◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2022-09-08◇
基金全称 : 国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 : 国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A
代码 : 501064
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 混合型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2018-12-10
上市日期 : 2019-05-16
基金成立日 : 2019-01-10
基金托管人 : 招商银行股份有限公司
管理公司 : 国泰基金管理有限公司
成立时间 : 1998-03-05
办公地址 : 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层
注册地址 : 中国(上海)自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室
法定代表人 : 邱军
联系电话 : 021-31081600，400-888-8688
传真 : 021-31081800，021-31081700
公司网址 : www.gtfund.com
电子信箱 : service@gtfund.com
律师事务所 : 上海市通力律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场基金。
投资目标 : 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值
被低估的股票，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定
增值。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股
票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公
司债、公开发行的次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支
持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分
）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、资产
支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期
货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（
但须符合中国证监会相关规定）。
投资策略 : 1、资产配置策略本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运
行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况
等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的
风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、
调整原则和调整范围。 本基金管理人将采用严格的仓位控制策略，
根据基金份额净值的变化对股票资产投资比例控制如下： （1）当
基金份额净值小于1.0300元时，股票资产占基金资产的比例不应超过
50%； （2）当基金份额净值大于或等于1.0300元时，封闭期内股票
资产占基金资产的比例为50%-100%，封闭期届满转为开放式基金后，
股票资产占基金资产的比例为50%-95%。 由于基金份额净值变化或
者申购赎回引起的基金资产变化等原因，导致本基金股票资产占比不
符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整
。 2、股票投资策略 （1）价值型股票界定本基金采用积极的股票
优选策略，充分发挥基金管理人的研究优势，在投资过程中，股票资
产投资主要以具有投资价值的价值型股票作为投资对象。价值型股票
是指具有较强盈利能力和较高盈利质量、且价值被相对低估的上市公
司股票。 （2）盈利能力股票筛选本基金的股票资产投资主要以具
有投资价值的股票作为投资对象，采取自下而上精选个股策略，利用
ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利能力强的上市公司，构成
具有盈利能力的股票备选池。在筛选具有盈利能力的股票时，本基金
主要遵循以下标准： 1）对于非金融行业，选择过去三年的平均ROI
C筛选行业前1/3的个股。ROIC，即投资资本回报率，计算公式为净利
润／全部投入资本，其中全部投入资本=股东权益(不含少数股东权益
)+负债合计-无息流动负债-无息长期负债。该指标主要用于衡量企业
运用所有债权人和股东投入为企业获得盈利的能力，也用来衡量企业
创造价值的能力； 2）对于金融行业，选择过去三年的平均ROE行业
排在前1/2的个股。ROE，即净资产收益率，计算公式为净利润除以平
均股东权益。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投
资带来的收益越高； 3）滚动一年股息率前100名的个股，股息率(D
ividend Yield)，即当期股息除以当前股价。股息率是衡量企业是否
具有投资价值的重要标尺之一。 （3）价值评估分析本基金通过价
值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。价值评
估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指
标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市
净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根
据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持有人
发掘价值。 （4）实地调研对于本基金计划重点投资的上市公司，
公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、
企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。为了保证
实地调研的准确性，投资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机
构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论进行核实。 （5）
投资组合建立和调整本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立
和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还将注重投资品种
的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。 3、债券投
资策略本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动
向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合
信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合，配置能够提
供稳定收益的债券资产。 4、资产支持证券投资策略本基金将重点
对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险
补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对
投资价值并做出相应的投资决策。 5、中小企业私募债投资策略本
基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、
收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律
法规和基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 6、
权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基
金资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数
量化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组
合净值波动率，力求稳健的超额收益。 7、股指期货投资策略本基
金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股
指期货来管理特殊情况下的流动性风险。 8、国债期货投资策略本
基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充
分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适
度参与国债期货投资。9、存托凭证投资策略本基金将根据投资目标
，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
总份额:5.16亿份 截止日期:2023-06-30
基金公布季报
23二季度 23一季度 22四季度 22三季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -4080.2588 -2050.0087 -14243.4198 2895.1108
期末资产净值（亿元） 11.7630 12.7715 15.3582 6.2443
期末份额净值（元） 2.2802 2.3208 2.3024 2.9991
股票市值（亿元） 11.0677 13.8678 15.6692 5.8051
债券市值（亿元） 0.4338 0.1649 0.0326 0.0025
股票比例（%） 91.11 92.43 89.62 91.72
债券比例（%） 3.57 1.10 0.19 0.04
合计市值（亿元） 12.1481 15.0028 17.4833 6.3292
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值
被低估的股票，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定
增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2023-06-30 近三个月 -1.75% -2.71% 0.96%
2023-03-31 近三个月 0.80% 2.92% -2.12%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 23第二季度 23第一季度 22第四季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 55031.5510 66705.0358 20820.9604
本期总申购 1375.1472 218.3615 48578.1326
本期总赎回 4818.2876 11891.8463 2694.0572
本期净申购 -3443.1404 -11673.4848 45884.0754
期末总份额 51588.4106 55031.5510 66705.0358
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十名股票明细 截止日期:2023-06-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002050 三花智控 258.580 7824.631 6.50 -128.26
600511 国药股份 200.061 7772.370 6.45 -32.92
000568 泸州老窖 32.806 6875.153 5.71 -7.50
002028 思源电气 143.025 6682.114 5.55 21.73
600079 人福医药 238.185 6416.690 5.33 -52.81
300750 宁德时代 23.068 5277.728 4.38 新进
603688 石英股份 45.830 5217.287 4.33 新进
603611 诺力股份 193.839 5105.722 4.24 新进
601857 中国石油 672.185 5021.218 4.17 新进
301087 可孚医疗 95.235 4695.086 3.90 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2023-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
000568 泸州老窖 40.303 10268.903 6.94 新进
600519 贵州茅台 5.597 10185.630 6.88 -1.40
002050 三花智控 386.840 9961.130 6.73 新进
002180 纳思达 206.797 9268.633 6.26 -61.48
600511 国药股份 232.981 8678.542 5.86 新进
600079 人福医药 290.995 7792.833 5.26 -143.71
600754 锦江酒店 104.630 6582.254 4.45 -11.51
002028 思源电气 121.295 5545.594 3.75 新进
300130 新国都 299.017 5430.143 3.67 新进
688518 联赢激光 165.643 5174.681 3.50 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-12-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002180 纳思达 268.281 13921.091 8.02 209.10
600519 贵州茅台 6.994 12078.638 6.95 新进
002142 宁波银行 364.448 11826.338 6.81 新进
600079 人福医药 434.705 10385.091 5.98 新进
000001 平安银行 679.892 8947.372 5.15 新进
603668 天马科技 489.025 8763.333 5.05 353.69
601318 中国平安 166.580 7829.260 4.51 新进
600256 广汇能源 850.388 7670.502 4.42 453.02
600754 锦江酒店 116.140 6776.751 3.90 新进
600258 首旅酒店 251.237 6230.685 3.59 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600256 广汇能源 397.370 4879.699 7.81 新进
300750 宁德时代 7.720 3094.871 4.96 -1.43
002050 三花智控 125.660 3091.236 4.95 38.20
601225 陕西煤业 119.189 2713.938 4.35 新进
002180 纳思达 59.179 2553.578 4.09 -24.21
300014 亿纬锂能 29.950 2533.770 4.06 4.52
603668 天马科技 135.333 2510.420 4.02 新进
688518 联赢激光 61.973 2490.695 3.99 新进
300724 捷佳伟创 18.490 2130.418 3.41 新进
002430 杭氧股份 59.876 2053.155 3.29 新进
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
2023中期 2023一季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - 1795.8846 1.21
B 采矿业 9718.7917 8.07 7413.9653 5.01
C 制造业 83470.3803 69.31 94951.6643 64.14
D 电力、热力、燃气及水生 3.5447 - 36.8222 0.02
产和供应业
E 建筑业 4617.5224 3.83 7977.3787 5.39
F 批发和零售业 8227.9410 6.83 12976.7979 8.77
G 交通运输、仓储和邮政业 3037.6448 2.52 4181.1081 2.82
H 住宿和餐饮业 - - 6582.2544 4.45
I 信息传输、软件和信息技 67.5026 0.06 1786.1562 1.21
术服务业
J 金融业 - - - -
K 房地产业 933.3170 0.77 - -
L 租赁和商务服务业 571.5792 0.47 291.2408 0.20
M 科学研究和技术服务业 24.2803 0.02 23.9965 0.02
N 水利、环境和公共设施管 1.6908 - 22.8267 0.02
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - 402.2928 0.27
Q 卫生和社会工作 2.3782 - 8.2361 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - - 226.9350 0.15
S 综合 - - - -
ZZ 合计 110676.5734 91.90 138677.5603 93.68
2022末期 2022三季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 7840.0181 4.51 13018.8825 20.85
C 制造业 67784.5478 39.03 39650.9723 63.50
D 电力、热力、燃气及水生 - - - -
产和供应业
E 建筑业 0.2015 - 276.7090 0.44
F 批发和零售业 4070.1230 2.34 2199.1216 3.52
G 交通运输、仓储和邮政业 18572.1816 10.69 651.5556 1.04
H 住宿和餐饮业 13007.4365 7.49 737.4760 1.18
I 信息传输、软件和信息技 14860.7407 8.56 24.4570 0.04
术服务业
J 金融业 28602.9697 16.47 - -
K 房地产业 1619.3610 0.93 793.0943 1.27
L 租赁和商务服务业 307.5472 0.18 670.0222 1.07
M 科学研究和技术服务业 16.1040 0.01 22.8423 0.04
N 水利、环境和公共设施管 3.8455 - 3.0513 -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 6.4344 - 2.7937 -
R 文化、体育和娱乐业 - - - -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 156691.5116 90.22 58050.9782 92.97
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
类别: 季度报告 截止日期: 2023-06-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
本基金A类本报告期内的净值增长率为-1.75%，同期业绩比较基准收益率为-2.71
%。
本基金C类本报告期内的净值增长率为-1.86%，同期业绩比较基准收益率为-2.71
%。
●行情回顾及运作分析:
今年二季度，权益市场对经济强复苏的预期迅速转弱，叠加4月份以来宏观数据
的走软，顺周期方向被集中抛售。在经济预期偏弱的背景下，市场演绎成极致的存量
博弈行情，资金集中到“泛AI”与“中特估”方向，其他板块的个股则普遍遭遇卖出
困境，从比例上看股票个数跌多涨少，因而总体盈利效应并不明显。
回顾二季度，我们维持均衡配置原则，经济面临的压力超过了我们的预期，组合
中可选消费、通用设备等顺周期持仓面临较大的下跌压力。但另一方面，组合持仓的
机器人、中特估、tmt带来了正面贡献，季度内组合净值整体维持相对平稳状态。对
于权益市场，我们判断Q3依然值得期待，主要的驱动因素有以下几点：
1)预期低点已过，Q3开始经济预期边际改善：Q2是此轮去库存周期中主动去库往
被动去库转化的阶段，面对疲软的终端需求，价格信号同步走低，PPI快速下行给工
业企业盈利带来巨大的压制。随着库存周期在Q3-Q4逐步走入尾声，各行业陆续走入
补库周期，我们判断下半年PPI与PMI都将迎来上行。
2)政策预期有望转暖，市场信心增强：我们认为，伴随着经济下行压力，政策力
度有望加大，Q3将是政策从预期走向现实的阶段，市场参与主体信心有望增强，我们
判断许多前期被动卖出导致超跌的个股将迎来反弹上涨。
3)市场风格趋于均衡，投资机会扩散：随着政策预期转暖，以及经济边际见底，
我们判断股票市场风格将趋于均衡，经济顺周期、新能源等前期弱势方向将迎来反弹
上涨，特别是这当中的alpha个股，将会迎来资金配置回补。目前沪深300股债比指标
仍然处于高性价比区间，市场没有系统性下行风险，非AI方向的许多个股的估值分位
数还处于历史中位以下，随着业绩修复与兑现，下半年表现仍值得期待。
●市场展望和投资策略:
1.2023宏观大势研判：年初至今，经济复苏的斜率并不算高，但总体而言2023年
国内宏观经济步入持续2年的上行周期的判断没有发生变化。去库存周期带来的经济
体感是痛苦的，然而一旦步入补库周期后，市场主体对经济的感受会明显改善。今年
家电板块里的空调子行业跑出了超额收益，就是经典的补库周期带来的景气上行机会
。我们认为Q2市场对经济预期过度悲观，Q3开始至2024年Q1，伴随着各行业陆续进入
补库存周期，市场的投资机会将发散。
2.2023市场结构展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：
a)传统经济搭台，机械设备、可选消费、医药等经济顺周期方向具备较多的个股
机会：总体而言，随着去库存周期逐步走入尾声，经济数据大方向上呈现底部回升的
态势，顺周期方向的优质个股仍有许多投资机会。随着终端库存回补，需求逐步放大
，我们认为可选消费中的优质个股仍具备较好的底仓配置价值；医药板块情况类似，
我们认为医药板块中估值较低，且具备持续稳健增长能力的个股也是很好的底仓配置
选择；在经济预期回升的过程中，机械设备板块将迎来景气上行，我们也将积极在当
中寻找优质公司进行配置。
b)重视高端制造、新能源新材料、中特估领域的弹性投资机会：对于下一阶段，
我们判断高端制造、中特估与新能源方向仍具备弹性机会，但个股走势呈现分化。对
于泛AI方向，我们认为既要仰望星空，也要低头看路。短期情绪、交易量占比，换手
率等指标已达到饱和状态，我们认为赔率已明显下降，目前采取研究并观望的态度。
相对而言，我们认为在顺周期高端制造与材料、新能源大类、一带一路、中特估领域
仍有许多估值明显偏低个股，将是我们重点弹性布局方向。tmt大类我们会更偏向于
在电子、半导体方向寻找机会、对传媒、通信等我们持谨慎观点。
─────────────────────────────────────
类别: 季度报告 截止日期: 2023-03-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
本基金A类本报告期内的净值增长率为0.80%，同期业绩比较基准收益率为2.92%
。
本基金C类本报告期内的净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为2.92%
。
●行情回顾及运作分析:
本期基金净值表现还是相对弱势，我们首先表示歉意，但我们依然在努力的改变
局面，并坚信质变即将到来。回顾一季度，我们认为主要是三方面的原因，导致了表
现欠佳。第一，组合在金融等经济顺周期领域有所误判，整体配置比例过高，导致了
一月份后面临了下行压力。第二，我们虽在计算机板块配置了大比例持仓，但是部分
计算机个股表现低于预期，同时在计算机上行的中段过早的减持兑现了组合里的强势
计算机个股，导致整体计算机头寸未实现期初的配置目标。第三，我们在电新环节配
置了一定的仓位比例，这一部分持仓给组合带来负面影响。
一季度我们在消费、医药、计算机等环节把握住了一些个股机会，这批个股给组
合提供了正向的贡献，对冲了组合下跌个股的拖累，最终组合整体净值处于微跌水平
。
展望下阶段，我们认为目前市场过度低估了经济修复的力度与持续性，经济依然
处于上行修复期，且2023下半年各行业将陆续步入补库存周期，因为我们判断Q2市场
将回归均衡，Q1超额收益非常明显，且短期盈利无法兑现的方向，将会迎来超额收益
的回吐，绩优方向的个股将迎来修复回归行情。
具体到板块上，下阶段我们将坚持以医药、消费、出行链条为底仓配置，同时在
高端制造业、经济顺周期、一带一路、国央企估值回归等方向积极把握机会。同时对
于短期估值存在泡沫化迹象的方向，我们会坚决避免追高，回避高估值、高波动率的
行情。
过去的一段时间，我们面临了较大的困难，没有体现出应有的水准，作为管理人
我们深表自责。越是困难越是不能自乱阵脚，要不忘初心，坚定方法论体系，同时积
极调整好心态，避免焦急误判，我们有信心二季度组合将开始走出难关。
●市场展望和投资策略:
1.2023宏观大势研判：虽然年初至今，经济复苏的斜率并不算高，但总体而言20
23年国内宏观经济步入持续2年的上行周期的判断没有发生变化，2023年是经济从底
部整体性好转的年份，2024年则是延续向好势头进一步往潜在增长水平巩固的一年。
经济重启的核心是恢复市场主体信心，我们相信2023年宏观政策将持续发力，更好的
发挥消费的基础性作用与投资的关键性作用，映射到资本市场我们判断将呈现“传统
经济搭台，新兴经济唱戏”的格局，无论是传统还是新兴板块均有牛股。
2.2023市场结构展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：
a)传统经济搭台，消费、医药、出行等经济顺周期方向具备较多的个股机会：疫
情后周期以来，线下场景呈现陆续恢复的状态，有的偏刚需恢复的快一些，如医疗服
务、商旅出行等方向。有点恢复节奏稍慢，如次高端白酒、旅游消费等领域。但总体
而言，大的方向上依然是呈现底部回升的态势，且随着宏观经济的修复与疤痕效应的
减退，线下场景的景气度会持续走高。我们将积极在食品饮料、医药生物、交通运输
等疫情后人流恢复，经济需求重启的方向积极把握机会；
b)重视高端制造、中特估值、数字经济领域的弹性投资机会：对于下一阶段，我
们判断弹性方向集中在高端制造、中特估值与数字经济方向。对于数字经济，我们认
为既要仰望星空，也要低头看路。短期情绪、交易量占比，换手率等指标已达到饱和
状态，我们认为胜率已明显下降，目前采取研究并观望的态度。相对而言，我们认为
在顺周期高端制造与材料、一带一路、中特估值领域仍有许多估值明显偏低，且ROE
处于长周期修复上行通道的个股，我们判断这里面将出现一批涨幅不亚于tmt的牛股
，是我们重点布局方向。
─────────────────────────────────────
类别: 年度报告 截止日期: 2022-12-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
本基金A类本报告期内的净值增长率为-15.25%，同期业绩比较基准收益率为-13.
01%。
本基金C类自新增C类份额以来的净值增长率为-16.58%，同期业绩比较基准收益
率为-3.52%。
●行情回顾及运作分析:
2022年是个困难的年份，资本市场整体上呈现减量博弈熊市格局，整体投资难度
加大。对于宏观经济而言，2022也是极其困难的一年，三重压力冲击下，GDP增速显
著低于期初预期，映射到资本市场则是许多上市公司盈利增长呈现逐季度走低的态势
，业绩预期承压。总结而言，2022年权益市场面临着三重调整压力，其一是常态化防
控下，消费场景缺失，实际需求下行，经济增长疲软；其二则是美联储操作了极其陡
峭的加息节奏，全球风险资产估值承压，最后则是国内处于换挡周期，投资人对长期
预期不明朗，导致了股权风险溢价明显上行，加剧了杀估值的局面。
2022年我们的投资回报率不尽如人意，在此要向持有人表示真诚的歉意。我们对
2022年Q3-4两个季度明显滞后的表现进行了深刻总结反思，主要的问题并非发生在方
法论上，我们的组合管理框架经过了多年的搭建与完善，我们坚信是个行之有效的策
略。问题出现在管理人的执行与判断上，2022年3季度后因某些原因，我们犯了长期
问题短期化的失误，基于对一些长周期困扰的担忧，我们没有及时的跟上市场短期的
发展脉络，操作策略上进而出现了执行偏差，最终的结果就是业绩表现不如人意。
当然，我们是具备调整能力的管理人，从11月中旬开始，我们对组合进行了结构
调整，立足于对2023年的判断，我们积极的提前布局，力争2023年收复失地取得好的
投资回报。对于2023年，我们持乐观的判断，2022年压制市场的三重压力得到扭转，
疫情后时代经济活力将步入恢复周期，美联储加息节奏见顶带来估值压力缓解，国内
政策也重新把重心放在稳增长上，股权风险溢价有望走低。因此，我们判断2023年有
望迎来估值业绩双升，A股将从2022年的减量博弈步入2023年的增量市场环境，投资
胜率将得到改善。
2022年的操作回顾总结如下：
a)2022上半年我们基于产业景气周期，重点布局高景气板块：2022上半年，我们
判断上海疫情结束后，宏观环境将迎来一波经济“赶进度”阶段，而高端制造业既是
经济稳增长的抓手，也是产业结构转型升级的载体。基于此思维，组合构建以高分红
传统产业为底仓，以新能源高端制造业板块为进攻配置，组合总体上实现较好的投资
回报水平；
b)2022下半年管理人犯了判断错误，业绩表现低于预期：2022下半年，基于对宏
观总需求等问题的担忧，我们认为价值与成长的风格切换并不会快速发生，因此配置
上依然主要集中在新、老能源与制造业方向，对于后续强劲反弹的消费、金融、疫后
出行则是处于低配水平，导致了组合表现明显滞后，不尽如人意。
2023年我们将不忘秉持敬畏市场的原则，提高专注度，时刻总结反思，持续努力
在往后时间里拿出更好的表现来回馈大家的信任与支持。我们的投资体系在不断的丰
富与进化，底层目标是努力追求可重复的、较好的绝对收益回报，我们有信心在2023
年展现出投资框架应有的水平，努力弥补2022的回撤，让净值表现尽快回到正轨上。
●市场展望和投资策略:
1.2023宏观大势研判：我们判断，2023年国内宏观经济将步入持续2年的上行周
期，2023年是经济从底部整体性好转的年份，2024年则是延续向好势头进一步往潜在
增长水平巩固的一年。经济重启的核心是恢复市场主体信心，我们相信2023年宏观政
策将明显发力，更好的发挥消费的基础性作用与投资的关键性作用，映射到资本市场
我们判断将呈现“传统经济搭台，新兴经济唱戏”的格局，无论是传统还是新兴板块
均有牛股。
2.2023市场结构展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：
a)传统经济搭台，消费、出行、金融等经济顺周期方向具备较多的个股机会：20
23年线下出行与消费场景恢复，在稳增长宏观需求逐步扩张的背景下，前期超跌的金
融、消费等板块将迎来业绩估值双升的投资机会。以银行为例，经历了经济下行预期
，地产暴雷担忧，以及海外加息对估值的打压后，一批优质的银行股估值处于历史极
低水平，一旦经济动能恢复，具备可观的估值修复空间。基于上述思维，我们将积极
的在金融、食品饮料、医药生物、交通运输等疫情后人流恢复，经济需求重启的方向
积极把握机会；
b)成长板块目前主线尚不明晰，重点把握细分领域与个股机会：成长板块目前而
言，无论是新能源、还是电子半导体，均面临一定的行业承压问题，导致了个股估值
弹性的丢失。我们判断需要等宏观经济整体回升，市场风险偏好走高时，相关板块才
有望走出板块型行情，在此之前主要以个股机会为主。对于我们而言，我们将以安全
主线为主要思考逻辑，围绕着信创、进口替代，产业链安全角度积极在计算机、机械
设备、新能源等方向把握个股机会。
─────────────────────────────────────
◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
主要持有人 截止日期:2022-12-31
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
国泰基金管理有限公司 999.95 69.48 未变化
谢西就 103.09 7.16 9.37
浦云芳 72.67 5.05 未变化
谭丽玲 20.37 1.42 未变化
聂晓东 13.61 0.95 1.27
刘皓霜 12.70 0.88 新进
李璋 12.08 0.84 2.08
郑子靖 9.65 0.67 新进
徐向明 9.03 0.63 新进
童春华 8.00 0.56 0.69
─────────────────────────────────────
主要持有人 截止日期:2022-06-30
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
国泰基金管理有限公司 999.95 71.12 未变化
谢西就 93.72 6.67 -16.87
浦云芳 72.67 5.17 未变化
谭丽玲 20.37 1.45 未变化
聂晓东 12.34 0.88 1.16
张霁 11.53 0.82 新进
李璋 10.00 0.71 新进
郑昌革 9.29 0.66 -10.58
童春华 7.31 0.52 新进
王刚 6.97 0.50 新进
─────────────────────────────────────
持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
─────────────────────────────────────
2022-12-31 3384 197118.90 59828.52 89.69% 6876.52 10.31%
2022-06-30 3053 55416.22 9518.90 56.26% 7399.67 43.74%
2021-12-31 4541 59182.32 6753.03 25.13% 20121.66 74.87%
2021-06-30 4405 61009.51 6755.18 25.14% 20119.51 74.86%
2020-12-31 4329 62080.59 6759.73 25.15% 20114.96 74.85%
2020-06-30 4307 62397.70 6752.30 25.13% 20122.39 74.87%
2019-12-31 4243 63338.89 6751.81 25.12% 20122.88 74.88%
2019-06-30 4222 63653.93 6750.23 25.12% 20124.46 74.88%
─────────────────────────────────────
◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
一、分红
公告日期 每10份单位分红(元) 每10份拆分(份) 权益登记日 除息日
─────────────────────────────────────
2022-12-02 4.810 - 2022-12-06 2022-12-06
─────────────────────────────────────
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 本期总申购 本期总赎回 期末总额
─────────────────────────────────────
2023-06-30 55031.551 1375.147 4818.288 51588.411
2023-03-31 66705.036 218.362 11891.846 55031.551
2022-12-31 20820.960 48578.133 2694.057 66705.036
2022-09-30 16918.571 6662.048 2759.659 20820.960
2022-06-30 14385.872 4156.258 1623.560 16918.571
2022-03-31 26874.689 3958.496 16447.313 14385.872
2021-12-31 26874.689 - - 26874.689
2021-09-30 26874.689 - - 26874.689
2021-06-30 26874.689 - - 26874.689
2021-03-31 26874.689 - - 26874.689
2020-12-31 26874.689 - - 26874.689
2020-09-30 26874.689 - - 26874.689
2020-06-30 26874.689 - - 26874.689
2020-03-31 26874.689 - - 26874.689
2019-12-31 26874.689 - - 26874.689
2019-09-30 26874.689 - - 26874.689
2019-06-30 26874.689 - - 26874.689
2019-03-31 26874.689 - - 26874.689
─────────────────────────────────────
◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-22◇
●2023-07-25 国泰基金：7月25日18:00-22:00暂停网上交易系统对外服务的通知
尊敬的投资者:
为了更好的服务投资者,我司拟定于2023年7月25日(周二)18:00-22:00对系统进
行升级维护,届时将暂停网上交易系统(官网、APP、微信)对外服务。若您在此期间有
相关业务需求,敬请提前做好交易安排。由此给您带来的不便,敬请谅解。
感谢您对我司工作的理解和支持!
●2023-07-22 国泰基金：7月24日起调低费率并修订基金合同
为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,经与相关公开
募集证券投资基金的基金托管人协商一致,并报中国证监会备案,国泰基金管理有限公
司决定自2023年7月24日起,调低旗下部分基金的管理费率和/或托管费率并对基金合
同有关条款进行修订。现将有关修订内容说明如下:
1、根据相关法律法规和基金合同的约定,本公司决定调低旗下部分基金的管理费
率和/或托管费率,并对相关基金合同进行必要的修订。相关基金的名单及费率调整情
况详见附件,相关基金的托管协议、招募说明书、基金产品资料概要据此相应进行必
要修订。
2、本次相关基金的基金合同、托管协议、招募说明书和基金产品资料概要修订
的内容和程序符合有关法律法规和基金合同的规定。除上述要素外,部分基金更新了
基金合同及托管协议当事人信息。本次修订后的基金合同、托管协议、招募说明书(
更新)和基金产品资料概要(更新)将在本公司网站(www.gtfund.com)和中国证监会基
金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)发布。投资者办理基金交易等相关
业务前,应仔细阅读各基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要及相关业务
规则和操作指南等文件。
投资者可访问本公司网站(www.gtfund.com)或拨打全国免长途话费的客户服务电
话(400-888-8688)咨询相关情况。
附件:相关基金名单(及费率调整安排)
调整前 调整后
序号 基金名称 管理费 托管费 管理费 托管费
1 国泰金鹰增长混合 1.50 0.25 1.20 0.20
2 国泰金龙行业精选 1.50 0.25 1.20 0.20
3 国泰金马稳健回报 1.50 0.25 1.20 0.20
4 国泰金鹏蓝筹价值混合 1.50 0.25 1.20 0.20
5 国泰金鼎价值精选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
6 国泰金牛创新成长混合 1.50 0.25 1.20 0.20
7 国泰区位优势混合 1.50 0.25 1.20 0.20
8 国泰中小盘成长混合(LOF) 1.50 0.25 1.20 0.20
9 国泰价值经典混合(LOF) 1.50 0.25 1.20 0.20
10 国泰事件驱动策略混合 1.50 0.25 1.20 0.20
11 国泰成长优选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
12 国泰金泰混合 1.50 0.25 1.20 0.20
13 国泰估值优势混合(LOF) 1.50 0.25 1.20 0.20
14 国泰金鹿混合 1.50 0.25 1.20 0.20
15 国泰金鑫股票 1.50 0.25 1.20 0.20
16 国泰新经济混合 1.50 0.25 1.20 0.20
17 国泰量化策略收益混合 1.50 0.25 1.20 0.20
18 国泰互联网+股票 1.50 0.25 1.20 0.20
19 国泰央企改革股票 1.50 0.25 1.20 0.20
20 国泰多策略收益混合 1.50 0.25 1.20 0.20
21 国泰鑫策略价值混合 1.50 0.25 1.20 0.20
22 国泰大健康股票 1.50 0.25 1.20 0.20
23 国泰景气行业混合 1.50 0.25 1.20 0.20
24 国泰策略价值混合 1.50 0.25 1.20 0.20
25 国泰大农业股票 1.50 0.25 1.20 0.20
26 国泰智能装备股票 1.50 0.25 1.20 0.20
27 国泰智能汽车股票 1.50 0.25 1.20 0.20
28 国泰江源优势精选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
29 国泰聚利价值定期开放混合 1.50 0.25 1.20 0.20
30 国泰优势行业混合 1.50 0.25 1.20 0.20
31 国泰价值精选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
32 国泰价值优选混合(LOF) 1.50 0.25 1.20 0.20
33 国泰消费优选股票 1.50 0.25 1.20 0.20
34 国泰鑫睿混合 1.50 0.25 1.20 0.20
35 国泰蓝筹精选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
36 国泰大制造两年持有期混合 1.50 0.25 1.20 0.20
37 国泰致远优势混合 1.50 0.25 1.20 0.20
38 国泰医药健康股票 1.50 0.25 1.20 0.20
39 国泰研究优势混合 1.50 0.25 1.20 0.20
40 国泰价值先锋股票 1.50 0.25 1.20 0.20
41 国泰成长价值混合 1.50 0.25 1.20 0.20
42 国泰核心价值两年持有股票 1.50 0.25 1.20 0.20
43 国泰价值远见两年封闭混合 1.50 0.25 1.20 0.20
44 国泰价值领航股票 1.50 0.25 1.20 0.20
45 国泰兴泽优选一年持有混合 1.50 0.25 1.20 0.20
46 国泰景气优选混合 1.50 0.25 1.20 0.20
47 国泰致和两年封闭运作混合 1.50 0.25 1.20 0.20
48 国泰科创板两年定开混合 1.50 0.25 1.20 0.20
49 国泰睿毅三年持有期混合 1.50 0.25 1.20 0.20
50 国泰智享科技1个月滚动 1.50 0.25 1.20 0.20
51 国泰创新医疗混合 1.50 0.25 1.20 0.20
52 国泰聚信价值优势混合 1.50 0.20 1.20 0.20
53 国泰聚优价值混合 1.50 0.20 1.20 0.20
54 国泰民裕进取混合 1.50 0.20 1.20 0.20
55 国泰产业精选一年封闭混合 1.50 0.20 1.20 0.20
56 国泰融安多策略混合 1.50 0.15 1.20 0.15
57 国泰浓益混合 1.00 0.25 1.00 0.20
58 国泰融丰外延增长混合 1.00 0.25 1.00 0.20
59 国泰合益混合 1.00 0.25 1.00 0.20
60 国泰有色金属行业指数 1.00 0.22 1.00 0.20
61 国泰国策驱动混合 0.90 0.25 0.90 0.20
62 国泰安康定期支付混合 0.90 0.25 0.90 0.20
63 国泰睿吉混合 0.90 0.25 0.90 0.20
64 国泰民利策略收益混合 0.90 0.25 0.90 0.20
65 国泰民福策略价值混合 0.80 0.25 0.80 0.20
66 国泰研究精选两年持有混合 0.80 0.25 0.80 0.20
67 国泰民益混合(LOF) 0.70 0.25 0.70 0.20
●2023-07-21 国泰基金：2023年第二季度报告提示
国泰基金管理有限公司董事会及董事保证基金2023年第二季度报告所载资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
本基金管理人旗下244只基金(具体基金列表请详见附件)的2023年第二季度报告
全文于2023年7月21日在本基金管理人网站www.gtfund.com和中国证监会基金电子披
露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund披露,供投资者查阅。如有疑问可拨打本基金管
理人客服电话400-888-8688、021-31089000咨询。
附件:基金列表
基金名称
国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金
国泰金龙债券证券投资基金
国泰金龙行业精选证券投资基金
国泰金马稳健回报证券投资基金
国泰货币市场证券投资基金
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
国泰沪深300指数证券投资基金
国泰双利债券证券投资基金
国泰区位优势混合型证券投资基金
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)
国泰纳斯达克100指数证券投资基金
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国泰事件驱动策略混合型证券投资基金
国泰信用互利债券型证券投资基金
国泰成长优选混合型证券投资基金
国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)
国泰现金管理货币市场基金
国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金
国泰民安增利债券型证券投资基金
国泰国证房地产行业指数证券投资基金
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金
国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
国泰安康定期支付混合型证券投资基金
国泰金鑫股票型证券投资基金
国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金
国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国泰国证有色金属行业指数证券投资基金
国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金
国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金
国泰互联网+股票型证券投资基金
国泰央企改革股票型证券投资基金
国泰大健康股票型证券投资基金
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)
国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
国泰创业板指数证券投资基金(LOF)
国泰利是宝货币市场基金
国泰安益灵活配置混合型证券投资基金
国泰普益灵活配置混合型证券投资基金
国泰润利纯债债券型证券投资基金
国泰润泰纯债债券型证券投资基金
国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金
国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)
国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金
国泰大农业股票型证券投资基金
国泰智能装备股票型证券投资基金
国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金
国泰智能汽车股票型证券投资基金
上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金
国泰瞬利交易型货币市场基金
国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金
国泰可转债债券型证券投资基金
国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金
国泰优势行业混合型证券投资基金
国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金
国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
国泰瑞和纯债债券型证券投资基金
国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金
国泰丰祺纯债债券型证券投资基金
国泰利享中短债债券型证券投资基金
国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金
国泰聚享纯债债券型证券投资基金
国泰丰盈纯债债券型证券投资基金
国泰量化策略收益混合型证券投资基金
国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金
国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国泰金鹿混合型证券投资基金
国泰消费优选股票型证券投资基金
国泰惠盈纯债债券型证券投资基金
国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰惠富纯债债券型证券投资基金
国泰农惠定期开放债券型证券投资基金
国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金
国泰沪深300指数增强型证券投资基金
国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证500指数增强型证券投资基金
国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)
国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金
国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰惠丰纯债债券型证券投资基金
国泰惠融纯债债券型证券投资基金
国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金
国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金
国泰鑫睿混合型证券投资基金
国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金
国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金
国泰合融纯债债券型证券投资基金
国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金
国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金
国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰蓝筹精选混合型证券投资基金
国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金
国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金
国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金
国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
国泰致远优势混合型证券投资基金
国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰浩益混合型证券投资基金
国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金
国泰医药健康股票型证券投资基金
国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金
国泰研究优势混合型证券投资基金
国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金
国泰金福三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰合益混合型证券投资基金
国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金
国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰价值先锋股票型证券投资基金
国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金
国泰成长价值混合型证券投资基金
国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金
国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金
国泰诚益混合型证券投资基金
国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券型证券投资基金
国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰核心价值两年持有期股票型证券投资基金
国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金
国泰佳益混合型证券投资基金
国泰利优30天滚动持有短债债券型证券投资基金
国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金
国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰利泽90天滚动持有中短债债券型证券投资基金
国泰中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
国泰价值领航股票型证券投资基金
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金
国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金
国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰惠元混合型证券投资基金
国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金
国泰景气优选混合型证券投资基金
国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金
国泰中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金
国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金
国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰优选领航一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金
国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金
国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金
国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金
国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金
国泰中证沪港深动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金
国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
国泰中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金
国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰稳健收益一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国泰行业轮动一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)
国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金
国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金
国泰MSCI中国A股ESG通用交易型开放式指数证券投资基金
国泰瑞悦3个月持有期债券型基金中基金(FOF)
国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金
国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)
国泰信瑞纯债债券型证券投资基金
国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰利盈60天滚动持有中短债债券型证券投资基金
国泰鑫裕纯债债券型证券投资基金
国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金
国泰利安中短债债券型证券投资基金
国泰利享安益短债债券型证券投资基金
国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金
国泰民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
国泰安璟债券型证券投资基金
国泰悦益六个月持有期混合型证券投资基金
国泰中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金
国泰国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
国泰产业精选一年封闭运作混合型证券投资基金
国泰创新医疗混合型发起式证券投资基金
●2023-07-21 国泰价值混合A：2023年二季度基金份额利润-0.0467元,净值增长率-1
.7500%
国泰价值混合A(501064)2023年二季度基金已实现收益-40,802,587.96元,利润-2
5,001,168.35元,对应加权平均基金份额利润-0.0467元,期末基金资产净值1,176,302
,046.10元,期末基金份额净值2.2802元,份额净值增长率-1.7500%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
今年二季度，权益市场对经济强复苏的预期迅速转弱，叠加4月份以来宏观数据
的走软，顺周期方向被集中抛售。在经济预期偏弱的背景下，市场演绎成极致的存量
博弈行情，资金集中到“泛AI”与“中特估”方向，其他板块的个股则普遍遭遇卖出
困境，从比例上看股票个数跌多涨少，因而总体盈利效应并不明显。回顾二季度，我
们维持均衡配置原则，经济面临的压力超过了我们的预期，组合中可选消费、通用设
备等顺周期持仓面临较大的下跌压力。但另一方面，组合持仓的机器人、中特估、tm
t带国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2023年第2季度报告来了正面
贡献，季度内组合净值整体维持相对平稳状态。对于权益市场，我们判断Q3依然值得
期待，主要的驱动因素有以下几点：1)预期低点已过，Q3开始经济预期边际改善：Q2
是此轮去库存周期中主动去库往被动去库转化的阶段，面对疲软的终端需求，价格信
号同步走低，PPI快速下行给工业企业盈利带来巨大的压制。随着库存周期在Q3-Q4逐
步走入尾声，各行业陆续走入补库周期，我们判断下半年PPI与PMI都将迎来上行。2)
政策预期有望转暖，市场信心增强：我们认为，伴随着经济下行压力，政策力度有望
加大，Q3将是政策从预期走向现实的阶段，市场参与主体信心有望增强，我们判断许
多前期被动卖出导致超跌的个股将迎来反弹上涨。3)市场风格趋于均衡，投资机会扩
散：随着政策预期转暖，以及经济边际见底，我们判断股票市场风格将趋于均衡，经
济顺周期、新能源等前期弱势方向将迎来反弹上涨，特别是这当中的alpha个股，将
会迎来资金配置回补。目前沪深300股债比指标仍然处于高性价比区间，市场没有系
统性下行风险，非AI方向的许多个股的估值分位数还处于历史中位以下，随着业绩修
复与兑现，下半年表现仍值得期待。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类本报告期内的净值增长率为-1.75%，同期业绩比较基准收益率为-2.71
%。本基金C类本报告期内的净值增长率为-1.86%，同期业绩比较基准收益率为-2.71%
。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1.2023宏观大势研判：年初至今，经济复苏的斜率并不算高，但总体而言2023年
国内宏观经济步入持续2年的上行周期的判断没有发生变化。去库存周期带来的经济
体感是痛苦的，然而一旦步入补库周期后，市场主体对经济的感受会明显改善。今年
家电板块里的空调子行业跑出了超额收益，就是经典的补库周期带来的景气上行机会
。我们认为Q2市场对经济预期过度悲观，Q3开始至2024年Q1，伴随着各行业陆续进入
补库存周期，市场的投资机会将发散。2.2023市场结构展望：基于上述判断，我们将
积极把握以下方面的机会：a)传统经济搭台，机械设备、可选消费、医药等经济顺周
期方向具备较多的个股机会：总体而言，随着去库存周期逐步走入尾声，经济数据大
方向上呈现底部回升的态势，顺周期方向的优质个股仍有许多投资机会。随着终端库
存回补，需求逐步放大，我们认为可选消费中的优质个股国泰价值优选灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）2023年第2季度报告仍具备较好的底仓配置价值；医药板块情
况类似，我们认为医药板块中估值较低，且具备持续稳健增长能力的个股也是很好的
底仓配置选择；在经济预期回升的过程中，机械设备板块将迎来景气上行，我们也将
积极在当中寻找优质公司进行配置。b)重视高端制造、新能源新材料、中特估领域的
弹性投资机会：对于下一阶段，我们判断高端制造、中特估与新能源方向仍具备弹性
机会，但个股走势呈现分化。对于泛AI方向，我们认为既要仰望星空，也要低头看路
。短期情绪、交易量占比，换手率等指标已达到饱和状态，我们认为赔率已明显下降
，目前采取研究并观望的态度。相对而言，我们认为在顺周期高端制造与材料、新能
源大类、一带一路、中特估领域仍有许多估值明显偏低个股，将是我们重点弹性布局
方向。tmt大类我们会更偏向于在电子、半导体方向寻找机会、对传媒、通信等我们
持谨慎观点。
●2023-07-19 国泰基金：7月18日起副总经理李辉离任
1、公告基本信息
基金管理人名称：国泰基金管理有限公司
高管变更类型：离任基金管理公司副总经理
2、离任高级管理人员的相关信息
离任高级管理人员职务：副总经理
离任高级管理人员姓名：李辉
离任原因：因个人原因离职
离任日期：2023年7月18日
●2023-05-31 国泰基金：6月2日18:00至24:00暂停国泰基金APP对外服务
尊敬的投资者:
为了更好的服务投资者,我司拟定于2023年6月2日(周五)18:00-24:00对系统进行
升级维护,届时将暂停网上交易系统(官网、APP、微信)对外服务。若您在此期间有相
关业务需求,敬请提前做好交易安排。由此给您带来的不便,敬请谅解。
●2023-04-27 国泰基金：4月26日起调整持有的债券15华信债(136093)估值方法
根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监
会公告[2017]13号)的有关规定,国泰基金管理有限公司与基金托管人协商一致,自202
3年4月26日(估值日)起,对本公司产品持有的15华信债(136093)进行估值调整,敬请投
资者关注。
●2023-04-22 国泰基金：2023年第一季度报告提示
国泰基金管理有限公司董事会及董事保证基金2023年第一季度报告所载资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
本基金管理人旗下241只基金(具体基金列表请详见附件)的2023年第一季度报告
全文于2023年4月22日在本基金管理人网站www.gtfund.com和中国证监会基金电子披
露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund披露,供投资者查阅。如有疑问可拨打本基金管
理人客服电话400-888-8688、021-31089000咨询。
附件:基金列表
序号 基金名称
1 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金
2 国泰金龙债券证券投资基金
3 国泰金龙行业精选证券投资基金
4 国泰金马稳健回报证券投资基金
5 国泰货币市场证券投资基金
6 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
7 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
8 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
9 国泰沪深300指数证券投资基金
10 国泰双利债券证券投资基金
11 国泰区位优势混合型证券投资基金
12 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
13 国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)
14 国泰纳斯达克100指数证券投资基金
15 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
16 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
17 国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
18 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金
19 国泰信用互利债券型证券投资基金
20 国泰成长优选混合型证券投资基金
21 国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)
22 国泰现金管理货币市场基金
23 国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金
24 国泰民安增利债券型证券投资基金
25 国泰国证房地产行业指数证券投资基金
26 上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
27 纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金
28 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
29 国泰黄金交易型开放式证券投资基金
30 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金
31 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金
32 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
33 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
34 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
35 国泰安康定期支付混合型证券投资基金
36 国泰金鑫股票型证券投资基金
37 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
38 国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金
39 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
40 国泰国证有色金属行业指数证券投资基金
41 国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金
42 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金
43 国泰互联网+股票型证券投资基金
44 国泰央企改革股票型证券投资基金
45 国泰大健康股票型证券投资基金
46 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
47 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
48 国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)
49 国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
50 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
51 国泰创业板指数证券投资基金(LOF)
52 国泰利是宝货币市场基金
53 国泰安益灵活配置混合型证券投资基金
54 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金
55 国泰润利纯债债券型证券投资基金
56 国泰润泰纯债债券型证券投资基金
57 国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
58 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金
59 国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)
60 国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)
61 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
62 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金
63 国泰大农业股票型证券投资基金
64 国泰智能装备股票型证券投资基金
65 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金
66 国泰智能汽车股票型证券投资基金
67 上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金
68 国泰瞬利交易型货币市场基金
69 国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金
70 国泰可转债债券型证券投资基金
71 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
72 国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金
73 国泰优势行业混合型证券投资基金
74 国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金
75 国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
76 国泰瑞和纯债债券型证券投资基金
77 国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金
78 国泰恒生港股通指数证券投资基金(LOF)
79 国泰聚禾纯债债券型证券投资基金
80 国泰丰祺纯债债券型证券投资基金
81 国泰利享中短债债券型证券投资基金
82 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金
83 国泰聚享纯债债券型证券投资基金
84 国泰丰盈纯债债券型证券投资基金
85 国泰量化策略收益混合型证券投资基金
86 国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金
87 国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
88 国泰金鹿混合型证券投资基金
89 国泰消费优选股票型证券投资基金
90 国泰惠盈纯债债券型证券投资基金
91 国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
92 国泰惠富纯债债券型证券投资基金
93 国泰农惠定期开放债券型证券投资基金
94 国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
95 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金
96 国泰沪深300指数增强型证券投资基金
97 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金
98 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
99 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金
100 国泰中证500指数增强型证券投资基金
101 国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
102 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金
103 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)
104 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金
105 国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
106 国泰惠丰纯债债券型证券投资基金
107 国泰惠融纯债债券型证券投资基金
108 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金
109 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
110 国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
111 国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金
112 国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
113 国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金
114 国泰鑫睿混合型证券投资基金
115 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
116 国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
117 国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
118 国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金
119 国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金
120 国泰合融纯债债券型证券投资基金
121 国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
122 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
123 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
124 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金
125 国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金
126 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金
127 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金
128 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金
129 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
130 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
131 国泰蓝筹精选混合型证券投资基金
132 国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金
133 国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金
134 国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金
135 国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
136 国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金
137 国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
138 国泰致远优势混合型证券投资基金
139 国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金
140 国泰浩益混合型证券投资基金
141 国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
142 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金
143 国泰医药健康股票型证券投资基金
144 国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金
145 国泰研究优势混合型证券投资基金
146 国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金
147 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金
148 国泰金福三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
149 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
150 国泰合益混合型证券投资基金
151 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
152 国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金
153 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
154 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金
155 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金
156 国泰价值先锋股票型证券投资基金
157 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金
158 国泰成长价值混合型证券投资基金
159 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金
160 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金
161 国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金
162 国泰诚益混合型证券投资基金
163 国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券型证券投资基金
164 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
165 国泰核心价值两年持有期股票型证券投资基金
166 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
167 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金
168 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
169 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金
170 国泰佳益混合型证券投资基金
171 国泰利优30天滚动持有短债债券型证券投资基金
172 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
173 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
174 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
175 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
176 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金
177 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
178 国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金
179 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金
180 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
181 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
182 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
183 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金
184 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
185 国泰利泽90天滚动持有中短债债券型证券投资基金
186 国泰中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金
187 国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
188 国泰价值领航股票型证券投资基金
189 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金
190 国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金
191 国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金
192 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
193 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
194 国泰惠元混合型证券投资基金
195 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金
196 国泰景气优选混合型证券投资基金
197 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金
198 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
199 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金
200 国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金
201 国泰中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金
202 国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金
203 国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金
204 国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
205 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
206 国泰优选领航一年持有期混合型基金中基金(FOF)
207 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金
208 国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金
209 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金
210 国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金
211 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
212 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
213 国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金
214 国泰中证沪港深动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
215 国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金
216 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
217 国泰中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金
218 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
219 国泰稳健收益一年持有期混合型基金中基金(FOF)
220 国泰行业轮动一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)
221 国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金
222 国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金
223 国泰MSCI中国A股ESG通用交易型开放式指数证券投资基金
224 国泰瑞悦3个月持有期债券型基金中基金(FOF)
225 国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金
226 国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金
227 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
228 国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
229 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)
230 国泰信瑞纯债债券型证券投资基金
231 国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
232 国泰利盈60天滚动持有中短债债券型证券投资基金
233 国泰鑫裕纯债债券型证券投资基金
234 国泰中证内地运输主题交易型开放式指数证券投资基金
235 国泰利安中短债债券型证券投资基金
236 国泰利享安益短债债券型证券投资基金
237 国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
238 国泰国证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金
239 国泰民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
240 国泰安璟债券型证券投资基金
241 国泰悦益六个月持有期混合型证券投资基金
●2023-04-22 国泰价值混合A：2023年一季度基金份额利润0.0178元,净值增长率0.8
000%
国泰价值混合A(501064)2023年一季度基金已实现收益-20,500,087.23元,利润11
,046,290.44元,对应加权平均基金份额利润0.0178元,期末基金资产净值1,277,148,0
32.43元,期末基金份额净值2.3208元,份额净值增长率0.8000%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
本期基金净值表现还是相对弱势，我们首先表示歉意，但我们依然在努力的改变
局面，并坚信质变即将到来。回顾一季度，我们认为主要是三方面的原因，导致了表
现欠佳。第一，组合在金融等经济顺周期领域有所误判，整体配置比例过高，导致了
一月份后面临了下行压力。第二，我们虽在计算机板块配置了大比例持仓，但是部分
计算机个股表现低于预期，同时在计算机上行的中段过早的减持兑现了组合里的强势
计算机个股，导致整体计算机头寸未实现期初的配置目标。第三，我们在电新环节配
置了一定的仓位比例，这一部分持仓给组合带来负面影响。一季度我们在消费、医药
、计算机等环节把握住了一些个股机会，这批个股给组合提供了正国泰价值优选灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）2023年第1季度报告向的贡献，对冲了组合下跌个股
的拖累，最终组合整体净值处于微跌水平。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类本报告期内的净值增长率为0.80%，同期业绩比较基准收益率为2.92%
。本基金C类本报告期内的净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为2.92%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1.2023宏观大势研判：虽然年初至今，经济复苏的斜率并不算高，但总体而言20
23年国内宏观经济步入持续2年的上行周期的判断没有发生变化，2023年是经济从底
部整体性好转的年份，2024年则是延续向好势头进一步往潜在增长水平巩固的一年。
经济重启的核心是恢复市场主体信心，我们相信2023年宏观政策将持续发力，更好的
发挥消费的基础性作用与投资的关键性作用，映射到资本市场我们判断将呈现“传统
经济搭台，新兴经济唱戏”的格局，无论是传统还是新兴板块均有牛股。2.2023市场
结构展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：a)传统经济搭台，消费
、医药、出行等经济顺周期方向具备较多的个股机会：疫情后周期以来，线下场景呈
现陆续恢复的状态，有的偏刚需恢复的快一些，如医疗服务、商旅出行等方向。有点
恢复节奏稍慢，如次高端白酒、旅游消费等领域。但总体而言，大的方向上依然是呈
现底部回升的态势，且随着宏观经济的修复与疤痕效应的减退，线下场景的景气度会
持续走高。我们将积极在食品饮料、医药生物、交通运输等疫情后人流恢复，经济需
求重启的方向积极把握机会；b)重视高端制造、中特估值、数字经济领域的弹性投资
机会：对于下一阶段，我们判断弹性方向集中在高端制造、中特估值与数字经济方向
。对于数字经济，我们认为既要仰望星空，也要国泰价值优选灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）2023年第1季度报告低头看路。短期情绪、交易量占比，换手率等指标
已达到饱和状态，我们认为胜率已明显下降，目前采取研究并观望的态度。相对而言
，我们认为在顺周期高端制造与材料、一带一路、中特估值领域仍有许多估值明显偏
低，且ROE处于长周期修复上行通道的个股，我们判断这里面将出现一批涨幅不亚于t
mt的牛股，是我们重点布局方向。展望下阶段，我们认为目前市场过度低估了经济修
复的力度与持续性，经济依然处于上行修复期，且2023下半年各行业将陆续步入补库
存周期，因为我们判断Q2市场将回归均衡，Q1超额收益非常明显，且短期盈利无法兑
现的方向，将会迎来超额收益的回吐，绩优方向的个股将迎来修复回归行情。具体到
板块上，下阶段我们将坚持以医药、消费、出行链条为底仓配置，同时在高端制造业
、经济顺周期、一带一路、国央企估值回归等方向积极把握机会。同时对于短期估值
存在泡沫化迹象的方向，我们会坚决避免追高，回避高估值、高波动率的行情。过去
的一段时间，我们面临了较大的困难，没有体现出应有的水准，作为管理人我们深表
自责。越是困难越是不能自乱阵脚，要不忘初心，坚定方法论体系，同时积极调整好
心态，避免焦急误判，我们有信心二季度组合将开始走出难关。
●2023-03-30 国泰基金：2022年年度报告提示
国泰基金管理有限公司董事会及董事保证基金2022年年度报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
本基金管理人旗下229只基金(具体基金列表请详见附件)的2022年年度报告全文
于2023年3月30日在本基金管理人网站www.gtfund.com和中国证监会基金电子披露网
站http://eid.csrc.gov.cn/fund披露,供投资者查阅。如有疑问可拨打本基金管理人
客服电话400-888-8688、021-31089000咨询。
附件:基金列表
序号 基金名称
1 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金
2 国泰金龙债券证券投资基金
3 国泰金龙行业精选证券投资基金
4 国泰金马稳健回报证券投资基金
5 国泰货币市场证券投资基金
6 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
7 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
8 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
9 国泰沪深300指数证券投资基金
10 国泰双利债券证券投资基金
11 国泰区位优势混合型证券投资基金
12 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
13 国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)
14 国泰纳斯达克100指数证券投资基金
15 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
16 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
17 国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
18 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金
19 国泰信用互利债券型证券投资基金
20 国泰成长优选混合型证券投资基金
21 国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)
22 国泰现金管理货币市场基金
23 国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金
24 国泰民安增利债券型证券投资基金
25 国泰国证房地产行业指数证券投资基金
26 上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
27 纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金
28 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
29 国泰黄金交易型开放式证券投资基金
30 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金
31 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金
32 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
33 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
34 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
35 国泰安康定期支付混合型证券投资基金
36 国泰金鑫股票型证券投资基金
37 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
38 国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金
39 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
40 国泰国证有色金属行业指数证券投资基金
41 国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金
42 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金
43 国泰互联网+股票型证券投资基金
44 国泰央企改革股票型证券投资基金
45 国泰大健康股票型证券投资基金
46 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
47 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
48 国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)
49 国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
50 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
51 国泰创业板指数证券投资基金(LOF)
52 国泰利是宝货币市场基金
53 国泰安益灵活配置混合型证券投资基金
54 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金
55 国泰润利纯债债券型证券投资基金
56 国泰润泰纯债债券型证券投资基金
57 国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
58 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金
59 国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)
60 国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)
61 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
62 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金
63 国泰大农业股票型证券投资基金
64 国泰智能装备股票型证券投资基金
65 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金
66 国泰智能汽车股票型证券投资基金
67 上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金
68 国泰瞬利交易型货币市场基金
69 国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金
70 国泰可转债债券型证券投资基金
71 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
72 国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金
73 国泰量化成长优选混合型证券投资基金
74 国泰优势行业混合型证券投资基金
75 国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金
76 国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
77 国泰瑞和纯债债券型证券投资基金
78 国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金
79 国泰恒生港股通指数证券投资基金(LOF)
80 国泰聚禾纯债债券型证券投资基金
81 国泰丰祺纯债债券型证券投资基金
82 国泰利享中短债债券型证券投资基金
83 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金
84 国泰聚享纯债债券型证券投资基金
85 国泰丰盈纯债债券型证券投资基金
86 国泰量化策略收益混合型证券投资基金
87 国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金
88 国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
89 国泰金鹿混合型证券投资基金
90 国泰消费优选股票型证券投资基金
91 国泰惠盈纯债债券型证券投资基金
92 国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
93 国泰惠富纯债债券型证券投资基金
94 国泰农惠定期开放债券型证券投资基金
95 国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
96 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金
97 国泰沪深300指数增强型证券投资基金
98 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金
99 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
100 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金
101 国泰中证500指数增强型证券投资基金
102 国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
103 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金
104 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)
105 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金
106 国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
107 国泰惠丰纯债债券型证券投资基金
108 国泰惠融纯债债券型证券投资基金
109 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金
110 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
111 国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
112 国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金
113 国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
114 国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金
115 国泰鑫睿混合型证券投资基金
116 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
117 国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
118 国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
119 国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金
120 国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金
121 国泰合融纯债债券型证券投资基金
122 国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
123 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
124 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
125 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金
126 国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金
127 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金
128 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金
129 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金
130 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
131 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
132 国泰蓝筹精选混合型证券投资基金
133 国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金
134 国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金
135 国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金
136 国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
137 国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金
138 国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
139 国泰致远优势混合型证券投资基金
140 国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金
141 国泰浩益混合型证券投资基金
142 国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
143 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金
144 国泰医药健康股票型证券投资基金
145 国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金
146 国泰研究优势混合型证券投资基金
147 国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金
148 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金
149 国泰金福三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
150 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
151 国泰合益混合型证券投资基金
152 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
153 国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金
154 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
155 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金
156 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金
157 国泰价值先锋股票型证券投资基金
158 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金
159 国泰成长价值混合型证券投资基金
160 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金
161 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金
162 国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金
163 国泰诚益混合型证券投资基金
164 国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券型证券投资基金
165 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
166 国泰核心价值两年持有期股票型证券投资基金
167 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
168 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金
169 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
170 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金
171 国泰佳益混合型证券投资基金
172 国泰利优30天滚动持有短债债券型证券投资基金
173 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
174 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
175 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
176 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
177 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金
178 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
179 国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金
180 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金
181 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
182 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
183 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
184 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金
185 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
186 国泰利泽90天滚动持有中短债债券型证券投资基金
187 国泰中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金
188 国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
189 国泰价值领航股票型证券投资基金
190 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金
191 国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金
192 国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金
193 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
194 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
195 国泰惠元混合型证券投资基金
196 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金
197 国泰景气优选混合型证券投资基金
198 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金
199 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
200 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金
201 国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金
202 国泰中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金
203 国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金
204 国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金
205 国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
206 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
207 国泰优选领航一年持有期混合型基金中基金(FOF)
208 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金
209 国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金
210 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金
211 国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金
212 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
213 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
214 国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金
215 国泰中证沪港深动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
216 国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金
217 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
218 国泰中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金
219 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
220 国泰稳健收益一年持有期混合型基金中基金(FOF)
221 国泰行业轮动一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)
222 国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金
223 国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金
224 国泰MSCI中国A股ESG通用交易型开放式指数证券投资基金
225 国泰瑞悦3个月持有期债券型基金中基金(FOF)
226 国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金
227 国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金
228 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
229 国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
●2023-03-02 国泰基金：3月3日16:00-18:00暂停网上交易系统对外服务
尊敬的投资者:
为了更好的服务投资者,我司拟定于2023年3月3日(周五)16:00-18:00对系统进行
升级维护,届时将暂停网上交易系统(官网、APP、微信)对外服务。若您在此期间有相
关业务需求,敬请提前做好交易安排。由此给您带来的不便,敬请谅解。
感谢您对我司工作的理解和支持!
●2023-02-02 国泰基金：2月3日起暂停江苏金百临销售旗下基金业务
为维护基金持有人利益,国泰基金管理有限公司自2023年2月3日起暂停江苏金百
临投资咨询股份有限公司办理本基金管理人旗下基金的认购、申购、定期定额投资及
转换等业务。已通过金百临购买本基金管理人旗下基金的投资者,当前持有基金份额
的赎回业务不受影响。对于处于封闭运作期内的基金,投资者可在相关基金开放赎回
业务时通过金百临办理赎回业务。
上述暂停办理的相关销售业务的恢复时间,本基金管理人将另行公告。
投资者可通过以下途径了解或咨询相关情况
1、江苏金百临投资咨询股份有限公司
客服电话:0510-9688988
网址:www.jsjbl.com
2、国泰基金管理有限公司
客服电话:400-888-8688
网址:www.gtfund.com
●2023-01-20 国泰基金：2022年第四季度报告的提示
本基金管理人旗下229只基金(具体基金列表请详见附件)的2022年第四季度报告
全文于2023年1月20日在本基金管理人网站www.gtfund.com和中国证监会基金电子披
露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund披露,供投资者查阅。如有疑问可拨打本基金管
理人客服电话400-888-8688、021-31089000咨询。
序号 基金名称
1 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金
2 国泰金龙债券证券投资基金
3 国泰金龙行业精选证券投资基金
4 国泰金马稳健回报证券投资基金
5 国泰货币市场证券投资基金
6 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
7 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
8 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
9 国泰沪深300指数证券投资基金
10 国泰双利债券证券投资基金
11 国泰区位优势混合型证券投资基金
12 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
13 国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)
14 国泰纳斯达克100指数证券投资基金
15 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
16 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
17 国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
18 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金
19 国泰信用互利债券型证券投资基金
20 国泰成长优选混合型证券投资基金
21 国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)
22 国泰现金管理货币市场基金
23 国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金
24 国泰民安增利债券型证券投资基金
25 国泰国证房地产行业指数证券投资基金
26 上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
27 纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金
28 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
29 国泰黄金交易型开放式证券投资基金
30 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金
31 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金
32 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
33 国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
34 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金
35 国泰安康定期支付混合型证券投资基金
36 国泰金鑫股票型证券投资基金
37 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
38 国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金
39 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
40 国泰国证有色金属行业指数证券投资基金
41 国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金
42 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金
43 国泰互联网+股票型证券投资基金
44 国泰央企改革股票型证券投资基金
45 国泰大健康股票型证券投资基金
46 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
47 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
48 国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)
49 国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
50 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金
51 国泰创业板指数证券投资基金(LOF)
52 国泰利是宝货币市场基金
53 国泰安益灵活配置混合型证券投资基金
54 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金
55 国泰润利纯债债券型证券投资基金
56 国泰润泰纯债债券型证券投资基金
57 国泰融信灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
58 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金
59 国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)
60 国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)
61 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
62 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金
63 国泰大农业股票型证券投资基金
64 国泰智能装备股票型证券投资基金
65 国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金
66 国泰智能汽车股票型证券投资基金
67 上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金
68 国泰瞬利交易型货币市场基金
69 国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金
70 国泰可转债债券型证券投资基金
71 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金
72 国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金
73 国泰量化成长优选混合型证券投资基金
74 国泰优势行业混合型证券投资基金
75 国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金
76 国泰民安增益纯债债券型证券投资基金
77 国泰瑞和纯债债券型证券投资基金
78 国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金
79 国泰恒生港股通指数证券投资基金(LOF)
80 国泰聚禾纯债债券型证券投资基金
81 国泰丰祺纯债债券型证券投资基金
82 国泰利享中短债债券型证券投资基金
83 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金
84 国泰聚享纯债债券型证券投资基金
85 国泰丰盈纯债债券型证券投资基金
86 国泰量化策略收益混合型证券投资基金
87 国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金
88 国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
89 国泰金鹿混合型证券投资基金
90 国泰消费优选股票型证券投资基金
91 国泰惠盈纯债债券型证券投资基金
92 国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
93 国泰惠富纯债债券型证券投资基金
94 国泰农惠定期开放债券型证券投资基金
95 国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
96 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金
97 国泰沪深300指数增强型证券投资基金
98 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金
99 国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金
100 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金
101 国泰中证500指数增强型证券投资基金
102 国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
103 国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金
104 国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)
105 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金
106 国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
107 国泰惠丰纯债债券型证券投资基金
108 国泰惠融纯债债券型证券投资基金
109 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金
110 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
111 国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
112 国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金
113 国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
114 国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金
115 国泰鑫睿混合型证券投资基金
116 国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
117 国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
118 国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
119 国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金
120 国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金
121 国泰合融纯债债券型证券投资基金
122 国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
123 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
124 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
125 国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金
126 国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金
127 国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金
128 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金
129 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金
130 国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
131 国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
132 国泰蓝筹精选混合型证券投资基金
133 国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金
134 国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金
135 国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金
136 国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
137 国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金
138 国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
139 国泰致远优势混合型证券投资基金
140 国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金
141 国泰浩益混合型证券投资基金
142 国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金
143 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金
144 国泰医药健康股票型证券投资基金
145 国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金
146 国泰研究优势混合型证券投资基金
147 国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金
148 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金
149 国泰金福三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
150 国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
151 国泰合益混合型证券投资基金
152 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
153 国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金
154 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
155 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金
156 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金
157 国泰价值先锋股票型证券投资基金
158 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金
159 国泰成长价值混合型证券投资基金
160 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金
161 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金
162 国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金
163 国泰诚益混合型证券投资基金
164 国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券型证券投资基金
165 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
166 国泰核心价值两年持有期股票型证券投资基金
167 国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
168 国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金
169 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金
170 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金
171 国泰佳益混合型证券投资基金
172 国泰利优30天滚动持有短债债券型证券投资基金
173 国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
174 国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
175 国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
176 国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
177 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金
178 国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
179 国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金
180 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金
181 国泰中证800汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
182 国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
183 国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
184 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金
185 国泰中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
186 国泰利泽90天滚动持有中短债债券型证券投资基金
187 国泰中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金
188 国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金
189 国泰价值领航股票型证券投资基金
190 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金
191 国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金
192 国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金
193 国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
194 国泰中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
195 国泰惠元混合型证券投资基金
196 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金
197 国泰景气优选混合型证券投资基金
198 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金
199 国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
200 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金
201 国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金
202 国泰中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金
203 国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金
204 国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金
205 国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金
206 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
207 国泰优选领航一年持有期混合型基金中基金(FOF)
208 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金
209 国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金
210 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金
211 国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金
212 国泰中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
213 国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
214 国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金
215 国泰中证沪港深动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金
216 国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金
217 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
218 国泰中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金
219 国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
220 国泰稳健收益一年持有期混合型基金中基金(FOF)
221 国泰行业轮动一年封闭运作股票型基金中基金(FOF-LOF)
222 国泰智享科技1个月滚动持有混合型发起式证券投资基金
223 国泰国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金
224 国泰MSCI中国A股ESG通用交易型开放式指数证券投资基金
225 国泰瑞悦3个月持有期债券型基金中基金(FOF)
226 国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金
227 国泰中证机床交易型开放式指数证券投资基金
228 国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
229 国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金
●2023-01-20 国泰价值混合A：2022年四季度基金份额利润-0.2678元,净值增长率-7
.6700%
国泰价值混合A(501064)2022年四季度基金已实现收益-142,434,198.41元,利润-
137,551,433.11元,对应加权平均基金份额利润-0.2678元,期末基金资产净值1,535,8
21,436.53元,期末基金份额净值2.3024元,份额净值增长率-7.6700%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年是个困难的年份，资本市场整体上呈现减量博弈熊市格局，整体投资难度
加大。对于宏观经济而言，2022也是极其困难的一年，三重压力冲击下，GDP增速显
著低于期初预期，映射到资本市场则是许多上市公司盈利增长呈现逐季度走低的态势
，业绩预期承压。总结而言，2022年权益市场面临着三重调整压力，其一是常态化防
控下，消费场景缺失，实际需求下行，经济增长疲软；其二则是美联储操作了极其陡
峭的加息节奏，全球风险资产估值承压，最后则是国内处于换挡周期，投资人对长期
预期不明朗，导致了股权风险溢价明显上行，加剧了杀估值的局面。2022年我们的投
资回报率不尽如人意，在此要向持有人表示真诚的歉意。我们对2022年Q3-4两个季度
明显滞后的表现进行了深刻总结反思，主要的问题并非发生在方法论上，我们的组合
管理框架经过了多年的搭建与完善，我们坚信是个行之有效的策略。问题出现在管理
人的执行与判断上，2022年3季度后因某些原因，我们犯了长期问题短期化的失误，
基于对一些长周期困扰的担忧，我们没有及时的跟上市场短期的发展脉络，操作策略
上进而出现了执行偏差，最终的结果就是业绩表现不如人意。当然，我们是具备调整
能力的管理人，从11月中旬开始，我们对组合进行了结构调整，立足于对2023年的判
断，我们积极的提前布局，力争2023年收复失地取得好的投资回报。对于2023年，我
们持乐观的判断，2022年压制市场的三重压力得到扭转，疫情后时代经济活力将步入
恢复周期，美联储加息节奏见顶带来估值压力缓解，国内政策也重新把重心放在稳增
长上，股权风险溢价有望走低。因此，我们判断2023年有望迎来估值业绩双升，A股
将从2022年的减量博弈步入2023年的增量市场环境，投资胜率将得到改善。2022年的
操作回顾总结如下：a)2022上半年我们基于产业景气周期，重点布局高景气板块：20
22上半年，我们判断上海疫情结束后，宏观环境将迎来一波经济“赶进度”阶段，而
高端制造业既是经济稳增长的抓手，也是产业结构转型升级的载体。基于此思维，组
合构建以高分红传统产业为底仓，以新能源高端制造业板块为进攻配置，组合总体上
实现较好的投资回报水平；b)2022下半年管理人犯了判断错误，业绩表现低于预期：
2022下半年，基于对宏观总需求等问题的担忧，我们认为价值与成长的风格切换并不
会快速发生，因此配置上依然主要集中在新、老能源与制造业方向，对于后续强劲反
弹的消费、金融、疫后出行则是处于低配水平，导致了组合表现明显滞后，不尽如人
意。2023年我们将不忘秉持敬畏市场的原则，提高专注度，时刻总结反思，持续努力
在往后时间里拿出更好的表现来回馈大家的信任与支持。我们的投资体系在不断的丰
富与进化，底层目标是努力追求可重复的、较好的绝对收益回报，我们有信心在2023
年展现出投资框架应有的水平，努力弥补2022的回撤，让净值表现尽快回到正轨上。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类本报告期内的净值增长率为-7.67%，同期业绩比较基准收益率为0.93%
。本基金C类本报告期内的净值增长率为-7.67%，同期业绩比较基准收益率为0.93%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1.2023宏观大势研判：我们判断，2023年国内宏观经济将步入持续2年的上行周
期，2023年是经济从底部整体性好转的年份，2024年则是延续向好势头进一步往潜在
增长水平巩固的一年。经济重启的核心是恢复市场主体信心，我们相信2023年宏观政
策将明显发力，更好的发挥消费的基础性作用与投资的关键性作用，映射到资本市场
我们判断将呈现“传统经济搭台，新兴经济唱戏”的格局，无论是传统还是新兴板块
均有牛股。2.2023市场结构展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会：
a)传统经济搭台，消费、出行、金融等经济顺周期方向具备较多的个股机会：2023年
线下出行与消费场景恢复，在稳增长宏观需求逐步扩张的背景下，前期超跌的金融、
消费等板块将迎来业绩估值双升的投资机会。以银行为例，经历了经济下行预期，地
产暴雷担忧，以及海外加息对估值的打压后，一批优质的银行股估值处于历史极低水
平，一旦经济动能恢复，具备可观的估值修复空间。基于上述思维，我们将积极的在
金融、食品饮料、医药生物、交通运输等疫情后人流恢复，经济需求重启的方向积极
把握机会；b)成长板块目前主线尚不明晰，重点把握细分领域与个股机会：成长板块
目前而言，无论是新能源、还是电子半导体，均面临一定的行业承压问题，导致了个
股估值弹性的丢失。我们判断需要等宏观经济整体回升，市场风险偏好走高时，相关
板块才有望走出板块型行情，在此之前主要以个股机会为主。对于我们而言，我们将
以安全主线为主要思考逻辑，围绕着信创、进口替代，产业链安全角度积极在计算机
、机械设备、新能源等方向把握个股机会。
●2023-01-19 国泰基金：旗下部分基金可投资科创板股票及相关风险提示
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,国泰基金管理有限公司管理的国泰
双利债券证券投资基金可投资科创板股票。
现将有关情况说明如下:
一、科创板上市的股票是国内依法发行上市的股票,属于《中华人民共和国证券
投资基金法》第七十二条第一项规定的“上市交易的股票”。
二、上述基金可以在符合基金合同约定的投资目标、投资策略、投资范围、资产
配置比例和风险收益特征的前提下投资科创板股票。
三、基金管理人在投资科创板股票的过程中,将根据审慎原则,保持基金投资风格
的一致性,做好流动性风险管理工作。
四、风险提示
上述基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科
创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股
票。基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异
带来的特有风险,包括但不限于:
1、退市风险
科创板退市制度较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快;退市情形更多,新
增市值低于规定标准、上市公司信息披露或者规范运作存在重大缺陷导致退市的情形
;执行标准更严,明显丧失持续经营能力,仅依赖与主业无关的贸易或者不具备商业实
质的关联交易维持收入的上市公司可能会被退市;且不设暂停上市、恢复上市和重新
上市制度,科创板上市公司股票退市风险更大。
2、市场风险
科创板股票集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及
生物医药等高新技术和战略新兴产业领域。大多数公司为初创型公司,公司未来盈利
、现金流、估值均存在不确定性,与传统二级市场投资存在差异,整体投资难度加大,
科创板股票市场风险加大。
科创板股票竞价交易设置较宽的价格涨跌幅限制,首次公开发行上市的股票,上市
后前5个交易日不设价格涨跌幅限制,其后涨跌幅比例为20%,可能产生股票价格大幅波
动的风险。
3、流动性风险
科创板整体投资门槛较高,科创板的投资者可能以机构投资者为主,科创板股票流
动性可能弱于其他市场板块,基金组合存在无法及时变现及其他相关流动性风险。
4、集中度风险
科创板为新设板块,初期可投标的较少,投资者容易集中投资于少量股票,市场可
能存在高集中度状况,整体存在集中度风险。
5、系统性风险
科创板上市公司均为市场认可度较高的科技创新公司,在公司经营及盈利模式上
存在趋同,所以科创板股票相关性较高,市场表现不佳时,系统性风险将更为显著。
6、政策风险
国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板上市公司带来较大影
响,国际经济形势变化对战略新兴产业及科创板企业也会带来政策影响。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,不
保证投资基金一定盈利,也不保证基金份额持有人的最低收益。敬请投资人注意投资
风险。投资人投资于基金前应认真阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》,了解
基金产品的详细情况,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金,并注意
投资风险。
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-03-02◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
姓名:丁小丹 性别:女 学历:硕士
职务:基金经理 任职开始时间:2022-07-07
简历:丁小丹女士：中国国籍，硕士研究生。曾任职于交银施罗德基金管理有限公司
，2018年8月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，现任国
泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:郑有为 性别:男 学历:硕士
职务:基金经理 任职开始时间:2020-07-24
简历:郑有为先生：硕士研究生。2008年9月至2011年1月在上海交通大学学习。曾任
西部证券投资管理总部行业研究员，平安资产管理有限责任公司行业研究员、
股票投资经理。2018年12月加入国泰基金，拟任基金经理。2019年6月起任国泰
江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年7月至2022年1
月任国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年7月起兼任
国泰致远优势混合型证券投资基金的基金经理，2022年1月起兼任国泰价值优选
灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰价值优选灵活配置混合型证券投
资基金转换而来）和国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金的基金经理，2
022年3月起兼任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理。2022年5月起任研
究部副总监。
─────────────────────────────────────
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:胡松 性别:男
简历:胡松先生：硕士研究生。曾任职于海通证券股份有限公司、中银国际证券有限
责任公司、国泰基金管理有限公司、平安资产管理有限公司等。2017年1月再次
加入国泰基金管理有限公司，任养老金及专户投资（事业）部总监。2017年7月
起任投资总监（养老金）。
─────────────────────────────────────
姓名:梁杏 性别:女 学历:硕士
简历:梁杏女士：本科学士。2007年7月至2011年6月在华安基国泰沪深300增强策略交
易型开放式指数证券投资基金更新招募说明书（2022年第二号）金管理有限公
司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金，历任产品品牌经理、研究员、
基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券
投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理，2018年1
月至2019年4月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，
2018年7月起兼任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019
年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰
中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2019年11月起兼任
国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由国
泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来）的
基金经理，2020年1月至2021年1月任国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型
开放式指数证券投资基金的基金经理，2020年8月起兼任国泰上证综合交易型开
放式指数证券投资基金的基金经理，2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开
放式指数证券投资基金的基金经理，2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指
数证券投资基金（由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运
作变更而来）、国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金（由国泰国证食品饮
料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来）的基金经理，2021年1月
至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的
基金经理，2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金和国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金的基金经理，2021年7月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰中证沪港
深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2021年11月起兼任
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的
基金经理，2
─────────────────────────────────────
姓名:索峰 性别:男 学历:学士
简历:索峰先生：学士学位。曾任职于申银万国证券、君安证券、银河证券、银河基
金、国金基金等。2020年3月加入国泰基金。2020年7月至2021年5月任国泰中国
企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)的基金经理，2020年9月起兼任国泰中
债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理，2021年8月至2022年8月任国
泰合融纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年8月起兼任国泰丰祺纯债债
券型证券投资基金的基金经理，2021年9月至2022年9月任国泰兴富三个月定期
开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年12月起兼任国泰中债1-5年
政策性金融债指数证券投资基金和国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理，2022年2月起兼任国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金的基金
经理，2022年4月起兼任国泰惠富纯债债券型证券投资基金的基金经理，2022年
5月起兼任国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，20
22年11月起兼任国泰信瑞纯债债券型证券投资基金和国泰鑫裕纯债债券型证券
投资基金的基金经理。2020年6月起任投资总监(固收)，2021年9月起任绝对收
益投资部总监。
─────────────────────────────────────
姓名:张畔 学历:硕士
简历:张畔：硕士，具有基金从业资格。副总经理。2006年7月至2021年9月在中国建
银投资有限责任公司工作，先后担任资产处置部业务副经理，企业管理部业务
经理，办公室业务运营处高级业务副经理、负责人，党委办公室主任助理，办
公室(党办、董办、监办)副主任、主任等。2021年9月至今在国泰基金管理有限
公司担任党委委员。2021年10月起担任公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:张玮 性别:男 学历:硕士
简历:张玮先生：硕士研究生。2000年至2004年，在申银万国证券研究所任分析师。2
004年至2007年，在银河基金管理有限公司历任高级研究员、基金经理。2007年
至2015年在国泰基金管理有限公司历任基金经理、研究部总监、权益投资总监
等职务。2015年至2019年2月在敦和资产管理有限公司任董事总经理。2019年2
月加入国泰基金管理有限公司，任公司总经理助理，2021年3月起担任公司副总
经理。
─────────────────────────────────────
姓名:郑有为 性别:男 学历:硕士
简历:郑有为先生：硕士研究生。2008年9月至2011年1月在上海交通大学学习。曾任
西部证券投资管理总部行业研究员，平安资产管理有限责任公司行业研究员、
股票投资经理。2018年12月加入国泰基金，拟任基金经理。2019年6月起任国泰
江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年7月至2022年1
月任国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年7月起兼任
国泰致远优势混合型证券投资基金的基金经理，2022年1月起兼任国泰价值优选
灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰价值优选灵活配置混合型证券投
资基金转换而来）和国泰致和两年封闭运作混合型证券投资基金的基金经理，2
022年3月起兼任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理。2022年5月起任研
究部副总监。
─────────────────────────────────────
姓名:周向勇 性别:男 学历:硕士
简历:周向勇先生：中国籍，硕士研究生，1996年7月至2004年12月在中国建设银行总
行工作，先后任办公室科员、个人银行业务部主任科员。2004年12月至2011年1
月在中国建银投资公司工作，任办公室高级业务经理、业务运营组负责人。201
1年1月加入国泰基金管理有限公司，任总经理助理，2012年11月至2016年7月7
日任公司副总经理，2016年7月8日起任公司总经理及公司董事。
─────────────────────────────────────
2、高管人员
─────────────────────────────────────
无此项目数据
3、董事会成员
─────────────────────────────────────
姓名:邱军 性别:女 学历:硕士
职务:董事长
简历:邱军女士：硕士，1993年7月至2002年7月，任中国建设银行天津市分行主任科
员。2002年7月至2007年10月，任中德住房储蓄银行部门经理。2007年10月至20
08年8月，任中国建设银行信用卡天津运作中心高级副经理。2008年8月至2011
年4月，任中国建银投资有限责任公司高级业务经理。2011年4月至2014年4月，
任中投科信科技股份有限公司总经理。2014年4月至2016年11月，任中投发展有
限责任公司监事长、纪委书记。2016年11月至2020年4月，历任建投控股有限责
任公司总经理、董事长、党委书记。2020年4月至今，任国泰基金管理有限公司
党委书记。2020年12月起任公司董事长、法定代表人、党委书记。
─────────────────────────────────────
姓名:游一冰 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:游一冰先生：董事，大学本科。英国特许保险学会高级会员（FCII）及英国特
许保险师（Chartered Insurer）。1989年至1994年任中国人民保险公司总公司
营业部助理经理；1994年至1996年任中国保险（欧洲）控股有限公司总裁助理
；1996年至1998年任忠利保险有限公司英国分公司再保险承保人；1998年至201
7年任忠利亚洲中国地区总经理；2002年至今任中意人寿保险有限公司董事；20
07年至今任中意财产保险有限公司董事；2007年至2017年任中意财产保险有限
公司总经理；2013年至今任中意资产管理有限公司董事；2017年至今任忠利集
团大中华区股东代表。2010年6月起任公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:Santo Borsellino 学历:硕士
职务:董事
简历:Santo Borsellino：董事，硕士研究生。1994-1995年在BANK OF ITALY负责经
济研究；1995年在UNIVERSITY OF BOLOGNA任金融部助理，1995-1997年在ROLOF
INANCE UNICREDITO ITALIANO GROUP – SOFIPA SpA任金融分析师；1999-2004
年在LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL任股票保险研究员；2004-2005年任URWIC
K CAPITAL LLP合伙人；2005-2006年在CREDIT SUISSE任副总裁；2006-2008年
在EURIZONCAPITAL SGR SpA历任研究员/基金经理。2009-2013年任GENERALI IN
VESTMENTS EUROPE权益部总监。2013年6月起任GENERALI INVESTMENTS EUROPE
总经理。2013年11月起任国泰基金管理有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:戴建元
职务:董事
简历:戴建元：董事，大学本科，高级会计师。1994年7月至1998年4月，任福建省泉
州电业局财务科会计。1998年4月至2001年3月，任福建省电力有限公司财务部
会计。2001年3月至2005年8月，任福建省厦门市电业局总会计师。2005年8月至
今，历任中国电力财务有限公司福建业务部主任、直属营业部副主任（主持工
作、正处级）、直属营业部主任、办公室主任、审计部主任、副总经济师、首
席风险师、总风险师。2020年12月起任公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:方光鹏
职务:董事
简历:方光鹏：董事，博士研究生。1990年8月至1994年9月，任职于中国科学院应用
数学研究所。1997年7月至2005年1月，任职于中国建设银行总行。2005年1月至
2007年7月，任职于中国建银投资有限责任公司，历任财会部高级副经理、股权
管理部高级副经理。2007年7月至2010年6月，任浙江省国际信托投资有限公司
（后更名为中投信托有限责任公司）计划财务部总经理。2010年6月起至今，历
任中国建银投资有限责任公司长期股权管理部高级业务副经理、战略发展部专
职董事。其间，2012年7月至2013年10月兼任建银饭店董事，2013年3月至2014
年12月兼任宏源证券监事。2021年3月至今，任中国投资咨询有限责任公司董事
。2021年3月起任公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:周向勇 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:周向勇先生：中国籍，硕士研究生，1996年7月至2004年12月在中国建设银行总
行工作，先后任办公室科员、个人银行业务部主任科员。2004年12月至2011年1
月在中国建银投资公司工作，任办公室高级业务经理、业务运营组负责人。201
1年1月加入国泰基金管理有限公司，任总经理助理，2012年11月至2016年7月7
日任公司副总经理，2016年7月8日起任公司总经理及公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:吴群 学历:博士
职务:独立董事
简历:吴群：独立董事，博士研究生，高级会计师。1986年6月至1999年1月在中国财
政研究院研究生部会计教研室工作，历任讲师、副研究员、副主任、主任。199
1年起兼任中国财政研究院研究生部(财政部财政科研所研究生部)硕士生导师。
1999年1月至2003年6月在沪江德勤北京分所工作，历任技术部/企业风险管理部
高级经理、总监，管理咨询部总监。2003年6月至2005年11月，在中国电子产业
工程有限公司工作,担任财务部总经理。2004年9月至2016年7月兼任中国上市公
司协会军工委员会副会长，2016年8月起兼任中国上市公司协会军工委员会顾问
。2005年11月至2016年7月在中国电子信息产业集团有限公司工作，历任审计部
副主任、资产部副主任(主持工作)、主任。2012年3月至2016年7月，担任中国
电子信息产业集团有限公司总经济师。2003年1月至2016年11月，在中国电子信
息产业集团有限公司所投资的境内外多个公司担任董事、监事。2017年5月起兼
任首约科技(北京)有限公司独立董事。2017年10月起任公司独立董事。
─────────────────────────────────────
姓名:黄晓衡 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:黄晓衡先生：独立董事，硕士研究生，高级经济师。1975年7月至1991年6月，
在中国建设银行江苏省分行工作，先后任职于计划处、信贷处、国际业务部，
历任副处长、处长。1991年6月至1993年9月，任中国建设银行伦敦代表处首席
代表。1993年9月至1994年7月，任中国建设银行纽约代表处首席代表。1994年7
月至1999年3月，在中国建设银行总行工作，历任国际部副总经理、资金计划部
总经理、会计部总经理。1999年3月至2010年1月，在中国国际金融有限公司工
作，历任财务总监、公司管委会成员、顾问。2010年4月至2012年3月，任汉石
投资管理有限公司（香港）董事总经理。2013年8月至2016年1月，任中金基金
管理有限公司独立董事。2017年3月起任国泰基金管理有限公司独立董事。
─────────────────────────────────────
姓名:冯丽英
职务:独立董事
简历:冯丽英：独立董事，大学本科，高级经济师。1984年9月至1987年6月，任北京
第二轻工业总公司科员。1987年7月至1998年9月，历任中国建设银行人事部劳
动工资处副处长、处长。1998年9月至1999年9月，任中国国际金融有限责任公
司人力资源部高级经理。1999年9月至2005年9月，任中国信达资产管理有限公
司人力资源部副总经理（总经理级）。期间兼任中国耀华浮华玻璃有限责任公
司副董事长，中国宏源证券公司监事长。2005年9月至2011年2月，任中国建设
银行总行人力资源部副总经理（总经理级）。期间兼任建信基金管理有限公司
监事长。2011年2月至2015年11月，任中国建设银行养老金业务部总经理。2015
年11月至2019年7月，任建信养老金管理有限责任公司总裁。2020年12月起任公
司董事。
─────────────────────────────────────
◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2023-03-30◇
1、主要财务指标
2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -8005.31 3343.00 23656.63 13039.44
每份净收益（元） -0.33 -0.01 0.89 0.34
可供分配收益（万元） 86877.11 34941.27 50888.09 40270.90
每份可供分配收益（元） 1.30 2.07 1.89 1.50
期末资产净值（亿元） 15.36 5.61 8.78 7.30
期末份额净值（元） 2.30 3.31 3.27 2.72
加权平均净值收益率（%） -28.16 -0.44 30.79 12.86
每份净值增长率（%） -15.25 1.42 37.72 14.51
每份累计净值增长率（%） 176.91 231.37 226.72 171.66
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 -20611.34 208.39 26222.77 10197.74
股票差价收入 -8776.62 3660.29 24949.54 13444.60
债券差价收入 52.16 - 134.76 -
债券利息收入 - - 0.06 0.03
存款利息收入 35.29 9.03 33.47 18.61
股息收入 331.02 81.75 713.77 520.94
─────────────────────────────────────
二、费用合计 1340.14 413.09 2175.00 944.76
基金管理费 1118.61 344.29 1171.68 536.00
基金托管费 186.43 57.38 195.28 89.33
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 -21951.49 -204.69 24047.77 9252.98
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
银行存款 10854.80 6297.05 5316.35 6827.80
清算备付金 1797.17 131.42 289.63 172.41
交易保证金 67.73 23.27 39.41 25.32
股票投资市值 156691.51 51357.96 81405.96 65319.43
债券投资市值 326.46 - - 429.60
应收利息 - - 0.76 0.83
应收申购款 5015.30 257.83 - -
资产总计 174833.24 58067.55 88074.99 75476.65
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 337.79 1699.05 - 2272.54
应付基金管理费 225.95 63.65 112.09 87.36
应付基金托管费 37.65 10.60 18.68 14.56
应付赎回款 23.00 141.01 - -
负债总计 1150.05 2004.35 271.24 2467.70
─────────────────────────────────────
实收基金 75436.58 16918.57 26874.68 26874.68
持有人权益合计 173683.18 56063.20 87803.74 73008.95
负债及权益合计 174833.24 58067.55 88074.99 75476.65
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
一、全部持股 截止日期: 2023-06-30中期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
─────────────────────────────────────
002050 三花智控 2585800 78246308.00 6.50
600511 国药股份 2000610 77723698.50 6.45
000568 泸州老窖 328060 68751534.20 5.71
002028 思源电气 1430247 66821139.84 5.55
600079 人福医药 2381845 64166904.30 5.33
300750 宁德时代 230680 52777277.20 4.38
603688 石英股份 458300 52172872.00 4.33
603611 诺力股份 1938391 51057218.94 4.24
601857 中国石油 6721845 50212182.15 4.17
301087 可孚医疗 952350 46950855.00 3.90
─────────────────────────────────────
|
