◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
公司名称 : 常州天晟新材料集团股份有限公司
英文全称 : Changzhou Tiansheng New Materials Group Co.,ltd.
注册地址 : 江苏省常州市龙锦路508号
办公地址 : 江苏省常州市龙锦路508号
所属地域 : 江苏
所属行业 : 橡胶和塑料制品业
公司网址 : www.tschina.com
电子信箱 : dongmi@tschina.com
上市日期 : 2011-01-25
招股日期 : 2011-01-06
发行数量(万 : 2350.0000
股)
发行价格(元/: 32.00
股)
首日开盘价 : 35.22元
上市推荐人 : 平安证券有限责任公司
主承销商 : 平安证券有限责任公司
法人代表 : 吴海宙
董 事 长 : 吴海宙
总 经 理 : 吴海宙(代)
董 秘 : 韩庆军
董秘传真 : 0519-88866091
董秘邮箱 : dongmi@tschina.com
董秘电话 : 0519-86929019
证券代表 : 余丽品
电 话 : 0519-86929011,0519-86929019
传 真 : 0519-88866091
邮 编 : 213028
会计事务所 : 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 许可项目:铁路机车车辆设计;第三类医疗器械经营(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果
为准)一般项目:新型膜材料制造;新型膜材料销售;隔热和隔音材料制
造;隔热和隔音材料销售;橡胶制品制造;橡胶制品销售;塑料制品制造
;塑料制品销售;轨道交通专用设备、关键系统及部件销售;铁路机车
车辆配件制造;铁路机车车辆配件销售;高铁设备、配件销售;机械设
备销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);旅游开发项目策划咨询
;露营地服务;租赁服务(不含许可类租赁服务);机械设备租赁;信息咨
询服务(不含许可类信息咨询服务);科技推广和应用服务;技术推广服
务;信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;进出口代理;高性能有
色金属及合金材料销售;煤炭及制品销售;建筑材料销售;高性能纤维
及复合材料制造;高性能纤维及复合材料销售;金属结构制造;金属结
构销售;第二类医疗器械销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照
依法自主开展经营活动)
公司简史 : 常州天晟新材料股份有限公司前身常州市天晟塑胶化工有限公司
成立于1998年7月,是由自然人股东吕泽伟、孙剑、吴海宙和法人股东
常州市天宁区水门经济发展公司共同出资组建的有限公司,于1998年7
月27日取得常州市工商行政管理局颁发的注册号为3204001103473的<
企业法人营业执照>,经多次增资及股权变更后,至2008年5月公司注册
资本为7,000.00万元,公司以2008年5月31日为基准日,整体变更设立
为股份有限公司,2008年7月21日经江苏省常州工商行政管理局登记注
册,取得注册号为320400000003930的<企业法人营业执照>。2010年11
月,公司经中国证券监督管理委员会"证监许可[2010]1906号"文核准,
首次公开发行人民币普通股(A股)2350万股。经深圳证券交易所"深证
上[2011]34号"文同意,公司发行的人民币普通股股票,并于2011年1月
25号在深圳证券交易所创业板上市交易。
2023年7月,公司名称由“常州天晟新材料股份有限公司”变更为
“常州天晟新材料集团股份有限公司”,英文名称由“Changzhou Tia
nsheng New Materials Co.,Ltd.”变更为“Changzhou Tiansheng N
ew Materials Group Co.,Ltd.”。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月) ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
每股收益 (元):-0.0429 目前流通(万股) :30173.58
每股净资产 (元):0.7858 总 股 本(万股) :32598.43
每股公积金 (元):2.5419 主营收入同比增长 (%):-19.84
每股未分配利润(元):-2.8197 净利润同比增长 (%):19.96
每股经营现金流(元):0.0201 净资产收益率 (%):-5.30
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):-0.5800 净利润同比增长 (%):-14.40
2022末期主营收入(万元):58465.96 主营收入同比增长 (%):-23.17
2022末期每股经营现金流(元):-0.0285 净资产收益率 (%):-52.22
─────────────────────────────────────
分配预案: 不分配
最近除权: 10派0.21(2017.05.22)
拟披露中报: 2023-08-28
◆最新消息◆
【增发配股】2017年8月18日公告，股东大会审议通过公司2017年度非公开发行A股
股票预案(修订稿)，同意调整公司非公开发行股票方案。
【定期报告】 2017年中报披露，公司本报告期，营业成本271,648,110.32元，
较上年同期增长9.72%，主要系销售增长所致；公司本报告期，毛利率27.44%，上年
毛利率27.58%，同期对比，基本持平；公司本报告期，销售费用25,644,791.48元，
较上年同期上升35.56%，主要系促进销售增长带来的费用增长所致。
【增发配股】 2017年8月3日公告，公司拟调整非公开发行股票方案，调整前：
本次非公开发行预计募集资金总额不超过75,000.00万元。调整后：本次非公开发行
预计募集资金总额不超过63,000.00万元，募投项目取消“硬质结构泡沫及相关套材
制品扩产项目”。
【增持减持】 2017年7月26日公告，中科汇通因二级市场价格波动及窗口期限制
的原因，在减持计划期间内实施了部分减持，合计减持29200股。
【业绩预告】 2017年7月15日公告，公司预计2017年1-6月净利润235万元—285
万元（上年同期382.68万），同比减少38.59%—25.53%。扣除非经常性损益后的公
司净利润，本报告期相比去年同期，预计略有增长，主要原因为销售增加所致。
【股权变动】 2017年7月5日公告，公司于近日接到通知，公司股东中科汇通(深
圳)股权投资基金有限公司于2017年7月4日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减
持公司股份28,700股，占公司总股本的0.01%，本次减持完成后，中科汇通合计持有
公司股份16,299,308股，占公司总股本的5.00%。
【重大事项】 2017年6月15日公告，为积极响应省委省政府的“263”计划，促
进江苏省环保产业发展，公司、江苏民营投资控股有限公司、北京苏商资产管理有
限责任公司携手江苏省环境科学研究院、江苏银行股份有限公司、兴业银行股份有
限公司南京分行等机构设立江苏“263”环保产业基金，初步规模约人民币100亿元
。基金主要用于江苏省内环境整治项目（土壤治理、水体治理等）的投资、融资，
参与有关PPP项目等.
【增持减持】 2017年6月5日公告，基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对
公司价值的认可，同时为提升投资者信心，稳定公司股价，维护中小股东利益，公
司控股股东晟衍计划自2017年6月5日起六个月内，拟通过深圳证券交易所证券交易
系统允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持本公司股份，累计增
持比例不超过本公司已发行总股份的2%，晟衍增持所需的资金来源为自筹资金。在
本公司股价不超过9元/股的范围内，增持金额不低于4500万元，且不超过5900万元
。本次增持公司股份前，晟衍及其一致行动人合计持有公司9530.11万股，占公司总
股本的29.24%。
【增发配股】2017年6月1日公告，公司于2017年5月31日收到《中国证监会行政许可
申请受理通知书》；证监会依法对公司提交的《常州天晟新材料股份有限公司创业
板上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料
齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。公司本次非公开发行新股
事宜尚需证监会审核，能否获得核准仍存在不确定性。
【重大事项】 2017年5月16日公告，公司2016年年度权益分派方案为：以公司现
有总股本325,984,340股为基数，向全体股东每10股派0.210000元人民币现金。本次
权益分派股权登记日为：2017年5月19日，除权除息日为：2017年5月22日。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
─────────────────────────────────────
股东人数 (户) 13598 14106 14384 16888
人均持流通股(股) 22189.7 21390.6 20977.2 17866.9
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中3家基金合计持股2511.08万股，占
流通盘比例为11.15%(12月末前十大流通股东中4家基金合计持股2665.58万股，
占流通盘比例为11.84%) 股东人数11671户，上期为11289户，户数变动了3.38%
。
◆概念题材◆
板块: 新材料概念、节能环保概念、风能概念、创业板概念、特斯拉概念、医
疗器械概念、柔性电子概念、智能手机概念、券商相关概念、轨道交通概念、OLED概
念、橡胶塑料概念、宁德时代概念概念、户外露营概念。
【高分子发泡材料专业生产商】公司作为全国知名的高分子发泡材料专业生产商，
一直致力于高分子发泡材料的研究、开发、生产和销售，是高新技术企业。公司在
软质泡沫材料、结构泡沫材料及上述材料的后加工产品、声屏障制造领域，均处于
市场领先地位。公司的PE、EVA、SBR、CR等软质发泡产品品种齐全，运动用品系列
设计新颖，市场覆盖面广，并与国内外知名客户建立了长期合作关系。公司加工成
套事业部拥有10万级和1万级净化中心，所生产的高分子材料加工品主要为国内外知
名家电、通讯、IT、汽车等品牌进行配套。近年来，公司自主研发的高新技术产品
——结构泡沫材料Strucell系列产品，已成功跨入风力发电、轨道交通、房车营地
车、船舶制造、节能建筑等领域，填补了国内空白。
【控股股东计划增持】基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对公司价值的认可
，同时为提升投资者信心，稳定公司股价，维护中小股东利益，公司控股股东晟衍
计划自2017年6月5日起六个月内，拟通过深圳证券交易所证券交易系统允许的方式
（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持本公司股份，累计增持比例不超过本
公司已发行总股份的2%，晟衍增持所需的资金来源为自筹资金。在本公司股价不超
过9元/股的范围内，增持金额不低于4500万元，且不超过5900万元。本次增持公司
股份前，晟衍及其一致行动人合计持有公司9530.11万股，占公司总股本的29.24%。
【定增投轨交项目等】2017年3月，公司拟不超过6500万股（实际控制人之一吴海宙
承诺认购不低于20%）募资不超过75000万元，用于轨道交通车辆产业化建设项目（
项目总投资75000万元，募资拟投入59000万元）、硬质结构泡沫及相关套材制品扩
产项目（项目总投资13813万元，募资拟投入11000万元）、高性能芯材及其复合材
料的轻量化研究与应用项目（项目总投资5000万元，募资拟投入5000万元）。轨道
交通车辆产业化建设项目建设周期为1.5年，项目投产后，形成160辆/年的轨道交通
车辆生产能力，预计正常年营业收入115692万元，利润总额18432万元。项硬质结构
泡沫及相关套材制品扩产项目建设周期为1年，项目达产后，预计正常年的营业收入
25714.12万元，利润总额2554万元。
【高速涂布线项目】2014年3月，公司1160万元增资全资子公司昊天塑胶，用于投资
500万㎡/年高速涂布线、实验线项目。此次增资后，昊天塑胶注册资本增至3580万
元。昊天塑胶主营塑胶技术开发、橡塑制品（除医用）、电器配件的制造、加工及
销售等业务。高速涂布线预计2014年12月开始投产，2015年整年度预计实现销售额2
900万元，预计到2017年达到产能饱和，可实现销售额8000万元。预计到2017年，设
备投产后3年内收回1160万元固定资产投资。
【定增+噪音防治】2014年9月，公司完成以6.22元/股定增3215.43万股+现金收购新
光环保100%股权，交易价格为4亿元；另以10元/股定增1333万股，募资1.33亿元用
于支付部分现金对价。新光环保为国内主要的铁路、轨道交通环保降噪产品研发、
生产、销售、安装并具备环保专业二级施工资质的综合型企业。
【第一期员工持股计划】2016年12月，公司第一期员工持股计划认购的“广发原驰
·天晟新材1号集合资产管理计划”已通过深圳证券交易所交易系统累计买入公司股
票418.56万股，成交金额5326.63万元，成交均价约12.73元/股，买入股票数量占公
司总股本的1.28%，第一期员工持股计划已完成股票购买，该计划所购买的股票锁定
期自2016年12月29日起至2017年12月28日。2016年2月，股东大会通过公司推不超50
00万元的第一期员工持股计划，总人数不超过255人。天晟新材1号主要通过二级市
场购买、大宗交易等法律法规许可的方式取得并持有天晟新材股票。天晟新材1号份
额上限为10000万份，按照不超过1:1的比例设立优先级份额和次级份额。天晟新材
第一期员工持股计划以不超过5000万元认购天晟新材1号次级份额。公司董事长、大
股东吴海宙先生承担动态补仓责任，并在计划终止时对优先级的本金及预期收益和
次级的本金承担连带担保责任并进行差额补足。
【挺进轨道交通领域】公司于2014年1月获得国际轨道交通行业IRIS证书。IRIS是国
际铁路行业标准，证书的获得意味着公司从此可以进入铁路行业领域参与全球的竞
争和合作。公司此次拿到的认证范围涵盖了设计，证明公司的产品和设计满足国际
铁路行业的最高质量标准。2014年3月，公司投资4.5万欧元受让常州IFS的30%股权
，该公司从事干线轨道交通机车车辆、城市轨道交通机车车辆、公路运输车辆的设
计，以及上述车辆及其相关零部件的国内采购、批发、进出口业务，是德国IFS在中
国的外商投资企业，德国IFS主要在城市轨道交通领域为用户提供产品解决方案和整
车设计方案，其在欧洲拥有大量的客户群体和设计资源。
【签约国际代理商(3AC)】2014年1月，公司与思瑞安复合材料中国公司(3AC)签署合
作协议，公司指定3AC为合同产品全球独家代理和经销商，合同产品包括公司生产的
Airex标准(AirexC70和C71规格标准)原板和平板以及PVC或轻木材质套材。公司保留
国内军方用途的合同产品自营权。在公司产品满足需求的情况下，3AC承诺不采购竞
争产品。公司将积极配合3AC进行终端市场过渡，过渡后对于从欠款收回的款项将优
先归还公司。合作将使公司专注于PVC结构泡沫的技改与制造，加强成本控制，将终
端市场授予3AC运营，可以改善公司经营性现金流，使企业发展更稳健。
【光学膜片全系列配套】全资子公司常州新祺晟是家电、光学薄膜件、光学部件保
护膜行业知名企业，目前具备了“完整的光学膜片全系列配套”能力。公司与三星
、夏普、海信、长虹、京东方、杜邦、三菱、东理等光电领域国际企业及国内著名
电视机及智能终端厂商建立了业务合作关系，提供光电显示薄膜器件产品及平板电
脑、手机等智能终端功能性零部件。2013年6月份两条高净化功能性光学薄膜涂布线
投产后，产品已迅速进入智能手机、IPD等光电产品生产领域。
【智能终端领域】2013年9月公司披露，公司已经组建了平板电脑与智能手机相关核
心部件的营销团队和技术团队，进行新一代FPC、NFC、石墨烯等新型智能手机核心
部件的研发和销售。2013年9月，公司分别出资1500万元、800万元设立两家全资子
公司，均从事光电显示薄膜器件及平板电脑、手机等智能终端功能性零部件的生产
加工与销售。其中青岛新祺晟达产后毎年可生产各种规格的产品约8000万片，预计2
014-2017年净利润分别为385万元、695万元、905万元和1020万元，2014年将投入生
产；四川新祺晟达产后每年可生产各种规格的产品约4000万片，预计2014-2017年净
利润分别为175万元、397万元、726万元和895万元。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2023-08-11 成交量(手):1089157.0 成交金额(万):92488.84
跌幅达15%的证券:-15.63
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
海通证券股份有限公司深圳红岭北路证券营业部 1107.57 16.43
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 913.05 873.93
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 899.43 997.60
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 758.21 698.93
部
招商证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部 724.03 351.95
兴业证券股份有限公司厦门湖里大道证券营业部 34.92 1318.28
兴业证券股份有限公司无锡分公司 3.99 852.03
机构专用 1.97 1645.26
─────────────────────────────────────
日期:2023-08-03 成交量(手):1434590.0 成交金额(万):112028.21
涨幅达15%的证券:20.00
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
安信证券股份有限公司西安曲江池南路证券营业部 2404.68 -
国泰君安证券股份有限公司上海松江中山东路证券营 2300.15 18.04
业部
中信证券股份有限公司西安朱雀大街证券营业部 1789.28 5.78
兴业证券股份有限公司厦门湖里大道证券营业部 1682.40 1262.53
机构专用 1617.78 347.41
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 832.76 1259.90
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 609.85 1014.82
部
国联证券股份有限公司杭州飞云江路证券营业部 239.56 1683.74
海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部 121.90 1013.60
─────────────────────────────────────
日期:2023-07-31 成交量(手):302788.0 成交金额(万):20468.47
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达30%的证券:42.50涨幅达15%的证券:20.00
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部 1232.56 1579.06
东方财富证券股份有限公司上海东方路证券营业部 994.55 -
国信证券股份有限公司深圳科技园分公司 707.50 -
甬兴证券有限公司青岛分公司 676.00 -
华泰证券股份有限公司宁波柳汀街证券营业部 658.75 23.76
中国国际金融股份有限公司上海分公司 221.17 1810.31
机构专用 97.04 787.44
中国银河证券股份有限公司太原迎泽桥西证券营业部 11.57 888.83
中信证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 1.15 530.89
东北证券股份有限公司绍兴金柯桥大道证券营业部 535.59 -
国信证券股份有限公司深圳互联网分公司 506.59 24.20
东兴证券股份有限公司晋江和平路证券营业部 405.53 -
国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部 101.47 1507.07
中国银河证券股份有限公司太原迎泽桥西证券营业部 6.76 883.94
中信证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 1.15 519.84
华鑫证券有限责任公司上海分公司 0.54 442.85
东亚前海证券有限责任公司四川分公司 - 358.89
─────────────────────────────────────
日期:2023-07-28 成交量(手):468251.0 成交金额(万):24274.45
涨幅达15%的证券:20.00
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部 1131.09 71.99
东方财富证券股份有限公司上海东方路证券营业部 779.25 -
华泰证券股份有限公司宁波柳汀街证券营业部 657.40 23.08
海通证券股份有限公司济南舜华路证券营业部 508.39 0.05
华鑫证券有限责任公司江苏分公司 499.72 -
机构专用 198.78 347.69
机构专用 97.04 782.78
中国国际金融股份有限公司上海分公司 70.35 1506.72
西南证券股份有限公司四川分公司 1.60 421.37
海通证券股份有限公司济南泉城路证券营业部 0.24 530.56
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日期:2022-06-15 成交量(手):132329.0 成交金额(万):7205.26
涨幅达15%的证券:20.00
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华鑫证券有限责任公司上海淞滨路证券营业部 632.41 -
长城国瑞证券有限公司晋江东华街证券营业部 491.51 -
开源证券股份有限公司西安第二分公司 439.99 -
开源证券股份有限公司北京第三分公司 407.01 -
海通证券股份有限公司济南洪家楼南路证券营业部 334.31 -
中信证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 1.52 195.94
兴业证券股份有限公司贵州分公司 - 198.69
国信证券股份有限公司浙江分公司 - 172.35
机构专用 - 155.05
太平洋证券股份有限公司新疆分公司 - 149.74
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-06-15◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) -0.0429 -0.5800 -0.1122 -0.0599
基本每股收益(扣除后) - -0.5900 - -0.0624
摊薄每股收益(元) -0.0429 -0.5759 -0.1122 -0.0599
每股净资产(元) 0.7858 0.8307 1.2988 1.3403
每股未分配利润(元) -2.8197 -2.7768 -2.3131 -2.2608
每股公积金(元) 2.5419 2.5419 2.5419 2.5419
销售毛利率(%) 18.31 14.19 15.36 17.70
营业利润率(%) -18.10 -32.41 -10.83 -8.11
净利润率(%) -13.25 -32.11 -8.36 -6.74
加权净资产收益率(%) -5.30 -52.22 -8.40 -4.40
摊薄净资产收益率(%) -5.46 -69.32 -8.64 -4.47
股东权益(%) 19.52 19.85 27.89 28.45
流动比率 0.80 0.82 0.99 1.01
速动比率 0.69 0.71 0.82 0.83
每股经营现金流量(元) 0.0201 -0.0285 0.1036 0.0776
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-28 2023-04-28 2022-10-28 2022-08-26
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) -0.0536 -0.5000 0.0104 0.0098
基本每股收益(扣除后) - -0.5100 - 0.0068
摊薄每股收益(元) -0.0536 -0.5034 0.0104 0.0098
每股净资产(元) 1.3362 1.3907 1.9080 1.9066
每股未分配利润(元) -2.2545 -2.2009 -1.6873 -1.6879
每股公积金(元) 2.5419 2.5419 2.5419 2.5419
销售毛利率(%) 19.15 17.77 20.70 20.45
营业利润率(%) -16.40 -21.57 -0.01 0.14
净利润率(%) -13.27 -21.56 0.56 0.76
加权净资产收益率(%) -3.93 -30.56 0.55 0.51
摊薄净资产收益率(%) -4.01 -36.20 0.54 0.51
股东权益(%) 28.45 28.54 35.21 35.88
流动比率 0.98 1.01 1.12 1.05
速动比率 0.81 0.85 0.92 0.86
每股经营现金流量(元) 0.0584 -0.0766 0.1534 0.1797
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-28 2022-04-26 2021-10-29 2021-08-26
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 10548.72 58465.96 43721.97 28951.70
营业成本 12513.73 67380.68 48674.32 31622.44
营业费用 747.56 3477.73 2118.85 1374.37
管理费用 1856.38 7749.93 6040.91 4061.88
财务费用 785.00 3998.96 2057.74 1343.33
营业利润 -1909.44 -18949.91 -4733.03 -2346.71
─────────────────────────────────────
投资收益 3.59 178.89 -13.30 174.17
营业外收支净额 71.67 20.78 -39.98 -11.72
─────────────────────────────────────
利润总额 -1837.77 -18929.13 -4773.00 -2358.43
净利润 -1397.82 -18772.20 -3656.45 -1952.66
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 13160.07 76100.20 60073.74 41800.54
营业成本 15417.92 81212.96 60256.50 41779.62
营业费用 907.78 3940.73 2170.32 1517.16
管理费用 2491.87 8273.47 6170.75 4182.89
财务费用 782.37 4126.47 2569.76 1717.98
营业利润 -2158.06 -16413.10 -3.82 59.54
─────────────────────────────────────
投资收益 57.82 -75.36 -37.23 -71.94
营业外收支净额 -4.21 34.62 19.01 31.59
─────────────────────────────────────
利润总额 -2162.27 -16378.48 15.19 91.14
净利润 -1746.38 -16409.08 338.48 318.62
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 131206.15 136410.82 151789.71 153574.85
流动资产 79733.55 84295.80 99817.88 102050.05
货币资金 6727.32 9093.73 11733.94 13127.32
存货 11363.87 11373.67 17720.69 18645.35
交易性金融资产 1215.09 - - -
应收账款 54680.25 57219.57 62800.39 64755.39
其他应收款 - - - 472.46
固定资产净额 - - - 33335.96
无形资产 10885.48 11139.29 11398.10 11660.75
─────────────────────────────────────
短期借款 41850.51 42050.92 42445.94 42743.79
应付账款 37716.50 38862.10 38207.65 39325.51
流动负债 99487.76 102394.57 100395.14 100888.96
长期负债 6257.67 7067.85 9207.81 9129.29
总负债 105745.42 109462.42 109602.94 110018.25
─────────────────────────────────────
股东权益 25614.37 27080.79 42338.65 43691.47
资本公积金 82862.39 82862.39 82862.39 82862.39
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 153108.10 158868.62 176661.55 173214.48
流动资产 100546.55 105644.38 117469.00 114664.91
货币资金 11777.09 14024.91 12940.60 10684.77
存货 17803.47 17029.84 21088.44 20552.88
交易性金融资产 - 321.62 - -
应收账款 63771.87 65149.37 71679.13 72389.50
其他应收款 - 756.97 - 1042.71
固定资产净额 - 34974.77 - 36451.61
无形资产 11923.13 12185.42 14331.90 14619.12
─────────────────────────────────────
短期借款 44926.71 45126.71 46301.04 46301.46
应付账款 38961.09 38784.74 41288.09 43683.11
流动负债 102187.35 104715.65 105020.86 109470.88
长期负债 7354.93 8942.16 9560.96 1703.33
总负债 109542.28 113657.82 114581.82 111174.21
─────────────────────────────────────
股东权益 43559.57 45335.13 62199.15 62150.78
资本公积金 82862.39 82862.39 82861.47 82861.47
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 14232.99 58004.49 51980.70 35913.94
经营现金流出小计 13577.42 58934.50 48602.76 33382.94
经营现金流量净额 655.57 -930.01 3377.94 2531.00
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 151.40 1524.81 913.90 724.47
投资现金流出小计 1470.71 2665.37 2420.61 1443.39
投资现金流量净额 -1319.31 -1140.56 -1506.71 -718.93
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 9000.00 71708.11 42555.68 30023.50
筹资现金流出小计 10384.35 74029.21 47189.54 32792.43
筹资现金流量净额 -1384.35 -2321.10 -4633.86 -2768.93
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -2119.30 -3809.89 -2122.76 -689.28
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 19166.74 79522.96 66748.01 46622.59
经营现金流出小计 17263.44 82019.59 61748.79 40765.23
经营现金流量净额 1903.30 -2496.63 4999.22 5857.36
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 546.44 2176.62 750.64 330.83
投资现金流出小计 915.32 6053.26 4349.45 2420.98
投资现金流量净额 -368.88 -3876.64 -3598.81 -2090.15
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 20120.00 84366.66 51288.20 39088.20
筹资现金流出小计 22856.84 72409.80 48634.18 40251.48
筹资现金流量净额 -2736.84 11956.85 2654.02 -1163.28
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -1264.65 5406.07 3968.38 2498.57
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 51214.51 87.60% 8252.34
其他业务 5130.98 8.78% 330.97
交通配套类产品 2120.48 3.63% -285.16
─────────────────────────────────────
制造业 53334.98 91.22% 7967.19
其他业务 5130.98 8.78% 330.97
─────────────────────────────────────
内销 46204.65 79.03% 4900.32
外销 12261.31 20.97% 3397.83
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 42962.16 16.11%
其他业务 4800.01 6.45%
交通配套类产品 2405.64 -13.45%
─────────────────────────────────────
制造业 45367.80 14.94%
其他业务 4800.01 6.45%
─────────────────────────────────────
内销 41304.33 -
外销 8863.48 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 25157.81 86.90% 4462.60
其他业务 2652.14 9.16% 343.13
交通配套类产品 1141.74 3.94% 318.02
─────────────────────────────────────
制造业 26299.55 90.84% 4780.61
其他 2652.14 9.16% 343.13
─────────────────────────────────────
内销 22991.20 79.41% 3568.91
外销 5960.50 20.59% 1554.83
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 20695.21 17.74%
其他业务 2309.02 12.94%
交通配套类产品 823.73 27.85%
─────────────────────────────────────
制造业 21518.94 18.18%
其他 2309.02 12.94%
─────────────────────────────────────
内销 19422.28 -
外销 4405.67 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 63808.71 83.85% 12159.35
交通配套类产品 10450.19 13.73% 1192.57
其他业务 1841.30 2.42% 173.56
─────────────────────────────────────
制造业 74258.90 97.58% 13351.92
其他业务 1841.30 2.42% 173.56
─────────────────────────────────────
内销 69003.66 90.67% 11874.31
外销 7096.53 9.33% 1651.17
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 51649.35 19.06%
交通配套类产品 9257.62 11.41%
其他业务 1667.73 9.43%
─────────────────────────────────────
制造业 60906.98 17.98%
其他业务 1667.73 9.43%
─────────────────────────────────────
内销 57129.35 -
外销 5445.36 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 33672.89 80.56% 7560.43
交通配套类产品 6357.11 15.21% 774.81
其他业务 1770.55 4.24% 212.23
─────────────────────────────────────
制造业 40029.99 95.76% 8335.24
其他业务 1770.55 4.24% 212.23
─────────────────────────────────────
内销 36100.60 86.36% 7323.18
外销 5699.95 13.64% 1224.29
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
发泡材料及应用 26112.46 22.45%
交通配套类产品 5582.29 12.19%
其他业务 1558.32 11.99%
─────────────────────────────────────
制造业 31694.75 20.82%
其他业务 1558.32 11.99%
─────────────────────────────────────
内销 28777.42 -
外销 4475.66 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-06-19◇
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-03-31
─────────────────────────────────────
券商持股(万) 221.50
占流通股% -
持股家数 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-04-28 3.91 4.01 0.98 302.00 1180.82
买方：财达证券股份有限公司深圳彩田路证券营业部
卖方：国联证券股份有限公司北京分公司
─────────────────────────────────────
2022-12-05 4.68 4.78 0.98 150.00 702.00
买方：中信证券股份有限公司北京呼家楼证券营业部
卖方：国联证券股份有限公司北京分公司
─────────────────────────────────────
2022-12-02 4.61 4.76 0.97 200.00 922.00
买方：东方证券股份有限公司上海嘉定区金沙路证券营业部
卖方：国联证券股份有限公司北京分公司
─────────────────────────────────────
2020-07-06 8.39 8.65 0.97 458.00 3842.62
买方：中航证券有限公司厦门环岛东路证券营业部
卖方：中信建投证券股份有限公司安吉天荒坪路证券营业部
─────────────────────────────────────
2019-12-31 5.69 5.69 1.00 306.86 1746.03
买方：东北证券股份有限公司湖南分公司
卖方：海通证券股份有限公司常州健身路证券营业部
─────────────────────────────────────
2019-12-31 5.69 5.69 1.00 182.11 1036.21
买方：东北证券股份有限公司湖南分公司
卖方：海通证券股份有限公司福清清昌大道证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 徐奕 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-11-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 95.50万股 占总股本: 0.2930%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 徐奕 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-11-24 变动方向: 减持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0153%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 徐奕 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-11-22 变动方向: 减持
变动数量(总): 20.00万股 占总股本: 0.0614%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 徐奕 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-08-13 变动方向: 减持
变动数量(总): 3.44万股 占总股本: 0.0106%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-07-08 变动方向: 减持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0153%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-07-07 变动方向: 减持
变动数量(总): 28.77万股 占总股本: 0.0883%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-07-06 变动方向: 减持
变动数量(总): 16.00万股 占总股本: 0.0491%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-06-30 变动方向: 减持
变动数量(总): 12.23万股 占总股本: 0.0375%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-06-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 36.68万股 占总股本: 0.1125%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 孙剑 股东类型: 高管
变动截止 : 2021-06-28 变动方向: 减持
变动数量(总): 51.09万股 占总股本: 0.1567%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
─────────────────────────────────────
2021-11-29 徐奕 -955000 7.02 6908346 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
2021-11-24 徐奕 -50000 7.50 7863346 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
2021-11-22 徐奕 -200000 7.42 7913346 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
2021-08-13 徐奕 -34400 7.78 8113346 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
2021-06-10 徐奕 -150000 9.32 8147746 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
2021-06-09 徐奕 -100000 9.33 8297746 徐奕 竞价交易
本人 董事
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-06-23 天晟新材重组二次上会被否 揭秘重组并购潜规则(第一财经日报)
[最近一段时间，频发交易双方重组前签订限制性协议，但却未予披露的情况，
并且这种做法在某种程度上已经成为潜规则，但是最后被发现并付出代价的，天晟新
材还是首例]
潜行在重组前上市公司、交易对手方约定重组期限，但却不予披露的“抽屉协议
”盖子，终于经由天晟新材（300169.SZ）的一纸公告被揭开。
6月20日，天晟新材公告称，其发行股份购买资产的申请被证监会并购重组委否
决。天晟新材此次属于二次上会，在此之前，其重组方案已于4月27日获得有条件通
过。过会后二次上会被否，原因是其实际控制人兼董事长吴海宙，与重组交易对方签
署了约定此次重组期限的协议，但上市公司在重组方案中却没有披露。
“这种情况非常罕见，之前只有武昌鱼（600275.SH）一个先例，而且也不是因
为交易双方私下协议被发现。”数位投行人士均对《第一财经日报》称，类似协议实
际是属于“抽屉协议”，都是私下里签的，如果交易双方自己不捅出来，外面的人很
难发现。
上述业内人士还称，最近一段时间，频发交易双方重组前签订限制性协议，但却
未予披露的情况，并且这种做法在某种程度上已经成为潜规则，“但是最后被发现并
付出代价的，天晟新材还是首例。”
过会后重审被否
证监会6月20日公告显示，当天进行的并购重组委2016年第44次会议，专门审核
天晟新材发行股份购买资产的申请，但审核结果未获通过。当天，证监会公布了上述
审核结果。
根据重组方案披露，天晟新材计划以“定增+现金”的方式，以7.1亿元的价格，
收购上海德丰电子科技（集团）有限公司（下称“德丰电子”）100%股权，同时募集
配套资金7.1亿元。德丰电子持有的德丰网络技术有限公司（下称“德丰网络”）、
德颐网络技术有限公司（下称“德颐网络”），主营业务为银行卡收单、支付产品服
务商，客户群体定位于中小微商户、终端消费的线下零售、餐饮、物流等行业的商户
。
天晟新材的命运，堪称时运不济。4月27日，上述重组方案已经获得证监会并购
重组委2016年29次会议有条件通过，6月20日属于二次上会。证监会当时要求，须补
充披露德丰网络历史沿革；结合移动支付、互联网支付技术的发展，对银行收单业务
的影响，以及标的公司未来持续盈利能力稳定性的风险。
本已通过审核的方案，在一个半月后却陡然生变，被证监会“拎回”重审。6月1
3日晚间，天晟新材公告称，接到证监会通知，并购重组委将对其发行股份购买资产
项目进行重新审核。
从证监会披露信息来看，对已经通过的方案重新审核，似乎就是为了否决。证监
会6月14日发布的并购重组委2016年第44次会议公告显示，此次会议审核的对象，只
有天晟新材一家。
“二次上会的情况很常见，但已经通过却二次上会，而且还被否决，这种情况非
常罕见。”华南某投行人士对《第一财经日报》称，通常情况下，如果并购重组委认
为方案需补充披露，会要求上市公司补充材料。问题较为严重的，可能会直接否决。
但通过后重审被否的情况相当罕见。
《第一财经日报》查阅公开信息发现，今年以来，过会后又被召回重审，并且最
终被否决，天晟新材还是头一家。在此之前，同样的故事只在武昌鱼身上发生过，但
时间已在两年半之前。
2013年5月，武昌鱼公布重组预案，拟以6.66元/股的价格，向大股东等5家公司
合计增发约3.15亿股，购买预估值约21亿元的矿业资产。2013年12月5日，其重组方
案获得证监会有条件通过。此后，因未落实并购重组委2013年第42次会议审核意见，
证监会于2014年1月2日重新审核武昌鱼重组事宜，最终未能获得通过。
“武昌鱼重组通过后被否，是因为完善方案不力，可是天晟新材被否，原因又是
另外一回事。”上海某投行人士对《第一财经日报》称，按道理，天晟新材要求补材
料就行了，但其被否与重组方案本身却并无太大关联。
潜行的抽屉协议
与武昌鱼不同，天晟新材重组二次上会被否，祸胎是该公司实际控制人、董事长
吴海宙与交易对方签订的一份重组时限协议。
证监会并购重组委6月20日公告显示，2015年12月，吴海宙与此次重组交易对方
签署了关于约定本次重组期限的协议，申请人未披露上述协议，不符合《上市公司重
大资产重组管理办法》（下称《办法》）第四条的规定。
“重组双方约定重组期限，应该是不存在问题的，之前也没有这方面的限制性规
定。从证监会的审核意见来看，协议本身没有问题。”广东环宇京茂律师事务所律师
刘华浩认为，报送的材料完整真实是基本要求，双方约定了重组期限，但方案没有披
露，而不是协议本身的问题。
2014年11月开始实施的《办法》第四条规定，上市公司实施重大资产重组，有关
各方必须及时、公平地披露或者提供信息，保证所披露或者提供信息的真实、准确、
完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
刘华浩还称，天晟新材肯定已经触及信披违规。但由于虚假记载、误导性陈述、
重大遗漏三种情形没有明确界线，虽然很难严格确定究竟属于其中哪一种，但其上述
行为，已经符合证监会的任一规定。
交易双方约定重组期限，被监管部门召回重审并最终否决，此前尚无类似案例，
天晟新材尚是第一家遭此命运的上市公司。
知情人士告诉《第一财经日报》，最近一段时间，在上市公司重组、借壳交易中
，交易双方在寻找标的的阶段，都会对重组时间做出要求。其中包括找到壳公司、制
定重组方案、完成重组等各个不同阶段的期限，都会提出明确约定。
“这种情况最近比较多，如果有协议在重组方案中披露了，就没有什么问题。如
果没有披露，那就是抽屉协议了。”深圳一名某投行人士说，一般情况下，重组双方
在重组启动前，就会签订重组期限的协议。这种“藏在后面”的协议，当事双方不会
公布，如果不是有人举报，一般很难发现。
上述上海投行人士介绍，出于早日完成重组的考虑，此类协议大多是上市公司的
要求，少数被并购对象也会提出类似要求。之所以会出现此类情况，是因为背后牵扯
到业绩承诺。如果重组时间过长，对于一些有对赌协议的并购来说，业绩承诺的期限
也会拉长，对重组双方可能均会产生不利影响。此外，一旦政策发生变化，时间过长
也会影响重组的成功概率。
●2016-06-22 天晟新材重组“回炉”重审被否(上海证券报)
只要一天没拿到批文，随时都会有“不测风云”。6月20日，天晟新材接到跨界
重组被否的消息，而同样的重组方案在2个月前已获得并购重组委有条件通过。本报
曾于6月14日刊发《过会后罕见“再回炉”天晟新材跨界并购要重审》，当时已有接
受采访的投行人士认为：“在监管全面收紧的态势下，公司二次上会恐怕凶多吉少。
”结果一语成谶。
6月20日，证监会“二审”天晟新材给出的否决理由是：2015年12月，上市公司
实际控制人和董事长吴海宙与本次交易对方签署关于约定本次重组期限的协议，申请
人未披露上述协议，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。
上述重组办法第四条的内容为：上市公司实施重大资产重组，有关各方必须及时
、公平地披露或者提供信息，保证所披露或者提供信息的真实、准确、完整，不得有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
据记者了解，天晟新材被要求二次上会是因为遭到了举报，即为上述否决理由中
的“隐秘协议”。从时间上看，2015年12月是在上市公司停牌期内或是刚刚发布重组
预案复牌不久。有分析人士认为：“此时签署的协议可能类似重组进度时间表，在大
方案已知的情况下，这种协议对投资者的价值判断通常不会起到决定性作用。即便这
样，信披不完整仍然终结了天晟新材的重组命运。从另一角度来说，算上天晟新材，
证监会6月份以来已经连否三例重组，前两家是九有股份和暴风集团，一个涉嫌规避
借壳，一个收购影视游戏资产，本次则是跨界第三方支付，综合来看，体现出的是监
管全面趋严的态势。”
近期，“跨界重组受限”一直是市场关注的话题。5月份，一则“上市公司涉足
互联网金融、游戏、影视、虚拟现实等四行业跨界重组将受限”的消息曾在市场盛传
。虽然监管部门对此给予了一次官方回应，但市场对于并购重组可能存在的“红线”
依然高度关注，不断通过实际案例来判断未来监管风向。
本次天晟新材原本拟收购的是德丰电子100%股权，交易对价为7.1亿元。收购完
成后，公司将在传统的新材料产品研发、生产和销售业务外，新增第三方支付服务业
务，故属于跨界并购。
有投行人士表示，当前对于跨界并购的监管有所收紧，但并不是一刀切，而是一
事一议，即根据具体的标的情况和上市公司信披情况进行考量，一些忽悠式、跟风式
重组则被重点监管。具体来看，一方面，那些信息披露充分且并购重组标的定价不离
谱、发展前景较好的案例，易获得监管部门放行；另一方面，涉及互联网金融的重组
项目出现频率已大幅下降，同时，在重组标的选择上有明显跟风炒作特征，且标的资
产未来成长性较差的案例，最后被拦下来的几率很大。
●2016-06-22 三年两次重组均告失败 天晟新材资本运作缘何频频折戟？(证券日报)
自上市以来，天晟新材一直广受资本市场关注。日前，公司因跨界并购二次上会
被证监会否决再次引起市场热议。记者查阅资料发现，近年来，公司在资本市场的运
作非常频繁，甚至在2014年公司还与PE合谋上演了首例PE租壳上市的戏码，随着《关
于股东取消委托投票权的提示性》公告的发布，首例PE租壳上市的尝试宣告失败。20
15年公司又玩起了跨界并购，拟7亿元收购德丰电子介入第三方支付领域。
2016年6月20日，经历了回炉重审本次重组被否决。3年内2次资本运作缘何均告
失败？调查中记者发现天晟新材在资本运作过程中频打“擦边球”。前者失败是因为
公司触碰了“不得在创业板借壳上市公司”的监管红线，后者则是因为公司实际控制
人和董事长吴海宙与本次交易对方签署了隐秘协议。
主营不济管理层萌生退意
天晟新材一直从事高分子发泡材料的研发、生产和销售，2011年1月份，公司登
陆创业板市场。进入资本市场后，非但没能借助资本市场腾飞，天晟新材的业绩表现
是一年不如一年。
2011年天晟新材上市后首份年报显示，公司实现基本每股收益0.4元，同比下降1
3.04%。2012年公司业绩更是一路下滑，全年实现基本每股收益0.07元。进入2013年
，公司业绩出现亏损，基本每股收益为-0.2485元。
对于业绩首亏，公司方面表示，主要原因是运营成本的增加以及募投项目的效益
未达预期。记者查阅资料发现，公司提到的募投项目效益未达预期指的是Ipo募投项
目之一新型结构泡沫生产能力扩建项目并未达到预计收益。
根据招股说明书，该项目建成投产后，预计2011年达产率为30%，2012年以后达
产率为100%。项目全部达产后预计年产结构泡沫材料原板4000吨，年营业收入预计为
3.06亿元，年利润总额为1.01亿元，净利润为7586.8万元。实际情况却是，截至2013
年该项目累计实现的效益为仅为3636万元，项目投资回报率为15%。这与此前公司预
测的所得税后项目投资财务内部收益率33.40%相去甚远。
在此后的2年时间里，天晟新材的业绩一直低迷，2016年一季度公司再次出现亏
损。
租壳不成绕道跨界并购
不过，有分析人士认为，2014年公司尝试的PE租壳上市虽然最终未能成行，但却
透露出管理层退出经营的意图。
2014年10月22日，天晟新材披露了一份股权转让协议。根据协议，公司4位主要
股东与杭州顺成签署协议，将合计持有的天晟新材2000万股股份转让给杭州顺成，同
时将合计所持公司23.81%股权所对应的股东投票权及相关权利在合作期间（18个月）
一次性不可撤销地、不设任何限制地、无偿地委托给杭州顺成行使。交易完成后，杭
州顺成成为公司控股股东，实控人则变更为赵兵。
这样一则公告被市场人士解读为一场PE租壳上市的游戏。PE机构杭州顺成将统揽
资本运作全局，相当于短暂租用了天晟新材这一壳资源来实施资本运作。这样的租壳
模式，以其浓郁的市值管理色彩规避了监管层“创业板不准借壳上市”的相关规定。
5日后的10月27日，在深交所介入表态并问询后，天晟新材宣布取消委托投票权
。也就是说，公司重组计划在不到2个月的时间内迅速破产。
经历了租壳失败后，2015年底天晟新材再次宣布重组，跨界收购一家第三方支付
公司。这一次，管理层似乎是动了“真格”，想给公司主营业务注入新鲜血液。不料
最终却因信息披露违规致重组再次流产。
根据预案，公司拟以“定增+现金”收购德丰电子100%股权，收购完成后，公司
将在传统的新材料产品研发、生产和销售业务外，新增第三方支付服务业务。不到半
年时间该事项即于2016年4月27日获得了并购重组委有条件通过，不曾想却是空欢喜
一场。6月13日晚间天晟新材发布公告称，接到证监会通知，发行股份购买资产项目
将被重组为重新审核。
二次回炉最终方案未获通过。而究其原因竟是2015年12月，公司实际控制人和董
事长吴海宙与本次交易对方签署了关于约定本次重组期限的协议，对于该项协议，公
司并未披露。根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定，上市公司实施
重大资产重组，有关各方必须及时、公平地披露或者提供信息，保证所披露或者提供
信息的真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6月20日晚间，公司同步披露了公司重大资产重组未获通过的公告。对于重组被
否后的下一步计划，公司方面尚未对外公布。
●2016-06-21 天晟新材并购重组申请被否(证券日报)
《证券日报》记者6月20日从证监会了解到，当天召开的并购重组会，否决了天
晟新材的并购重组申请。
这是今年第9家并购重组申请被否的公司。同时，《证券日报》记者注意到，6月
份以来，已经有3家公司的并购重组申请被否，分别是九有股份、暴风科技和天晟新
材。
对于天晟新材被否的原因，证监会称，2015年12月份，上市公司实际控制人和董
事长吴海宙与本次交易对方签署了关于约定本次重组期限的协议，申请人未披露上述
协议，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。
《证券日报》记者查阅后发现，《管理办法》第四条明确：上市公司实施重大资
产重组，有关各方必须及时、公平地披露或者提供信息，保证所披露或者提供信息的
真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
●2016-06-14 过会后罕见“再回炉”天晟新材跨界并购要重审(上海证券报)
天晟新材拟跨界进军第三方支付的重组面临“二次审核”。天晟新材今日公告，
证监会并购重组委员会将于近日召开工作会议，重新审核公司发行股份及支付现金购
买资产并募集配套资金的事项。与众不同的是，公司本次重组已于4月底获得证监会
有条件审核通过，“二次上会”的现象不仅是年内首例，在过往记录中也十分罕见。
“跨界重组受限”是近期市场关注的一大话题。5月份，一则“上市公司涉足互
联网金融、游戏、影视、虚拟现实等四行业跨界重组将受限”的消息曾在坊间盛传。
对此，证监会发言人5月13日回应称：“积极支持符合条件的上市公司开展再融资及
并购重组，目前相关规定、政策均没有任何变化，今后如有修改调整将通过正式渠道
向社会公布。”
虽然有了监管部门的官方回应，但市场对于并购重组可能存在的“红线”依然高
度关注，不断通过实际案例判断未来“风向”。5月下旬，利欧股份、升华拜克的跨
界重组均获得证监会审核通过，令市场松了一口气。其中，利欧股份收购标的为智趣
广告，其主要是为游戏、金融等行业客户提供媒体资源整合与投放、精准营销等一系
列数字营销服务，此次重组是上市公司进一步拓展数字营销业务；而主营新型农药、
兽药的升华拜克，此次重组拟购标的炎龙科技则是一家网络游戏开发商和代理商，属
于更加纯粹的跨界并购。
有投行人士表示，当前对于跨界并购的监管有所收紧，但并不是“一刀切”，而
是“一事一议”，即根据具体的标的情况和上市公司信披情况进行考量，一些忽悠式
、跟风式重组则被重点监管。具体来看，一方面，那些信息披露充分且并购重组标的
定价不离谱、发展前景较好的案例，易获得监管部门放行；另一方面，涉及互联网金
融的重组项目的出现频率已大幅下降，同时，在重组标的选择上有明显“跟风”炒作
特征，且标的资产未来成长性较差的案例，最后被“拦下来”的几率很大。
记者注意到，近期暴风集团的收购就遭重组委否决。暴风集团原本拟作价约31亿
元收购游戏及影视资产，不过证监会认为，标的公司盈利能力具有较大不确定性，不
符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的相关规定，故予否决。
而在“四领域跨界并购受限”的传闻出现之前，有一家公司拟跨界进军第三方支
付的方案刚获并购重组委“放行”，这就是天晟新材。
天晟新材重组预案显示，公司拟“定增+现金”收购德丰电子100%的股权，并募
集配套资金，交易对价为7.1亿元。德丰电子主业为投资管理，主要收入来源于其所
直接和间接持有的德丰网络、德颐网络。作为国内领先的银行卡收单业务服务商和便
民支付产品分销商，德丰网络及德颐网络的主要客户群体定位于以中小微商户、面向
终端消费者为主的线下零售业、餐饮业、物流业以及居民服务业商户。收购完成后，
公司将在传统的新材料产品研发、生产和销售业务外，新增第三方支付服务业务。
4月27日，天晟新材重组申请首次“上会”并获得有条件通过。证监会提出两个
条件：一是请公司补充披露标的公司下属上海德丰网络技术有限公司历史沿革；二是
请公司结合移动支付、互联网支付技术的快速发展对银行收单业务的影响，补充披露
标的公司未来持续盈利能力稳定性的风险。按要求，天晟新材应在十个工作日内将有
关补充材料及修改后的报告书报送监管部门。
在最新公告中，天晟新材表示，本次重组事宜“能否获得证监会核准仍存在不确
定性”。
●2015-07-09 同时举牌五公司 中科招商扫货“小市值”(上海证券报)
当众人极度恐惧时不妨贪婪。本周前三个交易日，PE巨头中科招商在一片惨绿的
二级市场上，掀起一场出手迅急的围猎，同时举牌五家小市值A股公司。
昨日午间，朗科科技率先公告，中科招商旗下中科汇通对其实施二度举牌，累计
持股比例升至10%以上，朗科科技股价随即涨停。盘后，天晟新材、三变科技亦分别
公告，同获中科汇通增持至5%举牌。中科招商也同时披露，中科汇通还举牌了另两家
公司鼎泰新材和大连圣亚。上述举牌行动均发生于本周，而截至昨日收盘，五家目标
公司的市值水平均低于30亿元。
昨日晚间，中科招商董事长单祥双对上证报记者表示，此番打包举牌是看好产业
重构的机会，并透露后续可能还有举牌计划。他还阐述了其对当下资本市场的看法及
中科招商的战略意图：“现在是股市最具投资价值的时候，抄底的时间到了。”
目标市值均不到30亿元
朗科科技昨日午间公告，中科汇通于7月6日以竞价方式从二级市场购买公司股份
700股，7日又在二级市场购买246.80万股。截至目前，中科汇通合计持有朗科科技13
44.83万股，占公司总股本的10.0661%。回查资料，今年4月末，中科汇通已通过大宗
交易和竞价方式累计增持了朗科科技8.2183%的股份。
到昨日晚间，中科汇通的举牌成果里又新添了三变科技、天晟新材、鼎泰新材和
大连圣亚。其中，三变科技公告称，7月7日，中科汇通以10.04元每股的价格买入823
.82万股公司股份，占总股本的4.09%，加上此前购入的0.92%的股份，已触及举牌线
。天晟新材则披露，7日，中科汇通通过竞价交易系统增持公司股份427.92万股股份
，占公司总股本的1.31%，使其持股比例增至5.01%。
在新三板挂牌的中科招商亦发布公告，此次举牌行动集中于7月6日至8日，另有
两家公司鼎泰新材和大连圣亚也被中科汇通举牌，且此前中科汇通并未持有两公司股
份，这次是一次性买到了5%的举牌线。
对举牌目的，中科招商的描述几乎一致：全资子公司中科汇通在投资市场、融资
市场和产业市场拥有丰富的经验，认可并看好公司的业务发展模式及未来发展前景，
希望通过此次股权增持，长期持有上市公司股份，获取股权增值带来的收益。此外，
中科汇通表示，不排除进一步增持的可能。
从举牌路径可见，中科招商是有备而来，步步衍进的。那么，进入中科招商视野
的这五家公司有何特征？据资料，三变科技主营输配电及控制设备，2014年度盈利16
71万元，今年一季度仅盈利145万元，总股本2亿股，目前的市值规模约19亿元。天晟
新材则是一家高分子发泡材料生产商，2014年度盈利2531万元，今年一季度亏损986
万元，总股本3.26亿股，昨日起因重大事项停牌，停牌前股价8.33元，市值规模27亿
元。朗科科技的主营业务是闪存应用及移动储存产品，2014年度盈利2007万元，今年
一季度盈利518万元，总股本1.336亿股，市值约26亿元。此外，鼎泰新材和大连圣亚
也均处于业绩下滑或亏损的窘境，而市值均在20亿元上下。
长期持有助力公司做强
值得一提的是，三变科技曾于今年6月停牌筹划重大事项未果。天晟新材去年末
也曾筹划重大事项，后因PE“租壳”模式备受争议而搁浅。
昨晚，中科招商董事长单祥双对上证报记者表示，这几家上市公司本身盘子较小
，市值也较低，现有主营业务一般，成长性不大，但产业可发展空间大、结构调整空
间大、重组并购空间大。“我们想帮助上市公司做大做强，培育新产品。重做上市公
司的主营业务，让上市公司得到跨越式的发展，这是我们的希望。我们的预期就是通
过做产业，把上市公司变成终端上的产业经营平台和产业整合平台。这个是上市公司
的投资价值，从根本上改变上市公司的产业。”
单祥双表示：“我们会长期持有股票，就是说我们短期肯定不会减持，而且短期
内我们可能还要继续增持。”
●2015-04-23 〖资讯中心〗天晟新材(300169)年报业绩扭亏，风电材料需求复苏缓慢
(中金公司)
业绩高于预期
公司公布14年报：营收7.61亿元，YoY+25.6%，归股净利2531万元，同比扭亏，
扣非后亏损1070万元，合每股收益0.08元，高于我们之前预期(0.06)，主要是一次性
结转土地征收补偿及政府补助3601万元。其中第四季度收入2.37亿元，QoQ+8%，营业
外收入环比下降致净利815万元，QoQ-40%。
全年收入增量主要来自发泡塑料收入9352.7万元，同比增长61%和收购新光环保
声障屏收入1.37亿元并表所致。
发展趋势
公司结构泡沫材料产能3000吨，目前尚处于缓慢复苏阶段，定位中高端。14年受
下游风电行业疲软影响，该块收入下降18%，未来根据发改委等机构联合发布的风电
路线图显示，到2020年全国风机容量将达到2亿千瓦，满足5%的电力需求，将快速拉
动结构泡沫产品的市场需求。
公司14年收购江苏新光环保，未来将积极推进与其在非金属环保声障屏项目，进
一步开拓结构型泡沫材料新的应用领域。新光环保全年收入1.36亿元，毛利率36.3%
，净利润3089万元，承诺2015年、2016年扣非后归股净利分别不低于人民币3600万元
、5800万元，将有效增厚公司经营业绩。
盈利预测调整
我们维持公司15年盈利预测0.12元不变，给予16年13元，目前股价对应15/16p/e
103.1/95.2x。
估值与建议
经过前期底部深度整合，风电行业回归理性，在清洁能源政策红利有望进一步复
苏，带动公司材料需求，重回上升通道。维持中性评级，估值中枢上移上调目标价20
%至12元，对应16年p/e92x。
●2014-12-23 〖资讯中心〗天晟新材三日现两跌停 控股方减持雪上加霜(每日经济新
闻)
就在几天前，停牌逾3月的天晟新材（300169）刚终止筹划重大事项，公司股票
于12月18日复牌后，3天时间里累计跌幅超过25%，成为当期创业板跌幅最大的股票。
今天，天晟新材发布公告称，公司实控人及一致行动人于12月19日减持731万股
。公司实控人选择在此时间点减持股票实在令人费解。而更值得注意的是，在天晟新
材9月披露的股份减持计划中，公司实控人的减持期限截至明年的3月10日，其可减持
的数量也远不止此次的731万股。
控股方减持731万股
今日，天晟新材发布公告称，公司控股股东、实际控制人及一致行动人吕泽伟、
孙剑、吴海宙于2014年12月19日以9.80元\股的均价通过大宗交易方式，共计减持其
所持有的公司无限售条件流通股731万股，共计减持股份数量占公司总股本的2.24%。
其中，吕泽伟、孙剑和吴海宙分别减持246万股、225万股和260万股，减持比例
分别为0.75%、0.69%和0.80%。
此次减持后，上述3人仍为公司控股股东、实际控制人，共计持有天晟新材股份1
.12亿股，占上市公司总股本的34.49%。
《每日经济新闻》记者注意到，今年9月天晟新材曾发布公告称，吕泽伟、孙剑
、吴海宙3人所持有的限售股于2014年4月25日起解除限售。3人决定以大宗交易或者
协议转让的方式减持，减持量均不超过1600万股，即分别减持的股份数均不超过公司
总股份的5.8%，而减持的目的是个人资金周转，减持期间为自2014年9月10日起的6个
月内，即截止到2015年3月10日。
重大事项终止
从公司股票的表现情况来看，此次减持对天晟新材来说无异于“雪上加霜”。
天晟新材在18日复牌后跌停，18日、19日和22日这3个交易日里，公司股价累计
跌幅为25.75%，同期大盘下跌1.65%。就在公司实控人减持731万股的19日当天，天晟
新材下跌8.83%，22日则跌出了复牌后的第2个跌停板。由此，天晟新材成为这3天内
创业板跌幅最大的股票。
在天晟新材刚刚终止引入战略投资者的关口上，公司实控人即开始减持公司股票
着实令人费解。
今年9月，天晟新材因筹划重大事项开始停牌，10月22日，公司披露吕泽伟、孙
剑、吴海宙、徐奕将合计持有的2000万股转让给杭州顺成股权投资合伙企业（有限合
伙）（以下简称杭州顺成）持有，同时将合计7763.23万股公司股份所对应的股东投
票权及相关权利委托给杭州顺成行使。不过，公司随后又宣布取消与杭州顺成的委托
投票权条款，并表示条款取消后，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化。10月
28日，公司表示已取消此次有关股东委托投票权的所有条款，相关协议需要进行修订
并重新签署。直到12月18日，公司发布公告称与杭州顺成所签署的全部事项均终止。
●2014-12-18 〖资讯中心〗PE“租壳”天晟新材终泡汤(中国证券报)
停牌3个多月之后，天晟新材获PE“租壳”一事正式宣告失败。天晟新材12月17
日晚公告称，除了已公告取消股东委托投票权的所有条款外，其他与杭州顺成所签署
并公告的全部事项均终止。公司股票将于12月18日复牌。
杭州顺成正是此前天晟新材公告中所披露的“租壳方”。天晟新材因筹划重大事
项自今年9月9日起停牌，公司10月22日公告，公司四位主要股东吕泽伟、孙剑、吴海
宙、徐奕，拟以7.89元/股的价格将合计持有的天晟新材2000万股股份(占总股本的6.
14%)转让给杭州顺成；与此同时，四人还决定将合计所持上市公司23.81%股权所对应
的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成行使。交易完成后，杭州顺成享有天晟新材
权益股份将达到总股本的29.95%，由此成为控股股东，天晟新材实际控制人亦变更为
杭州顺成的掌门人赵兵。
独特的“租壳”模式受到广泛关注，也引来监管部门的介入和约谈。天晟新材于
10月27日公告，经过慎重考虑，决定取消公司主要股东与杭州顺成签署的《股份转让
协议》、《投票权委托协议》及《补充协议》中约定的有关股东投票权委托的所有条
款，上述协议条款取消后，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化，公司股票继
续停牌。
在最新的公告中，天晟新材称，截至目前，各方未就协议转让相关条款达成一致
意见，经各方商议后审慎决定，除了前述已公告取消股东委托投票权的所有条款外，
其他与杭州顺成所签署并公告的全部事项均终止。
公司还表示，未来将立足资本市场，致力于全球视野的产业链整合，并适时发展
新的主业，为公司可持续发展注入新的动力。公司及主要股东吕泽伟、孙剑、吴海宙
、徐奕承诺，未来三个月内不进行重大事项的筹划。
●2014-12-18 〖资讯中心〗天晟新材终止与杭州顺成全部合作(新浪财经)
9月9日起停牌的天晟新材（300169）今日公告，将终止与杭州顺成所签署并公告
的全部事项。公司股票今日起复牌。天晟新材此前公告与杭州顺成签订股权转让及委
托协议，被市场质疑有PE“租壳”的嫌疑。
天晟新材今年10月22日公告称，杭州顺成以7.89元/股的价格受让公司四位主要
股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕合计持有的天晟新材2000万股股份，占公司总股本
的6.14%。同时，上述四人将合计持有的7763万股股份（占公司总股本的23.81%）所
对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成行使。交易完成后，杭州顺成享有天晟
新材权益股份将达到总股本的29.95%，由此成为控股股东，天晟新材实际控制人亦变
更为杭州顺成的掌门人赵兵。
天晟新材表示，希望通过上述交易为公司引入新股东以及优质资产，加快公司发
展。但此举引发了市场诸多猜测，如 PE“租壳”、资本运作、市值管理、规避触碰
创业板公司不允许借壳上市的红线等，并引起监管部门的介入。
10月27日，天晟新材公告称，经过慎重考虑，决定取消公司主要股东吕泽伟、孙
剑、吴海宙、徐奕与杭州顺成签署的《股份转让协议》、《投票权委托协议》及《补
充协议》中约定的有关股东投票权委托的所有条款。上述协议条款取消后，公司控股
股东及实际控制人将不会发生变化。
天晟新材今日的公告则显示，截至目前，各方未就协议转让相关条款达成一致意
见，经各方商议后审慎决定，除了前述已公告取消股东委托投票权的所有条款外，其
他与杭州顺成所签署并公告的全部事项均终止。
天晟新材表示，公司及主要股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕承诺未来三个月内
不进行重大事项的筹划，包括发行股份、股权协议转让及重组等。
●2014-10-28 〖资讯中心〗首家PE租壳上市被深交所终止，天晟新材三缄其口(证券
日报)
继10月27日天晟新材发布了《关于股东取消委托投票权的提示性》公告后，首家
PE租壳上市公司宣告失败。
据10月27日的该份公告显示，天晟新材控股股东取消委托投票权。天晟新材10月
22日披露，公司股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕签署协议，将合计23.81%股份对应
的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成股权投资合伙企业（有限合伙）行使，杭州
顺成将成为公司新的控股股东，赵兵成为新的实际控制人。
但随后，由于深交所在事后审查中关注到该事项，已就事项涉及的交易目的、合
法合规性、对上市公司影响、存在的风险等方面向公司及相关方发来问询函件，并约
谈了相关人士。天晟新材在10月27日公告称，协议双方已充分理解委托股东投票权可
能涉及的风险，一致同意取消协议，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化。
对于上述事件，昨日记者曾致电天晟新材，不过据相关工作人员表示，目前，该
事件已经公告，如有后续情况的话公司会及时公告。
PE租壳失败
回看天晟新材公告可以看出，10月22日公告显示，公司四位主要股东吕泽伟、孙
剑、吴海宙、徐奕日前与杭州顺成股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“杭州顺成
”）签署协议，四人将以7.89元/股的价格将合计持有的天晟新材2000万股股份（占
总股本的6.14%）转让给杭州顺成；与此同时，四人还决定将合计所持上市公司23.81
%股权所对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成行使。交易完成后，杭州顺成
享有天晟新材权益股份将达到总股本的29.95%，由此成为控股股东，天晟新材实际控
制人亦变更为杭州顺成的掌门人赵兵。
此番出让股权及股份投票权的四位自然人皆为天晟新材核心高管，其中吕泽伟为
公司董事长、徐奕为总裁；而吕泽伟、孙剑、吴海宙目前又是天晟新材控股股东、实
际控制人。据四人表述，本次交易的出发点是为与杭州顺成展开战略性合作。
可见，杭州顺成入主天晟新材乃是为后续资本运作铺路。而参照天晟新材披露的
初步框架，整体运作过程中将涉及实际控制人变更、资产收购、资产置出等诸多环节
，但上市公司最终通过针对性的设计，避免了触碰“创业板公司不允许借壳上市”的
红线。
据披露，杭州顺成在相关股份过户后拟对天晟新材董、监事会实施改组，并计划
在未来12个月内根据实际情况向上市公司提出主营业务优化或整合方案，为上市公司
引入资产。基于此，天晟新材后续拟通过非公开发行募集资金，用于向非公开发行对
象以外的主体收购资产或股权，预计收购涉及的总资产规模不超过15亿元，这一规模
不超过公司2013年末总资产的72%。杭州顺成赵兵还特别承诺，本次权益变动及后续
资产引入计划将不构成借壳上市。
但仅仅过了不到一周时间，上述方案已经宣告失败。
租壳上市有褒有贬
10月28日，天晟新材再次发布公告称，公司因筹划重大事项，根据《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》等有关规定，经向深圳证券交易所申请，公司股票已于20
14年9月9日（星期二）上午开市起停牌。
截至目前，鉴于已取消公司主要股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕与杭州顺成股
权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“杭州顺成”）签署的《股份转让协议》、
《投票权委托协议》及《补充协议》中有关股东委托投票权的所有条款，故此，上述
相关协议需进行修订并需重新签署，因该事项尚存在不确定性，为避免公司股价异常
波动，切实维护广大投资者利益，根据相关规定，公司股票继续停牌。
在此次停牌前，公司股价已经定格在9月5日的12元/股，并且股价在这一天曾走
出了年内新高的12.38元/股。
对于此次想要借壳上市的杭州顺成，资料显示，公司成立于今年9月，似为介入
天晟新材整合运作专门而设，其执行事务合伙人为顺诚中航，自然人赵兵则持有顺诚
中航51%表决权，为幕后控制人。
而针对上述租壳的计划，众多资深市场人士众说纷纭。有一位保荐人认为，交易
所以谈话形式“告诫”上市公司有扼杀创新的嫌疑。但另有市场人士则表示不认同，
“这样的创新还是少一点好。”还有相关律师表示：“上市公司和投行不去发现价值
，以为搞个承包就是创新，也太小儿科了。”
另据深交所相关负责人表示，上市公司应当依照法律法规加强规范运作。深交所
鼓励上市公司通过并购重组等方式加快发展的同时，要求上市公司严格执行“不得在
创业板借壳上市”的规定。
免责条款：以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多信息，
并不构成任何投资建议或意见，据此操作，风险自负。
●2014-10-27 〖资讯中心〗天晟新材“租壳”引监管关注，股东取消委托投票权(每
日经济新闻)
因协议PE机构入股、大股东让权从而意欲实现“租壳”资本运作的天晟新材（30
0169，前收盘价12.00元），近日受到监管部门关注。
今日，公司宣布“取消委托投票权”：协议方取消天晟新材主要股东吕泽伟、孙
剑、吴海宙、徐奕与杭州顺成签署的《股份转让协议》、《投票权委托协议》及《补
充协议》中有关股东委托投票权的所有条款。
被深交所约谈
天晟新材在公告中称，深交所在事后审查中关注到该事项，已就事项涉及的交易
目的、合法合规性、对上市公司影响、存在的风险等方面向公司及相关方发来问询函
件，并约谈了相关人士。
10月22日，天晟新材发公告称，公司主要股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕与成
立于9月份的杭州顺成签署了《股份转让协议》、《投票权委托协议》及《补充协议
》约定，杭州顺成以7.89元/股的价格受让吕泽伟等四人合计持有的天晟新材2000万
股股份(占总股本的6.14%)。同时，吕泽伟等将合计持有的7763.23万股公司股份(占
总股本的23.81%)所对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成行使，时间为杭州
顺成实际控制公司之日起的18个月。此举被市场比喻为“租壳”。
交易完成后，杭州顺成享有天晟新材权益股份将达到总股本的29.95%，由此成为
控股股东。
天晟新材同日发布的公告还披露，杭州顺成将积极支持天晟新材持续提高盈利能
力并增强综合竞争能力，计划未来12个月内根据上市公司实际情况，向上市公司提出
主营业务优化或整合的方案。
有PE业内人士指出，通过上述股权转让，并以此为桥梁介入上市公司资产整合，
杭州顺成的核心运作套路与硅谷天堂“PE＋上市公司”模式颇为相似，但该方案区别
在于PE机构在上市公司中扮演的角色由之前的“参谋”（凭借自身资源优势向上市公
司推荐并购标的），直接升格为上市公司“当家人”，并明确表示将主导后续资产整
合。
“租壳”协议取消
昨日（10月26日），华东某券商并购负责人向《每日经济新闻》记者指出，“租
壳重组”模式存在隐忧。“按常理，如果上市公司大股东认为自身难以经营好，那可
以转给其他做实业的企业（相当于卖壳）。但这案例是大股东把经营权拱手让给PE，
PE能做的只是资本运作，追逐一些热点资产，然后股东与PE一起享受二级市场溢价再
套现。”
天晟新材则在今日公告中表示，本次交易协议双方的初衷是希望为公司引入新股
东，在合法合规的前提下，根据实际情况向上市公司提出主营业务优化或整合方案，
为上市公司引入优质资产，加快公司发展。为投资者充分了解该事项，杭州顺成还披
露了后续计划，并将股东委托投票权行为视同股权转让行为，就29.95%的权益变动发
布了《详式权益变动报告书》，其中还特别承诺，本次权益变动及后续资产引入计划
将不构成借壳上市。为避免股价波动，公司申请股票继续停牌。
“协议双方慎重考虑后认为，控股股东委托投票权在法律法规上虽无禁止性规定
，但确实可能对公司经营管理的稳定性产生影响。为使上市公司保持经营管理工作的
稳定，促进上市公司的持续、稳定、健康发展，也为避免市场猜测，经上述协议涉及
的相关方充分协商，一致同意取消上述协议中有关股东投票权委托的所有条款。上述
协议条款取消后，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化。”天晟新材表示，吕
泽伟、孙剑、吴海宙仍是公司控股股东、实际控制人。
●2014-10-27 〖资讯中心〗天晟新材控股股东取消委托投票权(网易财经)
记者获悉，上周披露并备受市场关注的天晟新材控股股东取消了委托投票权。
常州天晟新材料股份有限公司10月22日发布公告称，公司股东吕泽伟、孙剑、吴
海宙、徐奕签署协议，将合计23.81%股份对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺
成股权投资合伙企业（有限合伙）行使，杭州顺成将因此成为公司新的控股股东，赵
兵成为新的实际控制人。
深交所在事后审查时已关注到该事项，已就该事项涉及的交易目的、合法合规性
、对上市公司的影响、存在的风险等方面向公司及相关方发出问询函件，并约谈了相
关人士。
协议双方表示，委托股东投票权的初衷是希望为公司引入新股东，在合法合规的
前提下，为上市公司引入优质资产，加快公司发展，并无意愿规避“创业板公司不允
许借壳上市”的规定。
协议双方经过慎重考虑后认为，控股股东委托投票权在法律法规上虽无禁止性规
定，但确实可能对公司经营管理稳定性产生不利影响。协议双方已充分理解委托股东
投票权可能涉及的风险。为使上市公司保持经营管理工作的稳定，避免市场猜测，经
充分协商，一致同意取消上述协议中有关股东投票权委托的所有条款。上述协议条款
取消后，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化。
深交所相关负责人表示，上市公司应当依照法律法规加强规范运作。深交所在鼓
励上市公司通过并购重组等方式加快发展的同时，要求上市公司严格执行“不得在创
业板借壳上市”的规定。
●2014-10-27 〖资讯中心〗深交所介入，天晟新材“租壳”戛然而止(上海证券报)
天晟新材与PE合谋的“租壳”交易，在舆论声中戛然而止。昨日晚间，深交所官
方微博以监管动态的形式称，针对天晟新材控股股东委托股东投票权事项问询并约谈
公司及相关方。公司方面今日以公告形式表示，协议双方已充分理解委托股东投票权
可能涉及的风险，一致同意取消协议。
10月23日，本报头版刊发《PE运作奇闻:租一家上市公司》的报道，并在次日持
续追踪，对天晟新材创新的易主事项进行了深入剖解，将该项交易形象称之为“租壳
”模式，其浓郁的市值管理色彩、规避借壳上市的动机，引发市场强烈关注。市场争
议的焦点在于，根据协议，天晟新材四位主要股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕拟将
合计所持上市公司23.81%股权所对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成行使。
交易完成后，加上受让的部分股份，杭州顺成累计持股将达到总股本的29.95%，由此
成为公司控股股东。PE角色亮相的杭州顺成，将改组上市公司董事会、监事会，全面
主导后续资产整合进程。
在今日公告中，天晟新材解释称，本次交易协议双方的初衷是希望为公司引入新
股东，在合法合规的前提下，根据实际情况向上市公司提出主营业务优化或整合方案
，为上市公司引入优质资产，加快公司发展。为投资者充分了解该事项，杭州顺成还
披露了后续计划，并将股东委托投票权行为视同股权转让行为，就29.95%的权益变动
发布了《详式权益变动报告书》，其中还特别承诺，本次权益变动及后续资产引入计
划将不构成借壳上市。
深交所在事后审查中关注到该事项，就事项涉及的交易目的、合法合规性、对上
市公司影响、存在的风险等方面向公司及相关方发来问询函件，并约谈了相关人士。
由于监管介入，天晟新材改变了主意。公司称，协议双方经慎重考虑后认为，控
股股东委托投票权在法律法规上虽无禁止性规定，但确实可能对公司经营管理的稳定
性产生影响。为使上市公司保持经营管理工作的稳定，促进上市公司的持续、稳定、
健康发展，也为避免市场猜测，经上述协议涉及的相关方充分协商，一致同意取消上
述协议中有关股东投票权委托的所有条款。上述协议条款取消后，公司控股股东及实
际控制人将不会发生变化。吕泽伟、孙剑、吴海宙仍是公司控股股东、实际控制人。
针对天晟新材短命的“租壳”计划，昨晚微博上议论颇多，资深市场人士众说纷
纭。一位来自国内某并购重组业务排名前列投行的保荐人认为，交易所以谈话形式“
告诫”上市公司有扼杀创新的嫌疑。但另一位同样来自大型投行的市场人士则表示不
认同，“这样的创新还是少一点好。”一位来自德恒上海律所的律师也认为：“上市
公司和投行不去发现价值，以为搞个承包就是创新，也太小儿科了。”
另一位保荐人的意见得到了大多数人的认同，“很多并购基金和上市公司实际上
都是悄悄地做，不声张，不明白他们为啥非要签订协议并公告。”还有市场人士质疑
，“其实后续有没有资产注入，乃至计划有没有终止都不重要。‘租壳’的噱头打出
来了，以后想干什么不成？”
创新与逾矩之间往往只差一线。确实，在A股市场内幕交易、利益输送依旧高发
的状况下，类似的“租壳”模式能否做到利大于弊值得三思。从另一角度看，面对市
场质疑与争论，深交所及时介入约谈，天晟新材自律取消协议的做法值得肯定。而作
为一项新课题，A股市值管理如何能够健康稳定发展，还需要各类市场主体各归其位
，共同摸索。
免责条款：以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多信息，
并不构成任何投资建议或意见，据此操作，风险自负。
●2014-10-27 〖资讯中心〗天晟新材控股股东取消委托投票权(中国证券报)
天晟新材10月26日晚间公告称，公司控股股东取消了委托投票权。此前公司于10
月22日披露公告称，公司股东吕泽伟、孙剑、吴海宙、徐奕签署协议，将合计23.81%
股份对应的股东投票权及相关权利委托给杭州顺成股权投资合伙企业(有限合伙)行使
，杭州顺成将成为公司新的控股股东，赵兵成为新的实际控制人。
公告称，深交所在事后审查中关注到该事项，已就事项涉及的交易目的、合法合
规性、对上市公司影响、存在的风险等方面向公司及相关方发来问询函件，并约谈了
相关人士。公告披露后，引发了市场很多猜测，如 PE“租壳”、资本运作、市值管
理、规避触碰“创业板公司不允许借壳上市”红线等。
协议双方慎重考虑后认为，控股股东委托投票权在法律法规上虽无禁止性规定，
但确实可能出现对公司经营管理稳定性产生不利影响。协议双方已充分理解委托股东
投票权可能涉及的风险。为使上市公司保持经营管理工作的稳定，也为避免市场猜测
，经充分协商，一致同意取消上述协议中有关股东投票权委托的所有条款。上述协议
条款取消后，公司控股股东及实际控制人将不会发生变化。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-07-26◇
◆高管人员情况◆
没有相关信息
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 425.29 415.32 344.42 357.94
最高前三位董事报酬总额 179.07 161.99 108.00 117.00
最高前三位高级管理人员报酬总额 212.47 210.44 130.37 158.00
独立董事津贴(平均) 8.00 8.00 4.00 8.00
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
没有相关信息
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-05◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 -0.0429 -0.4637 -0.0523 -0.0063
销售净利率(%) -13.25 -102.52 -11.54 -1.31
净资产收益率 -5.46 -55.82 -4.02 -0.47
每股经营现金流量(元) 0.0201 -0.1322 0.0260 0.0193
主营收入同比增长(%) -19.84 -8.00 -19.17 -32.86
净利润同比增长(%) 19.96 9.74 -8680.36 -128.42
主营收入环比增长(%) -28.45 -0.18 -6.47 20.00
净利润环比增长(%) 90.75 -787.18 -725.96 88.19
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 10548.71 14743.99 14770.27 15791.62
营业成本 12513.73 18706.36 17051.88 16204.52
营业税金及附加 153.70 220.22 178.85 147.73
销售费用 747.55 1358.87 744.49 466.58
管理费用 1856.38 1709.01 1979.04 1570.01
财务费用 785.00 1941.22 714.40 560.96
投资收益 3.59 192.19 -187.47 116.36
─────────────────────────────────────
二、营业利润 -1909.43 -14216.88 -2386.32 -188.65
营业外收入 71.67 85.53 2.16 -
营业外支出 - 24.77 30.42 7.51
─────────────────────────────────────
三、利润总额 -1837.76 -14156.13 -2414.57 -196.16
所得税费用 -418.69 933.87 -693.77 151.25
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) -1419.07 -15089.99 -1720.80 -347.41
母公司所有者净利润 -1397.81 -15115.74 -1703.80 -206.28
少数股东损益 -21.25 25.75 -17.00 -141.13
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 14232.99 6023.79 16066.76 16747.20
经营现金流出小计 13577.42 10331.74 15219.83 16119.50
经营现金流量净额 655.57 -4307.94 846.93 627.70
投资现金流入小计 151.40 610.91 189.44 178.02
投资现金流出小计 1470.71 244.76 977.22 528.07
投资现金流量净额 -1319.31 366.14 -787.78 -350.05
筹资现金流入小计 9000.00 29152.43 12532.18 9903.50
筹资现金流出小计 10384.35 26839.67 14397.11 9935.59
筹资现金流量净额 -1384.35 2312.76 -1864.93 -32.09
现金等的净增加额 -2119.30 -1687.13 -1433.48 575.37
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年1-9月每股收益为0.0407元，净利润同比减少22.72%。
2015年前三季度，公司实现营业总收入56,410.52万元，比去年同期增长7.56%；
营业利润1,145.70万元，比去年同期增长155.59%；利润总额为1,471.95万元，比去
年同期下降13.46%；归属于上市公司股东的净利润为1,326.71万元，比去年同期下降
22.72%。
报告期内公司营业利润较去年同期实现了明显增长，其主要原因是销售业绩增长
及成本有效控制所致；报告期内，公司整体经营状况和财务状况健康良好，业务战略
布局进展顺利，为未来业务发展打下坚实基础。
报告期内，公司围绕发展战略，根据年度经营总体计划，顺利的推进各项工作：
继续扩大优势产品的市场，提升市场占有率；通过不断提升研发实力，提升公司品牌
影响力；加强内部控制，不断规范公司的管理和运营流程。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
公司报告期内实现营业收入14,457.13万元，同比上升17.45%；营业利润-1,433.
52万元，同比上升15.36%；归属于母公司股东的净利润-986.11万元，同比下降568.1
5%。
报告期内，营业收入较上年同期有所上升，毛利率也有所上升，但因受季节性对
销售的影响，公司营业利润仍出现亏损；归属于母公司股东净利润出现下降主要是上
年同期非经常性损益对利润的影响较大。
报告期内公司整体经营状况和财务状况健康良好，业务战略布局进展顺利，为未
来业务发展打下坚实基础。
为保证公司未来经营战略的实现，公司主要采取了以下措施：
第一、通过技术改造和产品研发，进一步加强质量和成本管控，扩大毛利空间，
增强产品的市场竞争力，稳固市场地位。
第二、对部分业务版块进行细分调整，加大市场开拓力度，扩大市场占有量，扩
展产品应用领域。
第三、在管理方面，进行精简高效，提倡成本领先，提升人均价值创造。
二、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与
上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
前十大股东 股东人数:13598 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.20% 未变 流通A股
司
2. 吴海宙 2542.31 7.80% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 孙剑 1305.00 4.00% 未变 流通A股
4. 吕泽伟 1243.44 3.81% 未变 流通A股
5. 徐奕 690.83 2.12% 未变 流通A股,限
售流通股
6. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.50% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
7. 王钧 333.32 1.02% 未变 流通A股
8. 元沣(深圳)资产管理有限公司 321.52 0.99% -16.77 流通A股
－元沣顺赢2号私募证券投资
基金
9. 寿元康 230.00 0.71% 10.00 流通A股
10.华泰证券股份有限公司 221.50 0.68% 新进 流通A股
总 计 10376.89 31.83%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:13598 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.94% 未变 流通A股
司
2. 孙剑 1305.00 4.32% 未变 流通A股
3. 吕泽伟 1243.44 4.12% 未变 流通A股
4. 吴海宙 635.58 2.11% 未变 流通A股
5. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.62% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
6. 王钧 333.32 1.10% 未变 流通A股
7. 元沣(深圳)资产管理有限公司 321.52 1.07% -16.77 流通A股
－元沣顺赢2号私募证券投资
基金
8. 寿元康 230.00 0.76% 10.00 流通A股
9. 华泰证券股份有限公司 221.50 0.73% 新进 流通A股
10.肖英 207.89 0.69% 未变 流通A股
总 计 7987.22 26.46%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:14106 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.20% 未变 流通A股
司
2. 吴海宙 2542.31 7.80% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 孙剑 1305.00 4.00% 未变 流通A股
4. 吕泽伟 1243.44 3.81% 未变 流通A股
5. 徐奕 690.83 2.12% 未变 流通A股,限
售流通股
6. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.50% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
7. 元沣(深圳)资产管理有限公司 338.29 1.04% 新进 流通A股
－元沣顺赢2号私募证券投资
基金
8. 王钧 333.32 1.02% 未变 流通A股
9. 金盛兴 239.31 0.73% 未变 流通A股
10.寿元康 220.00 0.67% -8.00 流通A股
总 计 10401.47 31.89%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:14106 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.94% 未变 流通A股
司
2. 孙剑 1305.00 4.32% 未变 流通A股
3. 吕泽伟 1243.44 4.12% 未变 流通A股
4. 吴海宙 635.58 2.11% 未变 流通A股
5. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.62% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
6. 元沣(深圳)资产管理有限公司 338.29 1.12% 新进 流通A股
－元沣顺赢2号私募证券投资
基金
7. 王钧 333.32 1.10% 未变 流通A股
8. 金盛兴 239.31 0.79% 未变 流通A股
9. 寿元康 220.00 0.73% -8.00 流通A股
10.肖英 207.89 0.69% 未变 流通A股
总 计 8011.80 26.54%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:14384 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.20% 未变 流通A股
司
2. 吴海宙 2542.31 7.80% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 孙剑 1305.00 4.00% 未变 流通A股
4. 吕泽伟 1243.44 3.81% 未变 流通A股
5. 徐奕 690.83 2.12% 未变 流通A股,限
售流通股
6. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.50% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
7. 王钧 333.32 1.02% 未变 流通A股
8. 金盛兴 239.31 0.73% 新进 流通A股
9. 寿元康 228.00 0.70% 新进 流通A股
10.倪宝根 223.24 0.68% -76.38 流通A股
总 计 10294.42 31.56%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:14384 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.94% 未变 流通A股
司
2. 孙剑 1305.00 4.32% 未变 流通A股
3. 吕泽伟 1243.44 4.12% 未变 流通A股
4. 吴海宙 635.58 2.11% 未变 流通A股
5. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.62% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
6. 王钧 333.32 1.10% 未变 流通A股
7. 金盛兴 239.31 0.79% 未变 流通A股
8. 寿元康 228.00 0.76% 新进 流通A股
9. 倪宝根 223.24 0.74% -76.38 流通A股
10.肖英 207.89 0.69% 新进 流通A股
总 计 7904.75 26.19%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:16888 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.20% 未变 流通A股
司
2. 吴海宙 2542.31 7.80% 未变 流通A股,限
售流通股
3. 孙剑 1305.00 4.00% 未变 流通A股
4. 吕泽伟 1243.44 3.81% 未变 流通A股
5. 徐奕 690.83 2.12% 未变 流通A股,限
售流通股
6. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.50% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
7. 王钧 333.32 1.02% 未变 流通A股
8. 倪宝根 299.62 0.92% 新进 流通A股
9. 王艳 282.71 0.87% -4.92 流通A股
10.倪剑峰 260.75 0.80% 新进 流通A股
总 计 10446.95 32.04%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:16888 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 青岛融海国投资产管理有限公 3000.00 9.94% 未变 流通A股
司
2. 孙剑 1305.00 4.32% 未变 流通A股
3. 吕泽伟 1243.44 4.12% 未变 流通A股
4. 吴海宙 635.58 2.11% 未变 流通A股
5. 长沙盈海私募股权基金管理合 488.97 1.62% 未变 流通A股
伙企业(有限合伙)
6. 王钧 333.32 1.10% 未变 流通A股
7. 倪宝根 299.62 0.99% 18.12 流通A股
8. 王艳 282.71 0.94% -4.92 流通A股
9. 倪剑峰 260.75 0.86% 新进 流通A股
10.金盛兴 239.31 0.79% 新进 流通A股
总 计 8088.70 26.79%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 无
说 明: -
二、实际控制人
名 称: 无
说 明: -
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 13598 -508 -3.60 22190
2022-12-31 14106 -278 -1.93 21391
2022-09-30 14384 -2504 -14.83 20977
2022-06-30 16888 3296 24.25 17867
2022-03-31 13592 321 2.42 22200
2021-12-31 13271 780 6.24 22607
2021-09-30 12491 1624 14.94 24018
2021-06-30 10867 -2419 -18.21 27608
2021-03-31 13286 339 2.62 20205
2020-12-31 12947 -2461 -15.97 20342
2020-09-30 15408 4172 37.13 17569
2020-06-30 11236 -4446 -28.35 24093
2020-03-31 15682 3002 23.68 17262
2019-12-31 12680 -1256 -9.01 20710
2019-09-30 13936 -2132 -13.27 18843
2019-06-30 16068 4224 35.66 16343
2019-03-31 11844 709 6.37 22172
2018-12-31 11135 -689 -5.83 23128
2018-09-30 11824 -94 -0.79 21780
2018-06-30 11918 93 0.79 21608
2018-03-31 11825 -1012 -7.88 21778
2017-12-31 12837 -701 -5.18 20061
2017-09-30 13538 647 5.02 19023
2017-06-30 12891 1220 10.45 18594
2017-03-31 11671 382 3.38 20538
2017-02-28 11289 2374 26.63 19941
2016-12-31 8915 -4600 -34.04 25251
2016-09-30 13515 -2398 -15.07 16638
2016-06-30 15913 6533 69.65 13230
2016-03-31 9380 -2744 -22.63 22440
2015-12-31 12124 3188 35.68 16452
2015-09-30 8936 -438 -4.67 20295
2015-06-30 9374 -1460 -13.48 19688
2015-04-16 10834 2220 25.77 17035
2015-03-31 8614 -1562 -15.35 21425
2014-12-31 10176 2113 26.21 16937
2014-09-30 8063 -2056 -20.32 21376
2014-06-30 10119 -150 -1.46 17033
2014-03-31 10269 -1531 -12.97 13874
2014-02-18 11800 2036 20.85 12020
2013-12-31 9764 -647 -6.21 14527
2013-09-30 10411 -507 -4.64 13624
2013-06-30 10918 -956 -8.05 12991
2013-04-15 11874 -164 -1.36 11949
2013-03-31 12038 1081 9.87 11786
2012-12-31 10957 2541 30.19 12132
2012-09-30 8416 69 0.83 15800
2012-06-30 8347 -302 -3.49 15930
2012-03-31 8649 469 5.73 7687
2012-02-29 8180 2365 40.67 8128
2011-12-31 5815 -798 -12.07 6062
2011-09-30 6613 -186 -2.74 5330
2011-06-30 6799 2231 48.84 5185
2011-03-31 4568 -32169 -87.57 4116
2011-01-24 36737 36724 282492.31 -
2010-12-31 13 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-04-28◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 32598.43 32598.43 32598.43 32598.43
流通股份合计 30173.58 30173.58 30001.25 30001.25
流通A股 30173.58 30173.58 30001.25 30001.25
限售流通股合计 2424.86 2424.86 2597.18 2597.18
限售流通A股 2424.86 2424.86 2597.18 2597.18
限售境内自然人持股 2424.86 2424.86 2597.18 2597.18
限售高管持股 2424.86 2424.86 2597.18 2597.18
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2017-09-11 32598.43 25752.68 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2016-12-29 32598.43 22092.84 追加承诺
─────────────────────────────────────
2016-09-09 32598.43 22485.86 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2015-12-24 32598.43 19978.59 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2014-08-28 32598.43 17235.50 非公开增发
─────────────────────────────────────
2014-04-25 28050.00 17235.50 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2013-03-21 28050.00 14188.18 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-06-01 28050.00 13297.10 10转增10
─────────────────────────────────────
2012-01-30 14025.00 6648.55 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-04-27 14025.00 3525.00 10转增5
─────────────────────────────────────
2011-04-25 9350.00 2350.00 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2011-01-25 9350.00 1880.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2010-11-08 7000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红0.21元/税前 股权登记日2017-05-19
除权除息日2017-05-22
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 每10股转增10.0股 股权登记日2012-05-31
每10股分红2.5元/税前 除权除息日2012-06-01
─────────────────────────────────────
2011中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010末期 每10股转增5.0股 股权登记日2011-04-26
每10股分红5.0元/税前 除权除息日2011-04-27
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2022-01-27 发行方式 : 定向
股东大会 : 2022-03-18 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 9532.37
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 未通过
预案日期 : 2017-08-03 发行方式 : 定向
股东大会 : 2017-08-18 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 6500.00
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2015-12-10 发行方式 : 定向
股东大会 : 2015-12-25 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 11.82
老股东配售 : - 发行上限(万股): 1802.03
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2014-09-05 最终发行(万股): 3215.43
老股东股权登记: - 发行价格 : 6.22
申购日 : 2014-08-28 主承销商 : -
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2014末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 81617.43
本年度已使用额: 21433.63 累计使用总额: 83437.11
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
超募资金投向: 16000.00 - 16000.00 - -
补充流动资金(
如有)
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 1000.00 否 1000.00 6.27 -
出资常州高晟再
生资源有限公司
─────────────────────────────────────
超募资金投向: 2505.00 否 2505.00 -114.09 -
出资思瑞天复合
材料(上海)有限
公司
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 3200.00 否 3200.00 - -
购买二期土地使
用权
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 4000.00 否 4000.00 - -
其他
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 1395.00 否 1395.00 63.94 -
收购青岛图博板
材有限公司
─────────────────────────────────────
超募资金投向: 2958.67 否 2958.67 435.78 -
增资常州昊天塑
胶科技有限公司
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 5000.00 否 5000.00 -423.87 -
增资常州天晟复
合材料有限公司
─────────────────────────────────────
技术中心建设项 6742.20 否 6106.89 - -
目
─────────────────────────────────────
投资新光环保 12796.80 否 12796.80 3202.66 -
─────────────────────────────────────
新型结构泡沫生 26967.50 否 26957.05 1565.86 -
产能力扩建项目
─────────────────────────────────────
永久补充流动资 1517.70 否 1517.70 - -
金
─────────────────────────────────────
合计投资总额 84082.87 - 83437.11 4736.55 -
─────────────────────────────────────
未达到计划进度和收益的说明：
截止报告期末，出资常州高晟再生资源有限公司累计实现的效益：-1,009.33万元。
截止报告期末，出资思瑞天复合材料（上海）有限公司累计实现的效益：-1,658.75
万元。
截止报告期末，收购青岛图博板材有限公司累计实现的效益：153.27万元。
截止报告期末，增资常州昊天塑胶科技有限公司累计实现的效益：522.74万元。
截止报告期末，增资常州天晟复合材料有限公司累计实现的效益：-1,644.76万元。
截止报告期末，投资新光环保累计实现的效益：3,202.66万元。
截止报告期末，新型结构泡沫生产能力扩建项目累计实现的效益：5,201.86万元。
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◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-15◇
天晟新材(300169) 所属行业:制造业->橡胶和塑料制品业
证监会行业:橡胶和塑料制品业 共 75 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000509 华塑控股 8.2502 14 3.5204 71 15.1840 26 -0.0187 59
000589 黔轮胎A 7.7541 17 96.0869 9 50.3714 10 -0.0200 60
000599 青岛双星 6.2796 22 78.2444 12 30.1875 14 0.1600 40
000619 海螺型材 3.6000 35 35.3756 25 23.7798 20 0.0138 55
000659 *ST中富 12.8570 6 26.8182 31 13.4589 31 0.0323 51
000859 国风塑业 7.3931 18 21.0817 36 8.2235 46 0.0246 53
000887 中鼎股份 12.1900 7 148.4711 4 78.4254 6 0.7800 4
000973 佛塑科技 9.6740 9 54.7212 14 18.9353 23 0.0650 47
002014 永新股份 4.8542 26 22.6155 33 14.3541 27 0.4000 24
002108 沧州明珠 10.9071 8 41.3185 19 26.3806 16 0.4079 23
002224 三力士 4.7007 27 18.3984 42 6.1923 54 0.1900 36
002243 通产丽星 3.6495 34 18.8185 41 9.1263 39 0.0946 44
002263 大东南 18.7834 4 39.7079 20 7.7525 47 -0.0079 57
002324 普利特 1.5922 45 36.5878 24 24.0214 19 0.5900 12
002372 伟星新材 8.9255 11 37.9520 23 25.7572 18 0.5500 14
002381 双箭股份 2.3240 39 20.4269 37 8.2663 45 0.2000 35
002382 蓝帆医疗 4.8633 25 17.8231 43 11.5838 34 0.3200 28
002395 双象股份 1.7881 42 13.2373 52 9.0869 40 0.0482 49
002420 毅昌股份 3.9172 32 43.8771 17 37.2817 11 -0.4547 62
002450 康得新 28.9149 1 337.5850 1 94.5063 4 0.5320 15
002522 浙江众成 8.3349 13 26.8768 30 4.6395 59 0.0700 46
002585 双星新材 8.5219 12 89.0348 10 20.6601 22 0.1200 43
002641 永高股份 8.9530 10 45.7488 16 32.1646 13 0.1200 43
002676 顺威股份 7.2000 19 20.2551 38 11.8765 33 0.0142 54
002694 顾地科技 4.9465 24 28.5126 28 14.2509 28 0.0300 52
002735 王子新材 0.4195 55 7.5299 62 4.1466 64 0.3800 26
002768 国恩股份 0.8700 49 21.1149 35 13.7451 30 0.5589 13
002790 瑞尔特 0.4000 58 15.7993 45 6.6976 49 0.7589 6
002812 创新股份 1.2575 47 19.0476 40 8.4372 43 0.7600 5
002825 纳尔股份 0.2923 62 7.3365 64 4.6265 60 0.2500 33
002838 道恩股份 0.3500 60 9.3139 57 6.5375 52 0.5253 16
002886 沃特股份 0.1961 72 9.3036 58 5.2056 57 0.3500 27
300021 大禹节水 6.5348 21 25.1961 32 7.4295 48 0.0600 48
300169 天晟新材 2.5753 37 21.1797 34 5.7504 55 0.0104 56
300180 华峰超纤 3.7994 33 64.7012 13 17.3180 25 0.3800 26
300198 纳川股份 7.8164 16 29.4926 27 8.9899 41 0.0340 50
300218 安利股份 2.1628 40 19.5604 39 10.9641 35 -0.0132 58
300221 银禧科技 4.0310 29 33.0026 26 17.6303 24 0.3166 29
300230 永利股份 2.5168 38 42.7693 18 21.8967 21 0.4810 17
300305 裕兴股份 1.9532 41 15.3243 47 4.2584 63 0.1801 37
300320 海达股份 4.5296 28 15.0667 49 8.8258 42 0.1900 36
300321 同大股份 0.8274 50 7.2365 65 3.2883 66 0.1683 39
300325 德威新材 7.9477 15 39.3456 21 14.2063 29 0.0300 52
300375 鹏翎股份 1.3520 46 15.7675 46 8.3035 44 0.4684 19
300478 杭州高新 0.2417 68 7.7115 61 4.4255 62 0.2500 33
300539 横河模具 0.6086 52 7.4936 63 3.4868 65 0.1300 42
300547 川环科技 0.3129 61 8.7858 60 4.5482 61 1.2200 2
300586 美联新材 0.2449 66 6.8113 67 3.1057 67 0.4400 22
300587 天铁股份 0.4170 56 9.0300 59 2.0410 69 0.4600 20
300599 雄塑科技 0.8922 48 16.0244 44 10.5922 36 0.3000 32
300677 英科医疗 0.2431 67 15.3033 48 13.0818 32 1.4273 1
300716 国立科技 0.2668 63 7.2146 66 5.1282 58 0.4800 18
300717 华信新材 0.1600 74 3.7774 70 1.9205 70 0.6800 9
300731 科创新源 0.2200 70 2.6369 73 1.7876 71 0.7100 7
430599 艾艾精工 0.1667 73 4.0125 69 1.1509 73 0.3922 25
600143 金发科技 25.6000 2 208.3857 2 165.8623 1 0.1685 38
600182 S佳通 1.7000 44 27.9006 29 26.0259 17 0.1200 43
600210 紫江企业 15.1674 5 103.5414 8 66.8667 7 0.4410 21
600458 时代新材 6.6142 20 137.7377 7 79.8549 5 0.0600 48
600469 风神股份 5.6241 23 81.1018 11 56.8397 9 -0.3600 61
601058 赛轮金宇 22.9394 3 144.5310 5 102.6193 3 0.0800 45
601163 三角轮胎 2.8044 36 144.2936 6 60.3473 8 0.4600 20
601500 通用股份 1.7492 43 38.9711 22 27.4571 15 0.1500 41
601966 玲珑轮胎 3.9440 31 185.8668 3 103.1618 2 0.6000 11
603033 三维股份 0.5530 53 13.0336 53 6.6033 51 0.2300 34
603266 天龙股份 0.2500 65 9.8374 56 6.2250 53 0.6600 10
603580 艾艾精工 0.1667 73 4.0125 69 1.1509 73 0.3922 25
603615 茶花股份 0.7486 51 13.9123 50 5.2739 56 0.3038 31
603655 朗博科技 0.2650 64 3.3883 72 1.3273 72 0.3100 30
603725 天安新材 0.3668 59 12.7194 54 6.6731 50 0.3100 30
603726 朗迪集团 0.2368 69 12.5084 55 9.4817 38 0.9200 3
603806 福斯特 4.0200 30 54.6970 15 33.9922 12 0.9200 3
603856 东宏股份 0.4933 54 13.7082 51 9.5254 37 0.6900 8
603991 至正股份 0.4108 57 5.6753 68 2.4912 68 0.3000 32
834373 晶淼材料 0.2181 71 1.0820 74 0.6215 74 0.5900 12
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000509 华塑控股 8.2548 18 0.1993 74 -0.1545 72 -55.0700 73
000589 黔轮胎A 7.7546 22 35.6413 12 -0.1330 70 -0.3700 69
000599 青岛双星 8.3563 17 27.3428 15 1.0504 24 3.9000 49
000619 海螺型材 3.6000 39 24.3778 20 0.0496 67 0.2000 67
000659 *ST中富 12.8570 6 5.2574 64 0.4158 43 8.2800 22
000859 国风塑业 7.3945 23 14.2778 35 0.1819 62 1.2800 62
000887 中鼎股份 12.3444 7 72.2309 6 9.5115 2 13.8600 7
000973 佛塑科技 9.6742 15 21.6789 23 0.6278 37 2.9200 53
002014 永新股份 5.0362 32 16.9450 26 1.3564 16 8.0600 25
002108 沧州明珠 10.9071 11 30.5609 13 4.4489 7 15.2900 5
002224 三力士 6.5807 26 16.5612 28 1.2505 20 7.7400 29
002243 通产丽星 3.6495 38 14.8872 32 0.3452 48 2.3300 57
002263 大东南 18.7836 4 27.2251 16 -0.1477 71 -0.5400 70
002324 普利特 2.7085 46 22.3269 21 1.5951 13 7.3000 32
002372 伟星新材 10.0841 14 29.1564 14 5.4476 5 19.5800 3
002381 双箭股份 4.2850 35 16.6309 27 0.8479 31 5.1400 41
002382 蓝帆医疗 4.9436 33 13.8285 37 1.5924 14 12.0100 9
002395 双象股份 1.7881 52 8.3112 52 0.0861 66 1.0300 63
002420 毅昌股份 4.0100 37 14.7812 33 -1.8233 73 -11.6200 72
002450 康得新 35.3988 1 173.6914 1 18.7937 1 11.3900 13
002522 浙江众成 9.0578 16 18.1053 25 0.6594 35 3.8800 50
002585 双星新材 11.5628 9 74.2587 5 1.2754 19 1.9000 61
002641 永高股份 11.2320 10 26.2758 18 1.2998 18 5.0200 42
002676 顺威股份 7.2000 25 10.8904 44 0.1019 65 0.9400 65
002694 顾地科技 5.9720 28 9.9425 46 0.1967 61 1.9900 60
002735 王子新材 0.8422 67 5.8864 60 0.3094 51 6.1800 36
002768 国恩股份 2.7125 45 9.4006 48 1.3415 17 15.2300 6
002790 瑞尔特 1.6000 53 14.1543 36 1.2143 21 8.7600 16
002812 创新股份 2.7290 44 15.7616 30 1.0214 26 6.2900 35
002825 纳尔股份 1.0031 60 5.6890 63 0.2532 56 4.5100 45
002838 道恩股份 1.2600 56 8.1296 54 0.6619 34 8.3100 21
002886 沃特股份 0.7843 68 6.1322 59 0.2719 54 5.6100 39
300021 大禹节水 7.9736 21 13.3161 38 0.2993 52 2.2500 58
300169 天晟新材 3.2598 41 12.5464 41 0.0338 68 0.2700 66
300180 华峰超纤 6.3102 27 48.1140 8 1.9552 11 5.9000 37
300198 纳川股份 10.3155 12 16.1253 29 0.3512 47 2.1800 59
300218 安利股份 2.1699 48 9.8574 47 -0.0286 69 -0.2900 68
300221 银禧科技 5.0569 31 21.6138 24 1.5308 15 8.1000 24
300230 永利股份 4.5345 34 26.5284 17 2.1811 10 8.4200 20
300305 裕兴股份 2.8979 43 14.3021 34 0.5202 38 3.6700 51
300320 海达股份 5.5359 30 8.6974 50 1.0034 27 11.4100 12
300321 同大股份 0.8880 65 5.8332 61 0.1495 64 2.5600 55
300325 德威新材 10.1067 13 14.9706 31 0.3533 46 2.3700 56
300375 鹏翎股份 2.0169 50 13.2179 39 0.8699 30 6.6800 34
300478 杭州高新 0.6667 70 5.2191 65 0.1681 63 3.2200 52
300539 横河模具 2.0900 49 3.7275 68 0.2683 55 7.4100 31
300547 川环科技 0.6174 72 6.5483 58 0.7379 32 11.8700 10
300586 美联新材 0.9600 63 5.7635 62 0.4182 42 7.2900 33
300587 天铁股份 1.0650 58 8.2097 53 0.4743 40 5.9000 37
300599 雄塑科技 3.0400 42 11.9883 42 0.8763 28 7.7900 28
300677 英科医疗 0.9823 62 10.5236 45 1.1180 22 16.6600 4
300716 国立科技 1.0668 57 4.8725 66 0.3816 45 8.1500 23
300717 华信新材 0.6400 71 2.9542 71 0.3288 50 11.7800 11
300731 科创新源 0.8722 66 2.1944 72 0.4636 41 22.3800 2
430599 艾艾精工 0.6667 70 3.6939 69 0.2252 58 7.9000 27
600143 金发科技 27.1678 2 98.3674 2 4.5781 6 4.6800 43
600182 S佳通 3.4000 40 8.4151 51 0.4056 44 4.4800 46
600210 紫江企业 15.1674 5 43.9472 11 6.6922 4 13.7100 8
600458 时代新材 8.0280 19 48.4792 7 0.5048 39 1.0200 64
600469 风神股份 5.6241 29 21.9392 22 -2.0055 74 -8.5300 71
601058 赛轮金宇 27.0146 3 45.5846 10 1.8129 12 3.9800 48
601163 三角轮胎 8.0000 20 78.9267 4 3.6874 9 4.6600 44
601500 通用股份 7.2692 24 25.5895 19 1.0748 23 4.2000 47
601966 玲珑轮胎 12.0000 8 84.1672 3 7.1987 3 8.7500 17
603033 三维股份 1.2698 55 11.0041 43 0.2979 53 2.6800 54
603266 天龙股份 1.0000 61 7.9208 55 0.6428 36 8.5800 18
603580 艾艾精工 0.6667 70 3.6939 69 0.2252 58 7.9000 27
603615 茶花股份 2.4000 47 13.1361 40 0.6886 33 5.7400 38
603655 朗博科技 1.0600 59 3.0710 70 0.2494 57 8.4300 19
603725 天安新材 1.4668 54 7.6289 57 0.3403 49 8.0400 26
603726 朗迪集团 0.9472 64 7.9145 56 0.8729 29 11.2700 14
603806 福斯特 4.0200 36 48.1130 9 3.6993 8 7.7000 30
603856 东宏股份 1.9724 51 9.2386 49 1.0228 25 11.0300 15
603991 至正股份 0.7453 69 4.4387 67 0.2050 60 5.4600 40
834373 晶淼材料 0.5918 73 0.8507 73 0.2172 59 42.2900 1
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2022-12-12 天晟新材：全资子公司项目中标(公司公告)
2022年12月13日公告，公司全资子公司江苏新光环保工程有限公司（简称“新光
环保”）于近日收到通知，新光环保为“新建潍坊至烟台铁路甲供物资声屏障采购招
标”标段(包)SPZ01、标段(包)SPZ03的中标人。此次新光环保中标金额约为人民币52
,234,254.57元，约占公司2021年度经审计营业收入的6.86%，约占新光环保2021年度
经审计营业收入的49.98%。项目实际收入金额将以最终签署的合同为准，若新光环保
能够签订正式项目合同并顺利实施，将对公司经营业绩产生积极的影响。
●2022-02-22 天晟新材：实际控制人拟发生变更(公司公告)
2022年2月22日公告，公司与聚诚智能于2022年2月21日签署《股份认购协议》，
聚诚智能拟以现金方式认购公司本次向特定对象发行的95,323,700股股份（最终认购
数量以中国证监会注册文件的要求为准），占本次发行前公司总股本的29.24%。前述
变更整体方案实施完成后，聚成机械及其一致行动人聚诚智能持有实际行使表决权股
份占公司总股本比例为28.66%，上市公司控股股东变更为聚诚智能，实际控制人变更
为黄达平。
●2022-01-27 天晟新材：2022年度向特定对象发行股票预案(公司公告)
2022年1月27日公告，公司拟向聚诚智以5.56 元/股定增不超过 95,323,700 股
（含本数），募集资金总额不超过 52,999.98 万元（含本数），扣除发行费用后拟
全部用于补充流动资金。
●2022-01-27 天晟新材：控股股东、实控人拟发生变更(公司公告)
2022年1月27日公告，公司拟向泉州台商投资区聚诚智能机械合伙企业(有限合伙
)发行不超过9532.37万股A股股票，聚诚智能拟认购全部股份，并且涉及公司股东吴
海宙、徐奕、吕泽伟和孙剑所持股份表决权的相关安排。若上述事项最终达成，将会
导致公司控制权变更。公司股票自1月27日上午开市起复牌。
●2022-01-20 天晟新材：筹划控制权变更事项的停牌(公司公告)
2022年1月20日公告，公司于近日收到公司股东吴海宙先生的通知，获悉吴海宙
先生拟将其所持有的上市公司股份的表决权委托于聚成机械，同时公司拟筹划向聚成
机械和/或其关联主体定向发行股票。若前述事项完成，将可能涉及公司控制权变更
。聚成机械所属行业为机械制造行业。该事项不触发要约收购。本交易相关事项无需
有权部门进行事前审批。经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2022年1月20日
（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
●2020-09-01 天晟新材：全资子公司项目中标(公司公告)
2020年9月2日公告，公司的全资子公司江苏新光环保工程有限公司于近日收到通
知，新光环保为“武汉市轨道交通16号线工程声屏障工程（标段：2）”。此次新光
环保中标金额约为人民币10,048.8127万元，约占公司2019年度经审计营业收入的11.
25%，约占新光环保2019年度经审计营业收入的46.97%。
●2020-08-20 天晟新材：公司无控股股东及实际控制人(公司公告)
2020年8月21日公告，公司于近日收到通知，公司股东吴海宙先生、吕泽伟先生
、孙剑先生、晟衍（上海）投资管理有限公司于2020年8月20日签署了《一致行动协
议之解除协议》，确认解除一致行动关系。上述股东解除一致行动关系后导致本次权
益变动，其四位股东所持有公司的股份不再合并计算，各股东的持股数量和持股比例
不变。本次权益变动后，公司不存在控股股东、实际控制人。
●2020-06-22 天晟新材：控股股东、实际控制人签署股份转让协议(公司公告)
2020年6月22日公告，公司控股股东吴海宙、晟衍于2020年6月21日与融海资产管
理公司签署了《关于常州天晟新材料股份有限公司之股份转让协议》，控股股东吴海
宙、晟衍拟向融海资产管理公司合计转让持有的天晟新材非限售流通股3,000万股股
份（占公司总股本的9.20%），使其成为天晟新材的战略投资者。本次交易标的股份
单价为9.85元/股，相应交易对价总额为29,550.00万元。本次转让后公司控股股东吴
海宙、吕泽伟、孙剑、晟衍将合计持有公司股份57,731,807股（占公司总股本的17.7
1%）。本次交易不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更。
●2020-04-01 天晟新材：签订《股份转让意向协议暨战略合作协议》(公司公告)
2020年4月2日公告，公司及控股股东吴海宙、晟衍于2020年3月31日与融海资产
管理公司签署了《股份转让意向协议暨战略合作协议》，控股股东吴海宙、晟衍拟向
融海资产管理公司合计转让其持有的天晟新材股份不超过3,000万股（占公司总股本
的9.20%），使其成为天晟新材的战略投资者。同时，公司将与融海资产管理公司展
开战略性合作。本次股份转让完成后，吴海宙先生至少直接及间接持有25,423,066股
公司股份（占公司总股本的7.80%），公司控股股东吴海宙、吕泽伟、孙剑、晟衍(上
海)投资管理有限公司至少合计持有公司股份57,731,807股（占公司总股本的17.71%
）。青岛融海国投资产管理有限公司作为青岛融海国有资本投资运营有限公司的全资
子公司，承担着国有资产和重点项目管理运营的重要职能。本次交易不会导致公司控
股股东、实际控制人发生变更，但融海资产管理公司成为公司战略投资者后，拟继续
通过多种形式取得公司控制权。
●2019-06-24 天晟新材：关于合资设立子公司的公告(公司公告)
2019年6月25日公告，近日，公司与CAF Power&Automation, S.L.（简称“CAFP&
A”）在江苏常州签署了《中外合资经营企业合同》，拟共同出资5,000万人民币设立
合资公司，由公司出资2,550万元，以公司自有资金出资，该合资公司将成为公司控
股子公司。本次与CAF P&A设立合资公司，可以加强双方在牵引设备和其他车辆部件
生产和销售领域的经济合作和技术交流；可以通过采用先进的和适当的技术和科学管
理方法，在牵引系统项目领域建立符合行业实践和标准的长期合作，以取得良好的经
济效益和令双方满意的投资回报。通过成立合资公司，双方在轨道交通产业链进行全
面合作，将使得公司产品线向下游轨道交通供应链领域延伸，构建新的盈利增长点。
合资公司的成立对于公司经营战略具有重要意义，公司将战略性进入轨道交通行业的
供应链领域，优化公司的产业链布局，推动公司研发水平与创新能力发展，提升可持
续发展能力和核心竞争力。
●2019-02-13 天晟新材：全资子公司项目中标(公司公告)
2019年2月13日公告，公司于近日收到全资子公司江苏新光环保工程有限公司（
以下简称“新光环保”）的通知，新光环保为“新建蒙西至华中地区铁路煤运通道工
程声屏障采购招标SPZ01（招标项目编号：MHCTOWZ201900100）的中标人。此次新光
环保中标金额合计为人民币6298.2945万元，约占公司2017年度经审计营业收入的8.1
5%，约占新光环保2017年度经审计营业收入的42.06%。项目实际收入金额将以最终签
署的合同为准，若新光环保能够签订正式项目合同并顺利实施，将对公司经营业绩产
生积极的影响。
●2018-12-07 天晟新材：披露全资子公司项目中标情况(公司公告)
2018年12月7日公告，公司于近日收到全资子公司江苏新光环保工程有限公司的
通知，新光环保为“玉溪至磨憨铁路建设单位管理甲供物资(非金属复合吸声板、门
式起重机、电动叉车)招标采购(二次)”、“新建郑州至周口至阜阳铁路河南段建设
单位管理的甲供物资声屏障采购SPZ-02包”、“新建大理至临沧铁路站前工程建设单
位管理甲供物资声屏障招标”的中标人。此次新光环保中标金额合计约为7795万元；
项目实际收入金额将以最终签署的合同为准，若新光环保能够签订正式项目合同并顺
利实施，将对公司经营业绩产生积极的影响。
●2018-10-24 天晟新材：披露全资子公司项目中标情况(公司公告)
2018年10月24日公告，全资子公司江苏新光环保工程有限公司为“新建连云港至
镇江铁路工程建管甲供物资(声屏障)声屏障2”、“南坪快速路三期天峦湖花园段增
设声屏障工程(二次)”的中标人，中标金额合计为5911万元。今年以来新光环保累计
中标总金额超过25282万元，约占公司2017年度经审计营业收入的32.73%，约占新光
环保2017年度经审计营业收入的168.83%。
●2018-08-17 天晟新材：披露2018年半年度报告(公司公告)
2018年中报披露，报告期，营业收入同比增长11.14%，主要系业务增长所致；
毛利率25.94%，上年毛利率27.44%，同期对比略有下降，主要系销售单价下降和原材
料成本上涨双重因素所致。报告期，营业利润763.29万元，较上年同期上升60.44%，
主要系销售增长带来利润增加所致。
●2018-07-24 天晟新材：披露全资子公司项目中标情况(公司公告)
2018年7月24日公告，公司于近日收到全资子公司江苏新光环保工程有限公司的
通知，新光环保为“新建南昌至赣州铁路客运专线工程建管甲供物资声屏障采购招标
”、“新建银川至西安铁路甘宁段站前工程第五批次建设单位管理甲供物资招标(声
屏障)”的中标人，中标金额合计为10490.33万元。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-23◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-6月
每股收益：0.0224元
净资产收益率：0.60%
营业收入同比变动：22.96%
净利润同比变动：110.09%
一、报告期内财务状况和经营成果
公司作为专业的高分子发泡材料生产商，自成立以来一直从事于高分子发泡材料
的研发、生产和销售。经过多年的发展努力，在软质泡沫材料、结构泡沫材料及上述
材料的后加工产品领域，均处于市场领先地位；目前主营业务主要有发泡塑料、发泡
橡胶、结构泡沫、后加工产品、声屏障产品等；报告期内，公司实现营业收入375,51
7,452.58元，同比上升22.96%；归属于上市公司股东的净利润为7,314,553.42元，同
比上升110.09%；销售增长的主要原因为后加工产品、声屏障产品的贡献；费用相比
去年同期上升9.24%，主要因合并新光环保所致。
二、有关盈利预测、计划或展望的实现情况
√ 适用 □ 不适用
公司在2014年年度报告中披露了2015年的经营计划。公司基本按照已披露的计划
开展工作，详细情况见本董事会报告第三节之“10、公司年度经营计划在报告期内的
执行情况”。
三、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与
上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
16A 17E 18E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.06 0.12 0.12
一月预期变化率(%) - - -
净利润(万元) 1819.18 3830.00 4000.00
净利润同比(%) -22.42 110.53 4.44
主营收入(万元) 82242.53 90470.00 101320.00
主营收入同比(%) 8.05 10.00 11.99
预测机构数 - - -
每股净资产(元) 3.86 3.98 4.10
未来两年复合增长率 - - -
预测PE 231.18 61.71 59.08
预测PB 3.34 1.82 1.77
预测PEG - - -
预测PS 5.11 2.77 2.48
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 - 1 - - - 1
三个月内 - 1 - - - 1
六个月内 - 1 - - - 1
12个月内 - 1 - - - 1
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 17E 18E
─────────────────────────────────────
2018-01-14 安信证券 增持 0.12 0.12 -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2017-03-07 天晟新材：产业链向下游拓展，打开成长空间(安信证券 衡昆)
暂不考虑本次非公开发行方案，预计2017-19年EPS分别为0.12、0.12、0.14元，我
们认为天晟新材下游延伸项目前景广阔，首次覆盖，给予增持-A的投资评级，6个月
目标价14元。
●2014-08-26 天晟新材：中报业绩符合预期，结构泡沫即将迎来价量齐升(中投证券
李凡,周惠敏)
公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元，对应PE分别为56.82、40.56、29.
83，考虑到企业正处于由风电上游向其他领域新材料转型期，未来6-12个月的目标
价上调为14元，继续给予“推荐”评级。
●2014-07-14 天晟新材：2季度业绩逐渐走出景气低谷，下半年即将迎来业绩拐点(中
投证券 李凡,周惠敏)
公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元对应PE分别为52.61、37.55、21.62
，考虑到企业正处于由风电上游向其他领域新材料转型期，未来6-12个月的目标价
上调为12元，继续给予“推荐”评级。
●2014-05-21 天晟新材：14年业绩迎来拐点：全球风电需求强势反弹+并购进入新领
域(中投证券 李凡,周惠敏)
公司2014-2016年EPS分别为0.19、0.27、0.37元，对应PE分别为41.32、29.49、21.
69，未来6-12个月的目标价为10元，给予“推荐”评级。
●2014-04-24 天晟新材：2014年1季报点评：业绩逐步改善，经营持续回暖(国信证券
李云鑫)
短期看点，风电回暖带来结构泡的底部回升，有望迎来价量齐升；中短期，后加工
业务“短平快”，夯实业绩基础；中长期，外延式扩张，构建新蓝海。预计14-16年
EPS分别为0.18、0.31和0.46元，给予15年40xPE，合理估值12.4元，强烈看好，推
荐评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 橡胶和塑料制品业
─────────────────────────────────────
●2018-04-09 安利股份：年报点评：多方面外部负面因素影响叠加，公司业绩下滑(
国联证券 夏文奇)
预计2018年-2020年公司EPS分别为0.12元、0.33元、0.37元，对应最新股价PE分别
为63、24、21倍，维持“推荐”评级。
●2018-04-03 慈文传媒：首次覆盖，低估值的精品网剧内容提供方(联讯证券 陈诤娴
)
我们首次覆盖慈文传媒给予「买入」的投资评级。我们预估公司2017年、2018年和2
019年的营业收入分别为16.7亿、30.0亿和36.3亿，归属母公司所有者净利润分别为
4.22亿、6.16亿和7.50亿，同比增速分别为46%、46%和22%，分别对应2017年、2018
年和2019年每股收益1.25元，1.82元和2.21元。目前股价对应2018年PE20.4x，我们
以2018年PE25.0x为基准，目标价设定为45.25元，目前股价隐含上涨空间22%。
●2018-03-26 慈文传媒：头部剧龙头公司，引领行业变革(平安证券 林娟)
我们判断慈文作为优秀的头部剧创作公司，正积极向系列化精品剧转型，未来还可
能引领长视频内容变现创新，预计公司17-19年EPS为1.26、1.68、2.14元，对应PE
为29.5、22.1、17.4倍PE，给予“强烈推荐”评级。
●2018-02-28 慈文传媒：业绩快报符合预期，内容品牌化道路开启(天风证券 文浩)
基于公司电视剧项目最新进度，我们对慈文传媒的盈利预测进行了调整，公司17-19
净利润由4.69亿/6.22亿/7.51亿，下调为4.28亿/5.62亿/6.94亿，PE为28x/21x/17x
，予以可比公司18年PE28X，目标价由48元下调至46.48元，维持买入评级。
●2018-02-08 慈文传媒：2017年业绩符合预期，头部剧龙头优势地位明显(群益证券
胡嘉铭)
我们预计公司2018-2019年实现净利润5.17亿元和6.38亿元，YOY+21%和23%，按最新
股本计算，每股EPS为1.51元和1.88元。当前股价对应18年P/E19倍，维持“买入”
建议。
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