◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2021-09-14◇
基金全称 : 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)
基金简称 : 招商双债增强(LOF)C
代码 : 161716
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 债券型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2015-03-02
上市日期 : 2015-03-16
基金成立日 : 2015-03-02
基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司
管理公司 : 招商基金管理有限公司
成立时间 : 2002-12-27
办公地址 : 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦28层
注册地址 : 深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人 : 王小青
联系电话 : 0755-83196666，400-887-9555
传真 : 0755-83196405
公司网址 : www.cmfchina.com
电子信箱 : cmf@cmfchina.com
律师事务所 : 上海源泰律师事务所
会计事务所 : 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 60%×中债综合指数收益率+40%×天相可转债指数收益率
风险收益特征: 从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额来看，双债增强A持有人为约定收益率，表现出风险较低
、收益相对稳定的特点，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型
基金份额。双债增强B获得剩余收益，带有适当的杠杆效应，表现出
风险较高，收益较高的特点，其预期收益和预期风险要高于普通纯债
型基金。
投资目标 : 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规
定)。
投资策略 : 1、资产配置策略
本基金固定收益类资产（含可转债）的投资比例不低于基金资产的80
%，其中本基金对可转债及信用债的投资比例不低于基金资产的70%，
基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府
债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
2、债券（不含可转债）投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析
以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主
要包括：久期匹配、期限结构配置、信用策略、相对价值判断、动态
优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的
变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）通过对宏观经济和市场因素的分析，确定债券组合久期
基金管理人通过对主要的经济变量（如宏观经济指标、货币政策、通
货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因素）的跟踪预测和结构分
析，结合债券市场收益率曲线及其变动、货币市场利率及央行公开市
场操作等市场因素进行分析。通过对上述指标上阶段的回顾、本阶段
的分析和下阶段的预测，给出了下一阶段债券市场和货币市场的利率
走势，确定债券组合的久期配置。
（2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期
的结果。分析债券收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市
场整体状态，而且能通过收益率曲线隐含的远期利率，分析预测收益
率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。通过收益率曲线形态
分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组
合采用子弹型、杠铃型还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将
采用子弹策略；如预测收益率曲线变平，将采用杠铃策略；如预测收
益率曲线斜率基本稳定时，将采用阶梯型策略。
（3）信用策略
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。
基准收益率受宏观经济和政策环境影响；信用利差收益率主要受该信
用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化
的影响。 基于这两方面的因素，我们分别采用以下的分析策略：
1）基于信用利差曲线变化的投资策略：
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经
济经济向好，企业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能
收窄；二是分析信用债市场容量、信用债券结构、流动性等变化趋势
对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对于贷款的成
本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资
信用债券的投资主体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的
供求关系。本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业
走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
2）基于信用债本身信用变化的投资策略：
债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、法人治理结构、管
理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产
生影响。发行人信用发生变化后，我们将采用变化后债券信用级别所
对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。
影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、
资产负债风险和其他风险等五个方面。对金融机构债券发行人进行资
信评估还应结合行业特点，考虑市场风险和操作风险管理、资本充足
率、偿付能力等要素。
我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及
理论信用利差。基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意
时间段、不同债券的历史利差情况，并且能够统计出历史利差的均值
和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债券组合的类属配置
和个券配置。
（4）相对价值判断
根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低
估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判
断未来利差曲线走势，比较期限相近的债券的利差水平，选择利差较
高的品种，进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用水平的影响
，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相
同收益率下买入近期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同
外部信用级别和收益率下，买入内部信用评级更高的债券。
（5）优化配置，动态调整
本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情景分析模型
两部分。债券组合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统
，情景分析模型是模拟未来市场环境发生变化（例如升息）或买入卖
出某债券时可能对组合产生的影响的系统。通过组合测试，能够计算
出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益
测算，动态调整组合，实现组合的最佳风险收益匹配。
3、可转换公司债投资策略
由于可转债兼具债性和股性，本基金通过对可转债相对价值的分析，
确定不同市场环境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价
值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。因可转债转股获得
的公司股票在股票上市交易后择机卖出。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手
。
本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的
债性特征。底价溢价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债
性特征越强；可转债的到期收益率越高，可转债的债性越强；可转债
的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，可转债的底
价溢价率小于10%或到期收益率大于2%的可转债可视为债性较强。
本基金用可转债的平价溢价率和可转债的Delta系数来衡量可转债的
股性特征。平价溢价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特
征越强。可转债的Delta系数越接近于1，股性越强；Delta系数越远
离1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小于5%或Delta
值大于0.6可视为股性较强。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进
行综合分析。这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流
动性等。本基金还会充分借鉴基金管理人股票分析团队的研究成果，
对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值评估
。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起
，最终确定投资的品种。
4、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资
产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，
采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风险的
基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
5、权证投资策略
本基金不主动投资权证但可持有股票所派发的权证和因投资可分离债
券所产生的权证。本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走
势预判，估算权证合理价值，择机卖出。
投资理念 : 以价值分析为基础，定性与定量相结合，通过对可转债及信用债的主
动管理和有效的风险控制，实现风险与收益的优化平衡。
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
总份额:47.48亿份 截止日期:2023-06-30
基金公布季报
23二季度 23一季度 22四季度 22三季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） 6241.4726 5700.3303 10627.7458 11066.8697
期末资产净值（亿元） 70.6791 68.1529 82.0445 132.6281
期末份额净值（元） 1.4890 1.4640 1.4400 1.4560
债券市值（亿元） 95.3513 91.3867 102.4567 148.1025
债券比例（%） 99.69 99.66 99.66 99.25
合计市值（亿元） 95.6430 91.6972 102.8016 149.2278
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
业绩比较基准: 60%×中债综合指数收益率+40%×天相可转债指数收益率
风险收益特征: 从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额来看，双债增强A持有人为约定收益率，表现出风险较低
、收益相对稳定的特点，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型
基金份额。双债增强B获得剩余收益，带有适当的杠杆效应，表现出
风险较高，收益较高的特点，其预期收益和预期风险要高于普通纯债
型基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2023-06-30 近三个月 1.71% 1.08% 0.63%
2023-03-31 近三个月 1.67% 1.97% -0.30%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 23第二季度 23第一季度 22第四季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 465631.5919 569647.5947 911191.2742
本期总申购 71006.4821 32113.2617 31457.8510
本期总赎回 61866.5235 136129.2645 373001.5306
本期净申购 9139.9586 -104016.0028 -341543.6796
期末总份额 474771.5504 465631.5919 569647.5947
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2022-05-30◇
前十名股票明细 截止日期:2020-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002352 顺丰控股 36.000 2923.200 0.46 新进
600233 圆通速递 54.500 761.910 0.12 -40.43
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2020-06-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600233 圆通速递 94.930 1382.182 0.19 未变
603019 中科曙光 16.135 619.569 0.09 4.61
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2020-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600233 圆通速递 94.930 1098.341 0.15 新进
603019 中科曙光 11.525 503.284 0.07 新进
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2020-10-27◇
2020三季 2020中期
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 - - - -
C 制造业 - - 619.5686 0.09
D 电力、热力、燃气及水生 - - - -
产和供应业
E 建筑业 - - - -
F 批发和零售业 - - - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3685.1100 0.58 1382.1822 0.19
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 - - - -
术服务业
J 金融业 - - - -
K 房地产业 - - - -
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 - - - -
N 水利、环境和公共设施管 - - - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 - - - -
R 文化、体育和娱乐业 - - - -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 3685.1100 0.58 2001.7508 0.28
2020一季
行业分类 市值 占净值
（万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 503.2836 0.07
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1098.3412 0.15
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
ZZ 合计 1601.6249 0.22
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
类别: 季度报告 截止日期: 2023-06-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.71%，同期业绩基准增长率为1.08%，D
类份额净值增长率为1.71%，同期业绩基准增长率为1.08%，E类份额净值增长率为1.5
9%，同期业绩基准增长率为1.08%。
●行情回顾及运作分析:
宏观经济回顾：
2023年二季度，国内经济处于相对低迷的状态。投资方面，最新的5月固定资产
投资完成额累计同比增长4.0%，其中5月房地产开发投资累计同比下降7.2%，单月投
资同比下降21.5%，较一季度地产投资同比降幅进一步扩大，由于商品房销售疲弱带
来的房企拿地及新开工意愿下降，地产投资仍处于低迷状态；5月基建投资累计同比
增长10.1%，政府使用基建支持经济的能力和意愿依旧较强，基建投资具有一定韧性
；5月制造业投资累计同比增长6.0%，较2023年一季度7.0%的累计同比增速有所回落
，主要与地产链和出口链相关制造业企业投资意愿趋弱有关。消费方面，在去年低基
数影响下，5月社会消费品零售总额当月同比上升12.7%，其两年平均增速为2.5%，较
一季度表现略有下滑，消费有所复苏但动能不强。对外贸易方面，5月出口金额当月
同比下降7.5%，主要系去年5月高基数以及全球加息周期背景下外需回落导致，未来
出口增速可能继续承压。生产方面，6月PMI指数为49%，连续三个月位于荣枯线以下
，6月生产指数和新订单指数分别为50.3%和48.6%，反映经济边际复苏动能略显不足
，预计2023年三季度国内经济仍将处于筑底期，重点关注后续可能出台的经济刺激与
稳增长政策。
债券市场回顾：
2023年二季度，债券市场上涨趋势较强，10年国债收益率二季度整体下行幅度达
20bp。4月份公布的3月份和一季度宏观经济数据表现较好，如出口数据超预期、信贷
继续高增，但由于结构上显示出服务业修复、固定资产投资边际走弱，加之地产、钢
铁等高频数据趋弱，资金面转松，10年国债收益率在4月末下行突破2.8%。5月份发布
的各项核心宏观经济金融数据出现回落，PMI数据显示经济运行偏弱，加之5月上旬银
行通知存款、协定存款利率上限下调，有利于银行负债成本降低，10年国债收益率在
5月末再次下行突破2.7%。6月份债市整体走强但有所波动，6月13日OMO降息10bp，债
市快速走强，10年国债收益率最低点触及2.62%，随后在市场对政策稳增长预期提升
的背景下有所回调，但端午节后伴随股市和汇率走弱，债市收益率再度下行。分品种
看，二季度信用债收益率下行幅度与利率债基本类似，信用利差变化不大，5年、3年
和1年AAA中债中短期票据收益率分别下降24bp、29bp和30bp，短端下行幅度略大于长
端，信用债在二季度处于跟随调整状态。
基金操作：
回顾2023年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的
投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整
仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，追求提高组合收益。
─────────────────────────────────────
类别: 季度报告 截止日期: 2023-03-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.67%，同期业绩基准增长率为1.97%，D
类份额净值增长率为1.60%，同期业绩基准增长率为1.97%，E类份额净值增长率为1.5
5%，同期业绩基准增长率为1.97%。
●行情回顾及运作分析:
宏观经济回顾：
2023年一季度，在国内疫情冲击减退、居民消费和地产销售有所回暖的背景下，
国内经济边际有所好转。投资方面，最新的2023年2月固定资产投资完成额累计同比
增长5.5%，较2022年全年5.1%的增速有所改善。其中2月房地产开发投资累计同比下
降5.7%，较2022年全年10%的降幅有所收窄，房屋新开工面积累计同比下降9.4%，较2
022年全年39%的降幅明显收窄，这体现出疫情冲击减退后地产企业投资和新开工意愿
开始恢复；在财政部强调积极的财政政策加力提效的背景下，2月基建投资累计同比
增长12.2%，基建投资增速仍然强劲，预计今年稳增长力度依然维持较高水平；2月制
造业投资累计同比增长8.1%，较2022年全年9.1%的增速略有下滑，这与当前工业企业
利润同比增速维持低位、全球经济承压导致出口增速压力较大有关。消费方面，2月
社会消费品零售总额累计同比增长3.5%，其中餐饮消费累计同比增长9.2%，反映出疫
情冲击减退后居民消费有所恢复，尤其线下服务类消费恢复较好。对外贸易方面，2
月出口金额累计同比下降6.8%，较2022年全年7%的增速水平明显下滑，随着海外金融
机构陆续出现风险事件，全球地缘政治冲突加剧，全球经济增速在高利率背景下普遍
承压，中国出口增速仍存在较大压力。生产方面，3月PMI指数为51.9%，2023年以来
持续维持在荣枯线以上，其中3月生产指数和新订单指数分别为54.6%和53.6%，体现
出经济仍在扩张区间。考虑到疫情冲击减退推动的经济复苏在一季度已经体现较多，
预计2023年二季度宏观经济增长仍处于复苏状态，但复苏斜率可能弱于一季度。
债券市场回顾：
2023年一季度，债券市场波动幅度收窄，10年国债收益率呈现先上后下态势，持
续在2.8%-2.9%区间内震荡。1月份市场对经济复苏预期较强，且票据利率持续高企预
示1月信贷不弱，银行间资金利率1月份也持续抬升，这导致10年国债收益率在1月份
走出一个近10bp左右的调整行情，从月初2.81%的低位上行至月末2.93%的阶段性高点
。2月至3月，债券市场对利空因素有所钝化，国债利率上行阻力较大，较强的金融数
据和经济数据已经反映在前期预期中，加之政府工作报告对GDP增长目标的设置处于
市场预期下限，3月中下旬随着央行超额续作MLF、降准25bp释放5000亿长期流动性资
金举措的实施，银行间流动性状况有所好转，10年国债利率在2月至3月小幅波动向下
，3月底降至2.86%水平。在一季度国债利率的低波动背景下，信用债由于其票息优势
、表现优于利率债，尤其AA+和AA信用债表现较好，具体看，3年AAA、AA+和AA信用债
收益率在一季度分别下行11bp、38bp和36bp。
基金操作：
回顾2023年一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的
投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整
仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。
─────────────────────────────────────
类别: 年度报告 截止日期: 2022-12-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.98%，同期业绩基准增长率为-1.80%，
D类份额净值增长率为1.98%，同期业绩基准增长率为-1.80%，E类份额净值增长率为1
.72%，同期业绩基准增长率为-1.80%。
●行情回顾及运作分析:
宏观经济回顾：
2022年，国内经济由于疫情扰动的影响，增长略显疲弱，全年GDP同比增长3%，
增速较上年下降5.1%。分季度看，四个季度GDP增速分别为4.8%、0.4%、3.9%和2.9%
，第二季度和第四季度由于受疫情影响较大，增速明显偏低。投资方面，12月固定资
产投资完成额累计同比增长5.1%，增速在2022年呈现持续下滑态势。其中房地产投资
负增长幅度持续走阔，12月房地产开发投资累计同比下降10%，虽然地产行业需求和
供给端改善政策频出，但在行业整体销售依然低迷的背景下，地产企业拿地和新开工
意愿仍较为低迷；12月基建投资累计同比增长11.5%，随着宽财政政策不断推出，基
建投资依然是经济增长的重要稳定器；12月制造业投资累计同比增长9.1%，增速同样
在2022年表现为趋势性下行，主要系在出口下滑及工业企业利润同比转负的情形下，
制造业企业投资意愿趋弱所致。消费方面，12月社会消费品零售总额累计同比下降0.
2%，消费受疫情散发影响在2022年表现疲弱。对外贸易方面，随着全球加息周期下欧
美国家经济普遍即将进入衰退周期，叠加前期国内出口高基数影响，12月出口金额当
月同比增速已降至9.9%，出口增速承压明显。生产方面，2022年12月PMI指数为47%，
依旧在荣枯线以下，经济增长相对疲弱，12月生产指数和新订单指数分别为44.6%和4
3.9%。整体来看，随着优化政策出台后疫情在国内迅速达峰，叠加服务性消费恢复较
好，预计2023年经济增长将迎来筑底修复，但地产销售持续疲弱和出口增速对经济形
成拖累仍值得关注。
债券市场回顾：
2022年债市整体基于弱现实和强预期两条逻辑线进行博弈，上半年国债收益率呈
现窄幅震荡行情，下半年波动幅度明显加大，尤其11月疫情防控优化政策和地产支持
政策的出台对债券市场形成较大冲击。
具体来看，2022年上半年10年国债收益率波动幅度基本在10bp以内，长端对基本
面的反应较为钝化。1月份在经济数据持续低迷、央行下调MLF和OMO利率、市场预期
央行降准降息可能性较大的情形下，10年国债收益率从2.8%下行至1月下旬2.68%的低
点水平，2月份由于社融数据超预期、降息预期落空、地产放松政策频出带动稳增长
预期提振，10年国债收益率又重新上行至2.8%左右。3-4月债市开始进入震荡行情，
随着统计局发布的4月经济数据超预期弱、稳定经济大盘会议召开，叠加期限利差高
企、资金面持续宽松，10年国债收益率又迎来一波下行，5月底达到2.7%低位。进入6
月，在经济数据有所改善、美国通胀压力持续导致美联储鹰派预期抬升的情形下，10
年国债收益率在6月底回到2.83%左右的阶段性高点水平。
进入下半年，7月份随着地产销售高频数据并未出现改善，且资金面仍维持宽松
，10年国债收益率由2.84%下探至2.72%附近。8月份PMI超预期回落、社融数据不及预
期进一步加重市场对经济担忧，同时MLF和OMO降息10bp带动债市快速走强，10年国债
收益率于8月中旬触及2.58%的底部水平。9月份，经济数据脉冲式企稳、资金面边际
收紧压力、欧美债市下跌等多重利空使得10年国债收益率又从底部回调至2.76%水平
，但10月份由于消费、地产数据表现不佳，疫情在全国多地散发等因素，10年国债收
益率回落至2.64%。11-12月，在疫情防控二十条和央行支持地产十六条政策推出后，
债券市场利率大幅调整，迎来一波行情调整，10年国债收益率最高触及2.92%水平。
分品种看，信用债波动幅度较利率债更大，上半年在资产荒和流动性宽松背景下
，信用债收益率整体呈下行趋势，信用利差持续压缩，但11月债市调整以来，由于理
财产品普遍净值回撤面临赎回潮，且理财机构信用债持仓占比更高，这一轮赎回潮中
信用债调整幅度明显大于利率债，且调整时间更长，直至12月下旬信用债收益率的上
行趋势已基本企稳。
基金操作回顾：
回顾2022年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流
程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，
顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。
●市场展望和投资策略:
市场展望：
展望2023年，在基本面改善预期下，我们认为债市情绪可能整体偏弱，应重点关
注资金面的不确定性、高频数据的改善幅度、政策制定、债市收益率绝对水平以及股
债跷跷板效应。具体分析如下：第一，在信贷开门红的背景下，后续的资金面仍有不
确定性，预计资金利率中枢小幅抬升，财政前置地方债发行等都对流动性不利，且20
23年没有2022年减税政策对流动性的支持；第二，高频数据看，高炉开工率偏强，主
要是工业部门需求所致，疫后消费好转有助于内需制造业板块修复；第三，从政策视
角看，2023年稳增长政策诉求较强，若后续经济修复较好，债市收益率有上行压力，
若修复略弱，则预计在地产、消费上有进一步的刺激政策出台，对债市依然不利；第
四，从绝对水平看，目前10年国债收益率仅比2022年3月时略高，且过去几轮牛熊市
从收益率低点反弹幅度看，本次10年国债收益率从低点反弹仅30bp，这是一个偏低的
水平；第五，沪深300指数连续两年走弱，股市估值处在相对较低的状态，且2023年1
月股市已有一定上涨，应注意股债跷跷板效应的影响。
─────────────────────────────────────
◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
主要持有人 截止日期:2022-12-31
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
全国社保基金二零八组合 19551.17 24.64 1245.76
全国社保基金二零九组合 2749.32 3.46 未变化
兴业银行股份有限公司-汇添富添福 2500.00 3.15 新进
增长稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金(FOF)
孙莹 1830.73 2.31 新进
彭锦萍 1560.45 1.97 474.04
红云红河烟草(集团)有限责任公司曲 682.93 0.86 新进
靖卷烟厂企业年金计划-中国工商银
行股份有限公司
唐凯 633.00 0.80 新进
中天证券股份有限公司 558.66 0.70 -455.05
交通银行股份有限公司-汇添富鑫添 530.00 0.67 新进
利6个月持有期混合型基金中基金(FO
F)
沈阳飞机工业(集团)有限公司企业年 520.64 0.66 新进
金计划-中国农业银行
─────────────────────────────────────
主要持有人 截止日期:2022-06-30
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
全国社保基金二零八组合 18305.41 23.10 3512.49
全国社保基金二零九组合 2749.32 3.47 未变化
翟琳 1095.75 1.38 新进
彭锦萍 1086.41 1.37 新进
中天证券股份有限公司 1013.71 1.28 534.65
光大永明资管-光大银行-光大永明资 960.97 1.21 新进
产量化精选1号混合类资产管理产品
上海恒盈投资管理有限公司-恒盈大 900.00 1.14 新进
钱一号私募证券投资基金
弘毅金涌资产管理(深圳)有限公司- 769.70 0.97 新进
金涌稳固精选1号私募证券投资基金
中国人寿资管-农业银行-国寿资产- 650.81 0.82 新进
转债优选1909保险资产管理产品
中国人寿资管-工商银行-国寿资产- 615.28 0.78 新进
低波优选1号保险资产管理产品
─────────────────────────────────────
持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
─────────────────────────────────────
2022-12-31 133636 42626.81 397748.94 69.82% 171898.66 30.18%
2022-06-30 152379 58006.78 679602.01 76.89% 204299.55 23.11%
2021-12-31 151731 59441.51 731467.06 81.10% 170444.86 18.90%
2021-06-30 155869 29152.35 312178.72 68.70% 142216.11 31.30%
2020-12-31 201674 19186.86 231692.29 59.88% 155256.76 40.12%
2020-06-30 350145 14247.95 169159.42 33.91% 329725.48 66.09%
2019-12-31 279303 12278.68 45580.16 13.29% 297367.01 86.71%
2019-06-30 141881 11889.22 10959.68 6.50% 157725.72 93.50%
2018-12-31 17302 16256.04 7480.83 26.60% 20645.37 73.40%
2018-06-30 656 142626.40 7974.99 85.24% 1381.30 14.76%
2017-12-31 573 165364.66 8002.00 84.45% 1473.40 15.55%
2017-06-30 619 166599.47 8510.79 82.53% 1801.72 17.47%
2016-12-31 597 170093.09 8277.80 81.52% 1876.76 18.48%
2016-06-30 705 150158.23 8416.56 79.51% 2169.60 20.49%
2015-12-31 749 145042.61 8416.56 77.47% 2447.14 22.53%
2015-06-30 924 59695.89 1699.20 30.81% 3816.70 69.19%
2014-12-31 2725 185342.17 29413.34 58.24% 21092.40 41.76%
2014-06-30 3316 168735.07 29909.88 53.46% 26042.67 46.54%
2013-12-31 6664 130765.66 29474.69 33.82% 57667.55 66.18%
2013-06-30 12250 122460.04 32171.81 21.45% 117841.73 78.55%
─────────────────────────────────────
◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
一、分红
公告日期 每10份单位分红(元) 每10份拆分(份) 权益登记日 除息日
─────────────────────────────────────
2015-03-04 - 11.34 - 2015-03-02
─────────────────────────────────────
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 本期总申购 本期总赎回 拆分增加 期末总额
─────────────────────────────────────
2023-06-30 465631.592 71006.482 61866.524 - 474771.550
2023-03-31 569647.595 32113.262 136129.264 - 465631.592
2022-12-31 911191.274 31457.851 373001.531 - 569647.595
2022-09-30 883901.560 149602.276 122312.561 - 911191.274
2022-06-30 855008.329 107129.268 78236.037 - 883901.560
2022-03-31 901911.922 115795.075 162698.668 - 855008.329
2021-12-31 714537.323 241994.812 54620.212 - 901911.922
2021-09-30 454394.829 315432.400 55289.907 - 714537.323
2021-06-30 399960.081 84928.748 30494.000 - 454394.829
2021-03-31 386949.055 73450.993 60439.967 - 399960.081
2020-12-31 462039.860 24875.502 99966.308 - 386949.055
2020-09-30 498884.900 137207.317 174052.358 - 462039.860
2020-06-30 517104.968 237828.449 256048.516 - 498884.900
2020-03-31 342947.170 340066.246 165908.448 - 517104.968
2019-12-31 254368.117 173693.075 85114.022 - 342947.170
2019-09-30 168685.395 152150.560 66467.838 - 254368.117
2019-06-30 57064.781 143603.946 31983.331 - 168685.395
2019-03-31 28126.202 49719.168 20780.590 - 57064.781
2018-12-31 9005.476 21232.416 2111.689 - 28126.202
2018-09-30 9356.292 803.125 1153.941 - 9005.476
2018-06-30 9279.299 496.885 419.892 - 9356.292
2018-03-31 9475.395 1090.535 1286.631 - 9279.299
2017-12-31 9472.741 434.810 432.156 - 9475.395
2017-09-30 10312.507 331.723 1171.489 - 9472.741
2017-06-30 11134.021 16551.435 17372.949 - 10312.507
2017-03-31 10154.558 4255.646 3276.182 - 11134.021
2016-12-31 10380.798 6.345 232.585 - 10154.558
2016-09-30 10586.155 468.532 673.889 - 10380.798
2016-06-30 10936.911 - 350.756 - 10586.155
2016-03-31 10863.691 363.724 290.504 - 10936.911
2015-12-31 11473.422 77.670 687.400 - 10863.691
2015-09-30 5515.900 7815.063 1857.541 - 11473.422
2015-06-30 20149.926 686.456 15320.482 - 5515.900
2015-03-31 50505.740 37.427 36896.211 6502.970 20149.926
2014-12-31 50505.740 - - - 50505.740
2014-09-30 55952.550 4.550 5686.002 234.642 50505.740
2014-06-30 55952.550 - - - 55952.550
2014-03-31 87142.239 503.000 32596.072 903.383 55952.550
2013-12-31 87142.239 - - - 87142.239
2013-09-30 150013.545 7230.586 72365.674 2263.782 87142.239
2013-06-30 150013.545 - - - 150013.545
─────────────────────────────────────
◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
●2023-07-20 招商双债增强C：2023年二季度基金份额利润0.0248元,净值增长率1.7
100%
招商双债增强C(161716)2023年二季度基金已实现收益62,414,726.30元,利润117
,696,179.52元,对应加权平均基金份额利润0.0248元,期末基金资产净值7,067,914,0
75.93元,期末基金份额净值1.4890元,份额净值增长率1.7100%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济回顾：2023年二季度，国内经济处于相对低迷的状态。投资方面，最新
的5月固定资产投资完成额累计同比增长4.0%，其中5月房地产开发投资累计同比下降
7.2%，单月投资同比下降21.5%，较一季度地产投资同比降幅进一步扩大，由于商品
房销售疲弱带来的房企拿地及新开工意愿下降，地产投资仍处于低迷状态；5月基建
投资累计同比增长10.1%，政府使用基建支持经济的能力和意愿依旧较强，基建投资
具有一定韧性；5月制造业投资累计同比增长6.0%，较2023年一季度7.0%的累计同比
增速有所回落，主要与地产链和出口链相关制造业企业投资意愿趋弱有关。消费方面
，在去年低基数影响下，5月社会消费品零售总额当月同比上升12.7%，其两年平均增
速为2.5%，较一季度表现略有下滑，消费有所复苏但动能不强。对外贸易方面，5月
出口金额当月同比下降7.5%，主要系去年5月高基数以及全球加息周期背景下外需回
落导致，未来出口增速可能继续承压。生产方面，6月PMI指数为49%，连续三个月位
于荣枯线以下，6月生产指数和新订单指数分别为50.3%和48.6%，反映经济边际复苏
动能略显不足，预计2023年三季度国内经济仍将处于筑底期，重点关注后续可能出台
的经济刺激与稳增长政策。债券市场回顾：2023年二季度，债券市场上涨趋势较强，
10年国债收益率二季度整体下行幅度达20bp。4月份公布的3月份和一季度宏观经济数
据表现较好，如出口数据超预期、信贷继续高增，但由于结构上显示出服务业修复、
固定资产投资边际走弱，加之地产、钢铁等高频数据趋弱，资金面转松，10年国债收
益率在4月末下行突破2.8%。5月份发布的各项核心宏观经济金融数据出现回落，PMI
数据显示经济运行偏弱，加之5月上旬银行通知存款、协定存款利率上限下调，有利
于银行负债成本降低，10年国债收益率在5月末再次下行突破2.7%。6月份债市整体走
强但有所波动，6月13日OMO降息10bp，债市快速走强，10年国债收益率最低点触及2.
62%，随后在市场对政策稳增长预期提升的背景下有所回调，但端午节后伴随股市和
汇率走弱，债市收益率再度下行。分品种看，二季度信用债收益率下行幅度与利率债
基本类似，信用利差变化不大，5年、3年和1年AAA中债中短期票据收益率分别下降24
bp、29bp和30bp，短端下行幅度略大于长端，信用债在二季度处于跟随调整状态。基
金操作：回顾2023年二季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既
定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极
调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，追求提高组合收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.71%，同期业绩基准增长率为1.08%，D
类份额净值增长率为1.71%，同期业绩基准增长率为1.08%，E类份额净值增长率为1.5
9%，同期业绩基准增长率为1.08%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
●2023-07-20 招商基金：2023年第2季度报告的提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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招商中证银行AH价格优选交易型开放式指数证券投资基金
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招商稳锦混合型证券投资基金
招商中证全球中国互联网交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
招商中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
招商添兴6个月定期开放债券型证券投资基金
招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金
招商成长先导股票型证券投资基金
招商核心装备混合型证券投资基金
招商瑞联1年持有期混合型证券投资基金
招商中证100交易型开放式指数证券投资基金
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招商社会责任混合型证券投资基金
招商和享均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)
招商智星稳健配置混合型基金中基金(FOF-LOF)
的2023年第2季度报告全文于2023年7月20日在本公司网站[http://www.cmfchina
.com]和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资
者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-887-9555)咨询。
●2023-06-22 招商基金：6月22日起常务副总经理、财务负责人钟文岳离任
1.公告基本信息
基金管理人名称：招商基金管理有限公司
公告依据：《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券基金经营机构
董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
高管变更类型：离任基金管理人常务副总经理、财务负责人
2.离任高级管理人员的相关信息
离任高级管理人员职务：常务副总经理、财务负责人
离任高级管理人员姓名：钟文岳
离任原因：工作安排
离任日期：2023-06-22
是否转任本公司其他工作岗位：否
3.其他需要说明的事项
1)上述变更事项经招商基金管理有限公司第六届董事会2023年第四次会议审议通
过,并按照规定向监管机构报备;
2)本公司对于钟文岳先生在任职公司常务副总经理、公司财务负责人期间为公司
发展作出的重要贡献致以衷心感谢。
●2023-04-21 招商双债增强C：2023年一季度基金份额利润0.0230元,净值增长率1.6
700%
招商双债增强C(161716)2023年一季度基金已实现收益57,003,302.89元,利润114
,611,106.75元,对应加权平均基金份额利润0.0230元,期末基金资产净值6,815,293,1
22.94元,期末基金份额净值1.4640元,份额净值增长率1.6700%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济回顾：2023年一季度，在国内疫情冲击减退、居民消费和地产销售有所
回暖的背景下，国内经济边际有所好转。投资方面，最新的2023年2月固定资产投资
完成额累计同比增长5.5%，较2022年全年5.1%的增速有所改善。其中2月房地产开发
投资累计同比下降5.7%，较2022年全年10%的降幅有所收窄，房屋新开工面积累计同
比下降9.4%，较2022年全年39%的降幅明显收窄，这体现出疫情冲击减退后地产企业
投资和新开工意愿开始恢复；在财政部强调积极的财政政策加力提效的背景下，2月
基建投资累计同比增长12.2%，基建投资增速仍然强劲，预计今年稳增长力度依然维
持较高水平；2月制造业投资累计同比增长8.1%，较2022年全年9.1%的增速略有下滑
，这与当前工业企业利润同比增速维持低位、全球经济承压导致出口增速压力较大有
关。消费方面，2月社会消费品零售总额累计同比增长3.5%，其中餐饮消费累计同比
增长9.2%，反映出疫情冲击减退后居民消费有所恢复，尤其线下服务类消费恢复较好
。对外贸易方面，2月出口金额累计同比下降6.8%，较2022年全年7%的增速水平明显
下滑，随着海外金融机构陆续出现风险事件，全球地缘政治冲突加剧，全球经济增速
在高利率背景下普遍承压，中国出口增速仍存在较大压力。生产方面，3月PMI指数为
51.9%，2023年以来持续维持在荣枯线以上，其中3月生产指数和新订单指数分别为54
.6%和53.6%，体现出经济仍在扩张区间。考虑到疫情冲击减退推动的经济复苏在一季
度已经体现较多，预计2023年二季度宏观经济增长仍处于复苏状态，但复苏斜率可能
弱于一季度。债券市场回顾：2023年一季度，债券市场波动幅度收窄，10年国债收益
率呈现先上后下态势，持续在2.8%-2.9%区间内震荡。1月份市场对经济复苏预期较强
，且票据利率持续高企预示1月信贷不弱，银行间资金利率1月份也持续抬升，这导致
10年国债收益率在1月份走出一个近10bp左右的调整行情，从月初2.81%的低位上行至
月末2.93%的阶段性高点。2月至3月，债券市场对利空因素有所钝化，国债利率上行
阻力较大，较强的金融数据和经济数据已经反映在前期预期中，加之政府工作报告对
GDP增长目标的设置处于市场预期下限，3月中下旬随着央行超额续作MLF、降准25bp
释放5000亿长期流动性资金举措的实施，银行间流动性状况有所好转，10年国债利率
在2月至3月小幅波动向下，3月底降至2.86%水平。在一季度国债利率的低波动背景下
，信用债由于其票息优势、表现优于利率债，尤其AA+和AA信用债表现较好，具体看
，3年AAA、AA+和AA信用债收益率在一季度分别下行11bp、38bp和36bp。基金操作：
回顾2023年一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位
，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.67%，同期业绩基准增长率为1.97%，D
类份额净值增长率为1.60%，同期业绩基准增长率为1.97%，E类份额净值增长率为1.5
5%，同期业绩基准增长率为1.97%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
●2023-04-21 招商基金：2023年第1季度报告的提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-887-9555)咨询。
●2023-03-30 招商基金：修订《管理型基金投资顾问服务协议》及《管理型基金投资
顾问服务风险揭示书》
根据中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议
内容与格式指引》及《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指
引》,招商基金管理有限公司对《管理型基金投资顾问服务协议》及《管理型基金投
资顾问服务风险揭示书》进行相应修订。
本次修订不涉及业务规则变化或者增加服务内容,对投资者利益无实质性不利影
响。投资者可以通过招商基金APP基金投资组合策略详情页查阅修订后的法律文件,投
资者继续使用招商基金管理有限公司基金投顾服务的,即视为本次修订内容已经得到
投资者的认可。
●2023-01-18 招商双债增强C：2022年四季度基金份额利润-0.0153元,净值增长率-1
.1000%
招商双债增强C(161716)2022年四季度基金已实现收益106,277,458.41元,利润-1
14,550,975.20元,对应加权平均基金份额利润-0.0153元,期末基金资产净值8,204,44
6,162.91元,期末基金份额净值1.4400元,份额净值增长率-1.1000%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济回顾：2022年四季度，受疫情影响，国内经济增速继续边际略有走弱，
目前依然处于筑底阶段。投资方面，最新的11月固定资产投资完成额累计同比增长5.
3%，其中11月房地产开发投资累计同比下降9.8%，单月投资同比下降19.9%，虽然地
产行业需求和供给端改善政策频出，但在行业整体销售依然低迷的背景下，地产企业
拿地和新开工意愿仍较为低迷；11月基建投资累计同比增长11.7%，随着宽财政政策
不断加码，基建投资依然是经济增长的重要稳定器；11月制造业投资累计同比增长9.
3%，较9月份10.1%的高点有所下滑，主要系在出口下滑及工业企业利润同比转负的情
形下，制造业企业投资意愿趋弱所致。消费方面，11月社会消费品零售总额当月同比
下降5.9%，受疫情在全国快速蔓延影响，消费增速自8月高点以来持续下滑。对外贸
易方面，在全球加息周期背景下，欧美国家经济普遍或将进入衰退周期，叠加前期国
内出口高基数影响，11月出口金额同比增速降至-8.9%，出口增速承压明显。生产方
面，12月PMI指数为47%，已经低于4月的低点水平，主要是12月以来国内疫情冲击所
致，其中12月生产指数和新订单指数分别为44.6%和43.9%。整体来看，随着疫情发展
情势逐渐达峰，叠加春节假期影响，预计2023年一季度经济增长依然处于筑底阶段，
二季度以后经济或将迎来复苏。债券市场回顾：2022年四季度，债券市场波动幅度较
大，尤其信用债市场调整剧烈，10年国债收益率呈现先下后上态势。10月份由于消费
数据和地产销售表现不佳、疫情在全国多地散发、PMI再次回落等基本面因素支撑，1
0年国债收益率由2.76%下探至2.64%的低位水平。进入11月后，随着资金面持续偏紧
，尤其叠加11月中旬疫情防控二十条和央行支持地产十六条政策推出，债券市场利率
大幅调整，由此导致理财产品普遍净值回撤面临赎回潮，10年国债收益率因此持续上
行至12月初的2.92%水平，在央行持续投放逆回购资金、降准25bp等支持流动性的政
策影响下，12月份利率债收益率基本平稳，10年国债收益率波动下探至2.84%左右。
相比利率债，由于理财机构信用债持仓占比更高，因此在这一轮赎回潮中信用债调整
幅度明显大于利率债，且调整时间更长，5年、3年和1年AAA中债中短期票据收益率自
10月底低点均持续调整约70-80bp，直至12月下旬信用债收益率的上行趋势已基本企
稳。基金操作：回顾2022年四季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，
按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程
中积极调整仓位，适当降低久期，优化资产配置结构，以应对市场调整和优化组合收
益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金C类份额净值增长率为-1.10%，同期业绩基准增长率为-1.01%
，D类份额净值增长率为-1.03%，同期业绩基准增长率为-1.01%，E类份额净值增长率
为-1.11%，同期业绩基准增长率为-1.01%。
●2023-01-18 招商基金：2022年第4季度报告的提示
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招商添逸1年定期开放债券型发起式证券投资基金
招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金
招商港股通核心精选股票型证券投资基金
招商瑞和1年持有期混合型证券投资基金
招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金
招商商业模式优选混合型证券投资基金
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招商金融债3个月定期开放债券型证券投资基金
招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金
招商中证消费龙头指数增强型证券投资基金
招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金
招商品质生活混合型证券投资基金
招商稳裕短债30天持有期债券型证券投资基金
招商金安成长严选混合型证券投资基金
招商中证光伏产业指数型证券投资基金
招商中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金
招商前沿医疗保健股票型证券投资基金
招商中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金
招商沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金
招商瑞乐6个月持有期混合型证券投资基金
招商景气精选股票型证券投资基金
招商瑞盈9个月持有期混合型证券投资基金
招商蓝筹精选股票型证券投资基金
招商中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金
招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人(MOM)证券投资基金
招商稳乐中短债90天持有期债券型证券投资基金
招商价值成长混合型证券投资基金
招商中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
招商中证新能源汽车指数型证券投资基金
招商品质发现混合型证券投资基金
招商添呈1年定期开放债券型发起式证券投资基金
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招商稳健平衡混合型证券投资基金
招商享诚增强债券型证券投资基金
招商稳福短债14天滚动持有债券型发起式证券投资基金
招商均衡回报混合型证券投资基金
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招商创业板指数增强型证券投资基金
招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金
招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金
招商瑞泰1年持有期混合型证券投资基金
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招商专精特新股票型证券投资基金
招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金
招商瑞鸿6个月持有期混合型证券投资基金
招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)
招商臻选平衡混合型证券投资基金
招商安福1年定期开放债券型发起式证券投资基金
招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金
招商瑞享1年持有期混合型证券投资基金
招商稳恒中短债60天持有期债券型证券投资基金
招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
招商能源转型混合型证券投资基金
招商裕华混合型证券投资基金
招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金
招商添安1年定期开放债券型证券投资基金
招商高端装备混合型证券投资基金
招商精选平衡混合型证券投资基金
招商稳旺混合型证券投资基金
招商中证银行AH价格优选交易型开放式指数证券投资基金
招商安鼎平衡1年持有期混合型证券投资基金
招商创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
招商核心竞争力混合型证券投资基金
招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金联接基金
招商中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金
招商中证沪港深500医药卫生交易型开放式指数证券投资基金
招商品质领航混合型证券投资基金
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招商智星稳健配置一年封闭运作混合型基金中基金(FOF-LOF)
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招商中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
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招商添文1年定期开放债券型发起式证券投资基金
2022年第4季度报告全文于2023年1月18日在本公司网站[http://www.cmfchina.c
om]和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-887-9555)咨询。
●2022-12-10 招商基金：12月9日起调整持有的招商蛇口(001979)估值方法
招商基金管理有限公司旗下基金持有下列股票:招商蛇口(001979)。
根据中国证券监督管理委员会《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意
见》(第[2017]13号)和基金合同的相关约定,本公司经与基金托管人、会计师事务所
协商一致,决定自2022年12月9日起,对旗下证券投资基金(除ETF外)所持有的上述股票
采用“指数收益法”进行估值;同时,对ETF联接基金持有的标的ETF,在当日份额净值
的基础上考虑上述股票的调整因素进行估值。
待上述股票交易体现了活跃市场交易特征后,将恢复按市价估值方法进行估值,届
时不再另行公告。敬请投资者予以关注。
●2022-11-26 招商双债增强：11月28日起调整大额申购(含定期定额投资)和转换转入
业务
1、公告基本信息
基金名称：招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)
基金简称：招商双债增强(LOF)(场内简称：招商双债LOF)
基金主代码：161716
暂停大额申购起始日：2022年11月28日
暂停大额转换转入起始日：2022年11月28日
限制申购金额(单位：人民币元)：100,000.00
限制转换转入金额(单位：人民币元)：100,000.00
暂停(大额)申购(转换转入、赎回、转换转出、定期定额投资)的原因说明：为满
足投资者需求。
下属分级基金的基金简称：招商双债增强债券C、招商双债增强债券D、招商双债
增强债券E
下属分级基金的交易代码：161716、009580、003297
该分级基金是否暂停/恢复(大额)申购(转换转入、赎回、转换转出、定期定额投
资)：是、是、是
限制申购金额(元)：100,000.00、1,000,000.00、100,000.00
限制转换转入金额(元)：100,000.00、1,000,000.00、100,000.00
注：暂停C类份额大额定期定额投资起始日：2022年11月28日
限制C类份额定期定额投资金额：100,000.00元
暂停D类份额大额定期定额投资起始日：2022年11月28日
限制D类份额定期定额投资金额：1,000,000.00元
暂停E类份额大额定期定额投资起始日：2022年11月28日
限制E类份额定期定额投资金额：100,000.00元
2、其他需要提示的事项
招商基金管理有限公司曾于2021年11月30日发布公告，自2021年12月2日起调整
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)C类份额和E类份额大额申购(含定期定额投资
)和转换转入业务的限额，如单日单个基金账户单笔或累计申请金额超过1万元，本基
金有权部分或全部拒绝；自2021年12月2日起调整本基金D类份额大额申购(含定期定
额投资)和转换转入业务的限额，如单日单个基金账户单笔或累计申请金额超过10万
元，本基金有权部分或全部拒绝。
为满足投资者需求，现自2022年11月28日起对本基金C类份额和E类份额暂停大额
申购(含定期定额投资)和转换转入业务的内容进行调整，如单日单个基金账户单笔或
累计申请金额超过10万元，本基金有权部分或全部拒绝；自2022年11月28日起对本基
金D类份额暂停大额申购(含定期定额投资)和转换转入业务的内容进行调整，如单日
单个基金账户单笔或累计申请金额超过100万元，本基金有权部分或全部拒绝。
在上述期间的交易日，本基金作为转出方的转换、赎回等其他业务仍照常办理。
如有疑问，请拨打客户服务热线：400-887-9555(免长途话费)，或登陆网站www.
cmfchina.com获取相关信息。
●2022-11-03 招商基金：11月5日凌晨1点至2点间进行系统升级
为了给投资者提供更好的服务,招商基金管理有限公司将于2022年11月05日(本周
六)凌晨1点-2点间进行网络系统升级维护,系统维护期间将影响互联网渠道访问本公
司各业务系统,本公司手机APP(招商基金官方APP)、招商基金官方网站、招商基金官
方微信将暂停交易。如有疑问可咨询400-887-9555。
●2022-10-25 招商双债增强C：2022年三季度基金份额利润0.0192元,净值增长率1.3
900%
招商双债增强C(161716)2022年三季度基金已实现收益110,668,696.83元,利润17
4,293,255.88元,对应加权平均基金份额利润0.0192元,期末基金资产净值13,262,811
,304.14元,期末基金份额净值1.4560元,份额净值增长率1.3900%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济回顾：2022年三季度，国内经济处于低位震荡状态，基建和制造业投资
保持强势，消费出现修复，但地产投资依旧对经济形成拖累，全球经济趋弱也导致出
口增速承压。投资方面，最新的8月固定资产投资完成额累计同比增长5.8%，其中8月
房地产开发投资累计同比下降7.4%，单月投资同比下降13.8%，在地产销售和民营房
企信用未得到明显改善的情形下，地产行业拿地和新开工意愿持续低迷；8月基建投
资累计同比增长10.4%，2022年至今基建投资力度持续位于高位，随着调增政策性银
行信贷额度、设立政策性开发性金融工具、用好专项债地方结存限额等政策出台，后
续基建稳增长力度依然较强；8月制造业投资累计同比增长10%，表现依旧亮眼，对固
定资产投资形成支撑。消费方面，8月社会消费品零售总额当月同比上升5.4%，自4月
份单月-11%的同比增速低点以来持续处于修复态势，但疫情零星散发仍对消费形成扰
动。对外贸易方面，随着全球通胀普遍高企、美联储加息预期抬升、全球经济下行压
力较大，国内出口增速承压，8月出口金额当月同比增长7.1%，较7月17.9%的同比增
速下滑明显。生产方面，9月PMI指数为50.1%，时隔2个月再次回到荣枯线以上，其中
9月生产指数和新订单指数分别为51.5%和49.8%，边际上经济复苏趋势较弱。整体来
看，随着稳地产政策频出、基建投资持续发力，预计2022年四季度经济增长将处于边
际弱复苏状态。债券市场回顾：2022年三季度，债券市场波动幅度有所加大，10年国
债收益率呈现先下后上态势。7月份随着地产销售高频数据并未出现改善，且资金面
仍维持宽松，10年国债收益率由2.84%下探至2.72%附近。进入8月份，PMI超预期回落
、社融数据不及预期进一步加重市场对经济担忧，8月15日MLF和OMO降息10bp带动债
市快速走强，10年国债收益率于8月中旬触及2.58%的底部水平。9月份，随着经济数
据脉冲式企稳、资金面存在边际收紧压力、欧美债市下跌等因素发酵，多重利空冲击
使得10年国债收益率从底部回调近18bp至2.76%水平。分品种看，三季度信用债走势
与利率债出现分化，7月至8月中旬，信用债收益率下行趋势与利率债一致，且下行幅
度大于利率债，5年、3年和1年AAA中债中短期票据收益率均下行约35-40bp，不过后
续在回调过程中，信用债收益率上行幅度略小于利率债，反映市场对票息资产的追捧
力度较强。基金操作：回顾2022年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关
约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波
动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金C类份额净值增长率为1.39%，同期业绩基准增长率为-0.50%，
D类份额净值增长率为1.32%，同期业绩基准增长率为-0.50%，E类份额净值增长率为1
.27%，同期业绩基准增长率为-0.50%。
●2022-10-25 招商基金：第3季度报告提示
本公司董事会及董事保证基金季度报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-887-9555)咨询。
●2022-10-18 招商基金：运用固有资金投资旗下公募基金
基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,本着与广大投资者风险共担、利
益共享的原则,招商基金管理有限公司将于近日运用固有资金合计1亿元投资旗下权益
类公募基金。
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-07-13◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
姓名:刘万锋 性别:男 学历:硕士
职务:基金经理 任职开始时间:2015-06-09
简历:刘万锋先生：经济学硕士。2005年7月加入北京吉普汽车有限公司任财务岗，从
事财务管理工作，2009年7月加入国家开发银行股份有限公司资金局，任交易员
，从事资金管理、流动性组合管理工作，2014年6月加入招商基金管理有限公司
，曾任助理基金经理，现任招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)基金经理(
管理时间：2015年6月9日至今)、招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金
经理(管理时间：2016年3月9日至今)、招商招顺纯债债券型证券投资基金基金
经理(管理时间：2018年2月27日至今)、招商招鸿6个月定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理(管理时间：2018年3月15日至今)、招商添利6个月定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经理(管理时间：2018年6月27日至今)、招
商添悦纯债债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2018年10月26日至今)、
招商安泰债券投资基金基金经理(管理时间：2021年2月18日至今)、招商享诚增
强债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2021年10月26日至今)、招商添兴6
个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2022年7月13日至今)、
招商添轩1年定期开放债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2023年3月27日
至今)。
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二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
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姓名:马龙
简历:马龙先生：经济学博士。2009年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任研究员
，从事宏观经济、债券市场策略、股票市场策略研究工作，2012年11月加入招
商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任研究员，现任固定收益投资部专业
总监兼招商安心收益债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2014年3月27日
至今）、招商产业债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2015年4月1日至
今）、招商添利两年定期开放债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018
年9月20日至今）、招商瑞泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理（管理时
间：2020年8月27日至今）、招商瑞德一年持有期混合型证券投资基金基金经理
（管理时间：2021年1月26日至今）、招商招祥纯债债券型证券投资基金基金经
理（管理时间：2021年3月12日至今）、招商瑞盈9个月持有期混合型证券投资
基金基金经理（管理时间：2021年7月27日至今）、招商添福1年定期开放债券
型证券投资基金基金经理（管理时间：2021年11月12日至今）、招商添安1年定
期开放债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2022年3月3日至今）、招商
安鼎平衡1年持有期混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2022年3月21日
至今）、招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间
：2022年7月19日至今）、招商添裕纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时
间：2022年8月17日至今）、招商安悦1年持有期债券型证券投资基金基金经理
（管理时间：2022年12月20日至今）。
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姓名:裴晓辉 性别:男
简历:裴晓辉先生：招商基金管理有限公司总经理助理兼固定收益投资部和国际业务
部部门负责人。
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姓名:王景 性别:女 学历:硕士
简历:王景女士：中国国籍，经济学硕士。曾任职于中国石化乌鲁木齐石油化工总厂
物资装备公司及国家环境保护总局对外合作中心；2003年起，先后于金鹰基金
管理有限公司、中信基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司工作，任行业
研究员；2009年8月起，任东兴证券股份有限公司资产管理部投资经理；2010年
8月加入招商基金管理有限公司，现任总经理助理兼投资管理一部总监、招商制
造业转型灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2015年12月2日至
今）、招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：20
19年7月18日至今）、招商瑞泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理（管理
时间：2020年8月27日至今）、招商瑞德一年持有期混合型证券投资基金基金经
理（管理时间：2021年1月26日至今）、招商品质升级混合型证券投资基金基金
经理（管理时间：2021年3月5日至今）、招商品质生活混合型证券投资基金基
金经理（管理时间：2021年6月2日至今）、招商金安成长严选混合型证券投资
基金基金经理（管理时间：2021年6月10日至今）、招商蓝筹精选股票型证券投
资基金基金经理（管理时间：2021年7月27日至今）、招商瑞智优选灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2021年8月3日至今），兼任投
资经理。
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姓名:王小青 性别:男 学历:博士
简历:王小青先生：复旦大学经济学博士。1992年7月至1994年9月在中国农业银行江
苏省海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通证券股份有限公司基金管理
部工作。1998年5月至2004年4月在中国证监会上海专员办工作。2004年4月至20
05年4月在天一证券有限责任公司工作。2005年4月至2007年8月历任中国人保资
产管理有限公司风险管理部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总
经理、组合管理部总经理。2007年8月至2020年3月历任中国人保资产管理有限
公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书记，投委会主任委员等职。2020
年3月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、董事、总经理、董事长
等职。2021年9月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021年10月起任招
商银行股份有限公司行长助理。2021年11月起兼任招商信诺资产管理有限公司
董事长。现任公司党委书记、董事长，代为履行总经理职务。
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姓名:徐勇 性别:男 学历:博士
简历:徐勇先生：研究生学历、博士学位。1990年7月至1992年9月在上海钢铁汽车运
输股份有限公司工作。1998年4月至2009年3月在上海市政府办公厅工作。2009
年3月至2014年3月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书
记，上海分公司党委书记、副总经理、总经理。2014年3月至2015年7月历任太
保安联健康保险股份有限公司筹备组副组长、党委委员、副总经理。2015年7月
至2022年5月历任长江养老保险股份有限公司党委委员、副总经理、常务副总经
理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022年6月加入招商基金管
理有限公司，现任党委副书记、董事。2022年7月30日起担任招商基金管理有限
公司总经理。
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姓名:杨渺 性别:男 学历:硕士
简历:杨渺先生：中国国籍，西南财经大学统计专业硕士。2001年起于南方证券有限
公司研究所任数量分析研究员，从事投资组合设计工作；2003年加入巨田基金
管理有限公司，任巨田资源优选基金的基金经理助理，从事产品设计、行业研
究和组合管理工作。2005年加入招商基金管理有限公司，历任高级数量分析师
、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理，现任招
商基金管理有限公司副总经理。
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姓名:于立勇 性别:男 学历:博士
简历:于立勇先生：中国国籍，博士研究生。2004年8月至2022年3月在中国人保资产
管理有限公司工作，曾任组合管理部研究员、投资经理、高级投资经理、资深
高级投资经理、基金投资部资深高级投资经理、基金投资部助理总经理(主持工
作)、基金投资部副总经理(主持工作)、组合管理部副总经理(主持工作)、权益
研究投资部总经理兼基金投资部总经理、权益投资部总经理等职。2022年3月加
入招商基金管理有限公司，现任首席配置官兼投资管理四部部门负责人，现任
招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理(管理时间：2023年
3月1日至今)。
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姓名:朱红裕 性别:男 学历:硕士
简历:朱红裕先生：硕士。曾任华夏证券研究所、银河基金管理有限公司和华安基金
管理有限公司行业与策略研究员，国投瑞银基金管理有限公司研究部总监、基
金经理，红杉资本中国基金副总裁，弘尚资产联合创始人、合伙人、首席投资
官、投资经理，招银理财权益投资部总经理、投资经理。2021年5月加入招商基
金管理有限公司，现任公司首席研究官兼招商核心竞争力混合型证券投资基金
基金经理（管理时间：2022年4月13日至今）。拟任招商社会责任混合型证券投
资基金基金经理。
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2、高管人员
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无此项目数据
3、董事会成员
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姓名:王小青 性别:男 学历:博士
职务:董事长
简历:王小青先生：复旦大学经济学博士。1992年7月至1994年9月在中国农业银行江
苏省海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通证券股份有限公司基金管理
部工作。1998年5月至2004年4月在中国证监会上海专员办工作。2004年4月至20
05年4月在天一证券有限责任公司工作。2005年4月至2007年8月历任中国人保资
产管理有限公司风险管理部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总
经理、组合管理部总经理。2007年8月至2020年3月历任中国人保资产管理有限
公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书记，投委会主任委员等职。2020
年3月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、董事、总经理、董事长
等职。2021年9月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021年10月起任招
商银行股份有限公司行长助理。2021年11月起兼任招商信诺资产管理有限公司
董事长。现任公司党委书记、董事长，代为履行总经理职务。
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姓名:王金宝 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:王金宝先生：理学硕士。1988年7月至1995年4月担任同济大学数学系教师，199
5年4月起在招商证券股份有限公司工作，历任证券营业部经理，上海总部副总
经理，上海办事处负责人，投资部总经理，固定收益部总经理，股票销售交易
部总监、联席总经理，机构客户部董事总经理，机构业务总部总经理兼机构业
务一部总经理，金融市场投资总部总监兼债券业务创新部总经理、上海自贸试
验区分公司总经理，现任招商证券财富管理及机构业务总部总监。2003年4月至
2008年6月担任博时基金管理有限公司监事会监事，2008年7月至2020年12月担
任博时基金管理有限公司董事会董事，2020年10月至今兼任招商证券国际有限
公司董事。现任招商基金管理有限公司董事。
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姓名:徐勇 性别:男 学历:博士
职务:董事
简历:徐勇先生：研究生学历、博士学位。1990年7月至1992年9月在上海钢铁汽车运
输股份有限公司工作。1998年4月至2009年3月在上海市政府办公厅工作。2009
年3月至2014年3月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书
记，上海分公司党委书记、副总经理、总经理。2014年3月至2015年7月历任太
保安联健康保险股份有限公司筹备组副组长、党委委员、副总经理。2015年7月
至2022年5月历任长江养老保险股份有限公司党委委员、副总经理、常务副总经
理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022年6月加入招商基金管
理有限公司，现任党委副书记、董事。2022年7月30日起担任招商基金管理有限
公司总经理。
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姓名:何玉慧 性别:女 学历:学士
职务:独立董事
简历:何玉慧女士：加拿大皇后大学荣誉商学士。曾先后就职于加拿大National Trus
t Company和 Ernst & Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所，2015
年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务
主管合伙人。目前兼任泰康保险集团股份有限公司、汇丰前海证券有限公司、
建信金融科技有限公司、南顺（香港）集团的独立董事，同时兼任多个香港政
府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师公会纪律评判小组成员。现任
招商基金管理有限公司独立董事。
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姓名:张思宁 性别:女
职务:独立董事
简历:张思宁女士：博士研究生。1989年8月至1992年11月历任中国金融学院国际金融
系助教、讲师。1992年11月至2012年6月历任中国证监会发行监管部副处长、处
长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国证监会
创业板部主任。2012年6月至2014年6月任上海证监局党委书记、局长。2014年6
月至2017年4月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017年5月起任证通
股份有限公司董事长。现任招商基金管理有限公司独立董事。
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姓名:陈宏民 性别:男 学历:博士
职务:独立董事
简历:陈宏民先生：博士研究生。1982年9月至1985年9月担任上海新联纺织品进出口
公司职工大学教师。1991年3月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历任讲
师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993年4月至1994年6月于
加拿大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009年2月至2015年3月兼任摩根士
丹利华鑫基金管理有限公司独立董事。1994年12月起任上海交通大学安泰经管
学院教授，目前兼任上海交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学
会副理事长、上海市人民政府参事、《系统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃
环保科技股份有限公司独立董事。现任招商基金管理有限公司独立董事。
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姓名:欧志明 性别:男 学历:硕士
职务:董事会秘书
简历:欧志明先生：华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002年加入
广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总
部任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾
任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察长，现任招商基金管理有限公司
副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司董事兼
招商资产管理（香港）有限公司董事。
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◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2023-03-30◇
1、主要财务指标
2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） 42424.99 20730.37 24845.00 8989.60
每份净收益（元） 0.05 0.02 0.05 0.04
可供分配收益（万元） 320046.57 486473.11 475256.21 222901.32
每份可供分配收益（元） 0.56 0.55 0.53 0.49
期末资产净值（亿元） 82.04 126.94 127.38 62.21
期末份额净值（元） 1.44 1.44 1.41 1.37
加权平均净值收益率（%） 2.15 1.62 5.89 3.05
每份净值增长率（%） 1.98 1.70 6.33 3.09
每份累计净值增长率（%） 68.05 67.58 64.78 59.76
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 40934.61 28298.98 56394.50 21017.21
股票差价收入 - - - -
债券差价收入 57476.07 28506.71 -949.33 -1007.30
债券利息收入 - - 37157.65 14227.99
存款利息收入 74.82 36.97 35.16 10.23
股息收入 - - - -
─────────────────────────────────────
二、费用合计 13617.02 7133.11 10567.70 3934.47
基金管理费 7718.61 3890.86 4645.18 1666.92
基金托管费 2572.87 1296.95 1548.39 555.64
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 27317.59 21165.86 45826.79 17082.74
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
银行存款 1222.92 5311.17 1559.59 9430.04
清算备付金 1520.35 994.18 84.56 -
交易保证金 0.42 1.75 2.16 1.22
股票投资市值 - - - -
债券投资市值 1024566.54 1427115.26 1479063.13 801607.37
应收利息 - - 20541.88 12899.14
应收申购款 705.87 423.17 8931.11 411.76
资产总计 1028016.12 1433845.56 1510182.46 827349.56
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 - - - -
应付基金管理费 472.54 654.94 637.05 308.30
应付基金托管费 157.51 218.31 212.35 102.76
应付赎回款 1994.42 5481.02 9135.57 9910.22
负债总计 176488.10 110350.94 198822.09 176059.46
─────────────────────────────────────
实收基金 522191.67 814425.90 819018.52 420597.84
持有人权益合计 851528.01 1323494.62 1311360.37 651290.10
负债及权益合计 1028016.12 1433845.56 1510182.46 827349.56
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2021-06-13◇
一、全部持股 截止日期: 2020-06-30中期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
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600233 圆通速递 949301 13821822.56 0.19
603019 中科曙光 161346 6195686.40 0.09
─────────────────────────────────────
二、本期重大买入股票 截止日期: 2020-06-30中期
股票代码 股票简称 累计买入价值（元） 占期初净值比(%)
─────────────────────────────────────
600233 圆通速递 12075108.72 0.25
603019 中科曙光 5629815.95 0.12
─────────────────────────────────────
◆ 交易及支付佣金 ◆ ◇更新时间:2018-08-29◇
截止日期:2018-06-30
券商名称 席位 佣金（元） 比例（%）
─────────────────────────────────────
川财证券 2 - -
东方证券 1 - -
方正证券 1 - -
华泰证券 2 - -
山西证券 1 - -
天风证券 1 - -
西藏东方财富 1 - -
西南证券 1 - -
中信建投 1 - -
─────────────────────────────────────
股票成交 债券
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
川财证券 - - 2944808.38 50.02
东方证券 - - - -
方正证券 - - - -
华泰证券 - - 2942277.38 49.98
山西证券 - - - -
天风证券 - - - -
西藏东方财富 - - - -
西南证券 - - - -
中信建投 - - - -
─────────────────────────────────────
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