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华中数控.300161
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公司名称:武汉华中数控股份有限公司  公司网址:www.huazhongcnc.com  公司电话:027-87180605
◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2017-03-16◇

  公司名称    : 武汉华中数控股份有限公司
  英文全称    : Wuhan Huazhong Numerical Control Co.,Ltd.
  注册地址    : 湖北省武汉市东湖开发区华工科技园
  办公地址    : 湖北省武汉市东湖开发区华工科技园
  所属地域    : 湖北
  所属行业    : 通用设备制造业
  公司网址    : www.huazhongcnc.com
  电子信箱    : hcnc@hzncc.com
  上市日期    : 2011-01-13
  招股日期    : 2010-12-24
  发行数量(万 : 2700.0000
  股)
  发行价格(元/: 26.00
  股)
  首日开盘价  : 30.00元
  上市推荐人  : 国泰君安证券股份有限公司
  主承销商    : 国泰君安证券股份有限公司
  法人代表    : 陈吉红
  董 事 长    : 陈吉红
  总 经 理    : 田茂胜
  董    秘    : 田茂胜
  董秘传真    : 027-87180605
  董秘邮箱    : hcnc@hzncc.com
  董秘电话    : 027-87180605
  证券代表    : 吴磊
  电    话    : 027-87180605
  传    真    : 027-87180605
  邮    编    : 430223
  会计事务所  : 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 数控系统、机电一体化、电子、计算机、激光、通信等技术及产品的
                开发、研制、技术服务;开发产品的销售;机械及静电喷塑加工;经营
                本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业和成员企
                业科研生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的
                进出口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外)。
  公司简史    :     武汉华中数控股份有限公司前身为武汉华中数控系统有限公司,
                是1994年10月经国家工商行政管理局企合鄂武总字第001538号文批准
                ,由华中理工大学机电工程公司、武汉四通高新技术产业股份有限公
                司、香港华润机械有限公司共同投资组建的中外合资企业。

  ◆  最新指标 (2017年1-12月)  ◆ ◇更新时间:2018-02-15◇

  每股收益      (元):0.1902            目前流通(万股)     :16540.63
  每股净资产    (元):6.6309            总 股 本(万股)     :17279.12
  每股公积金    (元):4.4250            主营收入同比增长   (%):21.21
  每股未分配利润(元):1.0296            净利润同比增长     (%):146.80
  每股经营现金流(元):-0.9047           净资产收益率       (%):2.91
  ─────────────────────────────────────
  2017三季每股收益(元):0.0348          净利润同比增长     (%):117.07
  2017三季主营收入(万元):69601.10      主营收入同比增长   (%):44.41
  2017三季每股经营现金流(元):-1.3073   净资产收益率       (%):0.54
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 10派0.2
  最近除权: 10派0.2(2017.07.11)



  ◆最新消息◆                                                              

   【业绩预告】    2017年7月15日公告,公司预计2017年1-6月净利润145万元–645
   万元(上年同期-3600.52万元)。公司2017年半年度业绩相比于上年同期增长,主
   要原因为:报告期营业收入相比于上年同期增加;报告期营业外收入相比于上年同
   期增加。
   【重大事项】    2017年6月15日公告,公司控股孙公司宁波华数机器人近日收到宁
   波市江北区人民政府拨付的工业机器人项目补助资金500万元,上述项目经费中归属
   于宁波华数机器人的经费共计500万元。公司本次收到的上述政府补助经费与收益相
   关,公司将根据《企业会计准则》相关规定,结合项目实际情况在项目期内确认营
   业外收入。
   【重大事项】    2017年6月8日公告,公司作为课题协作单位,近日收到课题责任
   单位转拨的国家科技重大专项“大型金属壳段快速研制示范生产线”课题经费803.3
   3万元,上述项目经费中归属于公司的经费共计803.33万元。,公司将根据《企业会
   计准则》相关规定,结合项目实际情况在项目期内确认营业外收入。
   【定期报告】    2017年一季报披露,报告期内公司实现营业收入18141.54万元,
   较上年同期增加45.47% ,主要系本报告期公司机器人、数控机床及电机等板块业务
   收入增加所致。
   【定期报告】    2016年年报披露,在数控系统配套上,2016年,公司数控系统首
   次实现销售破万套。其中,3C领域,报告期公司累计销售约8000余套,与去年同期
   相比实现了大幅增长,3C终端客户遍布珠三角、长三角、江淮、长江中游等地区,
   在3C领域,公司品牌知名度和市场占有率继续提升;在通用机床市场领域,报告期
   公司累计销售数控系统5000余套,较同期相比也有较大增长。
   【业绩预告】    2017年4月8日公告,预计2017年1月1日-3月31日归属于上市公司
   股东的净利润亏损:620-1,120万元(上年同期亏损:2,137.16万元)。业绩变动原
   因为:报告期营业收入相比于上年同期增加;报告期按期确认的政府补助金额相比
   于上年同期增加。
   【重大事项】    2017年3月17日公告,公司控股子公司工研院与三新公司合资组建
   一个轻量化商用车结构及关键零部件生产与销售、新能源汽车及零部件销售的研发
   制造公司,公司名称暂定为“武汉华数新能源汽车技术有限公司”。华数新能源汽
   车公司注册资本7080万元。工研院以货币出资4956万元,占注册资本的70%。华数新
   能源汽车公司主要从事轻量化商用车结构及关键零部件生产与销售,华数新能源汽
   车公司成立后将推动其在研发和产业化方面的突破。
   【业绩快报】    2017年2月28日公告,公司披露业绩快报,2016年1-12月每股收益
   0.0695元,净利润1201.35万元,同比扭亏。业绩变动主要原因为报告期内公司3C数
   控系统、机器人及电机等产品收入增长,公司营业收入较去年同期有较大增长;受
   营业收入增长的影响,公司营业利润、利润总额及归属于上市公司股东的净利润均
   同比增长。
   【业绩预告】    2017年1月23日公告,预计2016年净利润盈利:1,000万元–1,500
   万元(上年同期亏损:4,135.90万元)。公司2016年度业绩相比于上年同期增加,
   并实现扭亏为盈,主要原因为报告期公司主营业务收入较上年同期增加。
   【增发配股】    2017年1月21日公告,公司完成以26.75元/股定增467.28万股,募
   集配套资金1.25亿元。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-01-31    2017-12-31    2017-09-30    2017-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           18609         19122         17321         16775
  人均持流通股(股)          8888.5        8450.1        9328.7        9632.3
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中7家基金合计持股1911.70万股,占
       流通盘比例为11.83%(12月末前十大流通股东中1家保险、6家基金合计持股1477
       .17万股,占流通盘比例为9.45%) 股东人数15483户,上期为14619户,户数变
       动了5.91%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 通用设备概念、小盘概念、预盈预增概念、创业板概念、3D打印概念、
  智能机器概念、智能汽车概念、工业4.0概念、机械概念。                       
   【主营亮点--数控系统】公司从事数控系统及其装备的研究开发、生产和销售,是
   国内少数拥有成套核心技术自主知识产权和具有自主配套能力的企业之一。公司主
   营业务包括中、高档数控装置、伺服驱动装置、数控机床及红外热像仪。数控系统
   是公司的核心业务,数控机床是核心业务的延伸和拓展。公司承担了大批国家数控
   技术教育实训基地建设任务,在职业教育装备市场已占据领先的地位。公司突破了
   一批中、高档数控系统的关键单元技术,自主研发成功的五轴联动数控系统打破了
   发达国家对我国的技术封锁。
   【汽车轻量化】2017年3月,公司控股子公司工研院与三新公司合资组建一个轻量化
   商用车结构及关键零部件生产与销售、新能源汽车及零部件销售的研发制造公司,
   公司名称暂定为“武汉华数新能源汽车技术有限公司”。华数新能源汽车公司注册
   资本7080万元。工研院以货币出资4956万元,占注册资本的70%。华数新能源汽车公
   司主要从事轻量化商用车结构及关键零部件生产与销售,华数新能源汽车公司成立
   后将推动其在研发和产业化方面的突破。
   【定增加码机器人】    2017年1月,公司完成以26.36元/股定增637.32万股+现金
   ,合计作价2.8亿元收购江苏锦明100%股权。同时公司完成以26.75元/股定增467.28
   万股,募集配套资金1.25亿元。江苏锦明主要从事玻璃机械设备的设计制造及机器
   人本体与机器人系统集成应用的设计研发,产品分为玻璃机械产品、工业机器人本
   体及相关系统集成应用。
   【与阿里云合作】2016年12月,为贯彻“中国制造2025”战略,加快实施智能制造
   工程,大力推动智能制造试点示范应用推广,促进中国制造业智能化升级改造,实
   现智能制造装备和技术国产化,来打造中国乃至世界最具影响力的先进装备制造业
   平台,近日,公司与阿里云计算有限公司签订了《智能制造新模式框架合作协议》
   。阿里云结合在云计算、安全网络、大数据分析等方面的技术优势,公司结合在数
   控系统、工业机器人、智能装备等智能终端设备智能生产线的行业应用技术优势,
   聚焦基于工业云的大数据智能应用平台,服务其他中小制造型企业,并建立数控加
   工设备租赁服务、资源共享服务、高级数控操作维修人员人才服务共享平台等。
   【首发募资项目】本次募资总额16443万元投入2个项目,“中、高档数控系统产业
   化”、“交流伺服驱动器系列化与产业化”分别为13298.79万元和3144.21万元。(
   2016年半年报披露,分别实现效益370.3万元和-62.96万元)两项目建设期均为1年
   。数控系统化项目建成后中、高档数控系统产能将由5000套提高到1.5万套,项目新
   增设备264台套,新建2.16万平米厂房。可实现销售收入17598万元,利润5634万元
   。交流伺服驱动器项目建成后伺服驱动装置产能将由1.2万套提高到5万套。新增生
   产、检测与研发设备62台。本次项目预计可实现销售收入10394万元,利润2308万元
   。
   【工业4.0】公司于2014年11月21日在互动平台上表示,美国提出的工业互联网和德
   国提出的工业4.0,公司理解本质上是数控一代向智能一代的迈进。公司一直高度关
   注相关技术发展,这些技术发展的基础仍然是数控技术,因此也为公司带来了一定
   商机。公司年初推出的新一代云数控服务平台,实际上就是工业4.0或者大数据采集
   这样的智能化技术运用。
   【工业机器人】2013年9月,公司将全资子公司深圳华中数控名称变更为深圳华数机
   器人,其经营范围增加机器人的研发、生产和销售业务。直角坐标机器人已量产;
   圆柱坐标机器人、多关节机器人处于小批量生产阶段;桁架式多轴机器人开始应用
   。2012年4月,公司用超募资金6370万元向全资子公司鄂州公司注资,作为项目投资
   主体建设华中数控数字化装备园一期,建设期2年。该项目总投资7370万元(2013年
   7月计划投资总额变更为4919万元,已使用2923万元),主要是为公司及其子公司储
   备特种数控专机、工业机器人和功能部件等产品的生产基地,以及以数控系统、伺
   服驱动和伺服电机为核心的研发、测试验证基地。建成后预计2014年-2016年可实现
   净利润分别为1246万元、2002万元、3462万元。截至2014年9月末进度65.50%。
   【重庆机器人项目】2013年12月,公司拟与重庆风投、重庆创新投合资设立重庆华
   数机器人,该公司注册资本为9000万元,公司以现金及无形资产作价合计出资4590
   万元(其中现金出资2295万元,无形资产作价出资2295万元),持股比例为51%。根据
   三年的业务规划,该项目2014年投资总额约4788万元,三年累计投资总额2.3亿元;
   2014年、2015年、2016年的销售收入分别为10050万元、18000万元、30000万元;净
   利润分别为854万元、1326万元、2805万元。重庆市为发展机器人产业提供了很多优
   惠政策,其中在两江新区规划机器人产业园,占地2250亩;“151”工程,市科委科
   技金融扶持五大产业发展共提供10亿元资金,其中包括扶持机器人产业发展等。201
   4年1月,公司以两项计算机软件著作权作价918万元作为第一期无形资产投资重庆华
   数机器人。2014年4月,公司控股子公司重庆华数收到重庆市“151”机器人产业科
   技重大专项补助资金3000万元。
   【3D打印】2014年1月,由华中科技大产业集团牵头,联合公司、合旭控股等五家公
   司共同组建华科三维,实施华中大3D打印产业化项目。华科三维注册资本6000万元
   ,华中科技大产业集团专利作价出资600万元(占10%);公司出资400万元(占6.67%)
   。公司利用数控系统成套技术优势,与华中科技大学综合学科及科技成果优势相结
   合,共同建立3D打印产业技术协同创新平台。华科三维计划购买位于武汉市东湖高
   新技术区未来城150亩土地,建设3D打印产业园,拟建厂房10000平方米。建设期为2
   年(2014-2015年),建成后,公司主要产品包括金属零件3D打印产品、桌面型喷头打
   印产品、全印制电子打印产品等,预计到2018年可实现营业收入4亿元。预计该公司
   2014-2018年度的销售收入分别为3000万元、6000万元、10000万元、18000万元、35
   000万元;净利润分别为300万元、1200万元、2500万元、3600万元、7000万元。

   【红外产品】公司生产的红外产品包括用于夜视成像的HY-1089夜视红外热像仪、用
   于红外监控的HY-2988G/HY-2688G红外热像仪、用于人体测温的HY-2005B红外人体测
   温仪,红外产品的客户主要是海关、机场等检验检疫部门。2014年2月公司在交易所
   互动平台披露,公司红外产品在安检、医疗、军工等领域都有推广应用。
   【竞购华工系资产】2012年12月,收购华大电机91.8%、登奇机电56.68%股权完成过
   户手续。华大电机和上海登奇从事数控系统所需伺服电机部件研发、生产和销售,
   数控系统用伺服电机是数控系统动力执行部件,对数控系统性能、结构布局和制造
   成本均有决定性影响。公司目前尚未独立掌握核心和先进伺服电机研发、生产和销
   售能力,通过交易,公司将独立掌握包括数控装置、伺服驱动装置和伺服电机在内
   数控系统全部组成部分先进和核心研发和技术,提高申报承担国家科技重大专项课
   题能力。华大电机预计2014-2017年净利润分别为1991.24、2386.76、2627.76、292
   6.11万元。上海登奇预计2014-2017年净利润分别为为289.69、323.38、353.50、37
   9.36万元。对标的公司自交易完毕后连续三个会计年度(含交易完毕当年)净利润与
   预测数差异以现金补偿。2014年1-6月,华大电机实现净利润901.29万元;登奇机电
   实现净利润228.16万元。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-09-28         成交量(手):204017.0     成交金额(万):42243.12     
  涨跌幅偏离值:-12.92                                                       
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  湘财证券股份有限公司海口国贸大道证券营业部            519.21         23.83
  中国银河证券股份有限公司南京上海路证券营业部          492.79          2.06
  安信证券股份有限公司北京远大路证券营业部              482.20          0.62
  南京证券股份有限公司中卫证券营业部                    382.76             -
  渤海证券股份有限公司深圳福中路证券营业部              339.58             -
  国信证券股份有限公司北京三里河证券营业部              146.60        585.78
  国元证券股份有限公司淮南朝阳西路证券营业部             31.20       1163.74
  东兴证券股份有限公司福州五四路证券营业部                1.25        596.21
  国海证券股份有限公司南宁新民路证券营业部                1.02        672.26
  机构专用                                                   -        686.60
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-09-24         成交量(手):3517.0       成交金额(万):881.71       
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-21.46涨跌幅偏离值:-11.26     
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  广发证券股份有限公司深圳天安创新科技广场证券营        125.35             -
  业部
  机构专用                                               40.36             -
  中国民族证券有限责任公司北京丰台东大街证券营业         37.60             -
  部
  华泰证券股份有限公司苏州现代大道证券营业部             20.81             -
  第一创业证券股份有限公司宁波百丈东路证券营业部         18.80             -
  机构专用                                                   -        175.49
  机构专用                                                   -        150.42
  英大证券有限责任公司深圳园岭三街证券营业部                 -        137.45
  广发证券股份有限公司江门天宁路证券营业部                   -         96.27
  中国中投证券有限责任公司大连上海路证券营业部               -         80.47
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-09-23         成交量(手):355.0        成交金额(万):98.87        
  涨跌幅偏离值:-10.19                                                       
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华安证券股份有限公司宿州汴河路证券营业部                7.80             -
  华融证券股份有限公司天津鞍山西道证券营业部              6.96             -
  平安证券有限责任公司广州新港中路证券营业部              5.85             -
  华泰证券股份有限公司深圳海德三道证券营业部              5.57             -
  中国银河证券股份有限公司大连新开路证券营业部            5.57             -
  中国中投证券有限责任公司深圳爱国路证券营业部               -         55.70
  国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部                 -         22.28
  中国中投证券有限责任公司海囗龙华路证券营业部               -         16.15
  日信证券有限责任公司呼和浩特锡林南路证券营业部             -          4.73
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-09-22         成交量(手):560.0        成交金额(万):173.26       
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-24.98涨跌幅偏离值:-10.24     
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国民族证券有限责任公司北京丰台东大街证券营业       1505.84             -
  部
  机构专用                                               64.97             -
  方正证券股份有限公司杭州南山路证券营业部               30.94             -
  华泰证券股份有限公司盐城分公司                         14.44             -
  广发证券股份有限公司黄石颐阳路证券营业部               12.72             -
  太平洋证券股份有限公司曲靖麒麟南路证券营业部               -        861.70
  东莞证券股份有限公司上海古北路证券营业部                   -        267.10
  中信证券股份有限公司永康金城路证券营业部                   -        173.26
  长江证券股份有限公司上海浦东大道证券营业部                 -         56.73
  安信证券股份有限公司梅州丰顺证券营业部                     -         42.63
  中信证券股份有限公司诸暨暨东路证券营业部               10.83             -
  广发证券股份有限公司黄石颐阳路证券营业部                9.28             -
  中国中投证券有限责任公司南京中央路证券营业部            6.19             -
  ─────────────────────────────────────

               免  责  声  明

     

  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-02-11◇

  主要财务指标               2017末期     2017三季     2017中期     2017一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1902       0.0348       0.0178      -0.0504
  基本每股收益(扣除后)        -0.1880            -      -0.1511            -
  摊薄每股收益(元)             0.1902       0.0348       0.0178      -0.0504
  每股净资产(元)               6.6309       6.4740       6.4769       6.4104
  每股未分配利润(元)           1.0296       0.8742       0.8772       0.8090
  每股公积金(元)               4.4250       4.4236       4.4234       4.4252
  销售毛利率(%)                 32.97        32.08        33.63        33.12
  营业利润率(%)                  4.35        -7.00        -9.32       -15.86
  净利润率(%)                    3.34         0.86         0.77        -4.80
  加权净资产收益率(%)            2.91         0.54         0.28        -0.78
  摊薄净资产收益率(%)            2.87         0.54         0.28        -0.79
  股东权益(%)                   49.26        49.32        49.98        52.77
  流动比率                       2.02         2.13         2.15         2.10
  速动比率                       1.51         1.62         1.56         1.55
  每股经营现金流量(元)        -0.9047      -1.3073      -1.0827      -0.7869
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2018-02-12   2017-10-26   2017-08-23   2017-04-27
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2016末期     2016三季     2016中期     2016一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0800      -0.2178      -0.2200      -0.1321
  基本每股收益(扣除后)        -0.2100            -      -0.3100            -
  摊薄每股收益(元)             0.0771      -0.2178      -0.2226      -0.1321
  每股净资产(元)               6.4608       4.8199       4.8151       4.9056
  每股未分配利润(元)           0.8594       0.6179       0.6132       0.7036
  每股公积金(元)               4.4252       3.0137       3.0137       3.0137
  销售毛利率(%)                 33.11        30.61        30.43        30.43
  营业利润率(%)                 -5.50       -14.05       -21.14       -25.99
  净利润率(%)                    1.64        -7.31       -12.86       -17.14
  加权净资产收益率(%)            1.60        -4.42        -4.52        -2.66
  摊薄净资产收益率(%)            1.19        -4.52        -4.62        -2.69
  股东权益(%)                   50.42        47.79        52.27        53.49
  流动比率                       1.97         1.95         2.04         2.17
  速动比率                       1.58         1.41         1.43         1.54
  每股经营现金流量(元)        -0.0332      -0.8670      -0.9711      -0.4570
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2017-04-12   2016-10-28   2016-07-26   2016-04-26
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                98519.21      69601.10      40224.32      18141.54
  营业成本               105303.48      74268.46      43765.71      21019.09
  营业费用                 9579.99       6224.58       4010.83       2130.63
  管理费用                24335.86      17554.29      11543.66       6043.69
  财务费用                 1681.58       1089.03        597.31        242.74
  营业利润                 4285.94      -4874.36      -3748.39      -2877.55
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 -320.70       -207.00       -207.00             -
  营业外收支净额            245.41       6152.85       4503.98       1989.86
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 4531.34       1278.50        755.59       -887.69
  净利润                   3287.00        601.33        307.97       -870.63
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                81281.31      48195.40      27994.38      12471.23
  营业成本                85934.51      54967.71      33884.24      15713.01
  营业费用                 6817.66       4772.16       3255.78       1770.78
  管理费用                20626.37      14270.82       9760.77       4879.45
  财务费用                  841.27        619.58        364.24        154.00
  营业利润                -4473.13      -6772.31      -5918.78      -3241.78
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 -195.52             -        -28.92             -
  营业外收支净额           5738.33       2557.49       1633.06        802.16
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 1265.20      -4214.82      -4285.71      -2439.61
  净利润                   1331.83      -3523.50      -3600.52      -2137.16
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 232590.89     226833.33     223909.84     209908.02
  流动资产               167188.10     162844.04     160737.17     147169.09
  货币资金                42766.81      39132.29      39887.63      34326.28
  存货                    42164.52      39543.43      44192.34      38687.84
  应收账款                58927.51      64781.36      57908.54      57192.26
  其他应收款               3728.94       3420.04       3273.79       3142.81
  固定资产净额            31106.73      29747.62      29895.03      28676.02
  可供出售金融资产         1297.68       1297.68       1297.68       1297.68
  无形资产                 7008.33       7152.91       7279.19       7308.72
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                37982.20      37982.20      34160.53      28800.00
  预收账款                 5115.95       3417.47       2446.81       3833.82
  应付账款                23126.07      23962.29      29243.07      28678.80
  流动负债                82830.20      76324.47      74694.78      70117.23
  长期负债                12583.54      16343.74      15925.62      12696.74
  总负债                  95413.74      92668.21      90620.40      82813.97
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               114575.71     111865.41     111914.64     110765.91
  资本公积金              76460.51      76435.83      76432.88      76462.75
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 221391.69     163128.31     148998.61     148328.43
  流动资产               158109.93     124883.19     110522.88     110505.28
  货币资金                53943.69      24431.85      19373.21      25668.91
  存货                    31279.21      34738.37      32964.35      31876.59
  应收账款                52352.40      48158.73      40179.97      38252.79
  其他应收款               2865.36       5084.48       4404.13       2089.23
  固定资产净额            29147.48      26702.34      26135.60      26202.96
  可供出售金融资产         1297.68       1497.68       1497.68       1497.68
  无形资产                 7478.60       3793.90       3983.11       4158.75
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                25800.00      25000.00      24000.00      18650.00
  预收账款                 4332.68       3080.71       2783.73       4066.95
  应付账款                26112.59      27940.81      21484.72      19454.09
  流动负债                80181.56      64044.78      54217.40      50965.39
  长期负债                12951.07       6873.12       5459.65       6005.29
  总负债                  93132.63      70917.90      59677.05      56970.68
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               111636.54      77959.37      77882.35      79345.71
  资本公积金              76462.75      48745.54      48745.54      48745.54
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        75182.55      49745.21      29249.24      12849.39
  经营现金流出小计        90814.55      72334.62      47957.85      26445.77
  经营现金流量净额       -15632.00     -22589.41     -18708.61     -13596.38
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计          178.70        175.32          5.98          1.00
  投资现金流出小计        15533.63      11660.26      10912.54       9709.97
  投资现金流量净额       -15354.93     -11484.94     -10906.56      -9708.97
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        49715.91      43382.20      34660.53       7550.00
  筹资现金流出小计        29905.86      24119.26      19101.41       3862.07
  筹资现金流量净额        19810.05      19262.95      15559.11       3687.93
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -11176.88     -14811.40     -14056.06     -19617.41
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        60057.69      31159.31      16784.68       8254.05
  经营现金流出小计        60631.23      45183.08      32492.21      15645.01
  经营现金流量净额         -573.54     -14023.77     -15707.53      -7390.97
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         1954.64         24.50             -         14.50
  投资现金流出小计         7233.49       5443.23       3990.90        652.04
  投资现金流量净额        -5278.85      -5418.73      -3990.90       -637.54
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        52823.00      29002.84      22000.00       6502.84
  筹资现金流出小计        24264.26      16365.83      14165.69       4042.76
  筹资现金流量净额        28558.74      12637.01       7834.31       2460.08
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        22706.36      -6805.49     -11864.13      -5568.42
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-02-11◇

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  机器人                            38387.04          38.96%        14632.24
  数控系统及散件                    22857.71          23.20%         8985.69
  数控机床                          17986.76          18.26%         2786.75
  电机                              14548.34          14.77%         3921.65
  红外产品                           3241.33           3.29%               -
  其他(补充)                          812.29           0.82%          498.31
  节能改造                            685.74           0.70%               -
  ─────────────────────────────────────
  制造业                            98519.21         100.00%        32483.66
  ─────────────────────────────────────
  华东                              36972.78          37.53%        13443.30
  华南                              26386.28          26.78%         6646.70
  华中                              16013.90          16.25%         5484.76
  西南及其他                        11074.17          11.24%         3434.10
  东北                               3137.07           3.18%               -
  西北                               2860.02           2.90%               -
  华北                               2075.00           2.11%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  机器人                                       23754.80               38.12%
  数控系统及散件                               13872.02               39.31%
  数控机床                                     15200.01               15.49%
  电机                                         10626.69               26.96%
  其他(补充)                                     313.98               61.35%
  ─────────────────────────────────────
  制造业                                       66035.55               32.97%
  ─────────────────────────────────────
  华东                                         23529.48                    -
  华南                                         19739.57                    -
  华中                                         10529.14                    -
  西南及其他                                    7640.07                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  机器人                            12559.29          31.22%         4832.83
  数控系统及散件                    11184.90          27.81%         4314.29
  电机                               7814.34          19.43%         2278.80
  数控机床                           7185.18          17.86%         1411.98
  红外产品                            970.19           2.41%               -
  其他(补充)                          343.98           0.86%          203.19
  节能改造                            166.44           0.41%               -
  ─────────────────────────────────────
  中国大陆地区                      39984.87          99.40%               -
  中国大陆地区以外的国家和地          239.46           0.60%               -
  区
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  机器人                                        7726.46               38.48%
  数控系统及散件                                6870.61               38.57%
  电机                                          5535.54               29.16%
  数控机床                                      5773.20               19.65%
  其他(补充)                                     140.79               59.07%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  数控系统及散件                    39105.87          48.11%        15108.74
  机器人                            12620.04          15.53%         4615.73
  数控机床                          12488.06          15.36%         1579.51
  电机                              12368.86          15.22%         3602.70
  红外产品                           2666.75           3.28%               -
  节能改造                           1363.01           1.68%               -
  其他(补充)                        668.72           0.82%          403.04
  ─────────────────────────────────────
  制造业                            81281.31         100.00%        26915.15
  ─────────────────────────────────────
  华东                              22989.50          28.28%         8330.74
  华中                              19268.80          23.71%         6359.58
  华南                              18146.94          22.33%         4973.90
  西南及其他                         9050.94          11.14%         2759.96
  东北                               4870.84           5.99%               -
  西北                               3793.62           4.67%               -
  华北                               3160.67           3.89%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  数控系统及散件                               23997.13               38.64%
  机器人                                        8004.32               36.57%
  数控机床                                     10908.55               12.65%
  电机                                          8766.16               29.13%
  其他(补充)                                   265.67               60.27%
  ─────────────────────────────────────
  制造业                                       54366.15               33.11%
  ─────────────────────────────────────
  华东                                         14658.76                    -
  华中                                         12909.21                    -
  华南                                         13173.03                    -
  西南及其他                                    6290.98                    -
  其他(补充)                                     265.67                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  数控系统                          13738.02          49.07%         4777.23
  电机                               5290.80          18.90%         1461.64
  数控机床                           4836.63          17.28%         1200.46
  其他(补充)                        118.86           0.42%            7.10
  ─────────────────────────────────────
  数控系统                          13738.02          49.07%         4777.23
  电机                               5290.80          18.90%         1461.64
  数控机床                           4836.63          17.28%         1200.46
  其他(补充)                        118.86           0.42%            7.10
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  数控系统                                      8960.80               34.77%
  电机                                          3829.16               27.63%
  数控机床                                      3636.16               24.82%
  其他(补充)                                   111.76                5.98%
  ─────────────────────────────────────
  数控系统                                      8960.80               34.77%
  电机                                          3829.16               27.63%
  数控机床                                      3636.16               24.82%
  其他(补充)                                   111.76                5.98%
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  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  行业新闻  ◆                ◇更新时间:2018-02-10◇

  ●2018-02-10 寻找中国智能制造装备高成长标的(上海证券报)                   
  

  

  中国机器人销量增长远超其他国家  (单位:万台)  资料 来源:IFR,海通证券研究所

  2015年以来我国机器人专利申请数量大幅增长  (单位:项)   资料来源:前瞻网,海通证券研究所

  中国市场中的国内国外机器人市场销售份额  资料来源:Wind ,海通证券研究所

  近几年国内工业机器人销量快速增长  资料来源:IFR,海通 证券研究所

    ●站在当前时点,我们认为201 8年各个领域的自动化升级有望快速推进。工业机器人行业未来几年整体仍将保持快 速增长态势。随着国内一批优秀的机器人公司进入资本市场,未来几年优质公司将有 望迎来盈利高速增长期。

  ●工业机器人下游应用领域正不断打开,汽车制造仍是最重要领 域,而3C行业需求近几年则成为增长最快的应用领域。我们看好国内机器人产业中长 期成长性。当前中国机器人密度仍然显著低于发达国家水平,随着国内自动化红利释 放、产业配套政策的落实、国内机器人技术的进步,我们预计未来几年工业机器人行 业销量仍有望保持30%左右的增长。

  ●工业机器人行业未来几年整体仍将保持快速增长态势,优质公 司有望迎来盈利高速增长期。我们看好具备独特竞争优势并且有望在行业激烈竞争中 脱颖而出的国内机器人厂商,在本体制造商中建议关注埃斯顿,在系统集成商中建议 关注拓斯达、快克股份、黄河旋风。此外,我们建议关注在数控领域具备较强竞争能 力的华东重机、劲胜智能,以及物流自动化领域的诺力股份。

  ⊙海通证券

  ■

  国内劳动力拐点已现机器人行业加速成长

  人口红利消失,劳动力成本上升。国内人口老龄化程度加深,劳 动力供给减少,同时,劳动力成本逐年提升,导致制造业企业的盈利空间不断压缩。 根据国家统计局数据,国内制造业就业人数自2013年以来开始下降,而制造业人工成 本则逐年提升,2016年的制造业平均工资水平已接近6万元。我们认为,劳动力要素 的变化将成为制造业转型与升级的催化剂,提高效率是必然趋势。在这当中,智能化 的、高效灵活的机器人设备能发挥巨大作用,机器人替代人工的需求增加。

  第二产业劳动力供给呈现趋势性下滑态势,向第三产业的流出加 剧供需矛盾。从三大产业就业结构变化趋势来看,第一产业和第二产业就业人口数量 和占比持续下降,第三产业占比提升。从制造业就业人员分布情况来看,电子、电气 、交运设备、机械设备、化工、医药等行业的就业人员分布较多,劳动密集型产业人 员流出趋势较为明显。

  制造业转型加大对机器人的需求。随着制造业的升级转型,技术 与产品更新速度变快,产品生命周期越来越短,同时市场需求的个性化,对生产系统 的柔性要求不断提升。由于机器人可以满足高质量、定制化生产的需求,越来越多的 企业采用机器人代替产业工人。

  机器人销量加速增长。近年来,中国机器人市场需求快速增长, 增长速度和市场份额远超其他国家,连续五年成为全球机器人第一大市场。2016年, 中国工业机器人销量达到8.7万台,同比增长26.9%,占全球销售量的比例约为30%。 根据国家统计局的统计数据,国内工业机器人销量增速继续大增,2017年1月至12月 份累计实现销售13.11万台,同比增长68.10%,单月平均销量超过1万台。

  工业机器人下游应用市场打开 3C领域最具亮点

  由于很多行业的生产对精密度、质量、效率和可靠性的要求越来 越高,机器人具有快速、高效、灵活、可靠、抗压等显著优势,国内机器人的应用领 域不断推广,包括汽车制造、电子电器、金属、化工橡胶塑料、食品等行业,尤其是 低端制造和劳动密集行业机器人具有广阔的应用市场。

  汽车制造:汽车制造业是工业机器人最主要的应用领域,2016年 全球销量达10.3万台,占比约为35%。工业机器人在弧焊、点焊、装配、搬运、喷漆 、检测、码垛、研磨抛光和激光加工等复杂作业的应用均较普遍。随着现代汽车工业 的发展,对机器人的需求也会越来越大,机器人在汽车制造业中所起到的作用也会更 加重要。

  电子电器:电子电器领域是工业机器人销量增长最快的市场,20 16年全球销量达9.1万台,占比达31%。工业机器人在电子类的IC、贴片元器件生产领 域的应用较普遍。根据电子生产行业需求定制的工业机器人,其小型化、简单化的特 性实现了电子组装高精度、高效的生产,满足了电子组装加工设备日益精细化的需求 。相对于应用渐趋饱和的汽车市场,电子电器行业的增长空间较大,应用比例快速提 升。

  金属:工业机器人在注塑机、连接两道工序,或是用于运输极为 沉重的工件这些领域的应用均较普遍。由于金属铸造工作环境高污染、高温等恶劣情 况,机器人成为工人完美的替代,同时具有最佳的定位性能、很高的承载力及可以安 全可靠地进行高强度作业等优势。

  化工、橡胶、塑料:工业机器人在塑料的生产、加工和机械制造 这些领域的应用均较普遍。塑料工业的合作紧密且专业化程度高,通常采用自动化解 决方案,生产工艺更高效、经济可靠。由于机器人的作业快速、高效、灵活,可以最 佳地满足日益增长的质量和生产效率的要求。

  食品:机器人的运用范围越来越广泛,即使在很多的传统工业领 域中机器人也开始代替人类工作。目前已经有包装罐头机器人,自动午餐机器人和切 割牛肉机器人等。

  其他:工业机器人还运用于在化工行业、玻璃行业、建筑工业、 冶金行业、烟草行业等。

  综上所述,劳动力密集型的3C行业成为近几年出货量增长的最大 亮点,2012年至2016年3C机器人产量从4万台升至11万台,年复合增长率约为30%。我 们认为主要原因有以下几点:1.3C行业需求端保持较高景气度。由于手机制造是3C最 大的市场,以手机为例,2016年智能手机全球出货量达13.6亿部,同比增长4.7%。国 内3C产品销售总额达到9.8万亿元,同比增长8.7%。由于3C产品短周期和更新换代快 的特点,巨大的3C市场为3C机器人发展提供动力。

  2.中国3C市场自动化升级空间巨大。中国集中了全球约70%的3C 产品产能,但是此领域的自动化程度仍较低。国内3C行业目前机器人密度仅为11台/ 万员工,而日韩等国家的机器人密度超过1200台/万员工。我们认为,由于中国拥有 全球3C行业的产业集群,我们预计将会有大量的机器换人需求将会持续释放,成为拉 动国内机器人出货量的主要推动因素之一。

  3.机器人成本和人力成本反向变化,机器人优势逐渐凸显。近年 来,随着机器人制造技术的提升,成本不断下降,而人力成本不断提升。由于3C制造 行业竞争激烈,利润率普遍较低,成本端将驱动机器人使用率提升。

  4.3C行业工艺制程复杂,自动化改造空间大。机器人在3C行业应 用潜力较大的部分是装配、部件加工、检测、部件贴标、整机贴标等工序。

  国内市场空间巨大具备中长期高增长潜力

  国内市场空间巨大,未来几年行业有望保持高增速。国内庞大的 经济体量、制造业就业人口和丰富的产业结构决定了其巨大的机器换人市场规模,尽 管目前中国已经成为全球最大的机器人销售市场,但我们认为后面的市场空间和成长 性仍然显著。

  中国机器人使用密度低,具备较大的自动化升级空间。从当前的 机器人使用密度来看,2015年中国的机器人使用密度仍低于全球平均水平,远低于日 、韩、德等国家的水平,未来中国在汽车零部件、电子电器、金属加工等行业都具备 较大的自动化升级空间,预计未来几年行业仍将保持较高增长。

  从韩国的机器人产业发展经验来看,韩国在上世纪90年代初期建 立了工业机器人产业体系,政府的推动作用对于韩国机器人产业发展起到了重要作用 。韩国机器人产业尽管起步较晚但发展速度快,伴随着韩国制造业整体产业升级的快 速推进,1995年至2000年其制造业的平均产出增速超过了平均劳务成本增速。此外, 我们估算国内2017年的制造业平均工资水平相当于韩国1988年的水平,随着工资成本 的逐年提升对制造业的压力越来越大,只有依靠产业升级和自动化升级,国内才能实 现制造业产出的快速增长。

  若按照机器人密度指标(制造业单位产值对应的机器人使用台数 )来做对比,我们测算出2015年至2016年国内机器人行业密度分别为6.78台/亿美元 、8.50台/亿美元,低于韩国1994年的12.2台/亿美元的水平。按照2015年至2020年制 造业产值年均增长7%的假设,假设2020年中国的机器人密度达到德国、日本和韩国20 14年的水平,则我们测算出2018年、2019年、2020年机器人销量增长的CAGR分别为23 %、34%和43%。

  实际上,我们认为随着自动化红利释放、产业配套政策逐步落实 ,行业销量仍然具备高增长潜力。我们预计未来几年行业销量增长仍有望保持30%左 右的增长。

  国产机器人技术水平大幅提升,国产化进程有望提速,国产工业 机器人正逐步获得市场认可。目前,中国工业机器人的语音识别、图像识别已达到国 际先进水平,控制器、伺服电机、精密减速器等关键零部件均取得突破,核心零部件 国产化的趋势逐渐显现。与此同时,国产工业机器人在市场总销量中的比重稳步提高 。智能控制和应用系统的自主研发水平持续进步,制造工艺的自主设计能力不断提升 。国内机器人专利申请数量大幅增加。2015年以来,我国机器人专利申请数量大幅增 长,2015年至2016年分别增长57.53%、46.94%。

  政策陆续出台,相关部门对机器人行业高度重视,产业不断发展 。工信部、发改委、科技部等多部门都在力推机器人产业的发展,从顶层设计、财税 金融、示范应用、人才培养等多个方面着手推进自主品牌机器人产业发展,扶持政策 愈来愈全面、细化。具体来看,2015年《中国制造2025》作为引导制造业发展的政策 ,从战略全局出发将机器人视为助力中国成为制造强国十大重点之一。2016年《机器 人产业发展规划(2016-2020年)》出台针对机器人产业的5年总体目标,对机器人关 键零部件技术、市场占有率和龙头企业竞争力提出了明确要求。国务院以及工信部、 国家发改委等部门又陆续出台了机器人产业规划、促进产业健康发展的通知、行业规 范条件、行业规范管理实施办法等,进一步提出更具体方案,包括构建工业机器人产 业体系,引导机器人产业协调健康发展。

  在政策引领下,各地相关部门也纷纷出台政策,并采取在资金、 土地、税收以及人才等方面政策措施,加快推进机器人产业发展。在产业规划方面, 广州、重庆、南京、湖北等地制订了到2020年机器人产值规模目标达到或超过千亿元 大关;东莞、嘉兴等地发展目标是超过500亿元。政策针对供给端,体现在加大对龙 头企业的扶持力度,比如深圳每年投入5亿元发展智能装备产业,对行业细分龙头给 予500万元资助。针对需求端则主要通过机器换人技术改造、示范应用等办法,对需 求端的用户进行补助,进而拉动机器人市场需求。

  市场竞争激烈国内龙头有望逐步突围

  当前国内机器人市场竞争仍然激烈,外资品牌(以机器人“四大 家族”发那科、安川、库卡、ABB为代表)由于发展机器人较早且较早进入国内市场 ,近几年充分享受了国内机器人市场发展的红利,其产能和出货量均出现较快增长态 势,在国内市场仍占据主要市场份额。同时,经过几年的发展,国内机器人厂商逐步 崛起,目前正在迅速放量,并且在部分核心零部件(伺服电机、控制器等)方面实现 了自主研发和市场推广。我们认为国内机器人本体制造的优势正在逐步建立,由中低 端机器人向中高端机器人进行产品升级,并且在系统集成服务的市场化应用方面巩固 优势逐步赶超外资品牌,在行业快速发展的大背景下国产品牌有望逐步崛起。

  ■

  国内机器人产业链简介

  国内机器人产业研究最早始于上个世纪七八十年代,早期的研究 主要在科研院所、实验室内进行,完成了一系列工业机器人产品的研发,包括了喷涂 、点焊、弧焊和搬运机器人等。进入20世纪90年代,国内机器人研发提速并实施了一 批机器人应用工程。经过多年的市场培育,到了2010年前后,国内工业机器人销量首 次突破1万台,达到1.5万台。此后多年均保持了快速的增长,目前已经成为全球最大 的工业机器人市场。

  国内机器人产业链发展初步成熟。国内机器人产业近十年来经历 了快速的发展壮大期,国内产业链逐步发展成熟,工业机器人产品从实验室阶段正式 走向工业化大规模应用时代。按工业机器人产业链环节来看:1.上游核心零部件端部 分实现国产化;2.中游本体制造环节正处于放量阶段,部分厂商已经开始打通上下游 环节;3.下游系统集成领域已经呈现遍地开花态势。

  国内机器人产业链竞争优势分析

  1.上游机器人核心零部件生产厂商:减速器、伺服系统和控制器 是工业机器人的核心零部件,具有非常高的技术要求,其中以减速器制造的技术壁垒 最高。由于国外的工业机器人发展历史较长,其核心零部件的制造水平也明显领先于 国内厂商。国内企业已经在关键零部件上有了较大的突破和进步,出现了一批具备自 主知识产权和专利的核心零部件产品,并且已经在国产机器人上开始应用。

  减速器:应用于工业机器人上的减速器主要包括RV减速器和谐波 减速器。由于对于齿轮的铸造材料和工艺都有极高的要求,因此全球仅日本几家厂商 拥有成熟的批量制造能力,为全球各大机器人厂商主要供应商,市场份额达70%以上 。

  伺服系统:主要包括伺服驱动器和电机等关键部件。伺服驱动器 是用以控制伺服电机的一种控制器,而伺服电机是把电信号变换成电机的转速或角位 移输出的执行元件,对制造工艺的依赖性有更高的要求。机器人伺服电机对于控制精 度的要求非常之高,国内伺服厂商多数从变频器、步进机等电气设备转型而来,逐渐 形成了伺服驱动器的生产能力,但在伺服电机领域国内厂商缺乏实用的数字算法和性 能可靠的功率模块,元器件、硬件不成熟,导致生产管控和技术稳定性较差,因而仍 然是外资厂商占据主要市场地位。

  控制系统:用于对操作机的控制以完成各种动作,主要包括控制 器、控制板卡和软件算法等部件。国外主流机器人厂商的控制器均为在通用的多轴运 动控制器平台基础上进行自主开发,各品牌机器人均有自己的控制系统与之匹配。

  2.中游机器人本体制造商:机器人本体是机器人的支承基础和执 行机构,是通过将各个零部件组装并以控制、驱动等软件技术辅助的结构体。一般而 言,本体制造环节利润较低,但厂商通常具备较强的软硬件结合能力,掌握着一种或 多种核心零部件和技术的生产能力,在行业上下游具备较强的渗透意愿和能力。国产 机器人近年来整体增长速度很快,涌现了一大批本体制造企业,从出货量来看,南京 埃斯顿、安徽埃夫特、新松机器人等企业都具备了上千台的供应能力,在国内居于领 先地位。

  3.下游机器人应用系统集成商:系统集成商是工业自动化改造的 主要实施者,对不同行业、工种、工作环境以及预算要求的工厂进行自动化改造,围 绕机器人做周边配套和数台设备的集成。相较于本体制造商,机器人系统集成供应商 还要具有产品设计能力、项目经验,并在对用户行业深刻理解的基础之上,提供可适 应各种不同应用领域的标准化、个性化成套装备和解决方案。系统集成是机器人商业 化、大规模普及的关键,也是在各个领域内实现自动化改造的关键一环。国内的系统 集成商整体规模快速扩张,原先扎根于各个领域的自动化企业,凭借自身对于行业自 动化升级的理解不断扩大业务规模,也有一批工程师团队成立创业型公司在自动化系 统集成领域寻找发展机遇。目前,国内系统集成商多数单体规模还较小,年营收规模 达到十亿元级别的企业比较少。

  谁可能成为“中国的发那科”

  国内工业机器人市场快速扩张,行业竞争较为激烈,我们认为受 益于行业持续快速增长的红利,未来几年国内机器人厂商仍有较强的增长动力,在此 过程中,和发那科相似的具备竞争力的企业将脱颖而出。我们相对看好产业链的中游 本体制造及下游系统集成两个环节的投资机会。此外,受益于3C行业大规模的设备需 求拉动,中国市场已经成为最大的CNC机床销售市场,我们看好具备较强市场竞争力 的CNC机床制造商。

  机器人本体制造商有望持续快速放量,技术升级和产业化体系搭 建是关键。国内本体制造商通过自主研发和技术整合的方式基本能够实现自制核心零 部件,并且在本体制造产业化方面取得了较明显的突破,在销量上已经具备一定规模 。我们认为,国产机器人除了继续巩固性价比方面的优势外,一方面需要在中高端机 器人产品上有更大的突破,从而逐步具备与以机器人“四大家族”为代表的国外机器 人企业具备竞争能力;另外一方面,需要逐步建立起完整的代理商销售网络,从而覆 盖各个领域的自动化升级需求。我们认为在真实市场需求拉动下,国内机器人本体制 造商正在迎来发展壮大的良机,看好国内重视研发投入、产业化能力较强的本体制造 商,建议重点关注埃斯顿、拓斯达。

  系统集成商需专注行业应用,逐步扩大能力圈。国内系统集成商 数量众多,各自专注的细分行业有所不同,增强企业核心竞争力获得不断增长动力的 核心在于深耕行业、紧抓客户需求,可以为下游客户提供系统全面的解决方案。自动 化系统集成商需要对行业有深刻理解,有较强的订单获取能力,同时拥有有效的企业 内部管控和完善的激励机制。我们认为按照下游自动化升级的进展来看,3C、汽车零 部件等领域仍有较大的升级改造空间,看好具备竞争优势的系统集成商,建议重点关 注快克股份、黄河旋风。

  国内CNC行业已经具备竞争优势,存在进口替代的可能性。受益 于智能手机金属化渗透率的提升,过去几年国内CNC行业经历了一轮快速发展期,部 分企业抓住市场机遇实现了CNC机床销量的快速增加,逐步在国内形成了优势格局, 具备了较高的品牌知名度和客户认可度,我们认为这些企业在一般工业领域的数控机 床市场竞争中有望逐步脱颖而出,从而打开新的市场空间,建议重点关注华东重机、 劲胜智能。

  

●2018-02-08 1月挖掘机销量增长135%(中国证券报)

  中国工程机械工业协会挖掘机械分会2月7日数据显示,2018年1 月共计销售各类挖掘机械产品10687台,同比涨幅为135%。同时,各品牌大中型挖掘 机订单向好。分析师预计,随着春节后项目开工,挖掘机将延续2017年年底的火爆销 量,3-4月份销售有望超预期。

  销量大增

  数据显示,2018年1月,纳入统计的25家主机制造企业共计销售 各类挖掘机械产品10687台,同比涨幅为135.0%。国内市场销量(统计范畴不含港澳 台)9547台,同比涨幅为141.9%。出口销量1137台,同比涨幅为89.5%。

  分机型看,大型挖掘机销量1745台,同比增长215.6%;中型挖掘 机销量2371台,同比增长208.7%;小型挖掘机销量5431台,同比增长141.9%。

  根据挖掘机分会的数据,2017年全年累计销售各类挖掘机械产品 140303台,同比涨幅达99.5%。其中,国内市场销量(不含港澳台)130559台,同比 涨幅达107.5%;出口销量9672台,同比涨幅为32.0%。2017年成为继2011年、2010年 之后挖掘机销售历史的第三高点。

  天风证券指出,2017年以来,基建投资数据保持高增长,全年维 持在15%以上,由此带来开工需求旺盛。设备更新周期逐渐到来,大宗商品价格上涨 导致水泥、有色材料等开工大增,因此挖掘机销售出现井喷。

  业绩亮眼

  行业发展向好,挖掘机上市公司业绩表现亮眼。

  2月5日,三一重工表示,2017年公司挖掘机销量近3万台,国内 市场份额达到20.9%,且超过2011年顶峰销量。业绩方面,公司预计2017年度实现归 属于上市公司股东的净利润为20.3亿元-21.1亿元,同比增长898%-937%。对于业绩预 增的主要原因,公司表示,宏观经济趋好,下游需求拉动及设备更新需求增长等,工 程机械行业整体盈利水平大幅提升。公司挖掘机械、混凝土机械、起重机械等设备销 售收入均较上年大幅增长。

  柳工预计2017年实现净利润3.5亿元-3.30亿元,同比增长519%-5 69%。中联重科扭亏为盈,2017年净利润为13亿元至14亿元,而上年同期亏损9.37亿 元。

  “挖掘机指数”一定程度上反映出经济发展的晴雨表。通过“挖 掘机指数”,可以透视基础设施建设尤其PPP类基建领域的冷与热。挖掘机销量持续 火爆,显示出基础建设领域活力增强。

  值得注意的是,2017年工程机械产品出口额首次突破200亿美元 ,工程机械产品国际化发展进一步提速。据海关总署统计数据,2017年工程机械产品 出口额达到201亿美元,首次突破200亿美元,同比增长18.5%。而且,在美国、日本 等发达市场实现出口高速增长。其中,美国市场24亿美元,同比增长32.9%;日本市 场11亿美元,同比增长25.4%。

  太平洋证券分析师表示,近期各品牌大中型挖掘机挖订单持续向 好,随着春节后项目开工,挖掘机将延续2017年年底的火爆销量,3-4月销量有望超 预期。太平洋证券预计,3月销量同比增幅在30%-50%,销量有望达到2.7万-3万台。

●2018-02-02 工程机械公司业绩增长强劲(中国证券报)

  统计显示,截至2月1日,共有10家工程机械企业发布2017年业绩 预告,行业整体业绩增长强劲。其中,7家公司预告实现净利润增长,1家公司预告续 盈,2家公司预告实现扭亏。分析师预计,今年一季度,挖掘机等工程机械产品仍将 持续景气行情。

  企业盈收普遍大幅增长

  以净利增长上限为标准,在10家发布业绩预告的工程机械企业中 ,5家公司预告净利增长超200%,三一重工的净利增长超过900%。

  三一重工预计,2017年度实现净利润为20.3亿元到21.1亿元,同 比增长898%到937%。公司表示,业绩预增的主要原因是,工程机械行业强劲增长,行 业整体盈利水平大幅提升。

  柳工预计,2017年净利润为3.05亿元-3.3亿元,同比增长519%-5 69%。柳工表示,报告期内,工程机械行业需求比上年同期有较大增长,公司各主要 产品线销量高于行业增长速度,营业收入大幅度增长。

  徐工机械预计,2017年净利润为10亿元-10.5亿元。徐工机械表 示,公司不断创新突破,产品市场竞争力优势明显,在行业出现恢复性增长时,公司 国内外市场全面发力,传统产业与新兴板块全线增长。

  中联重科预计,2017年净利润为13亿元-14亿元,实现扭亏为盈 。公司表示,业绩大幅增长得益于工程机械行业形势的回暖以及公司产品结构升级, 公司的核心业务工程机械板块的营业收入较2016年度实现大幅度增长。

  2016年底以来,工程机械市场持续回暖。受益基建投资增长、低 基数、更新换代及出口增长等叠加因素,2017年各类工程机械产品销售火爆,挖掘机 等多类工程机械销售创新高。2017年,挖掘机销量超14万台,增幅近100%。

  一季度行情获看好

  进入2018年,工程机械市场行情保持稳定。1月份,中国工程机 械市场指数CMI同比上涨30%。

  太平洋证券分析师表示,根据最新的产业链调研情况,预计1月 份挖掘机行业销量在1万台左右,同比增速大约120%。预计1月份、2月份累计销量接 近2万台,同比持平或略有增长。3月份挖机销量有望继续火爆。

  太平洋证券分析认为,近期挖掘机订单情况非常好,特别是中大 挖订单。订购中大挖的用户通常手里都有比较确定的工程,估计春节之后项目开工仍 会延续2017年年底几个月的火爆状况,3月份销量可能大幅超预期,一季度销量仍有 望超过30%。

  值得注意的是,国内工程机械龙头企业的发展获市场一致看好。 上述三一重工等龙头企业的业绩显著增长也印证了市场预期。三一重工表示。2017年 ,公司挖掘机械、混凝土机械、起重机械等设备销售收入均较上年大幅增长。

  联讯证券分析师指出,中国工程机械市场指数中与新订单和产品 价格相关的指数均出现上涨,“量价齐升”有助于龙头企业报表修复及毛利率上升。

  海通证券表示,由于近期小松宣布2018年上调其全线挖掘机产品 价格,以及川崎等外资零部件公司在中国收缩产能,国产主机厂和零部件公司将迎来 发展良机。

●2018-01-29 云南省质监局抽查20个机床产品不合格检出率为5%(新浪财经)

  中国质量新闻网讯据云南省质量技术监督局官网1月29日消息,2 017年4季度,该局在全省范围内开展机床产品质量监督抽查。本次共抽查20家企业20 个产品,其中19家企业生产的19个产品为合格产品,不合格检出率为5%。

  云南省质监局介绍,云南省机床生产企业生产的产品主要有加工 中心,钻削加工中心,普通车床,数控车床,摇臂铣床,平面磨床,外圆磨床,刨台 式数控铣镗床,数控落地式铣镗床,坐标镗床,数控龙门铣镗床,五面体龙门加工中 心及各式机床光机产品,产品种类多,通常一家企业生产多种产品。本次抽查机床生 产企业20家,主要分布在昆明、玉溪、楚雄、丽江。昆明共有12家、玉溪6家、楚雄1 家、丽江1家。

  本次监督抽查的承检机构为云南省机械设备产品质量监督检验站 。产品的抽样、检验、判定严格按照《机床产品质量监督抽查实施规范》的要求及相 关标准执行,检验项目包括:缠绕与卷入危险、挤压与剪切危险、切割或切断危险、 限位装置、防松装置、联锁装置、夹持装置、安全防护装置、起动、停止、紧急停止 (含非正常停止)、安全标志和安全色、飞溅、电源切断开关、保护联结电路、绝缘 电阻试验、耐压试验、过电流保护、电动机过热保护、电击防护、温度及温升试验、 渗漏、精度、噪声、动作试验。

  本次抽查结果显示,1家企业生产的1个产品为不合格产品,不合 格指标主要是:缠绕与卷入危险、安全防护装置、紧急停止(含非正常停止)、安全 标志和安全色、飞溅、保护联结电路、电击防护。

  云南省质监局表示,按照《中华人民共和国产品质量法》和《产 品质量监督抽查管理办法》的有关规定和要求,对此次抽查不合格的产品及企业,已 移交企业所在地质量技术监督部门依法进行处理,并督促企业限期改正。

  云南省2017年机床产品质量监督抽查情况汇总表

  1 缠绕与卷入危险;2 安全防护装置;3 紧急停止(含非正常停 止);4 安全标志和安全色;5 飞溅;6 保护联结电路;7 电击防护。

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  7项都是非量化指标。

●2018-01-11 德勤:成熟数字产品 仍具竞争优势(中国证券报)

  会计师事务所德勤在最新报告中指出,在中国数字设备方面,智 能手机、笔记本电脑、台式电脑等相对成熟的数字产品,无论在持有率还是在购买意 愿方面,均拥有压倒性优势,显著高于新兴数字产品(如运动手环、智能手表、便携 式游戏机等)。

  报告指出,其中智能手机持有率达到89%,而且用户对于智能手 机更换频率也维持高位,未来一年内有更换手机意愿的用户占比高达63%,凸显了其 在消费者心目中的不可替代性。消费者在手机使用方面,逐渐开始向应用程序精简化 和社交类应用使用频繁化的方向发展,有近五成智能手机用户属于“手机重度依赖症 候群”,其中有六成用户的年龄介乎18-34岁,他们每天查看手机的次数超过50次。< /P>

  德勤中国电信行业领导合伙人林国恩认为,智能手机在工作和日 常生活始终扮演着重要角色,消费者从“参数控”向“体验派”转变,更加注重产品 是否能够解决自身需求。强大的机器学习功能正逐渐广泛应用,不但为消费者提供更 多便利,更为行业各个领域创造更多机遇。

●2018-01-08 (要闻)2017年挖掘机销量超14万台(中国证券报)

  中国工程机械工业协会挖掘机械分会最新数据显示,2017年全年 累计销售各类挖掘机械产品140303台,同比涨幅达99.5%,成为继2011年、2010年之 后的历史第三高点。分析师认为,挖掘机销量持续超预期增长,需求来自采矿业复苏 、城镇化和新农村建设持续拉动,以及庞大存量设备更新。预计2018年一季度挖掘机 仍然高景气。

  同比涨幅达99.5%

  挖掘机械分会数据显示,2017年12月,共计销售各类挖掘机械产 品14005台,同比涨幅达102.6%。其中,国内市场销量(不含港澳台)达12722台,同 比涨幅106.6%;出口销量1272台,同比涨幅72.1%。2017年全年,销售各类挖掘机械 产品140303台,同比涨幅99.5%。其中,国内市场销量(不含港澳台)130559台,同 比涨幅达107.5%;出口销量9672台,同比涨幅32.0%。

  查看2008年-2017年的挖掘机销量数据,2011年销售17.61万台, 2010年销售16.58万台,2017年的市场表现为近十年的第三高点。2017年,全年有7个 月份挖机销量增速超过100%,还有1个月份增速高达99.5%。

  三一重工表示,2017年挖机销量突破3万台,大挖、中挖、小挖 产品均实现产销两旺,特别是小挖产量创历史新高。

  路面机械网专业人士对中国证券报记者表示,从用户方面情况来 看,2017年以来每个月陆续都有工程开工,挖掘机的开工一直都较好。

  安信证券分析师表示,挖掘机销量持续超预期增长,需求来自采 矿业复苏、城镇化和新农村建设持续拉动,以及庞大存量设备更新,且这一趋势明显 向起重机和混凝土机械蔓延。

  预计2018年稳定增长

  东吴证券分析师表示,当前挖掘机销量与国内市场形势是相匹配 的,考虑到2017年高基数效应,行业增幅未来将逐步下滑。未来三年,挖掘机市场总 体将保持平稳震荡趋势,预计2018-2020年销量在13万台上下波动。目前,上游零部 件企业排产密集,预计2018年一季度仍将维持高景气。

  多位分析师及行业人士对中国证券报记者表示,预计2018年挖掘 机销量增长将较为稳定,10%-20%的增长可期。

  在此背景下,龙头企业未来增长获市场看好。

  国外挖掘机品牌小松中国近日发布了涨价通知,原因是受原材料 上涨、液压件短缺和下游需求旺盛推动。业内人士认为国内企业也有跟进涨价的可能 。分析师指出,在行业供需改善下,挖掘机涨价将直接带来产品毛利率的较大提升, 工程机械龙头企业盈利有望进一步改善。

  值得注意的是,2017年工程机械行业的集中度进一步上升。安信 证券分析师表示,行业已进入新阶段,龙头企业凭借研发投入、品牌和渠道、售后服 务优势,行业集中度将继续提升,“一带一路”倡议也将推进相关企业国际化加速。

  

●2017-12-20 逾两成进口机床不合格 绍兴主管部门提醒企业关注质量安全(新浪财经 )

  记者昨天从绍兴检验检疫局获悉,今年1至11月,我市企业共进 口了314台机床,货值达2201万美元,分别比去年同期增长193%和140%。进口机床数 量激增,但机床的质量却越来越让人不满意,希望引起相关企业的警惕。绍兴检验检 疫局有关负责人表示。

  机床行业是制造业的基础,也是工业发展的基石。从进口机床的 类别看,我市企业今年进口的主要有加工中心、磨床、激光切割机床等,主要原产国 家或地区包括意大利、日本、德国、韩国等。

  绍兴检验检疫局有关负责人表示,之所以进口机床数量出现大增 ,主要是今年绍兴工业企业加快了转型升级步伐,受劳动力成本激增影响,企业机器 换人的步伐明显加快。在不少企业看来,相比国产机床,进口机床故障少、技术领先 ,这也是进口机床出现激增的原因之一。

  可令人大跌眼镜的是,今年进口机床问题多多。来自检验检疫部 门的统计显示,在2017年进口的数控机床中,共发现了不合格30批、39台,不合格率 分别为26.5%和12.4%。不合格的原因除了无中文标识、警告标识等之外,更为严重的 是存在电气安全不合格、机床品质有问题等。

  记者了解到,进口机床价格动辄上百万元,有的甚至上千万元, 还不是新机床。如我市企业今年进口的部分二手数控机床,由于外商不负责安装调试 ,存在电控箱被锁码、安装调试困难等问题。此外,进口机床普遍存在采购周期长、 刀具等损耗配件采购困难等问题,也给我市企业后续生产经营带来实际困难。

  检验检疫部门提醒企业,机床的质量安全需符合我国的强制性标 准要求,采购进口机床前需充分考虑性能效益、后续生产维护等情况,应在合同中明 确相关质量安全、性能参数和索赔条款,以保护企业的合法权益。另外,机床是工业 制造的必备设备,高端数控机床长期受制于人的现状也亟需引起相关部门重视。

●2017-12-13 AR独角兽Magic Leap或于下周正式发布新产品(搜狐网)

  就在刚刚,Magic Leap的执行总监罗尼·阿伯维茨再次通过Twit ter发文称,他们或许将于下周向市场分享“有趣和酷炫的东西”。罗尼·阿伯维茨 在今年年初曾表示“2017年将会是Magic Leap大展拳脚的一年…我们正在打造的东西 不再仅仅只是一个梦。这是真实的存在,我们已经远远超出‘这有可能吗’的阶段… ”现在2017年即将结束,映维网认为Magic Leap即将要向世人揭开他们神秘的面纱。

  Magic Leap似乎一直在为产品的正式亮相作铺垫。在10月中旬, Magic Leap完成了由淡马锡领投,阿里巴巴和谷歌等投资者参投的5亿美元融资;在1 1月底,美国专利及商标局正式通过了Magic Leap关于一个名为“Magic Leap One” 的商标申请。市场认为,这一系列的动作表明神秘的Magic Leap离正式发布产品已经 不再遥远。

  然后是12月7日,罗尼·阿伯维茨再次通过Twitter张贴了一张门 牌为“Room 29B”的图片,而门上方是一根小树苗。如果大家有印象,阿伯维茨曾于 9月29日发推文称,“答案就在Room 29B”。所以当罗尼·阿伯维茨贴出带有小树苗 的“Room 29B”图片时,市场纷纷猜测这代表着这个答案已经开始“发芽成熟”。

  现在,阿伯维茨正式透露他们或于下周向大家分享“有趣和酷炫 的东西”。Magic Leap将为我们带来什么惊喜呢?为什么谷歌,阿里巴巴,淡马锡等 顶级投资者不顾市场的猜疑,争先向这家初创公司投入大量的资金呢?到底Magic Le ap是不是一家骗子公司呢?或许,这一切的答案将在下周揭晓。

●2016-08-30 国际机器人展览会将于9月1日举行(网易财经)   2016年第二届中国沈阳国际机器人展览会将于9月1日在沈阳国际展览中心举行。 本次展会以“装备制造与高新技术”为主题,全面展示国内外最先进的机器人技术, 产品涵盖工业机器人、服务机器人及上下游配套产品技术等领域,进一步推动我国工 业机器人产业快速发展。有分析认为,随着扶持政策的不断加码以及产业转型升级, 本土品牌工业机器人企业有望迎来发展新机遇。  工业自动化发展提速,上游核心零部件进口替代进程加快。机器人的核心零部件 主要包括:控制器、伺服系统和减速器。三者合计大约占机器人成本的75%左右。由于 技术门槛较高,机器人的核心零部件八成以上依赖进口,而且采购的伺服电机、减速 器等零部件相比外企自产自用的成本要高三五倍以上,进口替代空间大。随着国产机 器人厂家在控制器、伺服系统和减速器上自主研发生产逐步实现,预计未来核心零部 件进口替代速度会加快。  应用领域拓展,下游系统集成需求空间大。与国外系统集成商相比,国内集成企 业发展时间较短,目前下游对机器人需求最大是汽车行业,占比达50%以上。近几年 系统集成逐渐往其他行业拓展,看好其在3C制造、军用机器人领域应用。经测算,目 前中国3C制造业密度仅11台/万人,未来6-14倍空间,此外,军用机器人未来市场规 模在百亿美元以上。 ●2016-07-20 国产机床产业路在何方?(上海证券报)   沈阳机床、秦川机床、华中数控三大机床公司齐发半年度业绩亏损预告,“行业 面临较大压力,下游需求不足,市场竞争压力持续加大”,成为其业绩亏损的主要原 因。记者采访券商、上市公司和外资机床公司了解到,目前全球机床产业仍处于低谷 ,尚未出现明显的行业回暖迹象;而国内机床产业呈现出产业处于仿制阶段、关键核 心技术空心化、深陷中低端市场泥淖三大特征。中低端去产能、高端替代进口、进入 机床消费市场,被认为是国内机床产业突围的关键路径。  半年度业绩普遍预亏  7月14日,沈阳机床发布2016年半年度业绩预告,预计2016年上半年归属于上市 公司股东的净利润为亏损4亿元至5亿元,较2015年度同期亏损显著增加(公司2015年 上半年亏损2.66亿元)。当天,秦川机床和华中数控亦发布业绩亏损预告。其中,华 中数控较去年同期亏损继续加剧,上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损3286万 元至3786万元;秦川机床上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损5400万元至5800 万元,亏损幅度较去年同期略有减少。  此外,华东数控早在一季报即预计公司上半年亏损额为4000万元至5500万元;而 *ST昆机已连亏两年,2016年一季度亏损2672万元;青海华鼎则多年徘徊在盈亏之间 ,2016年一季度亏损2207万元。  行业下游需求不足,市场竞争压力持续加大,成为这些公司业绩预亏的主要原因 。沈阳机床称:“报告期内,行业面临较大压力,下游需求不足,市场竞争压力持续 加大”;秦川机床则解释称:“虽然上半年行业市场需求呈现短期回暖趋势,但仍处 于低位运行”;华中数控表示,公司2016年半年度业绩相比于上年同期下降,主要原 因为报告期按期确认的政府补助收入减少。  全球机床产业仍处于行业低谷,业内普遍认为行业回暖迹象尚未出现。“我们很 久没有详细关注机床产业了,也很久没有撰写研报了。”国元证券军工机械分析师在 与记者交流时表示:“行业下游采购需求疲弱,看不到行业翻转的迹象。”发那科数 控应用工程师徐海涛在接受本报采访时认为,虽然今年上半年机床市场有短暂回暖, 但发那科预计下半年走势会再度回落,目前还没有看到产业大环境回暖的明显迹象。  行业尚处于仿制阶段  业绩普亏的背后是中国机床产业的大而不强。在业内人士看来,国内机床产业呈 现三大显著特征——产业处于仿制阶段、关键核心技术空心化、深陷中低端市场泥淖 。  一机床上市公司董秘认为,中国机床行业整体尚处于仿制阶段,大多数产品仍是 一般机床或者中低端数控机床,高档数控机床市场份额几乎一片空白。有数据显示, 在高档数控机床中,国产数控系统市场占有率只有5%。该董秘表示,国内机床在软硬 件上都存在“短板”:软件方面,国产数控系统界面不友好、应用性差,这是国内与 国外差距最大的地方;硬件上,则体现在主要零部件依靠进口,整个产业现状为用一 流的配置(零部件)生产三流的产品(机床主机)。  核心技术空心化是国内机床产业低迷的关键。在这位董秘看来,关键核心技术不 仅包括芯片、算法,还包括业界普遍忽视的加工、工艺技术:在数控机床领域,高端 数控系统的算法和代码优化决定了数控系统的精确度、稳定性和效率;主机的加工、 工艺技术则影响机床的使用寿命和持续运行精度,这包括主轴转速、加工的精度、光 洁度等各项指标。  不过,在国家持续扶持、多项重大科技专项实施的背景下,我国高档数控机床技 术攻关已取得突破,多家公司研制出自有的数控系统。资料显示,在04科技重大专项 支持下,华中数控、广州数控、大连光洋、沈阳高精、航天数控等多家数控系统企业 ,已攻克了数控系统软硬件平台、高速高精、多轴联动、总线技术等多项高档数控系 统关键技术。其中,华中8型数控系统、广州数控系统通过了全部633项标准型对标评 测项;沈阳机床搭载i5系统的智能化机床已推向市场,广受消费电子产品企业的好评 。  三大路径助力产业突围  《中国制造2025》将数控机床和基础制造装备列为“加快突破的战略必争领域” ,提及要加强前瞻部署和关键技术突破,积极谋划抢占未来科技和产业竞争制高点。 按照规划,到2020年,我国要形成高档数控机床与基础装备主要产品的自主开发能力 ,形成国产数控系统与主机的批量配套体系。  面对现状,中国机床产业尤其是高端数控机床突围的路在何方?在上述上市公司 董秘看来,中低端去产能、高端替代进口、进入机床消费市场,是国内机床产业突围 的三大关键路径。“国家实施供给侧改革,传统制造业去产能就是我们这块,目前中 低端机床市场产能严重过剩,企业只能在低价领域竞争。”业内人士表示,中低端去 产能的推进有赖于企业、地方政府和国家的通力合作,这个过程中的阻力包括地方政 府的税收等利益博弈;另外,去产能后的人员安置,以及高端产能的资本、研发投入 ,也是需要解决的难题。  高端数控机床替代进口是国产机床现阶段最大的目标和机遇。值得关注的是,有 业内人士认为,前期的重大专项已经解决了技术上“有没有”的问题,接下来要实现 的是真正的产业化,但这也是最困难的。资料显示,高端数控机床的国内市场有数百 亿元规模,且具有良好的增长性,但这个市场几乎被国外高端数控机床垄断,存在巨 大的进口替代空间。徐海涛认为,国内的日发精机、亚威股份、沈阳机床、广州数控 等一些企业已经具有一定的高端数控机床技术积累和生产加工工艺,短板是在加工精 度、产品稳定性上与国外存在差距。“如果解决了高端数控机床产业化的问题,中国 制造与德国工业4.0之间的差距将会显著缩小。”  从整机组装进入到机床消费领域,是中国机床产业突围的第三条路径。尽管机床 市场低迷,但机床消费市场形势颇为良好,机床零部件相关上市公司业绩也颇为靓丽 。以主营机床精密复杂刃量具和精密高效刀具的恒丰工具为例,公司预告2016年上半 年盈利为3165.59万元至3798.71万元;而主营电主轴等机床附件制造的昊志机电预计 上半年盈利2450万元至3000万元。“机床市场虽然增速几近停滞,但机床的关键零部 件更换市场规模巨大;此外,废旧机床改造升级的后机床市场也潜力巨大。”有券商 研究员表示。 ●2016-03-21 工信部:正编制中国制造2025的11个配套规划(中国证券网)   工信部部长苗圩21日在中国发展高层论坛上表示,围绕大力实施中国制造2025, 工信部正在抓紧编制11个配套的规划,谋划未来3-5年工作。  据经济参考网3月21日消息,他表示,“十三五”规划纲要和政府工作报告都对 制造强国进行了部署,中国制造2025是关键,也是制造业发展的重要机会。工业是一 个国家综合实力的根基,是财富创造的来源。改革开放以来,我国工业发展成就令人 瞩目,但经过多年高速增长,我国经济进入新常态,工业从高速转为中高速增长,产 业结构调整紧迫。  其中,尤其突出的是供需结构错配,供给质量无法满足升级的需求,购买力得不 到实现,一边是产能过剩一边是核心技术设备还需要进口,错配既表现在生产领域也 表现在消费领域。  他说,要实现中高速增长,迈向中高端产业链,关键在于结构调整,实现新旧动 力转换。根本上是构建现代产业新体系。制造业是主战场。“十三五”将着力构建新 兴制造体系,强化基础领域,突破高端领域,大力发展智能制造,补上数字化信息化 欠账。  一是围绕工业增长,实施一批重大技术改造升级项目,利用信息网络、节能环保 等新技术改造升级动能。围绕“一带一路”深入推进国际产能合作。供给侧结构性改 革方面,争取三年或更长时间减少无效和低端供给,扩大有效和中高端供给。  二是大力实施中国制造2025,目前工信部正在抓紧编制11个配套的规划,谋划未 来3-5年工作。今年将启动智能制造、绿色制造等五大工程,新启动一批智能制造改 造项目,集中解决一批关键零部件、核心材料等问题,还要在大型飞机、航空发动机 等高端制造领域加快研发和产业化。  三是深入推进中国制造+互联网。着力提升制造业创新解决方案等,培育制造业 新模式新业态新产品等。  四打造有利于创新升级的政策环境,进一步简政放权等。 ●2016-03-17 汉诺威IT展上的“中国制造”(中国证券网)   “简单的一个球泡灯不仅可以接入网络,成为能够用手机APP灵活控制的照明设 备,同时还是一个WiFi信号中继器。”张祠瑞对笔者说,“解决了低功耗条件下大量 设备连接的业界难题。”  今年30岁的张祠瑞,是成都光合作用公司的创始人,他带领的团队在汉诺威会展 中心16号展馆向来往客商介绍其创新成果——将物联网的通信技术与智能家居结合, 通过自主开发的通信协议,打造出一个智能照明网络。他对记者说,基于独立的技术 创新能力,中国新一代创新企业在国际展会上更加自信。  “数字经济”连续第二年成为汉诺威消费电子、信息及通信博览会(简称汉诺威 IT展)的主题,云计算、大数据、物联网、人工智能等新技术应用正在持续影响信息 和通信行业的发展脉络,有力推动全球经济数字化转型。今年参加汉诺威IT展的中国 大陆企业有500余家,其中既有华为、中兴这样的跨国公司,也有不少中小型创新企 业。其中,中国企业展示的技术、产品和服务创新能力备受瞩目。  华为公司在展会上发布了全球首款32路开放架构小型机,其可靠性和计算性能比 现有标准开放平台的单机更高。同时,华为还宣布其与德国电信公司合作打造的“开 放电信云”服务正式启用。  中兴通讯在展会上发布了基于LoRa通信技术的智能电表系列产品,旨在解决智能 抄表系统中的长距离小资料传输需求;发布了健康物联网新品——多参数健康检测一 体机;还推出了集路灯、充电桩、基站、智慧城市信息采集为一体的“Blue Pillar ”智慧路灯综合解决方案。  深度的国际合作已成为全球数字经济发展的常态。浪潮集团海外市场部总经理郭 金铜表示,在汉诺威IT展上,不少外国企业主动找中国展商寻求合作,“可以明显感 觉到,近几年发达国家的企业越来越重视中国企业。”  14日,华为与德国机器人技术供应商库卡在汉诺威IT展上签署合作备忘录,共同 为中欧工业市场开发智能制造解决方案。浪潮集团也与德国工业软件巨头思爱普达成 了合作协议,研究面向智能制造的工业解决方案。  一些参展的中国企业普遍认为,发达国家企业纷纷主动寻求与中国企业合作,源 于中国信息化发展的硬实力,源于中国经济发展过程中的技术积累,还源于中国的创 新优势。  郭金铜认为,与英特尔、IBM等美国大型IT企业相比,中国企业的创新优势还在 于灵活性和开放性。“在与美国企业拉平技术、产品和服务质量的基础上,中国企业 对欧洲客户而言往往更能快速反应,提供定制化解决方案的效率更高。”郭金铜说。 ●2016-02-26 工信部将全面启动实施“中国制造2025”(中国证券报)   国务院新闻办2月25日举行了工业稳增长调结构有关情况的新闻发布会。工信部 部长苗圩出席会议时指出,2016年工信部将全面启动实施“中国制造2025”,全力以 赴保持工业经济平稳增长,坚定不移推进化解产能严重过剩,大力扶持小微企业的发 展,持续推进简政放权、放管结合、优化服务五个方面的工作,其中重点强调了实施 “中国制造2025”的具体工作。  系列文件有望陆续出台  苗圩指出,2016年工信部将着力推进供给侧结构性改革,确保工业稳增长调结构 。苗圩提出了五项措施,其中第一项措施就是全面启动实施“中国制造2025”。  具体来看,一是正在加紧编制的11个重点工程实施方案、重要规划、行动计划。 二是围绕国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造和高端装备创新 五大领域,推动五大工程。三是制定“中国制造2025”和“互联网+”融合发展的指 导意见,把制造业、“互联网+”和“双创”紧密结合起来。四是继续出台一批配套 政策。  工信部制定了2016年的工作计划,苗圩介绍,今年重点面向30-50个标志性的产 品和技术,来解决一些基础零部件、基础工艺、基础原材料和技术基础缺失的问题。 以高端装备创新工程为例,今年重点任务就是要启动实施飞机发动机和燃气轮机重大 专项。制造业创新中心建设工程方面,今年大概要筹备建设2-3个国家级的技术创新 中心,同时还要支持省一级技术创新中心的建设。  新兴产业成新引擎  “新兴产业代表着未来的发展方向,是未来的希望所在。”苗圩指出,以企业为 主体、产学研用结合的制造业技术创新体系正在形成,新一代信息技术、高端装备制 造、新材料、新能源汽车等产业快速成长。  苗圩介绍,2015年高技术产业增加值增长10.2%,比工业整体增速快4.1个百分点 。一些重要项目取得近巨大进展,例如28纳米集成电路已经开始规模量产,比如说C9 19大型客机首架机已总装下线,像高铁、核电装备开始走出国门,新能源汽车累计产 量接近50万辆。  值得一提的是,重点行业信息化步入集成应用新阶段,通过这几年努力,大中型 企业数字化设计普及率提高23.5个百分点,主要行业关键工艺流程数控化率超过70% 。互联网经济走在全球前列,信息消费迅速扩大,像移动互联网、物联网、云计算、 大数据等新业态已经成为发展的新引擎。  在下一代通信技术方面,工信部新闻发言人、总工程师张峰在回答记者提问时表 示,根据总体部署,我国5G基础研发试验将在2016年-2018年进行,分为关键技术试 验、技术方案验证和系统验证三个阶段进行。工信部将积极支持国内外企业开展研发 合作,为新一代移动通信技术发展共同贡献力量。 ●2016-02-04 中科院3D打印技术获突破 速度提高了100倍(中国日报)   记者今天从中国科学院获悉,该院福建物构所3D打印工程技术研发中心林文雄课 题组在国内首次突破了可连续打印的三维物体快速成型关键技术,并开发出了一款连 续打印的数字投影(DLP)3D打印机。  该3D打印机可在6分钟内从树脂槽中“拉”出一个高度为60毫米的三维物体,即 达到了每分钟长高1厘米的速度,而同样物体采用传统的立体光固化成型工艺(SLA)来 打印则需要约10个小时,速度提高了100倍。 ●2016-01-20 达沃斯论坛聚焦工业4.0 智能制造站上风口(中国证券报)   第46届世界经济论坛(WEF)年会将于1月20日至23日在瑞士达沃斯举行,本届年 会主题为“掌控第四次工业革命”。分析师表示,达沃斯论坛聚焦工业4.0,将刺激 市场对这一概念的热情,智能制造等板块将获益。  提升工业4.0认知度  WEF官方发布的文章指出,基于无处不在的移动互联网、更小更便宜且电力更充 足的显示屏和人工智能等,第四次工业革命从速度、规模等方面改造着生产、分销和 消费系统,甚至有可能改造人性的本质。本届达沃斯论坛主要讨论的话题将包括第四 次工业革命如何改变各个行业,包括医疗、移动通信、金融服务和教育;如何利用科 技提振经济增长,而不是扩大失业和收入不平等;如何让科技领域的突破帮助解决全 球共性的问题,比如气候变化和公共健康;新兴科技如何改变全球安全前景等。  WEF主席施瓦布撰文指出,当今世界面临很多挑战,其中最强烈和具有影响力的 就是第四次工业革命。这将是一个根本性的变革,尽管令人生畏,但也带来引人注目 的机会。  施瓦布表示,未来的科技创新将带来“供给侧奇迹”,提高生产力和效率。交通 运输和通信成本下降、物流和全球供应链变得更高效、贸易成本削减,这些都将带来 新的市场并驱动经济增长。在供给方面,很多行业将引入新的技术,用新的方式服务 于既有需求,这将显著冲击现有的行业价值链。在需求方面,随着透明度、消费者参 与度的上升以及新的消费行为模式的出现,企业将不得不调整适应新的商品与服务设 计、营销和配送方式。  施瓦布指出,现有行业结构将受到破坏,“共享经济”、“需求经济”已经出现 。新技术平台降低了商业和个人创造财富的门槛,改变了劳动力的从业环境。但第四 次工业革命也会带来更大的不平等性,特别是对劳动力市场的潜在破坏。  代表3000多家中小规模公司的德国工业协会(VDMA)执行总裁布罗德曼表示,本 届达沃斯年会将提升全世界对工业4.0机会的认知度,这不止意味着经济机会,也会 给社会带来影响。欧洲目前正在制定工业4.0的政治框架。  市场热度升温  随着达沃斯论坛开幕在即,工业4.0概念股纷纷有所表现。A股市场上,智能制造 板块在过去两天的反弹中涨幅不菲。港股市场上,南京熊猫电子(00553.HK)、中兴通 讯(00763.HK)、中国软件国际(00354.HK)等概念股近两天也都有不俗表现,特别是 19日当天涨幅都在6%以上。  长江证券表示,达沃斯论坛年会将举行,“掌控第四次工业革命”作为会议主题 ,为板块带来极大看点。此外智能制造工程实施方案已于近期完成,“智造”正从战 略布局向工业实体加速迈进,拥有资金、技术优势的企业将有望高速成长。  中信建投证券认为,经过2016年前两周的快速下跌,智能制造板块估值已与2015 年9月15日相当,估值压力已有效缓解。展望2016年,国内劳动力供给减少造成的制 造业劳动力成本持续上升的趋势不变,深入实施《中国制造2025》对智能制造装备的 需求依然相对强劲,供给侧结构性改革、智能制造工程(专项规划)和机器人“十三 五”规划等政策的刺激有望在今年一季度后期体现。坚持战略布局智能制造。  招商证券分析师认为,达沃斯论坛召开,市场对工业4.0和智能制造主题的热情 有望升温,布局智能制造最佳时点到来。2015年部分智能制造和工业4.0公司基本面 发生了较为明显的改善,智能制造相关业务有望成为在2016年公司主营业务,业绩或 实现高速增长;智能制造上升为国家战略层面。上述因素影响下,智能制造有望成为 2016年贡献超额收益的主题之一。 ◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ◆机构持仓统计◆ 报告期 2017-12-31 2017-09-30 2017-06-30 2017-03-31 ───────────────────────────────────── 基金持股(万) 115.58 1234.02 2625.89 1973.55 占流通股% - - - - 持股家数 1 7 26 16 ───────────────────────────────────── ◆大宗交易◆ 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元) ───────────────────────────────────── 2016-09-22 23.09 25.48 0.91 26.35 608.42 买方:中信建投证券股份有限公司上海华灵路证券营业部 卖方:东海证券股份有限公司福建厦门分公司 ───────────────────────────────────── 2016-09-21 23.10 25.65 0.90 45.00 1039.50 买方:申万宏源证券有限公司兰州分公司 卖方:长江证券股份有限公司孝感乾坤大道证券营业部 ───────────────────────────────────── 2015-05-12 33.32 33.60 0.99 304.29 10138.96 买方:开源证券股份有限公司成都天府大道证券营业部 卖方:海通证券股份有限公司武汉中北路证券营业部 ───────────────────────────────────── 2015-05-11 32.62 33.64 0.97 300.00 9786.00 买方:开源证券股份有限公司成都天府大道证券营业部 卖方:海通证券股份有限公司武汉中北路证券营业部 ───────────────────────────────────── 2015-03-25 24.41 25.16 0.97 40.00 976.40 买方:华林证券有限责任公司合肥潜山路证券营业部 卖方:华泰证券股份有限公司武汉西马路证券营业部 ───────────────────────────────────── 2015-01-29 16.71 16.32 1.02 12.98 216.81 买方:国泰君安证券股份有限公司上海宜山路证券营业部 卖方:东方证券股份有限公司上海中兴路证券营业部 ───────────────────────────────────── ◆股东增减持◆ ───────────────────────────────────── 股东名称 : 朱志红 股东类型: 高管 变动截止 : 2016-09-22 变动方向: 减持 变动数量(总): 26.35万股 占总股本: 0.1629% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 朱志红 股东类型: 高管 变动截止 : 2016-09-21 变动方向: 减持 变动数量(总): 45.00万股 占总股本: 0.2782% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 叶建国 股东类型: 自然人股东 变动截止 : 2016-05-11 变动方向: 增持 变动数量(总): 0.19万股 占总股本: 0.0012% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 武汉华工创业投资有限责任公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 2015-05-12 变动方向: 减持 变动数量(总): 304.29万股 占总股本: 1.8813% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 武汉华工创业投资有限责任公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 2015-05-11 变动方向: 减持 变动数量(总): 300.00万股 占总股本: 1.8548% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 北京瑞富时代投资有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 2015-04-08 变动方向: 减持 变动数量(总): 426.23万股 占总股本: 2.6352% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 北京瑞富时代投资有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 2015-04-08 变动方向: 增持 变动数量(总): 59.50万股 占总股本: 0.3679% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 朱志红 股东类型: 高管 变动截止 : 2014-09-16 变动方向: 减持 变动数量(总): 22.30万股 占总股本: 0.1379% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 朱志红 股东类型: 高管 变动截止 : 2014-09-15 变动方向: 减持 变动数量(总): 22.30万股 占总股本: 0.1379% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 北京瑞富时代投资有限公司 股东类型: 其他股东 变动截止 : 2014-03-04 变动方向: 减持 变动数量(总): 12.00万股 占总股本: 0.1113% ───────────────────────────────────── ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆ 日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因 ───────────────────────────────────── 2016-09-22 朱志红 -263500 23.09 2140500 朱志红 大宗交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2016-09-21 朱志红 -450000 23.10 2404000 朱志红 大宗交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2014-11-28 张东海 -4600 18.73 - 张敦力 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── 2014-11-28 张敦香 -2500 18.66 - 张敦力 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── 2014-11-27 张东海 4600 17.77 4600 张敦力 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── 2014-11-27 张敦香 2500 17.88 2500 张敦力 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2018-02-17◇ ●2016-08-17 〖资讯中心〗华中数控(300161)中报略有增长,智能制造布局逐步完善 (东北证券) 中报收入微增,净利润略有下降。公司2016年上半年营业收入2.8亿元,同比增 长16%,归母净利润-3600万元,同比下降26%。其中较为亮眼的是数控系统收入1.37 亿元,同比增长63%,主要受益于3C相关产品的业务增加,2016年上半年共完成3000 余套的销售量,同比增长212%,在3C制造集中发达的珠三角,长三角及泉州地区完成 战略布局,针对3个区域组建了各自对应的差异化营销队伍,有望进一步加大销售力 度,扩大市场份额。 拟收购锦明机器人,进军机器人集成应用系统。江苏锦明目前从玻璃机械设备向 机器人集成应用系统转型,工业机器人自动化系统业务将成为其主要发展方向。针对 机器人系统集成应用成立包装、装配和物流三大事业部,装配环节受益于我国锂电池 自动化生产线的发展而持续增长。江苏锦明承诺2015年、2016年、2017年经审计的归 母扣非净利润分别不低于2210万元、2865万元、3715万元。 设立研究院,加码新能源汽车产业。公司与武汉临空港投资集团有限公司拟共同 投资设立武汉智能控制工业技术研究院有限公司,研究院注册资本3.5亿元,其中公 司出资2亿元。公司将围绕着智能制造的核心-智能控制技术,打造开放、共享的技术 研发和产业孵化平台,促进公司新能源汽车产业发展。 投资建议与评级:预计公司2016-2018年的净利润为0.05亿元、1.00亿元和1.77 亿元,EPS为0.03元、0.59元、1.05元,市盈率分别为:928倍、46倍、26倍,给予“ 买入”评级。 ●2016-08-01 〖资讯中心〗华中数控(300161)并购PACK集成商江苏锦明获国防科工局 批复,H1主业经营回暖,业(银河证券) 1、事件 公司发布公告,发行股份及支付现金购买资产事项于近日获得国家国防科技工业 局的批复,根据《国防科工局关于武汉华中数控股份有限公司资产重组涉及军工事项 审查的意见》(科工计【2016】820号),原则同意公司资产重组。 公司发布中报,2016年上半年实现营收2.8亿元,同比增长16.03%,实现扣非净 利润-4974万元,同比增长10.94%。 2、我们的分析与判断 (一)收购已获国防科工局批准,判断将尽快报会 收购江苏锦明已经获得国防科工局批准,判断公司将尽快报会。此前市场担忧的 收购失败风险逐渐逐步消除,公司的估值空间将打开。 江苏锦明主要从事以自动化集成业务为主的智能制造业务,核心团队来自德国SE W、莱斯等国际知名企业。公司在新能源汽车领域具备先发优势和丰富的行业经验。 (二)H1营收、扣非业绩同比增长,主业回暖 2016年H1公司实现营收2.8亿元,同比增长16.03%,我们同时关注到,2016H1公 司的扣非净利润、经营性现金流同比都有不同幅度的增长。主要是因为面向3C行业的 CNC数控系统销售快速增长所致,主业受益3C机壳金属化趋势驱动业绩反转的逻辑得 到初步验证。2016年H1归母净利润-3600万元,同比下滑26.42%,主要是确认的政府 补助较少所导致。 我们认为收入端的变化是追踪公司业绩反转的关键,CNC数控系统下游的高景气 度正在逐步反应到公司层面,收入端已经出现了快速增长的积极变化,主业经营情况 也有了初步的回暖,静待业绩实现反转。 (三)成立智能控制研究院切入新能源汽车领域 公司此前公告,拟出资2亿元与武汉临空港投资集团有限公司共同投资设立武汉 智能控制工业技术研究院有限公司。 研究院的主要任务是围绕新能源汽车的三大重点发展方向:电动化、智能化、轻 量化,结合研究院的技术优势和基础,确定产品研发、测试服务及产业化三大任务, 主要包括:伺服和电机驱动系统、总线及整车控制、车联网智能系统和轻量化车型生 产工艺及结构部件、物流车整车解决方案等领域。 研究院注册资本3.5亿元,其中华中数控工出资2亿元(以知识产权包括专利、专 有技术等无形资产出资1.5亿元、相关的实物资产出资3000万元、现金出资2000万元) ,临空港投资集团现金出资1.5亿元。 华中数控在智能控制领域的具备核心技术和人才优势,公司将围绕着智能制造的 核心-智能控制技术,打造开放、共享的技术研发和产业孵化平台,促进公司新能源 汽车业务发展,进一步增强公司的核心竞争力。 合作方武汉临空港投资集团有限公司是武汉市东西湖区下属国有资产投融资及运 营平台公司。武汉十分重视新能源汽车的发展,同时武汉作为传统汽车的主要生产基 地之一,具备先发优势。我们认为华数与武汉临空港投资集团的合作将推动武汉新能 源汽车产业集群发展,二者更多的合作值得期待。 (四)江苏锦明具备丰富的新能源汽车行业经验 江苏锦明为众泰汽车设计实施的10万台动力锂电池Pack自动化生产线为行业标杆 项目。随着近期该项目的交付使用,考虑下游电池商和整车厂扩产对于动力锂电池Pa ck的巨大新增需求,我们认为众泰的成功项目经验有望成为公司在新能源汽车领域的 质量背书,打开成长空间。收购对价2.8亿元,其中1.6亿元向江苏锦明原5为股东增 发,定增价格为26.36元,目前股价倒挂,利益一致,动力充足。收购承诺业绩为201 5-2017年为2210/2865/3715万元,目前公司在手订单充裕,业绩具备高增长潜力,判 断业绩弹性大。 (五)携手劲胜精密打造3C行业智能工厂样板工程 华中数控携手劲胜精密打造工信部智能制造3C行业唯一样板智能工厂工程,该项 目实现了“三国”:国产智能装备、国产数控系统、国产软件系统,“五化”:机床 高端化、装备自动化、工艺数字化、过程可视化、决策智能化;“一核心”:智能工 厂大数据。该项目有望成为业内标杆,打开公司未来成长空间。 3、投资建议 不考虑江苏锦明,预计16-18年EPS为0.14/0.31/0.45元,对应PE分别为189/84/5 7倍,考虑江苏锦明,预计16-17年实际备考EPS为0.49/0.83元,对应PE分别为53/31 倍,业绩具备上调可能性。维持“谨慎推荐”评级。 ●2016-07-27 〖资讯中心〗华中数控(300161)中报低于预期,看好锦明并表带来业绩 提升(东吴证券) 事件:公司2016年上半年实现营收2.8亿元,同比+16.03%;归母净利润亏损0.36 亿,亏损幅度扩大,EPS为-0.22元。 投资要点 报告期按期确认政府补助减少致业绩下滑 2016年归母净利亏损0.36亿元,亏损幅度扩大,我们认为原因是报告期按期确认 政府补助收入较去年同期减少0.2亿元。 3C领域数控系统销量增长同比+212% 公司营收2.8亿,同比+16%,主要受数控系统3C产品领域销售增加影响。分产品 看,数控系统、数控机床、电机、机器人、红外产品、节能改造营收分别是1.37/0.4 8/0.53/0.25/0.09/0.05亿元,同比+63.3%/-21.1%/+7.6%/+13.4%/-0.4%/-54.5%,数 控系统收入大幅增加主要因为3C领域数控系统销量同比+212%,机器人营收增加是因 为针对3C行业的5kg小机器人量产提供给客户。分地区看,国内、国外收入2.75/0.05 亿,主要客户还是国内。 毛利率小幅下滑,三项费用合计大幅下降 上半年公司综合毛利率30.43%,同比-1.16pct,因为营收占比较高的数控系统毛 利率下滑。分产品看,数控系统、数控机床、电机的毛利率分别是34.8%/24.8%/27.6 %,同比-5.43/+4.42/+2.63pct,数控系统毛利率下滑是因为营业成本增速(+78%)远 超营收增速(+63%),数控机床、电机毛利率增长分别因为营业成本降低、营收增速较 快。三项费用合计47.8%,同比-6.43pct,其中管理/销售/财务费用率同比-6.15/-1. 22/+0.94pct,管理费用率降低系研发费用降低,财务费用率增加是因为新增短期借 款导致利息支出增加。 并购江苏锦明,分享业绩高增长 今年6月,公司并购江苏锦明定增申请过会,锦明是优质智能制造集成商,主营 锂电PACK组装自动化业务、传统的包装和物流解决方案业务。1)年内高毛利锂电pack 订单可达1亿元左右,目前仅众泰汽车项目订单就约8000万元。考虑到业内竞争对手 仅德国徕斯(被库卡收购)一家,行业竞争不激烈,且市场空间达百亿。我们认为锦明 未来在锂电自动化领域的发展有望超预期。2)公司食品自动化包装线主要做食品分拣 、拆箱自动化、高速分拣自动化,目前在手订单超五千万。3)通过并购,锦明与公司 将在人员培训、新能源汽车领域等方面合作。预计锦明全年销售收入可达2亿元左右 。考虑到收入确认进度需看华中数控对锦明的激励机制,暂维持锦明原5000万业绩预 测,预计未来三年锦明业绩将保持复合50%以上增长。 3C领域数控系统贡献高业绩弹性 受益于3C高景气及金属件渗透率提升,公司3C数控系统已正式投产放量增长。上 半年,公司针对3C行业手机玻璃加工的应用,完成了华中8型玻璃机数控系统的开发 及配套200W小功率伺服驱动器的小批试制,该数控系统产品已在用户处试用,得到认 可。预计下半年正式投产后将放量增长。 盈利预测与投资建议 考虑锦明收购完成后并表,我们预计公司2016/17/18年的备考EPS为0.01/0.22/0 .35元,对应PE分别为2136/132/84X,锦明高成长预期差较大,维持“买入”评级。 ●2016-07-26 〖资讯中心〗华中数控(300161)半年报:中报业绩略低预期,国产装备 加速放量(海通证券) 投资要点: 中报业绩喜忧参半。公司公布了中期业绩,1H16营业收入2.80亿元,同比增长16 %,但归母净利润-3600万,低于市场关于公司中报扭亏的预期。数控系统收入1.37亿 元,同比上升63%,占收入比重接近50%,数控机床营收4837万元,同比下降25%,占 收入比重为18%,电机业务营收5291万元,同比微幅增长8%,占收入比重为19%。数控 系统毛利率稳定在35%左右,而机床及电机的毛利率则为在25%附近。考虑到数控系统 业务的高速增长及电机、机床业务低毛利率对公司业绩的拖累,我们维持之前报告对 公司本部全年600万盈利的判断; 数控系统业务放量增长。公司数控系统配套业务2016年上半年在3C领域共完成30 00余套销量,同比增长212%,在部分地区,超过7成的机床企业都使用公司的华中8型 系统。在3C领域,机床的控制系统基本被三菱、发那科、西门子等国外品牌垄断,公 司凭借高性价比打入了外资品牌垄断的市场,但也面临激烈的竞争。根据中报披露, 下半年公司将加大销售力度,力争扩大市场份额; 中国智能制造的领军企业。公司始终自主研发智能制造核心部件,包括高档数控 系统、伺服驱动、伺服电机、机器人自动化生产线等。2016年4月,公司自主研发的 华中8型数控系统通过了国家重大科技成果鉴定,被评定为全面达到国际先进水平, 并且进入了被西门子等外资垄断的3C机床数控系统行业。公司在机器人领域还参与了 国内首个3C智能制造示范工厂。2016年7月,工信部部长苗圃和中国工程院院长周济 视场并高度评价了劲胜精密智能制造示范车间,而车间里大量使用的国产机器人则为 华中数控提供; 并购锦明有序推进。根据公司中报,对江苏锦明价值2.8亿元的并购目前正在积 极推进,当前重组方案尚需国防科工局批准和中国证监会核准,我们维持之前报告对 该并购将在4季度完成的预测。江苏锦明为动力锂电池(18650锂电池)pack自动化生产 线提供商,其目标客户为整车企业。我们认为,相较于目标客户为电池厂商的pack自 动化生产商,锦明的下游客户更为稳健,技术附加值更高。在新能源汽车持续放量的 背景下,我们维持之前报告中对江苏锦明2016年全年6000万净利润(并表2500万)的预 测; 目标价31.98元,增持评级。我们维持之前报告对公司的预测,预计公司2016-20 18年摊薄EPS(已考虑增发后的股本摊薄)为0.18、0.55、0.68元。考虑到公司目前在 智能制造板块中市值较低,大约47.6亿,即便考虑对锦明的增发,市值也只有大约50 亿,而可比公司17年平均PE达68倍,我们保守的给出公司17年58倍PE,对应目标价31 .98元。 ●2016-07-26 〖资讯中心〗华中数控(300161)3C领域数控系统产品放量,新能源汽车 配套业务与机器人集成应用持续(国金证券) 业绩简评 2016上半年,公司实现营业收入2.79亿元,同比增长16.03%;归属上市公司股东 的净利润-3600万元,同比下降26.42%;扣非后净利润-4975万元,同比增长10.94%。 经营分析 3C领域数控系统产品放量,带动营业收入实现增长。2016上半年,公司营业收入 比去年同期增长16%,主要来自于3C领域数控系统产品销售的增加。报告期内,公司 数控系统产品在3C领域完成销量3000多套,同比增长212%;带动数控系统总体实现收 入1.37亿元,同比大幅增长63.25%。 当期确认政府补助减少致净利润同比下降。上半年公司净利润仍亏损,且同比下 降26%,主要由于按期确认的政府补助减少;本期政府补助约1626万,去年同期接近3 600万。在科研项目方面,期内华中8型数控系统通过国家重大科技成果鉴定;公司积 极承担工信部2016年智能制造综合标准化与新模式应用项目,是所有企业中牵头或者 参与项目最多的;公司在相关科研项目领域仍有望获得较多政府补贴支持。 新能源汽车配套领域持续推进。报告期内,公司出资2亿元与武汉临空港投资集 团有限公司合资成立了武汉智能控制工业技术研究院有限公司,该公司已于7月12日 取得工商营业执照。合资公司的设立可发挥华中数控在控制器、伺服驱动器和伺服电 机等关键部件的优势,促进公司电动汽车相关产业的发展。 收购江苏锦明拓展机器人本体及系统集成应用。公司拟收购的江苏锦明主要从事 机器人本体及系统集成,下游应用领域包括玻璃、汽车、食品、电子等行业。锦明的 装配事业部提供的产品主要服务于3C领域制造及锂电生产企业,为其提供机器人精密 装配生产线和锂电池生产线,产品应用空间较大。目前,相关收购方案已经股东大会 审议通过,后续推进国防科工局批准及证监会核准。 盈利预测 我们预测2016-2018年公司营业收入6.33/9.55/11.93亿元,分别同比增长15%/51 %/25%;归母净利润36/95/112百万元,EPS分别为0.21/0.55/0.65元(考虑公司收购江 苏锦明后总股本增加至约1.73亿股)。 投资建议 我们认为公司数控系统产品在3C领域实现放量增长,带动整体营收实现增长,扣 非净利润同比增加,主业年内有望实现扭亏为盈;合资设立的武汉智能控制工业技术 研究院可助力公司开拓新能源汽车配套新增市场;收购江苏锦明拓展机器人系统集成 应用,下游包括3C制造和锂电设备,市场潜力巨大。我们维持公司“买入”评级,未 来6-12个月目标价34-36元。 ●2016-06-07 〖资讯中心〗华中数控(300161)3C高档数控助力业绩反转,收购江苏锦 明加速系统集成应用转型(国金证券) 投资逻辑 高档数控系统助力3C制造智能化升级,年内业绩有望实现反转。公司数控系统业 务在3C制造领域实现了快速发展,华中8型数控系统比国外加工效率高出5%-10%,成 为行业内唯一能和国外对手竞争的企业。同时,公司参建了东莞劲胜、大连机床东莞 基地等3C制造示范线;与东莞劲胜合作建立国内首个“移动终端金属加工智能制造示 范”项目是工信部公示的94个智能制造专项项目之一。得益于3C数控系统产品收入的 增长,2016年一季度业绩有所改善,营收同比增长36.48%,扣非后净利润同比增长16 .22%。 拟收购江苏锦明将加速系统集成应用转型。江苏锦明工业机器人本体包括六轴重 载高速工业机器人、并联机器人,适用于玻璃、汽车、食品、电子等行业的自动码垛 和快速分配装配工作。机器人系统集成应用分为包装、装配和物流三大事业部,下游 应用包括食品饮料、电子和玻璃行业。其中装配事业部提供产品主要服务于3C领域制 造及锂电生产企业,为其提供机器人精密装配生产线和锂电池生产线。锦明承诺2015 -2017年玻璃机械相关设备收入占总营收比例不超过50%、25%、20%,如超过限额比例 则相应扣减当年实现的净利润,可以预期锦明未来将持续加大在机器人新应用领域扩 张力度,加速从玻璃机械设备到机器人集成应用的转型。 设立智能控制研究院拓展新能源汽车产业。公司今年5月公告拟出资2亿元与武汉 临空港投资集团合资设立武汉智能控制工业技术研究院有限公司。此次投资是公司智 能控制核心技术在新能源汽车产业的拓展应用,研究院的重点发展方向是新能源车的 电动化、智能化、轻量化。 盈利预测 按拟收购江苏锦明2016年9月后业绩并表计算,预测2016-2018年公司营业收入6. 33/9.55/11.93亿元,分别同比增长14.9%/50.9%/24.9%;归母净利润36/95/112百万 元;EPS分别为0.21/0.55/0.65元(考虑公司收购江苏锦明后总股本增加至约1.73亿股 )。目前股价对应2017/2018年市盈率分别为44倍/38倍。 投资建议 我们认为公司高档数控系统产品借助3C应用领域保持高成长,主业有望反转;收 购江苏锦明拓展机器人系统集成应用,下游领域包括3C制造和锂电池生产,市场潜力 巨大。拟收购江苏锦明对价2.8亿元,其中1.6亿元向江苏锦明原5为股东增发,定增 价格26.36元,目前股价仍倒挂,动力较强。与主题板块内上市公司(先导股份、赢合 科技、科恒股份)比较,公司市值小、弹性大、业绩有望超预期。首次覆盖给予公司 “买入”评级,6-12个月目标价26-28元。 ●2016-05-31 [互动]华中数控:扩大控制器在不同领域应用(投资者互动平台)   华中数控(300161)周二在全景网互动平台表示,公司正在加快经营转型步伐, 加快公司控制器、伺服驱动器和伺服电机等关键部件核心优势在不同领域的应用。  华中数控的主营业务是数控系统配套、工业机器人及自动化、教育教学方案服务 、伺服驱动电机。 ●2016-05-24 华中数控:与股东之间保持独立性(投资者互动平台)   有投资者在全景网互动平台上向华中数控(300161)求证,上市几年研发费用华 中数控背,成果被大股东拿走,大股东其他费用走公司的也不少。技术人员私下里都 忙着给嘉泰数控,劲胜精密等干活儿,工资华中数控出。这些传闻是否属实。华中数 控回应,公司与股东之间保持独立性原则,与大股东间的关联交易履行严格的审批程 序。公司不存在这些描述的情况。 ●2016-05-18 华中数控机器人业务增长 3C板块有望发力(新浪财经)   因年报中与格力电器的一场“误会”,华中数控的机器人业务近期备受市场关注 。  5月17日下午,华中数控召开的年度股东大会上,公司董事、副总裁王群表示, 尽管国内机床行业仍面临下行压力,但公司部分主营产品继续保持较快增长,新拓展 的机器人业务增长迅速、下游3C领域市场持续向好。  王群表示,在行业不景气的市场环境下,公司主营业务并未出现全面下滑态势。 2015年,占公司营业收入比重分别为28.2%、16.5%的数控机床和电机产品,同比均有 较大幅度的下滑;但占比38.63%的数控系统及散件,2015年实现营业收入2.13亿元, 同比增长74.82%。  “公司在保持数控机床领域的技术和市场优势的同时,也在着力发展机器人等新 业务,并准备开展新能源汽车制造领域的探索。”王群表示。  数据显示,2015年华中数控机器人板块业务收入3390万元,同比增长约102%。华 中数控还披露称,由于合同执行周期的原因,公司机器人板块的部分销售合同尚未在 2015年度确认销售收入,特别是在东莞某企业的国家智能制造示范工厂,一次性应用 180台华中 8型数控系统和72台华数机器人,“成为我国智能制造的样板工厂”。  为了加强在机器人板块的协同效应,华中数控还在推进收购江苏锦明的重大事项 。江苏锦明主要从事玻璃机械设备的设计制造及机器人本体与机器人系统集成应用的 设计研发,该公司为制造企业提供智能生产线的全套解决方案,华中数控拟作价2.8 亿元收购其100%股权。证券时报记者了解到,该笔收购目前已获教育部和财政部批准 ,正在进行下一步的审批工作。  海通证券分析师认为,江苏锦明已在装配、包装、物流三大环节涵盖智能工厂布 局,拥有成熟实施案例,短期来看,受益目前新能源汽车快速增长红利,该公司新能 源汽车锂电池pack包自动化生产线等业务有望加速增长。  此外,得益于下游3C市场的发展,华中数控2015年在3C市场实现了4000余台套的 销量,开辟了3C加工领域华东和华南两大主要市场。华中数控相关负责人表示,今年 3C市场仍将继续增长,公司将从中受益。 ●2016-05-15 〖资讯中心〗华中数控(300161)并购锦明机器人在即,华中数控有望脱 胎换骨(海通证券) 投资要点: 脱胎换骨,并购锦明机器人在即。日前,华中数控拟并购江苏锦明工业机器人自 动化有限公司(以下简称“锦明”)的定增申请已经获得财政部同意,此次交易作价2. 80亿元,其中现金支付1.12亿元,剩余部分发行股份支付,发行价格为26.36元/股( 大约发行637万股)。同时,以询价方式募集配套资金1.25亿元。并购完成后,华中数 控有望凭借江苏锦明脱胎换骨; 稀缺的优质标的,卡位动力锂电及消费行业自动化,占据高端客户。1)消费业务 下游弱复苏,萌生自动化投入需求。传统业务板块为包装(分拣系统、生产线)和物流 (输送系统、机器人拆/码垛生产线),主要的下游客户为食品、快消以及3C等消费领 域。下游行业回暖,本就稳定的自动化改造需求增多;2)18650锂电池自动化生产线 有望放量。16年新能源汽车销量大增,为了满足电动车的需求,电池厂、整车厂、运 营商纷纷投产锂电池模组及PACK自动化生产线,锦明已获得客户认可,具备放量条件 ;3)装配、包装、物流三大环节涵盖智能工厂布局,技术积淀和成功案例树立竞争优 势。与传统的智能制造解决方案提供商不同,锦明的方案设计是至上而下展开,由于 前期积累了大量机器人本体的技术专利,商业模式更多来自创新驱动,较难被模仿。 此外,完整的自动化解决方案(锂电池自动化生产线)的多项成功应用案例获得高端客 户认可,短期内也较难被竞争对手复制; 潜在的协同效应。华中数控背靠华中科技大学,是国内较早从事伺服驱动装置、 控制系统研发的企业,尤其在运动控制领域具备国内领先的技术积累。2016年5月4日 ,公司与武汉临空港投资集团签署了《武汉智能控制工业技术研究院合作框架》,未 来将瞄准新能源汽车电动化、智能化、轻量化三个方向进行研发、测试及产业化。华 中数控的发展战略与锦明创新驱动型企业的发展历程和业务模式较为吻合,双方有望 发挥潜在的协同效应,助推锦明在动力锂电自动化生产线之外,往新能源汽车相关业 务的延伸; 目标价27.60元,买入评级。公司3月公布并购预案,4月获得财政部同意,按照 增发惯例,我们预计4季度完成收购并并表。锦明15年承诺利润仅2210万元(低于15年 实际利润2356万元),考虑16年动力锂电行业产能翻倍,我们推测16年锦明将跟随行 业增长翻倍,有望实现净利润约6000万(并表2500万),预计2016-2018年摊薄EPS(已 考虑增发后的股本摊薄)为0.18、0.55、0.68元。当前,与智能制造解决方案相关的 公司估值中枢都较高,考虑到锦明已经具备成熟的锂电池自动化生产线生产能力,当 前市值仅33亿元被低估(考虑增发摊薄,市值不到36亿元),我们预计锦明16年的净利 润可能达到6000万,17年有望接近1亿,16-18年复合增长率53%,给予17年50倍PE, 目标价27.60元,买入评级。 ◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ◆高管人员情况◆ 姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元) ───────────────────────────────────── 陈吉红 董事长 博士 310.05 56.05 朱志红 董事 硕士 214.05 58.09 夏明热 董事 硕士 - - 朱永平 独立董事 硕士 - 3.60 杨鹏 独立董事 硕士 - 3.60 张敦力 独立董事 博士 - - ───────────────────────────────────── 朱松青 监事会主席 硕士 - - 左刚 监事 硕士 - - 蒋荣良 职工代表监事 本科 - 40.67 ───────────────────────────────────── 田茂胜 总裁、董事会秘 硕士 - 57.80 书 朱志红 副总裁 硕士 214.05 58.09 熊清平 副总裁 硕士 120.64 55.59 李社林 副总裁 本科 - 47.82 李军 副总裁 硕士 - 56.48 ───────────────────────────────────── ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆ 单位(万元) 2017末期 2016末期 2015末期 2014末期 ───────────────────────────────────── 年度报酬总额 423.00 363.53 320.84 437.73 最高前三位董事报酬总额 117.74 105.22 156.60 142.24 最高前三位高级管理人员报酬总额 172.37 149.06 156.60 142.24 独立董事津贴(平均) 3.60 3.60 1.80 3.60 ───────────────────────────────────── ◆高管简历◆ 董事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 陈吉红 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长 出生日期: 1965 任职日期: 2013-05-21 简历:陈吉红:男,中国籍,1965年出生,博士研究生学历,教授职称,博士生导师 。“高档数控系统创新团队”国家重大领域创新团队负责人。2016年入选国家 “万人计划”。近五年一直担任公司董事长、华中科技大学国家数控系统工程 技术研究中心主任;现任公司董事长。 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱志红 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1964 任职日期: 2013-05-21 简历:朱志红:男,中国籍,1964年出生,硕士研究生学历,教授职称,湖北省政府 特殊津贴专家、享受国务院津贴专家。近五年一直担任公司董事、副总经理、 总工程师;现任公司董事、副总裁、总工程师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 夏明热 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1962 任职日期: 2013-05-21 简历:夏明热:男,中国籍,1962年出生,硕士研究生学历。2007年至2014年7月担任 湖北省高新技术产业投资有限责任公司副总经理,2014年7月至今担任湖北省高 新技术产业投资有限公司董事会秘书。2009年3月至2013年5月任公司监事,201 3年5月至今任公司董事;现任公司董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱永平 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1965 任职日期: 2015-05-13 简历:朱永平:男,中国籍,1965年出生,硕士研究生。2003年至2013年担任湖北省 机电研究院副院长;2013年至2016年6月担任湖北省机电研究院股份公司董事、 副总经理,现为湖北省机电研究院股份公司董事长兼总经理。2003年至今担任 湖北省机电一体化协会副理事长;2005年至今担任湖北省机械学会理事;现任 公司独立董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 杨鹏 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1976 任职日期: 2015-05-13 简历:杨鹏:男,中国籍,1976年出生,硕士研究生。2001年至2004年担任湖北万信 资产评估有限公司项目经理;2004年至2012年担任湖北万信资产评估有限公司 董事、副总经理;2012年至2013年担任湖北万信资产评估有限公司董事长;201 2年至今担任湖北万信房地产评估有限公司董事长、湖北万信土地评估咨询有限 公司董事长;2013年至今担任同致信德(北京)资产评估有限公司董事、总裁 ;现任公司独立董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 张敦力 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事 出生日期: 1971 任职日期: 2013-05-21 简历:张敦力:男,中国籍,1971年出生,博士研究生学历,会计学教授,博士生导 师。2007年至2008年任中南财经政法大学硕导组长、博导系主任、副院长,200 9年至2013年任中南财经政法大学博导、副院长,现任中南财经政法大学会计学 院院长;现任公司独立董事。 ───────────────────────────────────── 监事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱松青 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事会主席 出生日期: 1971 任职日期: 2013-05-21 简历:朱松青:男,中国籍,1971年出生,硕士研究生学历。2006年至2011年任华中 科技大学人事处副处长,2011年至今任历任武汉华中科技大产业集团有限公司 党委副书记、副总经理、总经理;现任公司监事会主席。 ───────────────────────────────────── 姓名: 左刚 性别: 男 学历: 硕士 职务: 监事 出生日期: 1957 任职日期: 2013-05-21 简历:左刚:男,中国籍,1957年出生,硕士学位。1993年至今任武汉国测科技股份 有限公司董事,现任公司监事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 蒋荣良 性别: 男 学历: 本科 职务: 职工代表监事 出生日期: 1970 任职日期: 2016-06-23 简历:蒋荣良:男,中国籍,1970年出生,本科学历。2011年5月入职武汉华中数控股 份有限公司,现任公司总裁助理、重庆华中数控技术有限公司总经理,高档数 控系统及其应用产业技术创新战略联盟秘书长。 ───────────────────────────────────── 高管 ───────────────────────────────────── 姓名: 田茂胜 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总裁、董事会秘书 出生日期: 1980-08 任职日期: 2017-03-15 简历:田茂胜:男,中国籍,1980年8月出生,硕士研究生学历。2006年7月入职武汉 华中数控股份有限公司,先后担任硬件工程师、开发一部副部长、数控系统产 品部副部长等职务,2014年5月至2016年6月,担任子公司深圳华数机器人有限 公司常务副总经理;现任公司总裁兼董事会秘书。 ───────────────────────────────────── 姓名: 朱志红 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁 出生日期: 1964 任职日期: 2010-01-26 简历:朱志红:男,中国籍,1964年出生,硕士研究生学历,教授职称,湖北省政府 特殊津贴专家、享受国务院津贴专家。近五年一直担任公司董事、副总经理、 总工程师;现任公司董事、副总裁、总工程师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 熊清平 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁 出生日期: 1965 任职日期: 2010-01-26 简历:熊清平:男,中国籍,1965年出生,硕士研究生学历,教授级高级工程师职称 。近五年一直担任本公司副总裁;现任公司副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 李社林 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总裁 出生日期: 1974 任职日期: 2011-06-28 简历:李社林:男,中国籍,1974年出生,本科学历,从2001年6月至2011年5月曾先 后任职于武汉优信光通信设备有限公司、武汉金成家具公司及武汉精伦电子股 份有限公司;现任公司副总裁。 ───────────────────────────────────── 姓名: 李军 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁 出生日期: 1955 任职日期: 2015-12-22 简历:李军:男,中国籍,1955年出生,硕士研究生。2008年3月至2015年10月,担任 华中科技大学计算机学院党总支书记;现任公司副总裁。 ───────────────────────────────────── ◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2018-02-11◇ 一、单季度财务指标 指标(单位:元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 每股收益 0.1554 0.0170 0.0682 -0.0504 销售净利率(%) 9.29 1.00 5.34 -4.80 净资产收益率 2.34 0.26 1.05 -0.79 每股经营现金流量(元) 0.4026 -0.2246 -0.2959 -0.7869 主营收入同比增长(%) -12.60 45.42 42.26 45.47 净利润同比增长(%) -44.69 280.90 180.54 59.26 主营收入环比增长(%) -1.56 33.03 21.72 -45.17 净利润环比增长(%) 815.48 -75.11 235.37 -117.93 ───────────────────────────────────── 二、单季度利润表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 一、营业收入 28918.11 29376.78 22082.79 18141.53 营业成本 31035.02 30502.74 22746.63 21019.08 营业税金及附加 264.35 171.97 134.46 181.28 销售费用 3355.41 2213.75 1880.20 2130.63 管理费用 6781.57 6010.63 5499.98 6043.68 财务费用 592.55 491.72 354.56 242.74 投资收益 -113.69 - - - ───────────────────────────────────── 二、营业利润 9160.29 -1125.97 -870.84 -2877.54 营业外收入 -5832.06 1700.47 2527.94 2006.58 营业外支出 75.40 51.59 13.82 16.72 ───────────────────────────────────── 三、利润总额 3252.84 522.91 1643.27 -887.68 所得税费用 259.76 251.70 134.78 277.32 ───────────────────────────────────── 四、净利润(新准则) 2993.08 271.21 1508.49 -1165.01 母公司所有者净利润 2685.67 293.36 1178.60 -870.62 少数股东损益 307.41 -22.15 329.89 -294.38 ───────────────────────────────────── 三、单季度现金流量表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 25437.34 20495.97 16399.85 12849.39 经营现金流出小计 18479.93 24376.77 21512.08 26445.77 经营现金流量净额 6957.40 -3880.80 -5112.23 -13596.38 投资现金流入小计 3.38 169.34 4.98 1.00 投资现金流出小计 3873.37 747.72 1202.58 9709.97 投资现金流量净额 -3869.99 -578.38 -1197.59 -9708.97 筹资现金流入小计 6333.71 8721.67 27110.53 7550.00 筹资现金流出小计 5786.60 5017.84 15239.35 3862.07 筹资现金流量净额 547.11 3703.83 11871.18 3687.93 现金等的净增加额 3634.52 -755.34 5561.35 -19617.41 ───────────────────────────────────── 四、季度经营情况 ●报告期:2015三季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:   公司2015年1-9月  每股收益:-0.3229元  净资产收益率:-6.27%  营业收入同比变动:-12.34%  净利润同比变动:-4161.10%  受整体经济疲软影响,2015年中国机床工具行业和市场延续下行走势,公司预测 年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。上述预测为公司基于年初至本报告 期末实际经营情况作出的谨慎性预判,具体数据以届时公告的2015年年度报告为准, 敬请投资者注意投资风险。  2015年7-9月,公司营业收入总额为12624.65万元,同比下降7.52%;2015年1-9 月,公司营业收入总额为36751.00万元,同比下降12.34%,主要受整体经济疲软影响 ,部分产品领域销售下滑。  报告期内,公司的华中8型数控系统在高速立式加工中心(V6/V8)进行了小批量 配套;公司新研发的经济型总线数控系统808e及经济型数控系统808xp已进入小批试 制阶段。在机器人产品方面,公司完成了冲压五轴机器人的研发制试工作,样机运行 情况稳定。 ●报告期:2015一季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:   一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因   (一)资产负债表项目大幅变动情况与原因说明   1、应交税费:报告期末相比于期初减少168.67%,主要系增值税减少。   (二)利润表项目大幅变动情况与原因说明   1、营业税金及附加:2015年1-3月较上年同期减少56.6%,主要系增值税的减少 ;   2、销售费用:2015年1-3月较上年同期增加35.08%,主要系母公司销售费用增加 ;   3、管理费用:2015年1-3月较上年同期增加40.06%,主要系本期研发投入增加;   4、财务费用:2015年1-3月较上年同期增加116万元,主要系本期存款利息收入 减少;   5、资产减值损失:2015年1-3月较上年同期增加225万元左右,主要系本期应收 账款坏账准备增加;   6、投资收益:2015年1-3月较上年同期减少60%,主要系联营企业净利润较上年 同期减少所致;   (三)现金流量表项目大幅变动情况与原因说明   1、收到的税费返还:2015年1-3月较上年同期增加84万元,主要系增加嵌入式软 件退税款;   2、收到其他与经营活动有关的现金:2015年1-3月较上年同期减少58.15%,主要 系收到政府补助款项减少;   3、购买商品、接受劳务支付的现金:2015年1-3月较上年同期增加75.74%,主要 系本期采购支付相比于上年同期增加;   4、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金:2015年1-3月较上年同 期增加133.2%,主要系本期购建固定资产投入增加;   5、分配股利、利润或偿付利息支付的现金:2015年1-3月较上年同期增加145万 元,主要系支付150万元股利。   二、业务回顾和展望   报告期内公司实现营业收入91,378,478.75元,较上年同期下降5.17%;营业利润 -36,493,632.55元;归属于母公司的净利润为-18,020,604.78元,较上年同期下降56 6.68%。营业利润较上年同期下降的主要原因为:研发投入加大,管理费用上升。 ◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2018-02-19◇ 前十大股东 股东人数:19122 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 19.05% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.63% 未变 流通A股 限公司 3. 陈吉红 310.05 1.79% 未变 流通A股,限 售流通股 4. 张英 248.56 1.44% 未变 流通A股,限 售流通股 5. 朱志红 214.05 1.24% 未变 流通A股,限 售流通股 6. 陈介平 127.47 0.74% 未变 流通A股,限 售流通股 6. 文碧 127.47 0.74% 新进 流通A股,限 售流通股 8. 熊清平 120.64 0.70% 新进 流通A股,限 售流通股 9. 中国工商银行股份有限公司- 115.58 0.67% -13.85 流通A股 富国中证工业4.0指数分级证 券投资基金 10.浙江江成资本管理有限公司- 110.63 0.64% 新进 流通A股 江成恒盈一号私募投资基金 总 计 5294.50 30.64% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:19122 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 19.91% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.79% 未变 流通A股 限公司 3. 张英 149.13 0.90% 新进 流通A股 4. 中国工商银行股份有限公司- 115.58 0.70% -13.85 流通A股 富国中证工业4.0指数分级证 券投资基金 5. 浙江江成资本管理有限公司- 110.63 0.67% 新进 流通A股 江成恒盈一号私募投资基金 6. 上海云毅衷投资管理中心(有 104.67 0.63% 未变 流通A股 限合伙) 7. 陈吉红 77.51 0.47% 新进 流通A股 8. 陈介平 76.48 0.46% 新进 流通A股 8. 文碧 76.48 0.46% 新进 流通A股 10.九泰基金-华泰证券-海银资 71.82 0.43% 新进 流通A股 产管理有限公司 总 计 4702.35 28.42% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:17321 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 19.05% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.63% 未变 流通A股 限公司 3. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.32% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 4. 中国农业银行股份有限公司- 318.32 1.84% -443.16 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 5. 陈吉红 310.05 1.79% 未变 流通A股,限 售流通股 6. 张英 248.56 1.44% 未变 限售流通股 7. 朱志红 214.05 1.24% 未变 流通A股,限 售流通股 8. 中国银行-南方高增长股票型 200.00 1.16% -40.00 流通A股 开放式证券投资基金 9. 中国工商银行股份有限公司- 129.43 0.75% 新进 流通A股 富国中证工业4.0指数分级证 券投资基金 10.陈介平 127.47 0.74% 新进 限售流通股 总 计 5868.07 33.96% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:17321 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 20.38% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.88% 未变 流通A股 限公司 3. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.48% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 4. 中国农业银行股份有限公司- 318.32 1.97% -443.16 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 5. 中国银行-南方高增长股票型 200.00 1.24% -40.00 流通A股 开放式证券投资基金 6. 中国工商银行股份有限公司- 129.43 0.80% 3.20 流通A股 富国中证工业4.0指数分级证 券投资基金 7. 上海云毅衷投资管理中心(有 104.67 0.65% 新进 流通A股 限合伙) 8. 王开湖 89.09 0.55% 新进 流通A股 9. 中国建设银行股份有限公司- 88.00 0.54% 新进 流通A股 华夏能源革新股票型证券投资 基金 10.中国光大银行股份有限公司- 83.69 0.52% 新进 流通A股 光大保德信量化核心证券投资 基金 总 计 5333.39 33.01% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:16775 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 19.05% 未变 流通A股 公司 2. 中国农业银行股份有限公司- 761.48 4.41% 318.45 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 3. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.63% 未变 流通A股 限公司 4. 南方基金-建设银行-中国人 409.51 2.37% 9.50 流通A股 寿-中国人寿委托南方基金混 合型组合 5. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.32% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 6. 陈吉红 310.05 1.79% 未变 流通A股,限 售流通股 7. 张英 248.56 1.44% 未变 限售流通股 8. 中国银行股份有限公司-南方 241.61 1.40% 41.61 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 9. 中国银行-南方高增长股票型 240.00 1.39% 60.00 流通A股 开放式证券投资基金 10.朱志红 214.05 1.24% 未变 流通A股,限 售流通股 总 计 6745.45 39.04% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:16775 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 20.38% 未变 流通A股 公司 2. 中国农业银行股份有限公司- 761.48 4.71% 318.45 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 3. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.88% 未变 流通A股 限公司 4. 南方基金-建设银行-中国人 409.51 2.53% 9.50 流通A股 寿-中国人寿委托南方基金混 合型组合 5. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.48% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 6. 中国银行股份有限公司-南方 241.61 1.50% 41.61 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 7. 中国银行-南方高增长股票型 240.00 1.49% 60.00 流通A股 开放式证券投资基金 8. 中国农业银行股份有限公司- 129.13 0.80% 新进 流通A股 交银施罗德国企改革灵活配置 混合型证券投资基金 9. 中国农业银行-新华行业轮换 128.13 0.79% 新进 流通A股 灵活配置混合型证券投资基金 10.中国工商银行股份有限公司- 126.23 0.78% 新进 流通A股 富国中证工业4.0指数分级证 券投资基金 总 计 6356.28 39.34% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:15483 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 19.05% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.63% 未变 流通A股 限公司 3. 中国农业银行股份有限公司- 443.03 2.56% 168.40 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 4. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.32% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 5. 南方基金-建设银行-中国人 400.01 2.31% 新进 流通A股 寿-中国人寿委托南方基金混 合型组合 6. 陈吉红 310.05 1.79% 未变 流通A股,限 售流通股 7. 张英 248.56 1.44% 未变 限售流通股 8. 朱志红 214.05 1.24% 未变 流通A股,限 售流通股 9. 中国银行股份有限公司-南方 200.00 1.16% 未变 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 10.中国银行-南方高增长股票型 180.00 1.04% -30.00 流通A股 开放式证券投资基金 总 计 6315.89 36.54% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:15483 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 武汉华中科技大产业集团有限 3292.48 20.38% 未变 流通A股 公司 2. 新疆瑞和时代文化产业投资有 627.57 3.88% 未变 流通A股 限公司 3. 中国农业银行股份有限公司- 443.03 2.74% 168.40 流通A股 交银施罗德先进制造混合型证 券投资基金 4. 中国工商银行-南方绩优成长 400.14 2.48% 未变 流通A股 股票型证券投资基金 5. 南方基金-建设银行-中国人 400.01 2.48% 新进 流通A股 寿-中国人寿委托南方基金混 合型组合 6. 中国银行股份有限公司-南方 200.00 1.24% 未变 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 7. 中国银行-南方高增长股票型 180.00 1.11% -30.00 流通A股 开放式证券投资基金 8. 中国建设银行股份有限公司- 160.53 0.99% 新进 流通A股 交银施罗德经济新动力混合型 证券投资基金 9. 首誉光控资管-中信证券-深 134.58 0.83% 新进 流通A股 圳市恒泰华盛资产管理有限公 司 10.中国银行股份有限公司-南方 127.99 0.79% 未变 流通A股 转型增长灵活配置混合型证券 投资基金 总 计 5966.33 36.92% ───────────────────────────────────── ◆控股股东和实际控制人◆ 一、控股股东 名 称: 武汉华中科技大产业集团有限公司 法人代表: 童俊 注册资本: 20410.00万元 成立日期: 1992-07-21 经营业务: 经营管理学校的经营性资产和学校对外投资的股权;光电子、移动通信、 激光、半导体、消费电子、软件信息、数控机床、能源环保、材料工程、 机械设备、生物医药、精细化工、出版印刷产业领域的技术开发、研制、 技术咨询、技术服务;建筑设计。(上述经营范围中国家有专项规定需经审 批的项目,经审批后或凭有效许可证方可经营)。 企业类型: 国有企业 二、实际控制人 名 称: 华中科技大学 说 明: 华中科技大学--->100%武汉华中科技大产业集团有限公司--->19.05%武汉 华中数控股份有限公司 ◆股东户数◆ 截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股 ───────────────────────────────────── 2018-01-31 18609 -513 -2.68 8889 2017-12-31 19122 1801 10.40 8450 2017-09-30 17321 546 3.25 9329 2017-06-30 16775 1292 8.34 9632 2017-03-31 15483 864 5.91 10436 2016-12-31 14619 -788 -5.11 10697 2016-09-30 15407 813 5.57 10149 2016-06-30 14594 -1935 -11.71 10715 2016-03-31 16529 3654 28.38 9461 2016-01-31 12875 -372 -2.81 12146 2015-12-31 13247 -12224 -47.99 11805 2015-09-30 25471 4895 23.79 6139 2015-06-30 20576 4057 24.56 7600 2015-04-14 16519 -1415 -7.89 9466 2015-03-31 17934 1517 9.24 8719 2014-12-31 16417 163 1.00 9451 2014-09-30 16254 7200 79.52 9462 2014-06-30 9054 -580 -6.02 16986 2014-04-18 9634 232 2.47 10666 2014-03-31 9402 1100 13.25 10929 2013-12-31 8302 -1440 -14.78 7608 2013-09-30 9742 415 4.45 6483 2013-06-30 9327 -604 -6.08 6772 2013-04-15 9931 -100 -1.00 6360 2013-03-31 10031 444 4.63 6297 2012-12-31 9587 786 8.93 6588 2012-09-30 8801 -177 -1.97 7177 2012-06-30 8978 976 12.20 7035 2012-03-31 8002 161 2.05 7893 2011-12-31 7841 1032 15.16 3443 2011-09-30 6809 512 8.13 3965 2011-06-30 6297 -280 -4.26 4288 2011-03-31 6577 -35703 -84.44 3284 2011-01-12 42280 42175 40166.67 - 2010-12-31 105 - - - ───────────────────────────────────── ◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ 一、股本结构 指标(单位:万股) 2017末期 2017中期 2016末期 2016中期 ───────────────────────────────────── 总股本 17279.12 17279.12 16811.83 16174.50 流通股份合计 16540.63 16158.23 15637.43 15637.24 流通A股 16540.63 16158.23 15637.43 15637.24 限售流通股合计 738.49 1120.88 1174.40 537.26 限售流通A股 738.49 1120.88 1174.40 537.26 限售境内自然人持股 738.49 1120.88 1174.40 537.26 限售高管持股 483.56 483.56 537.07 537.26 ───────────────────────────────────── 二、股本变动 (单位:万股) 时间 总股本 流通A股 变动原因 ───────────────────────────────────── 2017-12-29 17279.12 16540.63 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2017-01-11 17279.12 16158.23 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2016-12-29 16811.83 15637.43 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2014-05-29 16174.50 15379.39 10转增5 ───────────────────────────────────── 2014-01-14 10783.00 10275.68 发起人限售股份上市 ───────────────────────────────────── 2012-01-16 10783.00 6316.15 发起人限售股份上市 ───────────────────────────────────── 2011-04-13 10783.00 2700.00 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2011-01-13 10783.00 2160.00 A股上市 ───────────────────────────────────── 2010-11-08 8083.00 - 发行前股本 ───────────────────────────────────── 三、分红扩股 时间 分红扩股方案 具体日期 ───────────────────────────────────── 2017中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2016末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日2017-07-10 除权除息日2017-07-11 ───────────────────────────────────── 2016中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2014末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日2015-06-03 除权除息日2015-06-04 ───────────────────────────────────── 2014中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2013末期 每10股转增5.0股 股权登记日2014-05-28 每10股分红0.3元/税前 除权除息日2014-05-29 ───────────────────────────────────── 2013中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2012末期 每10股分红0.1元/税前 股权登记日2013-07-10 除权除息日2013-07-11 ───────────────────────────────────── 2012中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2011末期 每10股分红2.0元/税前 股权登记日2012-07-06 除权除息日2012-07-09 ───────────────────────────────────── 2011中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2010末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2011-06-20 除权除息日2011-06-21 ───────────────────────────────────── ◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ◆证券投资◆ 截止:2012-03-31 (2)证券投资情况 证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益 (万元) (万股) (万元) (万元) ───────────────────────────────────── 1 D1 深圳发展银行 300.00 - 500.00 3.57 顶尖计划1号 ───────────────────────────────────── 合计 300.00 - 500.00 3.57 ───────────────────────────────────── ◆融资情况◆ ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : 实施 预案日期 : 2015-09-03 发行方式 : 定向 股东大会 : 2016-04-29 发行股票类型 : A股 招股意向书披露: 2016-12-28 最终发行(万股): 637.33 老股东股权登记: - 发行价格 : 26.36 申购日 : 2016-12-29 主承销商 : - ───────────────────────────────────── ◆项目投资◆ 截止:2017末期 (1)募集资金情况(单位:万元) ───────────────────────────────────── 累计募集资金总额: 77638.06 本年度已使用额: 12222.24 累计使用总额: 81381.56 ───────────────────────────────────── (2)募集资金使用情况 (单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度 承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益 项目 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 22800.00 - 22800.00 - - 补充流动资金( 如有) ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 3500.00 - 3500.00 - - 归还银行贷款( 如有) ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 1634.78 否 1634.78 -507.56 - 收购上海登奇机 电技术有限公司 56.68%股权 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 704.52 否 704.52 -110.70 - 收购武汉高科机 械设备制造有限 公司全部股权 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 14688.42 否 14688.42 1235.00 - 收购武汉华大新 型电机科技股份 有限公司91.79% 股权 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 950.00 否 963.37 29.67 - 投资设立云南华 溪数控装备有限 公司 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 6370.00 否 6629.86 -756.87 - 增资武汉华中数 控鄂州有限公司 ───────────────────────────────────── 超募资金投向: 623.48 否 623.48 - - 支付重大资产重 组相关中介费 ───────────────────────────────────── 非公开发行股份 12000.00 否 11811.72 - - 募集配套资金 ───────────────────────────────────── 交流伺服驱动器 1497.50 否 1458.18 692.09 - 系列化与产业化 项目 ───────────────────────────────────── 节余资金永久补 8265.82 否 8265.82 - - 充流动资金 ───────────────────────────────────── 中、高档数控系 8417.13 否 8301.41 600.13 - 统产业化项目 ───────────────────────────────────── 合计投资总额 81451.65 - 81381.56 1181.76 - ───────────────────────────────────── ◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-02-14◇ 华中数控(300161) 所属行业:制造业->通用设备制造业 证监会行业:通用设备制造业 共 140 家公 截止日期:2017-09-30 司 代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名 (亿股) (亿元) (亿元) (元) ───────────────────────────────────── 000404 华意压缩 6.9337 27 96.7162 18 62.3908 8 0.1934 46 000410 *ST沈机 7.4023 24 267.2993 5 31.5401 16 -1.0200 108 000530 大冷股份 5.9344 31 55.4876 36 14.6370 45 0.1700 54 000570 苏常柴A 4.1137 53 37.9607 50 18.5952 34 0.0800 76 000595 *ST宝实 4.9528 42 14.6117 94 2.7168 115 0.0310 88 000678 襄阳轴承 4.2908 48 26.9667 64 11.8329 50 0.0150 93 000757 浩物股份 4.5162 46 10.5220 108 4.4277 96 0.0600 82 000777 中核科技 3.8341 61 19.5486 79 5.4391 80 0.0125 95 000811 冰轮环境 6.0486 29 57.0103 33 22.9667 29 0.3300 30 000816 智慧农业 13.3628 10 67.3987 29 13.5114 47 -0.0451 104 000837 秦川机床 5.8262 32 81.1195 24 22.7646 30 0.0140 94 000880 潍柴重机 1.3514 94 35.5634 56 14.2711 46 0.1043 71 000903 云内动力 17.4071 7 94.6939 20 39.0649 13 0.1030 72 002009 天奇股份 2.7142 75 49.0698 40 17.3881 37 0.2100 44 002011 盾安环境 8.4022 17 132.7739 11 58.7441 9 0.0600 82 002046 轴研科技 3.4057 66 23.3714 72 3.7193 106 -0.0320 103 002050 三花智控 15.6379 8 117.9218 13 71.8965 6 0.4800 21 002122 天马股份 11.0353 12 79.4065 26 18.9113 33 0.0300 89 002152 广电运通 19.5469 6 120.6905 12 24.3295 27 0.2700 36 002158 汉钟精机 5.2952 38 26.1757 66 9.5125 58 0.2523 38 002164 宁波东力 4.1431 50 155.1432 7 55.7532 10 0.1400 62 002197 证通电子 4.1151 52 58.0676 31 11.0872 52 0.0400 84 002202 金风科技 28.0478 3 678.2536 3 170.0675 3 0.6307 12 002248 *ST东数 3.0750 69 16.7511 89 0.8745 130 -0.5300 107 002255 海陆重工 4.8683 43 38.5131 49 7.8924 63 0.1170 68 002272 川润股份 3.0532 70 15.7678 90 4.4670 95 0.0025 99 002282 博深工具 1.9191 85 10.3233 109 3.8052 105 0.1500 58 002347 泰尔股份 3.2806 67 18.6160 84 2.9930 112 0.0228 90 002367 康力电梯 5.1996 40 55.6892 35 24.4211 26 0.3443 29 002418 康盛股份 5.5361 35 92.6886 21 24.4823 25 0.1700 54 002438 江苏神通 3.5694 63 27.8398 62 5.1949 84 0.0800 76 002472 双环传动 5.4441 36 57.4331 32 18.3995 35 0.2700 36 002480 新筑股份 6.4089 28 54.4868 37 8.4608 61 -0.1369 105 002483 润邦股份 5.7478 33 43.7869 44 15.4407 43 0.1430 61 002520 日发精机 5.3017 37 25.4534 68 7.4962 69 0.0800 76 002523 天桥起重 8.2600 18 33.9732 57 7.7449 66 0.0800 76 002529 海源机械 2.0000 83 19.2940 81 2.3320 120 0.1232 66 002532 新界泵业 4.0345 55 19.1703 82 10.8962 53 0.2500 39 002534 杭锅股份 7.2197 26 78.0061 27 27.0560 20 0.4900 20 002537 海联金汇 11.6905 11 114.7604 15 25.8595 23 0.2300 42 002552 宝鼎科技 2.0015 82 12.2043 101 1.7385 127 -0.0100 101 002553 南方轴承 2.2072 79 7.6223 119 2.8613 113 0.1843 50 002559 亚威股份 3.0301 71 22.6753 75 9.5738 57 0.1719 53 002598 山东章鼓 2.6707 76 10.7153 106 4.8641 90 0.1646 55 002630 华西能源 5.9602 30 143.2484 9 28.8574 19 0.1503 57 002633 申科股份 0.8717 106 6.0410 126 1.0868 129 -0.0021 100 002639 雪人股份 4.3834 47 35.6045 55 6.8625 74 0.0161 91 002685 华东重机 5.6000 34 54.0519 38 31.5081 17 0.0341 87 002686 亿利达 2.8583 72 25.3960 69 9.6290 56 0.2400 40 002689 远大智能 9.3985 13 25.3675 70 8.5429 60 0.0383 85 002774 快意电梯 0.8370 108 14.0049 95 5.3383 82 0.1514 56 002793 东音股份 0.6449 117 8.2579 115 6.2541 77 0.4600 23 002795 永和智控 0.6375 118 6.8739 122 4.0754 100 0.3000 33 002808 苏州恒久 0.8785 104 6.1306 125 2.0864 123 0.1028 73 002816 和科达 0.5730 120 7.3328 120 2.5228 117 0.1013 74 002871 伟隆股份 0.1700 134 6.3025 124 2.0258 124 0.7400 9 002884 凌霄泵业 0.1937 133 12.5095 99 7.0610 70 2.1000 1 002896 中大力德 0.2000 132 7.9916 117 3.6157 107 0.7400 9 002903 宇环数控 0.2500 128 4.6765 130 1.9913 125 0.8972 6 200530 大冷B 2.4150 77 55.4876 36 14.6370 45 0.1700 54 200570 苏常柴B 1.5000 92 37.9607 50 18.5952 34 0.0800 76 200706 瓦轴B 1.5860 90 33.6877 58 16.2046 40 0.0080 96 200771 杭汽轮B 2.7419 74 112.2421 16 25.8923 22 0.0850 75 300004 南风股份 4.0169 56 38.6208 47 5.0741 86 0.2600 37 300024 机器人 15.1364 9 80.9881 25 16.7699 38 0.1800 52 300090 盛运环保 8.7717 15 117.8857 14 12.3268 49 0.0028 98 300091 金通灵 3.5459 64 35.8379 53 10.7594 54 0.1909 48 300097 智云股份 1.5445 91 26.9858 63 6.8960 73 0.6001 13 300126 锐奇股份 2.1038 81 12.6730 98 4.0581 101 0.0060 97 300145 中金环境 7.3980 25 85.9161 23 25.7340 24 0.3697 28 300154 瑞凌股份 3.1399 68 18.1801 85 4.6583 93 0.1500 58 300161 华中数控 1.6541 88 22.6833 74 6.9601 71 0.0348 86 300185 通裕重工 27.4143 4 95.6942 19 22.3399 31 0.0400 84 300193 佳士科技 4.5556 45 25.6745 67 5.7691 78 0.2100 44 300202 聚龙股份 4.2105 49 24.8627 71 3.9069 104 0.0788 77 300257 开山股份 8.1929 19 56.5888 34 16.5869 39 0.0750 79 300260 新莱应材 0.9990 101 10.5809 107 4.6585 92 0.0730 80 300263 隆华节能 5.1511 41 35.6334 54 7.5956 68 0.0534 83 300280 南通锻压 1.2800 95 8.8716 113 2.4750 118 0.0693 81 300362 天翔环境 1.8908 86 47.6685 41 7.8508 64 0.1930 47 300391 康跃科技 0.6168 119 17.9954 87 5.0122 88 0.2856 34 300411 金盾股份 0.7181 112 9.5288 111 2.3658 119 0.2200 43 300420 五洋停车 4.0596 54 15.4037 91 4.4988 94 0.1303 64 300421 力星股份 1.2148 97 14.7754 93 4.7267 91 0.3975 26 300435 中泰股份 0.8384 107 13.1101 97 3.0691 111 0.2000 45 300441 鲍斯股份 0.9116 103 23.3207 73 7.8107 65 0.3209 31 300470 日机密封 0.6450 116 13.2211 96 3.5353 109 0.7331 10 300473 德尔股份 0.4633 123 40.0670 46 15.9142 41 0.8840 7 300503 昊志机电 1.0318 100 9.8354 110 3.0898 110 0.2000 45 300512 中亚股份 0.7782 110 20.7648 78 5.0375 87 0.5180 19 300540 深冷股份 0.4267 124 9.0413 112 1.5964 128 0.1300 65 300607 拓斯达 0.3262 126 11.0437 103 5.0781 85 0.8200 8 300611 美力科技 0.6777 114 7.7609 118 2.7507 114 0.1900 49 300669 沪宁股份 0.2105 130 4.8837 129 1.9486 126 0.4535 24 300718 长盛轴承 0.2500 128 6.5927 123 4.1863 99 1.2400 3 430394 伯朗特 0.2518 127 4.0141 131 2.3205 121 1.0400 4 600218 全柴动力 3.6875 62 36.2513 51 23.7245 28 0.1820 51 600243 青海华鼎 2.3685 78 29.8299 59 6.7652 76 0.0753 78 600416 湘电股份 8.8144 14 220.4313 6 66.5959 7 0.0600 82 600421 ST仰帆 1.9560 84 0.6639 132 0.2524 133 -0.0120 102 600444 国机通用 1.0500 99 8.0479 116 4.0302 102 0.1800 52 600475 华光股份 1.4050 93 102.4420 17 37.3052 14 0.5753 15 600592 龙溪股份 3.9955 58 27.9564 61 6.7703 75 0.1448 59 600619 海立股份 4.6057 44 133.2958 10 79.4978 5 0.2300 42 600765 中航重机 7.7800 22 144.7045 8 41.0256 12 0.2100 44 600806 *ST昆机 3.9019 60 19.3647 80 3.9109 103 -0.3800 106 600835 上海机电 8.0650 20 323.3238 4 146.9353 4 1.0200 5 600841 上柴股份 5.2189 39 64.9004 30 26.8744 21 0.1100 70 600875 东方电气 19.9690 5 794.4391 2 209.1333 2 0.1800 52 600894 广日股份 8.5995 16 90.7919 22 34.9834 15 0.4267 25 601002 晋亿实业 7.9269 21 43.7913 43 21.1124 32 0.1700 54 601177 杭齿前进 4.0006 57 38.5328 48 11.7528 51 0.0152 92 601313 江南嘉捷 3.9718 59 26.3963 65 15.8443 42 0.1129 69 601558 *ST锐电 57.0720 2 72.0684 28 0.4342 131 0.0600 82 601727 上海电气 98.5142 1 1968.6337 1 586.4755 1 0.1398 63 601882 海天精工 1.2594 96 21.5173 76 9.2272 59 0.1443 60 603011 合锻智能 4.1225 51 21.1932 77 5.3586 81 0.0800 76 603090 宏盛股份 0.4068 125 5.6320 128 2.5817 116 0.2200 43 603131 上海沪工 0.5000 122 8.5720 114 5.2530 83 0.3100 32 603218 日月股份 0.9943 102 36.1761 52 13.3196 48 0.4600 23 603269 海鸥股份 0.2287 129 12.4115 100 3.5608 108 0.2300 42 603277 银都股份 0.6600 115 18.9337 83 10.4049 55 0.5400 18 603298 杭叉集团 1.7059 87 50.6155 39 51.6821 11 0.6000 14 603315 福鞍股份 0.7786 109 11.4386 102 2.1170 122 0.1204 67 603320 迪贝电气 0.2500 128 7.1366 121 4.9230 89 0.4700 22 603321 梅轮电梯 0.7700 111 14.8733 92 5.5461 79 0.2700 36 603339 四方冷链 0.5680 121 18.1594 86 6.9264 72 0.5600 16 603611 诺力股份 1.6000 89 28.7074 60 15.2301 44 0.6400 11 603617 君禾股份 0.2500 128 5.7884 127 4.2997 97 0.4800 21 603667 五洲新春 0.8730 105 16.9486 88 8.4452 62 0.3900 27 603699 纽威股份 7.5000 23 43.2269 45 17.4351 36 0.2100 44 603757 大元泵业 0.2100 131 10.7870 105 7.7188 67 1.8400 2 603966 法兰泰克 0.7153 113 11.0255 104 4.2218 98 0.2800 35 831535 拓斯达 0.3262 126 11.0437 103 5.0781 85 0.8200 8 832772 银都股份 0.6600 115 18.9337 83 10.4049 55 0.5400 18 838209 安德建奇 0.1598 135 0.6553 133 0.3956 132 0.5530 17 900910 海立B股 2.8417 73 133.2958 10 79.4978 5 0.2300 42 900920 上柴B股 3.4480 65 64.9004 30 26.8744 21 0.1100 70 900925 机电B股 2.1624 80 323.3238 4 146.9353 4 1.0200 5 900956 东贝B股 1.1500 98 45.0896 42 29.7736 18 0.2360 41 ───────────────────────────────────── 代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名 (亿股) (亿元) (亿元) 益率(%) ───────────────────────────────────── 000404 华意压缩 6.9600 39 31.7031 31 1.1997 35 4.6900 65 000410 *ST沈机 7.6547 31 -1.1442 133 -7.8223 133 - 127 000530 大冷股份 8.5591 27 33.8572 25 1.4533 26 4.3500 68 000570 苏常柴A 5.6137 47 23.0795 43 0.4275 86 1.8500 100 000595 *ST宝实 7.6428 32 6.8626 105 0.2379 103 3.5100 82 000678 襄阳轴承 4.5961 62 12.3918 80 0.0708 117 0.5700 110 000757 浩物股份 4.5162 64 6.0092 115 0.2805 100 4.7800 63 000777 中核科技 3.8342 78 12.4229 79 0.0480 120 0.3800 113 000811 冰轮环境 6.5305 45 26.8380 37 2.1854 16 9.1700 27 000816 智慧农业 14.1880 10 32.7156 28 -0.6398 129 -1.9300 122 000837 秦川机床 6.9337 40 28.2089 34 0.0972 115 0.3500 114 000880 潍柴重机 2.7610 91 13.3369 78 0.2880 99 2.1800 93 000903 云内动力 19.7080 8 45.7455 14 1.8168 21 3.9900 73 002009 天奇股份 3.7055 80 19.7168 50 0.7955 49 3.9700 75 002011 盾安环境 9.1721 21 43.8028 18 0.5805 67 1.3100 104 002046 轴研科技 5.2435 54 13.5094 77 -0.1136 128 -0.8400 121 002050 三花智控 21.2032 7 76.3319 6 9.7901 4 16.1100 11 002122 天马股份 11.8800 14 45.1218 16 0.3741 90 0.8200 109 002152 广电运通 24.2889 5 85.0675 5 6.5809 5 7.6100 36 002158 汉钟精机 5.3038 53 19.6683 51 1.3383 30 6.8600 42 002164 宁波东力 6.9935 38 33.2055 27 0.6796 56 5.1200 58 002197 证通电子 5.1516 57 27.3025 35 0.2319 105 0.8500 106 002202 金风科技 35.5620 3 216.7391 2 22.9617 1 11.4300 17 002248 *ST东数 3.0750 86 4.8082 123 -1.6242 131 -28.9700 124 002255 海陆重工 7.1814 37 23.8528 42 0.7259 55 3.0900 84 002272 川润股份 4.1970 71 11.6868 85 0.0105 124 0.0900 117 002282 博深工具 4.3774 69 8.3962 95 0.4904 76 5.9700 48 002347 泰尔股份 4.4935 65 12.1535 81 0.1025 113 0.8300 108 002367 康力电梯 7.9765 28 36.8807 20 2.7466 14 7.5700 37 002418 康盛股份 11.3640 15 22.3493 46 1.8892 18 8.7100 31 002438 江苏神通 4.8588 61 16.9652 58 0.3806 89 2.4000 91 002472 双环传动 6.8367 41 30.4680 32 1.8118 22 5.9300 49 002480 新筑股份 6.5358 44 22.2461 47 -0.8836 130 -3.8800 123 002483 润邦股份 6.7245 43 24.5722 39 0.7630 53 3.1200 83 002520 日发精机 5.5409 50 17.3737 56 0.4669 78 2.7300 87 002523 天桥起重 10.1189 17 21.3640 48 0.7722 52 4.1200 71 002529 海源机械 2.6000 94 15.9263 62 0.3204 97 2.0300 94 002532 新界泵业 5.1580 56 14.1816 72 1.2955 33 9.5300 26 002534 杭锅股份 7.3943 35 29.1840 33 3.6156 11 13.0700 13 002537 海联金汇 12.5135 12 68.3823 7 2.8383 13 4.2300 70 002552 宝鼎科技 3.0623 88 7.8743 98 -0.0344 127 -0.4800 120 002553 南方轴承 3.4800 83 6.8743 104 0.6413 61 8.9800 29 002559 亚威股份 3.7300 79 15.7962 63 0.6280 65 3.9800 74 002598 山东章鼓 3.1200 85 7.3768 100 0.5136 74 6.7500 45 002630 华西能源 7.3800 36 31.7524 30 1.1089 39 3.9600 76 002633 申科股份 1.5000 110 5.1504 122 -0.0031 125 -0.0600 119 002639 雪人股份 6.7407 42 22.8091 44 0.1085 111 0.4800 112 002685 华东重机 10.0769 18 34.3850 23 0.2351 104 1.7900 101 002686 亿利达 4.4308 67 14.6259 70 1.0554 41 10.2500 23 002689 远大智能 9.4846 19 14.7315 69 0.3660 92 2.5200 90 002774 快意电梯 3.3480 84 9.7105 92 0.4648 79 5.8700 50 002793 东音股份 2.0000 103 7.3132 101 0.9299 46 13.0700 13 002795 永和智控 2.0000 103 6.0257 113 0.4385 82 7.2100 39 002808 苏州恒久 1.9200 105 5.3038 119 0.1974 107 3.7300 78 002816 和科达 1.0000 117 5.1746 121 0.1013 114 1.9700 96 002871 伟隆股份 0.6800 123 5.3479 118 0.4362 83 12.5100 14 002884 凌霄泵业 0.7747 122 11.4781 86 1.3100 31 18.6200 7 002896 中大力德 0.8000 121 5.1777 120 0.4587 80 14.4200 12 002903 宇环数控 1.0000 117 3.2833 128 0.6729 58 21.9000 6 200530 大冷B 8.5591 27 33.8572 25 1.4533 26 4.3500 68 200570 苏常柴B 5.6137 47 23.0795 43 0.4275 86 1.8500 100 200706 瓦轴B 4.0260 72 13.7833 75 0.0302 122 0.2200 115 200771 杭汽轮B 7.5401 33 62.7811 10 0.6399 62 1.0100 105 300004 南风股份 5.0922 59 32.2543 29 1.3003 32 4.1000 72 300024 机器人 15.6024 9 57.8996 11 2.7371 15 4.8000 62 300090 盛运环保 13.1995 11 52.2082 12 0.0372 121 0.0700 118 300091 金通灵 5.5560 49 14.0696 73 1.0044 43 10.2300 24 300097 智云股份 2.8855 90 19.7974 49 1.6532 23 11.6000 16 300126 锐奇股份 3.0541 89 10.3656 90 0.0185 123 0.1800 116 300145 中金环境 12.0215 13 44.5964 17 4.4441 6 10.4100 21 300154 瑞凌股份 4.5524 63 15.4567 66 0.6737 57 4.3200 69 300161 华中数控 1.7279 108 11.1865 89 0.0601 119 0.5400 111 300185 通裕重工 32.6774 4 50.0327 13 1.4073 27 2.8100 86 300193 佳士科技 5.0731 60 22.3986 45 1.0752 40 4.9000 60 300202 聚龙股份 5.4950 51 17.3211 57 0.4331 85 2.4000 91 300257 开山股份 8.5800 26 33.5190 26 0.6434 60 1.8600 99 300260 新莱应材 2.0194 102 6.6240 107 0.1469 110 2.0200 95 300263 隆华节能 8.8208 22 24.5369 41 0.4712 77 1.9200 97 300280 南通锻压 1.2800 114 6.4093 110 0.0887 116 1.3900 103 300362 天翔环境 4.3700 70 18.3612 54 0.8408 48 4.7500 64 300391 康跃科技 2.3356 98 9.2256 94 0.5360 72 8.0600 34 300411 金盾股份 2.6354 93 6.0870 112 0.3505 94 5.8600 51 300420 五洋停车 5.1116 58 11.8163 84 0.6325 64 5.5000 54 300421 力星股份 1.3355 112 11.8248 83 0.5189 73 4.4800 67 300435 中泰股份 2.4917 96 7.4517 99 0.4911 75 6.8300 43 300441 鲍斯股份 3.6796 82 14.3444 71 1.1600 38 9.0600 28 300470 日机密封 1.0668 115 9.4585 93 0.7820 50 8.4900 32 300473 德尔股份 1.0493 116 15.7597 64 0.9131 47 5.4400 55 300503 昊志机电 2.5352 95 7.2178 103 0.5492 70 7.0300 40 300512 中亚股份 2.7000 92 13.5743 76 1.3985 28 10.3300 22 300540 深冷股份 0.8000 121 6.3821 111 0.1037 112 1.6300 102 300607 拓斯达 1.3044 113 7.3063 102 1.0367 42 16.7400 10 300611 美力科技 1.7895 107 6.6036 108 0.3287 96 5.4000 56 300669 沪宁股份 0.8420 119 4.3608 126 0.3182 98 10.8900 20 300718 长盛轴承 1.0000 117 5.6601 117 0.9304 45 17.2200 8 430394 伯朗特 0.4500 124 2.3962 129 0.3579 93 26.6500 4 600218 全柴动力 3.6875 81 19.1875 53 0.6706 59 3.5300 81 600243 青海华鼎 4.3885 68 17.6540 55 0.3303 95 1.8900 98 600416 湘电股份 9.4583 20 64.4616 9 0.5425 71 0.8400 107 600421 ST仰帆 1.9560 104 0.0655 132 -0.0230 126 -35.1100 125 600444 国机通用 1.4642 111 3.6860 127 0.2605 101 7.0000 41 600475 华光股份 5.5939 48 45.1871 15 3.1292 12 7.5000 38 600592 龙溪股份 3.9955 76 19.3207 52 0.5786 68 3.0000 85 600619 海立股份 8.6631 24 40.9550 19 1.9779 17 4.8600 61 600765 中航重机 7.7800 30 36.5149 21 1.6283 24 4.5400 66 600806 *ST昆机 5.3108 52 2.1700 130 -2.0115 132 -63.3400 126 600835 上海机电 10.2274 16 98.1832 4 10.4506 3 10.9500 19 600841 上柴股份 8.6669 23 35.9773 22 0.9610 44 2.7000 88 600875 东方电气 23.3690 6 215.8091 3 4.3107 7 2.0200 95 600894 广日股份 8.5995 25 68.0913 8 3.6692 10 5.3500 57 601002 晋亿实业 7.9269 29 24.5660 40 1.3443 29 5.6300 53 601177 杭齿前进 4.0006 75 16.0927 61 0.0608 118 0.3800 113 601313 江南嘉捷 3.9718 77 16.7020 60 0.4483 81 2.6700 89 601558 *ST锐电 60.3060 2 15.5395 65 3.6706 9 26.8500 3 601727 上海电气 147.2518 1 525.3544 1 18.7745 2 3.8200 77 601882 海天精工 5.2200 55 11.3662 87 0.7535 54 6.8200 44 603011 合锻智能 4.4620 66 16.9035 59 0.3714 91 2.1900 92 603090 宏盛股份 1.0000 117 4.5770 124 0.2198 106 4.8600 61 603131 上海沪工 2.0000 103 6.4881 109 0.6192 66 9.7200 25 603218 日月股份 4.0100 73 27.2249 36 1.8250 19 6.8300 43 603269 海鸥股份 0.9147 118 6.0135 114 0.1811 108 3.5800 80 603277 银都股份 4.0080 74 15.4557 67 1.8244 20 25.1200 5 603298 杭叉集团 6.1885 46 33.8934 24 3.7204 8 11.2600 18 603315 福鞍股份 2.1995 99 6.6501 106 0.2408 102 3.6500 79 603320 迪贝电气 1.0000 117 5.8277 116 0.4147 88 8.8700 30 603321 梅轮电梯 3.0700 87 9.8940 91 0.6351 63 12.2600 15 603339 四方冷链 2.1025 100 14.0489 74 1.1639 37 8.4600 33 603611 诺力股份 1.9140 106 15.3829 68 1.1942 36 7.9000 35 603617 君禾股份 1.0000 117 4.5497 125 0.4174 87 17.1400 9 603667 五洲新春 2.0240 101 11.8559 82 0.7813 51 6.7300 46 603699 纽威股份 7.5000 34 25.0275 38 1.5557 25 6.2000 47 603757 大元泵业 0.8380 120 8.3944 96 1.2444 34 27.0400 2 603966 法兰泰克 1.6000 109 8.0068 97 0.4341 84 5.7100 52 831535 拓斯达 1.3044 113 7.3063 102 1.0367 42 16.7400 10 832772 银都股份 4.0080 74 15.4557 67 1.8244 20 25.1200 5 838209 安德建奇 0.3000 125 0.4620 131 0.1660 109 43.7900 1 900910 海立B股 8.6631 24 40.9550 19 1.9779 17 4.8600 61 900920 上柴B股 8.6669 23 35.9773 22 0.9610 44 2.7000 88 900925 机电B股 10.2274 16 98.1832 4 10.4506 3 10.9500 19 900956 东贝B股 2.3500 97 11.1908 88 0.5541 69 4.9700 59 ───────────────────────────────────── ◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ●2018-01-30 华中数控:2017年度业绩预告(公司公告) 2018年1月31日公告,公司预计2017年1-12月净利润3074.90万元-3474.41万元( 上年同期1331.83万元),同比增长130.88%-160.87%。业绩变动原因说明:报告期公 司营业收入相比于上年同期增加。营业收入同比增加主要受公司自身机器人、电机、 机床等业务领域营业收入同比增加,以及江苏锦明工业机器人自动化有限公司纳入合 并报表范围的营业收入较上年同期增加。受承担的国家、地方科技项目及课题影响, 公司报告期确认的政府补助金额较上年同期增加。 ●2018-01-26 华中数控:董事、高级管理人员减持股份进展(公司公告) 2018年1月27日公告,截至本公告披露日,公司董事、高级管理人员朱志红先生 的股份减持计划暂未实施,其减持计划的减持时间区间过半时尚未减持其持有的公司 股份。 ●2018-01-08 华中数控:获得国家科学技术进步二等奖(公司公告) 2018年1月9日公告,公司获得国务院颁发的国家科学技术进步二等奖,奖项名称 为“高性能数控系统关键技术及产业化”。本次获奖是对公司在数控系统领域自主创 新及研发实力、技术成果应用的肯定,充分体现了公司在数控系统领域的核心竞争力 ,有助于公司品牌的提升,促进公司数控系统在各行业的应用。公司本次获奖,将进 一步激发公司的创新潜力,公司将立足数控系统核心技术,完善“数控一代”,发展 “智能一代”,促进中国制造业的转型升级。 ●2018-01-05 华中数控:获得政府补助(国家科技项目经费)(公司公告) 2018年1月6日公告,公司近日收到政府补助资金共计231.33万元,此政府补助资 金为公司承担的国家科技项目的经费。公司本次收到的国家科技项目经费预计对2018 年利润总额的影响为231.33万元。 ●2017-12-29 华中数控:获得政府补助(政府科技项目经费)(公司公告) 2017年12月30日公告,公司及控股子公司近日收到政府补助资金共计887.99万元 ,此政府补助资金主要是公司承担的国家科技项目的经费。公司本次收到的政府科技 项目经费预计对2017年利润总额的影响为584.86万元,对公司未来利润总额的影响金 额为303.12万元。 ●2017-12-28 华中数控:关于获得政府补助(国家科技项目经费)(公司公告) 2017年12月28日公告,公司近日收到政府补助资金共计602.31万元,此政府补助 资金全部是公司承担的国家科技项目的经费。三个国家科技项目总经费为1,817.25万 元,截至本公告日,公司共计收到的金额为602.31万元,项目后续经费金额为1,214. 94万元,公司将持续关注后续国家科技项目经费的到款情况并及时履行信息披露义务 。 ●2017-12-26 华中数控:关发行股份及支付现金购买资产部分股份上市流通(公司公 告) 2017年12月27日公告,本次解除限售的股份数量为3,823,975股,占公司总股本 的2.21%;于解禁日实际可上市流通限售股份数量为3,823,975股,占公司总股本的2. 21%。本次限售股份可上市流通日期为2018年1月2日(星期二)。 ●2017-11-28 华中数控:获得政府补助(公司公告) 2017年11月29日公告,公司近日收到项目责任单位转拨的国家科技重大专项课题 经费105.19万元,上述课题经费中归属于公司的经费共计105.19万元。公司本次收到 的政府补助105.19万元将作为递延收益入账,本项目的截止时点为2018年12月31日, 公司将在项目期内结合项目进度情况分期确认营业外收入。 ●2017-10-27 华中数控:收到政府补助资金(公司公告) 2017年10月28日公告,公司近日收到项目牵头单位转拨的国家科技重大专项“国 产数控机床在大型复杂结构件加工的验证应用示范线”课题经费126.79万元,上述课 题经费中归属于公司的经费共计126.79万元。公司本次收到的上述政府补助经费与收 益相关,公司将根据《企业会计准则》相关规定,结合项目实际情况在项目期内确认 营业外收入。 ●2017-10-26 华中数控:2017年第三季度报告全文(公司公告) 2017年三季报披露,营业收入:2017年1-9月较上年同期增加44%,主要系公司机 器人、机床及电机板块收入增加。 ●2017-10-23 华中数控:收到政府补助资金(公司公告) 2017年10月24日公告,公司近日收到课题责任单位转拨的2016年度智能制造专项 “结构件智能制造新模式应用”项目课题经费90万元,上述课题经费中归属于公司的 经费共计90万元。公司在该项目中主要承担结构件机械加工的数控机床和设备健康度 分析智能化控制技术应用研究。公司本次收到的上述政府补助经费与收益相关,公司 将根据《企业会计准则》相关规定,结合项目实际情况在项目期内确认营业外收入。 ●2017-10-13 华中数控:2017年前三季度业绩预告(公司公告) 2017年10月14日公告,预计2017年1-9月净利润盈利:347万元-847万元,同比扭 亏为盈(上年同期净利润-3,523.50万元)。公司2017年前三季度业绩相比于上年同 期上升,主要原因为:公司2017年前三季度营业收入相比于上年同期增加;公司2017 年前三季度营业外收入相比于上年同期增加。 ●2017-10-12 华中数控:收到政府补助资金(公司公告) 2017年10月13日公告,公司于近日收到武汉东湖新技术开发区转拨付的工信部“ 2016年智能制造综合标准化项目”经费160万元,其中归属于公司的经费为44万元; 收到武汉东湖新技术开发区拨付的科技型企业研发投入补贴款33万元。以上项目经费 中归属于公司的经费共计77万元。 ●2017-09-27 华中数控:董事、高级管理人员减持股份预披露(公司公告) 2017年9月28日公告,持本公司股份2,140,500股(占本公司总股本比例1.24%) 的股东朱志红先生计划在自本公告发布之日起十五个交易日后的六个月内,通过集中 竞价或大宗交易方式累计减持不超过535,125股公司股份(占本公司总股本比例0.31% )。 ●2017-08-23 华中数控:2017年半年度报告(公司公告) 2017年半年报披露,报告期,公司工业机器人领域实现营业收入12559.29万元, 较上年同期增长398.60%,其中,公司原有机器人业务实现营业收入5513.16万元,较 去年同期增长118.87%,报告期,公司工业机器人在打磨等细分领域竞争能力不断提 升。报告期,江苏锦明实现营业收入7046.13万元,其在新能源电池、食品包装等领 域继续保持较强的竞争能力。 免 责 声 明 ◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-02-23◇ 报告期: 2015末期 ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 2015年年报披露,报告期公司积极实施“一核两体”的发展战略,拓展新的细分 市场,形成新的经济增长点,总体实现了公司业务的平稳发展。受报告期部分业务收 入下滑及研发投入增加导致的管理费用大幅增加影响致使公司2015年出现亏损。2016 年公司将继续保持在航空航天、能源、船舶、汽车等领域的批量配套;继续实施P-L- C(机器人关键部件-机器人本体-机器人集成应用)战略。继续完善“华数2型”机器 人控制系统和“华数机器人”系列产品,努力拓展市场应用领域,实现批量销售;完 成重大资产重组,并以此为契机,增强机器人应用集成的技术能力和市场能力。 ◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-02-18◇ 17A 18E 19E ───────────────────────────────────── 每股收益 0.19 0.54 0.66 一月预期变化率(%) - - - 净利润(万元) 3287.00 9400.00 11400.00 净利润同比(%) 146.80 38.24 21.28 主营收入(万元) 98519.21 147700.00 165900.00 主营收入同比(%) 21.21 7.89 12.32 预测机构数 - - - 每股净资产(元) 6.63 7.40 8.06 未来两年复合增长率 - - -22.77 预测PE 84.54 29.87 24.63 预测PB 2.43 2.20 2.02 预测PEG - - - 预测PS 2.82 1.60 1.42 说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营 收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。 ◆投资评级◆ 截止日期:2018-02-18 统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计 ───────────────────────────────────── 一个月内 - 1 - - - 1 三个月内 - 1 - - - 1 六个月内 6 4 - - - 10 12个月内 20 7 - - - 27 ◆每股收益预测明细◆ 截止日期:2018-02-18 日期 机构 评级 18E 19E ───────────────────────────────────── 2018-02-01 东兴证券 推荐 0.32 0.45 - 2017-10-26 海通证券 增持 0.54 0.66 - 2017-08-23 东北证券 增持 0.72 0.84 - 2017-08-22 国金证券 买入 0.70 0.82 - 2017-05-15 联讯证券 买入 0.45 0.59 - 2017-04-19 东吴证券 买入 0.41 0.56 - 2017-04-13 天风证券 买入 0.45 0.52 - 2017-01-19 华创证券 强烈推荐 0.63 - - 2016-12-12 华金证券 增持 0.64 - - 2016-08-01 银河证券 谨慎推荐 0.45 - - ◆研报摘要◆ ───────────────────────────────────── ●2017-08-23 华中数控:中报实现扭亏,工业机器人业务表现亮眼(东北证券 刘军) 我们预计公司2017-2019年净利润为0.82亿、1.24亿、1.45亿,EPS为0.47元、0.72 元、0.84元,PE为38倍、25倍、21倍。 ●2017-08-22 华中数控:半年报:传统业务回暖带动盈利改善,新能源业务下半年有 望放量(海通证券 沈伟杰,佘炜超,耿耘,杨震) 考虑数控系统的广阔市场空间、传统业务的回暖,以及江苏锦明在动力锂电自动化 领域的优势,我们预计公司17-19年归母净利润为0.68亿元、0.94亿元、1.14亿元, 17-19年EPS为0.40元、0.54元、0.66元。参考可比公司17年PE估值,给予公司2017 年53倍PE,目标价20.94元,维持买入评级。 ●2017-05-15 华中数控:“一核三体”布局奠定基础,下游景气加速业绩释放可期( 联讯证券 王凤华) 预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.66亿元、0.77亿元和1.01亿元,EPS分别 为0.38元、0.45元和0.59元,对应的P/E分别为55x、47x、36x。公司“一核三体” 战略持续推进,受3C自动化、智能制造和新能源汽车等高景气度行业的带动,公司 相关业务有望实现持续拓展和高速增长,给予“买入”评级。 ●2017-04-13 华中数控:业绩符合预期,布局“一核三体”前景广阔(天风证券 邹润 芳) 我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.36、0.45、0.52元,受益于“一核三体”业 务全面推进,我们看好公司业务布局和未来发展;首次给予买入投资评级,6个月目 标价45.24元。 ●2017-04-12 华中数控:业绩扭亏为盈,工业4.0龙头有望销售放量(东吴证券 陈显 帆,周尔双) 预计公司2017/18/19年的EPS为0.30/0.41/0.56元,对应PE分别为82/60/44X,考虑 到未来江苏锦明的业绩有望超预期和公司本部是工业机器人和数控系统的国内龙头 ,我们维持买入评级。 ◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 通用设备制造业 ───────────────────────────────────── ●2018-02-01 泰胜风能:毛利率下降导致净利润下滑,静待业绩拐点(华鑫证券 潘永 乐) 公司目前股价已经低于丰年资本增持价格,考虑到公司目前海上风电背靠蓝岛海工 的技术优势以及2018年整体行业新增装机大概率回升的背景,我们调整公司2017、2 018、2019年EPS预测分别至0.238、0.413、0.541元,继续维持其“审慎推荐”的投 资评级。 ●2018-01-29 泰胜风能:业绩预减,拐点已现(中银国际 沈成) 预计公司2017-2019年每股收益分别为0.26元、0.38元、0.50元,对应市盈率分别为 25.8倍、17.7倍、13.4倍;维持买入的投资评级。 ●2018-01-16 泰胜风能:细分市场高景气,量利齐升助成长(平安证券 朱栋,皮秀) 预计2017-2019年归母净利润分别为1.9、3.18、4.02亿元,对应PE25.8、15.4、12. 2倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。 ●2018-01-08 泰胜风能:海外海上持续推进,军工领域迈出首步(浙商证券 杨云) 我们预计2017-2019年公司实现收入分别为21.34、26.47、30.53亿元,同比增长41. 74%、24.05%、15.34%,实现归母净利润分别为2.18、3.04、3.87亿元,同比增长-0 .32%、39.00%、27.61%,EPS为0.30、0.42、0.53元/股,对应PE分别为25.27、18.1 8、14.25倍,首次覆盖给予“增持”评级。 ●2018-01-04 泰胜风能:增资昌力科技,军工转型第一步(中银国际 沈成) 预计公司2017-2019年每股收益分别为0.30元、0.41元、0.53元,对应市盈率分别为 25.8倍、19.0倍、14.9倍;维持买入的投资评级,目标价10.00元,对应于2018年24 倍市盈率。 风 险 提 示
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