◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2021-09-14◇
基金全称 : 申万菱信中小板指数分级证券投资基金
基金简称 : 申万菱信中小板指数分级B
代码 : 150086
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 股票型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2012-04-05
上市日期 : 2012-05-28
基金成立日 : 2012-05-08
基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司
管理公司 : 申万菱信基金管理有限公司
成立时间 : 2004-01-15
办公地址 : 上海市中山南路100号上海金外滩国际广场11层
注册地址 : 上海市中山南路100号11层
法定代表人 : 陈晓升
联系电话 : 021-23261188，400-880-8588,021-962299
传真 : 021-23261199，021-63353270
公司网址 : www.swsmu.com
电子信箱 : service@swsmu.com
律师事务所 : 通力律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 95%×中小板指数收益率+5%×银行同业存款利率
风险收益特征: 在分级运作期内，本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份
额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。申万
中小板份额为常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高
的特征，其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基
金和混合型基金；中小板A份额，则具有预期风险低，预期收益低的
特征；中小板B份额由于利用杠杆投资，则具有预期风险高、预期收
益高的特征。 分级运作期结束，本基金转换为上市开放式基金（LOF
），具有预期风险较高、预期收益较高的特征，其预期风险和预期收
益水平均高于货币市场基
投资目标 : 本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险
管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对中
小板指数的有效跟踪。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包括中小板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债
券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监
会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 : 本基金主要采用完全复制的方法进行投资，即按照标的指数成份股及
其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的
变动对股票投资组合进行相应地调整。 在标的指数成份股发生变动
、增发、配股、分红等公司行为导致成份股的构成及权重发生变化时
，由于交易成本、交易制度、个别成份股停牌或者流动性不足等原因
导致本基金无法及时完成投资组合同步调整的情况下，基金管理人将
运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴
近标的指数的表现。
1、资产配置策略
本基金原则上投资于中小板指数成份股和备选成份股将不低于90%的
基金资产，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产的
5%。本基金将根据市场的实际情况，适当调整基金资产的配置比例，
以保证对标的指数的有效跟踪。 本基金将在《基金合同》生效之日
起3个月的时间内达到上述规定的投资比例。
2、组合构建策略
本管理人构建投资组合的过程主要分为三步：确定目标组合、确定建
仓策略和逐步调整。
（1）确定目标组合：本基金管理人根据完全复制成份股权重的方法
确定目标组合。
（2）确定建仓策略：本基金管理人根据对成份股流动性的分析，确
定合理的建仓策略。
（3）逐步调整：通过完全复制法最终确定目标组合之后，本基金管
理人在规定时间内采用适当的手段调整实际组合直至达到跟踪标的指
数的要求。
3、组合管理策略
（1）定期调整 本基金股票组合根据标的指数对其成份股的定期调整
而进行相应的定期跟踪调整。
（2）不定期调整
1）当成份股发生增发、送配等情况而影响成份股在指数中权重的行
为时，本基金将根据指数公司的公告，进行相应调整；
2）根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而
有效跟踪标的指数；
3）若个别成份股因停牌、流动性不足或法规限制等因素，使得基金
管理人无法按照其所占标的指数权重进行购买时，基金管理人将综合
考虑跟踪误差最小化和投资者利益，决定部分持有现金或买入相关的
替代性组合。
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2017-08-28◇
基金公布季报
17一季度 16四季度 16三季度 16二季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -1089.0266 -1568.2094 -557.9924 -3534.6919
期末资产净值（亿元） 3.7605 4.7026 4.9935 5.1930
期末份额净值（元） 1.0215 0.9796 1.0266 1.0385
股票市值（亿元） 3.5236 4.2470 4.6972 4.8175
股票比例（%） 92.71 90.03 93.85 92.40
合计市值（亿元） 3.8005 4.7174 5.0052 5.2137
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险
管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对中
小板指数的有效跟踪。
业绩比较基准: 95%×中小板指数收益率+5%×银行同业存款利率
风险收益特征: 在分级运作期内，本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份
额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。申万
中小板份额为常规指数基金份额，具有预期风险较高、预期收益较高
的特征，其预期风险和预期收益水平均高于货币市场基金、债券型基
金和混合型基金；中小板A份额，则具有预期风险低，预期收益低的
特征；中小板B份额由于利用杠杆投资，则具有预期风险高、预期收
益高的特征。 分级运作期结束，本基金转换为上市开放式基金（LOF
），具有预期风险较高、预期收益较高的特征，其预期风险和预期收
益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2017-05-08 近三个月 -4.75% -4.73% -0.02%
2017-03-31 近三个月 4.28% 4.03% 0.25%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 17第二季度 17第一季度 16第四季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 13237.7952 18704.7782 18386.6965
拆分增加份额 -2043.2134 -5466.9830 318.0817
期末总份额 11194.5818 13237.7952 18704.7782
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2022-05-30◇
前十名股票明细 截止日期:2017-05-08
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002415 海康威视 39.289 1398.688 4.42 -7.21
002450 康得新 47.678 901.595 2.85 -8.75
002304 洋河股份 10.978 883.916 2.80 -2.01
002024 苏宁云商 76.333 770.964 2.44 -14.00
002142 宁波银行 35.193 583.500 1.85 -6.47
002241 歌尔股份 34.829 580.253 1.84 14.21
002466 天齐锂业 12.742 573.267 1.81 -2.34
002456 欧菲光 15.297 570.261 1.80 -2.81
002230 科大讯飞 18.999 569.964 1.80 -3.49
002594 比亚迪 11.011 537.217 1.70 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2017-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002415 海康威视 46.501 1483.372 3.94 -14.87
002304 洋河股份 12.991 1135.127 3.02 -4.17
002450 康得新 56.428 1078.901 2.87 -18.07
002024 苏宁云商 90.337 975.634 2.59 -28.92
002230 科大讯飞 22.486 789.248 2.10 新进
002142 宁波银行 41.658 767.340 2.04 -13.33
002241 歌尔股份 20.617 701.813 1.87 新进
002456 欧菲光 18.105 685.444 1.82 -5.81
002673 西部证券 36.418 665.727 1.77 -11.67
002466 天齐锂业 15.083 651.581 1.73 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2016-12-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002415 海康威视 61.374 1461.315 3.11 -4.54
002450 康得新 74.500 1423.703 3.03 -11.28
002024 苏宁云商 119.254 1365.458 2.90 -12.08
002304 洋河股份 17.159 1211.411 2.58 -1.23
002673 西部证券 48.092 998.877 2.12 -3.37
002142 宁波银行 54.989 915.017 1.95 -3.74
002736 国信证券 56.764 882.683 1.88 -3.96
002202 金风科技 51.465 880.563 1.87 新进
002594 比亚迪 17.217 855.326 1.82 -1.08
002456 欧菲光 23.914 819.762 1.74 -1.66
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2016-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
002415 海康威视 65.911 1612.840 3.23 -1.59
002450 康得新 85.777 1550.852 3.11 -2.10
002024 苏宁云商 131.329 1423.606 2.85 -5.35
002304 洋河股份 18.384 1233.369 2.47 -0.47
002673 西部证券 51.457 1220.048 2.44 1.50
002594 比亚迪 18.296 1017.080 2.04 -0.45
002739 万达院线 14.943 1005.385 2.01 1.33
002736 国信证券 60.720 1000.657 2.00 -1.44
002456 欧菲光 25.577 929.983 1.86 新进
002142 宁波银行 58.725 919.045 1.84 -1.55
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2017-07-21◇
2017-05-08 2017一季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 162.1218 0.51 242.2035 0.64
B 采矿业 - - - -
C 制造业 20018.2857 63.31 24145.5792 64.21
D 电力、热力、燃气及水生 - - - -
产和供应业
E 建筑业 1010.6310 3.20 1252.1556 3.33
F 批发和零售业 770.9643 2.44 981.3238 2.61
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 2943.9396 9.31 3707.8772 9.86
术服务业
J 金融业 1922.2589 6.08 2556.5507 6.80
K 房地产业 374.8068 1.19 408.9852 1.09
L 租赁和商务服务业 856.2447 2.71 1046.8065 2.78
M 科学研究和技术服务业 - - 1.6930 -
N 水利、环境和公共设施管 258.7963 0.82 293.7821 0.78
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 - - - -
R 文化、体育和娱乐业 464.0484 1.47 598.6089 1.59
S 综合 - - - -
ZZ 合计 28782.0980 91.03 35235.5662 93.70
2016末期 2016三季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 289.5171 0.62 363.9837 0.73
B 采矿业 - - - -
C 制造业 28360.5495 60.31 31421.5013 62.93
D 电力、热力、燃气及水生 - - - -
产和供应业
E 建筑业 1443.6794 3.07 1685.9865 3.38
F 批发和零售业 1365.4583 2.90 1423.6063 2.85
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 4626.3363 9.84 5171.1492 10.36
术服务业
J 金融业 3446.9335 7.33 3688.2851 7.39
K 房地产业 500.2615 1.06 554.8634 1.11
L 租赁和商务服务业 1330.9194 2.83 1287.0376 2.58
M 科学研究和技术服务业 - - - -
N 水利、环境和公共设施管 350.3363 0.74 369.9731 0.74
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 - - - -
R 文化、体育和娱乐业 756.4230 1.61 1005.3852 2.01
S 综合 - - - -
ZZ 合计 42470.4149 90.31 46971.7718 94.07
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2018-07-18◇
类别: 季度报告 截止日期: 2017-05-08
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
2017年4月1至5月8日中小板成份指数期间表现为-4.98%,基金业绩基准表现为-4.
73%,申万菱信中小板指数分级证券投资基金净值期间表现为-4.75%,落后业绩基准0.0
2%。
2017年5月9日至6月30日中小板成份指数期间表现为8.38%,基金业绩基准表现为7
.95%,申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)净值期间表现为9.00%,领先业绩基准1.
05%。
●行情回顾及运作分析:
2017年二季度,沪深A股整体走势较为平稳,指数表现结构化特征明显。报告期内,
大小盘风格差显著扩大,在流动性中性的环境下,市场更青睐业绩稳定,估值更具有优
势的蓝筹板块。而市场担忧的是以小盘为代表的创业板个股未来高增长能否持续。目
前,风格的波动很大程度来源于资金对各种不确定性容忍度降低,对应风险溢价在提升
。2017年二季度,上证综指下跌0.93%,深证成份指数上涨0.97%,沪深300指数上涨6.10
%;而中证500指数下跌4.12%,中小板指数上涨2.98%,创业板指数下跌4.68%,显示大盘
风格占优。
操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅
度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源是长期停牌股票估值调整以及指
数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金之基础份额的基础上,设计了中小板A
份额和中小板B份额。中小板A和中小板B份额之比为1:1。本基金已于2017年5月8日分
级运作期结束,无需召开基金份额持有人大会,已自动转换为上市开放式基金(LOF),基
金名称变更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。作为被动投资的基金产
品,申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)将继续坚持既定的指数化投资策略,以严
格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化。
─────────────────────────────────────
类别: 季度报告 截止日期: 2017-03-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
2017年一季度中小板成份指数期间表现为4.22%,基金业绩基准表现为4.03%,申万
菱信中小板指数分级基金净值期间表现为4.28%,和业绩基准的差约0.25%。
●行情回顾及运作分析:
2017年一季度,经济指标小幅超预期叠加流动性相对平稳,市场总体震荡向上,交
投活跃度上升。风格上,市场动量效应明显,稳定成长白马股受到资金持续追捧。国外
市场上,继2016年年末美国再次加息后,市场预计2017年美国将加息2-3次,国内汇率稳
定以及货币政策是否转向依然是市场今年最关注的问题。2017年一季度,上证综指上
涨3.83%,深证成份指数上涨2.47%,沪深300指数上涨4.41%;而中证500指数上涨2.20%,
中小板指数上涨4.22%,创业板指数下跌2.79%,显示大盘风格更为占优。
操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅
度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源有:1)长期停牌股票估值调整;2)
指数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金之基础份额的基础上,设计了中小板A
份额和中小板B份额。中小板A和中小板B份额之比为1:1。本基金将于2017年5月8日分
级运作期结束,无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金
名称将变更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。
从整体折溢价水平来看,溢价幅度最大超过0.19%,折价幅度最大超过-0.91%。
作为被动投资的基金产品,申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持既定的指数
化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最
小化,使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
─────────────────────────────────────
类别: 年度报告 截止日期: 2016-12-31
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
2016年中小板成份指数期间表现为-22.89%,基金业绩基准表现为-21.71%,申万菱
信中小板指数分级基金净值期间表现为-22.81%,和业绩基准的差约-1.10%。
●行情回顾及运作分析:
2016年,年初熔断机制推出后,市场经历了快速下跌,而后市场企稳反弹。国内市
场上,流动性整体较为宽松,10年期国债利率低位震荡,经济数据2016年下半年明显好
转。国外市场上,风险事件频发,英国退欧及美国大选事件增加了各类资产的波动性。
全年上证综指下跌12.31%,深证成份指数下跌19.64%,沪深300指数下跌11.28%;而中证
500指数下跌17.78%,中小板指数下跌22.89%,创业板指数下跌27.71%,显示大盘风格相
对占优。
操作上,基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅
度。从实际运作结果观察,基金跟踪误差的主要来源有:1)长期停牌股票估值调整;2)
指数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金之基础份额的基础上,设计了中小板A
份额和中小板B份额。中小板A和中小板B份额之比为1:1,本基金自成立之日起运作满5
年之后转为中小板成分指数LOF基金。
从整体折溢价水平来看,溢价幅度最大超过2.89%,折价幅度最大超过-1.04%。
作为被动投资的基金产品,申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持既定的指数
化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最
小化,使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
●市场展望和投资策略:
展望2017年,受制于资产价格泡沫和人民币贬值压力,货币政策已经定调为稳健中
性,实际将边际收紧,市场利率有抬升的趋势,受此影响人民币贬值幅度将低于预期。
库存周期回升、制造业投资反弹、房地产投资仅小幅下滑将使2017年经济维持平稳增
长。全球经济主导政策由货币转向财政、美国重振制造业、国内去产能和去库存高峰
过去,新一轮朱格拉周期有望开启。2017年受基数影响A 股盈利增速将前高后低,但下
半年并不悲观,而且供给侧改革和经济周期回升将使中长期的盈利增速预期上升,尤其
是周期行业和集中度提高的传统行业。中小创仍然面临盈利增速下滑和并购预期下降
问题,存在估值下降压力。在流动性偏紧、经济平稳增长,风险偏好下降、再融资和解
禁规模较大的情况下,A 股难有趋势性机会。建议关注受益于供给侧改革的周期股、
受益于消费升级的白马股、受益于混改的国企股等。
─────────────────────────────────────
◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
主要持有人 截止日期:2017-05-08
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
宋伟铭 558.83 4.99 -21.00
叶宁 408.51 3.65 未变化
张美芳 275.08 2.46 63.00
长江证券-招商银行-长江证券超越理 149.78 1.34 未变化
财基金管家II集合资产管理计
黄艳群 119.47 1.07 1.23
余功斌 109.70 0.98 未变化
侯秉刚 100.00 0.89 未变化
余子贵 96.69 0.86 新进
罗涛 88.36 0.79 新进
勒斌 87.12 0.78 新进
─────────────────────────────────────
主要持有人 截止日期:2016-12-31
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
宋伟铭 579.83 3.10 新进
叶宁 408.51 2.18 31.86
胡静亚 216.04 1.15 新进
张美芳 212.08 1.13 -284.35
长江证券-招商银行-长江证券超越理 149.78 0.80 新进
财基金管家II集合资产管
赵波 140.00 0.75 新进
黄艳群 118.24 0.63 新进
李琳丽 109.77 0.59 新进
余功斌 109.70 0.59 新进
侯秉刚 100.00 0.53 新进
─────────────────────────────────────
持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
─────────────────────────────────────
2017-05-08 8886 12598.00 258.54 2.31% 10936.05 97.69%
2016-12-31 11668 16030.83 567.32 3.03% 18137.45 96.97%
2016-06-30 12480 15231.12 2102.00 11.06% 16906.44 88.94%
2015-12-31 13890 13104.41 3002.41 16.49% 15199.61 83.51%
2015-06-30 20570 61730.28 25595.09 20.16% 101384.11 79.84%
2014-12-31 18367 49845.10 6468.13 7.07% 85082.37 92.93%
2014-06-30 5864 55659.64 4433.14 13.58% 28205.67 86.42%
2013-12-31 4325 54712.27 1726.63 7.30% 21936.42 92.70%
2013-06-30 5397 56074.35 798.58 2.64% 29464.75 97.36%
2012-12-31 1624 62670.04 312.69 3.07% 9864.92 96.93%
─────────────────────────────────────
◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-06-04◇
一、分红
公告日期 每10份单位分红(元) 每10份拆分(份) 权益登记日 除息日
─────────────────────────────────────
2017-05-10 - 9.21 - 2017-05-08
2015-08-28 - 1.41 2015-08-27 2015-08-26
2015-06-17 - 31.83 2015-06-16 2015-06-15
─────────────────────────────────────
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 拆分增加 期末总额
─────────────────────────────────────
2017-05-08 13237.795 -2043.213 11194.582
2017-03-31 18704.778 -5466.983 13237.795
2016-12-31 18386.696 318.082 18704.778
2016-09-30 19008.436 -621.740 18386.696
2016-06-30 28874.397 -9865.961 19008.436
2016-03-31 18202.023 10672.374 28874.397
2015-12-31 42627.170 -24425.148 18202.023
2015-09-30 126979.195 -84352.024 42627.170
2015-06-30 44711.774 82267.420 126979.195
2015-03-31 91550.503 -46838.729 44711.774
2014-12-31 20292.690 71257.813 91550.503
2014-09-30 32638.810 -12346.120 20292.690
2014-06-30 34663.926 -2025.116 32638.810
2014-03-31 23663.057 11000.869 34663.926
2013-12-31 25427.912 -1764.856 23663.057
2013-09-30 30263.329 -4835.416 25427.912
2013-06-30 15402.275 14861.054 30263.329
2013-03-31 10177.614 5224.660 15402.275
2012-12-31 4888.740 5288.875 10177.614
2012-09-30 8250.671 -3361.931 4888.740
─────────────────────────────────────
◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2019-08-06◇
●2017-05-10 申万中小板：分级运作期到期基金转换结果
《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》于2012年5月8日生效,根据
《基金合同》的相关规定,本基金分级运作期共包含五个运作周年。本基金分级运作
期结束,无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变
更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。
根据《基金合同》以及申万菱信基金管理有限公司披露的《关于申万菱信中小板
指数分级证券投资基金分级运作期到期与基金转换的公告》,本基金基金份额到期折
算基准日日终(即2017年5月8日),中小板A份额、中小板B份额按照各自的基金份额参
考净值,以申万中小板份额的基金份额净值为基准,折算成场内申万中小板份额。中小
板A份额(或中小板B份额)基金份额持有人持有的折算后申万中小板份额的场内份额取
整计算(最小单位为1份),余额计入基金财产。
份额转换结果
转换前的 转换前 转换前 转换比例 转换后 转换后
基金份额 参考净值 数份额 0 基金份额 份额数
中小板A 1.05 111945818 1.079136691 中小板(LOF) 120804839
中小板B 0.896 111945818 0.920863309 中小板(LOF) 103086796
注:本基金管理人已根据本基金《基金合同》约定,对中小板A、中小板B的份额持
有人的基金份额进行了计算,并由本基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提
交份额变更登记申请。
投资者可于2017年5月10日起(含该日)在相关证券公司和各销售网点查询转换后
的份额。
投资者若希望了解详情,请登陆本公司网站:www.swsmu.com或者拨打本公司客服
电话:400 880 8588(免长途话费)或021-962299。
●2017-05-03 中小板指数：5月8日起终止上市
《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》于2012年5月8日生效,根据
《基金合同》的相关规定,自基金合同生效之日起五个运作周年内,申万菱信中小板指
数分级证券投资基金的基金份额划分为申万菱信中小板指数分级证券投资基金之基础
份额(163111)、申万菱信中小板指数分级证券投资基金之稳健收益类份额(150085)与
申万菱信中小板指数分级证券投资基金之积极进取类份额(150086)。其中,中小板A份
额、中小板B份额的基金份额配比始终保持1:1的比例不变。
根据《基金合同》和《申万菱信中小板指数分级证券投资基金招募说明书》的相
关规定,本基金分级运作期共包含五个运作周年,分级运作期自2012年5月8日起,因201
7年5月7日为非工作日,则第五个运作周年的结束日顺延至2017年5月7日之后的第一个
工作日,即2017年5月8日。本基金分级运作期到期日为2017年5月8日。本基金分级运
作期结束,无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金名称
变更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。基金管理人申万菱信基金管理
有限公司已向深圳交易所申请终止本基金之中小板A(150085)、中小板B(150086)的基
金份额上市交易,并获得深圳证券交易所《终止上市通知书》(深证上[2017]271号)的
同意。现将本基金之中小板A和中小板B的基金份额终止上市相关事项公告如下:
一、终止上市基金的基本信息
申万菱信中小板指数分级证券投资基金之中小板A份额:场内简称“中小板A”,交
易代码:150085
申万菱信中小板指数分级证券投资基金之中小板B份额:场内简称“中小板B”,交
易代码:150086
终止上市日:2017年5月8日
终止上市权益登记日:2017年5月5日,即在2017年5月5日下午深圳证券交易所交易
结束后,在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的本基金全体基金份
额持有人享有中小板A、中小板B基金终止上市后的相关权益。
基金转换日:2017年5月8日,在转换日日终,中小板A、中小板B的基金份额将以各
自的基金份额参考净值为基准转换为申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)份额。
二、申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)的上市交易、申购和赎回
本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,基金管理人将按照基金合同的规定,向深
圳证券交易所申请基金的上市交易。并按照基金合同的规定,自本基金转换为上市开
放式基金(LOF)之日起不超过30个工作日内开始办理申万中小板份额的申购、赎回业
务。届时请详见基金管理人发布的相关公告。
投资者若希望了解详情,请登陆本公司网站:www.swsmu.com或者拨打本公司客服
电话:4008808588(免长途话费)或021-962299。
●2017-05-03 申万中小板：分级运作期到期后基金名称变更及到期折算基准日等事项
《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》于2012年5月8日生效，根据
《基金合同》的相关规定，申万菱信中小板指数分级证券投资基金(基金代码163111)
分级运作期共包含五个运作周年。本基金分级运作期结束，无需召开基金份额持有人
大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“申万菱信中小板指数证
券投资基金(LOF)”。
根据《基金合同》，分级运作期自2012年5月8日起，因2017年5月7日为非工作日
，则第五个运作周年的结束日顺延至2017年5月7日之后的第一个工作日，即2017年5
月8日。本基金的基金份额到期折算基准日为2017年5月8日，在到期折算基准日日终
，申万菱信中小板指数分级证券投资基金之中小板A份额(基金份额简称：中小板A份
额；场内简称：中小板A；交易代码：150085)、申万菱信中小板指数分级证券投资基
金之中小板B份额(基金份额简称：中小板B份额；场内简称：中小板B；交易代码：15
0086)将以各自的基金份额参考净值为基准，折算成申万菱信中小板指数证券投资基
金(LOF)的基金份额。基金管理人将进行注册登记变更、账户更名等操作。
在基金管理人完成注册登记信息的变更后，将使用变更后的基金名称和对应的基
金代码。自本基金到期折算基准日的次一交易日即2017年5月9日起，本基金名称变更
为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”，基金简称变更为“申万菱信中小板
指数(LOF)”，基金代码仍为163111，场内简称仍为“申万中小”。
在进行份额到期折算时，中小板A、中小板B将转换成申万菱信中小板指数证券投
资基金(LOF)场内基金份额，仍登记在证券登记结算系统下。
在基金到期折算完成后，投资者可通过销售机构查询到期折算后持有的基金份额
。具体时间将另行公告。
投资者若希望了解详情，请登陆本公司网站：www.swsmu.com或者拨打本公司客
服电话：4008808588(免长途话费)或021-962299。
●2017-04-28 申万中小板：关于《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》实施的风
险提示
根据《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》相关规定，申万菱信中
小板指数分级证券投资基金分级运作期到期日为2017年5月8日。本基金分级运作期结
束，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变
更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。中小板A份额(场内简称：中小板A
，交易代码：150085)、中小板B份额(场内简称：中小板B，交易代码：150086)将终
止在深圳证券交易所上市交易，并将按相关规则对终止上市权益登记日登记在册的基
金份额持有人折算成申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)份额。本基金转换为上
市开放式基金(LOF)后，基金管理人将按照基金合同的规定，在满足上市条件的情况
下，向深圳证券交易所申请本基金的上市交易。
《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》将于2017年5月1日起施行，根据《指
引》规定，个人和一般机构投资者应当符合“申请开通权限前二十个交易日日均证券
类资产不低于人民币三十万元”等条件并在券商营业部现场以书面方式签署《分级基
金投资风险揭示书》，才能申请开通分级基金相关权限。《指引》实施后，如投资者
未在券商营业部开通分级基金相应权限的，将不能再买入中小板A、中小板B或者分拆
本基金基础份额申万中小板份额。
如投资者在终止上市权益登记日前仍未在券商营业部开通分级基金相应权限的，
之后将无法通过买入中小板B(或中小板A)进行合并，也无法申请将场内本基金基础份
额申万中小板份额分拆为中小板A和中小板B。
关于本基金分级运作期到期与基金转换的相关事项，详见本基金管理人于2017年
3月23日、2017年4月7日、2017年4月28日在《中国证券报》、《证券时报》、深圳证
券交易所网站(www.szse.cn)和申万菱信基金管理有限公司网站(www.swsmu.com)上发
布的《关于申万菱信中小板指数分级证券投资基金分级运作期到期与基金转换的公告
》、《关于申万菱信中小板指数分级证券投资基金分级运作期到期与基金转换的第一
次提示性公告》和《关于申万菱信中小板指数分级证券投资基金分级运作期到期与基
金转换的第二次提示性公告》。
开通分级基金相应权限事宜，投资者请向其开户相关券商了解权限开通的具体要
求和情况，提前做好相应的投资准备。
●2017-04-26 申万菱信基金：《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》实施风险提
示
一、《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》将于2017年5月1日起施行,届时
仍未在券商营业部开通分级基金相应权限的投资者,将不能买入分级基金子份额或分
拆基础份额。
二、根据《指引》规定,个人和一般机构投资者应当符合“申请开通权限前二十
个交易日日均证券类资产不低于人民币三十万元”等条件并在券商营业部现场以书面
方式签署《分级基金投资风险揭示书》,才能申请开通分级基金相关权限。投资者可
向相关券商了解权限开通的具体要求和情况,提前做好相应的投资准备。
三、《指引》实施初期,分级基金子份额可能出现交易价格波动加大的情形,投资
者可根据自身情况,提前做好相应的投资安排。
四、分级基金是带有杠杆特性的金融产品,运作机制复杂,投资风险较高。投资者
应当遵循买者自负的原则,根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与分级基金交易及
相关业务。
●2017-04-25 申万菱信基金：关于《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》实施风
险提示
一、《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》将于2017年5月1日起施行,届时
仍未在券商营业部开通分级基金相应权限的投资者,将不能买入分级基金子份额或分
拆基础份额。
二、根据《指引》规定,个人和一般机构投资者应当符合“申请开通权限前二十
个交易日日均证券类资产不低于人民币三十万元”等条件并在券商营业部现场以书面
方式签署《分级基金投资风险揭示书》,才能申请开通分级基金相关权限。投资者可
向相关券商了解权限开通的具体要求和情况,提前做好相应的投资准备。
三、《指引》实施初期,分级基金子份额可能出现交易价格波动加大的情形,投资
者可根据自身情况,提前做好相应的投资安排。
四、分级基金是带有杠杆特性的金融产品,运作机制复杂,投资风险较高。投资者
应当遵循买者自负的原则,根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与分级基金交易及
相关业务。
●2017-04-25 申万菱信基金：4月24日起调整持有的乐视网(300104)估值方法的提示
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》([2008]3
8号)、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通
知》(中基协发[2013]13号)及申万菱信基金管理有限公司长期停牌股票的估值政策和
程序,基金持有已停牌股票且潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.2
5%以上的,相应股票应参考应用上述有关规定中的行业估值指数确定其公允价值。
经与基金托管人协商一致,本公司决定自2017年4月24日起采用“指数收益法”对
旗下基金持有的“乐视网”(股票代码:300104)进行估值,敬请投资者予以关注。待上
述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估
值,届时不再另行公告。
●2017-04-22 中小板指数B：2017年一季度基金份额利润0.0407元,净值增长率4.280
0%
中小板指数B(150086)2017年一季度基金已实现收益-10,890,265.52元,利润17,5
93,947.23元,对应加权平均基金份额利润0.0407元,期末基金资产净值376,046,758.6
6元,期末基金份额净值1.0215元,份额净值增长率4.2800%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度，经济指标小幅超预期叠加流动性相对平稳，市场总体震荡向上，
交投活跃度上升。风格上，市场动量效应明显，稳定成长白马股受到资金持续追捧。
国外市场上，继2016年年末美国再次加息后，市场预计2017年美国将加息2-3次，国
内汇率稳定以及货币政策是否转向依然是市场今年最关注的问题。2017年一季度，上
证综指上涨3.83%，深证成份指数上涨2.47%，沪深300指数上涨4.41%；而中证500指
数上涨2.20%，中小板指数上涨4.22%，创业板指数下跌2.79%，显示大盘风格更为占
优。操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅
度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源有：1)长期停牌股票估值调整；
2)指数成分股定期调整。本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金之基础份额的基
础上，设计了中小板A份额和中小板B份额。中小板A和中小板B份额之比为1:1。本基
金将于2017年5月8日分级运作期结束，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上
市开放式基金(LOF)，基金名称将变更为申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)。从
整体折溢价水平来看，溢价幅度最大超过0.19%，折价幅度最大超过-0.91%。作为被
动投资的基金产品，申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略
，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使
得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
报告期内基金的业绩表现
2017年一季度中小板成份指数期间表现为4.22%，基金业绩基准表现为4.03%，申
万菱信中小板指数分级基金净值期间表现为4.28%，和业绩基准的差约0.25%。
●2017-03-30 中小板指数B：2016年年度基金份额利润-0.2709元,净值增长率-22.81
00%
中小板指数B(150086)2016年年度基金已实现收益-72,734,297.16元,利润-140,1
92,594.23元,对应加权平均基金份额利润-0.2709元,期末基金资产净值470,263,685.
32元,期末基金份额净值0.9796元,份额净值增长率-22.8100%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年，年初熔断机制推出后，市场经历了快速下跌，而后市场企稳反弹。国内
市场上，流动性整体较为宽松，10年期国债利率低位震荡，经济数据2016年下半年明
显好转。国外市场上，风险事件频发，英国退欧及美国大选事件增加了各类资产的波
动性。全年上证综指下跌12.31%，深证成份指数下跌19.64%，沪深300指数下跌11.28
%；而中证500指数下跌17.78%，中小板指数下跌22.89%，创业板指数下跌27.71%，显
示大盘风格相对占优。操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和
业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源有：1)长期停
牌股票估值调整；2)指数成分股定期调整。本基金产品在申万菱信中小板指数分级基
金之基础份额的基础上，设计了中小板A份额和中小板B份额。中小板A和中小板B份额
之比为1:1，本基金自成立之日起运作满5年之后转为中小板成分指数LOF基金。从整
体折溢价水平来看，溢价幅度最大超过2.89%，折价幅度最大超过-1.04%。作为被动
投资的基金产品，申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，
以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得
投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
报告期内基金的业绩表现
2016年中小板成份指数期间表现为-22.89%，基金业绩基准表现为-21.71%，申万
菱信中小板指数分级基金净值期间表现为-22.81%，和业绩基准的差约-1.10%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，受制于资产价格泡沫和人民币贬值压力，货币政策已经定调为稳健
中性，实际将边际收紧，市场利率有抬升的趋势，受此影响人民币贬值幅度将低于预
期。库存周期回升、制造业投资反弹、房地产投资仅小幅下滑将使2017年经济维持平
稳增长。全球经济主导政策由货币转向财政、美国重振制造业、国内去产能和去库存
高峰过去，新一轮朱格拉周期有望开启。2017年受基数影响A股盈利增速将前高后低
，但下半年并不悲观，而且供给侧改革和经济周期回升将使中长期的盈利增速预期上
升，尤其是周期行业和集中度提高的传统行业。中小创仍然面临盈利增速下滑和并购
预期下降问题，存在估值下降压力。在流动性偏紧、经济平稳增长，风险偏好下降、
再融资和解禁规模较大的情况下，A股难有趋势性机会。建议关注受益于供给侧改革
的周期股、受益于消费升级的白马股、受益于混改的国企股等。
●2017-03-23 申万中小板：5月8日分级运作期到期与基金转换
《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》于2012年5月8日生效，基金
合同生效之日起五个运作周年内，申万菱信中小板指数分级证券投资基金(163111)的
基金份额划分为申万菱信中小板指数分级证券投资基金之中小板A份额(150085)、申
万菱信中小板指数分级证券投资基金之中小板B份额(150086)两级份额。
根据《基金合同》的相关规定，本基金分级运作期共包含五个运作周年。本基金
分级运作期结束，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)
，基金名称变更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。
根据《基金合同》和《申万菱信中小板指数分级证券投资基金招募说明书》的相
关规定，本基金分级运作期到期日为2017年5月8日。
一、分级运作期到期日的提示
根据本基金《基金合同》及《招募说明书》的规定，分级运作期到期日指第五个
运作周年的结束日，第五个运作周年的结束日为基金合同生效之日至满五周年的最后
一日，若五周年日为非工作日，则第五个运作周年的结束日顺延至五周年日之后的第
一个工作日。
本基金成立于2012年5月8日，本基金的五周年日为2017年5月7日，因2017年5月7
日为非工作日，则第五个运作周年的结束日顺延至2017年5月7日之后的第一个工作日
，即2017年5月8日。本基金分级运作期到期日为2017年5月8日。
二、分级运作期到期后基金的存续形式
本基金分级运作期结束，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式
基金(LOF)，基金名称变更为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)”。中小板A
份额、中小板B份额将按相关规则折算成场内申万中小板份额。
本基金转换为上市开放式基金(LOF)后，场内申万中小板份额将在深圳证券交易
所上市交易，并办理申万中小板份额的申购与赎回业务。
三、分级运作期到期基金份额的折算
1、基金份额到期折算基准日
分级运作期到期日，即第五个运作周年的结束日。
本基金的基金份额到期折算基准日为2017年5月8日。
2、基金份额到期折算方式
中小板A份额、中小板B份额按照各自的基金份额参考净值，以申万中小板份额的
基金份额净值为基准，折算成场内申万中小板份额。
中小板A份额(或中小板B份额)基金份额持有人持有的折算后申万中小板份额的场
内份额取整计算(最小单位为1份)，余额计入基金财产。
3、基金份额到期折算后的基金运作
基金管理人将在中小板A份额与中小板B份额全部折算为场内申万中小板份额之日
起30个工作日内开始办理本基金场外与场内申购和赎回业务。
基金管理人将在中小板A份额与中小板B份额全部折算为场内申万中小板份额之日
起30个工作日内，在满足上市条件的情况下，向深圳证券交易所申请本基金的上市交
易。
四、基金转换后基金的投资管理
分级运作期到期，本基金转换为上市开放式基金(LOF)后，本基金投资目标、投
资策略、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不变。
五、重要提示
1、基金转换完成后，本基金将更名为“申万菱信中小板指数证券投资基金(LOF)
”。
2、投资者若希望了解详情，请登陆本公司网站：www.swsmu.com或者拨打本公司
客服电话：4008808588(免长途话费)或021-962299。
●2017-03-10 申万菱信基金：3月14日起参加宜信普泽费率优惠活动
为答谢广大客户长期以来给予的信任与支持,经与宜信普泽投资顾问(北京)有限
公司协商一致,申万菱信基金管理有限公司决定旗下基金参加宜信普泽的申/认购费率
优惠活动。现将具体费率优惠情况公告如下:
一、费率优惠
1、自2017年3月14日起,投资者通过宜信普泽申购(含定期定额申购)、认购本公
司旗下基金,认/申购费率不设折扣限制,具体折扣费率以宜信普泽公告为准。基金原
费率请详见基金合同、招募说明书(更新)等法律文件,以及本公司发布的最新业务公
告。
费率优惠期限内,如本公司新增通过宜信普泽代销的基金产品,则自该基金产品开
放认购或申购(含定期定额申购)当日起,将同时开通该基金上述费率优惠。
2、费率优惠期限
活动开始时间为2017年3月14日,活动结束时间以宜信普泽的公告为准,届时本公
司不再另行公告。
二、重要提示
1、本费率优惠仅适用于本公司产品在宜信普泽处于正常申购期的基金产品的前
端收费模式的申购手续费(含定期定额申购业务产生的申购手续费)及处于基金募集期
的基金认购费,不包括各基金的后端收费模式的申购手续费,也不包括基金赎回、转换
业务等其他业务的基金手续费。
2、上述费率优惠活动的解释权归宜信普泽所有,优惠活动期间,业务办理的相关
规则及流程以宜信普泽的安排和规定为准。
3、投资者应认真阅读拟投资基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,
了解所投资基金的风险收益特征,并根据自身情况购买与本人风险承受能力相匹配的
产品。
三、投资者可通过以下途径了解或咨询相关情况
机构名称 网址 客服热线
宜信普泽 www.yixinfund.com 400-6099-200
申万菱信基金 www.swsmu.com 400-880-8588(免长途话费)或021-962299
●2017-03-07 申万菱信基金：3月6日起调整持有的掌趣科技(300315)估值方法的提示
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证
券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》及申万菱
信基金管理有限公司长期停牌股票的估值政策和程序，基金持有已停牌股票且潜在估
值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，相应股票应参考应用上
述有关规定中的行业估值指数确定其公允价值。
经与基金托管人协商一致，本公司决定自2017年3月6日起采用“指数收益法”对
旗下基金持有的“掌趣科技”(股票代码：300315)进行估值，敬请投资者予以关注。
待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后，将恢复为采用当日收盘价格进
行估值，届时不再另行公告。
●2017-02-15 申万菱信基金：投资沙钢股份(002075)非公开发行股票
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》([2008]3
8号)、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通
知》(中基协发[2013]13号)及申万菱信基金管理有限公司长期停牌股票的估值政策和
程序,基金持有已停牌股票且潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.2
5%以上的,相应股票应参考应用上述有关规定中的行业估值指数确定其公允价值。
经与基金托管人协商一致,本公司决定自2017年2月14日起采用“指数收益法”对
旗下基金持有的“沙钢股份”(股票代码:002075)进行估值,敬请投资者予以关注。待
上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行
估值,届时不再另行公告。
●2017-01-20 中小板指数B：2016年四季度基金份额利润-0.0488元,净值增长率-4.5
800%
中小板指数B(150086)2016年四季度基金已实现收益-15,682,093.62元,利润-23,
797,789.42元,对应加权平均基金份额利润-0.0488元,期末基金资产净值470,263,685
.32元,期末基金份额净值0.9796元,份额净值增长率-4.5800%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度，沪深A股延续宽幅震荡走势，市场成交量逐步萎缩。期间，在美
国大选、加息和意大利修宪公投等事件靴子落地后，外围市场迎来一波上涨。国内市
场上，上证综指上涨3.29%，深证成份指数下跌3.69%，沪深300指数上涨1.75%；而中
证500指数下跌1.02%，中小板指数下跌4.59%，创业板指数下跌8.74%。操作上，基金
运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结
果观察，基金跟踪误差的主要来源是长期停牌股票估值调整。本基金产品在申万菱信
中小板指数分级基金之基础份额的基础上，设计了中小板A份额和中小板B份额。中小
板A和中小板B份额之比为1:1，本基金自成立之日起运作满5年之后转为中小板成分指
数LOF基金。从整体折溢价水平来看，本季度，溢价幅度最大接近2.14%，折价幅度最
大接近-0.98%。作为被动投资的基金产品，申万菱信中小板指数分级基金将继续坚持
既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求
跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
报告期内基金的业绩表现
2016年四季度中小板成份指数期间表现为-4.59%，基金业绩比较基准表现为-4.3
5%，申万菱信中小板指数分级基金净值期间表现为-4.58%，和业绩比较基准的差约-0
.23%。
●2017-01-17 申万菱信基金：1月16日起调整持有的省广股份(002400)估值方法的提
示
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证
券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》及申万菱
信基金管理有限公司长期停牌股票的估值政策和程序，基金持有已停牌股票且潜在估
值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，相应股票应参考应用上
述有关规定中的行业估值指数确定其公允价值。
经与基金托管人协商一致，本公司决定自2017年1月16日起采用“指数收益法”
对旗下基金持有的“省广股份”(股票代码：002400)进行估值，敬请投资者予以关注
。待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后，将恢复为采用当日收盘价格
进行估值，届时不再另行公告。
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-03-01◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
无此项目数据
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:汪涛 性别:男 学历:硕士
简历:汪涛先生：毕业于谢菲尔德大学，金融学硕士研究生。1998年8月起任赛宁国际
贸易有限公司销售经理。曾任汇丰银行上海分行、新加坡华侨银行中国区总部
、新加坡华侨银行总行、渣打银行中国有限公司、宁波银行股份有限公司市场
代表、销售经理、产品经理、产品主管、个人银行部总经理助理、审计部副总
经理；宁波银行股份有限公司公司银行部兼资产托管部副总经理、永赢基金管
理有限公司督察长，平安基金管理有限公司副总经理。2020年3月加入申万菱信
基金，现任申万菱信基金管理有限公司总经理，兼任申万菱信（上海）资产管
理有限公司董事长。
─────────────────────────────────────
姓名:王菲萍 性别:女 学历:硕士
简历:王菲萍女士：监事，硕士研究生。具备基金从业资格。2000年加入申银万国证
券股份有限公司,任法律顾问等,2004年加入申万菱信基金管理有限公司(原申万
巴黎基金管理有限公司),历任监察稽核总部副总监、总监等。2014年8月26日开
始担任申万菱信基金管理有限公司督察长。
─────────────────────────────────────
2、高管人员
─────────────────────────────────────
无此项目数据
3、董事会成员
─────────────────────────────────────
姓名:陈晓升 性别:男 学历:硕士
职务:董事长
简历:陈晓升先生：中国国籍，硕士。1994年起从事金融相关工作，曾任上海申银万
国证券研究所总经理、申万宏源证券总经理助理等职，2021年6月加入申万菱信
基金管理有限公司，现任公司党总支书记、董事长。
─────────────────────────────────────
姓名:金杰 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:金杰先生：大学本科。1994年起从事金融相关工作，曾任职于万国证券、申银
万国证券等，现任申万宏源证券有限公司财富管理事业部副总经理兼运营管理
部总经理,申万菱信基金管理有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:安田敬之 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:安田敬之先生：董事，日本籍，大学学历。1987年4月至今在三菱UFJ信托银行
株式会社（原三菱信托银行）任职，曾任职于市场国际部、伦敦分行、海外资
产管理事业部、受托财产企划部等，现任取缔役专务执行役员。
─────────────────────────────────────
姓名:姜山 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:姜山先生:硕士研究生。2007年起从事金融相关工作，曾任职于东航集团财务有
限责任公司、鹏华基金管理有限公司等，现任申万宏源证券有限公司机构客户
总部常务副总经理，申万菱信基金管理有限公司董事。
─────────────────────────────────────
姓名:汪涛 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:汪涛先生：毕业于谢菲尔德大学，金融学硕士研究生。1998年8月起任赛宁国际
贸易有限公司销售经理。曾任汇丰银行上海分行、新加坡华侨银行中国区总部
、新加坡华侨银行总行、渣打银行中国有限公司、宁波银行股份有限公司市场
代表、销售经理、产品经理、产品主管、个人银行部总经理助理、审计部副总
经理；宁波银行股份有限公司公司银行部兼资产托管部副总经理、永赢基金管
理有限公司督察长，平安基金管理有限公司副总经理。2020年3月加入申万菱信
基金，现任申万菱信基金管理有限公司总经理，兼任申万菱信（上海）资产管
理有限公司董事长。
─────────────────────────────────────
姓名:福井雄介 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:福井雄介先生：董事，日本籍，大学学历。1996年4月至今任职于三菱UFJ信托
银行株式会社，曾任职于高松分行、企业金融部、信用投资部、纽约分行、海
外资产管理事业部等，现任资产管理事业部国际协同战略室室长。
─────────────────────────────────────
姓名:余卫明 性别:男 学历:学士
职务:独立董事
简历:余卫明先生：独立董事，大学本科学历。曾任职于湖南省民政干部中等专业学
校、中南工业大学，现任中南大学法学院教授。
─────────────────────────────────────
姓名:杨晔 性别:女 学历:博士
职务:独立董事
简历:杨晔女士：独立董事，博士研究生。2005年9月起任职于上海财经大学，曾任职
于上海财经大学财经研究所副研究员、公共经济与管理学院投资系副研究员，
现任公共经济与管理学院投资系教授。
─────────────────────────────────────
姓名:马晨光 性别:女 学历:硕士
职务:独立董事
简历:马晨光女士：中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，硕士研究生导师；现
任上海协力律师事务所管理合伙人，任上海市浦东新区人民代表大会人大代表,
上海市律师协会基金业务研究委员会主任,上海市浦东新区法律服务业协会副会
长，兼任古鳌科技独立董事。
─────────────────────────────────────
◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2022-01-17◇
1、主要财务指标
2016末期 2016中期 2015末期 2015中期
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） -7273.43 -5147.23 14252.68 79906.78
每份净收益（元） -0.75 -0.58 0.92 0.58
可供分配收益（万元） 9565.10 12151.88 17473.05 99303.86
每份可供分配收益（元） 0.20 0.24 0.34 0.36
期末资产净值（亿元） 4.70 5.19 6.66 22.05
期末份额净值（元） 0.98 1.04 1.30 0.79
加权平均净值收益率（%） -26.33 -19.80 8.54 33.93
每份净值增长率（%） -22.81 -18.17 51.21 59.72
每份累计净值增长率（%） 32.93 40.92 72.21 81.90
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2016末期 2016中期 2015末期 2015中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 -13175.42 -10489.75 21756.35 75689.35
股票差价收入 -6911.82 -5057.94 17041.12 81328.01
债券差价收入 - - - -
债券利息收入 - - - -
存款利息收入 30.21 17.63 198.76 75.15
股息收入 385.31 312.40 736.70 493.32
─────────────────────────────────────
二、费用合计 843.83 469.69 5007.13 2596.13
基金管理费 532.11 274.77 1959.97 1076.32
基金托管费 117.06 60.45 431.19 236.79
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 -14019.25 -10959.44 16749.22 73093.22
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2016末期 2016中期 2015末期 2015中期
─────────────────────────────────────
银行存款 4654.15 3668.84 4739.37 18406.65
清算备付金 40.52 0.86 137.62 1106.15
交易保证金 5.79 43.75 593.61 160.73
股票投资市值 42470.41 48175.45 62018.87 205417.15
债券投资市值 - - - -
应收利息 0.81 0.69 1.61 4.75
应收申购款 2.33 2.47 6.69 1806.89
资产总计 47174.04 52136.51 68245.11 226902.34
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 2.85 - - 529.65
应付基金管理费 42.43 42.60 65.60 190.95
应付基金托管费 9.33 9.37 14.43 42.00
应付赎回款 49.20 101.31 1367.64 5212.33
负债总计 147.67 206.20 1608.92 6361.90
─────────────────────────────────────
实收基金 35377.78 36849.74 38694.25 121236.58
持有人权益合计 47026.36 51930.30 66636.19 220540.44
负债及权益合计 47174.04 52136.51 68245.11 226902.34
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2020-06-10◇
一、全部持股 截止日期: 2016-12-31末期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
─────────────────────────────────────
002415 海康威视 613740 14613149.40 3.11
002450 康得新 745004 14237026.44 3.03
002024 苏宁云商 1192540 13654583.00 2.90
002304 洋河股份 171588 12114112.80 2.58
002673 西部证券 480923 9988770.71 2.12
002142 宁波银行 549890 9150169.60 1.95
002736 国信证券 567642 8826833.10 1.88
002202 金风科技 514648 8805627.28 1.87
002594 比亚迪 172167 8553256.56 1.82
002456 欧菲光 239137 8197616.36 1.74
002230 科大讯飞 292355 7919896.95 1.68
002739 万达院线 139897 7564230.79 1.61
002241 歌尔股份 272240 7219804.80 1.54
002065 东华软件 294823 6869375.90 1.46
002466 天齐锂业 199337 6468485.65 1.38
002252 上海莱士 278409 6428463.81 1.37
002236 大华股份 460767 6303292.56 1.34
002007 华兰生物 172331 6160833.25 1.31
002008 大族激光 268091 6058856.60 1.29
002475 立讯精密 279999 5809979.25 1.24
002465 海格通信 498146 5803400.90 1.23
002405 四维图新 261592 5061805.20 1.08
002085 万丰奥威 255627 5051189.52 1.07
002310 东方园林 354654 5018354.10 1.07
002129 中环股份 604124 4996105.48 1.06
002183 怡亚通 458417 4978408.62 1.06
002385 大北农 671843 4770085.30 1.01
002500 山西证券 395724 4756602.48 1.01
002400 省广股份 342980 4729694.20 1.01
002340 格林美 691448 4528984.40 0.96
002074 国轩高科 144412 4475327.88 0.95
002460 赣锋锂业 158188 4193563.88 0.89
002081 金螳螂 423975 4150715.25 0.88
002075 沙钢股份 256809 4139761.08 0.88
002092 中泰化学 339164 4103884.40 0.87
002168 深圳惠程 245343 3891139.98 0.83
002049 紫光国芯 116782 3846799.08 0.82
002176 江特电机 317355 3786045.15 0.81
002030 达安基因 160263 3718101.60 0.79
002470 金正大 461231 3643724.90 0.77
002292 奥飞娱乐 160228 3637175.60 0.77
002027 分众传媒 252354 3601091.58 0.77
002701 奥瑞金 416208 3596037.12 0.76
002038 双鹭药业 132279 3533172.09 0.75
002004 华邦健康 388579 3524411.53 0.75
002573 清新环境 200536 3503363.92 0.74
002422 科伦药业 216134 3484080.08 0.74
002439 启明星辰 166722 3466150.38 0.74
002179 中航光电 93739 3401788.31 0.72
002013 中航机电 182948 3346118.92 0.71
002491 通鼎互联 209617 3257448.18 0.69
002353 杰瑞股份 159121 3230156.30 0.69
002311 海大集团 212790 3202489.50 0.68
002426 胜利精密 385320 3186596.40 0.68
002407 多氟多 115600 3154724.00 0.67
002273 水晶光电 158087 3145931.30 0.67
002018 华信国际 307807 3130397.19 0.67
002001 新和成 158270 3102092.00 0.66
002195 二三四五 273042 3090835.44 0.66
002294 信立泰 105097 3073036.28 0.65
002223 鱼跃医疗 98867 3066854.34 0.65
002185 华天科技 250330 3023986.40 0.64
002051 中工国际 129621 2970913.32 0.63
002146 荣盛发展 376652 2956718.20 0.63
002152 广电运通 222259 2951599.52 0.63
002191 劲嘉股份 282367 2939440.47 0.63
002410 广联达 198891 2903808.60 0.62
002299 圣农发展 136436 2895171.92 0.62
002276 万马股份 186735 2806627.05 0.60
002508 老板电器 75190 2766992.00 0.59
002266 浙富控股 468616 2699228.16 0.57
002023 海特高新 191290 2647453.60 0.56
002022 科华生物 131002 2620040.00 0.56
002424 贵州百灵 138195 2617413.30 0.56
002104 恒宝股份 221241 2608431.39 0.55
002280 联络互动 184957 2583849.29 0.55
002153 石基信息 104907 2556583.59 0.54
002368 太极股份 81287 2488195.07 0.53
002657 中科金财 57087 2463874.92 0.52
002489 浙江永强 323501 2448902.57 0.52
002375 亚厦股份 217090 2296812.20 0.49
002570 贝因美 168865 2215508.80 0.47
002396 星网锐捷 108125 2130062.50 0.45
002261 拓维信息 175768 2095154.56 0.45
002437 誉衡药业 248736 2057046.72 0.44
002285 世联行 269197 2045897.20 0.44
002161 远望谷 175353 2021820.09 0.43
002399 海普瑞 109793 2000428.46 0.43
002428 云南锗业 154143 1952991.81 0.42
002284 亚太股份 132418 1863121.26 0.40
002190 成飞集成 56807 1816687.86 0.39
002108 沧州明珠 89000 1812930.00 0.39
002555 三七互娱 108933 1786501.20 0.38
002010 传化智联 94138 1769794.40 0.38
002797 第一创业 50200 1746960.00 0.37
002716 金贵银业 66400 1536496.00 0.33
002095 生意宝 37286 1492931.44 0.32
002624 完美世界 49600 1477584.00 0.31
002224 三力士 94000 1413760.00 0.30
002709 天赐材料 32600 1374742.00 0.29
002610 爱康科技 397400 1299498.00 0.28
002832 比音勒芬 1158 70290.60 0.01
300583 赛托生物 1582 63738.78 0.01
002833 弘亚数控 2743 48331.66 0.01
300587 天铁股份 1438 20290.18 0.00
300586 美联新材 1006 9355.80 0.00
300591 万里马 2397 7358.79 0.00
300588 熙菱信息 1380 6817.20 0.00
─────────────────────────────────────
二、本期重大买入股票 截止日期: 2016-12-31末期
股票代码 股票简称 累计买入价值（元） 占期初净值比(%)
─────────────────────────────────────
002024 苏宁云商 15767361.00 2.37
002415 海康威视 13635526.95 2.05
002450 康得新 13441414.53 2.02
002673 西部证券 12942127.68 1.94
002304 洋河股份 11506908.03 1.73
002466 天齐锂业 10529585.23 1.58
002594 比亚迪 9959149.96 1.49
002739 万达院线 9761519.28 1.46
002736 国信证券 9597660.44 1.44
002202 金风科技 8503033.00 1.28
002142 宁波银行 8014670.92 1.20
002241 歌尔股份 7459120.60 1.12
002252 上海莱士 7112022.00 1.07
002074 国轩高科 6758497.88 1.01
002456 欧菲光 6512828.24 0.98
002460 赣锋锂业 6441660.94 0.97
002236 大华股份 6283549.13 0.94
002183 怡 亚 通 6234799.40 0.94
002176 江特电机 5970226.19 0.90
002008 大族激光 5889126.64 0.88
─────────────────────────────────────
三、本期重大卖出股票 截止日期: 2016-12-31末期
股票代码 股票简称 累计卖出价值(元) 占期初净值比(%)
─────────────────────────────────────
002024 苏宁云商 21340655.70 3.20
002450 康得新 18418463.21 2.76
002415 海康威视 16550651.42 2.48
002304 洋河股份 14590445.00 2.19
002594 比亚迪 12532909.33 1.88
002219 恒康医疗 11792124.26 1.77
002736 国信证券 11540170.77 1.73
002202 金风科技 10487827.76 1.57
002673 西部证券 10148301.74 1.52
002142 宁波银行 10084645.04 1.51
002241 歌尔股份 9536536.80 1.43
002252 上海莱士 9435297.61 1.42
002456 欧菲光 8712478.16 1.31
002465 海格通信 7874202.09 1.18
002236 大华股份 7872647.23 1.18
002008 大族激光 7469433.47 1.12
002183 怡 亚 通 7078978.84 1.06
002475 立讯精密 6518301.20 0.98
002007 华兰生物 6331769.45 0.95
002250 联化科技 6323062.95 0.95
─────────────────────────────────────
◆ 交易及支付佣金 ◆ ◇更新时间:2017-08-28◇
截止日期:2017-05-08
券商名称 席位 佣金（元） 比例（%）
─────────────────────────────────────
海通证券 1 120695.92 71.80
川财证券 1 47402.54 28.20
东方证券 1 - -
光大证券 1 - -
广发证券 1 - -
国泰君安 1 - -
安信证券 1 - -
华创证券 1 - -
联讯证券 1 - -
申万宏源 1 - -
信达证券 1 - -
兴业证券 1 - -
招商证券 1 - -
中金公司 1 - -
─────────────────────────────────────
股票成交 债券
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
海通证券 132442878.57 71.80 - -
川财证券 52016200.93 28.20 - -
东方证券 - - - -
光大证券 - - - -
广发证券 - - - -
国泰君安 - - - -
安信证券 - - - -
华创证券 - - - -
联讯证券 - - - -
申万宏源 - - - -
信达证券 - - - -
兴业证券 - - - -
招商证券 - - - -
中金公司 - - - -
─────────────────────────────────────
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