 10007.74
国元证券股份有限公司上海虹桥路证券营业部 - 9699.70
中信证券股份有限公司客户资产管理部 - 3798.73
中国银河证券股份有限公司北京金融街证券营业部 - 3558.03
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-13◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.1600 0.3430 0.2410 0.1670
基本每股收益(扣除后) - 0.3240 - 0.1620
摊薄每股收益(元) 0.1604 0.3217 0.2209 0.1458
每股净资产(元) 8.5169 8.3582 8.2623 8.1781
每股未分配利润(元) 2.7344 2.5749 2.5982 2.5231
每股公积金(元) 3.4704 3.4704 3.4681 3.4681
销售毛利率(%) 39.44 24.07 25.59 28.00
营业利润率(%) 39.44 24.07 25.59 28.00
净利润率(%) 30.60 20.90 20.19 21.70
加权净资产收益率(%) 1.90 4.17 2.94 2.04
摊薄净资产收益率(%) 1.88 3.85 2.67 1.78
股东权益(%) 28.55 30.46 33.67 32.24
每股经营现金流量(元) -0.3005 1.7891 1.1596 3.0008
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-26 2023-04-26 2022-10-28 2022-08-31
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0410 0.7660 0.5090 0.3360
基本每股收益(扣除后) - 0.7490 - 0.3310
摊薄每股收益(元) 0.0411 0.7660 0.5086 0.3357
每股净资产(元) 8.1150 8.0763 7.8215 7.6463
每股未分配利润(元) 3.0549 2.9746 2.9624 2.7895
每股公积金(元) 2.5967 2.6019 2.5963 2.5963
销售毛利率(%) 15.50 40.06 41.17 42.80
营业利润率(%) 15.50 40.06 41.17 42.80
净利润率(%) 13.17 31.91 31.27 32.95
加权净资产收益率(%) 0.51 9.90 6.67 4.45
摊薄净资产收益率(%) 0.51 9.49 6.50 4.39
股东权益(%) 25.20 27.60 28.61 29.34
每股经营现金流量(元) 1.7511 -1.1900 0.3984 -0.3290
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-29 2022-04-02 2021-10-29 2021-08-31
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 195211.21 573307.94 407415.10 250194.46
营业成本 118213.39 435304.30 303155.86 180136.87
营业费用 118833.38 428203.41 294289.75 173269.56
营业利润 76997.82 138003.64 104259.24 70057.58
─────────────────────────────────────
投资收益 28132.74 132539.00 86408.11 57411.07
营业外收支净额 5.49 -4.18 4583.27 824.39
─────────────────────────────────────
利润总额 77003.31 137999.47 108842.51 70881.98
净利润 59744.27 119829.40 82256.90 54286.07
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 94493.59 726082.84 491901.41 308118.84
营业成本 79851.74 435180.51 289396.50 176229.07
营业费用 78418.29 436066.27 288682.35 175354.24
营业利润 14641.85 290902.33 202504.91 131889.77
─────────────────────────────────────
投资收益 31388.50 140900.18 105594.17 73796.40
营业外收支净额 5.98 6239.16 2500.45 1983.34
─────────────────────────────────────
利润总额 14647.83 297141.49 205005.36 133873.11
净利润 12444.38 231676.08 153822.53 101529.68
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 11109911.00 10218047.91 9138646.23 9447978.28
货币资金 2463400.29 2339081.96 2087176.49 3163348.48
交易性金融资产 3553530.62 3135501.12 2480007.11 2329416.99
应收账款 29770.87 26994.57 13166.15 13528.08
应付账款 150635.93 130474.81 90394.73 193832.79
固定资产净额 10413.97 11288.23 9491.34 8818.61
无形资产 11975.32 12912.40 7625.11 6565.90
─────────────────────────────────────
总负债 7917072.47 7084810.66 6052202.82 6393383.73
─────────────────────────────────────
股东权益 3171997.78 3112901.11 3077173.44 3045820.12
资本公积金 1292518.26 1292518.26 1291657.92 1291657.92
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 9739684.94 8848949.30 8267997.22 7882506.30
货币资金 2376543.98 1921052.39 2166216.61 1861253.81
交易性金融资产 3276866.75 2703077.95 2215906.87 2167917.91
应收账款 10962.76 8716.23 10053.43 23392.80
应付账款 101739.37 63561.70 85650.74 111249.10
固定资产净额 9410.27 10798.45 9436.80 9790.20
无形资产 6584.70 10411.80 6484.38 6879.45
─────────────────────────────────────
总负债 7276837.41 6387057.86 5894287.31 5562167.63
─────────────────────────────────────
股东权益 2454273.66 2442548.62 2365501.53 2312501.56
资本公积金 785333.36 786920.90 785212.56 785212.56
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 837839.04 1819209.83 1378200.67 1649032.15
经营现金流出小计 949757.23 1152869.21 946335.49 531417.77
经营现金流量净额 -111918.19 666340.62 431865.18 1117614.38
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 31408.87 131975.53 77334.42 42566.16
投资现金流出小计 25158.71 502523.94 465327.50 185924.71
投资现金流量净额 6250.16 -370548.41 -387993.08 -143358.56
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 923934.40 2318971.30 1790753.04 1373160.25
筹资现金流出小计 631295.32 2199135.29 1666956.38 1105464.63
筹资现金流量净额 292639.08 119836.01 123796.66 267695.62
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 186053.01 419935.03 172456.57 1243779.15
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 1374395.72 1390271.36 1143438.66 807456.25
经营现金流出小计 844813.32 1750184.96 1022940.78 906960.67
经营现金流量净额 529582.40 -359913.61 120497.88 -99504.42
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 7732.60 233517.70 202639.90 171785.75
投资现金流出小计 33112.49 238196.09 207300.37 91975.11
投资现金流量净额 -25379.89 -4678.39 -4660.47 79810.64
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 456355.77 3215484.84 2330367.74 1383426.27
筹资现金流出小计 489439.01 2479414.42 1764696.72 1060750.23
筹资现金流量净额 -33083.24 736070.42 565671.02 322676.05
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 470841.21 370807.98 681170.84 302594.50
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理业务 264155.53 46.08% 107082.21
投资银行业务 171399.38 29.90% 40921.06
机构服务业务 50322.39 8.78% 4273.83
资产管理业务 45400.60 7.92% 2242.70
其他 41032.80 7.16% -16162.88
自营投资业务 7568.38 1.32% -353.27
分部间抵销 -6571.12 -1.15% -
─────────────────────────────────────
本部、分公司及子公司 455013.78 79.37% 86707.36
四川省外营业部 76556.67 13.35% 32458.92
四川省内营业部 41737.49 7.28% 18837.37
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理业务 157073.32 40.54%
投资银行业务 130478.32 23.87%
机构服务业务 46048.56 8.49%
资产管理业务 43157.89 4.94%
其他 57195.68 -39.39%
自营投资业务 7921.65 -4.67%
分部间抵销 -6571.12 -
─────────────────────────────────────
本部、分公司及子公司 368306.42 -
四川省外营业部 44097.75 -
四川省内营业部 22900.13 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理业务 127189.00 50.84% 59354.31
投资银行业务 66247.92 26.48% 15942.54
机构服务业务 22637.96 9.05% 2773.57
其他 22570.87 9.02% 4156.57
资产管理业务 12308.54 4.92% 1427.46
自营投资业务 77.10 0.03% -13596.87
分部间抵销 -836.94 -0.33% -
─────────────────────────────────────
财富管理业务 127189.00 50.84% 59354.31
投资银行业务 66247.92 26.48% 15942.54
机构服务业务 22637.96 9.05% 2773.57
其他 22570.87 9.02% 4156.57
资产管理业务 12308.54 4.92% 1427.46
自营投资业务 77.10 0.03% -13596.87
分部间抵销 -836.94 -0.33% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理业务 67834.69 46.67%
投资银行业务 50305.38 24.06%
机构服务业务 19864.39 12.25%
其他 18414.31 18.42%
资产管理业务 10881.08 11.60%
自营投资业务 13673.97 -17634.79%
分部间抵销 -836.94 -
─────────────────────────────────────
财富管理业务 67834.69 46.67%
投资银行业务 50305.38 24.06%
机构服务业务 19864.39 12.25%
其他 18414.31 18.42%
资产管理业务 10881.08 11.60%
自营投资业务 13673.97 -17634.79%
分部间抵销 -836.94 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
财富管理业务 289300.93 40.59% 126561.32
投资银行业务 179518.52 25.19% 46610.36
自营投资业务 137559.23 19.30% 99008.23
机构服务业务 46970.56 6.59% 333.38
其他（补充） 39014.05 5.47% 14075.02
资产管理业务 20299.75 2.85% 5672.04
─────────────────────────────────────
本部、分公司及子公司 573446.04 80.47% 214027.49
四川省外营业部 82403.19 11.56% 45050.58
四川省内营业部 56813.80 7.97% 33182.28
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
财富管理业务 162739.61 43.75%
投资银行业务 132908.16 25.96%
自营投资业务 38550.99 71.97%
机构服务业务 46637.18 0.71%
其他（补充） 24939.03 36.08%
资产管理业务 14627.71 27.94%
─────────────────────────────────────
本部、分公司及子公司 359418.55 -
四川省外营业部 37352.61 -
四川省内营业部 23631.52 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
证券经纪业务 94018.17 30.51% 42119.56
其他 77654.02 25.20% 18547.27
证券投资业务 68606.20 22.27% 56459.88
投资银行业务 62923.10 20.42% 14777.65
资产管理业务 6548.48 2.13% -14.58
分部间抵销 -1631.13 -0.53% -
─────────────────────────────────────
证券经纪业务 94018.17 30.51% 42119.56
其他 77654.02 25.20% 18547.27
证券投资业务 68606.20 22.27% 56459.88
投资银行业务 62923.10 20.42% 14777.65
资产管理业务 6548.48 2.13% -14.58
分部间抵销 -1631.13 -0.53% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
证券经纪业务 51898.61 44.80%
其他 59106.74 23.88%
证券投资业务 12146.33 82.30%
投资银行业务 48145.45 23.49%
资产管理业务 6563.06 -0.22%
分部间抵销 -1631.13 -
─────────────────────────────────────
证券经纪业务 51898.61 44.80%
其他 59106.74 23.88%
证券投资业务 12146.33 82.30%
投资银行业务 48145.45 23.49%
资产管理业务 6563.06 -0.22%
分部间抵销 -1631.13 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆解禁流通◆
日期 解禁股份(万股) 占总股份(%) 股份类型
─────────────────────────────────────
2025-05-12 51300.25 13.77% 非公开增发
─────────────────────────────────────
提示：以上数据仅供参考，具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 204184.07 8678.35 688.42 6973.70 71.60
2023-08-15 202738.98 8327.05 697.38 7015.65 93.29
2023-08-14 200097.51 8207.19 703.73 7023.25 47.97
2023-08-11 200420.74 8637.02 716.31 7270.60 105.63
2023-08-10 209772.27 13857.50 802.39 8473.20 83.14
2023-08-09 205246.55 6801.47 889.79 9253.79 76.06
2023-08-08 210533.59 14255.76 905.57 9526.57 242.25
2023-08-07 215889.33 21714.49 845.05 9126.59 272.06
2023-08-04 213722.43 46721.55 726.06 7739.76 361.81
2023-08-03 208441.95 30163.05 608.72 6385.47 402.78
2023-08-02 196855.05 7991.67 267.32 2614.35 20.13
2023-08-01 196539.12 6891.54 298.53 2907.65 31.78
2023-07-31 197724.59 13974.81 308.03 3003.26 40.20
2023-07-28 197488.94 17065.22 431.98 4146.97 245.99
2023-07-27 190589.19 5100.56 270.50 2458.81 17.59
2023-07-26 189139.12 3495.72 253.37 2308.17 16.70
2023-07-25 188039.89 6559.82 272.58 2485.89 28.08
2023-07-24 186424.17 793.19 245.98 2164.59 0.34
2023-07-21 186779.46 993.49 250.36 2208.14 3.52
2023-07-20 186830.95 1193.84 249.08 2204.32 1.56
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 648.87 8511.86 37255.62 9996.42
占流通股% - - - -
持股家数 17 4 202 5
─────────────────────────────────────
券商持股(万) - - - 6036.48
占流通股% - - - -
持股家数 - - - 1
─────────────────────────────────────
保险持股(万) - - - 1960.39
占流通股% - - - -
持股家数 - - - 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-04-04 9.33 9.33 1.00 120.34 1122.74
买方：中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部
卖方：机构专用
─────────────────────────────────────
2022-11-10 8.45 8.45 1.00 334.68 2828.07
买方：中信证券股份有限公司大连分公司
卖方：中国银河证券股份有限公司总部
─────────────────────────────────────
2022-11-10 8.45 8.45 1.00 2800.00 23659.99
买方：中信证券股份有限公司苏州分公司
卖方：光大证券股份有限公司证券投资部
─────────────────────────────────────
2022-11-10 8.45 8.45 1.00 95.75 809.12
买方：中泰证券股份有限公司深圳科苑南路证券营业部
卖方：中国银河证券股份有限公司总部
─────────────────────────────────────
2022-11-10 8.45 8.45 1.00 120.33 1016.77
买方：中泰证券股份有限公司深圳科苑南路证券营业部
卖方：机构专用
─────────────────────────────────────
2022-11-10 8.45 8.45 1.00 1419.99 11998.92
买方：华泰证券股份有限公司北京东三环北路证券营业部
卖方：光大证券股份有限公司证券投资部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 涌金投资控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2020-11-09 变动方向: 减持
变动数量(总): 3329.89万股 占总股本: 1.1010%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-09-06 变动方向: 减持
变动数量(总): 1962.27万股 占总股本: 0.6488%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-06-19 变动方向: 减持
变动数量(总): 959.53万股 占总股本: 0.3173%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-06-11 变动方向: 减持
变动数量(总): 2960.77万股 占总股本: 0.9790%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2018-05-31 变动方向: 减持
变动数量(总): 2127.70万股 占总股本: 0.7035%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2017-11-16 变动方向: 减持
变动数量(总): 6048.00万股 占总股本: 1.9998%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2017-09-27 变动方向: 减持
变动数量(总): 2993.70万股 占总股本: 0.9899%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 涌金投资控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2017-05-30 变动方向: 增持
变动数量(总): 1179.06万股 占总股本: 0.3899%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 清华控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2016-11-02 变动方向: 增持
变动数量(总): 323.37万股 占总股本: 0.1069%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 涌金投资控股有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2016-02-01 变动方向: 增持
变动数量(总): 1485.83万股 占总股本: 0.4913%
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-30 〖资讯中心〗国金证券(600109)2016年中报点评：稳健彰显卓越，互联
网证券特色鲜明(东吴证券)
事件
公司发布2016年中报：上半年实现营业收入21.47亿，同比下滑34.99%；归属于
母公司股东净利润6.38亿，同比下滑48.28%，EPS为0.21元；归属于母公司股东净资
产166.68元，BVPS为5.51元。
投资要点
业绩明显优于行业平均，稳健经营彰显卓越：受市场行情影响，公司上半年业绩
下滑48.3%，但同业相对优异，经纪、自营、利息净收入降幅均优于行业平均(分别下
滑49.5%、50.8%、27.4%)。公司经纪、投行、自营、利息、资管业务收入比重分别为
42.7%、24.6%、11%、16.3%、4.3%，收入结构稳定，投行业务比重有所提升。
经纪业务互联网特色鲜明，市场份额进一步提升：公司经纪业务以零售为基础、
互联网证券为特色，核心产品佣金宝用户体验大幅提升(率先推出打新功能、优化开
户、举办线下牛人见面会等)。同时，佣金率进一步下降，16Q2为0.038%，低于行业
平均，且股票基金成交量市场份额进一步提升，16H1为1.52%(15年为1.28%)。
自营投资风格非常稳健，固定收益类占比极高：公司秉承稳健投资风格，股票+
基金配置占比极低(6月末仅8%，15年末仅13%)，债券配置进一步提升至47%，取得良
好投资回报。此外，公司其他类资产配置(包含券商及银行理财产品、信托计划及另
类投资等)比例显著高于行业平均，保持约45%，资产配置多元化。
投行业务严控质量，积极开拓ABS等创新：公司投行业务提高内核标准，严控项
目质量，进一步提升业务市场优势，上半年合计股债承销金额为311.84亿元，同比增
长84%，市场份额同比有所提升(Wind数据)。同时公司积极开拓ABS等创新业务，为客
户提供更多样化的综合融资服务。
资管推动创新，以PB为主轴建设泛资管生态圈：公司资管业务以产品创新为突破
，重点开发了FOF、MOM等创新产品线，6月末合计资产管理规模1170.6亿元，同比增
长17%。同时结合机构投资者服务需求，通过PB业务为主轴完善泛资管生态圈的建设
。
投资建议
公司兼顾稳健经营+差异化特色，上半年业绩明显优于行业平均，且分类监管评
级连续四年保持AA级，彰显卓越。作为率先拥抱互联网证券的券商之一，公司经纪业
务优势及份额进一步提升，且投行、自营、资管等各线业务均在稳健前行的基础上推
进创新。预计16、17年归母净利润分别为14.4、16.4亿元，给予目标价16元/股，对
应2.8倍16PB，维持公司“增持”评级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗国金证券(600109)中报业绩显黑马属性，资本助力战略布
局(招商证券)
公司发布2016年中报：营业收入为21.47亿元，同比下降34.99%；归属母公司股
东的净利润为6.38亿元，同比下降48.28%；摊薄后ROE为3.82%，对应EPS为0.21。
中期业绩显黑马属性，各项业务均衡发展。上半年公司营收下降仅为34.99%，大
幅跑赢其他上市券商。经纪业务线上线下联动，优势不断巩固，成为带动业绩的头匹
黑马，上半年营收8.34亿元，占比高达39%；自营业务保持稳健投资风格，实现收入2
.15亿元，同比“仅”降50%，同样明显跑赢行业；信用业务势头强劲，实现收入3.19
亿元，同比仅降28%，好于行业且两融市占率升至6.76‰；投行业务表现尚可，实现
收入4.81亿元，同比微降6.78%；资管生态圈仍在建设中，收入仅为0.84亿元，同比
下降36.36%，拖累业绩。
经纪业务地位不可撼动，互金布局从未止步。16H1公司经纪业务收入8.34亿，同
比下降49.52%，降幅远小于行业平均水平。得益于互金策略稳步推进，佣金率为4.40
%%，该佣金率在上市券商中有绝对优势，二季度市占率1.21%，在小券商中遥遥领先
。硬件方面，佣金宝在不断地更新迭代，围绕“交易、咨询、理财、融资”开展服务
，差异化增值服务商的战略定位在经纪业务上得到完美诠释。软件方面，战略合作协
议如火如荼开展，百度提供的大数据处理及人工智能技术将助力公司提供更多的融资
产品及在线咨询工具。在硬件扎实软件领先的“软硬兼施”背景下，公司将成为互金
时代的券商巨搫。
定增补充运营资金，战略布局进一步强化。2016年，公司定增拟募资不超过48亿
元，发行价不低于14.38元/股。部分新增资本金将投向互联网证券经纪业务，提升金
融创新步伐。资本金也将用于拓展资管业务，资管生态圈可期。信用、自营、直投等
多项业务也会受益于资本金的增加，收入结构不断完善。“以研究咨询为驱动，以经
纪和投行业务为基础，以资管和创新业务为重点突破，以自营、投资为重要补充”的
业务发展模式将得到有效强化。
我们下调公司评级至审慎推荐。给予16年PB估值2.5倍。基于：(1)经纪业务领衔
上演互金传奇，多项业务显黑马属性；(2)发起设立我国首家相互保险社信美人寿，
短期难以增厚业绩，但外延发展可期；(3)重要股东拟减持3.63%带来股价短期不确定
性。目标价14.87元，对应空间12%。预计2016-17年EPS为0.50元和0.63元。
●2016-08-30 〖资讯中心〗国金证券(600109)锐意进取，极致互金平台助推经纪业务
发展(东北证券)
点评事件：
公司披露2016年中报：实现营收21.47亿元，同比减少34.99%；实现归母净利6.3
8亿元，同比减少48.28%，对应EPS为0.211元，同比减少50.93%。
主要观点：
互联网思维敏锐，经纪业务线上线下并进建立全方位财富管理及综合金融服务平
台。报告期内，公司实现证券经纪业务收入9.52亿元，同比下降44.82%，降幅小于同
期行业平均水平。其中代理买卖证券业务净收入6.18亿元，同比下降57.85%；股基交
易量1.89万亿，市场份额1.52%，较上年末提高0.27个百分点，佣金率约为万3.27；3
月，6家新设证券营业部获批。近年来，公司互联网证券业务向纵深发展，佣金宝是
行业首个提供?7x24小时网上开户+‘万二点五’交易佣金率+闲置现金理财及咨询服
务?互联网证券服务产品；线上线下互联互通，旗下上海互联网证券分公司和奉贤金
碧路营业部在深交所上半年股票成交榜中名列冠亚两席；客户体验提升明显，公司推
出?保姆式?打新服务方便中签股民及时缴款、通过首席分析师携手牛人金粉巡回活动
促进沟通。公司经纪业务目标是在风险可控的基础上打造体验极致的网络金融平台。
投行业务维持优势，债券融资业务增长明显。报告期内，公司实现投行业务收入
4.81亿元，同比下降6.72%。公司完成股权融资项目9个(其中首发及配股1单；增发7
单)，主承销金额达93.49亿元，与去年同期基本持平；完成债券融资24单，主承销金
额达195.10亿元，同比增长超4倍；完成新三板推荐挂牌项目36个、做市交易上线项
目14个，同比增长明显。博思软件已于7月首发上市，当前公司共有3个IPO项目(和科
达、富森美、电魂网络)通过审核待发行，预计合计募集金额27.14亿元，预计全年投
行业务景气度有望维持。
自营承压，资管业务丰富产品扩大规模。报告期内，公司实现证券投资业务收入
1.57亿元，同比下滑46.83%，主要系受到行情拖累的影响；实现资管业务收入1.95亿
元，同比增长6.45%，收入占比达9.06%。报告期末，公司资管产品数、客户数和受托
规模分别为248个、1635户以及1182.54亿元，较上年末分别增加21.6%、7.4%和10.0%
。近年来，公司联姻百度制定大数据基金、牵手成都银行合作开展定向产品和资产证
券化业务、大力发展量化对冲投资并重点开发FOF、MOM等创新产品线。资管业务有望
成为公司下一个利润增长点。
试水人寿相互保险组织，期待协同效应引流优质客户。6月末，全资子公司国金
鼎兴出资1亿元(占初始运营资金10%)携手蚂蚁金服、天弘基金等共同发起设立的信美
人寿相互保险社(筹)获保监会批复。信美人寿主要针对发起会员等特定群体的保障需
求，发展长期养老保险和健康保险服务，在保险业?新国十条?和相互保险组织法律出
台的持续发酵下，不仅是落实国家普惠金融发展战略的重要举措，同时有利于公司长
期积累优质客户，通过建立有效的战略合作关系，对未来创新发展或将产生积极的影
响。
投资建议：公司是行业内为数不多的连续4年分类监管评级为A类AA级的券商，风
控体制完善，并通过互联网金融平台使经纪业务市场份额持续增长。今年初公司拟以
14.38元/股非公开发行募集总额48亿元，或将大力发展互联网证券经纪、资产管理等
业务，预计2016-2018年公司EPS分别为0.47/0.57/0.71元，首次覆盖予以增持评级。
●2016-08-30 〖资讯中心〗国金证券(600109)业绩优于行业，经纪自营功不可没(上
海证券)
动态事项
8月29日，公司公布了2016年中报业绩：公司1-6月实现营业收入21.47亿元，同
比下降34.99%；实现归属母公司净利润6.38亿元，同比下降48.28%，每股基本收益0.
211元。截至6月末，公司总资产514.87亿元，较年初减少8.63%；归属于上市公司股
东的净资产166.68亿元，较年初增加1.15%。公司实现净资产收益率3.82%。
主要观点
1)公司经纪业务和自营业务收入降幅显著小于行业：公司的经纪业务实现收入9.
52亿元，同比下降44.80%，公司经纪业务坚持以互联网金融为核心，不断对现有产品
及其功能进行迭代升级，提升客户体验效果，而线下公司着力提升客户服务水平，以
此整体提高客户粘性。上半年，公司的股票基金交易总金额1.84万亿元，同比减少37
.77%，主要得益于公司的股基市占率的进一步提升，截止6月末，公司的股基市占率
达到至1.52%；公司的自营业务实现收入1.57亿元，同比下降46.88%，公司始终秉持
稳健的投资风格，在权益类投资方面以公募基金、资产管理产品、基金专户、定增项
目为主，公司自身投资二级市场规模相对较小，在证券投资占比对大的仍是去年与证
金公司的收益互换，占6月末投资比例29.70%，公司并在上半年逐步增加了债券投资
规模，以取得较好的投资回报，因此公司的自营业务的下降幅度显著低于行业整体。
2)投行收入小幅下降资管收入小幅增长：公司投行业务实现收入4.81亿元，同比
下降6.74%，公司在投行业务上提高内核标准，严控项目质量，继续加大对优质企业
的开拓力度，提高公司在全国重点区域的市场占有率。上半年，公司股权承销金额为
93.49亿元，同比小幅下降4.61%，债券承销金额合计195.10亿，同比增长365.63%；
公司资产管理业务实现收入1.95亿元，同比增长6.72%，公司在大力发展量化对冲产
品、资产证券化产品、固定收益类产品、定增类产品等优势产品线的基础上，重点开
发了FOF、MOM等创新产品线，截止6月末，公司资产管理产品规模1170.59亿元，较20
15年底增长了10.34%。
3)非公开发行股票申请已恢复审查：2016年，公司再次非公开发行股票预案，公
司拟募集资金总额不超过48亿元，发行价格不低于14.30元/股。再次募资增加公司的
资本金未来将加快公司的各项业务发展，提高公司的竞争力，同时拓展创新业务，以
优化收入结构。目前，公司的非公开发行股票事宜已恢复审查。
投资建议
未来六个月内，维持“增持”评级
公司极具互联网思维，主动出击牵手腾讯推出互联网金融产品“佣金宝”，借助
互联网平台优势，不断提升公司经纪业务市场份额；现又与另一个互联网巨头百度进
行战略合作，有望借大数据和人工智能分析技术优势，公司资产管理业务有望发力。
公司计划再次非公开定增，资本实力进一步夯实，业务有望加速发展。我们看好公司
的发展，给予公司“增持”评级。我们预计公司2016年、2017年EPS0.39元和0.50元
，对应PE是34.03倍和26.54倍。
●2016-08-29 〖资讯中心〗国金证券(600109)2016年中报点评：经纪份额大幅提升，
公司定增恢复审查(东兴证券)
事件：
公司2016年上半年实现营业收入21.47亿，同比下降34.99%，归属于母公司股东
的净利润6.38亿，同比下降48.28%。截至2016年6月底，公司资产总额514.87亿，较
年初下降8.63%，归属于母公司股东权益166.68亿，较年初增长1.15%。公司业绩符合
预期。
观点：
互联网证券业务向纵深发展，经纪业务市场份额大幅提升。报告期内公司证券经
纪业务实现营业收入9.52亿，同比下降44.82%。公司互联网证券业务向纵深发展，佣
金宝产品体验大幅提升，在合规的前提下，不断对现有产品及其功能进行迭代升级。
报告期内公司经纪业务巩固了原有优势并进一步提升了市场份额，股基交易市场份额
从今年初1.28%上升至报告期末1.52%，增幅超过18%。截至报告期末公司综合佣金率
万4.0，较一季度末万4.1基本企稳。
大投行各业务领域全面开花，注册保荐代表人数量位居行业第7。报告期内公司
投行业务实现营业收入4.81亿，同比下降6.72%。公司持续加强内核水平，继续加大
对全国重点区域内优质企业的开拓力度，提供公司在全国重点区域的市场占有率，储
备优质标的。2016年上半年完成1单IPO项目，3单再融资项目，3单重大资产重组募集
配套资金项目，发行24只债券，担任3家上市公司重大资产重组项目的独立财务顾问
。截至报告期末，公司共有注册保荐代表人100名，在全部保荐机构中排名第7位。公
司目前有若干投行项目已经过会等待批文，下半年投行业绩释放将加快。
自营秉承稳健风格，债券投资规模有所上升。报告期内公司自营业务实现营业收
入1.57亿元，同比下降46.83%。权益类投资方面，主要投资品种为公募基金、资管产
品、基金专户、定增项目和二级市场股票，二级市场股票投资规模与上年末相对持平
略有下降。固定收益类投资方面，上半年逐步增加了债券投资规模，取得良好的投资
回报。
资管规模创历史新高，业务收入同比增长6.45%。报告期内公司资管业务实现营
业收入1.95亿，同比增长6.45%。上半年公司继续丰富资产产品线，重点拓展和维护
高净值个人、银行、私募基金、上市公司以及实体企业客户，以产品创新为突破，在
大力发展量化对冲产品、资产证券化产品、固定收益产品、定增类产品、员工持股与
大股东增持类产品等优势产品线的基础上，重点开发FOF、MOM等创新产品线。截至报
告期末公司资管规模1171.59亿，创历史新高，较年初增长10.34%。
两融市场份额保持稳定，股票质押业务同比上升。报告期内公司两融余额56.90
亿元，市场份额0.67%，与去年底相比市场份额保持稳定。报告期公司取得两融利息
净收入2.51亿，同比下降39.41%。公司自有资金出资的股票质押式回购待购回金额为
18.63亿，同比增加94%，实现利息收入6820.44万元，同比增长43.52%。
境外业务全牌照，各业务领域全面开花。国金香港和粤海融资是公司境外子公司
，截至报告期末，国金香港持有香港证监会核发的第1、2、4、6、9类牌照，获批RQF
II额度人民币10亿元，粤海融资亦持有香港放债人牌照。目前国金香港各业务领域运
营良好，2016年上半年国金香港代理股票交易量23.83亿港币，参与财务顾问项目8个
，资管业务受托资金6.54亿港元，RQFII业务受托资金7.81亿元。
公司定增恢复审查，资本实力有待大幅提升。8月22日公司收到《中国证监会行
政许可申请恢复审查通知书》，公司定增继续推进。本次定增发行的股票数量不超过
335,664,336股，发行价格不低于14.3元/股，发行规模不超过48亿元。若定增发行成
功，将进一步提升公司资本实力，全面提升公司竞争实力、盈利能力和抗风险能力。
结论：
我们预测公司2016、2017、2018年营业收入为56亿、69亿、87亿，净利润为19.7
亿、24.2亿、30.5亿，EPS分别为0.65元、0.80元、1.01元，BVPS分别为6.01元、6.7
5元、7.69元。最新PB为2.21X、1.97X、1.73X，给予公司2016年2.8XPB估值，目标价
16.8元，给予“推荐”评级。
●2016-08-29 〖资讯中心〗国金证券(600109)半年报：加强风险控制，业务范围多维
度拓展(海通证券)
投资要点：2016年上半年公司围绕客户需求，强化业务协同和完善业务服务能力
，坚持合规风险管理工作与业务创新发展并重。公司不断完善业务资质，获批开展上
市公司股权激励行权融资业务试点。公司分类监管评级已连续四年保持A类AA级。目
标价15.37元，维持“买入”评级。
事件：国金证券2016年上半年实现营业收入21.47亿元，同比下降35%；实现归母
净利润6.38亿元，同比下降48%；对应E PS0.21元。截至2016年6月30日，公司总资产
514.87亿元，同比下降28%；归属于上市公司股东的净资产为167.13亿元，同比上涨7
%，对应BVPS5.53元。
不断增强互联网服务能力，在便利公司提供业务服务的同时提升客户感受。在巩
固原有优势的基础上，积极提高交易市场份额。上半年，公司经纪业务收入8.34亿元
，同比下降49%，占比38.9%。公司经纪份额为1.52%，同比上升35bps；佣金率0.038%
，相比于去年同期有所下降，低于行业平均的0.042%。截至6月末公司两融余额56.90
亿元，同比降62.47%，市场份额0.7%。股票质押仍快速增长，期末余额249.27亿元，
同比升17.48%，增速显著快于行业平均。
严控项目质量作前提，发展多样化综合融资服务。上半年投行收入4.81亿元，同
比下降7%，投行收入占比22.4%。公司股票承销52.20亿元，同比下降48%。其中，IPO
募集资金4.15亿元，同比下降90%；增发募集资金48.04亿元，同比下降18%。债券承
销259.64亿元，同比上升419%，主要受益于公司债和资产支持证券规模较大增长。其
中，公司债募集资金178.50亿元，同比上升1641%；资产支持证券募集资金66.14亿元
，同比上升1048%。
主动管理能力获提高，增强综合市场竞争力。顺应市场要求，公司秉持相对价值
发现的投资策略，进一步开拓多样性的资产管理产品，丰富资管产品线。上半年资管
收入0.84亿元，同比下降36%，收入占比3.9%。截至6月末，公司受托资金1170.59亿
元，同比上升16%，受托资金管理规模的显著增长主要受益于定向、专项资管规模扩
张。其中，定向资管受托资金965.47亿元，同比上升11%；专项资管受托资金112.56
亿元，同比上升877%。
股权激励行权融资业务试点获批，持续推进增发相关事宜。2016年8月22日，证
监会恢复对公司增发的行政许可申请审查，本次增发仍需获得证监会核准。
投资建议：预计公司2016/17年E PS为0.63元、0.70元。使用分部估值法得出目
标价15.37元，对应2016E P/E24x，2016E P/B2.5x，维持“买入”评级。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-05-24◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
─────────────────────────────────────
冉云 董事长 硕士 - 558.00
杜航 副董事长 博士 - 230.75
姜文国 董事 硕士 - 530.80
赵煜 董事 本科 - -
郭伟 董事 博士 - -
董晖 董事 硕士 - -
骆玉鼎 独立董事 博士 - 14.40
刘运宏 独立董事 博士 - 14.40
唐秋英 独立董事 本科 - 7.20
─────────────────────────────────────
金鹏 监事会主席 硕士 - 464.81
顾彦君 监事 硕士 - -
蒋伟华 职工监事 本科 - 329.85
─────────────────────────────────────
姜文国 总经理、财务总 硕士 - 530.80
监
李蒲贤 副总经理 博士 - 572.35
纪路 副总经理 硕士 - 564.19
刘邦兴 副总经理、合规 硕士 - 540.46
总监
肖振良 副总经理 硕士 - 372.45
马骏 副总经理 硕士 - 542.97
任鹏 副总裁 博士 - 113.49
周洪刚 董事会秘书 硕士 - 484.64
易浩 首席风险官 硕士 - 533.89
王洪涛 首席信息官 硕士 - 285.02
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 6597.40 7065.54 6704.55 5482.78
最高前三位董事报酬总额 1319.55 1616.85 2244.66 1555.95
最高前三位高级管理人员报酬总额 1679.51 2005.37 2300.11 1795.37
独立董事津贴(平均) 12.00 14.40 10.46 14.40
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
─────────────────────────────────────
姓名: 冉云 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事长
出生日期: 1964 任职日期: 2022-06-01
简历:冉云，男，土家族，1964年出生，EMBA。现任本公司董事长，国金鼎兴投资有
限公司董事，国金金融控股(香港)有限公司董事。曾任成都金融市场职员，成
都市人民银行计划处职员，成都证券公司发行部经理、总裁助理、副总裁、监
事长，国金证券有限责任公司监事长，国金证券股份有限公司监事会主席。
─────────────────────────────────────
姓名: 杜航 性别: 男 学历: 博士 职务: 副董事长
出生日期: 1970 任职日期: 2022-06-01
简历:杜航，男，汉族，1970年出生，管理科学与工程专业博士。现任本公司副董事
长。曾任航空信托投资有限责任公司信贷部副经理、证券部负责人，航空证券
筹备领导小组成员，中航证券有限公司副总经理、常务副总经理、总经理。
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姓名: 姜文国 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
出生日期: 1967 任职日期: 2022-06-01
简历:姜文国，男，汉族，1967年出生，管理科学硕士。现任本公司董事、总经理、
财务总监，国金期货有限责任公司董事，国金证券(香港)有限公司董事，国金
国际资产管理有限公司董事。曾任光大证券有限公司资产经营部项目经理，兴
业证券股份有限公司投资银行上海总部副总经理、总经理，兴业证券总裁助理
，国金证券有限责任公司投资银行部总经理、公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 赵煜 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事
出生日期: 1969 任职日期: 2022-06-01
简历:赵煜，男，汉族，1969年出生，大学本科。现任本公司董事、涌金投资控股有
限公司执行董事兼总经理、上海涌康企业管理有限公司执行董事兼总经理、长
沙涌金(集团)有限公司执行董事兼总经理、上海涌佳农业科技有限公司执行董
事、国金基金管理有限公司董事。曾任上海浦东中软科技发展有限公司董事副
总经理，云南国际信托有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 郭伟 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事
出生日期: 1980 任职日期: 2022-06-01
简历:郭伟，男，汉族，1980年出生，管理科学博士。现任本公司董事，山东通汇资
本投资集团有限公司党委书记、董事长，上海通汇嘉泰商业保理有限公司董事
长，山东通汇嘉泰融资租赁有限公司董事长，诚泰融资租赁(上海)有限公司董
事，汇易通金融科技(山东)有限公司董事。曾任山东省财政厅驻淄博财政检查
办事处副主任科员、主任科员，山东省财政厅经济建设处主任科员，通汇诚泰
商业保理(天津)有限公司董事长，山东高速青岛产业投资有限公司执行董事，
先行通数字科技有限公司董事长，山东高速通和投资有限公司监事，山东高速
服务开发集团有限公司董事，通汇诚泰信息科技(上海)有限公司执行董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 董晖 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
出生日期: 1968-03 任职日期: 2023-05-16
简历:董晖，男，1968年3月出生，硕士研究生，高级经济师。现任成都产业资本控股
集团有限公司党委书记、董事长。历任成都市经济委员会副处长，成都市投资
促进委员会处长，成都工投资产经营有限公司副总经理、总经理、董事长兼总
经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 骆玉鼎 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1971 任职日期: 2022-06-01
简历:骆玉鼎，男，汉族，1971年出生，经济学(金融学)博士，现任本公司独立董事
、上海市工商管理专业教育指导委员会副主任委员、上海财经大学商学院金融
学副教授、鹏欣环球资源股份有限公司独立董事。曾任上海财经大学金融学院
常务副院长，上海财经大学商学院执行院长。长期从事证券投资、衍生品风险
管理方面的教学研究。
─────────────────────────────────────
姓名: 刘运宏 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1976 任职日期: 2022-06-01
简历:刘运宏，男，汉族，1976年出生，法学博士、经济学博士后、研究员职称，现
任本公司独立董事，中国人民大学国际并购与投资研究所副所长，前海人寿(上
海)研究所所长，光大证券股份有限公司独立董事，上海电气集团股份有限公司
独立董事，贵阳银行股份有限公司独立董事，中国人民大学、上海财经大学、
华东政法大学等校兼职教授和硕士研究生导师。曾在国泰基金管理有限公司担
任法律合规事务主管，在上海证券交易所从事博士后研究工作，在航天证券有
限责任公司担任投资银行总部总经理，在华宝证券有限责任公司先后担任投资
银行部总经理、总裁助理。
─────────────────────────────────────
姓名: 唐秋英 性别: 女 学历: 本科 职务: 独立董事
出生日期: 1966 任职日期: 2022-06-01
简历:唐秋英，女，汉族，1966年出生，大学本科，现任本公司独立董事，广州旭成
企业管理服务工作室负责人，深圳市可立克股份有限公司独立董事，北京宝兰
德软件股份有限公司独立董事，深圳市汇创达科技股份有限公司独立董事。曾
任孚能科技(赣州)股份有限公司副总裁兼董事会秘书、惠州亿纬锂能股份有限
公司副总裁、财务负责人兼董事会秘书。
─────────────────────────────────────
监事会
─────────────────────────────────────
姓名: 金鹏 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事会主席
出生日期: 1967 任职日期: 2022-06-01
简历:金鹏，男，汉族，1967年出生，EMBA。现任本公司监事会主席，国金金融控股(
香港)有限公司董事，国金证券(香港)有限公司董事。曾任涌金期货经纪有限公
司总经理助理，上海涌金理财顾问有限公司副总经理，河北财金投资有限公司
总经理，涌金实业(集团)有限公司副总裁，国金证券有限责任公司风险控制中
心总经理，公司董事、副总经理、监事、监事会主席，国金期货有限责任公司
董事长、董事，国金证券股份有限公司董事、总经理、财务总监，国金创新投
资有限公司董事长，国金基金管理公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 顾彦君 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事
出生日期: 1991 任职日期: 2022-06-01
简历:顾彦君，男，汉族，1991年出生，金融硕士。现任本公司监事，北京鑫星伊顿
技术服务股份有限公司董事，江苏国富氢能技术装备有限公司董事，江苏铧德
氢能源科技有限公司监事，深圳英博科技产业培育有限公司董事，深圳英智投
资管理有限公司董事。曾任复星高科技(集团)有限公司地产控股事业部总裁助
理及海外资产管理经理，深圳英智创新管理有限公司董事，启智慧育(上海)商
务咨询有限公司董事，上海涌澄资产管理有限公司执行董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 蒋伟华 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工监事
出生日期: 1974 任职日期: 2022-06-01
简历:蒋伟华，女，汉族，1974年出生，大学本科学历。现任本公司职工代表监事、
本公司上海证券自营分公司投资管理部副总经理。曾任中国农业银行广东省信
托投资公司上海营业部职员、中山证券有限责任公司上海零陵路营业部职员。
─────────────────────────────────────
高管
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姓名: 姜文国 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总经理、财务总监
出生日期: 1967 任职日期: 2021-05-14
简历:姜文国，男，汉族，1967年出生，管理科学硕士。现任本公司董事、总经理、
财务总监，国金期货有限责任公司董事，国金证券(香港)有限公司董事，国金
国际资产管理有限公司董事。曾任光大证券有限公司资产经营部项目经理，兴
业证券股份有限公司投资银行上海总部副总经理、总经理，兴业证券总裁助理
，国金证券有限责任公司投资银行部总经理、公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 李蒲贤 性别: 男 学历: 博士 职务: 副总经理
出生日期: 1968 任职日期: 2008-01-31
简历:李蒲贤，男，汉族，1968年出生，经济学博士。现任本公司副总经理，国金期
货有限责任公司董事长。曾任成都证券总经理助理、交易总监，成都证券副总
经理兼人民南路营业部总经理，国金证券有限责任公司副总经理，国金证券股
份有限公司首席信息官。
─────────────────────────────────────
姓名: 纪路 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理
出生日期: 1975 任职日期: 2008-01-31
简历:纪路，男，蒙古族，1975年出生，工商管理硕士，EMBA。现任本公司副总经理
，国金基金管理有限公司董事长，国金证券(香港)有限公司董事，国金财务(香
港)有限公司董事，国金国际资产管理有限公司董事，国金道富投资服务有限公
司董事，上海国金理益财富基金销售有限公司执行董事。中国证券业协会证券
公司专业评价专家，四川证券期货业协会研究咨询委员会主任委员。在2008年
《证券市场周刊》举办的最佳分析师评选中，获得“金牌领队”特别奖项；在2
010年《新财富》举办的最佳分析师评选中，被评为“杰出研究领袖”。曾任博
时基金管理有限公司研究员，金信证券有限责任公司投资研究中心总经理，中
国证券业协会互联网证券专业委员会委员，上交所理事会市场交易管理委员会
委员。
─────────────────────────────────────
姓名: 刘邦兴 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理、合规总监
出生日期: 1975 任职日期: 2011-04-15
简历:刘邦兴，男，汉族，1975年出生，法学硕士，EMBA。现任本公司副总经理、合
规总监。曾任汕头经济特区对外商业(集团)公司法律顾问，汕头证券股份有限
公司法律顾问，涌金集团法律部副总经理，国金证券有限责任公司董事会秘书
，本公司董事、董事会秘书。
─────────────────────────────────────
姓名: 肖振良 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理
出生日期: 1963 任职日期: 2014-12-11
简历:肖振良，男，汉族，1963年出生，经济学硕士。现任本公司副总经理，国金鼎
兴投资有限公司董事长、总经理。曾任国金证券股份有限公司总裁助理，兴业
证券股份有限公司投资银行福建总部总经理，中国农业银行股份有限公司干部
、厦门市证券监督管理委员会干部。
─────────────────────────────────────
姓名: 马骏 性别: 女 学历: 硕士 职务: 副总经理
出生日期: 1976 任职日期: 2018-06-06
简历:马骏，女，汉族，1976年出生，工商管理硕士。现任本公司副总经理、国金证
券上海证券资产管理分公司总经理。曾历任亚洲证券有限责任公司债券业务总
部高级经理，国盛证券有限责任公司固定收益部副总经理，国金证券股份有限
公司固定收益部总经理，国金证券股份有限公司上海证券自营分公司副总经理
。
─────────────────────────────────────
姓名: 任鹏 性别: 男 学历: 博士 职务: 副总裁
出生日期: 1966 任职日期: 2022-06-01
简历:任鹏，男，汉族，1966年出生，会计学博士，中国注册会计师。现任本公司副
总裁，曾就职于辽宁石油化工大学、兴业银行厦门分行、上海证券交易所公司
管理部和发行上市部，曾任上海证券交易所发行上市部总监助理，本公司总裁
助理。
─────────────────────────────────────
姓名: 周洪刚 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事会秘书
出生日期: 1975 任职日期: 2013-05-08
简历:周洪刚，男，汉族，1975年出生，工商管理硕士，EMBA。现任本公司董事会秘
书，总裁办公室主任，综合事务部总经理，国金鼎兴投资有限公司董事，国金
金融控股(香港)有限公司董事，国金证券(香港)有限公司董事，中国上市公司
协会投资者关系委员会委员。曾任湖南省娄底市万宝中学教师，三一重工股份
有限公司人力资源部副部长，湖南电广商务拓展有限公司市场总监，九芝堂股
份有限公司人力资源部部长、助理销售总监、监事，浙江祥邦科技有限公司副
总经理，本公司人力资源部总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 易浩 性别: 男 学历: 硕士 职务: 首席风险官
出生日期: 1975 任职日期: 2014-03-13
简历:易浩，男，汉族，1975年出生，法律硕士，EMBA。现任本公司首席风险官。曾
任中国建设银行长沙市分行法律顾问，湘财证券有限责任公司法律事务总部首
席律师、合规管理总部总经理、风险管理总部总经理、稽核管理总部总经理、
办公室主任、董秘处主任，本公司合规总监。
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姓名: 王洪涛 性别: 男 学历: 硕士 职务: 首席信息官
出生日期: 1975 任职日期: 2021-11-25
简历:王洪涛，男，汉族，1975年出生，工商管理硕士。现任本公司首席信息官。在2
021年荣获“上海市领军金才”称号。曾任上海复旦金仕达计算机有限公司证券
期货事业部技术总监、海通证券股份有限公司信息技术管理部总经理助理、副
总经理、副总经理兼软件开发中心主任、软件开发中心总经理。
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◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-20◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.1604 0.1009 0.0751 0.1123
销售净利率(%) 30.60 22.65 17.79 26.87
净资产收益率 1.88 1.21 0.91 1.37
每股经营现金流量(元) -0.3005 0.6296 -1.8413 1.5789
主营收入同比增长(%) 106.59 -29.16 -14.45 -0.71
净利润同比增长(%) 380.09 -51.74 -46.51 -22.34
主营收入环比增长(%) 17.67 5.52 0.98 64.77
净利润环比增长(%) 59.01 34.33 -33.15 236.23
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 195211.21 165892.84 157220.64 155700.87
营业成本 118213.39 132148.44 123018.98 100285.14
营业税金及附加 893.10 922.19 1047.18 872.81
销售费用 118833.38 133913.66 121020.19 94851.27
投资收益 28132.74 46130.89 28997.04 26022.58
─────────────────────────────────────
二、营业利润 76997.81 33744.40 34201.66 55415.73
营业外收入 38.91 -4430.37 3979.82 886.76
营业外支出 33.41 157.08 220.94 68.34
─────────────────────────────────────
三、利润总额 77003.31 29156.95 37960.54 56234.14
所得税费用 16754.42 -8480.59 9844.17 14276.67
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 60248.88 37637.54 28116.36 41957.48
母公司所有者净利润 59744.26 37572.50 27970.84 41841.69
少数股东损益 504.61 65.04 145.53 115.79
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 837839.04 441009.16 -270831.48 274636.43
经营现金流出小计 949757.23 206533.72 414917.72 -313395.55
经营现金流量净额 -111918.19 234475.44 -685749.20 588031.98
投资现金流入小计 31408.87 54641.11 34768.26 34833.56
投资现金流出小计 25158.71 37196.44 279402.79 152812.22
投资现金流量净额 6250.16 17444.67 -244634.52 -117978.66
筹资现金流入小计 923934.40 528218.26 417592.79 916804.47
筹资现金流出小计 631295.32 532178.91 561491.75 616025.62
筹资现金流量净额 292639.08 -3960.65 -143898.96 300778.85
现金等的净增加额 186053.01 247478.46 -1071322.59 772937.95
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年1-9月
每股收益0.577元
净资产收益率13.27%
营业收入同比变动：167.28%
净利润同比变动：206.81%
截止2015年9月末中国证券金融股份有限公司持有90,431,893股，为第四大流通
股东；中央汇金投资有限责任公司持有46,726,900股，为第五大流通股东。
公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
货币资金，同比变动264.65%，报告期末客户交易结算资金、定向增发股票和发
行债券收到资金增加。
存出保证金，同比变动492.21%，报告期末履约保证金余额增加。
手续费及佣金净收入，同比变动222.56%，报告期公司经纪业务、投资银行业务
、资产管理业务收入同比均实现大幅增加。
利息净收入，同比变动205.09%，报告期公司融资融券利息收入同比增加。
归属于母公司所有者的净利润，同比变动206.81%，报告期公司业绩上升，手续
费和佣金净收入同比增加。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
货币资金，期末数1549360.63万元，较期初变动54.51%，主要系报告期末客户交
易结算资金增加
融出资金，期末数848450.08万元，较期初变动60.65%，主要系报告期融资融券
业务融出资金增加
商誉，期末数10347.99万元，较期初变动789.55%，主要系收购粤海证券和粤海
融资产生的商誉
卖出回购金融资产款，期末数602064.61万元，较期初变动82.01%，主要系报告
期金融资产收益权转让回购及债券回购增加
手续费及佣金净收入，本期数76693.98万元，同比变动116.79%，主要系报告期
公司经纪业务收入同比大幅增加
利息净收入，本期数16168.8万元，同比变动139.03%，主要系报告期融资融券利
息收入同比增加
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十大股东 股东人数:149255 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 14.69% 未变 流通A股
2. 成都产业资本控股集团有限公 36462.00 9.79% 未变 限售流通股
司
3. 涌金投资控股有限公司 24925.67 6.69% 未变 流通A股
4. 成都交子金融控股集团有限公 19718.27 5.29% 未变 流通A股,限
司 售流通股
5. 山东通汇资本投资集团有限公 14058.27 3.77% 未变 流通A股
司
6. 李怡名 6242.44 1.68% -255.76 流通A股
7. 中国建设银行股份有限公司－ 4859.72 1.30% 175.77 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
8. 中国建设银行股份有限公司－ 3522.13 0.95% 130.34 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
9. 香港中央结算有限公司 2720.36 0.73% -749.13 流通A股
10.中欧基金－农业银行－中欧中 2209.90 0.59% -664.10 流通A股
证金融资产管理计划
总 计 169426.28 45.49%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:149255 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 17.04% 未变 流通A股
2. 涌金投资控股有限公司 24925.67 7.76% 未变 流通A股
3. 山东通汇资本投资集团有限公 14058.27 4.38% 未变 流通A股
司
4. 李怡名 6242.44 1.94% -255.75 流通A股
5. 成都交子金融控股集团有限公 4880.01 1.52% 未变 流通A股
司
6. 中国建设银行股份有限公司－ 4859.72 1.51% 175.77 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
7. 中国建设银行股份有限公司－ 3522.13 1.10% 130.35 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
8. 香港中央结算有限公司 2720.36 0.85% -749.13 流通A股
9. 中欧基金－农业银行－中欧中 2209.90 0.69% -664.10 流通A股
证金融资产管理计划
10.平安基金－平安银行－恒丰银 1875.00 0.58% 新进 流通A股
行股份有限公司
总 计 120001.02 37.37%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:157362 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 14.69% 未变 流通A股
2. 成都产业资本控股集团有限公 36462.00 9.79% 未变 限售流通股
司
3. 涌金投资控股有限公司 24925.67 6.69% 未变 流通A股
4. 成都交子金融控股集团有限公 19718.27 5.29% 未变 流通A股,限
司 售流通股
5. 山东通汇资本投资集团有限公 14058.27 3.77% 8729.92 流通A股
司
6. 李怡名 6498.19 1.74% 未变 流通A股
7. 中国建设银行股份有限公司－ 4683.95 1.26% -39.37 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
8. 香港中央结算有限公司 3469.49 0.93% -2876.29 流通A股
9. 中国建设银行股份有限公司－ 3391.78 0.91% -172.33 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
10.中欧基金－农业银行－中欧中 2874.00 0.77% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
总 计 170789.14 45.84%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:157362 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 17.04% 未变 流通A股
2. 涌金投资控股有限公司 24925.67 7.76% 未变 流通A股
3. 山东通汇资本投资集团有限公 14058.27 4.38% 8729.92 流通A股
司
4. 李怡名 6498.19 2.02% 新进 流通A股
5. 成都交子金融控股集团有限公 4880.01 1.52% 未变 流通A股
司
6. 中国建设银行股份有限公司－ 4683.95 1.46% -39.37 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
7. 香港中央结算有限公司 3469.49 1.08% -2876.29 流通A股
8. 中国建设银行股份有限公司－ 3391.78 1.06% -172.33 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
9. 中欧基金－农业银行－中欧中 2874.00 0.89% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
10.中国证券金融股份有限公司 1882.25 0.59% 未变 流通A股
总 计 121371.13 37.80%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:154428 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 14.69% 未变 流通A股
2. 成都产业资本控股集团有限公 36462.00 9.79% 未变 限售流通股
司
3. 涌金投资控股有限公司 24925.67 6.69% 未变 流通A股
4. 成都交子金融控股集团有限公 19718.27 5.29% 未变 流通A股,限
司 售流通股
5. 李怡名 6498.19 1.74% 未变 限售流通股
6. 香港中央结算有限公司 6345.78 1.70% -140.72 流通A股
7. 光大证券股份有限公司 6036.48 1.62% 18.98 流通A股,限
售流通股
8. 山东通汇资本投资集团有限公 5328.35 1.43% 未变 流通A股
司
9. 中国建设银行股份有限公司－ 4723.32 1.27% 360.82 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
10.中国建设银行股份有限公司－ 3564.11 0.96% 新进 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
总 计 168309.69 45.18%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:154428 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 18.09% 未变 流通A股
2. 涌金投资控股有限公司 24925.67 8.24% 未变 流通A股
3. 香港中央结算有限公司 6345.78 2.10% -140.72 流通A股
4. 山东通汇资本投资集团有限公 5328.35 1.76% 未变 流通A股
司
5. 成都交子金融控股集团有限公 4880.01 1.61% 未变 流通A股
司
6. 中国建设银行股份有限公司－ 4723.32 1.56% 360.82 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
7. 中国建设银行股份有限公司－ 3564.11 1.18% 719.27 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
8. 中欧基金－农业银行－中欧中 2874.00 0.95% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
9. 大家人寿保险股份有限公司－ 1960.39 0.65% 新进 流通A股
万能产品
10.中国证券金融股份有限公司 1882.25 0.62% 未变 流通A股
总 计 111191.40 36.76%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:160645 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 14.69% 未变 流通A股
2. 成都产业资本控股集团有限公 36462.00 9.79% 未变 限售流通股
司
3. 涌金投资控股有限公司 24925.67 6.69% 未变 流通A股
4. 成都交子金融控股集团有限公 19718.27 5.29% 未变 流通A股,限
司 售流通股
5. 李怡名 6498.19 1.74% 未变 限售流通股
6. 香港中央结算有限公司 6486.50 1.74% -1391.28 流通A股
7. 光大证券股份有限公司 6017.50 1.62% 0.65 流通A股,限
售流通股
8. 山东通汇资本投资集团有限公 5328.35 1.43% 933.06 流通A股
司
9. 中国建设银行股份有限公司－ 4362.50 1.17% -176.00 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
10.中欧基金－农业银行－中欧中 2874.00 0.77% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
总 计 167380.50 44.93%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:160645 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 长沙涌金(集团)有限公司 54707.52 18.09% 未变 流通A股
2. 涌金投资控股有限公司 24925.67 8.24% 未变 流通A股
3. 香港中央结算有限公司 6486.50 2.14% 143.16 流通A股
4. 山东通汇资本投资集团有限公 5328.35 1.76% -8729.92 流通A股
司
5. 成都交子金融控股集团有限公 4880.01 1.61% 未变 流通A股
司
6. 中国建设银行股份有限公司－ 4362.50 1.44% 150.55 流通A股
国泰中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
7. 中欧基金－农业银行－中欧中 2874.00 0.95% -146.09 流通A股
证金融资产管理计划
8. 中国建设银行股份有限公司－ 2844.84 0.94% -552.82 流通A股
华宝中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
9. 中国证券金融股份有限公司 1882.25 0.62% -5529.31 流通A股
10.平安基金－平安银行－恒丰银 1875.00 0.62% 未变 流通A股
行股份有限公司
总 计 110166.64 36.41%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 长沙涌金(集团)有限公司
法人代表: 赵煜
注册资本: 9565.00万元
成立日期: 1994-06-10
经营业务: 房地产开发经营；经济与商务咨询服务(不含金融、证券、期货咨询)；日
用百货、五金产品、建材、装饰材料、农产品、化工产品的销售。(依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
企业类型: 民营企业
二、实际控制人
名 称: 陈金霞
说 明: 陈金霞--->26.93%长沙涌金(集团)有限公司--->14.69%国金证券股份有限
公司
陈金霞--->66.5%涌金投资控股有限公司--->59.5%长沙涌金(集团)有限公
司--->14.69%国金证券股份有限公司
陈金霞--->66.5%涌金投资控股有限公司--->6.69%国金证券股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 149255 -8107 -5.15 21516
2022-12-31 157362 2934 1.90 20407
2022-09-30 154428 -6217 -3.87 19584
2022-06-30 160645 4531 2.90 18826
2022-03-31 156114 -7404 -4.53 19373
2021-12-31 163518 -7338 -4.29 18496
2021-09-30 170856 -3379 -1.94 17701
2021-06-30 174235 -11559 -6.22 17358
2021-03-31 185794 -3086 -1.63 16278
2020-12-31 188880 21746 13.01 16012
2020-09-30 167134 - - 18095
2020-09-18 167134 26049 18.46 18095
2020-06-30 141085 -1820 -1.27 21436
2020-03-31 142905 -2130 -1.47 21163
2019-12-31 145035 12142 9.14 20853
2019-09-30 132893 -4492 -3.27 22758
2019-06-30 137385 -13094 -8.70 22014
2019-03-31 150479 4114 2.81 20098
2019-02-28 146365 1119 0.77 20663
2018-12-31 145246 1478 1.03 20822
2018-09-30 143768 -3543 -2.41 21036
2018-06-30 147311 -970 -0.65 20530
2018-03-31 148281 23 0.02 20396
2018-02-28 148258 1512 1.03 20399
2017-12-31 146746 -1080 -0.73 20609
2017-09-30 147826 4285 2.99 20459
2017-06-30 143541 -2986 -2.04 21070
2017-03-31 146527 -9376 -6.01 20640
2016-12-31 155903 -9616 -5.81 19399
2016-09-30 165519 -2737 -1.63 18272
2016-06-30 168256 -13738 -7.55 17975
2016-03-31 181994 16593 10.03 15588
2016-02-29 165401 -13119 -7.35 17151
2015-12-31 178520 1738 0.98 15891
2015-09-30 176782 5497 3.21 16047
2015-06-30 171285 -36326 -17.50 16562
2015-03-31 207611 -5481 -2.57 13664
2015-03-09 213092 -4421 -2.03 13313
2014-12-31 217513 122436 128.78 13042
2014-09-30 95077 13334 16.31 13611
2014-06-30 81743 5831 7.68 15831
2014-03-31 75912 4283 5.98 17047
2014-03-10 71629 3102 4.53 18066
2013-12-31 68527 -9260 -11.90 18884
2013-09-30 77787 -1684 -2.12 12859
2013-06-30 79471 3854 5.10 12586
2013-04-03 75617 242 0.32 13228
2013-03-31 75375 -65 -0.09 13270
2012-12-31 75440 -933 -1.22 13259
2012-09-30 76373 -10660 -12.25 13097
2012-06-30 87033 3610 4.33 11493
2012-03-31 83423 -2439 -2.84 11990
2011-12-31 85862 -910 -1.05 11649
2011-09-30 86772 -261 -0.30 11527
2011-06-30 87033 2265 2.67 11493
2011-03-31 84768 -3659 -4.14 11800
2010-12-31 88427 -5432 -5.79 4825
2010-09-30 93859 1420 1.54 4546
2010-06-30 92439 -6597 -6.66 4616
2010-03-31 99036 2149 2.22 2703
2009-12-31 96887 -2654 -2.67 2763
2009-09-30 99541 2752 2.84 2689
2009-06-30 96789 45259 87.83 2765
2009-03-31 51530 5032 10.82 2597
2008-12-31 46498 -4119 -8.14 1664
2008-09-30 50617 -2520 -4.74 1529
2008-06-30 53137 22607 74.05 1456
2008-03-31 30530 -900 -2.86 1802
2007-12-31 31430 -5372 -14.60 1750
2007-09-30 36802 27783 308.05 1494
2007-06-30 9019 824 10.05 3049
2007-03-31 8195 2010 32.50 3356
2006-12-31 6185 -1136 -15.52 4446
2006-09-30 7321 -871 -10.63 3756
2006-06-30 8192 -898 -9.88 3357
2006-03-31 9090 -348 -3.69 3025
2005-12-31 9438 -30 -0.32 2914
2005-09-30 9468 -324 -3.31 2905
2005-06-30 9792 -154 -1.55 2808
2005-03-31 9946 -229 -2.25 2765
2004-12-31 10175 151 1.51 2703
2004-09-30 10024 -329 -3.18 2743
2004-06-30 10353 63 0.61 2656
2004-03-31 10290 1854 21.98 2672
2003-12-31 8436 -36 -0.42 3260
2003-09-30 8472 289 3.53 3246
2003-06-30 8183 634 8.40 3361
2003-03-31 7549 389 5.43 3643
2002-12-31 7160 -1327 -15.64 3841
2002-09-30 8487 -1313 -13.40 3240
2002-06-30 9800 -105 -1.06 2806
2002-03-31 9905 -316 -3.09 2776
2001-12-31 10221 -2107 -17.09 2691
2001-09-30 12328 4335 54.23 2231
2000-12-31 7993 1386 20.98 3441
1999-12-31 6607 -1534 -18.84 4162
1999-06-30 8141 -5174 -38.86 3378
1998-12-31 13315 11059 490.20 2065
1998-06-30 2256 -13598 -85.77 12190
1997-12-31 15854 - - 1735
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 372435.93 372435.93 302435.93 302435.93
流通股份合计 321135.68 302435.93 302435.93 302435.93
流通A股 321135.68 302435.93 302435.93 302435.93
限售流通股合计 51300.25 70000.00 - -
限售流通A股 51300.25 70000.00 - -
限售国有法人持股 51300.25 58916.97 - -
限售境内法人持股 - 4584.84 - -
限售境内自然人持股 - 6498.19 - -
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2022-11-10 372435.93 321135.68 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2022-05-10 372435.93 302435.93 非公开增发
─────────────────────────────────────
2016-05-27 302435.93 302435.93 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2015-05-27 302435.93 283685.93 非公开增发
─────────────────────────────────────
2014-12-29 283685.93 283685.93 债转股
─────────────────────────────────────
2014-11-28 260417.75 260417.75 债转股
─────────────────────────────────────
2014-10-24 258814.34 258814.34 10转增10
─────────────────────────────────────
2013-12-23 129407.17 129407.17 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-12-20 129407.17 100024.21 非公开增发
─────────────────────────────────────
2011-02-11 100024.21 100024.21 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-02-01 100024.21 56059.38 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2010-04-06 100024.21 42666.30 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2009-06-05 100024.21 26765.68 10送10
─────────────────────────────────────
2009-02-02 50012.11 13382.84 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-04-01 50012.11 7738.51 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2008-01-31 50012.11 5500.00 吸收合并
─────────────────────────────────────
2007-08-21 28398.95 5500.00 10转增10
─────────────────────────────────────
2007-03-29 14199.47 2750.00 股权分置:资产重组
─────────────────────────────────────
2007-02-09 14199.47 2750.00 非公开增发
─────────────────────────────────────
1997-08-07 7098.27 2750.00 A股上市
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红0.4元/税前 股权登记日2023-06-09
除权除息日2023-06-12
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 每10股分红0.7元/税前 股权登记日2022-07-26
除权除息日2022-07-27
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红0.7元/税前 股权登记日2021-06-04
除权除息日2021-06-07
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2020-06-05
除权除息日2020-06-08
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 每10股分红0.4元/税前 股权登记日2019-05-31
除权除息日2019-06-03
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2018-06-22
除权除息日2018-06-25
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2017-05-16
除权除息日2017-05-17
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红0.8元/税前 股权登记日2016-06-07
除权除息日2016-06-08
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红0.3元/税前 股权登记日2015-04-22
除权除息日2015-04-23
─────────────────────────────────────
2014中期 每10股转增10.0股 股权登记日2014-10-23
除权除息日2014-10-24
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红0.8元/税前 股权登记日2014-04-25
除权除息日2014-04-28
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股分红0.7元/税前 股权登记日2013-07-02
除权除息日2013-07-03
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2012-06-25
除权除息日2012-06-26
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 每10股送10.0股 股权登记日2009-06-04
每10股分红1.2元/税前 除权除息日2009-06-05
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007中期 每10股转增10.0股 股权登记日2007-08-20
除权除息日2007-08-21
─────────────────────────────────────
2007-03-26 增发股份7101.2万股
增发价格6.44元/税前
─────────────────────────────────────
2006末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2005-05-27
除权除息日2005-05-30
─────────────────────────────────────
1997末期 每10股分红2.9元/税前 股权登记日1998-08-07
除权除息日1998-08-10
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-17◇
◆证券投资◆ 截止：2016-06-30
(1)持有其他上市证券
证券代码 证券简称 持股数量(万股) 占比例(%) 初始成本(万元)
─────────────────────────────────────
1 002073 软控股份 - 2.09 14963.13
2 002755 东方新星 - 0.27 1001.44
3 000502 绿景控股 - 0.21 997.95
4 002645 华宏科技 - 0.14 600.82
5 002438 江苏神通 - 0.15 599.10
6 002240 威华股份 - 0.11 596.10
7 002552 宝鼎重工 - 0.15 603.41
8 002319 乐通股份 - 0.18 595.50
9 603088 宁波精达 - 0.18 606.07
10 002637 赞宇科技 - 0.12 601.51
─────────────────────────────────────
-其他 - - 5856.27
─────────────────────────────────────
(2)持有非上市股权情况
最初投资成本 持股数量 占比例 期末账面价值
持有对象名称 (万元) (万股) (%) (万元)
─────────────────────────────────────
国金通用基金管理有限公司 13720.00 - 49.00 11595.36
─────────────────────────────────────
(3)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
1 160006 16附息国债06 54324.81 550.00 54679.73 617.48
2 160007 16附息国债07 20795.17 210.00 20914.92 566.10
3 320019 诺安货B 20000.00 20155.22 20155.22 155.22
4 160202 16国开02 18802.41 190.00 18847.71 133.61
5 140210 14国开10 13288.84 120.00 13314.21 110.92
6 DB6114 慧睿泰诚龙舞 12000.00 12000.00 12429.20 -
1号A
7 122757 11丹东债 12292.59 118.85 12244.23 313.26
8 124317 13华发集 11093.74 149.99 11759.21 815.11
─────────────────────────────────────
证金公司专户 314700.00 - 275887.00 -
中航天玑聚富 12123.00 12123.00 12282.25 -
期末持有的其他证券投资 531902.66 - 534841.94 8532.78
报告期已出售证券投资损 - - - 7108.03
益
合计 1021323.25 - 987355.68 18352.56
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2021-08-11 发行方式 : 定向
股东大会 : 2021-08-27 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2022-04-30 最终发行(万股): 70000.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 8.31
申购日 : 2022-05-10 主承销商 : 兴业证券股份有限公司,
华金证券股份有限公司,
国海证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2017-08-30 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2017-09-14 股东大会结果 : 通过
债券期限(年) : 自发行之日起六年。 发行上限(万元): 680000.00
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2015-11-11 发行方式 : 定向
股东大会 : 2015-11-27 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 14.25
老股东配售 : - 发行上限(万股): 33566.43
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2015-05-29 最终发行(万股): 18750.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 24.00
申购日 : 2015-05-27 主承销商 : 兴业证券股份有限公司,
湘财证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2012-12-22 最终发行(万股): 29382.96
老股东股权登记: - 发行价格 : 10.21
申购日 : 2012-12-20 主承销商 : 国泰君安证券股份有限
公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2008-01-23 最终发行(万股): 21613.16
老股东股权登记: - 发行价格 : 8.47
申购日 : - 主承销商 : -
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2007-03-26 最终发行(万股): 7101.20
老股东股权登记: - 发行价格 : 6.44
申购日 : 2007-02-09 主承销商 : -
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2022末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 576468.68
本年度已使用额: 576468.68 累计使用总额: 576468.68
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
补充营运资金及 149998.96 否 149998.96 - -
偿还债务
─────────────────────────────────────
向全资子公司增 50000.00 否 50000.00 - -
资
─────────────────────────────────────
信息技术及风控 33782.36 否 33782.36 - -
合规投入
─────────────────────────────────────
证券投资业务投 150000.00 否 150000.00 - -
入
─────────────────────────────────────
资本中介业务投 192687.36 否 192687.36 - -
入
─────────────────────────────────────
合计投资总额 576468.68 - 576468.68 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
国金证券(600109) 所属行业:金融业->资本市场服务
证监会行业:资本市场服务 共 43 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 200.2812 1 2886.7294 7 96.4137 6 0.1800 23
000617 中油资本 1.1502 40 8371.2398 1 2.5605 35 0.5500 6
000686 东北证券 23.4045 26 679.8108 22 35.5986 15 0.2700 17
000712 锦龙股份 8.9481 31 326.5711 33 0.1782 40 0.2200 21
000728 国元证券 29.4615 21 766.0440 19 24.9887 21 0.3000 15
000750 国海证券 42.1554 16 686.2083 21 22.1821 25 0.1300 27
000776 广发证券 59.1929 9 3624.1142 6 148.7784 4 0.8400 1
000783 长江证券 55.2939 11 1112.4832 16 43.6733 14 0.2700 17
000987 越秀金控 5.3824 32 777.6926 18 20.0642 26 0.2160 22
002500 山西证券 28.2873 23 526.7786 25 34.0054 16 0.1341 26
002670 国盛金控 4.9280 34 256.1462 35 6.3503 31 0.2248 20
002673 西部证券 35.0184 19 542.8881 24 22.4300 23 0.2200 21
002736 国信证券 82.0000 4 1970.8919 12 87.4552 9 0.3800 11
002797 第一创业 19.1845 27 306.0717 34 13.6580 29 0.0900 30
600030 中信证券 98.1466 2 6317.7336 2 284.9938 1 0.6500 4
600061 国投资本 36.9415 18 1430.4683 15 4.4544 32 0.5200 8
600109 国金证券 30.2436 20 432.9252 29 31.8261 19 0.2910 16
600155 宝硕股份 11.2824 30 417.9352 30 3.2493 34 0.1300 27
600369 西南证券 56.4511 10 617.9614 23 22.2701 24 0.1000 29
600621 华鑫股份 5.2408 33 162.4948 37 2.4632 36 0.1100 28
600695 绿庭投资 3.6647 35 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
600837 海通证券 80.9213 5 5294.6081 3 192.5545 2 0.5300 7
600909 华安证券 27.0200 25 412.7453 31 15.3106 28 0.1700 24
600958 东方证券 51.6837 13 2234.3833 10 70.5899 10 0.4200 10
600999 招商证券 49.0370 14 2577.7122 8 95.2449 7 0.5644 5
601099 太平洋 64.7882 8 433.9441 28 8.8655 30 0.0130 34
601108 财通证券 3.5900 36 496.6411 27 31.2370 20 0.3700 12
601198 东兴证券 27.5796 24 699.6145 20 24.5938 22 0.3400 13
601211 国泰君安 47.3270 15 4155.5677 4 166.1484 3 0.8000 2
601375 中原证券 18.0274 28 405.1356 32 15.7106 27 0.0900 30
601377 兴业证券 66.9667 6 1485.9301 14 62.0567 12 0.3000 15
601555 东吴证券 28.9100 22 908.4880 17 32.0172 18 0.2700 17
601688 华泰证券 54.4372 12 3746.2497 5 127.7819 5 0.6600 3
601788 光大证券 39.0670 17 1993.1304 11 66.7301 11 0.4923 9
601878 浙商证券 3.3333 38 514.4893 26 32.8531 17 0.2600 18
601881 中国银河 12.2853 29 2439.8523 9 89.1676 8 0.3400 13
601901 方正证券 82.3210 3 1563.2488 13 47.0315 13 0.1600 25
832168 中科招商 66.7105 7 222.9393 36 3.5799 33 0.0200 33
833689 架桥资本 0.0304 43 0.9887 41 0.1705 41 0.2400 19
834418 好买财富 2.4308 39 15.1048 38 0.7804 37 0.0400 32
834904 银纪资产 0.1860 41 0.8745 42 0.0227 42 0.0200 33
834960 金茂投资 0.1820 42 2.2942 40 0.4768 38 0.3077 14
900919 绿庭B股 3.4466 37 14.4694 39 0.3342 39 0.0600 31
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000166 申万宏源 225.3594 1 545.0140 9 35.8369 8 6.6700 9
000617 中油资本 90.3006 6 703.6429 7 49.9627 5 7.3400 6
000686 东北证券 23.4045 32 157.9072 24 6.4090 24 4.0700 27
000712 锦龙股份 8.9600 37 37.3676 37 1.9561 35 5.2500 20
000728 国元证券 33.6545 26 208.8918 17 8.9037 19 4.2700 26
000750 国海证券 42.1554 20 139.3499 26 5.6125 27 4.0600 28
000776 广发证券 76.2109 10 836.0260 5 63.6724 3 7.8400 4
000783 长江证券 55.2947 17 265.2394 16 14.8594 15 5.7300 15
000987 越秀金控 22.2383 33 127.5351 29 4.7944 28 3.8000 30
002500 山西证券 28.2873 30 124.3991 30 3.7922 29 3.0600 35
002670 国盛金控 14.9780 35 118.7056 32 3.3676 31 2.8700 36
002673 西部证券 35.0184 25 175.4482 22 7.1001 23 4.6500 25
002736 国信证券 82.0000 9 509.3178 10 33.6004 10 7.0400 8
002797 第一创业 35.0240 24 88.0972 35 2.9887 32 3.4300 32
600030 中信证券 121.1691 2 1470.3670 1 79.2703 1 5.4500 17
600061 国投资本 42.2713 19 279.4756 15 19.2725 14 7.1800 7
600109 国金证券 30.2436 28 184.5341 21 8.7874 20 4.8900 23
600155 宝硕股份 17.3956 34 150.8909 25 2.2673 33 1.5200 39
600369 西南证券 56.4511 16 194.0342 19 5.9053 26 3.0800 34
600621 华鑫股份 10.6090 36 58.3553 36 1.1246 36 2.0600 37
600695 绿庭投资 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
600837 海通证券 115.0170 3 1161.1651 3 61.4526 4 5.4100 18
600909 华安证券 36.2100 22 122.2096 31 6.0280 25 4.9900 21
600958 东方证券 69.9366 12 416.8587 12 26.2892 11 6.3700 11
600999 招商证券 66.9941 14 783.4087 6 41.7127 7 6.1500 12
601099 太平洋 68.1632 13 117.0767 33 0.8698 37 0.7400 42
601108 财通证券 35.8900 23 162.3236 23 12.0970 17 7.8200 5
601198 东兴证券 27.5796 31 189.9353 20 9.2689 18 4.9500 22
601211 国泰君安 87.1394 7 1207.1537 2 70.3532 2 6.6100 10
601375 中原证券 39.2373 21 103.8364 34 3.5576 30 3.3800 33
601377 兴业证券 66.9667 15 332.4355 14 19.8271 13 6.1200 13
601555 东吴证券 30.0000 29 208.4731 18 8.0727 22 3.9300 29
601688 华泰证券 71.6277 11 859.2703 4 47.0754 6 5.5200 16
601788 光大证券 46.1079 18 489.0390 11 22.6967 12 4.7300 24
601878 浙商证券 33.3333 27 131.4162 28 8.1178 21 8.1400 3
601881 中国银河 101.3726 5 641.6155 8 33.8344 9 5.2700 19
601901 方正证券 82.3210 8 371.8842 13 13.3063 16 3.6600 31
832168 中科招商 108.2848 4 133.8197 27 2.0414 34 1.3600 40
833689 架桥资本 0.3300 42 0.6278 42 0.0786 41 9.0300 2
834418 好买财富 3.4656 39 7.6648 38 0.1553 40 2.0500 38
834904 银纪资产 0.4835 41 0.8230 41 0.0095 42 1.1300 41
834960 金茂投资 0.8000 40 1.3098 40 0.2462 39 20.7400 1
900919 绿庭B股 7.1113 38 7.1873 39 0.4375 38 5.8700 14
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
●2023-04-11 国金证券：资产管理子公司获得经营证券期货业务许可证(公司公告)
2023年4月11日公告，日前，国金资管已完成设立工作，领取了《营业执照》，
并于2023年4月10日领取了《经营证券期货业务许可证》。国金资管为公司全资子公
司。
●2022-12-16 国金证券：变更主要股东获得中国证监会核准批复(公司公告)
2022年12月16日公告，近日，公司收到中国证监会《关于核准国金证券股份有限
公司变更主要股东的批复》（证监许可[2022]3093号），核准成都产投、成都交子成
为公司主要股东，对成都产投依法认购公司364,619,975股股份（占公司股份总数9.7
9%）、成都交子依法认购公司148,382,563股股份（占公司股份总数3.98%）无异议。
公司将按照法律法规及批复文件的要求，依法办理上述股权的相关手续。
●2022-11-07 国金证券：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2022年11月7日公告，本次限售股上市流通数量为：186,997,462股，本次限售股
上市流通日期为：2022年11月10日。
●2022-10-29 国金证券：国金基金管理有限公司股权变更完成(公司公告)
2022年10月29日公告，公司根据董事会决议及其授权积极推进本次股权收购事宜
，依法合规配合履行相应的程序，包括但不限于监管报备、工商变更等事宜。近日，
公司收到国金基金通知，国金基金已完成股权变更及相关《章程》修订事项所涉及的
工商变更登记手续。公司持股比例为51.00%。
●2022-09-20 国金证券：上市证券做市交易业务资格获得中国证监会核准批复(公司
公告)
2022年9月20日公告，近日，公司收到了中国证券监督管理委员会《关于核准国
金证券股份有限公司上市证券做市交易业务资格的批复》（证监许可[2022]2175号）
。根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司业务范围审批暂行规定
》（证监会公告[2020]66号）和《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》（证
监会公告[2022]32号）等有关规定，中国证监会核准公司上市证券做市交易业务资格
。
●2022-07-13 国金证券：设立资产管理子公司获得中国证监会核准(公司公告)
2022年7月13日公告，近日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准国金
证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》（证监许可〔2022〕1438 号）。根
据该批复，中国证监会核准公司设立国金证券资产管理有限公司从事证券资产管理业
务，国金资管注册地为上海市，注册资本为 3 亿元人民币，由公司现金出资，业务
范围为证券资产管理业务，并核准国金资管作为合格境内机构投资者，从事境外证券
投资管理业务。同时，中国证监会核准公司变更业务范围，减少证券资产管理业务。
●2022-05-12 国金证券：非公开发行股票发行结果暨股本变动(公司公告)
2022年5月12日公告，公司完成以8.31元/股定增700,000,000股，募集资金总额
：5,817,000,000.00元。
●2022-04-30 国金证券：非公开发行股票发行情况报告书(公司公告)
2022年4月30日公告，本次发行实际发行数量为700,000,000股，发行价格为8.31
元/股。本次发行募集资金总额人民币5,817,000,000.00元。
●2022-03-18 国金证券：非公开发行股票获得中国证监会核准批文(公司公告)
2022年3月18日公告，公司已于近日收到中国证券监督管理委员会《关于核准国
金证券股份有限公司非公开发行股票的批复》。
●2022-03-01 国金证券：非公开发行股票申请获得证监会发审委审核通过(公司公告
)
2022年3月1日公告，2022年2月28日，中国证券监督管理委员会第十八届发行审
核委员会2022年第23次会议审核了公司非公开发行股票的申请。根据审核结果，公司
本次非公开发行股票的申请获得审核通过。
●2022-02-16 国金证券：收到《中国证监会行政许可申请恢复审查通知书》(公司公
告)
2022年2月16日公告，在满足提交恢复审查申请的条件后，公司已向中国证监会
申请恢复对本次非公开发行股票的审查。近日，公司收到中国证监会出具的《中国证
监会行政许可申请恢复审查通知书》（212846号），根据《中国证券监督管理委员会
行政许可实施程序规定》的有关规定，中国证监会决定恢复对公司本次非公开发行股
票申请的审查。
●2022-01-28 国金证券：收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》(公司公
告)
2022年1月28日公告，因公司为本次非公开发行股票聘请的律师事务所为其他公
司提供的法律服务被中国证监会立案调查，公司于近日收到中国证监会出具的《中国
证监会行政许可申请中止审查通知书》（212846号）。根据《中国证券监督管理委员
会行政许可实施程序规定》的有关规定，中国证监会决定中止对公司本次非公开发行
股票申请的审查。公司及公司本次非公开发行股票事项与上述中介机构被立案调查事
项均无关，公司本次非公开发行股票的中介机构签字人员也与被立案调查事项无关。
本次非公开发行股票的中止审查，不会对公司的生产经营活动产生重大不利影响。
●2021-10-29 国金证券：非公开发行股票申请获得中国证监会受理(公司公告)
2021年10月29日公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证
监会行政许可申请受理单》（受理序号：212846），中国证监会依法对公司提交的《
上市公司非公开发行股票核准》行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，
决定对该行政许可申请予以受理。
●2021-08-11 国金证券：2021年度非公开发行A股股票预案(公司公告)
2021年8月11日公告，公司拟定增不超过700,000,000股，募集资金总额不超过人
民币60亿元（含60亿元），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于增加公司资本
金、补充营运资金及偿还债务，用于扩展相关业务，扩大公司业务规模，优化公司业
务结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进本公司战略发展目标及股东利益
最大化的实现。
●2021-07-07 国金证券：试点开展基金投资顾问业务收到中国证监会复函(公司公告
)
2021年7月7日公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会《关于国金证券股
份有限公司试点开展基金投资顾问业务有关事项的复函》（机构部函〔2021〕1694号
）。据此复函，中国证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议。基金投资顾问
业务试点期限为一年，展业一年以后，公司将按照要求申请续展。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-04-05◇
报告期: 2015末期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
报告期内，本公司结合个人、机构以及企业客户的投融资需求，通过开展证券经
纪业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务及境外业务等，
为其提供多元化、多层次的证券金融服务。同时公司还开展自营投资业务，主要业务
如下：
证券经纪业务：本公司为个人及机构客户代理买卖股票、基金、债券、衍生金融
工具等；向个人及机构客户代销金融产品，并提供投资研究咨询服务。
投资银行业务：本公司为企业客户提供多元化的投资银行服务，包括但不限于股
权融资、债权融券、并购重组财务顾问等服务。
资产管理业务：本公司作为资产管理人，接受个人及机构客户的委托，对客户资
产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。
信用交易业务：本公司为个人及机构客户提供包括融资融券、股票质押式回购及
约定购回式交易等资本中介服务。
新三板业务：本公司为企业客户提供多元化的新三板市场服务，包括但不限于推
荐挂牌、做市商服务等。
证券投资业务：本公司以自有资金进行权益类证券、固定收益类证券、另类投资
及衍生金融工具投资，获取投资收益。
境外业务：本公司以香港子公司为基点，稳健拓展境外业务，为个人、机构及企
业客户在香港市场提供证券销售及交易、投资银行及资产管理等服务。
2015年，受国内外宏观经济及市场影响，国内A股二级市场自2015年初实现较快
上涨行情，日均交易量及两融市场余额屡创新高，但自6月中旬证券指数出现较大幅
度的波动，日均交易量及两融市场余额均有所回落。为维护证券市场稳定，包括公司
在内的多家证券公司开展了维护资本市场稳定发展的一系列措施，积极履行了市场主
要参与者责任。
面对日新月异的国内外市场环境，公司积极坚持以客户需求为导向的经营宗旨，
稳健推进业务平台化发展战略，实施“差异化增值服务商”战略定位和“以研究咨询
为驱动，以经纪业务和投资银行业务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点
突破，以自营、投资等业务为重要补充”的业务发展模式，坚持业务拓展与合规风控
并重的基本原则，积极抓住市场发展机遇，提高经营质量水平。公司结合个人、机构
及企业客户多元化的市场需求,进一步巩固互联网金融业务，
稳健推进主经纪商业务，逐步探索大数据资产管理服务，不断发挥投资银行业务
特色优势，持续提高多业务均衡发展水平，业务间协同支撑能力不断进步。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
2015 年末，公司货币资金和结算备付金合计316.40 亿元，比上年末增长191.89
亿元，增幅为154.11%，主要为客户交易结算资金增加，以及发行债券和定向增发股
票收到资金所致。其中：境外资产1,133,385,314.58（单位：元 币种：人民币），
占总资产的比例为2.01%。
三、 报告期内核心竞争力分析
一是作为上市券商，公司法人治理结构健全，不存在股东干涉公司经营治理的情
形。公司发展战略定位清晰，决策效率高效敏捷。公司管理层均具有较丰富的从业及
管理经验，以公司的长远发展和股东回报为根本目标，相互协作、共同对公司行使经
营管理职能。报告期内，公司成功完成了非公开发行股票、证券公司短期公司债券及
次级债券，公司资本实力及营运资金得到进一步充实。
二是作为业务范围辐射全国的综合类券商，公司已基本实现全牌照经营，公司以
个人客户、机构客户和企业客户为分类导向，紧紧围绕客户类型建设和整合各项业务
和服务能力。公司跨业务、跨部门、跨区域协作能力不断加强，且在较强的战略规划
能力的基础上，不断拓展业务规模和范围。
三是企业战略明析、企业文化锐意进取。公司敏锐把握了互联网及移动互联网对
证券行业带来的发展机遇，率先在业内推出了基于互联网思维的“佣金宝”产品，取
得了较好的市场反馈，并通过持续创新，产品功能不断完善、客户体验持续提升。
四是作为分类监管评级A类AA级券商，公司具有较强的风险管理能力及风险控制
意识，在行业内较早建立全面风险管理体系，能够适应公司经营管理和创新业务发展
的需要，且能得到有效执行，保障了公司各项业务在风险可测、可控、可承受的前提
下运行。
五是作为机制灵活、行动敏捷的的券商，公司具有良好的市场化机制和执行有效
的激励制度，能够适应证券行业创新环境。公司每年根据薪酬市场水平的波动对公司
的薪酬结构进行调整，根据各个业务条线的特点和当期公司的战略目标及经营计划，
动态调整公司的考核激励机制，最大程度地激发业务部门与员工的工作动力；人才培
养方面，建立了员工通用素质模型以及中层干部素质模型，并在此基础上形成了由培
训运营体系、讲师体系、课程体系、评估体系组成的人才培养体系。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-11◇
17A 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.40 0.40 0.47
一月预期变化率(%) - - -
净利润(万元) 120143.25 119567.29 142459.12
净利润同比(%) -7.49 -0.48 19.15
主营收入(万元) 439058.73 441108.67 478570.16
主营收入同比(%) -6.01 0.47 8.49
预测机构数 - 2.00 2.00
每股净资产(元) 6.23 6.62 7.09
未来两年复合增长率 - - -
预测PE 24.03 22.99 19.30
预测PB 1.53 1.37 1.28
预测PEG - - -
预测PS 6.57 6.23 5.74
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-11
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 2 3 3 - - 8
三个月内 2 3 3 - - 8
六个月内 6 5 5 - - 16
12个月内 27 21 12 - - 60
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-11
日期 机构 评级 18E 19E
─────────────────────────────────────
2018-04-10 华鑫证券 审慎推荐 0.39 0.52 -
2018-03-30 海通证券 买入 0.40 0.44 -
2017-11-01 中信建投 买入 0.51 - -
2017-10-30 华安证券 增持 0.53 0.63 -
2017-09-03 安信证券 买入 0.66 0.79 -
2017-08-31 东莞证券 谨慎推荐 0.46 - -
2017-08-31 华泰证券 增持 0.39 0.44 -
2017-08-30 国泰君安 增持 0.50 0.61 -
2017-07-25 华创证券 推荐 0.49 0.52 -
2017-04-27 民生证券 强烈推荐 0.57 0.63 -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2018-04-10 国金证券：经纪、投行收入占比较高，资本中介业务发展空间大(华鑫
证券 潘永乐)
公司2018年1-2月共实现营业收入5.01亿元，同比下降16.77%；实现净利润1.71亿元
，同比略降9.04%。考虑到公司经纪业务增速好于行业、资本中介业务快速发展的前
提假设，我们预计2018、2019、2020年公司EPS分别为0.39、0.52、0.61元，首次给
予其“审慎推荐”的投资评级。
●2018-03-30 国金证券：年报点评：投行业务创新高，信用业务稳增长(海通证券 孙
婷,何婷)
预计公司2018年归母净利润12.12亿元，同比+1%；EPS为0.40元，BVPS为6.59元。使
用可比公司估值法给予公司中小券商平均估值2018E25.9xP/E和2018E1.6xP/B，取两
种方法所得股价平均值，得出目标价10.45元，维持“买入”评级。
●2017-11-01 国金证券：投行收入同比正增长有效抵御低迷的市场环境(中信建投 赵
莎莎)
国金证券投行业务表现出色，在下半年投行业务环境预期改善的情况下有望继续支
撑业绩增长。公司大股东为民营企业，容易形成较好的市场化机制和激励制度。我
们对2017年中期盈利预测进行了微调，2017年和2018年公司营业收入增速分别调整
为3%和12%，净利润增速分别约为-0.19%和19.62%，EPS分别为0.43元和0.51元，BVP
S分别为6.27元和6.90元。由于近期公司估值已随板块深度调整，目前估值位于历史
底部，我们上调国金证券(600109.SH)评级至“买入”。
●2017-10-30 国金证券：季报点评：投行业务稳增长，信用业务高增速(海通证券 孙
婷,何婷)
预计2017年E PS为0.37元，BVPS为6.16元。使用可比公司估值法给予公司中小券商
平均估值34.7x P/E和2.4x P/B，取两种方法所得股价平均值，得出目标价13.81元
，对应2017E P/E37.3x、2017E P/B2.2x，维持“买入”评级。
●2017-10-30 国金证券：2017年三季报点评：投行发力，经营稳健(华安证券 汪双秀
)
公司是民营背景的券商，运营机制灵活。作为互联网券商的代表，有望将行业佣金
率下调的影响降至最低。受益于投行业务的发力，公司业绩有望维持稳定。给予公
司“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 资本市场服务
─────────────────────────────────────
●2018-04-10 海通证券：年报点评：资管业务积极转型，海外业务业绩出色(信达证
券 王小军,关竹)
预测海通证券2018年、2019年和2020年分别实现营业收入301.37亿元、330.49亿元
和352.93亿元；归属于母公司净利润分别为93.54亿元、103.64亿元和110.43亿元，
对应每股收益分别为0.81元、0.90元和0.96元，维持公司“增持”评级。
●2018-04-09 光大证券：年报点评：稳中求进、协同发展(中原证券 张洋)
公司在“稳中求进”的总基调指引下，克服行业业务总量下滑的不利影响，全年业
绩逆市增长。同时，公司作为光大集团的核心金融服务平台，受益于光大集团的协
同效应和品牌优势，依托强大的创新能力，实现各业务条线的高度协同发展。预计
公司2018、2019年EPS分别为0.69元、0.73元，BVPS分别为11.05元、11.62元，对应
P/E分别为17.94倍、16.96倍，对应P/B分别为1.12倍、1.07倍，首次覆盖给与“增
持”的投资评级。
●2018-04-09 兴业证券：年报点评：深耕海西、自营发力(中原证券 张洋)
公司稳健、优秀的自营投资能力是公司的核心竞争力之一，投行业务市场竞争力提
升，资管业务保持较强的投资管理能力。2017年年底拟非公开发行股份将进一步提
升公司的综合竞争力，为各项业务发展提供有力的保障。预计公司2018、2019年EPS
分别为0.32元、0.34元，BVPS(未考虑非公开发行因素)分别为5.19元、5.42元，对
应P/E分别为20.88倍、19.65倍，对应P/B分别为1.29倍、1.23倍，首次覆盖给与“
增持”的投资评级。
●2018-04-09 招商证券：年报点评：争先进位、逆市增长(中原证券 张洋)
在竞争环境激烈、全行业业务总量下滑的背景下，公司各业务线全力争先进位，主
要业务基本实现逆市增长，公司的管理能力和业务拓展能力值得肯定。同时，公司
背靠招商局集团，深入参与“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新
业务，逐步增强公司的品牌效应和市场地位。预计公司2018、2019年EPS分别为0.92
元、0.98元，BVPS分别为10.36元、11.27元，对应P/E分别为18.62倍、17.48倍，对
应P/B分别为1.65倍、1.52倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级。
●2018-04-04 华泰证券：年报点评：差异化特色的财富管理业务已显端倪(中原证券
张洋)
目前公司不仅实现了北美与我国香港地区业务的融合，国内业务与AssetMark的对接
与吸收形成了全新的运作体系，具备差异化特色的财富管理业务模式已显端倪；互
联网及自主金融科技的融合将为财富管理业务的边际改善创造条件；投行业务存在
承接“独角兽”企业IPO以及CDR业务的预期。预计公司2018、2019年EPS分别为0.93
元、1.00元，BVPS(考虑定增因素)分别为12.77元、13.30元，对应P/E分别为19.22
倍、17.87倍，对应P/B分别为1.40倍、1.34倍，首次覆盖给与“增持”的投资评级
。
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