◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2023-02-27◇
基金全称 : 海富通富源债券型证券投资基金
基金简称 : 海富通富源债券
代码 : 519230
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 债券型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2017-01-11
基金成立日 : 2017-03-17
基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司
管理公司 : 海富通基金管理有限公司
成立时间 : 2003-04-18
办公地址 : 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层
注册地址 : 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路479号18层1802-1803室以及
19层1901-1908室
法定代表人 : 杨仓兵
联系电话 : 021-38650999，40088-40099
传真 : 021-50479997，021-50479997
公司网址 : www.hftfund.com
电子信箱 : info@hftfund.com
律师事务所 : 上海市通力律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 中证全债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险水平的投资品种。
投资目标 : 本基金以债券等固定收益类产品为主要投资对象，在严格控制风险的
基础上，通过积极主动的管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收
益。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股
票）、权证等权益类品种，国债、金融债、央行票据、企业债、公司
债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换债
券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、
银行存款等固定收益品种，国债期货以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
投资策略 : 1、资产配置策略
本基金为债券型基金，对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%
。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因
素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和
货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
2、债券组合投资策略
在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率
曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。
（1）久期管理策略是根据对宏观经济环境、利率水平预期等因素，
确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。当预测利率上升时，
适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资
组合的目标久期。
（2）收益率曲线策略是指在确定组合久期以后，根据收益率曲线的
形态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分布方式，合
理配置不同期限品种的配置比例。通过合理期限安排，在长期、中期
和短期债券间进行动态调整，在保持组合一定流动性的同时，可以从
长、中、短期债券的价格变化中获利。
（3）类属配置包括现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确
定组合久期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性
以及信用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回
购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对投资价值
确定，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下
降的类属，借以取得较高的总回报。
3、信用类债券投资策略
信用债券收益率可以分解为与其具有相同期限的无风险基准收益率加
上反映信用风险的信用利差之和。信用利差收益主要受两方面的影响
：一是该债券对应的信用利差曲线；二是该信用债券本身的信用变化
的影响，因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身
信用变化的策略：
（1）基于信用利差曲线变化策略
信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大，
因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化，判断信用利
差曲线的变化，另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期
、流动性等因素对信用利差曲线的影响，综合各种因素确定信用债券
总的投资比例及分行业投资比例。
（2）基于信用债信用变化策略
本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、违约
风险及理论信用利差等。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结
合，着力分析信用债券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿。另
外，评级体现将从动态的角度，分析发行人的资产负债状况、盈利能
力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋势
，决定投资策略的变化。
4、中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转
让，普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金对中小企业私募债
券的投资将着力分析个券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿，
增加基金收益。本基金管理人将对个券信用资质进行详尽的分析，从
动态的角度分析发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利
能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋
势，决定投资策略。在流动性风险控制，本基金会将重点放在一级市
场，并根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模，严
格防范流动性风险。
5、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资
产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，
在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。
6、杠杆投资策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本
资金，并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。
本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否
存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略
时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。
7、可转换债券投资策略
由于可转换债券兼具债性和股性，本基金将着重对可转换债券对应的
基础股票进行分析与研究。对于可转换债券的投资将主要从三个方面
的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过
以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并
且发行人成长性良好的品种进行投资。
8、国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期
货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通
过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
9、股票投资策略
本基金的股票投资策略主要为个股精选策略，通过价值分析及成长性
分析，兼顾个股的成长性和估值水平，寻找具有较强的持续成长能力
，同时价值又没有被高估的股票主动投资。价值分析主要侧重公司的
品质分析及估值水平分析。对于成长性分析，本基金管理人将重点关
注企业的内涵式增长。本基金的股票投资强调将定量的股票筛选和定
性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。
10、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，本基金将在控制风险的前提下，以价
值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上适当参与
。
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2018-04-21◇
基金公布季报
17四季度 17三季度 17二季度
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本期净收益（万元） 21.3429 175.2840 136.4376
期末资产净值（亿元） 0.0496 0.5097 2.2885
期末份额净值（元） 1.0454 1.0155 1.0083
债券市值（亿元） 0.0425 0.4197 1.5007
债券比例（%） 83.18 74.26 65.49
合计市值（亿元） 0.0511 0.5653 2.2915
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基金投资目标: 本基金以债券等固定收益类产品为主要投资对象，在严格控制风险的
基础上，通过积极主动的管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收
益。
业绩比较基准: 中证全债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险水平的投资品种。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
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2018-03-19 近三个月 -0.83% 1.40% -2.23%
2017-12-31 近三个月 2.95% -0.69% 3.64%
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基金份额变动情况
(单位:万份) 18第一季度 17第四季度 17第三季度
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期初总份额 474.4931 5019.5517 22695.3491
本期总申购 33.7112 1.9682 6.8227
本期总赎回 273.6115 4547.0268 17682.6200
本期净申购 -239.9003 -4545.0586 -17675.7973
期末总份额 234.5928 474.4931 5019.5517
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风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2018-04-21◇
类别: 季度报告 截止日期: 2018-03-19
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●基金业绩表现:
报告期内,海富通富源基金净值增长率为-0.83%,同期业绩比较基准收益率为1.40
%。
●行情回顾及运作分析:
从经济层面看,开年的经济数据呈现出一些背离的特征。1-2月工业增加值超季节
性增长,但工业企业利润增速较2017年出现回落,显现量升价跌的特性。1-2月地产投
资大幅抬升的同时,新开工和销售等指标均有所回落。而春节过后的高频数据显示企
业复工较慢,高炉开工率维持低位,3月发电耗煤量同比增速转负,钢材、建材、煤炭等
库存均有所上升,经济动能略显不足。通胀方面,受春节错位和低基数影响,2月CPI现
年内高点2.9%,但因猪价大跌及原油价格攀升不及预期,市场对通胀的预期有所回落,
同时化工、钢材等工业品价格进入下行通道,PPI显现高位企稳回落趋势。一季度债券
收益率呈现先上后下的走势:1月上中旬10年期国债收益率小幅上行至3.98%,一是因为
17年下半年起原油价格持续抬升,通胀预期升温,二是17年底美联储议息会议偏鹰派,
开年美债收益率快速上行,引发市场担忧。1月下旬至3月底债券收益率出现一波幅度
较大的下行走势,主要是因为在春节叠加两会维稳的因素下,央行通过定向降准和临时
准备金动用安排操作等方式积极呵护资金面,资金利率中枢持续维持在低位,而进入3
月后市场预期经济和通胀的高点已过,各种利空因素逐步钝化,加之中美贸易战升温,
避险情绪大幅上升,对债市亦形成推动。10年期国债收益率一季度下行14BP,10年期国
开债收益率下行18BP。信用债方面,由于一季度流动性整体平稳以及投资者对票息的
需求,中等久期信用债做多情绪较浓。一季度信用债收益率整体下行30BP左右,信用利
差平稳。转债方面,一季度转债市场受股市风格转换影响较大,因此整体巨幅波动,呈
现出前扬后抑的走势,大小盘正股的转债交替走出行情。本基金在一季度根据负债端
情况维持了利率债和信用债的标准配置。本基金一季度未配置权益资产。
●市场展望和投资策略:
展望二季度,预计经济增长数据仍有所反复,但总体显韧性,而再通胀预期回落。
今年春节过后复工偏慢,3月中下旬起高频数据出现边际好转,指向4月经济景气度或出
现季节性回升,但复工的强度和持续性仍需进一步观察。房地产企业拿地、新开工和
销售面积等指标均有所下滑,但前期的销售回款和房地产低库存短期内或仍将支撑地
产投资。非标和通道融资的受限对融资结构已造成一定影响,若地产和城投平台的融
资压力增大,或对二季度的投资造成波动。而随着中美贸易战的持续,出口也存在一些
边际的下行压力。总体看经济有压力也有韧性,或呈现平稳下行的态势。通胀方面,工
业品库存高企,价格进入下行通道,PPI已延续回落趋势,CPI也将从高点回落。政策方
面,目前美元处于弱势阶段,同时贸易战或许使得人民币有被动升值的压力,因此二季
度央行大幅收紧货币的概率不大,货币政策总体延续稳健中性和灵活操作。二季度资
管新规或将落地,但市场已有充分预期,事件性冲击的影响预计有限。在上述判断下,
我们认为二季度利率仍有进一步下行的可能,但过程可能存在反复,需要持续观察春节
扰动过后各项经济数据的表现以及中美贸易战的发展进程。信用债方面,资管新规落
地在即,资管行业打破刚兑和通道的大方向不变,新规对信用债的影响将从对情绪的影
响转变为对信用债供需的现实影响,因此对于信用债尤其是中低等级信用债需保持谨
慎,信用利差走扩的风险较大。转债方面,预计板块行情大概率将逐渐被个券行情所取
代,与一季度相同的是,情绪化引起的大幅波动将是交易机会和风险的集中体现。
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类别: 年度报告 截止日期: 2017-12-31
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●基金业绩表现:
报告期内，海富通富源债券基金净值增长率为4.54%，同期业绩比较基准收益率
为0.09%。
●行情回顾及运作分析:
2017年的债券市场延续跌势。宏观层面看，全年经济增长平稳显韧性，供给侧改
革、棚改货币化推动固定资产投资维持较高增速，出口得益于全球经济复苏成为拉动
国内经济的主要动力；通胀全年维持低位，人民币汇率总体稳定，货币政策主要目标
在于去杠杆和去泡沫，因此延续了中性偏紧的基调。同时金融监管全面收紧，抑制同
业链条，引导资金脱虚向实。在这种情况下，十年期国债收益率全年呈现波浪式上升
的态势，利率于一季度、二季度和四季度经历三次快速上行，并在四季度达到4%的水
平，创下近几年新高。具体来看，1月下旬央行公告上调MLF利率为近几年来首次提高
政策利率，随后央行又多次上调公开市场各期限逆回购及其他货币工具利率，资金利
率中枢抬升，长端利率先上后下整体上行。4月金融监管全面趋严，银监会连续出台
包括6号文、46号文、53号文在内的多个文件，以限制同业、理财业务的套利和资金
空转行为，证监会、保监会也相继出台政策加强对券商资管资金池产品以及险资通道
业务的监管。监管政策的密集出台使得市场悲观情绪再起，抛压严重，利率再次大幅
走高。6月为应对半年末的流动性和稳定经济需要，央行积极呵护资金面，高层也多
发声注重监管协调，利率迎来一波修复，并在整个三季度保持平稳。然而进入10月，
公布的月度经济数据大幅好于预期，叠加周小川行长关于“中国经济GDP增速下半年
有望实现7%”的发言，引发市场对经济增长韧性与通胀预期回升的担忧。十九大后维
稳期效应消失，资管新规和商业银行流动性风险管理征求意见稿相继公布，加上存单
利率的持续上升，美国税改和加息的稳步推进亦对国内债市构成压力。在多重利空因
素的作用下，十年期国债收益率出现年内第三次大幅上行，并触及4%的新高。随后各
种利空预期有所消化，年底利率略有回落。纵观全年表现，利率债全线收跌，一年期
国债收益率上行114BP，十年期国债收益率上行87BP，曲线变平。信用债走势和利率
债类似，但阶段性表现分化，总体看全年信用利差小幅走扩但依然处于低位，评级间
利差小幅压缩，中低评级信用债表现相对抗跌。可转债在政策的支持下迎来扩容，供
给的放量对转债估值形成持续压制。可转债全年除了在三季度跟随股市上涨之外其余
大部分时间都表现不佳，中证转债指数全年跌0.16%。本组合在纯债方面保持稳定，
持仓主要为利率债，积极进行久期管理；降低可转债仓位，等待合适机会。
●市场展望和投资策略:
从经济基本面看，2018年经济或继续保持平稳增长，全年GDP增速预计在6.6%-6.
8%。一季度由于受采暖季限产扰动和地产短周期下行影响，经济阶段性承压，但二季
度以后经济内生动能可能有所修复，GDP或小幅回升。分项来看，18年制造业投资可
能出现结构性修复，出口继续保持较高增速，基建投资仍能有效托底，此三项或是20
18年经济的支持项，而地产投资和汽车消费或形成拖累，但下滑幅度预计较为温和。
总体看18年经济依然保持较强韧性。通胀方面，PPI受需求放缓和高基数影响大概率
将出现回落，而CPI可能会取代PPI成为18年的通胀主线，预计CPI中枢较17年将出现
显著抬升，但整体通胀压力仍较为可控，原油价格是最大的不确定因素。政策方面，
18年金融防风险和实体去杠杆仍将持续推进，货币政策短期继续保持中性偏紧的基调
，且不排除会进一步上调政策利率，但如果下半年出现实体融资利率过高，通胀增速
回落的情况，货币政策也有边际转松的可能；金融强监管仍将延续，资管新规等制度
细则将陆续落地，银行理财、券商资管等规模趋于回落，对债券市场的影响深远，有
待进一步观察。此外，18年诸多海外因素也不容忽视，美国税改的效果、美股可能出
现的泡沫、地缘政治局势等都会对汇率及全球资本市场产生较大影响，值得关注。总
体看，我们认为18年的债市环境仍未转暖，中外货币收紧、通胀预期抬升、资金供需
缺口等因素使得利率仍会维持高位且不排除有进一步上行可能，但幅度已相对有限，
同时结构性机会增多，利率债波段交易的空间和胜算都会比17年要大；信用债受资管
收缩影响信用利差和期限利差都面临走扩压力，但票息价值依然较高；可转债估值水
平已压缩至合理区间，跟随股市或有可为，但考验择券能力。
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类别: 季度报告 截止日期: 2017-12-31
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●基金业绩表现:
报告期内，本基金净值增长率为2.95%，同期业绩比较基准收益率为-0.69%。
●行情回顾及运作分析:
2017年以来经济复苏的力度和持续性要高于预期，二三季度经济数据表现仍然强
劲。进入四季度，受采暖季环保限产停工、地产销售下滑影响，经济动能有所减弱，
工业增加值从9月份的6.6%回落至11月份的6.1%，固定资产投资增速也出现放缓；但
信贷需求仍较为旺盛，出口增速保持高位，经济的韧性依然较强。10月下旬召开的中
国共产党第十九次全国代表大会提出了中国特色社会主义进入了新时代，也进一步增
强了市场对经济的信心。四季度货币政策延续稳健中性，而监管再次发力，多项政策
陆续出台。11月17号监管层发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求
意见稿）》，这个作为首次横跨各类机构的纲领性文件，涵盖了资管业务的方方面面
，其中规范资金池、消除多层嵌套、推动资管产品向净值管理转型等规定对于资产管
理行业影响深远。紧随其后的是商业银行流动性新规和规范银信合作的50号文，这些
文件对于商业银行的流动性管理和通道投资作出了更为严格的规定，银行监管压力加
大。四季度海外因素也有扰动，美国税改超预期推进，美英韩加息，欧央行缩减QE规
模，全球进入紧缩周期；同时地缘政治加剧石油价格上涨，推升通胀预期。在这种背
景下，四季度债券收益率再次出现大幅上行。10月初周小川行长关于“中国经济GDP
增速下半年有望实现7%”的发言成为这波利率上行的导火索，十九大维稳期效应结束
后市场对监管、通胀和全球货币收紧的担忧不断升温，叠加配置盘的缺失和交易盘的
止损，利率债大幅下跌，十年期国债收益率一度从9月末的3.6%上行至11月下旬4%的
水平，创下近几年新高。12月各种利空预期有所消化，长端利率略有回落，但短端利
率却不断走高，曲线进一步平坦化。四季度信用债同样出现大幅调整，各期限各评级
的信用利差均有明显走扩，而中低评级信用债在资管新规的影响下调整更为剧烈。可
转债四季度遭遇正股和估值的双重打击，中证转债指数季跌6.65%。本基金四季度在
纯债方面保持稳定，持仓主要为利率债，积极进行久期管理；降低可转债仓位，等待
合适机会。
●市场展望和投资策略:
2018年一季度经济阶段性承压，中上游受采暖季环保限产影响，中下游则处于小
幅去库存周期中，总体产出预计有所下滑，但采暖季结束后产出或有所反弹。从需求
端看，房地产在销售下滑和资金来源受限的情况下新开工会有所回落，地产投资或小
幅下滑；年初财政资金支出有限，基建投资亦难起色；而制造业和出口则是支撑，总
体看一季度经济或延续小周期下行，却不失韧性。通胀方面，一季度PPI的压力将向C
PI转移，一方面供给侧改革推升价格上行的动力已显不足，PPI或有所回落；另一方
面一季度CPI受基数影响同比增速较高，高点可能接近3%。监管方面，一季度资管新
规等制度细则或相继落地，超预期的可能性较小。然而资管新规、流动性新规等对商
业银行的影响是持续的，银行流动性管理难度增加，负债压力上升，负债端利率或仍
居高不下。因此尽管一季度定向降准落地，同时央行仍会灵活投放，但市场资金面或
仍保持偏紧的状态，资金利率中枢较难出现明显下行。而长端利率预计仍会维持高位
震荡，监管和通胀是市场担忧所在，不过一旦出现预期差则会产生交易性机会。信用
债方面，资管新规对信用债的影响是结构性的，在当前绝对收益率水平处于历史高位
的情况下高等级信用债的信用利差或将保持平稳，具有一定配置价值，中低等级信用
利差仍有走扩压力。可转债方面，转债估值已有显著下降，但持续的供给压力对估值
仍有压制，同时利率高位、股市结构性行情为主的条件下转债可能仍会处于磨底过程
。本基金在一季度将根据经济基本面变化和监管落地情况，积极管理久期，构建高等
级信用债和利率债基本配置。并以绝对收益为主要目标，努力获取较高的票息收益。
条件合适时适当参与转债的交易。继续严格控制信用债的信用风险。
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◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
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2017-12-31 288 16475.46 6.20 1.31% 468.29 98.69%
2017-06-30 413 549524.19 20313.63 89.51% 2381.72 10.49%
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◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2021-12-27◇
一、分红
没有相关数据
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 本期总申购 本期总赎回 期末总额
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2018-03-19 474.493 33.711 273.611 234.593
2017-12-31 5019.552 1.968 4547.027 474.493
2017-09-30 22695.349 6.823 17682.620 5019.552
2017-06-30 33887.552 1.764 11193.967 22695.349
─────────────────────────────────────
◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2023-04-04◇
●2023-03-30 海富通基金：3月31日起终止一路财富(北京)基金等代销机构办理旗下
基金相关销售业务
为维护基金持有人利益，海富通基金管理有限公司决定自2023年3月31日起终止
一路财富(北京)基金销售股份有限公司、上海汇付基金销售有限公司、北京格上富信
基金销售有限公司、北京广源达信基金销售有限公司、深圳富济基金销售有限公司办
理本基金管理人旗下基金的认购、申购、定期定额投资及转换等销售业务。
已通过上述机构购买本公司基金的投资者，当前持有基金份额的赎回业务不受影
响，对于封闭运作期的基金，投资者可在相关基金赎回业务开放期内通过上述销售机
构办理赎回业务。
投资者如有疑问，可拨打本基金管理人客户服务电话40088-40099(免长途话费)
咨询，或登录本公司网站www.hftfund.com获取相关信息。
●2018-03-27 海富富源债券：2017年年度基金份额利润0.0231元,净值增长率4.5400
%
海富富源债券(519230)2017年年度基金已实现收益3,723,593.04元,利润3,694,9
67.38元,对应加权平均基金份额利润0.0231元,期末基金资产净值4,960,411.64元,期
末基金份额净值1.0454元,份额净值增长率4.5400%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年的债券市场延续跌势。宏观层面看，全年经济增长平稳显韧性，供给侧改
革、棚改货币化推动固定资产投资维持较高增速，出口得益于全球经济复苏成为拉动
国内经济的主要动力；通胀全年维持低位，人民币汇率总体稳定，货币政策主要目标
在于去杠杆和去泡沫，因此延续了中性偏紧的基调。同时金融监管全面收紧，抑制同
业链条，引导资金脱虚向实。在这种情况下，十年期国债收益率全年呈现波浪式上升
的态势，利率于一季度、二季度和四季度经历三次快速上行，并在四季度达到4%的水
平，创下近几年新高。具体来看，1月下旬央行公告上调MLF利率为近几年来首次提高
政策利率，随后央行又多次上调公开市场各期限逆回购及其他货币工具利率，资金利
率中枢抬升，长端利率先上后下整体上行。4月金融监管全面趋严，银监会连续出台
包括6号文、46号文、53号文在内的多个文件，以限制同业、理财业务的套利和资金
空转行为，证监会、保监会也相继出台政策加强对券商资管资金池产品以及险资通道
业务的监管。监管政策的密集出台使得市场悲观情绪再起，抛压严重，利率再次大幅
走高。6月为应对半年末的流动性和稳定经济需要，央行积极呵护资金面，高层也多
发声注重监管协调，利率迎来一波修复，并在整个三季度保持平稳。然而进入10月，
公布的月度经济数据大幅好于预期，叠加周小川行长关于中国经济GDP增速下半年有
望实现7%的发言，引发市场对经济增长韧性与通胀预期回升的担忧。十九大后维稳期
效应消失，资管新规和商业银行流动性风险管理征求意见稿相继公布，加上存单利率
的持续上升，美国税改和加息的稳步推进亦对国内债市构成压力。在多重利空因素的
作用下，十年期国债收益率出现年内第三次大幅上行，并触及4%的新高。随后各种利
空预期有所消化，年底利率略有回落。纵观全年表现，利率债全线收跌，一年期国债
收益率上行114BP，十年期国债收益率上行87BP，曲线变平。信用债走势和利率债类
似，但阶段性表现分化，总体看全年信用利差小幅走扩但依然处于低位，评级间利差
小幅压缩，中低评级信用债表现相对抗跌。可转债在政策的支持下迎来扩容，供给的
放量对转债估值形成持续压制。可转债全年除了在三季度跟随股市上涨之外其余大部
分时间都表现不佳，中证转债指数全年跌0.16%。本组合在纯债方面保持稳定，持仓
主要为利率债，积极进行久期管理；降低可转债仓位，等待合适机会。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通富源债券基金净值增长率为4.54%，同期业绩比较基准收益率
为0.09%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济基本面看，2018年经济或继续保持平稳增长，全年GDP增速预计在6.6%-6.
8%。一季度由于受采暖季限产扰动和地产短周期下行影响，经济阶段性承压，但二季
度以后经济内生动能可能有所修复，GDP或小幅回升。分项来看，18年制造业投资可
能出现结构性修复，出口继续保持较高增速，基建投资仍能有效托底，此三项或是20
18年经济的支持项，而地产投资和汽车消费或形成拖累，但下滑幅度预计较为温和。
总体看18年经济依然保持较强韧性。通胀方面，PPI受需求放缓和高基数影响大概率
将出现回落，而CPI可能会取代PPI成为18年的通胀主线，预计CPI中枢较17年将出现
显著抬升，但整体通胀压力仍较为可控，原油价格是最大的不确定因素。政策方面，
18年金融防风险和实体去杠杆仍将持续推进，货币政策短期继续保持中性偏紧的基调
，且不排除会进一步上调政策利率，但如果下半年出现实体融资利率过高，通胀增速
回落的情况，货币政策也有边际转松的可能；金融强监管仍将延续，资管新规等制度
细则将陆续落地，银行理财、券商资管等规模趋于回落，对债券市场的影响深远，有
待进一步观察。此外，18年诸多海外因素也不容忽视，美国税改的效果、美股可能出
现的泡沫、地缘政治局势等都会对汇率及全球资本市场产生较大影响，值得关注。总
体看，我们认为18年的债市环境仍未转暖，中外货币收紧、通胀预期抬升、资金供需
缺口等因素使得利率仍会维持高位且不排除有进一步上行可能，但幅度已相对有限，
同时结构性机会增多，利率债波段交易的空间和胜算都会比17年要大；信用债受资管
收缩影响信用利差和期限利差都面临走扩压力，但票息价值依然较高；可转债估值水
平已压缩至合理区间，跟随股市或有可为，但考验择券能力。
●2018-03-13 海富富源债券：3月20日起停止办理申购、赎回、转换、转托管及定投
等业务
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》、《海富通富源债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,海富通富源债券型
证券投资基金(基金代码:519230,基金简称:海富通富源债券)出现了基金合同终止事
由,本基金管理人海富通基金管理有限公司已于2018年3月13日在《中国证券报》、《
上海证券报》、《证券时报》及公司网站刊登了《关于海富通富源债券型证券投资基
金基金合同终止及基金财产清算的公告》。
根据基金合同及上述公告,于2018年3月20日起,本基金进入财产清算期,停止办理
申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务,且之后不再恢复。
●2018-02-10 海富通基金：2月9日起调整持有的神州长城(000018)估值方法
海富通基金管理有限公司旗下基金所持有的神州长城(股票代码000018)因重大事
项连续停牌。根据中国证监会2017年9月5日下发的[2017]13号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》及本公司停牌股票的估值政策和程序,经和托管人协
商,本公司决定自2018年2月9日起采用指数收益法对本公司旗下基金所持有的上述股
票进行估值。敬请投资者予以关注。
待上述股票其交易体现了活跃市场交易特征后,本公司将恢复采用当日收盘价格
进行估值,届时不再另行公告。
●2018-02-08 海富通基金：2月7日起调整持有的停牌股票估值方法
海富通基金管理有限公司旗下基金所持有的恒逸石化(股票代码000703)、东山精
密(股票代码002384)因重大事项连续停牌。根据中国证监会2017年9月5日下发的[201
7]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及本公司停牌股票的估
值政策和程序,经和托管人协商,本公司决定自2018年2月7日起采用指数收益法对本公
司旗下基金所持有的上述股票进行估值。敬请投资者予以关注。
待上述股票其交易体现了活跃市场交易特征后,本公司将恢复采用当日收盘价格
进行估值,届时不再另行公告。
●2018-02-08 海富通基金：2月12日起参加展恒基金等申购费率优惠活动
为答谢广大客户长期以来给予的信任与支持,经与北京展恒基金销售股份有限公
司、北京恒天明泽基金销售有限公司、大泰金石基金销售有限公司协商一致,海富通
基金管理有限公司决定旗下开放式基金参加展恒基金、恒天明泽、大泰金石等销售机
构的申购费率优惠活动。现将具体费率优惠情况公告如下:
一、费率优惠活动
1、费率优惠内容
自2018年2月12日起,投资者通过展恒基金、恒天明泽、大泰金石申购本公司旗下
开放式基金,在不违反法律法规和基金合同的相关要求下,申购费率不设折扣限制(执
行固定申购费用的除外),具体折扣费率以展恒基金、恒天明泽、大泰金石活动为准。
基金原费率请详见基金合同、招募说明书(更新)等法律文件,以及本公司发布的最新
业务公告。
2、费率优惠期限
以展恒基金、恒天明泽、大泰金石官方网站所示公告为准。
二、投资者可通过以下途径了解或咨询相关情况
机构名称 网址 客服热线
北京展恒基金 www.myfund.com 400-818-8000
北京恒天明泽基金 www.chtfund.com 4008-980-618
大泰金石基金 www.dtfunds.com 400-928-2266
海富通基金 www.hftfund.com 4008840099
●2018-02-02 海富通基金：2月1日起调整持有的万华化学(600309)估值方法
海富通基金管理有限公司旗下基金所持有的万华化学(股票代码600309)因重大事
项连续停牌。根据中国证监会2017年9月5日下发的[2017]13号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》及本公司停牌股票的估值政策和程序,经和托管人协
商,本公司决定自2018年2月1日起采用指数收益法对本公司旗下基金所持有的上述股
票进行估值。敬请投资者予以关注。
待上述股票其交易体现了活跃市场交易特征后,本公司将恢复采用当日收盘价格
进行估值,届时不再另行公告。
●2018-01-31 海富通基金：网上交易华夏银行快捷支付渠道系统维护的提示
尊敬的投资者:
海富通基金管理有限公司接到通知,由于系统维护,即日起暂停华夏银行的快捷支
付渠道,具体恢复时间另行通知。届时,投资者将无法使用华夏银行的快捷支付渠道进
行基金网上开户、申购等交易,请您提前做好相关安排。
给您造成不便,敬请谅解。如有问题欢迎来电咨询,我司全国客服热线4008840099
(免长途费)。
●2018-01-22 海富富源债券：2017年四季度基金份额利润0.0137元,净值增长率2.95
00%
海富富源债券(519230)2017年四季度基金已实现收益213,429.32元,利润143,414
.26元,对应加权平均基金份额利润0.0137元,期末基金资产净值4,960,411.64元,期末
基金份额净值1.0454元,份额净值增长率2.9500%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年以来经济复苏的力度和持续性要高于预期，二三季度经济数据表现仍然强
劲。进入四季度，受采暖季环保限产停工、地产销售下滑影响，经济动能有所减弱，
工业增加值从9月份的6.6%回落至11月份的6.1%，固定资产投资增速也出现放缓；但
信贷需求仍较为旺盛，出口增速保持高位，经济的韧性依然较强。10月下旬召开的中
国共产党第十九次全国代表大会提出了中国特色社会主义进入了新时代，也进一步增
强了市场对经济的信心。四季度货币政策延续稳健中性，而监管再次发力，多项政策
陆续出台。11月17号监管层发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求
意见稿)》，这个作为首次横跨各类机构的纲领性文件，涵盖了资管业务的方方面面
，其中规范资金池、消除多层嵌套、推动资管产品向净值管理转型等规定对于资产管
理行业影响深远。紧随其后的是商业银行流动性新规和规范银信合作的50号文，这些
文件对于商业银行的流动性管理和通道投资作出了更为严格的规定，银行监管压力加
大。四季度海外因素也有扰动，美国税改超预期推进，美英韩加息，欧央行缩减QE规
模，全球进入紧缩周期；同时地缘政治加剧石油价格上涨，推升通胀预期。在这种背
景下，四季度债券收益率再次出现大幅上行。10月初周小川行长关于中国经济GDP增
速下半年有望实现7%的发言成为这波利率上行的导火索，十九大维稳期效应结束后市
场对监管、通胀和全球货币收紧的担忧不断升温，叠加配置盘的缺失和交易盘的止损
，利率债大幅下跌，十年期国债收益率一度从9月末的3.6%上行至11月下旬4%的水平
，创下近几年新高。12月各种利空预期有所消化，长端利率略有回落，但短端利率却
不断走高，曲线进一步平坦化。四季度信用债同样出现大幅调整，各期限各评级的信
用利差均有明显走扩，而中低评级信用债在资管新规的影响下调整更为剧烈。可转债
四季度遭遇正股和估值的双重打击，中证转债指数季跌6.65%。本基金四季度在纯债
方面保持稳定，持仓主要为利率债，积极进行久期管理；降低可转债仓位，等待合适
机会。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为2.95%，同期业绩比较基准收益率为-0.69%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年一季度经济阶段性承压，中上游受采暖季环保限产影响，中下游则处于小
幅去库存周期中，总体产出预计有所下滑，但采暖季结束后产出或有所反弹。从需求
端看，房地产在销售下滑和资金来源受限的情况下新开工会有所回落，地产投资或小
幅下滑；年初财政资金支出有限，基建投资亦难起色；而制造业和出口则是支撑，总
体看一季度经济或延续小周期下行，却不失韧性。通胀方面，一季度PPI的压力将向C
PI转移，一方面供给侧改革推升价格上行的动力已显不足，PPI或有所回落；另一方
面一季度CPI受基数影响同比增速较高，高点可能接近3%。监管方面，一季度资管新
规等制度细则或相继落地，超预期的可能性较小。然而资管新规、流动性新规等对商
业银行的影响是持续的，银行流动性管理难度增加，负债压力上升，负债端利率或仍
居高不下。因此尽管一季度定向降准落地，同时央行仍会灵活投放，但市场资金面或
仍保持偏紧的状态，资金利率中枢较难出现明显下行。而长端利率预计仍会维持高位
震荡，监管和通胀是市场担忧所在，不过一旦出现预期差则会产生交易性机会。信用
债方面，资管新规对信用债的影响是结构性的，在当前绝对收益率水平处于历史高位
的情况下高等级信用债的信用利差或将保持平稳，具有一定配置价值，中低等级信用
利差仍有走扩压力。可转债方面，转债估值已有显著下降，但持续的供给压力对估值
仍有压制，同时利率高位、股市结构性行情为主的条件下转债可能仍会处于磨底过程
。本基金在一季度将根据经济基本面变化和监管落地情况，积极管理久期，构建高等
级信用债和利率债基本配置。并以绝对收益为主要目标，努力获取较高的票息收益。
条件合适时适当参与转债的交易。继续严格控制信用债的信用风险。
●2018-01-12 海富富源债券：1月12日起暂停申购、转换转入及定投业务
1、公告基本信息
基金名称：海富通富源债券型证券投资基金
基金简称：海富通富源债券
基金主代码：519230
暂停申购起始日：2018年1月12日
暂停转入起始日：2018年1月12日
暂停定期定额投资起始日：2018年1月12日
暂停申购、转换转入、定期定额投资的原因说明：保护基金份额持有人利益
注:为保护基金份额持有人利益,本基金管理人决定自2018年1月12日起暂停海富
通富源债券的申购(含转换转入及定期定额申购)业务。
2、其他需要提示的事项
(1)在本基金暂停份额申购(含转换转入及定期定额申购)业务期间,本基金的赎回
等其它业务正常办理。
(2)本公告解释权归海富通基金管理有限公司。如有疑问,投资者可拨打本公司的
客户服务电话40088-40099或登录本公司网站(www.hftfund.com)咨询相关信息。
●2018-01-11 海富通基金：提醒客户谨防虚假网站诈骗的风险提示
海富通基金管理有限公司发现近期网络上有不法分子假冒本公司网站,诱骗客户
进行虚拟货币投资,非法进行诈骗活动的情况,本公司为此郑重提醒广大投资者:
1.本公司的官网地址为www.hftfund.com,客户服务号码为40088-40099(免长途话
费),官方微信服务号为fund_hft。如有变更,应以本公司官方公布的信息为准。
2.本公司严格依法合规地开展资产管理业务,本公司从未通过网络、电话、短信
等任何方式开展虚拟货币投资活动,也从未授权或与任何其他机构或个人合作开展类
似活动,本公司与该类机构、个人之间无任何实际控制、关联、委托代理和合作等关
系。请投资者务必提高警惕,切勿相信此类非法网站,更不要轻易透露个人信用信息或
盲目支付任何可疑费用。
●2017-12-30 海富通基金：2018年1月1日起缴纳增值税及附加税费
根据财政部、国家税务总局发布的《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增
值税政策的通知》(财税[2016]140号)、《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财
税[2017]56号)、《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》(财税[201
7]90号)及其他相关规定要求,2018年1月1日起,资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为,暂适用简易计税方法,按照规定的征收率缴纳增值税及附加税费。
根据上述法规要求,海富通基金管理有限公司作为资管产品管理人,自2018年1月1
日起,将对本公司旗下存续及新增资管产品运营过程中发生的应税收入计算和缴纳增
值税及附加税费,并由资管产品资产承担,资管产品实际收益为扣除增值税及附加税费
后的收益,敬请投资人知悉。
上述新的税负可能对资管产品收益水平有所影响,今后若资管产品增值税法律法
规、税收政策发生变化的,本公司将依据最新的法律法规和政策执行。
●2017-11-18 海富通基金：11月17日起调整持有的乐视网(300104)估值方法
为使本基金管理人旗下相关基金的估值公平、合理,根据中国证监会2017年9月5
日下发的[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及本公司
停牌股票的估值政策和程序,经和托管人协商一致,海富通基金管理有限公司决定自20
17年11月17日起对公司旗下基金持有的乐视网(股票代码:300104)进行估值调整,估值
价格为3.91元。敬请投资者予以关注。
待上述股票其交易体现了活跃市场交易特征后,本公司将恢复采用当日收盘价格
进行估值,届时不再另行公告。
●2017-10-25 海富富源债券：2017年三季度基金份额利润0.0072元,净值增长率0.71
00%
海富富源债券(519230)2017年三季度基金已实现收益1,752,840.36元,利润1,292
,085.11元,对应加权平均基金份额利润0.0072元,期末基金资产净值50,971,393.43元
,期末基金份额净值1.0155元,份额净值增长率0.7100%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济基本面呈现温和放缓的态势,工业增加值6、7、8月逐月下滑。同时，
房地产投资依然较为稳定，信贷需求稳中向好，经济仍显示出较强的韧性。货币政策
方面，三季度货币政策继续保持中性稳健，9月30日央行宣布明年初针对满足普惠金
融标准的银行实施定向降准，对原有定向降准政策进行拓展和优化，依然保持中性态
度。整个三季度央行主要通过公开市场削峰填谷式的操作来维持银行体系资金面的总
体平稳，虽然非银体系仍时而出现结构性紧张，但资金利率的波动区间较上半年有所
收敛。金融监管方面，《同业存单管理暂行办法》、《公开募集开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》等政策陆续出台，继续加强对同业资金链条的管控，监管协调
性越来越强。总体看三季度经济不好不坏，政策不紧不松，十年期国债收益率在(3.5
5%,3.7%)的区间窄幅波动，短端利率先下后上，收益率曲线趋于平坦化。信用债方面
，短久期品种收益率上行、期限利差收缩、信用利差走扩，中长久期品种收益率下行
、信用利差压缩，体现出市场对中等期限的信用债仍有一定的配置需求。可转债方面
，三季度中证转债指数涨4.26%，主要得益于七、八月股市上涨推动。本基金三季度
严格控制信用风险，持仓主要为高等级债券和利率债,未持有转债。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为0.71%，同期业绩比较基准收益率为0.56%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度经济仍有一定的回落压力，供给侧改革和环保限产对于中上游行业的产出
有所影响，而需求层面也呈现边际回落迹象。棚改高峰褪去后房地产销售特别是三四
线地产销售或迎来拐点，地产企业融资受限、销售回款率下降制约新开工和拿地，地
产投资或边际下滑，但考虑库存较低预计下滑的幅度不会过快。基建受制于财政赤字
，资金来源不足，四季度仍有持续的下行压力。而人民币升值带来的出口下滑以及房
地产后周期消费的回落，都可能在四季度延续。总体看经济小周期回落已基本确定。
通胀方面，四季度工业品价格上涨幅度或不及三季度，甚至有下跌可能，PPI较难维
持高增速，而CPI的波动仍主要受食品价格的影响，可能有所抬升但年内压力可控。
因此从经济基本面的角度看四季度对债券市场相对有利，不过监管和货币政策并未转
向，仍对债市形成制约。十九大后各项监管政策有落地的可能，金融去杠杆的进程仍
在继续。同时九月美联储如期缩表，十二月加息概率增大，九月加拿大央行超预期加
息，四季度外围货币政策有同时收紧的可能。好在今年以来人民币累计升值较多、中
美利差高位，我国货币政策不一定跟随外围收紧但也难以明显放松。因此总体看四季
度利率可能依旧维持震荡，利率债操作空间有限，关注经济和政策的预期差，把握风
险释放后产生的交易性机会。信用债四季度有一些供给压力，信用利差仍处历史低位
，交易机会不大，仍以获取票息收益为主。在当前曲线极其平坦的情况下，短端收益
的确定性更强，但中长端如果出现大幅调整，则存在配置机会。可转债四季度在正股
和估值方面都有一些压力，整体机会或许不如三季度。随着新券标的增多，未来个券
表现分化，可积极挖掘新发行的优质个券。本基金在四季度将继续严控风险,等待调
整到位后经济增长预期回落可能出现的债券市场机会。
●2017-10-24 海富通基金：10月25日起增加世纪证券为代销机构
一、世纪证券有限责任公司的开放式基金销售资格已获中国证券监督管理委员会
批准。根据海富通基金管理有限公司与世纪证券签订的开放式证券投资基金销售协议
,现增加世纪证券为以下基金的销售机构。
序号 基金代码 基金简称
1 519027 海富通上证周期ETF联接
2 519030 海富通稳固收益债券
3 519602 海富通大中华混合(QDII)
4 519033 海富通国策导向混合
5 519034 海富通中证内地低碳指数
6 519050 海富通养老收益混合A
7 519051 海富通一年定开债券A
8 519056 海富通内需热点混合
9 A类:519061、C类:519060 海富通纯债债券A/C
10 519062 海富通阿尔法对冲混合
11 519130 海富通新内需混合
12 519132 海富通东财大数据混合
13 519133 海富通改革驱动混合
14 519134 海富通富祥混合
15 519230 海富通富源债券
16 A类:004513、C类:004512 海富通富睿混合A/C
17 A类:004577、B类:004578 海富通季季通利理财债券A/B
投资者欲了解基金的详细信息,请仔细阅读上述基金的基金合同、招募说明书等
法律文件及本公司发布的最新公告。
二、自2017年10月25日起,投资者均可在世纪证券网点办理上述基金的开户、申
购、赎回等业务,具体的业务流程、办理时间和办理方式以世纪证券的规定为准。
三、海富通一年定期开放债券型证券投资基金和海富通季季通利理财债券型证券
投资基金开放申购赎回安排请见本公司最新业务公告。
四、投资者可通过以下途径咨询有关详情:
世纪证券网站:www.csco.com.cn，客服热线:4008323000
海富通基金网站:www.hftfund.com，客服电话:40088-40099
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-02-17◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
无此项目数据
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:陈轶平 性别:男 学历:博士
简历:陈轶平先生：中国国籍、研究生、博士，特许金融分析师(CFA)。2009年1月至2
009年8月任Mariner Investment Group LLC分析师，2009年10月至2011年9月任
瑞银企业管理(上海)有限公司副董事，2011年10月加入海富通基金管理有限公
司，历任债券投资经理、基金经理、现金管理部副总监、债券基金部总监，现
任固定收益投资副总监。2013年8月起任海富通货币基金经理。2014年8月起兼
任海富通季季增利理财债券基金经理。2014年11月起兼任海富通上证可质押城
投债ETF基金经理。2015年12月起兼任海富通稳固收益债券基金经理。2015年12
月至2017年9月兼任海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。2016年4月起兼任海富
通一年定开债券基金经理。2016年7月起兼任海富通富祥混合基金经理。2016年
8月起兼任海富通瑞丰一年定开债券基金经理。2016年8月至2017年11月兼任海
富通瑞益债券基金经理。2016年11月起兼任海富通美元债(QDII)基金经理。201
7年1月起兼任海富通上证周期产业债ETF基金经理。2017年2月起兼任海富通瑞
利债券基金经理。2017年3月至2018年6月兼任海富通富源债券基金经理。2017
年3月起兼任海富通瑞合纯债基金经理。2017年5月起兼任海富通富睿混合基金
经理。2017年7月起兼任海富通瑞福一年定开债券、海富通瑞祥一年定开债券基
金经理。2017年7月至2018年12月兼任海富通欣悦混合基金经理。2018年4月起
兼任海富通恒丰定开债券基金经理。2018年10月起兼任海富通上证10年期地方
政府债ETF基金经理。2018年11月起兼任海富通弘丰定开债券基金经理。2019年
1月起兼任海富通上清所短融债券基金经理。2019年11月起兼任海富通上证5年
期地方政府债ETF基金经理。2020年4月至2022年08月兼任海富通添鑫收益债券
基金经理。2020年7月起兼任海富通上证投资级可转债ETF基金经理。2021年7月
起兼任海富通利率债债券基金经理。2022年3月起兼任海富通恒益一年定开债券
发起式基金经理。2022年7月起兼任海富通中证短融ETF基金经理。
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姓名:杜晓海 性别:男 学历:硕士
简历:杜晓海先生：硕士，历任Man-Drapeau Research金融工程师，American Bourse
s Corporation中国区总经理，海富通基金管理有限公司定量分析师、高级定量
分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监、多资产策略投资部总
监，现任海富通基金管理有限公司量化投资部总监。2016年6月起任海富通安颐
收益混合（原海富通养老收益混合）基金经理。2016年6月至2020年10月兼任海
富通新内需混合基金经理。2016年9月起兼任海富通欣荣混合基金经理。2017年
4月至2018年1月兼任海富通欣盛定开混合基金经理。2017年5月至2019年10月兼
任海富通富睿混合（现海富通沪深300增强）基金经理。2018年3月至2019年10
月兼任海富通富祥混合基金经理。2018年4月至2018年7月兼任海富通东财大数
据混合基金经理。2018年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合、海富通创业板增强
的基金经理。2018年4月至2020年10月兼任海富通量化前锋股票、海富通稳固收
益债券、海富通欣享混合的基金经理。2018年4月至2019年10月兼任海富通欣益
混合、海富通量化多因子混合的基金经理。2019年6月至2020年10月兼任海富通
研究精选混合基金经理。2020年1月至2022年8月兼任海富通安益对冲混合基金
经理。2020年3月至2021年7月兼任海富通中证500增强（原海富通中证内地低碳
指数）基金经理。2020年4月至2021年7月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2
020年5月起兼任海富通富盈混合基金经理。2020年6月起兼任海富通富泽混合基
金经理。2021年7月起兼任海富通富利三个月持有混合基金经理。
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姓名:胡光涛
简历:胡光涛先生：历任云南大学经济学院副教授，全国社会保障基金理事会法规及
监管部风险控制处处长、投资部委托投资处处长、投资部（后更名为证券投资
部）副主任、法规及监管部副巡视员。自2015年11月至2017年10月任海富通资
产管理（香港）有限公司董事长，自2016年7月起任海富通基金管理有限公司总
经理助理。自2020年7月24日起担任海富通基金管理有限公司副总经理。
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姓名:任志强 性别:男 学历:硕士
简历:任志强先生：硕士。曾任南方证券有限公司上海分公司研究部总经理助理、南
方证券研究所综合管理部副经理，华宝信托投资有限责任公司研究发展中心总
经理兼投资管理部总经理、华宝信托投资有限责任公司总裁助理兼董事会秘书
，华宝证券经纪有限公司董事、副总经理。华宝兴业基金管理有限公司基金经
理、投资总监、副总经理，华宝兴业资产管理（香港）有限公司董事长。2017
年6月加入海富通基金管理有限公司，现任海富通基金管理有限公司董事、总经
理。2018年3月至2018年7月兼任上海富诚海富通资产管理有限公司执行董事。2
018年7月至2020年8月兼任上海富诚海富通资产管理有限公司董事长。2019年2
月至2022年12月兼任海富通资产管理（香港）有限公司董事长。
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姓名:王金祥 性别:男 学历:硕士
简历:王金祥先生：硕士。2004年2月至2005年5月任东莞证券有限责任公司分析师，2
005年6月至2006年4月任新疆证券有限责任公司分析师，2006年5月至2009年9月
任兴业证券股份有限公司研发中心行业二部副经理。2009年9月加入海富通基金
管理有限公司，历任股票分析师、高级股票分析师、基金经理助理、研究副总
监。现任海富通基金管理有限公司研究部总监。现任海富通基金管理有限公司
研究部总监。2018年11月起兼任海富通风格优势混合基金经理。2019年1月起兼
任海富通研究精选混合基金经理。
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姓名:周雪军 性别:男 学历:硕士
简历:周雪军先生：硕士。历任北京金融街控股股份有限公司职员、天治基金管理有
限公司研究员，2012年6月至2015年2月任天治财富增长混合基金经理，2014年1
月至2015年2月兼任天治趋势精选混合基金经理。2015年2月加入海富通基金管
理有限公司，历任公募权益投资部总监，现任总经理助理兼公募权益投资部总
监。2015年6月起任海富通收益增长混合基金经理。2016年4月起兼任海富通改
革驱动混合基金经理。2018年11月至2019年11月兼任海富通中小盘混合基金经
理。2018年12月至2022年8月兼任海富通沪港深混合基金经理。2021年1月起兼
任海富通均衡甄选混合基金经理。2021年2月起兼任海富通惠睿精选混合基金经
理。2021年10月起兼任海富通惠增一年定开基金经理。2022年8月起兼任海富通
添鑫收益债券基金经理。
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2、高管人员
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无此项目数据
3、董事会成员
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姓名:杨仓兵 性别:男 学历:学士
职务:董事长
简历:杨仓兵先生：董事，管理学学士。历任安徽省农业科学院计财科副科长，安徽
示康药业有限公司财务部干部、经理，海通证券股份有限公司计划财务部干部
、计划资金部资金科科长、计划资金部总经理助理、计划资金部副总经理，上
海海振实业发展有限公司总经理，海通证券股份有限公司计划财务部副总经理
。自2015年10月至2019年3月任海通证券股份有限公司资金管理总部总经理。20
16年10月至2019年4月兼任海通证券资产管理有限公司董事。2018年5月至2019
年3月兼任海富通基金管理有限公司监事长。2019年3月至2019年4月任海富通基
金管理有限公司董事。2019年4月起任海富通基金管理有限公司董事长。
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姓名:任志强 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:任志强先生：硕士。曾任南方证券有限公司上海分公司研究部总经理助理、南
方证券研究所综合管理部副经理，华宝信托投资有限责任公司研究发展中心总
经理兼投资管理部总经理、华宝信托投资有限责任公司总裁助理兼董事会秘书
，华宝证券经纪有限公司董事、副总经理。华宝兴业基金管理有限公司基金经
理、投资总监、副总经理，华宝兴业资产管理（香港）有限公司董事长。2017
年6月加入海富通基金管理有限公司，现任海富通基金管理有限公司董事、总经
理。2018年3月至2018年7月兼任上海富诚海富通资产管理有限公司执行董事。2
018年7月至2020年8月兼任上海富诚海富通资产管理有限公司董事长。2019年2
月至2022年12月兼任海富通资产管理（香港）有限公司董事长。
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姓名:吴淑琨 性别:男 学历:博士
职务:董事
简历:吴淑琨先生：董事，管理学博士。历任南京大学副教授，海通证券股份有限公
司研究所宏观研究部经理、所长助理、机构业务部副总经理、企业及私人客户
服务部副总主持、企业金融部总经理。现任海通证券股份有限公司战略发展部
总经理。
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姓名:Alexandre Werno 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:Alexandre Werno(韦历山)先生：董事，法国籍，金融硕士学位。2007年9月至2
013年4月在法国兴业投资银行全球市场部任执行董事、中国业务开发负责人职
务；2013年5月至2017年11月先后任华宝兴业基金管理有限公司总经理高级顾问
、常务副总经理职务；2017年11月至今任法国巴黎资产管理亚洲有限公司亚太
区战略合作总监。
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姓名:Vincent Trouillard-性别:男
Perrot
职务:董事
简历:Vincent Trouillard-Perrot先生：监事。法国巴黎金融市场研究院硕士毕业。
1991年加入法国巴黎银行。1999年8月至2011年7月在法巴集团亚太区担任过多
项管理职务，包括法巴私人银行香港及北亚区副总裁兼首席运营官、法巴资管
日本有限公司首席执行官及法巴资管亚洲有限公司（香港）的亚洲首席执行官
兼APAC区总监。2011年4月至2017年7月担任Alfred Berg资产管理公司（斯德哥
尔摩）集团首席执行官职务。2017年7月至2019年8月担任法巴资管（巴黎）关
联公司管理部副总监职务，2019年9月至今担任该部门总监职务，负责欧洲、拉
美、中东、非洲地区业务及部分合资公司的监督管理。2020年6月至今担任法巴
资产管理（巴黎）董事总经理职务，负责战略性参股及合资公司的监督管理。
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姓名:苏晓光 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:苏晓光先生：董事，硕士。曾任港中旅（珠海）海洋温泉有限公司薪酬管理经
理。2007年12月加入海通证券股份有限公司，历任人力资源部绩效管理专员、
绩效管理部副经理、绩效管理部经理，现任海通证券股份有限公司人力资源部
总经理助理。2020年11月起兼任海通创意私募基金管理有限公司董事。
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姓名:王鸿祥 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:王鸿祥先生：独立董事，高级管理人员工商管理硕士（EMBA）。自1983年7月至
1998年12月，在上海财经大学会计系执教，任至副教授。自1998年12月加入申
能（集团）有限公司，任副总会计师直至2016年。现任海富通基金管理有限公
司独立董事，爱普香料集团股份有限公司独立董事，上海豫园旅游商城股份有
限公司独立董事，上海先惠自动化技术股份有限公司独立董事。
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姓名:杨文斌 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:杨文斌先生：独立董事，管理学硕士（MBA）。历任美国大陆银行（芝加哥，台
北）放贷经理，中华开发金控（台湾）资本市场经理，国际投资信托（台湾）
执行副总经理，美银信托（香港）副总经理，日本野村资产管理（香港）投资
总监，安泰人寿大中华地区投资总监，日本万通人寿投资总监及常务董事，中
国平安保险集团资产管理公司投资总监。2006年7月至2009年4月任中国太平洋
人寿保险股份有限公司与中国太平洋（集团）股份有限公司投资总监。2009年4
月至2012年11月任太平洋资产管理有限公司投资总监。现任海富通基金管理有
限公司独立董事，英大泰和人寿保险独立董事，华侨永亨银行(中国)有限公司
独立董事，奥玮管理咨询资深顾问，香港大学客席副教授，台湾大学财金系兼
任教授。
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姓名:刘正东 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:刘正东先生：独立董事，法律硕士。历任上海市人民检察院铁路运输分院助理
检察员，上海市虹桥律师事务所律师。1998年11月至2018年6月任上海市君悦律
师事务所主任、高级合伙人。2018年6月起至今任上海市君悦律师事务所首席合
伙人、合伙人会议主席。
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姓名:陈静 性别:女 学历:硕士
职务:独立董事
简历:陈静女士：独立董事，硕士。历任中国海洋石油总公司财务部干部，中外运-敦
豪有限公司财务部经理，华盛顿普华会计师事务所（现普华永道）审计师，世
界银行集团华盛顿总部高级会计官员、高级金融官员，中国证监会规划委高级
顾问委员兼会计部副主任，中国投资有限责任公司财务部副总监、董事总经理
。2014年5月起至今任瑞士合众集团中国董事会成员。2019年9月起任宇信科技
的独立董事。
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◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2022-01-17◇
1、主要财务指标
2017末期 2017中期
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） 372.36 175.73
每份净收益（元） 0.78 0.01
可供分配收益（万元） 21.55 139.53
每份可供分配收益（元） 0.05 0.01
期末资产净值（亿元） 0.05 2.29
期末份额净值（元） 1.05 1.01
加权平均净值收益率（%） 2.30 0.84
每份净值增长率（%） 4.54 0.83
每份累计净值增长率（%） 4.54 0.83
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2017末期 2017中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 506.07 310.34
股票差价收入 - -
债券差价收入 21.01 -4.00
债券利息收入 198.55 65.70
存款利息收入 159.72 144.20
股息收入 - -
─────────────────────────────────────
二、费用合计 136.58 84.39
基金管理费 90.23 55.36
基金托管费 25.78 15.81
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 369.49 225.94
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2017末期 2017中期
─────────────────────────────────────
银行存款 36.85 6506.15
清算备付金 25.64 966.76
交易保证金 0.17 0.17
股票投资市值 - -
债券投资市值 425.40 15007.10
应收利息 23.37 234.40
应收申购款 - -
资产总计 511.44 22914.72
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 - -
应付基金管理费 0.28 13.29
应付基金托管费 0.08 3.79
应付赎回款 - 0.01
负债总计 15.40 30.12
─────────────────────────────────────
实收基金 474.49 22695.34
持有人权益合计 496.04 22884.60
负债及权益合计 511.44 22914.72
◆ 交易及支付佣金 ◆ ◇更新时间:2018-03-28◇
截止日期:2017-12-31
券商名称 席位 佣金（元） 比例（%）
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财通证券 1 - -
东北证券 1 - -
东方证券 1 - -
东吴证券 2 - -
东兴证券 2 - -
方正证券 1 - -
国金证券 1 - -
华泰证券 1 - -
民族证券 2 - -
申万宏源 2 - -
兴业证券 2 - -
中金公司 2 - -
中泰证券 2 - -
中信建投 1 - -
─────────────────────────────────────
股票成交 债券
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
财通证券 - - - -
东北证券 - - - -
东方证券 - - - -
东吴证券 - - 433677.50 1.08
东兴证券 - - 4960000.00 12.34
方正证券 - - - -
国金证券 - - - -
华泰证券 - - 1984400.00 4.94
民族证券 - - 977448.20 2.43
申万宏源 - - 10204029.00 25.39
兴业证券 - - - -
中金公司 - - 9579050.42 23.84
中泰证券 - - 12047720.60 29.98
中信建投 - - - -
─────────────────────────────────────
债券回购 权证
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
财通证券 - - - -
东北证券 - - - -
东方证券 - - - -
东吴证券 115200000.00 1.82 - -
东兴证券 8400000.00 0.13 - -
方正证券 - - - -
国金证券 - - - -
华泰证券 135100000.00 2.13 - -
民族证券 4400000.00 0.07 - -
申万宏源 425100000.00 6.70 - -
兴业证券 - - - -
中金公司 1873700000.00 29.52 - -
中泰证券 3784900000.00 59.63 - -
中信建投 - - - -
─────────────────────────────────────
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