◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2021-09-14◇
基金全称 : 汇安裕阳三年定期开放混合型证券投资基金
基金简称 : 汇安裕阳定开混合
代码 : 168601
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 混合型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2018-08-08
基金成立日 : 2018-09-27
基金托管人 : 中国光大银行股份有限公司
管理公司 : 汇安基金管理有限责任公司
成立时间 : 2016-04-25
办公地址 : 北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦1301室,上海市虹口区东大
名路501号上海白玉兰广场36层02单元
注册地址 : 上海市虹口区欧阳路218弄1号2楼215室
法定代表人 : 刘强
联系电话 : 010-56711690,010-56711600，010-56711690
传真 : 010-56711640
公司网址 : www.huianfund.cn
电子信箱 : services@huianfund.cn
律师事务所 : 上海市通力律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益较高
的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于
股票型基金。
投资目标 : 本基金在严格控制基金资产净值下行风险的基础上，追求基金资产净
值的长期稳健增长。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股
票）、存托凭证、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债
、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转换债券、中小企业
私募债等）、债券回购、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持
证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 : （一）封闭期投资策略
本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，
主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债
券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险
、提高稳健投资收益。
1、资产配置策略
本基金管理人在大类资产配置过程中，结合定量和定性分析，从宏观
、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因
素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，重点分析股票、债
券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此基础上，在投资比例限制
范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例，以争取降低单一
行业投资的系统性风险冲击。
本基金考虑的宏观经济指标包括GDP增长率，居民消费价格指数（CPI
），生产者价格指数（PPI），货币供应量（M0，M1，M2）的增长率
等指标。
本基金考虑的政策面因素包括但不限于货币政策、财政政策、产业政
策的变化趋势等。
本基金考虑的市场因素包括但不限于市场的资金供求变化、上市公司
的盈利增长情况、市场总体P/E、P/B等指标相对于长期均值水平的偏
离度等。
2、股票投资策略
本基金以价值投资理念为导向，灵活运用多种股票投资策略，深度挖
掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实
现基金资产的长期稳定增值。
（1）行业配置策略
本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合
的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据
宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地
调整。自上而下的行业配置策略是指通过深入分析宏观经济指标和不
同行业自身的周期变化特征以及在国民经济中所处的位置，确定在当
前宏观背景下适宜投资的重点行业，主要包括：
1）宏观政策影响分析：根据政府产业政策、财政税收政策、货币政
策等变化，分析各项政策对各行业及其子行业的影响，前瞻性的布局
受益于国家政策较大的行业及子行业。
2）市场需求变化：不同行业及子行业在技术优势、定价策略、销售
渠道等方面的差异，影响到其盈利水平。本基金将前瞻性的配置市场
需求预期比较稳定或预期保持较高增长的行业或子行业。
3）本基金将综合研究社会发展趋势、经济发展趋势、科学技术发展
趋势、消费者需求变化趋势等因素，采取“自上而下”的研究方法，
对各个子行业的基本面进行深入分析，通过行业评级及行业估值与轮
动等因素确定各行业的配置比例。
自下而上的行业配置策略是指从行业的成长能力、盈利趋势、价格动
量、市场估值等因素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析
主要包括以下方面：
1）景气分析
行业的景气程度可通过观测销量、价格、产能利用率、库存、毛利率
等关键指标进行跟踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争
格局、科技发展与技术进步等因素密切相关。
2）财务分析
行业财务分析的主要目的是评价行业的成长性、成长的可持续性以及
盈利质量，同时也是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析考
量的关键指标主要包括净资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率
、净利率、存货周转率、应收账款周转率、经营性现金流状况、债务
结构等等。
3）估值分析
结合上述分析，本基金管理人将根据各行业的不同特点确定适合该行
业的估值方法，同时参考可比国家类似行业的估值水平，来确定该行
业的合理估值水平，并将合理估值水平与市场估值水平相比较，从而
得出该行业高估、低估或中性的判断。估值分析中还将运用行业估值
历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助判断。
4)行业量化分析
本基金还将运用数量化方法分析行业的盈利能力、分析师的盈利预期
、市场认同度以及行业景气周期等因素，建立行业预期收益和风险的
矩阵，捕捉具有投资吸引力的行业。根据各行业的投资吸引力，决定
各行业相对于业绩比较基准中股票指数的相对偏离度。提高投资吸引
力高的行业配置，降低投资吸引力低的行业配置。
（2）精选个股策略
本基金采用定性与定量相结合的方式，对上市公司的投资价值进行综
合评估，精选具有较强竞争优势的上市公司作为投资标的。在实际运
行过程中将定期或不定期地进行修正，优化股票投资组合。具体来说
，本基金股票投资策略主要是以量化择股系统和基本面研究相结合的
方式，根据市场的变化，灵活运用多种量化模型策略（如多因子模型
、技术分析策略、个股统计分析策略、统计套利策略、定向增发策略
、事件驱动策略等），从而提高组合收益，以期达到投资策略的多元
化，降低组合的波动。
根据量化择股系统筛选出的个股，再从基本面分析入手，主要考虑的
方面包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率
、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本
面因素，对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价
值的上市公司构建多头组合。
（3）主题轮动策略
主题轮动策略是基于自上而下的投资主题分析框架，综合运用定量和
定性的分析方法，针对经济发展趋势及成长动因进行前瞻性的分析，
挖掘市场的长期性和阶段性主题投资机会，并从中发现与投资主题相
符的行业和具有核心竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。
本基金将从产业结构、分配结构、交换结构、消费结构、技术结构和
区域经济结构六个方向，把握经济结构转型的脉搏，细分出具有实际
投资意义的细分主题。
（4）成长投资策略
本基金也将关注成长型上市公司，重点关注中小市值股票（包括中小
企业板和创业板股票）中具有潜在高成长性和稳健盈利模式的上市公
司，在充分的行业研究和审慎的公司研究基础上，本基金将适度提高
成长精选股票的风险水平，对优质成长型公司可给予适当估值溢价。
在具体操作上，在以政策分析、行业分析和公司特质分析等基本面定
性分析的基础上，采用时间序列分析和截面数据分析评价上市公司的
盈利能力及其变化路径和公司盈利能力在行业内乃至整个市场所处的
相对位置，评估风险，精选投资标的。
（5）事件驱动策略
本基金将重点关注影响行业和公司投资价值的事件性因素，以事件驱
动作为投资策略，通过对上市公司各类事件的深入分析来精选个股。
主要的事件驱动包括并购重组事件、股权激励事件、业绩超预期事件
、重要股东投资行为事件、定向增发事件等。
3、债券投资策略
在进行债券投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策
略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略，
选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额
收益。
（1）利率预期策略
本基金通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量
，分析宏观经济运行的可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观
经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基
础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜
度变化趋势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变
化趋势的预期，制定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时
，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。
（2）信用债券投资策略
根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处
行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平
和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的
发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券、公司债券的信用风
险利差。
债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益
等财务信息，同时需要考虑企业的经营环境等外部因素，着重分析企
业未来的偿债能力，评估其违约风险水平。
（3）套利交易策略
在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债）、不同市
场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，基金
管理人采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常
条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但是在某种情况下，比如若
某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场供求发生
变化时这种稳定关系便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行
套利或减少损失。
（4）可转换债券投资策略
本基金着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研究，同时兼顾其
债券价值和转换期权价值，对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的
上市公司的可转换债券进行重点投资。
本基金管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析，包
括所处行业的景气度、成长性、核心竞争力等，并参考同类公司的估
值水平，研判发行公司的投资价值；基于对利率水平、票息率及派息
频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用期权定价
模型，估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债
券进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。
（5）资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率
，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本
基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降
低流动性风险。
（6）中小企业私募债投资策略
本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券
承销券商紧密合作，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本
基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况
，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。
4、股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的。基金管理人根据对指
数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据
基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数
。基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，
选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5、国债期货投资策略
本基金参与国债期货交易以套期保值为目的。在风险可控的前提下，
通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货
的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
总份额:2.15亿份 截止日期:2023-06-30
基金公布季报
23二季度 23一季度 22四季度 22三季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -298.5524 -990.8959 -2141.3493 -1695.6558
期末资产净值（亿元） 3.0381 2.8788 2.7795 3.1789
期末份额净值（元） 1.4127 1.3386 1.2925 1.4782
股票市值（亿元） 3.0185 2.8471 2.6587 3.0091
股票比例（%） 98.94 98.49 95.18 94.33
合计市值（亿元） 3.0507 2.8909 2.7933 3.1901
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 本基金在严格控制基金资产净值下行风险的基础上，追求基金资产净
值的长期稳健增长。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益较高
的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于
股票型基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2023-03-31 近三个月 3.57% 2.74% 0.83%
2023-06-30 近三个月 5.54% -2.67% 8.21%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 23第二季度 23第一季度 22第四季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 21505.0902 21505.0902 21505.0902
期末总份额 21505.0902 21505.0902 21505.0902
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
前十名股票明细 截止日期:2023-06-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300260 新莱应材 73.968 2923.215 9.62 35.17
688596 正帆科技 65.744 2846.728 9.37 未变
300666 江丰电子 40.899 2779.496 9.15 5.23
688072 拓荆科技 6.300 2683.611 8.83 -0.30
688037 芯源微 14.952 2556.044 8.41 6.29
688111 金山办公 5.232 2470.797 8.13 0.14
688409 富创精密 21.845 2381.083 7.84 0.70
000977 浪潮信息 48.110 2333.335 7.68 新进
300604 长川科技 47.290 2245.802 7.39 11.32
688256 寒武纪 11.863 2230.244 7.34 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2023-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300260 新莱应材 38.800 2649.652 9.20 -2.07
300666 江丰电子 35.669 2503.523 8.70 -3.40
300855 图南股份 54.529 2485.991 8.64 未变
688111 金山办公 5.088 2406.577 8.36 新进
688409 富创精密 21.145 2396.763 8.33 1.76
688596 正帆科技 65.744 2308.940 8.02 12.64
688037 芯源微 8.665 1931.300 6.71 新进
688072 拓荆科技 6.595 1859.517 6.46 新进
003043 华亚智能 29.400 1798.986 6.25 新进
300604 长川科技 35.970 1739.509 6.04 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-12-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300260 新莱应材 40.870 2742.377 9.87 6.97
300666 江丰电子 39.069 2701.781 9.72 4.54
300395 菲利华 47.950 2637.250 9.49 1.11
603806 福斯特 39.496 2624.114 9.44 -4.81
300855 图南股份 54.529 2551.426 9.18 5.20
601012 隆基绿能 55.759 2356.367 8.48 1.53
688122 西部超导 22.943 2172.473 7.82 新进
600862 中航高科 97.260 2167.925 7.80 28.56
688409 富创精密 19.385 2095.658 7.54 新进
688596 正帆科技 53.108 1803.027 6.49 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300260 新莱应材 33.900 3338.472 10.50 新进
300666 江丰电子 34.529 3179.035 10.00 新进
300395 菲利华 46.840 2804.779 8.82 -15.11
601012 隆基绿能 54.229 2598.102 8.17 0.79
300750 宁德时代 6.440 2581.732 8.12 0.07
600563 法拉电子 15.240 2448.611 7.70 0.34
603806 福斯特 44.306 2357.079 7.41 1.75
002812 恩捷股份 13.480 2347.138 7.38 0.54
300855 图南股份 49.329 2205.513 6.94 6.13
600862 中航高科 68.700 1696.890 5.34 新进
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
2023中期 2023一季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 - - - -
C 制造业 24963.0739 82.17 21441.0365 74.48
D 电力、热力、燃气及水生 3.5447 0.01 36.8222 0.13
产和供应业
E 建筑业 0.5881 - 579.2387 2.01
F 批发和零售业 3.3890 0.01 11.9574 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 5209.7646 17.15 6388.8982 22.19
术服务业
J 金融业 - - - -
K 房地产业 - - - -
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 0.9255 - 2.8073 0.01
N 水利、环境和公共设施管 1.4151 - 8.7923 0.03
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 2.0426 0.01 1.8053 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - - - -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 30184.7438 99.35 28471.3584 98.90
2022末期 2022三季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 - - - -
C 制造业 26553.1607 95.53 30023.2860 94.45
D 电力、热力、燃气及水生 - - - -
产和供应业
E 建筑业 - - - -
F 批发和零售业 - - - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 14.0044 0.05 43.3975 0.14
术服务业
J 金融业 8.2553 0.03 - -
K 房地产业 - - - -
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 4.3998 0.02 16.1832 0.05
N 水利、环境和公共设施管 2.2844 0.01 4.9555 0.02
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 4.6104 0.02 2.3254 0.01
R 文化、体育和娱乐业 0.5604 - 0.5467 -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 26587.2757 95.65 30090.6944 94.66
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
类别: 季度报告 截止日期: 2023-06-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.4127元，本报告期内，基金份
额净值增长率为5.54%，同期业绩比较基准收益率为-2.67%。
●行情回顾及运作分析:
市场回顾：2023年二季度，市场震荡下行；截止季度末，上证收3202.06，区间
涨跌幅-2.16%，深证收11026.59，区间涨跌幅-5.97%，创业板收2215.00，区间涨跌
幅-7.69%，wind全A收4962.36，区间涨跌幅-3.20%。
行业层面：前5：通信+12.83%，家电+7.12%，传媒+6.86%，机械+5.24%，电力+4
.18%；后5：消费者服务-23.89%，食品饮料-11.34%，农林牧渔-10.72%，建材-10.38
%，基础化工-9.32%。
报告期内，指数先扬后抑，行业层面大幅分化；二季度市场对宏观层面的预期经
历了一个由高向低的调整，包括国内经济、政策，也包括海外的流动性、风险事件等
；因此二季度可以看作是市场层面在盈利预期和估值预期两个层面的双重下探。我们
认为往后看宏观总量的影响、杠杆率的影响总会触底，以后的投资要淡化总量层面大
起大落带来的波动。
操作回顾：
报告期内，我们认为需要关注两个方面：（1）市场估值的收缩已经结束，中间
虽有波折，但是不改变市场估值触底向好的趋势。（2）中长期来看，我们认为还是
需要沿着“高质量发展”这条主线，我们认为这既会是后续政策的着力点，也是经济
发展的内生需求。我们认为未来的复苏还是背靠着全球总需求趋弱的大背景，因此比
较好的机会还是会出现在供给端的替代、创新和升级。因此，通过景气度和估值比较
，我们更多的布局在科技成长行业。
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类别: 季度报告 截止日期: 2023-03-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.3386元，本报告期内，基金份
额净值增长率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为2.74%。
●行情回顾及运作分析:
市场回顾：2023年一季度，市场震荡中上行；截止季度末，上证收3272.86，区
间涨跌幅+5.94%，深证收11726.40，区间涨跌幅+6.45%，创业板收2399.50，区间涨
跌幅+2.25%，全A收5126.64，区间涨跌幅+6.47%。
行业层面：前5：计算机+38.70%，传媒+34.23%，通信+28.88%，电子+16.89%，
建筑+11.46%；后5：房地产-6.21%，消费者服务-5.29%，银行-2.25%，电力设备及新
能源-0.18%，交通运输+0.76%。
报告期内，宏观层面的压制因素有所缓解，市场在估值端有所反弹，市场风险偏
好有所修复。行业层面有所分化，新兴科技行业、中特估等方向领涨，地产链相关行
业、新能源等表现居后。
操作回顾：
报告期内，我们认为需要关注两个方面：（1）市场估值的收缩已经结束，核心
的原因是宏观层面诸多的负面因素都出现了积极的转向。（2）短期内市场缺乏能形
成共识的业绩线索，因此短期内还不会马上进入估值扩张，而是以估值修复为主；中
长期来看，我们认为还是需要沿着“高质量发展”这条主线，我们认为这既会是后续
政策的着力点，也是经济发展的内生需求。我们认为未来的复苏还是背靠着全球总需
求趋弱的大背景，因此比较好的机会还是会出现在供给端的替代、创新和升级。因此
，通过景气度和估值比较，我们更多的布局在科技成长行业。
─────────────────────────────────────
类别: 年度报告 截止日期: 2022-12-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.2925元，本报告期内，基金份
额净值增长率为-34.84%，同期业绩比较基准收益率为-13.11%。
●行情回顾及运作分析:
市场回顾：2022年，市场受多重因素压制，全年呈现调整的态势；截止年末，上
证收3089.26，区间涨跌幅-15.13%，深证收11015.99，区间涨跌幅-25.85%，创业板
收2346.77，区间涨跌幅-29.37%，全A收4815.11，区间涨跌幅-18.66%。
行业层面：前5：煤炭+17.52%，消费者服务+6.39%，交通运输+2.31%，银行-5.5
1%，商贸零售-5.55%；后5：电子-35.75%，计算机-25.14%，国防军工-24.85%，传媒
-24.55%，建材-24.38%。
报告期内，受内外部多重因素的冲击，市场在估值端和盈利端双重承压；11月之
后，疫情防控、全球通胀等宏观层面的担忧逐步缓解，市场整体呈现估值端企稳修复
的态势。分行业来看，因此低估值行业、疫后复苏行业整体跑赢偏成长性行业。
操作回顾：
2021年末，我们认为由于海外货币政策收紧预期、全球通胀预期和国内经济下行
压力预期等因素会短期压制市场的估值，因此市场会在短期内处于一个估值的摇摆期
，虽然市场会有一个阶段性的震荡，但是
●市场展望和投资策略:
展望2022年全年来看，国内市场在估值端大幅收缩的可能性是比较小的，所以全
年来看业绩端依然会成为市场的最强线索。
回顾全年的市场表现，市场在估值端收缩的程度是比较超出我们的预期的。回顾
我们自己的操作，我们仍然是希望立足于中长期的盈利增长视角，去做中长期的资产
配置。在行业选择层面，我们从行业比较和景气度比较的维度出发，主要布局了中期
景气度在持续向上的行业，譬如新能源汽车、光伏、军工等行业。展望2023年，我们
认为需要关注两个方面：（1）我们认为市场估值的收缩已经结束，核心的原因是宏
观层面诸多的负面因素都出现了积极的转向。虽然不够确定的是国内宏观经济、美债
等修复的具体节奏和幅度，但是这已经不影响整个估值端向好的趋势；（2）短期内
市场缺乏能形成共识的业绩线索，因此短期内还不会马上进入估值扩张，而是以估值
修复为主，估值修复的线索主要是超跌+短期催化；中长期来看，我们认为还是需要
沿着“高质量发展”这条主线，我们认为这既会是后续政策的着力点，也是经济发展
的内生需求。我们认为未来的复苏还是背靠着全球总需求趋弱的大背景，因此比较好
的机会还是会出现在供给端的替代、创新和升级。因此，从我们的长期布局来看，会
主要聚焦在科技成长和消费成长两大领域，通过景气度和估值比较，目前在中期维度
，我们更多的布局在科技成长行业。
─────────────────────────────────────
◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
─────────────────────────────────────
2022-12-31 3913 54958.06 0.20 - 21504.89 99.99%
2022-06-30 3913 54958.06 0.20 - 21504.89 99.99%
2021-12-31 3948 54470.85 0.20 - 21504.89 99.99%
2021-06-30 3667 58447.57 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
2020-12-31 3668 58431.64 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
2020-06-30 3668 58431.64 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
2019-12-31 3668 58431.64 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
2019-06-30 3668 58431.64 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
2018-12-31 3668 58431.64 2000.65 9.33% 19432.07 90.67%
─────────────────────────────────────
◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
一、分红
公告日期 每10份单位分红(元) 每10份拆分(份) 权益登记日 除息日
─────────────────────────────────────
2021-09-13 4.000 - 2021-09-15 2021-09-15
2020-11-21 2.000 - 2020-11-26 2020-11-26
2020-04-24 0.220 - 2020-04-29 2020-04-29
─────────────────────────────────────
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 本期总申购 本期总赎回 期末总额
─────────────────────────────────────
2023-06-30 21505.090 - - 21505.090
2023-03-31 21505.090 - - 21505.090
2022-12-31 21505.090 - - 21505.090
2022-09-30 21505.090 - - 21505.090
2022-06-30 21505.090 - - 21505.090
2022-03-31 21505.090 - - 21505.090
2021-12-31 13481.468 12144.730 4121.108 21505.090
2021-09-30 21432.724 2120.091 10071.347 13481.468
2021-06-30 21432.724 - - 21432.724
2021-03-31 21432.724 - - 21432.724
2020-12-31 21432.724 - - 21432.724
2020-09-30 21432.724 - - 21432.724
2020-06-30 21432.724 - - 21432.724
2020-03-31 21432.724 - - 21432.724
2019-12-31 21432.724 - - 21432.724
2019-09-30 21432.724 - - 21432.724
2019-06-30 21432.724 - - 21432.724
2019-03-31 21432.724 - - 21432.724
2018-12-31 21432.724 - - 21432.724
─────────────────────────────────────
◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-22◇
●2023-07-21 汇安裕阳混合：2023年二季度基金份额利润0.0741元,净值增长率5.54
00%
汇安裕阳混合(168601)2023年二季度基金已实现收益-2,985,524.13元,利润15,9
32,485.87元,对应加权平均基金份额利润0.0741元,期末基金资产净值303,809,840.9
0元,期末基金份额净值1.4127元,份额净值增长率5.5400%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾：2023年二季度，市场震荡下行；截止季度末，上证收3202.06，区间
涨跌幅-2.16%，深证收11026.59，区间涨跌幅-5.97%，创业板收2215.00，区间涨跌
幅-7.69%，wind全A收4962.36，区间涨跌幅-3.20%。行业层面：前5：通信+12.83%，
家电+7.12%，传媒+6.86%，机械+5.24%，电力+4.18%；后5：消费者服务-23.89%，食
品饮料-11.34%，农林牧渔-10.72%，建材-10.38%，基础化工-9.32%。报告期内，指
数先扬后抑，行业层面大幅分化；二季度市场对宏观层面的预期经历了一个由高向低
的调整，包括国内经济、政策，也包括海外的流动性、风险事件等；因此二季度可以
看作是市场层面在盈利预期和估值预期两个层面的双重下探。我们认为往后看宏观总
量的影响、杠杆率的影响总会触底，以后的投资要淡化总量层面大起大落带来的波动
。操作回顾：报告期内，我们认为需要关注两个方面：（1）市场估值的收缩已经结
束，中间虽有波折，但是不改变市场估值触底向好的趋势。（2）中长期来看，我们
认为还是需要沿着“高质量发展”这条主线，我们认为这既会是后续政策的着力点，
也是经济发展的内生需求。我们认为未来的复苏还是背靠着全球总需求趋弱的大背景
，因此比较好的机会还是会出现在供给端的替代、创新和升级。因此，通过景气度和
估值比较，我们更多的布局在科技成长行业。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.4127元，本报告期内，基金份
额净值增长率为5.54%，同期业绩比较基准收益率为-2.67%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
●2023-07-21 汇安基金：2023年第二季度报告提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
汇安基金管理有限责任公司旗下
汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金
汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金
汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金
汇安稳裕债券型证券投资基金
汇安裕阳三年定期开放混合型证券投资基金
富时中国A50交易型开放式指数证券投资基金
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汇安裕兴12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
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2023年第二季度报告全文于2023年7月21日在本公司网站[http://www.huianfund
.cn]和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(010-56711690)咨询。
●2023-05-17 汇安基金：调整停牌股票估值方法的提示
根据中国证监会《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证
券监督管理委员会公告【2017】第13号)、中国证券业协会基金估值工作小组《关于
停牌股票估值的参考方法》以及中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基
金行业股票估值指数的通知》(中基协发【2013】第13号)的有关规定,汇安基金管理
有限责任公司与托管行协商一致,决定对本公司旗下基金(ETF基金除外)持有的“金证
股份”(证券代码:600446)股票进行估值调整,自2023年5月16日起采用“指数收益法
”进行估值。
待该股票的交易体现出活跃市场交易特征后,恢复采用当日收盘价进行估值,届时
不再另行公告。
投资者可登陆本公司网站(www.huianfund.cn)或拨打客户服务电话010-56711690
咨询相关信息。
●2023-04-22 汇安基金：2023年第一季度报告提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。请充分了解基金的风险收益特征,审慎做出投资决
定。
●2023-04-22 汇安裕阳混合：2023年一季度基金份额利润0.0462元,净值增长率3.57
00%
汇安裕阳混合(168601)2023年一季度基金已实现收益-9,908,958.78元,利润9,92
7,513.94元,对应加权平均基金份额利润0.0462元,期末基金资产净值287,877,355.03
元,期末基金份额净值1.3386元,份额净值增长率3.5700%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾：2023年一季度，市场震荡中上行；截止季度末，上证收3272.86，区
间涨跌幅+5.94%，深证收11726.40，区间涨跌幅+6.45%，创业板收2399.50，区间涨
跌幅+2.25%，全A收5126.64，区间涨跌幅+6.47%。行业层面：前5：计算机+38.70%，
传媒+34.23%，通信+28.88%，电子+16.89%，建筑+11.46%；后5：房地产-6.21%，消
费者服务-5.29%，银行-2.25%，电力设备及新能源-0.18%，交通运输+0.76%。报告期
内，宏观层面的压制因素有所缓解，市场在估值端有所反弹，市场风险偏好有所修复
。行业层面有所分化，新兴科技行业、中特估等方向领涨，地产链相关行业、新能源
等表现居后。操作回顾：报告期内，我们认为需要关注两个方面：（1）市场估值的
收缩已经结束，核心的原因是宏观层面诸多的负面因素都出现了积极的转向。（2）
短期内市场缺乏能形成共识的业绩线索，因此短期内还不会马上进入估值扩张，而是
以估值修复为主；中长期来看，我们认为还是需要沿着“高质量发展”这条主线，我
们认为这既会是后续政策的着力点，也是经济发展的内生需求。我们认为未来的复苏
还是背靠着全球总需求趋弱的大背景，因此比较好的机会还是会出现在供给端的替代
、创新和升级。因此，通过景气度和估值比较，我们更多的布局在科技成长行业。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.3386元，本报告期内，基金份
额净值增长率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为2.74%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
●2023-03-31 汇安基金：2022年年度报告的提示
本公司董事会及董事保证基金年度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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5.汇安稳裕债券型证券投资基金
6.汇安裕阳三年定期开放混合型证券投资基金
7.富时中国A50交易型开放式指数证券投资基金
8.汇安多因子混合型证券投资基金
9.汇安量化先锋混合型证券投资基金
10.汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金
11.汇安上证证券交易型开放式指数证券投资基金
12.汇安价值蓝筹混合型证券投资基金
13.汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金
14.汇安盛鑫三年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
15.汇安鑫利优选混合型证券投资基金
16.汇安裕兴12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
17.汇安永利30天持有期短债债券型证券投资基金
18.汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金
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●2023-02-27 汇安基金：关于提请投资者及时更新已过期身份证件及其他身份基本信
息
尊敬的投资者：
根据《中华人民共和国反洗钱法》《金融机构反洗钱规定》《金融机构客户尽职
调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》《证券期货业反洗钱工作实施办法》
《基金管理公司反洗钱工作指引》等法律法规以及中国证监会、中国证券投资基金业
协会的有关规定,金融机构在为客户办理业务时,应当开展客户尽职调查,并登记客户
身份基本信息,留存客户有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。
与客户业务存续期间,客户先前提交的身份证件或者其他身份证明文件已过有效期的,
基金管理公司应及时更新或者补充客户身份证件或者其他身份证明文件、身份信息或
者其他资料,以确认为客户提供的各类服务和交易符合金融机构对客户身份背景、业
务需求、风险状况以及对客户资金来源和用途等方面的认识;金融机构在履行必要的
告知程序后,客户未在合理期限内更新且未提出合理理由的,金融机构应当中止为客户
办理业务。
为进一步落实上述规定,持续加强客户尽职调查工作,汇安基金管理有限责任公司
提醒广大投资者:
一、及时更新身份证件信息
1、自然人客户:如果您的身份证件或者身份证明文件已过有效期,请您持当前有
效的身份证件或者身份证明文件,及时到开立基金账户的机构办理身份证件或者身份
证明文件更新手续,以免影响交易。
2、非自然人客户:如已办理或换领新版营业执照,应持新版营业执照办理业务并
及时到开立基金账户的机构更新相关信息。客户原发旧版营业执照、组织机构代码证
、税务登记证已停止使用;未换领新版营业执照的,应当及时按照相关规定到当地工商
行政管理部门换领新版营业执照,并持新版营业执照及时到开立基金账户的机构更新
相关信息,以免影响业务办理。
二、完善更新其他身份信息
如果您的其他身份基本信息发生变化,请及时到开立基金账户的机构更新信息,以
免影响业务办理。其中:
1.自然人客户的身份基本信息包括但不限于:姓名、性别、国籍、职业、住所地
或者工作单位地址、邮政编码、固定电话、移动电话、电子邮箱,身份证件或者其他
身份证明文件的种类、号码和有效期限。
2.法人、非法人组织和个体工商户客户的身份基本信息包:名称、住所、通信地
址、邮政编码、经营范围、可证明该客户依法设立或者可依法开展经营、社会活动的
执照、证件或者文件的名称、号码和有效期限;法定代表人或负责人和授权办理业务
人员的姓名、身份证件或者其他身份证明文件的种类、号码和有效期限;受益所有人
的姓名、地址、身份证件或者其他身份证明文件的种类、号码和有效期限。
对于身份信息缺失、无效且未在合理期限补全更新的客户,请投资者及时完善、
更新身份信息资料,以免影响业务办理。
如有疑问,投资者可以登陆本公司网站www.huianfund.cn或拨打本公司客户服务
热线010-56711690进行相关咨询。
●2023-01-19 汇安裕阳混合：2022年四季度基金份额利润-0.1857元,净值增长率-12
.5600%
汇安裕阳混合(168601)2022年四季度基金已实现收益-21,413,493.23元,利润-39
,937,825.37元,对应加权平均基金份额利润-0.1857元,期末基金资产净值277,949,84
1.09元,期末基金份额净值1.2925元,份额净值增长率-12.5600%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾：2022年四季度，市场在震荡中小幅上行；截止四季度末，上证收3089
.26，区间涨跌幅+2.14%，深证收11015.99，区间涨跌幅+2.20%，创业板收2346.77，
区间涨跌幅+2.53%，全A收4815.11，区间涨跌幅+2.89%。行业层面：前5：商贸零售+
18.43%，消费者服务+16.38%，传媒+14.67%，计算机+11.49%，医药+10.49%；后5：
煤炭-15.78%，石油石化-4.32%，基础化工-2.60%，电力设备及新能源-1.92%，有色
金属-1.47%。报告期内，市场在经历了三季度的下挫后开始逐步修复过度悲观的情绪
，指数层面普遍实现了小幅反弹，行业层面依然有所分化。回顾2022年，市场的主要
驱动因素是估值端的收缩，造成这一局面的因素是多方位的，既有海外通涨、加息的
背景，也有国内疫情和政策预期的不明朗，流动性层面宏观流动性的宽松并未传导至
A股市场，市场整体处于存量甚至减量博弈的状态。进入四季度后，上述诸多负面因
素都出现了积极的转向，因此市场开始出现了估值层面的修复，这一时期的修复主要
是沿着边际变化更大的方向，所以譬如因为疫情防控政策优化使得消费场景重新放开
等预期有所改善的行业表现相对更好。操作回顾：回顾四季度的操作，我们主要的着
眼点在于行业和企业中长期的增长空间和增长速度，对于政策变化驱动的估值端修复
的机会没有很好地抓到。具体操作上，我们主要本着长期布局来进行配置，更多的布
局在科技成长行业，其中以先进制造、军工、光伏等领域为主。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.2925元，本报告期内，基金份
额净值增长率为-12.56%，同期业绩比较基准收益率为1.03%。
●2023-01-19 汇安基金：2022年第四季度报告提示
汇安基金管理有限责任公司旗下
1.汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金
2.汇安丰华灵活配置混合型证券投资基金
3.汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金
4.汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金
5.汇安稳裕债券型证券投资基金
6.汇安裕阳三年定期开放混合型证券投资基金
7.富时中国A50交易型开放式指数证券投资基金
8.汇安多因子混合型证券投资基金
9.汇安量化先锋混合型证券投资基金
10.汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金
11.汇安上证证券交易型开放式指数证券投资基金
12.汇安价值蓝筹混合型证券投资基金
13.汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金
14.汇安盛鑫三年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
15.汇安鑫利优选混合型证券投资基金
16.汇安裕兴12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
17.汇安永利30天持有期短债债券型证券投资基金
18.汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金
19.汇安品质优选混合型证券投资基金
2022年第四季度报告全文于2023年1月19日在本公司网站[http://www.huianfund
.cn]和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(010-56711690)咨询。
●2022-12-10 汇安基金：提请投资者及时更新已过期身份证件及其他身份信息
根据《中华人民共和国反洗钱法》《金融机构反洗钱规定》《金融机构客户尽职
调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》
《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》等法律法规以及中国人民银行、中国
证监会的有关规定,汇安基金管理有限责任公司就相关事项公告如下:
一、及时更新身份证件信息
1、自然人客户:如果您的身份证件或者身份证明文件已过有效期,请您持当前有
效的身份证件或者身份证明文件,及时到开立基金账户的机构办理身份证件或者身份
证明文件更新手续,以免影响交易。
2、非自然人客户:如已办理或换领新版营业执照,应持新版营业执照办理业务并
及时到开立基金账户的机构更新相关信息。客户原发旧版营业执照、组织机构代码证
、税务登记证已停止使用;未换领新版营业执照的,应当及时按照相关规定到当地工商
行政管理部门换领新版营业执照,并持新版营业执照及时到开立基金账户的机构更新
相关信息,以免影响业务办理。
二、完善更新其他身份信息
如果您的其他身份基本信息发生变化,请及时到开立基金账户的机构更新信息,以
免影响业务办理。其中:
1.自然人客户的身份基本信息,包括但不限于:姓名、性别、国籍、职业、住所地
或者工作单位地址、联系方式,身份证件或者其他身份证明文件的种类、号码和有效
期限。
2.法人、非法人组织和个体工商户客户的身份基本信息,包括但不限于:名称、住
所、经营范围、可证明该客户依法设立或者可依法开展经营、社会活动的执照、证件
或者文件的名称、号码和有效期限;法定代表人或负责人和授权办理业务人员的姓名
、身份证件或者其他身份证明文件的种类、号码和有效期限;受益所有人的姓名、地
址、身份证件或者其他身份证明文件的种类、号码和有效期限。
3.投资者税收居民身份声明。
对于身份信息缺失、无效且未在合理期限补全更新的客户,请投资者及时完善、
更新身份信息资料,以免影响业务办理。
三、根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《基金募集机构投资者适当性管
理实施指引(试行)》的规定,本公司基于投资者的不同风险承受能力以及产品的不同
风险等级等因素,将适当的产品销售给适合的投资者。为更好地为投资者提供服务,除
前述身份基本信息外,本公司还需了解投资者的下列信息:1、收入来源和数额、资产
、债务等财务状况;2、投资相关的学习、工作经历及投资经验;3、投资期限、品种、
期望收益等投资目标;4、风险偏好及可承受的损失;5、诚信记录;6、实际控制投资者
的自然人和交易的实际受益人等。
为维护投资者合法权益,特此提醒本公司客户,请尽快更新信息,进行风险承受能
力评估,以免影响您后续交易。直销客户可通过本公司网站www.huianfund.cn或微信
公众号“汇安基金”登陆交易系统或联系本公司直销柜台办理信息更新,代销客户请
通过代销机构办理相关业务。
四、客户未能提供有效身份证件或者身份证明文件且未提出合理理由的,我司有
权中止为其办理认购、申购、转换、定期定额投资等业务。
如有疑问,投资者可以登陆本公司网站www.huianfund.cn或拨打本公司客户服务
热线010-56711690进行相关咨询。
●2022-11-10 汇安基金：注销海南分公司
根据《证券投资基金管理公司管理办法》等法规及相关监管要求,经汇安基金管
理有限责任公司第二届董事会第三十九次会议审议通过,公司决定注销汇安基金管理
有限责任公司海南分公司。公司已在海南省市场监督管理局办理完毕相关注销登记手
续。
●2022-10-26 汇安裕阳混合：2022年三季度基金份额利润-0.2386元,净值增长率-13
.9000%
汇安裕阳混合(168601)2022年三季度基金已实现收益-16,956,557.78元,利润-51
,321,841.65元,对应加权平均基金份额利润-0.2386元,期末基金资产净值317,887,66
6.46元,期末基金份额净值1.4782元,份额净值增长率-13.9000%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
市场回顾：2022年三季度，市场在震荡中下行；截止三季度末，上证收3024.39
，区间涨跌幅-11.01%，深证收10778.61，区间涨跌幅-16.42%，创业板收2288.97，
区间涨跌幅-18.56%，全A收4679.88，区间涨跌幅-12.61%。行业层面：前5：煤炭+4.
34%，电力及公用事业-3.08%，石油石化-3.36%，房地产-5.68%，交通运输-6.21%；
后5：建材-22.57%，电子-17.45%，传媒-15.87%，医药-15.86%，基础化工-15.79%。
报告期内，市场在经历了二季度的反弹后显著承压震荡下行；三季度市场受到国外国
内多重因素压制，市场风险偏好下行，同时对于成长性行业在明年的增长确定性也出
现了分歧，因此市场表现为整个估值端的继续收缩。行业层面来看，相对低估值、具
备一定逆周期属性、或者有一定政策改善想象空间的行业表现相对较好，比如煤炭、
石油、海运等与全球能源紧张相关的行业，或者地产等预期政策会有改善空间的行业
。另一方面，受国外国内总需求预期扰动，未来增长确定性产生分歧的行业则表现相
对较差，如建材、电子、医药等。操作回顾：回顾三季度的操作，我们在投资策略的
角度认为需要从两个维度观测：（1）一是中短期维度，市场在经历了一波快速修复
之后，我们认为市场短期会进入一个震荡轮动阶段，短期的线索主要有：宏观政策托
底带来的预期改善、成本拐点带来的盈利预期改善，整体上看，市场在快速上涨之后
市场需要等待企业盈利拐点和信贷拐点的确认；（2）二是从中长期维度来看，全球
总需求的增长依然面临困局，突破这种局面只能更多地寄希望于技术变革、效率提升
、组织变革带来的生产力方面的提升，从这个角度来看，致力于不断探索、革新、突
破新技术、新应用的国内的优秀科技成长类企业会不断拓展新的市场和新的业务边界
，对于这一点我们继续抱有非常乐观的观点。从具体操作角度来看，我们主要本着长
期布局来进行配置，通过景气度和估值比较，更多的布局在科技成长行业，其中以新
能源、军工、先进制造等领域为主。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安裕阳定开混合基金份额净值为1.4782元，本报告期内，基金份
额净值增长率为-13.90%，同期业绩比较基准收益率为-9.02%。
●2022-10-26 汇安基金：2022年第三季度报告提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
汇安基金管理有限责任公司旗下
1.汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金
2.汇安丰华灵活配置混合型证券投资基金
3.汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金
4.汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金
5.汇安稳裕债券型证券投资基金
6.汇安裕阳三年定期开放混合型证券投资基金
7.富时中国A50交易型开放式指数证券投资基金
8.汇安多因子混合型证券投资基金
9.汇安量化先锋混合型证券投资基金
10.汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金
11.汇安上证证券交易型开放式指数证券投资基金
12.汇安价值蓝筹混合型证券投资基金
13.汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金
14.汇安盛鑫三年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
15.汇安鑫利优选混合型证券投资基金
16.汇安裕兴12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
17.汇安永利30天持有期短债债券型证券投资基金
2022年第三季度报告全文于2022年10月26日在本公司网站[http://www.huianfun
d.cn]和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资
者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(010-56711690)咨询。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。请充分了解基金的风险收益特征,审慎做出投资决
定。
●2022-10-01 汇安基金：投资非公开发行股票江丰电子(300666)
汇安基金管理有限责任公司旗下部分基金参加了宁波江丰电子材料股份有限公司
(江丰电子,代码:300666)非公开发行股票的认购。宁波江丰电子材料股份有限公司已
发布《宁波江丰电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票上市公告书》,公
布了本次非公开发行结果。根据中国证监会《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》、《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》等有关规定
,本公司现将旗下基金投资此非公开发行股票的相关信息公告如下:
基金名称 认购数量 总成本 总成本 账面价值 账面价值 锁定期
(股) (元) 占比(%) (元) 占比(%)
汇安行业 3,240 275,400 0.0899 268,984.80 0.0878 6个月
龙头混合
汇安均衡 6,081 516,885 0.0921 504,844.62 0.0899 6个月
优选混合
汇安裕阳 4,201 357,085 0.1123 348,767.02 0.1097 6个月
定开混合
汇安润阳 5,281 448,885 0.1120 438,428.62 0.1093 6个月
三年持有
期混合
汇安泓阳 21,203 1,802,255 0.1125 1,760,273.06 0.1099 6个月
三年持有
期混合
注:基金资产净值、账面价值为2022年09月30日数据。
●2022-09-28 汇安基金：关于成立华南分公司
根据《证券投资基金管理公司管理办法》等法规及相关监管要求,经汇安基金管
理有限责任公司第二届董事会第三十五次书面会议审议通过,公司决定设立华南分公
司。公司已在广州市天河区行政审批局办理完毕相关工商登记手续,并已取得华南分
公司营业执照。
相关信息如下:
分公司名称:汇安基金管理有限责任公司华南分公司
营业场所:广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心4401房自编B单元
负责人:罗峡生
经营范围:公募基金管理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
活动,具体经营项目以审批结果为准)
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-04-20◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
姓名:邹唯 性别:男 学历:硕士
职务:基金经理 任职开始时间:2018-08-03
简历:邹唯先生：中国籍，理科硕士。曾任长城证券有限公司研究部行业分析师，嘉
实基金管理有限公司行业分析师、基金经理、主题策略组组长，中信产业基金
金融投资部董事总经理，嘉实基金管理有限公司基金经理、主题策略组组长、
董事总经理。2017年12月1日加入汇安基金管理有限责任公司，担任副总经理，
权益首席投资官。2018年4月26日至2020年6月3日，任汇安趋势动力股票型证券
投资基金基金经理；2019年1月25日至2020年8月3日，任汇安核心成长混合型证
券投资基金基金经理；2018年9月27日至今，任汇安裕阳三年定期开放混合型证
券投资基金基金经理；2019年8月28日至今，任汇安行业龙头混合型证券投资基
金基金经理;2020年12月16日至今，任汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金
基金经理；2021年2月9日至今，任汇安均衡优选混合型证券投资基金基金经理
；2022年4月1日至今，任汇安润阳三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:蔡晓钰 性别:男 学历:博士
简历:蔡晓钰先生：董事总经理。上海交通大学管理学博士，多年银行、证券、基金
行业从业经历。曾任兴业银行上海分行同业业务部理财经理、高级客户经理；
兴业银行总行私人银行部副处长、主持工作副处长，部门投资决策委员会委员
和内部控制及风险管理委员会委员；浦发银行上海分行金融市场部副总经理；
上海好嘉资产管理有限公司联席总经理；云南省资产管理公司总经理；上海好
嘉资产管理有限公司联席总经理。2020年11月加入汇安基金管理有限责任公司
，现任董事总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:仇秉则 性别:男 学历:学士
简历:仇秉则先生：CFA，CPA，中山大学经济学学士，具有证券从业资格，多年证券
、基金行业从业经历，曾任普华永道中天会计师事务所审计经理，嘉实基金管
理有限公司固定收益部高级信用分析师。2016年6月加入汇安基金管理有限责任
公司，担任固定收益研究部总经理一职，从事信用债投资研究工作。2016年12
月19日至2018年2月9日，2019年5月10日至2020年5月11日，任汇安丰利灵活配
置混合型证券投资基金基金经理；2017年1月25日至2018年2月9日，任汇安丰泰
灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年1月13日至2018年5月14日，任
汇安丰泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年3月13日至2018年5月1
4日，任汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年1月10日至201
9年1月10日，任汇安丰华灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016年12月2
日至2019年10月11日，任汇安嘉汇纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年1
2月5日至2019年10月11日，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理；201
6年12月22日至2019年11月19日，任汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金基金
经理；2016年12月22日至2019年10月11日任汇安嘉源纯债债券型证券投资基金
基金经理；2017年7月27日至2019年10月11日，任汇安丰裕灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2017年8月10日至2019年10月11日，任汇安丰益灵活配置混
合型证券投资基金基金经理；2019年10月14日至2021年4月21日任汇安稳裕债券
型证券投资基金基金经理；2020年12月18日至2021年12月31日，任汇安恒利39
个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理； 2021年2月2日至2022年11月
11日，任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理；2021年10月12日
至2022年12月8日，任汇安裕兴12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
基金经理；2019年8月9日至今任汇安嘉诚债券型证券投资基金基金经理；2020
年3月5日至今任汇安信利债券型证券投资基金基金经理;2020年4月21日至今任
汇安嘉利混合型证券投资基金基金经理；2021年5月6日至今，任汇安泓利一年
持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年8月3日至今，任汇安鑫泽稳健一
年持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年11月9日至今，任汇安信泰稳健
一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2022年8月10日至今，任汇安添利18
个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:窦星华 性别:男 学历:硕士
简历:窦星华先生：中国国籍，CFA，英国杜伦大学金融学硕士，多年基金行业从业经
历。 曾任交银施罗德基金管理有限公司产品经理，华安基金管理有限公司产品
高级设计经理及总经理助理，盛世景资产管理股份有限公司产品总监。 2016年
7月加入汇安基金产品及创新业务部，担任产品及创新业务部总经理，2017年8
月25日起任汇安基金管理有限责任公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:钟敬棣 性别:男 学历:硕士
简历:钟敬棣先生：固定收益首席投资官。多年证券、基金行业从业经验，CFA。加拿
大不列颠哥伦比亚大学金融硕士。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳
发展银行珠海分行、嘉实基金等，从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合
管理等工作。2008年5月加入建信基金，曾管理建信收益增强、安心保本、稳定
增利、双息红利四只债券型基金，多次被评为金牛基金。2018年5月加入汇安基
金管理有限责任公司，担任固定收益首席投资官，固定收益投资部总经理，董
事总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:邹唯 性别:男 学历:硕士
简历:邹唯先生：中国籍，理科硕士。曾任长城证券有限公司研究部行业分析师，嘉
实基金管理有限公司行业分析师、基金经理、主题策略组组长，中信产业基金
金融投资部董事总经理，嘉实基金管理有限公司基金经理、主题策略组组长、
董事总经理。2017年12月1日加入汇安基金管理有限责任公司，担任副总经理，
权益首席投资官。2018年4月26日至2020年6月3日，任汇安趋势动力股票型证券
投资基金基金经理；2019年1月25日至2020年8月3日，任汇安核心成长混合型证
券投资基金基金经理；2018年9月27日至今，任汇安裕阳三年定期开放混合型证
券投资基金基金经理；2019年8月28日至今，任汇安行业龙头混合型证券投资基
金基金经理;2020年12月16日至今，任汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金
基金经理；2021年2月9日至今，任汇安均衡优选混合型证券投资基金基金经理
；2022年4月1日至今，任汇安润阳三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
2、高管人员
─────────────────────────────────────
无此项目数据
3、董事会成员
─────────────────────────────────────
姓名:何斌 性别:男 学历:学士
职务:董事长
简历:何斌先生：本科，多年证券、基金行业从业经验。先后就职于北京市财政局、
北京京都先后就职于北京市财政局、北京京都会计师事务所、中国证券监督管
理委员会基金监管部，曾任国泰基金管理公司副总经理、建信基金管理有限责
任公司督察长、副总经理。现任汇安基金管理有限责任公司董事长。
─────────────────────────────────────
姓名:戴樱 性别:女 学历:学士
职务:董事
简历:戴樱女士：监事。2004年毕业于上海对外贸易学院，国际贸易专业学士学位。
曾就职于上海贝尔阿尔卡特股份有限公司，任采购部经理助理；上海樱琦干燥
剂有限公司,任公司董事；上海上贝资产管理有限公司合伙人。2016年4月加入
汇安基金管理有限责任公司，现任汇安基金管理有限责任公司金融机构部总经
理。
─────────────────────────────────────
姓名:刘强 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:刘强先生：董事，美国注册管理会计师(CMA)，东北财经大学审计学学士。曾任
职世界500强公司阿尔卡特以及霍尼韦尔深圳公司财务总监，之后任职阿特维斯
(中国)财务及信息技术总监。2010年至2015年9月任职北京刚正国际投资有限公
司副总经理。现任汇安基金管理有限责任公司总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:李海涛 性别:男 学历:博士
职务:独立董事
简历:李海涛先生：博士，于二零一二年十二月五日获委任为中国白银集团有限公司
独立非执行董事。于一九九七年至二零零五年期间，李博士担任康奈尔大学约
翰逊管理研究院金融学助理教授。彼随后于二零零五年加入密西根大学斯蒂芬M
罗斯商学院，担任金融学助理教授，且随后于二零零九年的任期晋升为金融学
教授。李博士为密西根大学M斯蒂芬罗斯商学院五人执行委员会成员。李博士目
前获委任为Sparks Whirlpool Corporation教授。李博士于理论与实验为本的
资产定价、利率的期限结构、对冲基金及金融经济学方面拥有丰富的教学及研
究经验，并于对冲、衍生工具及风险管理方面拥有广泛的研究经验。彼于耶鲁
大学之博士论文讲及有关掉期的风险管理事宜。李博士曾于多种金融学及经济
学期刊发表研究论文及文章，包括《金融杂志》、《金融经济学期刊》、《金
融研究评论》及《计量经济学杂志》。此外，李博士多年来于康奈尔大学及密
西根大学教授有关期权、期货及其他衍生工具的科目。彼亦为管理科学（金融
系）及国际金融评论的副主编。李博士获得耶鲁大学思达灵奖学金及Western F
inance Association的桌佛慈奖。李博士于一九九一年至一九九二年间于耶鲁
大学修读地球物理学博士课程。彼于一九九八年取得耶鲁大学金融学博士学位
。现任长江商学院副院长及杰出院长讲习教授，汇安基金管理有限责任公司独
立董事。
─────────────────────────────────────
姓名:黄磊 性别:男
职务:独立董事
简历:黄磊先生：独立董事。中国人民大学经济学博士，教授。曾任山东财经大学金
融学院院长；曾任山东省政协、山东省政协常委、山东省政协经济组召集人、
山东省人大常委、山东省人大财经委员会委员；曾任教育部金融类专业教学指
导委员会委员。现任山东财经大学教授委员会主任委员、山东财经大学学术委
员会副主任委员、区域金融优化与管理协同创新中心（山东）主任。
─────────────────────────────────────
姓名:余剑峰 性别:男
职务:独立董事
简历:余剑峰先生：独立董事。2008年毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，金融
学博士，教授学位。曾于2014秋任清华大学五道口金融学院访问教授；2015年
至2016年任香港中文大学（深圳）经管学院金融学教授、执行副院长；2008年
至2017年明尼苏达大学卡尔森管理学院金融学助理教授、副教授(终身教授)、
正教授、PiperJaffray讲席教授；2016年至今任清华大学五道口金融学院建树
讲席教授；2017年至今任清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任；201
9年至今任清华大学金融科技研究院副院长。
─────────────────────────────────────
◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2023-03-31◇
1、主要财务指标
2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -3770.18 66.82 17341.98 1915.36
每份净收益（元） -0.69 -0.27 0.83 0.39
可供分配收益（万元） 6289.89 13172.77 13105.95 5842.02
每份可供分配收益（元） 0.29 0.61 0.61 0.27
期末资产净值（亿元） 2.78 3.69 4.27 4.11
期末份额净值（元） 1.29 1.72 1.98 1.92
加权平均净值收益率（%） -44.08 -16.78 47.72 25.59
每份净值增长率（%） -34.84 -13.45 56.11 25.47
每份累计净值增长率（%） 83.25 143.41 181.22 126.04
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 -14251.89 -5428.35 18754.67 8666.20
股票差价收入 -3284.59 275.90 18094.00 2177.28
债券差价收入 - - - -
债券利息收入 - - - -
存款利息收入 3.28 0.88 6.65 1.78
股息收入 119.70 96.16 74.23 64.43
─────────────────────────────────────
二、费用合计 608.56 306.13 833.35 328.14
基金管理费 506.20 254.75 557.80 243.26
基金托管费 84.36 42.45 92.96 40.54
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 -14860.46 -5734.49 17921.32 8338.05
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
银行存款 903.77 107.85 105.40 62.35
清算备付金 9.63 8.07 93.58 21.54
交易保证金 6.18 4.34 12.34 4.85
股票投资市值 26587.27 36901.41 42385.97 40720.10
债券投资市值 - - - -
应收利息 - - 0.07 0.03
应收申购款 - - - -
资产总计 27932.82 37023.35 42786.25 41164.16
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应付交易清算款 24.47 - - -
应付基金管理费 36.28 43.67 54.71 45.30
应付基金托管费 6.04 7.27 9.11 7.55
应付赎回款 - - - -
负债总计 137.83 102.40 130.81 94.79
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实收基金 21505.09 21505.09 21505.09 21432.72
持有人权益合计 27794.98 36920.95 42655.44 41069.36
负债及权益合计 27932.82 37023.35 42786.25 41164.16
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2023-07-21◇
一、全部持股 截止日期: 2023-06-30中期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
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300260 新莱应材 739680 29232153.60 9.62
688596 正帆科技 657443 28467281.90 9.37
300666 江丰电子 408990 27794960.40 9.15
688072 拓荆科技 63000 26836110.00 8.83
688037 芯源微 149520 25560444.00 8.41
688111 金山办公 52323 24707967.06 8.13
688409 富创精密 218448 23810832.00 7.84
000977 浪潮信息 481100 23333350.00 7.68
300604 长川科技 472900 22458021.00 7.39
688256 寒武纪 118630 22302440.00 7.34
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