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宋都股份.600077
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公司名称:宋都基业投资股份有限公司  公司网址:www.songdu.com  公司电话:0571-86759621
◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2016-05-19◇

  公司名称    : 宋都基业投资股份有限公司
  英文全称    : Sundy Land Investment Co.,ltd.
  注册地址    : 浙江省杭州市富春路789号宋都大厦506室
  办公地址    : 浙江省杭州市富春路789号宋都大厦
  所属地域    : 浙江
  所属行业    : 房地产业
  公司网址    : www.songdu.com
  电子信箱    : 600077@songdu.com
  上市日期    : 1997-05-20
  招股日期    : 1997-05-05
  发行数量(万 : 1022.0000
  股)
  发行价格(元/: 5.18
  股)
  首日开盘价  : 15.00元
  上市推荐人  : 申银万国证券股份有限公司
  主承销商    : 申银万国证券股份有限公司
  法人代表    : 俞建午
  董 事 长    : 俞建午
  总 经 理    : 俞建午
  董    秘    : 郑羲亮
  董秘传真    : 0571-86056788
  董秘邮箱    : 600077@songdu.com
  董秘电话    : 0571-86759621
  证券代表    : 王嘉婧
  电    话    : 0571-86759621
  传    真    : 0571-86056788
  邮    编    : 310016
  会计事务所  : 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 产业投资(法律法规禁止及应经审批而未获批准的项目除外)、企业管
                理咨询及服务;电子、通讯、半导体材料技术研发,钢材、矿石、焦炭
                、生铁、铁合金、有色金属销售;机械设备销售及售后服务。自营和
                代理各类商品和技术的进出口业务(国家法律法规限制或禁止的除外)
                。
  公司简史    :     公司是1993年3月30日经辽宁省经济体制改革委员会批准,以原铁
                岭精工机器厂为主要发起人,联合辽宁信托投资公司、铁岭信托投资
                公司(现更名为铁岭市资金管理局)共同发起,以定向募集方式设立的
                股份制企业。1997年5月20日公司股票在上海证券交易所上市。
                    2008年8月24日公司2008年第2次临时股东大会通过了<关于变更
                公司名称并修改公司章程的议案>,公司名称由"辽宁国能集团(控股)
                股份有限公司"变更为"辽宁百科集团(控股)股份有限公司"。
                    2011年12月22日,公司名称由"辽宁百科集团(控股)股份有限公司
                "变更为:"宋都基业投资股份有限公司"。

  ◆  最新指标 (2017年1-12月)  ◆ ◇更新时间:2018-02-13◇

  每股收益      (元):0.1200            目前流通(万股)     :134012.23
  每股净资产    (元):2.7830            总 股 本(万股)     :134012.23
  每股公积金    (元):0.3036            主营收入同比增长   (%):-64.59
  每股未分配利润(元):1.3446            净利润同比增长     (%):178.04
  每股经营现金流(元):0.0060            净资产收益率       (%):4.25
  ─────────────────────────────────────
  2017三季每股收益(元):0.0120          净利润同比增长     (%):-81.64
  2017三季主营收入(万元):97076.97      主营收入同比增长   (%):-80.46
  2017三季每股经营现金流(元):-1.3444   净资产收益率       (%):0.44
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 10派0.15
  最近除权: 10派0.06(2016.06.08)
  股东大会日期: 2018-03-02
  ☆曾用名: 精工集团->国能集团->*ST国能->国能集团->S辽国能->国能集团->百科集
  团->*ST百科->ST百科->百科集团



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】    2017年7月29日公告,为充分利用中国(浙江)自由贸易试验区的
   优惠政策优势,进一步拓展公司业务,公司以自有资金人民币10,000万元在浙江自
   贸区设立全资子公司恒晟投资,持有该公司100%股权。
   【重大事项】    2017年7月29日公告,为充分利用中国(上海)自由贸易试验区的
   优惠政策优势,进一步拓展公司业务,公司拟以自有资金人民币50,000万元在上海
   自贸区设立全资子公司上海永都健康管理有限公司,持有该公司100%股权。
   【重大事项】    2017年7月29日公告,为进一步提升房地产项目运营效率和质量,
   将项目运营效益和项目公司管理层员工收益直接挂钩,实现收益共享、风险共担,
   公司拟以事业合伙人项目跟投的方式提高项目运作、团队管理运营的积极性。公司
   全资子公司浙江自贸区恒晟投资管理有限公司作为普通合伙人,与参与跟投的董事
   、监事、高管等有限合伙人共同发起成立合伙企业,作为投资主体,参与事业合伙
   人项目跟投。公司董事、监事以及高管未来十二个月内的任一时点的跟投总额不超
   过10000万元。
   【重大事项】    2017年7月5日公告,根据参股公司房地产项目的经营计划和发展
   需求,公司之全资子公司杭州润都拟以自有资金对参股公司锦锐投资进行增资计划
   ,全体股东同比例增资。杭州润都投资金额22,770万元,增资后持股比例仍为33%。
   【重大事项】    2017年5月24日公告,公司之全资子公司杭州宋都房地产集团有限
   公司拟向舟山颂都增资15,000万元人民币,增资后舟山颂都注册资本为20,000万元
   人民币,公司仍持有舟山颂都100%的股权。
   【重大事项】    2017年5月24日公告,公司全资子公司杭州宋都房地产集团有限公
   司于2017年5月20日参加溧阳市国有建设用地使用权网上挂牌出让,竞得溧阳市挂[2
   017]26号,名称为NO.2017-26地块的国有建设用地使用权。该地块成交总价为人民
   币84100万元。
   【重大事项】    2017年5月4日公告,全资子公司杭州宋都房地产集团有限公司于
   近日参加了宁波市国土资源局奉化分局组织的土地使用权挂牌出让活动,竞得原毛
   纺厂的地块(奉土出告字(2017)01007号)的国有建设用地使用权。该地块成交单
   价为每平方米人民币17545.06元,该地块成交总价为人民币80695万元,公司凭《成
   交确认书》于2017年5月11日之前到宁波市国土资源局奉化分局签订《国有建设用地
   使用权出让合同》。
   【重大事项】    2017年4月25日公告,全资子公司杭州宋都房地产集团有限公司于
   2017年4月21日参加了舟山市国土资源局新城分局组织的土地使用权挂牌出让活动,
   竞得舟山储出〔2017〕1号地块(新城LKc-5-5a、LKc-5-1a地块)土地使用权。该地
   块总用地面积37164平方米,成交总价为人民币699,698,001.60元。
   【定期报告】    2017年一季报披露,报告期内,即2017年1月1日起至2017年3月31
   日止,公司未有新增房地产储备。
   【定期报告】    2016年年报披露,2017年,在土地获取方面,公司将合理投资布
   局,创新投拓模式,拿有市场的土地,保障公司土地储备和未来发展。公司仍将扎
   根杭州,同时拓展长三角重点城市的落子机会,加强核心热点区域的品牌竞争能力
   ,同时致力于城镇化建设,在棚户区改造、旧城改造、保障房建设等符合国家产业
   发展方向的领域实现突破。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-01-31    2017-12-31    2017-09-30    2017-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           37320         35821         36139         38957
  人均持流通股(股)         35909.0       37411.6       37082.4       34400.0
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中2家基金合计持股5503.83万股,占
       流通盘比例为4.11%(12月末前十大流通股东中3家基金合计持股6818.36万股,
       占流通盘比例为5.09%) 股东人数38916户,上期为39081户,户数变动了-0.42%
       。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 房地产概念、小盘概念、低价概念、预盈预增概念、融资融券概念、二
  线地产概念。                                                              
   【主营房地产】公司主营业务为房地产开发与经营,以住宅和商业的自主开发、销
   售、经营为主,逐步开展棚户区改造、旧城改造等多元业态开发,同时与政府和同
   行业优秀企业等多方合作开发。公司拥有房地产一级开发资质,开发经营范围目前
   主要集中在浙江、江苏、安徽等地区,深耕杭州、南京、合肥、宁波、舟山等长三
   角核心城市群,开发有“国际”系列中高端住宅等产品系列。。公司在房地产领域
   深耕细作30余年,宋都品牌在长三角具备良好的品牌影响力和客户美誉度,奠定了
   公司在长三角区域品牌开发商的较高地位。
   【切入医疗行业】公司分别设立和参与了杭州若沐宋都股权投资合伙企业(有限合
   伙)和深圳达仁汇通资产管理企业(有限合伙),此番对外投资也旨在借助专业团
   队的投资能力、项目储备和产业经验,寻求新的金融模式切入医疗产业和医疗供应
   链等实体产业。
   【控股股东宋都控股】公司控股股东宋都控股旗下除房地产资产外,还拥有酒业、
   保健食品和矿产资产。公司全资持有中华老字号品牌致中和,该品牌旗下主打两类
   型产品;浙江致中和酒业和致中和龟苓膏产品。致中和五加皮系列黄酒在长三角已
   占据一定市场份额。致中和龟苓膏产品牵手湖南卫视快乐女生等选秀活动后,在南
   方地区市场占有率较高。
   【聚光太阳能】北京应天阳光太阳能技术有限公司(注册资本2000万元,占比51%)
   主营为聚光技术在太阳能发电领域的应用。北京应天是一个轻资产的高科技投资项
   目,未来的产出和价值体现在项目团队在专业技术领域的创新和技术优势。公司希
   望借助于中国太阳能行业的发展,输出北京应天拥有的光学技术与太阳能发电技术
   。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-01-12         成交量(手):409754.0     成交金额(万):17160.19     
  涨跌幅偏离值:10.00                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部       1180.74             -
  华泰证券股份有限公司德阳中江县凯丰北路证券营业        848.81             -
  部
  华鑫证券有限责任公司苏州时代广场证券营业部            721.38             -
  华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券        421.18             -
  营业部
  财通证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部              387.18             -
  国元证券股份有限公司芜湖北京中路证券营业部                 -        796.29
  第一创业证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部             -        676.72
  浙商证券股份有限公司成都董家湾北街证券营业部               -        603.22
  西南证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部                 -        556.15
  财通证券股份有限公司金华兰溪街证券营业部                   -        424.50
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-12-01         成交量(手):1883247.0    成交金额(万):151377.78    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:22.10                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             8073.53             -
  机构专用                                             6076.69             -
  机构专用                                             2298.65             -
  海通证券股份有限公司国际部                           2164.19             -
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部               1736.55             -
  招商证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                 -       3114.85
  广发证券股份有限公司杭州天目山路证券营业部                 -       1773.78
  海通证券股份有限公司绍兴劳动路营业部                       -       1631.51
  银泰证券有限责任公司上海嘉善路证券营业部                   -       1506.94
  国泰君安证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部               -       1436.06
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-08-06         成交量(手):1070851.0    成交金额(万):81095.52     
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:20.10                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                            13629.18             -
  兴业证券股份有限公司厦门兴隆路证券营业部             3767.73             -
  机构专用                                             3327.89             -
  光大证券股份有限公司上海环城南路证券营业部           2211.73             -
  兴业证券股份有限公司上海民生路证券营业部             1115.93             -
  长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部                   -       2947.83
  国信证券股份有限公司浙江分公司                             -       1212.68
  财通证券股份有限公司上虞市民大道证券营业部                 -       1057.49
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                     -        749.80
  国信证券股份有限公司杭州市心中路证券营业部                 -        715.49
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-07-06         成交量(手):1212175.0    成交金额(万):88176.73     
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:22.75                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  宏信证券有限责任公司西安唐延路证券营业部             6605.17             -
  国泰君安证券股份有限公司吉林分公司                   2026.80             -
  兴业证券股份有限公司上海天钥桥路证券营业部           1580.34             -
  海通证券股份有限公司北京中关村南大街证券营业部       1519.54             -
  中原证券股份有限公司新郑新华路证券营业部             1017.58             -
  华龙证券有限责任公司杭州北山路证券营业部                   -       1611.40
  东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部                 -       1525.22
  海通证券股份有限公司上海共和新路证券营业部                 -       1183.57
  中信证券股份有限公司西安科技路证券营业部                   -       1129.81
  国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部                 -       1127.90
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-06-10         成交量(手):200649.0     成交金额(万):27754.93     
  涨跌幅偏离值:10.19                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             4159.61             -
  机构专用                                             3162.49             -
  兴业证券股份有限公司厦门兴隆路证券营业部              830.74             -
  中信证券(浙江)有限责任公司温岭万昌中路证券营        639.31             -
  业部
  齐鲁证券有限公司深圳吉祥路证券营业部                  440.84             -
  申银万国证券股份有限公司上海黄浦区雁荡路证券营             -        478.04
  业部
  山西证券股份有限公司沧州朝阳大街证券营业部                 -        477.32
  中国中投证券有限责任公司海口龙华路证券营业部               -        474.89
  兴业证券股份有限公司厦门兴隆路证券营业部                   -        439.59
  中天证券有限责任公司沈阳南六东路证券营业部                 -        368.01
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-06-05         成交量(手):1683798.0    成交金额(万):224076.04    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:21.25                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券(浙江)有限责任公司杭州延安路证券营业       6673.80             -
  部
  海通证券股份有限公司上海黄浦区福州路证券营业部       6369.34             -
  国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部             4325.00             -
  海通证券股份有限公司上海共和新路证券营业部           3941.95             -
  中信证券(浙江)有限责任公司温岭万昌中路证券营       3548.55             -
  业部
  中信证券(浙江)有限责任公司杭州延安路证券营业             -       6906.98
  部
  国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部                   -       4614.18
  南京证券股份有限公司银川文化东街证券营业部                 -       2770.53
  国泰君安证券股份有限公司深圳华强北路证券营业部             -       2259.33
  中信建投证券股份有限公司北京市三里河路证券营业             -       2146.59
  部
  ─────────────────────────────────────

               免  责  声  明

     

  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-02-10◇

  主要财务指标               2017末期     2017三季     2017中期     2017一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1200       0.0120       0.0120      -0.0040
  基本每股收益(扣除后)         0.0900            -       0.0090            -
  摊薄每股收益(元)             0.1162       0.0117       0.0120      -0.0036
  每股净资产(元)               2.7830       2.6789       2.6792       2.6636
  每股未分配利润(元)           1.3446       1.2935       1.2938       1.2782
  每股公积金(元)               0.3036       0.7214       0.7214       0.7214
  销售毛利率(%)                 33.21        26.50        18.89        21.45
  营业利润率(%)                 11.05         3.83         4.64         1.80
  净利润率(%)                    5.66         1.61         2.36        -1.38
  加权净资产收益率(%)            4.25         0.44         0.45        -0.14
  摊薄净资产收益率(%)            4.17         0.44         0.45        -0.14
  股东权益(%)                   21.11        21.68        28.74        35.00
  流动比率                       1.47         1.79         1.76         2.02
  速动比率                       0.45         0.57         0.37         0.51
  每股经营现金流量(元)         0.0060      -1.3444      -0.8683       0.0342
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2018-02-10   2017-10-31   2017-08-25   2017-04-22
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2016末期     2016三季     2016中期     2016一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.1500       0.0640       0.0780      -0.0270
  基本每股收益(扣除后)        -0.1700            -       0.0757            -
  摊薄每股收益(元)            -0.1488       0.0636       0.0780      -0.0270
  每股净资产(元)               2.6672       2.8800       2.8944       2.7955
  每股未分配利润(元)           1.2819       1.4991       1.5135       1.4145
  每股公积金(元)               0.7214       0.9456       0.9456       0.9456
  销售毛利率(%)                 10.96        14.61        16.24        14.87
  营业利润率(%)                 -0.46         3.74         5.04        -6.12
  净利润率(%)                   -2.57         1.72         2.58        -5.88
  加权净资产收益率(%)           -5.42         2.22         2.72        -0.97
  摊薄净资产收益率(%)           -5.58         2.21         2.69        -0.96
  股东权益(%)                   37.55        34.61        31.49        27.16
  流动比率                       2.22         2.10         2.44         2.12
  速动比率                       0.74         0.47         0.65         0.42
  每股经营现金流量(元)         1.9289       1.6835       0.7432       0.4937
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2017-04-15   2016-10-20   2016-08-30   2016-04-30
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               274928.69      97076.97      68147.95      35409.14
  营业成本               242879.14      92488.22      65606.70      34743.40
  营业费用                16303.43       8878.55       6095.61       3635.72
  管理费用                11165.28       6223.68       3705.19       2069.84
  财务费用                 9229.74       4438.82       2387.84       1074.10
  营业利润                30391.42       3715.53       3159.44        639.08
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                -1674.31       -873.22        618.18        -26.66
  营业外收支净额           -199.84         40.96         19.04         26.79
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                30191.58       3756.49       3178.47        665.87
  净利润                  15567.56       1564.65       1605.24       -486.90
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               776389.41     496768.85     404945.51      61424.09
  营业成本               783829.88     477351.68     383719.00      64946.89
  营业费用                14093.20       9405.99       6668.72       3952.63
  管理费用                10652.89       7594.42       5375.76       2821.35
  财务费用                14807.37       7377.45       4407.05        550.89
  营业利润                -3398.87      18586.77      20417.41      -3760.95
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 3858.00       -830.40       -809.10       -238.15
  营业外收支净额           -263.02       -394.45       -385.34       -151.45
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                -3661.89      18192.33      20032.07      -3912.40
  净利润                 -19947.47       8522.80      10447.83      -3614.75
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                1766556.30    1655915.99    1249124.76    1019739.10
  流动资产              1520593.26    1508494.92    1163585.98     949386.37
  货币资金               200652.65     253427.76     128426.82     133973.26
  存货                  1052666.52    1029344.93     917116.45     709645.13
  应收账款                  492.79         98.11          0.19         19.23
  其他应收款             220521.63     167818.68      68489.10      64203.09
  固定资产净额             5805.43       5684.66       5680.29       5783.88
  可供出售金融资产        36719.54      26676.43      26105.00      26105.00
  无形资产                  249.13        270.87        298.20        310.45
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               110000.00     170000.00     120000.00      50000.00
  预收账款               547642.17     452166.82     328631.12     259012.70
  应付账款                73376.63      29225.80      48408.72      43317.72
  流动负债              1031940.94     843460.77     662841.74     469461.00
  长期负债               341586.19     428081.00     209081.00     175344.00
  总负债                1373527.14    1271541.77     871922.74     644805.00
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               372955.24     359006.97     359047.56     356955.42
  资本公积金              40692.68      96680.93      96680.93      96680.93
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 952828.53    1115290.31    1231816.16    1379489.95
  流动资产               892641.65    1024561.75    1174215.11    1333257.10
  货币资金               149961.09     131221.78     180691.46     146172.97
  存货                   596371.67     794385.28     861706.42    1067453.36
  应收账款                    4.94       1439.77       1045.02       2663.66
  其他应收款              56522.13      47142.74      88918.90      66150.72
  固定资产净额             5937.98       5840.05       5653.95       5254.89
  可供出售金融资产        15500.00             -             -             -
  无形资产                  334.82        360.70        385.24        409.63
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                50000.00      20000.00             -             -
  预收账款               176560.44     298901.21     265120.09     439200.46
  应付账款                48909.08      41006.44      46096.08      55324.91
  流动负债               401483.80     488670.47     480430.45     628189.37
  长期负债               175344.00     223433.40     347607.00     361470.00
  总负债                 576827.80     712103.87     828037.45     989659.37
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               358441.73     385959.63     387884.66     374626.15
  资本公积金              97680.93     126727.99     126727.99     126727.99
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       864170.84     473371.06     272139.76     135569.05
  经营现金流出小计       863365.84     653543.62     388503.41     130987.55
  经营现金流量净额          805.00    -180172.56    -116363.65       4581.49
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        64942.43       2714.83       2714.38         21.55
  投资现金流出小计       288960.26      97059.67      33073.35      10643.97
  投资现金流量净额      -224017.83     -94344.84     -30358.96     -10622.42
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       512195.84     470722.00     151500.00             -
  筹资现金流出小计       336778.30     163754.86      80679.08      36799.57
  筹资现金流量净额       175417.54     306967.14      70820.92     -36799.57
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -47834.99      32449.75     -75901.69     -42840.50
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       648780.81     484940.60     344194.67     157059.70
  经营现金流出小计       390285.08     259334.20     244596.46      90895.45
  经营现金流量净额       258495.74     225606.41      99598.21      66164.25
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        24201.24       7643.76        317.83        300.00
  投资现金流出小计        34159.19      47928.92      17078.48          5.42
  投资现金流量净额        -9957.94     -40285.17     -16760.65        294.58
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       223607.80     209704.40     178754.40      90000.00
  筹资现金流出小计       400868.22     335442.67     150699.29      97729.40
  筹资现金流量净额      -177260.42    -125738.27      28055.11      -7729.40
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        71277.38      59582.97     110892.68      58729.43
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-02-09◇

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                         270645.16          98.44%        89335.80
  其他业务                           4137.66           1.50%         1917.90
  其他                                145.87           0.05%           48.57
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                         270645.16          98.44%        89335.80
  其他业务                           4137.66           1.50%         1917.90
  其他                                145.87           0.05%           48.57
  ─────────────────────────────────────
  浙江                             246240.05          89.57%        81311.83
  安徽                              17310.69           6.30%         5427.25
  江苏                               7094.42           2.58%         2596.72
  其他业务                           4137.66           1.50%         1917.90
  北京                                145.87           0.05%           48.57
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                                    181309.36               33.01%
  其他业务                                      2219.76               46.35%
  其他                                            97.30               33.30%
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                                    181309.36               33.01%
  其他业务                                      2219.76               46.35%
  其他                                            97.30               33.30%
  ─────────────────────────────────────
  浙江                                        164928.23                    -
  安徽                                         11883.43                    -
  江苏                                          4497.70                    -
  其他业务                                      2219.76                    -
  北京                                            97.30                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区             主营收入   主营收入占比     主营利润     主营成本
  ─────────────────────────────────────
  浙江地区                   48688.47       71.45%      7611.64     41076.83
  安徽地区                   11555.12       16.96%      3427.34      8127.78
  江苏地区                    5857.99        8.60%       888.30      4969.69
  其他(补充)                  2046.37        3.00%       946.29      1100.07
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                         769838.01          99.16%        84290.14
  其他(补充)                       4015.28           0.52%          414.98
  物业服务业                         2536.11           0.33%          351.51
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                         769838.01          99.16%        84290.14
  其他(补充)                       4015.28           0.52%          414.98
  物业服务业                         2536.11           0.33%          351.51
  ─────────────────────────────────────
  浙江                             559321.14          72.04%        22482.86
  江苏                             165924.30          21.37%        49490.30
  安徽                              47128.69           6.07%        12668.50
  其他(补充)                       4015.28           0.52%          414.98
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                                    685547.88               10.95%
  其他(补充)                                  3600.31               10.33%
  物业服务业                                    2184.60               13.86%
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                                    685547.88               10.95%
  其他(补充)                                  3600.31               10.33%
  物业服务业                                    2184.60               13.86%
  ─────────────────────────────────────
  浙江                                        536838.28                    -
  江苏                                        116434.01                    -
  安徽                                         34460.19                    -
  其他(补充)                                  3600.31                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                         401526.85          99.16%        65156.04
  物业服务业                         1976.63           0.49%         -124.68
  其他(补充)                       1442.03           0.36%          723.20
  ─────────────────────────────────────
  浙江地区                         223437.21          55.18%               -
  江苏地区                         154301.60          38.10%               -
  安徽地区                          25764.67           6.36%               -
  其他(补充)                       1442.03           0.36%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  房地产业                                    336370.81               16.23%
  物业服务业                                    2101.31               -6.31%
  其他(补充)                                   718.83               50.15%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  行业新闻  ◆                ◇更新时间:2018-02-14◇

  ●2018-02-14 “租购并举”时代:住房租赁市场驶入快车道(中国经济导报)       
  

  在今年各地陆续召开的地方两会上,“加快发展住房租赁”被写 入了许多地区的《政府工作报告》。

  北京市《政府工作报告》提出要完善租购并举的住房制度,发展 住房租赁市场特别是长期租赁,推进集体建设用地建设租赁住房,着力推进已供地29 0万平方米共有产权住房建设,尽快形成市场供应;上海市《政府工作报告》计划到20 18年底,新建和转化租赁房源20万套,新增代理经租房源9万套建立住房租赁服务平 台;福建省《政府工作报告》明确表示大力发展住房租赁市场,其中福州今年新开工 租赁住房和共有产权住房5000套、新增供应5000套;湖北省《政府工作报告》提出将 加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度,加大公租房保障力度,启 动新的三年棚改攻坚计划,开工建设保障性安居工程住房24万套;安徽省《政府工作 报告》中明确提出,2018年要加大住房保障力度,实行公租房实物配租和租赁补贴并 举,对低保、低收入住房困难家庭加快实现应保尽保,将符合条件的新就业无房职工 、外来务工人员等纳入保障范围。

  “当下,住房租赁新的征程已经开启,其发展之快、力度之大、 社会关注之广,前所未有。”中国房地产业协会会长刘志峰近日在接受中国经济导报 记者采访时表示,最近几年,我国住房租赁市场发展迅速。尤其是在中国经济迈入新 时代的背景下,为满足多层次住房需求,实现“住有所居”的目标,国家大力推动住 房租赁市场的发展,使得住房租赁市场驶入快车道。

  政策体系发力催热市场发展

  2017年以来,在“租购并举”的大方向下,国家多次出台政策支 持住房租赁市场的发展。

  党的十九大报告提出,“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定 位,加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度,让全体人民住有所居 。”

  去年底召开的中央经济工作会议要求,“发展住房租赁市场特别 是长期租赁,保护租赁利益相关方合法权益,支持专业化、机构化住房租赁企业发展 。”

  在国家政策的积极引导下,地方政府不断探索主动践行。在一些 城市,如天津、青岛、无锡等都表示将降低落户门槛,制定人才租房落户政策。

  在探索住房租赁管理新模式方面,雄安新区也在积极领跑。2月1 0日,雄安新区管委会有关负责人在研讨会上表示,雄安新区将以发展住房租赁市场 为抓手,以大数据监管平台为依托,引入国内外知名房屋租赁管理机构,实施住房租 赁积分制度,规范租赁市场,引导健康绿色的生活方式。

  加快发展住房租赁是深化住房制度改革的重要内容,也是实现“ 住有所居”的重要途径。刘志峰分析指出,党的十九大报告提出要加快建立多主体供 给、多渠道保障、租购并举的住房制度,该报告将“租”置于比“购”更优先的位置 ,充分说明加快发展住房租赁,满足城镇居民尤其是新市民、新就业大学毕业生、各 类人才住房需求的必要性和重要性。

  “当前,我国住房租赁试点城市、集体建设用地建设租赁住房的 两项试点工作也推进很快,这为其他城市搞好住房租赁提供了经验。”刘志峰介绍, 通过资源整合,各类房源的筹集量逐步增加,租赁住房的供给稳定上升,2017年我国 住房租赁市场租金规模约为1.3万亿元。

  从供给和保障权益上补“短板”

  从发达国家的经验看,完善的住房租赁市场由个人出租者、机构 出租者和服务者组成。从我国来看,住房租赁市场供给主体以个人出租者为主,机构 出租者和服务者只占2%左右。这也表明,我国住房租赁供给是不充分的。

  对此,刘志峰分析认为,在我国住房供应体系中,租赁市场是一 个明显的短板。目前我国住房租赁整体发展还不平衡不充分,“租”滞后于“购”的 问题较为突出,距离满足群众美好生活的要求还有一定差距。

  “总体来看,大城市住房市场的典型特征是租赁占比高。租赁市 场一直存在于大城市,而大城市中的租赁需求也表现得比较明显。”住房和城乡建设 部政策研究中心主任秦虹在日前举办的“住房租赁新时代”研讨会上表示,此前由于 我国租赁市场发展不够成熟,影响了很多人的租房意愿。在这种背景下,发展规范化 的住房租赁市场需要政府和市场的共同努力。

  秦虹对中国经济导报记者介绍,住房制度的建设是要构建一个完 善的住房供应体系,在这个完善的住房供应体系中让低收入家庭得到充分的保障。住 房制度的关键是中间体系的构建,“夹心层”是指既不符合保障条件,又买不起商品 房的这部分人。这部分人的住房,可以由两个途径来解决:一是在大城市房价高、供 需矛盾大的地方大力发展共有产权住房;二是大力发展规范化的租赁市场,让有过渡 需求的这部分家庭特别是年轻人通过租赁来解决住房需求。

  秦虹表示,中国城镇化的进程还没有结束,在大量农民进城的过 程中,对一些支付能力不足的家庭,过早地进入购房市场,就会承担很大的风险,也 不利于房地产市场的稳定。一个规范化的租赁市场,就是能够让这些人以租赁的形式 进入到城镇中,让在城里工作的农民工实现市民化。

  在秦虹看来,发展规范化的租赁市场,有利于实现我国的住房发 展目标。对政府来讲,最重要的是完善各项服务体系建设,建立真实透明的住房租赁 信息服务平台,切实保障承租人的各项权益,“租赁市场成熟了,人们租房子的权益 得到保障,也就能够更加安居乐业。”

  各类机构加快布局,重在推动高质量发展

  在“租购并举”政策鼓励与住房租赁市场需求的双重推动下,各 类住房租赁供应机构加快布局。其中,传统大型房地产开发企业和国有住房租赁平台 公司最为积极,有望在未来成为主要的投资力量。

  北京首都开发控股(集团)有限公司董事长潘利群告诉中国经济导 报记者,十九大报告中的“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”在业内耳熟能 详,这也是报告中社会保障体系建设的组成部分。支柱产业的作用是推进国民经济高 速度增长,民生保障的要求应是高质量发展。同样是房子,从支柱产业到民生保障, 由此引发的产业定位转变、根本要求转变、指标体系乃至制度环境的创建和完善,都 对行业产生了深远的影响。

  潘利群谈到,在“坚持房子是用来住的”的引导下,可以推断, 今后一段相当长的时期,各地鼓励租赁是政策的新方向。人民日益增长的住房租赁需 要是巨大的,在北京不限于非存量户籍人口,越来越多的80后、90后也加入了租房大 军。此外,我国养老机构的商业模式也大都是“租赁+服务+医疗”,其用于租赁的住 房不仅广泛分布在城市建成区,也分布在重要的轨道交通沿线。

  各类金融机构也看到了商机,积极支持住房租赁这一创新实践。 2月2日,中国银行在上海宣布全面进军住房租赁金融市场。在此之前,中国建设银行 、交通银行等已表示要全面进入金融住房租赁市场;中国农业银行、中国工商银行、 中信银行以及城商行中的南京银行,也都对住房租赁市场有所布局。

  刘志峰强调,当下要积极促进金融创新,拓展融资渠道。鼓励房 地产企业以租赁或购买的方式获取市场上的闲置房产,开展住房租赁业务;要充分利 用资本市场,支持符合条件的住房租赁企业发行债券等产品,在房地产信托投资基金 (REITs)、资产证券化(ABS)方面,加快金融创新和合作。

  清华大学房地产研究所所长刘洪玉分析,面对这么大的市场潜力 ,住房租赁要实现高质量的发展还需把握好三个维度:一是制度建设的维度。要通过 租赁市场的发展补齐过去住房制度发展过程中存在的“短板”,这是租赁市场发展非 常重要的里程碑。二是市场发展的维度。判断住房租赁是否能够更好地满足人们对住 房的需求,这是一个重要的标志。三是行业发展的维度。通过发展住房租赁,能够让 市场运行更加稳定,这就是高质量发展的住房租赁。

  刘洪玉说,在应对市场危机时,一个国家的住房政策和金融政策 体系的韧性提高了,其经济的稳定性自然也就大幅度提高,“很多经验研究发现,一 个发达的住房租赁市场可以让财力不足的家庭比较容易租到高质量的住房,可延后贷 款买房的需求,降低住房金融杠杆的水平”。

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  雄安新区探索住房租赁“积分制”

  2月10日,雄安新区管委会召开以“住房租赁积分为切入,探索 住房租赁管理新模式”为主题的学术性研讨会,并邀请国内专业研究机构、高等院校 、金融机构等相关领域的专家,为雄安新区住房租赁制度建言献策。

  雄安新区管委会有关负责人表示,研讨会以住房租赁积分为切入 点,探讨住房租赁管理新模式。雄安新区将以发展住房租赁市场为抓手,以大数据监 管平台为依托,引入国内外知名房屋租赁管理机构,实施住房租赁积分制度,规范租 赁市场,引导健康绿色的生活方式。

  据悉,雄安新区住房租赁制度管理的总体思路将坚持政府主导、 企业运营、依法监管、积分激励、租购同权的原则,通过实施住房租赁积分制度,将 政府的管理目的和要求与个人的价值取向、利益诉求相结合,以内在驱动替代外部强 制,改变传统的管理模式。为此,雄安新区积极探索建立住房租赁积分制度,从住房 租赁市场主体属性、政策激励、租赁行为三方面,建立科学、有效的住房租赁积分全 生命周期管理机制,营造活力、健康、有序、可持续的住房租赁生态。

  雄安新区管委会有关负责人表示,雄安新区着力打造贯彻落实新 发展理念的创新发展示范区,坚决不搞土地财政,不走房地产主导的城市发展老路, 努力探索城市开发建设运营新模式,构建新的住房保障体系。

  据悉,租赁积分政策已经在部分城市开始探索。其中,杭州已经 于年初正式实施了《杭州市居住证积分管理办法(试行)》,积分由基础分指标、加分 指标、减分指标和一票否决指标组成,其中加分项包括无偿献血、参与志愿者服务、 5年连续按时缴税等,醉驾、老赖等行为都是减分项,有严重刑事犯罪记录或参加国 家禁止的组织或活动的则会被一票否决。

  名词解释

  住房租赁是指由房屋的所有者或经营者将其所有或经营的房屋交 给房屋的消费者使用,房屋消费者通过定期交付一定数额的租金,取得房屋的占有和 使用权利的行为。住房租赁是房屋使用价值零星出售的一种商品流通方式。

●2018-02-14 特色小镇项目聚焦“文化+健康+金融+科技”(中国经济导报)

  近日,由中华文化复兴工程产业联盟主办,中擘资产管理集团、 全国特色小城镇服务联盟承办的“中华文化特色小镇项目签约会”在京举行。本次活 动旨在结合地方区域经济发展需求,合力搭建“文化+健康+金融+科技”资源平台。< /P>

  签约会邀请了从事特色小镇设计规划、建设运营、文化创意等相 关“政、产、学、研、用”机构及有关行业领军企业。中华文化复兴工程产业联盟、 中擘资产管理集团、北京市昌平区建筑行业协会等机构签署了战略合作协议,共同推 动以河北保定蠡县中华文化特色小镇、吉林长白山人参文化特色小镇、甘肃岷县中华 文化特色小镇等为代表的文化产业和项目的实施。项目合作方表示,要同心协力把特 色小镇建设成具有中国文化底蕴的新时代民族品牌。

●2018-02-14 预计未来房地产开发企业到位资金同比增速仍将继续下滑(新浪财经)

  “房地产业作为一个资金密集型行业,对资金具有很强的依赖性 ,而资金面的变化也将直接影响房地产市场。”昨日,相关研究院研究员赖勤在接受 记者采访时表示,今年以来,随着楼市调整步伐的深入,楼市资金面已明显呈现出趋 紧态势。

  从居民购房杠杆来看,据央行最新发布的2017年三季度金融机构 贷款投向统计报告显示,截至9月末,个人住房贷款余额21.1万亿元,同比增长26.2% ,分别比上季度和上年同期低4.6个和7.20个百分点。事实上,自今年以来,个人住 房贷款余额同比增速就已进入下行通道。

  赖勤表示,目前一线城市和部分热点城市房价已出现明显降温, 且此前火热的三四线城市房价也因后劲不足而呈现逐渐降温趋势,预计四季度个人住 房贷款余额将增长乏力,同比增速也将继续下降。

  事实上,通过比较全国居民购房杠杆率与70个城市房价指数季度 环比走势发现,房价与居民购房杠杆率总体呈现正相关关系。如2015年3月份起,居 民购房杠杆率和房价指数同时出现大幅攀升态势,房价指数季度环比在2016年三季度 见顶,居民购房杠杆率在2017年一季度见顶;而今年3月份以来,在“因城施策”的 楼市调整政策的影响下,热点城市进一步收紧信贷政策,居民购房杠杆率也连续出现 回落。

  在业内人士看来,随着居民购房杠杆率的进一步回落,全国房价 涨幅还将继续下行。

  此外,首套房利率的持续上涨、房地产开发企业到位资金,以及 全国银行间市场同业拆借月加权平均利率等方面,也对当前楼市资金面趋紧造成了一 定的影响。

  数据显示,全国首套房平均利率于2011年底达到7.62%的峰值, 并于2016年三季度跌至4.41%的谷底,随后触底反弹,上行趋势延续至今。而截至三 季度末,全国首套房平均利率为5.22%,分别比上季度和上年同期高0.33个和0.81个 百分点。

  “考虑到持续的金融秩序整顿、对违法违规资金的打击以及金融 去杠杆,预计全国首套房平均利率仍有一段时间的上涨可能。”赖勤表示。

  最后,再来看一下房地产开发企业到位资金情况,截至三季度末 ,房地产开发企业到位资金同比增速为2.1%,分别比上季度和上年同期低8.9个和13. 3个百分点。经过梳理后发现,房地产开发企业到位资金同比增速于2016年第二季度 到达阶段性高点后,就已进入下行通道,且下行趋势延续至今。

  “随着一二线城市和三四线城市销售情况的先后下滑,预计未来 房地产开发企业到位资金同比增速仍将继续下滑。”赖勤对记者表示,总的来说,综 合判断四季度金融环境将小幅收紧。

●2018-02-14 1月份房地产等三行业无新增对外投资项目(证券日报)

  2月13日,商务部合作司负责人介绍了2018年1月份我国对外投资 合作情况。该负责人表示,2018年以来,商务部以“一带一路”建设为引领,努力创 新对外投资方式,一方面促发展,一方面防风险,推动对外投资规范健康有序发展。

  统计显示,2018年1月份,我国对外投资流向采矿业37.5亿美元 ,同比增长792.6%;流向租赁和商务服务业、批发和零售业、居民服务及其他服务业 同比分别增长14.4%、24.2%、163.6%。房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项 目。对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目37个,合计93.3亿美元,占新 签合同总额的79.9%。工业建设、电力工程建设、水利建设项目同比分别增长495.8% 、49.5%、46.4%,国际产能合作进一步增强。

  1月份,各主管部门共备案(核准)对外投资企业749家,中方协 议投资额合计120.31亿美元。其中,备案(核准)非金融类对外投资企业745家,中 方协议投资额114.65亿美元;备案(核准)金融类对外投资企业4家,中方协议投资 额5.66亿美元。

  1月份,我国境内投资者共对全球99个国家和地区的955家境外企 业进行了非金融类直接投资,累计实现投资695.1亿元,同比增长30.5%(折合108亿 美元,同比增长39.7%),已连续三个月实现同比正增长。对外承包工程业务完成营 业额668.1亿元,同比增长18.4%(折合103.8亿美元,同比增长26.7%),新签合同额 751.1亿元(折合116.7亿美元)。对外劳务合作派出各类劳务人员2.8万人,与上年 同期持平,月末在外各类劳务人员96.6万人,较上年同期增加4.2万人。

  该负责人指出,1月份对外投资合作主要呈现以下特点:一是对 “一带一路”沿线国家投资合作快速增长;二是东部地区、长江经济带对外投资活跃 ;三是产业结构持续优化,采矿业对外投资增长迅速;四是对外承包工程新签大项目 多,促进国际产能合作。

  1月份,我国企业对“一带一路”沿线的46个国家有新增投资, 合计投资额12.3亿美元,同比增长50%,占同期对外投资总额的11.4%,主要投向新加 坡、马来西亚、老挝、越南、印度尼西亚、巴基斯坦和斯里兰卡等国家。东部地区10 个省市合计对外投资49.8亿美元,同比增长65.4%,占地方企业对外投资的83.3%;长 江经济带沿线省市对外投资28.2亿美元,比上年同期增长近一倍,占全国对外直接投 资总额的26.1%,占地方企业对外投资的47.2%。

●2018-02-14 多地严控违规资金流入楼市(证券日报)

  经历了2017年楼市调控后,虽然房地产市场的非理性投资得到明 显抑制,但违规涉房贷款却并未销声匿迹。

  银监会近日发布了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知 》、《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》和《2018年整治银行业市场乱象工作 要点》,从8个方面、22条要点来深化整治银行业市场乱象。

  其中明确提出,要整治违反房地产行业政策的相关行为,包括违 规将表内外资金借道或绕道投向股票市场、为房地产企业支付土地购置费用提供各类 表内外融资,将综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资金用于购房等。

  安居客房产研究院首席分析师张波在接受《证券日报》记者采访 时表示,违规资金进入楼市的首要风险,就是会带来非理性投资的增加,投机者如果 可以避开限购资金的杠杆限制而进入房地产市场,这无疑会让此前明显见效的调控效 力降低;另一方面,如果部分房企凭借绕道融资来解决资金问题,那么,在无法确保 项目证照齐全的背景下,极易造成不可控的金融风险。

  为确保房地产市场能够进一步健康稳定发展,银监会举行的2018 年全国银行业监督管理工作会议提出,今年将继续防控金融风险,将在降低企业负债 率,严格控制高负债企业融资的同时,控制居民杠杆率的过快增长,继续遏制房地产 泡沫化。

  随后,包括北京、上海在内的多个地方银监局于近期相继表态, 要严防各路资金违规进入房地产市场。

  克而瑞地产研究中心总监杨科伟告诉《证券日报》记者,从银监 会以及各地银监局的表态来看,预计2018年信贷政策持续趋严将成为大概率事件。对 于购房者来说,一方面投机性需求会得到进一步抑制,投机者的套利可能性几近消失 ;另一方面,各类违规贷款行为也将得到有效控制。

  值得关注的是,中国人民银行近日发布的2018年1月份金融统计 数据显示,1月新增人民币贷款29000亿元,同比多增8670亿元,环比多增23156亿元 ;其中短期贷款新增6856亿元,同比多增1296亿元,环比多增7659亿元。

  “居民短期贷款增长显著,不排除仍有部分居民以消费贷款名义 购房。”杨科伟称,事实上,针对部分居民以消费贷购房的行为,各类银行已经加强 了对信用卡和消费贷款的发放审核,预计后期“虚增”的短期贷款将被挤出,房地产 “去杠杆”效果有望进一步显现。

●2018-02-14 楼市去杠杆效应正在显现(证券日报)

  从已经披露的2018年1月份金融数据来看,新增信贷结构性优化 的趋势明显,主要体现在流入实体经济规模增加和个人房贷比重下降两个方面。

  1月份金融数据一个比较显著的特点是信贷流入实体经济的比重 有所提升。数据显示,1月份非金融企业及机关团体贷款增加1.78万亿元,占2.9万亿 元新增贷款的比重约61%,而去年为42%,提高了将近20个百分点;另外一个比较显著 的特点是个人房贷占新增贷款的比例大幅下降。1月份住户部门贷款增加9016亿元, 占新增贷款的比重从去年12月份的56%降至31%。

  金融数据的这些变化与金融去杠杆的大环境分不开。在监管部门 加强了对表外业务、通道业务的规范后,表外融资迅速向银行表内回归,这是1月份 新增信贷创新高的主要原因。具体反映在个人房贷上,则是刚需和改善性住房融资需 求获得了更多支持,而投机投资性住房的融资需求受到了全面抑制。住户部门新增贷 款比重的快速下降就很好的说明了这一点。

  去年12月份召开的中央经济工作会议提出,要促进形成金融和实 体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环。随后,金融监管部门迅速厘清金 融与房地产的关系,并推出了一些有针对性的措施。

  在今年1月份召开的银监会工作会议上,明确提出要努力抑制居 民杠杆率,严控个人贷款违规流入股市和房市。

  而在此前的1月13日,在银监会发布的整治银行业市场乱象通知 中,各种违反房地产行业政策的行为被列入工作要点。针对个人房贷的就包括,发放 首付不合规的个人住房贷款;以充当筹资渠道或放款通道等方式,直接或间接为各类 机构发放首付贷等行为提供便利;综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资 金用于购房等。

  之后,各银监局根据辖区具体情况采取了更具针对性的措施。如 北京银监局提出,严防各路资金违规进入房地产市场,逐步降低银行资金通过贷款、 投资、理财、信托等渠道流入房地产市场的速度和规模。上海银监局则要求辖内商业 银行严格遵守房地产开发大类贷款的监管要求,对“四证不全”房地产项目不得发放 任何形式的贷款;房地产开发土地并购或房地产开发土地项目公司股权并购的,应按 穿透原则监管等。其他地区的银监局也提出了类似措施。

  随后,各地银行均以不同形式上调了房贷利率。

  至此,力促房地产行业规范发展的一张立体防控网形成。这张网 形成之后的第一个效果就是1月份房贷占比的下降,也就是楼市去杠杆效果的显现。2 018年,楼市去杠杆将是房地产长效机制建设的一个重要看点。

●2018-02-14 北京多区现降价20%房源 500万元以下房源为成交主力(证券日报)

  “有的房源刚入市就成交,有的却挂好几个月都卖不出去。”在 当下的北京二手房市场中,价格、房龄、挂牌房源数量等影响二手房成交周期的因素 皆在楼市下行周期释放“能量”,成为左右购房者是否出手的重要影响因素。

  2017年全年,在一、二手房交易量几乎同比减半的市场格局下, 复盘2017年二手房市场,根据链家数据显示,总价300万元-500万元的一居室和两居 室仍是市场成交主力,而这些房源中也有多数是通过换房才达成交易的。  

  北京多区现降价20%房源

  根据链家二手房成交数据统计,2017年链家二手房交易量为1230 39套,较2016年明显下滑,交易量下降了48%。

  链家研究院表示,从区域成交量上看,2017年北京市有4个区的 二手住宅成交量超过1万套,依次为朝阳区、海淀区、丰台区和昌平区。而朝阳区、 丰台区和海淀区则为全北京市二手房市场中一居室和两居室销售套数的前三名,均价 最低为5.3万元/平方米,最高则为7.8万元/平方米。

  值得关注的是,在朝阳区和海淀区,有多个小区2017年成交平均 单价较2016年跌幅超过20%,超过10%的小区则更多。

  根据链家网二手房交易量数据显示,2017年北京海淀区二手房交 易量为15928套,其中一居3490套,两居8255套,三居、四居总计4095套。不难看出 ,两居户型为海淀主力销售户型,也就是说多数刚需型用户选择在海淀买房置业。

  《证券日报》记者根据链家统计数据获悉,在链家平台上,2017 年海淀区二手房成交均价跌幅排名前十的小区中,有5个小区跌幅超过10%。

  另一组数据则显示,2017年全年,朝阳区共成交33458套房源, 整体成交均价比2016年上涨34.9%。但从朝阳区二手房成交均价跌幅榜来看,跌幅超 过10%的小区有3个,其中某小区成交平均单价较2016年跌幅高达26%。

  整体来看,2017年,北京二手房“量价齐跌”。目前来看,有些 刚需开始有置业计划。

  “刚需置业和首次置业可能多选择一居室和两居室,从2017年北 京二手房一居室和两居室成交情况来看,多集中在朝阳区、丰台区和海淀区,这些区 域居住配套成熟,相比‘10万元+’的内城房价,该区域房源有价格优势和区位优势 。”有业内人士称,加上价格下降,所以刚需置业者多向这些区域聚集。

  《证券日报》记者注意到,据链家数据显示,在一居室和两居室 成交套数榜单中,最低成交均价为4.4万元/平方米,最高则为9.1万元/平方米,多数 房源成交均价维持在6万元/平方米左右的水平。

  开年二手房“量升价跌”

  进入2018年,北京二手房市场自2017年下半年以来的“量增价跌 ”走势还在继续,市场整体仍在低温之中保持稳定。

  据伟业我爱我家市场研究院数据统计,2018年1月份,北京全市 二手住宅共网签10527套,同比2017年1月份下滑18.1%,环比2017年12月份小幅增加2 .8%。整体来看,自2017年7月份以来,北京二手住宅网签量基本上是在逐月增加,仅 有10月份因长假因素而有所下降,目前则稳定在了1万余套。

  在价格方面,2018年1月份,北京二手住宅成交均价环比2017年1 2月份下降了2.0%,降幅依旧维持在3%以内,幅度并不大。不过,从2017年5月份以来 ,北京二手住宅价格一直在下跌,迄今已经连跌8个月。

  从成交户型来看,户型越大,降价幅度越大。

  伟业我爱我家集团副总裁胡景晖表示,从户型和面积结构来看, 60平方米-90平方米的两居室在1月份成为了最受欢迎的交易户型,这一方面与当下二 手房存量两居室占比较多有关;另一方面则与当前市场多为经济实力相对较差的刚需 人群有关,两居室对刚需人群尤其是首次置业的人群来说性价比更高。

  与此相对的是,大户型在当前的调控形势下失去了交易空间。一 方面,刚需为主的市场并没有多少大户型需求;另一方面,高首付、高利率的情况也 使得置业升级人士不得不调整购房计划,降低购房面积的预期;而持有大户型的业主 为了出售回款不得不降价促销,并由此造成了1月份三居及以上户型、140平方米以上 户型二手房价格更大幅度的下跌。

  不过,由于房价持续回落,北京二手房市场目前的需求是在逐步 回升的,这其中主要是首次置业和改善升级的刚性需求,投资投机需求则在政策的打 击下基本销声匿迹。政策的稳定,刚需人群也逐步结束观望,重新入市,市场整体正 在理性、小幅回温。

  但胡景晖强调称,市场的整体热度依然不高,房价下跌预期较强 ,购房者占据交易主动权,议价意愿更强,相应的业主端则报价更理性,甚至愿意主 动降价,所以“稳中有降”仍是未来北京二手房价的大趋势。

●2018-02-13 严防各路资金违规进楼市 北京银监局下5项禁令(一财网)

  2月13日,第一财经记者从北京银监局获悉,近日,北京银监局 在2018年工作会议上明确“一审慎五不得”的房地产信贷要求,坚决遏制房地产泡沫 。

  北京银监局对辖内银行业金融机构提出要求:审慎发放房地产抵 押贷款和房地产领域并购贷款。严格执行集中度比例规定,动态评估押品价值,适当 降低房地产押品的抵押率;遵循并购贷款风险管理要求和穿透原则,审慎开展涉及房 地产领域的并购贷款业务。

  此外,北京银监局明确5项禁令,不得直接或变相为房地产企业 支付土地购置费用提供各类表内外融资,或以自身信用提供支持或通道;不得向“四 证”不全、资本金未足额到位的商业性房地产开发项目提供融资;不得发放首付不合 规的个人住房贷款,或以充当筹资渠道或放款通道等方式直接或间接为各类机构发放 首付贷等行为提供便利;不得通过银信合作等方式将资金违规投向房地产市场领域; 不得以“房抵贷”、“置换按揭”等名义发放实际用于购买个人住房的贷款。

  第一财经记者采访发现,近期北京首套房与二套房按揭贷款利率 暂未提价。一位北京房地产中介人士告诉记者,目前多家银行依然维持首套上浮10% ,二套上浮20%的房贷利率水平。

  北京银监局称,将严查各路资金违规进入房地产市场,逐步降低 银行资金通过投资、理财、信托等渠道流入房地产市场的速度和规模。

  北京银监局指出,2018年,将依法查处违反房地产调控政策以及 各类违规房地产融资行为。重点打击综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等 资金用于购房;将对房地产贷款增速过快、占比过高的机构加大检查力度。在坚决遏 制房地产泡沫的同时,继续支持个人首套住房和保障性住房建设等融资需求。

  根据2月12日央行发布的2018年1月信贷数据,房贷占比已经大幅 下降。

  其中,个人贷款,尤其是个人住房按揭贷款占新增贷款的比例大 幅下降。1月住户部门贷款增加9016亿元,占新增贷款的比重从去年12月的56%降至31 %。中长期贷款增加5910亿元,占新增贷款的比重为20%。

  就北京银行业而言,北京银监局数据显示,北京市个人住房贷款 发放金额整体下降趋势明显。2017年1~4季度,辖内个人住房贷款月均新发放金额分 别为268.52亿元、204.23亿元、147.91亿元和87.29亿元,其中12月当月新发放金额7 8.45亿元,不足当年1月份的三成,创近三年以来新低。

  不仅在北京,目前房贷利率上浮、房企融资收紧已经成为全国现 象。

  例如,2月1日起,国有四大行对广州地区的住房按揭贷款利率提 升至基准利率(4.9%)的1.1倍,即上浮10%。

  另外在企业房地产贷款方面,第一财经记者此前了解到,恒丰银 行信用评审部发出的内部通知显示,信用风险评审部2018年1月29日起暂停受理房地 产行业新增授信业务,包括对开发商贷款及相关企业贷款,例如建筑工程类公司贷款 等。

  而另一家总行在北京的股份制商业银行早在去年就暂停了受理房 地产行业新增授信业务。

  在国家“房子是用来住的,不是用来炒的”定位下,目前银行将 目光转向了住房租赁市场。

  第一财经记者梳理,截至目前,建设银行、工商银行、中国银行 和交通银行等已与大约30个省市签署了住房租赁市场发展战略合作协议,合计提供的 意向性授信支持金额超过万亿元。

  北京银监局在2018年工作会议上,针对房地产信贷也提出,支持 首套住房等合理贷款需求。

  据了解,在个人住房贷款发放金额大幅下降的同时,贷款结构也 在不断优化。2017年4~12月,北京银监局辖内按照“317新政”执行的个人住房贷款 中,超八成用于支持无房群体购房需求,其中12月当月新发放贷款中无房群体贷款金 额占比84.60%,户数占比82.41%,有效支持了无房群体购房需求。

●2018-02-13 广州公布房屋租金参考价 去年租金指数稳中略升(广州日报)

  为加强广州市房屋租赁市场管理,引导房屋租赁双方公平合理议 定租金,昨日,广州市房地产租赁管理所(以下简称市租赁所)公布了2017年广州市房 屋租金参考价。

  记者了解到,2017年度房屋租金参考价基准日定为2017年7月1日 ,测定范围覆盖全市11个行政区,按照居住、商业、办公、工业四类用途划分,依据 地段相同、租金相似的原则划分均质区片,并在此基础上以道路、住宅小区、楼宇或 区片为单位,根据市场交易数据的统计分析结果,分别评估确定某一估价基准日的市 场平均租金。

  二级区片达到11966个

  记者了解到,租金参考价由广州市租赁所通过《房地产租赁备案 数据整理GIS 地图应用系统》测定,全市房屋租金参考价前期数据实现了全自动化的 筛选、整理计算,极大地提高租金参考价的科学性和计算效率。

  2017年租金参考价的测定进一步完善了二级区片划分,除沿用上 年度相对成熟的技术路线外,在一级区片范围内,通过楼盘、路线(段)、区片租金建 立点、线、面在内的既突出重点、又全域覆盖的二级区片体系,努力将租金落实到楼 栋或门牌,2017年二级区片总数达11966个,比2016年增加727个,同比增长6.47%。< /P>

  去年租金指数稳中略升

  记者了解到,2017年广州市租金水平保持平稳态势。除中心城区 集体土地上的居住用房和中心城区的工业用房租金增长4.45%与5.02%之外,其他用途 和类别的租金指数表现平稳,租金指数在99.09~102.11之间。而据广州市统计局数 据显示,2017年12月广州城市居民消费价格指数(CPI)为102.7,大多数用途和类别的 租金指数(尤其是国有土地上的住房租金指数)低于CPI。

  据了解,中心城区集体土地上的居住用房租金指数有一定增长的 原因主要是由于城中村改造、个人房屋承包转租、局部地区市场供不应求等因素造成 。

  而中心城区工业用房租金指数有一定增长的原因主要是由于工业 企业转型升级,由工业厂房改造为文化创意园、创业园区或是公寓,工业用房出租管 理规范化、制度化,区域经济环境向好等因素造成。

  实际租金由租赁双方议定

  本次发布的租金参考价仅供房屋租赁双方议定实际租金参考。在 实际的租金议定过程中,房屋租赁双方可参考租金参考价,并综合考虑其他因素,确 定实际租金。也就是说,租赁参考价并不是政府强制定价行为。广州市实际租金价格 仍坚持租赁当事人双方协商一致确定的原则,各企事业单位(包括拆迁单位、房地产 开发公司等)不能违反《中华人民共和国合同法》和房屋租赁合同的约定,单方强制 性对承租户进行租金调整。

  广大市民可通过登录广州市住房和城乡建设委员会官方网站(网 址:http://www.gzcc.gov.cn/)查询2017年度和历年房屋租金参考价具体数据。

  商业用房参考价逐层递减

  本次租金参考价中,商业用房一般指首层商业用房,二层、负一 层商业用房租金,可按照首层商业用房租金的65%计算,三层负二层商业用房租金采 用二层、负一层商业用房租金的65%计算,以此类推,最低一般不低于首层商业用房 租金的20%。

  居住用房租金参考价为普通装修,未含家私电器状态下的租金, 由于小户型居住用房普遍受到市场欢迎,因此建筑面积小于50平方米的居住用房租金 ,可在公布租金水平基础上加价20%,对于越秀、荔湾等旧城区内的楼梯楼可在公布 楼梯楼租金参考价的基础上,减价20%计算租金水平。

●2018-02-13 湖北物价局紧急发文要求加强商品房销售价格监管(网易财经)

  2月13日从湖北省物价局获悉,2月11日,湖北省物价局以《紧急 电报》形式向各市、州、直管市、神农架林区物价局(发展改革委)发出《省物价局 关于进一步加强商品房销售价格行为监管的通知》(鄂价电〔2018〕3号),要求各 地价格主管部门:

  一是切实提高政治站位。各地价格主管部门要进一步加强对商品 房销售中苗头性、倾向性、趋势性问题的分析和预判,要对辖区内房地产开发企业、 房地产中介机构进一步加大《湖北省商品房销售明码标价规定实施细则》、《关于进 一步开展房地产开发和中介市场专项整治的通知》等政策文件的宣传力度,积极配合 住建、房产、工商、金融等部门进一步规范房地产市场秩序,切实维护经营者、消费 者的合法权益,防范化解市场风险,促进房地产市场稳定健康发展。

  二是进一步加强监测监管。价格监测机构要按照国家、省要求, 切实做好商品房价格动态监测和数据搜集分析工作,及时掌握房地产市场第一手资料 ,准确判断市场房价及其涨(降)幅,特别关注商品房价格异常波动,加强信息披露 和舆论引导,稳定市场预期,及时提出价格监测预警报告,为政府决策提供可靠依据 。价格监督检查机构要充分发挥12358平台作用,密切关注并重点整治房地产开发企 业、房地产中介机构在房地产交易中的下列价格违法违规行为:1.商品房销售不按《 湖北省商品房销售明码标价规定实施细则》的规定明码标价,在标价之外加价出售商 品房;2.受房地产开发企业委托销售商品房的中介公司(电商、服务公司、管理公司 、销售公司等)收取超出商品房销售价格以外的费用,如电商费、管理费、服务费、 网签费、渠道费、茶水费、超标准装修费、尊享包产品服务费等;3.未在经营场所醒 目位置公示房地产中介机构备案证、服务项目、服务内容、收费标准,强制提供代办 服务、捆绑收费;4.其他不正当经营行为。

  三是进一步加强巡查检查。要切实提高政治敏锐性和责任感,严 格依法行政,严守廉政纪律,对商品房销售中的价格违法行为和群众投诉举报的价格 热点,加大查处力度,严厉打击各类价格违法行为,尤其是对房地产市场价格异动或 价格突发事件或群众反映强烈问题,坚持抓细抓早抓小,及时回应群众诉求,积极稳 妥予以处置。加大巡查工作力度,特别是春节等重大节假日、“两会”期间,要从保 障和改善民生、维护社会和谐稳定的政治高度出发,突出抓好武汉、襄阳、宜昌等大 中城市、城市新区等房地产开发热点地区、商品房销售“旺季”的巡查工作,切实做 到横向到边、纵向到底、巡查检查全覆盖,维护好房地产市场价格秩序,保护消费者 、经营者合法价格权益。要充分发挥信用建设在市场监管中的积极作用,加强部门协 调配合,推进建立联合惩戒机制,将商品房销售中的价格违法行为纳入诚信不良信用 记录,推进建立严重失信“黑名单”。要对辖区所有楼盘和企业的巡查检查情况建立 台账以备查,并及时向社会公布查处结果。

●2018-02-13 湖北物价局紧急发文要求各地进一步加强商品房销售价格行为监管(中 国证券网)

  2月13日从湖北省物价局获悉,2月11日,湖北省物价局以《紧急 电报》形式向各市、州、直管市、神农架林区物价局(发展改革委)发出《省物价局 关于进一步加强商品房销售价格行为监管的通知》(鄂价电〔2018〕3号),要求各 地价格主管部门:

  一是切实提高政治站位。各地价格主管部门要进一步加强对商品 房销售中苗头性、倾向性、趋势性问题的分析和预判,要对辖区内房地产开发企业、 房地产中介机构进一步加大《湖北省商品房销售明码标价规定实施细则》、《关于进 一步开展房地产开发和中介市场专项整治的通知》等政策文件的宣传力度,积极配合 住建、房产、工商、金融等部门进一步规范房地产市场秩序,切实维护经营者、消费 者的合法权益,防范化解市场风险,促进房地产市场稳定健康发展。

  二是进一步加强监测监管。价格监测机构要按照国家、省要求, 切实做好商品房价格动态监测和数据搜集分析工作,及时掌握房地产市场第一手资料 ,准确判断市场房价及其涨(降)幅,特别关注商品房价格异常波动,加强信息披露 和舆论引导,稳定市场预期,及时提出价格监测预警报告,为政府决策提供可靠依据 。价格监督检查机构要充分发挥12358平台作用,密切关注并重点整治房地产开发企 业、房地产中介机构在房地产交易中的下列价格违法违规行为:1.商品房销售不按《 湖北省商品房销售明码标价规定实施细则》的规定明码标价,在标价之外加价出售商 品房;2.受房地产开发企业委托销售商品房的中介公司(电商、服务公司、管理公司 、销售公司等)收取超出商品房销售价格以外的费用,如电商费、管理费、服务费、 网签费、渠道费、茶水费、超标准装修费、尊享包产品服务费等;3.未在经营场所醒 目位置公示房地产中介机构备案证、服务项目、服务内容、收费标准,强制提供代办 服务、捆绑收费;4.其他不正当经营行为。

  三是进一步加强巡查检查。要切实提高政治敏锐性和责任感,严 格依法行政,严守廉政纪律,对商品房销售中的价格违法行为和群众投诉举报的价格 热点,加大查处力度,严厉打击各类价格违法行为,尤其是对房地产市场价格异动或 价格突发事件或群众反映强烈问题,坚持抓细抓早抓小,及时回应群众诉求,积极稳 妥予以处置。加大巡查工作力度,特别是春节等重大节假日、“两会”期间,要从保 障和改善民生、维护社会和谐稳定的政治高度出发,突出抓好武汉、襄阳、宜昌等大 中城市、城市新区等房地产开发热点地区、商品房销售“旺季”的巡查工作,切实做 到横向到边、纵向到底、巡查检查全覆盖,维护好房地产市场价格秩序,保护消费者 、经营者合法价格权益。要充分发挥信用建设在市场监管中的积极作用,加强部门协 调配合,推进建立联合惩戒机制,将商品房销售中的价格违法行为纳入诚信不良信用 记录,推进建立严重失信“黑名单”。要对辖区所有楼盘和企业的巡查检查情况建立 台账以备查,并及时向社会公布查处结果。

●2018-02-13 一向坚挺的这类住房房价下跌10% 楼市降温板上钉钉!(凤凰财经)

  这些年房价轮番上涨,上涨到如今这样高不可攀的地步,越来越 多的人买不起房子。所以,2016年10月开始,政府对房地产市场进行调控,在经历了 一整年的严密调控下,房地产市场明显降温,热点城市的房价开始下降,最能看出房 价正在下降的大概就是在学区房方面了。

  在所有房子中,房价最坚挺的一向是学区房。因为,中国大部分 的父母都望子成龙,望女成凤,为了给孩子创造一个好的学习环境,学区房就显得供 不应求了,在房价上涨的时候,学区房的房价更是上涨的可怕。去年一整年的调控以 后,房价开始降温,一向坚挺的学区房也开始降温。

  中国证券报记者调研发现,在2017年4月以前,北京西城区附近 的学区房房价在20万/平方米左右,而在经过一整年的调控以后,这个地方的学区房 房价跌到17万/平方米。被重点炒作的学区房,平均每平米都下跌了10%左右,虽然十 几万一平米的房价还是很高,但是不可否认的是,一向最坚挺的学区房的房价都开始 下跌了,房价下跌已经成为不争的事实了。

  去年一整年,各种调控政策频频出台,长时间的调控下,房价下 降的趋势越来越明显,房价上涨的预期不断降低,“房子是用来住的,不是用来炒的 ”的观念也越来越深入人心。

  从当前的政策来看,调控是不可能放松的,并且国家还在不断调 整调控政策,推进税制改革,降低地方财政对土地收入的依赖性、房地产税收制度也 正在来的路上,随着调控长效机制的建立,未来的房价基本上已经没有了上涨的可能 。从政策形势来看,政府是不会再让房价继续上涨了,持续的政策强压下,房价下降 铁板钉钉。

●2018-02-13 深圳2月或仅4盘入市上周新房成交大幅下降逾七成(新浪财经)

  春节临近,楼市进入了淡季。从深圳中原地产统计数据看,2月 份入市的项目仅有4个,市民和开发商的交易意愿降低,成交量或将萎缩。

  1月新房住宅成交2778套,环比下滑14.47%;成交28.1万平方米 ,环比跌幅14.63%。1月新房市场仅一公寓项目入市。

  虽然1月成交量略有下降,但是住宅零供应导致目前住宅存量下 滑。截至2018年1月底,深圳全市新房住宅存量为289.3万平方米,环比下降14.56%。 按照过去半年平均成交量计算,去化周期仅需10.73个月。

  成交低迷在2月份也没有得到改善。上周全市一手住宅成交160套 ,环比大幅下降72.8%。供应方面,位于大鹏新区的陶柏莉二期拿到了预售许可证, 一举打破了节前一手住宅供应的“冰封”状态。

  据深圳中原地产预测,2月份或有4个新盘入市,其中南山两个、 福田一个,受春节假期影响,成交量或仍将维持低迷。

  

●2018-02-13 把握力度、审慎调控楼市健康发展(中国经济时报)

  目前,我国居民家庭的杠杆率达到了60%的警戒线,这意味着, 如果继续加杠杆,部分居民家庭可能将面临“还不起房贷”的危局。而大幅增加M2供 应的可能性很小,所以必须加强房地产调控,遏制房价过快上涨,保持房地产市场稳 定,促使其实现软着陆。

  当前,房地产领域是经济平稳健康发展的重要着力点。相对于股 市,楼市潜在风险显然更多,如果应对不当,可能会引发金融风险和经济波动,非常 有必要对房地产继续审慎调控。

  首先,应该看到我国房地产已经告别了短缺时代,目前人均住房 面积已经达到40多平方米,户均超过一套,部分城市已经出现供大于求,不能再盲目 发展,必须进入减量提质发展新阶段。从供给角度来看,李嘉诚先生说过:“中国内 地如果继续盲目地盖房子,10年之后中国房子根本不值钱。”从保护耕地的角度来说 ,也要求遏制房地产过快扩张。我国耕地从1980年的23亿亩降低到2016年的20亿亩左 右,如果按照这样的速度,未来30年全国耕地面积可能会降到18亿亩以下。为了坚守 18亿亩耕地红线,尽可能保证粮食安全,今后建设用地的供应必须逐年减少。

  其次,房地产过多地占用了金融资源,不利于实体经济发展。央 行发布的统计报告显示,2017年末,人民币房地产贷款余额32.2万亿元,这32.2万亿 元中,包括房产开发贷款余额和个人住房贷款余额,并不包含以房地产为抵押的间接 贷款以及影子银行贷款。瑞银2017年2月曾发布报告称,2016年中国银行对房地产的 总敞口可能在54万亿-72万亿元人民币,相当于银行总资产的24%-31%,其中包括近30 万亿元表内按揭贷、开发贷,10.5万亿元影子银行贷款,还有以房地产为抵押的间接 贷款15万亿-25万亿元。尽管国家近年来三令五申防止经济“脱实向虚”,引导资金 进入实体经济,但实际大量的银行新增贷款还是暗度陈仓,最终流入房地产市场,无 论是房地产企业还是居民,目前的杠杆率都较高,而地方政府往往也是通过土地抵押 获取贷款,债台高筑,如果楼市进入冰冻期,土地价格大幅下跌或卖不出去,这是比 较危险的。

  中房协发布的《2016中国房地产上市公司测评研究报告》显示, 房地产行业2015年负债水平保持高位运行,净负债率均值为96.09%。数据统计,2016 年二季度末2390家上市公司的资产负债率为56.88%,房地产行业加杠杆明显,截至20 16年6月末房地产行业的资产负债率为81.33%。西南证券针对130家房地产上市公司研 究显示,2017年上半年重点公司资产负债率、净负债率、扣除预收账款后的资产负债 率分别为73.6%、140.9%、65.4%。尽管总体来看,最近两三年房企负债率有所降低, 但部分房企加杠杆的情况仍然比较严重,个别大型房企负债竟是净资产的四五倍,不 得不令人担忧。

  根据央行今年年初发布的数据,2017年末,我国本外币住户贷款 余额40.5万亿元,这些钱,是家庭、个人从银行里贷出来的,没有包含公积金贷款。 根据住房和城乡建设部发布的《2017年11月份全国住房公积金运行情况》,截至2017 年11月个人住房公积金贷款余额是4.5万亿元。这样,仅仅“住房公积金贷款+银行各 类贷款”就达到了45万亿元。而据国家统计局公布的数据,2017年中国的GDP是82.7 万亿元。这样,我们可以算出,中国的家庭杠杆率至少达到了54.4%。需要指出的是 ,这个杠杆率没有包括居民家庭、个人通过民间借贷、P2P、亲友借贷等方式的融资 ,相当一批中国人在买房子、建房子、买车、结婚的时候如果遇到资金不足,往往会 通过亲友或者民间借贷来解决。这些“未被统计的债务”有多大?没有人知道。即便 按照公积金贷款余额的4.5万亿元来计算,那么中国居民家庭的总杠杆债也达到了59. 9%。居民家庭总债务占GDP的比重达到60%,虽然不是世界最高,但也应该引起足够的 警惕了。目前日本的家庭杠杆债也不过62.2%,至于新兴市场国家的平均水平在37%左 右,美国为79.4%。

  而总体来看,我国居民家庭的杠杆率达到了60%的警戒线,这意 味着,如果继续加杠杆,部分居民家庭可能将面临“还不起房贷”的危局。最终的结 果可能是要么是楼市泡沫破裂,房价暴跌,要么开动印钞机,发更多的货币稀释债务 。就我国目前的状况而言,大幅增加M2供应的可能性很小,所以必须加强房地产调控 ,遏制房价过快上涨,保持房地产市场稳定,促使其实现软着陆。

  现在的问题是,如果对房地产调控持续用力过猛,可能导致市场 剧烈波动,如果用力过轻,又可能导致泡沫持续膨胀,而每个城市的情况并不一样。 所以掌握好调控力度、分城施策,确保宏观经济平稳运行很重要。

  总之,这一轮调控面临的考验可以说是空前的,如何掌握好力度 ,是必须妥善应对的一个重大问题。

●2018-02-12 城市共享品牌民宿 将开启非标短租下半场?(重庆商报)

  

  “非标住宿”近几年来一直是住宿行业内的热词,客栈、民宿、 公寓、帐篷、房车、集装箱等等不同创新形式的“非标住宿”产品在市场上层出不穷 。Airbnb、途家网、蚂蚁短租、小猪短租等平台涌现出来,面对竞争激烈的赛道,下 半场该怎么玩?

  2月8日晚,大象民宿副总裁石晋做客上游财经大咖面对面,“开 启”非标短租下半场。

  非标短租上半场 C2C短租的时代

  说到短租平台,可能大家最先想到的就是Airbnb,这家C2C(个 人与个人之间)的短租平台,采用点对点的方式,一方面给房东发布房源,另一方面 吸引房客在线订房,连接旅游人士和家有空房出租的房主,并在2011年迎来全面爆发 。同时,国内途家网、蚂蚁短租、小猪短租等为代表的平台也随之出发。

  发展至2017年,在线短租市场规模达125.2亿元,综合年增长率 达到了80%,预计2018年将达到169.6亿元。

  大象民宿副总裁石晋认为,传统在线短租平台一直存在房源质量 不可控、服务质量因人而异,用户体验得不到保障,房东无运营经验,难以控制成本 ,回收慢。

  两年前五一节去印尼的李田对记者抱怨,“订了房子突然给我退 了,害我不得不多花几百块再定一间。”她详细说明当时的情况,当时临近五一节, 才慌忙在Airbnb订房子,可找来找去也没有性价比高的,市中心的价格赶上酒店价格 ,便宜的又太远了。挑了一天,她订了一家距离适中的民宿,价格300元一晚。

  付款成功之后,她终于了却心中一桩大事,就等待旅游的那一天 来临,可让她万万没想到的是,第二天下午自己预订的民宿被取消了。房东对此的解 释是房间已经被订满。眼看房源越来越少,李田只好选了一家不太满意的民宿。

  对此,石晋透露,个人房东会把房源发布在许多平台,难免会碰 到不同的房客在不同的平台订了同一天房的情况。

  不止是房客端,在房东端,有人也感受到了做民宿的压力。酷虫 王国主题民宿主人陈云表示,当初开民宿的时候想得太天真,以为有特色、交通方便 就能吸引人,当真正运营起来才知道压力。他解释,因为无运营经验,缺乏供应链资 源,难以控制成本,让民宿投入成本、运营成本都增加不少,特别是屋内小物件摆设 花费太高,整个民宿回收周期长。

  ■支招

  传统平台野蛮生长

  商业模式急需迭代

  以Airbnb、途家为代表的C2C平台,实际上商业模式的核心在于 撮合房源方与租客方之间进行交易,再收取10%左右的交易佣金。“决定交易佣金收 益的核心,是所有平台模式里面都会涉及到的,包括平台两边的生态的规模,房源数 、用户数、订单数以及客单价等。”

  在C2C平台混战跑马圈地,疯狂野蛮生长的态势之下,平台方对 于房源以及房东的把控有点有心无力,房源的质量方面,服务平台方很难实际地切入 进行相应的规范和引导。石晋解释,一边是需要大量的订单收取佣金获得收益,另一 边是无法有效规范数量众多的房源。

  对于房客而言,房源的质量会因为房东的不同而不同,服务的标 准会因为房东的差异而有所差异,就连房屋的价格也会随着房东随意的波动。这种情 况下,房客没办法得到一个有效的保障。

  因此,行业更新迭代在所难免。

  民宿2.0时代品牌IP是重点

  旅游的消费升级让民宿迎来了2.0时代,或许那些低品质、低价 格的草根民宿的生存空间会越来越小,拥有品牌的民宿才能真正具备市场竞争力。石 晋表示,核心理论应该是电商流量的漏斗理论加上品牌IP的理论。

  他介绍,成立于2017年5月的城市精品民宿品牌正在致力于打造 一个最具规模最具影响力的城市共享品牌民宿,通过招募个人房东、产权人为合伙人 ,与房产经纪人合作,为合伙人们提供包括房产设计改造、代运营等在内的全托管服 务,将闲置房产改造成精品民宿,满足消费升级下的客户旅行需求。

  具体来说,在房源一端,业主房东及民宿投资人向大象民宿一次 性缴纳1到2万元/套的合作服务费,支付数千元设计费、施工改造费,及此后每月少 量托管费就可获得剩余全部收益,只有在月销售天数大于等于18天,平台会按比例提 成。

  这样的模式下,解决了C2C短租平台模式之下,个人房东与个人 房源无法为消费者带来一次性体验的问题。而标准化的全托管服务利于打造全国品牌 IP。“运营的几大环节都由我们自己团队操作,比如原始房源的筛选匹配,设计方案 的一对一深度定制,施工环节的供应商与供应链的品控,运营服务的贴心话、语音提 示等。”

  ■支招

  品牌IP如何打造?需具备相应规模

  “任何一类形态的民宿,前期都会经过各种准备,会进行调研, 做产品定位,考虑客群画像等一系列流程,然后才开启项目。”石晋说。其中,产品 定位尤其重要,首先知道客群是哪些人,他的职业年龄收入区间等等。第二个是他的 消费原因是什么,也就是说因为什么来消费这一类的产品。第三个是他的消费力,大 概是怎样的一个消费水平。

  石晋建议大家可以带着这几个问题,去翻看专业行业的年度数据 报告,包括民宿的一些数据报告。知道民宿行业现状可以快速地圈定客群、老客群, 一旦圈定就可以根据客群的需求进行产品定位了。

  找到了客群,再来看品牌IP打造问题。实际上,民宿IP有两种, 第一种就是大家更为熟悉的单体民宿,比如艺术民宿、艺术客栈的品牌IP打造。“这 类情况有非常多的参考案例,最著名的就是莫干山一带,从重庆来看就是缙云小住或 者是南山上的‘三鬼’。”在这些案例里面,房东核心打造了一个氛围和一个格调, 通过满足消费升级的一些需求来塑造了整个核心的一个品牌的IP。

  但这样的方式对大象民宿做全国城市民宿行不通。石晋称,规模 化的打造一个品牌IP来说,需要维度会更多。首当其冲的是需要具备相应的一个规模 ,因为在规模之下,才能够形成相应的客户识别度和认知度。“让他需要你的时候, 他能够第一时间想起。”第二个是不管产品的设计环节还是服务环节,都要确保大规 模的房源以及服务都全部具备同样的标准、同样的水准以及同一个体系。

◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2018-02-15◇ ◆融资融券◆ 单位:万元、万股 截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量 ───────────────────────────────────── 2018-02-14 42644.48 27.34 3.32 11.49 0.23 2018-02-13 42802.41 275.28 3.14 10.90 - 2018-02-12 42802.73 575.13 3.20 11.01 - 2018-02-09 42499.34 169.77 3.20 10.56 - 2018-02-08 42900.88 458.22 3.20 10.88 - 2018-02-07 42777.43 194.19 3.20 10.82 - 2018-02-06 43147.69 169.88 3.25 10.99 - 2018-02-05 43607.93 224.41 3.25 11.44 - 2018-02-02 43680.59 155.16 3.25 11.28 - 2018-02-01 44852.67 521.87 3.36 11.52 - 2018-01-31 45974.76 415.57 3.36 12.20 - 2018-01-30 45941.49 371.44 3.36 12.47 0.11 2018-01-29 46241.98 427.64 3.25 12.25 - 2018-01-26 46505.97 315.70 3.25 12.64 - 2018-01-25 46628.72 559.17 3.25 12.64 - 2018-01-24 46709.13 358.19 3.25 12.71 - 2018-01-23 46719.22 472.14 3.25 12.74 - 2018-01-22 46524.08 399.52 3.25 12.81 - 2018-01-19 46382.23 592.38 3.25 12.74 - 2018-01-18 46687.79 401.86 3.25 12.71 - ───────────────────────────────────── ◆机构持仓统计◆ 报告期 2017-12-31 2017-09-30 2017-06-30 2017-03-31 ───────────────────────────────────── 基金持股(万) - - 688.11 539.15 占流通股% - - - - 持股家数 - - 14 2 ───────────────────────────────────── 信托持股(万) 1868.72 1199.39 1199.39 - 占流通股% - - - - 持股家数 2 1 1 - ───────────────────────────────────── ◆大宗交易◆ 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元) ───────────────────────────────────── 2017-06-01 3.96 3.79 1.04 1199.39 4749.58 买方:光大证券股份有限公司东莞东骏路证券营业部 卖方:申万宏源证券有限公司杭州密渡桥路证券营业部 ───────────────────────────────────── 2016-06-02 4.90 4.90 1.00 1199.39 5877.01 买方:申万宏源证券有限公司杭州密渡桥路证券营业部 卖方:宏信证券有限责任公司成都一环路西三段证券营业部 ───────────────────────────────────── 2016-05-24 4.62 4.62 1.00 210.53 972.63 买方:东方证券股份有限公司上海光新路证券营业部 卖方:机构专用 ───────────────────────────────────── 2016-02-29 4.26 4.39 0.97 141.00 600.66 买方:广发证券股份有限公司无锡清扬路证券营业部 卖方:机构专用 ───────────────────────────────────── 2014-12-24 5.64 5.81 0.97 400.00 2256.00 买方:平安证券有限责任公司深圳金田路证券营业部 卖方:平安证券有限责任公司国债部(非营业场所) ───────────────────────────────────── 2014-12-23 5.77 5.94 0.97 400.00 2308.00 买方:平安证券有限责任公司深圳金田路证券营业部 卖方:平安证券有限责任公司国债部(非营业场所) ───────────────────────────────────── ◆股东增减持◆ ───────────────────────────────────── 股东名称 : 陈振宁 股东类型: 高管 变动截止 : 2017-01-09 变动方向: 减持 变动数量(总): 1.97万股 占总股本: 0.0015% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 陈振宁 股东类型: 高管 变动截止 : 2017-01-06 变动方向: 减持 变动数量(总): 7.03万股 占总股本: 0.0052% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 陈振宁 股东类型: 高管 变动截止 : 2016-12-30 变动方向: 减持 变动数量(总): 12.00万股 占总股本: 0.0090% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 戴克强 股东类型: 高管 变动截止 : 2016-12-30 变动方向: 减持 变动数量(总): 37.50万股 占总股本: 0.0280% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 汪庆华 股东类型: 高管 变动截止 : 2016-12-30 变动方向: 减持 变动数量(总): 30.00万股 占总股本: 0.0224% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 平安汇通宋都股份员工持股特定 股东类型: 其他股东 客户资产管理计划 变动截止 : 2016-03-30 变动方向: 增持 变动数量(总): 4994.68万股 占总股本: 3.7270% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 四川信托-和兴七号证券投资集合 股东类型: 其他股东 资金信托计划 变动截止 : 2015-09-02 变动方向: 增持 变动数量(总): 169.22万股 占总股本: 0.1263% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 四川信托-和兴七号证券投资集合 股东类型: 其他股东 资金信托计划 变动截止 : 2015-07-06 变动方向: 增持 变动数量(总): 1030.17万股 占总股本: 0.7687% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 戴克强 股东类型: 高管 变动截止 : 2015-03-20 变动方向: 减持 变动数量(总): 1.13万股 占总股本: 0.0008% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 汪庆华 股东类型: 高管 变动截止 : 2015-03-20 变动方向: 减持 变动数量(总): 15.00万股 占总股本: 0.0112% ───────────────────────────────────── ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆ 日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因 ───────────────────────────────────── 2017-01-09 陈振宁 -19700 5.51 270000 陈振宁 二级市场买卖 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2017-01-06 陈振宁 -70300 5.51 289700 陈振宁 二级市场买卖 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2016-12-30 陈振宁 -120000 5.49 360000 陈振宁 二级市场买卖 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2016-12-30 戴克强 -375000 5.46 1125000 戴克强 二级市场买卖 本人 高管 ───────────────────────────────────── 2016-12-30 汪庆华 -300000 5.48 900000 汪庆华 二级市场买卖 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2015-03-20 戴克强 -11300 8.33 1500000 戴克强 二级市场买卖 本人 高管 ───────────────────────────────────── ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2018-02-17◇ ●2016-08-30 〖资讯中心〗宋都股份(600077)半年报点评:业绩迈出低谷,管控依旧 突出(平安证券) 事项: 公司披露2016年中报,上半年实现营业收入40.5亿元,同比上升195%,净利润1. 04亿元,同比上升1361%,对应EPS0.078元,与业绩预告基本一致。 平安观点: 结算面积大幅增加叠加低基数致业绩高增长:结算面积大幅增加叠加低基数,公 司上半年营收及净利润同比分别增长195%与1361%;由于结算结构的变化,期内毛利 率同比下降1个百分点至16.2%,考虑年内杭州、南京房价上涨,加上公司项目拿地较 早,预计公司毛利率后续有望回升。期内公司管控能力依旧突出,期间费用率同比下 降2个百分点至4.1%。 成交受益楼市回升,财务状况持续改善:公司扎根杭州,显著受益区域市场回升 ,上半年实现销售额28.5亿元,同比增长35.7%。期内公司新增杭州两幅土地,合计 建面22.2万平米,楼面地价仅3295元/平米。公司目前主要楼盘均位于杭州、南京及 合肥,有望受益区域楼市回升带动盈利能力提升。公司2014年年底完成定向增发,资 产负债结构进一步完善,期末剔除预收款后的资产负债率和净负债率分别为45.7%和5 9.6%,较年初下降0.7个和28.8个百分点;在手现金18.1亿,为一年内到期负债的84% ,较年初上升20个百分点,短期偿债压力有所缓解。 参与设立产业基金,积极布局大健康:2015年8月,公司出资4500万元与杭州宋 都大健康共同设立宋都新大健康,占90%股权,新公司的成立标志着公司正式进军医 疗大健康行业。报告期内公司先后出资3亿参与设立杭州若沐宋都股权投资合伙企业 ,出资5亿入伙深圳大仁汇通资管公司,均主要投资医疗健康相关产业。公司有望借 助外部专业团队的投资能力、项目储备和产业经验,以新的金融模式切入医疗产业和 医疗供应链等实体产业,推动公司在大健康产业领域的扩展,助力公司地产+医疗大 健康双主业战略推进。 员工持股计划构筑安全边际。公司今年3月完成员工持股计划,斥资2.7亿共买入 公司股票4995万股,成交均价5.4元/股,持股数量占公司总股本3.73%,锁定期12个 月。目前股价仍处在员工持股价下方,安全边际充足。 盈利预测与投资评级:由于项目结算进度快于此前预期,小幅上调公司盈利预测 。预计2016-2017年EPS分别为0.15元(+0.07)和0.19元(+0.09),对应PE分别为34.1倍 和28.5倍。公司扎根杭州,有望受益杭州、南京楼市回暖,积极布局大健康产业,后 续转型布局有望提速。基于公司持续向好的基本面趋势和积极转型的决心,维持“推 荐”评级。 ●2016-08-30 〖资讯中心〗宋都股份(600077)半年报:地产业务稳步发展,医疗转型 加速进行(海通证券) 投资要点: 事件:公司公告2016年半年报。 公司2016上半年实现归母净利润同比增加1360%。2016年上半年公司完成营业收 入40.49亿元,同比增加194.78%;归属于上市公司所有者净利润1.04亿元,实现每股 收益0.08元,同比增加1360.56%。 公司2016年上半年实现总资产规模123.18亿元。截止报告期末,公司资产总额12 3.18亿元,负债总额82.80亿元,资产负债率为67.22%。预收账款26.51亿元,占负债 总额32.02%。在负债结构上,短期借款和一年内到期的非流动负债7.38亿元,占负债 总额的8.91%,经营活动净现金流量为9.96亿元。 公司地产业务稳步发展。2016年上半年公司实现地产预售金额28.5亿元。从土地 储备的角度来看,公司目前有大约8个项目在手,其中5个在杭州,其余3个分别分布 在南京、合肥和舟山。项目总建筑面积达到180万平。受益于行业的逐渐复苏,公司2 016年销售有望达到50亿元左右。 公司房继续加大布局大健康产业。2016年6月2日公司公告其全资子公司杭州茂都 投资管理有限公司与杭州若沐知藏投资管理有限公司以合伙的方式设立企业,其中前 者出资3亿元,后者出资100万元。合伙企业主要投资医疗健康领域,有助于加快构建 双主业的驱动模式,在做好房地产开发传统主营业务的同时,继续深化战略推进,加 大医疗健康产业的投资力度,奠定公司未来的发展基础。 与深圳前海达仁资产管理公司携手加码医疗产业。同时在2016年6月公司公告全 资子公司杭州茂都投资管理有限公司入伙由深圳前海达仁资产管理有限公司(以下简 称“前海达仁”)作为普通合伙人设立的深圳达仁汇通资产管理企业。其中公司出资5 亿元。合伙企业的管理人为前海达仁。前海达仁为合伙企业的普通合伙人即执行事务 合伙人,对合伙企业的经营与投资进行管理。 员工持股计划进一步强化激励。公司于2015年7月开始筹划员工持股计划,本次 员工持股计划的参与员工合计约115人,涉及的员工人数较多,该计划锁定期为1年, 杠杆比例为2倍。截止到2016年3月31日,公司员工持股计划已经完成了二级市场的购 买,共买入4997.67万股,成交均价人民币5.406元/股,成交金额约为2.7亿元,买入 股票数量占公司总股本的3.73%。员工持股计划的顺利推行有望进一步强化公司激励 ,促进双主业稳定发展。 投资建议:维持“买入”评级。预计公司2016、2017年每股收益分别是0.17和0. 26元。截至8月30日,公司收盘于5.21元,对应2016年PE为30.64倍,2017年PE为20.0 4倍。考虑到公司未来成长性,给予公司2016年40倍的PE,对应目标价格6.8元,维持 “买入”评级。 ●2016-07-29 宋都股份上半年净利润同比预增11至14倍(中国证券网) 宋都股份7月28日晚间发布业绩预告,经财务部门初步测算,预计公司2016年半 年度实现归属于上市公司股东的净利润约9000万元到11000万元,与上年同期(法定 披露数据715.33万元)相比,将增加1100%至1400%左右。  公司表示,报告期内,受长三角地区房地产行业持续向好的积极影响,公司上半 年通过提升运营效率和制定正确的销售策略,实现了项目快速去化;同时下属房地产 项目实现交付,导致归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现大幅增长。 ●2016-06-08 〖资讯中心〗宋都股份(600077)加码健康产业投资,完善双主业格局( 海通证券) 投资要点: 公司加速构筑双主业格局。公司在2015年年报中公司提出在做好房地产开发主业 的同时,将积极寻找在未来相当一段时间内能够为公司与广大投资者持续创造较高收 益与利润的健康产业投资机会,为公司构建双主业的驱动模式,奠定公司未来五至十 年的发展基础。 牵手达仁资管(新三板:831639),5亿投入设立健康产业基金。2016年6月8日公 司公告与深圳前海达仁资产管理有限公司合作成立合资公司。本次合作的目的在于进 一步推动公司在医疗健康产业领域的扩展,使公司构建双主业的战略能够扎实推进。 根据公告详情,合伙企业将重点投资医疗健康相关行业。 连续加大健康产业布局。公司从2015年8月与控股股东共同成立了宋都新大健康 管理有限公司,其中公司占股份90%,正式开启了转型大健康相关产业的发展。目前 企业已投资金溪生物(研发生产第三代化学发光免疫检测试纸条)20%股权。2016年6月 2日公司公告其全资子公司杭州茂都投资管理有限公司与杭州若沐知藏投资管理有限 公司以合伙的方式设立企业,其中前者出资3亿元。合伙企业主要投资医疗健康领域 ,有助于加快构建双主业的驱动模式。 公司地产业务保持平稳发展。公司房地产业务立足杭州和周边区域,规模近年来 一直维持在30亿左右水平。2015年受益于香悦郡与东郡国际等项目的热销,公司实现 了地产预售金额51亿元,整体业务规模迈上新台阶。从土地储备角度看,公司目前有 大约8个项目在手,其中5个在杭州,剩余3个分别分布在南京、合肥和舟山。项目总 建筑面积达到180万平。作为一家本地中型房地产开发企业土地储备相对较足。 员工持股计划为公司业务发展进一步助力。截止到2016年3月31日,公司员工持 股计划已经完成了二级市场的购买,成交均价人民币5.406元/股,成交金额约为2700 0万元。员工持股计划的顺利推行有望进一步强化公司激励,促进双主业稳定发展。 目前市价低于公司员工持股成本价(折价9%)。 投资建议。预计公司2016、2017年每股收益分别是0.17和0.26元。截至6月7日, 公司收盘于4.85元,对应2016年PE为28.71倍,2017年PE为18.77倍。考虑到公司未来 成长性,给予公司2016年40倍的PE,对应目标价格6.8元,维持“买入”评级。 ●2016-05-12 〖资讯中心〗宋都股份(600077)逐步构建双主业格局(海通证券) 投资要点: 公司是一家由俞建午为实际控制人的房地产公司。宋都股份是一家由俞建午先生 为实际控制人的上市公司,目前其通过浙江宋都控股有限公司持有上市公司44.75%的 股权,并同时担任公司的董事长以及总裁职务。另外其妻郭秩娟直接持有上市公司4. 51%的股份,夫妻二人合计持有上市公司49.26%的股份; 公司地产业务属于杭州市中等水平。公司的房地产业务规模近年来一直维持在30 亿左右的水平,在杭州本地属于中型房地产开发企业。2015年受益于香悦郡与东郡国 际等项目的热销,公司实现了地产预售金额51亿元,整体业务规模迈上了一个新的台 阶。从土地储备的角度来看,公司目前有大约8个项目在手,其中5个在杭州,其余3 个分别分布在南京、合肥和舟山。总的建筑面积达到180万平。作为一家本地中型房 地产开发企业土地储备相对较足; 公司筹划构筑双主业格局。公司在2015年年报中公司提出在做好房地产开发主业 的同时,将积极寻找在未来相当一段时间内能够为公司与广大投资者持续创造较高收 益与利润的健康产业投资机会,为公司构建双主业的驱动模式,奠定公司未来五至十 年的发展基础。关于在健康产业领域的投资机会,公司从2015年8月与控股股东共同 成立了宋都新大健康管理有限公司,其中公司占股份90%,正式开启了转型大健康相 关产业的发展。随后宋都新大健康就与大股东旗下的另一家青创投资共同参与了金溪 生物的增资扩股,双方各出资1000万元,向金溪生物增资2000万元,同时双方分别获 得金溪生物20%的股权; 员工持股计划为公司业务发展进一步助力。公司于2015年7月开始筹划员工持股 计划,本次员工持股计划的参与员工合计约115人,涉及的员工人数较多,该计划锁 定期为1年,杠杆比例为2倍。截止到2016年3月31日,公司员工持股计划已经完成了 二级市场的购买,共买入4997.67万股,成交均价人民币5.406元/股,成交金额约为2 7,000万元,买入股票数量占公司总股本的3.73%。员工持股计划的顺利推行有望进一 步强化公司激励,促进双主业稳定发展; 投资建议。预计公司2016、2017年每股收益分别是0.17和0.26元。截至5月11日 ,公司收盘于4.77元,对应2016年PE为28.05倍,2017年PE为18.35倍。考虑到公司未 来成长性,给予公司2016年40倍的PE,对应目标价格6.8元,维持“买入”评级。 ●2016-04-21 〖资讯中心〗宋都股份(600077)销售业绩亮眼,员工持股彰显大健康转 型信心(申万宏源) 投资要点: 公司业绩高增长,财务状况明显优化。公司实现房地产销售额51亿元,营业收入 34.7亿元,同比增长49.5%,归属于母公司的净利润为7754万元,同比增长109.1%。 公司三项费用率出现明显下降,本期为6.9%,降低1.2个百分点。此外,本期公司毛 利率较低,为18.1%,主要受结算项目中东郡项目刚需成分较多所影响。2016年公司 将完成南郡国际项目的交付工作,我们预计该项目的结算将带动公司未来毛利率的提 升。 布局医疗大健康,积极尝试双主业驱动模式。宋都股份以控股子公司杭州宋都新 大健康为平台,积极布局中西医、生物基因、药品医疗器械开发营运、健康体检管理 、健康养老五大领域。2015年8月,宋都新大健康入股杭州金溪生物科技有限公司, 股权比例为20%。 金溪生物拥有研发和商业化的第三代化学发光免疫检测试纸条和配套检测仪相关 产品的专利技术。公司本次员工持股计划已完成股票购买,彰显公司上下对于未来转 型具有充分的信心。公司员工持股计划整体成交额为2.7亿元,成交均价5.406元/股 ,买入股票数量占公司总股本的3.73%。该计划锁定期为12个月,杠杆比例为2倍。本 次员工持股计划参与人数众多,管理层持股比例较高,约占整个员工持股计划的55% 。 首次覆盖,给予增持评级,目标价6.70元。我们预计公司2016-2018EPS分别为0. 23/0.45/0.65元。考虑到公司转型布局较为清晰、房地产业务恢复增长以及员工持股 计划释放了积极信号,我们给予公司估值2016年29X的PE(较可比公司溢价15%),对应 目标价6.70元。 ●2016-03-11 〖资讯中心〗宋都股份(600077)年报点评:销量稳步增长,业绩逐步改 善(平安证券) 投资要点 事项: 公司披露2015年年报,实现营业总收入34.7亿元,同比上升49.5%,实现归属上 市公司净利润7754万元,同比上升109.1%,对应EPS0.06元,与业绩预告基本一致。 公司拟每10股派0.06元。 平安观点: 业绩逐步改善,毛利率有望逐步企稳:公司全年营收及净利润同比分别增长49.5 %和109.1%,净利润增速高于营收增速主要因1)2015营业外支出较2014年减少2179万 ;2)2015年结算项目少数股东损益占比由32%下降到5.6%。由于期内结算的东郡国际 项目盈利能力较弱,导致期内整体毛利率仅18%,同比下降2个百分点。随着近期南京 、杭州房价回升,预计后续公司毛利率亦有望逐步回升。 销量大幅增长,财务指标持续好转:公司扎根杭州,显著受益区域市场回升,全 年实现销售额51亿元,同比增长91%。期内新增建面30.4万平,在手可售面积67.4万 平米,可售相对充足。且主要楼盘均位于杭州、南京,有望受益区域楼市回升带动盈 利能力提升。公司2014年年底完成定向增发,资产负债结构进一步完善,期末剔除预 收款后的资产负债率46.4%,较2014年末回落8.9个百分点;在手现金9.4亿,为一年 内到期负债的64%,较2014年上升24.6个百分点,财务状况持续改善。 布局医疗大健康产业,拓展新的利润增长点:2015年8月,公司与杭州宋都大健 康签订合作协议,共同出资设立宋都新大健康,公司出资4500万,占90%股权,新公 司的成立标志着公司正式进军医疗大健康行业。同时,宋都新大健康及关联方青创投 资各向金溪生物增资1000万元,根据协议,宋都新大健康与青创投资有权各委派一名 董事,且董事长在委派的董事中选任,转型迈出实质一步。 盈利预测与投资评级:预计2016-2017年EPS分别为0.08元和0.10元,对应PE分别 为63.0倍和49.6倍。公司扎根杭州,有望受益杭州、南京楼市回暖,积极布局大健康 产业,后续转型布局有望提速。基于公司持续向好的基本面趋势和积极转型的决心, 维持“推荐”评级。 ●2016-03-10 〖资讯中心〗宋都股份(600077)业绩突出,积极打造双主业(长江证券 ) 报告要点 事件描述 2015年度公司实现营业收入34.73亿元,同比增长49.52%,净利润0.78亿元,同 比增长109.07%;净利润率2.23%,同比上升39.82个百分点。EPS0.06元。 事件评论 项目周转速度提升,业绩表现亮眼。公司2015年实现销售面积30万方,同比增长 31.81%,销售金额50亿元,同比增长124.37%;实现营业收入34.73亿元,同比增长49 .52%,实现净利润0.78亿元,同比增长109.07%,主要系南京南郡项目和东郡国际项 目交付结转以及上半年淘天地写字楼项目的火爆销售所致。公司2015年毛利率同比有 所下降,主因结算项目中刚需较多。由于本期融资利息费用的增加致使公司2015年财 务费用有所提升。 多渠道融资优化财务结构。公司继14年约12亿定增完成后,于15年4月发布公司 债券发行预案,拟募资金额10亿元,且近期收到来自控股股东提供的20亿借款。多渠 道融资确保了公司稳定的资金流以及优异的财务结构。 项目布局核心二线城市,土储稳步增加。公司目前主要有9个在建及在售项目,3 个新增土储,项目计容积率建筑面积共计356.58万平方米。其中有8个项目位于杭州 ,其余4个分别位于南京、合肥、舟山及桐庐,大部是核心二线城市。而杭州、南京 等城市正值地产回暖大潮,未来市场向好,公司16年库存有望快速去化,销售有望持 续提升。 积极拥抱大健康,努力构造双主业。公司于15年8月与子公司“宋都大健康”共 同出资设立“宋都新大健康”,公司持90%股权。随后,宋都新大健康增资“金溪生 物”,其主营生物监测技术研发,拥有并商业化“第三代化学发光免疫检测试纸条” ,且公司在基因快速检测,精准医疗快速检测等产品方面具有广阔的市场空间。大健 康的布局有利于公司加大对新市场的拓展力度,创造更高的业绩、培育新的利润增长 点。 投资建议:公司NAV估值为5.46元,对应当前股价折价13.28%;2016年员工持股 计划的价格为5.5元/股,股价安全边际较高。预计公司2016、2017年EPS分别为0.13 和0.16元,对应当前股价的PE分别为36.56和29.72倍,首次覆盖给予“买入”评级。 ●2015-11-25 房贷证券化启幕 中国版“两房”渐近(新浪财经)   地产去库存出招  在中央财经领导小组第十一次会议上确定“化解房地产”的方针之后,住房公积 金条例的修订工作开始启动,其中的重要内容之一就是通过发行公积金贷款资产证券 化,盘活公积金存量,帮助更多的购房者获得低息贷款。  从操作模式上,与美国的“两房”差异不大,但美国的“两房”证券更为复杂, 形成各种衍生金融产品。同时,中国的住房贷款首付比例更高,风险要低得多。  央行的数据显示,截至2014年底,我国个人购房贷款余额为11.5万亿,公积金贷 款余额为2.55万亿。据估算,如果我国资产证券化率能够达到50%,即可共提供7-8万 亿的流动性。  随着《住房公积金管理条例》的大修,一项足以影响中国楼市“后半程”的制度 正在呼之欲出。  11月20日,国务院法制办公室公布《住房公积金管理条例(修订送审稿)》,征 求社会各界意见。其中明确,住房公积金管理中心可以申请发行住房公积金个人住房 贷款支持证券。  该项看似不起眼的条款,实际上为公积金贷款的资产证券化打开了政策窗口。而 去年的“930新政”,已经明确支持商业性房贷实施资产证券化。  有业内人士指出,如果上述政策得以落实,相当于打造中国版的“房利美”和“ 房地美”(下称“两房”)。其不仅可以打通房贷和资本市场之间的通道,刺激个人 住房贷款需求,而且对于去库存有着积极的意义。  在中国楼市进入“下半程”之际,该项制度可谓影响深远。多位受访者指出,尽 管美国“两房”曾在2007年出现兑付危机,但实施房贷的资产证券化仍是中国房地产 业的大势所趋。唯一需要顾虑的,是低利率环境下的市场信心。  曾中断试点  个人住房贷款的资产证券化,是指将缺乏流动性但能够产生稳定现金流(本息归 还)的个人住房抵押贷款组成资产池,以资产池所产生的现金流(本息归还)作为偿 付基础,通过风险隔离、现金流重组和信用增级,在资本市场发行资产支持证券的融 资行为。  其中,公积金贷款的资产证券化,其主体和偿付基础来自个人住房公积金贷款。  房贷资产证券化是个人住房信贷市场发展到一定阶段的产物。按照中信建投的解 释,其最大意义在于,通过资本市场募集资金,增加资产池的规模,增强资金流动性 。  我国曾在2005年推出个人住房贷款资产证券化试点。当年3月,建设银行发行个 人住房抵押贷款证券“05建元1期”,两年后又发行“07建元1期”。随后美国次贷危 机爆发,为了避免受到国外金融危机的不良影响,我国在2007年暂停了上述试点。  中金公司房地产行业研究员对21世纪经济报道记者表示,通过个人住房贷款发行 MBS募集资金的做法,与“房利美”和“房地美”的操作方式无异。但后者在2007年 出现兑付危机,被认为是引发金融危机的导火索。“两房”也最终被美国政府托管。  随着美国房地产市场回暖和房价回升,到2014年,“两房”已基本还清美国政府 1875亿美元的援助金,美国政府于当年3月退出,“两房”继续成为美国房贷资产证 券化市场的主力。  我国的房贷资产证券化试点同样在2014年重启。中国邮政储蓄银行于7月发行“ 邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券化产品”,意味着时隔七年后,该项试点正 式重启。  2014年9月30日,央行、银监会正式发文指出,鼓励银行业金融机构通过发行住 房抵押贷款支持证券(MBS)等措施筹集资金。同日,住建部、财政部、央行联合发 布《关于切实提高住房公积金使用效率的通知》也提出,有条件的城市要积极推行住 房公积金个人住房贷款资产证券化业务。  大势所趋  我国重启房贷资产证券化试点,与美国政府退出“两房”,同样发生在2014年, 但两者并非时间上的巧合。  上海易居房地产研究院副院长杨红旭向21世纪经济报道表示,从2014年开始,我 国房地产市场供大于求的基本面正式确立,由于需求不振,房地产投资增速、新开工 面积、购地金额等指标一路下行,至今仍处于低位。  他认为,通过房贷资产证券化的方式来刺激需求,是一种可行的办法,也是大势 所趋。  中信建投指出,我国住房公积金的主要问题在于沉淀资金庞大,但是投资渠道狭 窄且投资收益较低,导致部分省市已无法发放住房公积金贷款。因此拓宽投资渠道、 提高贷款流动性是必要之举。  由于房地产市场颓势已拖累经济增速,今年10月以来,监管层连续做出“去库存 ”的公开表态。随后,《住房公积金管理条例》的修订稿出台,允许公积金贷款实施 的资产证券化。  分析人士指出,这一系列的表态,意味着我国正式打开了房贷资产证券化的政策 窗口。  按照我国的房地产交易规模,对房贷实施资产证券化的空间巨大。央行的数据显 示,截至2014年底,我国个人购房贷款余额为11.5万亿,公积金贷款余额为2.55万亿 。据估算,如果我国资产证券化率能够达到50%,即可共提供7-8万亿的流动性。而目 前美国住房抵押贷款资产证券化接近90%。  在去年的“930新政”后,目前我国已经有武汉、盐城、湖州、常州等地开展了 公积金贷款资产证券化试点业务。  今年6月30日,武汉住房公积金中心发行“汇富武汉住房公积金贷款1号资产支持 专项计划”,也是全国首单住房公积金贷款资产证券化产品,发行规模为5亿元。其 中的4.75亿元优先级证券已在上海证券交易所挂牌交易。  8月初,常州以个人住房公积金贷款为基础资产的资产支持证券成功发行,总融 资额度为6.19亿元,期限为6个月,这也是目前国内公积金行业资产证券化的单笔最 大融资额。  中信建投指出,商业贷款和公积金贷款的试点均有先例。从可操作性来讲,我国 实施个人住房贷款证券化已不存在技术性问题。  不会重蹈“两房”覆辙  对于中国版“两房”是否会重蹈美版“两房”的覆辙?受访者普遍表示否认。杨 红旭指出,市场环境和监管力度等多方面因素,都决定了中国版的“两房”不会遭遇 兑付危机。  他表示,银监会对于个人贷款的监管采取“偏谨慎”的态度。按照现有规定,我 国公积金贷款的最低首付比例为20%,商业贷款的最低首付比例为25%。这与多年前美 国实施的“零首付”有着明显不同。  与此同时,我国在办理个人住房按揭贷款时,对于还款人资质和收入水平也有着 严格的审核。这些措施都决定了,我国的个人住房按揭贷款是目前银行业相对优质的 资产。  杨红旭还指出,美国在销售资产证券化产品时,将其分为优质贷、次级贷等多个 品种,并继续以金融创新手段进行包装,这无疑会进一步加大风险。  他还表示,美国“两房”的衰落,还与美国整体经济水平的下滑和房价泡沫的破 裂有关。但当前中国的整体房价并不存在明显的泡沫。  多数受访者指出,此前我国推行的房贷证券化试点进展缓慢,主要原因就在于未 能实现利率市场化。如今该项进程正在加快,但又面临利率偏低的窘境。  在当前整体利率水平较低的情况下,房贷资产证券化产品的收益率必然会被压低 ,这无疑会影响到市场的购买热情。尤其对于公积金贷款,低收益几乎是毫无疑问的 。  事实上,“市场不买账”是业界共同的担忧。有分析指出,当前房地产业增长乏 力,风险凸显,可能会进一步影响市场信心。  因此,分析人士指出,与“美国模式”类似,我国的房贷证券化改革,必须要有 政府部门的托底。机构猜测,未来可能成立国家住房银行,使之承担类似“房利美” 的功能,来进行具体操作,但并未得到官方回应。但各项制度的完备,以及相关机构 的设立,仍需一个长期的过程。 ●2015-10-27 〖资讯中心〗宋都股份(600077)季报点评:成交表现抢眼,财务状况持 续优化(平安证券) 投资要点 事项:公司披露三季报,前三季度实现营业总收入18.1亿元,同比上升9.84%, 实现归属上市公司净利润1151.8万元,同比上升87.8%,对应EPS0.009元,符合预期 。 平安观点: 业绩中规中矩,期待年末结算高峰:公司前三季度营收及净利润同比分别增长9. 84%和87.8%。由于主要结算的晨光国际项目毛利率较低,前三季度毛利率同比下降3. 9个百分点至16.3%,预计随着南京、杭州等高毛利率项目的逐步结算,公司毛利率将 逐步回升。 成交表现靓丼,财务状况持续优化:公司扎根杭州,显著受益区域市场回升,前 三季度实现销售面积28万平米,同比分别增长90.7%,预计全年销售额可达40亿,同 比增长50.9%。公司2014年年底完成定向增发,资产负债结构进一步完善,三季度末 剔除预收款后的资产负债率50.8%,较2014年末回落3.4个百分点;在手现金17.4亿, 为一年到期内负债的109.6%,较年初上升46.6个百分点,财务状况持续改善 布局医疗大健康产业,开辟新的利润增长点:2015年8月,公司与杭州宋都大健 康签订合作协议,共同出资设立宋都新大健康,公司出资4500万,占90%股权,新公 司的成立标志着公司正式进军医疗大健康行业。同时,宋都新大健康及关联方青创投 资各向金溪生物增资1000万元,根据协议,宋都新大健康与青创投资有权各委派一名 董事,且董事长在委派的董事中选任,转型迈出实质一步。 盈利预测与投资评级:预计2015-2016年EPS分别为0.09元和0.11元,对应PE分别 为79.6倍和65.1倍。公司基本面持续改善,全年销量及业绩均有望超市场预期,积极 布局大健康产业,后续转型布局有望提速。基于公司持续向好的基本面趋势和积极转 型的决心,维持“推荐”评级。 ●2015-10-19 〖资讯中心〗宋都股份(600077)区域销售回暖加速转型(东方证券) 核心观点 杭州南京商品房销售回升迅速将带动公司销售回款加快,利于转型。杭州和南京 自今年5月以来楼市回暖迅速,呈现量价齐升的趋势,公司今明两年主要的销售和结 算项目集中在杭州和南京,项目以刚需和改善型为主。杭州和南京楼市的回暖将会大 幅带动公司地产项目去化,加快销售回款,利于为转型提供资金。 公司向医疗大健康转型思路已明晰,落地有望加速,之前参股金溪生物将为健康 管理体检领域添砖。公司未来将以宋都新大健康作为平台,以社区用户为主要服务对 象,发展5大领域:中西医、生物基因、药品医疗器械开发营运、健康体检管理、健 康养老等领域。公司之前公告拟参股的的金溪生物主要研发免疫检测、基因快速检测 、精准医疗快速检测,为发展健康管理体检领域添砖。 参股公司金溪生物拥有专利的化学发光免疫检测产品激素领先,市场空间大。金 溪生物拥有研发和商业化的第三代化学发光免疫检测试纸条和配套检测仪相关产品的 专利技术。化学发光免疫检测(CLIA)技术先进,目前主要在三级医院使用,市场主要 被进口产品占据,未来随着技术替代和国产替代进口产品,国产CLIA产品将迎来巨大 的市场空间。目前国内拥有商业化化学发光免疫检测产品的公司较少,金溪生物具有 先发优势。 财务预测与投资建议 上调评级至买入,维持目标价9.84元。公司转型医疗大健康的思路已经明确,我 们看好公司未来向这一领域转型。维持对公司2015-2017EPS分别为0.10/0.47/0.64元 的盈利预测,维持公司估值2016年21X的PE,给予目标价9.84元,公司目前股价6.65 元,上调为“买入“评级。 ◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2018-02-11◇ ◆高管人员情况◆ 姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元) ───────────────────────────────────── 俞建午 董事长 硕士 - 188.00 汪庆华 董事 硕士 90.00 100.00 陈振宁 董事 本科 27.00 100.00 陈斌 董事 本科 - - 华民 独立董事 博士 - 10.00 郑金都 独立董事 硕士 - 10.00 杜兴强 独立董事 博士 - 10.00 ───────────────────────────────────── 朱瑾 监事会主席 本科 - 50.00 朱轶桦 监事 硕士 - 40.00 李今兴 职工代表监事 硕士 - 80.00 ───────────────────────────────────── 俞建午 总裁 硕士 - 188.00 汪庆华 副总裁 硕士 90.00 100.00 戴克强 副总裁 本科 112.50 80.00 陈振宁 副总裁、财务负 本科 27.00 100.00 责人 蒋燚俊 副总裁 本科 - 100.00 郑羲亮 董事会秘书 硕士 - 50.00 ───────────────────────────────────── ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆ 单位(万元) 2017末期 2016末期 2015末期 2014末期 ───────────────────────────────────── 年度报酬总额 826.59 753.18 890.59 1061.00 最高前三位董事报酬总额 388.00 388.00 388.00 456.00 最高前三位高级管理人员报酬总额 388.00 388.00 388.00 456.00 独立董事津贴(平均) 10.00 - 10.00 10.00 ───────────────────────────────────── ◆高管简历◆ 董事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 俞建午 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事长 出生日期: 1966 任职日期: 2016-04-08 简历:俞建午:男,1966年出生,工商管理硕士,高级经济师。现任宋都基业投资股 份有限公司董事长、总裁。浙江省工商业联合会直属商会四届理事会常务副会 长、杭州市十届政协委员及经农委副主任。曾任中国青年企业家协会常务理事 、杭州市九届、十届、十一届人大代表、浙江省、杭州市青年企业家协会副会 长、杭州市青年联合会常委。现任宋都基业投资股份有限公司董事长、总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 汪庆华 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1970 任职日期: 2016-04-08 简历:汪庆华:男,1970年出生,浙江大学MBA,高级经济师,历任合肥宋都房地产开 发有限公司总经理、合肥印象西湖房地产投资有限公司总经理、宋都集团总裁 助理,副总裁,现任宋都基业投资股份有限公司董事、副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈振宁 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事 出生日期: 1976 任职日期: 2016-04-08 简历:陈振宁:男,1976年出生,毕业于浙江财经学院,本科学历,经济师、高级会 计师。历任杭州宋都房地产开发有限公司财务部经理,杭州宋都房地产集团有 限公司财务部经理助理、副经理、经理,财务部副总监,宋都基业投资股份有 限公司财务经理,财务负责人。现任宋都基业投资股份有限公司董事、副总裁、 财务负责人。 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈斌 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事 出生日期: 1967-08 任职日期: 2016-04-08 简历:陈斌,男,汉族,1967年8月出生。1989年毕业于南华大学计算机专业,本科学 士学位;1991年取得重庆大学管理工程学院第二学士学位。历任TCL集团天时网 络公司副总经理、Webex网讯集团中国投资总经理、赛伯乐中国投资基金资深合 伙人;现任浙江赛伯乐投资管理有限公司总裁兼创始合伙人。现任宋都基业投 资股份有限公司董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 华民 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事 出生日期: 1950 任职日期: 2016-04-08 简历:华民:男,1950年出生,中共党员,教授,无境外永久居留权。1982年获复旦 大学经济学学士,1993年获复旦大学国际经济博士。历任华东师范大学讲师, 现任复旦大学经济学院教授,2015年8月至今,担任绿地集团独立董事。现任宋 都基业投资股份有限公司独立董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 郑金都 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1964-07 任职日期: 2016-04-08 简历:郑金都:男,汉族,1964年7月出生,台州三门人,一级律师,无境外永久居留 权。1986年获原杭州大学(现浙江大学)法学学士,1989年杭州大学法学院研 究生毕业,同年获中国政法大学法学硕士,1993-1994年美国密苏里大学访问学 者。现为浙江六和律师事务所主任,兼任浙江省律师协会会长,省法学会副会 长,省工商联常委等职。曾任大红鹰(香溢金联)、浙大网新、精工钢构等上 市公司的独立董事;目前为浙商银行、浙江城市发展集团股份有限公司、杭州 申昊科技股份有限公司的独立董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 杜兴强 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事 出生日期: 1974-01 任职日期: 2016-04-08 简历:杜兴强:男,1974年1月出生,博士研究生学历,现为厦门大学会计系教授、博 士生导师。曾获教育部首届新世纪优秀人才、教育部霍英东高等院校青年教师 奖一等奖等,教学成果曾获得国家级教学成果二等奖及福建省教学成果一等奖 ,科研成果曾获教育部人文社科优秀成果一等奖、福建省社科优秀成果一等奖 等;兼任厦门建发股份有限公司独立董事、麦克奥迪(厦门)电气股份有限公 司独立董事、清源科技(厦门)股份有限公司独立董事。现任宋都基业投资股 份有限公司独立董事。 ───────────────────────────────────── 监事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱瑾 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事会主席 出生日期: 1972 任职日期: 2016-04-08 简历:朱瑾:女,1972年出生,毕业于中国人民大学工商管理专业,本科学历,经济 师。历任杭州宋都房地产集团有限公司办公室行政人事主管、副主任,现任集 团行政办公室主任、集团党委副书记、集团工会主席,宋都基业投资股份有限 公司监事会主席。 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱轶桦 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事 出生日期: 1982 任职日期: 2016-04-08 简历:朱轶桦:男,1982年出生,2005年毕业于浙江大学城市学院计算机科学与技术 专业并取得浙江大学工学学士学位,2016年取得西安建筑科技大学建筑与土木 工程领域工程硕士学位,历任杭州宋都房地产集团有限公司运营管理部经理助 理、运营管理部副经理,浙江东霖房地产开发有限公司综管部经理、行政副总 监、营销总监,舟山蓝郡置业有限公司副总经理,杭州宋都房地产集团有限公 司运营管理部副总监。现任杭州宸都房地产开发有限公司副总经理,宋都基业 投资股份有限公司监事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 李今兴 性别: 男 学历: 硕士 职务: 职工代表监事 出生日期: 1975-06 任职日期: 2017-06-13 简历:李今兴:男,1975年6月出生,汉族,同济大学建筑土木工程硕士,2001年7月 起先后任职于杭州宋都房地产集团有限公司工程部、杭州区域公司、南京区域 公司,现任公司东郡之星、时间名座项目总经理。 ───────────────────────────────────── 高管 ───────────────────────────────────── 姓名: 俞建午 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总裁 出生日期: 1966 任职日期: 2016-04-08 简历:俞建午:男,1966年出生,工商管理硕士,高级经济师。现任宋都基业投资股 份有限公司董事长、总裁。浙江省工商业联合会直属商会四届理事会常务副会 长、杭州市十届政协委员及经农委副主任。曾任中国青年企业家协会常务理事 、杭州市九届、十届、十一届人大代表、浙江省、杭州市青年企业家协会副会 长、杭州市青年联合会常委。现任宋都基业投资股份有限公司董事长、总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 汪庆华 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁 出生日期: 1970 任职日期: 2011-11-01 简历:汪庆华:男,1970年出生,浙江大学MBA,高级经济师,历任合肥宋都房地产开 发有限公司总经理、合肥印象西湖房地产投资有限公司总经理、宋都集团总裁 助理,副总裁,现任宋都基业投资股份有限公司董事、副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 戴克强 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总裁 出生日期: 1969 任职日期: 2011-11-01 简历:戴克强:男,1969年出生,毕业于浙江工业大学,本科学历,高级工程师。历 任杭州宋都房地产有限公司副总经理,杭州宋都房地产集团有限公司工程总监 ,集团总裁助理,副总裁,现任宋都基业投资股份有限公司副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈振宁 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总裁、财务负责人 出生日期: 1976 任职日期: 2016-04-08 简历:陈振宁:男,1976年出生,毕业于浙江财经学院,本科学历,经济师、高级会 计师。历任杭州宋都房地产开发有限公司财务部经理,杭州宋都房地产集团有 限公司财务部经理助理、副经理、经理,财务部副总监,宋都基业投资股份有 限公司财务经理,财务负责人。现任宋都基业投资股份有限公司董事、副总裁、 财务负责人。 ───────────────────────────────────── 姓名: 蒋燚俊 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总裁 出生日期: 1975 任职日期: 2016-04-08 简历:蒋燚俊:男,1975年出生,1997年毕业于天津城市建设学院工民建专业,本科 学历,高级工程师。历任杭州宋都房地产集团有限公司采购管理部经理、成本 管理部经理、总监助理、采购管理部副总监、桐庐大奇山郡置业有限公司总经 理、集团运营管理部总监、公司监事,现任集团党委委员、副总裁,宋都基业 投资股份有限公司副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 郑羲亮 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事会秘书 出生日期: 1983 任职日期: 2016-03-07 简历:郑羲亮:男,1983年出生,工程硕士,中共党员,经济师。曾任浙江东日股份 有限公司投资发展部经理、证券事务代表,浙江东日房地产开发有限公司总经 理等职务,2011年7月至2016年2月任浙江东日股份有限公司董事会秘书。现任 宋都基业投资股份有限公司董事会秘书。 ───────────────────────────────────── ◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2018-02-09◇ 一、单季度财务指标 指标(单位:元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 每股收益 0.1045 -0.0003 0.0156 0.1500 销售净利率(%) 7.87 -0.14 6.39 -1.38 净资产收益率 3.75 -0.01 0.58 -0.14 每股经营现金流量(元) 1.3505 -0.4761 -0.9025 -1.8947 主营收入同比增长(%) -36.40 -68.49 -90.47 -42.35 净利润同比增长(%) 149.18 97.89 -85.12 86.53 主营收入环比增长(%) 514.79 -11.64 -7.54 -87.34 净利润环比增长(%) 34597.17 -101.94 529.69 98.29 ───────────────────────────────────── 二、单季度利润表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 一、营业收入 177851.72 28929.02 32738.81 35409.14 营业成本 150390.93 26881.52 30863.30 34743.40 营业税金及附加 16320.18 2645.61 -519.83 526.99 销售费用 7424.89 2782.94 2459.89 3635.72 管理费用 4941.59 2518.49 1635.35 2069.83 财务费用 4790.92 2050.98 1313.74 1074.10 投资收益 -801.08 -1491.41 644.84 -26.65 ───────────────────────────────────── 二、营业利润 26675.89 556.10 2520.35 639.08 营业外收入 70.92 39.34 40.01 40.26 营业外支出 311.72 17.41 47.76 13.48 ───────────────────────────────────── 三、利润总额 26435.09 578.03 2512.60 665.87 所得税费用 12814.12 627.83 244.68 733.09 ───────────────────────────────────── 四、净利润(新准则) 13620.97 -49.80 2267.92 -67.21 母公司所有者净利润 14002.92 -40.59 2092.13 -486.89 少数股东损益 -381.94 -9.21 175.78 419.67 ───────────────────────────────────── 三、单季度现金流量表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 390799.79 201231.30 136570.71 135569.05 经营现金流出小计 209822.23 265040.21 257515.85 130987.55 经营现金流量净额 180977.56 -63808.91 -120945.14 4581.49 投资现金流入小计 62227.59 0.45 2692.83 21.55 投资现金流出小计 191900.58 63986.33 22429.37 10643.97 投资现金流量净额 -129672.99 -63985.88 -19736.54 -10622.42 筹资现金流入小计 41473.84 319222.00 151500.00 - 筹资现金流出小计 173023.44 83075.78 43879.51 36799.57 筹资现金流量净额 -131549.60 236146.22 107620.49 -36799.57 现金等的净增加额 -80284.73 108351.43 -33061.19 -42840.50 ───────────────────────────────────── 四、季度经营情况 ●报告期:2015三季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 公司2015年1-9月  每股收益:0.009元  净资产收益率:0.31%  营业收入同比变动:9.84%  净利润同比变动:87.76%  报告期末,证金公司持股428.84万股。  应收账款变动152.94%,主要系现房销售尚待收齐的银行按揭款增加加所致  其他应收款变动151.36%,主要系缴存的信托保证金增加所致  短期借款变动-75.04%,主要系短期融资减少所致  应付职工薪酬变动-74.18%,主要系支付已计提的年终奖和绩效薪酬所致  其他应付款变动350.22%,主要系应付控股股东及其控股子公司往来款增加所致 ●报告期:2015一季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 公司2015年1-3月 每股收益:0.005元 净资产收益率:0.17% 营业收入同比变动:487.75% 净利润同比变动:不适用  营业收入变动487.75%,主要系东郡国际二期项目交付结转所致  营业成本变动656.40%,主要系东郡国际二期项目交付结转所致  营业税金及附加变动315.35%,主要系销售结转收入增加所致  公允价值变动收益变动2561.34%,主要系本期赎回部分交易性金融资产确认投资 收益所致 ◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2018-02-21◇ 前十大股东 股东人数:35821 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 未变 流通A股 1号单一资金信托 5. 吴玉英 860.62 0.64% 未变 流通A股 6. 华宝信托有限责任公司-“辉 669.33 0.50% 新进 流通A股 煌”173号单一资金信托 7. 周培良 651.16 0.49% 未变 流通A股 8. 王鹤鸣 637.96 0.48% 6.27 流通A股 9. 宁波汇亚投资有限公司-汇亚 628.09 0.47% 新进 流通A股 财富一期私募基金 10.刘云 584.29 0.44% 28.14 流通A股 总 计 76238.32 56.90% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:35821 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 未变 流通A股 1号单一资金信托 5. 吴玉英 860.62 0.64% 未变 流通A股 6. 华宝信托有限责任公司-“辉 669.33 0.50% 新进 流通A股 煌”173号单一资金信托 7. 周培良 651.16 0.49% 未变 流通A股 8. 王鹤鸣 637.96 0.48% 6.27 流通A股 9. 宁波汇亚投资有限公司-汇亚 628.09 0.47% 新进 流通A股 财富一期私募基金 10.刘云 584.29 0.44% 28.14 流通A股 总 计 76238.32 56.90% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:36139 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 未变 流通A股 1号单一资金信托 5. 吴玉英 860.62 0.64% 1.15 流通A股 6. 周培良 651.16 0.49% 26.90 流通A股 7. 王鹤鸣 631.69 0.47% 56.11 流通A股 8. 刘云 556.15 0.41% 新进 流通A股 9. 蔡晓 555.57 0.41% 93.24 流通A股 10.胡素琴 485.30 0.36% 新进 流通A股 总 计 75947.36 56.66% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:36139 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 未变 流通A股 1号单一资金信托 5. 吴玉英 860.62 0.64% 1.15 流通A股 6. 周培良 651.16 0.49% 26.90 流通A股 7. 王鹤鸣 631.69 0.47% 56.11 流通A股 8. 刘云 556.15 0.41% 新进 流通A股 9. 蔡晓 555.57 0.41% 93.24 流通A股 10.胡素琴 485.30 0.36% 新进 流通A股 总 计 75947.36 56.66% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:38957 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 新进 流通A股 1号单一资金信托 5. 王振丰 912.00 0.68% 新进 流通A股 6. 吴玉英 859.47 0.64% 219.46 流通A股 7. 周培良 624.26 0.47% 新进 流通A股 8. 王鹤鸣 575.58 0.43% 新进 流通A股 9. 陈小平 466.36 0.35% 未变 流通A股 10.蔡晓 462.33 0.34% 新进 流通A股 总 计 76106.87 56.79% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:38957 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 云南国际信托有限公司-苍穹 1199.39 0.89% 新进 流通A股 1号单一资金信托 5. 王振丰 912.00 0.68% 新进 流通A股 6. 吴玉英 859.47 0.64% 219.46 流通A股 7. 周培良 624.26 0.47% 新进 流通A股 8. 王鹤鸣 575.58 0.43% 新进 流通A股 9. 陈小平 466.36 0.35% 未变 流通A股 10.蔡晓 462.33 0.34% 新进 流通A股 总 计 76106.87 56.79% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:38916 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 申银万国期货有限公司-申银 1199.39 0.89% 未变 流通A股 万国汇富浙银1号资产管理计 划 5. 宋磊 920.00 0.69% 未变 流通A股 6. 杨瑞洁 888.00 0.66% -82.00 流通A股 7. 吴玉英 640.01 0.48% 未变 流通A股 8. 中国工商银行-诺安股票证券 509.15 0.38% -332.80 流通A股 投资基金 9. 陈小平 466.36 0.35% -109.83 流通A股 10.张得欣 455.69 0.34% 新进 流通A股 总 计 76086.08 56.78% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:38916 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 浙江宋都控股有限公司 59969.45 44.75% 未变 流通A股 2. 郭轶娟 6043.35 4.51% 未变 流通A股 3. 深圳平安大华汇通财富-平安 4994.68 3.73% 未变 流通A股 银行-平安汇通宋都股份员工 持股特定客户资产管理计划 4. 申银万国期货有限公司-申银 1199.39 0.89% 未变 流通A股 万国汇富浙银1号资产管理计 划 5. 宋磊 920.00 0.69% 未变 流通A股 6. 杨瑞洁 888.00 0.66% -82.00 流通A股 7. 吴玉英 640.01 0.48% 未变 流通A股 8. 中国工商银行-诺安股票证券 509.15 0.38% -332.80 流通A股 投资基金 9. 陈小平 466.36 0.35% -109.83 流通A股 10.张得欣 455.69 0.34% 新进 流通A股 总 计 76086.08 56.78% ───────────────────────────────────── ◆控股股东和实际控制人◆ 一、控股股东 名 称: 浙江宋都控股有限公司 法人代表: 俞建午 注册资本: 3600.00万元 成立日期: 2006-12-29 经营业务: 实业投资、资产管理、投资咨询,建材销售,经营进出口业务。 企业类型: 民营企业 二、实际控制人 名 称: 俞建午 说 明: 俞建午--->100%浙江宋都控股有限公司--->44.75%宋都基业投资股份有限 公司 ◆股东户数◆ 截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股流通股东人数 ───────────────────────────────────── 2018-01-31 37320 1499 4.18 35909 - 2017-12-31 35821 -318 -0.88 37412 - 2017-09-30 36139 -2818 -7.23 37082 - 2017-06-30 38957 41 0.11 34400 - 2017-03-31 38916 -165 -0.42 34436 - 2016-12-31 39081 -2983 -7.09 34291 - 2016-09-30 42064 -6421 -13.24 31859 - 2016-06-30 48485 -7073 -12.73 27640 - 2016-03-31 55558 2027 3.79 23222 - 2016-02-29 53531 7761 16.96 25035 - 2015-12-31 45770 8365 22.36 29279 - 2015-09-30 37405 3257 9.54 29166 - 2015-06-30 34148 10355 43.52 31948 - 2015-04-16 23793 2351 10.96 45852 - 2015-03-31 21442 952 4.65 50880 - 2014-12-31 20490 1217 6.31 53244 - 2014-09-30 19273 -4457 -18.78 25249 - 2014-06-30 23730 404 1.73 20507 - 2014-03-31 23326 -334 -1.41 20862 - 2014-02-12 23660 -449 -1.86 20568 - 2013-12-31 24109 -1595 -6.21 20185 - 2013-09-30 25704 -1580 -5.79 18549 - 2013-06-30 27284 -3852 -12.37 17475 - 2013-03-31 31136 2674 9.39 15073 - 2013-01-29 28462 -2243 -7.30 16489 - 2012-12-31 30705 6918 29.08 13468 - 2012-09-30 23787 8921 60.01 11033 - 2012-06-30 14866 5304 55.47 8827 - 2012-03-31 9562 -1420 -12.93 13723 - 2011-12-31 10982 -68 -0.62 11949 - 2011-09-30 11050 542 5.16 11875 - 2011-06-30 10508 -1579 -13.06 12488 - 2011-03-31 12087 -2501 -17.14 10856 - 2010-12-31 14588 2055 16.40 8995 - 2010-09-30 12533 1125 9.86 10470 - 2010-06-30 11408 692 6.46 11503 - 2010-03-31 10716 -6035 -36.03 12245 - 2009-12-31 16751 -5972 -26.28 7421 - 2009-09-30 22723 3465 17.99 5471 - 2009-06-30 19258 -6023 -23.82 6455 - 2009-03-31 25281 5241 26.15 4917 - 2008-12-31 20040 2368 13.40 5409 - 2008-09-30 17672 -579 -3.17 6134 - 2008-06-30 18251 -1401 -7.13 5939 - 2008-03-31 19652 -8518 -30.24 5516 - 2007-12-31 28170 2830 11.17 3848 - 2007-09-30 25340 -214 -0.84 3111 - 2007-06-30 25554 2477 10.73 3085 - 2007-03-31 23077 736 3.29 3416 - 2006-12-31 22341 2627 13.33 3529 - 2006-09-30 19714 -936 -4.53 2361 - 2006-06-30 20650 -768 -3.59 2254 - 2006-03-31 21418 32 0.15 2173 - 2005-12-31 21386 157 0.74 2176 - 2005-09-30 21229 680 3.31 2192 - 2005-06-30 20549 728 3.67 2265 - 2005-03-31 19821 -54 -0.27 2348 - 2004-12-31 19875 -1144 -5.44 2342 - 2004-09-30 21019 -966 -4.39 2214 - 2004-06-30 21985 -3463 -13.61 2117 - 2004-03-31 25448 -195 -0.76 1829 - 2003-12-31 25643 -563 -2.15 1815 - 2003-09-30 26206 -366 -1.38 1776 - 2003-06-30 26572 -806 -2.94 1751 - 2003-03-31 27378 99 0.36 1700 - 2002-12-31 27279 -475 -1.71 1706 - 2002-09-30 27754 -281 -1.00 1677 - 2002-06-30 28035 -2142 -7.10 1660 - 2001-12-31 30177 -82 -0.27 1542 - 2001-06-30 30259 445 1.49 1538 30254 2000-12-31 29814 25796 642.01 1561 - 1999-12-31 4018 400 11.06 9000 - 1998-12-31 3618 -13038 -78.28 6280 - 1997-12-31 16656 - - 1364 - ───────────────────────────────────── ◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2018-02-09◇ 一、股本结构 指标(单位:万股) 2017末期 2017中期 2016末期 2016中期 ───────────────────────────────────── 总股本 134012.23 134012.23 134012.23 134012.23 流通股份合计 134012.23 134012.23 134012.23 134012.23 流通A股 134012.23 134012.23 134012.23 134012.23 ───────────────────────────────────── 二、股本变动 (单位:万股) 时间 总股本 流通A股 变动原因 ───────────────────────────────────── 2016-03-31 134012.23 129017.56 追加承诺 ───────────────────────────────────── 2015-12-28 134012.23 134012.23 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2014-12-26 134012.23 109096.44 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2014-10-22 109096.44 109096.44 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2013-11-20 109096.44 48662.95 股权激励 ───────────────────────────────────── 2013-04-01 108112.44 47678.95 股权激励 ───────────────────────────────────── 2013-01-18 107365.56 46932.06 限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2012-10-22 107365.56 41352.75 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2012-07-06 107365.56 26244.38 10转增10 ───────────────────────────────────── 2011-10-20 53682.78 13122.19 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2010-02-05 15911.84 13122.19 限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2009-03-11 15911.84 12430.63 限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2007-12-21 15911.84 10839.45 限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2006-12-15 15911.84 7884.00 股权分置10转增6.94 ───────────────────────────────────── 2000-05-08 12681.91 4654.07 职工股上市 ───────────────────────────────────── 1999-10-28 12681.91 3616.25 10配2.30769 ───────────────────────────────────── 1999-03-22 10412.48 2953.60 10送2转增1 ───────────────────────────────────── 1997-08-26 8009.60 2272.00 10送4转增2 ───────────────────────────────────── 1997-05-20 5006.00 1420.00 A股上市 ───────────────────────────────────── 1997-05-05 3586.00 - 发行前股本 ───────────────────────────────────── 三、分红扩股 时间 分红扩股方案 具体日期 ───────────────────────────────────── 2017中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2016末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2016中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015末期 每10股分红0.06元/税前 股权登记日2016-06-07 除权除息日2016-06-08 ───────────────────────────────────── 2015中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2014末期 每10股分红0.1元/税前 股权登记日2015-07-15 除权除息日2015-07-16 ───────────────────────────────────── 2014中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2013末期 每10股分红0.35元/税前 股权登记日2014-06-23 除权除息日2014-06-24 ───────────────────────────────────── 2013中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2012末期 每10股分红0.37元/税前 股权登记日2013-05-13 除权除息日2013-05-14 ───────────────────────────────────── 2012中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2011末期 每10股转增10.0股 股权登记日2012-07-05 每10股分红0.6元/税前 除权除息日2012-07-06 ───────────────────────────────────── 2011中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2010末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2010中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2009末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2009中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2008末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2008中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2007末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2007中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2006末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2006中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2005末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2005中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2004末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2004中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2000末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2001-07-12 除权除息日2001-07-13 ───────────────────────────────────── 1999-10-13 每10股配2.31股 股权登记日1999-10-27 配股价格9.6元/税前 除权除息日1999-10-28 ───────────────────────────────────── 1998末期 每10股送2.0股 股权登记日1999-03-19 每10股转增1.0股 除权除息日1999-03-22 ───────────────────────────────────── 1996末期 每10股送4.0股 股权登记日1997-08-25 每10股转增2.0股 除权除息日1997-08-26 ───────────────────────────────────── ◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2017-04-14◇ ◆证券投资◆ 截止:2012-12-31 (2)持有非上市股权情况 最初投资成本 持股数量 占比例 期末账面价值 持有对象名称 (万元) (万股) (%) (万元) ───────────────────────────────────── 北京应天阳光太阳能技术有限公 1020.00 - 51.00 - 司 杭州楼视传媒有限公司 660.00 - 33.00 - ───────────────────────────────────── ◆融资情况◆ ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : 实施 预案日期 : 2014-06-11 发行方式 : 定向 股东大会 : 2014-06-27 发行股票类型 : A股 招股意向书披露: 2014-12-30 最终发行(万股): 24915.79 老股东股权登记: - 发行价格 : 4.75 申购日 : 2014-12-26 主承销商 : 齐鲁证券有限公司 ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : - 预案日期 : - 发行方式 : 定向 股东大会 : - 发行股票类型 : A股 招股意向书披露: 2011-10-21 最终发行(万股): 37770.94 老股东股权登记: - 发行价格 : 8.63 申购日 : 2011-10-20 主承销商 : - ───────────────────────────────────── ◆项目投资◆ 截止:2016末期 (1)募集资金情况(单位:万元) ───────────────────────────────────── 累计募集资金总额: 115074.98 本年度已使用额: 175.28 累计使用总额: 115271.64 ───────────────────────────────────── (2)募集资金使用情况 (单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度 承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益 项目 ───────────────────────────────────── 杭州东郡国际三 33450.00 否 33475.46 -10473.44 - 期项目 ───────────────────────────────────── 南京南郡国际花 81624.98 否 81796.18 27195.83 - 园项目 ───────────────────────────────────── 合计投资总额 115074.98 - 115271.64 16722.39 - ───────────────────────────────────── ◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-02-14◇ 宋都股份(600077) 所属行业:房地产业->房地产业 证监会行业:房地产业 共 141 家公 截止日期:2017-09-30 司 代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名 (亿股) (亿元) (亿元) (元) ───────────────────────────────────── 000002 万科A 97.0917 2 10183.8199 1 1171.0050 2 1.0050 5 000006 深振业A 13.4517 51 132.2269 72 23.1926 62 0.2512 43 000007 全新好 3.0895 120 4.3142 124 0.3406 122 0.0298 86 000011 深物业A 1.7586 130 54.4756 103 26.5273 58 0.9668 6 000014 沙河股份 2.0171 126 15.1626 117 4.2841 107 0.0220 89 000029 深深房A 8.9166 74 38.2024 107 9.6459 88 0.1479 63 000031 中粮地产 18.1372 36 690.5731 26 84.9918 23 0.2900 37 000036 华联控股 11.3258 57 82.1709 92 30.3060 50 0.9470 7 000042 中洲控股 4.8800 105 419.5261 35 40.3931 41 0.3679 30 000043 中航地产 6.6678 94 191.9108 57 37.4427 44 -0.1076 108 000046 泛海控股 50.9166 7 1865.8947 10 35.1006 47 0.2352 45 000047 ST中侨 0.5049 138 0.2034 130 - 130 -0.0163 101 000056 皇庭国际 2.8611 123 138.0566 70 5.6010 102 0.1400 65 000069 华侨城A 61.4746 5 1973.5160 7 193.6846 8 0.5765 16 000402 金融街 29.8739 16 1157.2408 17 159.1079 12 0.4800 21 000502 绿景控股 1.8335 129 4.7013 123 0.1793 126 -0.3143 112 000514 渝开发 8.4377 79 65.3531 98 7.3677 95 0.0797 74 000517 荣安地产 30.3562 15 116.6990 78 38.8978 42 0.1505 60 000534 万泽股份 4.9139 104 22.5915 115 2.4159 113 0.0266 88 000537 广宇发展 4.0595 113 200.8389 54 29.1875 51 0.2600 42 000540 中天金融 43.2437 9 762.2905 25 110.0611 17 0.3530 31 000558 莱茵体育 12.8831 53 24.5372 114 12.2821 81 0.0103 93 000573 粤宏远A 6.2217 99 28.9272 113 3.8983 109 0.0903 70 000608 阳光股份 7.4980 86 73.6497 95 4.4323 105 0.4000 26 000615 京汉股份 3.5429 116 97.6298 87 8.6424 93 -0.1171 109 000616 海航投资 14.3022 48 102.2940 84 1.4936 116 0.0031 96 000620 新华联 18.3695 35 485.9331 32 37.0422 45 0.1300 66 000631 顺发恒业 24.3252 24 139.4656 69 57.4403 32 0.2600 42 000656 金科股份 52.1612 6 1421.8635 14 180.7399 9 0.1500 61 000667 美好置业 25.3992 22 167.5850 62 21.8511 65 0.1457 64 000668 荣丰控股 1.4669 133 19.5055 116 0.0599 127 -0.1400 110 000671 阳光城 32.4557 13 1963.8606 9 155.2082 13 0.1500 61 000691 亚太实业 2.9049 122 2.5817 127 0.4603 121 -0.0211 102 000718 苏宁环球 22.8911 29 199.9958 55 28.8364 53 0.1770 55 000732 泰禾集团 12.4306 54 1835.8689 11 159.8429 11 1.1479 4 000736 中交地产 2.9719 121 276.6926 46 4.1774 108 -0.3600 113 000797 中国武夷 9.9955 64 127.9791 76 21.7023 66 0.1000 69 000838 财信发展 6.3199 98 82.5451 91 6.4408 99 0.0785 75 000863 三湘印象 9.1675 72 144.2289 66 10.0821 86 0.0400 85 000886 海南高速 9.6533 68 31.7289 111 4.3636 106 0.1120 67 000897 津滨发展 16.1722 40 61.0231 100 9.1892 92 -0.0299 103 000918 嘉凯城 18.0419 37 332.7169 40 9.4393 90 -0.5500 114 000926 福星股份 9.4835 69 465.5543 33 70.5751 28 0.8600 9 000965 天保基建 10.0894 61 102.8469 82 6.1434 100 0.1600 57 000979 中弘股份 83.8892 4 395.4111 36 28.4240 54 0.0099 94 000981 银亿股份 25.7432 20 300.0858 42 48.0401 38 0.1800 54 001979 招商蛇口 18.9965 33 3012.6195 5 264.8564 5 0.4700 22 002016 世荣兆业 6.4610 96 74.8428 94 15.6025 73 0.4877 19 002077 大港股份 3.7371 115 70.6070 96 9.4848 89 0.0200 90 002133 广宇集团 6.3475 97 83.6185 90 25.6168 59 0.1700 56 002146 荣盛发展 38.9035 10 1758.1723 12 216.8671 6 0.6400 13 002147 新光圆成 5.3625 103 176.2194 60 16.2393 71 0.0269 87 002208 合肥城建 3.1927 119 116.0278 80 13.3956 78 0.0687 78 002244 滨江集团 27.0290 18 564.1440 30 64.9326 29 0.3500 32 002285 世联行 17.0204 38 114.0593 81 51.9483 34 0.2600 42 002305 南国置业 14.8955 46 243.1237 50 15.8303 72 0.0073 95 002314 南山控股 7.3771 88 165.9230 63 27.0796 55 0.0500 82 002377 国创高新 4.3187 112 68.0421 97 11.4675 82 0.0804 73 200002 万科B - 140 10183.8199 1 1171.0050 2 1.0050 5 200011 深物业B 0.6761 137 54.4756 103 26.5273 58 0.9668 6 200029 深深房B 1.2000 134 38.2024 107 9.6459 88 0.1479 63 200056 皇庭B 2.4323 125 138.0566 70 5.6010 102 0.1400 65 200160 东沣B 4.6152 108 6.0589 120 1.0203 118 -0.0050 99 200168 舜喆B 1.5458 132 6.2056 119 3.3053 110 -0.0370 104 400026 中侨3 0.5049 138 0.2034 130 - 130 -0.0163 101 600007 中国国贸 10.0728 62 116.2641 79 19.9218 67 0.4700 22 600048 保利地产 117.3634 1 6326.2392 3 755.4048 3 0.7000 12 600052 浙江广厦 8.7179 76 50.3057 104 1.9806 115 0.0500 82 600053 九鼎投资 4.3354 111 42.2640 105 4.5679 104 0.3119 34 600064 南京高科 7.7247 85 269.1192 49 18.9214 69 0.7020 11 600067 冠城大通 14.9211 45 206.8323 52 48.3568 37 0.3500 32 600077 宋都股份 13.4012 52 165.5916 64 9.7077 87 0.0120 92 600094 大名城 22.7660 30 589.3401 29 40.9343 40 0.2654 39 600158 中体产业 6.5750 95 38.4993 106 6.8588 98 0.0467 83 600159 大龙地产 8.3000 80 32.1363 110 2.5058 112 -0.0448 106 600162 香江控股 23.6605 27 180.4281 59 26.8424 56 0.1400 65 600173 卧龙地产 7.2506 90 55.2480 102 10.5682 85 0.3078 35 600177 雅戈尔 35.8145 12 660.0548 28 73.8285 25 0.7477 10 600185 格力地产 20.6008 31 272.3155 48 21.9695 64 0.2000 51 600208 新湖中宝 85.9817 3 1268.8068 16 93.2488 22 0.2010 50 600215 长春经开 4.6503 107 30.1904 112 2.2033 114 0.0181 91 600223 鲁商置业 10.0097 63 441.2093 34 36.3781 46 0.0900 71 600225 *ST松江 9.3234 70 133.8209 71 9.3927 91 0.4230 24 600239 云南城投 16.0569 41 818.6888 23 63.9133 31 -0.2340 111 600240 华业资本 14.2425 49 193.3030 56 33.2862 48 0.6369 14 600246 万通地产 12.1680 55 141.5505 68 13.0282 79 0.0550 80 600266 北京城建 15.6704 43 964.8855 18 70.8110 27 0.3077 36 600322 天房发展 11.0570 58 375.7897 37 29.1033 52 0.1600 57 600325 华发股份 19.1420 32 1334.6109 15 127.4062 15 0.4100 25 600340 华夏幸福 29.5495 17 3364.8381 4 308.8987 4 2.0200 1 600376 首开股份 25.4581 21 2327.6265 6 151.7525 14 0.2717 38 600383 金地集团 45.1458 8 1966.0153 8 206.7408 7 0.5000 18 600393 粤泰股份 9.8821 66 175.8451 61 50.3441 36 0.4700 22 600466 蓝光发展 8.8255 75 932.3756 19 108.8848 18 0.2241 46 600503 华丽家族 16.0229 42 63.2471 99 11.4003 84 0.0702 77 600510 黑牡丹 7.9552 83 208.4170 51 46.7075 39 0.2100 48 600515 海航基础 16.5830 39 904.5662 20 76.9866 24 0.3839 27 600533 栖霞建设 10.5000 59 143.3911 67 14.0092 76 0.0716 76 600555 海航创新 9.7350 67 35.4321 109 0.2724 123 -0.1400 110 600565 迪马股份 23.6611 26 363.5594 38 64.0124 30 0.2200 47 600604 市北高新 10.4253 60 130.5534 75 5.8931 101 0.0436 84 600606 绿地控股 32.2337 14 7710.1309 2 1803.8876 1 0.5400 17 600622 光大嘉宝 6.6859 93 131.5930 73 14.6495 74 0.3800 28 600638 新黄浦 5.6116 102 98.2794 86 14.4620 75 1.1678 3 600639 浦东金桥 7.0317 92 185.2301 58 11.4292 83 0.4869 20 600641 万业企业 8.0616 81 81.9652 93 19.1874 68 1.9798 2 600649 城投控股 24.2079 25 310.3407 41 17.3046 70 0.3800 28 600657 信达地产 15.2426 44 675.4442 27 94.7880 21 0.2000 51 600658 电子城 7.9899 82 95.1444 88 7.2839 97 0.2500 44 600663 陆家嘴 24.4455 23 822.5101 22 73.1800 26 0.4353 23 600665 天地源 8.6412 77 202.4633 53 26.5363 57 0.1934 52 600675 中华企业 18.6706 34 285.9305 45 51.4967 35 0.1570 59 600683 京投发展 7.4078 87 295.5854 43 22.4766 63 -0.0030 98 600684 珠江实业 8.5346 78 130.7482 74 31.2874 49 0.3800 28 600696 ST匹凸 3.4057 117 5.9458 121 1.4887 117 0.0200 90 600708 光明地产 9.8889 65 512.2413 31 108.7371 19 0.3499 33 600716 凤凰股份 9.1022 73 91.8414 89 7.3131 96 -0.1008 107 600724 宁波富达 14.4494 47 156.5382 65 23.8630 60 0.0891 72 600730 中国高科 5.8666 100 36.6312 108 2.7803 111 0.1586 58 600732 ST新梅 4.4638 110 5.3741 122 0.2241 124 0.1487 62 600733 S*ST前锋 0.7560 136 3.8522 125 0.2207 125 0.0020 97 600736 苏州高新 11.3895 56 272.9255 47 23.7512 61 0.2615 41 600743 华远地产 23.4610 28 293.9654 44 55.9414 33 0.2020 49 600748 上实发展 14.0838 50 360.5252 39 37.6072 43 0.1900 53 600773 西藏城投 7.2921 89 102.6114 83 7.4622 94 0.0660 79 600791 京能置业 4.5231 109 56.2909 101 4.7432 103 0.1400 65 600807 天业股份 7.8702 84 101.1373 85 12.7071 80 0.1100 68 600817 *ST宏盛 1.5568 131 1.6674 128 0.0465 128 -0.0068 100 600823 世茂股份 37.5117 11 898.4124 21 115.7117 16 0.3700 29 600848 上海临港 3.9955 114 123.9930 77 13.8755 77 0.2639 40 600890 中房股份 5.7919 101 2.8985 126 0.0142 129 -0.0442 105 601155 新城控股 7.1944 91 1488.1909 13 168.5568 10 0.9000 8 601588 北辰实业 26.6000 19 768.6210 24 101.0487 20 0.2500 44 832816 索克物业 0.1468 139 0.7472 129 0.5471 120 0.6000 15 900902 市北B股 4.6585 106 130.5534 75 5.8931 101 0.0436 84 900911 金桥B股 2.7218 124 185.2301 58 11.4292 83 0.4869 20 900928 临港B股 1.0715 135 123.9930 77 13.8755 77 0.2639 40 900932 陆家B股 9.1728 71 822.5101 22 73.1800 26 0.4353 23 900940 大名城B 1.9872 127 589.3401 29 40.9343 40 0.2654 39 900955 海创B股 3.3000 118 35.4321 109 0.2724 123 -0.1400 110 900957 凌云B股 1.8400 128 10.8219 118 0.7580 119 0.0522 81 ───────────────────────────────────── 代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名 (亿股) (亿元) (亿元) 益率(%) ───────────────────────────────────── 000002 万科A 110.3915 3 1163.7327 1 110.9100 1 9.5300 26 000006 深振业A 13.5000 61 51.0128 63 3.3914 55 6.6600 44 000007 全新好 3.4645 118 3.8080 120 0.1033 105 2.7500 87 000011 深物业A 5.9598 107 28.7888 86 5.7617 35 21.8400 7 000014 沙河股份 2.0171 124 7.3763 116 0.0445 111 0.5600 103 000029 深深房A 10.1166 75 27.9635 88 1.4958 72 5.5000 56 000031 中粮地产 18.1373 47 61.2103 53 5.2593 42 8.7900 28 000036 华联控股 11.4149 68 41.1717 72 10.8098 22 28.4000 3 000042 中洲控股 6.6483 105 60.5220 54 2.4458 63 4.0900 74 000043 中航地产 6.6696 104 39.6076 73 -0.7174 124 -1.7900 114 000046 泛海控股 51.9620 9 181.8321 19 12.2204 19 6.7700 43 000047 ST中侨 1.8466 127 -7.4793 130 -0.0300 115 - 127 000056 皇庭国际 11.7535 67 52.8966 61 1.6173 71 3.1000 85 000069 华侨城A 82.0408 6 479.8894 5 47.3066 5 10.2300 24 000402 金融街 29.8893 24 280.0032 11 14.4393 16 5.1900 60 000502 绿景控股 1.8482 126 1.5420 125 -0.5809 123 -31.7000 125 000514 渝开发 8.4377 90 29.8084 83 0.6724 89 2.2800 90 000517 荣安地产 31.8392 21 41.5593 71 4.7929 46 12.2400 15 000534 万泽股份 4.9179 112 13.7849 111 0.1310 103 0.9500 100 000537 广宇发展 18.6252 44 23.9816 92 1.3132 74 5.5700 55 000540 中天金融 46.9766 10 157.0997 21 16.5545 12 10.8400 23 000558 莱茵体育 12.8922 64 13.0963 114 0.1323 102 1.0100 98 000573 粤宏远A 6.4821 106 16.9577 105 0.5621 93 3.3300 83 000608 阳光股份 7.4991 99 31.3607 82 3.0317 60 10.1300 25 000615 京汉股份 7.8506 96 15.6508 110 -0.9138 125 -5.5200 119 000616 海航投资 14.3023 58 39.4324 75 0.0448 110 0.1100 109 000620 新华联 18.9669 40 62.3805 52 2.4439 64 3.8900 76 000631 顺发恒业 24.3252 31 59.6384 56 6.3307 32 10.9700 22 000656 金科股份 53.3972 8 194.1583 16 9.4760 24 4.7700 64 000667 美好置业 25.5959 27 67.8856 45 3.7287 53 5.6200 54 000668 荣丰控股 1.4684 129 5.8324 117 -0.2104 119 -3.5400 117 000671 阳光城 40.5007 13 147.1905 22 6.1874 33 4.5900 67 000691 亚太实业 3.2327 120 0.7618 127 -0.0683 117 -9.0000 122 000718 苏宁环球 30.3464 23 74.7029 39 5.3750 40 7.1900 38 000732 泰禾集团 12.4445 65 220.3171 14 14.2851 17 7.6800 34 000736 中交地产 2.9719 123 13.4617 113 -1.0565 127 -7.5300 120 000797 中国武夷 10.0766 77 22.7996 94 1.0479 80 4.6200 66 000838 财信发展 11.0046 72 16.9639 104 0.8641 85 3.5100 79 000863 三湘印象 13.8175 60 64.7221 48 0.6149 92 0.9600 99 000886 海南高速 9.8883 80 26.9696 90 1.1070 79 4.1900 73 000897 津滨发展 16.1727 51 12.5054 115 -0.4842 122 -3.8000 118 000918 嘉凯城 18.0419 48 16.6324 106 -9.9268 130 -38.4500 126 000926 福星股份 9.7152 81 98.6270 31 8.2018 29 8.4100 30 000965 天保基建 10.0894 76 48.7616 64 1.6530 70 3.4500 80 000979 中弘股份 83.9060 5 105.2334 29 0.8268 86 0.8400 101 000981 银亿股份 40.2799 14 89.4175 36 5.4833 36 6.5400 47 001979 招商蛇口 79.0409 7 559.5192 4 37.1810 6 6.5900 46 002016 世荣兆业 8.0910 93 18.7702 100 3.9462 52 21.3200 8 002077 大港股份 5.8035 109 38.3949 76 0.0977 106 0.2500 107 002133 广宇集团 7.7414 97 28.8713 85 1.2893 75 4.5100 69 002146 荣盛发展 43.4816 12 246.8672 12 27.9051 7 11.4000 19 002147 新光圆成 18.2808 46 67.1384 46 0.4923 95 0.6700 102 002208 合肥城建 3.2010 121 16.3245 107 0.2199 99 1.3400 97 002244 滨江集团 31.1144 22 137.0483 24 11.0193 21 8.3000 31 002285 世联行 20.4398 39 45.7835 67 5.3226 41 12.2200 16 002305 南国置业 17.3422 49 44.6783 68 0.1264 104 0.2800 106 002314 南山控股 18.7753 41 53.5072 60 1.0251 81 1.8000 94 002377 国创高新 9.1633 84 47.8009 65 0.3496 98 4.4300 70 200002 万科B 110.3915 3 1163.7327 1 110.9100 1 9.5300 26 200011 深物业B 5.9598 107 28.7888 86 5.7617 35 21.8400 7 200029 深深房B 10.1166 75 27.9635 88 1.4958 72 5.5000 56 200056 皇庭B 11.7535 67 52.8966 61 1.6173 71 3.1000 85 200160 东沣B 7.0632 103 3.5566 121 -0.0318 116 -0.8900 111 200168 舜喆B 3.1860 122 3.5510 122 -0.1175 118 -3.2600 116 400026 中侨3 1.8466 127 -7.4793 130 -0.0300 115 - 127 600007 中国国贸 10.0728 78 63.0981 51 4.7709 47 7.6900 33 600048 保利地产 118.5844 2 941.7252 2 82.6924 2 9.0000 27 600052 浙江广厦 8.7179 87 21.5144 96 0.3998 96 1.9000 92 600053 九鼎投资 4.3354 116 17.0234 103 1.3521 73 7.9400 32 600064 南京高科 7.7247 98 104.0507 30 5.4229 39 5.3700 57 600067 冠城大通 14.9211 56 71.7889 42 5.2592 43 7.5100 35 600077 宋都股份 13.4012 62 35.9007 77 0.1565 101 0.4400 104 600094 大名城 24.7533 30 111.2511 27 6.5696 30 5.6400 53 600158 中体产业 8.4374 91 16.1115 108 0.3939 97 2.4600 89 600159 大龙地产 8.3000 92 21.5556 95 -0.3720 121 -1.6900 113 600162 香江控股 34.0067 18 72.9850 41 4.5320 49 7.4300 36 600173 卧龙地产 7.2515 102 18.5891 101 2.2318 65 12.6700 14 600177 雅戈尔 35.8145 17 236.7183 13 26.7789 8 11.5100 18 600185 格力地产 20.6008 37 76.0748 37 4.1650 50 5.7600 51 600208 新湖中宝 85.9934 4 310.2087 9 17.3026 11 5.7600 51 600215 长春经开 4.6503 113 24.3095 91 0.0844 107 0.3474 105 600223 鲁商置业 10.0097 79 23.1390 93 0.8772 84 3.8600 77 600225 *ST松江 9.3549 83 18.2585 102 3.9616 51 24.3400 4 600239 云南城投 16.0569 52 46.3866 66 -3.7569 129 -8.5600 121 600240 华业资本 14.2425 59 64.2902 49 9.0713 26 14.9000 12 600246 万通地产 20.5401 38 67.0635 47 1.1300 77 1.7000 95 600266 北京城建 15.6704 54 190.7040 17 4.8221 45 2.4600 89 600322 天房发展 11.0570 71 43.4439 69 1.8149 68 4.2700 72 600325 华发股份 21.1831 36 123.5360 25 8.6585 27 6.8500 41 600340 华夏幸福 29.5495 25 374.5196 6 62.2846 4 22.8100 5 600376 首开股份 25.7957 26 295.7907 10 9.1317 25 3.3800 81 600383 金地集团 45.1458 11 368.9686 7 22.6883 9 6.1300 49 600393 粤泰股份 25.3625 28 59.2152 57 11.9203 20 22.1100 6 600466 蓝光发展 21.3430 35 108.0724 28 5.4778 37 5.2000 59 600503 华丽家族 16.0229 53 35.3132 79 1.1244 78 2.6500 88 600510 黑牡丹 10.4710 74 75.7324 38 2.1846 66 2.8000 86 600515 海航基础 39.0759 15 351.8606 8 15.0029 14 4.3600 71 600533 栖霞建设 10.5000 73 39.4773 74 0.7522 88 1.9100 91 600555 海航创新 13.0350 63 13.7357 112 -1.7645 128 -12.0000 124 600565 迪马股份 24.2224 32 74.3261 40 5.1353 44 7.3800 37 600604 市北高新 18.7330 42 57.4235 59 0.8175 87 1.4300 96 600606 绿地控股 121.6815 1 602.2905 3 65.6263 3 11.2000 20 600622 光大嘉宝 8.8739 85 52.4688 62 3.3475 56 6.4400 48 600638 新黄浦 5.6116 111 42.4076 70 6.5530 31 16.5700 9 600639 浦东金桥 11.2241 69 90.4635 35 5.4651 38 6.1000 50 600641 万业企业 8.0616 94 57.6052 58 15.9601 13 31.3000 1 600649 城投控股 25.2958 29 184.5486 18 10.1900 23 5.3300 58 600657 信达地产 15.2426 55 91.3967 34 3.0488 59 3.3500 82 600658 电子城 7.9899 95 60.4643 55 1.9982 67 3.3100 84 600663 陆家嘴 33.6183 20 139.0559 23 14.6348 15 11.1600 21 600665 天地源 8.6412 88 29.5859 84 1.6711 69 5.7200 52 600675 中华企业 18.6706 43 35.4714 78 2.9313 62 8.6100 29 600683 京投发展 7.4078 100 20.2772 99 -0.0192 114 -0.0900 110 600684 珠江实业 8.5346 89 28.6664 87 3.2839 57 12.0300 17 600696 ST匹凸 3.4057 119 0.5244 129 0.0789 108 16.3000 10 600708 光明地产 17.1434 50 92.2414 33 5.9977 34 6.6400 45 600716 凤凰股份 9.3606 82 33.1911 80 -0.9435 126 -2.7400 115 600724 宁波富达 14.4524 57 27.1474 89 1.2874 76 4.8573 61 600730 中国高科 5.8666 108 20.5714 98 0.9304 83 4.6400 65 600732 ST新梅 4.4638 115 4.5325 118 0.6637 90 15.8000 11 600733 S*ST前锋 1.9759 125 1.8521 124 0.0037 112 0.1990 108 600736 苏州高新 11.9429 66 71.7664 43 3.1236 58 5.6200 54 600743 华远地产 23.4610 33 70.0119 44 4.7350 48 6.8800 40 600748 上实发展 18.4456 45 93.8650 32 3.5375 54 3.8200 78 600773 西藏城投 7.2921 101 31.8525 81 0.5375 94 1.8700 93 600791 京能置业 4.5288 114 15.9323 109 0.6194 91 3.9600 75 600807 天业股份 8.8463 86 20.6818 97 0.9415 82 4.8500 62 600817 *ST宏盛 1.6091 128 0.9699 126 -0.0110 113 -1.1262 112 600823 世茂股份 37.5117 16 209.9338 15 13.9568 18 6.8100 42 600848 上海临港 11.1992 70 63.9209 50 2.9326 61 4.7900 63 600890 中房股份 5.7919 110 2.6025 123 -0.2562 120 -9.3800 123 601155 新城控股 22.5738 34 161.4932 20 19.9184 10 12.8100 13 601588 北辰实业 33.6702 19 122.9394 26 8.3538 28 6.9700 39 832816 索克物业 0.5760 130 0.6676 128 0.0644 109 31.0800 2 900902 市北B股 18.7330 42 57.4235 59 0.8175 87 1.4300 96 900911 金桥B股 11.2241 69 90.4635 35 5.4651 38 6.1000 50 900928 临港B股 11.1992 70 63.9209 50 2.9326 61 4.7900 63 900932 陆家B股 33.6183 20 139.0559 23 14.6348 15 11.1600 21 900940 大名城B 24.7533 30 111.2511 27 6.5696 30 5.6400 53 900955 海创B股 13.0350 63 13.7357 112 -1.7645 128 -12.0000 124 900957 凌云B股 3.4900 117 4.1130 119 0.1823 100 4.5300 68 ───────────────────────────────────── ◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ●2018-02-10 宋都股份:2016年员工持股计划调整(公司公告) 2018年2月10日公告,经公司2016年员工持股计划2018年第一次持有人会议和第 九届董事会第二十七次、第二十八次会议审议通过,同意2016年员工持股计划延期, 存续期在原定终止日的基础上延长24个月,即至2020年3月22日前止。现平安汇通宋 都股份员工持股特定客户资产管理计划存续期即将届满,根据目前的实际情况,为了 提高员工的凝聚力和稳定性,并基于对公司未来发展的信心,拟对2016年员工持股计 划的筹集资金总额、股票来源、管理方式、存续期等内容作出了修订。 ●2018-02-10 宋都股份:对全资子公司增资(公司公告) 2018年2月10日公告,公司拟向杭州旭都增资人民币5.59亿,增资后杭州旭都注 册资本为人民币5.6亿;向杭州荣都增资人民币3.29亿,增资后杭州荣都注册资本金 为人民币3.3亿,;向恒晟投资增资9亿,增资后恒晟投资注册资本金为10亿。上述公 司增资完成之后公司仍持有其100%的股权。本次对外投资的资金来源为公司自有资金 。适当增加注册资本金,有利于增强上述全资子公司的实力,提高其资信程度和市场 竞争能力,对其拓展现有业务和新业务起到积极的作用。 ●2018-02-10 宋都股份:2017年年度报告(公司公告) 2017年年报披露,报告期内,公司实现房地产销售面积近43.29万平方米,销售 金额近70.20多亿元人民币。2017年公司共计获取土地(不包括公司拿地后合作开发 )6块,主要分布于杭州地区;新增合作开发地块(包括公司拿地后合作开发地块) 共计10块,主要分布于杭州地区、湖州地区、衢州地区及舟山地区等。 ●2018-02-10 宋都股份:2018年员工持股计划(草案)(公司公告) 2018年2月10日公告,公司拟实施2018年员工持股计划,参加本次员工持股计划 的员工总人数不超过127人,其中参与本员工持股计划的董事、监事和高级管理人员 共计9人。员工持股计划筹集资金总额不超过3亿元。公司员工自筹资金,不超过3亿 元。本期计划存续期为42个月。以本次员工持股计划的规模上限3亿元和公司2018年2 月7日的收盘价3.38元测算,本次员工持股计划所能购买的标的股票数量上限约为887 5.74万股,占公司现有股本总额的6.62%。 ●2018-01-25 宋都股份:延长2016员工持股计划存续期(公司公告) 2018年1月25日公告,截止本公告日,公司员工持股计划没有出售任何股票。公 司决定将员工持股计划存续期延长两年,即存续期在原定终止日的基础上延长两年, 至2020年3月22日止。如延长时间两年期满仍未出售股票,可在期满前2个月再次召开 持有人会议和董事会,审议后续事宜。 ●2018-01-25 宋都股份:房地产项目合作开发(公司公告) 2018年1月25日公告,为进一步提升公司地产项目的市场竞争力,优化公司资源 配置,促进公司地产项目的发展,公司拟与合伙企业合作共同开发富政储出【2017】 13号、14号地块。公司全资子公司杭州宋都房地产集团有限公司分别持有杭州涌都、 杭州澜都各35%的股权转让于合伙企业。前者交易对价18900万元,后者交易对价1750 0万元,共计交易对价36400万元。 ●2018-01-12 宋都股份:2017年年度业绩预盈(公司公告) 2018年1月12日公告,经财务部门初步测算,预计2017年年度实现归属于上市公 司股东的净利润与上年同期(-19,947.44万元)相比,将实现扭亏为盈,实现归属于 上市公司股东的净利润15,000万元到18,000万元。预计归属于上市公司股东扣除非经 常性损益后的净利润12,500万元到15,000万元。本期业绩预盈主要系主营业务影响。 报告期内,公司顺应市场发展形势,积极增加土地储备,采取多种有效营销方式,使 得公司项目开发规模增加、整体毛利率水平上升。 ●2018-01-04 宋都股份:控股子公司签订战略合作框架协议(公司公告) 2018年1月4日公告,公司控股子公司杭州宋都新大健康管理有限公司近日与衢州 市衢江区人民政府、浙江清华长三角研究院签订了《中国(衢江)食品安全创新基地 (筹)战略合作框架协议》,主要涉及衢江食品安全创新基地项目。项目总投资额预 计约100亿元人民币。项目合作总周期约30年。 ●2017-12-27 宋都股份:全资子公司受让和源生物100%的股权(公司公告) 2017年12月27日公告,为搭建大健康领域平台,公司全资子公司杭州茂都拟出资 1035万元受让金溪生物持有和源生物100%的股权。本次受让和源生物股权旨在公司搭 建大健康领域的平台。 ●2017-12-27 宋都股份:对全资子公司增资(公司公告) 2017年12月27日公告,公司拟向全资子公司杭州澜都增资人民币53900万元,增 资后杭州澜都注册资本为人民币54000万元,公司仍持有其100%的股权;公司拟向全 资子公司杭州涌都增资人民币49900万元人民币,增资后杭州涌都注册资本金为人民 币50000万元人民币,公司仍持有其100%的股权。 ●2017-12-13 宋都股份:对全资子公司增资(公司公告) 2017年12月13日公告,公司拟向全资子公司宋都集团增资100000万元人民币,增 资后宋都集团注册资本为150000万元,宋都股份仍持有宋都集团100%的股权。适当增 加注册资本金,有利于增强宋都集团实力,提高公司的资信程度和市场竞争能力,对 其拓展现有业务和新业务起到积极的作用。 ●2017-12-07 宋都股份:竞得土地使用权(公司公告) 2017年12月7日公告,公司之全资子公司杭州涌都企业管理有限公司、杭州澜都 企业管理有限公司于近日参加了杭州市国土资源局富阳分局举办的国有建设用地使用 权挂牌出让活动,并于2017年12月6日签订《成交确认书》,分别竞得富政储出【201 7】13号地块、富政储出【2017】14号地块的国有建设用地使用权。富政储出【2017 】13号地块该地块成交总价为92560万元,富政储出【2017】14号地块成交总价为846 60万元。 ●2017-12-07 宋都股份:在浙江自贸区设立全资子公司(公司公告) 2017年12月7日公告,为充分利用中国(浙江)自由贸易试验区的优惠政策优势 ,进一步拓展公司业务,公司全资子公司杭州宋都房地产集团有限公司(以下简称“ 宋都集团”)拟以自有资金人民币20000万元在浙江自贸区设立全资子公司连都公司 ,持有该公司100%股权。 ●2017-11-25 宋都股份:跟投进展暨关联交易(公司公告) 2017年11月25日公告,根据公司柏悦府项目的经营计划和发展需求,公司全资子 公司杭州宋都房地产集团有限公司、公司全资子公司杭州澄都企业管理有限公司及关 联法人海源合伙通过对杭州瀚都进行增资,从而最终投资上柏悦府项目。投资金额共 计19,900万元。本次增资事宜系跟投进展。 ●2017-11-17 宋都股份:共同投资设立物产宋都(公司公告) 2017年11月17日公告,公司全资子公司宋都旅业与物产长乐及关联自然人俞建午 先生,拟共同设立物产宋都,其中,宋都旅业出资3,300万元,占49.25%。本次共同 投资设立物产宋都旨在合作开发黄湖林区项目,有利于促进公司的经营发展。 免 责 声 明 ◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-03-24◇ 报告期: 2015末期 ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内,公司从事主要业务为房地产开发。2015年,虽然房地产行业整体看来 依然处于高库存状态,房地产投资增速持续下行,销售面积、新开工面积、土地的销 售面积同比下降明显,但是在持续宽松的货币政策下,房地产市场整体情况有所回暖 ,政府也致力于促进房地产行业健康发展并出台一系列政策,预计加快库存去化会成 为未来几年的主要方向。报告期内,公司不断强化周转速度的提高与营销方式的提升 ,在坚持刚需的基调上适度调整改善型产品结构,在激烈的市场竞争中提高去化率、 加强差异化竞争能力,全年实现销售金额约51亿元,营业收入34.73 亿元。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内,公司主要资产未发生重大变化。 三、 报告期内核心竞争力分析 报告期内,在坚持完善公司30多年专业地产开发累积经验汇集而成的运营体系的 基础上,不断强化各个专业线的成本与利润观念,促进各个专业线与部门的标准的提 升。公司不断强化营销部门的管理与营销团队的建设,致力于提升营销专业能力,在 市场产品高同质化的激烈竞争中,取得了优异的成绩;在产品设计决策过程中,坚持 以刚需与首次改善型需求为主流导向,使得公司产品结构适应市场需求,同时不断优 化产品细节设计,使得公司开发的住宅产品在激烈的市场竞争中脱颖而出。 ◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-02-13◇ 17A 18E 19E ───────────────────────────────────── 每股收益 0.12 0.19 0.25 一月预期变化率(%) - - - 净利润(万元) 15567.56 25200.00 33500.00 净利润同比(%) 178.04 61.88 32.94 主营收入(万元) 274928.69 350500.00 460600.00 主营收入同比(%) -64.59 27.49 31.41 预测机构数 - 2.00 2.00 每股净资产(元) 2.78 2.97 3.22 未来两年复合增长率 - - - 预测PE 29.67 17.55 13.20 预测PB 1.28 1.11 1.02 预测PEG - - - 预测PS 1.74 1.26 0.96 说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营 收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。 ◆投资评级◆ 截止日期:2018-02-13 统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计 ───────────────────────────────────── 一个月内 - 2 - - - 2 三个月内 - 2 - - - 2 六个月内 2 3 - - - 5 12个月内 5 3 1 - - 9 ◆每股收益预测明细◆ 截止日期:2018-02-13 日期 机构 评级 18E 19E ───────────────────────────────────── 2018-02-12 平安证券 推荐 0.19 0.25 - 2017-05-09 申万宏源 中性 0.18 0.19 - 2017-04-17 海通证券 买入 0.24 - - 2017-01-20 东兴证券 强烈推荐 0.42 - - 2016-03-10 长江证券 买入 0.19 - - ◆研报摘要◆ ───────────────────────────────────── ●2018-02-11 宋都股份:年报点评:毛利率回升带动业绩走出低谷(平安证券 杨侃) 预计公司2018-2019年EPS分别为0.19元和0.25元,当前股价对应PE分别为17.6倍和1 3.2倍,公司业绩逐步走出前期低谷,员工持股绑定利益,高解锁条件彰显高管业绩 信心,维持“推荐”评级。 ●2017-04-17 宋都股份:年报点评:地产业务保持增长,2017年扭亏为盈是大概率( 海通证券 涂力磊,贾亚童) 预计公司2017、2018年每股收益分别是0.16和0.24元。截至4月14日,公司收盘于5. 05元,对应2017年PE为31.56倍,2018年PE为21.04倍。考虑到公司未来成长性,给 予公司2017年40倍的PE,对应目标价格6.4元,维持“买入”评级。 ●2017-03-08 宋都股份:地产业务保持增长,大健康转型积极布局(海通证券 涂力磊 ,贾亚童) 预计公司2017、2018年每股收益分别是0.16和0.24元。截至3月7日,公司收盘于5.3 8元,对应2017年PE为33.63倍,2018年PE为22.42倍。考虑到公司未来成长性,给予 公司2017年40倍的PE,对应目标价格6.4元,维持“买入”评级。 ●2017-01-20 宋都股份:守地产以明志,涉医疗以致远(东兴证券 郑闵钢) 公司作为杭州区域住宅地产开发的龙头企业,随着医疗大健康产业布局的持续推进 有望迎来新的发展机遇,看好公司“地产+医疗大健康”双主业的发展战略。2016年 -2018年55.25亿元、63.82亿元和69.45亿元,EPS分别为-0.14/0.25/0.42元,对应P E分别为-36.39/19.7/12.00倍,维持公司“强烈推荐”评级。 ●2016-10-20 宋都股份:季报点评:成交持续向好,转型稳步推进(平安证券 杨侃) 预计2016-2017年EPS分别为0.15元和0.19元,对应PE分别为42.1倍和35.2倍。公司 扎根杭州,有望受益杭州、南京楼市回暖,积极布局大健康产业,后续转型布局有 望提速。基于公司持续向好的基本面趋势和积极转型的决心,维持“推荐”评级。 ◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 房地产业 ───────────────────────────────────── 12个月内没有该公司研究报告 风 险 提 示
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