◆ 基金概况 ◆ ◇更新时间:2023-04-23◇
基金全称 : 泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
基金简称 : 泰达宏利聚利A
代码 : 150034
基金类型 : 契约型开放式
投资类型 : 债券型基金
基金面值 : 1.00元
发行日期 : 2011-04-06
上市日期 : 2011-07-08
基金成立日 : 2011-05-13
基金托管人 : 中国银行股份有限公司
管理公司 : 宏利基金管理有限公司
成立时间 : 2002-06-06
办公地址 : 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层
注册地址 : 北京市朝阳区针织路23号楼中国人寿金融中心6层02-07单元
法定代表人 : 高贵鑫
联系电话 : 010-66577777，400-698-8888,010-66555662
传真 : 010-66577666，010-66577760,010-66577761
公司网址 : www.manulifefund.com.cn
电子信箱 : irm@manulifefund.com.cn
律师事务所 : 上海源泰律师事务所
会计事务所 : 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
业绩比较基准: 中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10
%
风险收益特征: 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
投资目标 : 本基金主要投资于固定收益证券，在合理控制信用风险的基础上，通
过积极主动的管理，力求基金资产的长期稳定增值。
投资范围 : 本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国
内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、
企业债券、公司债券、短期融资券、资产证券化产品、可转换债券、
可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他固定收益证券品种。(但需符合中国证监会的相关规定)
本基金也可投资于非固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场
买入股票、权证等权益类资产，但可以参与Ａ股股票(包含中小板、
创业板及其它经中国证监会核准上市的股票)的新股申购或增发新股
，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以
及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允
许投资的其他非固定收益类品种。(但需符合中国证监会的相关规定)
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、商业银
行金融债券、次级债、资产支持证券、可转换债券、可分离债券等非
国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或监管部门允许基金
投资的其他固定收益类金融工具。
投资策略 : 1、资产配置策略
本基金以债券投资为主，最低投资比例为基金资产的80％，其中，投
资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80％，
股票等权益类资产投资比例最高为20％。本基金5年封闭期满转为上
市开放式基金(LOF)，将保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期
日在一年以内的政府债券。
(1)整体资产配置策略
对包括利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、就业率水
平等在内的宏观经济指标进行分析，综合证券市场走势、信用风险情
况、风险预算和有关法律法规等因素的情况分析，在整体资产之间进
行动态配置，确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。
(2)类属资产配置策略
在整体资产配置策略的指导下，根据资产的收益率水平、利息支付方
式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好
、流动性等因素及法律法规的规定决定不同类属资产的目标配置比例
，并定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
(3)明细资产配置策略
首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标决定是否
纳入组合；其次，根据个别债券的收益率与剩余期限的配比决定是否
纳入组合；最后，根据个别债券的流动性指标决定投资总量。
2、债券投资策略
本基金债券投资将采取信用债券类金融工具类属配置策略、久期调整
策略、收益率曲线策略、信用利差曲线配置策略、信用债券精选策略
，在严格控制风险的前提下，实现风险和收益的最佳配比。
(1)信用债券类金融工具类属配置策略
类属配置是指对各市场及各种类的信用债券类金融工具之间的比例进
行适时、动态的分配和调整，确定最能符合本基金风险收益特征的资
产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。
信用等级配置：本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水
平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流
动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种
信用债券类金融工具之间进行优化配置。
市场配置：本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交
易所市场和银行间市场等市场信用债券类金融工具到期收益率变化、
流动性变化和市场规模等情况，相机调整不同市场中信用债券类金融
工具所占投资比例。
(2)久期调整策略
本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分
析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有
的债券资产组合的久期值，达到增加收益或减少损失的目的。
当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的
久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益；
当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以规避债券价格
下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。
(3)收益率曲线配置策略
本基金将综合考察收益率曲线，通过预期收益率曲线形态变化走势来
调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采
用子弹策略、哑铃策略或梯形策略等，以便从收益率曲线的形变和不
同期限信用债券的相对价格变化中获利。
子弹策略：当预期收益率曲线变陡时，将采用子弹策略；
哑铃策略：当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策略；
梯形策略：在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。
(4)信用利差曲线配置策略
本基金将综合考察信用利差曲线，通过预期信用利差曲线走势来调整
投资组合的头寸，即通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供
求关系和流动性变化等因素，确定信用债券的行业配置和各信用级别
信用债券配置。
(5)信用债券精选策略
借助本基金管理人在股票市场中专业的研究能力，对发债企业进行深
入的信用及财务分析，分析内容及指标包括：
短期偿债能力分析：流动比率、速动比率、现金比率、利息保证倍数
等。
长期偿债能力分析：有形资产负债率等。
盈利能力分析：主营业务利润率、营业利润率等。
营运能力分析：应收帐款周转率、存货周转率、应付帐款周转率等。
现金流量分析：短期债务偿还比率、长期债务偿还比率、现金流量资
产利润率、现金流量利润率、经营指数等。
根据对债券发行人的基本面研究并综合考虑信用等级、期限、流动性
、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素，建立不同
品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型，并通过这些模
型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、
较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、属于创新品种而
价值尚未被市场充分发现。
3、可转换公司债券投资策略
本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、
摊薄率等因素的基础上，采用Black－Scholes期权定价模型和二叉树
期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，选择其中安全边际
较高、发行条款相对优惠、流动性良好，并且基础股票基本面优良、
具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品
种，以合理价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、
凸性等因素构建可转换公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。此
外，本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的
相对价值，通过对标的转债股性与债性的合理定价，力求选择被市场
低估的品种。
4、新股申购策略
本基金将研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面，根
据股票市场整体估值水平，发行定价水平及一级市场资金供求及资金
成本关系，谨慎参与A股股票(包含中小板、创业板及其它经中国证监
会核准上市的股票)的新股申购，获取股票一级市场与二级市场的差
价收益。对于通过新股申购获得的股票，将在其可上市交易后30个交
易日内全部卖出。
投资理念 : 从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，在有效控制流动
性风险及信用风险等风险的前提下，力争创造稳健收益。
☆☆☆☆☆
◆ 操盘必读 ◆ ◇更新时间:2017-03-30◇
基金公布季报
16一季度 15四季度 15三季度 15二季度
─────────────────────────────────────
本期净收益（万元） 3536.3852 3696.1024 3232.0071 8080.0630
期末资产净值（亿元） 24.1982 24.0749 23.4252 23.4567
期末份额净值（元） 1.5290 1.5220 1.4810 1.4830
股票市值（亿元） 0.3953 0.5827 0.5055 1.8669
债券市值（亿元） 26.4412 30.8231 29.6484 27.5276
股票比例（%） 1.39 1.81 1.63 6.25
债券比例（%） 92.70 95.61 95.85 92.15
合计市值（亿元） 28.5234 32.2374 30.9318 29.8716
─────────────────────────────────────
基金投资目标: 本基金主要投资于固定收益证券，在合理控制信用风险的基础上，通
过积极主动的管理，力求基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准: 中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10
%
风险收益特征: 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金净值表现
截止日期 区间 净值增长率 比较基准收益率 差值
─────────────────────────────────────
2016-05-13 近三个月 -0.50% -1.84% 1.34%
2016-03-31 近三个月 0.46% -1.04% 1.50%
─────────────────────────────────────
基金份额变动情况
(单位:万份) 16第一季度 15第四季度 15第三季度
─────────────────────────────────────
期初总份额 110747.3410 110747.3410 110747.3410
期末总份额 110747.3410 110747.3410 110747.3410
─────────────────────────────────────
风 险 提 示
1、股市有风险，入市须谨慎。
2、本公司力求但不保证数据的准确性。如有错漏请以上市公司公告原文
为准。本公司不对因该资料全部或部分内容产生的或因依赖该资料而
引致的任何损失承担任何责任。
3、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所
评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作
为投资决策的依据。本公司不承担任何投资行为产生的相应后果。
4、数据中心制作，以上市公司公开信息为准，如对其内容的准确性有疑
问，请拨打-39108, -29555。
☆☆☆.☆☆
◆ 重仓股票 ◆ ◇更新时间:2022-05-30◇
前十名股票明细 截止日期:2016-05-13
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600023 浙能电力 220.000 1148.400 0.48 -230.00
002521 齐峰新材 50.000 432.500 0.18 -100.00
300511 雪榕生物 0.050 2.360 0 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2016-03-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600023 浙能电力 450.000 2511.000 1.04 未变
002521 齐峰新材 150.000 1441.500 0.60 -14.32
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2015-12-31
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600023 浙能电力 450.000 3370.500 1.40 未变
002521 齐峰新材 164.324 2054.044 0.85 未变
601929 吉视传媒 58.204 359.703 0.15 29.10
002185 华天科技 2.045 36.667 0.02 未变
603999 读者传媒 0.100 5.880 0 新进
─────────────────────────────────────
前十名股票明细 截止日期:2015-09-30
─────────────────────────────────────
股票代码 股票简称 数量(万股) 市值(万元) 占净值比(%) 同比增减仓
600023 浙能电力 450.000 3262.500 1.39 -771.32
002521 齐峰新材 164.324 1449.333 0.62 未变
601929 吉视传媒 29.102 315.759 0.13 未变
002185 华天科技 2.045 27.423 0.01 未变
─────────────────────────────────────
◆ 行业投资 ◆ ◇更新时间:2016-07-19◇
2016-05-13 2016一季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 2.3595 - - -
B 采矿业 - - - -
C 制造业 432.5000 0.18 1441.5000 0.60
D 电力、热力、燃气及水生 1148.4000 0.48 2511.0000 1.04
产和供应业
E 建筑业 - - - -
F 批发和零售业 - - - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 - - - -
术服务业
J 金融业 - - - -
K 房地产业 - - - -
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 - - - -
N 水利、环境和公共设施管 - - - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 - - - -
R 文化、体育和娱乐业 - - - -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 1583.2595 0.66 3952.5000 1.63
2015末期 2015三季
行业分类 市值 占净值 市值 占净值
（万元） 比例(%) （万元） 比例(%)
─────────────────────────────────────
A 农、林、牧、渔业 - - - -
B 采矿业 - - - -
C 制造业 2090.7106 0.87 1476.7567 0.63
D 电力、热力、燃气及水生 3370.5000 1.40 3262.5000 1.39
产和供应业
E 建筑业 - - - -
F 批发和零售业 - - - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - - - -
H 住宿和餐饮业 - - - -
I 信息传输、软件和信息技 359.7031 0.15 315.7588 0.13
术服务业
J 金融业 - - - -
K 房地产业 - - - -
L 租赁和商务服务业 - - - -
M 科学研究和技术服务业 - - - -
N 水利、环境和公共设施管 - - - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - - - -
务业
P 教育 - - - -
Q 卫生和社会工作 - - - -
R 文化、体育和娱乐业 5.8800 - - -
S 综合 - - - -
ZZ 合计 5826.7937 2.42 5055.0155 2.16
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2021-09-01◇
类别: 半年度报告 截止日期: 2021-06-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至本报告期末本基金份额净值为1.212元；本报告期基金份额净值增长率为-1.
22%，业绩比较基准收益率为0.26%。
●行情回顾及运作分析:
2021年上半年，债市维持震荡格局，收益率整体略有下行。上半年经济继续修复
，地产基建逐步转弱，但进出口数据仍维持在较好水平，消费数据表现尚可。PPI数
据继续走高，尚未向CPI充分传导，猪肉价格处于底部，CPI压力不大。央行货币政策
仍是以稳为主，防风险将是目前及未来一段时期的核心问题，上年底信用违约后央行
释放的流动性逐步抽离，资金面紧平衡的情形仍将持续。上半年信用债市场比较平稳
，之前暴露的信用风险也在被积极化解。2021年上半年市场对于由于估值导致股价上
涨比较敏感，茅指数在资金从长久期资产转为短久期资产的过程中出现了明显的回调
，市场板块轮动加快。报告期内，我们适当提高了转债仓位，板块轮动更加主动，积
极参与新券，增加了部分新能源和半导体赛道标的，降低了银行标的仓位；纯债方面
，我们适当拉长了久期，同时获得较好的票息收入，杠杆水平不高。
●市场展望和投资策略:
展望下半年，国外疫情受病毒变异影响有所反复，但欧美经济复苏已在路上，美
联储加息预期已开始和市场沟通，虽然通胀已现，但是受就业因素影响，短期内货币
政策较难转向。债市目前仍缺少方向性，地方债和利率债发行节奏偏缓，资产的稀缺
及对资金面的预期将成为决定债市走向的重要因素；权益市场中，赛道和估值水平的
选择都尤为重要。
─────────────────────────────────────
类别: 季度报告 截止日期: 2020-09-30
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截至本报告期末本基金份额净值为1.180元；本报告期基金份额净值增长率为6.5
0%，业绩比较基准收益率为-0.89%。
●行情回顾及运作分析:
2020年三季度，美联储货币政策仍维持极度宽松，财政刺激和量化宽松继续，经
济数据显示逐步企稳，进入9月份后，在疫情反复的大背景下，美国两党之间对经济
政策未来的走势出现分歧，美国大选背景下未来货币政策和财政政策的走向也不甚明
朗，发达经济体权益市场开始调整，欧洲疫情二次回潮形势更加严峻，经济复苏势头
再次被打压。全球经济的恢复仍被疫情因素掣肘，印度和巴西疫情扩散仍在恶化。国
内方面，政府疫情防控效果显著，宏观数据表现较好，经济加速修复，制造业和民间
投资加速修复，社零数据加速回升，但是“房住不炒”的基调仍未松动，地产融资监
管趋严，拿地和新开工可能受到影响，基建投资增长不及预期，期待四季度的财政发
力情况；央行态度明朗，货币政策仍然灵活适度，三季度，国债、政策性金融债和地
方债发行规模较大，间接对银行间资金面产生较大的影响。国内权益市场受海外市场
情绪影响较大，债券市场盘整。2020年三季度债市表现较弱，主要矛盾仍在围绕经济
的企稳回升节奏，叠加利率债和地方债的发行量剧增，收益率曲线快速上移，短端优
于长端，没有确定的趋势性行情，短端存单基本企稳，高等级信用债表现尚可，民企
信用债仍表现不佳。三季度资金面整体宽松，但三季度资金成本已大幅高于二季度。
三季度CPI整体回落，对货币政策影响较小。权益市场三季度波动幅度较大，医药、
科技和消费板块收益均不及上半年。报告期内，本组合主要投资于利率债和可转债，
利率债的仓位不高，久期适当加长，可以起到对权益资产较好的对冲作用，对于可转
债仓位，我们进行了轮动，在半年末我们将弹性不佳、偏防御的银行板块逐步向券商
、周期和消费板块调整，以期增加组合弹性。
─────────────────────────────────────
类别: 年度报告 截止日期: 2016-05-13
─────────────────────────────────────
●基金业绩表现:
截止2016年5月13日,本基金份额净值为1.521元,本报告期份额净值增长率为-0.0
4%,同期业绩比较基准增长率为-2.85%。
●行情回顾及运作分析:
2016年海外政治、经济黑天鹅事件不断,大宗交易见底回升,主要经济体通胀预期
持续抬升,国际贸易和投资增长动力不足,受欧元区政治经济困局、贸易保护主义抬头
、逆经济全球化趋势加剧等影响,全球经济复苏依旧缓慢且不均衡。面对复杂的国内
外经济形势,在积极的财政政策、适应性的货币政策和推进供给侧结构性改革的背景
下,国内经济企稳回升,保持平稳运行。
2016年我国全年GDP达74.4万亿元,同比增长6.7%,经济增速重回全球第一,实现了
“十三五”时期良好开局。全年固定资产投资(不含农户)比上年名义增长8.1%,缓中
趋稳;全年社会消费品零售总额332316亿元,比上年名义增长10.4%,消费升级类商品增
长较快;全年进出口总额243344亿元,比上年下降0.9%,降幅比上年收窄6.1个百分点;
全年规模以上工业增加值实际增长6.0%,规模以上工业企业实现利润总额同比增长8.5
%,工业生产平稳增长,企业效益明显好转;全年CPI上涨2.0%,PPI下降1.4%,通胀温和上
行;全年社会融资规模增量为17.8万亿元,新增人民币贷款12.65万亿元,货币信贷平稳
增长,新增贷款同比多增。较为抢眼的是,全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡
献率为64.6%,需求结构继续改善,第三产业增加值占国内生产总值的比重为51.6%,比
上年提高1.4个百分点,高于第二产业11.8个百分点,战略性新兴产业增加值比上年增
长10.5%,增速比规模以上工业高4.5个百分点,产业结构优化转型,新动能快速成长。
总地来看,2016年我国经济发展的质量和效益有所提高,但投资、消费、外贸均是
下降态势,显示经济企稳的基础并不牢固,此外,2016年居民收入增幅扣除价格因素也
低于GDP增幅,后续依赖消费拉动经济的动力也显不足。
经济平稳之下,资产市场表现分化,其中商品和房地产表现较好,股市低迷,债市结
束长牛行情。
(1)年初在“股灾”资金挤出、利率下行、购置税优惠等影响下,全国房地产市场
开始了普涨,迎来本轮周期的高点,10月以来各地政府密集出台调控政策,四季度房价
走势渐趋平稳,但全年成交规模创历史新高,城市分化态势延续。
(2)2016年多数商品在美元升值背景下收涨,涨幅最大的是煤、铁、钢等工业原材
料,一方面是因为处于上游的国际供应商收缩产能,另一方面是我国供给侧改革的推动
。年底OPEC再次达成减产协议,油价突破前期震荡区间,而金银等贵金属年内大起大落
,全年累计表现平平;农产品中棉花和白糖价格上涨,但玉米和小麦继续下跌。
(3)股市受上一年的股灾和年初熔断影响,全年表现平淡,其中上证综指表现好于
创业板指,就行业而言,食品饮料、建筑材料表现较好,传媒、计算机、交运等跌幅在2
0%以上,表现弱势。
(4)债市结束了2014年以来单边下行的牛市格局,进入宽幅震荡。纵观全年,央行
的货币政策从数量型调控逐渐转向价格型调控,在公开市场操作频率也明显提高,通过
引导资金价格,调节货币总阀门,资金面除个别时点波动外,整体维持在合理区间。1至
4月,货币信贷快速增长,房地产价格飙升,部分产能过剩行业信用债违约风险陆续爆发
,财政部“营改增”税收政策出台,债市持续调整。5至10月,在权威人士讲话、英国脱
欧外部冲击、银行委外加杠杆、部分一二线城市房地产重启“限购限贷”等利好因素
刺激下,债市大幅反弹,10年国债收益率创下2.64%的新低,甚至出现所谓的“资产荒”
。但10月中旬后,在全球央行货币政策适度转向、美国川普当选美元大幅走强、美债
收益率上升等外部因素和国内大宗商品价格持续暴涨、基本面回稳、金融机构去杠杆
等内部因素的合力下,债市利率急速上行,甚至一度出现交易违约,引发债市非理性下
跌,10年国债收益率上窜至3.37%,创2015年9月以来新高,全年波动在70bp左右,同时10
年国开收益率波动约90bp。
报告期内,我们全年适度参与债券市场行情,采取相对防御的策略,重点配置了中
高等级产业债和部分利率债,保持了适宜的杠杆和久期水平,并且通过进行深度的信用
挖掘,精选个券,在获得较好票息收入的同时也赚取了资本利得。进入四季度,债市加
剧调整,我们的策略从相对积极转向谨慎,进行了低杠杆短久期的操作,同时适度加大
对逆回购和同业存款的配置,平衡组合风险,减少了市场的急剧波动对组合收益的侵蚀
。
●市场展望和投资策略:
展望2017年,我们认为基本面上由于经济惯性使然,2017年开年经济局势继续向好
,但下行压力仍在,全年总体大概率平稳运行,通胀温和,一定阶段内基本面或将不是主
导债市走向的最重要因素。政策调控之下地产和汽车销量放缓,房地产和工业对经济
增长的拉动料将下滑,而且国际形势更为复杂(海外地缘政治冲突风险积聚、贸易保护
抬头、主要发达经济体货币政策分化等),进出口贸易增长存在不确定性,基建或仍将
承担托底的职能。全年物价水平将温和上涨,CPI呈现“V”字走势,PPI则前高后低,或
于二季度开始出现拐点。
政策方面,2017年淡化了经济增长目标,按照中央经济工作会议精神,将继续发挥
积极财政政策和稳健货币政策的组合优势。财政政策稳增长任务弱化,未来更多服务
于供给侧改革、民生等领域;而货币政策则定调为“稳健中性”,金融防风险成为政策
重心,货币政策主动宽松的概率较小,资金面将延续紧平衡状态,时点性的流动性冲击
依然不容忽视。
汇率方面,预计美联储将多次加息,双向波动的幅度将增强,人民币贬值预期将导
致资金持续外流,国内债券市场利率恐承压上行。去杠杆、表外理财监管、抑制资产
泡沫进一步落实推进,引发的链条传导,或对债市配置结构形成影响。
同时,我们认为2017年债市的潜在风险也值得重视。首先,信用违约概率提升:201
6年以来工业企业盈利的好转更多是受去产能导致的大宗商品价格上涨的推动,在需求
没有改善的情况下,或将难以持续盈利;2017年政策强调防风险,并将遏制房地产市场
投机,商业银行对过剩产业和地产的资金支持力度将减弱,低评级发行人的再融资能力
受限,将促发更多的违约事件。其次,监管政策的趋严:2017年一季度表外理财将正式
纳入MPA考核,并且不排除会有针对同业负债的监管政策出台,导致同业链条收缩,长远
来看有利于降低金融市场风险,短期来看随着表外理财监管、去杠杆、抑制资产泡沫
进一步落实推进,引发的链条传导,将对债市情绪和配置行为造成冲击。
债市经历2016年年末的暴跌之后,虽然提升了安全边际和优质品种的配置价值,但
也需要一定的修复过程,目前看不到推动收益率快速下行的明确动能,我们对2017年债
券市场整体上维持谨慎态度。
─────────────────────────────────────
◆ 持 有 人 ◆ ◇更新时间:2023-07-24◇
主要持有人 截止日期:2015-12-31
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
工银瑞信基金公司-农行-中国农业银 7908.33 8.57 未变化
行离退休人员福利负债
中国太平洋人寿保险股份有限公司- 6410.87 6.95 2665.72
分红-个人分红
中国太平洋人寿保险股份有限公司- 4783.01 5.18 新进
万能-个人万能
全国社保基金二一零组合 4726.10 5.12 未变化
中国工商银行股份有限公司企业年金 4496.30 4.87 未变化
计划-中国建设银行股份有限
全国社保基金一零零七组合 3885.01 4.21 未变化
工银瑞信基金-工商银行-特定客户资 3561.40 3.86 未变化
产管理
何文娟 3443.31 3.73 新进
安邦人寿保险股份有限公司-积极型 3336.65 3.62 -2544.38
投资组合
中国农业银行股份有限公司企业年金 3224.21 3.49 未变化
计划-中国银行股份有限公司
─────────────────────────────────────
主要持有人 截止日期:2015-06-30
名 称 持有份额 所占比例(%) 持有增减情况
(万份)
─────────────────────────────────────
工银瑞信基金公司-农行-中国农业银 7908.33 8.57 未变化
行离退休人员福利负债
安邦人寿保险股份有限公司-积极型 5881.03 6.37 1510.65
投资组合
中意资产-招商银行-山西尧都农村商 5427.22 5.88 新进
业银行股份有限公司
全国社保基金二一零组合 4726.10 5.12 356.00
中国工商银行股份有限公司企业年金 4496.30 4.87 新进
计划-中国建设银行
全国社保基金一零零七组合 3885.01 4.21 未变化
中国太平洋人寿保险股份有限公司- 3745.15 4.06 新进
分红-个人分红
工银瑞信基金-工商银行-特定客户资 3561.40 3.86 未变化
产管理
中国农业银行股份有限公司企业年金 3224.21 3.49 未变化
计划-中国银行股份有限公司
中国石油化工集团公司企业年金计划 3153.29 3.42 未变化
-中国工商银行股份有限公司
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持有人户数和结构
机构投资者 个人投资者
截止日期 持有人户数 户均份额 持有份额 比例 持有份额 比例
(万份) (万份)
─────────────────────────────────────
2015-12-31 3186 347606.22 94048.65 84.92% 16698.69 15.08%
2015-06-30 3219 344042.69 95467.93 86.20% 15279.41 13.80%
2014-12-31 3459 320171.56 92480.84 83.51% 18266.50 16.49%
2014-06-30 3653 303168.19 87597.34 79.10% 23150.00 20.90%
2013-12-31 3722 297547.93 84984.68 76.74% 25762.66 23.26%
2013-06-30 3776 293292.75 84161.08 75.99% 26586.26 24.01%
2012-12-31 3703 299074.65 85531.66 77.23% 25215.68 22.77%
2012-06-30 3807 290904.49 87464.30 78.98% 23283.04 21.02%
2011-12-31 3802 291287.06 86465.85 78.07% 24281.50 21.93%
─────────────────────────────────────
◆ 份额分红 ◆ ◇更新时间:2023-06-04◇
一、分红
公告日期 每10份单位分红(元) 每10份拆分(份) 权益登记日 除息日
─────────────────────────────────────
2016-05-17 - 12.24 - 2016-05-13
─────────────────────────────────────
二、开放式基金季度份额变动 (单位:万份)
单位:(万份) 期初总额 期末总额
─────────────────────────────────────
2016-03-31 110747.341 110747.341
2015-12-31 110747.341 110747.341
2015-09-30 110747.341 110747.341
2015-06-30 110747.341 110747.341
2015-03-31 110747.341 110747.341
2014-12-31 110747.341 110747.341
2014-09-30 110747.341 110747.341
2014-06-30 110747.341 110747.341
2014-03-31 110747.341 110747.341
2013-12-31 110747.341 110747.341
2013-09-30 110747.341 110747.341
2013-06-30 110747.341 110747.341
2013-03-31 110747.341 110747.341
2012-12-31 110747.341 110747.341
2012-09-30 110747.341 110747.341
2012-06-30 110747.341 110747.341
2012-03-31 110747.341 110747.341
2011-12-31 110747.341 110747.341
2011-09-30 110747.341 110747.341
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◆ 基金公告 ◆ ◇更新时间:2017-03-25◇
●2016-05-17 泰达聚利债券：基金份额转换结果
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效,根据
基金合同的有关规定,泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金的基金合同生效满五年
后封闭期届满,满足基金合同约定的存续条件,本基金无需召开基金份额持有人大会,
自动转换成契约型上市开放式基金(LOF)。
根据基金合同以及泰达宏利基金管理有限公司披露的《泰达宏利聚利分级债券型
证券投资基金封闭运作期届满并进行基金份额转换的公告》,投资者认购或通过上市
交易购买并持有到期的每一份聚利A和聚利B基金份额,在本基金份额转换日(即2016年
5月13日)日终,以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准,聚利A、聚利B按照各自
的基金份额净值转换成上市开放式基金(LOF)份额。无论基金份额持有人单独持有或
同时持有聚利A和聚利B份额,均无需支付转换基金份额的费用。
转换前 转换前份额数(份) 转换比例 转换后 转换后份额数(份)
聚利A 1,107,473,410.47 1.22382167 泰达聚利债券 1,355,349,958.68
聚利B 474,631,460.03 2.21558229 泰达聚利债券 1,051,585,056.23
注:本基金管理人已根据合同约定,对聚利A、聚利B的份额持有人的基金份额进行
了计算,并由本基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提交份额变更登记申请
。
投资者可于2016年5月17日起(含该日)在相关证券公司和各销售网点查询转换后
的份额。投资者若希望了解泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金份额转换结果详情
,请登陆本公司网站:www.mfcteda.com或者拨打本公司客服电话:400-698-8888。
●2016-05-12 泰达聚利分级：封闭期届满转型后基金名称及简称变更
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效,根据
基金合同的有关规定,本基金基金合同生效满五年后封闭期届满,满足基金合同约定的
存续条件,本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换成契约型上市开放式基金(L
OF),基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”,基金简称变更为“
泰达宏利聚利债券(LOF)”,场内简称保持不变,为“泰达聚利”。
根据基金合同,本基金转换日为2016年5月13日,本基金在份额转换基准日,本基金
转换成上市开放式基金(LOF)后的基金份额净值调整为1.000元。在份额转换基准日日
终,以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准,聚利A、聚利B按照各自的基金份额
净值转换成上市开放式基金(LOF)份额。基金管理人将进行注册登记变更、账户更名
等操作。在基金管理人办理注册登记信息完成后,本基金的基金份额将使用变更后的
基金名称和对应的基金代码。
本基金转型前的场外泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之A级份额(基金简称
:聚利A,基金代码:150034)和泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之B级份额(基金
简称:聚利B,基金代码:150035)将转为泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)的场外
基金份额(基金简称:泰达宏利聚利债券(LOF),基金代码:162215),且均登记在注册登
记系统下;本基金转型前场内的泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之A级份额(基
金简称:聚利A,基金代码:150034)和泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之B级份额
(基金简称:聚利B,基金代码:150035)将转为泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)
的场内基金份额(基金简称:泰达聚利,基金代码:162215),仍登记在证券登记结算系统
下。
在本基金转换完成后,投资者可通过销售机构查询转换后持有的基金份额,具体时
间将另行公告。
投资者欲了解详情,请登陆基金管理人网站:http://www.mfcteda.com或拨打客服
电话:400-698-8888。
●2016-05-12 泰达宏利聚：5月13日起暂停办理转托管业务
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效,根据
基金合同的有关规定,本基金基金合同生效满五年后封闭期届满,满足基金合同约定的
存续条件,本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换成契约型上市开放式基金(L
OF),基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。
为保护基金份额持有人的利益,本基金管理人向中国证券登记结算有限公司深圳
分公司提出申请,聚利A(场内简称:聚利A,交易代码:150034)和聚利B(场内简称:聚利B
,交易代码:150035)将自本基金的份额转换日(2016年5月13日)起暂停办理转托管(包
括系统内转托管、跨系统转托管)业务。
在份额转换日,基金管理人将按照基金合同约定的资产及收益的计算规则分别计
算聚利A和聚利B的基金份额净值,并以各自的份额净值为基础,将转换日登记在册的聚
利A和聚利B基金份额转换为泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)的份额。
投资者欲了解详情,请登陆基金管理人网站:http://www.mfcteda.com或拨打客服
电话:400-698-8888。
●2016-05-10 泰达聚利分级：5月13日封闭运作期届满并进行基金份额转换
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效,本基
金基金合同生效后,封闭期为五年(含五年),在封闭期内基金份额持有人的总认购份额
自动按照7:3的比例分离为预期收益与风险不同的两种份额类别,即优先类基金份额和
进取类基金份额,两类基金份额的基金资产合并运作。本基金《基金合同》生效后3个
月内,本基金符合上市交易条件,聚利A(150034)和聚利B(150035)两类基金份额同时在
深圳证券交易所分别上市和交易。初始基金份额持有人或二级市场投资者可在场内单
独交易聚利A或者聚利B份额。
根据基金合同的有关规定,本基金的封闭期将于2016年5月13日届满。本基金管理
人已于2016年3月30日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和泰达宏
利基金管理有限公司网站上刊登了《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金封闭运作
期届满并进行基金份额转换的提示性公告》。本基金基金合同生效满五年后封闭期届
满,满足基金合同约定的存续条件,本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换成
契约型上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(L
OF)”。
(一)封闭期届满后基金的存续形式
本基金基金合同生效满五年后封闭期届满,满足基金合同约定的存续条件,本基金
无需召开基金份额持有人大会,自动转换成契约型上市开放式基金(LOF),基金名称变
更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。聚利A、聚利B的基金份额将以各
自的基金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)份额,并办理基金的申购与赎回
业务。本基金份额转换为上市开放式基金(LOF)份额后,基金份额仍将在深圳证券交易
所上市交易。
(二)封闭期届满后的份额转换规则
1.份额转换基准日
本基金基金合同生效后5年期届满日,即本基金基金合同生效之日起5年后的对应
日,即2016年5月13日。
2.份额转换方式
在份额转换基准日,本基金转换成上市开放式基金(LOF)后的基金份额净值调整为
1.000元。
在份额转换基准日日终,以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准,聚利A、聚
利B按照各自的基金份额净值转换成上市开放式基金(LOF)份额。
份额转换计算公式:
聚利A份额(或聚利B份额)的转换比率=份额转换基准日聚利A(或聚利B)的基金份
额净值/1.000
聚利A(或聚利B)基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金(LOF)份额=基金份
额持有人持有的转换前聚利A(或聚利B)的份额数×聚利A份额(或聚利B份额)的转换比
率
在进行份额转换时,聚利A、聚利B的场外份额将转换成上市开放式基金(LOF)场外
份额,且均登记在注册登记系统下;聚利A、聚利B的场内份额将转换成上市开放式基金
(LOF)场内份额,仍登记在证券登记结算系统下。
在实施基金份额转换时,聚利A份额(或聚利B份额)的转换比率、聚利A(或聚利B)
基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金(LOF)份额的具体计算见基金管理人届
时发布的相关公告。
3、份额转换后的基金运作
聚利A、聚利B的份额全部转换为上市开放式基金(LOF)份额之日起30日内,本基金
将向深圳证券交易所申请上市交易,并接受场外与场内申购和赎回。份额转换后本基
金上市交易、开始办理申购与赎回的具体日期见基金管理人届时发布的相关公告。
4、份额转换的公告
(1)本基金基金合同生效后5年期届满时,本基金将转换为上市开放式基金(LOF),
基金管理人将依照相关法律法规的规定就本基金进行基金转换的相关事宜进行公告;
(2)在本基金基金合同生效后5年期届满日前30个工作日,基金管理人将就本基金
进行基金转换的相关事宜进行提示性公告。
(3)聚利A、聚利B进行份额转换结束后,基金管理人应在2日内在至少一家指定媒
体和基金管理人网站公告。
(三)封闭期届满后基金的投资管理
封闭期届满,如本基金继续存续并转换为普通上市开放式基金(LOF)后,本基金的
投资目标、投资策略、投资理念、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不变
。
(四)重要提示
1、为保证本基金份额转换的平稳运作,自本基金的转换日起,基金管理人根据中
国证券登记结算有限责任公司的相关业务规则停止办理聚利A和聚利B的系统内转托管
和跨系统转托管业务。
2、本基金封闭期到期后,聚利A、聚利B将终止在深圳证券交易所上市交易,届时
请详见基金管理人发布的相关公告。
3、基金份额转换完成后,本基金将更名为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(L
OF)”。
4、在泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)开放赎回之前,投资人将无法办理
基金的赎回。封闭期到期转换日托管在不具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会
员单位的聚利A、聚利B份额,转换完成后,须将转换得到的泰达宏利聚利债券型证券投
资基金(LOF)份额转托管至场内具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会员单位,或
者跨系统转托管至场外销售机构,方可办理基金份额的赎回业务。
5、基金份额转换完成后,基金管理人将按照基金合同的规定,办理泰达宏利聚利
债券型证券投资基金(LOF)的申购、赎回业务,并按照基金合同的规定,向深圳证券交
易所申请基金的上市交易。届时请详见基金管理人发布的相关公告。
6、聚利A与聚利B份额转换为上市开放式基金(LOF)基金份额后,按照法律法规、
合同约定和交易所相关规则及时办理上市交易。
7、在泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)上市交易之前,投资人将无法进行
基金份额的交易,存在一定的流动性风险。
投资者欲了解详情,请登陆基金管理人网站:http://www.mfcteda.com或拨打客服
电话:400-698-8888。
●2016-05-10 泰达宏利聚A：5月13日起终止上市
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效,本基
金基金合同生效后,封闭期为五年(含五年),在封闭期内基金份额持有人的总认购份额
自动按照7:3的比例分离为预期收益与风险不同的两种份额类别,即优先类基金份额和
进取类基金份额,两类基金份额的基金资产合并运作。本基金《基金合同》生效后3个
月内,本基金符合上市交易条件,聚利A(场内简称:聚利A,基金代码:150034)和聚利B(
场内简称:聚利B,基金代码:150035)两类基金份额同时在深圳证券交易所分别上市和
交易。初始基金份额持有人或二级市场投资者可在场内单独交易聚利A或者聚利B份额
。
根据基金合同的有关规定,本基金基金合同生效满五年后封闭期届满,满足基金合
同约定的存续条件,本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换成契约型上市开放
式基金(LOF),基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。基金管
理人泰达宏利基金管理有限公司已向深圳证券交易所申请终止本基金之聚利A、聚利B
的基金份额上市交易,并获得深圳证券交易所《终止上市通知书》的同意。现将本基
金之聚利A和聚利B的基金份额终止上市相关事项公告如下:
一、终止上市基金的基本信息
泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之A级份额:场内简称“聚利A”,交易代码
:150034
泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金之B级份额:场内简称“聚利B”,交易代码
:150035
终止上市日:2016年5月13日
基金份额权益登记日:2016年5月12日,即在2016年5月12日下午深圳证券交易所交
易结束后,在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的本基金全体基金
份额持有人享有聚利A、聚利B基金终止上市后的相关权益。
基金转换日:2016年5月13日,在转换日日终,聚利A、聚利B的基金份额将以各自的
基金份额为基准转换为泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)份额。
二、基金份额终止上市有关事项说明
1、基金转换为上市开放式基金
本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证
券投资基金(LOF)”。
本基金转换前基金份额持有人持有的场外聚利A、聚利B基金份额将转换为泰达宏
利聚利债券型证券投资基金(LOF)场外份额,且均登记在注册登记系统下;本基金转换
前基金份额持有人持有的场内聚利A、聚利B基金份额将转换为泰达宏利聚利债券型证
券投资基金(LOF)场内份额,仍登记在证券登记结算系统下。转换后,泰达宏利聚利债
券型证券投资基金(LOF)份额将在深圳交易所申请上市。
2、份额转换方式
投资者认购或通过上市交易购买并持有到期的每一份聚利A和聚利B基金份额,在
本基金份额转换基准日转换成上市开放式基金(LOF)后的基金份额净值调整为1.000元
。在份额转换基准日日终,以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准,聚利A、聚利
B按照各自的基金份额净值转换成上市开放式基金(LOF)份额。无论基金份额持有人单
独持有或同时持有聚利A和聚利B份额,均无需支付转换基金份额的费用。
3、泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)的上市交易、申购和赎回
本基金转换为上市开放式基金(LOF)份额之日起30日内,本基金将向深圳证券交易
所申请上市交易,并接受场外与场内申购和赎回。份额转换后本基金上市交易、开始
办理申购与赎回的具体日期见基金管理人届时发布的相关公告。
投资者欲了解详情,请登陆基金管理人网站:http://www.mfcteda.com或拨打客服
电话:400-698-8888。
●2016-05-07 泰达聚利分级：5月9日起修改基金合同
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,经与泰达宏利聚利分级债券型证券
投资基金的基金托管人中国银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案,泰达宏
利基金管理有限公司决定自2016年5月9日起,将旗下泰达宏利聚利分级债券型证券投
资基金的基金合同修改如下:
将《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》“第七部分基金份额的上
市交易”中“(三)上市交易的规则”中
“2、本基金封闭期届满,聚利A与聚利B份额转换为上市开放式基金(LOF)基金份
额后,本基金基金份额上市首日的基金份额净值调整为1.000元”
修改为:
“2、本基金封闭期届满,聚利A与聚利B份额转换为上市开放式基金(LOF)基金份
额后,按照法律法规、合同约定和交易所相关规则及时办理上市交易”。
根据上述变更,本基金的招募说明书及摘要将随后在定期更新时进行相应修改。
重要提示:
1、上述修改严格遵守法律法规和中国证监会的相关规定,根据本基金的基金合同
,该修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化,可不经基金份额持有人大
会表决。
2、本公司于本公告日在网站上同时公布经修改后的泰达宏利聚利分级债券型证
券投资基金基金合同;
3、投资者可通过以下途径咨询有关详情:
本公司客户服务电话:400-698-8888、010-66555662
本公司网站:www.mfcteda.com
●2016-05-05 泰达宏利基金：5月18日00:00起暂停淘宝基金理财平台和支付宝基金支
付业务
泰达宏利基金管理有限公司接支付宝(中国)网络技术有限公司通知,支付宝将于2
016年5月18日下线支付宝基金支付业务,同时接淘宝(中国)软件有限公司通知,淘宝将
于2016年5月18日下线淘宝基金理财平台。受此影响,本公司于2016年5月18日00:00起
将暂停通过淘宝基金理财平台和或支付宝支付账户进行网上开户和相关交易账户下的
基金认购、申购、定期定额投资等业务,现将有关事项公告如下:
一、受影响的投资者
通过淘宝基金理财平台或支付宝支付账户开立本公司直销交易账户的个人投资者
。
二、受影响的业务
本公司直销系统将暂停投资者通过淘宝基金理财平台或支付宝支付账户办理基金
账户开立、认购、申购、定期定额投资、基金转换及新增支付宝为支付手段等业务,
但基金赎回、分红、查询资产业务照常办理。投资者可以登录淘宝理财(licai.taoba
o.com),点击查看“我的资产-其他理财资产”进行查询和赎回,基金赎回款将转入投
资者的支付宝余额中。
三、可选择的交易方式
受影响的投资者可通过本公司官网(http://www.mfcteda.com,点击右侧“淘宝客
户”按流程操作)找回密码,通过查询交易登录后绑定其他支付账户,即可正常办理基
金认购、申购、定期定额投资、基金转换等业务。详情请见本公司官网。
四、投资者可通过以下途径了解或咨询详情
(1)泰达宏利基金管理有限公司
客服电话:400-698-8888
网址:http://www.mfcteda.com
(2)公司官方微信服务号:mfcteda_BJ
●2016-04-21 泰达宏利聚A：2016年一季度基金份额利润0.0078元,净值增长率0.460
0%
泰达宏利聚A(150034)2016年一季度基金已实现收益35,363,852.36元,利润12,32
5,893.06元,对应加权平均基金份额利润0.0078元,期末基金资产净值2,419,815,541.
15元,期末基金份额净值1.5290元,份额净值增长率0.4600%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年一季度，美联储暂时停止了加息的步伐，日本以及欧洲经济有所反复，政
策进一步放松，新兴市场资本流出压力有所减小。国内经济仍然面临较大压力，但PP
I和CPI逐月抬升，财政政策明显发力，货币政策保持一贯稳定宽松。债券短端收益率
仍处在低位，但长端收益率缓慢震荡上行，期限利差有所走扩。随着信用事件频频发
生，信用利差也逐步拉大。股票市场1月大幅下跌，之后小幅震荡反弹，可转债以及
可交换债发行量逐步增加，但估值压缩仍然是极为缓慢的过程。操作上，本基金采取
相对谨慎的投资策略，可转债和可交换债仓位极低，债券久期中性偏短，杠杆中性偏
低，保持组合高度流动性，积极参加可转债及新股一级申购。
报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.529元，本报告期份额净值增长率为0.46%，
同期业绩比较基准增长率为-1.04%。
●2016-04-07 泰达宏利基金：4月6日起调整持有的牧原股份(002714)估值方法
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，为使持有长期停牌股票的基金估值更加公平、合理，更好的维护持有人利益，
经与托管银行协商一致，本公司决定自2016年4月6日起对旗下基金所持有的牧原股份
(股票代码：002714)采用“指数收益法”予以估值。在上述股票复牌且其交易体现了
活跃市场交易特征后，按市场价格进行估值，届时不再另行公告。敬请投资者予以关
注。
●2016-04-06 泰达宏利基金：4月5日起调整持有的东诚药业(002675)估值方法
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》(证监会公告[2008]38号),为使持有长期停牌股票的基金估值更加公平、合理,更
好的维护持有人利益,经与托管银行协商一致,本公司决定自2016年4月5日起对旗下基
金所持有的东诚药业(股票代码:002675)采用“指数收益法”予以估值。在上述股票
复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,按市场价格进行估值,届时不再另行公告。
敬请投资者予以关注。
●2016-04-01 泰达宏利聚A：4月1日起调整约定收益率为3.25286%
根据《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》中关于泰达宏利聚利分
级债券型证券投资基金之优先类基金份额(聚利A,代码:150034)约定年基准收益率的
相关约定:聚利A的约定年基准收益率(单利)=1.3×5年期国债到期收益率,其中,5年期
国债到期收益率取中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲
线上对应的5年期国债到期收益率。根据基金合同的约定,聚利A每个季度初调整约定
基准收益率,调整方法为取上季度末最后5个工作日的五年期国债到期收益率的算术平
均值乘以1.3(工作日是指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日)。
根据2016年1月18日中央国债登记结算有限责任公司发布的《关于“银行间固定
利率国债收益率曲线”名称变更及相关事宜的通知》,中国固定利率国债收益率曲线
停止编制,经与托管行协商一致,拟采用“中债国债收益率曲线”上对应的5年期国债
到期收益率来计算约定基准收益率。
鉴于2016年第1季度最后5个工作日的5年期国债到期收益率的算术平均值为2.502
2%,且2016年5月13日封闭运作期届满,因此聚利A2016年4月1日至2016年5月13日约定
年基准收益率为:3.25286%(=1.3×2.5022%)。
重要提示:关于封闭运作期届满并进行基金份额转换的具体事宜详见2016年3月30
日刊登在中国证券报、证券时报、上海证券报及本公司官网(www.mfcteda.com)上的
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金封闭运作期届满并进行基金份额转换的提示
性公告》。
●2016-03-30 泰达宏利聚A：2015年年度基金份额利润0.1343元,净值增长率9.7300%
泰达宏利聚A(150034)2015年年度基金已实现收益254,746,516.72元,利润212,51
7,946.84元,对应加权平均基金份额利润0.1343元,期末基金资产净值2,407,489,648.
09元,期末基金份额净值1.5220元,份额净值增长率9.7300%。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年，全球经济体分化严重，美国在再工业化的带动下经济复苏迹象明显，美
联储在2015年年底加息政策落地，显示其对未来经济的乐观；日本和欧洲经济体分别
在安倍经济学和量化宽松计划的刺激下呈现弱复苏态势；但新兴经济体经济增速下滑
趋势并未得到遏制，国际贸易增速下降和大宗商品价格低迷都表明世界经济仍处于深
度调整期。2015年国内经济增速不容乐观。第一产业GDP增速平稳，第二产业GDP增速
表现低迷，第三产业在股市的支撑下表现突出。在去产能和去杠杆的背景下，制造业
采购经理指数PMI全年在荣枯线附近徘徊，投资增速下滑严重，房地产投资出现断崖
式下跌，唯有基建一枝独秀，消费表现平稳，出口情况低迷，外需不足，内需走平。
原油价格下跌幅度远高于预期，大宗商品表现低迷，居民消费价格指数CPI同比增速
低位徘徊，生产价格指数PPI同比增速加速下滑。信贷社融低迷，银行风险偏好继续
下降，M2增速的上升与信贷数据出现背离，实体经济投资意愿弱，同时中国外汇占款
余额大幅下滑。政府加大地方债的发行和置换力度，以求稳定经济增长。针对经济增
长、通胀、信贷均出现下滑以及人民币汇率贬值的局面，2015年央行进行了5次降准
和5次降息，以期降低社会融资成本和提振经济。同时，央行通过SLO、SLF、MLF、PS
L等工具对货币投放缺口进行对冲，并加大常规公开市场操作密度以熨平资金面波动
。全年资金面维持宽松状态。在经济仍未企稳的情况下，央行维持了宽松的货币政策
，债券收益率全年大幅下行，各品种收益率均处于历史低位，权益市场全年巨幅震荡
，转债市场在上半年跟随A股大幅上涨，下半年持续低迷。报告期内，我们对政策宽
松持比较坚定的态度，尽管这是一个不断印证的过程。本基金操作较为积极，随着货
币宽松情况不断确认，本基金保持了适宜的杠杆，组合久期维持中性水平。主要持有
信用债，上半年增持较多可转债，下半年全部减持，并通过增持利率债赚取超额收益
。
报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.522元，本报告期份额净值增长率为9.73%，
同期业绩比较基准增长率为1.85%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年，预计美联储继续加息进程，但考虑到全球经济形势和通胀数据的疲弱，
加息步伐可能会放缓，欧洲和日本经济会继续维持弱企稳态势，在人民币汇率贬值的
预期下，中国出口情况向好可期。从国内经济看，整体固定资产投资将继续萎缩，房
地产仍处于去库存周期，在供给侧结构性改革的背景下，制造业投资热情不高，基建
投资仍是第二产业的支柱，服务业中金融企业对经济的拉动作用将明显弱化，消费将
逐步受到冲击。通胀将继续维持在较低水平。人民币贬值预期升温，外汇占款流出金
额将进一步增大，汇率市场波动加大可能对国内流动性带来更大的扰动，央行将继续
通过降息、降准、公开市场和创新工具等手段来维持基础货币投放和流动性平衡。综
上，2016年基本面对债市有利，资金面和政策面给予债市以良好支撑，目前利率水平
、期限利差和信用利差都维持在低位，预计收益率仍将震荡下行，但投资难度较2015
年加大。信用违约事件将实现常态化，重点分析、甄选信用个债会获得较好的回报。
操作上，本基金将适当控制杠杆，维持中短久期，继续以信用债为主要投资品种，并
加大波段操作力度，提高组合流动性，在经济筑底的情况下，防范好信用风险，规避
政策风险。在权益市场有明确见底信号之后，谨慎参与可转债的波段投资。在此之前
，仍然将积极参与可转债一级申购，以博取绝对收益。
●2016-03-30 泰达聚利分级：封闭运作期届满并进行基金份额转换的提示
《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年5月13日生效，本
基金基金合同生效后，封闭期为五年(含五年)，在封闭期内基金份额持有人的总认购
份额自动按照7：3的比例分离为预期收益与风险不同的两种份额类别，即优先类基金
份额和进取类基金份额，两类基金份额的基金资产合并运作。本基金《基金合同》生
效后3个月内，本基金符合上市交易条件，聚利A(场内简称：聚利A，基金代码：1500
34)和聚利B(场内简称：聚利B，基金代码：150035)两类基金份额同时在深圳证券交
易所分别上市和交易。初始基金份额持有人或二级市场投资者可在场内单独交易聚利
A或者聚利B份额。
根据基金合同的有关规定，本基金基金合同生效满五年后封闭期届满，满足基金
合同约定的存续条件，本基金无需召开基金份额持有人大会，自动转换成契约型上市
开放式基金(LOF)，基金名称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。
(一)封闭期届满后基金的存续形式
本基金基金合同生效满五年后封闭期届满，满足基金合同约定的存续条件，本基
金无需召开基金份额持有人大会，自动转换成契约型上市开放式基金(LOF)，基金名
称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。聚利A、聚利B的基金份额将
以各自的基金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)份额，并办理基金的申购
与赎回业务。本基金份额转换为上市开放式基金(LOF)份额后，基金份额仍将在深圳
证券交易所上市交易。
(二)封闭期届满后的份额转换规则
1.份额转换基准日
本基金基金合同生效后5年期届满日，即本基金基金合同生效之日起5年后的对应
日，即2016年5月13日。
2.份额转换方式
在份额转换基准日，本基金转换成上市开放式基金(LOF)后的基金份额净值调整
为1.000元。
在份额转换基准日日终，以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准，聚利A、
聚利B按照各自的基金份额净值转换成上市开放式基金(LOF)份额。
3、份额转换后的基金运作
聚利A、聚利B的份额全部转换为上市开放式基金(LOF)份额之日起30日内，本基
金将向深圳证券交易所申请上市交易，并接受场外与场内申购和赎回。份额转换后本
基金上市交易、开始办理申购与赎回的具体日期见基金管理人届时发布的相关公告。
4、份额转换的公告
(1)本基金基金合同生效后5年期届满时，本基金将转换为上市开放式基金(LOF)
，基金管理人将依照相关法律法规的规定就本基金进行基金转换的相关事宜进行公告
；
(2)在本基金基金合同生效后5年期届满日前30个工作日，基金管理人将就本基金
进行基金转换的相关事宜进行提示性公告。
(3)聚利A、聚利B进行份额转换结束后，基金管理人应在2日内在至少一家指定媒
体和基金管理人网站公告。
(三)封闭期届满后基金的投资管理
封闭期届满，如本基金继续存续并转换为普通上市开放式基金(LOF)后，本基金
的投资目标、投资策略、投资理念、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不
变。
(四)重要提示
投资者欲了解详情，请登陆基金管理人网站：http://www.mfcteda.com或拨打客
服电话：400-698-8888。
●2016-03-18 泰达宏利基金：3月17日起调整持有的停牌股票估值方法
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》(证监会公告[2008]38号),为使持有长期停牌股票的基金估值更加公平、合理,更
好的维护持有人利益,经与托管银行协商一致,本公司决定自2016年3月17日起对旗下
基金所持有的派思股份(股票代码:603318)、四维图新(股票代码:002405)采用“指数
收益法”予以估值。在上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,按市场价
格进行估值,届时不再另行公告。敬请投资者予以关注。
●2016-03-05 泰达宏利基金：3月4日起调整持有的浦发银行(600000)估值方法
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》(证监会公告[2008]38号),为使持有长期停牌股票的基金估值更加公平、合理,更
好的维护持有人利益,经与托管银行协商一致,本公司决定自2016年3月4日起对旗下基
金所持有的浦发银行(股票代码:600000)采用“指数收益法”予以估值。在上述股票
复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后,按市场价格进行估值,届时不再另行公告。
敬请投资者予以关注。
◆ 经理高管 ◆ ◇更新时间:2023-03-03◇
一、基金经理
─────────────────────────────────────
无此项目数据
二、基金公司高管人员
1、投资决策委员会人员
─────────────────────────────────────
姓名:陈星屹
简历:陈星屹：泰达宏利基金管理有限公司固收研究部总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:高春梅 性别:女 学历:硕士
简历:高春梅女士：北京大学工商管理硕士研究生；2007年8月至2010年8月任职于君
维诚信用评估有限公司,担任项目经理；2012年8月至2014年4月任职于生命保险
资产管理有限公司，担任信用研究员；2014年4月至2014年8月任职于平安
证券股份有限公司，担任信用研究员；2014年9月至2018年8月任职于东莞证券
股份有限公司，担任投资经理；2018年10月至2021年8月任职于同泰基金管理有
限公司，担任基金经理；2021年9月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于固
定收益部，曾任经理，现任基金经理。2021年12月30日至今担任泰达宏利汇利
债券型证券投资基金基金经理；2021年12月30日至今泰达宏利永利债券型证券
投资基金基金经理；2021年12月30日至今担任泰达宏利泽利3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经理；2021年12月30日至今担任泰达宏利中债1-5年
国开行债券指数证券投资基金基金经理；2022年4月15日至今担任泰达宏利昇利
一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2022年6月1日至今担任泰
达宏利中短债债券型证券投资基金基金经理；2022年9月20日至今担任泰达宏利
溢利债券型证券投资基金基金经理。具备9年证券投资管理经验，具有基金从业
资格。
─────────────────────────────────────
姓名:高贵鑫 性别:男 学历:硕士
简历:高贵鑫先生：中国人民大学高级工商管理硕士。2000年10月至2006年3月任职于
华夏基金管理有限公司。2006年3月至2012年3月任职于大成基金管理有限公司
。2012年3月至2015年3月任职于国泰基金管理有限公司。2015年4月至2017年6
月任职于大成基金管理有限公司。2020年1月至2021年11月任职于渤海银行股份
有限公司。2021年11月至2022年12月任职于方正证券股份有限公司。2022年12
月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任公司总经理（法定代表人）兼首席信
息官兼财务负责人。
─────────────────────────────────────
姓名:李宇璐 性别:女 学历:硕士
简历:李宇璐女士：具备多年证券从业经验，具有基金从业资格。英国伯明翰大学国
际银行货币学硕士研究生；2012年1月至2014年12月任职于大公国际资信评估有
限公司,担任行业组长；2015年1月至2016年3月任职于安邦保险集团有限公司，
担任信用评审经理；2016年3月至2021年3月任职于建信养老金管理有限责任公
司，担任投资经理；2021年4月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于固定收
益部，曾任基金经理助理，现任基金经理；2021年7月8日至今担任泰达宏利创
益灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2021年8月9日至今担任泰达宏利恒
利债券型证券投资基金基金经理；2021年8月9日至今担任泰达宏利交利3个月定
期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2021年8月9日至今担任泰达宏利
泽利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2021年11月11日至今
担任泰达宏利集利债券型证券投资基金基金经理；2021年11月11日至今担任泰
达宏利淘利债券型证券投资基金基金经理；2021年11月11日至今担任泰达宏利
聚利债券型证券投资基金（LOF)基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:刘欣 性别:男 学历:硕士
简历:刘欣先生：清华大学理学硕士。泰达宏利基金投资副总监、基金经理；2007年7
月至2008年12月就职于工银瑞信基金管理有限公司；2008年12月至2011年7月就
职于嘉实基金管理有限公司；2011年7月加盟泰达宏利基金管理有限公司，曾担
任产品与金融工程部高级研究员、金融工程部副总经理、金融工程部总经理、
投资副总监，现担任公司总经理助理兼投资总监（权益）兼基金经理；2014年1
月3日至今担任泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金经理；2015年2月13
日至今担任泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理
；2016年9月26日至今担任泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金经理；20
20年1月19日至今担任泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金基金经理
；2020年3月26日至今担任泰达宏利中证主要消费红利指数型证券投资基金基金
经理；2020年7月17日至今担任泰达宏利中证申万绩优策略指数增强型证券投资
基金基金经理；2020年11月19日至今担任泰达宏利价值优化型稳定类行业混合
型证券投资基金基金经理；2021年1月19日至今担任泰达宏利波控回报12个月持
有期混合型证券投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:宁霄 性别:男
简历:宁霄先生：中国人民大学金融工程硕士；2006年4月至2007年3月任职于兴业全
球基金管理有限公司，担任基金清算；2007年8月至2011年3月任职于华夏基金
管理有限公司，担任基金会计；2013年7月至今任职于泰达宏利基金管理有限公
司，先后担任债券交易员、交易部交易主管、交易部总经理助理、基金经理助
理，2020年4月起担任基金经理，现任固定收益部总经理助理兼基金经理；2020
年4月30日至今担任泰达宏利纯利债券型证券投资基金基金经理；2020年4月30
日至今担任泰达宏利溢利债券型证券投资基金基金经理；2020年11月4日至今担
任泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金经理；2020年11月4日至今担任泰
达宏利宏达混合型证券投资基金基金经理；2021年3月1日至今担任泰达宏利乐
盈66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2021年8月9日至今担任泰达
宏利波控回报12个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年12月13日至
今担任泰达宏利金利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2022
年4月27日至今担任泰达宏利闽利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金
经理；2022年9月1日至今担任泰达宏利京元宝货币市场基金基金经理。具备15
年证券从业经验，10年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
─────────────────────────────────────
姓名:汪兰英 性别:女 学历:学士
简历:汪兰英女士：2001年7月至2002年2月曾任职于中信证券股份有限公司风险投资
部；2002年2月至2013年11月曾任职于中国证监会基金监管部；2013年12月至20
16年7月曾任职于中国人寿资产管理有限公司基金投资部等部门，担任部门负责
人；2016年9月至2020年12月任职于易方达基金管理有限公司，曾担任公司首席
大类资产配置官(副总经理级)；2021年1月至2022年8月，曾任职于国新投资有
限公司，担任副总经理兼国新新格局私募证券投资基金总经理；2022年9月加入
泰达宏利基金管理有限公司，2022年10月至2022年12月起任公司常务副总经理
并代任公司总经理。现任公司常务副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名:王鹏
简历:王鹏先生：中国国籍，清华大学工学硕士，具有多年证券从业经验。2012年7月
至2014年3月任职于中邮创业基金管理有限公司，担任TMT行业研究员；2014年3
月至2015年6月任职于上海磐信投资管理有限公司，担任电子行业研究员；2015
年6月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，担任TMT行业研究员，
现任权益投资部总经理兼基金经理；2017年12月19日至今担任泰达宏利转型机
遇股票型证券投资基金基金经理；2020年12月28日至今担任泰达宏利价值优化
型成长类行业混合型证券投资基金基金经理；2020年12月28日至今担任泰达宏
利高研发创新6个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年10月25日至今
担任泰达宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金基金经理；2021年11月3日至今
担任泰达宏利景气领航两年持有期混合型证券投资基金基金经理；2022年3月29
日至今担任泰达宏利景气智选18个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
─────────────────────────────────────
姓名:吴华 性别:男 学历:硕士
简历:吴华先生：中国国籍，金融学硕士，毕业于北京大学中国经济研究中心。2004
年6月至2006年3月就职于易方达基金管理有限公司，担任全国社保基金组合投
资经理、货币市场基金投资经理、宏观和策略研究员；2006年4月至2011年4月
就职于中国国际金融有限公司，先后担任研究部经济学家、资产管理部交通运
输和策略分析师、资产管理部投资经理、副总经理等职位。2011年5月加入泰达
宏利基金管理有限公司担任研究部首席策略师，自2013年9月起担任国际投资部
副总经理兼首席策略分析师。2014年3月25日起担任泰达宏利效率优选混合型证
券投资基金基金经理；2014年11月18日起担任泰达宏利转型机遇股票型证券投
资基金基金经理；；2015年4月21日起担任泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；2018年6月13日至今担任泰达宏利绩优增长灵活配置混合
型证券投资基金基金经理；2020年6月24日至今担任泰达宏利价
值长青混合型证券投资基金经理；2021年3月16日至今担任泰达宏利消费服务混
合型证券投资基金基金经理。具备多年证券从业经验，多年证券投资管理经验
，具有基金从业资格。
─────────────────────────────────────
姓名:张勋 性别:男 学历:硕士
简历:张勋先生：对外经济贸易大学管理学硕士；2006年7月至2009年6月就职于天相
投资顾问有限公司，担任研究组长；2009年7月至2010年4月就职于东兴证券股
份有限公司，担任研究组长；2010年4月加入泰达宏利基金管理有限公司，曾担
任研究员、高级研究员,现任研究部副总监；2015年4月3日至2017年2月28日担
任泰达宏利市值优选混合型证券投资基金基金经理；2014年11月21日至今担任
泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理；2015年12月23日至2017年12
月19日担任泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金基金经理；2016年6月30日至
2017年12月29日担任泰达宏利增利灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金
经理；2016年9月13日至今担任泰达宏利定宏混合型证券投资基金基金经理；20
19年7月22日至今担任泰达宏利行业精选混合型证券投资基金基金经理；2019年
7月22日至今担任泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金基金经理；2020年4月1
3日至今担任泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金基金经理；具
备多年证券从业经验，多年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
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姓名:庄腾飞 性别:男 学历:硕士
简历:庄腾飞先生：中国国籍，北京大学经济学硕士。2010年7月加入泰达宏利基金管
理有限公司，任职于研究部，负责宏观经济及地产金融行业研究，曾先后担任
助理研究员、研究员、高级研究员等职务。2015年5月14日起担任泰达宏利品质
生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年12月23日起担任泰达宏利
价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金基金经理；2016年9月29日至今担任
泰达宏利创金灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016年12月23日至今担
任泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金基金经理；2017年3月7日至今担任
泰达宏利启迪灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年3月7日至今担任
泰达宏利启泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年3月7日至今担任
泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年3月7日至今担任
泰达宏利启惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2019年9月26日至今担任
泰达宏利品牌升级混合型证券投资基金基金经理；2019年9月29日至今担任泰达
宏利市值优选混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。
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2、高管人员
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无此项目数据
3、董事会成员
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姓名:金旭 性别:女 学历:硕士
职务:董事长
简历:金旭女士：1990年7月及1993年7月获得中国北京大学的经济法学学士学位及硕
士学位。1996年5月，金女士获得美国纽约大学比较法法学硕士学位。1993年7
月至2001年11月任职于中国证券监督管理委员会。2001年11月至2004年7月任职
于华夏基金管理有限公司。2004年7月至2006年1月任职于宝盈基金管理有限公
司。2006年1月至2007年5月任职于梅隆全球投资有限公司北京代表处。2007年5
月至2014年12月任职于国泰基金管理有限公司。2015年1月至2022年1月任职于
招商基金管理有限公司。2022年1月至2022年10月任职于招商银行股份有限公司
。2022年11月加入宏利投资（上海）有限公司，现任中国区财富及资产管理主
席及宏利投资（上海）有限公司执行董事、总经理兼法定代表人。2022年12月2
3日起任公司董事长。
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姓名:张凯 性别:女 学历:硕士
职务:董事
简历:张凯女士：董事，拥有美国曼荷莲学院经济学学士、美国哥伦比亚大学工商管
理硕士学位。现任中宏人寿保险有限公司首席执行官和总经理。出任现职前，
张凯女士曾担任花旗中国副行长、零售金融业务总裁。加入花旗前，张凯女士
曾担任麦肯锡管理咨询公司顾问以及华信惠悦咨询公司的精算分析师。张凯女
士在北美和亚洲金融业拥有多年的经验。
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姓名:高贵鑫 性别:男 学历:硕士
职务:董事
简历:高贵鑫先生：中国人民大学高级工商管理硕士。2000年10月至2006年3月任职于
华夏基金管理有限公司。2006年3月至2012年3月任职于大成基金管理有限公司
。2012年3月至2015年3月任职于国泰基金管理有限公司。2015年4月至2017年6
月任职于大成基金管理有限公司。2020年1月至2021年11月任职于渤海银行股份
有限公司。2021年11月至2022年12月任职于方正证券股份有限公司。2022年12
月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任公司总经理（法定代表人）兼首席信
息官兼财务负责人。
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姓名:杜汶高 性别:男 学历:学士
职务:董事
简历:杜汶高先生：董事。毕业于美国卡内基美隆大学，持有数学及管理科学理学士
学位，现为宏利资产管理(亚洲)总裁兼亚洲区主管及宏利资产管理(香港)有限
公司董事，掌握亚洲及日本的投资事务，专责管理宏利于区内不断壮大的资产
，并确保公司的投资业务符合监管规定。出任现职前，杜先生掌管宏利于亚洲
区(香港除外)的投资事务。2001年至2004年，负责波士顿领导机构息差产品的
开发工作。杜先生于2001年加入宏利，之前任职于一家环球评级机构，曾获派
驻纽约、伦敦及悉尼担任杠杆融资及资产担保证券等不同部门的主管，拥有三
十多年的资本市场及资产管理经验。
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姓名:查卡拉·西索瓦 性别:男 学历:硕士
职务:独立董事
简历:查卡拉·西索瓦先生：独立董事。拥有艾戴克高等商学院（北部）工商管理学
士、法国金融分析学院财务分析学位、芝加哥商学院工商管理学硕士等学位。
曾担任欧洲联合银行（巴黎）组合经理助理、组合经理，富达管理与研究有限
公司（东京）高级分析师，NatWest Securities Asia亚洲运输研究负责人，Cr
edit Lyonnais International Asset Management研究部主管、高级分析师，C
omgest远东有限公司董事总经理、基金经理及董事。现任Jayu Ltd.负责人。
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姓名:樸睿波 性别:男 学历:博士
职务:独立董事
简历:樸睿波先生：独立董事。拥有美国西北大学经济学学士、美国西北大学凯洛格
管理学院管理学硕士、美国西北大学凯洛格管理学院金融学博士等学位。曾担
任联邦储备系统管理委员会金融经济师，芝加哥商业交易所高级金融经济师，E
nnis Knupp & Associates合伙人、研究主管，Martingale资产管理公司（波士
顿）董事，Commerz 国际资本管理 （CICM）（德国）联合首席执行官/副执行
董事，德国商业银行（英国）资产管理部门董事总经理。现任上海交通大学高
级金融学院实践教授。
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姓名:陆敏 性别:男
职务:独立董事
简历:陆敏先生：独立董事。毕业于上海交通大学和美国纽约州立大学，分别获得工
学学士学位和工商管理硕士学位。1985年7月至1987年6月任上海第二工业大学
材料系助教，1987年7月至1990年6月任海上世界股份有限公司上海分公司旅游
部经理，1994年9月至2000年9月任怡富证券上海代表处首席代表，2001年10月
至2002年7月任荷兰合作银行上海分行副总裁，2002年8月至2006年4月任荷兰银
行资产管理上海代表处首席代表，2006年5月至2007年5月担任光辉国际上海合
伙人，2007年6月至2016年2月任荷宝基金上海代表处首席代表，2016年2月至20
17年7月任荷宝投资（上海）有限公司总经理，2018年3月至2021年6月任瀚亚投
资管理（上海）有限公司顾问/总经理，2021年7月至今担任同济大学校友基金
会及其投资的上海百年恺歌广告有限合伙企业投资合伙人。
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◆ 财务数据 ◆ ◇更新时间:2022-01-17◇
1、主要财务指标
2015末期 2015中期 2014末期 2014中期
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本期净收益（万元） 25474.65 18546.54 16127.69 -1316.70
每份净收益（元） 0.19 0.14 0.34 0.14
可供分配收益（万元） 77869.56 70941.45 52394.90 34950.51
每份可供分配收益（元） 0.49 0.45 0.33 0.22
期末资产净值（亿元） 24.07 23.46 21.95 19.70
期末份额净值（元） 1.52 1.48 1.39 1.25
加权平均净值收益率（%） 9.15 6.58 19.21 8.19
每份净值增长率（%） 9.73 6.92 20.82 8.45
每份累计净值增长率（%） 52.20 48.30 38.70 24.50
─────────────────────────────────────
2、经营业绩表
单位(万元) 2015末期 2015中期 2014末期 2014中期
─────────────────────────────────────
一、收入合计 24896.96 16814.56 43397.80 18397.76
股票差价收入 -442.04 713.65 1267.54 2.14
债券差价收入 17137.77 13303.70 7514.13 -4720.52
债券利息收入 11662.52 5538.87 12768.71 6390.95
存款利息收入 90.19 71.72 39.52 16.29
股息收入 361.24 365.54 16.84 11.11
─────────────────────────────────────
二、费用合计 3645.16 1744.93 5567.02 3027.84
基金管理费 1624.48 793.75 1376.40 650.99
基金托管费 464.13 226.78 393.25 185.99
─────────────────────────────────────
三、基金净收益 21251.79 15069.62 37830.77 15369.92
─────────────────────────────────────
3、资产负债表
单位(万元) 2015末期 2015中期 2014末期 2014中期
─────────────────────────────────────
银行存款 478.05 106.42 167.38 222.08
清算备付金 1411.56 176.90 2269.45 1963.71
交易保证金 25.95 43.20 14.65 1.94
股票投资市值 5826.79 18668.86 4664.06 437.65
债券投资市值 308230.98 275275.85 276144.61 263194.43
应收利息 6300.56 4444.42 7136.57 4266.58
应收申购款 - - - -
资产总计 322373.63 298715.67 292544.66 270176.93
─────────────────────────────────────
应付交易清算款 - - 2210.60 177.65
应付基金管理费 142.22 137.49 128.07 112.44
应付基金托管费 40.63 39.28 36.59 32.12
应付赎回款 - - - -
负债总计 81624.66 64148.88 73047.49 73140.61
─────────────────────────────────────
实收基金 158210.48 158210.48 158210.48 158210.48
持有人权益合计 240748.96 234566.79 219497.17 197036.31
负债及权益合计 322373.63 298715.67 292544.66 270176.93
◆ 持股明细 ◆ ◇更新时间:2016-08-29◇
一、全部持股 截止日期: 2015-12-31末期
股票代码 股票简称 股票数量(股) 市值(元) 市值占净值比(%)
─────────────────────────────────────
600023 浙能电力 4500000 33705000.00 1.40
002521 齐峰新材 1643235 20540437.50 0.85
601929 吉视传媒 582044 3597031.92 0.15
002185 华天科技 20450 366668.50 0.02
603999 读者传媒 1000 58800.00 0.00
─────────────────────────────────────
二、本期重大买入股票 截止日期: 2015-12-31末期
股票代码 股票简称 累计买入价值（元） 占期初净值比(%)
─────────────────────────────────────
600023 浙能电力 110201991.31 5.02
002521 齐峰新材 26143868.85 1.19
002391 长青股份 18387227.88 0.84
600219 南山铝业 14676687.84 0.67
600016 民生银行 7524234.96 0.34
601929 吉视传媒 4539943.20 0.21
601211 国泰君安 157680.00 0.01
601985 中国核电 61020.00 0.00
600958 东方证券 60180.00 0.00
603589 口子窖 32000.00 0.00
603939 益丰药房 19470.00 0.00
601198 东兴证券 18360.00 0.00
600959 江苏有线 16410.00 0.00
603566 普莱柯 15520.00 0.00
603698 航天工程 12520.00 0.00
300433 蓝思科技 11495.00 0.00
002750 龙津药业 10605.00 0.00
002742 三圣特材 10185.00 0.00
603999 读者传媒 9770.00 0.00
603021 山东华鹏 8730.00 0.00
─────────────────────────────────────
三、本期重大卖出股票 截止日期: 2015-12-31末期
股票代码 股票简称 累计卖出价值(元) 占期初净值比(%)
─────────────────────────────────────
600023 浙能电力 68944030.78 3.14
601318 中国平安 47713410.90 2.17
002391 长青股份 15871530.82 0.72
600219 南山铝业 10126411.83 0.46
600016 民生银行 7707269.70 0.35
601211 国泰君安 249760.00 0.01
601985 中国核电 243900.00 0.01
600958 东方证券 197880.00 0.01
300404 博济医药 92100.00 0.00
600959 江苏有线 79381.00 0.00
603589 口子窖 64600.00 0.00
300456 耐威科技 56080.00 0.00
300433 蓝思科技 55500.00 0.00
603939 益丰药房 44980.00 0.00
601198 东兴证券 43020.00 0.00
603566 普莱柯 38980.00 0.00
002750 龙津药业 34530.00 0.00
603698 航天工程 28620.00 0.00
603021 山东华鹏 27815.00 0.00
002757 南兴装备 24990.00 0.00
─────────────────────────────────────
◆ 交易及支付佣金 ◆ ◇更新时间:2016-03-30◇
截止日期:2015-12-31
券商名称 席位 佣金（元） 比例（%）
─────────────────────────────────────
中银国际 1 123508.23 89.21
湘财证券 1 14940.22 10.79
─────────────────────────────────────
股票成交 债券
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
中银国际 135546091.21 89.27 2093234231.53 85.04
湘财证券 16294850.82 10.73 368106164.82 14.96
─────────────────────────────────────
债券回购 权证
券商名称 金额（元） 比例（%） 成交金额 比例（%）
─────────────────────────────────────
中银国际 13296200000.00 55.14 - -
湘财证券 10815490000.00 44.86 - -
─────────────────────────────────────
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