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北京钢研高纳科技股份有限公司 www.cisri-gaona.com.cn 010-62182656
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股票名称:钢研高纳  股票代码:300034  F10资料 返回上一级 上一条.同花顺 下一条.中科电气
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2019-09-10◇

  公司名称    : 北京钢研高纳科技股份有限公司
  英文全称    : Beijing Cisri-gaona Materials & Technology Co.,Ltd.
  注册地址    : 北京市海淀区大柳树南村19号
  办公地址    : 北京市海淀区大柳树南村19号
  所属地域    : 北京
  所属行业    : 有色金属冶炼和压延加工业
  公司网址    : www.cisri-gaona.com.cn
    电子信箱    : postmaster@cisri-gaona.com.cn
  上市日期    : 2009-12-25
  招股日期    : 2009-12-08
  发行数量(万 : 3000.0000
  股)
  发行价格(元/: 19.53
  股)
  首日开盘价  : 33.40元
  上市推荐人  : 国信证券股份有限公司
  主承销商    : 国信证券股份有限公司
  法人代表    : 艾磊
  董 事 长    : 艾磊
  总 经 理    : 邵冲
  董    秘    : 艾磊(代)
  董秘传真    : 010-62185097
    董秘邮箱    : postmaster@cisri-gaona.com.cn
  董秘电话    : 010-62182656
  证券代表    : 蔡晓宝
  电    话    : 010-62182656
  传    真    : 010-62185097
  邮    编    : 100081
  会计事务所  : 中天运会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 制造高温、纳米材料;高温金属材料及制品、轻质合金、特种合金及
                制品、粉末材料及制品的研发;材料制备技术开发、技术服务、技术
                咨询、技术转让;销售纳米材料、高温金属材料及制品、轻质合金、
                特种合金及制品、粉末材料及制品;设备租赁;出租办公用房、出租商
                业用房、货物进出口、技术进出口、代理出口(企业依法自主选择经
                营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
                准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
                经营活动。)
  公司简史    :     本公司是经国务院国资委国资改革[2004]943号<关于设立北京钢
                研高纳股份有限公司的批复>批准,由高纳有限整体变更设立的股份有
                限公司,原钢研院、东金公司、金基业集团、西姆莱斯公司、浙江西
                子联合公司作为发起人。




  ◆  最新指标 (2019年1-6月)  ◆  ◇更新时间:2019-10-15◇

  每股收益      (元):0.1839            目前流通(万股)     :42174.12
  每股净资产    (元):4.1747            总 股 本(万股)     :46934.09
  每股公积金    (元):1.7375            主营收入同比增长   (%):95.57
  每股未分配利润(元):1.2719            净利润同比增长     (%):86.19
  每股经营现金流(元):-0.0303           净资产收益率       (%):4.69
  ─────────────────────────────────────
  2019一季每股收益(元):0.0702          净利润同比增长     (%):54.76
  2019一季主营收入(万元):29945.70      主营收入同比增长   (%):85.21
  2019一季每股经营现金流(元):-0.0789   净资产收益率       (%):1.74
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派1.2(2019.06.19)
  拟披露季报: 2019-10-28



  ◆最新消息◆                                                              

   【定期报告】    2017年半年报披露,2017年上半年公司(含子公司)实现营业收
   入33939.35万元,同比增加3.41%;营业成本25484.03万元,同比增加14.18%;销售
   费用302.93万元,同比增加30.31%;管理费用3555.07万元,同比减少14.79%;财务
   费用-40.83万元,同比减少222.10%,主要为利息收入增加所致;经营活动产生的现
   金流量净额-4823.74万元,同比下降177.40%,主要为上期期初承兑汇票到期承兑较
   多所致。
   【停牌复牌】    2017年8月14日公告,公司正在筹划发行股份购买资产事项,因有
   关事项存在不确定性,为了维护投资者利益,避免对公司股价造成重大影响,根据
   深圳证券交易所的相关规定,经公司申请,公司股票(股票简称:钢研高纳,股票
   代码:300034)自2017年8月14日开市起停牌。本公司承诺争取于2017年9月13日前
   按照要求披露资产重组预案或者报告书。逾期未能披露资产重组预案或者报告书的
   ,公司将根据重组推进情况确定是否向深圳证券交易所申请延期复牌。若公司未提
   出延期复牌申请或者延期复牌申请未获同意的,公司股票将于停牌后1个月内恢复交
   易;若公司在停牌期限内终止筹划资产重组的,公司将及时披露终止筹划资产重组
   相关公告并申请复牌;公司承诺自股票复牌之日起1个月内不再筹划重大资产重组事
   项。
   【业绩预告】    2017年7月15日公告,公司预计2017年1-6月净利润3700万元-4000
   万元(上年同期4647.25万元),同比减少13.93%—20.38%。业绩变动原因说明:与
   去年同期相比下降,主要由于销售价格及毛利率降低所致。
   【股权激励】    2017年6月23日公告,鉴于股票期权在本次行权期间,公司实施了
   派息等方案,根据公司《股票期权激励计划(草案修订稿)》的相关规定,应对股
   票期权行权价格进行相应的调整。经调整后的期权的行权价格为7.192元。
   【定期报告】    2017年一季报披露,2017年,几个后发项目将或提升创收创效能
   力,或爆发创收创效能力;几个核心项目,如铸造、变形、粉末、ODS、TiAl,合同
   额上涨势头比较明显,产品合格率/出品率稳中有升,降本节支成效显著。因此,20
   17年,公司有望全面提升创利水平,扭转利润总额同比下降势头,重拾上升势头。
   【定期报告】2016年报披露,2016年,变形高温合金事业部合同及销售收入创新高
   。涡轮盘锻件产量创新高,生产涡轮盘及各类盘锻件大幅增加,市场占有率稳步提
   高。2016年公司耐蚀合金在核电领域取得较大进展,实现了从核电用镍基合金锻件
   到丝材的跨越目前已具有小规模稳定供货的能力。核电产品的主要客户包括多家设
   备供应商,主要产品已在某核电站的核反应堆中部分投入使用,标志着我公司的产
   品正式进入核电领域。
   【业绩预告】    2017年3月23日公告,公司预计2017年1-3月净利润1900万元-2100
   万元(上年同期2094.10万元),同比变动加-9.27%至0.28%。与去年同期相比,销
   售价格下降和毛利率降低,归属于上市公司股东的净利润略有下降。
   【业绩快报】    2017年2月28日公告,披露2016年度业绩快报,基本每股收益0.22
   94元。2016年,公司实现营业收入68142.79万元,同比下降3.9732%,主要为销售价
   格下降导致收入下降所致。2016年,公司实现净利润9596.79万元,同比下降22.785
   9%,主要为销售价格及毛利率降低所致。
   【业绩预告】    2017年1月20日公告,预计2016年净利润盈利:9,000万元-10,000
   万元(上年同期盈利:12,428.80万元),比上年同期降低19.54%—27.59%。业绩变
   动原因说明:1、与去年同期相比下降,主要由于销售价格及毛利率降低所致。2、
   公司2016年非经常性损益金额约为790万元,约占公司2016年归母净利润的7.9%—8.
   8%。
   【股权激励】    2016年12月23日公告,公司本次注销首期股权激励计划股票期权
   共8.8248万份,上述股票期权注销事宜已于2016年12月22日办理完毕。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2019-06-30    2019-03-31    2019-02-28    2018-12-31
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           19456         21300         21125         22413
  人均持流通股(股)         21663.0       19790.7       19954.6       18807.9
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中3家基金合计持股1535.64万股,占
       流通盘比例为3.66%(12月末前十大流通股东中1家保险、3家基金合计持股1771.
       78万股,占流通盘比例为4.23%) 股东人数16570户,上期为18107户,户数变动
       了-8.49%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 创业板概念、大飞机概念、国资改革概念、航天军工概念、机械概念、
  基金重仓概念、京津冀概念、军民融合概念、融资融券概念、新材料概念、央企改革
  概念、有色金属概念、预盈预增概念、证金汇金概念、中盘概念。                
   【主营亮点--高温合金】公司产品涵盖铸造高温合金、变形高温合金和新型高温合
   金三大细分领域,是我国高温合金领域技术水平最为先进、生产种类最为齐全的企
   业之一。目前公司已经开发出的航天发动机精铸件、汽轮机叶片防护片、ODS合金等
   产品在国内均无同类产品,独家拥有自主知识产权。公司主要产品高温合金是制造
   航空航天发动机热端部件的关键材料,能够应用于航空航天发动机、地面燃机、发
   电机组等动力装置的核心部件;公司的变形高温合金产品主要为批量小、结构复杂
   ,公司生产的一些变形高温合金产品,是部分合作伙伴不具备生产技术的产品,同
   时生产线柔性强,很容易满足客户的订制需求。在新型高温合金材料系列产品上,
   公司粉末高温合金制品、ODS合金和Ti-Al系金属间化合物等产品多为国内最早开发
   和生产,部分产品独家供货,在该领域技术储备处于国内领先地位。
   【进入核电领域】2016年公司耐蚀合金在核电领域取得较大进展,实现了从核电用
   镍基合金锻件到丝材的跨越目前已具有小规模稳定供货的能力。核电产品的主要客
   户包括多家设备供应商,主要产品已在某核电站的核反应堆中部分投入使用,标志
   着我公司的产品正式进入核电领域。主要产品包括某合金锻件、核电用某合金构件
   连接用焊丝、压水堆控制棒驱动机构用镍基合金?×、?×弹簧丝材等产品。公司正
   在申请民用核安全设备制造许可证,经过审核后,将可以为核安全管理体系下的所
   有产品进行供货。
   【股权激励】2016年12月,经过调整,公司股票期权激励计划首次授予期权的激励
   对象人数为48人,首次授出的股票期权数量为731.805万份。其中第三期可行权的激
   励对象人数为47人,第三期可行权的数量为316.6111万份,本次授予的股票期权行
   权价格为7.252元。2012年12月,公司确定首期股权激励授权日为2012年12月26日。
   公司股权激励计划向48名激励对象授予总额不超过公司总股本10%的股票期权,首期
   授予不超过公司总股本的2.3%,即487.87万份股票期权,行权价格为14.8元。计划
   有效期为十年,在行权有效期内,可按照33%、33%、34%的比例分三期行权。行权条
   件:等待期内各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非
   经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负
   。相比2011年,2012年、2013年、2014年净资产收益率分别不低于8%、9%、10%,且
   均不得低于同行业平均值或对标企业75%水平;净利润增长率均不得低于18%,并不
   得低于同行业平均值或对标企业75%。
   【 产能扩张】首次募资投入9995万元于“航空航天用粉末及变形高温金属材料制品
   项目”;投入6588万元于“航空航天用钛铝金属材料制品项目”;投入6447万元于
   “新型高温固体自润滑复合材料及制品项目”。募资项目投产后,公司有望实现销
   售收入和利润大幅增长。 2016年5月,公司决定终止“新型高温固体自润滑复合材
   料及制品项目”(固定资产实际投资4420.84万元)。
   【超募资金项目】公司用超募资金13695万元建设“铸造高温合金高品质精铸件项目
   ”(截止2014年末,项目进度102.34%,年内实现收益642.13万元),建成达产后,
   正常年实现销售收入11610万元,年净利润3704万元,税后财务内部收益率28.77%,
   税后投资回收期5.76年;投资22395万元建设“真空水平连铸高温合金母合金项目”
   ,建成达产后,正常年实现销售收入24100万元,年净利润4642万元,税后财务内部
   收益率22.72%,税后投资回收期6.64年。截止2014年末,项目进度91.92%,年内实
   现收益417.42万元。2014年年报披露,报告期内完成了真空熔铸炉的装配、冷调试
   和热送电调试;完成了真空连铸机制备、安装、调试。真空连铸技术放大升级和高
   温合金连铸工艺开发取得突破,为真空连铸项目的达产做好了技术准备。
   【钢研广亨】控股公司天津钢研广亨特种装备成立于2012年3月26日,公司出资1140
   万元持有38%股权,注册资本3000万元。钢研广亨旨在利用钢研高钠在高温合金材料
   领域几十年的高水平研究成果和先进的材料成型技术,致力于高端特材阀门的生产
   及特种装备材料的研发,经营范围包括阀门、阀门毛坯及阀门密封材料的制造与生
   产。2014年年报披露,钢研广亨2014年获得TS阀门产品生产许可证,TS16949汽车零
   配件生产许可证,ISO9000/18000质量/安全管理体系认证,高新技术企业认证。下
   一步资质认证目标是API认证资质。
   【天津海德】子公司天津海德成立于2014年6月,引入核心员工持股计划。注册资本
   4000万元,钢研高纳持有80%股份,职工持有20%股份。 2014年年报披露,报告期内
   天津海德完成了主要销售力量在珠三角地区的布局,建立了珠三角地区的销售网络
   ,初步形成了品牌美誉度和影响力。主要产品是利用材料提纯技术开发的新材料。
   市场反馈表明,在压铸市场上,产品质量和使用寿命完全达到进口产品的水平,在
   铝挤压市场上,使用寿命是国内同类产品的180%以上,在热锻市场上,使用寿命是
   国内同类产品的150-170%。   
   【中国钢研】公司的控股股东是中国钢研科技集团有限公司。中国钢研是2006年12
   月经国务院国资委批准,由原钢研院联合原冶金自动化研究设计院共同组建的国务
   院国资委下属的重点大型企业。根据国务院国资委将中国钢研科技集团公司列入董
   事会试点的要求(2009年6月更名为“中国钢研科技集团有限公司)。中国钢研是我
   国冶金行业最大的综合性研究开发和高新技术产业化机构,建设了非晶材料、药芯
   焊丝材料、高温合金材料、高品质金刚石锯片材料、高速工具钢、冶金电气自动化
   设备生产线、等静压加工和设备制造中心等高新技术产业化项目,许多项目被列为
   国家高新技术成果产业化转化项目。    
   【钢研集团投资】2012年7月,公司1500万元投资钢研集团投资公司(占10%),钢
   研集团投资有限公司(筹)是由公司控股股东中国钢研作为主发起人发起设立,注
   册资本1.5亿元,中国钢研出资5000万元,占比33.33%。钢研集团投资以并购投资为
   主,创业投资、资产经营为辅,核心业务定位于环保与资源综合利用产业、金属新
   材料产业的企业收购兼并、投资管理、投融资服务和资产管理等。经营目标:五年
   内包括投资基金在内的资金管理规模达到30-50亿元,公司平均年投资收益率不低于
   12%;十年内包括投资基金在内的资金管理规模达到60-80亿元,公司平均年投资收
   益率不低于15%。退出策略:IPO或增发上市;中国钢研产业公司回购或重组;增值
   出售;原投资人股份回购;基金到期清算。  

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-08-16         成交量(手):181689.0     成交金额(万):19631.95     
  涨跌幅偏离值:10.95                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部         1553.65        354.30
  华泰证券股份有限公司青岛宁夏路证券营业部             1283.45             -
  申万宏源西部证券有限公司深圳深南大道证券营业部        958.67             -
  国信证券股份有限公司成都二环路证券营业部              658.98          0.22
  万联证券股份有限公司成都分公司                        354.92             -
  广发证券股份有限公司沈阳北二中路证券营业部            107.00        293.91
  民生证券股份有限公司河南分公司                         11.04        248.82
  广发证券股份有限公司辽阳民主路证券营业部                2.64        287.57
  华安证券股份有限公司北京东三环中路证券营业部            0.44        356.88
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-12-06         成交量(手):143174.0     成交金额(万):18896.42     
  涨跌幅偏离值:-9.91                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营        619.15        755.46
  业部
  东方证券股份有限公司上海浦东新区新川路证券营业        391.65          0.40
  部
  广发证券股份有限公司沈阳北二中路证券营业部            373.80        247.57
  方正证券股份有限公司杭州中河中路证券营业部            237.47             -
  南京证券股份有限公司张家港步行街证券营业部            180.43             -
  机构专用                                                   -       1017.62
  中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营             -       1009.91
  业部
  中国银河证券股份有限公司太谷康源路证券营业部               -        779.84
  机构专用                                                   -        730.48
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-12-05         成交量(手):112151.0     成交金额(万):16310.24     
  涨跌幅偏离值:-7.50                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国信证券股份有限公司泸州星光路证券营业部              404.80             -
  中信建投证券股份有限公司合肥长江西路证券营业部        391.00             -
  招商证券股份有限公司杭州文三路证券营业部              370.21             -
  长城证券股份有限公司郑州文化路证券营业部              316.46          1.21
  东北证券股份有限公司青岛山东路证券营业部              289.37             -
  中泰证券股份有限公司厦门城南路证券营业部                5.78        701.94
  机构专用                                                   -       1043.00
  机构专用                                                   -        653.76
  机构专用                                                   -        651.71
  东莞证券股份有限公司厦门分公司                             -        476.40
  ─────────────────────────────────────
  日期:2016-06-14         成交量(手):220156.0     成交金额(万):45579.80     
  涨跌幅偏离值:9.70                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             4899.19             -
  机构专用                                             2853.45             -
  机构专用                                             2474.61             -
  申万宏源证券有限公司上海崇明县川心街证券营业部       1529.01         17.57
  中信证券股份有限公司常州环府路证券营业部             1117.91         29.19
  中信建投证券股份有限公司北京丹棱街证券营业部           34.49        626.83
  长江证券股份有限公司上海凉城路证券营业部               20.23        651.39
  国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部            9.03        672.48
  机构专用                                                   -       3295.85
  中信建投证券股份有限公司北京安立路证券营业部               -        844.60
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-10-23         成交量(手):303607.0     成交金额(万):97972.75     
  涨跌幅偏离值:-9.99                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  长江证券股份有限公司厦门湖滨北路证券营业部           2176.13       2041.02
  广州证券股份有限公司广州先烈中路证券营业部           1618.95          3.49
  华福证券有限责任公司厦门湖滨南路证券营业部           1133.79         17.10
  广发证券股份有限公司吴江仲英大道证券营业部           1091.60        340.36
  光大证券股份有限公司丹阳中新路证券营业部              855.95        133.99
  国都证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部          158.48       8403.76
  东方证券股份有限公司上海黄浦区北京东路证券营业         15.66       2504.63
  部
  国信证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部             10.83       2298.05
  安信证券股份有限公司上海杨浦区殷行路证券营业部             -       5570.05
  长江证券股份有限公司西宁东大街证券营业部                   -       4036.24
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-10-22         成交量(手):349286.0     成交金额(万):107696.26    
  振幅:17.67                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  申万宏源证券有限公司武汉青年路证券营业部             2072.51       2068.99
  长江证券股份有限公司厦门湖滨北路证券营业部           2042.58       1041.93
  中天证券有限责任公司沈阳小西路证券营业部             1516.10             -
  中信证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部         1418.38             -
  财达证券有限责任公司石家庄裕华路证券营业部           1316.15         16.46
  金元证券股份有限公司北京新外大街证券营业部             93.95       6726.88
  长江证券股份有限公司北京广渠门内大街证券营业部          5.96       8048.28
  国联证券股份有限公司北京石景山路证券营业部              0.30       6805.67
  新时代证券股份有限公司北京南礼士路证券营业部               -       8920.39
  机构专用                                                   -       6157.11
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2019-10-11◇

  主要财务指标               2019中期     2019一季     2018末期     2018三季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1922       0.0702       0.2516       0.1599
  基本每股收益(扣除后)         0.1789            -       0.2181            -
  摊薄每股收益(元)             0.1922       0.0702       0.2378       0.1599
  每股净资产(元)               4.0994       4.0711       3.9993       3.2840
  每股未分配利润(元)           1.3297       1.3388       1.2644       1.2684
  每股公积金(元)               1.5696       1.5323       1.5323       0.8188
  销售毛利率(%)                 33.13        33.34        29.36        27.57
  营业利润率(%)                 18.18        14.88        15.30        15.69
  净利润率(%)                   12.77        10.53        11.96        12.69
  加权净资产收益率(%)            4.69         1.74         7.51         4.67
  摊薄净资产收益率(%)            4.69         1.73         5.95         4.87
  股东权益(%)                   65.72        68.11        69.48        76.01
  流动比率                       2.23         2.47         2.49         3.82
  速动比率                       1.53         1.66         1.70         2.61
  每股经营现金流量(元)        -0.0317      -0.0789       0.1406       0.0032
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       无保留       未审计
  报表公布日               2019-08-20   2019-04-15   2019-02-27   2018-10-19
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2018中期     2018一季     2017末期     2017三季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1098       0.0483       0.1381       0.1019
  基本每股收益(扣除后)         0.1014            -       0.1160            -
  摊薄每股收益(元)             0.1098       0.0483       0.1378       0.1017
  每股净资产(元)               3.2408       3.2494       3.2051       3.1602
  每股未分配利润(元)           1.2212       1.2298       1.1800       1.1587
  每股公积金(元)               0.8228       0.8228       0.8284       0.8187
  销售毛利率(%)                 27.95        24.64        20.92        21.58
  营业利润率(%)                 16.59        15.33         7.77         9.01
  净利润率(%)                   13.42        12.60         8.62         8.89
  加权净资产收益率(%)            3.37         1.49         4.38         3.22
  摊薄净资产收益率(%)            3.39         1.49         4.30         3.22
  股东权益(%)                   75.64        78.25        71.28        74.48
  流动比率                       3.76         4.38         3.73         4.62
  速动比率                       2.52         2.96         2.48         3.06
  每股经营现金流量(元)        -0.0009      -0.0806       0.1014      -0.0948
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       无保留       未审计
  报表公布日               2018-07-20   2018-04-25   2018-02-27   2017-10-27
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2019中期      2019一季      2018末期      2018三季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                67560.27      29945.70      89258.79      53180.36
  营业成本                53937.31      25666.40      77114.52      45378.54
  营业费用                  772.77        348.69        801.94        125.64
  管理费用                 4609.86       2303.54       6285.52       3642.93
  财务费用                  372.71        191.54         19.41        -55.69
  营业利润                12283.54       4455.26      13657.24       8341.58
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 -162.72        -93.61       -126.97        -82.05
  营业外收支净额            122.40          2.33         32.08          8.80
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                12405.93       4457.59      13689.32       8350.37
  净利润                   8629.22       3153.61      10677.87       6749.48
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018中期      2018一季      2017末期      2017三季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                34544.75      16168.42      67491.01      48272.17
  营业成本                28390.12      13844.40      63449.25      44567.00
  营业费用                  103.02         91.15        638.66        446.98
  管理费用                 2447.14       1088.15       4667.28       3267.79
  财务费用                 -100.69        -40.40         -1.51        -73.87
  营业利润                 5731.87       2478.98       5242.77       4350.55
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 -132.43        -49.01         54.24        -92.44
  营业外收支净额             -0.57         -0.02         78.04             -
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 5731.29       2478.96       5320.81       4906.19
  净利润                   4634.54       2037.79       5819.21       4289.10
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019中期      2019一季      2018末期      2018三季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 280052.84     268356.40     258430.46     182415.25
  流动资产               167739.72     157112.21     147315.32     124707.32
  货币资金                 8245.71       7260.56      12572.43       9666.13
  存货                    52447.78      51704.76      46738.40      39398.10
  应收账款                61894.97      61611.86      43740.05      36472.41
  其他应收款                581.71             -        553.91         93.50
  固定资产净额            55131.43             -      56786.80      44294.76
  可供出售金融资产         1500.00       1500.00       1500.00       1500.00
  无形资产                10306.02      10436.16      10565.93       3835.60
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                 7770.00       5651.00       5651.00             -
  预收账款                 5027.54       4528.38       2978.18       1238.85
  应付账款                24086.61      48100.76      18929.38      29229.03
  流动负债                75201.35      63506.84      59102.90      32632.21
  长期负债                 8711.54      11257.95       9599.88       8831.34
  总负债                  83912.89      74764.79      68702.79      41463.55
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               184040.00     182771.34     179548.03     138662.69
  资本公积金              70466.50      68789.99      68789.99      34573.49
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018中期      2018一季      2017末期      2017三季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 180917.71     175327.70     189864.77     179027.68
  流动资产               123217.08     117261.13     128711.36     120155.84
  货币资金                10472.70      15598.99      20865.83      12500.71
  存货                    40819.20      37922.28      43178.28      40425.23
  应收账款                33783.35      28039.49      25684.49      38452.64
  其他应收款                 70.68         38.72        290.46        149.77
  固定资产净额            45144.38      42860.30      45512.63      45847.91
  可供出售金融资产         1500.00       1500.00       1500.00       1500.00
  无形资产                 3859.16       3882.61       4546.50       4586.58
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                       -             -       2220.25       2220.25
  预收账款                 2161.34       3910.52       4180.85       1381.51
  应付账款                11323.71       8512.92      14047.29      10323.63
  流动负债                32727.17      26771.27      34541.11      26016.22
  长期负债                 8986.09       9200.39      13150.81      11999.13
  总负债                  41713.26      35971.66      47691.92      38015.35
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               136837.77     137201.57     135330.08     133331.00
  资本公积金              34743.51      34743.51      34976.58      34540.36
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019中期      2019一季      2018末期      2018三季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        52776.40      24042.16      73302.89      39777.82
  经营现金流出小计        54198.38      27583.74      66989.97      39640.92
  经营现金流量净额        -1421.98      -3541.59       6312.92        136.90
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计            9.03             -       8190.40       3147.15
  投资现金流出小计         2365.76       1421.66      21597.56      12177.38
  投资现金流量净额        -2356.72      -1421.66     -13407.16      -9030.23
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        13831.93       1200.00       2838.82        744.82
  筹资现金流出小计        14379.91       1548.63       5566.62       3051.18
  筹资现金流量净额         -547.99       -348.63      -2727.79      -2306.36
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -4326.72      -5311.88      -9823.93     -11199.69
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018中期      2018一季      2017末期      2017三季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        24800.20      10074.42      72168.30      49479.67
  经营现金流出小计        24836.71      13477.00      67885.61      53479.31
  经营现金流量净额          -36.51      -3402.58       4282.69      -3999.64
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         3026.50             -         78.79          9.05
  投资现金流出小计        11033.93        321.72       2506.73       1408.45
  投资现金流量净额        -8007.43       -321.72      -2427.93      -1399.40
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计          605.99        573.49       4572.26       4278.00
  筹资现金流出小计         2955.18             -       3881.30       3817.65
  筹资现金流量净额        -2349.19        573.49        690.96        460.34
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -10393.13      -3150.81       2545.72      -4938.70
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2019-08-20◇

  单位:万元                                                   截止:2019中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  铸造高温合金                      42096.83          62.31%        14950.79
  变形高温合金                      19312.53          28.59%         4589.89
  新型高温合金                       5535.12           8.19%         2627.33
  其他(补充)                        615.79           0.91%          213.24
  ─────────────────────────────────────
  有色金属冶炼及压延加工            66944.48          99.09%        22168.00
  其他(补充)                          615.79           0.91%          213.24
  ─────────────────────────────────────
  国内                              66109.41          97.85%        22071.65
  国外                                835.07           1.24%           96.35
  其他(补充)                        615.79           0.91%          213.24
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  铸造高温合金                                 27146.04               35.52%
  变形高温合金                                 14722.64               23.77%
  新型高温合金                                  2907.80               47.47%
  其他(补充)                                   402.55               34.63%
  ─────────────────────────────────────
  有色金属冶炼及压延加工                       44776.48               33.11%
  其他(补充)                                     402.55               34.63%
  ─────────────────────────────────────
  国内                                         44037.76                    -
  国外                                           738.72                    -
  其他(补充)                                   402.55                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  铸造高温合金                      42914.70          48.08%        13928.77
  变形高温合金                      33761.17          37.82%         7772.43
  新型高温合金                      11831.09          13.25%         4408.79
  其他(补充)                        751.84           0.84%           96.33
  ─────────────────────────────────────
  有色金属延压                      88506.95          99.16%        26109.98
  其他(补充)                        751.84           0.84%           96.33
  ─────────────────────────────────────
  国内                              88113.01          98.72%        26088.41
  其他(补充)                        751.84           0.84%           96.33
  国外                                393.94           0.44%           21.58
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  铸造高温合金                                 28985.92               32.46%
  变形高温合金                                 25988.74               23.02%
  新型高温合金                                  7422.30               37.26%
  其他(补充)                                   655.50               12.81%
  ─────────────────────────────────────
  有色金属延压                                 62396.97               29.50%
  其他(补充)                                   655.50               12.81%
  ─────────────────────────────────────
  国内                                         62024.60                    -
  其他(补充)                                   655.50                    -
  国外                                           372.36                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  变形高温合金                      16038.27          46.43%         3522.73
  铸造高温合金                      13109.41          37.95%         4476.24
  新型高温合金                       4983.04          14.42%         1595.95
  其他(补充)                          414.03           1.20%           60.92
  ─────────────────────────────────────
  东北                              13211.94          38.25%         3714.18
  华北                               5486.77          15.88%         1542.46
  西南                               4949.19          14.33%         1391.33
  华中                               4304.90          12.46%         1210.21
  西北                               3138.79           9.09%          882.39
  华东                               2809.40           8.13%          789.79
  其他(补充)                          414.03           1.20%           60.92
  华南                                229.73           0.67%           64.58
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  变形高温合金                                 12515.53               21.96%
  铸造高温合金                                  8633.17               34.15%
  新型高温合金                                  3387.09               32.03%
  其他(补充)                                     353.11               14.71%
  ─────────────────────────────────────
  东北                                          9497.76                    -
  华北                                          3944.31                    -
  西南                                          3557.86                    -
  华中                                          3094.70                    -
  西北                                          2256.40                    -
  华东                                          2019.61                    -
  其他(补充)                                     353.11                    -
  华南                                           165.15                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  变形高温合金                      32833.73          48.65%         5292.31
  铸造高温合金                      24544.15          36.37%         6156.62
  新型高温合金                       9827.03          14.56%         2611.09
  其他(补充)                          286.10           0.42%           59.48
  ─────────────────────────────────────
  有色金属延压                      67204.91          99.58%        14060.02
  其他(补充)                          286.10           0.42%           59.48
  ─────────────────────────────────────
  东北                              16526.18          24.49%         3457.37
  西北                              13963.55          20.69%         2921.25
  华南                              10814.60          16.02%         2262.48
  华北                              10779.17          15.97%         2255.43
  西南                               8708.67          12.90%         1821.90
  华东                               6160.77           9.13%         1288.87
  其他(补充)                          286.10           0.42%           59.48
  华中                                251.97           0.37%           52.71
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  变形高温合金                                 27541.42               16.12%
  铸造高温合金                                 18387.53               25.08%
  新型高温合金                                  7215.94               26.57%
  其他(补充)                                     226.61               20.79%
  ─────────────────────────────────────
  有色金属延压                                 53144.89               20.92%
  其他(补充)                                     226.61               20.79%
  ─────────────────────────────────────
  东北                                         13068.81                    -
  西北                                         11042.30                    -
  华南                                          8552.13                    -
  华北                                          8523.74                    -
  西南                                          6886.77                    -
  华东                                          4871.90                    -
  其他(补充)                                     226.61                    -
  华中                                           199.26                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2019-10-16◇


  ◆解禁流通◆                                                              

  日期                    解禁股份(万股)       占总股份(%)          股份类型
  ─────────────────────────────────────
  2023-12-18                     1099.69             2.34%        非公开增发
  2023-05-24                      408.36             0.87%          股权激励
  2022-05-24                      408.35             0.87%          股权激励
  2021-12-18                     1571.03             3.35%        非公开增发
  2021-05-24                      408.35             0.87%          股权激励
  2020-10-10                      814.66             1.74%        非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  提示:以上数据仅供参考,具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。            

  ◆融资融券◆                                                              

                                                            单位:万元、万股
  截止日期          融资余额  融资买入额    融券余量    融券余额  融券卖出量
  ─────────────────────────────────────
  2019-10-15        33686.87     1313.00        0.77       12.47           -
  2019-10-14        33362.95     1636.57        1.60       26.77        0.05
  2019-10-11        33181.08      906.46        1.60       26.42        0.18
  2019-10-10        33366.41      631.98        1.44       23.53           -
  2019-10-09        33525.94      448.25        1.67       26.75        0.25
  2019-10-08        33810.37     1898.45        1.55       24.63           -
  2019-09-30        33323.02     1489.23        2.15       35.37        1.23
  2019-09-27        34135.00     1343.29        1.16       19.89        0.15
  2019-09-26        35525.37     2683.10        1.01       16.31        0.22
  2019-09-25        35995.67     2026.06        2.20       37.99        0.99
  2019-09-24        35751.62     1004.60        2.11       36.42        0.66
  2019-09-23        36285.94     1506.52        1.65       28.38        0.67
  2019-09-20        36286.76     1195.08        1.40       24.60        0.50
  2019-09-19        36453.11     1292.69        0.90       15.85        0.11
  2019-09-18        36653.00     1794.63        1.44       25.08        0.52
  2019-09-17        37220.31     2215.68        1.09       18.70        0.17
  2019-09-16        37095.12     1117.89        0.92       16.25           -
  2019-09-12        37130.54     2656.08        0.92       16.28           -
  2019-09-11        37367.10     1841.30        1.12       20.14        0.20
  2019-09-10        38397.12     5441.37        1.32       23.77        0.40
  ─────────────────────────────────────

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期                    2019-06-30         2019-03-31         2018-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                 2788.36            1615.64             731.98
  占流通股%                          -                  -                  -
  持股家数                          59                 11                 39
  ─────────────────────────────────────
  QFII持股(万)                  361.74                  -                  -
  占流通股%                          -                  -                  -
  持股家数                           1                  -                  -
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2017-04-21     20.20       18.79        1.08         69.00         1393.80

  买方:财通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部                          
  卖方:天风证券股份有限公司深圳滨河路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2017-04-14     20.00       20.60        0.97         75.00         1500.00

  买方:天风证券股份有限公司深圳滨河路证券营业部                            
  卖方:申万宏源证券有限公司温州车站大道证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2017-02-07     20.68       20.17        1.03        112.00         2316.16

  买方:申万宏源证券有限公司温州车站大道证券营业部                          
  卖方:中信证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-22     32.00       31.60        1.01         30.00          960.00

  买方:安信证券股份有限公司上海杨浦区殷行路证券营业部                      
  卖方:长江证券股份有限公司西宁东大街证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-21     32.00       30.30        1.06        100.00         3200.00

  买方:安信证券股份有限公司上海杨浦区殷行路证券营业部                      
  卖方:国信证券股份有限公司北京三里河证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2013-11-26     19.85       20.35        0.98        300.00         5955.00

  买方:中国银河证券股份有限公司上海东方路证券营业部                        
  卖方:国信证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2019-06-25                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.30万股                       占总股本: 0.0029%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2019-06-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.00万股                       占总股本: 0.0022%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 邵冲                           股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-03-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3.27万股                       占总股本: 0.0078%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 马洪军                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-01-05                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3.55万股                       占总股本: 0.0085%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 赵明汉                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2017-01-05                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 4.00万股                       占总股本: 0.0095%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 马洪军                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-12-30                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3.60万股                       占总股本: 0.0086%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-12-26                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.50万股                       占总股本: 0.0036%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-12-21                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 0.96万股                       占总股本: 0.0023%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-12-19                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.37万股                       占总股本: 0.0033%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 尹法杰                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-12-07                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 0.96万股                       占总股本: 0.0023%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-25  尹法杰          -13000   15.00    219502  尹法杰  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-24  尹法杰          -10000   15.32    232502  尹法杰  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2017-03-24  邵冲            -32674   21.90     98020  邵冲    竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-26  尹法杰          -15020   19.05    143760  尹法杰  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-21  尹法杰           -9600   18.99    158780  尹法杰  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-19  尹法杰          -13700   18.75    168380  尹法杰  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2019-10-16◇

  ●2016-08-23 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)中报点评:高温合金需求放量助公司营
  收持续稳定增长(信达证券)                                                  
      事件:2016年8月22日,钢研高纳发布16年半年报,报告期内,公司实现营业收
  入3.28亿元,同比增长14.99%;实现归属于上市公司股东净利润4647万元,同比增加
  10.04%;基本每股收益0.1112元,同比下降15.82%。
      点评:
      营收稳定增长,优势技术与业务持续纵深发展。公司三大类合金业务上半年营收
  均有所增长,其中变形高温合金产品营收增幅达31.11%,是公司营收增长的主要来源
  。三项费用中,财务费用大涨148.48%,主要是公司的银行存款余额减少导致利息收
  入降低。此外,公司研发投入保持高增长,增幅达19.13%,较高的研发投入是公司保
  持明显技术优势的关键,公司各传统优势技术与业务均保持纵深发展。铸造高温合金
  发面,预旋喷嘴精铸件实现成功研发与供货,有望为公司带来巨大的业务增长空间;
  变形高温合金方面取得了大飞机专项长寿命变形高温合金盘锻件和大型燃机机组用大
  型难变形涡轮盘的供货合同;新型高温合金方面,GH690合金锻件研发项目成功跻身
  核电,开始进入产业化阶段,打破了国外垄断,有望成为公司新的业绩增长点。
      高温合金需求放量,看好公司未来发展。公司是国内少数几家高端高温合金生产
  研发企业之一,60%以上的产品面向航空航天领域客户。2016年,空天海电子等军品
  市场继续保持稳步增长态势,民品市场核电、石油化工等有所放量,航空航天舰船发
  动机等军品市场将继续放量。此外,随着此前航发集团正式挂牌成立以及“两机专项
  ”临近完全启动,预示着未来高温合金市场需求将持续增长,公司发展前景向好。
      盈利预测及评级:按公司最新股本计算,我们预计钢研高钠16-18年的每股收益
  分别为0.32元、0.37元和0.38元。我们看好国内高温合金材料领的广阔发展前景,以
  及公司的核心技术能力,维持公司“增持”评级。

  ●2016-08-22 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)中报点评:受益高温合金需求,公司业
  绩稳定增长(华泰证券)                                                      
      2016年中报:公司上半年业绩同比上升
      公司上半年实现营收3.28亿元,同比上升14.99%;归属于母公司净利0.46亿元,
  同比上升10.04%;基本每股收益0.11元,同比下降14.99%;加权平均净资产收益率3.
  77%,同比上升0.05个百分点。其中,第二季度实现营收1.72亿元,环比上升10.56%
  、同比上升10.48%;归属于母公司净利0.26亿元,环比上升21.92%、同比上升16.82%
  ;基本每股收益0.06元,环比上升0.01元、同比上升0.01元。
      优化产品结构,营收规模持续扩大
      2016年上半年公司强化科技创新、优化产品和客户结构,推动现有产能的有效释
  放,扩大高端产品市场占有率,营业收入同比增长14.99%。公司作为国内不多的高温
  合金材料及制品的研发和制造企业,对下游议价能力较强,产品毛利率较为稳定,上
  半年公司产品毛利率为32%。
      三大类合金齐头并进,上半年产品再现突破
      铸造高温合金领域方面,公司上半年在航空无人机涡轮转子等核心精铸件上取得
  重大突破并进入量产,其中新一代航空发动机的核心关键部件-预旋喷嘴精铸件有望
  给公司带来巨大业务增长空间。变形高温合金领域方面,公司取得大飞机专项长寿命
  变形高温合金盘锻件、大型燃机机组用大型难变形涡轮盘的供货合同。变形高温合金
  多种牌号的合金盘锻件产品,实现了由研发工艺技术到交付最终产品的总承包,产品
  种类和产量实现了扩大和提高。新型合金领域方面,公司粉末高温合金部门的高强高
  洁净细晶GH690合金锻件成功跻身核电,进入产业化阶段,打破了国外垄断。此外,
  公司在铝镁合金和高纯高强特种合金领域也都取得了突破。
      受益于高温合金巨大需求,维持“增持”评级
      公司主营产品高温合金具有高技术含量,是受到政策层面大力支持的新材料。目
  前国内高温合金产能非常有限,具有大批量生产能力的企业不超过五家,产品尚处于
  供不应求的阶段,而公司在新型高温合金研发、生产上是绝对龙头。另外,伴随着今
  年7月国家航空发动机集团公司的成立,及“两机专项”落地预期的不断提高,公司
  有望受益于未来航空发动机、燃气轮机的加速发展与进口替代所带来的巨大高温合金
  需求。维持公司“增持”评级,预计2016-2018年EPS分别为0.33、0.37、0.44元/股
  。

  ●2016-08-22 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)中报点评:高温合金龙头,业绩释放前
  夜(长城证券)                                                              
      投资建议
      公司2016年中报显示:上半年公司实现营收3.28亿元,同比增长14.99%;实现归
  属于上市公司股东净利润4647.25亿元,同比增长10.04%,EPS为0.11元;在不考虑两
  机专项和新材料专项扶持的情况下,公司已经实现了稳步增长,行业前景一片光明,
  公司作为高温合金行业的龙头公司,未来3-10年公司基本面持续向上,首次覆盖给予
  “推荐”评级。
      投资要点
      中报业绩稳步增长,公司处于业绩爆发前夜:公司2016年度中报没有实现快速增
  长的主要原因来自于,中国国发处于组建初期,各系统内企事业单位处于磨合期,各
  项工作和新型号的研制在逐步展开。在此之后,随着两机专项政策的不断深入,行业
  扶持红利首先带来的是实验研发需求增加,公司有望业绩释放并且夯实行业龙头地位
  。
      高温合金领域重要标的,受益航空航天大发展:高温合金广泛用于航空航天、燃
  气汽轮机、舰船动力、电力能源、油气开采等领域。实事求是的讲,目前航空航天领
  域仍然是行业发展的重要动力,贡献了总需求的55%左右,其次是电力能源行业,占
  比约为20%。中国政府对下游航空航天的高度重视直接为行业带来发展红利,军、民
  航空发动机、舰船燃气轮机、电力能源等领域有巨大需求;据我们测算,未来20年全
  球民航,仅仅新机量产带来的需求就将达到42.7万吨;中国军机新机采购带来的行业
  需求将5.7万吨。公司将近70%收入来自于航空航天领域,公司掌握航空航天发动机涡
  轮转子核心技术,技术门槛较高潜在竞争者少,公司处于竞争较为有利的位置,“强
  者更强”有望超市场预期。
      “两机”专项为行业带来历史性发展机遇:“两机”专项是中国政府为彻底解决
  ,困扰中国多年的航空发动机核心机而作出的重大扶持性决定。前序准备工作已经基
  本完成,后续专项扶持呼之欲出。我们之前估算,专项扶持资金规模有望超过千亿,
  算上配套资金扶持规模约为2000-3000亿人民币,高温合金材料作为航空发动机的核
  心,位列“三难题”(材料难、设计难、制造组装难)之首,扶持力度有望超市场预期
  。
      投资建议:预计2016-2018年EPS分别为0.37元、0.48元、0.59元,对应PE分别为
  65x、50x、40x,首次覆盖“推荐”评级。

  ●2016-08-22 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)金属新材料细分领域龙头:内修外秀,
  前程光明(东北证券)                                                        
      中报业绩
      公司公布2016年中报,上半年实现营收3.28亿元,同比增加14.99%;实现归属上
  市公司股东净利润4647.25万元,同比增加10.04%;实现EPS0.1112元,同比减少15.8
  2%。
      业绩评论
      [1]深耕传统业务及优势技术,扩展新兴业务及原发技术,实现稳定增长。公司
  深耕于变形、铸造、粉末高温合金等主要产品。铸造高温合金较高市场份额持续保持
  的同时不断研发核心铸件并取得突破;变形高温合金在应用机型、应用领域和产品种
  类上不断扩大;新型高温合金打破国外垄断进入产业化阶段。报告期内公司虽然毛利
  率同比稍有下降,但高温合金产品实现稳定供货,对公司业绩起到了主要支撑。同时
  ,公司以原有技术为依托,通过募投项目和自投项目的建设,在铝镁合金和高纯高强
  特种合金领域也取得了显著成绩。
      [2]背靠钢铁研究总院,研发实力雄厚,产品较高技术和资质壁垒可持续保障公
  司龙头地位。公司主营产品科技含量较高,在高温合金材料领域及其相关领域的核心
  关键技术上拥有自主知识产权,包括12项发明专利和2项实用新型专利。并有多项核
  心技术达国内领先水平。正是基于这样的优势,公司形成了一定的技术壁垒和资质壁
  垒,多种产品实现独家供货,主要产品保持了较高的市场占有率。
      [3]军工需求爆发在即,民用需求稳步拓展,公司业绩将持续获得支撑。航空航
  天发动机是高温合金主要下游,公司目前60%以上产品面向航空航天领域客户,从《
  中国制造2025》、航发集团挂牌成立、两机专项加速启动等事件看来,军工领域对高
  温合金等基础材料具有迫切需求,其市场行情正在迎来爆发。同时,公司不断拓展地
  面燃机、玻璃制造、冶金等领域客户,避免单一产业依赖风险。
      [3]投资建议:增持评级。预计公司2016-2018年归母净利分别为1.57、1.79、2.
  08亿元;EPS分别为0.37、0.43、0.50元,当前股价对应P/E为57.43X,50.11X,43.3
  2X,首次覆盖,给予增持评级。

  ●2016-08-22 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)2016年中报点评:龙头尽享行业红利,
  新品研发加速成长(国泰君安)                                                
      本报告导读:
      2016年中报业绩符合预期。公司技术优势和产品性能构筑业绩增长安全边际,新
  型产品储备与冶金领域外延打开外来成长空间。
      投资要点:
      维持增持评级,上调目标价至26.2元。国产发动机列装、材料国产化和核电、燃
  气轮机军转民需求带来高温合金需求高速增长。公司作为行业龙头直接受益。新机型
  铸造叶片和变形大制件研发有望加速未来新品研发和应用。考虑转增后股本,维持20
  16-2017盈利预测0.33/0.42元,新增2018年盈利预测0.55元。考虑到高温合金估值中
  枢上行,上调目标价至26.2元(前值21.56元)。
      研发能力带来稳定市场份额。报告期内,公司营业收入3.3亿元同比增长15%,归
  母净利润4625万元同比增长10%,毛利率32%保持稳定。公司铸造高温合金、新型高温
  合金营业收入小幅增长,变形高温合金销量大幅增长30.8%,推测系取得发动机用高
  温合金盘件和燃气轮机大型涡轮盘订单所致。考虑到公司较强的研发能力,预计下半
  年公司订单将保持小幅增长,全年可以完成营业收入7.5亿元目标,盈利能力预计保
  持稳定。
      新型产品储备与冶金领域外延打开外来成长空间。一方面,公司前期在核电用大
  尺寸锻件、航空发动机精密铸件领域研发加速推进,新型产品产业化步伐有望在明年
  加速。另一方面,报告期内河北德凯的铝镁大型薄壁铸件成功研发,显示公司外延并
  购进程中较强的技术整合能力和市场判断。通过冶金领域外延和新产品储备,公司未
  来成长空间有望打开。

  ●2016-08-21 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)半年报业绩稳定增长、看好公司航空航
  天领域布局(中泰证券)                                                      
      投资要点
      业绩概要:钢研高纳发布2016年上半年业绩公告,报告期内公司实现营业收入3.
  28亿元,同比增长14.99%;实现归属于母公司股东的净利润0.46亿,同比增长10.04%
  ,基本每股收益0.1112元。其中一季度净利为0.21亿元、EPS为0.0652元,二季度净
  利为0.25亿元、EPS为0.046元。去年同期公司实现属于母公司股东的净利润0.42亿元
  ,每股收益0.1009元;
      高温合金核心业务增长稳定:公司作为高温合金下游铸件领域龙头,在航天发动
  机精铸件领域市场占有率超过90%,其主要产品如变形高温合金、铸造高温合金、粉
  末高温合金以及各类专业化高温合金在报告期内都实现了持续稳定供货(军品订单持
  续放量、海德亿元民品订单正在履行之中)。除了业绩稳定增长之外,得益于公司在
  高温合金精铸件领域的多年深厚积淀,上半年公司航空发动机单晶叶片产品成品率大
  幅提高,技术研发实力跃居国内同类厂家前列;
      原发技术、新兴业务持续拓展:公司除了在高温合金领域成绩斐然之外,通过前
  期的募投和自建项目,上半年公司在镁铝合金和高纯高强特种合金领域也取得了显著
  的成绩。在镁铝合金方面,子公司河北德凯充分发挥技术优势,攻破了大型复杂薄壁
  件的铸造难题,复杂形状铸件技术研发实力获得市场高度认可。而对于高纯高强特种
  合金产品,公司在稳定生产和质量基础上,加大了对主流模具材料的市场开发力度,
  凭借超高纯净度、长寿命等的产品质量优势,进一步拓展了公司精品业务的布局;
      细分市场需求长期看好:目前我国高温合金材料年生产量约1万吨,但需求却达2
  万吨以上,市场容量超过80亿元。随着我国发展自主研制的更高性能航空航天发动机
  ,其所用的高温合金材料对我国企业研发能力和装备水平提出了更高的要求。公司面
  向航空航天、发电领域使用的高端和新型高温合金,每年需求量在3000余吨,且在在
  其他装备如燃气轮机、核电设备等市场带动下,每年呈15%以上的速度增长,行业景
  气程度长期向好;
      投资建议:未来在“两机专项”等一系列产业优惠政策扶持下,以高温合金为代
  表的航空航天新材料市场空间将有望获得持续突破。公司作为我国高温合金领域技术
  水平最为先进、生产种类最为齐全的企业之一,细分市场龙头地位叠加行业极高的进
  入壁垒,行业需求爆发将驱动公司业绩驶入快速增长轨道。预计公司2016-2018年EPS
  分别为0.52元、0.64元以及0.77元,维持“增持”评级。

  ●2016-08-21 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)中报业绩略低预期,在手订单有望引爆
  下半年业绩(兴业证券)                                                      
      上半年业绩稳步增长,略微低于预期。公司上半年实现业绩4647.25万元,同比
  增长10.04%,其中二季度单季实现业绩2553.15万元,同比增长16.82%,总体来说增
  长稳健,但在今年“两机专项”、中国航发成立等事件背景下,也显得略微有些低于
  预期,这主要是因为上半年“两机专项”尚未完全启动、中国航发刚刚成立、公司拿
  到的订单尚未释放业绩所致。
      三项费用显著上升,研发投入依然坚挺。公司上半年销售费用降低15.82%,但管
  理费用上涨19.42%,财务费用大涨148.48%,总和由去年的3700万元增加至今年的443
  8万元,涨幅20%。其中,研发投入依然坚挺,从去年同期的1000万元增加至今年的11
  92万元,涨幅高达19.13%,持续的高研发投入保证了公司产品竞争力一直处于行业前
  沿。
      重大在手订单有望引爆下半年业绩。公司上半年订单情况显著好转,其中包括大
  飞机专项长寿命变形高温合金盘锻件和大型燃机机组用大型难变形涡轮盘等重大合同
  。考虑到起码3个月的交付期,这些订单会在下半年陆续释放业绩,如果利润率基本
  持平,那么净利润也有望实现迅猛增长。公司前几年业绩增长率都平稳在20%左右,
  今年有望实现业绩的大拐点。
      随着中国航发成立,下半年“两机专项”有望正式启动,从而引爆高温合金需求
  ,公司作为白马龙头也将深度受益。预计公司2016-2018年归母净利润为1.82亿元、2
  .59亿元和3.38亿元,EPS为0.44元、0.62元和0.81元,对应目前PE分别为49倍、35倍
  和27倍,维持公司“增持”评级。

  ●2016-08-21 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)高温合金龙头,关注新产品投放(国金
  证券)                                                                     
      业绩简述
      公司发布16年半年报,报告期内实现营收3.28亿元,同比增14.99%;实现归属母
  公司股东净利润0.46亿元,同比增10.04%;EPS为0.11元。
      经营分析
      业绩稳健增长。单季来看,公司Q2实现净利润0.26亿元,同比、环比分别增长16
  .82%、23.81%,呈现逐季增长态势。H1期间费用率同比上升0.45个百分点,主要为借
  款费用增加导致财务费用增加所致。总体而言,公司业绩保持持续稳健增长。
      发动机概念重要标的,高增长可期。公司目前70%左右的收入来自航空航天领域
  ,对相关需求弹性最大,特别是航空航天发动机,公司是受益最大的企业之一。上半
  年,公司成为航空航天涡轮转子等主要核心铸件唯一供应商,其生产的预旋喷嘴精铸
  件是新一代航空发动机的核心关键部件,应用于多种军用及商用飞机发动机。同时,
  公司已取得了大飞机专项长寿命变形高温合金盘锻件和大型燃机机组用大型难变形涡
  轮盘的供货合同。上述产品的成功研发与供货,有望给公司未来带来巨大的增长空间
  。
      持续看好高温合金市场前景。年初以来,从工信部表示将启动两机重大专项作为
  今年重大任务之一,到前期航发公司正式挂牌成立,显示高温合金作为发动机核心原
  材料,对其发展的重视程度持续提升,相关“两机专项”等重大政策落地值得期待。
  加之运20服役、国产arj21及c919试飞及批量化生产等,高温合金有望迎来需求大爆
  发。我们认为,近期一系列下游重大事件预示着特钢企业逐步进入订单及业绩验证期
  ,提振中长期前景。
      关注外延式发展。公司此前在年报中已明确提出了“将努力通过融资增加对高温
  合金材料产业的投资”以及“外延式发展”,并于15年进行了资产收购等方面的尝试
  ,但最终未能成形。我们不排除公司后续外延发展的可能性。
      投资建议
      预计16-18年对应摊薄后EPS分别为0.43、0.62、0.84元,对应PE分别为50倍、35
  倍、26倍。给予“增持”评级。

  ●2016-07-10 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)相信下半年会更好(兴业证券)       
      投资要点
      上半年业绩稳步增长。公司公布2016年半年度业绩快报,营业收入32820万元,
  较2015年同比增长14.99%,归属母公司净利润4647万元,较2015年同比增长10.04%。
      “两机专项”启动在即,下游高温合金需求有望放量。2015年“两会”期间,李
  克强总理在政府工作报告中明确指出要发展航空发动机、燃气轮机。今年2月,工信
  部部长苗圩表示,工信部今年一个重点任务就是要启动两机重大专项。今年5月底,
  中国航发挂牌成立。6月初,网曝运20已经正式服役。基于以上信息,我们认为“两
  机专项”的启动已经进入倒计时,有些工作已经开始启动了。“两机专项”市场空间
  高达千亿,作为“两机专项”中最主要材料之一的高温合金,其市场行情有望迎来大
  爆发。
      公司是高温合金白马龙头,有望从“两机专项”中深度受益。公司是高温合金的
  白马龙头,背靠钢研总院,技术实力强大,拥有极高的资质与技术壁垒,此外公司又
  有央企信用资质背书。一旦“两机专项”启动,公司将大概率获得主要订单,从中深
  度受益。
      相信下半年业绩会更好。随着“两机专项”有些工作已经开始启动,考虑到产品
  交付时间大约在3-6个月左右,预计各家相关公司的业绩均会在下半年得到不同程度
  的体现。我们预计公司2016-2018年归母净利润为1.82亿元、2.59亿元和3.38亿元,E
  PS为0.44元、0.62元和0.81元,对应目前PE分别为54倍、38倍和29倍,维持公司“增
  持”评级。

  ●2016-07-05 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)坚定看好军工新材料行业,继续推荐(
  长江证券)                                                                 
      事件描述
      公司跟踪报告。
      事件评论
      坚定看好中国军工现代化加速进程中的军工新材料行业。中国正面临日益复杂的
  外交环境,地缘风险有所上升,军工装备升级意义显著提升。军改完成后中国军工产
  业现代化明显提速,《关于加快推进国防科技工业科技协同创新的意见》的推出,筹
  备多年的航空发动机集团正式挂牌成立,“两机专项”即将落地等均显示国防装备升
  级的坚定决心。近期长征七号火箭成功升空近地轨道以及开幕的第二届北京军博会,
  显示了中国在航空航天、海陆军装备、新材料等领域的积淀与突破。
      高温合金行业作为航空发动机的关键材料,未来前景广阔。钢研高纳作为当之无
  愧的龙头企业会充分受益行业的巨大发展。公司在研发实力、生产规模等方面,都处
  于领先地位。在航天发动机精铸件领域市场占有率90%以上;在汽轮机叶片防护片司
  太立合金、ODS合金、铝钛合金、燃气轮机涡轮盘等多种前沿高端及新型高温合金产
  品领域,公司研发、生产优势明显,多种产品处于独家供应地位。变形合金,新型合
  金等产品受益于航天及舰船技术的突破发展迅速。
      坐拥天时地利人和,公司未来发展值得期待。天时:航空发动机作为世界最尖端
  的工业技术之一,是中国迈向高端制造2025的必由之路。军工现代化加速推进也将带
  动航空发动机行业迅速发展。地利:发动机用高温合金技术壁垒极高,是海外对中国
  最严密技术封锁的材料之一,行业发展只能自力更生。“需求确定性”和“订单无法
  外溢性”将推升订单持续增长。人和:新管理层锐意进取,激励机制日臻完善,二期
  股权激励进展顺利,同时下属天津河北两个子公司管理层均持股25%,钢研院国企改
  革走在前列,将更好激发管理层工作积极性。
      投资建议:继续推荐。我们认为,在军工现代化加速发展的进程中,以高温合金
  为代表的航空航天新材料下游需求的爆发、政策的大力扶持以及较高的技术壁垒铸就
  了公司长期业绩高增长的确定性。我们坚定看好公司长期的发展前景。预计2016-201
  8年eps分别为0.40、0.57和0.79元,增速分别为34.2%,43.7%,37.6%,继续“买入
  ”评级。

  ●2016-06-17 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)航空航天用高温合金龙头,将受益航空
  机型快速更迭带来的强劲需求(华创证券)                                      
      事项:
      国产大飞机C919总装下线,将于今年下半年首飞,最快2017年完成后续各项技术
  验证,并开始正式交付。C919迄今为止共接到来自21个买家的517架次订单,待2019
  年服役后将开始大批量生产,国产大涵道比发动机CJ-1000A计划在2025年装备到C919
  上。
      主要观点:
      1、航空机型快速更新换代带来发动机强劲需求,公司作为其中关键材料高温合
  金的龙头将显著受益。
      国产大飞机C919将于下半年首飞最快明年交付,同时运-20大型运输机、轰-6K轰
  炸机、基于运-8、运-9等中型运输机改装的预警机及无人机等军机也会发生较大幅度
  的数量增长及更新换代,为航空发动机带来强劲需求。钢研高纳作为航空航天用高温
  合金行业龙头将明显受益发动机需求增长和国产化替代。
      2、军工现代化加速推进,军用领域稳定增长。
      航空发动机集团的成立以及“两机”专项实施加速推进军工现代化进程,核心基
  础零部件和关键基础材料将迎来黄金高速发展期。
      公司是高温合金市场全品类产品竞争力最强的公司,在军品市场占有较大市场份
  额,同时,高温合金作为航空发动机和燃气轮机内热端部件的关键材料技术壁垒高,
  公司大量产品独家供应。
      行业需求确定+龙头地位稳固支持公司军工业务稳定增长。
      3、民品拓展初有成效,打造新的盈利增长点。
      2015年公司耐蚀合金在核电领域取得较大进展,实现了从核电用镍基合金锻件到
  丝材的跨越,目前已具有小规模稳定供货的能力。核电产品的主要客户包括上海电气
  以及武汉电气等核设备供应商,主要产品已在陆丰核电站的核反应堆中部分投入使用
  。
      公司正在申请民用核安全设备制造许可证,经过审核后,将可以为核安全管理体
  系下的所有产品进行供货。新产品的放量将为公司带来新的盈利增长点。
      4、盈利预测:
      预计2016-2018年公司实现归母净利润1.48亿、1.82亿、2.23亿元,对应EPS0.35
  元、0.43元、0.53元,对应PE63X、51X、42X,给予“推荐”评级。

  ●2016-06-05 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)乘着高温合金的翅膀扬帆远航(兴业证
  券)                                                                       
      投资要点
      高温合金白马龙头,业绩持续高速增长。公司主要从事航空航天材料中高温合金
  材料的研发、生产和销售,具有国内几乎所有牌号高温合金生产的技术和能力。自20
  09年上市以来,营业收入复合增长率在16%以上,归母净利润更是难能可贵的实现了
  持续的高速增长,复合增长率高达22%。
      下游需求有望爆发,千亿市场值得期待。高温合金主要应用于航空航天领域,尤
  其是“两机”部分(飞机发动机、燃气轮机)。随着我国国防需求和民用航空需求的双
  重增长,对高温合金的需求有望爆发。此外,由于高温合金的优良性能,逐渐被应用
  到电力、汽车、原子能等领域,预计其未来的市场空间在千亿元的量级。
      错位竞争,技术与资质壁垒强,公司有望深度受益于高温合金。大型钢企一般只
  生产用量最大的变形高温合金,下游客户也会自己生产高温合金铸件,而公司错位竞
  争,专注于生产复杂件与高端零件。同时,该行业需要强大的生产和研发技术,且军
  品、民品均涉及到产品认证,特别是军品认证,周期长,审核严,为该行业构筑了天
  然的进入壁垒,国内目前仅有公司和北京航材院有实际供货。因此随着下游需求放量
  ,公司有望深度受益。
      预计公司2016-2018年营业收入为8.87、12.42和17.39亿元,归属于母公司净利
  润分别为1.63、2.34和3.39亿元,实现业绩的大爆发。对应目前的PE分别为50倍、35
  倍和24倍,维持公司“增持”评级。

  ●2016-06-03 〖资讯中心〗钢研高纳(300034)军工现代化加速推进,高温合金龙头充
  分受益(长江证券)                                                          
      报告要点
      公司是中国高温合金行业龙头
      公司是国内高温合金生产的龙头企业,在研发实力、生产规模等方面,都处于领
  先地位。在航天发动机精铸件领域市场占有率90%以上;在汽轮机叶片防护片司太立
  合金、ODS合金、铝钛合金、燃气轮机涡轮盘等多种前沿高端及新型高温合金产品领
  域,公司研发、生产优势明显,多种产品处于独家供应地位。公司去年高温合金产量
  预计超过4000吨,市场占有率超过30%,变形合金,新型合金等产品受益于航天及舰
  船技术的突破发展迅速。
      需求旺盛政策加码,千亿市场爆发在即
      中国军工现代化正处于加速推进的大的历史进程中,航空发动机则是军工,乃至
  整个中国工业取得突破的重中之重。我们看好公司所处的国内高温合金市场发展前景
  :(1)航空发动机、燃气轮机换代需求旺盛,民用市场更为广阔。预计市场规模超过2
  000亿。(2)航发集团成立在即,“两机专项”今年有望破题,专项补贴或将显著增厚
  公司业绩。(3)国产高温合金制造水平提高为其应用空间的打开打下坚实基础。公司
  已在粉末高温合金、弥散合金(ODS)、单晶铸造合金等前沿高端领域实现较大突破,
  部分产品已经处于国际领先水平,未来进口替代空间巨大。
      天时地利人和,公司龙头地位稳固,充分受益行业发展
      天时:航空发动机作为世界最尖端的工业技术之一,是中国迈向高端制造2025的
  必由之路。同时,军工现代化加速推进也将带动航空发动机行业迅速发展。地利:高
  温合金作为航空发动机和燃气轮机内热端部件的关键材料,技术壁垒很高,公司大量
  产品独家供应。行业“需求确定性”和“订单无法外溢性”将推升公司订单持续增长
  。人和:新管理层锐意进取,激励机制日臻完善,二期股权激励进展顺利,长期股权
  激励计划与其较长的研发周期相匹配,更够较好的提升中高层员工的工作积极性。
      投资建议:重申“买入”评级
      我们认为,在军工现代化加速发展的进程中,以高温合金为代表的航空航天新材
  料下游需求的爆发、政策的大力扶持以及较高的技术壁垒铸就了公司长期业绩高增长
  的确定性。我们坚定看好公司长期的发展前景。预计公司2016-2018年eps分别为0.42
  (摊薄前0.55元)、0.65(摊薄前0.845)和0.91(摊薄前1.18元)元,增速分别为42.3%,
  53.5%,40.9%,重申“买入”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2019-06-26◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  艾磊            董事长         硕士                        -         59.77
  刘国营          董事           硕士                        -             -
  刘建欣          董事           硕士                        -             -
  杜挽生          董事           硕士                        -             -
  邵冲            非独立董事     博士                    17.50         50.93
  王兴雷          非独立董事     专科                   659.82             -
  田会            独立董事       -                           -          6.00
  曹真            独立董事       本科                        -          6.00
  曹伟            独立董事       博士                        -             -
  ─────────────────────────────────────
  蔣劲锋          监事会主席     硕士                        -             -
  高正            监事           本科                        -             -
  智慧            监事           硕士                        -             -
  曹萌            职工代表监事   本科                        -             -
  黄烁            职工代表监事   博士                        -             -
  ─────────────────────────────────────
  邵冲            总经理         博士                    17.50         50.93
  尹法杰          副总经理       硕士                    21.95         57.93
  张继            副总经理       博士                    24.25         48.65
  周黔            副总经理       -                           -             -
  杨杰            副总经理、财务 -                           -             -
                  负责人
  艾磊            代理董事会秘书 硕士                        -         59.77
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2018末期  2017末期  2016末期  2015末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          351.99    292.73    307.19    316.91
  最高前三位董事报酬总额                168.63    121.02    127.39    131.41
  最高前三位高级管理人员报酬总额        168.63    118.56    124.80    128.49
  独立董事津贴(平均)                      6.00      6.00      6.00      4.33
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 艾磊           性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事长
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-01-17
  简历:艾磊先生:1972年生,管理学硕士,高级工程师。曾任原钢铁研究总院院办经
       费审核科科长、院长办公室副主任、院务企划部副主任兼企划办公室主任、企
       划部主任,中国钢研科技集团有限公司董事会秘书兼董事会办公室主任、新闻
       发言人,山东微山湖稀土有限公司董事长,钢研集团稀土科技有限公司副董事
       长,钢研大慧投资有限公司总经理,微山钢研稀土材料有限公司董事长。2014
       年、2015年曾挂职攀枝花市委常委。现任中国钢研科技集团有限公司董事会秘
       书、钢研大慧投资有限公司董事长、山东钢研中铝稀土科技有限公司董事长、
       钢研集团稀土科技有限公司董事长、青岛新力通工业有限公司董事长、钢研高
       纳党委书记、公司第五届董事会董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘国营         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2018-01-17
  简历:刘国营先生:1963年生,工学硕士,教授级高级工程师,注册会计师。曾任原
       钢铁研究总院设计研究所副所长、安泰科技股份有限公司企管部副部长、部长
       、投资建设部部长、空港产业园总经理、空港分公司总经理、公司总裁助理,
       公司第四届董事会董事。现任中国钢研科技集团有限公司战略发展部副主任、
       公司第五届董事会董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘建欣         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-01-17
  简历:刘建欣先生:1972年生,工商管理硕士,高级政工师。曾任原钢铁研究总院团
       委书记、党委宣传部部长。现任中国钢研科技集团有限公司党群工作部副主任
       、党委组织部部长、党支部书记,公司第五届董事会董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杜挽生         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1964       任职日期: 2018-01-17
  简历:杜挽生先生:1964年生,工学硕士,教授级高级工程师。曾任原钢铁研究总院
       科技开发处生产技术科科长、科研科科长、科技处副处长、科技质量部主任,
       公司第四届董事会董事。现任钢铁研究总院(中央研究院)副院长、党委委员
       ,公司第五届董事会董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 邵冲           性别: 男 学历: 博士         职务: 非独立董事
  出生日期: 1974       任职日期: 2019-02-19
  简历:邵冲先生:1974年生,工学博士,高级工程师。曾任北京钢研高纳科技股份有
       限公司轻质合金事业部总经理、公司总经理助理、公司副总经理(非执行)、
       河北钢研德凯科技有限公司董事、总经理。现任北京钢研高纳科技股份有限公
       司公司总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王兴雷         性别: 男 学历: 专科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1970       任职日期: 2019-02-19
  简历:王兴雷先生:1970年生,大专学历。曾任山东金乡不锈钢厂销售科长、济宁中
       拓合金铸钢有限公司执行董事、青岛市第十二届政协委员。现任青岛新力通副
       董事长、总经理、烟台市中拓合金钢有限责任公司任执行董事、青岛市第十三
       届政协委员。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 田会           性别: 男                    职务: 独立董事
  出生日期: 1951       任职日期: 2018-01-17
  简历:田会先生:1951年生,博士生导师,教授级高级工程师,全国工程勘察设计大
       师,享受国务院特殊津贴。曾任煤炭部沈阳设计院工程师、副处长、副院长,
       北京煤炭设计研究院(集团)副院长、副书记,中煤国际工程设计研究总院院
       长兼党委书记,中国煤炭科工集团党委书记、副董事长,公司第四届董事会独
       立董事。现任中国煤炭工业协会副会长、公司第五届董事会独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曹真           性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1950-11    任职日期: 2018-01-17
  简历:曹真先生:1950年11月出生,大学本科,高级工程师。曾在北京钢铁设计院工
       作,1976年调入冶金工业部工作,1992年任冶金部科技司新材料处副处长。199
       9年至2001年在冶金科技发展中心工作,1999年任该中心副主任。2001年至2010
       年在中国钢铁工业协会工作,2002年任该协会科技环保部副主任,2003年任主
       任,并自2002年至2008年兼科技发展中心主任。曾任钢铁协会第一届、第二届
       理事会理事,2010年12月退休。曾任公司第四届董事会独立董事,现任公司第
       五届董事会独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曹伟           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1967       任职日期: 2019-02-19
  简历:曹伟先生:1967年生,经济学博士。曾任中国人民大学会计系讲师,中国人民
       大学商学院副教授、教授、博士生导师,纽约市立大学巴鲁克学院访问学者。
       现任中国人民大学商学院会计系教授、博士生导师。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 蔣劲锋         性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事会主席
  出生日期: 1971       任职日期: 2018-01-17
  简历:蔣劲锋先生:1971年生,硕士,高级会计师、注册税务师。曾任原钢铁研究总院
       财经处副科长、安泰科技股份有限公司财经部副部长、计划财务部副部长、部
       长、审计室主任、第一、二、五、六届监事会监事。现任中国钢研科技集团有
       限公司审计部主任,钢研大慧投资有限公司监事会监事,公司第五届监事会主
       席。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 高正           性别: 男 学历: 本科         职务: 监事
  出生日期: 1964       任职日期: 2018-01-17
  简历:高正先生:1964年生,工学学士,高级工程师。曾任中国航天工业供销总公司
       专用材料部副经理(副处)、材料设备处处长兼专用材料处处长、中国航天军
       供物资公司副总经理、工业供销总公司总经理助理、原钢铁研究总院科技质量
       部副主任、市场部副主任。现任中国钢研科技集团有限公司企业管理部副主任
       ,公司第五届监事会监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 智慧           性别: 女 学历: 硕士         职务: 监事
  出生日期: 1974       任职日期: 2018-01-17
  简历:智慧女士:1974年生,管理学硕士,高级会计师。曾任原钢铁研究总院财务部
       财务科副科长、院长办公室计划科科长、中国钢研科技集团公司集团办公室综
       合计划处处长、办公厅综合处处长。现任中国钢研科技集团有限公司集团办公
       厅副主任、董事会办公室副主任,公司第五届监事会监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曹萌           性别: 女 学历: 本科         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1988       任职日期: 2019-03-12
  简历:曹萌女士:1988年生,本科,助理会计师。曾任北京钢研高纳科技股份有限公
       司审计部审计员,从事公司各类内部审计及风险管控等工作;目前在公司计划
       财务部担任会计,从事财会相关工作。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄烁           性别: 男 学历: 博士         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1988       任职日期: 2019-03-12
  简历:黄烁先生:1988年生,博士,高级工程师。主要从事航空、航天及燃气轮机用
       高性能变形高温合金新材料和新工艺的研发工作,作为项目负责人和技术骨干
       ,先后参与了多项军品配套、“973”、“863”、国家科技重大专项和“两机
       专项”等项目的研发和管理工作。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 邵冲           性别: 男 学历: 博士         职务: 总经理
  出生日期: 1974       任职日期: 2018-06-14
  简历:邵冲先生:1974年生,工学博士,高级工程师。曾任北京钢研高纳科技股份有
       限公司轻质合金事业部总经理、公司总经理助理、公司副总经理(非执行)、
       河北钢研德凯科技有限公司董事、总经理。现任北京钢研高纳科技股份有限公
       司公司总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 尹法杰         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总经理
  出生日期: 1963       任职日期: 2019-01-31
  简历:尹法杰先生:1963年生,工商管理硕士,高级工程师。曾任冶金部钢铁研究总
       院团委书记,冶金部直属机关党委宣传处副处长,原钢铁研究总院五室副主任
       、党支部书记,高温材料研究所副所长、党支部书记,北京钢研高纳科技股份
       有限公司党委书记、副总经理、总经理、董事。现任天津钢研广亨特种装备有
       限公司董事长、青岛新力通工业有限公司董事、钢研高纳副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张继           性别: 男 学历: 博士         职务: 副总经理
  出生日期: 1961       任职日期: 2008-04-17
  简历:张继先生:1961年生,工学博士,博士后,教授级高级工程师。博士生导师,
       政府特殊津贴获得者。曾任钢铁研究总院高温材料研究所科研开发管理部部长
       、钛-铝金属间化合物新材料研究中心主任,高温材料研究所副所长、钢研高纳
       公司副总经理,公司第四届董事会董事。现任钢研高纳副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 周黔           性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: --         任职日期: 2019-01-31
  简历:周黔先生,北京钢研高纳科技股份有限公司副总经理。
  
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨杰           性别: 男                    职务: 副总经理、财务负责
                                                   人
  出生日期: --         任职日期: 2019-01-31
  简历:杨杰先生,北京钢研高纳科技股份有限公司副总经理,财务负责人。
  
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 艾磊           性别: 男 学历: 硕士         职务: 代理董事会秘书
  出生日期: 1972       任职日期: 2019-01-31
  简历:艾磊先生:1972年生,管理学硕士,高级工程师。曾任原钢铁研究总院院办经
       费审核科科长、院长办公室副主任、院务企划部副主任兼企划办公室主任、企
       划部主任,中国钢研科技集团有限公司董事会秘书兼董事会办公室主任、新闻
       发言人,山东微山湖稀土有限公司董事长,钢研集团稀土科技有限公司副董事
       长,钢研大慧投资有限公司总经理,微山钢研稀土材料有限公司董事长。2014
       年、2015年曾挂职攀枝花市委常委。现任中国钢研科技集团有限公司董事会秘
       书、钢研大慧投资有限公司董事长、山东钢研中铝稀土科技有限公司董事长、
       钢研集团稀土科技有限公司董事长、青岛新力通工业有限公司董事长、钢研高
       纳党委书记、公司第五届董事会董事长。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2019-08-19◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            19第二季度   19第一季度   18第四季度   18第三季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.1220       0.0702       0.0875       0.0501
  销售净利率(%)                 14.56        10.53        10.89        11.35
  净资产收益率                   2.98         1.73         2.19         1.53
  每股经营现金流量(元)         0.0472      -0.0789       0.1376       0.0041
  主营收入同比增长(%)          104.69        85.21        87.72        30.02
  净利润同比增长(%)            110.86        54.76       156.74       380.49
  主营收入环比增长(%)           25.61       -17.00        93.60         1.41
  净利润环比增长(%)             73.63       -19.72        85.74       -18.55
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          19第二季度   19第一季度   18第四季度   18第三季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入               37614.57     29945.70     36078.43     18635.61
  营业成本                   28270.91     25666.40     31735.98     16988.41
  营业税金及附加               344.75       356.87       449.88       251.46
  销售费用                     424.07       348.69       676.29        22.62
  管理费用                    2306.32      2303.53      2642.59      1195.79
  财务费用                     181.18       191.53        75.10        45.00
  投资收益                     -69.11       -93.60       -44.92        50.38
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                7828.27      4455.26      5315.67      2609.71
  营业外收入                   120.12         2.42        49.20         9.37
  营业外支出                     0.05         0.10        25.92            -
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                7948.34      4457.59      5338.95      2619.08
  所得税费用                  1193.06       663.34       385.67       411.31
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          6755.28      3794.24      4953.28      2207.77
  母公司所有者净利润          5475.61      3153.60      3928.38      2114.94
  少数股东损益                1279.67       640.63      1024.90        92.83
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          19第二季度   19第一季度   18第四季度   18第三季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计           28734.24     24042.16     33525.08     14977.61
  经营现金流出小计           26614.64     27583.74     27349.05     14804.21
  经营现金流量净额            2119.60     -3541.59      6176.02       173.41
  投资现金流入小计               9.03            -      5043.25       120.65
  投资现金流出小计             944.10      1421.66      9420.18      1143.45
  投资现金流量净额            -935.06     -1421.66     -4376.93     -1022.80
  筹资现金流入小计           12631.93      1200.00      2094.00       138.83
  筹资现金流出小计           12831.28      1548.63      2515.43        96.00
  筹资现金流量净额            -199.36      -348.63      -421.43        42.83
  现金等的净增加额             985.15     -5311.88      1375.76      -806.57
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-9月
      每股收益:0.2097元
      净资产收益率:5.92%
      营业收入同比变动:9.42%
      净利润同比变动:-13.49%
      截止2015年9月末中央汇金投资有限责任公司持有6,622,900股,为第三大流通股
  东。
      报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
      货币资金减少65%,主要为支付股利、工程付款以及生产规模扩大所致;
      预付款项增加298%,主要为大额采购合同预付款款增加所致;
      短期借款增加180%,主要为子公司本期银行贷款增加所致;
      应付职工薪酬减少98%,主要为本期支付期初未付职工薪酬所致;
      管理费用增加43%,主要为新设子公司增加管理费用所致;
      财务费用增加2,874,140.34元,主要为银行存款余额减少及降息导致利息收入降
  低所致;
      营业外收入减少89%,主要为上期存在大额政府补助所致;

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
    钢研高纳(300034)公司2015年1-3月
    每股收益:0.0641元
    净资产收益率:1.84%
    营业收入同比变动:8.34%
    净利润同比变动:6.15%
    一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
    1、货币资金减少34.91, 主要为偿还期初应付票据及应收账款增加所致;
    2、应收账款增加54.33%,主要为销售规模扩大所致;
    3、预付账款增加66.25%,主要为主要为大额采购合同预付款增加所致;
    4、应付票据减少32.14%,主要为本期偿还期初应付票据所致;
    5、应付职工薪酬减少98.75%,主要为本期支付期初未付职工薪酬所致;
    6、其他应付款增加80.69%,主要为本期代扣个人社保款增加所致;
    7、财务费用增加32万,主要为存款余额减少及降息使利息收入减少所致;
    8、减值准备增加216.43%,主要为本期应收账款增长额同比增加所致;
    9、营业外收入减少57.03%,主要为上期存在政府补助所致;
    10、少数股东权益增长418.51%,主要为子公司本期业绩同比增加所致;
    11、经营活动现金流净额减少31.37%,主要为本期收到的应收票据承兑款同比增
  加所致;
    12、投资活动产生的现金流量净额减少47.20%,主要为募投项目完工,本期在建
  项目同比降低所致;
    13、筹资活动产生的现金流量净额增加1684.94%,主要为本期存在股票期权行权
  所致。
    二、业务回顾和展望
    报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    1、传统业务、优势技术,实现纵深发展
    变形高温合金、铸造高温合金、粉末高温合金以及各类专业化高温合金是钢研高
  纳的传统优势业务,是公司的核心技术和业绩基石。2015年第一季度公司传统优势技
  术与业务继续向纵深发展。
    (1)铸造高温合金
    随着各种先进铸造技术和设备的不断涌现,如细晶工艺、热控凝固、真空离心铸
  造技术等,铸造高温合金越来越呈现出材料和工艺互相影响和促进的趋势。铸造合金
  事业部充分利用合金研制和铸造技术的双重优势,在保持母合金优良品质和较高市场
  份额的基础上,全力开拓发动机核心转动精铸件市场。2015年第一季度订单和销售收
  入都有所增长。
    (2)变形高温合金
    变形高温合金技术积累深厚,研发能力和技术水平领先,具有较强的核心竞争力
  。募投资金的投入给变形合金事业部转变运营模式带来契机,变形高温合金科研成果
  不断向广度扩展、向深度转化。在2014年第一季度订单和销售收入出现井喷后,2015
  年第一季度的订单和销售收入同比有所下降。
    (3)新型高温合金
    粉末高温合金高压涡轮盘和前后挡板,是我国某型号先进发动机的核心部件,质
  量要求非常高。粉末高温合金事业部采用自有工艺,取得了重大技术突破。事业部以
  强化质量管理为中心,细化流程,量化操作;在稳定的基础上,优化工艺,改进设备
  ,形成产品质量、成本控制和技术创新的良性循环。2015年第一季度订单和销售收入
  都有所增长;新型高温合金的金属间化合物事业部2015年第一季度订单和销售收入都
  有所增长;其他新型高温合金的收入和订单有所下降。
    2、新兴业务,新激励机制,原发技术,实现广度拓展
    公司以原有技术为基础,向深度发展的同时,也在积极向广度拓展。通过员工持
  股激励机制设立的两个控股子公司2015年第一季度产业发展呈现良好势头。河北钢研
  德凯充分发挥技术优势,勇于创新,敢于啃硬骨头,集中力量开发成功了几种高难度
  的产品。2015年第一季度订单保持了较快增长。天津钢研海德2015年第一季度订单和
  销售收入都有较快增长。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2019-10-08◇

  前十大股东                                             截止日期:2019-09-20
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    42.36%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     1.83%      未变  流通A股
     司
  3. 王兴雷                          675.82     1.44%      未变  限售流通股
  4. 林香英                          656.46     1.40%      新进  流通A股,限
                                                                 售流通股
  5. 中国工商银行股份有限公司-       540.00     1.15%      未变  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  6. 平度新力通企业管理咨询中心      471.35     1.00%      未变  限售流通股
     (有限合伙)
  7. 中国航发资产管理有限公司        407.33     0.87%      新进  限售流通股
  8. 中国工商银行-中银中国精选       388.22     0.83%      未变  流通A股
     混合型开放式证券投资基金
  9. 盛文兰                          373.90     0.80%      未变  限售流通股
  10.中国工商银行-中银收益混合       363.45     0.77%      未变  流通A股
     型证券投资基金
     总    计                      24619.61    52.45%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2019-08-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    43.11%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     1.86%      未变  流通A股
     司
  3. 王兴雷                          675.82     1.47%     16.00  限售流通股
  4. 中国工商银行股份有限公司-       540.00     1.17%    -10.00  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  5. 平度新力通企业管理咨询中心      471.35     1.02%      未变  限售流通股
     (有限合伙)
  6. 中国工商银行-中银中国精选       388.22     0.84%      新进  流通A股
     混合型开放式证券投资基金
  7. 盛文兰                          373.90     0.81%      未变  限售流通股
  8. 中国工商银行-中银收益混合       363.45     0.79%     93.75  流通A股
     型证券投资基金
  9. 易方达基金-工商银行-易方达      321.02     0.70%      新进  流通A股
     基金臻选2号资产管理计划
  10.蒋仕波                          280.00     0.61%      未变  流通A股
     总    计                      24156.84    52.38%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:19456        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    44.29%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     1.92%      未变  流通A股
     司
  3. 王兴雷                          659.82     1.47%      未变  限售流通股
  4. 中国建设银行股份有限公司-       635.04     1.41%     90.61  流通A股
     景顺长城量化精选股票型证券
     投资基金
  5. 中国工商银行股份有限公司-       550.00     1.23%    -30.00  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  6. 平度新力通企业管理咨询中心      471.35     1.05%      未变  限售流通股
     (有限合伙)
  7. 盛文兰                          373.90     0.83%      未变  限售流通股
  8. USB AG                          361.74     0.81%      新进  流通A股
  9. 蒋仕波                          280.00     0.62%      未变  流通A股
  10.中国工商银行-中银收益混合       269.70     0.60%      新进  流通A股
     型证券投资基金
     总    计                      24344.63    54.23%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:19456        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    47.18%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     2.04%      未变  流通A股
     司
  3. 中国建设银行股份有限公司-       635.04     1.51%     90.61  流通A股
     景顺长城量化精选股票型证券
     投资基金
  4. 中国工商银行股份有限公司-       550.00     1.30%    -30.00  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  5. USB AG                          361.74     0.86%      新进  流通A股
  6. 蒋仕波                          280.00     0.66%      未变  流通A股
  7. 中国工商银行-中银收益混合       269.70     0.64%      新进  流通A股
     型证券投资基金
  8. 中国工商银行-中银中国精选       255.82     0.61%      新进  流通A股
     混合型开放式证券投资基金
  9. 季爱琴                          255.52     0.61%      未变  流通A股
  10.兴业银行股份有限公司-工银       213.07     0.51%      新进  流通A股
     瑞信新材料新能源行业股票型
     证券投资基金
     总    计                      23563.97    55.92%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:21300        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    44.29%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     1.92%      未变  流通A股
     司
  3. 王兴雷                          659.82     1.47%      未变  限售流通股
  4. 中国工商银行股份有限公司-       580.00     1.29%      新进  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  5. 中国建设银行股份有限公司-      544.43     1.21%    319.79  流通A股
     景顺长城量化精选股票型证券
     投资基金
  6. 平度新力通企业管理咨询中心      471.35     1.05%      未变  限售流通股
     (有限合伙)
  7. 盛文兰                          373.90     0.83%      未变  限售流通股
  8. 蒋仕波                          280.00     0.62%      未变  流通A股
  9. 林英香                          258.71     0.58%      新进  流通A股
  10.季爱琴                          255.52     0.57%      未变  流通A股
     总    计                      24166.81    53.83%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:21300        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    47.17%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     2.04%      未变  流通A股
     司
  3. 中国工商银行股份有限公司-       580.00     1.38%      新进  流通A股
     华商新锐产业灵活配置混合型
     证券投资基金
  4. 中国建设银行股份有限公司-      544.43     1.29%    319.79  流通A股
     景顺长城量化精选股票型证券
     投资基金
  5. 蒋仕波                          280.00     0.66%      未变  流通A股
  6. 林英香                          258.71     0.61%      新进  流通A股
  7. 季爱琴                          255.52     0.61%      未变  流通A股
  8. 朱晓荣                          209.89     0.50%      新进  流通A股
  9. 中国建设银行股份有限公司-      170.00     0.40%      新进  流通A股
     华商主题精选混合型证券投资
     基金
  10.蒋水良                          164.00     0.39%      未变  流通A股
     总    计                      23205.63    55.05%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:22413        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    47.17%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     2.04%      未变  流通A股
     司
  3. 蒋仕波                          280.00     0.66%      未变  流通A股
  4. 季爱琴                          255.52     0.61%      未变  流通A股
  5. 中国建设银行股份有限公司-      224.64     0.53%      新进  流通A股
     景顺长城量化精选股票型证券
     投资基金
  6. 王国庆                          183.39     0.44%      1.59  流通A股
  7. 林香英                          175.41     0.42%   -256.20  流通A股
  8. 吴和均                          174.22     0.41%      新进  流通A股
  9. 蒋水良                          164.00     0.39%    -11.00  流通A股
  10.周宏强                          163.97     0.39%      4.89  流通A股
     总    计                      22364.23    53.06%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:23721        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 中国钢研科技集团有限公司      19883.26    47.20%      未变  流通A股
  2. 中央汇金资产管理有限责任公      859.82     2.04%      未变  流通A股
     司
  3. 中国建设银行股份有限公司-      601.74     1.43%      未变  流通A股
     富国中证军工指数分级证券投
     资基金
  4. 林香英                          431.61     1.02%     29.47  流通A股
  5. 蒋仕波                          280.00     0.66%      未变  流通A股
  6. 季爱琴                          255.52     0.61%      未变  流通A股
  7. 潘峰                            201.86     0.48%      未变  流通A股
  8. 王国庆                          181.80     0.43%      新进  流通A股
  9. 蒋水良                          175.00     0.42%      新进  流通A股
  10.周宏强                          159.08     0.38%      新进  流通A股
     总    计                      23029.69    54.67%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 中国钢研科技集团有限公司
  法人代表: 张少明
  注册资本: 190000.00万元
  成立日期: 2000-03-27
  经营业务: 新材料、新工艺、新技术及其计算机应用、电气传动及仪器仪表集成系统
            的技术开发、转让、咨询、服务、工程承包、工程监理和设备成套;冶金
            与机械电子设备、计算机软、硬件、电子元器件、机电产品的研制、生产
            和销售;环保、能源及资源综合利用技术、材料、设备的研制、销售、工
            程承包;冶金分析测试技术及仪器仪表、设备的开发、销售;分析测试技术
            及仪器仪表、设备的开发、销售;进出口业务;投融资业务及资产管理;稀
            土及稀有金属矿、稀土及稀有金属深加工产品、稀土及稀有金属新材料、
            稀土及稀有金属科技应用产品的开发、生产、销售;物业管理自有房屋出
            租;餐饮服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;餐饮服务以及
            依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得
            从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动)。
  企业类型: 国有企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 国务院国有资产监督管理委员会
  说    明: 国务院国有资产监督管理委员会--->100%中国钢研科技集团有限公司--->
            42.36%北京钢研高纳科技股份有限公司
            国务院国有资产监督管理委员会--->70%中国航空发动机集团有限公司---
            >100%中国航发资产管理有限公司--->0.8700%北京钢研高纳科技股份有限
            公司
            国务院国有资产监督管理委员会--->100%中国航空工业集团有限公司--->
            中国航空发动机集团有限公司--->100%中国航发资产管理有限公司--->0.
            8700%北京钢研高纳科技股份有限公司
            国务院国有资产监督管理委员会--->中国商用飞机有限责任公司--->中国
            航空发动机集团有限公司--->100%中国航发资产管理有限公司--->0.8700
            %北京钢研高纳科技股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-30               19456           -1844         -8.66         21663
  2019-03-31               21300             175          0.83         19791
  2019-02-28               21125           -1288         -5.75         19955
  2018-12-31               22413           -1308         -5.51         18808
  2018-09-30               23721            1128          4.99         17758
  2018-06-30               22593           -4738        -17.34         18634
  2018-03-31               27331            4861         21.63         15406
  2018-02-28               22470            -778         -3.35         18740
  2017-12-31               23248             463          2.03         18113
  2017-09-30               22785            1211          5.61         18469
  2017-06-30               21574            5004         30.20         19504
  2017-03-31               16570           -1537         -8.49         25346
  2017-02-28               18107             549          3.13         23130
  2016-12-31               17558            -858         -4.66         23854
  2016-09-30               18416            -876         -4.54         22689
  2016-06-30               19292            1234          6.83         21653
  2016-03-31               18058             135          0.75         17803
  2016-02-29               17923             566          3.26         17858
  2015-12-31               17357            4241         32.33         18440
  2015-09-30               13116             271          2.11         24399
  2015-06-30               12845             653          5.36         24912
  2015-04-03               12192             -22         -0.18         26214
  2015-03-31               12214           -1453        -10.63         26167
  2014-12-31               13667           -3518        -20.47         23343
  2014-09-30               17185            2025         13.36         18503
  2014-06-30               15160             719          4.98         20975
  2014-03-31               14441            -309         -2.09         14680
  2014-03-24               14750             526          3.70         14372
  2013-12-31               14224            1315         10.19         14904
  2013-09-30               12909            -576         -4.27         16422
  2013-06-30               13485            1112          8.99         15720
  2013-03-31               12373            -256         -2.03         17133
  2013-03-20               12629            1118          9.71          8726
  2012-12-31               11511             -80         -0.69          9573
  2012-09-30               11591            -295         -2.48          9114
  2012-06-30               11886            -815         -6.42          8888
  2012-03-31               12701            -788         -5.84          7821
  2012-02-29               13489             485          3.73          7365
  2011-12-31               13004            1307         11.17          7639
  2011-09-30               11697            1180         11.22          8493
  2011-06-30               10517             963         10.08          9446
  2011-03-31                9554             454          4.99          5777
  2010-12-31                9100           -2296        -20.15          6065
  2010-09-30               11396           -2260        -16.55          2633
  2010-06-30               13656           -1283         -8.59          2197
  2010-03-31               14939           -4704        -23.95          2008
  2009-12-31               19643          -26634        -57.55          1222
  2009-12-24               46277               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2019-10-15◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)            2019-10-10   2019-07-19    2019中期    2018末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       46934.09     46119.43    44894.35    44894.35
    流通股份合计               42174.12     42147.47    42147.47    42154.14
      流通A股                  42174.12     42147.47    42147.47    42154.14
    限售流通股合计              4759.97      3971.95     2746.87     2740.21
      限售流通A股               4759.97      3971.95     2746.87     2740.21
      限售国有法人持股           407.33            -           -           -
      限售境内法人持股           471.35       471.35      471.35      471.35
      限售境内自然人持股        3881.29      3500.61     2275.53     2268.87
      限售高管持股                49.50        76.14       76.14       69.48
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2019-09-20              46934.09       42174.12  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2019-07-19              46119.43       42147.47  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-18              44894.35       42154.14  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-29              42223.62       42107.99  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-02              42167.69       42073.87  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-30              41851.24       41772.46  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-19              41838.51       41759.73  10转增2.982603
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-10              32226.60       32165.92  股权激励,高管股变动
  ─────────────────────────────────────
  2015-06-10              32030.90       31990.02  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2014-06-19              31798.22       31798.22  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2013-03-27              21198.82       21198.82  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-12-25              21198.82       11019.86  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-06-19              21198.82       10564.02  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-05-26              21198.82        9934.02  10转增8
  ─────────────────────────────────────
  2010-12-27              11777.12        5518.90  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-03-25              11777.12        3000.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-12-25              11777.12        2400.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-11-06               8777.12              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              每10股分红1.2元/税前            股权登记日2019-06-18
                                                        除权除息日2019-06-19
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红0.7元/税前            股权登记日2018-06-12
                                                        除权除息日2018-06-13
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红0.5972元/税前         股权登记日2017-06-09
                                                        除权除息日2017-06-12
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股转增2.98股                股权登记日2016-05-18
                        每10股分红0.7954元/税前         除权除息日2016-05-19
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红1.5884元/税前         股权登记日2015-06-19
                                                        除权除息日2015-06-23
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2014-06-18
                        每10股分红1.6元/税前            除权除息日2014-06-19
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红1.6元/税前            股权登记日2013-06-14
                                                        除权除息日2013-06-17
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股分红0.8元/税前            股权登记日2012-05-23
                                                        除权除息日2012-05-24
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              每10股转增8.0股                 股权登记日2011-05-25
                        每10股分红0.8元/税前            除权除息日2011-05-26
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              每10股分红0.8元/税前            股权登记日2010-04-29
                                                        除权除息日2010-04-30
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2018-12-13◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2017-11-10           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2018-05-25           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2018-12-14           最终发行(万股): 2670.73
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 13.94
  申购日        : 2018-12-05           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2016中期

  (1)非募集资金项目情况
  项目名称(单位:万元)                  项目金额  项目进度     项目收益情况
  ─────────────────────────────────────
  天津产业园2#厂房                      4046.72  100.00%      -
  ─────────────────────────────────────
  涿州5#倒班宿舍                        1996.00  36.00%       -
  ─────────────────────────────────────
  总计                                  6042.72  -            -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  钢研高纳(300034) 所属行业:制造业->有色金属冶炼和压延加工业

  证监会行业:有色金属冶炼和压延加工业       共 71 家公司 截止日期:2017-12-31

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000060 中金岭南   22.1166   5    188.6884   7   189.6659   8   0.4600  14
  000612 焦作万方    9.9918  13     74.6478  18    50.1676  20   0.1480  37
  000630 铜陵有色   95.6057   2    477.9356   3   824.3025   3   0.0500  48
  000807 云铝股份   22.5301   4    358.7741   5   221.2994   6   0.2500  27
  000878 云南铜业   14.1639   8    268.5473   6   573.2274   4   0.1606  35
  000962 东方钽业    4.4083  25     20.4301  29     9.4507  37  -0.8621  55
  002114 罗平锌电    3.2338  31     23.5535  27    16.1876  27   0.1700  34
  002149 西部材料    4.2538  26     35.6870  24    15.5909  28   0.1271  40
  002182 云海金属    4.4975  24     37.2168  23    49.2686  21   0.2395  29
  002237 恒邦股份    8.3607  16    129.3034  10   195.2338   7   0.4000  18
  002379 宏创控股    5.9651  18     13.4264  36    14.4650  30   0.0426  49
  002428 云南锗业    6.4415  17     19.6939  30     4.6428  44   0.0100  52
  002460 赣锋锂业    5.2429  22     79.9910  16    43.8345  22   1.9831   2
  002466 天齐锂业   11.3431   9    178.3986   9    54.7004  18   1.9400   3
  002578 闽发铝业    5.4811  20     17.0010  33    12.2865  33   0.0400  50
  300034 钢研高纳    4.2108  27     18.9865  31     6.7491  40   0.1381  38
  300057 万顺股份    2.9411  32     55.8597  20    32.1281  24   0.1811  33
  300428 四通新材    1.3805  35      8.9518  39    11.4996  34   0.4300  17
  300489 中飞股份    0.4835  43      6.6225  42     1.4385  61   0.1380  39
  300618 寒锐钴业    1.1398  37     21.7387  28    14.6490  29   3.9100   1
  300697 电工合金    0.4000  46     11.0499  38    13.1356  31   0.4590  15
  430286 东岩股份    0.3030  53      3.9101  47     4.2206  46   0.4500  16
  430530 云铜科技    0.9220  38      1.7643  56     1.1198  63   0.0295  51
  600206 有研新材    8.3878  15     33.3220  26    40.7962  23   0.0500  48
  600219 南山铝业   70.8796   3    460.4052   4   170.6788  10   0.1700  34
  600362 江西铜业   20.7525   6    974.6866   2  2050.4685   1   0.4600  14
  600392 盛和资源   10.7355  12     83.5111  13    52.0356  19   0.2639  25
  600459 贵研铂业    2.6098  33     52.3302  21   154.4164  11   0.4600  14
  600490 鹏欣资源   14.8745   7     77.9356  17    60.5641  16   0.1600  36
  600531 豫光金铅   10.9024  10    108.5826  11   174.4888   9   0.2700  24
  600549 厦门钨业   10.8157  11    188.5056   8   141.8832  12   0.5717  10
  600768 宁波富邦    1.3375  36      5.7592  44     8.0467  38   0.5300  12
  600961 株冶集团    5.2746  21     58.2087  19   137.9683  13   0.1100  41
  601137 博威合金    5.6393  19     50.4105  22    57.5780  17   0.4900  13
  601600 中国铝业  109.5983   1   2001.4662   1  1800.8075   2   0.0900  44
  601677 明泰铝业    4.9668  23     86.4190  12   103.6332  14   0.7300   8
  603305 旭升股份    0.4160  45     14.3070  35     7.3889  39   0.5900   9
  603527 众源新材    0.3110  52     11.1580  37    29.8417  25   0.8300   6
  603876 鼎胜新材    0.6500  41     80.6382  15    92.0040  15   0.7500   7
  603978 深圳新星    0.2000  60     16.0043  34    10.0918  35   1.5700   4
  831628 西部超导    3.9695  28     34.5038  25     9.4817  36   0.3812  19
  831699 泰力松      0.3376  49      5.6017  45     4.3855  45   0.2500  27
  831879 龙钇科技    0.6541  40      2.4194  50     1.0389  66   0.1014  42
  832094 金昌蓝宇    0.3464  47      1.6798  58     1.1263  62   0.2200  30
  832550 双盛锌业    0.0285  68      0.5288  70     1.0976  65  -0.0800  54
  832582 众源新材    0.3110  52     11.1580  37    29.8417  25   0.8300   6
  832850 大泽电极    0.1894  61      1.4580  60     1.4709  59  -0.0600  53
  833308 德威股份    0.5389  42      2.1715  53     2.0226  53   0.1700  34
  833790 嘉元科技    1.5628  34      7.9874  40     5.6623  42   0.5500  11
  834178 金田铜业    9.0460  14     82.2095  14   359.9328   5   0.3600  21
  834549 天工股份    3.8475  29      6.0535  43     1.8887  54   0.0530  47
  834692 恒泰股份    0.0645  66      0.8587  64     0.4029  70   0.2200  30
  835008 卓越钒业    0.7929  39      2.2236  52     2.7189  50   0.2800  23
  835198 松竹铝业    0.2092  59      1.0975  61     1.7591  55   0.0600  46
  835377 常乐铜业    0.2260  58      0.7529  66     1.1101  64   0.0800  45
  835493 天津航宇    0.2550  54      0.9269  63     0.4946  69   0.0900  44
  835967 太阳科技    0.2366  56      7.0818  41     6.6065  41   0.9100   5
  836091 金联星      0.2305  57      2.8343  49     4.9290  43   0.2500  27
  836108 五星铜业    0.4558  44      3.5412  48    12.8145  32   0.2600  26
  836136 美特林科    0.1621  62      1.8966  55     1.7128  57   0.0800  45
  838511 华企科技    0.1136  63      1.0719  62     1.7209  56   0.1900  32
  838653 申吉钛业    0.3418  48      1.4592  59     1.4663  60   0.2000  31
  838792 四环锌锗    3.7105  30     17.0987  32    21.7459  26   0.1600  36
  839167 同享科技    0.3287  50      1.9674  54     2.4426  52   0.2413  28
  870125 合力新材    0.0350  67      0.5327  69     1.0053  67   0.3686  20
  871202 枫慧股份    0.0665  65      0.7320  68     1.5942  58   0.0100  52
  871634 新威凌      0.0183  69      0.7365  67     2.9763  49   0.1700  34
  871906 华银科技    0.3242  51      4.2192  46     2.6746  51   0.3473  22
  872054 广信新材    0.2472  55      2.2548  51     3.2215  48   0.1000  43
  872572 富尔特      0.0978  64      0.7679  65     1.0044  68   0.2600  26
  872588 宏基铝业         -  70      1.7604  57     3.5459  47   0.1000  43
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000060 中金岭南   23.7979   6    100.0324   5    10.6699   6  12.0100  23
  000612 焦作万方   11.9220  11     47.1010  13     1.7573  21   3.8100  50
  000630 铜陵有色  105.2653   2    172.8052   4     5.4882   9   3.2400  55
  000807 云铝股份   26.0684   5     98.6834   6     6.5700   7   6.8600  39
  000878 云南铜业   14.1640   8     56.2062   9     2.2747  19   4.0600  48
  000962 东方钽业    4.4083  26     11.0546  34    -3.8002  70 -29.3400  67
  002114 罗平锌电    3.2340  34     18.0181  24     0.5529  35   3.2500  54
  002149 西部材料    4.2541  29     17.7508  25     0.5407  36   3.1100  57
  002182 云海金属    6.4642  21     15.4896  26     1.5482  22  10.4300  27
  002237 恒邦股份    9.1040  17     42.0746  14     3.6096  12   9.0200  33
  002379 宏创控股    9.2640  16     12.4712  31     0.3943  39   3.2100  56
  002428 云南锗业    6.5312  20     14.8344  27     0.0846  53   0.5700  64
  002460 赣锋锂业    7.4114  19     40.3720  15    14.6908   4  46.3700   3
  002466 天齐锂业   11.4205  12     90.6967   7    21.4504   1  35.7100   4
  002578 闽发铝业    9.8809  15     14.8338  28     0.3833  40   2.6100  59
  300034 钢研高纳    4.2224  30     13.5330  29     0.5819  33   4.3800  46
  300057 万顺股份    4.3966  27     23.8561  20     0.7962  29   3.3800  53
  300428 四通新材    2.9088  35      7.1060  38     1.0478  25  15.7700  16
  300489 中飞股份    0.9075  46      4.6668  41     0.1253  50   2.7100  58
  300618 寒锐钴业    1.9200  37     11.1378  33     4.4940  10  52.6700   2
  300697 电工合金    1.6000  39      7.1108  37     0.6123  32  12.0600  22
  430286 东岩股份    0.5465  54      1.5813  48     0.2481  44  16.4700  14
  430530 云铜科技    0.9220  45      1.3574  53     0.0272  64   2.0200  61
  600206 有研新材    8.4708  18     28.5364  19     0.4356  38   1.5400  62
  600219 南山铝业   92.5110   3    327.4430   3    16.1136   2   5.0100  44
  600362 江西铜业   34.6273   4    475.3243   1    16.0411   3   3.3900  52
  600392 盛和资源   13.5013   9     49.8292  12     3.3655  14   8.3600  35
  600459 贵研铂业    2.6098  36     19.4522  22     1.1933  24   6.3000  41
  600490 鹏欣资源   18.9137   7     55.8357  10     3.0123  16   5.6100  42
  600531 豫光金铅   10.9024  13     32.6152  18     2.9119  17   9.2800  31
  600549 厦门钨业   10.8716  14     68.9648   8     6.1838   8   9.2400  32
  600768 宁波富邦    1.3375  40      1.3504  54     0.7065  31  70.8600   1
  600961 株冶集团    5.2746  25      2.0483  44     0.5545  34  30.3600   6
  601137 博威合金    6.2722  22     33.2119  17     3.0555  15   9.4900  30
  601600 中国铝业  149.0380   1    394.7845   2    13.7843   5   3.5500  51
  601677 明泰铝业    5.8998  23     53.3748  11     3.5197  13   8.6500  34
  603305 旭升股份    4.0060  32     11.4866  32     2.2212  20  28.0500   7
  603527 众源新材    1.2440  41      8.0668  36     0.8559  27  16.2100  15
  603876 鼎胜新材    4.3000  28     23.4636  21     2.7281  18  12.2400  19
  603978 深圳新星    0.8000  49     13.1874  30     1.0453  26  11.6300  26
  831628 西部超导    3.9707  33     19.2659  23     1.5136  23   8.0500  36
  831699 泰力松      0.6545  51      1.7394  47     0.1629  47   9.4900  30
  831879 龙钇科技    0.6863  50      1.5549  49     0.0696  55   4.5800  45
  832094 金昌蓝宇    0.8000  49      1.4846  50     0.1791  46  12.1400  21
  832550 双盛锌业    0.2330  67      0.2903  68    -0.0190  68  -6.3400  66
  832582 众源新材    1.2440  41      8.0668  36     0.8559  27  16.2100  15
  832850 大泽电极    0.5085  56      0.5749  62    -0.0291  69  -4.9300  65
  833308 德威股份    0.8283  47      1.4412  51     0.1406  49  10.2600  28
  833790 嘉元科技    1.7308  38      5.2690  40     0.8519  28  16.8200  13
  834178 金田铜业   12.1497  10     38.7557  16     4.3556  11  12.2000  20
  834549 天工股份    4.0500  31      5.5188  39     0.2157  45   3.9870  49
  834692 恒泰股份    0.2580  66      0.5879  60     0.0561  58  10.0100  29
  835008 卓越钒业    1.2306  43      1.7912  46     0.3475  41  20.6200  10
  835198 松竹铝业    0.2900  63      0.6930  59     0.0177  66   2.5400  60
  835377 常乐铜业    0.4500  57      0.5098  63     0.0328  62   7.8900  37
  835493 天津航宇    0.4125  60      0.5822  61     0.0295  63   6.8000  40
  835967 太阳科技    0.5357  55      3.1009  42     0.4401  37  20.1500  11
  836091 金联星      0.4200  59      2.4562  43     0.1032  51   4.2300  47
  836108 五星铜业    1.2370  42      2.0051  45     0.3089  43  16.4700  14
  836136 美特林科    0.6350  52      0.7881  56     0.0524  59   6.8800  38
  838511 华企科技    0.3199  62      0.3985  67     0.0442  61  11.7500  25
  838653 申吉钛业    0.8050  48      0.7823  57     0.1560  48  22.9900   9
  838792 四环锌锗    5.3874  24      8.7648  35     0.7663  30  12.0000  24
  839167 同享科技    0.4300  58      0.7255  58     0.1020  52  15.7200  17
  870125 合力新材    0.1400  68      0.1767  70     0.0516  60  34.2000   5
  871202 枫慧股份    0.2660  65      0.2848  69     0.0033  67   1.1800  63
  871634 新威凌      0.3550  61      0.4593  65     0.0574  57  14.0000  18
  871906 华银科技    1.0000  44      1.4031  52     0.3473  42  26.2900   8
  872054 广信新材    0.6250  53      0.9292  55     0.0617  56   6.8600  39
  872572 富尔特      0.2695  64      0.4076  66     0.0703  54  18.8700  12
  872588 宏基铝业    0.2580  66      0.4766  64     0.0258  65   5.5600  43
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2019-10-11◇

  ●2018-12-14 钢研高纳:完成以13.94元/股定增发行2670.73万股(公司公告)      
      2018年12月14日公告,公司完成以13.94元/股定增发行2670.73万股;公司本次
  购买资产非公开发行的新增股份的上市已经获得深圳证券交易所批准,新增股份上市
  日为2018年12月18日。

  ●2018-11-16 钢研高纳:发行股份及支付现金购买资产之标的资产完成过户(公司公
  告)                                                                       
      2018年11月16日公告,公司于2018年11月1日收到证监会下发的《关于核准北京
  钢研高纳科技股份有限公司向王兴雷等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。
  截至本公告发布之日,公司已完成标的资产的过户工作,青岛新力通已办理完成转让
  的65%股份的股份变更登记工作,完成了法定代表人等工商变更登记手续。

  ●2018-11-02 钢研高纳:发行股份购买资产事项获得证监会核准批复(公司公告)   
      2018年11月2日公告,公司于2018年11月1日收到证监会核发的《关于核准北京钢
  研高纳科技股份有限公司向王兴雷等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》;本
  批复自下发之日起12个月内有效。

  ●2018-10-09 钢研高纳:购买资产事项获得证监会并购重组委审核通过(公司公告) 
      2018年10月9日公告,公司于2018年10月8日收到证监会的通知,经证监会上市公
  司并购重组审核委员会于2018年10月8日召开的2018年第46次工作会议审核,公司发
  行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得有条件通过。经申请,公司股票
  自2018年10月9日开市起复牌。目前,公司尚未收到证监会的正式核准文件,待收到
  证监会相关核准文件后将另行公告。

  ●2018-09-27 钢研高纳:拟披露重大事项,9月27日起停牌(公司公告)            
      2018年9月27日公告,公司拟披露重大事项,根据本所《创业板股票上市规则》
  的有关规定,经公司申请,公司股票(证券简称:钢研高纳,证券代码:300034)于
  2018年9月27日开市起停牌,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌,敬请投资者
  密切关注。

  ●2018-09-27 钢研高纳:并购重组委审核重组事项,9月27日起停牌(公司公告)    
      2018年9月27日公告,公司于2018年9月26日晚收到中国证券监督管理委员会(以
  下简称“中国证监会”)通知,中国证监会上市公司并购重组审核委员会(以下简称
  “并购重组委”)将于近日召开工作会议,审核公司发行股份及支付现金购买资产并
  募集配套资金事项。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定,公司现向
  深圳证券交易所申请,公司股票(股票简称:钢研高纳,股票代码:300034)自2018
  年9月27日(星期四)上午开市起停牌。

  ●2018-08-17 钢研高纳:被纳入国企改革“双百企业”(公司公告)               
      2018年8月17日公告,公司收到国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于印
  发<国企改革“双百行动”工作方案>的通知》,国务院国有企业改革领导小组决定选
  取百余户中央企业子企业和百余户地方国有骨干企业,在2018-2020年期间实施国企
  改革“双百行动”;公司被纳入本次国企改革“双百企业”名单。公司将按照国资委
  关于国企改革“双百行动”的具体部署,积极组织制订完善本次综合改革实施方案,
  明确具体改革目标、改革举措、责任分工等,制定工作计划和目标,并履行相应申报
  程序。

  ●2018-07-20 钢研高纳:披露2018年半年度报告(公司公告)                     
      2018年中报披露,公司目前是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业
  之一,拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航天发动机用精铸件
  的能力,在变形高温合金盘锻件和汽轮机叶片防护片等方面具有先进的生产技术,具
  有制造先进航空发动机亟需的粉末高温合金和ODS合金的生产技术和能力。公司产品
  定位在高端和新型高温合金领域,面向的客户也是以航空航天发动机装备制造企业和
  大型的发电设备企业集团为主,同时也向冶金、化工、玻璃制造等领域的企业销售用
  于高温环境下的热端部件。公司与这些大型企业建立了长期稳定的业务合作关系。

  ●2018-06-05 钢研高纳:收到《中国证监会行政许可申请受理单》(公司公告)     
      2018年6月5日公告,公司收到《中国证监会行政许可申请受理单》,证监会依法
  对公司提交的《北京钢研高纳科技股份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申
  请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予
  以受理。公司本次发行股份购买资产事项尚需获得证监会核准,能否获得核准以及最
  终获得核准时间均存在不确定性。

  ●2018-05-23 钢研高纳:非公开发行股票相关事宜获国务院国资委批复(公司公告) 
      2018年5月23日公告,公司于2018年4月23日召开的第五届董事会第三次会议审议
  通过了公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的相关议案。近日,公司收
  到国务院国有资产监督管理委员会《关于北京钢研高纳科技股份有限公司非公开发行
  A股股份有关问题的批复》,原则同意股份公司本次非公开发行A股股份方案。本次非
  公开发行股票事项尚需获得公司股东大会审议通过,并获得中国证券监督管理委员会
  的核准后方可实施。

  ●2018-04-25 钢研高纳:拟收购新力通65%股权(公司公告)                      
      2018年4月25日公告,公司披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报
  告书(草案)。公司拟收购青岛新力通工业有限责任公司65%股权,交易价格确定为474
  50万元,其中现金支付10220万元,并拟以13.94元/股向其股东定增发行2670.73万股
  。同时,公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金总额不超过120
  00万元,拟用于支付本次交易的现金对价、交易税费及中介费。根据《业绩补偿及业
  绩奖励协议》,王兴雷等12名自然人及平度新力通承诺目标公司2017年、2018年、20
  19年扣非后净利润分别不少于5000万元、7000万元和9000万元。新力通成立以来,一
  直从事高温合金离心铸管及静态铸件的专业化生产;主要产品使用温度范围800-1200
  度,主要应用于石化、冶金、玻璃、热处理等行业,包括乙烯裂解炉炉管,制氢转化
  炉炉管,高端板材生产线用辐射管及炉辊、玻璃输送辊、耐高温耐磨铸件等。新力通
  具有年产离心铸管、静态铸件(含精密铸件)4470吨的生产能力。新力通与上市公司同
  属于高温合金领域的企业,在技术方面各有优势,收购整合后将在技术、业务合作等
  方面产生一定的协同效益。未来,钢研高纳还将通过与新力通协同发展进一步突出高
  温合金主业,完善现有的高温合金战略布局。

  ●2018-03-23 钢研高纳:披露2017年年度报告(公司公告)                       
      2017年年报披露,2017年,铸造高温合金销售收入2.45亿,商发单晶叶片实现规
  模生产,3吨大型真空感应炉通过用户生产认证许可,正式投入军品供货生产;轻质
  有色合金高端铸件产品保持技术优势,实现了稳步增长,钛合金精铸件取得突破性进
  展;变形高温合金销售收入3.28亿,GH720合金涡轮盘独家供货,各类盘锻件市场占
  有率逐步扩大;新型高温合金实现销售收入0.98亿元,金属间化合物TiAl新型高温合
  金基本完成了产业化,实现了大批量供货,成为公司新的增长点;2017年长征五号运
  载火箭成功首飞,赵光普教授喜获“长征五号运载火箭首次飞行突出贡献者”荣誉称
  号。

  ●2018-01-13 钢研高纳:2017年年度业绩预告(公司公告)                       
      2018年1月13日公告,公司预计2017年1-12月净利润5000万元-6000万元(上年同
  期9596.79万元),同比下降37.48%—47.90%。业绩变动原因说明:与去年同期相比
  下降,主要由于销售价格及毛利率降低、部分子企业大幅度亏损所致。

  ●2017-12-05 钢研高纳:股票复牌(公司公告)                                 
      2017年12月5日公告,根据相关规定,经向深圳证券交易所申请,公司股票将于2
  017年12月5日(星期二)开市起复牌。

  ●2017-12-01 钢研高纳:发行股份购买资产停牌进展(公司公告)                 
      2017年12月2日公告,由于《问询函》涉及的有关事项的核实、查证及审核工作
  尚未完成,为做好回复工作,保护全体股东合法权益,公司将待完成问询函回复并补
  充披露相关信息后申请公司股票复牌。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-23◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
    一、概述对报告期内公司重点工作回顾如下:
    2015年,任务艰巨,高纳公司要完成好经营目标,必须克服新增转固成本较大、
  新增人力成本较大、产能不足,以及整体经济形势下行造成的原材料价格大幅下滑、
  竞争加剧、商业环境恶化等压力。高纳冷静分析面临的有利形势和不利形势,紧紧抓
  住航空航天、军工市场需求稳步增长的契机,牢牢把握“技术引领,创新发展”的思
  路,以“求增量、创突破”为工作重点,充分发挥技术优势,不断提升市场能力,较
  好地完成了经营目标。2015年,总资产达15.67亿元;实现营业收入7.10亿元,同比
  增长15.09%,利润总额1.4331亿元,同比增长12.28%。
    2015年,保持主要业务稳定增长是公司持续发展的基础,高纳公司牢牢抓住军工
  市场需求持续增长的历史机遇,全力克服产能有限、产品难度大、质量要求高、工期
  要求紧等困难,保持了主要业务的持续稳定增长,为圆满完成公司经营目标打下了坚
  实的基础。变形高温合金、铸造高温合金、粉末高温合金以及弥散强化合金等专业化
  高温合金是高纳的主要业务板块,是公司的核心技术和业绩基石所在。保持其稳定增
  长是保证公司持续增长的基础。同时,找准问题,聚焦难点,全力攻关,在重点问题
  上取得了显著突破,提升了公司的核心竞争力,为公司进一步发展注入了新的动力。
    河北德凯公司举全公司之力,发扬不怕苦,不怕难的精神,经过一年的系列技术
  攻关,创造了镁合金精铸特有的过滤系统及平稳顺序充型、可控凝固环境系统,打开
  了镁合金精铸的大门。应用以上技术合铸出的镁合金铸件表面光洁度高,尺寸精度高
  ,内部质量达到航标铸件的要求。其中最为典型的是某航空发动机附件机匣,里面油
  路极其复杂,犹如一个复杂的迷宫,是目前国内最复杂的机匣铸件之一。该机匣的试
  制成功标志着高纳德凯公司的铝镁合金铸造技术上升到了一个新的高度,代表了国内
  最高的镁合金铸造水平。其前沿性和突破性受到了主管机关的高度关注,有望突破自
  行投入研发的模式,进一步提升研发能力。
    2015年,天津海德公司核心能力建设取得长足进步,通过生产过程细节化流程化
  、流程固化+反馈+优化+再固化以及生产现场全面规范化管理等手段提升现场管理水
  平,改善生产和质量稳定性,保证了产品品质。
    2015年,天津海德公司通过大客户战略+经销商的营销模式,通过建立售后技术
  服务体系以及广东钢研海德研究院的建设,为客户带来增值和共赢。产品市场迅速被
  打开,订单急剧放量。
    2015年,天津海德公司完成了增资扩股,将通过进一步产能扩建,缓解产能不足
  的瓶颈,有效满足供应和提升竞争力。
    继续加强和提升管理水平。事业部通过继续推进“6S现场管理”,现场及人员面
  貌有所提升,生产效率有所提高;开展“走出去、开眼界”活动,派出一线管理者与
  操作员相互交流学习,提升了事业部现场管理水平与生产效率,与客户达成互助共赢
  的共识;继续大力提高“质量提升专项小组”的作用,纳入各个工序的直接责任人,
  实施批次质量分析、问题研判、确定方法、实施验证,并于合理化建议活动结合在一
  起,有效保证了合格率的稳定,为降本增效打下一定的基础。
    报告期内公司在董事会的领导下开展了良好的投资者关系管理工作,证券投资部
  门在及时、准确、完整、规范地进行信息披露的基础上,通过电话、传真、网络、现
  场等多种方式积极与投资者沟通交流,及时回答投资者的疑问,于每个月举办定期投
  资者交流活动,并不定期举行大型投资者深度沟通会议,与投资者现场沟通交流,加
  强投资者对公司的认知和了解,有效听取投资者对公司发展的建议,推动公司整体价
  值的提升。同时,公司在报告期内创新采用了股权激励自主行权的方式,使激励对象
  行权时间更加灵活、方便,并减小了激励对象一次性资金筹措的压力。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.14            0.16            0.18
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                       5819.21         6915.28         7574.94
  净利润同比(%)                       -39.36           18.84            9.54
  主营收入(万元)                    67491.01        70512.13        76016.44
  主营收入同比(%)                      -0.96            4.48            7.81
  预测机构数                               -            2.00            2.00
  每股净资产(元)                        3.21            3.37            3.55
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               89.28           71.19           64.99
  预测PB                                3.85            3.46            3.29
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                7.71            6.98            6.48

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             -          2          -         -         -         2
  三个月内             -          2          -         -         -         2
  六个月内             -          2          -         -         -         2
  12个月内             4          7          1         -         -        12


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-27     信达证券           增持        0.18        0.17           -
  2018-03-23     中泰证券           增持        0.15        0.18           -
  2018-01-29     中投证券       强烈推荐        0.32        0.40           -
  2017-08-20    太平洋证券          增持        0.37        0.45           -
  2017-08-18     海通证券           买入        0.42        0.47           -
  2017-08-18     兴业证券           增持        0.42        0.58           -
  2017-08-18     中航证券           持有        0.24        0.31           -
  2017-08-16     天风证券           买入        0.35        0.47           -
  2017-08-14     国瑞证券           增持        0.32           -           -
  2017-03-28     国信证券           买入        0.36        0.43           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-27 钢研高纳:年报点评:上游原材料价格波动,影响公司全年整体利润(
  信达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)                                         
   考虑到公司以销定产的销售模式能够一定程度保证产品毛利率水平,以及公司在国
   内航空、航天合金材料制造行业的地位,我们预测公司2018、2019、2020年EPS分别
   为0.18、0.17、0.23元。继续维持“增持”评级。

  ●2018-03-23 钢研高纳:期待产业链协同效应释放(中泰证券 笃慧,赖福洋)       
   未来在“中国制造2025”等一系列产业优惠政策扶持下,以高温合金为代表的航空
   航天新材料市场空间将有望获得持续突破。公司作为我国高温合金领域技术水平最
   为先进、生产种类最为齐全的企业之一,细分市场龙头地位叠加行业极高的进入壁
   垒,行业需求爆发将驱动公司业绩驶入快速增长轨道。预计公司2018-2020年EPS分
   别为0.15元、0.18元以及0.22元,维持“增持”评级。

  ●2017-08-25 钢研高纳:中报点评:原材料价格上涨,导致公司上半年利润下滑(信
  达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)                                           
   根据最新股本,我们预计公司17-19年实现EPS分别为0.18元、0.20元、0.21元,根
   据2017年8月11日收盘价,对应PE分别为88、82、76倍,继续维持“增持”评级。

  ●2017-08-20 钢研高纳:短期业绩承压,高温合金龙头地位长期不改(太平洋证券 刘
  倩倩,马捷,刘倩倩,马捷)                                                    
   我们认为公司作为高温合金领军企业,市场空间广阔,且受益于政策利好。预计公
   司2017-2019年的EPS为0.31元、0.37元、0.45元,对应PE为52倍、44倍、36倍,给
   予“增持”评级。

  ●2017-08-20 钢研高纳:短期业绩承压,高温合金龙头地位长期稳固(太平洋证券 刘
  倩倩,马捷,刘倩倩,马捷)                                                    
   我们认为公司作为高温合金领军企业,市场空间广阔,且受益于政策利好。预计公
   司2017-2019年的EPS为0.31元、0.37元、0.45元,对应PE为52倍、44倍、36倍,给
   予“增持”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                    证监会行业: 有色金属冶炼和压延加工业

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  ●2018-02-26 云海金属:汽车轻量化推升镁需求,公司受益全产业链(国联证券 叶洋
  )                                                                         
   预计公司2017-2019年归属母公司股东净利润分别达到1.93亿,2.37亿和3.27亿元,
   EPS分别达到0.30元、0.37元和0.51元,对应PE分别为25.2X、20.5X和14.8X。看好
   公司产品放量带来的业绩提升,维持“推荐”评级。

  ●2017-12-17 云海金属:坏时刻消逝中,轻量化大格局稳步推进(华泰证券 李斌,邱
  乐园)                                                                     
   在未来产能和产量释放如前假设的情况下,预计17-19年公司营收分别为49.20、59.
   05、65.19亿元,归母净利润分别为1.80、2.86、4.12亿元,对应当前PE分别为31、
   20、14倍。参考同行业18年PE平均估值22倍,鉴于公司是A股镁行业龙头标的,给予
   18年PE估值区间22-25倍,对应合理市值为62.92-71.50亿元,对应目标价9.68-11.0
   0元,维持公司“增持”评级。

  ●2017-10-27 云海金属:季报点评:布局轻量化产业链,镁价上涨弹性标的(国联证
  券 马群星)                                                                
   预计公司17-19年EPS分别0.28、0.30和0.37,对应PE38.6X、35.4X和28.6X,看好公
   司镁业龙头的长期发展,首次覆盖给予“推荐”评级。

  ●2017-07-30 云海金属:成本上涨&费用增加,拖累业绩(兴业证券 邱祖学,任志强)
   公司发布中报,上半年实现营收23.4亿元,实现净利润9570万元。二季度单季实现
   营收12.04亿元,实现营业利润3797万元,实现归属于上市公司的净利润3468万元。
   预计公司2017-2019年分别实现EPS为0.71、1.14、1.60元,对应PE为29X、18X、13X
   ,给予增持评级。

  ●2017-07-28 云海金属:镁铝轻合金龙头,特斯拉、共享单车产业链标的(东北证券
  唐凯)                                                                     
   预计公司2017-2019年归母净利分别为2.58、3.78、5.26亿元;EPS分别为0.4、0.58
   、0.81元,以2017年7月27日股价对应P/E为31.18、21.31、15.32X,看好云海金属
   在下半年轻合金需求爆发和镁金属价格回暖中的盈利空间,推荐买入评级。



  风  险  提  示

       
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