◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
公司名称 : 美盛文化创意股份有限公司
英文全称 : Meisheng Cultural & Creative Corp.,Ltd.
注册地址 : 浙江省新昌省级高新技术园区内(南岩)
办公地址 : 浙江省新昌省级高新技术园区内(南岩)
所属地域 : 浙江
所属行业 : 文化艺术业
公司网址 : www.chinarising.com.cn
电子信箱 : office@chinarising.com.cn
上市日期 : 2012-09-11
招股日期 : 2012-08-24
发行数量(万 : 2350.0000
股)
发行价格(元/: 20.19
股)
首日开盘价 : 23.00元
上市推荐人 : 平安证券有限责任公司
主承销商 : 平安证券有限责任公司
法人代表 : 袁贤苗
董 事 长 : 袁贤苗
总 经 理 : 袁贤苗
董 秘 : 袁贤苗(代)
董秘传真 : 0575-86288588
董秘邮箱 : office@chinarising.com.cn
董秘电话 : 0575-86226885
电 话 : 0575-86226885
传 真 : 0575-86288588
邮 编 : 312500
会计事务所 : 大信会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 动漫衍生产品设计开发;动漫饰品、节日礼品及工艺品开发设计、生
产和销售;动漫制作;生产、销售:服饰、工艺品的辅助材料;货物进出
口(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项
目)。
公司简史 : 公司是由新昌美盛饰品有限公司整体变更设立。
截至2009年12月31日经天健所审计的净资产人民币75,057,700.6
8元按1.07:1的比例折为7,000.00万股,其余部分5,057,700.68元计入
资本公积,各股东以其所持有的美盛饰品股权比例所对应的净资产作
为股份公司的出资,整体变更设立美盛股份。
2010年2月25日,经绍兴市工商行政管理局核准,公司完成工商变
更登记手续,领取了注册号为330600400009081的企业法人营业执照。
2010年3月4日,国家工商行政管理总局出具"(国)名称变核内字[2
010]第205号"<企业名称变更核准通知书>,核准公司名称由浙江美盛
文化创意股份有限公司变更为美盛文化创意股份有限公司。
☆☆☆☆☆
◆ 最新指标 (2023年1-3月) ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
每股收益 (元):-0.0111 目前流通(万股) :90946.02
每股净资产 (元):1.3146 总 股 本(万股) :90957.27
每股公积金 (元):2.0626 主营收入同比增长 (%):-44.06
每股未分配利润(元):-1.7663 净利润同比增长 (%):-98.62
每股经营现金流(元):-0.0172 净资产收益率 (%):-0.64
─────────────────────────────────────
2022末期每股收益(元):-0.8300 净利润同比增长 (%):-218.44
2022末期主营收入(万元):123524.67 主营收入同比增长 (%):19.89
2022末期每股经营现金流(元):0.0552 净资产收益率 (%):-46.71
─────────────────────────────────────
分配预案: 不分配
最近除权: 10转8派2.5(2017.06.08)
拟披露中报: 2023-08-23
☆曾用名: 美盛文化->ST美盛
◆最新消息◆
【增持减持】2017年7月19日公告，公司董事、总经理郭瑞于2017年7月18日通过深
交所交易系统合计增持公司股份76.7万股，交易均价13.10元/股，合计交易金额100
4.59万元。本次增持后，郭瑞直接持有公司860.17万股，间接持有公司140.06万股
，合计持股比例1.0997%。
【投资项目】2017年5月27日公告，2017年4月27日，香港美盛根据《股票购买协议
》的约定向JAKKS指定账户汇入股票购买价款1931.12万美元，并和JAKKS签署《注册
权协议》。2017年5月23日，香港美盛取得JAKKS于2017年4月27日向其签发的代表认
购股份的股票证书。交易完成后，香港美盛合计持有JAKKS普通股股票523.95万股，
占JAKKS发行后普通股股数的19.50%(根据JAKKS截至2017年3月15日发行在外的普通
股股数2320.85万股计算)。
【增持减持】2017年5月23日公告，公司董事、总经理郭瑞于2017年5月22日增持公
司股份31.25万股(均价25.67元/股)，合计交易金额802.34万元。本次增持后，郭瑞
直接持有公司435.26万股，间接持有公司77.81万股，合计持股比例1.0153%。
【增持减持】2017年5月19日公告，公司董事、总经理郭瑞于2017年5月18日通过深
交所交易系统合计增持公司股份21.1万股，交易均价25.74元/股，合计交易金额543
.11万元。本次增持后，郭瑞直接持有公司404.01万股，间接持有公司77.81万股，
合计持股比例0.9535%。
【增持减持】2017年5月16日公告，自2017年5月15日起，公司高级管理人员在未来
一年内拟通过法律法规以及监管部门允许的方式增持不超过一亿元的公司股份。
【增持减持】2017年5月16日公告，公司董事、总经理郭瑞于2017年5月15日增持公
司股份36.65万股，交易均价25.87元/股，合计交易金额948.14万元。本次增持后，
郭瑞直接持有公司382.91万股，间接持有公司77.81万股，合计持股比例0.9117%。
【风险提示】2017年5月15日公告，公司股票连续三个交易日内收盘价涨跌幅偏离值
累计达到-20%，属于股票异常波动的情况。公司前期披露的信息不存在需要更正、
补充之处；近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东
和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的
重大事项；股票异常波动期间控股股东、实际控制人未买卖公司股票。
【停牌复牌】2017年5月10日公告，公司正筹划的重大对外投资事项是公司从文化产
业生态战略出发，构建以IP为核心的涵盖“自有IP+内容制作+发行运营+新媒体运营
+衍生品开发设计生产+线上线下渠道”的文化生态圈的重要举措，预计交易金额为2
.5亿至3.5亿元，具体以双方最终签署的交易协议为准。按照预估交易金额、投资标
的财务指标计算，本次重大对外投资事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法
》规定的重大资产重组。经申请，公司股票于2017年5月10日起复牌。
【停牌复牌】2017年5月3日公告，公司因筹划重大投资事项，公司股票于2017年3月
14日起停牌。目前公司此次重大资产购买已经完成。现公司正在筹划新的重大对外
投资事项，公司股票继续停牌。截止目前，公司以及相关各方正在积极推动新的重
大对外投资事项的各项工作。
【重大事项】2017年4月27日公告，股东大会审议通过公司重大资产购买报告书(草
案)。
◆控盘情况◆
2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30
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股东人数 (户) 68262 73381 81091 105624
人均持流通股(股) 13323.1 12393.7 11215.8 8610.7
─────────────────────────────────────
点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家保险、2家基金合计持股783.48
万股，占流通盘比例为2.08%(12月末前十大流通股东中1家保险、3家基金合计
持股2197.54万股，占流通盘比例为5.82%) 股东人数37077户，上期为31329户
，户数变动了18.35%。
◆概念题材◆
板块: 文体传媒概念、网络游戏概念、创投概念、影视动漫概念、手游概念、
多胎概念概念、虚拟现实概念、增强现实概念、区块链概念、IP概念概念、ST板块概
念、字节跳动概念概念、云游戏概念、元宇宙概念概念。
【面向海外的动漫服饰供应商】公司是国内主要的动漫服饰制造商之一，专注于动
漫衍生品细分产品动漫服饰的开发、生产和销售，主要产品包括迪士尼形象动漫服
饰、电影形象动漫服饰等。公司主要客户均为全球主流动漫服饰供应商，通过优化
设计及实现更好的产品搭配为客户提供良好的服务和产品。公司是国内主要的动漫
服饰制造商之一，在动漫服饰的研发、设计和生产上具备领先优势。
【持有JAKKS19.50%股权并深化合作】2017年5月，全资子公司香港美盛完成以每股5
.275美元的价格现金认购美国纳斯达克上市公司JAKKS增发的普通股股票366.09万股
，价款合计为1931.12万美元。交易完成后，香港美盛持有JAKKS普通股股票523.95
万股，占JAKKS发行后普通股股数的19.50%。JAKKS是全球领先的玩具公司，迪士尼
全球授权商，一直致力于设计、开发、生产及销售玩具、宠物玩具、休闲产品、儿
童室内和户外家居和其他消费品等；旗下汇集了多条产品线和多个知名品牌，拥有
包括迪斯尼、星球大战、任天堂等知名品牌在内的众多品牌授权。JAKKS是公司重要
销售客户之一，公司已与JAKKS共同投资设立杰克仕太平洋贸易有限公司和Jakks Me
isheng Animation (H.K.) Limited开展相应业务，本次投资将有利于公司深化与JA
KKS的合作，完善海外泛娱乐生态圈，加强海外产业链，拓宽全球市场领域，加强自
身产品对海外市场的渗透。
【IP文化生态圈项目】2016年9月，公司收到证监会核准定增批文。公司拟向赵小强
等定增不超过9000万股，募资不超过20.88亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将
全部投资于IP文化生态圈项目。IP文化生态圈项目包括SIP共塑平台、泛娱乐开发运
营平台两大信息技术平台，一个IP仓库，以及美盛IP生态产业基地项目。其中赵小
强先生认购金额不低于100000万元，新余乐活认购金额8550.00万元，新余天游认购
金额7824.96万元，其余股份由特定投资者认购。
【拥有丰富的原创IP】公司旗下美盛游戏拥有《小小勇者村》、《纸牌三国》等优
秀网页游戏和手机游戏，美盛动漫拥有《星学院》、《莫麟传奇》、《爵士兔》、
《坦坦小动员》等优秀原创动漫作品。美盛动漫打造的《星学院第一季魔法礼服》2
015年8月至9月在北京卡酷少儿频道播出，据央视索福瑞统计，在8:00至17:30档的
动漫收视排行中，《星学院第一季魔法礼服》名列前茅。另外，公司在推出《星学
院》动画片的同时，也在同步进行《星学院》大电影的制作。未来，公司将围绕动
漫作品、手机游戏、儿童剧和衍生品四个方面打造“星学院生态”，将成为公司原
创内容环节未来几年发展的核心战略之一。
【部署多个运营平台】平台是内容的展示场所，是粉丝群体的聚集家园，是衍生产
品转化收益的通道。公司目前已经部署了丰富的平台资源，为公司各条产业链打造
了立体化的出口：公司设立了垂直电子商务平台悠窝窝，打造全方位覆盖的动漫服
饰和Cosplay服饰等衍生品销售通道；公司通过收购酷米网，搭建了以儿童及家长为
主要对象的动漫视听节目播出平台和互联网动漫娱乐服务平台；公司通过美盛游戏
打造了美盛游戏平台和游戏港口等游戏类门户网站，为自身优秀游戏作品提供了稳
定的运营平台；公司通过星梦工坊完善了演艺平台的建立，为公司自身核心IP提供
了舞台剧等新的展示平台；公司与重要客户Jakks Pacific共同设立的杰克仕美盛营
销平台将为国内的消费者带来国外最新潮的玩具、动漫服饰流行体验，有利于国内
市场的快速发展，将为公司来带新的利润增长点。
【虚拟现实】2015年11月，公司二次元文化领域的核心投资和管理机构美盛二次元
以2000万元投资获得创幻科技35%的股权，创幻科技通过旗下产品“超次元”（针对
AR、VR领域包括产品和游戏在内的内容平台型APP）在二次元垂直细分领域，已经获
得超过40万注册用户（当中付费率超过70%）、整体市场终端销售额超过3000万的成
绩。创幻科技在未来将会继续深耕二次元，并在虚拟伴侣、偶像虚拟化等应用场景
进行AR、VR布局，目标打造国内最精准的泛娱乐AR、VR内容创造与发行商。
【涉及动漫视频网站酷米网】2014年12月，公司拟4200万元获得天津酷米40.1%股权
，且享有天津酷米50.17%的表决权。天津酷米主要业务为运营国内领先的独立动漫
视频网站“酷米网”，酷米网是一个以儿童及家长为主要对象的动漫视听节目播出
网络平台，是一个涵盖动画、儿童剧、儿童游戏及相关服务的互联网动漫娱乐服务
平台，终端覆盖PC、移动及电视，周平均访问量约500万活跃用户。天津酷米2014年
1-11月净利润为-144.23万元。天津酷米2015年月活跃用户目标达到1500万；开发家
庭O2O业务，2015年目标实现覆盖北上广和不少于10个省会城市；2015年目标发行3
部以上动画片。
【进军动漫网游】2014年3月，公司收购缔顺科技34.82%股权，收购后占85.82%。缔
顺科技主要业务包括原创动画制作、网络游戏研发与运营、和互联网技术开发。在
原创动画制作方面，缔顺科技打造《莫麟传奇》获得第七届中国国际动漫节“美猴
奖”提名、2012年度国家广电总局“金帆奖”；在网络游戏方面，目前缔顺游戏开
发和运营的有《梦回三国》、《时空幻想》等网页游戏。游戏港口是缔顺科技打造
的游戏行业垂直门户网站，该平台集成了网络游戏、网页游戏、单机游戏、手机游
戏等国内众多游戏。
【拓展海外市场】2013年10月，公司与荷兰公司S.B. Sevenum B.V.等签订收购协议
，初步确定以1062.5万欧元收购荷兰礼品公司85%股权。标的公司是一家从事嘉年华
和节庆礼物物品销售的公司，主要经营嘉年华和节庆礼物物品、服饰、配件及动漫
服饰的设计、采购和销售。标的公司是公司下游渠道，本次收购有利于公司进一步
认知与开发包括荷兰在内的欧洲市场，加强欧洲市场的进一步渗透，有利于公司对
全球市场的产业布局，有利于公司现有资源的整合，进一步提升公司核心产品议价
能力。同时公司将通过本次收购加强自身设计能力与国际市场敏感能力。
【迪士尼合作商】2010年5月，公司与华特迪士尼（上海）有限公司签订《许可协议
》，华特迪士尼非排他许可公司利用其动漫原型和有关商标（迪士尼）设计、创作
、制造、采购有关产品，并向华特迪士尼授权的分销商、零售商在中国大陆销售有
关产品。2012年6月，公司与华特迪士尼签署新的《许可协议》，合同有效期限自20
12年6月1日至2013年5月31日。2013年6月，公司在投资者互动平台上表示，公司通
过客户取得的间接生产授权一切正常，已经过期的授权已经取得了新的授权。公司
生产经营也一切正常。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期:2023-05-26 成交量(手):1700751.0 成交金额(万):30622.88
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-13.91
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 681.10 681.05
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 579.88 622.99
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 483.42 332.64
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 483.08 382.54
部
光大证券股份有限公司郑州金水路证券营业部 332.06 328.61
东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部 300.87 546.32
东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部 247.27 415.43
─────────────────────────────────────
日期:2023-05-17 成交量(手):1650324.0 成交金额(万):32620.57
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.89
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部 624.81 559.48
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 507.97 364.70
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 469.17 568.74
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 448.54 465.86
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 446.14 405.45
部
光大证券股份有限公司郑州金水路证券营业部 429.06 451.90
安信证券股份有限公司广州猎德大道证券营业部 40.59 481.14
─────────────────────────────────────
日期:2023-05-09 成交量(手):817408.0 成交金额(万):18103.79
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.59
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 298.88 192.27
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 275.65 239.48
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 245.27 174.39
部
申万宏源西部证券有限公司喀什克孜都维路证券营业 240.32 0.20
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 226.99 186.90
部
东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部 183.77 207.42
申港证券股份有限公司浙江分公司 - 553.77
联储证券有限责任公司陕西分公司 - 206.18
中国银河证券股份有限公司深圳水贝证券营业部 - 196.00
─────────────────────────────────────
日期:2023-04-19 成交量(手):68791.0 成交金额(万):2227.28
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-13.71
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
广发证券股份有限公司重庆石杨路证券营业部 92.18 6.22
方正证券股份有限公司诸暨东二路证券营业部 55.98 -
海通证券股份有限公司兰州武都路证券营业部 42.04 -
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 39.20 53.97
部
国联证券股份有限公司无锡湖滨路证券营业部 37.51 -
东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部 0.85 511.50
华泰证券股份有限公司深圳龙岗大道证券营业部 0.06 585.52
华泰证券股份有限公司莱阳昌山路证券营业部 - 320.76
华泰证券股份有限公司深圳分公司 - 153.38
财通证券股份有限公司杭州白沙泉证券营业部 - 106.87
─────────────────────────────────────
日期:2022-07-25 成交量(手):2893559.0 成交金额(万):102998.84
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到15%的ST证券、*:16.42
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 2189.14 1878.59
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 2166.92 1963.10
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 2156.21 1874.35
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 1956.47 1745.74
部
华鑫证券有限责任公司湖州劳动路浙北金融中心证券 1531.50 1153.40
营业部
联储证券有限责任公司陕西分公司 683.72 1739.27
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日期:2022-07-04 成交量(手):2459357.0 成交金额(万):74004.33
连续三个交易日内，跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.10
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业 1980.14 1765.49
部
东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业 1885.38 1843.35
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业 1591.52 1450.13
部
东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业 1394.42 1400.12
部
东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部 1062.23 1077.63
─────────────────────────────────────
☆☆☆.☆☆
◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
主要财务指标 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) -0.0111 -0.8300 0.1472 0.0595
基本每股收益(扣除后) - -0.7500 - 0.0595
摊薄每股收益(元) -0.0111 -0.8281 0.1472 0.0595
每股净资产(元) 1.3146 1.3325 2.3399 2.2496
每股未分配利润(元) -1.7663 -1.7560 -0.7782 -0.8659
每股公积金(元) 2.0626 2.0625 2.0667 2.0667
销售毛利率(%) 33.52 27.38 28.25 23.98
营业利润率(%) 1.02 -55.09 13.91 8.85
净利润率(%) -6.50 -60.98 12.27 7.90
加权净资产收益率(%) -0.64 -46.71 6.50 2.68
摊薄净资产收益率(%) -0.84 -62.15 6.29 2.65
股东权益(%) 68.13 67.05 77.28 73.96
流动比率 1.85 1.82 2.78 2.37
速动比率 1.37 1.41 2.51 2.01
每股经营现金流量(元) -0.0172 0.0552 0.1135 0.0028
会计师事务所审计意见 未审计 无法表示 未审计 未审计
报表公布日 2023-04-29 2023-04-15 2022-10-28 2022-08-26
─────────────────────────────────────
主要财务指标 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
基本每股收益(元) -0.0056 -0.2600 0.0581 0.0287
基本每股收益(扣除后) - -0.3300 - -0.0077
摊薄每股收益(元) -0.0056 -0.2601 0.0581 0.0287
每股净资产(元) 2.1805 2.1891 2.4987 2.4703
每股未分配利润(元) -0.9310 -0.9254 -0.6030 -0.6324
每股公积金(元) 2.0667 2.0667 2.0438 2.0438
销售毛利率(%) 15.12 16.60 18.89 16.11
营业利润率(%) -1.54 -27.62 5.71 3.24
净利润率(%) -1.83 -22.96 6.90 5.10
加权净资产收益率(%) -0.26 -11.16 2.35 1.17
摊薄净资产收益率(%) -0.26 -11.88 2.33 1.16
股东权益(%) 75.39 75.56 81.72 81.21
流动比率 2.48 2.44 2.92 2.82
速动比率 2.07 2.10 2.48 2.35
每股经营现金流量(元) 0.0045 0.0766 -0.2018 -0.2102
会计师事务所审计意见 未审计 保留 未审计 未审计
报表公布日 2022-04-30 2022-04-30 2021-10-26 2021-08-28
─────────────────────────────────────
利润表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
营业收入 15539.20 123524.67 109156.32 68597.04
营业成本 15498.36 108181.65 94380.58 62790.54
营业费用 1228.30 3118.22 3981.11 2580.53
管理费用 2677.06 12592.99 10464.24 6156.29
财务费用 528.78 -1119.80 -1144.93 59.81
营业利润 158.12 -68051.94 15183.15 6071.57
─────────────────────────────────────
投资收益 -8.82 3557.19 944.23 555.03
营业外收支净额 13.53 -9070.39 206.94 48.48
─────────────────────────────────────
利润总额 171.66 -77122.33 15390.10 6120.06
净利润 -1010.26 -75323.03 13390.84 5416.40
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
营业收入 27777.26 103031.04 76660.64 51286.13
营业成本 28729.47 105780.15 75913.79 51662.73
营业费用 1134.57 1931.53 1004.25 641.52
管理费用 2946.29 12532.44 9770.22 6347.79
财务费用 339.08 1392.88 161.04 -180.76
营业利润 -426.70 -28452.19 4378.34 1659.74
─────────────────────────────────────
投资收益 156.45 -194.21 3622.46 3201.37
营业外收支净额 9.72 5026.36 204.60 223.08
─────────────────────────────────────
利润总额 -416.98 -23425.83 4582.94 1882.82
净利润 -508.65 -23653.89 5286.17 2613.28
─────────────────────────────────────
资产负债表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
总资产 175515.25 180753.01 275404.57 276661.35
流动资产 71625.69 76723.78 157397.47 157356.80
货币资金 21142.60 29318.84 21080.06 24697.53
存货 18546.72 17449.19 15556.49 24170.42
交易性金融资产 4597.22 - 2000.00 -
应收账款 14829.64 16522.41 28759.51 35767.48
其他应收款 - - - 63829.72
固定资产净额 - - - 28133.04
无形资产 5427.37 5653.87 26803.20 27024.36
─────────────────────────────────────
短期借款 18831.01 18930.61 18925.77 19961.92
应付账款 10091.10 11611.37 18137.68 29099.47
流动负债 38754.97 42088.00 56529.80 66272.55
长期负债 16066.75 16324.43 4973.48 4713.11
总负债 54821.72 58412.42 61503.29 70985.66
─────────────────────────────────────
股东权益 119575.49 121202.74 212830.77 204618.72
资本公积金 187609.83 187598.56 187981.96 187981.96
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
总资产 263063.87 263529.38 278111.56 276684.77
流动资产 143588.36 143274.49 138798.77 137140.30
货币资金 26198.92 27344.74 49202.76 55807.76
存货 23941.54 20278.17 21038.23 22749.19
交易性金融资产 500.00 - - 1000.00
应收账款 22497.80 25064.04 38762.75 37477.12
其他应收款 - 64218.28 - 5288.42
固定资产净额 - 28374.02 - 28047.58
无形资产 27336.58 27787.62 7212.58 7014.83
─────────────────────────────────────
短期借款 20033.09 20033.09 20000.00 22000.00
应付账款 21632.77 21787.02 22225.04 22050.54
流动负债 57874.12 58605.61 47480.90 48587.13
长期负债 5792.02 4762.59 2381.22 2406.14
总负债 63666.14 63368.19 49862.12 50993.26
─────────────────────────────────────
股东权益 198334.32 199116.87 227277.39 224692.50
资本公积金 187981.96 187981.96 185900.22 185900.22
─────────────────────────────────────
现金流量表摘要
指标(单位:万元) 2023一季 2022末期 2022三季 2022中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 27087.95 158222.20 150359.14 112551.51
经营现金流出小计 28648.34 153198.75 140037.90 112297.38
经营现金流量净额 -1560.39 5023.45 10321.24 254.13
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 4444.20 62255.50 6362.59 2485.37
投资现金流出小计 10354.70 61871.25 9921.03 3321.41
投资现金流量净额 -5910.50 384.25 -3558.44 -836.04
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 900.00 19900.00 14600.00 2600.00
筹资现金流出小计 1256.53 25797.74 29795.51 5321.39
筹资现金流量净额 -356.53 -5897.74 -15195.51 -2721.39
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -8176.24 519.21 -6264.68 -2647.21
─────────────────────────────────────
指标(单位:万元) 2022一季 2021末期 2021三季 2021中期
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 35904.52 133664.92 72308.96 39818.12
经营现金流出小计 35496.31 126695.32 90662.37 58935.20
经营现金流量净额 408.21 6969.59 -18353.41 -19117.08
─────────────────────────────────────
投资现金流入小计 1783.25 216199.51 7911.06 8832.00
投资现金流出小计 1714.51 254748.78 37881.94 29356.79
投资现金流量净额 68.75 -38549.27 -29970.88 -20524.80
─────────────────────────────────────
筹资现金流入小计 1000.00 44013.19 45151.33 27062.13
筹资现金流出小计 2405.76 70464.04 65919.35 49909.20
筹资现金流量净额 -1405.76 -26450.86 -20768.03 -22847.07
─────────────────────────────────────
现金等的净增加额 -1145.85 -58434.72 -69393.85 -62788.85
─────────────────────────────────────
◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:2023-07-27◇
单位：万元 截止:2022末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
玩具 56733.55 45.93% 14062.30
动漫服饰 35072.31 28.39% 11752.46
服务平台收入 14910.04 12.07% 109.65
非动漫服饰 13803.45 11.17% 7408.27
动漫、游戏等 1311.96 1.06% -58.57
IP自媒体 1264.72 1.02% 524.23
其他 428.64 0.35% 23.75
─────────────────────────────────────
文化产业 123096.03 99.65% 33798.33
其他 428.64 0.35% 23.75
─────────────────────────────────────
境外 105426.96 85.35% 33569.79
境内 18097.71 14.65% 252.29
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
玩具 42671.25 24.79%
动漫服饰 23319.85 33.51%
服务平台收入 14800.39 0.74%
非动漫服饰 6395.19 53.67%
动漫、游戏等 1370.53 -4.46%
IP自媒体 740.49 41.45%
其他 404.89 5.54%
─────────────────────────────────────
文化产业 89297.70 27.46%
其他 404.89 5.54%
─────────────────────────────────────
境外 71857.16 -
境内 17845.42 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2022中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
玩具制造 27632.79 32.90% 6408.13
动漫服饰 21533.92 25.64% 6663.16
轻游戏服务平台收入 12780.87 15.22% 121.75
传统衍生品 5409.89 6.44% -
IP自媒体 725.48 0.86% -
其他 219.92 0.26% -
动漫、游戏等 175.00 0.21% -
房租收入 119.18 0.14% -
─────────────────────────────────────
文化行业 68258.26 81.26% 16353.25
其他(补充) 338.78 0.40% 95.37
─────────────────────────────────────
境外 51033.17 60.75% 13726.36
境内 17563.87 20.91% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
玩具制造 21224.65 23.19%
动漫服饰 14870.76 30.94%
轻游戏服务平台收入 12659.12 0.95%
其他(补充) 243.41 -
─────────────────────────────────────
文化行业 51905.01 23.96%
其他(补充) 243.41 28.15%
─────────────────────────────────────
境外 37306.81 -
其他(补充) 243.41 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
玩具 35114.05 34.08% 7177.71
服务平台收入 34956.40 33.93% 111.68
动漫服饰 24946.62 24.21% 6644.03
非动漫服饰 3803.26 3.69% 1816.53
IP自媒体 2190.69 2.13% 1148.49
其他 1239.46 1.20% 565.26
动漫、游戏等 780.55 0.76% -359.90
─────────────────────────────────────
文化产业 101791.58 98.80% 16538.55
其他 1239.46 1.20% -
─────────────────────────────────────
境外 63031.50 61.18% 15042.75
境内 39999.54 38.82% 2061.06
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
玩具 27936.33 20.44%
服务平台收入 34844.73 0.32%
动漫服饰 18302.59 26.63%
非动漫服饰 1986.73 47.76%
IP自媒体 1042.19 52.43%
其他 674.20 45.61%
动漫、游戏等 1140.46 -46.11%
─────────────────────────────────────
文化产业 85253.03 16.25%
─────────────────────────────────────
境外 47988.74 -
境内 37938.48 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2021中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
─────────────────────────────────────
轻游戏服务平台收入 17222.20 33.58% -11.58
IP衍生品 16937.29 33.03% 4366.06
玩具制造 14301.46 27.89% 2650.27
IP自媒体平台收入 1092.42 2.13% 608.56
传统衍生品 976.83 1.90% 435.15
动漫、游戏等 529.48 1.03% 149.11
其他 226.45 0.44% -
─────────────────────────────────────
文化 51059.68 99.56% 8197.58
其他 226.45 0.44% -
─────────────────────────────────────
境外 31971.29 62.34% 7749.56
境内 19314.83 37.66% -
─────────────────────────────────────
产品行业地区 主营成本 毛利率
─────────────────────────────────────
轻游戏服务平台收入 17233.77 -0.07%
IP衍生品 12571.23 25.78%
玩具制造 11651.18 18.53%
IP自媒体平台收入 483.86 55.71%
传统衍生品 541.68 44.55%
动漫、游戏等 380.37 28.16%
其他(补充) 161.47 -
─────────────────────────────────────
文化 42862.10 16.05%
其他(补充) 161.47 -
─────────────────────────────────────
境外 24221.73 -
其他(补充) 161.47 -
─────────────────────────────────────
注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2023-07-13◇
◆机构持仓统计◆
报告期 2023-03-31 2022-12-31
─────────────────────────────────────
QFII持股(万) 386.02 517.08
占流通股% - -
持股家数 1 1
─────────────────────────────────────
◆大宗交易◆
交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
─────────────────────────────────────
2023-06-01 1.53 1.45 1.06 50.00 76.50
买方：安信证券股份有限公司连云港郁州北路证券营业部
卖方：安信证券股份有限公司连云港郁州北路证券营业部
─────────────────────────────────────
2023-05-09 2.19 2.19 1.00 50.00 109.50
买方：海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部
卖方：东方财富证券股份有限公司山南香曲东路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-06-16 3.58 3.58 1.00 40.00 143.20
买方：恒泰证券股份有限公司宁波甬江大道证券营业部
卖方：中信证券股份有限公司上海南京西路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-06-15 3.77 3.77 1.00 50.00 188.50
买方：恒泰证券股份有限公司宁波甬江大道证券营业部
卖方：中信证券股份有限公司上海南京西路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-06-15 3.77 3.77 1.00 40.00 150.80
买方：方正证券股份有限公司山西分公司
卖方：中信证券股份有限公司上海南京西路证券营业部
─────────────────────────────────────
2022-06-15 3.77 3.77 1.00 50.00 188.50
买方：恒泰证券股份有限公司宁波甬江大道证券营业部
卖方：中信证券股份有限公司上海南京西路证券营业部
─────────────────────────────────────
◆股东增减持◆
─────────────────────────────────────
股东名称 : 张雁 股东类型: 高管
变动截止 : 2023-03-14 变动方向: 增持
变动数量(总): 0.50万股 占总股本: 0.0005%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 张雁 股东类型: 高管
变动截止 : 2023-01-11 变动方向: 增持
变动数量(总): 0.20万股 占总股本: 0.0002%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 张雁 股东类型: 高管
变动截止 : 2022-09-29 变动方向: 增持
变动数量(总): 5.00万股 占总股本: 0.0055%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 美盛控股集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2022-06-01 变动方向: 减持
变动数量(总): 480.07万股 占总股本: 0.5278%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 赵小强 股东类型: 实际控制人
变动截止 : 2022-06-01 变动方向: 减持
变动数量(总): 0.56万股 占总股本: 0.0006%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 美盛控股集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2022-03-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 401.14万股 占总股本: 0.4410%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 赵小强 股东类型: 实际控制人
变动截止 : 2022-03-29 变动方向: 减持
变动数量(总): 0.26万股 占总股本: 0.0003%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 美盛控股集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2022-03-01 变动方向: 减持
变动数量(总): 9208.68万股 占总股本: 10.1242%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 新昌县宏盛投资有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 2022-03-01 变动方向: 减持
变动数量(总): 4500.00万股 占总股本: 4.9474%
─────────────────────────────────────
股东名称 : 美盛控股集团有限公司 股东类型: 控股股东
变动截止 : 2021-12-31 变动方向: 减持
变动数量(总): 655.43万股 占总股本: 0.7206%
─────────────────────────────────────
◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
─────────────────────────────────────
2023-03-14 张雁 5000 3.25 157000 张雁 竞价交易
本人 高管
─────────────────────────────────────
2023-01-11 张雁 2000 3.26 152000 张雁 竞价交易
本人 高管
─────────────────────────────────────
2022-09-29 张雁 50000 2.95 150000 张雁 竞价交易
本人 高管
─────────────────────────────────────
2012-12-28 张伟红 -500 19.85 - 袁贤苗 竞价交易
配偶 董事
─────────────────────────────────────
2012-12-21 陈庆 -600 15.54 - 陈文 竞价交易
兄弟姐妹 董事
─────────────────────────────────────
2012-12-20 陈庆 600 15.38 600 陈文 竞价交易
兄弟姐妹 董事
─────────────────────────────────────
◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2023-07-28◇
●2016-08-26 〖资讯中心〗美盛文化(002699)动漫衍生品龙头加速动漫全产业链布局
(天风证券)
投资要点：
定增方案落地后，将进一步完善公司IP全产业链布局，提升其运营能力
公司是中国最大的动漫衍生品研发生产企业，2013年以衍生品的设计和生产为出
发点，全面布局产业链上下游的内容和平台，搭建起“自有IP+内容制作+内容发行和
运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈。2015年11月公司公告非公
开发行预案，将进一步完善文化生态圈的内容发行和运营。
IP变现的两个维度包括版权在影视、游戏等不同形式的转换，带来版权分销的收
入和IP版权物化成衍生品的物权分销
在以IP为核心的文化产业链中，文化内容通过出版等渠道进行孵化，后经由游戏
、影视、动漫等方式提升影响力和商业价值，并延伸至物化衍生品领域。目前主流IP
价值挖掘主要模式为“小说/漫画+影视+X”，IP最大的价值在于原著粉丝的二次开发
，这将极大降低产品初期在市场的推广难度，迅速吸引流量。
全球衍生品市场稳步发展，经典IP功不可没
美国加拿大为最大衍生品市场，娱乐/角色形象类衍生品占比大，其中服装类衍
生品占比最大。网络化加深、消费力提升、授权费提高助力衍生品市场稳步发展。星
球大战、小黄人等经典IP对全球衍生品市场作出巨大贡献。
公司在IP衍生品领域先发优势明显，定增项目进一步助力公司以IP为核心的布局
2016年上半年，公司IP衍生品的比例高达65%，已远大于传统衍生品比例17%，且
动漫游戏、舞台剧等IP内容的版权收入共计占比约20%。IP衍生变现方面先发优势明
显。2015年公司提出了非公开发行预案，拟投资21亿元构建IP文化生态圈，进一步提
高对优质IP的发现能力和获取能力，增强获取优质IP的稳定性和连续性，将继续巩固
公司在IP衍生品领域的先发优势。同时，公司拟以9.2亿元交易对价收购真趣网络，
补强移动游戏及广告业务，真趣网络2016-2019年承诺净利润6000万元、7800万元、9
500万元和11450万元。
盈利预测
预计公司16-18年净利润分别为2.39亿元、3.60亿元、5.11亿元，对应EPS(不考
虑外延)分别为0.54元、0.78元、1.11元。叠加定增预案中的真趣利润承诺，考虑到
公司定增将进一步完善IP生态圈，给予公司2017年50X估值，对应12个月目标市值220
亿元，首次给予“买入”评级。
●2016-08-23 〖资讯中心〗美盛文化(002699)业绩稳步上升，坚定走IP核心路线(东
北证券)
事件
美盛文化公布2016年中期报，2016年上半年营业收入实现1.92亿，同比增长31.8
5%；归属于上市公司股东的净利润为0.45亿，同比增长71.65%。营业收入的增长，主
要来源于销售渠道强力建设及合并范围增加所致。
衍生品和动漫游戏成为业绩增长主要贡献，传统业务衍生品销售营收主要来自IP
衍生品销售。IP衍生品营收达到1.23亿，同比增长28.15%，毛利率同比上涨9.4%，而
传统衍生品营收为0.32亿，同比去年下降9.6%。在衍生品方面，受迪士尼开园带来的
流量影响和魔兽大电影的较高票房使得公司在IP衍生品方面拥有较高的增速，而在产
品设计上通过减少原材料消耗降低产品成本，从而提高公司的盈利能力。同时受下半
年海外节假日的影响，预期衍生品方面增量可观。动漫游戏业务业绩增速最为抢眼，
营收为0.34亿，同比增长282.87%，毛利率同比上涨10.47%，主要是由于动画作品《
星学院第二季之月灵手环》、《莫麟传奇》、《爵士兔》，和《小小勇者村》、《纸
牌三国》等游戏的贡献。
部署丰富的平台资源，打造立体化全方面的销售通道。公司在销售费用较上半年
增长达到223.39%，主要是由于公司加强销售渠道投入导致。公司秉持着平台是衍生
品转化收益的通道的战略，积极完善平台布局，在海外方面公司收购荷兰渠道商Sche
epersB.V.，整合线上线下销售平台，同时和Jakks Pacific设立合资子公司引进国外
IP衍生品；国内方面则是搭建了，悠窝窝，酷米网，美盛游戏平台，星梦工坊，漫画
分发平台等，公司形成了漫画，文学，游戏于一体的泛娱乐综合平台，为公司长期发
展带来了平台资源优势。
加强IP方面的培育与创造，增资构建IP文化生态圈，公司非公开发行股票募集30
亿资金，其中9.3亿用于购买真趣网络，进一步补充内容发行和运营环节。21亿元用
于构建IP文化生态圈，使公司在IP源头端具有优势地位，为后续文化全产业链格局的
构建提供保障。
估值与建议：看好公司以原创内容作为产业发展和衍生品发展基础，建立“自由
IP+内容制作+内容发行和运营+衍生品开发+线下线上零售渠道”的文化生态圈。预计
公司2016-2018年EPS为0.39、0.51、0.64，给予公司“增持”评级。
●2016-08-22 〖资讯中心〗美盛文化(002699)动漫、游戏爆发增长，看好公司泛娱乐
全产业链布局(申万宏源)
投资要点：
2016年中报EPS为0.1元，归母净利润同比增长71.7%，业绩增长符合预期。2016
年上半年公司实现收入1.92亿元，同比增长31.9%；实现归母净利润0.45亿元，同比
增长71.7%，业绩增长符合预期；归母扣非净利润0.27亿元，同比增长83.5%。业绩增
长的原因是公司加强渠道建设及报表合并了酷米网络、漫联贸易、业盛实业所致。随
着下半年公司推出新IP衍生品、动画影视作品，渠道建设效果开始显现，下半年业绩
增速会大幅提高。
2016年上半年主营业务毛利率上升12.4pct，期间费用率上升8.5pct，资产质量
稳健。公司毛利率上升12.4pct至48.9%，主要系高毛利的动漫游戏营收占比提高，IP
衍生品、传统衍生品业务毛利率上升。销售费用率上升6pct至10.2%，主要系公司加
强销售渠道投入；管理费用下降4.5pct至20.6%。存货较年初增加5392万，应收账款
增加3778万。投资活动产生的现金流量净额为-1.86亿元，同比减少643%，主要系对
产业链上下游投资增加；经营活动产生的现金流量净额为-7,652万元，同比减少957%
，主要是公司备货所致。
IP衍生品企稳反弹，动漫、游戏爆发增长。(1)公司加强自主研发和渠道建设，I
P衍生品业绩企稳反弹。公司持续研发《星学院》等自主动漫衍生品，通过收购荷兰
渠道商Scheepers、搭建“悠窝窝”等加强渠道建设，且受益上半年《魔兽》、迪士
尼等强势IP推动，上半年公司IP衍生品营收较去年同期上涨28%。(2)动漫、游戏业绩
上半年迎来爆发增长。公司持续打造拥有自主产权的核心动漫形象IP，动画《星学院
》第一季收视名列前茅，第二季成功上线。公司围绕核心IP开发相关游戏，促进产业
链互通。受此影响，公司上半年动漫、游戏营收同比增长283%，营收占比高达18%，
迎来爆发增长。
公司发力原创内容建设，广泛投资布局泛娱乐文化全产业链。(1)着力IP内容建
设，形成完善IP产业链。公司着力于创造IP、培育IP、放大IP以及将IP经济化，借助
自身综合性生态优势不断发掘与完善IP产业链。大力发展原创游戏、原创动漫，并结
合自有《星学院》动漫游戏、所投资的星座网红同道大叔，围绕动漫+游戏+儿童剧+
衍生品，精心打造“星学院”IP完整生态。(2)持续对外投资，进行前瞻性产业布局
。公司先后投资微媒互动、互联创新，布局自媒体运营以及创业投资领域。战略投资
创幻科技、超级队长，布局二次元、AR、VR新领域。(3)拟定增发力IP生态圈建设和
泛娱乐产业链。定增投向包括SIP共塑平台、IP仓库等四大项目，发力IP生态圈建设
；同时收购真趣网络100%股权，布局移动游戏平台和移动广告营销，进一步完善泛娱
乐文化产业链条。
公司IP衍生品企稳回升，动漫、游戏爆发增长，全产业链布局逐步形成，下半年
有望延续高速增长，维持“增持”评级。我们维持之前的盈利预测，预计公司16-18E
PS为0.52、0.64、0.75元，对应当前估值PE为69/56/48倍，看好公司泛娱乐全产业链
布局，维持增持评级。
●2016-08-22 〖资讯中心〗美盛文化(002699)中报业绩超预期，深挖IP价值布局泛娱
乐全产业链(国元证券)
事件：
公司于2016年8月20日发布期报告财务：2016年上半年公司实现营业收入19,190.
28万元，比去年同期增长31.85%，归属于上市公司股东的净利润为4,537.39万元，比
去年同期增长71.65%，营业成本9,804.15万元，比去年同期增长6.29%。
正文：
2016年上半年营收和净利润都有大幅增长：主要是公司扩充销售渠道和报表合并
所致，公司现有销售渠道涵盖线上和线下，国内和国外，除了长期合作的国际衍生品
供应商之外，例如：Disguise、Christy和Mega Toys，公司也有自己的荷兰销售公司
。线上销售渠道包括美盛玩具、悠窝窝和Jakks美盛，衍生品的电商销售渠道丰富且
效果良好。
建立以IP为核心的泛娱乐生态圈：公司已初步建成一条“IP+内容制作+发行运营
+衍生品开发设计生产+线上线下渠道”的全产业链，IP方面，公司涉及IP投资与打造
衍生品、动漫、游戏、影视、新媒体、自媒体、二次元、虚拟现实等泛娱乐产业。IP
变现方面，除了公司本身的IP衍生品业务之外，公司设立了垂直电子商务悠窝窝、打
造全方位覆盖的动漫服饰和Cosplay服饰等衍生品销售通道；
此外，公司在报告期期间，投资了同道大叔、Kascend手游平台、超级队长(ARVR
线下整合服务运营商)，继续为生态产业链布局。
公司拟新设美国美盛及增资香港美盛：根据公司月20日的公告，拟以自有资金60
00万港币公司拟新设美国美盛及增资香港美盛，目的在于加快海外泛娱乐生态圈建设
，加快“文化走出去、文化引进来”布局，完善海外泛娱乐产业链。
盈利预测和估值：我们看好公司未来在IP上游、渠道和下游变现的泛娱乐布局，
给予公司2016-2018年EPS为0.45、0.6、0.78，对应当前股价78、58、45倍，给予“
买入”评级。
●2016-08-22 〖资讯中心〗美盛文化(002699)2016年中报点评：衍生品为基础，泛娱
乐产业链一体化经营布局卓有(国海证券)
事件：
美盛文化发布2016年半年报：2016年上半年营业收入为1.92亿元(同比增长31.85
%)，归属上市公司股东的净利润为4537.39万元(同比增长71.65%)，而扣非后净利润
为2722.48亿元(同比增长83.53%)，业绩高速增长。此外，公司为加快海外泛娱乐生
态圈建设，以自有资金6000万港币对全资子公司美盛香港进行增资。
投资要点：
传统衍生品业务稳健增长，游戏、动漫等新兴业务加速增长。IP衍生品业务和传
统衍生品业务营业收入分别同比增长28.15%、-9.60%，毛利率均有所增长。此外，动
漫、游戏等收入大幅增加，初步搭建了“自有IP+内容制作+内容发行和运营+衍生品
开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈。
继续加强对外投资布局，重点在于泛娱乐运营平台以及衍生品、和VR/AR变现端
等。报告期公司对外投资额达到2.14亿元，较上年同期增长27.87%，经典项目包括：
同道大叔、超级队长、漫联贸易、COSTUMECRAZE、业盛实业等，重点布局衍生品变现
端、VR/AR变现端。此外，还有布局手游直播公司KASCENDHOLDING、泛娱乐运营平台
上海瑾馨、上海豆萌。
生态圈初步建立，一体化经营优势明显。1)内容生态方面：控股子公司美盛动漫
、美盛游戏已经具备了自有动漫IP创作及游戏开发能力；公司投资星梦工坊将业务版
图延生至儿童舞台剧方面；2)平台生态方面：公司拥有了游戏运营平台“美盛游戏”
和游戏资讯平台“游戏港口”。此外，公司早前在境外线上线下销售平台(SCHEEPERS
B。V。)、线上动漫衍生品销售平台(悠窝窝)、授权产品推广营销平台(杰克仕美盛)
、动漫播放平台(天津酷米)、漫画分发平台(瑛麒动漫)，以及创幻科技(AR/VR)、微
媒互动(自媒体运营)、创新工场(创业投资)的产业布局等。公司已经实现了一体化经
营，有助于实现IP资源的全产业链开发和运营，实现不同文化产品的交叉销售，从而
提升用户粘性和付费水平，实现公司文化生态圈的闭环。
储备优质IP、拓展海外泛娱乐生态圈，看好未来持续开发价值。美盛游戏拥有《
小小勇者村》、《纸牌三国》等优秀网页游戏和手机游戏，美盛动漫拥有《莫麟传奇
》、《爵士兔》、《坦坦小动员》等优秀原创动漫作品，美盛动漫精心打造的《星学
院第一季魔法礼服》收视率名列前茅，公司将围绕动漫作品、手机游戏、儿童剧和衍
生品四个方面打造“星学院生态”，将成为公司原创内容环节未来几年发展的核心战
略之一。报告期内，《星学院第二季之月灵手环》强势回归，在土豆网正式迎来了独
播，作为近年来表现强劲的国产动画片代表，《星学院》系列吸引了越来越多的忠实
粉丝。另外，公司积极拓展海外泛娱乐生态圈，向香港子公司美盛香港增资6000万港
币等。
盈利预测和投资评级：给予“买入”评级。经过多年布局，公司实际已经以衍生
品变现端为基础，在泛娱乐产业链具有了完善的布局，上半年《魔兽》衍生品的取得
，以及AR/VR、泛娱乐产业链的布局有望为公司提升下半年业绩弹性。因本次非公开
发行A股尚具一定不确定性(已获审核通过但尚未拿到批文)，暂不考虑本次非公开发
行摊薄因素及收购影响，则我们预测公司2016-2018年净利润分别为2.07/2.69/3.59
亿，对应EPS分别为0.46/0.60/0.80元，8月19日股价对应PE分别为77/59/44倍。我们
看好公司实际控制人两次大额认购非公开发行股份、公司在衍生品、VR及泛娱乐变现
领域持续布局，维持公司“买入”评级。
●2016-08-22 〖资讯中心〗美盛文化(002699)业绩增速迅猛，综合性泛娱乐平台逐渐
成型(长城证券)
投资建议
公司布局泛娱乐平台，定增募资后将有更大能力和资本实现跨越式发展，收入及
利润将有望成倍增长，公司通过并购、投资等方式布局文化生态圈，业务横跨动漫、
游戏、影视、媒体、儿童剧、衍生品、新媒体等领域，原创动漫《星学院》第二季已
上线播放，综合性文化产业平台已初具雏形。公司未来将继续利用资本优势加快资源
整合步伐，进一步优化各类资源，强势打造“美盛”品牌，大力推广和提升其文化形
象，各项业务多点开花将为公司提供新的赢利点及较大业绩弹性。预测公司2016-201
7年EPS分别为0.41元、0.55元，对应PE分别为86.4X、65.0X，维持“强烈推荐”的投
资评级。
投资要点
扣非净利同比增长83.53%，业绩持续提升：公司2016年上半年实现营业收入1.92
亿元，同比增长31.85%；实现归属上市公司股东净利润0.45亿元，同比增长71.65%，
扣非后净利润0.27亿元，同比增长83.53%；每股收益0.10元，同比增长66.67%。其中
，第二季度单季度实现营业收入1.03亿元，同比增长10.76%；实现归属上市公司股东
净利润0.32亿元，同比增长75.74%，扣非后净利润0.15亿元，每股收益0.07元。公司
经营业绩持续提升，上半年总体营收及净利均呈较快增长，业绩符合此前业绩预告。
同时，公司预告前三季度净利润1.44-1.71亿元，同比增长60%-90%。
主业稳健发展毛利提升，期间费用率有所增加：文化产业具有良好的外部成长环
境，公司利用自身资源优势，加大市场开拓力度，各业务稳健发展，主业盈利能力进
一步提升。上半年公司主营业务毛利率增加12.35pct至48.86%，其中IP衍生品动漫服
饰类毛利率41.18%，同比增加9.40pct，动漫、游戏等毛利率同比增加10.47pct至91.
35%。受渠道铺设投入、公司规模增大、并表因素及汇兑损益等影响，上半年期间费
用率增加8.53pct至30.80%，其中销售费用率和管理费用率分别同比增加6.06pct、2.
35pct，预计全年费用率维持增长趋势。
多方面战略布局，打造综合性泛娱乐产业平台：公司围绕文化产业发展，积极布
局文化生态圈，业务横跨动漫、游戏、影视、媒体、儿童剧、衍生品、新媒体等领域
，原创动漫《星学院》第二季已经制作完成并上线直播。上半年公司着力创造IP、培
育IP、放大IP以及将IP经济化，不断发掘与完善IP产业链，此外，公司非公开发行股
票拟投资21亿元构建IP文化生态圈，未来计划每年投资不少于100个IP，构建IP仓库
，打造IP变现的泛娱乐开发运营平台，整合上下游资源，实现全产业链运营。
增资香港美盛文化，完善海外布局：公司同时公告，拟以自有资金6000万港币增
资全资子公司香港美盛文化，推动布局海外泛娱乐业务。本次增资有利于公司完善海
外泛娱乐产业链，加快“文化走出去，文化引进来”，对公司未来发展意义重大。
●2016-08-22 〖资讯中心〗美盛文化(002699)2016年中报点评：业绩平稳增长，发力
泛娱乐全产业链布局(西南证券)
投资要点
事件：公司发布半年报，上半年实现营业收入1.9亿元，同比增长31.9%；归属上
市公司股东净利润4537万元，同比增长71.7%。其中，二季度分别实现营业收入和归
属上市公司股东净利润1.0亿和3156万元，同比增幅为10.8%和75.7%。公司拟对全资
子公司香港美盛增资6000万港币，以加快海外泛娱乐生态圈建设。
IP衍生品充当业绩主力，动漫游戏带动毛利增长。报告期内，公司IP衍生品业务
稳定增长，实现营业收入1.2亿元，同比增长28.2%，贡献54.1%毛利，是公司业绩的
有力保障；同时，动漫游戏业务实现营业收入3439万元，同比大幅增长282.9%，营收
占比首次超过传统衍生品业务，其毛利率高达91.4%，带动公司综合毛利率提高12个
百分点至48.9%，已成为公司业绩增长第二极。
深耕IP产业链，构建泛娱乐生态圈。公司将原有的动漫、非动漫服饰业务划分变
更为IP衍生品、传统衍生品，发力创造IP、培育IP、放大IP以及将IP经济化，目前已
形成一条覆盖“IP+内容制作+发行运营+衍生品开发设计生产+线上线下渠道”的全产
业链条，涉及IP投资与打造衍生品、动漫、游戏、影视、新媒体、自媒体、二次元、
虚拟现实等泛娱乐产业。公司拟投资21亿元构建IP文化生态圈，将进一步提高对优质
IP的发现能力和获取能力，增强获取优质IP的稳定性和连续性，从而在未来的市场竞
争中建立先发优势。
布局VR/AR，打开未来想象空间。公司与创幻科技、超级队长战略合作，借助VR
产业东风，打造VR体验与消费平台。创幻科技是二次元领域VR/AR最大的内容开发与
运营商，超级队长是线下高端VR综合服务商。通过战略合作，公司布局上游VR内容端
和下游VR体验发行端，将充分享受VR产业爆发式增长的盛宴。
盈利预测与投资建议。公司动漫游戏业务增长迅猛，有力带动业绩增长，预计20
16-2018年归属上市公司股东净利润为1.5亿、2.1亿和2.7亿元，未来三年复合增速为
29.1%，对应的EPS分别为0.34元、0.47元、0.61元，维持“增持”评级。
●2016-08-21 〖资讯中心〗美盛文化(002699)半年报：以IP衍生品为核心，布局泛娱
乐产业链(海通证券)
投资要点：
公司2016上半年实现营业收入、归母净利、扣非净利、经营活动产生的现金流量
净额、EPS分别为1.92亿、4537.39万、2722.48万元、-7651.78万元、0.10元/股，同
增31.85%、71.65%、83.53%、-957.20%、66.67%。预计1-9月归母净利同增60%-90%。
增资香港美盛，加快海外泛娱乐产业链布局。
公司持续研发自主的动漫衍生品，在产品设计上通过减少原材料消耗降低产品成
本，上半年IP衍生品业务毛利率同比提升9.4个百分点至41.18%。同时加强销售渠道
建设，收购荷兰公司以及建设电商网络平台以实现产品内容及销售网络布局的完善。
公司成立美盛动漫，实现从衍生产品向上游原创动漫环节的延伸。2015年推出原
创动漫《星学院》，目前第二季已制作完成并上线播放。未来公司将依托自身衍生产
品开发设计能力和一体化优势，结合美盛动漫的创作设计能力，打造自主产权的动漫
形象，并围绕核心IP展开全产业链运作，实现原创动漫与衍生产品业务之间的联动。
控股子公司美盛游戏拥有《小小勇者村》、《纸牌三国》等优秀网页游戏和手机
游戏，具有丰富的原创游戏开发制作经验。未来预计与公司全产业一体化运作规划相
结合，围绕核心IP开发相关游戏作品，并广泛适用于各类终端，从而促进游戏与原创
动漫、衍生产品的产业链互通。
公司通过对网络文学平台、漫画平台、视频播放平台、直播平台、新媒体平台等
布局，初步打造出集漫画、文学、娱乐、游戏、新媒体于一体的综合性泛娱乐文化产
业平台。2015年公司非公开发行预案，拟投资21亿元构建IP文化生态圈，进一步提高
对优质IP的捕捉能力，增强获取优质IP的稳定、连续性，巩固先发优势。同时，公司
依托自身产业优势，不断开发与培育目前国内新文化领域，通过对外投资，进入二次
元及AR、VR等市场。
我们预计2016-2018年实现归属于母公司净利润分别为2.22亿、3.17亿、4.25亿
元，同增75.61%、42.75%、34.17%，对应EPS分别为0.50、0.71、0.95元/股。考虑到
动漫、游戏及影视业务进入业绩贡献期，收购项目有望明显增厚公司利润，目前此块
业务估值提升空间较大；公司2016-18年净利复合增长率近40%，并且具有规模优势、
行业景气、业务扩展规划符合产业链发展方向等优势，给予一定估值溢价。考虑到相
关可比公司17年PE区间在42x-59x区间，给予公司2017年60xPE，目标价42.63元，买
入评级。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2023-05-24◇
◆高管人员情况◆
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
─────────────────────────────────────
袁贤苗 董事长 专科 - 30.00
丁秀萍 非独立董事 专科 - 28.36
章丽红 非独立董事 本科 - 26.76
石军龙 非独立董事 本科 - 50.00
陈文 独立董事 硕士 - -
韩国强 独立董事 硕士 - -
卓飞达 独立董事 硕士 - -
─────────────────────────────────────
赵风云 监事会主席 本科 - 25.00
徐秋玲 监事 本科 - 22.36
安蓓蕾 职工监事 本科 - 21.36
─────────────────────────────────────
袁贤苗 总裁、代理董事 专科 - 30.00
会秘书
张雁 常务副总经理 - 15.70 -
徐斌 副总裁 本科 - 44.76
徐源 副总裁 硕士 - 60.00
于亮 副总经理 - - -
石军龙 财务总监 本科 - 50.00
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
单位(万元) 2022末期 2021末期 2020末期 2019末期
─────────────────────────────────────
年度报酬总额 308.60 373.54 373.54 547.28
最高前三位董事报酬总额 108.36 120.77 120.77 95.26
最高前三位高级管理人员报酬总额 154.76 134.40 134.40 129.43
独立董事津贴(平均) - 12.00 12.00 10.00
─────────────────────────────────────
◆高管简历◆
董事会
─────────────────────────────────────
姓名: 袁贤苗 性别: 男 学历: 专科 职务: 董事长
出生日期: 1965 任职日期: 2022-01-14
简历:袁贤苗先生，1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权。大专学历。曾任职
于新昌丝绸服装股份有限公司，是本公司的主要创立者之一。历任公司第一届
、第二届董事会董事，期间担任公司副总经理。现任公司总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 丁秀萍 性别: 女 学历: 专科 职务: 非独立董事
出生日期: 1979 任职日期: 2022-01-14
简历:丁秀萍女士，1979年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。2010年
进入公司工作。历任公司第二届、第三届监事，现任公司董事兼生产部总经理
。
─────────────────────────────────────
姓名: 章丽红 性别: 女 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1977 任职日期: 2022-01-14
简历:章丽红女士，1977年出生，中国国籍，无永久境外居留权，浙江大学本科学历
，经济学学士学位。2005年进入公司工作。现任公司董事兼业务部总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 石军龙 性别: 男 学历: 本科 职务: 非独立董事
出生日期: 1984 任职日期: 2022-01-14
简历:石军龙先生，1984年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，毕业于
中国石油大学会计学专业，中级会计师、美国注册管理会计师（CMA）。2010年
进入公司工作，历任公司子公司深圳市同道大叔文化传播有限公司财务总监，
香港协骏实业集团财务总监。现任公司财务总监。
─────────────────────────────────────
姓名: 陈文 性别: 女 学历: 硕士 职务: 独立董事
出生日期: 1952 任职日期: 2022-01-14
简历:陈文女士，1952年出生，中国国籍，无永久境外居留权。复旦大学工商管理硕
士，国家艺术系列一级编辑，全国三八红旗手。原上海文广新闻传媒集团影视
剧中心主任，历任上海炫动卡通卫视娱乐有限公司总监、董事、常务副总裁，
上海录像影视公司总经理中国动画学会常务理事，中国电视剧制片人协会常务
理事，上海市数字内容产业促进中心理事，苏河当代艺术中心执行董事等。历
任公司第一届、第二届独立董事。
─────────────────────────────────────
姓名: 韩国强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事
出生日期: 1968 任职日期: 2022-01-14
简历:韩国强先生，1968年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于复旦大学哲
学系，复旦大学EMBA管理学硕士。2004年参与创办第一财经日报，任副总编辑
。2006年参与创办网络杂志公司万众传媒并任副总裁兼总编辑。现任玩世文化
传媒(上海)有限公司总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 卓飞达 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事
出生日期: 1969 任职日期: 2022-01-14
简历:卓飞达先生，1969年出生，中国国籍，无永久境外居留权，工商管理硕士，高
级会计师。历任浙江大学计财处科长、浙江理工大学资产经营有限责任公司副
总经理兼总务处副处长、浙江理工大学资产经营有限责任公司董事长兼总经理
，现任浙江理工大学计划财务处处长。
─────────────────────────────────────
监事会
─────────────────────────────────────
姓名: 赵风云 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事会主席
出生日期: 1980 任职日期: 2022-01-14
简历:赵风云女士，1980年出生，中国国籍，无永久镜外居留权，本科学历，毕业于
青岛科技大学英语专业。先后任职于东莞晨光印刷有限公司、迪华商贸有限公
司。现任公司监事、公司验厂部经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 徐秋玲 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事
出生日期: 1981 任职日期: 2022-01-14
简历:徐秋玲女士，1981年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，先后任
职于南京军区杭州疗养院，浙江省新昌旅行社有限公司。现任公司监事、办公
室主任。
─────────────────────────────────────
姓名: 安蓓蕾 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工监事
出生日期: 1975 任职日期: 2022-01-14
简历:安蓓蕾女士，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任职
于浙江日发纺织机械股份有限公司。现任公司项目部经理。
─────────────────────────────────────
高管
─────────────────────────────────────
姓名: 袁贤苗 性别: 男 学历: 专科 职务: 总裁、代理董事会秘
书
出生日期: 1965 任职日期: 2019-12-09
简历:袁贤苗先生，1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权。大专学历。曾任职
于新昌丝绸服装股份有限公司，是本公司的主要创立者之一。历任公司第一届
、第二届董事会董事，期间担任公司副总经理。现任公司总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 张雁 职务: 常务副总经理
出生日期: -- 任职日期: 2022-04-13
简历:张雁：美盛文化创意股份有限公司常务副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 徐斌 性别: 男 学历: 本科 职务: 副总裁
出生日期: 1984 任职日期: 2020-04-28
简历:徐斌先生，1984年出生，中国国籍，无永久境外居留权。本科学历，毕业于浙
江大学竺可桢荣誉学院。2007年毕业后进入公司，现任公司副总经理、新昌生
产基地总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 徐源 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁
出生日期: 1979 任职日期: 2019-12-09
简历:徐源先生，1979年出生，中国国籍，无永久境外居留权。先后获得中南财经政
法大学管理信息系统专业学士学位，法国巴黎高科路桥大学高级工商管理硕士
学位，清华大学EMBA。徐源先生拥有超过十五年文创、互联网及零售产业运营
管理和投资经验，此前曾出任三胞集团产业副总裁、阿里巴巴影业总监等职务
。现任美盛文化公司首席运营官、副总裁，真趣网络法人代表、执行董事兼总
经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 于亮 职务: 副总经理
出生日期: -- 任职日期: 2022-04-13
简历:于亮：美盛文化创意股份有限公司副总经理。
─────────────────────────────────────
姓名: 石军龙 性别: 男 学历: 本科 职务: 财务总监
出生日期: 1984 任职日期: 2019-12-09
简历:石军龙先生，1984年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，毕业于
中国石油大学会计学专业，中级会计师、美国注册管理会计师（CMA）。2010年
进入公司工作，历任公司子公司深圳市同道大叔文化传播有限公司财务总监，
香港协骏实业集团财务总监。现任公司财务总监。
─────────────────────────────────────
◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2023-05-06◇
一、单季度财务指标
指标(单位:元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
每股收益 -0.0111 -0.9753 0.0877 0.0651
销售净利率(%) -6.50 -617.43 19.66 14.52
净资产收益率 -0.84 -73.19 3.75 2.90
每股经营现金流量(元) -0.0172 -0.0582 0.1107 -0.0017
主营收入同比增长(%) -44.06 -45.51 59.84 15.45
净利润同比增长(%) -98.62 -206.54 198.35 183.76
主营收入环比增长(%) 8.15 -64.57 -0.64 46.95
净利润环比增长(%) 98.86 -1212.48 34.59 1264.86
─────────────────────────────────────
二、单季度利润表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
一、营业收入 15539.20 14368.35 40559.28 40819.77
营业成本 15498.36 13801.07 31590.04 34061.07
营业税金及附加 88.56 388.40 155.38 221.41
销售费用 1228.30 -862.89 1400.58 1445.95
管理费用 2677.05 2128.75 4307.95 3210.01
财务费用 528.78 25.13 -1204.74 -279.27
投资收益 -8.82 2612.96 389.19 398.58
─────────────────────────────────────
二、营业利润 158.12 -83235.10 9111.58 6498.27
营业外收入 30.58 -1704.43 161.95 54.57
营业外支出 17.05 7572.91 3.50 15.81
─────────────────────────────────────
三、利润总额 171.65 -92512.43 9270.04 6537.04
所得税费用 1168.99 -3776.71 1257.27 605.76
─────────────────────────────────────
四、净利润(新准则) -997.33 -88735.72 8012.77 5931.28
母公司所有者净利润 -1010.25 -88713.87 7974.45 5925.05
少数股东损益 12.92 -21.85 38.32 6.23
─────────────────────────────────────
三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 23第一季度 22第四季度 22第三季度 22第二季度
─────────────────────────────────────
经营现金流入小计 27087.95 7863.07 37807.63 76646.98
经营现金流出小计 28648.34 13160.85 27740.52 76801.06
经营现金流量净额 -1560.39 -5297.79 10067.11 -154.08
投资现金流入小计 4444.20 55892.90 3877.22 702.12
投资现金流出小计 10354.70 51950.22 6599.62 1606.90
投资现金流量净额 -5910.50 3942.69 -2722.40 -904.78
筹资现金流入小计 900.00 5300.00 12000.00 1600.00
筹资现金流出小计 1256.53 -3997.77 24474.11 2915.63
筹资现金流量净额 -356.53 9297.77 -12474.11 -1315.63
现金等的净增加额 -8176.24 6783.89 -3617.47 -1501.36
─────────────────────────────────────
四、季度经营情况
●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
2015年1-9月每股收益元0.21，净利润同比增长44.38%。
预计2015年净利润同比增长30%至60%，盈利12,626.3万元至15,540.06万元（去
年同期为9,712.54万元）。业绩变动的原因说明公司经营业绩持续稳定增长。
1.货币资金，增加140.98%，主要是非公开发行股票所致；
2.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，减少20,117,601.26元，
主要是纯真年代业绩补偿款收回所致；
3.预付款项，增加47.99%，主要是预付材料购款增加所致；
4.其他应收款，下降58.29%，主要是出口退税变动所致；
5.其他流动资产，下降86.75%，主要是项目投资款收回所致；
6.长期股权投资，增加2208.93%，主要是天津酷米投资款增加所致；
7.长期待摊费用，增加188.26%，主要是子公司剧目制作费增加所致；
8.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，下降44.73%，主要是远期
外汇结售汇合同公允价值变动所致；
9.预收款项，增加193.11%，主要是预收货款增加所致；
10.应付职工薪酬，下降30.02%，主要是支付上年度奖金所致；
11.应交税费，增加67.62%，主要是应交所得税增加所致；
12.递延所得税负债，增加77.84%，主要是纯真年代业绩补偿款所致；
13.实收资本(或股本)，增加116.82%，主要是资本公积转增所致；
14.资本公积，增加44.55%，主要是非公开发行股票所致；
15.其他综合收益，增加115.63%，主要是汇率变动所致；
16.营业税金及附加，增加49.14%，主要是出口免抵税增加所致；
17.财务费用，下降566.01%，主要是汇兑收益增加所致；
18.资产减值损失，下降60.60%，主要是应收账款坏账准备减少所致；
19.公允价值变动收益，增加628.98%，主要是纯真年代业绩补偿收回所致；
20.投资收益，增加674.43%，主要是收到纯真年代业绩补偿所致；
21.营业外收入，增加1178.75%，主要是政府补助增加所致；
22.经营活动产生的现金流量净额，增加178.52%，主要是购买商品接受劳务支付
的现金减少；
23.投资活动产生的现金流量净额，下降129.74%，主要是理财产品到期减少所致
；
24.筹资活动产生的现金流量净额，增加6060.68%，主要是非公开发行股票所致
。
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、对2015年1-6月经营业绩的预计：
2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度：50.00%至100.00%
2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元）：2,575.94至3,434
.58
2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润（万元）：1,717.29
业绩变动的原因说明：公司经营业绩持续增长，动漫、游戏等生态化运作初见成
效。
二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较期初减少100%，主要是纯真
年代业绩补偿款收回所致；
应收账款较期初减少67.94%，主要是货款收回所致；
其他应收款较期初减少48.33%，主要是出口退税收回所致；
其他流动资产较期初减少88.29%，主要是项目投资款收回所致；
长期股权投资较期初增加1244.58%，主要是天津酷米投资款增加所致；
递延所得税资产较期初减少58.77%，主要是坏账准备减少所致；
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债较期初减少55.45%，主要是远
期外汇结售汇合同公允价值变动所致；
应付账款较期初减少46.67%，主要是材料采购款支付所致；
预收款项较期初增加820.88%，主要是预收货款增加所致；
应付职工薪酬较期初减少53.75%，主要是支付奖金所致；
应付股利较期初增加100%，主要是利润分配所致；
实收资本(或股本)较期初增加100%，主要是资本公积转增所致，
资本公积较期初减少77.28%，主要是转增股本所致；
其他综合收益较期初减少101.87%，主要是汇率变动所致；
营业税金及附加较上年同期增加545.42%，主要是出口免抵税增加所致；
财务费用较上年同期减少417.67%，主要是利息收入增加所致；
资产减值损失较上年同期减少3968.70%，主要是坏账准备减少所致；
公允价值变动收益较上年同期减少390.57%，主要是纯真年代业绩补偿收回所致
；
投资收益较上年同期增加431.51%，主要是纯真年代业绩补偿收回所致；
营业外收入较上年同期增加1072.36%，主要是政府补助增加所致；
营业外支出较上年同期减少84.77%，主要是其他支出减少；
经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加117.04%，主要是销售商品收到的
现金增加所致；
投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少124.57%，主要是理财产品到期减
少所致；
筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少100%，主要是利润分配所致；
汇率变动对现金及现金等价物的影响较上年同期减少500.34%，主要是汇率变动
所致。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2023-07-10◇
前十大股东 股东人数:68262 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
7. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
8. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
9. UBS AG 386.02 0.42% 新进 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% 未变 流通A股
总 计 19986.47 21.98%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:68262 截止日期:2023-03-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
7. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
8. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
9. UBS AG 386.02 0.42% 新进 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% 未变 流通A股
总 计 19986.47 21.98%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:73381 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
7. 法国兴业银行 517.08 0.57% 新进 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% 未变 流通A股
总 计 20117.53 22.13%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:73381 截止日期:2022-12-31
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
7. 法国兴业银行 517.08 0.57% 新进 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% 未变 流通A股
总 计 20117.53 22.13%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:81091 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 香港中央结算有限公司 1253.90 1.38% -1.01 流通A股
7. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% -2.00 流通A股
总 计 20854.35 22.94%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:81091 截止日期:2022-09-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% 未变 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% 未变 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 香港中央结算有限公司 1253.90 1.38% -1.01 流通A股
7. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 未变 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 未变 流通A股
10.全益军 352.59 0.39% -2.00 流通A股
总 计 20854.35 22.94%
─────────────────────────────────────
前十大股东 股东人数:105624 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% -0.56 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% -3692.10 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 香港中央结算有限公司 1254.91 1.38% 未变 流通A股
7. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 32.78 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 29.44 流通A股
10.全益军 354.59 0.39% 18.00 流通A股
总 计 20857.36 22.94%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 股东人数:105624 截止日期:2022-06-30
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1. 赵小强 7927.07 8.72% -0.56 流通A股
2. 宁波广韬科技有限公司 3177.72 3.49% 未变 流通A股
3. 宁波添润科技有限公司 2302.81 2.53% 未变 流通A股
4. 美盛控股集团有限公司 2127.91 2.34% -3692.10 流通A股
5. 浙江浙商产融投资发展有限公 1912.26 2.10% 未变 流通A股
司
6. 香港中央结算有限公司 1254.91 1.38% 未变 流通A股
7. 郭瑞 860.17 0.95% 未变 流通A股
8. 宁波泛海企业管理合伙企业( 506.88 0.56% 32.78 流通A股
有限合伙)
9. 潘玉根 433.04 0.48% 29.44 流通A股
10.全益军 354.59 0.39% 18.00 流通A股
总 计 20857.36 22.94%
─────────────────────────────────────
◆控股股东和实际控制人◆
一、控股股东
名 称: 美盛控股集团有限公司
法人代表: 赵小强
注册资本: 5000.00万元
成立日期: 2007-10-26
经营业务: 实业投资、投资管理、投资咨询。
企业类型: 民营企业
二、实际控制人
名 称: 赵小强
说 明: 赵小强--->80%美盛控股集团有限公司--->2.34%美盛文化创意股份有限公
司
赵小强--->8.72%美盛文化创意股份有限公司
赵小强--->67.24%新昌县宏盛投资有限公司--->0.05%美盛文化创意股份
有限公司
◆股东户数◆
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股
─────────────────────────────────────
2023-03-31 68262 -5119 -6.98 13323
2022-12-31 73381 -7710 -9.51 12394
2022-09-30 81091 -24533 -23.23 11216
2022-06-30 105624 -36734 -25.80 8611
2022-05-31 142358 - - 6389
2022-03-31 142358 17081 13.63 6389
2021-12-31 125277 91500 270.89 7260
2021-09-30 33777 858 2.61 26929
2021-06-30 32919 -492 -1.47 27631
2021-03-31 33411 2151 6.88 27224
2020-12-31 31260 2129 7.31 29097
2020-12-20 29131 -9710 -25.00 31224
2020-09-30 38841 4861 14.31 23418
2020-06-30 33980 -1059 -3.02 26768
2020-03-31 35039 -3752 -9.67 20360
2019-12-31 38791 9887 34.21 18390
2019-09-30 28904 -1791 -5.83 25420
2019-06-30 30695 -10794 -26.02 23936
2019-03-31 41489 3701 9.79 18080
2018-12-31 37788 7829 26.13 19850
2018-09-30 29959 11017 58.16 24851
2018-06-30 18942 -1 -0.01 38449
2018-03-31 18943 -1028 -5.15 38447
2017-12-31 19971 -2692 -11.88 36468
2017-09-30 22663 -12782 -36.06 30497
2017-06-30 35445 -1632 -4.40 19500
2017-03-31 37077 5748 18.35 10178
2017-02-28 31329 3202 11.38 12046
2016-12-31 28127 6822 32.02 13417
2016-09-30 21305 -4399 -17.11 17714
2016-06-30 25704 3951 18.16 14682
2016-03-31 21753 1185 5.76 16525
2015-12-31 20568 3002 17.09 17478
2015-09-30 17566 2854 19.40 21191
2015-06-30 14712 -12699 -46.33 9436
2015-03-31 27411 18473 206.68 5064
2015-01-28 8938 -1962 -18.00 7766
2014-12-31 10900 2631 31.82 6368
2014-09-30 8269 -912 -9.93 8394
2014-06-30 9181 3027 49.19 7560
2014-04-04 6154 203 3.41 5127
2014-03-31 5951 -1191 -16.68 5302
2013-12-31 7142 -2530 -26.16 4418
2013-09-30 9672 229 2.43 3262
2013-06-30 9443 -563 -5.63 2489
2013-03-31 10006 -263 -2.56 2349
2013-03-18 10269 -1684 -14.09 2288
2012-12-31 11953 317 2.72 1966
2012-09-30 11636 -21022 -64.37 2020
2012-09-10 32658 - - -
─────────────────────────────────────
◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2023-05-04◇
一、股本结构
指标(单位:万股) 2022末期 2022中期 2021末期 2021中期
─────────────────────────────────────
总股本 90957.27 90957.27 90957.27 90957.27
流通股份合计 90946.02 90949.77 90957.27 90957.27
流通A股 90946.02 90949.77 90957.27 90957.27
限售流通股合计 11.25 7.50 - -
限售流通A股 11.25 7.50 - -
限售境内自然人持股 11.25 7.50 - -
限售高管持股 11.25 7.50 - -
─────────────────────────────────────
二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
─────────────────────────────────────
2019-10-24 90957.27 74310.18 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2018-07-09 90957.27 74449.75 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-10-25 90957.27 73784.75 网下配售股份上市
─────────────────────────────────────
2017-06-08 90957.27 69237.14 10转增8
─────────────────────────────────────
2016-10-21 50531.82 37738.69 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-09-14 44600.00 37224.55 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2015-07-01 44600.00 13882.00 非公开增发
─────────────────────────────────────
2015-03-17 41140.00 13882.00 10转增10
─────────────────────────────────────
2014-05-19 20570.00 6941.00 10转增12
─────────────────────────────────────
2013-09-12 9350.00 3155.00 发起人限售股份上市
─────────────────────────────────────
2012-09-11 9350.00 2350.00 A股上市
─────────────────────────────────────
2012-08-24 7000.00 - 发行前股本
─────────────────────────────────────
三、分红扩股
时间 分红扩股方案 具体日期
─────────────────────────────────────
2022末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2022中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2021中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2020中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2019中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2018中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2017中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2016末期 每10股转增8.0股 股权登记日2017-06-07
每10股分红2.5元/税前 除权除息日2017-06-08
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股转增10.0股 股权登记日2015-03-16
每10股分红1.0元/税前 除权除息日2015-03-17
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股转增12.0股 股权登记日2014-05-16
每10股分红0.5元/税前 除权除息日2014-05-19
─────────────────────────────────────
2013中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 每10股分红5.0元/税前 股权登记日2013-04-25
除权除息日2013-04-26
─────────────────────────────────────
◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2023-05-19◇
◆证券投资◆ 截止：2016-06-30
(2)持有非上市股权情况
最初投资成本 持股数量 占比例 期末账面价值
持有对象名称 (万元) (万股) (%) (万元)
─────────────────────────────────────
浙江新昌浦发村镇银行股份有限 500.00 500.00 5.00 500.00
公司
─────────────────────────────────────
◆融资情况◆
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : 实施
预案日期 : 2015-11-04 发行方式 : 定向
股东大会 : 2015-11-21 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2016-10-21 最终发行(万股): 5931.82
老股东股权登记: - 发行价格 : 35.20
申购日 : 2016-10-21 主承销商 : 华林证券股份有限公司,
国信证券股份有限公司
─────────────────────────────────────
融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大会 : - 发行股票类型 : A股
招股意向书披露: 2015-07-08 最终发行(万股): 3460.00
老股东股权登记: - 发行价格 : 10.60
申购日 : 2015-07-01 主承销商 : 兴业证券股份有限公司,
国泰君安证券股份有限
公司
─────────────────────────────────────
◆项目投资◆ 截止：2021中期
(1)募集资金情况(单位:万元)
─────────────────────────────────────
累计募集资金总额: 250051.33
累计使用总额: 256687.94
─────────────────────────────────────
(2)募集资金使用情况
(单位:万元) 是否变 实际投入 产生收益 是否符合计划进度
承诺项目 拟投入金额 更 金额 金额 和预计收益
项目
─────────────────────────────────────
1、动漫服饰扩 21350.00 否 18912.12 - -
产建设项目
─────────────────────────────────────
2、研发设计中 7500.00 是 7499.12 - -
心项目
─────────────────────────────────────
IP文化生态圈项 216376.70 是 216376.70 - -
目
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 4100.00 - 4100.00 - -
归还银行贷款
─────────────────────────────────────
超募资金投向： 9800.00 - 9800.00 - -
收购上海纯真年
代影视投资有限
公司70%股权
─────────────────────────────────────
合计投资总额 259126.70 - 256687.94 - -
─────────────────────────────────────
(单位:万元) 原承诺项目 变更项目拟 实际投入 产生收益 符合计划
变更后项目 投入金额 金额 金额
─────────────────────────────────────
IP文化生态圈项目IP文化生态圈项目 216377.00 216376.70 - 100%
─────────────────────────────────────
研发设计中心项目研发设计中心项目 7500.00 7499.12 - 99.99%
─────────────────────────────────────
变更后合计投资总额: 223877.00 223875.82 - -
◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-04-15◇
美盛文化(002699) 所属行业:文化、体育和娱乐业->文化艺术业
证监会行业:文化艺术业 共 8 家公司 截止日期:2017-09-30
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
(亿股) (亿元) (亿元) (元)
─────────────────────────────────────
000673 当代东方 4.1722 4 36.8724 4 5.6526 6 0.0363 8
000681 视觉中国 2.7987 5 38.6400 3 5.7968 4 0.2321 6
002699 美盛文化 7.3785 2 48.9412 2 6.8430 3 0.3300 4
300144 宋城演艺 11.5251 1 84.0623 1 23.1433 1 0.6300 2
300592 华凯创意 0.8165 6 9.1760 7 3.2885 8 0.3017 5
300640 德艺文创 0.2876 8 3.4137 8 3.5381 7 0.3671 3
600576 祥源文化 4.7980 3 22.3414 5 5.7822 5 0.1200 7
603466 风语筑 0.3600 7 19.3517 6 12.1096 2 1.3700 1
─────────────────────────────────────
代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
(亿股) (亿元) (亿元) 益率(%)
─────────────────────────────────────
000673 当代东方 7.9155 3 23.4139 4 0.2877 8 1.2400 8
000681 视觉中国 7.0058 4 24.5816 3 1.6263 3 6.8400 6
002699 美盛文化 9.0957 2 36.1022 2 3.0178 2 8.5200 4
300144 宋城演艺 14.5261 1 71.9373 1 9.1791 1 13.5200 3
300592 华凯创意 1.2238 7 4.8270 7 0.3590 6 7.8200 5
300640 德艺文创 0.8000 8 2.7822 8 0.2937 7 18.4100 2
600576 祥源文化 6.4830 5 19.0408 5 0.7732 5 4.1500 7
603466 风语筑 1.4598 6 7.2121 6 1.4766 4 22.8000 1
─────────────────────────────────────
◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2023-07-18◇
●2022-06-13 ST美盛：股票异常波动(公司公告)
2022年6月13日公告，公司股票交易价格于2022年6月8日-6月10日连续三个交易
日内收盘价跌幅偏离值累计达到15.65%。属于股票异常波动的情况。公司股票自2022
年6月6日开市复牌后，深圳证券交易所对公司股票交易实行其他风险警示，公司股票
简称由“美盛文化”变为“ST美盛”。公司董事会密切催促美盛控股和实际控制人制
订还款计划，通过筹措资金和用资产抵债形式归还全部占用的资金，争取消除其他风
险警示。
●2022-06-08 ST美盛：股票异常波动(公司公告)
2022年6月8日公告，公司股票交易价格于2022年6月6日、6月7日连续两个交易日
内收盘价跌幅偏离值累计达到12.28%。属于股票异常波动的情况。因控股股东资金占
用事项，根据深圳证券交易所《股票上市规则（2022年修订）》规定，公司股票被实
施其他风险警示。公司股票自2022年6月6日开市复牌后，深圳证券交易所对公司股票
交易实行其他风险警示，公司股票简称由“美盛文化”变为“ST美盛”。公司董事会
密切催促美盛控股和实际控制人制订还款计划，通过筹措资金和用资产抵债形式归还
全部占用的资金，争取消除其他风险警示。
●2021-12-24 美盛文化：股票异常波动(公司公告)
2021年12月24日公告，公司股票交易价格于2021年12月21日-12月23日连续三个
交易日内收盘价跌幅偏离值累计达到20.37%，属于股票异常波动的情况。公司的主营
业务收入来自于IP衍生品、动漫玩具以及广告发行业务。公司股票价格近期波动较大
，公司市盈率较高。公司敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投
资。
●2021-12-20 美盛文化：股票异常波动(公司公告)
2021年12月20日公告，公司股票交易价格于2021年12月16日、12月17连续两个交
易日内收盘价涨幅偏离值累计达到20.79%。属于股票异常波动的情况。公司的主营业
务收入来自于IP衍生品、动漫玩具以及广告发行业务。公司股票近期涨幅较大，公司
市盈率较高。公司敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。
●2021-12-15 美盛文化：股票异常波动(公司公告)
2021年12月15日公告，公司股票交易价格于2021年12月12日-12月14连续三个交
易日内收盘价涨幅偏离值累计达到29.41%。属于股票异常波动的情况。公司的主营业
务收入来自于IP衍生品、动漫玩具以及广告发行业务。公司股票近期涨幅较大，同时
交易量增加，股票交易换手率较高，公司市盈率较高。公司敬请广大投资者注意二级
市场交易风险，理性决策，审慎投资。
●2021-08-17 美盛文化：控股股东及其一致行动人签署《股权转让协议》(公司公告
)
2021年8月17日公告，公司近日接到公司控股股东美盛控股及其一致行动人赵小
强先生、宏盛投资的通知，为引进优质战略投资者以及归还股票质押融资贷款，美盛
控股及其一致行动人于2021年8月16日与九州国泰签订了《股份转让协议》。美盛控
股及其一致行动人拟通过协议转让方式向九州国泰转让其持有公司181,914,545股无
限售流通股，占公司股份总数的20%，双方一致同意在不违反证券监管及国资监管要
求的情况下本次股权转让价格拟定为4.25元/股，对应的标的股权转让总价款为773,1
36,816元。本次股权协议转让不会导致公司控制权发生变更，也不存在损害公司及其
他股东利益的情形。上市公司引入九州国泰作为战略投资者，并确立战略合作伙伴关
系，有利于实现优势互补、互利共赢。
●2021-01-21 美盛文化：与北京寺库天下投资有限公司设立合资公司(公司公告)
2021年1月21日公告，公司控股子公司盛媒科技近日与北京寺库共同投资设立北
京新库子科技有限公司，注册资本100万元。其中，盛媒科技出资80万元（出资比例8
0%）。北京寺库的母公司为北京寺库商贸有限公司，其为国内知名奢侈品电商平台，
在奢侈品供应链方面具备完整的生态。双方未来将协同发展公司旗下产品直播销售业
务。设立合资公司是出于公司战略规划及经营发展需要，有利发挥双方各自优势，实
现合作共赢，有利于提高公司综合竞争能力，促进公司长期可持续发展。
●2020-12-25 美盛文化：子公司对外投资(公司公告)
2020年12月25日公告，公司全资子公司美盛文旅拟以5000万元人民币价格受让兴
合春风10%股权。本次交易不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组。标的公司主要
开发项目为位于绍兴上虞总投资53.4亿元的“英台故里·春风蝶语”乡村版度假型未
来社区项目。该项目规划以基础教育、人文旅游、文化科创、生态养生、运动休闲、
健康养老等六大产业为基础，重点开发建设学校、大健康服务中心、小吃汇、度假酒
店、亲子运动基地、旅游休闲等业态，创建成全省乡村版未来度假社区示范区及长三
角有影响力的综合性康养度假中心。本次投资符合公司长期发展战略规划，有利于公
司完善IP文化生态圈建设，进一步完善IP结合文旅项目的合作和开发，深化IP的线下
价值提炼，更好的实施公司战略布局。
●2020-12-11 美盛文化：控股股东签署《股权转让协议》暨权益变动(公司公告)
2020年12月11日公告，公司近日接到公司控股股东美盛控股的通知，为归还股票
质押融资贷款，美盛控股于2020年12月9日与九州国泰签订了《股份转让协议》。美
盛控股拟通过协议转让方式向九州国泰转让其持有公司45,478,637股无限售流通股，
占公司股份总数的5%，双方一致同意本次股权转让价格为7.4元/股，对应的标的股权
转让总价款为336,541,914元。本次股权协议转让不会导致公司控制权发生变更。
●2020-11-10 美盛文化：与新华互联签署战略合作协议(公司公告)
2020年11月10日公告，公司于近日与新华互联电子商务有限责任公司签署了《战
略合作协议》。本着平等互利、资源共享、优势互补的原则，双方基于各自的主营业
务与资源，在文化领域开展多方面的深入合作，推动新华书店品牌进入新兴传播阵地
，引入新技术、新模式，共同促进双方的产业发展。合作内容：商品合作、流量合作
、开发联名文创产品、线下咖啡场馆合作。自本协议签订之日起，本协议有效期3年
，协议到期后自动续约1年，双方任何一方对本协议续约持有异议者，须在本协议到
期前30日提出。
●2020-09-18 美盛文化：在海南三亚设立全资子公司(公司公告)
2020年9月18日公告，为了适应公司业务发展需要，推进公司文化产业生态圈建
设，促进公司可持续发展，公司拟以自有资金认缴出资在海南三亚设立全资子公司三
亚莱盛进出口贸易有限公司，注册资本1亿元。目前，三亚莱盛进出口贸易有限公司
已完成工商注册登记，并取得了海南省市场监督管理局下发的《营业执照》。
●2019-11-22 美盛文化：回购期限届满暨股份回购实施结果(公司公告)
2019年11月22日公告，截至2019年11月20日，公司回购专用证券账户尚未买入相
关股票。因公司控股股东及实际控制人正在筹划股权转让事宜，若交易完成，公司控
制权将发生变更，详情参见公司于2019年3月28日披露的《关于控股股东及其实际控
制人签署（股份转让框架协议）及控股股东可能发生变更的提示性公告》（公告编号
：2019-012）。故公司未进行实施回购。
●2019-10-21 美盛文化：股票交易异常波动(公司公告)
2019年10月21日公告，公司股票（股票简称：美盛文化，股票代码：002699）交
易价格于2019年10月17日、10月18日连续两个交易日内收盘价涨幅偏离值累计达到20
.89%。根据深圳证券交易所相关规定，属于股票异常波动的情况。公司关注到近期有
媒体报道公司参股杭州当虹科技股份有限公司，当虹科技日前已通过科创版上市申请
。经核查，公司通过浙江文化产业成长基金（有限合伙）间接持有当虹科技的股份。
公司关注到近期有媒体报道公司参股数字货币公司。经核查，公司通过北京微媒互动
科技股份有限公司间接参股北京投肯科技有限公司等区块链企业。
●2019-05-28 美盛文化：关于控股股东股权转让暨控股股东可能发生变更事项的进展
公告(公司公告)
2019年5月28日公告，公司于近日收到控股股东的通知，本次股权转让事项的尽
职调查工作已经结束，控股股东与主要收购方已初步达成明确的交易意向。由于本次
股权转让事项中的部分细节工作尚未全部完成，现控股股东与主要收购方协商同意，
继续推进本次股权转让各项事项的谈判工作，并预计自本公告日起10个自然日内完成
相关工作，包括但不限于完成签署正式转让协议等。
●2019-03-28 美盛文化：关于控股股东及其实际控制人签署《股份转让框架协议》及
控股股东可能发生变更的提示性公告(公司公告)
2019年3月28日公告，公司于2019年3月27日收到控股股东美盛控股集团有限公司
（以下简称“美盛控股”）及其实际控制人赵小强先生的通知，美盛控股及其实际控
制人与中合国信（杭州）实业发展有限公司（以下简称“中合国信”）、宁波锋尚融
房投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“锋尚融房”）、西安明丰置业有限公司（
以下简称“西安明丰”）及深圳前海欧米茄资产管理有限公司（以下简称“前海欧米
茄”）四方于2019年3月27日分别签署了4份《股份转让框架协议》，该事项可能导致
公司控制权发生变更。若本次交易实施完成，中合国信将持有公司24.8%的股份和24.
8%的股份表决权，为公司第一大股东，成为公司控股股东。
◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-10-23◇
报告期: 2015中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、对2015年1-9月经营业绩的预计
公司预计2015年1-9月净利润同比增长20.00%至50.00%，盈利7,485.64万元至9,3
57.05万元，上年同期盈利6,238.03万元。
二、主营业务分析
目前公司涉及动漫原创、游戏制作、网络平台、国内外终端销售、儿童剧演艺、
影视制作、发行等，正在实现全产业的上下游整合和升级。产业链中的各个环节有效
的结合，最大化资源的整合和利用，将逐步体现公司整个产业布局一体化的优势，逐
步实现生态化运作。
2015年上半年公司实现营业收入14,554.45万元，比上年同期下降11.78%，主要
是动漫服饰收入有所下降；营业成本9,224.36万元，比上年同期下降11.64%，主要是
营业收入下降；销售费用为607.31万元，比上年同期下降6.3%，主要是营业收入下降
；管理费用为2,654.77万元，比上年同期增长6.41%，管理费用的增加主要是星梦工
坊和纯真年代纳入合并报表范围所致；财务费用为-20.52万元，较上年同期下降115.
61%，主要是利息收入增加；净利润为2,643.37万元，比上年同期增长53.93%；经营
活动产生的现金流量净额为-723.78万元，较上年同期增加79.09%，主要是销售商品
收到的现金增加；投资活动产生的现金流量净额为-2,502.71万元,比上年同期减少16
2.49%，主要是理财产品到期减少所致；筹资活动产生的现金流量净额为34,560.39万
元，比上年同期大幅增加，主要是非公开发行股票所致。
◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-04-07◇
16A 17E 18E 19E
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每股收益 0.41 0.38 0.66 0.80
一月预期变化率(%) - - - -
净利润(万元) 18995.86 34700.00 60400.00 72800.00
净利润同比(%) 50.27 82.67 74.06 20.53
主营收入(万元) 63315.73 88600.00 596400.00 775300.00
主营收入同比(%) 55.15 39.93 573.14 30.00
预测机构数 - 2.00 2.00 2.00
每股净资产(元) 6.79 7.17 7.83 8.63
未来两年复合增长率 - 44.84 - -
预测PE 82.44 49.17 28.25 23.44
预测PB 4.98 2.62 2.40 2.17
预测PEG - 1.10 - -
预测PS 26.98 19.26 2.86 2.20
说明：数据来源于一致性盈利预期值，其中：预测PS=最近收盘价/每股主营
收入，为市销率；预测PEG=预测PE/二年复合增长率，为两年PE/G倍数。
◆投资评级◆ 截止日期：2018-04-07
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
─────────────────────────────────────
一个月内 - 1 - - - 1
三个月内 1 1 - - - 2
六个月内 7 6 - - - 13
12个月内 16 10 - - - 26
◆每股收益预测明细◆ 截止日期：2018-04-07
日期 机构 评级 17E 18E 19E
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2018-02-09 华创证券 推荐 0.38 0.66 0.80
2018-01-28 安信证券 买入 0.51 0.67 0.86
2017-11-23 西南证券 增持 0.44 0.56 0.66
2017-11-03 上海证券 谨慎增持 0.43 0.53 0.65
2017-10-30 申万宏源 增持 0.48 0.58 0.68
2017-10-30 新时代证券 推荐 0.46 0.56 0.68
2017-10-29 中泰证券 增持 0.47 0.64 0.80
2017-10-29 海通证券 买入 0.46 0.69 0.97
2017-08-30 东兴证券 推荐 0.36 0.45 0.53
2017-04-24 长江证券 买入 0.72 0.91 1.19
◆研报摘要◆
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●2018-02-09 美盛文化：收购JAKKS 51%股权，渠道、IP授权、产品品类持续拓张(华
创证券 谢晨)
公司本次收购提升自身在全球玩具市场影响力，增强渠道、IP授权、玩具品类等多
方面综合实力。随着公司订单数量增多，以及JAKKS并表，我们调整盈利预测，预计
公司2017/2018年归母净利润为3.47/6.04亿(原预测为3.77/4.66亿元)，对应EPS0.3
8/0.66(原预测为0.41/0.51元)，PE为49/28(原为46/38)，根据2018年35倍，我们给
予目标价23.1RMB，维持“推荐”评级。
●2018-01-28 美盛文化：美盛+JAKKS强强联合，预计将明显提升全球范围内的产业链
优势(安信证券 焦娟,王中骁)
公司经过三年布局两年优化，全产业链较为完备，对JAKKS的收购将进一步完善全产
业链竞争力。我们预计公司将于2018年完成对JAKKS的并表。收购完成后，公司作为
JAKKS的供应商，订单数量及产品品类将明显增加(2018年公司将充分受益于JAKKS“
冰雪奇缘2”的授权)；另一方面，JAKKS的并表将大幅增厚公司利润。预计公司2017
-2019年净利润为4.65亿元、6.05亿元、7.84亿元，对应EPS0.51元、0.67元、0.86
元；若考虑JAKKS并表及协同效应，预计2018-2019年利润为7.05亿元、8.86亿元，
对应EPS0.78元、0.97元。考虑到公司衍生品行业龙头地位及其在A股的稀缺性，我
们给予2018年30倍目标PE，对应目标价23.25元(考虑并表)，“买入-A”评级。
●2017-11-23 美盛文化：IP生态圈建设成效渐显(西南证券 刘言)
预计2017-2019年EPS分别为0.44元、0.56元、0.66元。服装行业可比公司PE均值为4
0.11倍，但考虑到动漫行业蓬勃发展给动漫服饰业带来的机遇，同时公司自身业务
之间能产生协同优势，因此给予公司2017年45倍估值，对应目标价19.83元，首次覆
盖给予“增持”评级。
●2017-11-14 美盛文化：衍生品全球龙头，全产业链竞争优势明显(安信证券 焦娟,
王中骁)
若不考虑收购JAKKS对业绩的影响，我们预计公司2017-2019年净利润分别为4.65亿
元、6.00亿元、7.04亿元，EPS0.51元、0.66元、0.77元，对应当前股价PE为36、28
、24倍；若考虑2018年JAKKS并表增厚业绩，则2018-2019年利润为7.40亿元、8.54
亿元(我们预计JAKKS2018-2019年净利润分别为2.75亿元、2.94亿元)。考虑到公司
收购JAKKS后所处的衍生品全球龙头地位及其在A股的稀缺性，给予2018年30倍目标P
E，对应目标价24.30元，“买入-A”评级。
●2017-11-03 美盛文化：业绩保持高增长，IP衍生品业务持续推进(上海证券 滕文飞
)
我们预计公司2017-2019年归属于母公司股东净利润分别为3.95亿元、4.79亿元和5.
96亿元，每股EPS分别为0.43元、0.53元和0.65元，对应PE为42.99、35.48、28.54
倍。我们看好国内动漫衍生品市场未来的发展前景，看好公司在衍生品产业链的广
泛布局。同时，进军游戏产业有望提升公司IP变现能力。首次覆盖，给予“谨慎增
持”评级。
◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 文化艺术业
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