◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 中远海运能源运输股份有限公司
英文全称 : Cosco Shipping Energy Transportation Co.,ltd.
注册地址 : 中国(上海)自由贸易试验区业盛路188号A-1015室
办公地址 : 上海市虹口区东大名路670号
所属地域 : 上海
所属行业 : 水上运输业
公司网址 : www.energy.coscoshipping.com
电子信箱 : ir.energy@coscoshipping.com
上市日期 : 2002-05-23
招股日期 : 2002-05-13
发行数量(万 : 35000.0000
股)
发行价格(元/: 2.36
股)
首日开盘价 : 4.53元
上市推荐人 : 中国国际金融有限公司
法人代表 : 任永强
董 事 长 : 任永强
总 经 理 : 朱迈进
董 秘 : 倪艺丹
董秘传真 : 021-65966160
董秘邮箱 : ir.energy@coscoshipping.com
董秘电话 : 021-65967678
证券代表 : 马国强
电 话 : 021-65967678
传 真 : 021-65966160
邮 编 : 200080
会计事务所 : 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙),罗兵咸永道会计师事务所
主营范围 : 沿海、远洋、长江货物运输,船舶租赁,货物代理、代运业务;兼营船
舶买卖、集装箱修造、船舶配备件代购代销,船舶技术咨询和转让;国
内沿海散货船、油船海务管理、机务管理及船舶检修、保养;国际船
舶管理业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
营活动】
公司简史 : 公司的前身是上海海兴轮船股份有限公司(下称"海兴轮船"),成
立于1994年5月3日,海兴轮船主要以华东地区沿海货运为主,兼营远洋
客货运输,是华东地区最大的煤炭、原油水路运输商。海兴轮船是国
务院证券委员会确定的第二批境外上市试点企业,经国家体改委(94)5
4号文批准,由上海海运独家发起设立。公司成立时的总股本为14亿元
,全部界定为国有法人股。1994年6月18日,经国务院证券委员会证委
发(94)13号文批准,海兴轮船于1994年11月1日公开发行108,000万股H
股,并于1994年11月11日在香港联交所上市。
2016年10月18日,公司名称由“中海发展股份有限公司”变更为
“中远海运能源运输股份有限公司”;英文名称由“China Shipping
Development Company Limited”变更为“COSCO Shipping Energy T
ransportation Co.,Ltd.”。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄) ◆◇更新时间:2023-07-28◇
每股收益 (元):0.2297 目前流通(万股) :347477.64
每股净资产 (元):6.7033 总 股 本(万股) :477077.64
每股公积金 (元):2.5113 主营收入同比增长 (%):61.91
每股未分配利润(元):2.4016 净利润同比增长 (%):4272.57
每股经营现金流(元):0.3861 净资产收益率 (%):3.30
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):0.3057 净利润同比增长 (%):129.29
2022末期主营收入(万元):1865784.32 主营收入同比增长 (%):46.93
2022末期每股经营现金流(元):0.8827 净资产收益率 (%):4.73
─────────────────────────────────────
分配预案: -
最近除权: 10派1.5(2023.07.18)
拟披露中报: 2023-08-31
☆曾用名: 中海发展->G中海->中海发展
◆最新消息◆
【业绩预告】 2017年7月19日公告，预计公司2017年上半年净利润为8亿元-9亿
元，同比减少约51%-56%，上年同期净利润182,035万元。本期业绩预减的主要原因
：2016年1-6月，本集团仍在经营干散货业务，并于2016年6月底出售了干散货业务
（已终止经营业务），出售干散货业务的收益扣减干散货业务的经营亏损构成了上
年同期本集团已终止经营业务归属于上市公司股东的净利润约为人民币7.30亿元。
剔除上述因素影响，2017年上半年本集团持续经营的油气运输业务归属于上市公司
股东的净利润同比减少约17%-27%，主要原因是上半年外贸油运各船型市场日收益水
平同比下跌约40%-60%。
【重大事项】 2017年6月28日公告，中诚信证评在对本公司经营状况进行综合分
析与评估的基础上，出具了《中海发展股份有限公司2012年公司债券（第一期、第
二期）跟踪评级报告（2017）》。评级报告维持“12中海02”、“12中海03”和“1
2中海04”债项信用等级均为AAA，维持本公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定
。
【定期报告】 2016年年报披露，2017年，本集团预计新增油轮13艘236万载重吨
、LNG轮3艘52万立方米，预计全年实际投入使用的运力油轮为113艘，1702万载重吨
，LNG轮4艘70万立方米，LPG轮4艘，1万载重吨。根据2017年国内外航运市场形势，
结合本集团新造船运力投放情况，本集团持续经营业务2017年主要经营奋斗目标如
下：完成运输周转量3896亿吨海哩，预计实现营业收入人民币102亿元，发生营业成
本人民币75亿元。
【业绩预告】 2017年1月26日公告，预计本集团2016年度实现归属于母公司所有
者的净利润在18亿元至21亿元之间，同比增长51%-76%。本集团2016年经营业绩同比
有大幅上升，主要原因为：上半年本公司进行了重大资产重组，出售了从事干散货
运输业务的子公司——中海散货运输有限公司而产生了处置收益；本集团进一步加
大成本控制力度，尤其是在燃油成本控制方面成效明显；前述2016年归属于母公司
所有者的净利润预计数包含了报告期内收到的船舶拆旧造新等专项补助资金、处置
船舶损益，以及对长期租赁合同预计亏损计提的预计负债等。
【重大事项】 2017年1月26日公告，公司在2016年年末对3艘VLCC“新宜洋”轮
、“新澄洋”轮和“香港勇士”轮的租赁合同及2艘散货轮“艾维亚”轮和“帕维亚
”轮的租赁合同计提预计负债人民币约2.3亿元。
【重大事项】 2017年1月21日公告，公司订立增资协议。根据协议，中国海运、
中远海发及本公司同意按现有股本比例，以货币现金向中海财务公司增资，其中本
公司增资人民币1.5亿元。本次增资完成后，中海财务公司的注册资本将从人民币6
亿元增加至人民币12亿元，而中国海运、中远海发及本公司各自于中海财务公司的
股本比例仍为10%、65%及25%。
【重大事项】 2016年12月13日公告，公司董事会审议并通过《关于对环洋（美
国）船务有限公司增资扩股的议案》，董事会批准公司在美国休斯顿设立子公司，
开展美洲地区业务。公司采取对中远海运北美的全资子公司环洋公司增资扩股的方
式，使其成为本公司控股、中远海运北美参股的合资公司，从而实现美国子公司的
设立。以2015年12月31日为评估基准日，环洋公司账面净资产评估结果为8万美元。
本公司对环洋公司增资扩股后，美国子公司（原环洋公司）注册资本将达到40万美
元，本公司实投资金为32万美元（约合人民币221万元），本公司持股80％，中远海
运北美持股20％。
【重大事项】 2016年11月23日公告，经公司申请，并经上海证券交易所核准，
自2016年11月28日起，公司A股股票证券简称由“中海发展”变更为“中远海能”，
股票代码“600026”保持不变。
【重大事项】 2016年11月17日公告，公司董事会审议并一致通过了《关于变更
公司证券简称的议案》，公司董事会同意将公司A股证券简称及H股证券中文简称由
“中海发展”变更为“中远海能”，H股证券英文简称由“CHINASHIPDEV”变更为“
COSCOSHIPENGY”。公司变更A股证券简称尚需向上海证券交易所申请，并需获上海
证券交易所审核批准；公司变更H股证券中、英文简称尚需向香港联合交易所有限公
司申请，并需获香港联合交易所有限公司批准。
【重大事项】 2016年10月22日公告，公司与广州振华船务有限公司签署《股权
转让协议（修订）》，拟以25817.67万元收购广州振华船务有限公司持有的深圳市
三鼎油运贸易43%股权。公司目前持有深圳三鼎8%股权，在成功收购深圳三鼎43%股
权后，本公司将持有深圳三鼎51%股权，深圳三鼎将成为公司控股子公司并纳入本公
司报表合并范围。收购深圳三鼎股权将进一步提升本公司在海洋油运输市场的份额
与控制力，并进一步稳固本公司与中海油之间的长期战略合作，符合持续稳定发展
的战略要求。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2023-02-28 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
股东人数 (户) 87734 88612 112857 75587
人均持流通股(股) 39605.8 32422.9 25457.5 38009.9
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中4家基金合计持股8723.50万股，占
流通盘比例为2.16%(12月末前十大流通股东中5家基金合计持股10232.17万股，
占流通盘比例为2.54%) 股东人数131893户，上期为132096户，户数变动了-0.1
5%。
◆概念题材◆
板块: 运输业概念、H股概念、预盈预增概念、融资融券概念、沪自贸区概念、
央企改革概念、一带一路概念、证金汇金概念、远洋运输概念、MSCI中国概念、油气
存储概念。
【油品+LNG运输】公司于2016年上半年重大资产重组完成后，公司的主营业务将变
更为油品运输业务及LNG运输业务。公司的主要经营模式为利用自有船舶为货主提供
定期租船和航次租船服务，此外也有通过向银行、融资租赁方、其他船东光租和期
租船舶后向货主提供定期租船和航次租船服务。2017年公司计划完成运输周转量389
6亿吨海哩，预计实现营业收入102亿元，发生营业成本75亿元。
【注入大连远洋】2016年8月重大资产重组实施完成，公司向中远集团或其指定的全
资子公司中散集团出售中海散运100%股权，交易价格53.92亿元；同时，公司向中远
集团收购大连远洋100%股权，交易价格66.28亿元。大连远洋主营业务为液体散货运
输业务，经营油轮运输、LNG运输、LPG运输等。交易对方承诺大连远洋2016年至201
8年三年累计预测净利润数为8.19亿元。
【船队优势】重大资产重组以来，公司的油轮船队规模全球排名第一。公司科学地
制定运力发展规划，合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机，使得公司船队的
船型、船龄结构不断优化，目前在建船舶21艘，船队竞争力持续增强、市场份额不
断提升。公司油轮船队覆盖了全球主流的油轮船型，是全球油轮船队中船型最齐全
，船龄最年轻的航运公司。
【客户资源优势】公司在油品运输方面拥有多年丰富的经验以及较高的品牌知名度
，专业的航运经营管理团队，通过为客户提供差异化的运输服务，在业界树立了良
好的公司形象，并培育了包括众多国内大型企业集团在内的稳定客户群，具有很强
的竞争能力和较高的市场份额。公司油品运输业务的主要客户均为国内外大型企业
，例如国内中石化、中海油、中石油等三大石油公司、埃克森美孚、英国石油、维
多、嘉能可、托克等全球知名石油公司。公司通过为客户提供高质量的运输服务，
与之建立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的
基石。
【业务结构优势】公司的内贸运输业务和LNG运输业务收益稳定，该两项业务的收入
和利润所占比重均超过了40%，公司整体业务结构具有较高的抗风险能力。同时，公
司是全球少有的全船型油轮航运公司，可以实现“内外贸联动”、“大小船联动”
和“黑白油联动”，具有丰富的经营弹性，也是与大货主开展全领域合作的优势所
在。
【经营模式优势】公司经营模式的突出特点是COA合同收入在公司业务收入中占据较
大比重。COA合同通常锁定运量并约定相对稳定运价，是大货主和航运公司之间风险
共担的一种运营模式。这种方式一方面有助于在运价波动频繁的市场中增强公司业
务的抗风险能力，另一方面也有助于公司维护与主要客户长期稳定的合作关系。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
─────────────────────────────────────
日期:2023-04-03 成交量(手):1170870.0 成交金额(万):146223.11
涨跌幅偏离值:-8.48
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 17326.16 -
机构专用 9721.90 -
机构专用 4579.62 -
机构专用 1623.55 -
中国国际金融股份有限公司上海分公司 1579.64 -
机构专用 - 28665.28
机构专用 - 15418.90
沪股通专用 - 10278.96
机构专用 - 9715.92
机构专用 - 5055.27
─────────────────────────────────────
日期:2023-03-14 成交量(手):969199.0 成交金额(万):144959.95
涨跌幅偏离值:-9.30
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
机构专用 7239.32 -
沪股通专用 5652.08 -
中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营 1723.68 -
业部
中国国际金融股份有限公司上海分公司 1560.49 -
长江证券股份有限公司总部 1511.45 -
沪股通专用 - 25708.67
机构专用 - 13465.57
申万宏源证券有限公司上海徐汇区龙漕路证券营业部 - 4462.06
国泰君安证券股份有限公司永州梅湾路证券营业部 - 4162.68
长江证券股份有限公司上海复兴中路证券营业部 - 2302.27
─────────────────────────────────────
日期:2022-11-30 成交量(手):1346237.0 成交金额(万):207738.90
涨跌幅偏离值:-8.23
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 22218.75 -
华泰证券股份有限公司总部 4869.44 -
机构专用 3064.84 -
机构专用 1877.72 -
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 1626.03 -
部
沪股通专用 - 10438.94
中信证券股份有限公司客户资产管理部 - 7944.06
机构专用 - 7480.76
机构专用 - 5710.26
机构专用 - 5142.43
─────────────────────────────────────
日期:2022-11-29 成交量(手):1135941.0 成交金额(万):191883.22
涨跌幅偏离值:-8.84
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 12740.40 -
机构专用 9134.57 -
申万宏源证券有限公司厦门分公司 2404.63 -
中信证券股份有限公司总部(非营业场所) 1612.38 -
东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部 1447.37 -
机构专用 - 19924.30
机构专用 - 16424.86
机构专用 - 14360.72
沪股通专用 - 10411.29
机构专用 - 7202.63
─────────────────────────────────────
日期:2022-09-06 成交量(手):2530662.0 成交金额(万):406576.92
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:22.02
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
机构专用 32337.94 -
沪股通专用 28782.65 -
机构专用 14021.01 -
机构专用 8951.16 -
华泰证券股份有限公司总部 6503.00 -
沪股通专用 - 58370.49
中银国际证券股份有限公司上海欧阳路证券营业部 - 14067.73
华泰证券股份有限公司总部 - 7269.56
机构专用 - 6528.95
机构专用 - 5812.08
─────────────────────────────────────
日期:2022-07-20 成交量(手):2437722.0 成交金额(万):252156.92
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.82
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
沪股通专用 21978.27 -
机构专用 12054.70 -
机构专用 11843.93 -
机构专用 7280.84 -
中信证券股份有限公司上海瑞金南路证券营业部 5121.92 -
沪股通专用 - 18026.70
中信证券股份有限公司上海瑞金南路证券营业部 - 15579.92
机构专用 - 5277.85
机构专用 - 3647.30
申万宏源证券有限公司厦门分公司 - 3611.18
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-10◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.2297 0.3057 0.1341 0.0333
基本每股收益(扣除后) - 0.2917 - 0.0319
摊薄每股收益(元) 0.2297 0.3055 0.1341 0.0333
每股净资产(元) 6.8533 6.6175 6.3697 6.1688
每股未分配利润(元) 2.5516 2.3219 2.1506 2.0497
每股公积金(元) 2.5113 2.5113 2.5081 2.5083
销售毛利率(%) 30.43 18.56 11.24 8.59
营业利润率(%) 27.51 14.78 8.57 5.57
净利润率(%) 19.46 7.81 5.16 2.11
加权净资产收益率(%) 3.30 4.73 2.21 0.55
摊薄净资产收益率(%) 3.35 4.62 2.11 0.54
股东权益(%) 47.51 46.26 45.80 46.67
流动比率 0.81 0.79 0.85 0.58
速动比率 0.70 0.67 0.74 0.49
每股经营现金流量(元) 0.3861 0.8827 0.3886 0.1763
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-29 2023-03-31 2022-10-29 2022-08-31
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) 0.0053 -1.0447 0.0932 0.1141
基本每股收益(扣除后) - -1.0417 - 0.1169
摊薄每股收益(元) 0.0053 -1.0447 0.0932 0.1141
每股净资产(元) 6.0056 6.0031 7.1778 7.2087
每股未分配利润(元) 2.0251 2.0198 3.1592 3.1787
每股公积金(元) 2.5039 2.5038 2.5054 2.5044
销售毛利率(%) 5.85 7.32 11.41 15.00
营业利润率(%) 4.72 -35.30 9.12 13.99
净利润率(%) 0.72 -39.18 4.78 8.89
加权净资产收益率(%) 0.09 -15.51 1.27 1.56
摊薄净资产收益率(%) 0.09 -17.40 1.30 1.58
股东权益(%) 47.88 48.14 52.65 52.42
流动比率 0.49 0.49 0.72 0.71
速动比率 0.41 0.41 0.62 0.62
每股经营现金流量(元) -0.0688 0.7128 0.4751 0.3446
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-03-31 2021-10-30 2021-08-31
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 563075.95 1865784.32 1239742.38 751263.35
营业成本 461877.15 1718091.18 1234575.82 776601.31
营业费用 1310.49 5727.29 2438.38 1584.22
管理费用 23035.32 92364.80 64234.70 46841.27
财务费用 40940.98 90752.37 61734.10 36910.66
营业利润 154889.32 275769.01 106287.43 41810.25
─────────────────────────────────────
投资收益 27381.81 106285.22 85509.11 53876.84
营业外收支净额 38.56 -863.11 -1910.07 -121.06
─────────────────────────────────────
利润总额 154927.88 274905.90 104377.36 41689.18
净利润 109588.81 145733.02 63989.42 15884.45
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 347772.22 1269866.77 928843.94 611538.16
营业成本 362930.90 1359098.33 950745.50 604435.89
营业费用 695.77 5033.54 2173.00 1534.17
管理费用 14957.54 88799.83 58107.39 37825.70
财务费用 18726.37 81051.92 62197.25 40823.42
营业利润 16399.25 -448241.21 84730.35 85556.06
─────────────────────────────────────
投资收益 25321.91 98823.92 74624.71 48040.26
营业外收支净额 0.72 -3491.81 -1662.14 -1870.06
─────────────────────────────────────
利润总额 16399.97 -451733.02 83068.21 83686.00
净利润 2506.28 -497540.90 44378.15 54362.60
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 6882166.58 6825045.39 6634551.24 6305318.21
流动资产 844879.13 838258.67 908509.57 763202.52
货币资金 425120.38 424011.73 479534.12 358123.91
存货 114259.97 127806.89 121753.71 112653.87
应收账款 100198.03 53930.83 91661.62 119917.77
其他应收款 - - - 25650.21
固定资产净额 - - - 4322167.64
无形资产 5084.74 5274.50 5004.10 4191.57
─────────────────────────────────────
短期借款 404252.90 541553.70 514184.54 454693.70
预收账款 7450.52 1427.73 - 99.23
应付账款 273725.15 182403.03 305557.67 227498.20
流动负债 1040532.54 1059051.62 1063414.79 1320830.10
长期负债 2356564.08 2408917.59 2331321.43 1873531.53
总负债 3397096.62 3467969.21 3394736.22 3194361.63
─────────────────────────────────────
股东权益 3269552.14 3157067.25 3038841.65 2942990.70
资本公积金 1198063.61 1198063.61 1196542.59 1196644.47
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 5973725.78 5938893.78 6493008.30 6550133.81
流动资产 634397.39 648613.16 669737.31 728087.36
货币资金 272289.40 352465.58 328132.52 375897.91
存货 108751.77 101320.34 93958.21 92245.22
应收账款 71239.25 36828.24 96839.43 114014.96
其他应收款 - 26545.72 - 17954.65
固定资产净额 - 4218693.78 - 4759594.32
无形资产 4224.89 4276.92 4542.97 4616.99
─────────────────────────────────────
短期借款 494095.64 529983.26 497132.75 510596.81
应付账款 227413.11 173412.95 120016.24 141426.98
流动负债 1287341.46 1333782.73 925012.34 1023253.79
长期负债 1684502.88 1612882.80 2013740.68 1965830.88
总负债 2971844.34 2946665.53 2938753.02 2989084.67
─────────────────────────────────────
股东权益 2860292.94 2859104.54 3418568.95 3433271.26
资本公积金 1192544.75 1192461.86 1193236.50 1192785.43
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 597990.61 1790568.65 1162158.04 743277.02
经营现金流出小计 413769.85 1369471.69 976759.21 659159.78
经营现金流量净额 184220.77 421096.95 185398.83 84117.24
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 55988.98 106483.56 65411.40 26831.89
投资现金流出小计 173259.03 625621.83 250520.29 194248.31
投资现金流量净额 -117270.04 -519138.27 -185108.89 -167416.42
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 253504.67 1515688.53 1213166.36 812475.87
筹资现金流出小计 318537.18 1363924.59 1099728.56 730487.80
筹资现金流量净额 -65032.52 151763.95 113437.80 81988.07
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 1109.79 71575.32 126926.38 5546.52
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 334792.60 1522922.88 1051577.41 668687.63
经营现金流出小计 367582.38 1183460.87 825311.56 504542.03
经营现金流量净额 -32789.78 339462.00 226265.85 164145.60
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 556.32 87583.10 33698.43 36808.05
投资现金流出小计 116427.34 351828.80 213665.21 205656.37
投资现金流量净额 -115871.02 -264245.70 -179966.79 -168848.32
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 274577.55 731958.50 540699.34 335841.17
筹资现金流出小计 210189.34 940344.90 749185.96 440299.86
筹资现金流量净额 64388.21 -208386.40 -208486.62 -104458.69
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -80758.60 -134735.00 -158940.18 -111174.78
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
外贸原油 783960.00 42.02% 61807.50
内贸原油 319621.00 17.13% 84941.80
内贸成品油 260811.20 13.98% 44902.70
外贸成品油 215132.70 11.53% 59262.60
外贸油品船舶租赁 140412.00 7.53% 28690.40
外贸LNG运输 131896.30 7.07% 65591.60
内贸油品船舶租赁 10959.90 0.59% 989.00
其他(补充) 2991.31 0.16% 13.19
─────────────────────────────────────
运输收入 1862793.01 99.84% 346185.44
其他（补充） 2991.31 0.16% 13.19
─────────────────────────────────────
国际运输 1271400.90 68.14% 215352.00
国内运输 591392.10 31.70% 130833.50
其他（补充） 2991.31 0.16% 13.19
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
外贸原油 722152.50 7.88%
内贸原油 234679.20 26.58%
内贸成品油 215908.50 17.22%
外贸成品油 155870.10 27.55%
外贸油品船舶租赁 111721.60 20.43%
外贸LNG运输 66304.70 49.73%
内贸油品船舶租赁 9970.90 9.02%
其他(补充) 2978.12 0.44%
─────────────────────────────────────
运输收入 1516607.56 18.58%
其他（补充） 2978.12 0.44%
─────────────────────────────────────
国际运输 1056048.90 -
国内运输 460558.60 -
其他（补充） 2978.12 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
外贸原油 279509.60 37.21% -41224.40
内贸原油 154703.90 20.59% 46335.10
内贸成品油 135334.30 18.01% 26152.60
外贸成品油 77505.60 10.32% 9019.60
外贸LNG运输 61249.60 8.15% 32296.90
外贸油品船舶租赁 37454.60 4.99% -8575.60
内贸油品船舶租赁 5409.80 0.72% 397.60
其他(补充) 95.82 0.01% -
─────────────────────────────────────
运输收入 751167.53 99.99% 64401.89
其他补充) 95.82 0.01% -
─────────────────────────────────────
国际运输 455719.50 60.66% -8483.40
国内运输 295448.10 39.33% 72885.40
其他补充) 95.82 0.01% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
外贸原油 320734.00 -14.75%
内贸原油 108368.80 29.95%
内贸成品油 109181.70 19.32%
外贸成品油 68486.00 11.64%
外贸LNG运输 28952.70 52.73%
外贸油品船舶租赁 46030.20 -22.90%
内贸油品船舶租赁 5012.20 7.35%
─────────────────────────────────────
运输收入 686765.64 8.57%
─────────────────────────────────────
国际运输 464202.90 -
国内运输 222562.70 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
外贸原油 401817.30 31.64% -91620.00
内贸原油 298720.40 23.52% 95104.00
内贸成品油 259618.70 20.44% 50715.50
外贸LNG运输 123110.20 9.69% 65149.60
外贸成品油 101006.30 7.95% -17896.80
外贸油品船舶租赁 73931.70 5.82% -11652.20
内贸油品船舶租赁 10608.60 0.84% 2117.70
其他(补充) 1053.57 0.08% 991.00
─────────────────────────────────────
水上运输业 1268813.21 99.92% 91917.72
其他（补充） 1053.57 0.08% 991.00
─────────────────────────────────────
国际运输 699865.50 55.11% -56019.50
国内运输 568947.70 44.80% 147937.20
其他（补充） 1053.57 0.08% 991.00
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
外贸原油 493437.30 -22.80%
内贸原油 203616.40 31.84%
内贸成品油 208903.20 19.53%
外贸LNG运输 57960.60 52.92%
外贸成品油 118903.10 -17.72%
外贸油品船舶租赁 85583.90 -15.76%
内贸油品船舶租赁 8490.90 19.96%
其他(补充) 62.56 94.06%
─────────────────────────────────────
水上运输业 1176895.48 7.24%
其他（补充） 62.56 94.06%
─────────────────────────────────────
国际运输 755885.00 -
国内运输 421010.50 -
其他（补充） 62.56 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
外贸原油 186083.40 30.43% -30226.00
内贸原油 155798.70 25.48% 59587.40
内贸成品油 115968.50 18.96% 28697.90
外贸LNG运输 61266.70 10.02% 32081.50
外贸成品油 45408.90 7.43% -5410.80
外贸油品船舶租赁 40502.60 6.62% 4378.60
内贸油品船舶租赁 5504.70 0.90% 1596.90
其他（补充） 1004.67 0.16% 1001.24
─────────────────────────────────────
水上运输业 610533.50 99.84% 90705.50
其他（补充） 1004.67 0.16% 1001.24
─────────────────────────────────────
国际运输 333261.60 54.50% 823.40
国内运输 277271.90 45.34% 89882.20
其他（补充） 1004.67 0.16% 1001.24
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
外贸原油 216309.40 -16.24%
内贸原油 96211.30 38.25%
内贸成品油 87270.60 24.75%
外贸LNG运输 29185.20 52.36%
外贸成品油 50819.70 -11.92%
外贸油品船舶租赁 36124.00 10.81%
内贸油品船舶租赁 3907.80 29.01%
其他（补充） 3.43 99.66%
─────────────────────────────────────
水上运输业 519828.00 14.86%
其他（补充） 3.43 99.66%
─────────────────────────────────────
国际运输 332438.20 -
国内运输 187389.70 -
其他（补充） 3.43 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆融资融券◆
单位：万元、万股
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
─────────────────────────────────────
2023-08-16 32822.14 829.01 39.73 539.53 4.99
2023-08-15 32557.58 731.27 36.37 501.54 2.33
2023-08-14 33487.71 1139.77 39.33 552.19 7.41
2023-08-11 33039.31 2276.14 33.73 474.58 11.11
2023-08-10 33531.54 3748.72 33.46 488.85 10.10
2023-08-09 32835.95 411.24 28.55 387.42 0.36
2023-08-08 33069.59 576.71 30.63 418.41 0.67
2023-08-07 33012.35 631.92 31.35 431.38 1.61
2023-08-04 32874.60 1479.50 31.54 441.24 3.80
2023-08-03 32611.62 1153.55 32.44 453.51 3.66
2023-08-02 32338.45 2017.48 32.69 458.64 1.87
2023-08-01 31761.15 1430.51 33.55 486.48 4.52
2023-07-31 32315.51 2693.87 36.93 542.13 8.68
2023-07-28 32725.68 1355.88 34.56 477.62 3.17
2023-07-27 34272.93 947.07 33.78 474.27 1.89
2023-07-26 34779.93 979.13 32.49 461.36 0.47
2023-07-25 34860.41 1229.55 36.20 518.78 1.98
2023-07-24 35337.21 1109.98 35.98 505.55 3.00
2023-07-21 36063.12 859.79 35.82 502.18 2.59
2023-07-20 36973.22 1279.09 40.86 574.07 1.57
─────────────────────────────────────
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 14745.84 17227.81 26322.62 23939.24
占流通股% - - - -
持股家数 72 76 322 131
─────────────────────────────────────
社保持股(万) - 2400.10 2000.10 -
占流通股% - - - -
持股家数 - 1 1 -
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2022-09-07 17.27 17.53 0.99 720.65 12445.70
买方：中银国际证券股份有限公司上海欧阳路证券营业部
卖方：广发证券股份有限公司上海西藏南路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-09-05 16.35 16.60 0.98 800.00 13080.00
买方：中银国际证券股份有限公司上海欧阳路证券营业部
卖方：广发证券股份有限公司上海西藏南路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-08-30 15.00 15.20 0.99 771.44 11571.60
买方：摩根大通证券（中国）有限公司上海银城中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司深圳深南大道车公庙证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-08-25 16.79 16.96 0.99 800.00 13432.00
买方：海通证券股份有限公司国际部
卖方：招商证券股份有限公司深圳深南大道车公庙证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-08-23 16.03 16.27 0.99 1000.00 16030.00
买方：海通证券股份有限公司国际部
卖方：招商证券股份有限公司深圳深南大道车公庙证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-08-17 14.66 14.96 0.98 1000.00 14660.00
买方：海通证券股份有限公司国际部
卖方：中信建投证券股份有限公司大连一德街证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 倪艺丹 股东类型: 高管
变动截止 : 2023-07-25 变动方向: 减持
变动数量(总): 1.00万股 占总股本: 0.0002%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 李倬琼 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-11-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 0.75万股 占总股本: 0.0002%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 罗宇明 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-11-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 3.52万股 占总股本: 0.0007%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 倪艺丹 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-11-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 2.41万股 占总股本: 0.0005%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 秦炯 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-11-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 0.75万股 占总股本: 0.0002%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 朱迈进 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-11-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 3.43万股 占总股本: 0.0007%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 李倬琼 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-05-26 变动方向: 增持
变动数量(总): 3.00万股 占总股本: 0.0006%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 罗宇明 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-05-26 变动方向: 增持
变动数量(总): 14.09万股 占总股本: 0.0030%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 倪艺丹 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-05-26 变动方向: 增持
变动数量(总): 9.67万股 占总股本: 0.0020%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 秦炯 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-05-26 变动方向: 增持
变动数量(总): 3.00万股 占总股本: 0.0006%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
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2023-07-25 倪艺丹 -10000 14.40 62590 倪艺丹 二级市场买卖
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-11-28 罗宇明 -35200 17.87 105710 罗宇明 二级市场买卖
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-11-28 倪艺丹 -24100 17.50 72590 倪艺丹 二级市场买卖
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-11-28 秦炯 -7500 17.58 22500 秦炯 二级市场买卖
本人 高管
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2022-11-28 朱迈进 -34300 17.76 102980 朱迈进 二级市场买卖
本人 董事
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2022-05-26 罗宇明 140910 5.74 140910 罗宇明 股权激励实施
本人 高管
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◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-30 〖资讯中心〗中海发展(600026)重组处置收益提升利润，油运市场景气
可维持(东北证券)
2016年上半年，公司实现营业收入85.47亿元，同比增长3.57%；归母净利润18.2
0亿元，同比增长117.21%，扣非归母净利润5.05亿元，同比增长2.86%。公司上半年
实现EPS为0.45元，2015年同期为0.21元。海运央企重组中，公司以中海散运100%股
权与中远集团持有的大连远洋100%股权进行交换，以上2015年同比数据皆因并入大连
远洋而进行了相应调整。公司2016上半年非经常性损益13.15亿元，主要系重组过程
中合并大连远洋净利润6.29亿元，处置中海散运投资收益9.67亿元。
油运市场景气，外贸油运毛利率提高。受益于国际原油价格低位运行，上半年TD
3航线(中东-日本)VLCC平均日租金维持在5万美元/天的高位。上半年公司燃油消耗量
74.6万吨，同比增长1.9%，燃油消费单价下降41%，燃料费总计12亿元，成本占比由
上年同期的30.5%降至19.4%。油运板块中，内贸原油营业收入11.67亿元，同比增长5
.8%，毛利率45.3%，同比下降0.7PCT；外贸原油营业收入24.18亿元，同比下降6.5%
，毛利率38.3%，同比增加13.9PCT，实现毛利约9.27亿元，同比增长约47.1%。公司
各个LNG项目正稳步推进。
航运央企重组完成，油运龙头起航。重组后，公司剥离煤炭、铁矿石及其他干散
货运输业务，专注油品运输及LNG运输，公司将更名为“中远海运能源运输股份有限
公司”，成为运力规模及市场份额世界第一的油运公司。公司具备显著的规模优势，
同时拥有内外贸市场联动、油品与天然气市场联动的经营优势。国际油价低位徘徊从
而对油运市场需求提供支撑，即使考虑油轮运力交付增加影响，油运行业景气程度仍
高于干散、集运行业，公司业绩有望保持稳定。公司自2016年下半年起不再将中海散
运并表，对营收造成一定负面影响。预计公司2016,2017,2018年EPS分别为0.66元，0
.52元和0.53元，对应PE分别为10,13,12倍，给予“增持”评级。
●2016-08-29 〖资讯中心〗中海发展(600026)资产重组完成，业绩符合预告(兴业证
券)
事件：公司发布2016半年报，上半年公司实现营业收入85.5亿元，同比增长3.6%
；归属于上市公司股东的净利润18.2亿元，同比增长117.2%，折合EPS为0.45元；扣
非后净利润5.1亿元，同比增长2.9%，扣非后EPS为0.13元，业绩符合预告的100-150%
增长。
上半年公司完成了资产重组。出售了干散货资产(中远散货100%股权)、收购了油
轮资产(大连远洋100%股权)，公司从干散货+油运公司变成了油运公司，并且油轮运
力翻倍。根据重组的约定，16年上半年干散货资产的盈利或亏损仍由公司承担，大连
远洋的盈利由公司享有、若亏损由中远集团承担。
公司上半年净利润18.2亿元，主要由四个部分组成，公司原有油轮资产盈利+干
散货资产亏损+出售干散货资产一次性收益+大连远洋盈利。原有油轮资产盈利+干散
货资产亏损构成公司扣非后净利润5.1亿元，其中干散货亏损3.4亿元，倒推下来公司
原有油轮资产盈利8.5亿元。出售干散货资产获得9.7亿投资收益，大连远洋盈利6.3
亿元，两者相加剔除所得税影响，构成了13.2亿元的非经常性损益。完成重组后公司
的资产变为原有油轮资产+大连远洋，假设公司去年底完成了重组，则公司上半年净
利润为14.8亿元。
上半年公司原有VLCC经营表现好于市场。上半年VLCC-TDETCE均值为5万美元/天
，同比减少1.3万美元/天，公司外贸原油业务实现营业收入24.2亿元，同比下滑6.5%
，但毛利率提升了14个百分点，达到38.3%，经营情况好于市场，得益于油价下跌以
及节油措施带来的燃油成本下降，以及公司在经营管理、客户、航线结构等做的优化
调整。
盈利预测与估值。根据航运咨询公司CLARKSON的订单数据，下半年有约占现有运
力8%的VLCC交付，压力较大。不过按照过往经验，新船交付的时间可能会由于市场行
情的变化或一些其他因素推迟。目前是油运淡季，进入6月份VLCCTCE开始下滑，从5
万美元/天下滑到近期1.6万美元/天，是近两年的低点。四季度是油运旺季，若订单
的实际按期交付率较低，旺季需求较好，运价或有较大反弹，公司与招商轮船这两个
油运标的都将受益。预计公司16-18年EPS为0.6、0.46、0.51元，对应PE为10.8、14.
1、12.7倍，对应16年PB为1倍，维持“增持”评级。
●2016-08-29 〖资讯中心〗中海发展(600026)受益成本改善和资产处置，盈利翻番(
长江证券)
报告要点
事件描述
中海发展2016年上半年实现营业收入85.5亿元，同比上升3.6%，毛利率同比上升
4.8个百分点至24.1%，归属于母公司净利润同比上涨117.2%至18.2亿元，EPS为0.45
元。
事件评论
油运持平、散运好转，营业收入小幅攀升。2016年上半年，公司实现营业收入85
.5亿元，同比上升3.6%，其中，主营业务收入为81.8亿元，同比增长0.6%，总体维持
稳定。分业务来看，油运方面，由于油运市场船舶运力交付增多，运价走弱(上半年T
D3运价指数同比下降24%)，占比较大的外贸原油收入同比下降6.5%，但是受益外贸船
舶出租业务收入增长63.4%，油运业务总收入同比基本持平(同比下降0.2%)。散货运
输方面，在内贸船舶出租业务、外贸煤炭和外贸其他干散货收入分别同比增长48.2%
、91.6%和68.2%的支撑下，散运整体收入同比增长2.2%(上半年，公司业绩中尚且包
括中海散运经营成果，自2016年7月1日起不再包括)。
成本端改善、投资收益激增，净利润提升1倍。由于船用燃油价格走低(上半年CS
T380均值为246.62美元/吨，同比下降约33.8%)，公司燃料费同比下降40.1%，带动营
业成本同比下降2.6%，毛利率上涨4.8个百分点至24.1%。最终，公司实现归属净利润
18.2亿，同比增长117.2%，盈利大幅提升的主要原因是：1)公司成本端改善，毛利较
上期增厚4.70亿元；2)公司本期处置子公司中海散运产生投资收益9.67亿元。
重组最受益，所属油运行业景气度高。根据国企改革方案，公司置出干散货运输
资产(中海散运)，购入大连远洋100%股权。重组完成后，公司将专注于油运业务的经
营，并拥有运力规模排名第一的油运船队。从行业景气度来看，油运行业明显优于散
运行业，国企重组中公司最为受益。
维持“买入”评级。截止目前，公司重组资产已完成交割，我们预计公司业绩将
持续受益。考虑到亏损严重的中海散运将剥离(上半年散运业务毛利率仅为2.2%)，预
计公司2016-2018年的EPS分别为0.73元、0.47元和0.47元，维持“买入”评级。
●2016-08-01 〖资讯中心〗中海发展(600026)超预期，低估值，能源运输新装上阵(
安信证券)
中海发展1H2016利润大幅预增：预计公司上半年归属上市公司净利润同比增长10
0%-150%。由于2016上半年公司完成重大资产重组，收购大连远洋100%股权，本期公
司比较数据为经过调整后的上期报表，调整后的去年同期净利润约为8.37亿元，对应
100-150%增速则1H2016预计归母净利润为16.74-20.93亿元之间，显著超出市场预期
。
市场景气叠加散货剥离，共推业绩大幅超预期：我们认为公司上半年业绩超出预
期的原因在于：1)上半年VLCC平均日租金(波斯湾-日本)维持5万美金/天的高位；2)
根据公司7月21日公告，中海发展本次重大资产重组相关资产已经完成交割，预计上
半年出售散货船只将获得大额的一次性受益；3)收购大连远洋后，一则上市公司体系
内VLCC运营数量达到39艘，在手订单共计13艘，规模获得大幅扩容；二则内贸油轮联
动海外市场的高景气度，较其它油轮公司增加一块额外的收益。
国际油价预计维持低位，油运市场景气度有望保持：目前正处二季度下游炼化公
司设备检修的油运淡季，因而VLCC市场运价回落至2万美元/天，但当前油运市场正处
淡季转暖阶段，加之全年国际油价大概率将维持低位徘徊，从而对全球能源消耗及运
输市场需求提供支撑，后市租金有望超出预期。
投资建议：预计公司2016年实现归属上市公司净利润28亿元，对应当前216亿总
市值估值仅为7.7倍，看好公司短期估值修复，给予买入-A评级，六个月目标价7.4元
。
●2016-07-31 〖资讯中心〗中海发展(600026)成本端改善，资产处置损益增厚盈利(
长江证券)
报告要点
事件描述
中海发展发布2016年上半年业绩预增预告，预计2016H1实现归属于上市公司股东
的净利润同比增长约100%-150%，以目前的股本计算，预计2016年上半年实现EPS为0.
42-0.52元。
事件评论
成本端改善、中海散运处置损益增厚盈利。公司预告2016H1实现归属于上市公司
股东的净利润同比增长约100%-150%(未经审计)，同时由于重大资产重组的影响，将2
015H1归属净利润调整为8.37亿元(其中大连远洋5.38亿元)，则公司2016H1实现归属
净利润16.74-20.93亿元，以目前的股本(40.32亿)计算，2016H1实现EPS为0.42-0.52
元，2015H1对应的值为0.21元。公司实现业绩预增的主要原因是：1)公司上半年出售
了子公司中海散运产生了处置收益；2)受益于船用燃油价格下降(上半年CST380均值
为246.62美元/吨，同比下降约33.8%)，公司成本端得到明显改善。
期租经营带动公司运费表现优于市场均值，成本下跌贡献显著。从油运行业经营
环境来看，上半年TD3航线(中东-日本)VLCC的TCE均值为5.03万美元/天，尽管低于去
年同期的6万美元/天，但考虑到公司有相当一部分运力为期租方式运营，因此公司实
际实现的价格表现会优于市场均值。而由于燃油价格的下跌(33.8%)可以即刻反映在
当期利润中，假设公司1年的燃料费为25亿，则油价下跌对上半年利润的贡献可以达
到4亿以上，因此我们预计2016年上半年公司的主营业务表现依然处于改善通道中。
充分受益海运国企重组，油运景气度相对较高。在海运国企重组中，公司为最受
益标的：置出干散货运输资产(中海散运)，购入大连远洋100%股权，专注于油气运输
业务。重组完成后，公司将拥有运力规模排名第一的油运船队。油运行业的行业景气
度明显高于散运行业。
维持“买入”评级。截止目前，公司重组资产已完成交割，预计公司业绩将持续
受益。预计公司2016-2018年的EPS分别为0.70元、0.64元和0.66元，维持“买入”评
级。
●2016-07-30 〖资讯中心〗中海发展(600026)资产处置贡献收益，上半年业绩预增1
00%-150%(兴业证券)
投资要点
事件：7月30日，中海发展发布业绩预增公告，2016年上半年归母净利润同比增
长100%-150%。公司上半年进行了重大资产重组，出售了中海散运并购入了大连远洋
，按调整后的口径15年上半年实现归母净利润8.37亿。根据业绩预增公告，公司2016
年上半年归母净利润为16.7-20.9亿元(已经是重组后的口径)。
出售中海散货运输有限公司产生处置收益，我们估算约10亿元。预增公告提到业
绩大幅增长两个原因，(1)出售中海散运产生处置收益(2)加大成本控制力度。上半年
，公司完成了资产重组，即出售中海散运100%股权同时收购大连远洋100%股权。根据
公告，中海散运合并口径归母净资产为43.3亿元，出售价格为53.3亿元，我们估算产
生10亿元的处置收益，扣税后贡献净利润7.5亿元(实际值以公司公告为准)。剔除这
一影响，公司上半年预告的经营性净利润约为9.2-13.4亿元。
整合完成后公司油轮船队规模世界第一。公司上半年完成了整合，剥离散货资产
且并入了大连远洋的油轮资产。根据我们的统计，整合完成之后，公司经营的油轮总
运力约为1687万DWT(与实际可能有一点误差)，排名世界第一。其中从事外贸原油运
输的主力船型VLCC(30万吨级超级油轮)约41艘(其中32艘为自有，9艘为长期租赁)、1
235万DWT，是公司主要的收入和利润来源；还有部分小船型油轮，主要从事内贸油品
运输和外贸成品油运输，大部分签订了长协，盈利相对稳定。
上半年VLCC-TD3航线TCE均值为5万美元/天，同比下降1.3万美元/天。2015年，
由于油价暴跌刺激原油运输需求快速增长(4%)，加上原油运力增长较少(2%)，VLCC市
场维持高景气，全年TCE均值达到6.8万美元/天。2016年全年运力增长压力较大，上
半年VLCC运力就增长了约3%，TCE均值较去年同期的6.3万美元/天下降了1.3万美元/
天，为5万美元/天。根据公司公告测算，大连远洋的VLCC单船TCE成本为3.5万美元/
天。假设合并后的中海发展VLCC单船TCE成本为3.5万美元/天，按照上半年市场运价
来估算，预计公司2016年上半年实际的经营净利润约为9.2亿元，加上7.5亿元的税后
处置收益，归母净利润为16.7亿元。
盈利预测与估值。根据航运咨询公司clarksons的订单数据，有约50艘VLCC的订
单交付日期是2016年下半年，约占总运力的8%，下半年的交付压力更大。不过按照过
往经验，新船交付的时间会由于市场行情的变化或一些其他因素推迟，金融危机导致
运价暴跌时就出现大量的船东延迟交付或者毁约，实际的按期交付率只有30-40%。目
前是油运淡季，进入6月份VLCC TCE开始下滑，从5万美元/天下滑到近期2万美元/天
，是近两年的低点。四季度是油运旺季，若订单的实际按期交付率较低，旺季需求较
好，运价或有较大反弹，公司与招商轮船这两个油运标的都将受益。假设16-18年VLC
C TCE水平为5万美元/天(TCE每变动1万，约影响公司7.8亿元净利润)，考虑到今年的
资产处置收益，上调16年盈利预测，预计16-18年净利润为24.2、18.5、20.5亿元，
折合EPS为0.6、0.46、0.51元，对应PE为10、13.3、12倍，对应16年重组后PB为0.85
倍，维持公司“增持”评级。
●2016-06-07 中海发展“变身” 中远海运能源揭牌成立(上海证券报)
6月6日，中远海运能源运输股份有限公司在上海正式宣告成立。中国远洋海运集
团董事长、党组书记许立荣和上海市虹口区区长曹立强出席成立大会并为中远海运能
源揭牌，中国海洋石油公司、壳牌东方国际贸易公司等相关部门负责人应邀参加了成
立大会。中远海运能源董事总经理韩骏主持成立大会并致辞。
中远海运能源的前身是中海发展。本次重组整合，中海发展置出中海散运资产给
中远集团，收购中远集团所属大连远洋100%股权，着力打造专业油气运输物流企业。
中国远洋海运集团副总经理、中远海运能源董事长孙家康在成立大会上表示，中
远海运能源成立是顺应全球能源与国际市场新趋势、适应中国能源安全战略新要求的
必然选择，是践行“一带一路”、深化国企改革、加强提质增效的重要举措，标志着
中远海运的业务重组整合工作取得了新的阶段性成果。中远海运能源的成立，实现了
油轮船队规模位居“全球第一”，现拥有和控制油轮运力105艘、1704万载重吨；LNG
运输共投入运营9艘、参与投资LNG船舶25艘。新公司具有显著的规模效益和发展优势
，与国内外200多家石化企业和油品贸易公司保持着良好的合作关系，是全球船型结
构最均衡、船龄最年轻、现代化程度最高的油轮船队，团队优势明显，具有内外贸市
场、原油与成品油市场、大船与小船市场、油品与天然气市场“四个联动”的独特优
势。
●2016-06-06 中海发展拟变更公司名称 董事长变更(中国证券网)
中海发展6月3日晚间公告称，鉴于公司重大资产重组方案及相关议案已经公司于
5月20日召开的2015年年度股东大会审议通过，重组完成后公司主营业务将变更为油
品运输业务及LNG运输业务。根据公司未来发展战略定位并为突出公司核心竞争力优
势，公司董事会建议将公司名称由“中海发展股份有限公司”变更为“中远海运能源
运输股份有限公司”。该事项须获得公司股东大会批准及商务主管部门、工商主管部
门核准。
此外公告称，公司将进一步研究变更“公司简称”，修改公司“经营范围”、“
《公司章程》”等事项，并在获董事会审议通过后一并提交公司股东大会审议。
同日中海发展公告称，公司执行董事许立荣同时任公司间接控股股东中国远洋海
运集团的董事长，目前中国远洋海运集团正处于重组关键时期，许立荣为将精力专注
于中国远洋海运集团层面的重组事宜，近日向公司董事会提出辞呈，请辞公司执行董
事、董事长、董事会战略委员会主席（主任委员）职务。为此，公司董事会已于当日
选举执行董事孙家康为公司董事长、董事会战略委员会委员及主任委员。
●2016-05-21 中海发展重组议案获股东大会通过(上海证券报)
5月20日，中海发展资产重组议案顺利通过公司股东大会审议，这标志着本次资
产重组在获得认可的同时，也意味着本次中远、中海集团重组的正式尘埃落定。
事实上，在本次重大资产重组方案刚刚推出之际，就已经获得市场多方的普遍赞
同。有市场人士分析，中海发展是此次两大集团重组中受益最为明显的公司，本次重
组交易完成后，中海发展将剥离原本持续亏损的干散货业务，主营业务将更加聚焦，
成为专注于油品运输业务、LNG运输业务的油气运输上市平台，公司油运船队控制运
力规模将一跃成为全球第一，超大型油轮船队（VLCC）运力规模全球第二，持续盈利
能力和国际竞争力将显著提升。若未来油价持续维持相对低位，按照油价对于油运的
负相关关系来分析，油价持续处于低位有利于油运需求维持高位，有助于新中海发展
提升盈利能力。
据悉，中海发展未来将顺应国策，积极配合国企改革方针举措，以打造国内领先
、行业优秀、世界一流的能源运输企业为战略目标，借助两大集团在油气运输领域已
经建立起来的资源和技术优势，在保证国家能源运输安全的基础上，着力布局全球市
场，实现市场、运营管理网络和资源整合的全球化。
●2016-05-17 权威机构力挺中海发展重组方案(上海证券报)
近日，独立投票代理与咨询机构ISS等国际权威投票机构就中海发展重组方案发
布报告，在正面评价此次重组方案的同时，建议公司股东对重组事项投出赞成票，显
示出国际咨询公司对中海发展此次重组前景预期看好。
今年初，涉及中远中海重组的三家上市公司中国远洋、中海集运以及中远太平洋
分别就重组交易各项议案举行了股东大会，并且均得以高票通过，获得了资本市场对
此次改革重组的充分支持，同时也反映出市场对重组的信心。中海发展作为两大集团
重组的一部分，其涉及重组整合方案的股东大会将于5月20日召开，如果得以顺利通
过，公司将由此转型成为专注于油品运输业务、LNG运输业务的油气运输上市平台。
“中海发展顺应国策，积极配合国企改革方针举措，旨在通过重组将公司打造成
国内领先、行业优秀、世界一流的油气运输企业，形成船舶配套产业、油轮运输业务
、LNG运输业务、LPG运输业务‘四大板块’的产业布局，并通过创新市场营销模式、
优化船队结构、多形式客户合作、提升经营管理水平、打造人才队伍和加强科技创新
水平等六大措施，确保新公司成为国际知名的独立油轮船队和中国LNG运输行业领军
者。”中海发展相关负责人表示，借助中远中海两大央企的改革重组，中海发展将充
分利用新的船队规模和全球经营网络，扩大全球布局，提升综合竞争实力，实现货源
、客户、航线和网点的“四个全球化”。
ISS出具报告认为，本次重组有利于提升中海发展在石油和液化天然气运输业务
中的竞争地位，重组方案交易估值合理。另有国际权威投票机构认为中海发展收购大
连远洋100%股权的价格合理，中海发展的重组交易与中远和中海两大集团的整体重组
交易相符。
2016年一季度，中海发展实现营业收入30.37亿元，同比上升4.0%，归属母公司
净利润1.55亿元，同比增加134.5%。业内人士表示，从业务景气度来看，散运业务供
需矛盾突出，近年来持续亏损，而集中聚焦的油运业务最近两年逐步转好，行业盈利
水平稳步提升。若此次重组完成，中海发展未来的经营能力和行业竞争力将不可同日
而语。
中海发展表示，重组完成后，公司将充分利用中远中海双方在油气运输领域已经
建立起来的资源和技术优势，进一步巩固并扩大“国油国运”市场份额。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-06-30◇
◆高管人员情况◆
没有相关信息
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 2189.18 2000.37 2613.65 2308.85
最高前三位董事报酬总额 448.72 272.52 652.14 485.07
最高前三位高级管理人员报酬总额 597.78 489.43 809.44 672.24
独立董事津贴(平均) 21.70 21.68 18.96 26.25
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
没有相关信息
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-04-28◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 0.2297 0.1713 0.1008 0.0280
销售净利率(%) 19.46 13.06 9.85 3.32
净资产收益率 3.35 2.59 1.58 0.45
每股经营现金流量(元) 0.3861 0.4940 0.2123 0.2450
主营收入同比增长(%) 61.91 83.58 53.95 32.80
净利润同比增长(%) 4272.57 115.08 581.80 -33.43
主营收入环比增长(%) -10.06 28.16 21.06 16.02
净利润环比增长(%) 34.06 69.93 259.58 433.79
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 563075.95 626041.94 488479.03 403491.13
营业成本 461877.15 483515.36 457974.51 413670.40
营业税金及附加 4467.28 2240.54 906.00 3162.22
销售费用 1310.48 3288.91 854.15 888.45
管理费用 23035.31 28130.11 17393.43 31883.73
财务费用 40940.97 29018.27 24823.43 18184.29
投资收益 27381.80 20776.11 31632.26 28554.93
─────────────────────────────────────
二、营业利润 154889.32 169481.59 64477.18 25411.00
营业外收入 38.73 11.31 28.31 107.79
营业外支出 0.17 -1035.65 1817.30 229.57
─────────────────────────────────────
三、利润总额 154927.88 170528.54 62688.18 25289.21
所得税费用 36207.55 80422.43 6810.43 3413.99
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) 118720.33 90106.11 55877.75 21875.22
母公司所有者净利润 109588.80 81743.60 48104.98 13378.16
少数股东损益 9131.52 8362.51 7772.77 8497.06
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 597990.61 628410.61 418881.02 408484.42
经营现金流出小计 413769.85 392712.48 317599.43 291577.40
经营现金流量净额 184220.77 235698.12 101281.59 116907.02
投资现金流入小计 55988.98 41072.15 38579.51 26275.57
投资现金流出小计 173259.03 375101.54 56271.98 77820.97
投资现金流量净额 -117270.04 -334029.39 -17692.47 -51545.40
筹资现金流入小计 253504.67 302522.18 400690.48 537898.32
筹资现金流出小计 318537.18 264196.02 369240.76 520298.46
筹资现金流量净额 -65032.52 38326.15 31449.72 17599.86
现金等的净增加额 1109.79 -55351.06 121379.86 86305.12
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
截至2015年9月30日，中央汇金投资有限责任公司持有92,709,700股公司股份，
中国证券金融股份有限公司持有27,849,503股公司股份。另，10家中证金融资产管理
计划持有24,879,5000股公司股份。
销售费用较上年同期增长53.93%，主要系本期本公司调整了部分人员职能，增加
了销售人员所致。
营业外收入较上年同期增长285.27%，系本期确认拆船补助所致。
营业外支出较上年同期增长760.94%，主要系本期报废老旧船舶所致。
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重
大变动的警示及原因说明。
预计本集团2015年净利润同比将增长超过100%，主要原因为：
1、2015年国际油品运输市场运价回升，本集团相关营业收入同比有较大幅度增
长；2、本集团进一步加大各项成本控制力度，尤其是在燃油费及人工成本等方面成
效明显。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
应收票据较期初增加34.13%，主要系本期以汇票结算的业务增加并且尚未到期承
兑所致；
预付款项较期初增加75.95%，主要系季末预付代理费、修理费及船员外包劳务费
增加所致；
预收款项较期初增加52.67%，主要系客户预付运费的情况增长所致；
营业税金及附加同比增加42.46%，主要系本期缴纳流转税增加所致；
投资收益同比减少94.81%，主要系合营联营公司业绩下滑所致；
营业外收入同比增加94.42%，主要系本期政府补助增加所致。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十大股东 股东人数:87734 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 32.22% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128868.89 27.01% 47.00 流通H股
3. 中国远洋海运集团有限公司 61942.62 12.98% 未变 流通A股
4. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 1.90% 未变 流通A股
司
5. 香港中央结算有限公司 8608.97 1.80% -1897.48 流通A股
6. 中国建设银行股份有限公司－ 2500.01 0.52% 新进 流通A股
招商3年封闭运作瑞利灵活配
置混合型证券投资基金
7. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
8. 全国社保基金一零三组合 2400.10 0.50% 400.00 流通A股
9. 中国工商银行股份有限公司－ 1960.67 0.41% 105.13 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
10.嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.39% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
总 计 373396.63 78.25%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:87734 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 32.22% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128868.89 27.01% 47.00 流通H股
3. 中国远洋海运集团有限公司 61942.62 12.98% 60171.92 流通A股
4. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 1.90% 未变 流通A股
司
5. 香港中央结算有限公司 8608.97 1.80% -1897.48 流通A股
6. 中国建设银行股份有限公司－ 2500.01 0.52% 新进 流通A股
招商3年封闭运作瑞利灵活配
置混合型证券投资基金
7. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
8. 全国社保基金一零三组合 2400.10 0.50% 400.00 流通A股
9. 中国工商银行股份有限公司－ 1960.67 0.41% 105.13 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
10.嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.39% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
总 计 373396.63 78.25%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:112857 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 32.22% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128821.89 27.00% 45.60 流通H股
3. 中国远洋海运集团有限公司 61942.62 12.98% 未变 流通A股,限
售流通股
4. 香港中央结算有限公司 10506.45 2.20% 4606.78 流通A股
5. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 1.90% 未变 流通A股
司
6. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
7. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
8. 全国社保基金一零三组合 2000.10 0.42% 新进 流通A股
9. 嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.39% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
10.中国工商银行股份有限公司－ 1855.54 0.39% 新进 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
总 计 374709.98 78.54%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:112857 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 36.87% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128821.89 30.90% 45.60 流通H股
3. 香港中央结算有限公司 10506.45 2.52% 4606.78 流通A股
4. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 2.18% 未变 流通A股
司
5. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.60% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
6. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.59% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
7. 全国社保基金一零三组合 2000.10 0.48% 新进 流通A股
8. 嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.45% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
9. 中国工商银行股份有限公司－ 1855.54 0.45% 新进 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
10.中国远洋海运集团有限公司 1770.70 0.42% 未变 流通A股
总 计 314538.06 75.46%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:75587 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 32.22% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128776.29 26.99% 73.40 流通H股
3. 中国远洋海运集团有限公司 61942.62 12.98% 未变 流通A股,限
售流通股
4. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 1.90% 未变 流通A股
司
5. 香港中央结算有限公司 5899.67 1.24% 423.92 流通A股
6. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
7. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.52% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
8. 中国建设银行股份有限公司－ 2013.42 0.42% -972.95 流通A股
中欧新蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金
9. 嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.39% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
10.宁波银行股份有限公司－恒越 1714.26 0.36% 新进 流通A股
核心精选混合型证券投资基金
总 计 369929.64 77.54%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:75587 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 36.87% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128776.29 30.89% 73.40 流通H股
3. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 2.18% 未变 流通A股
司
4. 香港中央结算有限公司 5899.67 1.42% 423.92 流通A股
5. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.60% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
6. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.59% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
7. 中国建设银行股份有限公司－ 2013.42 0.48% -972.95 流通A股
中欧新蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金
8. 嘉实基金－农业银行－嘉实中 1860.73 0.45% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
9. 中国远洋海运集团有限公司 1770.70 0.42% 新进 流通A股
10.宁波银行股份有限公司－恒越 1714.26 0.41% 新进 流通A股
核心精选混合型证券投资基金
总 计 309757.72 74.31%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:76105 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 32.22% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128702.89 26.98% 98.60 流通H股
3. 中国远洋海运集团有限公司 61942.62 12.98% 未变 流通A股,限
售流通股
4. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 1.90% 未变 流通A股
司
5. 大连船舶重工集团有限公司 8595.99 1.80% 未变 流通A股
6. 香港中央结算有限公司 5475.75 1.15% -1118.52 流通A股
7. 中国建设银行股份有限公司－ 2986.37 0.63% -1504.02 流通A股
中欧新蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金
8. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.52% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
9. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.52% 新进 流通A股
证金融资产管理计划
10.中国工商银行股份有限公司－ 2449.47 0.51% 新进 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
总 计 377875.74 79.21%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:76105 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 中国海运集团有限公司 153692.46 36.87% 未变 流通A股
2. HKSCC NOMINEES LIMITED 128702.89 30.87% 98.60 流通H股
3. 中央汇金资产管理有限责任公 9074.23 2.18% 未变 流通A股
司
4. 大连船舶重工集团有限公司 8595.99 2.06% 未变 流通A股
5. 香港中央结算有限公司 5475.75 1.31% -1118.53 流通A股
6. 中国建设银行股份有限公司－ 2986.37 0.72% -1504.02 流通A股
中欧新蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金
7. 广发基金－农业银行－广发中 2487.95 0.60% 未变 流通A股
证金融资产管理计划
8. 中欧基金－农业银行－中欧中 2468.01 0.59% -19.94 流通A股
证金融资产管理计划
9. 中国工商银行股份有限公司－ 2449.47 0.59% 新进 流通A股
华夏核心制造混合型证券投资
基金
10.兴业银行股份有限公司－中欧 2030.37 0.49% -1014.33 流通A股
新趋势股票型证券投资基金(L
OF)
总 计 317963.49 76.28%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 中国海运集团有限公司
法人代表: 万敏
注册资本: 973636.32万元
成立日期: 1984-08-09
经营业务: 许可项目：国际班轮运输。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一
般项目：从事国际集装箱船、普通货船运输；进出口业务；国际货运代理
业务；码头与港口的投资；船舶租赁及船舶修造(仅限分支机构经营)；通
讯导航及设备、产品的制造(仅限分支机构经营)；通讯导航及设备、产品
的维修；仓储、堆场；集装箱制造(仅限分支机构经营)；集装箱修理、销
售；船舶及相关配件的销售；钢材的销售；与上述业务有关的技术咨询、
通讯信息服务。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动)
企业类型: 国有企业
二、实际控制人
名 称: 国务院国有资产监督管理委员会
说 明: 国务院国有资产监督管理委员会--->90%中国远洋海运集团有限公司--->1
00%中国海运集团有限公司--->32.22%中远海运能源运输股份有限公司
国务院国有资产监督管理委员会--->90%中国远洋海运集团有限公司--->1
2.98%中远海运能源运输股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股流通股东人数
─────────────────────────────────────
2023-03-31 87734 -878 -0.99 - -
2023-02-28 88612 -24245 -21.48 - -
2022-12-31 112857 37270 49.31 - -
2022-09-30 75587 -518 -0.68 - -
2022-06-30 76105 -6935 -8.35 - -
2022-03-31 83040 1321 1.62 - -
2022-02-28 81719 -8433 -9.35 - -
2021-12-31 90152 2890 3.31 - -
2021-09-30 87262 -11394 -11.55 - -
2021-06-30 98656 -1380 -1.38 - -
2021-03-31 100036 1250 1.27 - -
2021-02-28 98786 -1261 -1.26 - -
2020-12-31 100047 9785 10.84 - -
2020-09-30 90262 -2383 -2.57 - -
2020-06-30 92645 6628 7.71 29654 92266
2020-03-31 86017 -5021 -5.52 - -
2020-02-29 91038 1261 1.40 - -
2019-12-31 89777 4163 4.86 - -
2019-09-30 85614 -5234 -5.76 - -
2019-06-30 90848 -6406 -6.59 30245 90463
2019-03-31 97254 -4503 -4.43 - -
2019-02-28 101757 -4994 -4.68 26992 101365
2018-12-31 106751 -4451 -4.00 25725 106356
2018-09-30 111202 -2942 -2.58 - -
2018-06-30 114144 -3827 -3.24 24055 113742
2018-03-31 117971 -1028 -0.86 - -
2018-02-28 118999 -2402 -1.98 23070 118598
2017-12-31 121401 -2519 -2.03 22612 120997
2017-09-30 123920 -6661 -5.10 - -
2017-06-30 130581 -1312 -0.99 21019 130169
2017-03-31 131893 -203 -0.15 - -
2017-02-28 132096 -458 -0.35 20778 131681
2016-12-31 132554 4501 3.51 20706 132139
2016-09-30 128053 -10992 -7.91 - -
2016-06-30 139045 -6178 -4.25 19734 138645
2016-03-31 145223 -5746 -3.81 - -
2016-02-29 150969 -15217 -9.16 18171 150569
2015-12-31 166186 25703 18.30 16504 165780
2015-09-30 140483 -58845 -29.52 19532 140081
2015-06-30 199328 54355 37.49 13754 198930
2015-03-31 144973 14745 11.32 - -
2015-03-23 130228 27726 27.05 - -
2014-12-31 102502 13741 15.48 - -
2014-09-30 88761 -5330 -5.66 - -
2014-06-30 94091 -819 -0.86 22512 93663
2014-03-31 94910 -566 -0.59 22318 94479
2014-03-12 95476 -2191 -2.24 22085 95476
2013-12-31 97667 -5287 -5.14 21688 97223
2013-09-30 102954 4703 4.79 20569 102511
2013-06-30 98251 -2456 -2.44 21461 98251
2013-03-31 100707 53 0.05 21029 100267
2013-03-13 100654 -4161 -3.97 20949 100654
2012-12-31 104815 -1475 -1.39 20202 104371
2012-09-30 106290 -1946 -1.80 19919 105857
2012-06-30 108236 -2801 -2.52 19557 107815
2012-03-31 111037 -2278 -2.01 19061 110623
2012-02-29 113315 519 0.46 18677 112898
2011-12-31 112796 -2898 -2.50 18762 112384
2011-09-30 115694 -4205 -3.51 18288 115294
2011-06-30 119899 -1407 -1.16 17643 119515
2011-03-31 121306 -312 -0.26 17429 120981
2010-12-31 121618 8521 7.53 17382 121304
2010-09-30 113097 -4125 -3.52 18697 112777
2010-06-30 117222 7616 6.95 18036 116905
2010-03-31 109606 10353 10.43 19291 109301
2009-12-31 99253 693 0.70 21310 98945
2009-09-30 98560 -17509 -15.08 21460 98257
2009-06-30 116069 -13295 -10.28 - -
2009-03-31 129364 39257 43.57 16335 129083
2008-12-31 90107 7651 9.28 23473 89827
2008-09-30 82456 8332 11.24 6448 82201
2008-06-30 74124 -4947 -6.26 7175 73874
2008-03-31 79071 -2009 -2.48 - -
2007-12-31 81080 19559 31.79 5587 80811
2007-09-30 61521 7656 14.21 7372 61246
2007-06-30 53865 -11755 -17.91 8429 53566
2007-03-31 65620 14146 27.48 - -
2006-12-31 51474 8458 19.66 8840 51072
2006-09-30 43016 -44525 -50.86 - -
2006-06-30 87541 1202 1.39 - -
2006-03-31 86339 12152 16.38 - -
2005-12-31 74187 15187 25.74 - -
2005-09-30 59000 10767 22.32 - -
2005-06-30 48233 16581 52.39 - -
2005-03-31 31652 -1950 -5.80 - -
2004-12-31 33602 -3820 -10.21 10619 32961
2004-09-30 37422 -5229 -12.26 - -
2004-06-30 42651 -6916 -13.95 - -
2004-03-31 49567 -9049 -15.44 - -
2003-12-31 58616 -44013 -42.89 - -
2003-09-30 102629 -22831 -18.20 286650 1221
2003-06-30 125460 8702 7.45 - -
2003-03-31 116758 2939 2.58 - -
2002-12-31 113819 -1120 -0.97 - -
2002-09-30 114939 37329 48.10 - -
2002-06-30 77610 - - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-10◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2023-03-20 2022末期 2022中期 2021末期
─────────────────────────────────────
总股本 477077.64 477077.64 477077.64 476269.19
流通股份合计 477077.64 416905.72 416905.72 416097.27
流通A股 347477.64 287305.72 287305.72 286497.27
流通H股 129600.00 129600.00 129600.00 129600.00
限售流通股合计 - 60171.92 60171.92 60171.92
限售流通A股 - 60171.92 60171.92 60171.92
限售国有法人持股 - 60171.92 60171.92 60171.92
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2023-03-20 477077.64 347477.64 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2022-06-02 477077.64 287305.72 股权激励
─────────────────────────────────────
2021-03-18 476269.19 286497.27 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2020-03-17 476269.19 273603.29 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-02-09 403203.29 273603.29 债转股
─────────────────────────────────────
2015-02-04 376299.20 246699.20 债转股
─────────────────────────────────────
2015-01-30 367453.57 237853.57 债转股
─────────────────────────────────────
2014-12-31 348140.53 218540.53 债转股
─────────────────────────────────────
2014-09-15 340455.65 210855.65 债转股
─────────────────────────────────────
2014-08-28 340455.64 210855.64 债转股
─────────────────────────────────────
2014-05-05 340455.62 210855.62 债转股
─────────────────────────────────────
2013-12-31 340455.60 210855.60 债转股
─────────────────────────────────────
2013-08-16 340455.32 210855.32 债转股
─────────────────────────────────────
2013-03-29 340455.27 210855.27 债转股
─────────────────────────────────────
2012-03-30 340455.26 210855.26 债转股
─────────────────────────────────────
2008-12-30 340455.23 210855.23 限售流通股上市
─────────────────────────────────────
2008-03-26 340455.23 53005.23 债转股
─────────────────────────────────────
2008-03-24 339060.69 51610.69 债转股
─────────────────────────────────────
2008-03-21 338871.77 51421.77 债转股
─────────────────────────────────────
2008-03-17 337625.56 50175.56 债转股
─────────────────────────────────────
2008-02-29 335037.36 47587.36 债转股
─────────────────────────────────────
2008-02-26 332929.08 45479.08 债转股
─────────────────────────────────────
2005-12-30 332600.00 45150.00 股权分置10送2.9
─────────────────────────────────────
2002-05-23 332600.00 35000.00 增发A股上市
─────────────────────────────────────
1998-04-01 297600.00 - 增发H股上市
─────────────────────────────────────
1994-11-11 248000.00 - H股上市
─────────────────────────────────────
1994-05-03 140000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2023-07-17
除权除息日2023-07-18
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 每10股分红2.0元/税前 股权登记日2021-07-15
除权除息日2021-07-16
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 每10股分红0.4元/税前 股权登记日2020-07-09
除权除息日2020-07-10
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日2019-06-27
除权除息日2019-06-28
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2018-07-12
除权除息日2018-07-13
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红1.9元/税前 股权登记日2017-06-30
除权除息日2017-07-03
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2016-06-13
除权除息日2016-06-14
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红0.3元/税前 股权登记日2015-07-02
除权除息日2015-07-03
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2012-05-31
除权除息日2012-06-01
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 每10股分红1.7元/税前 股权登记日2011-06-10
除权除息日2011-06-13
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2010-07-01
除权除息日2010-07-02
─────────────────────────────────────
2009中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2009-06-19
除权除息日2009-06-22
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007末期 每10股分红5.0元/税前 股权登记日2008-06-24
除权除息日2008-06-25
─────────────────────────────────────
2007中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2007-06-22
除权除息日2007-06-25
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2006-06-09
除权除息日2006-06-12
─────────────────────────────────────
2005中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2005-06-20
除权除息日2005-06-21
─────────────────────────────────────
2003末期 每10股分红1.5元/税前 股权登记日2004-06-18
除权除息日2004-06-21
─────────────────────────────────────
2002末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2003-06-17
除权除息日2003-06-18
─────────────────────────────────────
2002-05-09 增发股份35000.0万股
增发价格2.36元/税前
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-03-30◇
◆证券投资◆ 截止：2022-12-31
(2)证券投资情况
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
(万元) (万股) (万元) (万元)
─────────────────────────────────────
1 600999 招商证券 193.41 - 995.09 -
2 600036 招商银行 2863.98 - 37713.91 -
─────────────────────────────────────
合计 3057.40 - 38709.01 -
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2017-10-31 发行方式 : 定向
股东大会 : 2017-12-19 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2020-03-19 最终发行(万股): 73065.90
老股东股权登记: - 发行价格 : 6.98
申购日 : 2020-03-17 主承销商 : 国泰君安证券股份有限
公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 实施
预案日期 : 2011-02-01 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2011-04-06 可转债代码 : 110017
发行公告日期 : 2011-07-28 债券名称 : 中海转债
申购日 : 2011-08-01 发行数量(万元): 395000.00
计息起始日 : 2011-08-01
债券期限(年) : 6 主承销商 : 国泰君安证券股份有限
公司,中国国际金融有限
公司
利率说明 : 第一年0.5%、第二年0.7%、第三年0.9%、第四年1.3%、第五年1.6%
、第六年2.0%
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 实施
预案日期 : 2006-11-02 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2006-12-28 可转债代码 : 110026
发行公告日期 : 2007-06-27 债券名称 : 中海转债
申购日 : 2007-07-02 发行数量(万元): 200000.00
计息起始日 : 2007-07-02
债券期限(年) : 5 主承销商 : 中国国际金融有限公司
利率说明 : 票面利率：第一年为1.84%，第二年为2.05%，第三年为2.26%，第
四年为2.47%，第五年为2.70%。
─────────────────────────────────────
融资类别 : 可转债 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2004-06-21 债券面值(元) : 100.00
股东大会 : 2004-08-17 股东大会结果 : 通过
债券期限(年) : - 发行上限(万元): 200000.00
利率说明 : 利率区间为1.0%-2.7%。
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2022末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 507601.00
累计使用总额: 510972.00
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
2艘阿芙拉型成 53167.00 - 53167.00 - -
品油轮
─────────────────────────────────────
2艘巴拿马型原 41490.00 - 41490.00 - -
油轮
─────────────────────────────────────
3艘阿芙拉型原 77804.00 - 79804.00 - -
油轮
─────────────────────────────────────
3艘苏伊士型原 99210.00 - 99210.00 - -
油轮
─────────────────────────────────────
4艘VLCC原油轮 197151.00 - 198523.00 - -
─────────────────────────────────────
购付2艘巴拿马 38778.00 - 38778.00 - -
型油轮(7.2万吨
级)
─────────────────────────────────────
合计投资总额 507600.00 - 510972.00 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
中远海能(600026) 所属行业:交通运输、仓储和邮政业->水上运输业
证监会行业:水上运输业 共 34 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000022 深赤湾A 4.6486 25 80.6214 19 18.6291 21 0.6830 2
000507 珠海港 7.7214 20 60.7496 24 12.9558 22 0.1418 15
000520 长航凤凰 10.1208 19 5.2575 29 5.9806 28 0.0338 27
000556 PT南洋 1.6309 32 1.0439 30 1.3376 30 - 30
000582 北部湾港 2.6318 28 131.2614 17 22.7566 20 0.4050 5
000905 厦门港务 5.3100 23 72.0829 20 98.7985 6 0.1800 11
002040 南京港 3.0675 27 47.8915 25 4.8183 29 0.1998 10
002320 海峡股份 4.2951 26 38.3814 27 7.4361 27 0.4200 4
200022 深赤湾B 1.7974 31 80.6214 19 18.6291 21 0.6830 2
400023 南洋5 1.6309 32 1.0439 30 1.3376 30 - 30
400061 长油5 50.2340 7 71.6932 21 27.4241 19 0.0603 25
600017 日照港 30.7565 11 204.9619 12 35.1333 16 0.1100 17
600018 上港集团 227.5518 1 1193.2720 3 252.1535 2 0.2055 9
600026 中远海能 27.3603 12 612.2921 5 72.7551 7 0.3094 6
600087 退市长油 50.2340 7 71.6932 21 27.4241 19 0.0603 25
600190 锦州港 17.7948 13 158.9854 16 31.3795 17 0.0427 26
600279 重庆港九 6.9296 21 88.0480 18 51.7643 12 0.1615 14
600317 营口港 64.7298 6 160.7418 15 28.3438 18 0.0628 24
600428 中远海特 16.9045 14 208.9012 11 49.6750 13 0.0750 23
600575 皖江物流 31.2513 10 174.8221 14 68.8384 8 0.0800 22
600692 亚通股份 2.5501 29 22.0676 28 9.2487 26 0.1077 18
600717 天津港 16.7477 15 375.2783 7 107.6674 5 0.4800 3
600798 宁波海运 10.3085 17 63.4804 23 11.7688 23 0.0984 19
601000 唐山港 42.5627 9 192.1472 13 41.1930 15 0.2400 8
601008 连云港 10.1522 18 71.5755 22 9.3714 25 0.0050 29
601018 宁波港 128.0000 2 617.3828 4 130.0243 3 0.1760 12
601228 广州港 14.4318 16 222.2246 10 59.4335 10 0.0944 21
601326 秦港股份 5.5800 22 271.6881 9 52.3025 11 0.1700 13
601866 中远海发 79.3213 3 1233.4607 2 118.9472 4 0.0975 20
601872 招商轮船 47.2092 8 388.2658 6 45.9664 14 0.1325 16
601880 大连港 77.3582 4 328.6564 8 61.8828 9 0.0295 28
601919 中远海控 76.3567 5 1324.4256 1 675.9875 1 0.2700 7
603167 渤海轮渡 4.8140 24 40.8564 26 11.4446 24 0.7400 1
900952 锦港B股 2.2281 30 158.9854 16 31.3795 17 0.0427 26
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000022 深赤湾A 6.4476 24 48.6434 18 4.4042 11 9.0700 5
000507 珠海港 7.8954 22 27.1382 25 1.1199 21 4.2000 18
000520 长航凤凰 10.1208 21 3.0062 29 0.3424 28 12.0900 2
000556 PT南洋 2.4872 30 0.8897 30 0.0266 30 - 30
000582 北部湾港 13.8656 18 66.4265 16 4.3792 12 6.7500 10
000905 厦门港务 5.3100 25 26.6024 26 0.9355 24 3.5600 22
002040 南京港 3.7228 28 23.8162 27 0.7438 26 3.1700 25
002320 海峡股份 5.0802 26 35.7373 19 2.1271 19 6.0700 12
200022 深赤湾B 6.4476 24 48.6434 18 4.4042 11 9.0700 5
400023 南洋5 2.4872 30 0.8897 30 0.0266 30 - 30
400061 长油5 50.2340 10 32.5308 21 3.0286 18 9.6900 4
600017 日照港 30.7565 14 106.0284 13 3.3641 16 3.2200 24
600018 上港集团 231.7367 1 624.0847 1 47.6329 1 7.7453 8
600026 中远海能 40.3203 12 274.3321 3 12.4761 4 4.5300 16
600087 退市长油 50.2340 10 32.5308 21 3.0286 18 9.6900 4
600190 锦州港 20.0229 16 59.7225 17 0.8546 25 1.4400 28
600279 重庆港九 6.9296 23 33.3367 20 1.1190 22 3.4000 23
600317 营口港 64.7298 6 106.7241 12 4.0638 13 3.8236 19
600428 中远海特 21.4665 15 94.0174 14 1.6165 20 1.7200 27
600575 皖江物流 38.8626 13 84.4702 15 3.0706 17 3.7000 20
600692 亚通股份 3.5176 29 6.7191 28 0.3788 27 5.8000 13
600717 天津港 16.7477 17 156.2225 6 8.0042 8 4.5500 15
600798 宁波海运 10.3085 19 27.8497 24 1.0142 23 3.6900 21
601000 唐山港 45.5841 11 142.1152 9 11.0206 6 7.9300 7
601008 连云港 10.1522 20 31.9969 23 0.0523 29 0.1600 29
601018 宁波港 131.7285 2 360.6325 2 23.1625 3 6.5700 11
601228 广州港 61.9318 7 119.7534 11 5.6275 10 5.1200 14
601326 秦港股份 55.8741 8 135.7197 10 8.5733 7 7.1300 9
601866 中远海发 116.8312 4 143.4767 8 11.3947 5 8.2600 6
601872 招商轮船 52.9946 9 155.3379 7 7.0195 9 4.4600 17
601880 大连港 128.9454 3 179.5904 5 3.8016 14 2.1200 26
601919 中远海控 102.1627 5 210.6929 4 27.3588 2 13.8900 1
603167 渤海轮渡 4.8140 27 32.3479 22 3.5827 15 11.4800 3
900952 锦港B股 20.0229 16 59.7225 17 0.8546 25 1.4400 28
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-26◇
●2023-03-15 中远海能：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2023年3月15日公告，本次限售股上市流通数量为601,719,197股，本次限售股上
市流通日期为2023年3月20日。
●2022-11-04 中远海能：对合营公司增资(公司公告)
2022年11月4日公告，公司董事会同意由CLNG与日本邮船（NYK）、川崎汽船（K-
Line）、马来西亚航运（MISC）在新加坡合资新设5家单船公司，每家单船公司初始
注册资本100美元；同意以5家合资单船公司为投资主体，与沪东中华造船（集团）有
限公司签署5艘17.4万立方米薄膜型LNG运输船舶的船舶建造协议，并与卡塔尔能源公
司（Qatar Energy）签署5艘LNG运输船舶的长期期租协议；同意公司按照造船协议船
价、CLNG在合资公司持股比例、本公司对CLNG持股比例，向CLNG增资约4,350万美元
。增资完成后，本公司与招商局能源运输股份有限公司在CLNG的持股比例仍各为50%
不变。
●2022-11-02 中远海能：向CLNG增资参与建造LNG船舶(公司公告)
2022年11月2日公告，公司董事会同意由中国液化天然气运输（控股）有限公司
（简称“CLNG”，公司与招商局能源运输股份有限公司各持股50%的合营公司）参与
投资建造5艘LNG船舶；同意本公司依照项目最终确定的船价、融资比例等条件，按持
股比例对CLNG进行增资，增资金额约4,350万美元。
●2022-05-20 中远海能：对中远海运集团财务有限责任公司增资(公司公告)
2022年5月20日公告，公司于2022年5月19日与中远海运、中国远洋、中远海控、
中远海运集运、中远海发、中远海特及中远海运物流共同签署附条件生效的《增资协
议》，约定在财务公司股权结构调整获得银行监管机构批准并交割完毕后，包括公司
在内的8家中远海运财务股东同意按调整后的股权比例，以货币资金向中远海运财务
增资合计13,500,000,000元，其中公司增资人民币1,473,457,500元。本次增资完成
后，中远海运财务的注册资本从人民币6,000,000,000元（含2,500万美元）增加至19
,500,000,000元（含2,500万美元），本公司在财务公司股权占比为10.9145%。
●2022-05-13 中远海能：建造两艘LNG运输船舶(公司公告)
2022年5月13日公告，公司间接全资子公司中远海运液化天然气（香港）船舶管
理有限公司与联合卖方于2022年5月12日签订船舶建造合同，约定由沪东中华造船（
集团）有限公司为中远海运液化天然气（香港）船舶管理有限公司建造2艘17.4万方L
NG运输船舶，2艘船舶总价约为4.3亿美元。
●2022-03-30 中远海能：股票交易异常波动(公司公告)
2022年3月30日公告，公司A股股票于2022年3月25日、3月28日、3月29日连续三
个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，根据上海证券交易所的有关规定，属
股票交易异常波动。经公司自查并向公司间接控股股东中国远洋海运集团有限公司、
控股股东中国海运集团有限公司发函证实，截至本公告披露日，公司及公司控股股东
、间接控股股东均不存在筹划涉及公司的重大资产重组、发行股份、上市公司收购、
债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入等重大事项。经公司核实，公司未发现对
公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场传闻，亦未涉及市场热点概念
。
●2022-01-08 中远海能：签订LNG运输船项目框架协议(公司公告)
2022年1月8日公告，2022年1月7日，海油发展香港投资公司、气电集团新加坡贸
易公司、公司全资子公司上海中远海运LNG和商船三井共同举办了本协议的签约仪式
，北京、上海、东京三地通过线上签署的方式完成了协议签署。本集团始终坚持互利
共赢的战略合作原则，截至本公告日，不含本项目，本集团参与投资的LNG运输船舶
总数为47艘，其中上海中远海运LNG参与投资的LNG运输船舶数量为26艘，本公司持股
50%的中国液化天然气运输（控股）有限公司参与投资的LNG运输船舶数量为21艘。本
集团参与本项目有助于增强本集团与中国特大型石油石化企业之间的业务联系，进一
步扩大本集团LNG船队规模和市场份额，增强本集团盈利能力以及抗周期能力，符合
本集团发展LNG运输业务的战略要求。
●2021-12-08 中远海能：签署LNG运输项目造船合同及租船合同(公司公告)
2021年12月8日公告，公司间接持股70.71%的联泰液化天然气运输有限公司、联
安液化天然气运输有限公司以及联顺液化天然气运输有限公司与相关各方签署LNG运
输项目造船合同和租船合同。约定由沪东中华造船（集团）有限公司为三家单船公司
建造3艘17.4万方LNG运输船舶，3艘船舶总价约为5.54亿美元。签署LNG运输项目造船
合同及租船合同将进一步扩大本集团LNG船队规模和市场份额，增强本集团盈利能力
以及抗周期能力，符合本集团发展LNG运输业务的战略要求。上述三艘LNG运输船舶的
建造及租赁有助于增强本集团与中国特大型石油石化企业之间的业务联系，巩固本集
团LNG运输业务的核心竞争力。
●2021-03-15 中远海能：非公开发行限售股上市流通(公司公告)
2021年3月15日公告，本次限售股上市流通数量为128,939,827股。本次限售股上
市流通日期为2021年3月18日。
●2020-06-13 中远海能：出售大连油运持有的部分公司股权及部分资产(公司公告)
2020年6月13日公告，全资子公司大连油运于2020年6月12日与大连投资公司签署
四份股权转让协议，分别以人民币7,745.55万元、人民币244.22万元、人民币183.32
万元以及人民币710.29万元的价格向大连投资公司出售大连油运所持有的龙鹏公司70
%股权、电子公司60%股权、希云公司57.5%股权以及大仁公司15%股权；大连油运于20
20年6月12日与大连投资公司签署《大连中远海运油品运输有限公司资产转让协议》
，以人民币22,059.96万元的价格向大连投资公司出售大连油运所持投资性房地产、
部分固定资产及无形资产；大连油运于2020年6月12日与物资供应公司签署《大连中
远海运油品运输有限公司供应分公司资产、存货和债权转让协议》，以人民币7,741.
80万元的价格向物资供应公司出售大连油运供应分公司所持一批固定资产及无形资产
；以人民币770.34万元的价格向物资供应公司出售大连油运供应分公司项下的库存；
以人民币754.31万元的价格向物资供应公司出售大连油运供应分公司项下的债权。
●2020-03-19 中远海能：非公开发行股票发行结果暨股本变动(公司公告)
2020年3月19日公告，公司完成以6.98元/股定增73065.9万股，募集资金总额51
亿元。
●2020-02-03 中远海能：提示性公告(公司公告)
2020年2月3日公告，兹提述公司落款日期为二〇一九年九月二十九日的《中远海
运能源运输股份有限公司提示性公告》（公告编号：临2019-058），有关本公司知悉
本公司全资子公司大连中远海运油品运输有限公司被美国财政部海外资产控制办公室
列入被特别指认国民和被禁阻者名单。经本公司了解及确认，大连油运已于2020年1
月31日（美国东部时间）被美国财政部海外资产控制办公室移出被特别指认国民和被
禁阻者名单。
●2019-12-06 中远海能：非公开发行股票获得中国证监会核准批文(公司公告)
2019年12月6日公告，公司于2019年12月5日收到中国证券监督管理委员会《关于
核准中远海运能源运输股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2019]2312
号），核准公司非公开发行不超过806,406,572股新股，发生转增股本等情形导致总
股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。
●2019-11-01 中远海能：间接控股股东部分国有股权无偿划转(公司公告)
2019年11月1日公告，公司近日收到间接控股股东中国远洋海运集团有限公司转
来的通知，主要内容如下：为贯彻落实《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保
基金实施方案的通知》有关部署，积极稳妥做好划转工作，经财政部、人力资源社会
保障部、国务院国有资产监督管理委员会研究，决定将国务院国资委持有的中远海运
集团股权的10%一次性划转给社保基金会持有，本次无偿划转以2018年12月31日为划
转基准日。本次无偿划转完成后，国务院国资委持有中远海运集团90%股权，社保基
金会持有中远海运集团10%股权，中远海运集团仍为公司间接控股股东，国务院国资
委为公司实际控制人。
●2019-10-26 中远海能：非公开发行申请获得证监会发审委审核通过(公司公告)
2019年10月26日公告，中国证监会发行审核委员会于2019年10月25日对公司非公
开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行A股股票
的申请获得通过。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-04-12◇
报告期: 2015末期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明本公司主要业
务包括中国沿海地区和全球的成品油及原油运输，中国沿海地区和全球的煤炭和铁矿
石运输，目前正积极拓展中国进口液化天然气(LNG)运输业务并已经取得重大突破。
本公司的主要经营模式为利用自有船舶为货主提供期租船和航次租船服务，此外
也有通过向银行、融资租赁方、其他船东光租和期租船舶后向货主提供定期租船和航
次租船服务。
2015年航运市场概述
1、国际油运市场
2015年，全球油轮运输市场总体保持良好运行状态。受国际原油价格低位运行影
响，全球石油贸易的活跃对油轮运力的需求增长了4.3%；而全球油轮运力的增量仅为
1.5%，是2008年全球金融危机以来的最低值。在多重因素迭加和相互作用下，国际油
轮运输市场整体上行，各主要航线的平均运价水平较去年同期均有所提高，船东收益
大幅改善。VLCC市场三条典型航线（中东-远东TD3、中东-美湾TD1、西非-中国TD15
）的运价指数均值同比均超过25%，外贸白油市场三种船型（LR2、LR1、MR）的三条
典型航线（中东-日本TC1、中东-日本TC5、新加坡-日本TC4）运价指数均值同比增长
6.63%、4.04%、15.56%。
2、国内油运市场
2015年，内贸原油运输市场发生了政策性变化，交通运输部在3月份全面放开货
源分配计划。海洋油产量达到“十二五”高点；中转油市场，水运需求持续旺盛，全
年中转油运输量为2,000多万吨。总体上，2015年沿海原油水运量为6,570万吨，同比
增加1,126万吨，涨幅20.7%。
3、国际干散货市场
2015年，国际干散货运输市场极度低迷，远差于年初预期。全年持续在底部震荡
徘徊，全年BDI平均值719点，同比下跌了34.9%。2016年2月11日更跌至290点，刷新
历史新低，比2008年最高点11,793点，下跌了97.5%。主要有三方面原因：一是全球
经济增速放缓、中国需求量负增长、全球气候变化等因素共同拉低市场；二是全球干
散货海运需求量同比2014年下降0.3%；三是新船集中交付，全球运力供给增长2.6%，
运力过剩状况进一步加剧。
4、国内干散货市场
国内沿海干散货市场表现同样极度低迷，沿海干散货综合运价指数CCBFI低位波
动，全年均值853点，比2014年下跌13.8%。主要原因是国内经济增速放缓、产业结构
调整和去产能、去库存，国内煤炭、铁矿石出现结构性大幅萎缩，而且这种结构性萎
缩趋势不可逆转，使国内干散货运输出现前所未有的困难。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
于报告期内，本公司的主要资产未发生重大变化。于2015年12月31日，本公司境
内外总资产共计人民币683.79亿元。
三、 报告期内核心竞争力分析
本公司的核心竞争力在2015年内未发生重大变化，主要如下：
1、品牌优势
公司在油品和干散货运输方面拥有多年的丰富经验以及较高的品牌知名度，专业
的航运经营管理班子，通过为客户提供差异化的运输服务，在业界树立了良好的公司
形象，并培育了包括众多国内大型企业集团在内的稳定客户群。经过多年的潜心经营
，公司与众多客户建立了稳固的合作关系，在业内树立了良好的品牌形象，具有很强
的竞争能力和较高的市场份额。
2、船队优势
经过多年的发展，公司拥有的船队规模已经在国内处于领先地位，在国际市场的
排名亦不断上升。同时，公司持续关注市场环境的变化趋势，科学地制定运力发展规
划，合理地选择新建船舶类型、数量与建造时机，使得公司船队的船型、船龄结构不
断优化，船队竞争力持续增强。
3、客户资源优势
公司油品和干散货运输业务的主要客户均为国内外大型企业，例如国内中石化、
中海油、中石油等三大石油公司、埃克森美孚（Exxon Mobil）、英国石油（BP）、
维多（Vitol Group）、嘉能可（Glencore International)、托克（Trafigura）等
全球知名石油公司、国内大型电厂、钢厂等。公司通过为客户提供高质量的运输服务
，与之建立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的
基石。
4、业务结构优势
公司的业务范围同时覆盖了油品和干散货的内贸运输与外贸运输，而且可以根据
市场情况将运力在内外贸之间比较灵活的转换。因此，公司可以独立完成货主对进口
货物一程运输和二程中转的服务需求，在保证船期方面也具有很强的能力，能够为客
户提供高质量的“一站式”航运服务。
5、经营模式优势
公司经营模式的突出特点是COA合同收入在公司业务收入中占据较大比重。COA合
同通常锁定运量并约定相对稳定运价，是大货主和航运公司之间风险共担的一种运营
模式。这种方式一方面有助于在运价波动频繁的市场中增强公司业务的抗风险能力，
另一方面也有助于公司维护与主要客户长期稳定的合作关系。
6、管理能力优势
航运业务是整合广州海运、上海海运、大连海运相关业务而成，历史悠久。经过
多年的探索实践与竞争洗礼，已经形成了一套稳定、高效的经营管理体系，建立了科
学合理的技术管理、运输管理和船舶管理制度。同时，公司现任高层管理团队团结稳
定，拥有丰富的行业经验。突出的管理能力将是公司在激烈的市场竞争中不断发展壮
大的重要保证。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-16◇
17A 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.44 0.37 0.46
一月预期变化率(%) - - -
净利润(万元) 176633.92 148312.79 187136.21
净利润同比(%) -8.12 -16.03 26.18
主营收入(万元) 975943.85 994209.92 1070457.63
主营收入同比(%) -25.84 1.87 7.67
预测机构数 - 2.00 2.00
每股净资产(元) 6.92 7.29 7.76
未来两年复合增长率 - - -
预测PE 13.97 14.57 11.55
预测PB 0.88 0.74 0.69
预测PEG - - -
预测PS 2.53 2.17 2.02
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-16
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 1 1 3 - - 5
三个月内 2 1 3 - - 6
六个月内 4 2 3 - - 9
12个月内 7 7 6 - - 20
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-16
日期 机构 评级 18E 19E
─────────────────────────────────────
2018-04-01 华泰证券 增持 0.40 0.49 -
2018-03-29 中金公司 中性 0.34 0.45 -
2017-11-05 东兴证券 推荐 0.24 0.44 -
2017-10-24 国信证券 买入 1.15 1.34 -
2017-08-29 兴业证券 增持 0.39 0.42 -
2017-03-29 广发证券 谨慎增持 0.28 0.34 -
2017-03-29 长江证券 增持 0.15 0.13 -
2017-03-29 东北证券 增持 0.15 0.15 -
2017-03-28 安信证券 增持 0.36 0.39 -
2016-10-31 申万宏源 买入 0.65 - -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2018-04-01 中远海能：年报点评：业绩好于预期，受益内贸业务支撑(华泰证券 沈
晓峰)
基于内贸油运业务和LNG业务盈利的增加，我们分别上调2018/2019年盈利预测19%/1
0%至16.3亿和19.8亿元。然而，基于对国际油运市场周期下行的担忧，我们下调对
公司2018E PB估值倍数，下调目标价区间至5.8-6.2元，对应0.80x-0.84x2018E PB(
基于公司过去3年平均PB估值，前值采用1.0x2018E PB估值，最新2018EBVPS为7.34
人民币)。维持“增持”评级。
●2017-11-05 中远海能：2017年3季报点评：低点重启造船计划，长周期受益(东兴证
券 郑闵钢)
油轮市场下滑，三季度外贸油轮业务处于亏损，明年二三季度触底后有望实现边际
改善。公司LNG及内贸油轮收益相对稳定，预计LNG船2020年全部交付完毕后，LNG和
内贸业务板块每年固定贡献的利润为13亿，提供较高的安全垫。不考虑本轮定增，
我们预计17、18、19年EPS为0.27,0.24,0.44，对应PE23X，25X，14X。首次覆盖，
给与“推荐”评级。
●2017-08-30 中远海能：中报点评：油品运输行业下行，拖累公司业绩(华泰证券 沈
晓峰)
维持“增持”评级，最新目标价格区间6.9-7.6元。基于对内贸运输和LNG业务的乐
观预期，我们分别上调2017/2018/2019年净利润8.8%/1.7%/0.3%至11.6亿元/13.7亿
元/17.8亿元。每股净资产分别为6.9元/7.3元/7.7元。然而，考虑到油运行业的周
期下行趋势，我们下调公司估值至1.0x-1.1x2017E PB(基于油运行业的平均估值水
平1.0x PB)，对应目标价格区间6.9-7.6元。
●2017-08-29 中远海能：外贸业务盈利下滑，内贸业务收益稳定(兴业证券 龚里,吉
理)
预计17-18年VLCC市场供求压力较大，运价水平大概率下行，公司外贸原油运输业务
承压。但公司还有一定规模的内贸业务贡献稳定收益，LNG业务对业绩的贡献将逐步
增长，具备一定的抗风险和抗波动能力。预计公司2017-2019年EPS为0.38、0.39、0
.42元，对应PE为17、16、15倍，维持“增持”评级。
●2017-05-01 中远海能：季报点评：油运板块承压，拖累一季度业绩(华泰证券 沈晓
峰)
受全球油运市场供需矛盾加剧及运价下行影响，我们下调了对公司2017/2018年盈利
预测。我们预测公司2017E/2018E营业收入分别为98.8亿元和108.7亿元；归属母公
司净利润分别为10.7亿元和13.4亿元；每股收益分别为0.27元和0.33元。我们基于P
B估值法，给予公司1.00x-1.14x2017PB估值，对应目标价格区间7.07-8.06元。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 水上运输业
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●2018-04-09 海峡股份：年报点评报告：业绩同比+64.7%，博鳌论坛召开，建省三十
周年在即(天风证券 姜明)
我们预计2018-2020年公司实现归母净利2.90、3.30和3.65亿元，EPS为0.57、0.65
、0.72(新增)元，继续给予“买入”评级。从股票的角度公司是唯一拥有港口的海
南上市公司，短期内将受益于博鳌论坛召开以及海南省建省30周年主题催化提振。
●2018-04-09 海峡股份：2017年年报点评：港航一体化推动业绩增长，公司将受益海
南发展新机遇(华创证券 吴一凡)
改革开放40周年，海南建省30周年之际，海南或迎战略发展机遇期，而公司作为海
口客滚轮渡最大份额者，客货增长会带来主业提升。未来若轮渡进出岛游客纳入离
岛免税政策范围，公司可效仿机场引进一流公司开展业务，提升非航业务收入。我
们预计公司18/19年EPS为0.55、0.67元，对应PE为63、52倍，首次覆盖，给予“推
荐”评级。
●2018-02-27 海峡股份：港航联动增厚17业绩，短期或受海南30年主题提振(天风证
券 姜明)
我们预计2017-2019年公司实现归母净利2.23、2.9和3.3亿元，EPS由此前的0.51、0
.58、0.64调整为0.44、0.57和0.65，继续给予“买入”评级。从股票的角度公司是
唯一拥有港口的海南上市公司且流通市值小估值溢价相对明显，短期内将受益于海
南省建省30周年主题催化提振，考虑到A股航运公司均为大盘股18年平均估值32.8XP
E，给予公司43.86XPE，对应18年业绩公司目标价由21元上调为25元。
●2017-11-20 天海投资：依海航获行业云先发优势，携英迈切公有云市场(民生证券
郑平)
预计公司2017-2019年EPS分别为0.25、0.31和0.36元，当前股价对应的PE分别为30X
、24X和21X。基于行业云业务场景可靠性及英迈的行业地位，我们看好公司转型成
功预期，给予公司35-40倍估值，未来6个月合理价位为8.75-10.0元，维持“强烈推
荐”评级。
●2017-11-20 天海投资：依海航获行业云先发优势，携英迈切公有云市场(民生证券
郑平)
预计公司2017-2019年EPS分别为0.25、0.31和0.36元，当前股价对应的PE分别为30X
、24X和21X。基于行业云业务场景可靠性及英迈的行业地位，我们看好公司转型成
功预期，给予公司35-40倍估值，未来6个月合理价位为8.75-10.0元，维持“强烈推
荐”评级。
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