◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2023-05-31◇
基金全称 : 国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 : 国投瑞银瑞盛混合(LOF)A
代码 : 161232
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 混合型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2016-04-20
上市日期 : 2016-08-19
基金成立日 : 2016-05-25
基金托管人 : 中国银行股份有限公司
管理公司 : 国投瑞银基金管理有限公司
成立时间 : 2002-06-13
办公地址 : 上海市虹口区东大名路638号7层
注册地址 : 上海市虹口区杨树浦路168号20层
法定代表人 : 傅强
联系电话 : 021-25059999，400-880-6868,0755-83160000
传真 : 021-35315989
公司网址 : www.ubssdic.com
电子信箱 : service@ubssdic.com
律师事务所 : 上海源泰律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期
风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
投资目标 : 在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，力争
基金资产的持续稳健增值。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市
的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股
票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公
司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融资券、
中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行
存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关
规定）。本基金可参与融资业务。
投资策略 : 本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选策略、折价与套
利策略、债券投资策略等。
1、类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票
、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在
投资中达到风险和收益的优化平衡。
本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率
水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面
,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行
综合研判。
(1)宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经
济环境进行分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分
析的主要指标包括:GDP增长率,进出口总额与汇率变动,固定资产投资
增速,PPI和CPI数据,社会商品零售总额的增长速度,重点行业生产能
力利用率等;
(2)政策因素。进行政策的前瞻性分析,研究不同政策发布对不同类别
资产的影响。分析内容包括:规范与发展资本市场的政策与举措,财政
政策与货币政策,产业政策,地区经济发展政策,对外贸易政策等;
(3)市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券
的影响。分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率
曲线形态变化,等等;
(4)资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系,主要考量指标包括:
货币供应量及流向的变化,保证金数据,市场换手率水平;IPO及再融资
速度,限售股份释放日期与数量,各类型开放式基金认购与赎回状况,
融资融券政策的进展,等等;
(5)投资价值。包括内在价值—市场整体或行业盈利状况(收入、利润
、现金流等)变化,市场价值—市场或行业P/E、P/B与P/CF等的估值水
平的变化以及国际比较;
(6)市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归(规律
)。参考内容包括:对政策的市场反应特征,国际股市趋势性特征,投资
人基于对上市公司投资价值认可程度的市场信心,市场投资主题,等等
;但是,分析核心着眼于发现驱动证券市场向上或向下的基本因素。
本基金管理人综合以上因素的分析结果,给出股票、债券和货币市场
工具等资产投资机会的整体评估,作为资产配置的重要依据。基金管
理人将根据股市、债市等的相对风险收益预期,调整股票、债券和货
币市场工具等资产的配置比例。
此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经
验,根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做
战术性资产配置调整。
2、股票投资管理
(1)行业配置策略
在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行
业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势
以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
(2)优选个股策略
a.确定股票初选库
本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分
析方面,基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋
势、价格动量等量化指标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点
,投研团队还将根据行业景气程度、个股基本面预期等基本面分析指
标,结合对相关上市公司实地调研结果,提供优质个股组合并纳入股票
初选库。
b.股票基本面分析
本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价
格波动不定,但随着时间的推移,价格一定会反映其内在价值。
个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测
和行业环境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量
行业竞争趋势、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务
发展的关键点等,从而明确财务预测(包括现金流贴现模型输入变量)
的重要假设条件,并对这些假设的可靠性加以评估。
1)价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方
法,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要指标包括:EV/EBIT
DA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净
利润率等。
2)成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评
价公司盈利的持续增长前景。
3)现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计,得到
公司未来自由现金流量。
4)行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期,产
业的发展一般经历创新期、增长繁荣期I、震荡期、增长繁荣期II和
技术成熟期。其中增长繁荣期I和增长繁荣期II是投资的黄金期。
c.现金流贴现股票估值模型
用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本
基金采用的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型,其中,
自由现金流的增长率被分成四个阶段。
1)初始阶段:这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外
部因素包括总体经济状况和其他因素,比如货币政策、税收政策、产
业政策对收入和成本的影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导
致的市场份额变化、业务重整、以及资金面变化,比如债务削减和资
本回购。
2)正常阶段:在初始阶段结束时,我们假设公司处于一个正常的经济环
境中,既非繁荣也非衰退,公司达到了可持续的长期增长水平。现在,
公司现金流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。
3)变迁阶段:在这个阶段,公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和
BETA值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果,因为高额的利
润会吸引新的进入者,竞争越来越激烈,新进入者不断挤压利润空间,
直到整个行业利润水平跌落到市场平均水平,在这个水平上,不会再有
新的进入者。
4)终极阶段:在最后阶段,资本支出比率、BETA和现金流增长率都等于
市场平均水平。
模型最后得到股票的内在价值,即四阶段现金流的现值总和。
市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格
低于内在价值的幅度,表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流
贴现模型方法的同时,还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司
的具体情况。在实践中,现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的
情形,为此,我们不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、EV/EB
ITDA、PE/G、P/RNAV等。
d.构建及调整投资组合
本基金结合多年的研究经验,在充分评估风险的基础上,将分析师最有
价值的研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性,买
入估值更具吸引力的股票,卖出估值吸引力下降的股票,构建股票投资
组合,并对其进行调整。
e.权证投资管理
1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行
权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合
理价值。
2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Pri
ce)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值
考量,决策买入、持有或沽出权证。
(3)参与融资业务的投资策略
在注重风险管理的前提下,本基金可适度参与融资业务。本基金将根
据股票市场价格与内在价值的差额,并结合市场流动性状况、融资利
率水平等因素,合理选择相应标的证券与买卖时机,提高投资组合的运
作效率。
(4)存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投
资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
3、折价与套利策略
(1)可转债投资策略:本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征
、流动性等因素的基础上,采用定价模型等数量化估值工具评定其投
资价值,审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良
好,以及基础股票基本面优良的品种进行投资。本基金还将密切关注
转换溢价率等指标,积极捕捉相关套利机会。
(2)定向增发策略:本基金通过对相关行业及主题的研究精选,以及对
相关个股基本面的细致分析,结合定向增发一二级市场价差的大小,理
性做出投资决策。在股票上市或锁定期结束后,本基金管理人将根据
对股票内在投资价值的判断,结合具体的市场环境,选择适当的时机卖
出。
(3)大宗交易策略:本基金将积极寻找大宗交易机会,并综合考虑股票
基本面因素、折价情况、交易数量、二级市场价格与流动性、交易对
手方等多种因素,合理进行投资决策。
4、债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理
组合风险。
(1)基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield
Curves)。均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到补偿时,收
益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面:资金的时间价值(补偿
)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对
这五个部分风险补偿的计量分析,得到均衡收益率曲线及其预期变化
。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个
券及组合预期回报的基础。
基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期
超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,
卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收
益率的债券。
(2)债券投资策略
债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略
和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的
贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
久期策略是指,根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,以及基
金债券投资对风险收益的特定要求,确定债券组合的久期配置。
收益率曲线策略是指,首先评估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲线
合理形态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估
不同剩余期限下的价值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下,根
据风险调整后的预期收益率大小进行配置。
类别选择策略是指在国债、金融债、企业债和次级债等债券类别间的
配置。债券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析
(包括利差波动、信用转变概率、流动性等数量分析),在遵循价格/内
在价值原则下,根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。
个券选择策略是指,通过自下而上的债券分析流程,鉴别出价值被市场
误估的债券,择机投资低估债券,抛出高估债券。个券分析建立在价格
/内在价值分析基础上,并将考虑信用风险、流动性和个券的特有因素
等。
对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
总份额:3.37亿份 截止日期:2023-06-30
基金公布季报
23二季度 23一季度 22四季度 22三季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -511.2783 609.7939 651.5198 1657.1530
期末资产净值（亿元） 4.4833 5.0255 4.4474 4.1778
期末份额净值（元） 1.3290 1.3560 1.3090 1.2270
股票市值（亿元） 1.8537 4.7432 4.2050 3.9500
债券市值（亿元） 0.5273 0.0072 0.0069 -
股票比例（%） 41.21 94.18 94.33 94.34
债券比例（%） 11.72 0.14 0.15 -
合计市值（亿元） 4.4978 5.0363 4.4576 4.1871
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，力争
基金资产的持续稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%
风险收益特征: 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期
风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2023-03-31 近三个月 3.59% 2.49% 1.10%
2023-06-30 近三个月 -1.99% -2.10% 0.11%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 23第二季度 23第一季度 22第四季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 37052.1210 33975.0604 34051.9402
本期总申购 116.3548 3226.3886 5.0244
本期总赎回 3426.6957 149.3279 81.9042
本期净申购 -3310.3409 3077.0607 -76.8798
期末总份额 33741.7800 37052.1210 33975.0604
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
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评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
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问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
前十名股票明细 截止日期:2023-06-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300750 宁德时代 6.890 1576.363 3.52 -3.15
601985 中国核电 181.970 1282.889 2.86 -446.94
002831 裕同科技 52.424 1278.612 2.85 -68.66
300408 三环集团 42.820 1256.767 2.80 新进
600011 华能国际 110.550 1023.693 2.28 -195.39
300146 汤臣倍健 39.890 956.562 2.13 新进
603018 华设集团 102.758 899.136 2.01 -253.32
688628 优利德 14.953 726.557 1.62 新进
600004 白云机场 47.605 682.649 1.52 新进
600031 三一重工 40.730 677.340 1.51 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2023-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
300750 宁德时代 10.040 4076.742 8.11 1.38
601985 中国核电 628.910 4018.735 8.00 72.65
603816 顾家家居 85.461 3468.015 6.90 未变
002831 裕同科技 121.084 3369.757 6.71 未变
603018 华设集团 356.078 3268.800 6.50 未变
300416 苏试试验 95.289 2638.547 5.25 未变
600011 华能国际 305.940 2621.906 5.22 79.11
000063 中兴通讯 74.810 2435.814 4.85 新进
600036 招商银行 52.010 1782.383 3.55 2.72
603027 千禾味业 74.381 1780.676 3.54 -17.51
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-12-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002831 裕同科技 121.084 4004.235 9.00 -4.92
603816 顾家家居 85.461 3650.048 8.21 15.32
300750 宁德时代 8.660 3407.017 7.66 2.70
601985 中国核电 556.260 3337.560 7.50 283.55
300416 苏试试验 95.289 2872.957 6.46 未变
603018 华设集团 356.078 2699.074 6.07 未变
603027 千禾味业 91.889 1909.458 4.29 新进
600036 招商银行 49.290 1836.545 4.13 -0.53
600011 华能国际 226.830 1726.176 3.88 新进
603583 捷昌驱动 64.317 1643.930 3.70 未变
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2022-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002831 裕同科技 126.004 3792.708 9.08 4.94
300416 苏试试验 95.289 2858.664 6.84 -10.01
603018 华设集团 356.078 2802.337 6.71 未变
603816 顾家家居 70.141 2801.440 6.71 -2.72
300750 宁德时代 5.960 2389.304 5.72 1.33
002891 中宠股份 78.460 2298.878 5.50 新进
601601 中国太保 89.256 1814.579 4.34 -31.20
600036 招商银行 49.820 1676.443 4.01 6.14
603583 捷昌驱动 64.317 1669.656 4.00 13.73
601985 中国核电 272.710 1595.353 3.82 27.22
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
2023中期 2023一季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 - - 1600.7811 3.19
C 制造业 12157.4027 27.12 25637.2033 51.01
D 电力、热力、燃气及水生 2310.1262 5.15 9411.4534 18.73
产和供应业
E 建筑业 870.8856 1.94 6.0317 0.01
F 批发和零售业 13.7258 0.03 85.7873 0.17
G 交通运输、仓储和邮政业 682.6485 1.52 673.9250 1.34
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 68.6783 0.15 846.4693 1.68
术服务业
J 金融业 618.0790 1.38 1782.3827 3.55
K 房地产业 - - 1447.5774 2.88
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 1375.4892 3.07 5926.7797 11.79
N 水利、环境和公共设施管 2.0833 - 10.5308 0.02
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 438.3445 0.98 2.2584 -
R 文化、体育和娱乐业 - - 0.9896 -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 18537.4636 41.35 47432.1702 94.38
2022末期 2022三季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 1042.9622 2.35 1325.3164 3.17
C 制造业 22070.4166 49.63 20260.7834 48.50
D 电力、热力、燃气及水生 7218.8700 16.23 4002.3522 9.58
产和供应业
E 建筑业 - - - -
F 批发和零售业 63.3864 0.14 54.3100 0.13
G 交通运输、仓储和邮政业 701.2064 1.58 573.2508 1.37
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 680.9535 1.53 1529.7535 3.66
术服务业
J 金融业 1844.8007 4.15 3491.1436 8.36
K 房地产业 1391.9996 3.13 1830.2265 4.38
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 7024.0960 15.79 6425.2352 15.38
N 水利、环境和公共设施管 3.5963 0.01 3.1940 0.01
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 6.9562 0.02 3.9681 0.01
R 文化、体育和娱乐业 0.8767 - 0.8025 -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 42050.1212 94.55 39500.3364 94.55
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
类别: 季度报告 截止日期: 2023-06-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至本报告期末，本基金A类份额净值为1.329元，C类份额净值为1.327元，本报
告期A类份额净值增长率为-1.99%，C类份额净值增长率为0.76%；A类同期业绩比较基
准收益率为-2.10%,C类同期业绩比较基准收益率为0.18%。
●行情回顾及运作分析:
2023年二季度，市场对经济复苏的预期从乐观转为悲观。从库存周期的角度，我
们观察到二季度国内库存去化节奏保持正常，部分下游需求仍有一定韧性，因此加仓
了部分需求比较稳定，且估值处于低位的优质公司。
成长赛道中，数字经济和自主可控依旧是我们重点持仓的两大方向。在二季度，
我们认真研究和甄别了相关产业链每个环节的公司，去伪存真，重点配置了有核心竞
争力的公司。下一阶段，我们将继续深入挖掘有投资价值的公司进行配置。
二季度，我们关注到在当前利率环境下，较高的股息率能够带来超额收益，因此
提高了该类公司的配置比例。未来在利率没有明显上行的前提下，预计会进一步提高
高股息率公司的配置比例。
总的来说，虽然二季度市场整体表现一般，但综合考虑国内经济整体仍处于正常
的库存周期中，国内流动性持续处于宽松水平，美国加息节奏放缓，权益市场的风险
溢价仍处于历史较低水平等因素，我们对权益市场并不悲观。未来关注国内经济复苏
的节奏以及海外经济流动性的变化。
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类别: 季度报告 截止日期: 2023-03-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至本报告期末,本基金份额净值为1.356元,本基金份额净值增长率为3.59%,同
期业绩比较基准收益率为2.49%。
●行情回顾及运作分析:
一季度海外风险事件频发,在通胀逐步回落以及硅谷银行和瑞士信贷等事件的影
响下,预计美联储难以更加激进的紧缩,全球货币环境趋于边际的好转。
国内随着疫情的结束,经济处于一个弱的恢复过程之中。虽然商旅出行与假期旅
游的客流量数据都有了明显的恢复,但消费的总量动能依然较弱。在经历了3年的疫情
之后,居民的资产负债表需要修复,对消费意愿保持一个谨慎的态度。进出口和制造业
依然疲软,房地产触底震荡,只有基建前置发力依然保持了较高的增长。而在信用没有
抓手的背景下,货币维持宽松,高景气高增速行业缺失,主题的投资迎来肥沃的土壤。
“中特估”和人工智能相关行业的表现特别活跃,随着主题的不断扩散,也带动了整体
市场的上行。
报告期内计算机,通信,传媒等传统TMT行业在经历了多年的下跌之后表现强劲,而
过去几年表现较好的新能源,消费等核心资产则相对落后。我们减持了部分机械和有
色金属,增加了对通信的配置。
●市场展望和投资策略:
展望二季度,TMT在整个市场的成交量在不断的放大,虽然人工智能和AI+的宏大产
业趋势似乎不可阻挡,但是短期内投机的氛围较重,个股的波动性明显的加大。我们认
为经济的复苏的节奏是风格再平衡的主要变量,需要观察未来2季度消费,进出口以及
房地产等数据是否有明显的好转的迹象。我们依然保持着较为均衡的组合配置,以长
期的视角选择优质的公司,争取给投资者创造良好的回报。
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类别: 年度报告 截止日期: 2022-12-31
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●基金业绩表现:
本报告期内，本基金份额净值为1.309元,本基金份额净值增长率为-12.97%，同
期业绩比较基准收益率为-10.80%。
●行情回顾及运作分析:
2022年，随着全球新冠疫情对经济和生活的影响逐步的褪去，以及通胀不断抬升
，美联储不断的加息缩表，紧缩货币政策使得全球的权益市场都受到了明显的冲击；
同时俄乌战争导致的地缘政治不断的升级也给全球的大宗商品供给和经济的复苏带来
很大的不确定性。今年国内的货币政策相对海外依然保持偏宽松的水位，更多的压力
在汇率上，但宽货币往宽信用传导的路径并不顺畅，经济受到房地产继续下滑的拖累
以及疫情的影响，导致投资及消费都处于偏弱的水平，同时从三季度来看外需的也出
现去库转弱的迹象，经济承受了比较大的下行压力。在党的二十大召开后，及时对防
疫政策的调整以及对房地产市场的政策性托底，推动着市场对明年的经济复苏充满了
信心。
从今年权益市场的表现来看，受到各类型事件的影响，波动明显的放大，上证指
数下跌15.13%，创业板指数下跌29.37%。贯穿全年的主线并不多，煤炭、石油化工等
高景气周期行业表现突出，而新能源、半导体、军工、电子计算机等成长行业受到明
显的压制，只有储能、充电桩以及动力电池新技术路线等细分赛道有明显的超额表现
。消费板块则受到疫情的较大的影响，盈利能力难以恢复，表现较弱。
我们依然本着以确定性和预期收益率相结合的方式构建整个组合，在各个景气的
细分赛道为各位投资人精选值得投资的标的。在报告期内，我们减持了军工、金融，
增配了新能源、消费、公用事业。
●市场展望和投资策略:
展望2023年，复苏的方向较为确定，随着疫情的放开，居民消费的恢复以及房地
产下滑接近尾声，我们有望在2023年回到接近潜在经济增速的位置。同时海外的压制
因素也在慢慢的缓解，美联储的加息将在今年告一段落，外交的摩擦依然以竞争而非
对抗作为主旋律。我们认为今年的A股市场应该会迎来一个相对较好的收获，唯一不
确定是在于幅度。该幅度将取决于经济复苏的斜率，毕竟房地产周期对于土地财政和
消费的影响难以评估，需要在2，3季度观察各个经济数据复苏的力度和节奏，这将会
对市场的盈利预期和风格产生一定的影响。我们依然保持着较为均衡的组合配置，争
取在今年为投资人取得更多的超额回报。
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◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
主要持有人 截止日期:2022-12-31
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
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林锋生 253.31 13.98 未变化
赵翔 70.00 3.86 未变化
沈牧 51.01 2.82 未变化
赵叔飞 50.00 2.76 未变化
刘国壮 50.00 2.76 未变化
李钦成 50.00 2.76 未变化
李静华 50.00 2.76 未变化
李赤卫 41.09 2.27 未变化
王善主 30.00 1.66 未变化
彭玉慰 30.00 1.66 未变化
─────────────────────────────────────
主要持有人 截止日期:2022-06-30
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
林锋生 253.31 13.27 未变化
赵翔 70.00 3.67 未变化
沈牧 51.01 2.67 未变化
刘国壮 50.00 2.62 未变化
李静华 50.00 2.62 未变化
李钦成 50.00 2.62 未变化
赵叔飞 50.00 2.62 未变化
李赤卫 41.09 2.15 未变化
彭玉慰 30.00 1.57 新进
王善主 30.00 1.57 未变化
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持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
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2022-12-31 1637 207544.66 30014.81 88.34% 3960.25 11.66%
2022-06-30 1702 200571.50 30014.75 87.92% 4122.52 12.08%
2021-12-31 1771 194323.43 30046.80 87.31% 4367.88 12.69%
2021-06-30 1934 184390.64 30046.80 84.26% 5614.35 15.74%
2020-12-31 2369 162747.05 30075.00 78.01% 8479.78 21.99%
2020-06-30 3692 130057.56 30050.62 62.58% 17966.63 37.42%
2019-12-31 4379 124691.11 30300.09 55.49% 24302.15 44.51%
2019-06-30 4862 120289.98 30439.81 52.05% 28045.18 47.95%
2018-12-31 5454 115414.45 30698.67 48.77% 32248.37 51.23%
2018-06-30 5846 144642.86 50027.06 59.16% 34531.15 40.84%
2017-12-31 7876 142542.50 62896.57 56.02% 49369.91 43.98%
2017-06-30 10454 151623.13 88151.48 55.61% 70355.34 44.39%
2016-12-31 11280 140520.23 84153.62 53.09% 74353.20 46.91%
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◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
一、分红
没有相关数据
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 本期总申购 本期总赎回 期末总额
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2023-06-30 37052.121 116.355 3426.696 33741.780
2023-03-31 33975.060 3226.389 149.328 37052.121
2022-12-31 34051.940 5.024 81.904 33975.060
2022-09-30 34137.268 7.014 92.343 34051.940
2022-06-30 34697.903 20.198 580.833 34137.268
2022-03-31 34414.680 444.579 161.356 34697.903
2021-12-31 35015.921 43.861 645.101 34414.680
2021-09-30 35661.150 30.767 675.995 35015.921
2021-06-30 35976.013 32.781 347.644 35661.150
2021-03-31 38554.777 86.803 2665.567 35976.013
2020-12-31 40055.172 62.278 1562.672 38554.777
2020-09-30 48017.252 337.141 8299.221 40055.172
2020-06-30 51796.579 70.190 3849.517 48017.252
2020-03-31 54602.238 240.548 3046.207 51796.579
2019-12-31 55906.749 58.575 1363.086 54602.238
2019-09-30 58484.989 70.402 2648.642 55906.749
2019-06-30 60355.848 77.394 1948.253 58484.989
2019-03-31 62947.041 96.511 2687.704 60355.848
2018-12-31 83022.831 120.520 20196.310 62947.041
2018-09-30 84558.216 68.401 1603.787 83022.831
2018-06-30 96695.903 1657.197 13794.883 84558.216
2018-03-31 112266.477 128.497 15699.071 96695.903
2017-12-31 158506.817 4065.621 50305.961 112266.477
2017-09-30 158506.817 - - 158506.817
2017-06-30 158506.817 - - 158506.817
2017-03-31 158506.817 - - 158506.817
2016-12-31 158506.817 - - 158506.817
2016-09-30 158506.817 - - 158506.817
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◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
●2023-07-20 国投瑞盛混合A：2023年二季度基金份额利润-0.0261元,净值增长率-1
.9900%
国投瑞盛混合A(161232)2023年二季度基金已实现收益-5,112,783.49元,利润-8,
997,275.53元,对应加权平均基金份额利润-0.0261元,期末基金资产净值448,333,351
.27元,期末基金份额净值1.3290元,份额净值增长率-1.9900%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年二季度，市场对经济复苏的预期从乐观转为悲观。从库存周期的角度，我
们观察到二季度国内库存去化节奏保持正常，部分下游需求仍有一定韧性，因此加仓
了部分需求比较稳定，且估值处于低位的优质公司。成长赛道中，数字经济和自主可
控依旧是我们重点持仓的两大方向。在二季度，我们认真研究和甄别了相关产业链每
个环节的公司，去伪存真，重点配置了有核心竞争力的公司。下一阶段，我们将继续
深入挖掘有投资价值的公司进行配置。二季度，我们关注到在当前利率环境下，较高
的股息率能够带来超额收益，因此提高了该类公司的配置比例。未来在利率没有明显
上行的前提下，预计会进一步提高高股息率公司的配置比例。总的来说，虽然二季度
市场整体表现一般，但综合考虑国内经济整体仍处于正常的库存周期中，国内流动性
持续处于宽松水平，美国加息节奏放缓，权益市场的风险溢价仍处于历史较低水平等
因素，我们对权益市场并不悲观。未来关注国内经济复苏的节奏以及海外经济流动性
的变化。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金A类份额净值为1.329元，C类份额净值为1.327元，本报
告期A类份额净值增长率为-1.99%，C类份额净值增长率为0.76%；A类同期业绩比较基
准收益率为-2.10%,C类同期业绩比较基准收益率为0.18%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
●2023-07-20 国投瑞银基金：2023年第二季度报告提示
本公司董事会及董事保证本公司旗下下列基金的2023年第二季度报告所载资料不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。
具体基金明细如下:
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银钱多宝货币市场基金
国投瑞银增利宝货币市场基金
国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银添利宝货币市场基金
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银研究精选股票型证券投资基金
国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金
国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金
国投瑞银融华债券型证券投资基金
国投瑞银景气行业证券投资基金
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银货币市场基金
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国投瑞银远见成长混合型证券投资基金
国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞泰多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金
国投瑞银和旭一年持有期债券型证券投资基金
国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银安睿混合型证券投资基金
国投瑞银安智混合型证券投资基金
国投瑞银策略回报混合型证券投资基金
国投瑞银安泽混合型证券投资基金
国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金
国投瑞银竞争优势混合型证券投资基金
国投瑞银安泰混合型证券投资基金
国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)
国投瑞银顺和一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺腾一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺熙一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金
国投瑞银兴源6个月定期开放混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银兴顺3个月持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银专精特新量化选股混合型证券投资基金
国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银顺意一年定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银景气驱动混合型证券投资基金
国投瑞银顺立纯债债券型证券投资基金
国投瑞银策略智选混合型证券投资基金
上述基金2023年第二季度报告全文于2023年7月20日在本公司网站(www.ubssdic.
com)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-880-6868)咨询。
●2023-07-15 国投瑞银基金：7月17日起调低费率并修改基金合同等法律文件
为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,经与相关公开
募集证券投资基金的基金托管人协商一致,并报中国证监会备案,国投瑞银基金管理有
限公司决定自2023年7月17日起,调低旗下部分基金的管理费率和/或托管费率,并对基
金合同有关条款进行修订。现将有关修订内容说明如下:
1、根据相关法律法规和基金合同的约定,本公司决定调低旗下部分基金的管理费
率和/或托管费率,更新基金管理人和/或基金托管人信息(如需),并对相关基金合同进
行必要的修订。相关基金的名单及费率调整情况详见附件,相关基金的托管协议、招
募说明书、基金产品资料概要据此相应进行必要修订。
2、本次相关基金的基金合同、托管协议、招募说明书和基金产品资料概要修订
的内容和程序符合有关法律法规和基金合同的规定。除上述要素外,其余要素不作变
更。本次修订后的基金合同、托管协议、招募说明书(更新)和基金产品资料概要(更
新)将在本公司网站(http://www.ubssdic.com)和中国证监会基金电子披露网站(http
://eid.csrc.gov.cn/fund)发布。投资人办理基金交易等相关业务前,应仔细阅读各
基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要、风险提示及相关业务规则等文件
。
投资人可登录本公司网站(http://www.ubssdic.com)或拨打本公司客户服务电话
(400-880-6868、0755-83160000)咨询相关情况。
附件:相关基金名单及费率调整安排
调整前 调整后
基金名称 管理费 托管费 管理费 托管费
国投瑞银策略精选灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银美丽中国灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银信息消费灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银锐意改革灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银精选收益灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银招财灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银进宝灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银国家安全灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银新能源混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式 1.35% 0.15% 1.20% 0.15%
国投瑞银价值成长一年持有期混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银产业趋势混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银竞争优势混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银产业升级两年持有期混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银景气驱动混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银瑞利灵活配置混合(LOF) 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银瑞盈灵活配置混合(LOF) 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银瑞盛灵活配置混合(LOF) 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银研究精选股票 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银港股通价值发现混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银远见成长混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银策略回报混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银产业转型一年持有期混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银专精特新量化选股混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银核心企业混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银稳健增长灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银成长优选混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银策略智选混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银境煊灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银行业睿选混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银景气行业证券投资基金 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银创新动力混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银比较优势一年持有期混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银创新医疗灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银先进制造混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银新兴产业混合(LOF) 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银瑞源灵活配置混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银开放视角精选混合 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
国投瑞银新丝路灵活配置混合(LOF) 1.50% 0.25% 1.20% 0.20%
●2023-06-15 国投瑞盛混合：6月15日起基金经理吴潇离任
1、公告基本信息
基金名称：国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称：国投瑞银瑞盛混合(LOF)
基金主代码：161232
基金经理变更类型：解聘基金经理
共同管理本基金的其他基金经理姓名：贺明之
离任基金经理姓名：吴潇
2、离任基金经理的相关信息
离任基金经理姓名：吴潇
离任原因：个人原因
离任日期：2023年6月15日
是否已按规定在中国证券投资基金业协会办理注销手续：是
●2023-05-31 国投瑞银基金：5月31日起增加C类基金份额、投资范围增加存托凭证及
增加侧袋机制相关内容并修改法律文件
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《存托凭证发行与交易管
理办法(试行)》、《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》等相关法律法规的
规定及相关基金基金合同的约定,为更好地满足广大投资者的投资需求,国投瑞银基金
管理有限公司经与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致并报中国证监会备案,
决定自2023年5月31日起,对旗下国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金、国
投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)三只基金增加C类基金份额,同时,在国投瑞银美丽中国灵活配置混合型
证券投资基金投资范围中增加存托凭证、增加侧袋机制相关内容并更新基金管理人信
息,根据前述调整内容相应修改相关基金的基金合同、托管协议。现将相关事项公告
如下:
一、本次修订涉及公募基金
基金名称 增加C类份额 C类代码 增加侧袋机制 增加存托凭
证
国投瑞银美丽中国 是 018544 是 是
国投瑞盈灵活配置混合(LOF) 是 018546 - -
国投瑞盛灵活配置混合(LOF) 是 018545 - -
二、三只基金新增C类基金份额
根据申购费用、销售服务费收取方式的不同,本公司拟将上述三只基金的基金份
额分别分为A类基金份额、C类基金份额。在基金份额分类实施后,上述三只基金的原
有基金份额全部自动划归为相应基金的A类基金份额,在投资者申购时收取申购费用,
但不从相应类别基金资产中计提销售服务费;新增加的C类基金份额,在投资者申购时
不收取申购费用,而是从相应类别基金资产中计提销售服务费。
上述三只基金的两类基金份额分别设置基金代码,分别计算和公告基金份额净值
和基金份额累计净值。
上述三只基金新增C类基金份额初始基金份额净值与该基金当日A类基金份额的基
金份额净值一致。
投资人在申购基金份额时可自行选择各基金的各类基金份额类别。
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金仅可通过场外方式办理申购与赎
回。国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银瑞盛灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)可通过场内、场外两种渠道申购与赎回相关基金的A类基金份额
,可通过场外渠道申购与赎回相关基金的C类基金份额,两只基金的A类基金份额参与上
市交易,C类基金份额不参与上市交易。
三只基金C类基金份额的费率结构:
1、申购费
三只基金C类基金份额无申购费。
2、赎回费
三只基金C类基金份额赎回费率如下表:
持有期 赎回费率
持有期<7日 1.50%
7日≤持有期<30日 0.50%
30日≤持有期 0%
对持续持有C类基金份额少于30日的投资人收取的赎回费,将全额计入基金财产。
3、基金销售服务费
三只基金C类基金份额的基金销售服务费年费率为0.60%,基金销售服务费按前一
日C类基金份额资产净值的0.60%年费率计提。
三、国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金投资范围增加存托凭证
明确国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的投资范围“国内依法上市
的股票”中包含存托凭证,同时相应调整该基金投资策略、投资比例及限制,补充投资
存托凭证的风险揭示以及估值等相关内容。
四、国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金增加侧袋机制相关内容
根据自2020年8月1日起施行的《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》,
在国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金基金合同及托管协议中增加侧袋机
制相关内容。增加侧袋机制修订的相关内容主要包括在前言、释义、基金份额的申购
与赎回、基金份额持有人大会、基金的投资、基金资产估值、基金费用与税收、基金
的收益与分配和基金的信息披露等章节中增加与侧袋机制相关的条款,国投瑞银美丽
中国灵活配置混合型证券投资基金的托管协议、招募说明书、基金产品资料概要中涉
及的上述内容已做同步修改。
五、基金合同的修订
三只基金上述修订事项对原有基金份额持有人的利益无实质性不利影响,不需召
开基金份额持有人大会,且符合相关法律法规并已报中国证监会备案。相关基金基金
合同的具体修订内容详见附件。
六、重要提示
1、本公司将依照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定在规
定媒介公告修订后的相关基金基金合同、托管协议、招募说明书及基金产品资料概要
。投资者可通过本公司网站(www.ubssdic.com)或中国证监会基金电子披露网站(http
://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅相关基金修订后的法律文件。相关修订自2023年5月3
1日起生效。
2、投资人可登录本公司网站(www.ubssdic.com)或拨打本公司客户服务电话(400
-880-6868、0755-83160000)获得相关详情。
●2023-05-30 国投瑞银基金：提醒投资者及时提供或更新身份信息资料
尊敬的投资者:
为保护您的资金与交易安全,贯彻执行国家有关反洗钱政策法规,根据《中华人民
共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份
资料及交易记录保存管理办法》、《中国人民银行关于加强反洗钱客户身份识别有关
工作的通知》等法律法规的有关规定,国投瑞银基金管理有限公司,特提示您留意和配
合以下事项:
一、个人客户
1.在本公司官网(http://www.ubssdic.com),或通过手机APP(国投瑞银APP)及国
投瑞银基金微信公众服务号开户的个人客户,需上传本人真实有效的身份证件影印件
。
2.个人客户身份信息包括:个人客户的姓名、身份证件或者身份证明文件的种类
和证件号码、证件有效期、性别、国籍、职业、住所地或者工作单位地址、联系方式
等。如果您在本公司留存的是第一代15位身份证、身份证件或者身份证明文件已过有
效期或前述身份信息存在缺失、错误或发生变化的,请及时通过开立基金账户的机构
办理身份信息更新手续。
3.按照中华人民共和国出入境管理局发布的《关于延长港澳居民来往内地通行证
有效期的公告》有关要求,本公司对使用港澳居民来往内地通行证开户,且有效期截止
日期为2020年1月1目至2023年12月30日的账户,将证件有效期限延长至2023年12月31
日。
二、机构客户
机构客户身份信息包括:名称、住所、经营范围、可证明该客户依法设立或者可
依法开展经营、社会活动的执照、证件或者文件的名称、号码和有效期限;法定代表
人或负责人和授权办理业务人员的姓名、身份证件或者其他身份证明文件的种类、号
码和有效期限;受益所有人的姓名、地址、身份证件或者其他身份证明文件的种类、
号码和有效期限。如前述信息发生变化的,在本公司直销柜台开立账户的机构客户需
要将相关资料盖章版原件寄送至我司直销柜台办理身份信息更新手续;机构客户如已
办理或者换领新版营业执照,应持新版营业执照办理业务并及时到开立基金账户的机
构更新相关信息;此外,机构客户应及时提供、更新相关受益所有人信息和资料。
对已通过本公司直销柜台、电子直销系统(含本公司官网、“国投瑞银”APP、国
投瑞银基金微信公众服务号)及非直销销售机构开立本公司基金账户的投资者,本公司
定期梳理账户身份信息,如发现提供的姓名、开户证件类型及证件号码存在乱码、无
效、与编码规则不一致或证件已逾期未更新等情况,本公司将进行提醒、限制交易(包
括通过上述全部渠道提交的认购、申购、转换、定投等买入交易)或中止办理业务。
为确保账户的正常使用,请投资者及时提供或更新身份信息资料,以免影响业务办理。
我司在进行上述客户身份基本信息完善工作过程中,不会以任何理由要求您提供
支付密码、交易密码、短信验证码等信息,请您注意保护相关信息,防止信息泄露给您
造成资金损失。如有疑问,请拨打本公司客户服务电话400-880-6868获取相关信息。
感谢您的支持与配合。
●2023-05-27 国投瑞盛混合：5月27日起新任基金经理贺明之
1、公告基本信息
基金名称：国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称：国投瑞银瑞盛混合(LOF)
基金主代码：161232
基金经理变更类型：增聘基金经理
新任基金经理姓名：贺明之
共同管理本基金的其他基金经理姓名：吴潇
2、新任基金经理的相关信息
新任基金经理姓名：贺明之
任职日期：2023年5月27日
证券从业年限：8年
证券投资管理从业年限：8年
过往从业经历：2014年8月至2015年5月期间任中国人民财产保险股份有限公司意
外健康险部业务主办,2015年5月至2018年5月期间任安信证券股份有限公司研究中心
非银金融行业高级分析师,2018年5月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部,2021年3
月29日至2022年9月13日期间担任国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理。2022年9月14日起担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2007年7月至2008年3月任上海市发改委综合经济研究所助理研究员,2008年3
月至2010年11月任万家基金管理有限公司研究员,2010年12月至2012年4月任华泰柏瑞
基金管理有限公司研究员。2012年5月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。2014
年12月3日至2015年3月9日期间担任国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的基金经
理助理。2015年4月13日起担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基
金经理,2021年12月21日起兼任国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金经理,2022年1
月25日起兼任国投瑞银安泰混合型证券投资基金基金经理。曾于2016年1月21日至201
8年1月15日期间担任国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞兴保
本混合型证券投资基金)基金经理,于2016年3月22日至2018年3月16日期间担任国投瑞
银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银瑞祥保本混合型证券投资基金)基金
经理。
是否曾被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施：否
是否已取得基金从业资格：是
国籍：中国
学历、学位：硕士研究生
是否已按规定在中国证券投资基金业协会注册/登记：是
3、其他需要说明的事项
上述事项已按规定在中国证券投资基金业协会办理变更手续,并报中国证券监督
管理委员会深圳监管局备案。上述调整自2023年5月27日起生效。
●2023-04-20 国投瑞盛混合：2023年一季度基金份额利润0.0410元,净值增长率3.59
00%
国投瑞盛混合(161232)2023年一季度基金已实现收益6,097,939.23元,利润14,42
4,780.74元,对应加权平均基金份额利润0.0410元,期末基金资产净值502,553,043.54
元,期末基金份额净值1.3560元,份额净值增长率3.5900%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度海外风险事件频发，在通胀逐步回落以及硅谷银行和瑞士信贷等事件的影
响下，预计美联储难以更加激进的紧缩，全球货币环境趋于边际的好转。国内随着疫
情的结束，经济处于一个弱的恢复过程之中。虽然商旅出行与假期旅游的客流量数据
都有了明显的恢复，但消费的总量动能依然较弱。在经历了3年的疫情之后，居民的
资产负债表需要修复，对消费意愿保持一个谨慎的态度。进出口和制造业依然疲软，
房地产触底震荡，只有基建前置发力依然保持了较高的增长。而在信用没有抓手的背
景下，货币维持宽松，高景气高增速行业缺失，主题的投资迎来肥沃的土壤。“中特
估”和人工智能相关行业的表现特别活跃，随着主题的不断扩散，也带动了整体市场
的上行。报告期内计算机，通信，传媒等传统TMT行业在经历了多年的下跌之后表现
强劲，而过去几年表现较好的新能源，消费等核心资产则相对落后。我们减持了部分
机械和有色金属，增加了对通信的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.356元,本基金份额净值增长率为3.59%，
同期业绩比较基准收益率为2.49%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，TMT在整个市场的成交量在不断的放大，虽然人工智能和AI+的宏大
产业趋势似乎不可阻挡，但是短期内投机的氛围较重，个股的波动性明显的加大。我
们认为经济的复苏的节奏是风格再平衡的主要变量，需要观察未来2季度消费，进出
口以及房地产等数据是否有明显的好转的迹象。我们依然保持着较为均衡的组合配置
，以长期的视角选择优质的公司，争取给投资者创造良好的回报。
●2023-04-20 国投瑞银基金：2023年第一季度报告提示
本公司董事会及董事保证本公司旗下下列基金的2023年第一季度报告所载资料不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。
具体基金明细如下:
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银钱多宝货币市场基金
国投瑞银增利宝货币市场基金
国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银添利宝货币市场基金
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银研究精选股票型证券投资基金
国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金
国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金
国投瑞银融华债券型证券投资基金
国投瑞银景气行业证券投资基金
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银货币市场基金
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国投瑞银远见成长混合型证券投资基金
国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞泰多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金
国投瑞银和旭一年持有期债券型证券投资基金
国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银安睿混合型证券投资基金
国投瑞银安智混合型证券投资基金
国投瑞银策略回报混合型证券投资基金
国投瑞银安泽混合型证券投资基金
国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金
国投瑞银竞争优势混合型证券投资基金
国投瑞银安泰混合型证券投资基金
国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)
国投瑞银顺和一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺腾一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺熙一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金
国投瑞银兴源6个月定期开放混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银兴顺3个月持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银专精特新量化选股混合型证券投资基金
国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金
上述基金2023年第一季度报告全文于2023年4月20日在本公司网站(www.ubssdic.
com)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-880-6868、0755-83160000)咨询。
●2023-03-30 国投瑞银基金：2022年年度报告提示
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新能源混合型证券投资基金
国投瑞银产业趋势混合型证券投资基金
国投瑞银先进制造混合型证券投资基金
国投瑞银产业升级两年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银产业转型一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银钱多宝货币市场基金
国投瑞银增利宝货币市场基金
国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银添利宝货币市场基金
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银研究精选股票型证券投资基金
国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金
国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金
国投瑞银融华债券型证券投资基金
国投瑞银景气行业证券投资基金
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银货币市场基金
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国投瑞银远见成长混合型证券投资基金
国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞泰多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金
国投瑞银和旭一年持有期债券型证券投资基金
国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银安睿混合型证券投资基金
国投瑞银安智混合型证券投资基金
国投瑞银策略回报混合型证券投资基金
国投瑞银安泽混合型证券投资基金
国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金
国投瑞银竞争优势混合型证券投资基金
国投瑞银安泰混合型证券投资基金
国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)
国投瑞银顺和一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺腾一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺熙一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金
国投瑞银兴源6个月定期开放混合型基金中基金(FOF)
2022年年度报告全文于2023年3月30日在本公司网站(www.ubssdic.com)和中国证
监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者查阅。如有疑
问可拨打本公司客服电话(400-880-6868、0755-83160000)咨询。
●2023-03-20 国投瑞银基金：关于本公司及深圳分公司办公地址变更
根据公司业务发展需要,国投瑞银基金管理有限公司深圳办公区及国投瑞银基金
管理有限公司深圳分公司自2023年3月20日起调整办公地址,相关联系信息变更如下:
1、国投瑞银基金管理有限公司
深圳办公地址:广东省深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18层
邮政编码:518046
2、国投瑞银基金管理有限公司深圳分公司
办公地址:广东省深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦17层
邮政编码:518046
除上述信息变更外,公司网址(www.ubssdic.com)、联系电话(0755-83575999)、
传真(0755-82904048)、电子邮箱(service@ubssdic.com)等其他方式均保持不变,本
公司注册地址不变,上海分公司、北京分公司的办公地址和联系方式均保持不变。
投资者可致电本公司客服电话(0755-83160000、400-880-6868)或登录本公司网
站(www.ubssdic.com)查询相关信息。
●2023-01-19 国投瑞盛混合：2022年四季度基金份额利润0.0822元,净值增长率6.68
00%
国投瑞盛混合(161232)2022年四季度基金已实现收益6,515,197.86元,利润27,94
7,225.44元,对应加权平均基金份额利润0.0822元,期末基金资产净值444,738,892.46
元,期末基金份额净值1.3090元,份额净值增长率6.6800%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度，随着党的二十大胜利召开，在防疫、经济等方面的一系列政策调整，市
场对于明年经济恢复的信心大幅增强。疫情管控的全面放开导致生产物流环节短时间
内面临着用工短缺的压力，但随着各个城市感染达峰的陆续到来，预计到了春节前后
，大部分城市人口将走出第一次感染的困境并恢复正常的工作。另外，随着房地产三
支箭及楼市金融十六条的出台，对于房地产市场的金融托底政策使得发生系统金融风
险概率大大降低，房地产市场在去泡沫化后，有望回归到理性的发展轨道，重新带动
经济的增长。海外方面，随着大宗商品价格回落，以及不断加息对于需求的影响，美
国通胀开始逐的回落，偏紧的货币政策也将在通胀回到目标区间后得到修正，全球权
益市场得到喘息机会。报告期内，上证指数上涨2.14%，创业板指数上涨2.53%。白酒
、房地产、消费者服务等偏消费及经济周期相关的板块表现出色，而之前较为抗跌的
煤炭石化化工及新能源等表现较弱。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.309元本基金份额净值增长率为6.68%，同
期业绩比较基准收益率为0.70%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望明年，无论是海外偏紧的货币政策或者是国内经济的动能将都在明年得到明
显的好转，需要验证的是，随着生活全面正常化以及各项刺激政策出台以后，二季度
将迎来对于经济复苏的大考，经济复苏的斜率决定了整体市场风格和利率的中枢水平
。我们将继续均衡配置组合，在各个细分行业中为投资人选择最具有竞争优势的企业
，争取为投资人继续创造良好回报。
●2023-01-19 国投瑞银基金：2022年第四季度报告提示
具体基金明细如下:
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银钱多宝货币市场基金
国投瑞银增利宝货币市场基金
国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银添利宝货币市场基金
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银研究精选股票型证券投资基金
国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金
国投瑞银稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金
国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金
国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银港股通6个月定期开放股票型发起式证券投资基金
国投瑞银融华债券型证券投资基金
国投瑞银景气行业证券投资基金
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
国投瑞银创新动力混合型证券投资基金
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金
国投瑞银货币市场基金
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金
国投瑞银远见成长混合型证券投资基金
国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金(LOF)
国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银瑞泰多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金
国投瑞银和旭一年持有期债券型证券投资基金
国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银安睿混合型证券投资基金
国投瑞银安智混合型证券投资基金
国投瑞银策略回报混合型证券投资基金
国投瑞银安泽混合型证券投资基金
国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金
国投瑞银竞争优势混合型证券投资基金
国投瑞银安泰混合型证券投资基金
国投瑞银积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)
国投瑞银顺和一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺腾一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银顺熙一年定开债发起式证券投资基金
国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金
国投瑞银兴源6个月定期开放混合型基金中基金(FOF)
上述基金2022年第四季度报告全文于2023年1月19日在本公司网站(www.ubssdic.
com)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露,供投资者
查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话(400-880-6868、0755-83160000)咨询。
●2022-12-27 国投瑞银基金：12月26日起旗下基金估值调整
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国证券投资基金
业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》的相关规定,国投瑞
银基金管理有限公司经与相关基金托管人协商一致,自2022年12月26日起,本公司以AM
AC行业指数作为计算依据,对旗下证券投资基金(交易型开放式指数证券投资基金除外
)持有的停牌股票600038中直股份采用“指数收益法”进行估值调整。
本公司将综合参考各项相关影响因素并与基金托管人协商,自上述相关股票复牌
且其交易体现了活跃市场交易特征后,恢复按市价估值方法进行估值,届时不再另行公
告。
●2022-12-22 国投瑞银基金：12月21日起调整持有的铜陵有色(000630)估值方法
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国证券投资基金
业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》的相关规定,国投瑞
银基金管理有限公司经与相关基金托管人协商一致,自2022年12月21日起,本公司以AM
AC行业指数作为计算依据,对旗下证券投资基金(交易型开放式指数证券投资基金除外
)持有的停牌股票000630铜陵有色采用“指数收益法”进行估值调整。
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-06-29◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
姓名:贺明之 性别:男 学历:硕士
职务:基金经理 任职开始时间:2023-05-27
简历:贺明之先生：硕士研究生。2014年8月至2015年5月期间任中国人民财产保险股
份有限公司意外健康险部业务主办，2015年5月至2018年5月期间任安信证券股
份有限公司研究中心非银金融行业高级分析师，2018年5月加入国投瑞银基金管
理有限公司研究部，2021年3月29日至2022年9月13日期间担任国投瑞银稳健增
长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2022年9月14日起担任国投瑞
银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年5月27日起兼任国投瑞银
瑞盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
─────────────────────────────────────
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:焦洁 性别:女 学历:硕士
简历:焦洁女士：信用研究部部门副总经理，国投瑞银基金管理有限公司投资决策委
员会成员。
─────────────────────────────────────
姓名:李达夫 性别:男 学历:硕士
简历:李达夫先生：中国国籍，中山大学数量经济学硕士。美国投资管理研究协会(CF
AInstitute)和全球风险协会(GARP)会员，拥有特许金融分析师(CFA)和金融风
险管理师(FRM)资格。曾任东莞农商银行资金营运中心交易员、研究员，国投瑞
银基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理，大成基金管理有限公司基金
经理。2016年10月加入国投瑞银基金管理有限公司，2017年5月12日起担任国投
瑞银货币市场基金基金经理，2017年6月17日起兼任国投瑞银钱多宝货币市场基
金及国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理，2017年12月15日起兼任国投瑞银
新活力定期开放混合型证券投资基金（原国投瑞银新活力灵活配置混合型证券
投资基金）基金经理,2018年12月19日起兼任国投瑞银恒泽中短债债券型证券投
资基金基金经理,2020年11月7日起兼任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
基金经理，2021年4月3日起兼任国投瑞银景气行业证券投资基金的基金经理。
曾于2011年6月30日至2012年9月14日期间任国投瑞银货币市场基金基金经理，
于2013年3月7日至2014年4月3日期间任大成货币市场证券投资基金基金经理，
于2013年3月7日至2016年9月22日期间任大成现金增利货币市场证券投资基金基
金经理，于2013年7月17日至2016年9月22日期间任大成景安短融债券型证券投
资基金基金经理，于2014年9月3日至2016年9月22日期间任大成信用增利一年定
期开放债券型证券投资基金基金经理，于2015年8月4日至2016年9月22日期间任
大成恒丰宝货币市场基金基金经理，于2018年12月25日至2019年5月29日期间担
任国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金经理，于2017年6月24日至2019年
12月18日期间担任国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金经
理，于2018年6月7日至2020年7月9日期间担任国投瑞银顺达纯债债券型证券投
资基金基金经理，于2018年10月17日至2020年7月17日期间担任国投瑞银顺祥定
期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，于2018年9月6日至2020年11月12
日期间担任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理，于2017年6月17日
至2023年5月29日担任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:桑俊 性别:男 学历:博士
简历:桑俊先生：中国籍，武汉大学经济学博士，具有基金从业资格。曾任国海证券
研究所分析师。2012年5月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。2013年4月2
日至2013年8月4日任国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金经理助理。201
3年8月5日至2014年12月3日任国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
及国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)基金经理助理，2014年3月至201
4年12月3日任国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。201
4年7月7日至2014年12月3日任国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理助理。2016年6月2日起担任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2017年12月1日起兼任国投瑞银研究精选股票型证券投资基金
基金经理，2018年1月6日起兼任国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金经
理，2019年4月10日起兼任国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理
。曾于2015年2月5日至2016年12月16日期间担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型
证券投资基金（LOF）基金经理，于2014年12月4日至2018年2月28日期间担任国
投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2015年3月20日至2018
年3月23日期间担任国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于
2017年2月8日至2018年10月10日期间担任国投瑞银新成长灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，于2015年2月4日至2018年12月21日期间担任国投瑞银新动
力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2016年6月2日至2018年12月24日期
间担任国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金经理，于2015年5月19日至20
18年12月28日期间担任国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，于2016年8月6日至2019年5月6日期间担任国投瑞银和盛丰利债券型证券投
资基金（原国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金）基金经理，
于2021年9月16日至2022年9月23日期间担任国投瑞银安睿混合型证券投资基金
基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:施成 性别:男 学历:硕士
简历:施成先生：清华大学工学硕士。2011年7月至2012年12月任中国建银投资证券有
限责任公司研究员，2012年12月至2015年7月任招商基金管理有限公司研究员，
2015年7月至2017年3月任深圳睿泉毅信投资管理有限公司高级研究员。2017年3
月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部，2019年3月29日起担任国投瑞银先进
制造混合型证券投资基金基金经理，2019年11月18日起兼任国投瑞银新能源混
合型证券投资基金基金经理,2020年1月23日起兼任国投瑞银进宝灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2021年6月9日起兼任国投瑞银产业趋势混合型证券投
资基金基金经理，2022年3月11日起兼任国投瑞银产业升级两年持有期混合型证
券投资基金基金经理，2022年7月21日起兼任国投瑞银产业转型一年持有期混合
型证券投资基金基金经理，2023年3月14日起兼任国投瑞银景气驱动混合型证券
投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:王建钦 性别:男 学历:硕士
简历:王建钦先生：毕业于美国弗吉尼亚州州立欧道明大学，企业管理硕士。公司总
经理助理，投资副总监、资产配置部部门总经理、专户投资部部门总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:杨俊 性别:男 学历:硕士
简历:杨俊先生：中国籍，经济学学士。现任国投瑞银基金管理有限公司交易部部门
总经理。曾任大成基金管理有限公司高级交易员，国信证券有限责任公司投资
部一级投资经理。
─────────────────────────────────────
姓名:殷瑞飞 性别:男 学历:博士
简历:殷瑞飞先生：中国国籍，厦门大学统计学博士。多年证券从业经历。曾任职于
汇添富基金管理公司金融工程部。2013年9月26日起任国投瑞银瑞和沪深300指
数分级证券投资基金基金经理，2013年10月26日起兼任国投瑞银沪深300金融地
产交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2014年7月24日起兼任国投瑞银中
证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金经理，2018年8月1日起兼任国投瑞
银中证500指数量化增强型证券投资基金基金经理。曾于2016年4月26日至2018
年6月11日期间担任国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于
2015年11月17日至2019年1月4日期间担任国投瑞银新收益灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
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姓名:张驰 性别:男
简历:张驰先生：国投瑞银基金管理有限公司专户投资部部门副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:周宏成 性别:女 学历:硕士
简历:周宏成先生：基金经理，中国籍，挪威经济学院经济学硕士及格拉斯哥大学会
计学硕士，特许金融分析师(CFA)，金融风险管理师(FRM)，多年证券从业经历
。2013年1月至2016年5月期间任职宝盈基金管理有限公司产品规划部产品分析
师及宏观策略组研究员。自2016年5月加入国投瑞银基金管理有限公司产品及业
务拓展部任高级经理，从事证券投资基金研究与分析；2017年6月转入资产配置
部任部门总经理助理，从事大类资产配置研究；2019年4月转入专户投资部任投
资经理；2021年6月转入资产配置部。2021年8月25日起担任国投瑞银稳健养老
目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理，2022年5月13日起兼任国投
瑞银积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，2022年
8月12日起兼任国投瑞银兴源6个月定期开放混合型基金中基金(FOF)基金经理。
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2、高管人员
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无此项目数据
3、董事会成员
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姓名:傅强 性别:男 学历:硕士
职务:董事长
简历:傅强先生：中国籍，工商管理硕士。现任国投泰康信托有限公司总经理，曾任
国投信托有限公司公司总经理助理、公司副总经理，国投弘泰信托投资有限公
司总经理助理、信托资产运营部经理，国家开发投资公司金融投资部责任项目
经理，国融资产管理有限公司高级项目经理、证券投资部副经理，中兴信托投
资有限公司部门经理，北京证券有限公司职员，中国人民银行北京分行行员。
─────────────────────────────────────
姓名:王彦杰 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:王彦杰先生：国籍中国台湾，财务金融硕士；1998年8月至2000年7月任国际证
券股票分析师；2000年7月至2000年9月任日商大和证券股票分析师；2000年9月
至2001年4月任元大投信股票分析师；2001年5月至2008年2月任保德信投信股票
投资主管；2008年2月至2008年8月就职于复华投信香港资产管理公司，担任执
行长；2008年8月至 2015年10月就职于宏利资产管理有限公司，担任台湾地区
投资主管；2015年10月9日加盟泰达宏利基金管理有限公司，2015年12月起任泰
达宏利基金管理有限公司副总经理兼投资总监。2019年10月28日起担任国投瑞
银基金管理有限公司总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:韦杰夫 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:韦杰夫（Jeffery R. Williams）先生：董事，美国籍，哈佛大学商学院工商管
理硕士。现任瑞银慈善基金会董事，曾任汇添富基金管理股份有限公司独立董
事，大瀚人力资源集团咨询董事会委员，哈佛中心（上海）有限公司董事总经
理，深圳发展银行行长，渣打银行台湾分行行长，台湾美国国际运通股份有限
公司总经理，美国运通银行台湾分行副总裁，花旗银行香港分行副总裁、深圳
分行行长，花旗银行台湾分行信贷管理负责人，北京大学外国专家。
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姓名:李涛 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:李涛先生：董事，中国籍，管理学硕士，现任国投泰康信托有限公司财务总监
，曾任国投泰康信托有限公司信托财务部副经理、信托财务部经理、计划财务
部总经理，国家开发投资公司金融投资部项目经理，国融资产管理有限公司证
券投资部业务主管、国投煤炭公司计划财务部业务主管，山东省茌平造纸厂设
计部职员。
─────────────────────────────────────
姓名:王惠玲 性别:女 学历:博士
职务:董事
简历:王惠玲女士：董事，中国籍，经济学博士。现任瑞银环球资产管理(中国)有限
公司董事总经理，曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总经理、私募融
资部主管、资产管理部董事总经理，摩根士丹利华鑫证券有限责任公司股权销
售部及研究部主管、董事总经理，工银瑞信基金管理有限公司机构业务副总经
理级总监，天治基金管理有限公司总经理助理，泰信基金管理有限公司总经理
助理，大通证券股份有限公司投资银行部副总经理，也曾在泰康人寿保险股份
有限公司、劳动部社保所任职。
─────────────────────────────────────
姓名:邓传洲 性别:男 学历:博士
职务:独立董事
简历:邓传洲先生：独立董事，中国籍，经济学博士。现任致同会计师事务所合伙人
，兼任上海航天机电股份有限公司独立董事、上海浦东建设股份有限公司独立
董事。曾任职于上海国家会计学院、北大未名生物工程集团公司、厦门国贸集
团股份有限公司。
─────────────────────────────────────
姓名:董纯钢 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:董纯钢先生：国投瑞银基金管理有限公司独立董事，中国籍，法学硕士，拥有
中国和美国纽约州律师资格。现任北京市竞天公诚律师事务所合伙人，兼任中
国国际经贸贸易仲裁委员会、北京仲裁委员会/北京国际仲裁中心、香港国际仲
裁中心等仲裁机构仲裁员。曾任中国国际经济贸易仲裁委员会案件经办人。
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姓名:郝演苏 性别:男 学历:学士
职务:独立董事
简历:郝演苏先生：独立董事，中国籍，经济学学士。现任中央财经大学保险学院学
术委员会主任、教授、博士生导师，兼任中国金融学会常务理事、中国计划生
育委员会常务理事、全国保险专业学位研究生教育指导委员会常务副主任、教
育部研究生案例专业委员会委员。曾任中央财经学院保险系主任，中央财经大
学保险学院执行院长、院长，也曾任职于香港中青风险管理有限公司、辽宁大
学经济学院、台湾东吴大学客座教授等。还曾担任中国再保险集团公司独立董
事、新华人寿保险公司独立董事、中国人民健康保险公司独立董事、鼎和财产
保险公司独立董事等。
─────────────────────────────────────
姓名:王明辉 性别:男 学历:硕士
职务:董事会秘书
简历:王明辉先生：监事，中国籍，经济学硕士，特许金融分析师协会会员、全球风
险协会会员，拥有特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、国际注册内
部审计师(CIA)资格。现任国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部总监。曾任职
国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部副总监、国泰君安证券股份有限公司稽
核审计总部审计总监。
─────────────────────────────────────
◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2023-03-30◇
1、主要财务指标
2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
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本期净收益（万元） 2100.57 -208.11 10149.82 5076.05
每份净收益（元） -0.20 -0.18 0.25 0.12
可供分配收益（万元） 8697.98 6427.27 6677.47 1744.08
每份可供分配收益（元） 0.26 0.19 0.19 0.05
期末资产净值（亿元） 4.45 4.54 5.17 4.93
期末份额净值（元） 1.31 1.33 1.50 1.38
加权平均净值收益率（%） -15.30 -13.54 17.79 9.08
每份净值增长率（%） -12.97 -11.57 19.08 9.42
每份累计净值增长率（%） 30.90 33.00 50.40 38.20
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 -5933.32 -5601.76 9603.70 4934.79
股票差价收入 2224.92 -126.92 10561.67 5144.88
债券差价收入 0.01 - 64.65 -
债券利息收入 - - 0.02 -
存款利息收入 9.62 4.73 10.81 5.41
股息收入 657.48 309.75 522.21 423.77
─────────────────────────────────────
二、费用合计 792.71 396.70 1013.94 501.07
基金管理费 659.50 330.15 722.94 363.38
基金托管费 109.91 55.02 120.49 60.56
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 -6726.03 -5998.46 8589.75 4433.72
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
银行存款 2429.08 2704.27 2962.20 2848.58
清算备付金 25.57 3.35 20.89 34.47
交易保证金 2.64 2.17 2.38 4.76
股票投资市值 42050.12 42797.55 48906.69 46481.91
债券投资市值 68.86 - - 22.01
应收利息 - - 0.32 0.28
应收申购款 - 0.22 3.19 0.04
资产总计 44576.28 45507.58 51917.63 49392.10
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 - 0.29 51.46 -
应付基金管理费 56.78 53.33 63.85 60.54
应付基金托管费 9.46 8.88 10.64 10.09
应付赎回款 - 2.84 4.23 1.77
负债总计 102.39 95.53 169.18 99.86
─────────────────────────────────────
实收基金 33975.06 34137.26 34414.68 35661.14
持有人权益合计 44473.88 45412.05 51748.45 49292.24
负债及权益合计 44576.28 45507.58 51917.63 49392.10
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2023-07-20◇
一、全部持股 截止日期: 2023-06-30中期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
─────────────────────────────────────
300750 宁德时代 68900 15763631.00 3.52
601985 中国核电 1819700 12828885.00 2.86
002831 裕同科技 524236 12786116.04 2.85
300408 三环集团 428200 12567670.00 2.80
600011 华能国际 1105500 10236930.00 2.28
300146 汤臣倍健 398900 9565622.00 2.13
603018 华设集团 1027584 8991360.00 2.01
688628 优利德 149528 7265565.52 1.62
600004 白云机场 476045 6826485.30 1.52
600031 三一重工 407300 6773399.00 1.51
─────────────────────────────────────
◆ 交易及支付佣金 ◆ ◇更新时间:2018-08-24◇
截止日期:2018-06-30
券商名称 席位 佣金（元） 比例（%）
─────────────────────────────────────
中信建投 2 65953.89 21.79
中信证券 2 46587.65 15.39
西藏东方财富 1 32032.33 10.58
长江证券 1 27951.05 9.23
国泰君安 1 25100.66 8.29
东北证券 2 23989.11 7.93
天风证券 1 22933.60 7.58
申万宏源证券 1 14607.77 4.83
东方证券 1 9846.03 3.25
中泰证券 1 8143.73 2.69
平安证券 1 7686.69 2.54
国信证券 1 6971.81 2.30
安信证券 1 5470.68 1.81
华泰证券 1 3892.96 1.29
华安证券 1 818.02 0.27
兴业证券 1 395.40 0.13
万和证券 1 165.63 0.05
招商证券 1 146.21 0.05
─────────────────────────────────────
股票成交 债券
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
中信建投 70819140.53 21.79 - -
中信证券 50023886.71 15.39 - -
西藏东方财富 34395148.51 10.58 - -
长江证券 30012942.52 9.23 - -
国泰君安 26951922.47 8.29 2592585.20 100.00
东北证券 25758582.10 7.93 - -
天风证券 24625232.43 7.58 - -
申万宏源证券 15685356.32 4.83 - -
东方证券 10572295.53 3.25 - -
中泰证券 8744427.19 2.69 - -
平安证券 8253592.22 2.54 - -
国信证券 7486055.86 2.30 - -
安信证券 5874105.30 1.81 - -
华泰证券 4180140.60 1.29 - -
华安证券 878353.70 0.27 - -
兴业证券 424549.08 0.13 - -
万和证券 177854.95 0.05 - -
招商证券 157002.43 0.05 - -
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