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浙江棒杰控股集团股份有限公司 www.bangjie.cn 0579-85920903
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股票名称:棒杰股份  股票代码:002634  F10资料 返回上一级 上一条.申科股份 下一条.安洁科技
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2019-05-10◇

  公司名称    : 浙江棒杰控股集团股份有限公司
  英文全称    : Zhejiang Bangjie Holding Group Co.,Ltd.
  注册地址    : 浙江省义乌市苏溪镇镇南小区
  办公地址    : 浙江省义乌市苏溪镇苏华街21号
  所属地域    : 浙江
  所属行业    : 纺织服装、服饰业
  公司网址    : www.bangjie.cn
    电子信箱    : baj@bangjie.cn
  上市日期    : 2011-12-05
  招股日期    : 2011-11-17
  发行数量(万 : 1670.0000
  股)
  发行价格(元/: 18.10
  股)
  首日开盘价  : 22.11元
  上市推荐人  : 新时代证券有限责任公司
  主承销商    : 新时代证券有限责任公司
  法人代表    : 陶建伟
  董 事 长    : 陶建伟
  总 经 理    : 陶建伟
  董    秘    : 刘朝阳
  董秘传真    : 0579-85922004
    董秘邮箱    : liuzhaoy56@163.com
  董秘电话    : 0579-85920903
  证券代表    : 林明波
  电    话    : 0579-85920903,0579-85922008
  传    真    : 0579-85922004
  邮    编    : 322009
  会计事务所  : 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 服装、服装辅料、领带制造、销售;货物进出口、技术进出口、针织
                内衣、机织纯化纤面料织造、销售。(依法须经批准的项目,经相关部
                门批准后方可开展经营活动)。
  公司简史    :     公司前身为义乌市伟士制衣有限公司,成立于1993年8月3日。200
                1年7月11日更名为浙江棒杰服饰有限公司。2008年1月22日,经股东会
                决议通过,棒杰有限以截至2007年12月31日经审计的账面净资产值7,8
                69.87万元为基准,其中5,000万元折为5,000万股,余额2,869.87万元
                计入资本公积,整体变更设立为股份有限公司。2008年1月31日,公司
                在浙江省金华市工商行政管理局依法办理了工商登记,并领取了注册
                号为330700000000588号的企业法人营业执照。
                    2019年5月9日,公司名称由“浙江棒杰数码针织品股份有限公司
                ”变更为“浙江棒杰控股集团股份有限公司”,英文名称由“Zhejian
                g Bangjie Digital Knitting Share Co.,Ltd.”变更为“Zhejiang
                Bangjie Holding Group Co.,ltd”。




  ◆  最新指标 (2019年1-3月)  ◆  ◇更新时间:2019-06-18◇

  每股收益      (元):0.0100            目前流通(万股)     :31765.91
  每股净资产    (元):1.4971            总 股 本(万股)     :46100.26
  每股公积金    (元):0.0285            主营收入同比增长   (%):7.37
  每股未分配利润(元):0.3891            净利润同比增长     (%):-17.53
  每股经营现金流(元):-0.0691           净资产收益率       (%):0.61
  ─────────────────────────────────────
  2018末期每股收益(元):0.0400          净利润同比增长     (%):-62.40
  2018末期主营收入(万元):42347.84      主营收入同比增长   (%):-5.66
  2018末期每股经营现金流(元):0.0517    净资产收益率       (%):2.64
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派0.5(2018.05.22)



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】2017年6月6日公告,全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司已完成工
   商变更登记手续,注册资本30000万元整。(2017年4月22日公告,股东大会同意公司
   使用自有资金2.5亿元对全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司进行增资。本次增资
   后,棒杰医疗的注册资本将变更为3亿元,公司持股100%保持不变;本次增资的目的
   是进一步增强全资子公司的经营实力,拓宽业务渠道,有利于提升公司的综合竞争
   能力。)
   【定期报告】2017年一季报披露,公司预计2017年1-6月净利润为1822.19万元至246
   5.31万元,同比变动-15%至15%(上年同期净利润为2143.75万元);原因说明:经营
   过程中,随着国内外市场变化、人民币汇率的变动以及成本费用的影响,会引起公
   司业绩一定幅度的变化。
   【定期报告】2016年年报披露,报告期内,公司在专注于主营业务无缝服装的设计
   、研发、生产和营销的同时,积极推进健康医疗产业相关业务转型,逐步形成“PE+
   上市公司”的运行模式。2016年公司全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司参与设
   立的义乌棒杰优势医疗产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)已完成了私募投资基
   金备案手续,基金运作已逐步开展。
   【业绩快报】2017年2月28日公告,公司披露2016年度业绩快报:每股收益0.09元;
   净利润4009.89万元,同比增长10.68%;主要原因是报告期内公司出口收入较上年同
   期有所增长。
   【重大事项】    2016年12月31日公告,公司于近日收到浙江省科学技术厅、浙江
   省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书
   》,证书编号为GR201633001947,发证时间为2016年11月21日,有效期三年。本次
   系公司原高新技术企业证书有效期满所进行的重新认定。根据相关规定,公司自通
   过高新技术企业重新认定起连续三年(2016年至2018年)可继续享受国家关于高新
   技术企业的税收优惠政策,即按15%的税率缴纳企业所得税。
   【重大事项】    2016年12月6日公告,为更好地推进公司战略发展,整合资源并理
   顺业务架构,公司全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司将其全资持有的上海棒杰
   医疗科技有限公司100%股权无偿转让给本公司。转让完成后,公司全资孙公司上海
   棒杰医疗科技有限公司变更为全资子公司。
   【经营数据】    2016年三季报披露,公司预计2016年度净利润3,260.7至4,347.6
   万元(上年同期3,623万元),同比变动-10.00%至20.00%。绩变动的原因说明:国
   内外市场的变化以及汇率变动的影响使得经营业绩有所变动。
   【投资项目】    2016年8月24日公告,公司全资子公司棒杰医疗与金财中(上海)
   、天津优势共同发起设立义乌棒杰优势医疗产业股权投资基金合伙企业(有限合伙
   )。基金规模为4亿元,其中棒杰医疗认缴出资5000万元,占出资总额的12.5%。经
   营范围:私募股权投资。本次投资充分利用资产管理公司的专业投资团队和风险控
   制体系,推动公司向医疗健康产业进行提前布局,实现公司产业转型升级。
   【定期报告】    2016年中报披露,公司预计2016年1-9月净利润为2783.19万元至3
   618.15万元(上年同期为2783.19万元),同比增长0至30%。业绩变动原因: 公司
   经营过程中,随着国内外市场变化、人民币汇率的变动以及成本费用的影响,会引
   起公司业绩一定幅度的变化。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2019-03-31    2018-12-31    2018-09-30    2018-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           28937         28241         31856         32445
  人均持流通股(股)          9337.0        9567.1        8481.5        8327.5
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
       股东中1家QFII、2家基金合计持股1034.13万股,占流通盘比例为4.02%) 股东
       人数49276户,上期为29745户,户数变动了65.66%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 服装概念、科创板概念概念、小盘概念、证金汇金概念。            
   【无缝服装行业的领军企业】公司的主要业务是无缝服装的设计、研发、生产和营
   销,经过多年的生产经营,逐步形成了较强的研发设计能力和高效的规模化生产能
   力,现已是无缝服装行业的领军企业。公司的主要产品是采用三维立体一次性成型
   针织技术、依托电脑辅助工具而实现从纱线到成衣的一次性立体成型无缝服装。基
   于舒适性、时尚性和功能性的特点,无缝服装在服装领域取得了广泛的应用,其品
   种已经从单纯的基本内衣,扩展到运动户外装(如沙滩装、专用运动装、户外旅游装
   等)、休闲装(如休闲装、家庭装、睡衣等)、时装(青春装、城市装等)、医疗保健专
   用装等产品。目前,公司产品基本涵盖了无缝服装的所有常用领域,涉及无缝内衣
   基本款、无缝时装款、无缝运动款、无缝休闲系列等多个系列产品,拥有 “法维诗
   ”、“丸美”、“BAJ” 等自主品牌。
   【向医疗健康产业转型】公司在专注于主营业务无缝服装的设计、研发、生产和营
   销的同时,积极推进健康医疗产业相关业务转型,逐步形成“PE+上市公司”的运行
   模式。考虑到转型过程中存在的信息不对称风险,公司通过联合医疗健康行业专业
   程度高、资源丰富的股权投资机构共同设立产业并购基金,筹划运用“产业投资+财
   务投资”模式对优质标的物进行储备和投资,加快推动公司向医疗健康领域相关业
   务战略转型。2016年公司全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司参与设立的义乌棒
   杰优势医疗产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)已完成了私募投资基金备案手续
   ,基金运作已逐步开展。2017年,公司将继续与拥有丰富并购经验的专业投资机构
   合作,计划性推进股权基金设立事宜,引进专业人才,通过调研深入挖掘一批发展
   前景好、业绩增长快、适合投资或并购的标的进行资本运作,实现公司产业转型升
   级。
   【生产能力优势】大型客户对交货期的要求较为严格,需要企业拥有熟练的生产技
   术和配套的生产规模。公司拥有意大利进口的圣东尼一次成型无缝针织机376台、各
   类缝纫设备800多台套和3000平方米的省级高新技术企业研究开发中心,形成了从产
   品前道打样、缝制一体化的产品开发体系,借助国际先进的CAD辅助设计系统,能根
   据订单的特殊要求来缩短交货期,满足客户对交货期的严苛要求。同时,公司培养
   了一支具有丰富经验和专业技能的专业技术队伍,使公司新产品设计、开发能够始
   终能够保持在市场的前列。
   【设立医疗产业并购基金】2015年6月,公司与尚信资本合资设立医疗健康产业并购
   基金。投资于大健康领域,涵盖医疗服务行业、养老服务行业、健康产品、互联网
   医疗等多重细分行业。并购基金总规模为10亿元,首期募集规模为2亿元,其中尚信
   资本投资200万元,本公司出资5000万元,其余投资份额将由尚信资本负责对外募集
   。通过并购基金的孵化培育来增加并购项目储备,并有效降低后续营运整合过程中
   的风险,为公司拓展医疗健康领域相关业务,加快公司产业战略转型提供重要支持
   。
   【营销渠道优势】经过多年的销售渠道运营,公司与C&A、PINK、adidas、H&M等国
   际高端品牌和国外大型零售商、采购商建立了长期、良好的合作关系。与国际上的
   中高端客户建立良好关系,一方面因这些客户抗风险能力强、信用度高、订单稳定
   ,有利于公司在国内外经济形势风云变幻的情况下保持稳定的出口增长,降低经营
   风险;另一方面,公司在通过一些著名品牌商和终端渠道商资格认证后取得了进入
   欧美市场的通行证,同时也规范了公司的质量控制体系、管理体系,使公司的各项
   管理与国际标准全面接轨,有利于公司经营质量的提升。
   【小额贷款公司】2015年7月,公司参股子公司棒杰小贷获批在全国中小企业股份转
   让系统挂牌。2012年3月,公司作为主要发起人组建义乌市棒杰小额贷款股份有限公
   司,注册资本1.5亿元,其中公司投资4500万元占30%。2012年6月,公司完成小额贷
   款公司设立。2013年1月,股东大会同意公司向棒杰小额贷款等比例增资4500万元,
   增资后其注册资本增至3亿元,公司仍占30%的股份。
   【扩大产能】公司以募集资金21083.94万元投资“年产2000万件高档无缝服装技改
   扩建项目”(调整后为投资13929万元),公司现有产能约2600万件/年,本次募投
   项目计划购买200台意大利Santoni公司无缝针织机和20台空气包覆纱机(其中10台
   为进口)及其相应的配套设备,组成新的无缝服装生产流水线。预计项目完全达产
   后,将使公司新增年产2000万件高档无缝服装的生产能力,届时公司总产能将提升
   达到4600万件;预计年新增销售收入24570万元,新增利润总额4180.92万元。
   【参股金融】义乌农村商业银行股份有限公司注册资本108534.75万元,公司持有0.
   2%股权。2012年12月,公司出资600万元认购浙江义乌联合村镇银行股份有限公司的
   600万股,占其总股本为2%。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-02-01         成交量(手):145657.0     成交金额(万):5946.66      
  涨跌幅偏离值:-13.03                                                       
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  财通证券股份有限公司义乌丹溪北路证券营业部            607.50             -
  中国银河证券股份有限公司丽水证券营业部                267.85             -
  东方证券股份有限公司汕头长平路证券营业部              202.50             -
  浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部                202.50             -
  中信证券股份有限公司义乌城中中路证券营业部            165.45             -
  恒泰证券股份有限公司潮州城新西路证券营业部              0.49        327.63
  天风证券股份有限公司武汉和平大道证券营业部                 -       1078.71
  平安证券股份有限公司深圳红岭基金产业园证券营业             -        943.12
  部
  中信建投证券股份有限公司武汉中北路证券营业部               -        440.84
  平安证券股份有限公司深圳蛇口招商路招商大厦证券             -        368.02
  营业部
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-08-06         成交量(手):117599.0     成交金额(万):4921.33      
  振幅:20.42                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华福证券有限责任公司福州乌山西路证券营业部            175.67             -
  长城证券股份有限公司深圳宝安海秀路证券营业部          119.31             -
  广发证券股份有限公司随州烈山大道证券营业部            107.78             -
  西南证券股份有限公司重庆第四分公司                    103.70          0.26
  光大证券股份有限公司厦门展鸿路金融中心大厦证券         98.47             -
  营业部
  渤海证券股份有限公司天津营口道分公司                   28.46        111.42
  浙商证券股份有限公司义乌江滨北路证券营业部             27.50         86.21
  平安证券股份有限公司重庆分公司                          2.87        169.36
  光大证券股份有限公司重庆永川证券营业部                  0.44        109.54
  中国银河证券股份有限公司烟台证券营业部                     -        184.92
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-12-26         成交量(手):331905.0     成交金额(万):24792.82     
  涨跌幅偏离值:9.74                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  银泰证券有限责任公司西安友谊西路证券营业部           2654.26             -
  财富证券有限责任公司深圳彩田路证券营业部             2444.29       1514.40
  华融证券股份有限公司上海黄浦区中山东二路证券营       2066.55          0.52
  业部
  中泰证券股份有限公司上海虹梅路证券营业部             1557.77          0.23
  中泰证券股份有限公司厦门嘉禾路证券营业部             1189.69             -
  信达证券股份有限公司温岭万昌中路证券营业部           1029.72       2088.51
  中航证券有限公司上饶滨江西路证券营业部                  0.75       3060.78
  爱建证券有限责任公司上海仙霞路证券营业部                   -       2378.46
  财富证券有限责任公司上海大连路证券营业部                   -        744.03
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-03-24         成交量(手):1001658.0    成交金额(万):125918.47    
  换手:37.07涨跌幅偏离值:-9.33                                              
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华林证券股份有限公司深圳振华路证券营业部             2031.25             -
  大同证券有限责任公司大同迎宾街证券营业部             1302.29          5.19
  光大证券股份有限公司长春解放大路证券营业部            986.78             -
  国金证券股份有限公司上海奉贤区金碧路证券营业部        810.50        446.24
  广发证券股份有限公司潮州潮枫路证券营业部              774.14         31.75
  中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部               40.15       3615.55
  九州证券股份有限公司浙江分公司                         18.85       3909.52
  浙商证券股份有限公司青岛香港东路证券营业部              0.38       6306.17
  中山证券有限责任公司杭州杨公堤证券营业部                   -       6913.11
  中信建投证券股份有限公司九江浔阳东路证券营业部             -       4218.38
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-03-22         成交量(手):1111599.0    成交金额(万):149124.27    
  涨跌幅偏离值:10.28                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  财通证券股份有限公司温岭东辉北路证券营业部           7755.75        404.87
  中山证券有限责任公司杭州杨公堤证券营业部             6377.27          1.04
  九州证券股份有限公司浙江分公司                       6296.56         59.76
  中信证券股份有限公司杭州四季路证券营业部             4662.05         27.99
  中信建投证券股份有限公司九江浔阳东路证券营业部       4577.58             -
  长江证券股份有限公司台州市府大道证券营业部            740.70       6328.13
  中国银河证券股份有限公司烟台证券营业部                 36.86       2602.09
  广发证券股份有限公司普宁流沙证券营业部                  8.66       2767.25
  光大证券股份有限公司北京天通苑证券营业部                1.26       3144.64
  国元证券股份有限公司江阴滨江东路证券营业部                 -       2752.13
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2019-06-19◇

  主要财务指标               2019一季     2018末期     2018三季     2018中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0100       0.0400       0.0500       0.0300
  基本每股收益(扣除后)              -       0.0300            -       0.0300
  摊薄每股收益(元)             0.0091       0.0394       0.0543       0.0332
  每股净资产(元)               1.4971       1.4879       1.5029       1.4818
  每股未分配利润(元)           0.3891       0.3800       0.3995       0.3784
  每股公积金(元)               0.0285       0.0285       0.0285       0.0285
  销售毛利率(%)                 22.56        26.39        26.56        28.69
  营业利润率(%)                  4.99         3.19        10.27        11.03
  净利润率(%)                    4.03         4.37         8.36         8.46
  加权净资产收益率(%)            0.61         2.64         3.61         2.20
  摊薄净资产收益率(%)            0.61         2.65         3.61         2.24
  股东权益(%)                   76.12        70.57        72.15        58.96
  流动比率                       1.50         1.38         1.35         1.77
  速动比率                       1.14         1.04         1.02         1.43
  每股经营现金流量(元)        -0.0691       0.0517       0.0237      -0.0118
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2019-04-23   2019-02-27   2018-10-24   2018-08-28
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2018一季     2017末期     2017三季     2017中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0100       0.1000       0.0800       0.0500
  基本每股收益(扣除后)              -       0.1000            -       0.0500
  摊薄每股收益(元)             0.0111       0.1047       0.0805       0.0491
  每股净资产(元)               1.5099       1.4988       1.4744       1.4430
  每股未分配利润(元)           0.4063       0.3952       0.3820       0.3507
  每股公积金(元)               0.0285       0.0285       0.0285       0.0285
  销售毛利率(%)                 26.69        31.54        32.24        32.28
  营业利润率(%)                  8.72        15.19        15.93        16.54
  净利润率(%)                    5.40        11.12        11.71        11.46
  加权净资产收益率(%)            0.74         7.12         5.49         3.35
  摊薄净资产收益率(%)            0.73         6.98         5.46         3.40
  股东权益(%)                   61.61        60.12        61.04        58.92
  流动比率                       2.12         2.13         2.12         1.74
  速动比率                       1.83         1.85         1.82         1.49
  每股经营现金流量(元)        -0.0521       0.2475       0.2325       0.0947
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2018-04-27   2018-02-27   2017-10-23   2017-08-25
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                10475.86      42347.84      30743.42      18557.35
  营业成本                10034.25      41002.63      27891.70      16759.47
  营业费用                  303.06       1980.22       1051.94        605.91
  管理费用                  980.28       4448.13       2996.04       2672.14
  财务费用                  120.36        364.45        320.00        266.57
  营业利润                  522.22       1324.53       3076.87       1995.72
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                   62.21        -81.73        126.40        120.70
  营业外收支净额            -10.54        228.75        331.74         95.35
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                  511.69       1553.28       3408.61       2091.07
  净利润                    421.67       1814.64       2503.23       1530.71
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                 9756.43      44888.08      32872.05      20643.72
  营业成本                 8932.08      38748.96      27924.13      17369.20
  营业费用                  260.69       1813.98       1145.10        627.77
  管理费用                  930.41       4046.46       3037.88       2607.64
  财务费用                  248.91        568.35        481.92        268.50
  营业利润                  826.16       6594.64       5047.26       3268.69
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                    3.29         55.96         99.34         -5.82
  营业外收支净额             -3.72        285.11        211.60         28.09
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                  822.44       6879.75       5258.86       3296.78
  净利润                    511.30       4826.13       3710.64       2264.70
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                  90663.54      97204.35      96019.17     115858.95
  流动资产                32271.42      39042.18      35750.44      43510.64
  货币资金                15917.76      23382.62      19829.13      23365.01
  存货                     7837.52       9496.10       8617.01       8263.41
  交易性金融资产                 -             -             -       6147.00
  应收账款                 5726.61       3875.50       5402.55       4202.06
  其他应收款                     -             -        452.36        662.96
  固定资产净额                   -             -      22260.07      22834.59
  可供出售金融资产               -       6022.80       5722.80       5222.80
  无形资产                 4460.16       4519.96       4580.79       4643.35
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                11720.05      14456.20      14467.29      14285.30
  预收账款                  492.80        779.73       1192.95       1137.37
  应付账款                 7611.58       9595.96       9453.96       4413.24
  流动负债                21445.85      28387.20      26489.79      24571.59
  长期负债                  202.78        223.92        247.55        307.93
  总负债                  21648.63      28611.11      26737.34      24879.52
  ─────────────────────────────────────
  股东权益                69014.90      68593.23      69281.83      68309.30
  资本公积金               1312.55       1312.55       1312.55       1312.55
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 112984.54     114923.67     111356.42     112906.49
  流动资产                41603.87      47177.24      42566.63      40457.05
  货币资金                22177.15      27271.12      24252.86      24374.36
  存货                     5692.74       6238.63       6035.81       5892.43
  交易性金融资产           6147.00       6147.00             -             -
  应收账款                 5977.72       4928.90       6325.10       6509.78
  其他应收款                809.59        631.84        837.32        831.24
  固定资产净额            25493.97      26083.57      25878.73      20025.34
  可供出售金融资产         3717.80       2217.80       1562.65       1562.65
  无形资产                 4832.36       4890.39       5657.50       5731.67
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                 9090.29       9700.00       9700.00       8200.00
  预收账款                  703.72        751.11        926.93        943.44
  应付账款                 4585.21       4669.44       4313.07       4428.97
  流动负债                19630.86      22161.80      20121.47      23271.94
  长期负债                  332.55        359.13        247.55        271.18
  总负债                  19963.40      22520.92      20369.01      23543.12
  ─────────────────────────────────────
  股东权益                69606.02      69094.72      67968.12      66522.18
  资本公积金               1312.55       1312.55       1312.55       1312.55
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019一季      2018末期      2018三季      2018中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计         9731.06      49176.49      37139.87      24162.98
  经营现金流出小计        12918.48      46790.81      36047.85      24707.53
  经营现金流量净额        -3187.42       2385.68       1092.02       -544.56
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计            8.80       5930.61       1675.22       1611.42
  投资现金流出小计         1101.09      13024.00       8528.50       5082.18
  投资现金流量净额        -1092.29      -7093.39      -6853.28      -3470.76
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计         5000.00      14411.85      14090.29       9390.29
  筹资现金流出小计         7788.97      13401.17      13602.08       8747.76
  筹资现金流量净额        -2788.97       1010.69        488.21        642.53
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -7169.04      -3878.06      -5216.86      -3373.39
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018一季      2017末期      2017三季      2017中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        10495.18      50409.41      37533.64      23308.20
  经营现金流出小计        12895.07      38998.28      26813.56      18942.34
  经营现金流量净额        -2399.89      11411.13      10720.08       4365.85
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         1568.78      32746.32       8257.64       8180.41
  投资现金流出小计         3120.33      38700.84      16449.13      13679.59
  投资现金流量净额        -1551.55      -5954.53      -8191.49      -5499.18
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计         4390.29       9700.00       9700.00       5000.00
  筹资现金流出小计         5117.72      13720.54      13607.30       5063.09
  筹资现金流量净额         -727.42      -4020.54      -3907.30        -63.09
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -4734.34       1008.91      -1530.01      -1274.54
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2019-04-23◇

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                          39704.31          93.76%        10355.02
  其他业务                           1246.89           2.94%               -
  物业及咨询服务                      600.09           1.42%               -
  ─────────────────────────────────────
  工业                              36867.80          87.06%         9877.02
  贸易                               2836.51           6.70%          478.00
  工业(其他)                         1246.89           2.94%          352.97
  服务业                              600.09           1.42%          256.39
  ─────────────────────────────────────
  外销                              28202.91          66.60%         7474.16
  内销                              11501.40          27.16%         2880.86
  其他(补充)                       1846.98           4.36%          609.36
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                                     29349.29               26.08%
  ─────────────────────────────────────
  工业                                         26990.78               26.79%
  贸易                                          2358.51               16.85%
  工业(其他)                                     893.93               28.31%
  服务业                                         343.69               42.73%
  ─────────────────────────────────────
  外销                                         20728.76                    -
  内销                                          8620.53                    -
  其他(补充)                                  1237.62                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                          17824.50          96.05%         5085.43
  物业管理                            261.86           1.41%               -
  ─────────────────────────────────────
  纺织业                            17824.50          96.05%         5085.43
  服务业                              261.86           1.41%               -
  ─────────────────────────────────────
  外销                              11995.14          64.64%         3358.10
  内销                               6091.22          32.82%         1831.48
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                                     12739.06               28.53%
  其他(补充)                                     425.56                    -
  ─────────────────────────────────────
  纺织业                                       12739.06               28.53%
  其他(补充)                                     425.56                    -
  ─────────────────────────────────────
  外销                                          8637.04                    -
  内销                                          4259.74                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                          42177.84          93.96%        13292.68
  其他(补充)                        822.86           1.83%          222.45
  物业                                408.79           0.91%          174.11
  ─────────────────────────────────────
  工业                              42177.84          93.96%        13292.68
  其他(补充)                          822.86           1.83%          222.45
  服务业                              408.79           0.91%          174.11
  ─────────────────────────────────────
  外销                              33125.14          73.79%        11311.86
  内销                              10284.35          22.91%         3212.47
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                                     28885.16               31.52%
  其他(补充)                                   600.41               27.03%
  物业                                           234.68               42.59%
  ─────────────────────────────────────
  工业                                         28885.16               31.52%
  其他(补充)                                     600.41               27.03%
  服务业                                         234.68               42.59%
  ─────────────────────────────────────
  外销                                         21813.28                    -
  内销                                          7071.88                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                          19616.59          95.02%         6282.84
  物业管理                            150.25           0.73%               -
  ─────────────────────────────────────
  纺织业                            19616.59          95.02%         6282.84
  服务业                              150.25           0.73%               -
  ─────────────────────────────────────
  外销                              16097.74          77.98%         5544.89
  内销                               3669.10          17.77%          834.86
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  无缝服装                                     13333.75               32.03%
  ─────────────────────────────────────
  纺织业                                       13333.75               32.03%
  ─────────────────────────────────────
  外销                                         10552.85                    -
  内销                                          2834.24                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2019-04-22◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期                    2019-03-31         2018-12-31         2018-06-30
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                    7.93               2.62               5.62
  占流通股%                          -                  -                  -
  持股家数                           1                  2                  4
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-19     40.53       42.00        0.96        190.00         7700.70

  买方:长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部                            
  卖方:华泰证券股份有限公司南通环城西路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-18     41.95       43.25        0.97        200.00         8390.00

  买方:长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部                            
  卖方:华泰证券股份有限公司南通环城西路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-17     41.03       42.30        0.97        100.00         4103.00

  买方:长江证券股份有限公司沈阳三好街证券营业部                            
  卖方:华泰证券股份有限公司南通环城西路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-23     24.40       25.15        0.97         42.77         1043.59

  买方:华泰证券股份有限公司南京广州路证券营业部                            
  卖方:中信证券股份有限公司张家港人民中路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-22     22.69       23.39        0.97         42.78          970.68

  买方:华泰证券股份有限公司南京广州路证券营业部                            
  卖方:中信证券股份有限公司张家港人民中路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2015-03-25     20.35       20.98        0.97         50.00         1017.50

  买方:华泰证券股份有限公司南京广州路证券营业部                            
  卖方:中信建投证券股份有限公司安吉天荒坪路证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陶建锋                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-02-19                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 190.00万股                     占总股本: 1.4837%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陶建锋                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-02-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 200.00万股                     占总股本: 1.5618%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陶建锋                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-02-17                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 100.00万股                     占总股本: 0.7809%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 林明波                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-01-08                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 14.19万股                      占总股本: 0.1108%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 刘朝阳                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2015-07-03                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 20.00万股                      占总股本: 0.1562%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 胡关跃                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2014-01-07                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 10.00万股                      占总股本: 0.1000%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 胡关跃                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2014-01-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 0.53万股                       占总股本: 0.0053%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 胡关跃                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2013-09-17                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 5.00万股                       占总股本: 0.0500%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 胡关跃                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2013-09-16                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 9.25万股                       占总股本: 0.0925%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 胡关跃                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2013-09-13                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3.50万股                       占总股本: 0.0350%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-19  陶建锋        -1900000   40.53  14980251  陶建锋  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-18  陶建锋        -2000000   41.95  16880251  陶建锋  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-02-17  陶建锋        -1000000   41.03  18880251  陶建锋  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-08  林明波          141924   35.27    141924  林明波  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-03  刘朝阳          200000   23.11    200000  刘朝阳  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2019-06-10◇

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)2016年中报点评:主业触底回升,加速
  健康医疗产业转型(国泰君安)                                                
      本报告导读:
      业绩符合预期,主业有望触底回升。公司一方面延伸上游产业链以降低成本,另
  一方面加速健康医疗产业转型,预计医疗健康的布局有望加速落地,维持增持评级。
      投资要点:
      维持“增持”评级。业绩符合预期,主业显现触底回升迹象,公司加快转型医疗
  健康产业寻找增长点。我们维持公司2016-18年EPS预测为0.1/0.13/0.15元,鉴于公
  司在医疗健康的布局有望落地,给予一定估值溢价,维持目标价16.6元,对应2017年
  128倍PE。
      报告期营收净利双升,主业显现触底回升迹象。1)2016H1实现营收1.9亿元(+22.
  88%),营业利润0.29亿元(+60.05%),归母净利润0.21亿元(+27.56%)。营收净利双增
  ,并保持较快的增速,主要受益于线上渠道开发使内销营收大幅增加(+139.13%)及开
  拓新兴市场。2)Q2营收0.97亿元(+7.17%),Q1营收0.97亿元(+43.96%),大幅增加主
  要系研发能力提升使产品议价能力增强利好营收,及同期基数较低所致。整体看主业
  显现触底回升迹象。
      产业链延伸使盈利水平稳步提升,费用控制得当。1)整体毛利率为30.28%(+3.7p
  ct),主要受益于上游产业链延伸致成本下降。2)销售/管理费用率为3.31%(+0.3pct)
  /12.09%(-0.41pct),费用控制得当,费用率较稳定。因此净利率为12.86%,较同期
  提升2.21pct。
      完善产业链结构,加速健康医疗产业转型步伐。1)报告期内公司向上游产业链渗
  透,掌握原材料源头的开发及应用,降低生产成本及把控产品质量,预计将稳步提升
  盈利水平。2)主业稳步推进同时,公司加速健康医疗产业转型,寻找新的盈利点。报
  告期重孙公司棒杰国际在香港完成注册,预计海外医疗项目有望加速落地3)我们预计
  2016年Q1-3公司净利润为约3,600万元(+29.35%)。

  ●2016-06-05 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)于香港设立全资重孙公司,积极布局医
  疗大健康领域(长江证券)                                                    
      报告要点
      事件描述
      棒杰股份(002634)2016年5月12日发布公告,全资子公司棒杰医疗投资管理有限
  公司出资设立其全资子公司上海棒杰医疗科技有限公司,注册资本1.5亿元人民币、
  提供医疗技术开发、咨询等服务;6月3日发布公告全资孙公司棒杰医疗科技在香港出
  资设立其全资子公司棒杰国际投资控股有限公司,注册资本1,100万美元,主要从事
  医疗技术和棒杰集团拟开展的相关业务。
      事件评论
      无缝服装业务已进入成熟期,公司营收增长乏力。自2000年进入中国市场以来,
  公司主业无缝服装行业经过16年的高速发展、已进入成熟期。近年来,随着全球经济
  增速放缓、行业内竞争不断加剧,无缝服装行业增长能力有所下降。公司2014、2015
  年分别实现营业收入3.74亿和3.30亿,同比分别下降0.02%和11.75%,公司营收增速
  乏力。
      并购进入医疗健康行业,设立孙公司推进产业基金项目。在巩固传统无缝服装业
  务基础上,公司积极探索转型发展。考虑到居民医疗健康支出增速以及老龄化背景下
  医疗健康需求的增加以及国家在医疗行业的相关政策支持,公司在2015年以自有资金
  5,000万元与尚信资本共同投资设立了医疗健康产业基金,拟投资于大健康领域。通
  过联合医疗健康行业专业程度高、资源丰富的股权投资机构共同设立并购基金,可有
  效降低风险。为更好地推进医疗健康产业基金项目的运行,公司设立了孙公司上海棒
  杰医疗科技有限公司,主要提供医疗技术开发、咨询等服务,上海地区丰富的人力、
  技术和自贸区优惠政策为公司拓展医疗健康领域相关业务、加快战略转型提供重要支
  撑。
      于香港设立全资重孙公司,搭建海外发展平台、推进国际化发展。为充分利用香
  港的区位优势、搭建海外发展平台,公司在香港设立了全资重孙公司,在公司向医疗
  健康领域转型的战略规划下,有利于公司开展海外投资和拓展海外贸易,提升公司知
  名度,提高公司竞争力,推进公司国际化发展。
      立足主业发展、坚定战略转型,持续关注公司在大健康领域的布局。公司在坚持
  立足主业求发展,巩固行业龙头地位基础上,通过并购投资、设立子公司等方式,投
  资于医疗健康产业领域;通过积极探索和实践,让公司迈开了企业战略转型坚定的一
  步。目前来看公司已经具备了战略转型升级的有利条件,未来通过借助各专业机构的
  各项资源,在战略转型的决心下,转型成效可期。目前并购投资基金项目在有序推进
  中、重孙公司还在筹划中,我们维持之前预计,2016-2017年EPS分别为0.36元、0.43
  元,对应目前估值30倍、25倍,维持“中性”评级。

  ●2016-05-31 棒杰股份表示短期人民币贬值可提升业绩(投资者互动平台)         
      昨日,棒杰股份(002634)在投资者关系互动平台上表示,短期内人民币对美元
  汇率贬值对公司业绩有一定的提升作用,但是汇率是持续波动的,对公司整体业绩影
  响要考虑年度波动范围。
     资料显示:公司专注于无缝服装的设计、研发、生产和营销。

  ●2016-03-28 棒杰股份:医疗健康将成为主要增长点(交易所互动平台)           
    棒杰股份(002634)2015年度业绩网上说明会周一下午举行。公司董事长兼总经
  理陶建伟表示,目前公司的主营业务为无缝服装的研发制造和销售,公司将转型发展
  医疗健康领域。医疗健康领域将成为公司以后的主要增长点。

  ●2016-03-23 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)年报点评:业绩符合预期,笃志转型医
  疗健康产业项目落地可期(国海证券)                                          
      事件:
      公司全年实现营业收入3.30亿元,同比下降11.75%,归属上市公司净利润0.36亿
  元,同比增长7.38%;扣非归母净利润0.31亿元,同比增长7.38%,EPS0.28元;经营
  活动现金净流量0.94亿元,较上年同期上升0.82%。利润分配方案为:以12.8亿股为
  基数,每10股派现金红利2元(含税),以资本公积金每10股转增26股。
      点评:
      业绩符合预期。公司主营为无缝服装行业,为国际品牌商和终端零售商提供无缝
  服装,受国内外经济疲软以及行业竞争加剧影响,无缝服装行业盈利能力开始出现下
  滑。公司2015年实现营业收入3.30亿元,同比下降11.75%,归属上市公司净利润0.36
  亿元,同比增长7.38%,基本符合预期。公司主营无缝服装未来利润的增长潜力来自
  于成本的降低和更高附加值的新产品开发。目前公司围绕无缝服装制造产业链向上游
  延伸,募投锦纶和包裹纱项目,预计16年投产,锦纶和包裹纱项目的顺利投产将降低
  公司生产成本和提升规模优势。同时,公司拟将产业基地转移至成本更低的东南亚地
  区,将于2016年择时推进该事项。公司利用企业外部科研机构的研究力量,加强校企
  、院企合作,充分发挥外部研究机构在前沿技术开发上的能力,加强产品生产工艺的
  持续改进和新产品研发。随着成本控制和高利润率新产品开发的逐步推进和落实,未
  来公司无缝服装业绩将有望实现平稳增长。
      转型医疗健康产业,项目落地可期。公司笃志转型医疗大健康产业,公司设立全
  资子公司“棒杰医疗投资管理有限公司”,专注于医疗健康产业领域投资。公司2015
  年与尚信资本设立医疗健康产业基金,投资于医疗健康产业领域,2016年1月再与银
  康(上海)健康发展和优势创投签订了《战略合作协议》,为公司提供广泛的并购服务
  及主动式并购投资管理服务,同时三方联合成立基金管理公司及医疗产业并购基金,
  并购基金规模暂定为15亿元。银康(上海)健康发展是一家专业从事医疗服务、养老投
  资、托管经营、制药、医疗器械、互联网医疗等多元化为一体的医疗健康服务集团公
  司,成功运作的项目有庐山养老健康城项目、亲和源养老项目(与宜华健康签订收购
  协议、泰州市姜堰区域医疗机构资源整合项目(与海南海药签订《战略合作协议》)等
  。天津市优势创业投资管理有限公司是从事战略咨询、并购基金、并购顾问和私募投
  资的专业机构,在医疗、医药投资等方面有较深入的理解,同时拥有丰富的并购经验
  及较广的金融资源。公司借助尚信资本、上海银康健康丰富的医疗产业资源以及经营
  管理经验,天津优势创投专业的投资能力,将有望挖掘一批发展前景好,业绩增长快
  的适合投资或并购的标的,项目落地可期。
      盈利预测和评级。公司主营为无缝服装行业,虽无缝服装行业盈利能力开始出现
  下滑,随着成本控制和高利润率新产品开发的逐步推进和落实,未来公司无缝服装业
  绩将有望实现平稳增长。公司笃志转型医疗大健康,拟通过持续的外延并购将盈利性
  更强、前景更为广阔的医疗大健康板块逐渐发展成为公司主营业务。公司虽无医疗大
  健康领域投资背景,但并购基金合作伙伴尚信资本、银康(上海)和优势创投在医疗健
  康行业领域投资经验丰富、行业资源众多,项目落地可期。我们预计公司2016-2018
  年EPS分别为0.33、0.41和0.44元,维持“买入”评级。

  ●2016-03-22 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)2015年年报点评:主业下滑,不遗余力
  进军医疗健康产业(国泰君安)                                                
      本报告导读:
      受出口业务下滑拖累,公司2015年度业绩略低于我们此前预期,但公司在医疗健
  康方向的转型步伐加速,并购基金为公司进军医疗健康产业蓄力,维持“增持”评级
  。
      投资要点:
      维持“增持”评级。无缝服装收入下滑,公司加快转型医疗健康产业寻找增长点
  ,新产业布局呼之欲出。我们维持公司2016-18年EPS预测为0.36/0.47/0.56元,鉴于
  公司在医疗健康的布局有望落地,给予一定估值溢价,维持目标价60.00元,对应201
  7年128倍PE。
      主业遇困,毛利率提升。2015年公司实现营收3.30亿元(-11.75%),归母净利润3
  ,623万元(+7.38%),略低于我们此前预期。1)受竞争加剧、劳动力成本优势削弱等影
  响,公司2015年实现外销收入2.96亿元,同比下滑13.40%拖累主业。2)2015年公司通
  过配股募资1.5亿元向上游产业链渗透,降低原材料成本,毛利率提高1pct至26.1%。
      产能释放、拟海外建生产基地,主业有望改善。1)公司将于2016年推进高质量后
  整理生产线建设,并进一步释放上游产能,预计2016年主业收入将恢复增长,2)管理
  层对东南亚等海外市场进行了调研,将于2016年择机投资无缝服装生产基地,利用当
  地劳动力成本、税收政策等优势转移产能、降低运营成本,未来盈利能力有望提升。
      设立棒杰医疗投资公司,加快转型医疗健康产业步伐。2015年6月棒杰股份与尚
  信资本合作成立10亿医疗产业并购基金,涉足大健康领域。2016年1月,公司又与银
  康及天津优势创业共同成立15亿产业并购基金,寻找医疗服务领域优质医疗标的。借
  助合作方丰富的行业资源和投资经验,公司在医疗产业布局有望加快实现。

  ●2016-03-21 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)无缝服装业务优势巩固但增长趋缓,拟
  布局医疗大健康与互联网升级两大(长江证券)                                  
      报告要点
      事件描述
      棒杰股份(002634)公布2015年年报,主要经营业绩如下:2015年,公司实现营业
  收入33,029.3万元,同比减少11.75%;归属上市公司股东的净利润为3,623万元,同
  比提高7.38%;基本每股收益为0.28元/股,与上年持平。利润分配方案为:以128,05
  6,271股为基数,向全体股东每10股派发现金红利2元(含税),以资本公积金向全体股
  东每10股转增26股。
      事件评论
      无缝服装销售价增量减,外销下滑拖累整体营收。2015年,公司无缝服装实现销
  售收入32,295.5万元、同比降低12.4%,实现产品销售3,094万件、同比降低20%,产
  品销售均价为10.4元/件、同比提高9.4%。分区域来看,内销增长难抵外销下滑。销
  售占比近9成的海外市场实现营收29,627万元、同比降低13.4%;境内市场实现营收3,
  401.3万元、同比提高5.8%。
      实行全面6s现场管理,成本控制收效显著。2015年,在营业收入同比降低11.75%
  的同时,公司加大成本管控力度,将营业成本控制为24,440万元、同比降低12.73%;
  受贷款利息支出减少及汇总收益增加影响、财务费用同比大幅降低308%,销售费用和
  管理费用规模基本稳定;公司实现营业利润4,369.5万元、同比提高33.9%,降本增效
  成果显著。
      营销网络优势进一步巩固,前五大客户销售占比略有降低。经过长期发展,公司
  在无缝服装行业的龙头地位进一步巩固,与ZEEMAN、NKD、C&A、Kik等建立了良好、
  稳定的合作关系,保证了销售渠道与订单规模的稳定。报告期内,公司前五大客户销
  售收入达17,373.6万元,占比较2014年降低6.27个百分点至52.6%。
      募投项目继续投产,产能优势进一步巩固。公司目前拥有376台一次成型无缝针
  织机、800多台缝纫设备以及2个包覆纱生产车间,建立了从产品前道打样、缝制一体
  化的产品开发体系。公司年产2000吨锦纶DTY和1200吨包覆纱技改项目预计在2016年
  底投产,公司的产能优势将进一步巩固。
      无缝服装业务增长乏力,拟布局医疗大健康与互联网升级两大领域。经过16年的
  高速发展,无缝服装行业进入发展成熟期,盈利能力有所降低、整体增长乏力。报告
  期内,公司新设棒杰医疗投资管理公司,并于2016年1月19日与银康健康、优势创业
  签订战略合作协议,拟合作制定医疗大健康以及互联网升级发展的资本和产业计划,
  并通过并购优质成熟医疗产业标的和医疗产业并购基金(基金规模暂定15亿元)。预计
  公司2016-2017年EPS分别为0.36元、0.43元,对应目前估值110倍、92倍,维持“中
  性”评级。

  ●2016-01-20 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)再设医疗产业并购基金,集多方力量,
  项目落地可期(国海证券)                                                    
      事件:
      公司与银康(上海)健康发展有限公司(以下简称银康(上海))及天津市优势创业投
  资管理有限公司(以下简称优势创投)签订了战略合作协议,由银康(上海)健康发展及
  优势创投为本公司提供广泛的并购服务及主动式并购投资管理服务,并拟共设15亿规
  模医疗产业并购基金。
      点评:
      再设医疗产业并购基金,扩充并购资金实力,彰显转型决心。在与尚信资本设立
  10亿医疗产业并购基金基础上,公司与银康(上海)健康和优势创投拟联合成立基金管
  理公司及医疗产业并购基金,并购基金规模暂定为15亿元。管理公司三方出资比例约
  定为公司或公司实际控制人认缴基金管理公司出资的20%,银康(上海)健康为60%、优
  势创投为20%;并购基金方面,资金由银康(上海)健康和优势创投负责部分募集。此
  次基金主要投向医院、医疗用品、养老、生物医药、互联网医疗等医疗项目。再设15
  亿医疗产业并购基金,扩充了公司并购大健康产业项目资金实力,彰显公司转型决心
  。
      集多方力量,发力转型医疗大健康。银康(上海)健康发展是一家专业从事医疗、
  养老投资、托管经营、自建联办为主体,以健康体检、制药、医疗器械、互联网医疗
  等多元化为一体的医疗健康服务集团公司,为国内知名综合金融控股公司上海银来投
  资(集团)旗下的重要子公司。优势创投是从事战略咨询、并购基金、并购顾问和私募
  投资的专业机构,在医疗、医药投资等方面有深入的理解,同时拥有丰富的并购经验
  及较广的金融资源。结合银康(上海)健康发展丰富的医疗产业资源以及经营管理经验
  ,优势创投专业的投资能力,可以在以下方面支持公司转型。(1)可以帮助公司制定
  符合公司产业转型方向的并购重组战略,以及筛选和挖掘一批发展成熟,业绩增长迅
  速适合直接被上市公司并购的标的;(2)银康(上海)健康和优势创投可以参与并购交
  易中涉及的上市公司定向增发配套融资,解决上市公司并购交易的资金需求。(3)可
  以借助银康(上海)健康发展的经营管理经验解决公司直接投资或并购后的医院项目运
  营问题,优先选择其医疗管理团队对医院进行托管经营。公司虽无医疗大健康产业投
  资与经营管理经验,不断积极探索和寻求与具有丰富医疗大健康和其他投资经验及资
  源的机构合作,迅速积累医疗大健康行业资源,甄选优质可并购标的降低投资风险,
  以及借助合作方医疗产业管理经验,一一击破零经验公司转型医疗大健康产业的“痛
  点”,实现快速转型医疗大健康领域。
      转型动作不断,项目落地可期。公司将医疗大健康方向定位为未来公司主营业务
  。截至止目前,公司在转型医疗大健康产业方面,已与尚信资本设立10亿医疗产业并
  购基金,设立全资子公司棒杰医疗投资管理公司医疗大健康板块业务,与银康(上海)
  和优势创投战略合作协议展开合作,拟设立基金管理公司及医疗产业并购基金,公司
  在转型医疗大健康领域动作不断,方向明确,执行力强,项目落地可期。公司表明与
  尚信资本设立的并购基金侧重于战略投资,预计将非常看重所投项目行业成长空间。
  此次设立产业基金,同样明确基金主要投向医院、医疗用品、养老、生物医药、互联
  网医疗等医疗项目,预计以互联网医疗为代表前景广阔的新兴医疗服务领域,代表未
  来发展方向以基因测序、细胞治疗、手术机器人为代表的新兴技术,以及受政策鼓励
  的民营医院将是公司首选并购的方向,期待公司医疗大健康产业布局落地和顺利转型
  。
      盈利预测和评级。公司虽无医疗大健康产业投资与经营管理经验,不断积极探索
  和寻求与具有丰富医疗大健康和其他投资经验及资源的机构合作,一一击破零经验公
  司转型医疗大健康产业的“痛点”,实现快速转型医疗大健康领域。再设医疗产业并
  购基金,彰显转型决心,项目落地可期。且经过前期回调,公司目前总市值小仅为40
  亿左右,具有一定的安全边际。我们预计15-17年EPS分别为0.26、0.37、0.39元,维
  持“买入”评级。

  ●2016-01-20 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)坚定转型升级,切入医疗健康领域(国
  泰君安)                                                                   
      本报告导读:
      公司于6月份成立医疗并购基金之后,公告与银康(上海)及天津优势创业公司签
  订战略合作协议,表明公司转型升级决心坚定,未来在医疗健康领域布局有望落地。
      事件:
      公司与银康(上海)健康发展有限公司及天津市优势创业投资管理有限公司签订战
  略合作协议。
      评论:
      坚定转型升级,切入医疗健康领域,维持增持评级。公司于2015年6月份与尚信
  资本成立并购基金之后,公告与银康(上海)健康发展有限公司及天津市优势创业投资
  管理有限公司签订战略合作协议,由合作方为公司制定符合其资本和产业发展方向的
  并购重组战略,寻求优质的医疗产业标的,以及提供投后协同管理服务,并共同成立
  医疗产业并购基金(暂定规模15亿),助力公司转型升级,可见公司转型升级切入医疗
  健康领域的决心之坚定。维持盈利预测2015-17年EPS0.29/0.36/0.47元,考虑公司未
  来在医疗大健康领域布局有望进一步落地,维持增持评级。
      合作方投资及经营管理经营丰富,助力公司转型升级。1)银康健康发展是一家专
  业从事医疗健康服务集团公司,涉及医疗器械、医疗服务、托管经营等多个细分领域
  ,投资项目包括亲和源养老(已公告和宜华健康签订收购协议),庐山养老健康城、神
  山国际度假庄园健康城等项目,具有丰富的医疗产业资源以及经营管理经验;2)天津
  优势创业是从事战略咨询、并购基金、并购顾问和私募投资的专业机构,拥有丰富的
  并购经验及较广的金融资源。借助合作方在医疗并购领域的优势,未来公司将挖掘一
  批已发展成熟,业绩增长迅速的适合直接被上市公司并购的标的,有助于公司在医疗
  大健康以及互联网升级两个领域的产业布局和顺利转型。
      无缝服装主业受益于行业集中度提升及产能释放,预计未来几年收入、盈利水平
  改善。1)随着无缝服装行业市场逐渐出清,消费不断升级带来集中度提升,公司无缝
  服装国内及全球市占率约为2.08%和1.11%,预计公司将持续受益于行业集中度提升。
  2)2014年通过配股募资1.5亿加码上游产能,预计2016年产能可以释放,通过延深产
  业链降低成本,预计毛利率提升约3-5pct。

  ●2016-01-20 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)笃志转型大健康医疗,具持续外延并购
  预期(国海证券)                                                            
      近期,我们对棒杰股份进行了调研,与公司管理层就公司最近经营情况和公司发
  展方向等方面进行了交流。
      调研点评:
      主营业绩稳健,但成长空间有限。公司主营业务为国际品牌商和终端零售商提供
  ODM和OEM无缝服装制造。目前公司拥有全球第四大、国内第二大规模的无缝服装生产
  能力,80%以上的产品销往国外。无缝服装为服装细分行业,受国内外经济持续低迷
  影响和服装纺织行业整体环境影响,公司主业收入增速有所下滑,2015年前三季度营
  业收入分别为2.33亿元、0.29亿元,同比下降19.41%、3.3%。公司产业链向上游延伸
  ,募投锦纶和包裹纱项目,16年能投产,将降低公司生产成本和提升规模优势,同时
  公司加强研发新产品满足升级消费需求,提高利润率,未来几年有望达到4000-5000
  万。无缝服装行业市场处于平稳增长期,业绩增长空间有限,公司亟待转型。
      笃志转型医疗大健康,具持续外延并购预期。公司与尚信资本合作并购基金切入
  医疗大健康领域,总规模10亿元(公司出资2.5亿),第一期资金2亿元已募集成功,其
  中公司出资5000万。公司采用并购基金持有股权和直接并购控股医疗大健康标的两种
  方案并举,投资方向涵盖医疗服务行业、养老服务行业、健康产品(包含医药、诊疗
  设备、试剂等)、互联网医疗等多重细分行业。公司以医疗大健康作为未来发展方向
  ,已设立全资子公司棒杰医疗投资管理公司医疗大健康板块业务,将通过持续的外延
  并购将盈利性更强、前景更为广阔的医疗大健康板块发展成为公司主营业务。
      项目落地可期,对公司估值积极影响大。公司虽无医疗大健康领域投资背景,但
  并购基金合作伙伴尚信资本在医疗健康行业领域投资经验丰富、行业资源众多。以公
  司发布投资设立医疗健康产业并购基金的公告起算,公司筹备并购基金项目至少已有
  半年。公司此次设立的并购基金侧重于战略投资,将非常看重所投项目行业成长空间
  ,预计前景广阔的新兴医疗服务领域,代表未来发展方向的新兴技术,以及医疗机构
  投资将是公司并购的方向。新兴医疗服务以重构医疗生态模式,享有政策红利的互联
  网医疗为代表,新兴技术以基因测序、细胞治疗、手术机器人为代表。新兴医疗服务
  和新兴技术尚处于发展初期,前景广阔,将享有高估值水平。1)民营医院:运营医院
  机构将带来长期稳定收益且具有非常好的抗周期性。民营医院尤其是专科医院,盈利
  性高、进入壁垒相对低。肿瘤、儿科、妇产、口腔和眼科五类利润率较高。受益政策
  鼓励,且专科医院一般具有强资本属性,连锁经营对业绩的提升显著。2)医用机器人
  :机器人在精度、稳定性和力量等方面有着无可比拟的优势,在专业程度要求极高的
  医疗领域,机器人辅助手术将成为主流手段,应用前景看好。3)互联网医疗:重构健
  康管理、就医、购药及医患关系等方面,拥有万亿元市场空间。受国家政策、技术进
  步、社会环境变化等因素驱动,将保持高速发展,2015-2018年复合增速有望超80%。
  4)新兴技术(精准医疗基因测序、细胞治疗):基因测序技术日臻成熟,依靠技术进步
  驱动,应用领域广阔,行业发展前景巨大;无创产前检测2011年作为第一个医疗应用
  在国内开始推广,2013年市场约10亿元人民币,目前这一应用市场潜力约150亿元人
  民币。后续应用疾病预判、诊断、治疗、指导用药、预后监管等,具有万亿市场规模
  。肿瘤免疫治疗为继传统疗法(手术、化疗和放疗)、靶向疗法后肿瘤治疗领域最具前
  景的研究方向之一。根据Visiongain提供的调研数据,2011年干细胞疗法的市场份额
  达27亿美元,市场主要由骨髓干细胞移植(BMT)构成。预计到2016年,干细胞治疗市
  场规模将达88亿美元。以上任何一个或多个项目的落地均能对公司估值产生积极影响
  。
      盈利预测和评级。公司笃志转型医疗大健康,具持续外延并购预期,公司虽无医
  疗大健康领域投资背景,但并购基金合作伙伴尚信资本在医疗健康行业领域投资经验
  丰富、行业资源众多。公司转型医疗大健康需求诉求强烈,项目落地可期,将对公司
  估值产生很积极的影响。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.26、0.37和0.39元。
  维持“买入”评级。

  ●2016-01-11 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)“无缝”对接医疗健康(国泰君安)   
      我们2015年1月8日发布公告首次覆盖报告,继续看好公司转型医疗健康行业:20
  15年6月并设立医疗健康产业基金,未来布局医疗健康产业有望超市场预期,增持评
  级。
      投资要点:
      维持增持评级。我们认为公司服装主业未来两年产能释放超过我们此前预期,上
  调2015-17年EPS至0.29/0.36/0.47元(此前0.26/0.25/0.28元),参考行业转型龙头公
  司估值,并考虑公司转型医疗健康行业有望超市场预期,上调目标价至60元,对应20
  17年128倍PE。
      成立医疗健康并购基金,为公司转型储备优质整合标的。2015年6月与尚信资本
  设立10亿医疗产业并购基金,首期募集资金2亿元,其中公司以自有资金出资5000万
  元。并购基金主要投资于大健康领域,为公司向医疗健康领域转型储备整合标的,加
  速公司战略转型。
      医疗健康行业市场空间大,合作方医疗领域投资多经验丰富。1)2014年我国卫生
  总费用约为3.5万亿元,是2005年的4.07倍,年复合增速高达17.64%,尤其是民营医
  院受益于政策放开,处于爆发增长期。2)医疗健康产业投资是尚信资本的核心业务板
  块,曾经管理的基金代表性投资项目包括上海新虹桥国际医学中心项目、上海红枫亚
  泰妇产科医院夹层基金项目以及微创医疗等,均为较为优秀的项目。
      无缝服装主业受益于行业集中度提升及产能释放,预计未来几年收入、盈利水平
  改善。1)随着无缝服装行业市场逐渐出清,消费不断升级带来集中度提升,公司无缝
  服装国内及全球市占率约为2.08%和1.11%,预计公司将持续受益于行业集中度提升。
  2)2014年通过配股募资1.5亿加码上游产能,预计2016年产能可以释放,通过延深产
  业链降低成本,预计毛利率提升约3-5pct。

  ●2016-01-07 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)转型医疗健康,打开估值向上空间(国
  海证券)                                                                   
      主要观点:
      设立医疗并购基金和投资管理公司,切入医疗大健康产业。公司设立医疗健康产
  业并购基金和医疗投资管理公司进行产业战略转型拓展医疗健康产业。其中,医疗健
  康产业并购基金与尚信资本管理有限公司共同投资设立,并购基金总规模为人民币10
  亿元,首期募集规模为人民币2亿元,拟投资于大健康领域,涵盖医疗服务行业、养
  老服务行业、健康产品(包含医药、诊疗设备、试剂等)、互联网医疗等多重细分行业
  。尚信资本管理有限公司在医疗健康行业领域投资经验丰富、行业资源众多,医疗健
  康产业投资是其核心业务板块,曾发起设立并管理多支医疗健康私募股权投资基金。
  发挥尚信在医疗健康产业积累的丰富行业资源、专业能力的优势,甄选符合公司发展
  战略、具有良好增长潜力及战略价值的优质标的,孵化培育作为并购项目储备。公司
  此次设立的并购基金侧重于战略投资,将优先选择能够帮助公司由传统行业进行升级
  转型的标的公司。代表未来医疗发展的主流方向精准医疗的相关领域(包括基因测序
  、细胞治疗等新兴医学),以及优化现有医疗资源、处于井喷式发展互联网医疗都将
  是公司的首选投资标的。公司笃定战略转型医疗健康产业,核心医疗资源-医院也将
  会是并购基金主要投资方向。并购基金设立将为公司转型医疗健康领域提供重要支撑
  ,期待并购项目的落地。
      完善无缝服装产业链,拓展新市场,提升竞争力。公司主营业务为无缝服装的设
  计、研发、生产和营销。随着客户对产品质量、工艺特性的个性化需求增加,以及行
  业竞争的加剧,研发设计能力和销售渠道为无缝服装生产商的主要竞争优势所在。公
  司向上延伸产业链,募投项目年产2000吨锦纶DTY和1200吨包覆纱项目稳步推进实施
  。锦纶和包覆纱为无缝服装的主要原材料,质量特性直接影响无缝服装的产品质量及
  其工艺性能,锦纶和包覆纱的自给能有效提升公司的产品研发水平、盈利能力和生产
  效率,提升公司在国际市场上的竞争力。目前,公司已建立比较健全的销售网络,积
  累了大量客户,与国外大型服装零售商和采购商建立了良好的合作关系,为多个国际
  知名服装品牌提供无缝服装设计服务及系列产品,关系稳固,公司具备稳定的销售渠
  道和订单来源。其次,公司努力拓展国内市场,产业链的延伸和国内市场的开拓将有
  望提升公司的业绩。
      首次覆盖,给予“买入”评级。公司主营业务为无缝服装设计、研发、生产和营
  销,公司通过延伸产业链和拓展新市场,完善研发设计能力和销售渠道,提升竞争力
  。目前受整体服装行业低迷影响,业绩增速受限,但公司转型拓展医疗健康产业诉求
  强烈,借助尚信在医疗健康产业积累的丰富行业资源、专业能力的优势,预计并购项
  目很快能落地,公司目前总市值小仅为50亿左右,成功转型医疗健康业可期,将打开
  公司估值向上空间。我们预计15-17年EPS分别为0.26、0.37、0.39元,首次覆盖,给
  予“买入”评级。

  ●2015-06-24 棒杰股份拟5000万参设医疗健康产业并购基金(中国证券网)         
      棒杰股份(002634)6月23日晚间公告称,公司拟以5000万元与尚信资本管理有限
  公司(简称“尚信资本”)共同投资设立尚信棒杰医疗健康产业基金(契约型)(简
  称“并购基金”),投资于大健康领域,涵盖医疗服务行业、养老服务行业、健康产
  品(包含医药、诊疗设备、试剂等)、互联网医疗等多重细分行业。公司股票将于6
  月24日复牌。
      并购基金总规模为10亿元,首期募集规模为2亿元,其中尚信资本投资200万元并
  担任并购基金的基金管理人,公司以自有资金认缴出资5000万元,其余投资份额将由
  尚信资本负责对外募集。
      该并购基金将通过对符合公司发展战略、具有良好增长潜力及战略价值的目标企
  业进行并购,为公司向医疗健康业务转型储备优质整合标的。并购基金将侧重于战略
  投资,优先选择能够帮助本公司由传统行业进行升级转型的标的公司。通过公司输出
  资本和市场影响力,尚信资本输出资本运作、产业资源和战略规划,整合双方资源和
  优势,加速标的公司的持续发展,实现并购基金最大的投资回报。
      同日棒杰股份公告称,为了进一步实施拓展医疗健康产业业务,保障公司未来的
  产业战略转型顺利实施,拟出资5000万元在上海设立棒杰医疗投资管理有限公司,旨
  在加快公司产业战略转型。

  ●2015-05-11 棒杰股份:加大ODM销售应对汇率波动(交易所互动平台)             
      棒杰股份(002634)2014年度业绩说明会公司财务总监陶士青在活动上表示,公
  司海外市场销售货款以美元结算为主,因而营业收入对美元兑人民币的汇率变动较为
  敏感。报告期内,公司不断加大ODM销售模式,产品议价能力持续提升,一定程度上
  削减了汇率波动的影响。
      棒杰股份主营无缝服装系列产品的研发、生产和销售。

  ●2015-04-28 〖资讯中心〗棒杰股份(002634)营收基本持平,未来坚持国际化发展道
  路(长江证券)                                                              
      事件描述
      棒杰股份(002634)公布2014年年度报告。主要经营业绩如下:报告期内,公司实
  现营业收入为3.74亿元,同比下降0.02%;归属于上市公司股东的净利润为0.34亿元
  ,同比上升16.30%;基本每股收益为0.28元/股,同比上升16.67%,其中第四季度每
  股收益为0.02元/股。
      事件评论
      营收基本持平,毛利率小幅上升
      2014年公司实现营业收入3.74亿元,同比下降0.02%。第四季度收入为0.84亿元
  ,同比下降18.04%,较第三季度-0.20的增速大幅降低。报告期内,公司顺利完成了
  年产2000吨锦纶DTY和1200吨包覆纱配股募集资金项目,为公司今后提高生产能力提
  供了强有力的保障。公司2014年毛利率为25.17%,比去年略上升0.11个百分点。
      管理能力增强,费用控制良好
      2014年,公司把NC-ERP管理系统,运用于生产、销售、物流信息的畅通和资源的
  优化配置,大大提高了工作效率,从供应链范围优化了公司的资源。报告期内,公司
  营业成本为28,005.45万元,同比减少0.17%;销售费用为1,282.65万元,同比减少34
  .51%;管理费用为4,052.89万元,同比下降0.15%;财务费用为293.55万元,同比下
  降54.47%。
      库存减少,应收账款随收入下降
      2014年年末,公司存货为9,082.06万元,由于上年囤积原材料较多,同比减少29
  .97%;公司应收账款随收入增加至4,393.00万元,同比减少28.80%。
      维持“谨慎推荐”评级
      未来公司继续专注于无缝服装的设计、研发、生产和营销,坚持国际化规模扩张
  的道路,在精细化管理模式下,逐渐完善并延长产业链,在市场结构上完善国内市场
  的布局,并依托产业集群的协同效应,提高公司业绩。我们预计公司2015-2016年EPS
  为0.29元、0.34元,对应目前股价估为90倍、76倍。首次给予“谨慎推荐”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2019-04-23◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  陶建伟          董事长         -                    12965.06         89.14
  陶建锋          副董事长       -                     4044.67             -
  陶士青          非独立董事     -                     1979.64         62.83
  刘朝阳          非独立董事     本科                    72.00         77.94
  陶宝山          独立董事       博士                        -          8.00
  韩建            独立董事       博士                        -          8.00
  孙锋            独立董事       博士                        -          8.00
  ─────────────────────────────────────
  张正亮          监事会主席     硕士                        -         37.78
  王军通          非职工代表监事 专科                        -         22.98
  林明波          职工代表监事   -                       51.09         19.58
  ─────────────────────────────────────
  陶建伟          总经理         -                    12965.06         89.14
  陶士青          副总经理       -                     1979.64         62.83
  刘朝阳          财务总监、董事 本科                    72.00         77.94
                  会秘书
  朱荣建          行政总监       硕士                        -         54.35
  王纪善          生产总监       硕士                        -         35.92
  蒋励            营销总监       硕士                        -         73.91
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2018末期  2017末期  2016末期  2015末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          498.43    493.57    352.78    270.00
  最高前三位董事报酬总额                229.91    218.72    205.52    154.00
  最高前三位高级管理人员报酬总额        240.99    228.43    213.40    165.00
  独立董事津贴(平均)                      8.00      8.00      8.00      8.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陶建伟         性别: 男                    职务: 董事长
  出生日期: 1972-08    任职日期: 2017-06-26
  简历:陶建伟,男,1972年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1994年7月毕业
       于武汉城建学院给水排水专业。1994年至1996年就职于杭州煤气公司,担任技
       术员;1996年至今就职于本公司,现任公司董事长兼总经理。陶建伟目前还担
       任上海棒杰医疗科技执行董事及中国针织工业协会理事、浙江省无缝织造行业
       协会会长。
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  姓名: 陶建锋         性别: 男                    职务: 副董事长
  出生日期: 1978-08    任职日期: 2017-06-26
  简历:陶建锋,男,1978年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权。2000年7月毕业
       于厦门大学投资经济专业。2001年至今就职于本公司,现任公司副董事长。201
       2年6月至2018年9月,担任棒杰小贷董事长;目前还担任姗娥针织、川木日用品
       监事。
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  姓名: 陶士青         性别: 女                    职务: 非独立董事
  出生日期: 1970-11    任职日期: 2017-06-26
  简历:陶士青,女,1970年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1991年7月毕业
       于宁波纺织学院机织专业。1991年至1993年就职于义乌市针织总厂,从事技术
       员工作;1994年至今就职于本公司,现任公司董事、副总经理和姗娥针织的执
       行董事、经理。
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  姓名: 刘朝阳         性别: 男 学历: 本科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1971-10    任职日期: 2017-06-26
  简历:刘朝阳,男,1971年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾
       任汶上县棉麻公司会计、山东工程机械配件有限公司财务经理、山东舜天信诚
       会计师事务所有限公司项目经理等;2008年至今就职于公司,现任公司董事、
       财务总监兼董事会秘书。
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  姓名: 陶宝山         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1972-10    任职日期: 2017-06-26
  简历:陶宝山,男,1972年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,管理学博士,
       注册会计师。曾任连云港如意集团股份有限公司外销员、浙江农林大学经济管
       理学院副教授、硕士生导师,现任浙江理工大学经济管理学院副教授、硕士生
       导师。2015年9月至今担任浙江大东南股份有限公司独立董事;2017年8月至今
       担任汉鼎宇佑互联网股份有限公司董事;2018年3月至今担任浙江步森服饰股份
       有限公司独立董事。现任公司独立董事。
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  姓名: 韩建           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1963-04    任职日期: 2017-06-26
  简历:韩建,男,1963年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,工学博士,教授,
       博士生导师。历任浙江理工大学讲师、副教授、科技处副处长、材料与纺织学
       院副院长;2008年10月至今任浙江理工大学教授,主要从事新型纺织材料和现
       代纺织工程的教学、科研工作。2014年4月至2018年5月,担任义乌华鼎锦纶股
       份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
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  姓名: 孙锋           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1979-11    任职日期: 2017-06-26
  简历:孙锋,男,1979年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,复旦大学会计学
       博士,南开大学金融学硕士。2006年7月至2014年3月任职于上海证券交易所上
       市公司监管一部监管员。2014年3月至今任职于上海汉上资产管理合伙企业(有
       限合伙)执行事务合伙人;2014年9月至今担任上海康橙投资管理股份有限公司
       董事长、总经理;2015年4月至2018年6月担任西藏康盛投资管理有限公司总经
       理;2014年12月至今,任保定天威保变电气股份有限公司独立董事。现任公司
       独立董事。
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  监事会                                                                    
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  姓名: 张正亮         性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事会主席
  出生日期: 1974-09    任职日期: 2017-06-26
  简历:张正亮,男,1974年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权。浙江工业大学在
       读工商管理硕士MBA。美国项目管理协会(PMI)会员,获得PMP(ProjectManag
       ementProfessional)项目管理专业人士资格认证。2002年5月至2005年2月,就
       职于中山宝元集团,任职软件工程师。2005年5月至2011年11月,就职于锦兴控
       股,任职信息部主管。2011年11月至2012年11月,就职于通普软件,任职技术
       总监。2012年11月至今,就职于公司,现任公司信息部经理。2015年5月至今,
       担任公司监事。
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  姓名: 王军通         性别: 男 学历: 专科         职务: 非职工代表监事
  出生日期: 1977-09    任职日期: 2017-06-26
  简历:王军通,男,1977年9月出生,中国国籍,无境外居留权,专科学历。1999年6
       月至2000年3月就职于东莞天和商贸有限公司,从事会计工作;2000年4月至200
       6年6月就职于万德电子制品有限公司,任主管会计;2006年7月至2012年8月就
       职于郑州三全食品股份有限公司,任内审部经理。2012年8月至今就职于公司,
       现任公司审计部经理。2017年6月至今,担任公司监事。
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  姓名: 林明波         性别: 男                    职务: 职工代表监事
  出生日期: 1980-09    任职日期: 2017-06-26
  简历:林明波,男,1980年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权。2003年毕业于四
       川省师范大学工商企业管理专业,2017年1月取得东北财经大学金融学学位。20
       04年至2006年就职于浙江王斌装饰材料有限公司,担任采购部业务主办、总助
       ;2007年至今就职于本公司,担任党支部书记、工会主席、证券投资部经理、
       证券事务代表、监事等职务。目前还担任棒杰商贸监事、棒杰小贷董事、棒杰
       医疗科技总经理、棒杰医疗执行董事及浙江步森服饰股份有限公司独立董事。
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  高管                                                                      
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  姓名: 陶建伟         性别: 男                    职务: 总经理
  出生日期: 1972-08    任职日期: 2011-01-23
  简历:陶建伟,男,1972年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1994年7月毕业
       于武汉城建学院给水排水专业。1994年至1996年就职于杭州煤气公司,担任技
       术员;1996年至今就职于本公司,现任公司董事长兼总经理。陶建伟目前还担
       任上海棒杰医疗科技执行董事及中国针织工业协会理事、浙江省无缝织造行业
       协会会长。
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  姓名: 陶士青         性别: 女                    职务: 副总经理
  出生日期: 1970-11    任职日期: 2011-01-26
  简历:陶士青,女,1970年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1991年7月毕业
       于宁波纺织学院机织专业。1991年至1993年就职于义乌市针织总厂,从事技术
       员工作;1994年至今就职于本公司,现任公司董事、副总经理和姗娥针织的执
       行董事、经理。
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  姓名: 刘朝阳         性别: 男 学历: 本科         职务: 财务总监、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1971-10    任职日期: 2017-06-26
  简历:刘朝阳,男,1971年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾
       任汶上县棉麻公司会计、山东工程机械配件有限公司财务经理、山东舜天信诚
       会计师事务所有限公司项目经理等;2008年至今就职于公司,现任公司董事、
       财务总监兼董事会秘书。
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  姓名: 朱荣建         性别: 男 学历: 硕士         职务: 行政总监
  出生日期: 1967-04    任职日期: 2017-06-26
  简历:朱荣建,男,1967年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权。1992年7月毕业
       于空军预警学院(原雷达学院)2系分队指挥专业本科班;2008年取得亚洲商学
       院工商管理硕士学位(MBA)。1986年11月至2000年10月就职于北空某部队历任
       排长、指导员、政治部干事;2000年10月至2003年2月就职于浙江省金华监狱;
       2003年3月至2005年2月就职于浙江正方投资控股集团任人力资源总监、党委委
       员;2005年3月至2007年2月就职于浙江维尔生物信息科技股份有限公司任总裁
       助理;2007年6月至2009年1月就职于江苏万事兴汽车科技集团任行政人事总监
       ;2009年2月至2012年5月就职于浙江海贝服饰有限公司历任人事行政总监、企
       管总监;2012年9月至2015年3月任浙江棒杰数码针织品股份有限公司行政总监
       。现任公司行政总监。
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  姓名: 王纪善         性别: 男 学历: 硕士         职务: 生产总监
  出生日期: 1975-11    任职日期: 2017-06-26
  简历:王纪善,男,1975年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士
       。2009年至2014年任佛山市顺德区利兴达制衣有限公司生产总监;2014年至201
       6年任佛山市顺德区思进制衣有限公司生产总监。现任公司生产总监。
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  姓名: 蒋励           性别: 女 学历: 硕士         职务: 营销总监
  出生日期: 1963-10    任职日期: 2017-06-26
  简历:蒋励,女,1963年10月出生,美国国籍,文学硕士。2008年8月至2012年3月任
       浙江杭州宏思集团全球采购供应链控制负责人;2012年9月至2015年9月任H&M上
       海运动部全球供应链开发负责人;2015年9月至2016年3月任沃尔玛环球采购上
       海高级经理二级。现任公司营销总监。
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  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2019-04-22◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.0091      -0.0149       0.0211       0.0221
  销售净利率(%)                  4.03        -5.93         8.20        11.83
  净资产收益率                   0.61        -1.00         1.40         1.49
  每股经营现金流量(元)        -0.0691       0.0281       0.0355       0.0402
  主营收入同比增长(%)           10.61        -1.10        -0.40       -26.91
  净利润同比增长(%)            -17.53      -161.73       -32.74       -30.20
  主营收入环比增长(%)           -9.73        -2.16        37.67        -9.03
  净利润环比增长(%)            161.24      -170.80        -4.60        99.38
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入               10475.86     11604.42     12186.07      8800.92
  营业成本                   10034.24     13110.94     11132.22      7827.39
  营业税金及附加               217.02       199.90       112.22       236.53
  销售费用                     303.06       928.28       446.03       345.22
  管理费用                     980.27      1452.09       323.90      1741.73
  财务费用                     120.35        44.44        53.44        17.66
  投资收益                      62.20      -208.13         5.71       117.41
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                 522.22     -1752.35      1081.16      1169.55
  营业外收入                     4.28       -94.05       237.35       100.39
  营业外支出                    14.81         8.94         0.96         1.32
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                 511.68     -1855.34      1317.54      1268.63
  所得税费用                    90.01      -174.48       197.57       154.21
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)           421.67     -1680.85      1119.97      1114.41
  母公司所有者净利润           421.67      -688.59       972.52      1019.41
  少数股东损益                      -      -992.26       147.45        95.01
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          19第一季度   18第四季度   18第三季度   18第二季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计            9731.06     12036.62     12976.89     13667.79
  经营现金流出小计           12918.48     10742.96     11340.32     11812.46
  经营现金流量净额           -3187.42      1293.66      1636.57      1855.33
  投资现金流入小计               8.80      4255.39        63.80        42.64
  投资现金流出小计            1101.09      4495.50      3446.32      1961.85
  投资现金流量净额           -1092.29      -240.11     -3382.52     -1919.21
  筹资现金流入小计            5000.00       321.56      4700.00      5000.00
  筹资现金流出小计            7788.97      -200.92      4854.32      3630.04
  筹资现金流量净额           -2788.97       522.48      -154.32      1369.96
  现金等的净增加额           -7169.04      1338.80     -1843.47      1360.94
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
  一、对2015年度经营业绩的预计
      公司预计2015年1-12月净利润变动幅度-15.00%至15.00%,净利润变动区间2,867
  .85(万元)至3,880.03(万元),2014年度归属于上市公司股东的净利润3,373.94
  (万元)。业绩变动的原因说明:公司经营过程中,随着国内外市场及当期成本费用
  变化的影响,公司业绩
      会出现有幅度的变化。
      二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      应收账款:期末余额59,971,977.57元,年初余额43,930,047.91元,变动比率36
  .52%,变动原因:主要是本报告期新增部分订单,期末挂账引起应收账款余额有所增
  加。
      预付款项:期末余额45,381,432.63元,年初余额3,028,833.69元,变动比率139
  8.31%,变动原因:主要是本期增加厂房宿舍楼等项目工程预付款。
      其他应收款:期末余额13,845,314.69元,年初余额25,318,152.54元,变动比率
  -45.31%,变动原因:主要是本期收回了部分项目建设保证金。
      截止2015年9月末,前10名普通股股东中,中央汇金投资有限责任公司持有数量9
  21,200股,持股比例0.72%。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
  一、对2015年1-6月经营业绩的预计
      公司预计2015年1-6月净利润变动幅度-20.00%至10.00%,净利润变动区间1,439.
  52(万元)至1,979.34(万元),2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润1,799.4
  (万元),业绩变动的原因说明:公司经营过程中,随着内外市场变化以及成本费用
  的影响,会引起公司业绩一定幅度的变化。。
      二、公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
      预付款项,期末数14,534,351.25元,较上年同期增减比例379.87%,变化原因:
  主要是本期增加厂房宿舍楼等项目工程预付款。。
      在建工程,期末数3,365,659.44元,较上年同期增减比例136.32%,变化原因:
  主要是本期新增厂房及宿舍楼工程投入。
      预收款项,期末数6,448,803.37元,较上年同期增减比例35.82%,变化原因:主
  要是本期按合同约定预收的货款有所增加。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2019-06-19◇

  前十大股东                                             截止日期:2019-06-05
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 陶建伟                        12965.06    28.12%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    13.73%      未变  流通A股
     司
  3. 陶建锋                         4044.67     8.77%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 陶士青                         1979.64     4.29%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  5. 张海乐                          416.71     0.90%      未变  流通A股
  6. 周益成                          393.63     0.85%      5.10  流通A股
  7. 罗伟锦                          379.37     0.82%      新进  流通A股
  8. 叶泽锋                          357.83     0.78%      未变  流通A股
  9. 李强                            350.61     0.76%      未变  流通A股
  10.中央汇金资产管理有限责任公      331.63     0.72%      未变  流通A股
     司
     总    计                      27548.94    59.74%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2019-06-05
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    19.93%      未变  流通A股
     司
  2. 陶建伟                         3241.27    10.20%      未变  流通A股
  3. 陶建锋                         1011.17     3.18%      未变  流通A股
  4. 陶士青                          494.91     1.56%      未变  流通A股
  5. 张海乐                          416.71     1.31%      未变  流通A股
  6. 周益成                          393.63     1.24%      5.10  流通A股
  7. 罗伟锦                          379.37     1.19%      新进  流通A股
  8. 叶泽锋                          357.83     1.13%      未变  流通A股
  9. 李强                            350.61     1.10%      未变  流通A股
  10.中央汇金资产管理有限责任公      331.63     1.04%      未变  流通A股
     司
     总    计                      13306.92    41.88%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2019-05-23
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 陶建伟                        12965.06    28.12%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    13.73%      未变  流通A股
     司
  3. 陶建锋                         4044.67     8.77%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 陶士青                         1979.64     4.29%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  5. 张海乐                          416.71     0.90%      新进  流通A股
  6. 周益成                          388.53     0.84%     18.65  流通A股
  7. 叶泽锋                          357.83     0.78%      新进  流通A股
  8. 李强                            350.61     0.76%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     0.72%      未变  流通A股
     司
  10.罗伟莹                          326.83     0.71%      新进  流通A股
     总    计                      27491.30    59.62%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2019-05-23
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    19.93%      未变  流通A股
     司
  2. 陶建伟                         3241.27    10.20%      未变  流通A股
  3. 陶建锋                         1011.17     3.18%      未变  流通A股
  4. 陶士青                          494.91     1.56%      未变  流通A股
  5. 张海乐                          416.71     1.31%      新进  流通A股
  6. 周益成                          388.53     1.22%     18.65  流通A股
  7. 叶泽锋                          357.83     1.13%      新进  流通A股
  8. 李强                            350.61     1.10%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     1.04%      未变  流通A股
     司
  10.罗伟莹                          326.83     1.03%      新进  流通A股
     总    计                      13249.28    41.70%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:28937        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 陶建伟                        12965.06    28.12%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    13.73%      未变  流通A股
     司
  3. 陶建锋                         4044.67     8.77%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 陶士青                         1979.64     4.29%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  5. 金晖                            959.26     2.08%      新进  流通A股
  6. 廖华                            449.50     0.98%      新进  流通A股
  7. 周益成                          369.88     0.80%      新进  流通A股
  8. 李强                            350.61     0.76%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     0.72%      未变  流通A股
     司
  10.洛克化学(深圳)有限公司          301.60     0.65%      未变  流通A股
     总    计                      28081.64    60.90%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:28937        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    23.43%      未变  流通A股
     司
  2. 陶建伟                         3241.27    12.00%      新进  流通A股
  3. 陶建锋                         1011.17     3.74%      新进  流通A股
  4. 金晖                            959.26     3.55%      新进  流通A股
  5. 陶士青                          494.91     1.83%      新进  流通A股
  6. 廖华                            449.50     1.66%      新进  流通A股
  7. 周益成                          369.88     1.37%    116.76  流通A股
  8. 李强                            350.61     1.30%      未变  流通A股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     1.23%      未变  流通A股
     司
  10.洛克化学(深圳)有限公司          301.60     1.12%      未变  流通A股
     总    计                      13839.62    51.23%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:28241        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 陶建伟                        12965.06    28.12%  -4321.69  限售流通股
  2. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    13.73%      新进  流通A股
     司
  3. 陶建锋                         4044.67     8.77%  -1348.22  限售流通股
  4. 陶士青                         1979.64     4.29%   -659.88  限售流通股
  5. 王强                            476.63     1.03%    158.82  流通A股
  6. 李强                            350.61     0.76%      未变  流通A股
  7. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     0.72%      未变  流通A股
     司
  8. 洛克化学(深圳)有限公司          301.60     0.65%      未变  流通A股
  9. 包莹莹                          266.35     0.58%      新进  流通A股
  10.胡关跃                          254.89     0.55%      4.56  流通A股
     总    计                      27300.87    59.20%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:28241        截止日期:2018-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京点创先行航空科技有限公     6329.79    23.43%      新进  流通A股
     司
  2. 王强                            476.63     1.76%      新进  流通A股
  3. 李强                            350.61     1.30%      未变  流通A股
  4. 中央汇金资产管理有限责任公      331.63     1.23%      未变  流通A股
     司
  5. 洛克化学(深圳)有限公司          301.60     1.12%      未变  流通A股
  6. 包莹莹                          266.35     0.99%      新进  流通A股
  7. 胡关跃                          254.89     0.94%      9.56  流通A股
  8. 周益成                          253.12     0.94%      新进  流通A股
  9. 李海民                          199.47     0.74%      新进  流通A股
  10.深圳市华弘资本管理有限公司      183.86     0.68%      新进  流通A股
     总    计                       8947.95    33.13%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 陶建伟
  说    明: 陶建伟--->28.12%浙江棒杰控股集团股份有限公司

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 陶建伟
  说    明: 陶建伟--->28.12%浙江棒杰控股集团股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2019-03-31               28937             696          2.46          9337
  2018-12-31               28241           -3615        -11.35          9567
  2018-09-30               31856            -589         -1.82          8481
  2018-06-30               32445               -             -          8327
  2018-06-29               32445           -1350         -3.99          8327
  2018-03-31               33795           -3878        -10.29          7995
  2017-12-31               37673            2093          5.88          7172
  2017-09-30               35580           -6494        -15.43          7594
  2017-06-30               42074           -7202        -14.62          6422
  2017-03-31               49276           19531         65.66          5215
  2017-02-28               29745            -790         -2.59          8639
  2016-12-31               30535           -4062        -11.74          8415
  2016-09-30               34597            3714         12.03          7356
  2016-06-30               30883           14691         90.73          8241
  2016-03-31               16192            3200         24.63          4373
  2016-02-29               12992            8252        174.09          5450
  2015-12-31                4740           -1519        -24.27         14937
  2015-09-30                6259            -313         -4.76         11227
  2015-06-30                6572            1094         19.97         10692
  2015-04-22                5478           -1262        -18.72         12871
  2015-03-31                6740             204          3.12         10461
  2014-12-31                6536             925         16.49          8534
  2014-09-30                5611           -1448        -20.51          6772
  2014-06-30                7059           -1115        -13.64          5383
  2014-03-31                8174            -244         -2.90          4617
  2014-03-18                8418             458          5.75          4483
  2013-12-31                7960           -1516        -16.00          4741
  2013-09-30                9476            3522         59.15          3737
  2013-06-30                5954            -756        -11.27          5948
  2013-04-16                6710             150          2.29          5278
  2013-03-31                6560             159          2.48          5399
  2012-12-31                6401            -718        -10.09          5533
  2012-09-30                7119             494          7.46          3519
  2012-06-30                6625             839         14.50          3781
  2012-03-31                5786            -926        -13.80          2886
  2012-02-29                6712            -865        -11.42          1996
  2011-12-31                7577          -19235        -71.74          1769
  2011-12-04               26812               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2019-04-22◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2018末期     2018中期    2017末期    2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       46100.26     46100.26    46100.26    46100.26
    流通股份合计               27018.57     27018.57    27018.57    27018.57
      流通A股                  27018.57     27018.57    27018.57    27018.57
    限售流通股合计             19081.69     19081.69    19081.69    19081.69
      限售流通A股              19081.69     19081.69    19081.69    19081.69
      限售境内自然人持股       19081.69     19081.69    19081.69    19081.69
      限售高管持股             19081.69     19081.69    19081.69    19081.69
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-12              46100.26       25449.94  10转增26
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-31              12805.63        7050.69  10配3
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-05              10005.00        5578.13  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-12-05              10005.00        3541.50  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-06-15              10005.00        2505.00  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2012-03-05               6670.00        1670.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-12-05               6670.00        1340.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-11-17               5000.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红0.5元/税前            股权登记日2018-05-21
                                                        除权除息日2018-05-22
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红0.5元/税前            股权登记日2017-06-15
                                                        除权除息日2017-06-16
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股转增26.0股                股权登记日2016-05-11
                        每10股分红2.0元/税前            除权除息日2016-05-12
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2015-07-20
                                                        除权除息日2015-07-21
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-18            每10股配3.0股                   股权登记日2014-12-22
                        配股价格4.98元/税前             除权除息日2014-12-31
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2014-05-29
                                                        除权除息日2014-05-30
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2013-06-27
                                                        除权除息日2013-06-28
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2012-06-14
                        每10股分红3.0元/税前            除权除息日2012-06-15
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2019-06-13◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2016-06-30

  (2)持有非上市股权情况
                                最初投资成本   持股数量 占比例  期末账面价值
  持有对象名称                        (万元)     (万股)    (%)        (万元)
  ─────────────────────────────────────
  浙江义乌农村商业银行股份有限        171.65          -   0.19        171.65
  公司
  浙江义乌联合村镇银行股份有限        600.00     600.00   2.00        600.00
  公司
  义乌市棒杰小额贷款股份有限公       4500.00    9000.00  30.00       9647.68
  司
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 配股                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2013-07-16           发行股票类型  : A股
  股东大会      : 2013-08-01           发行价格      : 4.98
  股权登记日    : 2014-12-22           实际发行(万股): 2800.63
  除权交易日    : 2014-12-31           配股比例      : 10配3
  缴款起始日    : 2014-12-23           缴款终止日    : 2014-12-29
  配股部分上市  : 2015-01-12           主承销商      : 齐鲁证券有限公司
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 13273.16
     本年度已使用额: 339.34                 累计使用总额: 8990.69
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  补充公司流动资     5000.00   否       3320.88           -        -
  金及偿还银行贷
  款项目
  ─────────────────────────────────────
  年产2,000吨锦      9952.28   是       5669.81           -        -
  纶DTY和1,200吨
  包覆纱的技改项
  目
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额      14952.28    -       8990.69           -        -
  ─────────────────────────────────────

  (单位:万元)           原承诺项目 变更项目拟  实际投入  产生收益  符合计划
  变更后项目                        投入金额     金额      金额
  ─────────────────────────────────────
  年染整加工7,500 年产2,000吨锦纶D    4963.03          -         -         -
  吨服装产品扩建项TY和1,200吨包覆
  目              纱的技改项目
  ─────────────────────────────────────
  变更后合计投资总额:                 4963.03          -         -         -


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-14◇

  棒杰股份(002634) 所属行业:制造业->纺织服装、服饰业

  证监会行业:纺织服装、服饰业               共 37 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  002003 伟星股份    4.7341  13     29.6098  21    18.5526  13   0.4800  11
  002029 七匹狼      7.5482   9     77.9243   5    20.5515  10   0.2600  18
  002154 报喜鸟     10.6889   7     41.1273  15    16.8440  15  -0.0300  32
  002269 美邦服饰   25.1250   3     64.9791   8    44.4259   6  -0.0500  34
  002291 星期六      3.6335  15     35.8303  16    11.3598  22   0.0481  29
  002404 嘉欣丝绸    4.0204  14     22.7077  23    20.7785   9   0.1700  24
  002485 希努尔      3.1999  17     22.4164  24     5.4966  29   0.0075  30
  002486 嘉麟杰      8.0665   8     17.8971  26     6.2944  28  -0.0440  33
  002503 搜于特     19.5420   4     99.6289   4   125.7746   2   0.1700  24
  002563 森马服饰   18.3884   5    132.7458   3    80.4225   4   0.3800  12
  002569 步森股份    1.3865  26      6.9154  34     2.6086  36  -0.1600  35
  002612 朗姿股份    2.0855  21     62.6926  10    16.4466  16   0.2556  19
  002634 棒杰股份    2.7019  19     11.1356  30     3.1676  32   0.0800  28
  002656 摩登大道    2.4320  20     32.7079  18     6.5509  27   0.2800  16
  002687 乔治白      3.1942  18     13.6680  28     5.4535  30   0.1300  26
  002740 爱迪尔      1.5268  24     25.2476  22    14.9587  19   0.1800  23
  002762 金发拉比    0.6955  31     10.3892  32     2.8409  34   0.2700  17
  002763 汇洁股份    1.1646  27     21.7720  25    15.3871  18   0.5800   8
  002832 比音勒芬    0.4478  34     17.0148  27     7.5819  24   1.2900   1
  002875 安奈儿      0.2500  35     10.0635  33     6.6893  26   0.5300  10
  300005 探路者      6.4361  10     35.7431  17    19.5497  12   0.0911  27
  600107 美尔雅      3.6000  16     11.6829  29     2.9710  33  -0.0175  31
  600137 浪莎股份    0.9722  29      6.0256  36     1.9882  37   0.2120  22
  600146 商赢环球    2.0000  22     45.6420  14    14.3129  20   0.1500  25
  600398 海澜之家   44.9276   1    231.1301   2   124.7820   3   0.5600   9
  600400 红豆股份   14.4992   6     52.8072  13    19.8947  11   0.3100  15
  601566 九牧王      5.7464  12     52.9073  12    17.8350  14   0.6000   7
  601718 际华集团   38.5700   2    305.6186   1   187.6935   1   0.1300  26
  603157 拉夏贝尔    0.5477  33     71.7560   7    62.3214   5   0.6200   5
  603196 日播时尚    0.6000  32     10.9282  31     7.1630  25   0.2181  21
  603518 维格娜丝    1.4798  25     64.0184   9    15.4513  17   0.3700  13
  603555 贵人鸟      6.2860  11     75.1748   6    23.1396   8   0.2353  20
  603808 歌力思      1.1315  28     32.4831  19    13.7935  21   0.6100   6
  603839 安正时尚    0.7462  30     29.8744  20     9.9604  23   0.7600   3
  603877 太平鸟      1.9877  23     56.2312  11    43.1280   7   0.3600  14
  603908 牧高笛      0.2305  36      6.2590  35     4.1872  31   0.8500   2
  836626 三仟院      0.1618  37      1.8091  37     2.6679  35   0.7400   4
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  002003 伟星股份    5.8309  12     23.0738  18     2.7952   8  12.3700   6
  002029 七匹狼      7.5567  10     53.5643   5     1.9483  12   3.6900  26
  002154 报喜鸟     12.6329   7     26.1149  13    -0.3215  35  -1.5800  34
  002269 美邦服饰   25.1250   5     30.1772   9    -1.2425  37  -4.0300  36
  002291 星期六      3.9892  21     18.5675  21     0.1920  31   1.0400  31
  002404 嘉欣丝绸    5.7767  13     13.0463  26     0.8824  18   6.8200  15
  002485 希努尔      3.2000  27     19.7844  19     0.0240  32   0.1200  32
  002486 嘉麟杰      8.3200   9      8.9267  30    -0.3659  36  -4.0200  35
  002503 搜于特     31.2419   3     56.2745   4     5.4096   4  10.0800   9
  002563 森马服饰   26.8945   4    100.0201   3    10.1208   2   9.9600  10
  002569 步森股份    1.4001  32      5.0248  34    -0.2270  34  -4.4200  37
  002612 朗姿股份    4.0000  20     25.6493  14     1.0225  17   4.0800  24
  002634 棒杰股份    4.6100  18      6.7968  32     0.3711  28   5.4900  20
  002656 摩登大道    4.4532  19     23.5428  17     1.1941  16   5.9600  18
  002687 乔治白      3.5485  24      9.9107  27     0.4657  25   4.6700  22
  002740 爱迪尔      3.3059  26     14.4586  24     0.6088  21   3.1400  28
  002762 金发拉比    2.0378  30      9.2147  28     0.5507  23   5.9800  17
  002763 汇洁股份    3.8880  22     17.6414  22     2.2705   9  13.4400   4
  002832 比音勒芬    1.0667  33     13.9971  25     1.3728  15  10.2200   8
  002875 安奈儿      1.0163  34      7.6929  31     0.4565  26   8.4200  13
  300005 探路者      8.9129   8     27.1006  12     0.8123  19   2.9500  29
  600107 美尔雅      3.6000  23      5.4515  33    -0.0630  33  -1.1700  33
  600137 浪莎股份    0.9722  35      4.7438  35     0.2059  30   4.4400  23
  600146 商赢环球    4.6997  17     29.0845  11     0.7153  20   2.4700  30
  600398 海澜之家   44.9276   1    103.7124   2    25.1264   1  24.9300   2
  600400 红豆股份   18.0947   6     45.0492   6     5.6712   3  13.1100   5
  601566 九牧王      5.7464  14     42.4403   7     3.4324   6   7.8300  14
  601718 际华集团   43.9163   2    185.3846   1     5.2851   5   3.5100  27
  603157 拉夏贝尔    5.4767  15     39.2265   8     3.3973   7   9.4000  11
  603196 日播时尚    2.4000  29      8.9927  29     0.4508  27   6.7300  16
  603518 维格娜丝    1.8055  31     15.5950  23     0.5674  22   3.8000  25
  603555 贵人鸟      6.2860  11     23.7323  16     1.4790  14   5.2800  21
  603808 歌力思      3.3730  25     19.6186  20     2.0220  11  11.0300   7
  603839 安正时尚    2.8904  28     24.9317  15     2.0460  10   9.2800  12
  603877 太平鸟      4.8093  16     30.1644  10     1.6998  13   5.7800  19
  603908 牧高笛      0.6669  36      4.4718  36     0.5186  24  14.2900   3
  836626 三仟院      0.3850  37      0.8435  37     0.2292  29  31.4400   1
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2019-06-13◇

  ●2019-06-12 棒杰股份:2019年第二次临时股东大会决议公告(公司公告)         
      2019年6月12日公告,股东大会审议通过了《关于调整回购公司股份方案的议案
  》。

  ●2019-05-24 棒杰股份:关于调整回购公司股份方案的公告(公司公告)           
      2019年5月24日公告,回购股份的价格由原回购方案“不超过人民币5元/股(含
  )”调整为“不超过人民币7元/股(含)”;回购股份的用途由原回购方案“本次回
  购股份拟用于依法注销、股权激励或员工持股计划及法律法规许可的其他用途”调整
  为“本次回购股份拟用于依法注销和员工持股计划”;回购股份的实施期限由原回购
  方案“自公司股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过6个月”调整为“自2
  018年第二次临时股东大会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月”。

  ●2019-05-09 棒杰股份:回购股份期限届满暨实施结果(公司公告)               
      2019年5月9日公告,截止2019年5月7日,公司本次股份回购期限已届满,公司在
  本次回购方案有效期内未回购公司股份。

  ●2019-04-12 棒杰股份:关于投资设立全资子公司的公告(公司公告)             
      2019年4月12日公告,公司为优化资源配置和适应业务发展需要,提高经营管理
  效率,公司拟以自有资金出资5,000万元设立全资子公司浙江棒杰数码针织品有限公
  司(以下简称“棒杰针织”,暂定名,以工商行政管理部门核准为准)。

  ●2019-03-13 棒杰股份:投资设立全资子公司(公司公告)                       
      2019年3月13日公告,公司基于经营发展的需要,以自有资金分别出资人民币 10
  0 万元、100 万元、500 万元设立全资子公司义乌市兴黛花边有限公司(以下简称“
  兴黛花边”)、义乌市东翔纸箱有限公司(以下简称“东翔纸箱”)、义乌市伟隆包
  纱有限公司(以下简称“伟隆包纱”)。

  ●2019-02-23 棒杰股份:关于全资子公司参与投资设立苏州武大棒杰医疗健康投资合
  伙企业(有限合伙)的公告(公司公告)                                        
      2019年2月23日公告,公司的全资子公司棒杰医疗投资管理有限公司(以下简称
  “棒杰医疗”)拟与武汉樱顶股权投资基金管理有限公司(以下简称“樱顶投资”)
  共同发起设立苏州武大棒杰医疗健康投资合伙企业(有限合伙)(暂定名,以工商行政
  管理部门核准名称为准,以下简称“基金”或“本合伙企业”),本合伙企业目标认
  缴出资总额为人民币1亿元。其中,樱顶投资担任普通合伙人,认缴出资人民币100万
  元,占认缴出资总额的1%;棒杰医疗担任普通合伙人、管理人和执行事务合伙人,认
  缴出资人民币100万元,占认缴出资总额的1%;公司全资子公司上海棒杰医疗科技有
  限公司(以下简称“上海棒杰医疗”)、苏州同运仁和创新产业投资有限公司(以下简
  称“同运创投”)、武汉武大创新投资有限公司(以下简称“武大创投”)作为基金
  的有限合伙人,分别认缴出资人民币4,900万元、3,000万元、1,900万元,分别占认
  缴出资总额的49%、30%、19%。

  ●2018-12-28 棒杰股份:控股股东及其一致行动人协议转让部分股份完成过户(公司
  公告)                                                                     
      2018年12月28日公告,公司控股股东陶建伟及其一致行动人陶建锋、陶士青与北
  京点创先行航空科技有限公司于2018年12月12日签署了《股份转让协议》,拟将其持
  有的公司6329.79万股无限售流通股份(合计占公司总股本的13.73%)以4.15元/股的价
  格协议转让给北京点创。公司于2018年12月27日接到公司控股股东陶建伟先生及其一
  致行动人陶建锋先生、陶士青女士的通知,其协议转让部分公司股份事宜已在中国证
  券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成过户登记手续。

  ●2018-12-14 棒杰股份:控股股东及其一致行动人协议转让部分公司股份(公司公告
  )                                                                         
      2018年12月14日公告,公司控股股东陶建伟及其一致行动人陶建锋、陶士青签署
  了《股份转让协议》,拟将其持有的公司6329.79万股(合计占公司总股本13.73%)协
  议转让给北京点创先行航空科技有限公司,每股转让价格为4.15元。本次权益变动后
  ,北京点创持有公司股份6329.79万股,占总股本13.73%。本次权益变动后,陶建伟
  及其一致行动人陶建锋、陶士青持有公司股份18989.37万股,占总股本41.19%,仍为
  公司控股股东及其一致行动人。

  ●2018-11-28 棒杰股份:披露回购报告书(公司公告)                           
      2018年11月28日公告,公司披露回购报告书,回购的资金总额不低于5000万元(
  含),不高于10000万元(含);回购A股股份价格为不超过5元/股(含);回购股份的方
  式:通过深交所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份;回购股份的实施期
  限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日(2018年11月8日)起不超过6个月。

  ●2018-10-24 棒杰股份:披露回购公司股份预案(公司公告)                     
      2018年10月24日公告,公司披露回购公司股份预案,本次拟用于回购的资金总额
  不低于5000万元(含),不高于10000万元(含);回购A股股份价格为不超过5元/股(含)
  ;回购股份的方式:通过深交所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份;回
  购股份的实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过6个月。

  ●2018-08-28 棒杰股份:披露2018年半年度报告(公司公告)                     
      2018年中报披露,报告期内,公司继续坚持无缝服装的主营业务,巩固在无缝服
  装行业的领军企业地位,并稳步推进向医疗健康领域转型相关工作。报告期内,公司
  运用“PE+上市公司”的模式,积极推进向医疗健康领域转型的相关业务。考虑到转
  型过程中存在的信息不对称风险,公司通过联合医疗健康行业专业程度高、资源丰富
  的股权投资机构共同设立产业并购基金,筹划运用“产业投资+财务投资”模式对优
  质标的物进行储备和投资,加快推动公司向医疗健康领域相关业务战略转型。

  ●2018-08-04 棒杰股份:变更部分募集资金用途(公司公告)                     
      2018年8月4日公告,公司拟将“年产2000吨锦纶DTY和1200吨包覆纱的技改项目
  ”募集资金余额4849.09万元(含募集资金存放期间产生的利息,具体金额以实际结转
  时该项目专户资金余额为准)变更用于全资子公司浙江姗娥针织有限公司年染整加工7
  500吨服装产品扩建项目。年染整加工7500吨服装产品扩建项目:总投资5500万元,
  建成后合计染缸容量6500kg,形成年染整加工7500吨服装的生产规模;建设周期:自
  股东大会审议通过之日起2年;该项目投产实施后,将实现年销售收入7050万元,年
  税后利润547万元。

  ●2018-04-19 棒杰股份:披露2017年年度报告(公司公告)                       
      2017年年报披露,2017年度,公司继续专注无缝服装的主业;公司顺应国际生产
  发展趋势和政策导向,在注重生产规模化、标准化的同时,重视生产信息化、智能化
  ,引进精益生产模式和先进管理系统,缩短生产周期,提升产能,以快速应对市场变
  化,提高主营业务的营收利润率。报告期内,公司持续提升生产计划管理水平,并加
  大国内市场营销,消化内销产品库存,内销收入同比增长76.28%,截止报告期末,公
  司产品库存数量同比下降33.70%。报告期内,公司积极运用子公司棒杰医疗这一平台
  ,积极进行转型探索与实践。

  ●2018-01-05 棒杰股份:全资子公司参与投资高特佳医疗产业投资基金(公司公告) 
      2018年1月5日公告,全资子公司棒杰医疗拟以自有资金与南京高特佳医疗投资企
  业等共同投资江苏疌泉高特佳医疗产业投资基金,并签署《江苏疌泉高特佳医疗产业
  投资基金(有限合伙)合伙协议》。本合伙企业的认缴出资总额为10.6263亿元,其
  中棒杰医疗作为有限合伙人认缴出资人民币3000万元,占认缴出资总额的2.82%。

  ●2017-10-23 棒杰股份:2017年第三季度报告全文(公司公告)                   
      2017年三季报披露,预计2017年1-12月净利润为4,039.81万元至5,453.74万元(
  去年同期为4,039.81万元),同比增长0.00%至35.00%。业绩变动原因:报告期内,
  随着国内外经济形势的变化,公司业务接单量较去年同期有所增加,使得公司业绩有
  一定幅度的增长。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-10-29◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
  一、对2015年1-9月经营业绩的预计
      公司预计2015年1-9月净利润变动幅度-20.00%至10.00%,净利润变动区间2,450.
  7(万元)至3,369.72(万元),上年同期净利润3,063.38(万元)。业绩变动的原
  因说明:公司经营过程中,随着内外市场变化以及成本费用的影响,会引起公司业绩
  一定幅度的变化。
      二、概述
      2015年上半年面对国内外经济持续低迷,服装行业市场竞争激烈,服装行业整体
  情况低于预期,制造业复苏放缓,导致公司出现经营业绩下滑,整体盈利水平略有降
  低;公司继续坚持专注主业,强化实业的方针;加强公司内部建设,优化公司管理结
  构,加强研发投入,巩固公司的核心技术,保持公司的核心竞争力,并积极探索和开
  展多元化发展以保持公司长久稳定发展。
      报告期内,公司“年产2,000吨锦纶DTY和1,200吨包覆纱的技改项目”厂房及宿
  舍楼、办公大楼在建工程建设项目的建造工程正在有序进行中,以上项目的稳步推进
  ,有助于公司提升产品盈利能力与规模优势,提升公司品牌形象,进一步提升市场竞
  争力,巩固行业领先地位。
      三、核心竞争力分析
      1、延伸产业链。
      公司2014年配股募集资金项目年产2000吨锦纶DTY和1200吨包覆纱项目报告期内
  稳步推进实施,逐步完善上下游产业链,为公司高速稳定优质生产提供了强有力的保
  障。锦纶和包覆纱作为无缝服装的主要原材料,其质量特性直接影响无缝服装的产品
  质量及其工艺性能。前期该原材料主要依赖行业上游供应商提供。随着客户对产品质
  量、工艺特性的个性化需求增多以及行业发展的需要,实施了该配股项目。项目的实
  施让公司的研发体系向原材料环节进行延伸,促进研发平台升级,充分发挥研发成果
  转换效率。另外,原材料的自给自足很大程度上缩短产品生产周期,快速的供应能力
  得以满足日趋复杂的国际市场需求。通过产业链向上延伸,有效提升了公司的产品盈
  利能力、研发水平和生产效率,结合公司的生产规模效应,公司在国际市场上的竞争
  力得以进一步提升。
      2、公司其他核心竞争力没有发生重大变化,主要体现在以下方面:
      品牌优势
      本公司紧密地围绕法维诗以及丸美品牌的定位、价值与个性,通过产品设计、产
  品陈列、网络营销等各类营销活动,不断提升品牌形象,法维诗和丸美品牌不仅在无
  缝行业名列前茅,法维诗品牌先后获得“浙江省著名商标”、“浙江名牌产品”称号
  。
      较强的风险管控能力
      公司深刻认识到风险管控对于企业长远发展的重要意义,并能针对经营过程中面
  临的各种风险采取相应的应对措施,体现了较强的风险管控能力。公司针对可能的财
  务风险,一直保持稳健谨慎的财务策略,本报告期存货继续下降,经营性现金流保持
  健康,资产质量有所提升,融资渠道不断丰富,在银行间市场及合作的商业银行均建
  立良好的信誉。成本控制方面,公司实行全面的6s现场管理,并已经取得显著成效,
  为企业在生产减少成本的同时大大提高了工作效率。
      信息化管理系统优势
      本报告期,公司把NC-ERP管理系统,运用于生产、销售、物流信息的畅通和资源
  的优化配置,大大提高了工作效率,从供应链范围优化了公司的资源,是基于网络经
  济时代的新一代信息系统,它对于改善公司业务流程,提高公司核心竞争力是显而易
  见的。公司信息化管理系统是一个在全公司范围内应用的、高度集成的系统。数据在
  各业务系统之间高度共享,所有源数据只需在某一个系统中输入一次,保证了数据的
  一致性,对公司内部业务流程和管理过程进行了优化,主要的业务流程实现了自动化
  。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                         16A             17E             18E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.09            0.13            0.15
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                       4039.81         6200.00         7100.00
  净利润同比(%)                        11.50           29.17           14.52
  主营收入(万元)                    41327.83        49300.00        57200.00
  主营收入同比(%)                      20.08           20.54           16.02
  预测机构数                               -               -               -
  每股净资产(元)                        1.44            5.32            5.48
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                              117.00           83.95           73.31
  预测PB                                7.29            2.12            2.06
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                               11.75            9.51            8.20

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             1          -          -         -         -         1
  三个月内             1          -          -         -         -         1
  六个月内             1          -          -         -         -         1
  12个月内             1          -          -         -         -         1


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E         18E
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-05     国泰君安           增持        0.13        0.15           -
  2016-06-05     长江证券           中性        0.43        0.53           -
  2016-03-28     国海证券           买入        0.39        0.44           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2016-06-05 棒杰股份:于香港设立全资重孙公司,积极布局医疗大健康领域(长江
  证券 雷玉)                                                                
   公司在坚持立足主业求发展,巩固行业龙头地位基础上,通过并购投资、设立子公
   司等方式,投资于医疗健康产业领域;通过积极探索和实践,让公司迈开了企业战
   略转型坚定的一步。目前来看公司已经具备了战略转型升级的有利条件,未来通过
   借助各专业机构的各项资源,在战略转型的决心下,转型成效可期。目前并购投资
   基金项目在有序推进中、重孙公司还在筹划中,我们维持之前预计,2016-2017年EP
   S分别为0.36元、0.43元,对应目前估值30倍、25倍,维持“中性”评级。

  ●2016-03-23 棒杰股份:年报点评:业绩符合预期,笃志转型医疗健康产业项目落地
  可期(国海证券 谭倩)                                                       
   公司主营为无缝服装行业,虽无缝服装行业盈利能力开始出现下滑,随着成本控制
   和高利润率新产品开发的逐步推进和落实,未来公司无缝服装业绩将有望实现平稳
   增长。公司笃志转型医疗大健康,拟通过持续的外延并购将盈利性更强、前景更为
   广阔的医疗大健康板块逐渐发展成为公司主营业务。公司虽无医疗大健康领域投资
   背景,但并购基金合作伙伴尚信资本、银康(上海)和优势创投在医疗健康行业领域
   投资经验丰富、行业资源众多,项目落地可期。我们预计公司2016-2018年EPS分别
   为0.33、0.41和0.44元,维持“买入”评级。

  ●2016-03-21 棒杰股份:无缝服装业务优势巩固但增长趋缓,拟布局医疗大健康与互
  联网升级两大领域(长江证券 雷玉)                                           
   无缝服装业务增长乏力,拟布局医疗大健康与互联网升级两大领域。经过16年的高
   速发展,无缝服装行业进入发展成熟期,盈利能力有所降低、整体增长乏力。报告
   期内,公司新设棒杰医疗投资管理公司,并于2016年1月19日与银康健康、优势创业
   签订战略合作协议,拟合作制定医疗大健康以及互联网升级发展的资本和产业计划
   ,并通过并购优质成熟医疗产业标的和医疗产业并购基金(基金规模暂定15亿元)。
   预计公司2016-2017年EPS分别为0.36元、0.43元,对应目前估值110倍、92倍,维持
   “中性”评级。

  ●2016-01-20 棒杰股份:再设医疗产业并购基金,集多方力量,项目落地可期(国海
  证券 谭倩,谭倩)                                                           
   公司虽无医疗大健康产业投资与经营管理经验,不断积极探索和寻求与具有丰富医
   疗大健康和其他投资经验及资源的机构合作,一一击破零经验公司转型医疗大健康
   产业的“痛点”,实现快速转型医疗大健康领域。再设医疗产业并购基金,彰显转
   型决心,项目落地可期。且经过前期回调,公司目前总市值小仅为40亿左右,具有
   一定的安全边际。我们预计15-17年EPS分别为0.26、0.37、0.39元,维持“买入”
   评级。

  ●2016-01-20 棒杰股份:笃志转型大健康医疗,具持续外延并购预期(国海证券 谭倩
  ,谭倩)                                                                    
   公司笃志转型医疗大健康,具持续外延并购预期,公司虽无医疗大健康领域投资背
   景,但并购基金合作伙伴尚信资本在医疗健康行业领域投资经验丰富、行业资源众
   多。公司转型医疗大健康需求诉求强烈,项目落地可期,将对公司估值产生很积极
   的影响。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.26、0.37和0.39元。维持“买入”
   评级。


  ◆同行业研报摘要◆                            证监会行业: 纺织服装、服饰业

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-31 嘉化能源:产业链优势突出,估值具有吸引力(国元证券 李朝松)    
   公司具有很强的循环产业链优势,主要产品盈利能力突出。2018年公司主要看点在
   于磺化医药系列产品、热电、光伏发电业务以及收购美福石化所带来的业绩增长。
   我们预计2018-2020年公司实现每股收益分别为0.89元、1.15元和1.3元,对应当前
   股价PE分别为10倍、7倍和7倍,给予“增持”评级。

  ●2018-03-29 嘉化能源:17年业绩同增31%,各项业务齐头并进(中信建投 罗婷)   
   公司深耕细作原有主业,多个项目将在未来1-2年内进行扩产及产业链延伸;近期宣
   布收购美福石化,进一步扩充发展空间,看好公司发展,推荐关注。给予18、19年
   利润预测14.05、16.52亿,对应EPS0.95、1.11元,对应PE8.95、7.61倍,首次覆盖
   ,给予“买入评级”。

  ●2017-08-31 嘉化能源:发布回购计划,彰显公司信心(东吴证券 沈晓源)        
   预计公司17-19年净利润为9.46、10.79和12.04亿元,EPS为0.63、0.72和0.81元,P
   E为14X、12X和11X,维持“买入”评级。

  ●2017-08-01 嘉化能源:Q2延续增长,半年报符合预期(东吴证券 沈晓源)        
   公司发布半年报,报告期内实现营收26.64亿元,同比增长32.1%;实现归母净利4.5
   9亿元,同比增长16.7%;基本每股收益0.35元/股。预计公司17-19年净利润为9.46
   、10.79和12.04亿元,EPS为0.63、0.72和0.81元,PE为14X、13X和11X,维持“买
   入”评级。

  ●2017-08-01 嘉化能源:主营产品量价齐升,业绩同比稳健增长(兴业证券 徐留明)
   目前公司非公开发行股票募集资金已经到位,未来伴随原有业务稳定增长,非公开
   发行各个项目逐渐落地,公司业绩有望持续增长。按最新股本计,我们预计公司201
   7-2019年EPS分别为0.58、0.67、0.76元,维持“增持”的投资评级。



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