◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 北京金一文化发展股份有限公司
英文全称 : Beijing Kingee Culture Development Co.,Ltd.
注册地址 : 北京市海淀区复兴路69号院11号楼六层601
办公地址 : 北京市海淀区复兴路69号院11号楼六层601
所属地域 : 北京
所属行业 : 文教、工美、体育和娱乐用品制造业
公司网址 : www.king1.com.cn
电子信箱 : jyzq@1king1.com
上市日期 : 2014-01-27
招股日期 : 2014-01-09
发行数量(万 : 4181.2500
股)
发行价格(元/: 10.55
股)
首日开盘价 : 12.66元
上市推荐人 : 招商证券股份有限公司
主承销商 : 招商证券股份有限公司
法人代表 : 王晓峰
董 事 长 : 王晓峰
总 经 理 : 王晓丹
董 秘 : 王晓峰(代)
董秘传真 : 010-68567570
董秘邮箱 : jyzq@1king1.com
董秘电话 : 010-68567301
证券代表 : 张雅
电 话 : 010-68567301
传 真 : 010-68567570
邮 编 : 100039
会计事务所 : 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
主营范围 : 组织文化艺术交流活动(演出除外);技术开发、技术服务、技术咨询
、技术推广;动漫及衍生产品设计服务;文艺表演;承办展览展示活动;
销售金银制品、珠宝、钟表、邮品、钱币(退出流通领域的)、纪念品
、纸制品、工艺品、文化用品、橡胶制品、服装、鞋帽、针纺织品、
日用品、陶瓷制品、皮革制品、塑料制品、玩具、电子产品、箱包、
音响设备、化妆品、收藏品(不含文物);销售文物。(市场主体依法自
主选择经营项目,开展经营活动;销售文物以及依法须经批准的项目,
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市
产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司简史 : 公司是由金一有限整体变更设立的股份有限公司。2010年6月20
日,经金一有限股东会议决议通过,以金一有限截至2010年4月30日经
审计的净资产264,744,287.29元为基础,按1:0.5363666255的比例折
股14,200万股,整体变更为股份公司。2010年7月14日公司取得了北京
市工商行政管理局颁发的注册号为110000010649218的<企业法人营业
执照>,公司名称变更为北京金一文化发展股份有限公司。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月) ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
每股收益 (元):-0.1700 目前流通(万股) :95992.59
每股净资产 (元):-3.4525 总 股 本(万股) :95992.59
每股公积金 (元):3.4397 主营收入同比增长 (%):-8.05
每股未分配利润(元):-7.9090 净利润同比增长 (%):-32.80
每股经营现金流(元):0.0090 净资产收益率 (%):--
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2022末期每股收益(元):-3.8500 净利润同比增长 (%):-178.05
2022末期主营收入(万元):182335.27 主营收入同比增长 (%):-38.21
2022末期每股经营现金流(元):-0.0086 净资产收益率 (%):--
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分配预案: 不分配
最近除权: 10派0.35(2018.07.13)
拟披露中报: 2023-08-28
☆曾用名: 金一文化
◆最新消息◆
【投资项目】2017年8月12日公告，全资子公司深圳金一投资发展有限公司拟与上海
衡庐资产管理公司、瑞金城投、中航信托共同设立新余衡庐瑞宝一期投资中心(有限
合伙)，基金总规模为10亿元，首期规模为3.01亿元，深圳金一投资作为有限合伙人
出资5000万元。基金将专注于瑞金市珠宝产业园生产线建设及生产经营，培育行业
上游加工制造企业，建设瑞金市黄金珠宝加工生产线，以满足公司在江西省线下门
店的货品需求，增强金一文化作为黄金珠宝国民品牌的市场份额和影响力。
【股权变动】 2017年8月3日公告，本次可解除限售股份的数量为35,960,607股
，占公司总股本的5.55%。本次解除限售股份的可上市流通的日期为2017年8月4日。
本次申请解除限售股份的股东为钟葱。
【增发配股】2017年7月22日公告，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资
金暨关联交易的重大资产重组事项获得证监会上市公司并购重组委员会审核通过，
公司股票自2017年7月24日起复牌。目前，公司尚未收到证监会的正式核准文件，待
收到证监会相关核准文件后将另行公告。
【业绩预告】2017年7月15日公告，公司修正后预计2017年1-6月净利润为3200万元
至5500万元，同比变动-37.39%至7.60%(上年同期净利润为5111.34万元)；2017年一
季报时曾预计2017年1-6月净利润为6500万元至9000万元。修正原因说明：主要是由
于公司针对行业未来发展趋势，加大品牌建设投入，大力拓展营销网络，积极布局
并深耕区域市场，因处于战略布局投入阶段，品牌和渠道投入力度的增加，费用支
出较去年同期大幅提高，使预期净利润出现同比下降。
【停牌复牌】 2017年7月13日公告，公司接到通知，中国证监会上市公司并购重
组审核委员会将于近日召开工作会议，审核公司重大资产重组事项。根据本所《股
票上市规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》的有关规定，经公司申请，
公司股票（证券简称：金一文化，证券代码：002721）于2017年7月13日开市起临时
停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌，敬请投资者密切关注。
【重大事项】2017年7月13日公告，2017年1月-6月，公司及公司子公司共收到政府
补助共计4086.56万元，将对公司2017年半年度经营业绩有积极影响。
【重大事项】2017年6月24日公告，控股子公司北京金一江苏珠宝有限公司在瑞金市
设立全资子公司瑞金市金宁珠宝有限公司，注册资本1000万元。江苏珠宝在瑞金设
立金宁珠宝，通过与瑞金地区黄金珠宝上游加工产业的对接，可拓宽产品供应渠道
、丰富产品类别。
【重大事项】2017年6月20日公告，公司收到商务部反垄断局的《不实施进一步审查
通知》，通知内容摘录如下：“根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条，经
初步审查，现决定，对北京金一文化发展股份有限公司收购深圳市金艺珠宝有限公
司股权案不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断
审查之外的其他事项，依据相关法律办理。”公司本次重大资产重组事项尚需证监
会进一步审核，能否获得核准存在不确定性。
【重大事项】2017年6月10日公告，公司与中金创展公司签订《股份转让协议书》，
将公司所持有的深圳市珠宝贷互联网金融服务股份有限公司2.3256%股权(对应注册
资本1000万元)以1432.29万元的价格转让给中金创展公司。本次交易完成后，公司
将不再持有珠宝贷公司的股权。
【增发配股】2017年5月25日公告，公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书
》，证监会依法对公司提交的《北京金一文化发展股份有限公司上市公司发行股份
购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形
式，决定对该行政许可申请予以受理。公司本次发行股份购买资产及募集配套资金
事项尚需证监会核准及商务部同意经营者集中的批准，能否获得批准、核准尚存在
不确定性。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
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股东人数 (户) 40860 41956 41131 50466
人均持流通股(股) 23493.0 22879.3 23338.3 19021.2
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中无机构投资者)(注：2017年1月27日解禁流通股份48761.62万股，2017年
3月23日解禁流通股份24380.81万股) 股东人数39555户，上期为44607户，户数
变动了-11.33%。
◆概念题材◆
板块: 文体传媒概念、黄金股概念、体育产业概念、国资改革概念、杭州亚运
概念、新零售概念、ST板块概念。
【主营亮点--贵金属工艺品业领先企业】公司主营业务为贵金属工艺品的研发设计
、外包生产和销售。公司以市场需求为导向，以创意设计为龙头，以营销网络拓展
为重点，以供应链管理为支撑，以轻资产运营为核心，成为推动中国贵金属工艺品
行业发展和产业升级的领先企业，从而满足了消费者对贵金属工艺品日益增长的投
资和收藏等需求。公司的主要业务定位于产业链中附加值较高的研发和销售环节，
生产环节则采用委托加工方式。
【拟收购四家公司股权】2017年5月，股东大会同意收购金艺珠宝100%股权(交易价
格70200万元)、捷夫珠宝100%股权(交易价格84500万元)、臻宝通99.06%股权(交易
价格69338.89万元)、贵天钻石49%股权(交易价格27440万元)；其中现金支付68423.
67万元，并拟以14.62元/股向其股东定增发行12520.88万股。同时，公司拟向不超
过10名特定对象定增募集配套资金不超过70079.67万元，用于支付本次交易现金对
价、相关中介机构费用以及其他交易税费；其中钟葱认购金额不低于募集配套资金
总额的10%。业绩承诺：金艺珠宝2017年度-2019年度净利润分别不低于6000万元、6
550万元、7050万元；捷夫珠宝2017年度-2019年度净利润分别不低于7300万元、810
0万元、8800万元；臻宝通2017年度-2019年度净利润分别不低于6900万元、7700万
元、8400万元；贵天钻石2017年度-2019年度净利润分别不低于6200万元、6800万元
、7400万元。本次收购标的包括实力较强的黄金珠宝加工生产企业、东北地区著名
的珠宝品牌以及隶属珠宝行业和互联网交叉点的衍生新型公司。通过并购具有独特
业务优势和竞争实力的优质资源，实现上市公司与标的公司的优势互补、降低采购
成本、资源共享、效益共赢。
【 9亿购越王珠宝】2015年2月，证监会核准公司以21.13元/股合计向陈宝芳等部分
股东发行3456.46万股购买其合计持有的越王珠宝81.15%股权；并向其他股东支付总
计1.7亿元现金对价购买其所持越王珠宝18.85%股权，合计作价9亿。同时，公司以
相同价格向钟葱等5名特定对象非公开发行1419.74万股股份募资不超过3亿元，其中
1.3亿元用于补充流动资金和支付中介机构费用，其中1.7亿元用于支付现金对价。
本次交易完成后，公司将直接持有越王珠宝100%股权。越王珠宝是浙江百年老店，
集钻石翡翠批发、终端连锁销售、高端会所展示、设计、研发于一体。截至2014年6
月末，越王珠宝已在浙江省内和省外30多个城市开设了43家直营连锁专卖店、75家
商场店、2家会所，总营业面积达10778平方米。2015年年报披露，越王珠宝净利润8
671万元。
【 控股宝庆尚品】2016年1月，公司完成以3.978亿元收购南京宝庆尚品51%股权。
宝庆尚品为一家综合性金银珠宝首饰零售商，已发展成为江苏、安徽地区领先的金
银珠宝首饰零售商。目前，宝庆尚品主要以直营模式为主，同时开始大力开展加盟
连锁业务及电商业务。2014年度净利润4043.5万元。庆宝尚品谨慎预计其2015-2017
年实现扣非后净利润分别不低于5000万元、6500万元、8000万元，乐观预计不低于7
000万元、8400万元、10100万元，且未来仍将保持较高的增长速度。如果标的公司2
015年扣非净利润高于或等于5,500万元时，公司将按标的公司78000万元估值收购剩
余的49%股权；如果达乐观预计情况公司将按目标公司整体估值12.75亿元收购剩余
的49%股权。2015年年报披露，宝庆尚品净利润5622.82万元。
【江苏金一】江苏金一逐步成为公司的利润中心，主要原因为江苏金一是公司的研
发中心、采购中心、物流配送中心及主要业务中心。江苏金一主要负责除华南区域
以外的全国银行渠道、邮政渠道的销售业务，同时负责零售渠道业务、金店及经销
商渠道业务等。2015年年报披露，净利润2749.77万元。
【认购一恒贞定增加码主业】 2016年3月，公司拟以现金出资的方式参与一恒贞
定向发行股票，认购一恒贞9367万股股份，每股认购价格1.601元，认购金额14996.
56万元，交易完成后，公司持有一恒贞51%股权，成为其控股股东。一恒贞是一家从
事珠宝饰品设计及销售的品牌连锁公司,致力于自有品牌产品的设计、推广及渠道建
设，其主要经营贵金属、钻石、彩宝、玉石、珍珠五大系列产品。一恒贞是全国中
小企业股份转让系统挂牌企业，2015年1-12月营业收入24451.65万元，净利润2036.
32万元。
【控股广东乐源涉足可穿戴领域】2016年3月，公司拟通过增资及受让股权方式共计
出资8.67亿元持有广东乐源51%股权并取得控制权。广东乐源是一家致力于可穿戴式
智能产品和核心技术，云平台及应用开发的创新型科技企业，旗下拥有四家境内控
股子公司；公司拥有产品设计、研发团队、可穿戴的多项专利和软件著作权，为高
新技术企业；截至2015年12月31日，广东乐源总资产21075.80万元，净资产13548.6
2万元，2015年1-12月主营营业收入13999.24万元，净利润5066.21万元；广东乐源2
016年-2018年承诺净利润分别为15000万元、22500万元及33750万元。广东乐源进入
可穿戴设备行业较早，在研发技术及成果、人才储备、国内外客户资源等方面具有
一定的前瞻性和先发优势，收购广东乐源将有助于推进黄金珠宝行业与智能可穿戴
设备行业的融合发展。
【收购卡尼小贷拓展金融业务】 2015年3月，公司完成以4.8亿元购买卡尼小贷6
0%股权拓展类金融业务，再以3270万元认购卡尼小贷新增注册资本3000万元。卡尼
小贷为一家专注于珠宝行业的小额贷款公司，评估值为8.02亿元，增值率194.77%；
2015年1-6月、2014年、2013年净利1713万元、1595万元、392万元；2015-18年补偿
承诺净利润5500万元、7000万元、8500万元和9700万元。
【最新关注--拟设立民营银行】2015年10月，公司拟作为主发起单位拟与其他第三
方发起设立瑞金银行股份有限公司，该银行拟定注册资本10亿元，公司拟以3亿元认
购瑞金银行30%的股份。公司本次拟筹备设立民营银行，推动公司主营业务发展，增
强公司盈利能力，同时，为公司上下游客户提供增值服务，使得上下游客户与公司
共同成长，巩固公司在产业链的核心地。
【战略合作】2015年4月，公司与中国黄金协会、沈阳机床根据加速高端装备制造升
级推动中国黄金珠宝产业转型的战略需要开展合作，合作期限为5年。三方成立联合
研发小组，增进彼此的行业了解，积极探索“工业4.0”在黄金珠宝制造中的作用和
应用模式。公司和沈阳机床共同发起设立“中国黄金珠宝产业高端装备制造基金”
，支持黄金珠宝业转型升级的高端装备需求，基金规模为10亿元。在条件成熟地区
成立黄金珠宝高端制造产业园。力争纳入国家首批高端装备制造的试验区或试点单
位，推动“工业4.0”时代下的行业转型升级。
【营销渠道建设】本次募集资金主要投向如下项目，银邮营销渠道建设与发展项目
投资总额3.5亿元，募集资金使用额1.31亿元，该项目主要用于工商银行、农业银行
、招商银行及邮政系统的营销渠道建设（已完成）；2014年2月，公司拟终止“零售
营销渠道的建设与发展”项目，将原定用于投资该项目6900万元募资(占募资净额29
.89%)投资于“中国农业银行营销渠道的建设与发展”项目和“招商银行营销渠道的
建设与发展”项目。公司将4597万元用于“中国农业银行营销渠道的建设与发展”
项目的铺货投资，2303万元用于“招商银行营销渠道的建设与发展”项目的铺货投
资。变更后，“中国农业银行营销渠道的建设与发展”项目募集资金使用额将变更
为8493万元；“招商银行营销渠道的建设与发展”项目募集资金使用额将变更为424
5.3万元。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2023-05-24 成交量(手):389852.0 成交金额(万):12846.20
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:15.25
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
机构专用 324.73 377.75
华泰证券股份有限公司江阴福泰路证券营业部 305.51 337.19
中国银河证券股份有限公司南京江宁金箔路证券营业 272.59 0.13
部
上海证券有限责任公司温州月乐西街证券营业部 246.45 7.08
机构专用 216.48 10.04
东吴证券股份有限公司武汉新华路证券营业部 129.75 506.83
联储证券有限责任公司陕西分公司 37.15 294.52
华泰证券股份有限公司岳阳五里牌证券营业部 - 323.80
─────────────────────────────────────
日期:2023-05-15 成交量(手):597054.0 成交金额(万):17152.80
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.42
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华鑫证券有限责任公司上海红宝石路证券营业部 517.70 1.63
方正证券股份有限公司临海靖江中路证券营业部 485.31 33.29
华泰证券股份有限公司郑州紫荆山路证券营业部 352.67 0.73
招商证券股份有限公司深圳东门南路证券营业部 331.08 3.28
广发证券股份有限公司上海秀沿路证券营业部 290.74 -
中国中金财富证券有限公司广州番禺桥南路证券营业 256.00 318.91
部
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 128.95 174.48
机构专用 103.27 213.05
国泰君安证券股份有限公司深圳松岗证券营业部 - 225.84
机构专用 - 165.90
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日期:2023-05-09 成交量(手):112613.0 成交金额(万):3473.95
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.97
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华泰证券股份有限公司岳阳五里牌证券营业部 214.20 0.79
东北证券股份有限公司重庆铜梁证券营业部 157.00 -
海通证券股份有限公司南通人民中路证券营业部 157.00 -
招商证券股份有限公司深圳深南大道车公庙证券营业 151.57 -
部
招商证券股份有限公司深圳东门南路证券营业部 151.35 -
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 35.75 181.34
部
湘财证券股份有限公司上海陆家嘴证券营业部 13.47 191.89
华安证券股份有限公司杭州婺江路证券营业部 - 175.38
财达证券股份有限公司衡水育才大街证券营业部 - 72.94
光大证券股份有限公司瑞安万松东路证券营业部 - 70.98
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日期:2022-05-27 成交量(手):718858.0 成交金额(万):25173.39
涨跌幅偏离值:-9.99振幅:15.06
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
机构专用 1131.53 31.09
中国国际金融股份有限公司上海分公司 733.21 252.26
中国银河证券股份有限公司北京通州九棵树证券营业 710.16 -
部
海通证券股份有限公司贵阳富水北路证券营业部 665.85 1290.52
机构专用 645.63 259.12
东兴证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部 338.22 1270.07
招商证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部 6.75 698.14
中国银河证券股份有限公司广州环市东路证券营业部 0.03 1085.60
中国银河证券股份有限公司中山小榄升平东路证券营 - 892.85
业部
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日期:2022-02-24 成交量(手):1371330.0 成交金额(万):61913.79
振幅:16.35
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 1530.39 850.07
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 1140.99 821.09
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 1049.50 667.53
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 1040.71 830.29
部
机构专用 927.79 719.41
招商证券交易单元(353800) 312.06 1006.68
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☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-14◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
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基本每股收益(元) -0.1700 -3.8500 -0.4800 -0.3200
基本每股收益(扣除后) - -3.7800 - -0.3100
摊薄每股收益(元) -0.1713 -3.8122 -0.4724 -0.3159
每股净资产(元) -3.4525 -3.2832 0.7016 0.8555
每股未分配利润(元) -7.9090 -7.7376 -3.7414 -3.5848
每股公积金(元) 3.4397 3.4374 3.4248 3.4232
销售毛利率(%) 11.77 11.87 10.98 11.25
营业利润率(%) -26.44 -168.50 -44.78 -40.95
净利润率(%) -29.14 -200.70 -34.55 -31.76
加权净资产收益率(%) - - -50.51 -31.18
摊薄净资产收益率(%) - - -67.34 -36.92
股东权益(%) -71.18 -65.95 7.81 9.47
流动比率 0.49 0.50 0.97 1.00
速动比率 0.11 0.12 0.42 0.43
每股经营现金流量(元) 0.0090 -0.0086 0.0178 0.0274
会计师事务所审计意见 未审计 保留 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-30 2023-04-30 2022-10-31 2022-08-31
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) -0.1300 -1.3800 -0.3300 -0.2100
基本每股收益(扣除后) - -1.2900 - -0.2100
摊薄每股收益(元) -0.1290 -1.3710 -0.3314 -0.2115
每股净资产(元) 1.0415 0.5141 2.1824 2.3164
每股未分配利润(元) -3.3980 -3.9255 -2.2575 -2.1375
每股公积金(元) 3.4232 3.4232 3.4232 3.4324
销售毛利率(%) 11.24 9.88 10.09 12.11
营业利润率(%) -26.79 -48.12 -17.24 -17.01
净利润率(%) -20.18 -44.60 -12.72 -12.44
加权净资产收益率(%) - -112.84 -13.99 -8.69
摊薄净资产收益率(%) -12.39 -266.69 -15.18 -9.13
股东权益(%) 11.44 5.86 21.36 22.51
流动比率 1.03 0.96 1.15 1.26
速动比率 0.46 0.47 0.56 0.62
每股经营现金流量(元) -0.0929 0.4204 0.5538 0.4261
会计师事务所审计意见 未审计 无保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-04-15 2021-10-30 2021-08-31
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 56432.57 182335.27 131259.49 95484.87
营业成本 72335.88 254483.45 182192.43 128599.91
营业费用 5352.19 21461.83 15633.47 11017.22
管理费用 2348.47 14113.18 10675.41 7094.81
财务费用 14217.65 56358.60 37647.08 24758.04
营业利润 -14922.67 -307242.55 -58783.13 -39099.72
─────────────────────────────────────
投资收益 -17.75 -301.43 -53.24 -35.56
营业外收支净额 -2504.35 -8024.32 -1898.05 -1789.76
─────────────────────────────────────
利润总额 -17427.02 -315266.87 -60681.18 -40889.48
净利润 -16445.74 -365940.23 -45351.33 -30321.65
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 61369.94 295079.29 249993.23 163121.30
营业成本 76417.95 354684.87 290538.49 188304.82
营业费用 6383.78 27038.32 19906.51 14332.97
管理费用 2944.61 14982.36 11508.86 7698.87
财务费用 12009.72 44099.57 32391.89 21443.28
营业利润 -16441.09 -141982.81 -43098.54 -27748.78
─────────────────────────────────────
投资收益 -17.89 -398.71 -52.82 -35.20
营业外收支净额 -65.85 -8547.67 -180.11 -114.71
─────────────────────────────────────
利润总额 -16506.94 -150530.48 -43278.65 -27863.49
净利润 -12383.63 -131609.90 -31809.85 -20298.83
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 465621.73 477897.31 862043.02 866998.35
流动资产 401479.22 412575.59 708841.57 717071.31
货币资金 18153.07 20765.29 18336.18 25563.00
存货 310239.03 314453.50 406497.94 405098.91
应收账款 25341.32 29822.51 217957.38 220216.76
其他应收款 - - - 12158.14
固定资产净额 - - - 35779.87
无形资产 5898.74 5958.56 7027.88 7069.48
─────────────────────────────────────
短期借款 589476.43 592185.08 567518.34 513426.57
预收账款 30.48 54.76 - -
应付账款 18640.06 26881.78 27173.90 26278.47
流动负债 822121.96 817045.73 728074.08 718695.89
长期负债 3975.84 4142.16 89612.08 89250.28
总负债 826097.80 821187.89 817686.16 807946.17
─────────────────────────────────────
股东权益 -331413.42 -315159.85 67346.77 82123.40
资本公积金 330188.13 329960.63 328759.38 328604.98
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 873909.04 841770.95 980914.70 987768.27
流动资产 727612.50 697119.17 831967.26 840782.39
货币资金 30794.54 44591.26 45719.21 44808.72
存货 405616.79 354867.70 425722.09 430303.40
应收账款 225150.68 228125.33 292827.06 296138.43
其他应收款 - 12711.56 - 6098.36
固定资产净额 - 37022.29 - 38326.81
无形资产 7154.59 7186.66 9502.86 9708.61
─────────────────────────────────────
短期借款 510080.59 493840.93 491549.73 494227.31
应付账款 26763.46 32190.94 46438.71 33927.04
流动负债 707188.73 724388.80 723682.50 665568.93
长期负债 88685.75 90411.54 60532.81 112261.85
总负债 795874.48 814800.34 784215.31 777830.78
─────────────────────────────────────
股东权益 99972.53 49348.87 209497.24 222356.32
资本公积金 328604.98 328604.98 328604.98 329488.85
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 66949.13 187421.52 149067.71 108105.33
经营现金流出小计 66084.76 188247.36 147361.39 105472.87
经营现金流量净额 864.36 -825.85 1706.31 2632.46
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 0.29 819.86 8.48 8.23
投资现金流出小计 48.98 800.09 504.50 273.24
投资现金流量净额 -48.69 19.76 -496.02 -265.01
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 25286.13 678096.80 240116.00 135228.00
筹资现金流出小计 24827.00 677853.29 244279.35 138242.41
筹资现金流量净额 459.13 243.51 -4163.35 -3014.41
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 1274.80 -562.57 -2953.06 -646.96
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 66278.42 373922.19 292327.35 194816.97
经营现金流出小计 75195.25 333569.38 239164.62 153917.07
经营现金流量净额 -8916.83 40352.81 53162.73 40899.90
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 1.21 66.64 65.85 48.30
投资现金流出小计 126.02 1382.14 890.25 624.67
投资现金流量净额 -124.81 -1315.50 -824.39 -576.37
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 114315.00 613071.86 225459.57 130659.57
筹资现金流出小计 101311.91 661733.35 286045.42 178192.78
筹资现金流量净额 13003.09 -48661.49 -60585.85 -47533.21
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 3961.45 -9624.71 -8247.70 -7209.93
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
投资金条 60105.98 32.96% 2048.11
纯金制品 50849.75 27.89% 2768.74
珠宝首饰 47299.17 25.94% 9491.33
纯银制品 17742.30 9.73% 5515.44
其他 5627.43 3.09% 1928.89
原材料 710.64 0.39% -103.58
─────────────────────────────────────
珠宝行业 182335.27 100.00% 21648.93
─────────────────────────────────────
华东 95157.55 52.19% 12452.20
华北 49901.86 27.37% 5971.33
西南 12457.00 6.83% -
华南 11251.63 6.17% -
东北 10172.25 5.58% -
华中 2774.37 1.52% -
西北 620.62 0.34% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
投资金条 58057.87 3.41%
纯金制品 48081.01 5.44%
珠宝首饰 37807.85 20.07%
纯银制品 12226.86 31.09%
其他 3698.54 34.28%
原材料 814.22 -14.58%
─────────────────────────────────────
珠宝行业 160686.34 11.87%
─────────────────────────────────────
华东 82705.35 -
华北 43930.53 -
其他(补充) 3418.52 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
纯金制品 39831.79 41.72% 1556.04
珠宝首饰 26518.64 27.77% 5756.66
投资金条 22664.46 23.74% 903.95
纯银制品 3035.21 3.18% -
其他 2828.93 2.96% -
原材料 588.08 0.62% -
邮品 17.75 0.02% -
─────────────────────────────────────
经销 39017.78 40.86% 1454.91
代销 29613.33 31.01% 3453.59
零售 26792.31 28.06% 5808.90
加盟 61.44 0.06% -
─────────────────────────────────────
华东 46554.15 48.76% 6039.68
华北 25587.05 26.80% 2600.15
西南 11029.17 11.55% 89.12
华南 7111.68 7.45% -
东北 3567.31 3.74% -
华中 1110.16 1.16% -
西北 525.34 0.55% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
纯金制品 38275.75 3.91%
珠宝首饰 20761.98 21.71%
投资金条 21760.52 3.99%
─────────────────────────────────────
经销 37562.87 3.73%
代销 26159.74 11.66%
零售 20983.42 21.68%
─────────────────────────────────────
华东 40514.47 -
华北 22986.91 -
西南 10940.05 -
其他(补充) 1739.11 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
纯金制品 96109.08 32.57% 5111.64
投资金条 94737.19 32.11% 979.80
珠宝首饰 72160.64 24.45% 13922.74
其他 21338.46 7.23% 2609.01
纯银制品 9624.35 3.26% 3346.59
原材料 1109.58 0.38% -427.17
─────────────────────────────────────
珠宝行业 295079.29 100.00% 25542.61
─────────────────────────────────────
华东 138449.52 46.92% 13263.57
华北 77364.71 26.22% 6002.36
华南 55814.76 18.92% 2371.02
西南 11654.74 3.95% -
东北 9213.31 3.12% -
华中 2103.32 0.71% -
西北 478.93 0.16% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
纯金制品 90997.44 5.32%
投资金条 93757.39 1.03%
珠宝首饰 58237.90 19.29%
其他 18729.45 12.23%
纯银制品 6277.76 34.77%
原材料 1536.75 -38.50%
─────────────────────────────────────
珠宝行业 269536.69 8.66%
─────────────────────────────────────
华东 125185.95 -
华北 71362.36 -
华南 53443.75 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
纯金制品 45566.21 27.93% 3304.66
珠宝首饰 45332.11 27.79% 9403.55
投资金条 38276.51 23.47% 773.13
其他 27196.95 16.67% 5117.91
纯银制品 6118.10 3.75% -
原材料 631.42 0.39% -
─────────────────────────────────────
经销 70329.10 43.11% 5648.38
代销 51718.05 31.71% 5867.76
零售 37207.06 22.81% 8133.45
加盟 3867.09 2.37% 104.59
─────────────────────────────────────
华东 74453.45 45.64% 9180.68
华南 41123.07 25.21% 4986.10
华北 30689.85 18.81% 3334.98
西南 9261.72 5.68% -
东北 6369.30 3.90% -
华中 950.16 0.58% -
西北 273.74 0.17% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
纯金制品 42261.54 7.25%
珠宝首饰 35928.56 20.74%
投资金条 37503.39 2.02%
其他 22079.04 18.82%
其他(补充) 1054.97 -
─────────────────────────────────────
经销 64680.72 8.03%
代销 45850.29 11.35%
零售 29073.61 21.86%
加盟 3762.50 2.70%
─────────────────────────────────────
华东 65272.77 -
华南 36136.97 -
华北 27354.87 -
其他(补充) 1054.97 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-10◇
◆机构持仓统计◆
报告期 2022-12-31
─────────────────────────────────────
基金持股(万) 12.80
占流通股% -
持股家数 3
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2022-06-23 3.13 3.56 0.88 350.02 1095.55
买方：申万宏源西部证券有限公司北京东四环中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司烟台莱州市府前街证券营业部
─────────────────────────────────────
2021-03-16 2.62 2.94 0.89 240.13 629.13
买方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
卖方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
─────────────────────────────────────
2020-12-16 3.00 3.65 0.82 232.71 698.14
买方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
卖方：江海证券有限公司哈尔滨一曼街证券营业部
─────────────────────────────────────
2020-12-16 3.00 3.65 0.82 259.57 778.72
买方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
卖方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
─────────────────────────────────────
2020-12-08 3.33 3.62 0.92 564.57 1880.01
买方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
卖方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
─────────────────────────────────────
2020-12-03 3.34 3.64 0.92 863.00 2882.42
买方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
卖方：国金证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-07-14 变动方向: 减持
变动数量(总): 905.23万股 占总股本: 0.9430%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-06-25 变动方向: 减持
变动数量(总): 6.71万股 占总股本: 0.0070%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-13 变动方向: 减持
变动数量(总): 2.83万股 占总股本: 0.0030%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-12 变动方向: 减持
变动数量(总): 4.04万股 占总股本: 0.0042%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-11 变动方向: 减持
变动数量(总): 5.76万股 占总股本: 0.0060%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-10 变动方向: 减持
变动数量(总): 8.24万股 占总股本: 0.0086%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-07 变动方向: 减持
变动数量(总): 11.82万股 占总股本: 0.0123%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-06 变动方向: 减持
变动数量(总): 17.04万股 占总股本: 0.0177%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-04 变动方向: 减持
变动数量(总): 24.71万股 占总股本: 0.0257%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 钟葱 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 2023-04-03 变动方向: 减持
变动数量(总): 36.17万股 占总股本: 0.0377%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
─────────────────────────────────────
2018-05-24 赵宝平 -200 10.19 - 张雅 竞价交易
配偶 董事
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-29 金一文化上半年营收增长125% 聚焦产业链整合与产业扩张(中国证券网
)
金一文化8月28日晚间发布2016半年度报告。报告显示，上半年公司实现营业收
入62.05亿元，较上年同期增长125.37%，实现归属于上市公司股东的净利润为5111.3
4万元，较上年同期下降38.16%。
根据公告，金一文化营业收入增长主要是因为上半年公司经销、加盟渠道收入同
比增加，合并范围同比增加了宝庆尚品等子公司所致。同时，由于上半年国际政治经
济形势复杂导致黄金价格波动较大，引起黄金租赁的公允价值变动损益。公司上半年
归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润为1.45亿元，较上年同期增长108.91%
。
公司表示，2016年上半年，公司以主营业务为核心，围绕贵金属、珠宝首饰的设
计研发、生产销售，不断寻求变革，加快平台化发展战略及产业链协同构建的步伐。
在营销渠道上，公司在延续原有长期稳定的国有大中型银行客户渠道外，不断加
大中小型股份制商业银行、区域性农商行的合作。同时，公司通过外延式并购及战略
合作，整合行业内优秀资源，为营销渠道的扩张开辟新航线，进一步推进全国性战略
布局。截至2016年6月30日，公司渠道及供应链体系布局已覆盖江浙沪及皖、豫、湘
等多个重点区域和省份，共计拥有加盟连锁店141家，品牌直营及专柜、专卖店171家
，合计312家。
在品牌建设方面，公司也加大了品牌建设的力度。一方面，公司通过与国际知名
品牌合作开发系列品牌产品、参加上海国际珠宝展、被授权成为《里约2016年奥运会
纪念币》分销商等方式，打造自主核心品牌，提高品牌知名度。另一方面，为了使各
子品牌有效地凝聚各自的优势，形成更大的合力，公司将实施金一珠宝品牌门店升级
战略，推动金一珠宝品牌的市场营销和传播。未来，金一文化将继续梳理整合产业链
上下游的优质资源，通过参股或控股具有区域竞争力的品牌，稳步推进全国性战略布
局。同时，以品牌策略为器，将金一珠宝打造为全国性知名品牌。
在跨界融合方面，2016年上半年，公司推出acare智能戒指、智慧珠宝产品，引
入Mykronoz智能手表，通过自有资金向深圳可戴增资，继续开展“互联网+珠宝”领
域，推动黄金珠宝制造业的转型升级。同时，公司拟以“现金增资+受让股权”方式
收购广东乐源公司51%的股权，通过广东乐源在可穿戴设备领域具备的研发技术及成
果，夯实珠宝智能化的战略，增强公司的综合竞争能力。
此外，公司也一直不断创新发展新的业务模式，逐步搭建以客户为基础的大数据
运营模式的黄金珠宝产业平台：与金大师公司合作，出资设立金一云金，通过“生金
宝”业务来解决终端客户存量黄金的流动性问题，从而提升公司零售渠道的服务功能
和赢利能力；与怡亚通共同设立金怡通，为黄金珠宝行业上下游客户提供供应链环节
的全方面服务，从而提升行业内企业运转效率。
值得关注的是，随着公司业务板块增加，公司通过加强对资金的管理、团队建设
，探索融资途径，强化内控管理，打造出一支高素质、高效率、高专业性的管理团队
，建立了一套规范完备的财务管理流程及信息系统，为公司业务发展战略提供了保障
和支撑。
公司相关负责人表示，2016年下半年，公司将继续落实2016年度经营计划，聚焦
业务创新与产品升级，继续践行“产业为本，金融为器，品牌为势，创新为魂”的规
划方针，围绕设计研发、制造、批发、零售、品牌传播、互联网+等方向，优化业务
结构，整合区域优质资源，逐步构建集黄金珠宝、智能穿戴、金融服务、大数据经营
为一体的生态型企业。
●2016-08-28 〖资讯中心〗金一文化(002721)半年报：渠道布局显成效，打造黄金珠
宝生态圈(海通证券)
投资要点：
渠道布局显成效营收大增，黄金租赁业务拖累业绩。2016年上半年公司累计实现
营业收入62.05亿元，同比增加125.37%；归属上市公司的净利润为5111.34万元，同
比减少38.16%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.45亿元，同
比增长108.91%。公司上半年营业收入同比大幅增长主要由于三点因素：1)宝庆尚品
等子公司于本期并表，营收大幅增厚。2)报告期内，公司的经销和加盟渠道销售收入
同比大增；3)原材料销售收入增幅较大。公司业绩出现下滑主要是因为报告期内，公
司黄金租赁业务由于金价上涨产生公允价值变动从而造成损失。公司业务规模不断扩
大，导致黄金租赁量加大，非经常性损益同比减少822.98%。本报告期末黄金租赁业
务因金价波动产生投资收益及公允价值变动损益，共计损失2.04亿元。公司在渠道端
布局已初显成效，截止至6月30日，公司共计拥有加盟连锁店141家，品牌直营及专柜
、专卖店171家，合计312家。未来有望在渠道再发力，继续做大做强金一品牌，有效
增厚业绩。
剑指全产业链，布局优质资源。报告期内，公司再接再厉继续整合优质资源，布
局全产业链。1)公司收购广东乐源51%的股份。此次收购有助于增强公司在智能可穿
戴设备领域的研发制造能力，从而更好的服务于“智造+珠宝”的发展战略。2)持有
一恒贞51%的股权。一恒贞门店主要集中于河南及周边地区，公司可以利用一恒贞开
拓中原地区资源，增强自身品牌影响力和形成新的利润增长点。预计公司未来将持续
布局黄金珠宝全产业链，外延式扩张预期较强。
积极构建黄金珠宝生态圈。报告期内，公司与金大师合作设立金一云金，通过“
生金宝”业务解决了客户存量黄金流动性的问题，并有效提升了公司零售渠道的盈利
能力。公司与怡亚通共同打造金怡通，再度深入布局供应链金融领域。报告期公司新
收购子公司卡尼小贷实现净利润中归属于上市公司股东的净利润为2596.85万元，随
着黄金珠宝行业的发展，未来卡尼小贷的业务范围可能扩展至黄金租赁、商业保理等
业务范畴，发展潜力巨大。
盈利预测。公司渠道布局效果显著，再叠加金融、智能穿戴等新业务有望成为新
的盈利增长点，公司业绩有望保持高增长。我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65
元和0.88元。参考同行业恒邦股份2016年PE一致预期为55.67倍，我们给予公司2016
年50倍PE，6个月目标价为25.00元。维持买入评级。
●2016-08-08 金一文化布局“粉丝经济”(中国证券报)
8月5日，金一文化与时尚集团下属杂志《时尚先生》开启“尚STYLE——星设计
”品牌项目启动仪式，并签订合作协议。金一文化表示，公司将借助“星设计”平台
，以粉丝社群需求为驱动，结合明星生活场景，设计明星专属产品，以产品为媒介，
与粉丝对话，通过口碑传播，形成强有力的消费群体。
“尚STYLE——星设计”是时尚集团《时尚先生》携手克卜勒时尚管理有限公司
，联合金一文化共同成立的一个打造珠宝产业定制化明星品牌项目，项目将传统珠宝
产业产销市场多层级的产业链条，通过媒体平台的整合，转化成具有明星效应及市场
消费流转的商业形态，并通过系列产品的更新迭代，以线带面提升品牌核心竞争力。
近年来，金一文化积极在“互联网+珠宝”领域开拓创新，积极整合珠宝产业链
上下游资源，探索产品创新、技术创新、业务模式创新，如布局供应链金融，积极构
建以大数据及金融服务为基础的黄金珠宝生态圈，布局供应链金融、互联网金融。
业内人士认为，此次金一文化以自身的行业影响力及产业布局，为“星设计”品
牌提供珠宝行业供应链资源及市场运作，开启了黄金珠宝行业与时尚传媒界的跨界合
作，“粉丝经济”将助力黄金珠宝产业的融合发展。
金一文化此前公告称，2016年上半年以来,国际黄金价格波动较大,公司根据上海
黄金交易所公布的黄金价格与公司黄金租赁规模相应计提了公允价值变动损益,导致
公司上半年归属于上市公司股东的净利润同比发生下降。
●2016-08-04 〖资讯中心〗金一文化(002721)开拓销售渠道夯实稳增基础，智能可穿
戴、3D打印多点布局实现转型升(海通证券)
资本运作助力，开拓销售渠道，横向进军珠宝首饰市场。通过收购越王珠宝、宝
庆尚品，整合区域优质品牌资源，拓展销售渠道，实现从贵金属工艺品细分领域到黄
金珠宝首饰大行业的跨越。在成功收购越王珠宝和宝庆尚品之后，公司进一步拓宽市
场，参与投资河南一恒贞、湖南张万福，开拓华南、华北、华中等市场，扩大公司在
相关地区的品牌影响力，打造全国性金银珠宝连锁零售品牌。在稳固银邮渠道等优势
渠道资源的基础上，通过收购越王珠宝、宝庆尚品等区域强势品牌实现向零售渠道的
快速扩张的跨越式发展，渠道为王，卡位黄金珠宝首饰市场，公司盈利能力进一步提
升。
携手“互联网+”，从制造走向“智造”，纵向推动产业升级。自建黄金珠宝产
业园、投资设立金一智造，从单一的委外加工过渡到自主生产和委外加工相结合；并
通过参股金一科技，涉足黄金珠宝行业高端制造；与瀚博科技战略合作，积极引进先
进的3D打印技术；收购广东乐源，牵手上海心麦科技将黄金珠宝与智能可穿戴设备融
合发展，推动黄金珠宝制造业的转型升级。可穿戴、3D打印、高端制造领域多点布局
，全面出击，智能珠宝概念未来有望成为行业新看点，公司已然成功抢占了蓝海商机
，未来发展前景光明，大幅提升估值空间。
布局供应链金融，助力公司产业整合。积极探索业务模式创新，积极构建以大数
据及金融服务为基础的黄金珠宝生态圈，布局供应链金融、互联网金融。收购卡尼小
贷，成立深圳金一、福建金一和江苏金一，搭建供应链金融平台，充分发挥供应链金
融平台的资金、系统管理、人才优势，打造一个信息、功能服务齐全的珠宝采供销一
体化生态圈。此外还与第三方联合设立“金生宝”互联网金融公司、珠宝行业P2P创
新平台——“珠宝贷”，发挥自身优势拓宽融资渠道，提升综合竞争力。
盈利预测。销售渠道扩充所带来的经济效益逐步体现，驱动业绩高增长，未来业
绩有望进一步释放。公司未来看点：收购广东乐源，布局智能穿戴领域，产品创新打
开估值空间。业绩有望延续高增长势头。供应链金融、互联网、高端制造、可穿戴、
3D打印等领域多点开花，夯实主业的同时积极探索外延式发展助力公司未来迅速成长
。基于公司未来的良好趋势，我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0.88元。
参考同行业潮宏基2016年PE一致预期为29.24倍，涉及智能可穿戴设备概念的上市公
司硕贝德、汉威电子2016年PE一致预期分别为57.50倍、50.42倍，我们给予公司2016
年50倍PE，6个月目标价为25.00元。维持买入评级。
●2016-07-27 金一文化实际控制人增持公司股票(中国证券网)
金一文化公告，公司实际控制人、董事长钟葱以集合资产管理计划的形式，通过
深圳证券交易所交易系统在二级市场以竞价交易方式购入公司股票7,000,324股，占
公司总股本1.08%，合计增持金额为14362.63万元，增持日期为7月25日至26日。
钟葱在7月14日披露增持计划，增持金额拟不超过3亿元。
●2016-07-14 金一文化实际控制人披露增持计划(中国证券网)
金一文化公告，公司7月13收到实际控制人、董事长钟葱的通知，基于对公司未
来发展前景的信心和对目前公司股票价值的合理判断，钟葱计划通过集合资产管理计
划，增持公司股票，拟增持股份的金额不超过30,000万元。
增持股份计划的实施期限为自集合资产管理计划成立之日起一年内。
●2016-06-26 〖资讯中心〗金一文化(002721)开拓全国珠宝市场与产品智能化升级并
重，业务多元打造最全产业链(海通证券)
投资要点：
开拓珠宝市场，全国布局战略落地执行。公司目前实行多品牌战略，主打“主力
品牌”加“区域强势品牌”合力发展的战略规划道路。1)在成功收购越王珠宝和宝庆
尚品之后，公司在大幅提升利润空间的同时，已成功打入消费能力强劲的江浙市场，
从而进一步拓宽市场，打造全国性金银珠宝连锁零售品牌。2)拓土中原，参与认购河
南一恒贞珠宝股份有限公司，利用一恒贞的地域优势积累新的渠道资源，实现消费人
群、产业链的多重覆盖，扩大金一文化在该地区的品牌影响力，形成新的利润增长点
；与旗下子公司上海贵天钻石业务产生协同效应，形成钻石界的强强联合，并为将来
开拓海外市场蓄力。
携手“互联网+”，产品实现智能化升级，推进黄金珠宝行业与智能可穿戴设备
行业的融合发展。1)公司在“互联网+健康管理+珠宝”战略运用上已取得阶段性成果
，智能穿戴领域有望成为公司未来盈利增长的看点之一。联合上海心麦智能科技有限
公司，推出首款智能戒指-acare智能健康管理戒指，能进行健康数据收集分析并提供
健康管理建议；2)收购标的广东乐源进入可穿戴设备行业较早，在业内首创的智能可
穿戴整体解决方案和服务模式深受市场认可，在研发技术及成果、人才储备、国内外
客户资源等方面具有一定的前瞻性和先发优势，具备良好的成长性和业绩贡献能力。
除了可穿戴设备，3D打印、高端制造领域多点布局，全面出击，热门概念打开未来想
象空间。
业务多元化，打造黄金珠宝全产业链。公司积极构建以大数据及金融服务为基础
的黄金珠宝生态圈，布局供应链金融、互联网金融。1)与金大师公司合作，通过“金
生宝”产品构建以客户为基础的大数据，盘活存量黄金，增加店面服务功能，提升零
售渠道业绩；2)联合设立深圳珠宝贷互联网金融公司，试水珠宝行业互联网金融。公
司看好互联网金融产业发展的前景，将借助该平台拓宽公司渠道，关注行业发展动态
，集结整合行业优势资源，未来能够为公司带来相关的投资收益；3)构建供应链金融
，收购卡尼小贷60%股权，随着黄金珠宝行业的发展，未来卡尼小贷的业务范围可能
扩展至黄金租赁、商业保理等业务范畴，发展潜力巨大；4)成立深圳金一、福建金一
和江苏金一，搭建供应链金融平台，充分发挥供应链金融平台的资金、系统管理、人
才优势，打造一个信息、功能服务齐全的珠宝采供销一体化生态圈。
设立产业基金，储备行业优质资源。目前公司与第三方联合设立的产业基金有深
圳金一红土投资基金和中国西部金一文化创意产业基金，未来发展储备符合公司发展
战略的并购标的，加快公司产业链上中下游布局；借助基金平台，通过股权投资全面
参与新兴产业投资获得资本增值；推动公司商业模式优化、升级。
盈利预测。公司未来看点：开拓全国珠宝市场、布局智能穿戴领域，产品创新打
开估值空间。业绩有望延续高增长势头。供应链金融、互联网、高端制造、可穿戴、
3D打印等领域多点开花，夯实主业的同时积极探索外延式发展助力公司未来迅速成长
。基于公司未来的良好趋势，我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0.88元。
参考同行业中，山东黄金2016年PE一致预期为62.25倍，我们给予公司2016年55倍PE
，6个月目标价为27.25元。给予买入评级。
●2016-06-18 〖资讯中心〗金一文化(002721)携手怡亚通打造供应链平台，整合黄金
珠宝行业优势资源(方正证券)
投资要点
事件：
公司拟与深圳市怡亚通供应链股份有限公司共同投资设立深圳市前海金怡通黄金
珠宝供应链有限公司，金怡通注册资本2亿元，其中公司以自有资金出资1亿元，占金
怡通总股本的50%；怡亚通以自有资金出资1亿元，占金怡通总股本的50%。
怡亚通是国内快消品供应链领域领军企业
怡亚通主要提供广度供应链服务(生产型供应链服务)、深度供应链服务(流通消
费型供应链服务)、全球采购中心及产品整合供应链服务、供应链金融服务等，通过O
2O供应链商业生态圈战略规划全面打造流通行业供应链商业生态圈。
公司有望借助行业优势资源与怡亚通形成优势互补
怡亚通拥有丰富的供应链系统管理经验，供应链公司成立后有望打造集交易、融
资、信息传递等功能为一体的综合性服务平台，实现商流、资金流、物流和信息流的
四流合一，为黄金珠宝行业上下游客户提供全方位服务。
产业链布局不断深入，深度挖掘产业链价值
公司先后收购卡尼小贷、布局珠宝贷、黄金艺术品交易中心等业务，基于产业链
上下游的供应链体系搭建基本完成。供应链平台成立后，有望解决黄金珠宝行业上下
游产业链较长、资金周转慢、存货数额大等行业痛点，深度挖掘产业链价值。
盈利预测与估值：
不考虑供应链金融业务增量，预计公司2016-2018年分别实现营业收入96.81亿元
、122.78亿元、148.17亿元，实现归属母公司的净利润3.16亿元、4.27亿元、5.00亿
元，对应EPS分别为0.49元、0.66元、0.77元，对应PE分别为38.14倍、28.15倍、24.
06倍。维持公司“推荐”评级。
●2016-06-03 〖资讯中心〗金一文化(002721)产品创新+行业整合，多点布局抢占蓝
海先机(海通证券)
投资要点：
收购广东乐源，推进黄金珠宝行业与智能可穿戴设备行业的融合发展。公司在“
珠宝+科技”战略运用上已取得阶段性成果，智能穿戴领域有望成为公司未来盈利增
长的看点之一。收购标的广东乐源进入可穿戴设备行业较早，在业内首创的智能可穿
戴整体解决方案和服务模式深受市场认可，在研发技术及成果、人才储备、国内外客
户资源等方面具有一定的前瞻性和先发优势，具备良好的成长性和业绩贡献能力。公
司涉足可穿戴智能领域有助于丰富公司的业务结构，实现新的利润增长点的同时，可
进一步加强公司强大的资源整合力和公众公司的良好形象，加强公司品牌战略布局。
智能珠宝概念未来有望成为行业新看点，公司已然成功抢占了蓝海商机。
可穿戴、3D打印、高端制造领域多点布局，全面出击，热门概念打开未来想象空
间。2015年公司增资深圳可戴、携手心麦科技，初步尝试可穿戴领域，并与瀚博科技
成立研究小组，将3D打印技术应用于黄金珠宝。目前公司在“珠宝+科技”战略运用
上已取得阶段性成果，智能穿戴领域有望成为公司未来盈利增长的看点之一。公司从
更高的战略角度剖析了未来珠宝首饰行业所面临的挑战，并及时采取相应策略，付诸
于行动。本次初涉智能穿戴领域是一次非常成功的尝试。智能珠宝概念未来有望成为
行业新看点，公司已然成功抢占了蓝海商机，未来发展前景光明，大幅提升估值空间
。
“主力品牌”+“区域强势品牌”，品牌战略逐步深化。公司目前实行多品牌战
略，主打“主力品牌”加“区域强势品牌”合力发展的战略规划道路。在成功收购越
王珠宝和宝庆尚品之后，公司在大幅提升利润空间的同时，已成功打入消费能力强劲
的江浙市场，从而进一步拓宽市场，打造全国性金银珠宝连锁零售品牌。此次收购的
广东乐源在欧洲及美国市场业绩增长迅猛，客户资源和销售网络遍布全球，此次收购
进一步加强公司强大的资源整合力和公众公司的良好形象，有助于迅速提升标的公司
的品牌价值和服务形象，增强公司的综合竞争能力和持续经营能力。
探索业务模式创新、构建黄金珠宝生态圈。公司积极构建以大数据及金融服务为
基础的黄金珠宝生态圈，与金大师公司合作，通过“金生宝”产品构建以客户为基础
的大数据，盘活存量黄金，增加店面服务功能，提升零售渠道业绩。同时，将黄金珠
宝与智能可穿戴设备融合发展的战略，有利于提高公司整体盈利水平，增强企业的综
合竞争能力和持续经营能力。公司与心麦智能签署了战略合作协议，双方拟共同探索
“互联网+珠宝”的新模式，从智能穿戴设备、个人健康大数据着手、共同开发更具
智能化、集收藏、佩戴功能与健康管理、身份识别于一体的智能珠宝产品。
盈利预测。公司未来看点：收购广东乐源，布局智能穿戴领域，产品创新打开估
值空间。业绩有望延续高增长势头。供应链金融、互联网、高端制造、可穿戴、3D打
印等领域多点开花，夯实主业的同时积极探索外延式发展助力公司未来迅速成长。基
于公司未来的良好趋势，我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0.88元。参考
同行业中，山东黄金2016年PE一致预期为49.82倍，我们给予公司2016年55倍PE，6个
月目标价为27.25元。给予买入评级。
●2016-04-28 〖资讯中心〗金一文化(002721)收入和经营性利润倍增，关注并购整合
和产品创新(长江证券)
事件描述
公司公布1季报：报告期实现营业收入31.97亿元，同比增长139.42%；实现归属
净利润2620.60万元，同比下降17.99%；EPS为0.04元/股。
事件评论
内生外延共振，收入及经营性利润双双倍增。报告期公司营业收入同比增长139%
，主要由于：1)内生方面，公司原有业务经销、加盟渠道销售增加；2)外延方面，本
期增加并购标的宝庆尚品的核算。同时，2016年3月完成对卡尼小贷60%股权整合，报
告期贡献利息收入3838万元。报告期毛利率同比下降3.7个百分点至9.36%，期间费用
同比增长27.36%，费用率同比下降4.72个百分点，其中销售费用同比下降3.57%，管
理费用、财务费用同比增长18.69%和147.28%。报告期归属净利润同比下降17.99%，
主要由于黄金价格波动对租赁黄金公允价值造成的影响，报告期公允价值变动和投资
收益合计为-1.228亿元，剔除其及资产减值损失影响，报告期经营性利润同比增长33
5%。
并购实现综合市场延拓，产品创新奠定持续竞争力。公司实现对越王珠宝和宝庆
尚品股权收购，实现由批发业务向零售业务延伸、从贵金属工艺品向珠宝首饰产品延
拓、并打入江浙皖市场，同时收购卡尼小贷进军产业链金融服务市场，综合竞争力得
以迅速提升。同时，公司把握消费趋势，持续产品创新开发：自建生产研发产业园；
参股金一科技涉足高端制造；与瀚博科技合作，将先进的3D打印技术应用于传统的黄
金珠宝首饰生产中，以实现个性化产品开发。同时，与心麦科技合作成功打造健康智
能戒指；投资深圳可戴40%股份；拟收购广东乐源，布局智能可穿戴等创新消费产品
。我们认为公司通过并购以及产品创新等方式，顺应市场和消费习惯趋势，持续提升
产品竞争力。
投资建议：资本助力黄金珠宝产业链整合，创新+强执行力蓄力成长。资本助力
下，公司并购持续落地，2016年3月签署收购河南一恒祯51%股权议案，黄金珠宝生态
圈蓝图已逐渐显现。考虑卡尼小贷、河南一恒祯和广东乐源的承诺业绩并表，预计20
16-2017年EPS分别为0.46和0.63元，对应PE为45倍和33倍。公司非公开发行价22.31
元/股，大股东以1亿元参与认购，现价为20.49元/股，安全边际较高，维持“增持”
评级。
●2016-04-25 金一文化布局智能珠宝(上海证券报)
昨日，首届“健康中国·互联网+智能穿戴大会”在北京人民大会堂召开。本次
会议由金一文化、中国国际经济技术合作促进会和中国珠宝玉石首饰行业协会共同举
办。大会围绕珠宝行业在智能穿戴及大健康领域的发展前景进行了深入探讨。
据悉，面对可穿戴智能珠宝市场的机遇，金一文化已制定了珠宝智能化战略。去
年，公司与心麦科技、瀚博科技签订战略合作协议，参股深圳可戴设备。今年，公司
又收购广东乐源，加速布局可穿戴设备行业。前不久，公司还推出了acare健康智能
戒指、智慧珠宝产品，并引入了欧洲年度销量第一的Mykronoz智能手表。
在本次会议上，金一文化董事长钟葱表示，公司未来将继续发展大数据在珠宝行
业的应用，在“互联网+珠宝”领域开拓创新，同时在产业上下游积极整合资源，探
索产品创新、技术创新、业务模式创新。同时，金一文化在本次大会上宣布成立健康
研究院，深入研究健康智能珠宝，完善产品的健康管理功能。
●2016-04-20 〖资讯中心〗金一文化(002721)行业谋变，金一前行(平安证券)
投资要点
行业分化、整合加速，云联网&供应链金融重塑产业链生态。2015年我国珠宝市
场零售额超5000亿，国际金价下跌及持续低迷改变了过去存货升值、高资金杠杆的经
营逻辑，渠道企业粗放扩张、跑马圈地时代结束，行业分化&整合加剧。珠宝产业链
层层代理、加盟经营为主的流通模式效率低下、规范性差。部分企业开始仍产品结构
、上下游资源布局、云联网经营模式上进行调整和创新，提升对垂直产业链掌控程度
和终端经营效率。资金始终是重资产珠宝行业的核心竞争力之一，核心珠宝企业介入
供应链金融及黄金银行业务有利于降低行业资金成本，重塑行业生态。智能制造、可
穿戴及大数据技术的应用使得珠宝业跨界融合潜力大。
行业谋变，传统龙头与新进入者的単弈。无论云联网、O2O，还是供应链金融，
都是手段而不是目的，线上不可能改造甚至替代线下，而是传统行业借助创新手段，
提速转型进程，助力行业竞争力和集中度的提升。传统行业龙头的优势是上下游资源
丰富、经营稳健，资金实力和品牌影响力领先，但由于体制束缚并购和创新步伐缓慢
。具有灵活的体制机制优势、较强行业规模地位(上下游资源)、精细化运营能力和行
业整合能力的企业更有希望在竞争中胜出，管理层愿景、资本实力和团队执行力是赢
取弯道超车机会的关键因素。
跨界创新&产业并购，有望成为珠宝产业链的整合者与变革者。公司原主营黄金
为主的贵金属工艺品研发和银行渠道销售，于2014年1月上市后，先后收购越王珠宝
、宝庆尚品、一恒贞等珠宝企业股权，打通浙江、江苏、安徽、河南等省零售渠道；
与沈阳机床等企业共同设立基金、珠宝梦工厂，探索珠宝行业高端装备制造；设立并
购基金，储备行业优质资源；收购卡尼小贷/布局黄金业务，深度介入供应链金融；
与心麦科技、瀚単科技签订战略合作、参股深圳可戴设备、收购广东乐源，进军可穿
戴设备行业。初步形成以实体渠道为依托，多品牌/多品类拓展，整合上下游产业链
资源，布局智能、可穿戴产品、供应链金融和黄金银行、并购孵化基金等创新业务的
黄金珠宝企业集团。
团队股权深度绑定，致力于长期进景实现。公司长进发展进景是搭建金一珠宝产
业生态圈，以客户为中心，精准响应，高效满足5亿中产人群对黄金珠宝产品投资与
消费的多元需求。管理团队具备丰富的珠宝行业、云联网、资本运作经验，有实力引
领行业变革，提升行业地位。公司股权高度集中，董事长钟葱及一致行为人(包括历
次收购对手方)合计持股比例达61%，历次定增均大比例参与；近1年以来，公司高管
频频在高位增持上市公司股份，强烈看好公司未来发展。
盈利预测与投资建议：我们预测16-18年EPS分别为0.50、0.63、0.77元，对应PE
分别为48X、38.3X、31.1X。公司作为行业新进入者，战略布局受益于行业整合和变
革趋势，而且管理团队具备丰富的珠宝行业、云联网、资本运作经验，有望快速打通
、整合黄金珠宝横向、纵向产业链，凝聚高端制造、大数据分析、可穿戴技术等跨行
业优质资源，成为珠宝产业链的整合者和变革者。未来公司市值将在参控企业业绩稳
定增长、金融业务利润逐步释放、创新投资驱动并购成长、行业生态圈搭建等几个维
度得到提升。首次覆盖给予“推荐”评级，目标价31.5元(对应2017年PE=50X)！
●2016-04-02 〖资讯中心〗金一文化(002721)年报点评：渠道扩充驱动业绩大增，夯
实主业+外延式多点布局强势引领(海通证券)
投资要点：
横向整合区域优秀资源，销售渠道扩充驱动业绩高增长。3月30日晚间，公司发
布年报称，报告期内实现营业收入76.37亿元，同比增长26.94%；实现归母净利润1.5
2亿元，同比增长121.56%，并拟10股派息0.4元。公司2015年业绩大幅提升主要受益
于收购两家区域行业龙头(越王珠宝和宝庆尚品)，黄金珠宝等主打产品的市场和渠道
快速拓展提升盈利能力。我们认为，公司目前实行多品牌战略，主打“主力品牌”+
“区域强势品牌”合力发展的战略规划道路，在成功收购越王珠宝和宝庆尚品之后，
公司已成功打入消费能力强劲的江浙市场，从而进一步拓宽市场，打造全国性金银珠
宝连锁零售品牌，前景值得期待。
可穿戴、3D打印、高端制造领域多点布局，全面出击，热门概念打开未来想象空
间。2015年公司增资深圳可戴、携手心麦科技，初步尝试可穿戴领域，并与瀚博科技
成立研究小组，将3D打印技术应用于黄金珠宝。目前公司在“珠宝+科技”战略运用
上已取得阶段性成果，智能穿戴领域有望成为公司未来盈利增长的看点之一。公司从
更高的战略角度剖析了未来珠宝首饰行业所面临的挑战，并及时采取相应策略，付诸
于行动。本次初涉智能穿戴领域是一次非常成功的尝试。智能珠宝概念未来有望成为
行业新看点，公司已然成功抢占了蓝海商机，未来发展前景光明，大幅提升估值空间
。
布局供应链金融，助力公司产业整合，报告期内公司通过向卡尼珠宝支付现金购
买卡尼小贷60%的股权。卡尼小贷已具备较强盈利能力，其拥有优秀的管理团队、完
善的风险控制制度、丰富且优质的客户资源，属于深圳地区综合实力较强的类金融企
业。卡尼小贷面向黄金珠宝产业客户，基于其行业内客户基础，本次并购成功后，公
司将借助小额贷款业务加速构建自身黄金珠宝产业链，搭建供应链金融，为后续行业
整合提供资金保障。
探索业务模式创新、构建黄金珠宝生态圈。公司积极构建以大数据及金融服务为
基础的黄金珠宝生态圈，与金大师公司合作，通过“金生宝”产品构建以客户为基础
的大数据，盘活存量黄金，增加店面服务功能，提升零售渠道业绩。同时，将黄金珠
宝与智能可穿戴设备融合发展的战略，有利于提高公司整体盈利水平，增强企业的综
合竞争能力和持续经营能力。公司与心麦智能签署了战略合作协议，双方拟共同探索
“互联网+珠宝”的新模式，从智能穿戴设备、个人健康大数据着手、共同开发更具
智能化、集收藏、佩戴功能与健康管理、身份识别于一体的智能珠宝产品，2015年11
月，公司第一代acare智能健康戒指上市，受到了市场的广泛欢迎。
盈利预测。公司未来看点：收购越王珠宝和宝庆尚品，进一步打造成为全国性的
金银珠宝连锁零售品牌。业绩有望延续高增长势头。供应链金融、互联网、高端制造
、可穿戴、3D打印等领域多点开花，夯实主业的同时积极探索外延式发展助力公司未
来迅速成长。基于公司未来的良好趋势和旗下卡尼小贷、宝庆尚品的业绩承诺，预计
16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0.88元。参考同行业中，山东黄金2016年PE一致
预期为63.20倍，我们给予公司2016年55倍PE，6个月目标价为27.25元。给予买入评
级。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-06-16◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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王晓峰 董事长 硕士 - 133.73
王晓丹 非独立董事 硕士 - 95.87
孙长友 非独立董事 硕士 - 86.40
张军 非独立董事 - - -
刘芳彬 非独立董事 本科 - -
王咏梅 独立董事 博士 - 12.00
石军 独立董事 硕士 - 12.00
李晓龙 独立董事 博士 - -
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王彬郦 监事会主席 本科 - -
史天娇 非职工代表监事 硕士 - 35.82
王芳 职工代表监事 本科 - 51.08
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王晓丹 总经理 硕士 - 95.87
孙长友 副总经理 硕士 - 86.40
李超 副总经理 本科 - 72.20
蒋学福 财务总监 硕士 - 72.20
王晓峰 代理董事会秘书 硕士 - 133.73
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◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
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年度报酬总额 655.50 826.47 860.00 921.06
最高前三位董事报酬总额 316.00 399.10 140.31 327.32
最高前三位高级管理人员报酬总额 316.00 399.10 294.79 327.32
独立董事津贴(平均) 12.00 5.33 11.00 10.33
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◆高管简历◆
董事会
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姓名: 王晓峰 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事长
出生日期: 1974-01 任职日期: 2021-10-08
简历:王晓峰，男，1974年1月出生，中国国籍，无境外居留权；清华大学硕士，注册
会计师。历任中国运载火箭技术研究院员工、监察室科员，中国经济技术开发
信托投资公司投资部职员，中国经济技术投资担保公司评审部经理，中国东方
资产管理公司总裁办公室秘书，东兴证券股份有限公司证券投资部副总经理，
中航投资控股有限公司投资运营部高级业务经理、副部长，中航投资控股股份
有限公司证券事务与资本运营部部长，中航资本控股股份有限公司董事会秘书
兼证券事务与资本运营部部长，中航安盟财产保险有限公司董事长，中航证券
有限公司董事长、总经理、党委书记，中航资本控股股份有限公司董事会秘书
。现任公司董事长。
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姓名: 王晓丹 性别: 女 学历: 硕士 职务: 非独立董事
出生日期: 1982-03 任职日期: 2021-10-08
简历:王晓丹，女，1982年3月出生，中国国籍，无境外居留权；中国青年政治学院学
士，哈尔滨工业大学硕士，清华大学五道口金融学院硕士。历任中国电力财务
有限公司法律顾问兼总部团委书记，国家电网公司招投标法律专责，中国航天
建设集团有限公司法律办公室主任兼团委书记，挂职共青团中央港澳台处正处
级调研员，深圳市魔吻文化有限公司副总裁。现任公司董事、总经理。
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姓名: 孙长友 性别: 男 学历: 硕士 职务: 非独立董事
出生日期: 1980-10 任职日期: 2021-10-08
简历:孙长友，男，1980年10月出生，中国国籍，无境外居留权，北京建筑大学学士
、中国政法大学硕士。历任北京市中关村小额贷款股份有限公司综合管理部总
经理，北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司综合管理部总经理，北京
海汇典当有限公司常务副总经理、总经理，北京鑫泰小额贷款股份公司总经理
。现任公司董事、副总经理，深圳金一文化发展有限公司董事、江苏金一文化
发展有限公司执行董事、江苏金一黄金珠宝有限公司执行董事、江苏金一智造
黄金珠宝有限公司执行董事。
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姓名: 张军 性别: 男 职务: 非独立董事
出生日期: 1984-02 任职日期: 2021-10-08
简历:张军，男，1984年2月出生，中国国籍，无境外居留权；太原理工大学国际贸易
专业毕业，中级经济师（金融）。曾任职于华泰证券北京雍和宫营业部、中飞
租融资租赁有限公司、丰汇租赁有限公司，现任公司董事、北京海鑫资产管理
有限公司经营部总经理、邢台华昱房地产开发有限公司监事、北京阔海东升科
技有限公司监事、北京山海耀岚商贸有限公司监事、汇融嘉业商贸（北京）有
限公司监事、北京华夏润泽商贸有限公司执行董事。
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姓名: 刘芳彬 性别: 男 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1977-12 任职日期: 2021-10-08
简历:刘芳彬，男，1977年12月出生，中国国籍，无境外居留权；哈尔滨工程大学学
士，高级工程师。历任华夏幸福基业控股股份公司项目经理、公司监事。现任
公司董事，北京海鑫资产管理有限公司风险管理部副总经理、北京华景豪泰科
技有限公司董事。
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姓名: 王咏梅 性别: 女 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1973-06 任职日期: 2021-10-08
简历:王咏梅，女，1973年6月出生，中国国籍，无境外居留权；北京大学管理学博士
，中国注册会计师；历任北京大学民营经济研究院副院长，北京大学财务与会
计研究中心高级研究员；现任北京大学光华管理学院副教授，北京大学乡村振
兴研究院副院长，现任公司独立董事，北京致远互联软件股份有限公司独立董
事，青岛城市传媒股份有限公司独立董事，山东恒邦冶炼股份有限公司独立董
事，深圳香江控股股份有限公司独立董事（已申请离职），航天宏图信息技术
股份有限公司董事。
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姓名: 石军 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事
出生日期: 1972-11 任职日期: 2021-10-08
简历:石军，男，1972年11月出生，中国国籍，无境外居留权；清华大学硕士，中欧
国际商学院EMBA，特许金融分析师，律师。历任中国经济技术投资担保有限公
司业务经理、中国投资担保有限公司部门副总经理、中国投资担保有限公司部
门总经理及中心负责人、中国投融资担保股份有限公司执行总裁、中国投融资
担保股份有限公司总裁，中投保信裕资产管理（北京）有限公司董事长、中裕
睿信（北京）资产管理有限公司董事长、浙江互联网金融资产交易中心股份有
限公司董事及董事长、中国国际金融股份有限公司董事，现任公司独立董事、
中金资本运营有限公司董事总经理、江苏中南建设集团股份有限公司独立董事
。
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姓名: 李晓龙 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
出生日期: 1969-10 任职日期: 2023-02-06
简历:李晓龙，男，1969年10月出生，中国国籍，无境外居留权；中共党员，中国人
民大学民商法博士，天津财经大学法学院副教授，天津市法学会商法研究会副
会长，中国银行法研究会理事、信托法专业委员会副主任委员，中国法学会保
险法研究会理事。历任中南钻石有限公司、浙江跃岭股份有限公司、北京掌趣
科技股份有限公司、航天时代电子技术股份有限公司、浙江省围海建设集团股
份有限公司的独立董事，现任天津市房地产发展（集团）股份有限公司、新疆
准东石油技术股份有限公司独立董事。
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监事会
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姓名: 王彬郦 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事会主席
出生日期: 1980-08 任职日期: 2021-10-08
简历:王彬郦，女，1980年8月出生，中国国籍，无境外居留权；对外经济贸易大学学
士，具有银行从业资格、基金从业资格。历任北京银行客户经理、公司部主任
助理，现任公司监事会主席、北京海鑫资产管理有限公司风险管理部总经理及
监事、北京华景豪泰科技有限公司董事。
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姓名: 史天娇 性别: 女 学历: 硕士 职务: 非职工代表监事
出生日期: 1987-10 任职日期: 2021-10-08
简历:史天娇，女，1987年10月出生，中国国籍，无境外居留权；北京交通大学硕士
。历任普华永道咨询（深圳）有限公司风险控制服务部高级顾问、天安人寿保
险股份有限公司风险管理部主管，现任公司监事以及法务合规部副总经理。
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姓名: 王芳 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工代表监事
出生日期: 1981-12 任职日期: 2021-12-30
简历:王芳，女，1981年12月出生，中国国籍，无境外居留权；对外经济贸易大学本
科学历，具有中级经济师职称。历任北京海淀科技金融资本控股集团股份有限
公司人事主管、北京海淀科技企业融资担保有限公司人事行政部总经理，现任
公司人力资源部总经理。
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高管
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姓名: 王晓丹 性别: 女 学历: 硕士 职务: 总经理
出生日期: 1982-03 任职日期: 2020-11-30
简历:王晓丹，女，1982年3月出生，中国国籍，无境外居留权；中国青年政治学院学
士，哈尔滨工业大学硕士，清华大学五道口金融学院硕士。历任中国电力财务
有限公司法律顾问兼总部团委书记，国家电网公司招投标法律专责，中国航天
建设集团有限公司法律办公室主任兼团委书记，挂职共青团中央港澳台处正处
级调研员，深圳市魔吻文化有限公司副总裁。现任公司董事、总经理。
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姓名: 孙长友 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理
出生日期: 1980-10 任职日期: 2018-10-08
简历:孙长友，男，1980年10月出生，中国国籍，无境外居留权，北京建筑大学学士
、中国政法大学硕士。历任北京市中关村小额贷款股份有限公司综合管理部总
经理，北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司综合管理部总经理，北京
海汇典当有限公司常务副总经理、总经理，北京鑫泰小额贷款股份公司总经理
。现任公司董事、副总经理，深圳金一文化发展有限公司董事、江苏金一文化
发展有限公司执行董事、江苏金一黄金珠宝有限公司执行董事、江苏金一智造
黄金珠宝有限公司执行董事。
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姓名: 李超 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总经理
出生日期: 1977-01 任职日期: 2021-01-15
简历:李超，男，1977年1月出生，中国国籍，无境外居留权，北京广播电视大学本科
学历；具有北京市劳动模范（首都劳动奖章）、新长征突击手称号。历任北京
银行公司部经理（支行）、行长助理（支行），北京鑫泰小额贷款股份公司及
北京海汇典当有限公司总经理助理、副总经理，公司监事；现任公司副总经理
，浙江越王珠宝有限公司执行董事，江苏海金盈泰文化发展有限公司执行董事
。
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姓名: 蒋学福 性别: 男 学历: 硕士 职务: 财务总监
出生日期: 1972-05 任职日期: 2021-10-08
简历:蒋学福，男，1972年5月出生，中国国籍，无境外居留权；中央财经大学硕士。
历任北京迪信通商贸股份有限公司审计总监、北京麦迪克斯科技有限公司财务
总监、北京慧图科技股份有限公司财务总监、湖南松本林业科技股份有限公司
财务总监，现任公司财务总监。
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姓名: 王晓峰 性别: 男 学历: 硕士 职务: 代理董事会秘书
出生日期: 1974-01 任职日期: 2022-12-13
简历:王晓峰，男，1974年1月出生，中国国籍，无境外居留权；清华大学硕士，注册
会计师。历任中国运载火箭技术研究院员工、监察室科员，中国经济技术开发
信托投资公司投资部职员，中国经济技术投资担保公司评审部经理，中国东方
资产管理公司总裁办公室秘书，东兴证券股份有限公司证券投资部副总经理，
中航投资控股有限公司投资运营部高级业务经理、副部长，中航投资控股股份
有限公司证券事务与资本运营部部长，中航资本控股股份有限公司董事会秘书
兼证券事务与资本运营部部长，中航安盟财产保险有限公司董事长，中航证券
有限公司董事长、总经理、党委书记，中航资本控股股份有限公司董事会秘书
。现任公司董事长。
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◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-17◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
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每股收益 -0.1713 -3.3397 -0.1566 -0.1869
销售净利率(%) -29.14 -627.67 -42.01 -52.58
净资产收益率 -4.96 -101.72 -22.32 -21.84
每股经营现金流量(元) 0.0090 -0.0264 -0.0096 0.1203
主营收入同比增长(%) -8.05 13.29 -58.82 -33.55
净利润同比增长(%) -32.80 -221.23 -30.57 -108.20
主营收入环比增长(%) 10.49 42.77 4.86 -44.41
净利润环比增长(%) 94.87 -2033.04 16.21 -44.85
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 56432.57 51075.78 35774.62 34114.93
营业成本 72335.87 72291.02 53592.52 52181.96
营业税金及附加 574.52 421.69 364.60 335.76
销售费用 5352.18 5828.37 4616.25 4633.44
管理费用 2348.47 3437.76 3580.60 4150.20
财务费用 14217.65 18711.52 12889.03 12748.33
投资收益 -17.75 -248.19 -17.68 -17.67
─────────────────────────────────────
二、营业利润 -14922.67 -248459.42 -19683.41 -22658.63
营业外收入 49.90 294.80 607.46 28.61
营业外支出 2554.25 6421.07 715.75 1752.53
─────────────────────────────────────
三、利润总额 -17427.02 -254585.69 -19791.70 -24382.55
所得税费用 -49.36 70445.42 -4843.33 -5311.26
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) -17377.65 -325031.11 -14948.37 -19071.28
母公司所有者净利润 -16445.73 -320588.90 -15029.68 -17938.03
少数股东损益 -931.92 -4442.21 81.31 -1133.26
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 66949.13 38353.81 40962.38 41826.91
经营现金流出小计 66084.76 40885.97 41888.52 30277.62
经营现金流量净额 864.36 -2532.16 -926.15 11549.29
投资现金流入小计 0.29 811.38 0.25 7.02
投资现金流出小计 48.98 295.59 231.26 147.22
投资现金流量净额 -48.69 515.78 -231.01 -140.20
筹资现金流入小计 25286.13 437980.80 104888.00 20913.00
筹资现金流出小计 24827.00 433573.94 106036.94 36930.50
筹资现金流量净额 459.13 4406.86 -1148.94 -16017.50
现金等的净增加额 1274.80 2390.49 -2306.09 -4608.41
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
金一文化(002721)公司2015年1-9月
每股收益：0.1400元
净资产收益率：5.40%
营业收入同比变动：20.17%
净利润同比变动：166.79%
预计2015年度净利润同比增长88.71%至132.26%，净利润变动区间13,000万元至1
6,000万元，上年同期净利润6,888.94万元。
业绩变动的原因说明：
1、参照上海黄金交易所近期发布的黄金远期价格，结合公司经营及黄金租赁实
际情况，综合考虑公司各类融资产生资金成本及1-9月完成的业绩等因素，预计公司2
015年全年实现的归属上市公司股东的净利润为13,000.00万元至16,000.00万元。
2、黄金租赁业务是同行企业普遍采用的融资和避险工具，公司正在积极研究降
低此项业务对业绩影响的方法。由于金价涨跌具有不确定性，给公司2015年全年的经
营业绩预计带来一定的困难，如有证据表明实际经营情况与上述业绩预计区间存在差
异，公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。
3、黄金价格的大幅下降或上升，都会对公司的经营业绩产生重大影响。黄金价
格波动对黄金租赁业务产生的公允价值变动损益具有不确定性，敬请投资者审慎决策
，注意投资风险。
报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因：
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润81,109,115.77元，增长率125
.36%，主要由于本年新增合并越王珠宝、宝庆尚品两家子公司所致。
基本每股收益0.14元/股，增长率-33.33%，主要由于公司本年发行非公开普通股
及资本公积转增股本导致。
货币资金748,597,468.55元，增长率42.08%，主要由于融资规模增大，使货币资
金余额增加。
存货2,290,144,482.96元，增长率222.70%，主要受本年新增合并越王珠宝、宝
庆尚品两家公司影响。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
公司2015年1-3月
每股收益：0.16元
净资产收益率：2.24%
营业收入同比变动：33.18%
净利润同比变动：扭亏为盈
对2015年1-6月经营业绩的预计
2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度793.49%至1,205.88%
2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元）6,500至9,500
2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润（万元）727.48
业绩变动的原因说明
2015年第一季度与上年同期相比增长较大的主要原因：
1、公司一季度银行、经销商及加盟连锁销售收入增长带来营业利润的增加。
2收购浙江越王珠宝有限公司带来新增利润。
3、黄金租赁业务受本季度金价波动产生的公允价值变动损益较上年同期影响较
小。
黄金价格的大幅下降或上升，都会对公司的经营业绩产生重大影响。黄金价格波
动对黄金租赁业务产生的公允价值变动损益具有不确定性，敬请投资者审慎决策，注
意投资风险。
报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
货币资金同比变动49.70%，子公司增资以及贷款保证金的增加
预付账款同比变动164.63%，业务的拓展，新增供应商
存货同比变动86.40%，收购浙江越王珠宝有限公司
短期借款同比变动43.68%，向银行的短期贷款增加
应付账款同比变动45.82%，收购浙江越王珠宝有限公司
资本公积同比变动279.57%，收购浙江越王珠宝有限公司
营业收入同比变动33.18%，收购浙江越王珠宝有限公司
管理费用同比变动112.23%，收购浙江越王珠宝有限公司
销售费用同比变动134.47%，收购浙江越王珠宝有限公司以及银行代销手续费的
增加
投资收益同比变动-153.62%，黄金市场价格波动导致归还的黄金租赁业务产生的
投资收益波动
营业外收入同比变动-56.91%，本期收到政府补助减少
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-10◇
前十大股东 股东人数:40860 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 6690.21 6.97% -842.60 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 冯美娟 1100.00 1.15% 新进 流通A股
8. 从菊林 900.00 0.94% 新进 流通A股
8. 冯美珍 900.00 0.94% 新进 流通A股
10.新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
总 计 49514.67 51.59%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:40860 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 6690.21 6.97% -842.60 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 冯美娟 1100.00 1.15% 新进 流通A股
8. 冯美珍 900.00 0.94% 新进 流通A股
8. 从菊林 900.00 0.94% 新进 流通A股
10.新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
总 计 49514.67 51.59%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:41956 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 未变 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:41956 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 未变 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:41131 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 未变 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:41131 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 未变 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:50466 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 未变 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 未变 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 未变 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:50466 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 北京海鑫资产管理有限公司 28774.94 29.98% 12520.77 流通A股
2. 钟葱 7532.81 7.85% 5649.61 流通A股
3. 陈宝芳 4175.86 4.35% 未变 流通A股
4. 陈宝康 3357.00 3.50% 2517.75 流通A股
5. 张广顺 1434.42 1.49% 未变 流通A股
6. 黄奕彬 1400.49 1.46% 未变 流通A股
7. 江亚楠 831.40 0.87% 未变 流通A股
8. 新余市道宁投资有限公司 781.75 0.81% 未变 流通A股
9. 绍兴越王投资发展有限公司 780.88 0.81% 未变 流通A股
10.天鑫洋实业有限责任公司 709.89 0.74% 未变 流通A股
总 计 49779.44 51.86%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 北京海鑫资产管理有限公司
法人代表: 查颖
注册资本: 50000.00万元
成立日期: 2012-12-14
经营业务: 资产管理；投资管理。(“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资
金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷
款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承
诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项
目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。)
企业类型: 地方国企
二、实际控制人
名 称: 北京市海淀区人民政府国有资产监督管理委员会
说 明: 北京市海淀区人民政府国有资产监督管理委员会--->100%北京市海淀区国
有资本运营有限公司--->29.7%北京海淀科技金融资本控股集团股份有限
公司--->100%北京海鑫资产管理有限公司--->29.98%北京金一文化发展股
份有限公司
北京市海淀区人民政府国有资产监督管理委员会--->100%北京市海淀区国
有资本运营有限公司--->26%中关村发展集团股份有限公司--->100%北京
实创高科技发展有限责任公司--->70.52%北京实创科技园开发建设股份有
限公司--->11.34%北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司--->100%
北京海鑫资产管理有限公司--->29.98%北京金一文化发展股份有限公司
北京市海淀区人民政府国有资产监督管理委员会--->100%北京市海淀区国
有资本运营有限公司--->100%北京中海投资管理有限公司--->3.1%北京海
淀科技金融资本控股集团股份有限公司--->100%北京海鑫资产管理有限公
司--->29.98%北京金一文化发展股份有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 40860 -1096 -2.61 23493
2022-12-31 41956 825 2.01 22879
2022-09-30 41131 -9335 -18.50 23338
2022-06-30 50466 1442 2.94 19021
2022-03-31 49024 11898 32.05 15338
2021-12-31 37126 3753 11.25 20243
2021-09-30 33373 -2390 -6.68 21908
2021-06-30 35763 2011 5.96 20444
2021-03-31 33752 -1916 -5.37 21896
2020-12-31 35668 1407 4.11 20691
2020-09-30 34261 -1927 -5.32 19329
2020-06-30 36188 -1427 -3.79 18300
2020-03-31 37615 -3734 -9.03 16917
2019-12-31 41349 3645 9.67 15389
2019-09-30 37704 -2965 -7.29 15883
2019-06-30 40669 112 0.28 14725
2019-03-31 40557 -8458 -17.26 14478
2018-12-31 49015 1150 2.40 11980
2018-09-30 47865 2703 5.99 10648
2018-06-30 45162 14289 46.28 11286
2018-03-31 30873 947 3.16 15022
2017-12-31 29926 -4962 -14.22 13336
2017-09-30 34888 -1691 -4.62 11565
2017-06-30 36579 -2976 -7.52 10803
2017-03-31 39555 -5052 -11.33 10235
2016-12-31 44607 4717 11.83 5954
2016-09-30 39890 -10915 -21.48 6427
2016-06-30 50805 -2173 -4.10 5046
2016-03-31 52978 7732 17.09 4594
2016-02-29 45246 -7481 -14.19 5380
2015-12-31 52727 38313 265.80 4284
2015-09-30 14414 5946 70.22 15186
2015-06-30 8468 -2284 -21.24 8616
2015-03-31 10752 -3020 -21.93 6853
2014-12-31 13772 -4630 -25.16 3036
2014-09-30 18402 -2161 -10.51 2272
2014-06-30 20563 118 0.58 2033
2014-04-21 20445 621 3.13 2045
2014-03-31 19824 -27703 -58.29 2109
2014-01-26 47527 47509 263938.89 -
2013-12-31 18 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-05-22◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 95992.59 95992.59 95992.59 95992.59
流通股份合计 95992.59 95992.59 75154.46 73115.21
流通A股 95992.59 95992.59 75154.46 73115.21
限售流通股合计 - - 20838.13 22877.38
限售流通A股 - - 20838.13 22877.38
限售国有法人持股 - - 12520.77 12520.77
限售境内自然人持股 - - 8317.36 10356.61
限售高管持股 - - 8317.36 10356.61
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2022-05-06 95992.59 95992.59 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2020-12-30 95992.59 73802.17 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2020-11-05 95992.59 73031.73 非公开增发
─────────────────────────────────────
2020-10-29 83471.82 73031.73 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2019-10-25 83471.82 62092.05 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-12-24 83471.82 58717.73 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-10-30 83471.82 53191.41 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-05-11 83471.82 50967.65 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-04-13 83471.82 49921.77 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-01-31 83471.82 46376.94 追加承诺限售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-12-08 83471.82 39910.24 非公开增发
─────────────────────────────────────
2017-10-18 77324.48 39910.24 非公开增发
─────────────────────────────────────
2017-08-04 64803.60 40347.57 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-05-23 64803.60 43167.93 网下配售股份上市,追加承诺
限售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-03-23 64803.60 40485.25 发起人限售股份上市,追加承
诺
─────────────────────────────────────
2016-04-26 64803.60 25675.97 网下配售股份上市,追加承诺
─────────────────────────────────────
2016-01-27 64803.60 24340.47 追加承诺限售股份上市
─────────────────────────────────────
2015-09-30 64803.60 21888.54 10转增20
─────────────────────────────────────
2015-03-30 21601.20 7368.77 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-03-19 20181.46 7368.77 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-01-27 16725.00 7384.52 发起人限售股份上市,追加承
诺
─────────────────────────────────────
2014-01-27 16725.00 4181.25 A股上市
─────────────────────────────────────
2014-01-09 14200.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 每10股分红0.35元/税前 股权登记日2018-07-12
除权除息日2018-07-13
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股分红0.42元/税前 股权登记日2017-07-14
除权除息日2017-07-17
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红0.4元/税前 股权登记日2016-06-23
除权除息日2016-06-24
─────────────────────────────────────
2015中期 每10股转增20.0股 股权登记日2015-09-29
除权除息日2015-09-30
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2015-05-07
除权除息日2015-05-08
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2014-07-17
除权除息日2014-07-18
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-07-13◇
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2019-09-16 发行方式 : 定向
股东大会 : 2019-10-12 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2020-11-05 最终发行(万股): 12520.77
老股东股权登记: - 发行价格 : 3.09
申购日 : 2020-11-05 主承销商 : 中航证券有限公司,恒泰
长财证券有限责任公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2018-01-23 发行方式 : 定向
股东大会 : - 股东大会结果 : -
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : -
老股东配售 : - 发行上限(万股): 16694.36
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2017-10-23 最终发行(万股): 12520.88
老股东股权登记: - 发行价格 : 14.62
申购日 : 2017-10-18 主承销商 : 中国银河证券股份有限
公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2016-12-06 发行方式 : 定向
股东大会 : 2016-12-23 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 18.04
老股东配售 : - 发行上限(万股): 11573.18
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 2015-12-02 发行方式 : 定向
股东大会 : 2015-12-19 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 22.26
老股东配售 : - 发行上限(万股): 7409.07
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2015-03-19 最终发行(万股): 3456.46
老股东股权登记: - 发行价格 : 21.13
申购日 : 2015-03-19 主承销商 : 国信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2022末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 49600.00
累计使用总额: 49600.00
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
偿还有息负债 49600.00 否 49600.00 - -
─────────────────────────────────────
合计投资总额 49600.00 - 49600.00 - -
─────────────────────────────────────
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-15◇
金一文化(002721) 所属行业:制造业->其他制造业
证监会行业:其他制造业 共 21 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000587 金洲慈航 12.1301 1 363.3984 1 71.2058 3 0.3400 8
002098 浔兴股份 3.0999 11 32.5044 11 10.6016 12 0.2408 11
002247 帝龙文化 5.2285 6 55.4440 7 19.7096 9 0.4000 6
002345 潮宏基 8.2993 4 54.3323 8 22.8993 8 0.2700 10
002574 明牌珠宝 5.2800 5 38.0771 10 30.5059 7 0.1600 16
002718 友邦吊顶 0.2603 19 13.4809 14 4.5348 16 1.0400 3
002721 金一文化 4.9922 7 136.8744 3 94.6928 2 0.1270 17
002731 萃华珠宝 1.2787 14 27.6076 12 19.4811 10 0.3100 9
300061 康旗股份 1.9475 13 39.0865 9 13.5285 11 0.3600 7
300163 先锋新材 3.2994 9 11.1361 15 5.1435 14 0.0100 19
300483 沃施股份 0.3236 17 5.1643 19 2.4272 18 0.1000 18
300706 阿石创 0.1960 21 5.4618 18 1.7407 19 0.5900 4
300722 新余国科 0.2000 20 4.3230 20 1.4061 20 0.4600 5
600086 东方金钰 10.5685 3 118.7241 5 69.2323 4 0.1857 13
600612 老凤祥 3.1711 10 142.3193 2 329.6677 1 1.7145 1
600687 刚泰控股 10.7380 2 124.0807 4 51.8369 5 0.2340 12
600891 秋林集团 3.8406 8 58.2668 6 51.0134 6 0.1700 15
603038 华立股份 0.2670 18 10.9116 16 4.5763 15 1.1100 2
603628 清源股份 0.8880 15 19.5370 13 6.2525 13 0.1800 14
603738 泰晶科技 0.4196 16 9.3040 17 3.5408 17 0.4000 6
900905 老凤祥B 2.0601 12 142.3193 2 329.6677 1 1.7145 1
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000587 金洲慈航 21.2375 1 91.7024 1 7.2835 2 8.2700 6
002098 浔兴股份 3.5800 12 11.8747 11 0.8620 10 7.4100 10
002247 帝龙文化 8.5120 5 48.3422 4 3.3844 4 7.1700 11
002345 潮宏基 9.0541 4 33.7800 6 2.3170 6 7.9800 9
002574 明牌珠宝 5.2800 8 31.2746 8 0.8226 12 2.6400 17
002718 友邦吊顶 0.8763 16 10.8189 13 0.9111 9 8.5900 4
002721 金一文化 8.3472 6 22.6373 10 0.8229 11 3.6800 15
002731 萃华珠宝 1.5068 14 11.6170 12 0.4612 15 3.5800 16
300061 康旗股份 5.2680 9 33.8495 5 1.8712 7 5.6200 13
300163 先锋新材 4.7400 11 7.2418 16 0.0648 19 0.6000 19
300483 沃施股份 0.6150 20 3.9926 19 0.0605 20 1.5100 18
300706 阿石创 0.7840 18 4.0162 18 0.3471 17 15.7700 2
300722 新余国科 0.8000 17 2.2160 20 0.2765 18 13.0300 3
600086 东方金钰 13.5000 3 32.2695 7 2.5070 5 8.0100 8
600612 老凤祥 5.2312 10 54.1393 3 8.9688 1 16.8400 1
600687 刚泰控股 14.8872 2 59.0736 2 3.4787 3 6.0400 12
600891 秋林集团 6.1759 7 29.8920 9 1.0575 8 3.5800 16
603038 华立股份 0.6715 19 9.2002 15 0.7216 13 8.3300 5
603628 清源股份 2.7380 13 9.3461 14 0.4804 14 5.4900 14
603738 泰晶科技 1.1336 15 5.6906 17 0.4494 16 8.0500 7
900905 老凤祥B 5.2312 10 54.1393 3 8.9688 1 16.8400 1
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2022-02-16 金一文化：股票交易异常波动(公司公告)
2022年2月16日公告，公司股票2022年2月11日-2022年2月15日连续3个交易日收
盘价格涨幅偏离值累计21.84%，属于股票交易异常波动的情形。公司不存在违反信息
公平披露的情形。公司于2022年1月27日披露了《2021年度业绩预告》，预计2021年
度归属于上市公司股东的净利润为：亏损80,000万元-亏损115,000万元。公司2021年
度具体财务数据请以公司经审计的2021年年度报告为准，目前不存在应修正情况。对
于近期市场对北京冬奥会相关概念的关注，2018年9月，公司基于冬奥会契机申请并
获得冬奥会和冬残奥会特许零售商资质，公司所获特许零售资质并非独家授权，截至
目前，公司无冬奥特许零售商品在售。
●2022-01-18 金一文化：回购期限届满暨回购完成(公司公告)
2022年1月18日公告，截至2022年1月14日，公司累计通过回购专用证券账户以集
中竞价交易方式回购股份数量为10,147,800股，占公司目前总股本的1.06%，最高成
交价为3.54元/股，最低成交价为2.48元/股，成交总金额为30,095,434元（不含交易
费用等）。公司回购股份的实施符合既定方案。实际回购时间为2021年1月29日至202
2年1月14日。
●2021-12-30 金一文化：公司债务重组暨关联交易(公司公告)
2021年12月30日公告，公司与海科金集团、中国信达签订《债权收购协议》，中
国信达收购海科金集团持有的金一文化到期债务人民币919,951,944.44元的债权，包
含债务本金人民币9亿元及利息19,951,944.44元，中国信达向转让方支付的收购价款
为人民币9亿元；中国信达与公司签署《债务重组合同》，对上述标的债务进行债务
重组。海鑫资产、海淀国资为此次债务重组提供连带责任保证担保。公司本次债务重
组主要因海科金集团以其持有的金一文化部分债权进行融资发生，也是综合评估公司
在日常经营和发展过程中的实际情况作出的决策。
●2021-01-16 金一文化：回购公司股份方案(公司公告)
2021年1月16日公告，基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可
，公司计划使用自有资金进行股份回购。回购股份将用于股权激励计划或员工持股计
划。本次回购资金总额不低于人民币3,000万元（包含3,000万元），不超过人民币6,
000万元（包含6,000万元）。本次回购的资金来源为公司自有资金。回购股份价格不
超过人民币4.98元/股（含），以回购价格上限为例，按回购金额下限测算，预计回
购股份总数为6,024,096股，约占公司总股本的0.63%；按回购金额上限测算，预计回
购股份总数为12,048,192股，约占公司总股本的1.26%。具体回购股份的数量及占公
司总股本的比例，以回购期满时公司实际回购的股份数量和占公司总股本的比例为准
。本次回购股份的实施期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起6个月内。
●2021-01-16 金一文化：公司董事长提议回购公司股份(公司公告)
2021年1月16日公告，公司董事会于2021年1月13日收到公司董事长王晓峰先生关
于回购公司股份的提议，基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，
为促进公司健康稳定长远发展，增强投资者对公司的信心，公司计划使用自有资金进
行股份回购。回购股份将用于实施公司股权激励计划或员工持股计划。提议本次回购
资金总额不低于人民币3,000万元（包含3,000万元），不超过人民币6,000万元（包
含6,000万元）。具体回购股份的数量及占公司总股本的比例，以回购期满时公司实
际回购的股份数量和占公司总股本的比例为准。提议本次回购股份的实施期限自公司
董事会审议通过本次回购方案之日起6个月内。
●2020-11-05 金一文化：非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书(公司公告)
2020年11月5日公告，公司完成以3.09元/股定增125,207,723股，募集资金总额
为人民币386,891,864.07元。
●2020-10-29 金一文化：修订《公司章程》(公司公告)
金一文化(002721)
●2020-09-03 金一文化：非公开发行股票获得中国证券监督管理委员会核准批文(公
司公告)
2020年9月3日公告，公司于近日收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核准
北京金一文化发展股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2020】1962号
），批复的主要内容如下：核准公司非公开发行不超过125,207,723股新股，发生转
增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。
●2020-08-11 金一文化：非公开发行股票申请获得证监会审核通过(公司公告)
2020年8月11日公告，2020年8月10日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会
对公司非公开发行股票申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行股
票申请获得审核通过。
●2020-06-19 金一文化：公司股东司法拍卖股份完成过户(公司公告)
2020年6月19日公告，公司于近日通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司系统查询，获悉公司持股 5%以上股东钟葱先生被司法拍卖的 2,244,685 股股份已
完成过户登记手续。
●2020-04-01 金一文化：获得政府补助(公司公告)
2020年4月1日公告，2019年12月6日至2020年3月31日，公司子公司江苏金一、江
苏黄金、哈尔滨捷夫、南昌金一、上海贵天、浙江越王、金艺珠宝、深圳捷夫、深圳
金投、深圳贵天、深圳金一、深圳盛嘉确认为损益的各项政府补助资金共计7,723,59
3.62元，占公司最近一期经审计的归属于上市公司股东净利润绝对值的14.15%，其中
实际收到与收益相关的各项政府补助资金共计7,224,100.34元；递延收益确认为损益
的政府补助资金共计499,493.28元。上述政府补助的取得预计对公司2019年度利润总
额的影响金额为人民币4,375,248.88元，预计对公司2020年度利润总额的影响金额为
人民币3,348,344.74元。
●2020-02-13 金一文化：公司股东部分股份将被拍卖、变卖(公司公告)
2020年2月13日公告，近日接到公司股东钟葱先生函告，因借款合同纠纷一案，
钟葱先生持有公司的部分股份将被拍卖、变卖。根据深圳市福田区人民法院出具的（
2019）粤0304执7052号之一《执行裁定书》，裁定如下：拍卖、变卖被执行人钟葱持
有的 224.4685 万股金一文化（证券代码：002721）股票，以清偿本案债务。
●2019-12-25 金一文化：控股股东将发生变更(公司公告)
2019年12月25日公告，公司于2019年12月10日、2019年12月25日发布了《关于公
司控股股东所持部分公司股份被动减持暨司法拍卖进展的公告》（公告编号：2019-1
27、2019-134），公司控股股东上海碧空龙翔投资管理有限公司因司法诉讼事项，所
持公司40,000,000股股份、109,383,805股股份分别于2019年12月9日、2019年12月24
日由北京海鑫资产管理有限公司通过“阿里拍卖·司法”网成功竞得。本次拍卖前，
碧空龙翔持有公司股份109,383,805股，占公司总股本的13.10%，为公司控股股东，
海鑫资产持有公司股份53,157,894股,占公司总股本的6.37%。拍卖股份过户完成后碧
空龙翔不再持有公司股份，海鑫资产持有公司股份162,541,699股，占公司总股本的1
9.47%，成为公司控股股东。
●2019-11-26 金一文化：股票交易异常波动(公司公告)
2019年11月26日公告，公司股票2019年11月22日及2019年11月25日连续两个交易
日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票价
格异常波动的情形。公司于2019年11月23日在指定信息披露媒体发布了《关于收到非
公开发行股票反馈意见的公告》（公告编号：2019-122），公司于2019年11月22日收
到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（192636
号）。中国证监会要求公司就有关问题作出书面说明和解释，并在30天内向中国证监
会行政许可受理部门提交书面回复意见。公司本次非公开发行股票事项尚需中国证监
会核准，能否获得核准存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。公司分别于20
19年11月9日、2019年11月23日在指定信息披露媒体发布了《关于公司控股股东所持
部分公司股份将被司法拍卖的提示性公告》（公告编号：2019-120、2019-121），公
司控股股东所持有公司的40,000,000股、109,383,805股股份分别将于2019年12月8日
10时至2019年12月9日10时（延时的除外）、2019年12月23日10时至2019年12月24日1
0时止（延时的除外）在“阿里拍卖司法”网（https://sf.taobao.com）公开拍卖。
如若两次拍卖完成，碧空龙翔累计被拍卖股份数量占其所持公司股份数量比例超过80
%。请投资者注意相关风险。
●2019-10-22 金一文化：非公开发行股票申请获得中国证监会受理(公司公告)
2019年10月22日公告，公司于2019年10月21日收到中国证券监督管理委员会出具
的《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：192636），中国证监会对公司提
交的《上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请所
有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2016-03-31◇
报告期: 2015末期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年年报披露，公司拥有包括“上海金一黄金银楼”、“越王珠宝”、“宝庆
尚品”等多个直营及加盟连锁品牌，2015年，公司共计拥有加盟连锁店166家，品牌
直营及专柜、专卖店183家，合计349家。公司具有在贵金属工艺品和珠宝首饰行业中
较强的竞争优势。公司零售渠道已完成浙、苏、皖、豫、湘等省份的布局，实现了与
银邮等传统销售渠道的优势互补，为新产品推广及业务开展奠定了坚实的线下基础。
2016年，公司将以消费者的需求为导向升级产品和服务，计划研发多款智能可穿戴产
品（戒指、项链、手环、手表等），通过公司原有渠道与拓展3C、商超、通讯等新渠
道，实现多渠道组合进行推广，结合相关技术研发领域、APP应用、3D打印技术应用
，拓宽客户群体、采集客户数据，提升服务粘性，定向满足消费者的个性化需求。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
16A 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
每股收益 0.27 0.31 0.57 0.81
一月预期变化率(%) - - - -
净利润(万元) 17406.50 26200.00 47500.00 67400.00
净利润同比(%) 14.04 50.52 81.30 41.89
主营收入(万元) 1077301.26 1290000.00 1700000.00 2200000.00
主营收入同比(%) 41.06 19.74 31.78 29.41
预测机构数 - - - -
每股净资产(元) 3.41 3.72 4.29 5.10
未来两年复合增长率 - 60.39 - -
预测PE 61.78 44.76 24.69 17.40
预测PB 4.90 3.78 3.28 2.76
预测PEG - 0.74 - -
预测PS 1.00 0.91 0.69 0.53
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 - 1 - - - 1
三个月内 - 1 - - - 1
六个月内 - 3 - - - 3
12个月内 2 5 - - - 7
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 17E 18E 19E
─────────────────────────────────────
2018-01-04 方正证券 推荐 0.31 0.57 0.81
2017-04-27 海通证券 买入 0.42 0.56 0.76
2016-09-05 长江证券 增持 0.63 0.76 -
2016-04-20 平安证券 推荐 0.63 0.77 -
2015-12-02 招商证券 审慎推荐 0.52 - -
2015-06-02 民族证券 买入 1.23 - -
◆研报摘要◆
─────────────────────────────────────
●2017-04-27 金一文化：品牌与渠道并重，内延外延协同打造全产业链平台(银河证
券 李昂)
我们认为，公司积极培育核心品牌竞争力、加强渠道建设、增强研发设计能力、打
造智能珠宝利润增长点、推动全产业链布局，将使得公司在黄金珠宝行业的整合调
整中占据优势地位。考虑到公司较强的品牌和渠道实力及完善的产业链布局，给予
公司推荐评级。
●2017-04-27 金一文化：年报点评：“品牌优势+渠道扩容+智造升级”，加速全产业
链布局(海通证券 钟奇,施毅)
公司未来看点：1)2017是公司品牌元年，公司未来有望打造强势传播渠道，构建国
民品牌之路；2)渠道不断扩容，品牌价值凸显，国内黄金珠宝顶尖品牌诞生在即。3
)积极探索供应链金融、互联网、高端装备制造、可穿戴、艺术品交易等领域，外延
式发展助力公司未来迅速成长。我们预计17-19年EPS分别为0.42元、0.56元和0.76
元。参考同行业山东黄金2017年PE一致预期为41.90倍，我们给予公司2017年45倍PE
，目标价为18.90元。维持“买入”评级。
●2017-01-22 金一文化：推进产业“智造”升级，加速品牌全国性布局(海通证券 钟
奇,施毅)
公司未来看点：1)2017是公司品牌元年，是全产业链布局的关键一年。公司已占位
国家品牌计划黄金席位，借“2017国家品牌计划TOP合作伙伴”的身份加强与央视的
合作，打造强势传播渠道，构建国民品牌之路；2)渠道不断扩容，品牌价值凸显，
国内黄金珠宝顶尖品牌诞生在即。3)新增渠道资源夯实业绩，未来利润高增长可期
；4)积极探索供应链金融、互联网、高端装备制造、可穿戴、艺术品交易等领域，
外延式发展助力公司未来迅速成长。我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0
.88元。参考同行业山东黄金2016年PE一致预期为58.70倍，我们给予公司2016年50
倍PE，6个月目标价为25.00元。维持买入评级。
●2016-12-20 金一文化：渠道资源再扩容，顶尖品牌蓄势待发(海通证券 钟奇,施毅
)
公司未来看点：1)渠道不断扩容，品牌价值凸显，国内黄金珠宝顶尖品牌诞生在即
。2)新增渠道资源夯实业绩，未来利润高增长可期；3)积极探索供应链金融、互联
网、高端装备制造、可穿戴、艺术品交易等领域，外延式发展助力公司未来迅速成
长。我们预计16-18年EPS分别为0.50元、0.65元和0.88元。参考同行业恒邦股份201
6年PE一致预期为49.64倍，我们给予公司2016年50倍PE，6个月目标价为25.00元。
维持买入评级。
●2016-09-05 金一文化：剔除黄金租赁影响经营利润表现优异，产品、渠道、金融领
域布局深化(长江证券 李锦)
创新力+强执行力+资本助力，黄金珠宝产业链整合布局不断深入。资本助力下，公
司并购持续落地，产品+渠道+金融三位一体的黄金珠宝生态圈蓝图已逐渐显现，且
公司参与设立西部金一文化创意产业基金及深圳金一红土投资基金，产业链布局还
将继续延拓。同时，我们根据公司账面现金及短期负债情况推断公司不排除进一步
融资可能；考虑卡尼小贷、河南一恒祯和广东乐源的承诺业绩并表，我们预计公司2
016-2017年EPS分别为0.46和0.63元，对应PE为43和32，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 其他制造业
─────────────────────────────────────
12个月内没有该公司研究报告
风 险 提 示
|
资金流向
分时ddx
异动席位
个股新闻
专家点评
十大股东