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浙江步森服饰股份有限公司 www.busen.cn 0571-87837827
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2023-07-27◇

  公司名称    : 浙江步森服饰股份有限公司
  英文全称    : Zhejiang Busen Garments Co.,Ltd.
  注册地址    : 浙江省诸暨市枫桥镇步森大道419号
  办公地址    : 浙江省杭州市钱塘区2号大街519号嘉宝科创中心1号楼1301室
  所属地域    : 浙江
  所属行业    : 纺织服装、服饰业
  公司网址    : www.busen.cn
  电子信箱    : bsgf@busen.cn
  上市日期    : 2011-04-12
  招股日期    : 2011-03-22
  发行数量(万 : 2334.0000
  股)
  发行价格(元/: 16.88
  股)
  首日开盘价  : 20.88元
  上市推荐人  : 第一创业证券有限责任公司
  主承销商    : 第一创业证券有限责任公司
  法人代表    : 王雅珠
  董 事 长    : 王雅珠
  总 经 理    : 王雅珠
  董    秘    : 阚东
  董秘传真    : 0571-87837827
  董秘邮箱    : busenup@163.com
  董秘电话    : 0571-87837827
  证券代表    : 俞丽萍
  电    话    : 0571-87837827
  传    真    : 0571-87837827
  邮    编    : 310000
  会计事务所  : 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 一般项目:服装制造;服饰制造;服装服饰批发;服装服饰零售;特
                种劳动防护用品生产;特种劳动防护用品销售;劳动保护用品生产;
                劳动保护用品销售;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);技
                术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;财
                务咨询;广告制作;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位
                );广告设计、代理;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可
                审批的项目);通信设备销售;计算机软硬件及辅助设备批发;计算
                机软硬件及辅助设备零售;家用电器销售;家居用品销售;仪器仪表
                销售;日用百货销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外
                );工艺美术品及收藏品批发(象牙及其制品除外);机械设备销售
                ;煤炭及制品销售;市场营销策划;票务代理服务;机械设备租赁;
                汽车租赁;自有资金投资的资产管理服务;互联网销售(除销售需要
                许可的商品)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展
                经营活动)。许可项目:货物进出口;技术进出口;进出口代理;第
                一类增值电信业务;第二类增值电信业务;测绘服务;广播电视节目
                制作经营;演出经纪(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
  公司简史    :     本公司系2005年6月30日经浙江省人民政府以浙政股[2005]33号<
                关于同意发起设立浙江步森服饰股份有限公司的批复>批准,由步森集
                团、达森投资、美邦针织、宣梦炎、陈潮水、高永宏、吴忠华、王刚
                、王培青、袁建军发起设立的股份有限公司。

☆☆☆☆☆
  ◆  最新指标 (2023年1-3月)  ◆  ◇更新时间:2023-07-28◇

  每股收益      (元):-0.0100           目前流通(万股)     :13981.06
  每股净资产    (元):1.0914            总 股 本(万股)     :14401.00
  每股公积金    (元):2.4148            主营收入同比增长   (%):-15.69
  每股未分配利润(元):-2.3833           净利润同比增长     (%):79.77
  每股经营现金流(元):-0.0598           净资产收益率       (%):-1.30
  ─────────────────────────────────────
  2022末期每股收益(元):-0.4900         净利润同比增长     (%):-318.17
  2022末期主营收入(万元):13831.57      主营收入同比增长   (%):-50.43
  2022末期每股经营现金流(元):-0.1496   净资产收益率       (%):-33.39
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10送3转2派1(2013.05.22)
  拟披露中报: 2023-08-24
  ☆曾用名: 步森股份->*ST步森



  ◆最新消息◆                                                              

   【停牌复牌】    2017年8月14日公告,截至本公告披露之日,公司以及有关各方正
   在积极推进涉及重大资产重组事项的相关工作,由于本次重大资产重组涉及工作量
   较大,相关事项准备工作尚未全部完成,本次重组方案的相关内容仍需进一步商讨
   和论证,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经
   公司向深圳证券交易所申请,公司股票(证券简称:步森股份,证券代码:002569
   )自2017年8月14日(星期一)开市时起继续停牌。停牌期间,公司将根据相关规定
   及时履行信息披露义务,每5个交易日发布一次重大资产重组进展公告。
   【增发配股】    2017年8月7日公告,截至本公告披露之日,公司以及有关各方正
   在积极推进涉及重大资产重组事项的相关工作,由于本次重大资产重组涉及工作量
   较大,相关事项准备工作尚未全部完成,本次重组方案的相关内容仍需进一步商讨
   和论证,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,经
   公司向深圳证券交易所申请,公司股票自2017年8月7日(星期一)开市时起继续停
   牌。
   【重大事项】2017年7月19日公告,根据西安市新城区人民政府金融工作办公室《西
   安市网络小额贷款公司试点管理办法》、《关于西安星河网络小额贷款有限公司(筹
   )变更注册资金的通知》要求,需追加西安星河网络小额贷款有限公司注册资金1000
   0万元,注册资金由40000万元增至50000万元。公司及星河世界共同设立的西安星河
   ,能够加快推进公司产业转型的步伐,是公司探索落实金融科技行业的重要战略举
   措。
   【停牌复牌】    2017年7月17日公告,截至本公告披露之日,公司以及有关各方正
   在积极推进将涉及重大资产重组事项的相关工作,由于本次重大资产重组涉及工作
   量较大,相关事项准备工作尚未全部完成,本次重组方案的相关内容仍需进一步商
   讨和论证,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,
   经公司向深圳证券交易所申请,公司股票(证券简称:步森股份,证券代码:00256
   9)自2017年7月17日(星期一)开市时起继续停牌。停牌期间,公司将根据相关规
   定及时履行信息披露义务,每5个交易日发布一次重大资产重组进展公告。
   【停牌复牌】    2017年7月3日公告,公司拟在股东大会审议通过后,向深圳证券
   交易所申请公司股票自2017年7月19日开市起继续停牌且不超过3个月,累计停牌时
   间自首次停牌之日起不超过6个月。本次标的资产范围尚未最终确定,公司初步计划
   本次交易涉及标的资产所属行业为第三方支付和金融科技信息服务,具体标的资产
   范围仍在论证中。本次交易初步方案为公司拟通过支付现金的方式购买标的资产,
   本次交易不会导致公司实际控制权发生变更,不涉及发行股份配套募集资金购买资
   产、或出售资产、资产置换或其他重组方式。本次重组的具体交易方式尚未最终确
   定,可能根据交易进展进行调整。截至本公告披露日,公司正在积极与现有或潜在
   交易对方就交易方案等事项进行沟通、协商,相关中介机构正全力推进尽职调查工
   作。公司与交易对方签订了意向协议。
   【停牌复牌】    2017年6月26日公告,公司以及有关各方正在积极推进将涉及重大
   资产重组事项的相关工作,由于本次重大资产重组涉及工作量较大,相关事项准备
   工作尚未全部完成,本次重组方案的相关内容仍需进一步商讨和论证,公司股票自2
   017年6月26日(星期一)开市时起继续停牌。
   【重大事项】2017年5月25日公告,参股公司浙江稠州商业银行股份有限公司近日做
   出股东大会决议:审议通过《浙江稠州商业银行股份有限公司2016年度利润分配方
   案》,截至2016年12月31日,向全体股东每股派发现金红利0.10元(含税)。公司持
   有稠州银行3000万股,稠州银行向公司现金分红300万元。公司已收到了上述稠州银
   行分红款,上述分红将增加2017年公司报表及合并报表的利润。
   【重大事项】2017年5月5日公告,股东大会同意公司与西安民间金融街投资控股公
   司、北京至信商业保理公司共同设立西安星河互联网金融资产交易中心有限公司,
   注册资本1亿元,其中公司出资3400万元占34%。项目将切实贯彻国家政策,建立合
   法合规的交易中心,大力支持陕西省金融服务业的发展。“星金所”的成立,能有
   效盘活资产、加速资金流动 ,依托股东丰富的互联网行业经验与资源,强大的资金
   投入背景,将直接为陕西省内众多的中小企业提供便利的融资服务,一并带动企业
   自身产能增长。
   【重大事项】2017年5月5日公告,股东大会同意公司延长新增10万套/件中高档西服
   生产线技改项目建设期限至2018年12月,延长营销网络建设项目建设期限至2018年1
   2月。原因系:由于服装行业的需求持续放缓以及电商的持续冲击,公司订单出现下
   滑,为避免过多的生产线建设造成设备闲置和资源浪费,也为避免商铺租、售价格
   波动带来投资风险,确保投资项目的稳健性和募集资金使用的有效性。
   【定期报告】2017年一季报披露,公司预计2017年1-6月净利润亏损2100万元至亏损
   2800万元(上年同期净利润亏损2308.44万元);原因说明:客户订单减少,营业收入
   减少所致。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2023-06-30    2023-05-21    2023-03-31    2023-02-28
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)            4722          4739          4838          4905
  人均持流通股(股)         29608.3       29502.1       28898.4       28503.7
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中1家基金合计持股296.26万股,占
       流通盘比例为2.14%(12月末前十大流通股东中1家基金合计持股296.26万股,占
       流通盘比例为2.14%) 股东人数3352户,上期为5848户,户数变动了-42.68%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 服装概念、互联金融概念、壳资源概念、ST板块概念。              
   【商务男装品牌】公司主营业务为“步森”品牌男装的设计、生产和销售。公司采
   用单品牌、多系列发展战略,以“步森”品牌为主打品牌,以“舒适商务男装”作
   为产品核心理念,针对25-45岁商务男士消费者群体,开发了“时尚潮流”、“都市
   新贵”和“经典正装”三大系列产品,公司主要产品包括衬衫、西服、裤装、茄克
   衫、针织衫等;衬衫、西服、裤装三项产品被认定为国家免检产品,衬衫、裤装两
   项产品被国家质量检验检疫总局评定为中国名牌产品。
   【参股西安星河互联网金融资产交易中心】2017年5月,股东大会同意公司与西安民
   间金融街投资控股有限公司、北京至信商业保理有限公司共同设立西安星河互联网
   金融资产交易中心有限公司,注册资本1亿元,其中公司出资3400万元占34%。国家
   支持金融创新,鼓励金融机构创新服务小微企业。项目将切实贯彻国家政策,建立
   合法合规的交易中心,大力支持陕西省金融服务业的发展,为企业、当地经济的发
   展助力。“星金所”的成立,能有效盘活资产、加速资金流动 ,激发市场活力,依
   托股东丰富的互联网行业经验与资源,强大的资金投入背景,将直接为陕西省内众
   多的中小企业提供便利的融资服务,大力发展应收账款资产融资、企业金融、供应
   链金融等金融资产融资需求,借助最新的大数据和征信体系建设,助力普惠金融;
   一并带动企业自身产能增长。
   【战略转型】公司实际控制人变更为徐茂栋。 实际控制人变更完成后,公司设立了
   全资子公司北京星河金服信息技术有限公司(已更名为北京星河金服集团有限公司)
   、孙公司北京星河存多多信息技术有限公司,上市公司将由传统服装企业逐步向中
   小企业提供一站式金融服务的金融科技公司转型,上市公司将加大在大数据、人工
   智能方面的投入,打造企业金融管家、大数据征信、金融资产交易三大平台,并逐
   渐向智能化“金融大脑”发展。上市公司将通过自主研发的大数据征信平台,对数
   据进行挖掘、归类、存储、预测和分析,以数据解决风险定价的核心问题,用科技
   手段优化和重构传统企业和金融企业两端的关系,不断提升金融服务的效率。
   【设立互联网小贷公司】2017年2月,为满足公司发展战略规划及业务转型的需求,
   公司和关联方北京星河世界集团拟共同出资40000万元设立西安星河网络小额贷款有
   限公司,其中公司出资20400万元占51%。2016年9月,西北地区唯一的自贸区落子陕
   西。根据新城区金融街的发展规划,将引入互联网股权众筹平台、网络小额贷款、
   第三方支付、网络金融超市等企业入驻。公司本次在西安发起设立互联网小贷公司
   ,可以促进本市金融发展,对招商引资起到示范作用。本次在西安设立互联网小贷
   公司,是公司探索落实金融科技行业的重要战略举措;依托公司旗下北京星河金服
   集团有限公司业务平台,打破传统模式,结合金融科技的核心技术,为公司优质中
   小微企业及客户提供服务。
   【信三威增持】2016年8月,股东斯乃球、叶浙挺分别将各自持有的公司无限售条件
   流通股572万股、566万股转让给信三威,转让价格为29.26元/股,转让价款合计332
   97.88万元。本次权益变动后,信三威直接持有公司1138万股无限售条件流通股,占
   公司股份总数的8.13%。信三威主要经营范围为利用自有资金从事投资业务等。
   【营销网络建设项目】公司以募集资金12015万元投资“营销网络建设项目”,用于
   26家直营店建设,其中6家舒适生活概念店为购买,20家直营旗舰店为租赁。以募集
   资金3812万元投资“新增10万套/件中高档西服生产线技改项目”。2017年4月,公
   司拟延长新增10万套/件中高档西服生产线技改项目建设期限至2018年12月,拟延长
   营销网络建设项目建设期限至2018年12月。原因系:由于服装行业的需求持续放缓
   以及电商的持续冲击,公司订单出现下滑,为避免过多的生产线建设造成设备闲置
   和资源浪费,也为避免商铺租、售价格波动带来投资风险,确保投资项目的稳健性
   和募集资金使用的有效性。
   【为数不多自有男装品牌出口企业】公司是国内为数不多的以自有品牌服装出口的
   企业,“步森”品牌被商务部认定为国家重点支持和发展的名牌出口商品。公司外
   销产品涉及全球多个国家,其中主要集中在亚、欧、美地区部分国家,近年随着中
   东地区与周边贸易量不断增长,公司外销服装在该地区获得较快增长。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2022-04-29         成交量(手):60523.0      成交金额(万):3911.58      
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.76                 
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  东海证券股份有限公司南京洪武北路证券营业部            359.93             -
  国泰君安证券股份有限公司盐城解放南路证券营业部        150.06             -
  信达证券股份有限公司北京前门证券营业部                136.17             -
  中国中金财富证券有限公司广州番禺桥南路证券营业        127.80             -
  部
  东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业         78.42         91.53
  部
  平安证券股份有限公司深圳深南东路罗湖商务中心证         59.49        142.00
  券营业部
  上海证券有限责任公司温州乐清伯乐东路证券营业部          3.27        109.50
  国融证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部               -        229.63
  恒泰证券股份有限公司南京水西门大街证券营业部               -        159.87
  国信证券股份有限公司太原水西门街证券营业部                 -        149.87
  ─────────────────────────────────────
  日期:2021-04-01         成交量(手):62869.0      成交金额(万):5165.26      
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-14.40                 
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部            961.79             -
  招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部          144.75             -
  华泰证券股份有限公司南京长江路证券营业部              104.98          2.06
  恒泰证券股份有限公司南京水西门大街证券营业部           78.48             -
  万联证券股份有限公司衡阳证券营业部                     73.83             -
  国金证券股份有限公司上海奉贤区金碧路证券营业部         11.50        375.28
  浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部                  0.68        407.33
  华福证券有限责任公司浙江分公司                             -        615.84
  万联证券股份有限公司绍兴解放南路证券营业部                 -        448.89
  财通证券股份有限公司金华兰溪街证券营业部                   -        324.14
  ─────────────────────────────────────
  日期:2021-03-08         成交量(手):37540.0      成交金额(万):3262.65      
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:13.08                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  太平洋证券股份有限公司新疆分公司                      147.02        265.00
  中国银河证券股份有限公司上海浦东新区源深路证券        103.31             -
  营业部
  光大证券股份有限公司象山县象山港路证券营业部           99.13         97.68
  国联证券股份有限公司上海邯郸路证券营业部               88.45         87.03
  中国银河证券股份有限公司宁波宁穿路证券营业部           73.35         72.72
  广发证券股份有限公司无锡太湖东大道证券营业部           70.60        106.93
  华福证券有限责任公司浙江分公司                             -        164.87
  ─────────────────────────────────────
  日期:2021-01-07         成交量(手):26692.0      成交金额(万):2761.65      
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-14.00                 
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部                197.62             -
  中国银河证券股份有限公司北京陶然桥证券营业部          183.29             -
  天风证券股份有限公司上海浦东分公司                    149.85             -
  中信建投证券股份有限公司北京南大红门路证券营业        116.98             -
  部
  方正证券股份有限公司杭州白石巷证券营业部               99.58             -
  中信建投证券股份有限公司北京丹棱街证券营业部           13.37         93.43
  方正证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部                 -        410.17
  华宝证券有限责任公司杭州学院路证券营业部                   -        381.83
  申万宏源证券有限公司上海虹口区丰镇路证券营业部             -        352.44
  华泰证券股份有限公司南京鱼市街证券营业部                   -         72.27
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-11-20         成交量(手):49329.0      成交金额(万):6068.77      
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:13.98                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华宝证券有限责任公司杭州学院路证券营业部              476.71             -
  华龙证券股份有限公司金华兰溪街证券营业部              381.91             -
  国金证券股份有限公司重庆聚贤街证券营业部              234.96          4.36
  中国银河证券股份有限公司湖州证券营业部                218.67          1.61
  华鑫证券有限责任公司上海莲花路证券营业部              201.55          5.46
  国金证券股份有限公司上海奉贤区金碧路证券营业部         23.26        119.42
  平安证券股份有限公司广西分公司                          2.16        145.60
  方正证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部                 -        315.45
  国泰君安证券股份有限公司沈阳黄河南大街证券营业             -        240.33
  部
  国融证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部               -        144.17
  ─────────────────────────────────────
  日期:2020-11-09         成交量(手):38987.0      成交金额(万):4924.08      
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-14.12                 
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营        132.34        122.19
  业部
  华安证券股份有限公司杭州留和路证券营业部              131.09             -
  恒泰证券股份有限公司南京水西门大街证券营业部          129.53             -
  中天证券股份有限公司沈阳南京北街证券营业部            125.47             -
  华泰证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部            122.28          0.13
  光大证券股份有限公司成都武成大街证券营业部              7.24        161.27
  财通证券股份有限公司湖州人民路证券营业部                   -        551.71
  中国银河证券股份有限公司北京陶然桥证券营业部               -        415.94
  华安证券股份有限公司广德桐汭西路证券营业部                 -        265.09
  华西证券股份有限公司北京广渠路证券营业部                   -        231.60
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2023-07-15◇

  主要财务指标               2023一季     2022末期     2022三季     2022中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.0100      -0.4900      -0.4870      -0.2300
  基本每股收益(扣除后)              -      -0.4800            -      -0.2100
  摊薄每股收益(元)            -0.0143      -0.4932      -0.4866      -0.2300
  每股净资产(元)               1.0914       1.1057       1.2373       1.5317
  每股未分配利润(元)          -2.3833      -2.3691      -2.3625      -2.1059
  每股公积金(元)               2.4148       2.4148       2.5398       2.5776
  销售毛利率(%)                 34.94        46.64        39.75        35.81
  营业利润率(%)                 -3.72       -49.00       -54.86       -36.73
  净利润率(%)                   -4.90       -51.35       -59.85       -41.52
  加权净资产收益率(%)           -1.30       -33.39       -32.86       -14.13
  摊薄净资产收益率(%)           -1.31       -44.61       -39.32       -15.01
  股东权益(%)                   52.71        53.86        55.79        63.18
  流动比率                       1.33         1.37         1.61         2.06
  速动比率                       0.93         0.98         1.19         1.61
  每股经营现金流量(元)        -0.0598      -0.1496      -0.2182      -0.1790
  会计师事务所审计意见         未审计     强调事项       未审计       未审计
  报表公布日               2023-04-29   2023-04-29   2022-10-31   2022-08-08
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2022一季     2021末期     2021三季     2021中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.0700       0.2300       0.3000       0.2600
  基本每股收益(扣除后)              -      -0.0300            -      -0.1100
  摊薄每股收益(元)            -0.0705       0.2261       0.3004       0.2562
  每股净资产(元)               1.6771       1.7239       1.7631       1.6819
  每股未分配利润(元)          -1.9464      -1.8759      -1.8015      -1.8458
  每股公积金(元)               2.5635       2.5398       2.5046       2.4678
  销售毛利率(%)                 36.05        48.25        46.53        26.85
  营业利润率(%)                -16.88         3.69         6.49        -1.57
  净利润率(%)                  -20.43        11.67        20.76        27.97
  加权净资产收益率(%)           -4.15        15.40        19.31        16.91
  摊薄净资产收益率(%)           -4.20        13.11        17.04        15.23
  股东权益(%)                   73.53        64.90        63.17        64.23
  流动比率                       2.82         2.11         1.78         1.56
  速动比率                       2.32         1.81         1.40         1.21
  每股经营现金流量(元)        -0.2278      -0.2212      -0.4308      -0.1120
  会计师事务所审计意见         未审计     强调事项       未审计       未审计
  报表公布日               2022-04-29   2022-04-29   2021-10-30   2021-08-30
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                 4188.33      13831.57      11707.34       7976.41
  营业成本                 4091.50      13902.65      12797.59       9710.16
  营业费用                  630.75       2856.97       2557.64       1820.25
  管理费用                  681.31       3547.89       3165.73       2731.70
  财务费用                   44.06         59.18          2.26         26.60
  营业利润                 -155.88      -6777.46      -6422.55      -2929.81
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                       -          6.25       -221.73       -142.40
  营业外收支净额             -7.45       -220.31       -251.34       -162.99
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 -163.33      -6997.77      -6673.89      -3092.80
  净利润                   -205.31      -7102.78      -7007.31      -3311.93
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                 4967.73      27901.21      20840.65      13187.96
  营业成本                 5678.01      24755.02      19780.46      16151.37
  营业费用                  872.61       2879.07       3170.19       2323.11
  管理费用                 1560.09       7030.22       5408.33       4151.31
  财务费用                   48.98        217.03         14.51          4.93
  营业利润                 -838.46       1029.36       1353.46       -207.19
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                       -       1243.10       1230.94       1269.43
  营业外收支净额            -51.28       2162.84       3102.65       3902.29
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                 -889.74       3192.20       4456.11       3695.10
  净利润                  -1015.11       3255.67       4326.55       3688.88
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                  29818.58      29561.32      31941.14      34910.56
  流动资产                16839.57      16702.51      17635.23      20305.73
  货币资金                 3356.70       4398.39       4184.11       4727.38
  存货                     5013.45       4718.22       4618.32       4445.33
  应收账款                 6409.84       5531.12       5157.92       6812.09
  其他应收款                     -             -             -        887.51
  固定资产净额                   -             -             -        947.33
  无形资产                 1957.19       1997.07        361.80        349.13
  ─────────────────────────────────────
  应付账款                 6082.87       4570.65       3331.75       2642.87
  流动负债                12686.16      12233.10      10984.68       9871.22
  长期负债                 1036.49       1062.29       2535.94       2497.09
  总负债                  13722.66      13295.40      13520.62      12368.31
  ─────────────────────────────────────
  股东权益                15717.47      15922.78      17819.06      22057.95
  资本公积金              34775.39      34775.39      36576.19      37119.71
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                  32845.17      38251.87      40195.32      37708.22
  流动资产                19741.70      25080.32      25017.18      20301.88
  货币资金                 3439.83       6813.94       1896.43       3250.66
  存货                     3518.34       3522.40       5350.31       4562.67
  应收账款                 7128.55       7748.82      10963.03       9202.99
  其他应收款                     -        896.88             -        755.80
  固定资产净额                   -       2993.62             -       3233.72
  无形资产                 2068.76       2107.15       1860.17       1966.83
  ─────────────────────────────────────
  应付账款                 2079.18       3344.82       5867.86       6025.24
  流动负债                 7003.85      11898.12      14090.00      13002.25
  长期负债                 1298.55       1261.76        280.92        224.33
  总负债                   8302.41      13159.88      14370.93      13226.58
  ─────────────────────────────────────
  股东权益                24151.77      24826.36      25389.75      24221.66
  资本公积金              36916.71      36576.19      36068.69      35538.27
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        11602.08      23179.14      17303.37      10810.23
  经营现金流出小计        12463.81      25334.10      20444.96      13387.41
  经营现金流量净额         -861.73      -2154.96      -3141.59      -2577.18
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计           18.00        624.73        611.23        577.47
  投资现金流出小计           13.90         60.57         31.06             -
  投资现金流量净额            4.11        564.17        580.17        577.47
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流出小计          467.10        770.81             -             -
  筹资现金流量净额         -467.10       -770.81             -             -
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -1330.73      -2339.26      -2536.68      -1993.41
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计         6681.57      28005.71      19953.84      14251.86
  经营现金流出小计         9961.88      31190.93      26157.62      15864.75
  经营现金流量净额        -3280.31      -3185.22      -6203.78      -1612.89
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计           65.70      16113.00       8895.00       1500.00
  投资现金流出小计               -      11790.42       6387.29       1384.64
  投资现金流量净额           65.70       4322.58       2507.71        115.36
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计               -        549.00         49.00             -
  筹资现金流出小计               -        612.32        103.80        103.80
  筹资现金流量净额               -        -63.32        -54.80       -103.80
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        -3215.26       1067.63      -3755.13      -1606.17
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2023-07-27◇

  单位:万元                                                   截止:2022末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  外套                               3071.76          22.21%         1260.43
  西服                               3011.77          21.77%         1697.22
  信息服务业                         1947.64          14.08%          735.13
  裤装                               1853.69          13.40%          939.72
  衬衫                               1658.46          11.99%          918.46
  针织衫                             1646.42          11.90%          860.69
  加工                                433.85           3.14%               -
  其他                                207.99           1.50%               -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                        10374.62          75.01%         5703.09
  信息服务业                         1947.64          14.08%          735.13
  零售业                             1371.95           9.92%           12.39
  其他                                137.35           0.99%            0.78
  ─────────────────────────────────────
  内销                              12586.75          91.00%         5921.81
  外销                               1244.82           9.00%          529.58
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  外套                                          1811.33               41.03%
  西服                                          1314.54               56.35%
  信息服务业                                    1212.52               37.74%
  裤装                                           913.97               50.69%
  衬衫                                           739.99               55.38%
  针织衫                                         785.73               52.28%
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                                    4671.53               54.97%
  信息服务业                                    1212.52               37.74%
  零售业                                        1359.56                0.90%
  其他                                           136.57                0.57%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                          6664.94                    -
  外销                                           715.24                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2022中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  信息服务                           1480.08          18.56%          767.64
  西服                               1373.63          17.22%          594.50
  针织                               1234.15          15.47%          545.23
  外套                               1129.08          14.16%          438.65
  裤装                               1103.80          13.84%          477.23
  衬衫                                964.66          12.09%          392.60
  零售                                597.33           7.49%               -
  其他                                 54.32           0.68%               -
  隔离衣                               39.35           0.49%               -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                         5899.00          73.96%         2086.18
  信息服务业                         1480.08          18.56%          767.64
  零售业                              597.33           7.49%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                               7254.77          90.95%         2573.17
  外销                                721.63           9.05%          283.41
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  信息服务                                       712.44               51.87%
  西服                                           779.14               43.28%
  针织                                           688.92               44.18%
  外套                                           690.43               38.85%
  裤装                                           626.58               43.23%
  衬衫                                           572.06               40.70%
  其他(补充)                                     168.28                    -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                                    3812.82               35.37%
  信息服务业                                     712.44               51.87%
  其他(补充)                                     168.28                    -
  ─────────────────────────────────────
  内销                                          4681.61                    -
  外销                                           438.22                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2021末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  西服                               6628.50          23.76%         3634.19
  外套                               6139.96          22.01%         2313.93
  裤装                               4229.34          15.16%         2018.05
  衬衫                               4208.84          15.08%         2288.86
  针织衫                             3061.38          10.97%         1536.09
  信息服务                           1860.63           6.67%         1397.16
  其他                               1608.14           5.76%               -
  加工                                164.43           0.59%               -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                        24843.12          89.04%        11931.21
  信息服务业                         1860.63           6.67%         1397.16
  零售业                             1148.70           4.12%           84.55
  其他(补充)                           48.76           0.17%           48.56
  ─────────────────────────────────────
  内销                              26788.90          96.01%        13095.44
  外销                               1112.30           3.99%          366.03
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  西服                                          2994.30               54.83%
  外套                                          3826.03               37.69%
  裤装                                          2211.30               47.72%
  衬衫                                          1919.98               54.38%
  针织衫                                        1525.30               50.18%
  信息服务                                       463.47               75.09%
  其他(补充)                                       0.20                    -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                                   12911.92               48.03%
  信息服务业                                     463.47               75.09%
  零售业                                        1064.15                7.36%
  其他(补充)                                       0.20               99.60%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                         13693.46                    -
  外销                                           746.28                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2021中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  西服                               3459.24          26.23%          881.44
  裤装                               2283.92          17.32%          693.12
  衬衫                               2224.98          16.87%          820.49
  外套                               1981.63          15.03%          462.58
  针织                               1796.03          13.62%          755.30
  零售                                554.11           4.20%               -
  信息服务                            461.63           3.50%               -
  其他                                348.60           2.64%               -
  隔离衣                               71.10           0.54%               -
  加工                                  6.71           0.05%               -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                        12172.22          92.30%         3279.46
  零售业                              554.11           4.20%               -
  信息服务业                          461.63           3.50%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                              12613.33          95.64%         3347.42
  外销                                574.63           4.36%          194.09
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  西服                                          2577.80               25.48%
  裤装                                          1590.80               30.35%
  衬衫                                          1404.50               36.88%
  外套                                          1519.05               23.34%
  针织                                          1040.74               42.05%
  其他(补充)                                       1.50                    -
  ─────────────────────────────────────
  服装制造业                                    8892.77               26.94%
  其他(补充)                                       1.50                    -
  ─────────────────────────────────────
  内销                                          9265.91                    -
  外销                                           380.54                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2023-07-26◇


  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-23      6.90        6.57        1.05         50.00          345.00

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-20      6.70        6.59        1.02         47.00          314.90

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-19      6.70        6.46        1.04         45.00          301.50

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-18      6.60        6.40        1.03         50.00          330.00

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-17      6.50        6.37        1.02         50.00          325.00

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-16      6.40        6.21        1.03         50.00          320.00

  买方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  卖方:海通证券股份有限公司杭州市心北路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 王刚                           股东类型: 高管
  变动截止    : 2022-05-12                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 6.91万股                       占总股本: 0.0480%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 王刚                           股东类型: 高管
  变动截止    : 2022-05-11                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2.54万股                       占总股本: 0.0176%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 杜欣                           股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2022-05-06                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 1.00万股                       占总股本: 0.0069%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 杜欣                           股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2022-04-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 0.02万股                       占总股本: 0.0001%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 上海睿鸷资产管理合伙企业(有限  股东类型: 其他股东
                合伙)
  变动截止    : 2021-02-02                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 268.00万股                     占总股本: 1.8584%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 步森集团有限公司               股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2019-04-25                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3.50万股                       占总股本: 0.0250%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 步森集团有限公司               股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2019-04-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.50万股                       占总股本: 0.0107%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 步森集团有限公司               股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2019-04-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 4.61万股                       占总股本: 0.0329%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 步森集团有限公司               股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2019-04-17                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1.50万股                       占总股本: 0.0107%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 步森集团有限公司               股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2019-04-12                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 5.89万股                       占总股本: 0.0421%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-12  王刚            -69100    6.08    283500  王刚    竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2022-05-11  王刚            -25400    6.19    352600  王刚    竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2017-01-04  王刚            -59000   48.18    178000  王刚    竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2016-09-07  王刚            -78000   36.13    237000  王刚    大宗交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2014-02-13  王刚           -105000   10.59    315000  王刚    竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2023-07-28◇

  ●2016-08-27 被收购方披露信息有误 两上市公司跟着挨板子(网易财经)          
    
     2014年3月27日,创兴资源接到中国证监会通知,因公司涉嫌违反《证券法》及
  相关法规,中国证监会决定对公司立案稽查。
     一年后,即2015年8月17日,创兴资源收到中国证监会《行政处罚决定书》。经
  中国证监会查明,创兴资源信息披露违法主要事实如下:
     2012年5月11日,创兴资源召开第五届董事会第十二次会议,审议通过了《关于
  出售上海振龙房地产开发有限公司5.23%股权、收购桑日县金冠矿业有限公司70%股权
  暨关联交易的议案》,同意创兴资源以10400万元的价格收购其关联方上海振龙房地
  产开发有限公司持有的桑日县金冠矿业有限公司(以下简称桑日金冠)70%股权,桑
  日金冠主要资产为其持有的中铝广西有色崇左稀土开发有限公司(以下简称崇左稀土
  )27%的股权。该事项通过《上海创兴资源开发股份有限公司关于收购桑日县金冠矿
  业有限公司70%股权暨关联交易公告》(以下简称《公告》)进行公开披露。创兴资
  源并未就该次交易专项委托具有证券期货业务资格的资产评估机构进行评估,而是使
  用了北京天健兴业资产评估有限公司(以下简称天健兴业)以往受他人委托为其他特
  定目的所作的《广西华一投资有限公司拟转让其持有的广西有色金属集团崇左稀土开
  发有限公司的股权评估项目资产评估报告》。创兴资源在《公告》正文中未完整披露
  该资产评估报告文件全称,隐去了评估项目的相关内容,也未披露该评估报告并非专
  为该次交易所作的情况,导致所披露的内容不准确、不完整。《上海创兴资源开发股
  份有限公司2012年年度报告》也未对此进行披露。
     在创兴资源董事会审议上述关联交易事项时,作为崇左稀土资产评估敏感要素的
  稀土价格较前述天健兴业所作评估报告的评估基准日价格下跌40%左右,该评估报告
  的评估结果已不能反映崇左稀土整体资产的公允价值。创兴资源未在《公告》中披露
  稀土价格的变化情况,构成《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十条所述“信
  息披露义务人在信息披露文件中未按照法律、行政法规、规章和规范性文件以及证券
  交易所业务规则关于重大事件或者重要事项信息披露要求披露信息,遗漏重大事项的
  ”情形。《上海创兴资源开发股份有限公司2012年年度报告》也未对此进行披露。
     鉴于此,中国证监会决定:对创兴资源给予警告,并处以30万元罚款;对其他相
  关当事人给予警告并分别处以罚款。
     对此,刘国华律师认为,根据《司法解释》、证监会处罚及相关公告等材料,在
  2012年5月12日到2014年3月28日之间买入创兴资源,且在2014年3月28日之后卖出或
  继续持有股票,存在投资差额损失的投资者,即符合起诉的条件。
     值得一提的是,今年3月7日,股民王先生(化名)就创兴资源证券虚假陈述赔偿
  纠纷一案获上海一中院受理,并于今年4月底开庭,索赔金额共计1625万余元。截至
  目前,该案尚未收到判决书。
     为维护广大因虚假陈述受损投资者的合法权益,现广东奔犇律师事务所刘国华律
  师向曾经购买过公司股票并遭受虚假陈述损害的投资者征集诉讼委托,代理投资者索
  赔。
     步森股份:重组对象
     财务数据虚假记载
     2015年5月13日,步森股份公告收到中国证监会《调查通知书》。同年10月初,
  公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》。
     《行政处罚事先告知书》中称,经查明,步森股份存在以下违法事实:2014年8
  月22日,步森股份公告《重大资产重组报告书(草案)》,其中披露了重组对象康华
  农业2011年至2014年4月30日期间主要财务数据,包括资产负债表主要数据、利润表
  主要数据、现金流量表主要数据以及主要客户销售情况。
     上述康华农业主要财务数据中,资产和营业收入存在虚假记载。具体情况如下:
  康华农业2011年财务报表虚增资产,占康华农业披露当期总资产47.54%;2012年财务
  报表虚增资产,占康华农业披露当期总资产53.91%;2013年财务报表虚增资产,占康
  华农业披露当期总资产52.87%;2014年1月1日至2014年4月30日财务报表虚增资产,
  占康华农业披露当期总资产53.00%。
     与此同时,康华农业2011年财务报表虚增营业收入,占康华农业当期披露营业收
  入34.89%;2012年财务报表虚增营业收入,占康华农业当期披露营业收入36.90%;20
  13年财务报表虚增营业收入,占康华农业当期披露营业收入42.62%;2014年1月1日至
  2014年4月30日财务报表虚增营业收入,占康华农业当期披露营业收入44.25%。
     根据《证券法》及最高法院虚假陈述司法解释规定,上市公司因虚假陈述受到证
  监会行政处罚,权益受损的投资者可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼。
     为维护投资者合法权益,上海天铭律师事务所宋一欣律师、浙江裕丰律师事务所
  厉健律师向曾经购买过步森股份股票的投资者联合征集诉讼委托,拟代理投资者索赔
  。律师服务模式为风险代理方式,即律师代理费在胜诉获赔时依据合同约定,从赔偿
  额中按比例收取,投资者事前无需支付,如未获赔,则无需支付。
     宋一欣律师表示,符合索赔条件的投资者范围拟定为:2014年8月22日至2015年5
  月12日期间买入步森股份股票,且在2015年5月13日之后卖出股票或继续持有股票受
  到损失的投资者。

  ●2016-08-22 重庆信三威举牌步森股份(中国证券网)                           
      刚历经易主风波,步森股份又被新的资本掮客盯上。步森股份今日午间公告,8
  月19日,斯乃球、叶浙挺共同与重庆信三威投资咨询中心(有限合伙)(简称“信三威
  ”)签署了《股份转让协议》,分别将各自持有的步森股份无限售条件流通股 572
  万股、566 万股转让给信三威,后者由此直接持有上市公司 1138 万股无限售条件流
  通股,占公司股份总数的 8.13%,变相构成举牌。
     公告显示,重庆信三威成立于2014年4月,主要利用自有资金从事投资业务;投资
  管理;投资咨询等业务。公司主要合伙人为余晓微和谭堃,分别持股50%。对于本次增
  持目的,信三威表示,主要是其作为管理人发起设立的重庆信三威投资咨询中心(有
  限合伙) -昌盛十一号私募基金基于资产配置及投资收益的考虑,由此协议受让上市
  公司部分股份。本次股份的转让价格为 29.26 元人民币/股,转让价款 合计 33297.
  88 万元人民币。步森股份目前最新股价为38.95元。
     信三威对资本市场而言并不陌生。从权益变动报告书可知,截至本报告书签署之
  日,信三威还持有希努尔17.1875%股权,同时持有*ST生物5.36%股权。
     对于步森股份的持股计划,信三威则表示,其发起设立的重庆信三威投资咨询中
  心(有限合伙)-昌盛十一号私募基金排除在未来 12 个月内继续增持步森股份的可能
  。
     值得关注的是,就在本次股权受让前夕,步森股份刚披露易主消息。8月18日,
  步森股份发布公告称,星河赢用和拉萨星灼分别受让上市公司控股股东睿鸷资产的普
  通合伙人份额和绝大部分有限合伙人份额。由于星河赢用与拉萨星灼同受徐茂栋控制
  ,因此交易完成后,徐茂栋成为步森股份新的实际控制人,而在去年4月入主步森股
  份的非凡领驭及其一众合伙人也得以全身而退,并凭借着高达97倍的杠杆,赚得盆满
  钵满。一波资本玩家刚走,又迅速引来一个新的资本大鳄,信三威到来将给步森股份
  带来怎样的预期,值得市场持续关注。

  ●2016-08-19 持股16个月赚近2亿  资本掮客“玩转”步森股份(上海证券报)      
    持股16个月,赚得近2亿收益。弄潮壳公司的资本掮客们在牟取巨额财富的同时
  ,也以更加激进的方式侵扰着本就脆弱的市场生态。
     8月18日,步森股份发布公告称,原实际控制人通过转让公司控股股东出资额的
  方式,完成了套现离场的一跃。凭借着高达97倍的杠杆,那些在去年4月入主步森股
  份的资本掮客们,最终撬起了高额的投资收益。
     然而,在借助资金杠杆对上市公司展开围猎的同时,资本掮客往往只追求其短期
  利益,而很少兼顾上市公司的发展需要以及中小股东的利益。“当资金只在乎‘壳资
  源’的涨跌和概念炒作,而不愿为上市公司真实发展贡献力量时,最终留给市场的只
  能是一地鸡毛。”有分析人士表示。
     值得注意的是,目前,“PE型”大股东的资金来源及相关结构化产品运作模式已
  引起监管关注。当“创新”不再信马由缰、炒作岂可肆无忌惮之时,A股市场才能更
  加理性、健康。更详尽的信息披露、更完善的监管规则,都将为资本市场回归其应有
  之义提供保障。
     三层股权关系构成97倍杠杆
     时隔16个月,步森股份再发“易主”公告。据最新公告,星河赢用和拉萨星灼分
  别受让上市公司控股股东睿鸷资产的普通合伙人份额和绝大部分有限合伙人份额。
     由于星河赢用与拉萨星灼同受徐茂栋控制,因此,交易完成后,徐茂栋成为步森
  股份新的实际控制人,而在去年4月入主步森股份的非凡领驭及其一众合伙人也得以
  全身而退,并赚得盆满钵满。
     回溯上次“易主”公告,睿鸷资产拿下步森股份控股权耗资约8.36亿元。其中,
  有限合伙人海南领先和刘靖、田璧及王亚鸿持有的睿鸷资产份额分别为47.01%、11.9
  6%、20%和20%,合计出资额约为8.27亿元,但不享有话语权。
     真正掌握控制权的则是普通合伙人非凡领驭,其认缴出资为860万元,持有份额
  比例仅为1.03%。且非凡领驭的股权分布较为平均,杨臣、田瑜、毛贵良、刘靖等四
  名自然人分别持有25%,并签署了一致行动协议。
     简而言之,杨臣等四人各自掏了215万元成立了非凡领驭,而非凡领驭又通过合
  伙制架构,引入有限合伙人设立了睿鸷资产,睿鸷资产又出资收购了步森股份的控股
  权。
     三层股权关系的设置最终形成了一个高达97倍的杠杆,总计掏了860万元的杨臣
  等四人控制了数十亿市值的步森股份。
     “通过杠杆,资本运作方将合伙制的效果发挥到极致。”彼时,有市场人士表示
  ,凭借资本运作的功底与控股股东的地位,这几乎是稳赚不赔的买卖。
     事实上,与彼时市场预期的有所不同,上述资本玩家大用杠杆似乎并不在意控制
  权,而是杠杆所带来的收益扩张。
     劣后方收益率可观
     先看非凡领驭的收益情况,其彼时的出资额为860万元,而此次收购中,该860万
  元的出资份额以3000万元的价格出让,期间收益率为248.84%。
     不过,掌控非凡领域的杨臣等四人的收益远不止上述这些。根据此前公告披露,
  海南领先等有限合伙人不会凭借出资对睿鸷资产及步森股份享有话语权。
     “睿鸷资产的模式理解起来并不困难,杨臣等四人是劣后方,掌握着所有控制权
  ,承担着所有风险和收益,海南领先等只是优先方,其在整个交易中获得的应该也只
  是固定收益。”有市场人士告诉记者。
     审视整个方案,杨臣等四人的收益率可远不止248.84%。经过16个月的持股,非
  凡领域及有限合伙人先期投入的8.36亿元最终换得了10.1225亿,还不包括其尚未出
  手的睿鸷资产另4.98%的出资额。如果按照相同价格出售这剩余的4.98%的出资额,睿
  鸷资产整体作价应约为10.64亿元。
     以此计算,杨臣等四人及有限合伙人此次交易收益约为2.28亿元。假设以年化8%
  的收益率支付优先方资金成本,粗略估计,上述劣后方最终的收益可能将达到1.96亿
  元。这样来算的话,掏出860万元,最终赚得1.96亿元,劣后方16个月的收益率高达2
  2.8倍,而上证指数同期跌幅超过17%。
     而事实上,根据步森股份此后的披露,睿鸷资产用于收购上市公司控股权的8.36
  亿元中,有一半的钱还来自融资贷款。考虑到贷款成本可能更低,劣后方在本次交易
  中的收益或比上述计算结果更高。
     有谙熟资本运作的私募人士认为,从业内知名度来看,杨臣等四人似乎并不具备
  如此实力,不排除其背后另有高人的可能。
     对上市公司发展有害无益
     眼热杠杆带来的巨大收益之时,资本掮客利用杠杆赚一把就走的影响似乎更值得
  深思。
     据上证报记者统计,目前A股有32家公司由有限合伙企业担任大股东,若再加上
  各类资产管理公司,大股东“加杠杆”的A股公司超过40家,加上股权尚未过户的案
  例,这一数字超过50家。
     利用杠杆放大收益,辅以娴熟的资本运作,使得大量资本掮客醉心于“短平快”
  的资本运作,丝毫不在意上市公司长远发展和中小股东利益。以睿鸷资产为例,其在
  去年入主步森股份后,承诺自该权益变动完成后,12个月内不转让交易取得的上市公
  司股份。的确,其没有转让股份,但杨臣等实际控制人却在“当家”16个月后,快速
  套现离场。
     在此期间,步森股份的经营情况并没有好转,2015年公司实现营业收入4.02亿元
  ,下滑16.52%,最后依靠对部分房产土地的处置,公司才勉强实现扭亏为盈。2016年
  上半年,公司营业收入仍同比下滑,扣非后净利润更是跌至-2304.07万元。另一方面
  ,步森股份也在今年启动了重组事项,但最终未能付诸实施。
     值得一提的是,此次接盘的新晋实际控制人徐茂栋并非首次亮相A股市场。其掌
  舵的星河互联曾是希努尔的重组对象,但最终由于估值、业绩及重组方式等因素未能
  成行。其此次转而选择先拿上市公司控股权,或是为后续资产注入做准备。不过,其
  亦表示,暂无在未来12个月内对上市公司主营业务进行重大调整的计划,不排除尝试
  对其资产、业务进行调整的可能性。
     在权益变动报告书中,徐茂栋披露了资金来源,“不包含任何杠杆融资结构化设
  计产品”的表态也令市场颇为“放心”。但其能否为步森股份带来改变,仍有待观察
  。

  ●2016-08-18 步森股份实际控制人变更星河互联徐茂栋将入主(网易财经)         
    昨日晚间,步森股份(002569)发布公告,公司实际控制人发生变更,星河互联
  董事长徐茂栋成为公司实际控制人。
     公告显示,近日接到控股股东睿鸷资产通知,其前期筹划的普通合伙人、有限合
  伙人份额转让事项已签订相关股权转让协议。北京非凡领驭投资管理有限公司拟以30
  00万元的价格将其持有的睿鸷资产1.03%的财产份额转让给北京星河赢用科技有限公
  司。自然人刘靖、乔忠宝、王亚鸿以及海南领先趋势实业开发有限公司和海南领先趋
  势实业开发有限公司拟分别以1.25亿元、2.09亿元、2.09亿元、1.14亿元、3.25亿元
  的价格将其持有的睿鸷资产11.96%、20%、20%、10.93%、31.1%的财产份额转让给拉
  萨市星灼企业管理有限公司。
     公告显示,转让完成后,上海睿鸷仍为上市公司第一大股东,北京星河赢用、拉
  萨星灼将合计持有上海睿鸷95.02%的合伙份额。星河互联董事长徐茂栋将通过北京星
  河赢用、拉萨星灼入主步森股份,成为实际控制人。步森股份将于8月18日复牌。
     传统服装行业
     攀上互联网“高枝”
     步森股份作为一家以服装行业为主业的上市公司,在2011年上市后业绩就掉头向
  下,2011年-2015年的净利润分别为5283万元、4016万元、606万元、-1.03亿元、115
  0.41万元,2016年上半年净利润为-2308.44万元。
     公告称,就本次权益转让目的,受让方认为步森股份具备长期投资价值,看好其
  未来发展前景,同时,拟通过本次交易,建立优质上市公司平台,进一步完善上市公
  司的法人治理结构和内控制度,进一步提高上市公司的持续盈利能力,在条件成熟时
  使用上市公司平台对优质资产进行有效整合。
     报告书显示,星河赢用通过转让,受让上海睿鸷资产普通合伙人非凡领驭的1.03
  %财产份额;拉萨星灼通过转让,受让睿鸷资产的有限合伙人海南领先、乔忠宝、王
  亚鸿、刘靖的93.99%财产份额,合计受让份额95.02%,总计转让金额为10.12亿元。
     据公开资料显示,星河互联是国内一站式互联网创业服务开放平台。星河互联已
  连续3年盈利,2013年-2015年净利润分别为1.54亿元、4.87亿元、5.13亿元。自2009
  年成立以来,其已经在云计算大数据、O2O及电商、人工智能、互联网教育、虚拟现
  实等16个领域,联合创建了100多家具有行业影响力的互联网公司,其中WOWO Limite
  d (NASDAQ:JMU)已上市,艾格拉斯被巨龙管业(002619)并购。
     此外,记者还了解到,星河互联已在互联网创业服务领域布局,目的在于打造一
  站式互联网创业服务开放平台,即连接创业者与投资人,覆盖创业公司发展全过程,
  通过线上线下相结合,能够为创业者提供一站式、立体的、全程的创业服务,包括联
  合创业、项目、资金等核心服务,以及融资、空间、研发、招聘、市场、培训、创业
  保障、财务、法务等创业基础设施服务。
     未来或注入互联网资产
     业内人士分析,星河互联这样的发展速度和规模,若借助资本市场平台,将带来
  几何式发展效应。这次转让,受让方也是旨在快速寻求资本市场的融资平台,用资本
  助推其产业规模,才是其真正本意。
     另据公告,受让方不排除从增强上市公司的持续发展能力和盈利能力,以及改善
  上市公司资产质量的角度出发,尝试对其资产、业务进行调整的可能性。
     对于未来12个月内针对上市公司或其子公司的资产和业务是否进行出售、合并、
  与他人合资或合作的计划,或上市公司拟购买或置换资产的重组计划,受让方也表示
  不排除从增强上市公司持续发展和盈利能力,以及改善上市公司资产质量的角度出发
  ,筹划上述事项的可能性。
     上述业内人士称,步森连续重组失利和基本面欠佳,而徐茂栋旗下拥有互联网资
  产众多,其中不乏优质项目,未来或许不排除各种互联网优质资产注入的可能性。无
  论与否,这对于上市公司获得新盈利增长点和中小投资者的收益回报来说,无疑都是
  一件利好。

  ●2016-08-18 步森股份实际控制人变更 徐茂栋拟入主(中国证券网)              
    步森股份17日晚公告,星河赢用与拉萨星灼拟以10.12亿元的价格受让上市公司
  控股股东睿鸷资产95.02%的股权。星河赢用与拉萨星灼为徐茂栋控制的企业,受让完
  成后,徐茂栋将成为上市公司实际控制人。
     徐茂栋控制多家企业,除上述两家外,还包括喀什星河创业投资有限公司、北京
  星河世界集团有限公司、星河互联集团有限公司、日照银杏树股权投资基金(有限合
  伙)、霍尔果斯苍穹之下创业投资有限公司。
     公告披露,徐茂栋通过股权转让成为上市公司的实际控制人,从而通过其拥有的
  资源在业务、人力资源、财务方面的转型改革提高上市公司的经营效益,改善公司治
  理结构,提高经营管理水平。同时,步森股份作为独立运营的上市公司,将继续保持
  人员独立、资产完整、财务独立、机构独立和业务独立,步森股份仍具有独立经营能
  力。
     本次交易共计支付资金10.12亿元,其中受让方使用自有资金6.5亿元,其余3.62
  亿元通过股权质押融资方式获得。
     公告披露,步森股份股票8月18日复牌。

  ●2016-08-01 步森股份、*ST蓝丰透露临停内情(中国证券网)                    
      步森股份与*ST蓝丰8月1日午间同步发布关于筹划重大资产重组之停牌公告,并
  透露各自重组内情。
     步森股份公告称,因控股股东上海睿鸷资产管理合伙企业(有限合伙)正在筹划
  涉及公司的重大事项,鉴于该事项存在不确定性,根据有关规定,公司向深圳证券交
  易所申请,股票自2016年8月1日开市起停牌,待公司通过指定媒体披露相关公告后复
  牌。
     *ST蓝丰则公告,公司拟筹划购买资产事宜,尚无法确定是否构成重大资产重组
  ,标的公司所属行业为医药制造业。具体的收购方案仍在协商和沟通中。 鉴于该事
  项尚存在不确定性,经公司申请,*ST 蓝丰股票自2016年8月1日开市起停牌,同时承
  诺在停牌后10个交易日内确定是否构成重大资产重组。停牌期间,公司将根据事项进
  展情况,自股票停牌之日起每5个交易日披露重大事项进展情况。

  ●2016-07-19 步森股份终止重大资产重组 19日复牌(中国证券网)                
      步森股份公告,近期,因国内证券市场环境、政策等客观情况发生了较大变化,
  公司及相关各方认为继续推进重大资产重组条件不够成熟,经审慎研究,经各方讨论
  协商达成一致,公司终止筹划购买优信拍(北京)信息科技有限公司100%股权,公司
  股票7月19日恢复交易。
     公司承诺在终止筹划本次重大资产重组事项暨股票复牌之日起6个月内不再筹划
  重大资产重组事项。

  ●2016-07-15 步森股份:服装行业受电商冲击较大(投资者互动平台)              
    步森股份(002569)关于终止重大资产重组的网上说明会周五下午在全景网举行
  。公司财务总监袁建军介绍,服装行业目前受到电子商务的冲击较大,利润减少,与
  此同时,商业、物价价格持续攀升,人员工资不断上涨,流通环节成本不断增加。

  ●2016-07-15 步森股份:服装行业目前整体形势低迷(投资者互动平台)            
    步森股份(002569)关于终止重大资产重组的网上说明会周五下午在全景网举行
  。公司董秘李连达表示,服装行业目前整体形势低迷,行业竞争激烈,并呈现出个性
  化消费特点。公司将根据市场需求,不断提升自身创新能力,提供适销对路的产品,
  以满足消费者需求。

  ●2016-05-27 交易所发函步森股份刨根问底控股股东“身世”(上海证券报)       
    
     一年多来,发生在步森股份身上的波澜剧情从未间断过。昨日,公司收到深交所
  年报问询函,监管层针对公司持续盈利能力问题、控股股东合伙协议的内容以及公司
  关闭门店情况等要求公司做出说明。
     在对公司2015年年度报告进行审查的过程中,深交所关注到,公司2015年实现营
  业收入4.02亿元,较上年同期下降16.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1150万
  元,同比扭亏为盈,增长111.21%;实现扣除非经常性损益的净利润为-2418万元,连
  续两年为负。就此,深交所要求公司结合经营环境、毛利率、成本构成、期间费用和
  非经常性损益,量化分析公司净利润变化的合理性及主营业务的持续盈利能力。
     除了公司的持续盈利能力,深交所还关注到,2015年3月30日,公司原控股股东
  步森集团与睿鸷资产签署《股份转让协议》,转让完成后,睿鸷资产成为公司控股股
  东,持有公司29.86%的股份。深交所要求公司补充披露睿鸷资产合伙协议的主要内容
  ,包括但不限于各参与主体名称、出资比例、决策运作模式、协议期限、利益分配以
  及睿鸷资产本次收购的具体资金来源等。
     回溯当时公告,睿鸷资产协议受让步森集团持有的4180万股步森股份股票,标的
  股份转让单价为20元/股,标的股份转让款为8.36亿元。资料显示,睿鸷资产注册于2
  015年3月17日,其普通合伙人为非凡领驭,持有份额为1.03%,非凡领驭同时担任睿
  鸷资产的执行事务合伙人。有限合伙人为1名公司制法人和3名自然人,分别为海南领
  先和刘靖、田璧及王亚鸿,持有份额分别为47.01%、11.96%、20%和20%。非凡领驭的
  股东为杨臣、田瑜、毛贵良和刘靖等四名自然人股东,持股比例均为25%。因杨臣、
  田瑜、毛贵良和刘靖已签署一致行动协议,将通过控股非凡领驭成为步森股份的实际
  控制人。
     据查,杨臣曾于1992-2004年期间在海航集团任市场销售部总经理兼执行总裁助
  理等职;刘靖也曾于1994年7月至2009年7月在海航集团任股份计财部总助、海航酒店
  集团总经理等职。
     记者进一步查阅发现,非凡领驭并非首次现身资本市场。早在2014年10月14日,
  停牌筹划重大事项的宝馨科技曾披露,收到非凡领驭传来的《履行协议通知书》,该
  协议约定,非凡领驭有意向宝馨科技大股东广讯购买其持有的上市公司9000万股股份
  ,占总股本的32.49%,转让过户时间按最有利于双方的时间点进行。此后,在11月11
  日,宝馨科技却披露广讯与非凡领驭双方经过多次沟通,无法达成正式股份转让协议
  ,经双方友好协商,同意终止该股份转让协议。
     巧合的是,正当非凡领驭对宝馨科技的买壳交易无果而终之际,步森股份的大股
  东也在让壳康华农业的过程中横生枝节,于2014年11月27日宣布终止重大资产重组。
  对于其中原因,公告表示:“在重组项目进展过程中,公司控股股东步森集团与交易
  标的方康华农业及股东产生较大分歧。”由此,促成了睿鸷资产“趁机”入主步森股
  份。
     虽然第一步如愿掌舵步森股份,但睿鸷资产随后进行的重大资产重组事项受康华
  农业财务造假事件影响被迫终止。今年1月,睿鸷资产再次启动重大资产重组事项,
  目前该事项仍在推进中。时隔一年多,回看睿鸷资产接手步森股份期间,公司可谓波
  澜不断,此次再面对深交所的年报问询,步森股份不仅要对大股东的“底细”进行补
  充说明,还需对公司设立并出售全资子公司情况、关闭/处置门店情况等做出说明。

  ●2016-05-27 交易所发函步森股份 刨根问底控股股东“身世”(中国证券网)      
    一年多来,发生在步森股份身上的波澜剧情从未间断过。昨日,公司收到深交所
  年报问询函,监管层针对公司持续盈利能力问题、控股股东合伙协议的内容以及公司
  关闭门店情况等要求公司做出说明。
     在对公司2015年年度报告进行审查的过程中,深交所关注到,公司2015年实现营
  业收入4.02亿元,较上年同期下降16.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1150万
  元,同比扭亏为盈,增长111.21%;实现扣除非经常性损益的净利润为-2418万元,连
  续两年为负。就此,深交所要求公司结合经营环境、毛利率、成本构成、期间费用和
  非经常性损益,量化分析公司净利润变化的合理性及主营业务的持续盈利能力。
     除了公司的持续盈利能力,深交所还关注到,2015年3月30日,公司原控股股东
  步森集团与睿鸷资产签署《股份转让协议》,转让完成后,睿鸷资产成为公司控股股
  东,持有公司29.86%的股份。深交所要求公司补充披露睿鸷资产合伙协议的主要内容
  ,包括但不限于各参与主体名称、出资比例、决策运作模式、协议期限、利益分配以
  及睿鸷资产本次收购的具体资金来源等。
     回溯当时公告,睿鸷资产协议受让步森集团持有的4180万股步森股份股票,标的
  股份转让单价为20元/股,标的股份转让款为8.36亿元。资料显示,睿鸷资产注册于2
  015年3月17日,其普通合伙人为非凡领驭,持有份额为1.03%,非凡领驭同时担任睿
  鸷资产的执行事务合伙人。有限合伙人为1名公司制法人和3名自然人,分别为海南领
  先和刘靖、田璧及王亚鸿,持有份额分别为47.01%、11.96%、20%和20%。非凡领驭的
  股东为杨臣、田瑜、毛贵良和刘靖等四名自然人股东,持股比例均为25%。因杨臣、
  田瑜、毛贵良和刘靖已签署一致行动协议,将通过控股非凡领驭成为步森股份的实际
  控制人。
     据查,杨臣曾于1992-2004年期间在海航集团任市场销售部总经理兼执行总裁助
  理等职;刘靖也曾于1994年7月至2009年7月在海航集团任股份计财部总助、海航酒店
  集团总经理等职。
     记者进一步查阅发现,非凡领驭并非首次现身资本市场。早在2014年10月14日,
  停牌筹划重大事项的宝馨科技曾披露,收到非凡领驭传来的《履行协议通知书》,该
  协议约定,非凡领驭有意向宝馨科技大股东广讯购买其持有的上市公司9000万股股份
  ,占总股本的32.49%,转让过户时间按最有利于双方的时间点进行。此后,在11月11
  日,宝馨科技却披露广讯与非凡领驭双方经过多次沟通,无法达成正式股份转让协议
  ,经双方友好协商,同意终止该股份转让协议。
     巧合的是,正当非凡领驭对宝馨科技的买壳交易无果而终之际,步森股份的大股
  东也在让壳康华农业的过程中横生枝节,于2014年11月27日宣布终止重大资产重组。
  对于其中原因,公告表示:“在重组项目进展过程中,公司控股股东步森集团与交易
  标的方康华农业及股东产生较大分歧。”由此,促成了睿鸷资产“趁机”入主步森股
  份。
     虽然第一步如愿掌舵步森股份,但睿鸷资产随后进行的重大资产重组事项受康华
  农业财务造假事件影响被迫终止。今年1月,睿鸷资产再次启动重大资产重组事项,
  目前该事项仍在推进中。时隔一年多,回看睿鸷资产接手步森股份期间,公司可谓波
  澜不断,此次再面对深交所的年报问询,步森股份不仅要对大股东的“底细”进行补
  充说明,还需对公司设立并出售全资子公司情况、关闭/处置门店情况等做出说明。

  ●2016-03-21 〖资讯中心〗步森股份(002569)销售下滑拖累营收,转让子公司股权提
  升净利(长江证券)                                                          
      报告要点
      事件描述
      步森股份(002569)公布2015年年度报告,主要经营业绩如下:2015年,公司共实
  现营业收入40,239.25万元,同比下降16.52%;实现利润总额1,875.06万元,同比增
  长121.52%;实现归属母公司所有者的净利润1,150.41万元,同比增长111.21%。基本
  每股收益0.08元/股,同比增长110.96%。
      事件评论
      销售规模下降,营收同比减少;成本降幅大于收入降幅,毛利率稳步提升。2015
  年,由于服装行业终端需求不足,公司客户订单减少;此外,公司进行销售渠道整改
  升级,关闭部分盈利能力较弱的店铺,以上原因导致公司产品销量同比下降31.78%,
  营业收入同比下降16.52%。2015年公司销量/产量为93.82%,较2014年降低8.58个百
  分点,库存压力明显增加。由于销售规模下降,相应销售成本下降,但成本下降幅度
  大于营收下降幅度,毛利率同比增长4.62个百分点。
      期间费用大幅降低,仍难以扭转营业利润巨亏;转让子公司股权,提升整体净利
  。2015年由于公司专卖店铺减少、销售规模下降,相应销售费用同比下降39.61%;公
  司加强内部管理,致使管理费用同比减少16.63%;此外,由于本期借款利息支出减少
  以及募集资金利息收入增加,使得财务费用同比下降52.26%。但由于销售规模的大幅
  下滑,使得公司扣非净利润亏损1,501万元。另外,报告期公司将全资子公司诸暨市
  步森投资有限公司全部股权转让给步森集团,获得4538.37万元收益,从而使公司归
  属净利润大幅至1,150.41万元,同比增长111.21%。
      拟涉足汽车、网游行业,培育新的利润增长点。公司于2016年1月4日披露重大资
  产重组停牌公告,筹划重大资产重组事项。根据公司近期披露的进展公告显示,本次
  重大资产重组可能涉及汽车产业链下游行业和网络游戏行业。若本次重大资产重组得
  以成功实施,有望给公司带来新的利润增长空间。
      2015年公司控股股东由步森集团变更为上海睿鸷资产管理合伙企业;公司将全资
  子公司诸暨市步森投资有限公司100%股权转让给步森集团;公司投资设立经营实业投
  资、房产租赁等业务的全资子公司。近几年公司致力于发展第二主业。我们看好公司
  在第二主业上的无限可能,预计公司2016-2017年EPS分别为0.26元、0.27元,对应目
  前估值168倍、160倍。维持“增持”评级。

  ●2016-03-01 借壳方康华农业财务造假 步森股份遭证监会处罚(中国证券报)      
      步森股份2月29日晚间公告称,收到了中国证监会《行政处罚决定书》。2014年8
  月,步森股份披露了重组对象康华农业2011年至2014年4月30日期间主要财务数据,
  康华农业资产和营业收入存在虚假记载。
     公告显示,康华农业2011年财务报表虚增资产20445.1195万元,占康华农业当期
  总资产47.54%;2012年虚增资产33971.3667万元,占披露当期总资产53.91%;2013年
  虚增资产47046.9226万元,占披露当期总资产52.87%;2014年1月1日至2014年4月30
  日虚增资产50330.9782万元,占披露当期总资产53%。
     此外,康华农业2011年虚增营业收入14752.4498万元,占披露当期营业收入34.8
  9%;2012年虚增营业收入18311.4299万元,占当期营业收入36.90%;2013年虚增营业
  收入23840.8819万元,占当期营业收入42.62%;2014年1月1日至2014年4月30日虚增
  营业收入4128.9583万元,占当期披露营业收入44.25%。
     证监会认定,步森股份的上述行为违反了《重组办法》以及证券法相关规定。直
  接负责的主管人员为公司董事长王建军、董事会秘书兼副总经理寿鹤蕾等。
     证监会表示,鉴于步森股份主动申请撤回重大资产重组申请文件,导致康华农业
  未能借壳上市成功,且步森股份及相关责任人员积极配合调查工作。证监会决定,责
  令步森股份改正,给予警告,并处以30万元罚款;对王建军给予警告,并处以5万元
  罚款;对寿鹤蕾给予警告,并处以3万元罚款;对吴永杰、马礼畏、陈智君、王玲、
  潘亚岚、蒋衡杰、章程给予警告。

  ●2016-01-05 掐点停牌再谋重组 步森股份屡败屡战(上海证券报)                
    不再筹划重大资产重组的承诺期限刚过,步森股份就火速宣布停牌,启动可能构
  成重组的重大事项。
     这已是一年多来,步森股份第三次有意推动重大资产重组。自2013年报报出微利
  从而奠定下滑态势之后,步森股份就一直在“筹划-终止-等待”的道路上反复折腾,
  并一度惹祸上身,被监管层立案调查。
     无奈时不我待,通过抛售资产促使2015年扭亏为盈后,步森股份的新主睿鸷资产
  不愿放弃任何一点时间,在2016年第一个交易日就宣布停牌筹划重大事项。在另一边
  ,公司原大股东也在加速离场,在2015年11月以市价五折直接甩卖了2292万股。
     承诺期刚过即停牌抢入局
     昨日,步森股份发布公告称,因控股股东睿鸷资产正在筹划涉及公司的重大事项
  ,该事项可能涉及发行股份购买资产,构成重大资产重组。鉴于该事项存在不确定性
  ,经公司向深圳证券交易所申请,股票自2016年1月4日开市起停牌。
     此时距离步森股份上一次终止筹划重大资产重组的时间恰好过去了6个月。
     2015年6月30日,已经停牌两个多月筹划重组的步森股份突然宣布,由于公司被
  证监会立案调查,交易标的考虑到公司承诺的重组期限将至,而立案调查尚未结束,
  故决定退出重组,公司此次重组推进工作被迫终止。
     彼时,步森股份即承诺,公司在6月30日起6个月内不再筹划重大资产重组事项。

     就在其宣布终止之时,市场已经认定公司不会就此放手,一旦时限来临,肯定会
  重新启动重组。6月30日复牌之后,步森股份就连续三天涨停,此后伴随市场的起伏
  ,步森股份一路上扬,并在12月28日触及了45.6元的历史高点。
     在此期间,步森股份原大股东步森集团选择了套现离场,而有些“艺高人胆大”
  的自然人则接下大笔筹码,并已经收获了巨额账面浮盈。
     2015年11月18日,步森集团分别与自然人斯乃球、寿仕全、陈彰涛、叶浙挺签署
  了《股份转让协议》,以协议方式转让其持有的步森股份2292万股股份,占步森股份
  总股本的16.37%。
     其中,自然人斯乃球协议受让572万股,占总股本的4.09%;自然人寿仕全协议受
  让578万股,占总股本的4.13%;自然人陈彰涛协议受让576万股,占总股本的4.11%;
  自然人叶浙挺协议受让566万股,占总股本的4.04%。
     值得注意的是,此次股份协议转让价格仅为15.18元,约为步森股份11月19日收
  盘价32.4元的五折。根据步森股份停牌前43.64元的收盘价,上述4名自然人在短短一
  个多月时间内,已经浮盈超过6.5亿元。而且这些接盘者所接股份均止步于5%以下。
  这是明显的减持分仓术。
     三度重组能否顺利未可知
     回溯步森股份近两年的表现,“筹划-终止-等待”的反复折腾既是公司急迫转型
  的表现,也在某种意义上代表了传统纺织业的步履蹒跚。
     时间回到2014年8月,彼时股本规模仅1.4亿股的步森股份拟以资产置换及发行股
  份的方式,收购康华农业100%股权,交易价格为41.7亿元。同时,公司还将定增募集
  配套资金7.63亿元,用于生态高值农业生产基地和技术中心项目。
     根据彼时方案,该借壳重组完成后,步森股份主营业务将变更为稻谷等农产品种
  植、销售业务;公司实际控制人也将变更为李艳、杜常铭夫妇。
     然而,这一预案却在三个月后的2014年11月27日,并且已获得股东大会通过后,
  因“公司控股股东步森集团与交易标的方康华农业及股东产生较大分歧”而宣告猝死
  。
     此后证监会的行政处罚事先告知书对上述“意外终止”给出了答案。作为借壳方
  ,康华农业财务数据注水严重,截至2014年4月30日,康华农业财务报表虚增资产5亿
  元,占当期披露总资产的53%。营业收入方面,康华农业2011年至2013年财务报表分
  别虚增1.5亿元、1.8亿元和2.4亿元,分别占当期披露营业收入的34.89%、36.90%和4
  2.62%。
     这意味着,作为标的资产的康华农业,有近一半的资产和三成到四成的收入是“
  吹”出来的,财务造假的情况相当严重。
     “侥幸”无缘康华农业却没能及时走出阴霾,在睿鸷资产从步森集团接过控股权
  之后,公司很快就在2015年4月1日启动了重组,但最终因康华实业一事而无奈终止。

     在分析人士看来,步森股份“屡败屡战”令人唏嘘不已,尽管睿鸷资产有意盘活
  上市公司,但在“上市公司发行股份再融资的,需最近36个月内未受到中国证监会的
  行政处罚”的要求下,步森股份第三度重组能否顺利还有待观察。

  ●2015-10-09 步森股份躲过暂停上市 南方轴承因行情重组失败(网易财经)        
      步森股份财务造假相关责任人被罚:9月29日,步森股份公告称,收到证监会《
  行政处罚事先告知书》。其中,因在重组康华农业过程中涉嫌信息披露违法违规,证
  监会责令公司改正,给予警告,处以30万元罚款,并对直接责任人公司董事长王建军
  、董事会秘书兼副总经理寿鹤蕾等进行警告和罚款。
     公告表示,步森股份在2014年与康华农业进行重大资产重组的过程中,披露了存
  在虚假记载的《重大资产重组报告书(草案)》,对标的企业的资产和营业收入存在虚
  假记载。其中。以2011年至2013年为例,康华农业 2011 年财务报表虚增营业收入 1
  .475亿多元,占康华农业当期披露营业收入 34.89%;2012 年虚增营业收入占康华农
  业当期披露营业收入36.90%等。但由于步森股份在2014年12月主动向证监会申请撤回
  重大资产重组申请文件,康华农业最终未能借壳上市成功,客观上起到了减轻违法行
  为危害后果的作用,且上市公司及相关责任人员积极配合调查,所以对相关人员作出
  罚款及警告的处理。公司暂时躲过暂停或终止上市的危险。
     根据媒体报道,2014年8月,步森股份公布了与康华农业的资产重组方案。但市场
  和舆论对康华农业高达40多亿元的估值产生质疑。最后,步森股份以与康华农业及其
  股东产生分歧为由宣布终止资产重组。
     匹凸匹迟报被举牌:9月29日,公司公告,收到上交所工作函,公司股票被紧急
  停牌,同时对公司及相关人员实施相应的纪律处分。
     究其原因,根据监管工作函,公司在9月23日收到上海五牛亥尊投资中心(有限
  合伙)寄送的《简式权益变动报告书》,其在7月17日至9月21日期间通过证券交易系
  统集中竞价交易买入了上市公司1702.9万股,占上市公司总股本的5%,达到举牌线。
  然而,匹凸匹却迟迟没有披露收到了报告书。为此,五牛亥尊选择向上交所反映公司
  未配合投资者及时公告。
     匹凸匹回应监管工作函称,公司的确收到了五牛亥尊寄送的《简式权益变动报告
  书》。但函内所称投资方所提供的没有代表人签署的《简式权益变动报告书》,其形
  式完整性存在疏漏,导致公司无法正常披露,为此公司对该投资方去函问询。
     南方轴承因行情拖累重组失败:南方轴承上市以来首次重大资产重组以失败告终
  。据媒体报道,原本计划收购的神州普惠因为近期股价波动,不再接受单一定增股票
  的收购方案,而是希望股权外加现金收购,上市公司的重组因此生变,最终不得不宣
  布重组失败,改为用超募资金收购常州克迈特数控科技有限公司51%股权和无锡民联
  汽车零部件有限公司100%股权。
     南方轴承表示,由于双方报价相差巨大,神州普惠的报价远高于同类标的公司的
  收购估值,然而神州普惠研发产品尚未量产,存在市场风险不确定因素。最终在截至
  重大资产重组复牌前,尚未得到神州普惠明确答复,经慎重考虑,决定终止合作。
     荃银高科原董事被罚60万:荃银高科原董事徐文建因违规举牌,受到监管部门和
  媒体的关注。安徽证监局的一则行政处罚决定书披露,为了帮助徐文建当选为荃银高
  科董事,徐文建与吴桂龙、常永茂、温树宏等人商议利用各自控制的徐文建、兆某咨
  询等16个股票账户,于2013年8月份开始买入荃银高科股票,并于2014年1月30日首次
  持股比例合计达到5%,至2014年4月29日股东大会当天持股比例合计达到最高值11.89
  %,借此投票权使得徐文建当选为荃银高科董事。
     针对以上情况,安徽证监局拟决定,对徐文建责令改正,给予警告,并处以60万
  元罚款;对吴桂龙责令改正,给予警告,并处以50万元罚款;对温树宏、常永茂责令
  改正,给予警告,并各处以30万元罚款。
     汇通能源终止收购艾瑞咨询:9月24日,汇通能源公告,由于交易各方在收购价
  格上未能达成一致,分歧较大,因此公司决定终止重大事项的筹划。此前,公司披露
  ,拟通过非公开发行股份向非关联第三方收购上海艾瑞市场咨询有限公司100%的股权
  。据证券时报网的报道,预计收购金额占公司最近一个会计年度经审计的合并财务会
  计报告期末资产总额的比例超过50%,达到重大资产重组的标准。
     公司表示,由于是次收购为公司新业务领域拓展,终止收购行为对公司当期业绩
  无重大影响。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2023-07-04◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  王雅珠          董事长         -                        4.15         96.00
  吴彦博          非独立董事     -                           -          8.28
  肖夏            非独立董事     本科                     1.31         44.70
  杨金才          非独立董事     本科                        -          1.08
  刘栋            非独立董事     -                           -          1.08
  艾绍远          非独立董事     本科                        -             -
  秦本平          独立董事       本科                        -             -
  贺小北          独立董事       硕士                        -          6.00
  穆阳            独立董事       硕士                        -          0.99
  ─────────────────────────────────────
  张宝文          监事会主席     -                           -             -
  张民            非职工代表监事 -                           -          1.54
  张大伟          职工代表监事   专科                        -          2.50
  ─────────────────────────────────────
  王雅珠          总经理、代理财 -                        4.15         96.00
                  务总监
  阚东            副总经理、董事 本科                        -         21.47
                  会秘书
  艾绍远          副总经理       本科                        -             -
  王刚            副总经理       -                       28.35         79.07
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2022末期  2021末期  2020末期  2019末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          512.39    460.23    430.93    132.45
  最高前三位董事报酬总额                148.98    146.60    156.48     16.17
  最高前三位高级管理人员报酬总额        283.97    236.88    257.16     57.91
  独立董事津贴(平均)                      3.50      3.00      6.00      4.50
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王雅珠         性别: 女                    职务: 董事长
  出生日期: 1957-10    任职日期: 2021-09-06
  简历:王雅珠女士:1957年10月出生,汉族,中国国籍,无境外居留权,从事文化教
       育行业多年,后以投资人的身份参与油气、半导体芯片、教育行业等多领域投
       资。王雅珠女士最近五年工作经历如下:2020年12月至今,担任杭州信汇付云
       信息科技有限公司(现已更名为杭州步信云科技有限公司)监事;2021年3月至
       今,担任北京蜂禄元科技发展有限公司经理兼执行董事;2021年8月至今,担任
       陕西华夏先河企业发展有限公司董事长。现任公司董事长,并兼任公司子公司
       杭州创展步森服饰有限公司、杭州仕肯服饰有限公司、绍兴步森服饰有限公司
       、北京步森信息技术有限公司、诸暨市步森服饰有限公司、杭州步森职尚服饰
       有限公司执行董事兼总经理等职。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 吴彦博         性别: 男                    职务: 非独立董事
  出生日期: 1987-10    任职日期: 2021-03-18
  简历:吴彦博,男,1987年10月出生,中国国籍,无境外居留权,2006-2010年就读于
       北京语言大学。2016年8月起至今,担任北京康贝健康管理有限公司法人、执行
       董事。现任公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 肖夏           性别: 女 学历: 本科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1987-06    任职日期: 2021-03-18
  简历:肖夏,女,1987年6月出生,中国国籍,无境外居留权,毕业于中央民族大学,
       本科学历。2008年-2012年就职于北方联创通信有限公司北京技术研发中心,部
       门经理;2013年至2015年担任北京地下铁道通成广告有限公司部门经理;2016年
       至2020年担任大庆宏宇油气投资公司副总经理;现任绍兴书瀚科技有限公司执行
       董事,总经理。现任公司董事、总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨金才         性别: 男 学历: 本科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1958       任职日期: 2022-08-23
  简历:杨金才先生:1958年出生,大学学历,中国国籍,无境外永久居留权。曾担任
       黑龙江省少密山纺纱厂分厂厂长,具有丰富的纺织服装行业经验,现任浙江帛
       裳服饰有限公司技术总监。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘栋           性别: 男                    职务: 非独立董事
  出生日期: 1984-10    任职日期: 2022-08-23
  简历:刘栋先生:1984年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任海阳市婉美
       服务咨询有限公司市场营销部经理,大连铭宇晟生物科技有限公司商学院负责
       人、公司总经理等职。现任大连铭宇晟生物科技有限公司监事、大连鼎晟品牌
       发展有限责任公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 艾绍远         性别: 男 学历: 本科         职务: 非独立董事
  出生日期: 1988-04    任职日期: 2022-09-02
  简历:艾绍远先生:1988年4月出生,中国国籍,无境外居留权,大学本科学历。曾任
       陕西西普数据通信股份有限公司董事长兼总经理、先华控股集团有限公司执行
       董事。现任公司副总经理,先华控股集团有限公司及其成员企业执行董事兼总
       经理,陕西西普数据通信股份有限公司董事长等职。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 秦本平         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2021-03-18
  简历:秦本平,男,1963年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历,高级经济师
       。1993年4月至2000年2月曾任中铁宝桥天元实业发展有限公司副科长、科长;2
       000年2月至2006年8月曾任宝鸡市绿园房地产开发有限公司总经理;2006年8月
       至2013年3月曾任中铁宝桥天元实业发展有限公司总经理、副董事长;2013年3
       月至2019年2月担任西凤酒股份董事长,总经理;西凤集团党委书记、董事长。
       2019年2月至今任宝鸡投资集团监事会主席。现任公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 贺小北         性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1987       任职日期: 2021-03-18
  简历:贺小北,男,1987年出生,中国国籍。香港教育大学教育管理学硕士。中国室
       内装饰协会文化与科技委员会执行秘书长。北京文泽时代文化艺术有限公司(
       有限合伙)执行事务合伙人。现任公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 穆阳           性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1976-01    任职日期: 2022-09-02
  简历:穆阳先生:1976年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,
       注册税务师、高级会计师。曾任德利国际新能源控股有限公司CFO,北京众力厚
       德投资有限公司投融资总监,天势投资基金管理(北京)有限公司业务一部总
       经理,北京思智泰克技术股份有限公司董事、财务总监等职。现任北京澜华集
       团有限公司、北京澜华企业管理服务有限公司执行董事兼总经理,北京澜华财
       税科技有限公司监事等职。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张宝文         性别: 男                    职务: 监事会主席
  出生日期: 1968       任职日期: 2023-02-03
  简历:张宝文先生:1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任国核宝钛锆业
       股份有限公司人力资源部主任、杭州卓永信息技术有限公司(杭州办)总经理
       、陕西西普数据通信股份有限公司综合部总监等职。现任先华控股集团有限公
       司行政总监、浙江步森服饰股份有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张民           性别: 女                    职务: 非职工代表监事
  出生日期: 1975       任职日期: 2022-08-23
  简历:张民女士:1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权。曾任北京市易德祥瑞
       商贸有限公司监事、绍兴驰瀚科技有限责任公司监事、绍兴书瀚科技有限责任
       公司监事等职。现任北京蜂禄元科技发展有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张大伟         性别: 男 学历: 专科         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1989-03    任职日期: 2023-01-13
  简历:张大伟,男,1989年3月出生,中国国籍,大专学历,无境外永久居留权。曾任
       涛博运动公司任门店经理、中金正源软件外包服务公司任营销经理职务,现任
       浙江步森服饰股份有限公司(以下简称“公司”)公共关系经理职务。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王雅珠         性别: 女                    职务: 总经理、代理财务总
                                                   监
  出生日期: 1957-10    任职日期: 2022-08-10
  简历:王雅珠女士:1957年10月出生,汉族,中国国籍,无境外居留权,从事文化教
       育行业多年,后以投资人的身份参与油气、半导体芯片、教育行业等多领域投
       资。王雅珠女士最近五年工作经历如下:2020年12月至今,担任杭州信汇付云
       信息科技有限公司(现已更名为杭州步信云科技有限公司)监事;2021年3月至
       今,担任北京蜂禄元科技发展有限公司经理兼执行董事;2021年8月至今,担任
       陕西华夏先河企业发展有限公司董事长。现任公司董事长,并兼任公司子公司
       杭州创展步森服饰有限公司、杭州仕肯服饰有限公司、绍兴步森服饰有限公司
       、北京步森信息技术有限公司、诸暨市步森服饰有限公司、杭州步森职尚服饰
       有限公司执行董事兼总经理等职。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 阚东           性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1983-10    任职日期: 2022-08-10
  简历:阚东先生:1983年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学本科学历。
       阚东先生已取得深圳证券交易所认可的董事会秘书资格证书。曾任长城国际动
       漫游戏股份有限公司董事会秘书等职,现任公司支持中心负责人。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 艾绍远         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理
  出生日期: 1988-04    任职日期: 2022-08-10
  简历:艾绍远先生:1988年4月出生,中国国籍,无境外居留权,大学本科学历。曾任
       陕西西普数据通信股份有限公司董事长兼总经理、先华控股集团有限公司执行
       董事。现任公司副总经理,先华控股集团有限公司及其成员企业执行董事兼总
       经理,陕西西普数据通信股份有限公司董事长等职。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王刚           性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: 1973       任职日期: 2008-07-05
  简历:王刚,男,1973年出生,中专学历,中国国籍,无境外永久居留权。2005年7月
       至2007年10月任公司开发副总监,2007年11月至2008年7月任公司开发总监,20
       08年7月至今任公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2023-04-28◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                    -0.0143      -0.0066      -0.2566      -0.1595
  销售净利率(%)                 -4.90        -4.49       -99.05       -76.34
  净资产收益率                  -1.31        -0.60       -20.74       -10.41
  每股经营现金流量(元)        -0.0598       0.0685      -0.0392       0.0488
  主营收入同比增长(%)          -15.69       -69.91       -51.25       -61.27
  净利润同比增长(%)             79.77        91.08      -679.51      -142.39
  主营收入环比增长(%)           97.17       -43.06        24.01       -39.44
  净利润环比增长(%)           -115.04        97.42       -60.89      -126.26
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入                4188.32      2124.23      3730.93      3008.67
  营业成本                    4091.49      1105.05      3087.44      4032.14
  营业税金及附加                10.31        40.61         6.03        -7.90
  销售费用                     630.74       299.33       737.39       947.64
  管理费用                     681.30       382.16       434.03      1171.60
  财务费用                      44.06        56.92       -24.34       -22.38
  投资收益                          -       227.98       -79.33            -
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                -155.87      -354.91     -3492.74     -2091.35
  营业外收入                     2.31       377.36        42.12       189.12
  营业外支出                     9.77       346.33       130.46       300.82
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                -163.33      -323.88     -3581.09     -2203.06
  所得税费用                     6.67        29.91        -2.88            -
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          -170.00      -353.79     -3578.21     -2203.51
  母公司所有者净利润          -205.30       -95.47     -3695.38     -2296.82
  少数股东损益                  35.30      -258.32       117.17        93.31
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计           11602.08      5875.77      6493.14      4128.66
  经营现金流出小计           12463.81      4889.14      7057.55      3425.53
  经营现金流量净额            -861.73       986.63      -564.41       703.13
  投资现金流入小计              18.00        13.51        33.76       511.77
  投资现金流出小计              13.90        29.51        31.06            -
  投资现金流量净额               4.11       -16.00         2.70       511.77
  筹资现金流出小计             467.10       770.81            -            -
  筹资现金流量净额            -467.10      -770.81            -            -
  现金等的净增加额           -1330.73       197.42      -543.27      1221.85
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
  一、对2015年度经营业绩的预计
      公司预计2015年1-12月净利润变动区间-2,600万元至-1,400万元,2014年度归属
  于上市公司股东的净利润-10,307.86万元。业绩变动的原因说明:公司加大对费用的
  管控,减少三项费用使得亏损大幅减少。
      二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      1、应收票据较年初上升1171.75%,主要原因为与客户采用票据结算方式增加所
  致;
      2、应收账款较年初增长38.60%,主要原因为季节性收款原因所致;
      3、其他应收款较年初下降71.24%,主要原因为客户归还借款所致;
      4、一年内到期的非流动资产较年初下降100.00%,主要原因为费用摊销所致;
      5、应付票据较年初下降83.33%,主要原因为与供应商采用票据结算方式减少所
  致;
      截止2015年9月末,前10名普通股股东中,中央汇金投资有限责任公司持股数量1
  ,917,700股,持股比例1.37%。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
  一、对2015年1-6月经营业绩的预计
      公司预计2015年1-6月净利润变动幅度-600(万元)至-100(万元),2014年1-6
  月归属于上市公司股东的净利润-3,328.98(万元),业绩变动的原因说明:虽然客
  户订单减少,由于三项费用控制较好及与上年同期相比今年无递延所得税资产摊销,
  致今年亏损幅度减少。
      一、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      1、应收票据较年初增加1431.95%,主要原因为与客户采用票据结算方式增加所
  致;
      2、一年内到期的非流动资产较年初下降54.18%,主要原因为费用摊销所致;
      3、其他流动资产较年初下降96.36%,主要原因为增值税留抵减少所致;
      4、应付票据较年初下降100.00%,主要原因为与客户采用票据结算方式下降所致
  ;
      5、应付职工薪酬较年初下降34.06%,主要原因为在一季度发放2014年度员工的
  奖金所致;
      6、应交税费较年初下降50.53%,主要原因为营业收入下降所致;
      7、少数股东权益较年初下降32.61%,主要原因为子公司亏损所致;
      8、财务费用较上年同期增加44.13%,主要原因为本年借款增加,利息支出增加
  所致;
      9、资产减值损失较上年同期下降52.80%,主要原因为跌价计提减值准备减少所
  致;
      10、营业利润较上年同期减少60.07%,主要原因为营业收入减少所致;
      11、营业外收入较上年同期增加47.94%,主要原因为固定资产处置增加所致;
      12、利润总额较上年同期减少60.11%,主要原因为营业收入减少所致;
      13、所得税费用较上年同期减少99.85%,主要原因为利润减少所致;
      14、净利润较上年同期减少47.37%,主要原因为营业收入减少所致;
      15、归属于母公司所有者的净利润较上年同期减少46.48%,主要原因为营业收入
  减少所致;
      16、综合收益总额较上年同期减少47.37%,主要原因为营业收入减少所致;
      17、归属于母公司所有者的综合收益总额较上年同期减少46.48%,主要原因为营
  业收入减少所致;
      18、基本每股收益较上年同期减少33.33%,主要原因为净利润减少所致;
      19、稀释每股收益较上年同期减少33.33%,主要原因为净利润减少所致;
      20、购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期下降30.86%,主要原因为本期向
  供应商采购减少所致;
      21、支付其他与经营活动有关的现金较上年同期下降56.11%,主要原因为付暂付
  款与偿还暂收款减少所致;
      22、经营活动产生的现金流出小计较上年同期下降33.61%,主要原因为购买商品
  、接受劳务支付的现金,支付其他与经营活动有关的现金减少所致;
      23、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加109.30%,主要原因为经营活
  动现金流出减少所致;
      24、取得借款收到的现金较上年同期下降32.93%,主要原因为银行借款减少所致
  ;
      25、筹资活动现金流入小计较上年同期减少32.93%,主要原因为银行借款减少所
  致;
      26、偿还债务支付的现金较上年同期增加77.78%,主要原因为归还借款增加所致
  ;
      27、分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增加34.92%,主要原因为
  本年银行借款增加所致。
      28、筹资活动现金流出小计较上年同期增加76.11%,主要原因为归还借款增加所
  致;
      29、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降270.26%,主要原因为归还借
  款增加所致;

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2023-07-05◇

  前十大股东                       股东人数:4838         截止日期:2023-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    15.55%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.61%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.19%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.57%      未变  流通A股
  5. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.84%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  6. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.07%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  7. 步森集团有限公司                267.00     1.85%      未变  流通A股
  8. 叶美英                          181.26     1.26%    -26.55  流通A股
  9. 重庆景创达半导体科技有限公      164.71     1.14%   -219.32  流通A股
     司
  10.王泉方                          164.67     1.14%      未变  流通A股
     总    计                       6513.84    45.22%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:4838         截止日期:2023-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    16.02%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.96%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.32%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.68%      未变  流通A股
  5. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.92%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  6. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.13%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  7. 步森集团有限公司                267.00     1.91%      未变  流通A股
  8. 叶美英                          181.26     1.30%    -26.55  流通A股
  9. 重庆景创达半导体科技有限公      164.71     1.18%   -219.32  流通A股
     司
  10.王泉方                          164.67     1.18%      未变  流通A股
     总    计                       6513.84    46.60%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:4840         截止日期:2022-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    15.55%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.61%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.19%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.57%      未变  流通A股
  5. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.84%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  6. 重庆景创达半导体科技有限公      384.03     2.67%    -95.97  流通A股
     司
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.07%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.85%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          207.81     1.44%      6.41  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.14%      未变  流通A股
     总    计                       6759.71    46.93%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:4840         截止日期:2022-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    16.02%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.96%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.32%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.68%      未变  流通A股
  5. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.92%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  6. 重庆景创达半导体科技有限公      384.03     2.75%    -95.97  流通A股
     司
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.13%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.91%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          207.81     1.49%      6.41  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.18%      未变  流通A股
     总    计                       6759.71    48.36%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:4620         截止日期:2022-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    15.55%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.61%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.19%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.57%      未变  流通A股
  5. 重庆景创达半导体科技有限公      480.00     3.33%      未变  流通A股
     司
  6. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.84%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.07%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.85%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          201.40     1.40%      7.41  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.14%      未变  流通A股
     总    计                       6849.27    47.55%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:4620         截止日期:2022-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    16.04%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.97%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.32%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.68%      未变  流通A股
  5. 重庆景创达半导体科技有限公      480.00     3.44%      未变  流通A股
     司
  6. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.93%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.13%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.91%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          201.40     1.44%      7.41  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.18%      未变  流通A股
     总    计                       6849.27    49.04%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:4979         截止日期:2022-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    15.55%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.61%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.19%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.57%      未变  流通A股
  5. 重庆景创达半导体科技有限公      480.00     3.33%      新进  流通A股
     司
  6. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.84%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基金
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-       297.63     2.07%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.85%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          193.99     1.35%    -18.95  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.14%      新进  流通A股
     总    计                       6841.86    47.50%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:4979         截止日期:2022-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 北京东方恒正科贸有限公司       2240.00    16.04%      未变  流通A股
  2. 上海睿鸷资产管理合伙企业(      1672.00    11.97%      未变  流通A股
     有限合伙)
  3. 孟祥龙                          604.00     4.32%      未变  流通A股
  4. 张旭                            514.00     3.68%      未变  流通A股
  5. 重庆景创达半导体科技有限公      480.00     3.44%      新进  流通A股
     司
  6. 重庆信三威投资咨询中心(有       408.57     2.93%      未变  流通A股
     限合伙)-昌盛十一号私募基
     金
  7. 杭州桭源资产管理有限公司-      297.63     2.13%      未变  流通A股
     桭源鑫汇16号私募证券投资基
     金
  8. 步森集团有限公司                267.00     1.91%      未变  流通A股
  9. 叶美英                          193.99     1.39%    -18.95  流通A股
  10.王泉方                          164.67     1.18%      新进  流通A股
     总    计                       6841.86    48.99%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 北京东方恒正科贸有限公司
  法人代表: 王春江
  注册资本: 5000.00万元
  成立日期: 2007-03-08
  经营业务: 技术开发、技术咨询、技术转让;社会经济咨询;销售文具用品。(市场
            主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相
            关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策
            禁止和限制类项目的经营活动。)
  企业类型: 民营企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 王雅珠
  说    明: 王雅珠--->北京东方恒正科贸有限公司--->15.55%浙江步森服饰股份有限
            公司
            王雅珠--->上海睿鸷资产管理合伙企业(有限合伙)--->11.61%浙江步森服
            饰股份有限公司
            王春江先生将其合法持有的上海睿鸷资产管理合伙企业(有限合伙)16,720
            ,000股股份对应的表决权无条件、不可撤销地委托给王雅珠女士行使。


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-30                4722             -17         -0.36         29608
  2023-05-21                4739             -99         -2.05         29502
  2023-03-31                4838             -67         -1.37         28898
  2023-02-28                4905            -139         -2.76         28504
  2023-01-31                5044             204          4.21         27718
  2022-12-31                4840               -             -         28886
  2022-12-30                4840             227          4.92         28859
  2022-11-30                4613              75          1.65         30279
  2022-10-31                4538             -82         -1.77         30779
  2022-09-30                4620             -36         -0.77         30233
  2022-09-20                4656            -103         -2.16         29999
  2022-08-31                4759            -197         -3.97         29350
  2022-08-20                4956            -189         -3.67         28183
  2022-07-29                5145            -574        -10.04         27148
  2022-07-20                5719             740         14.86         24423
  2022-06-30                4979              14          0.28         28053
  2022-05-31                4965             -37         -0.74         28159
  2022-04-29                5002              59          1.19         27951
  2022-03-31                4943            -185         -3.61         28285
  2022-02-28                5128             134          2.68         27264
  2022-01-31                4994             121          2.48         27996
  2021-12-31                4873              86          1.80         28691
  2021-12-10                4787             -36         -0.75         29192
  2021-11-30                4823             -49         -1.01         28974
  2021-11-19                4872             248          5.36         28682
  2021-09-30                4624              81          1.78         30221
  2021-06-30                4543            -346         -7.08         30760
  2021-03-31                4889             420          9.40         28559
  2020-12-31                4469             -11         -0.25         31243
  2020-09-30                4480            -252         -5.33         31166
  2020-06-30                4732            -516         -9.83         29507
  2020-03-31                5248            -640        -10.87         26605
  2019-12-31                5888            -510         -7.97         23714
  2019-09-30                6398            -793        -11.03         21847
  2019-06-30                7191           -3979        -35.62         19438
  2019-03-31               11170            -849         -7.06         12513
  2018-12-31               12019             249          2.12         11630
  2018-09-30               11770            -267         -2.22         11875
  2018-06-30               12037           -6527        -35.16         11611
  2018-03-31               18564           15509        507.66          7525
  2017-12-31                3055            -385        -11.19         45727
  2017-09-30                3440               -             -         40304
  2017-06-30                3440              88          2.63         40304
  2017-03-31                3352           -2496        -42.68         41332
  2016-12-31                5848            -342         -5.53         23691
  2016-09-30                6190             694         12.63         22213
  2016-06-30                5496               2          0.04         25017
  2016-03-31                5494             -10         -0.18         25122
  2016-02-29                5504             -10         -0.18         25076
  2015-12-31                5514            -438         -7.36         25031
  2015-09-30                5952            -651         -9.86         23189
  2015-06-30                6603             -71         -1.06         20903
  2015-04-02                6674              -3         -0.04         20669
  2015-03-31                6677           -3042        -31.30         20659
  2014-12-31                9719            3818         64.70         14193
  2014-09-30                5901           -3364        -36.31         23376
  2014-06-30                9265           -2245        -19.50         14889
  2014-04-10               11510            3614         45.77          3829
  2014-03-31                7896           -1956        -19.85          5574
  2013-12-31                9852            -466         -4.52          4467
  2013-09-30               10318             194          1.92          4266
  2013-06-30               10124             399          4.10          4347
  2013-04-03                9725             377          4.03          3012
  2013-03-31                9348             425          4.76          3133
  2012-12-31                8923            -407         -4.36          3283
  2012-09-30                9330            -286         -2.97          3139
  2012-06-30                9616             176          1.86          3046
  2012-03-31                9440            -757         -7.42          2472
  2011-12-31               10197            -260         -2.49          2289
  2011-09-30               10457             691          7.08          2232
  2011-06-30                9766          -22954        -70.15          1919
  2011-04-11               32720           32710     327100.00             -
  2011-03-31                  10               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2023-05-25◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2022末期     2022中期    2021末期    2021中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       14401.00     14401.00    14401.00    14401.00
    流通股份合计               13981.06     13967.54    13981.06    13974.04
      流通A股                  13981.06     13967.54    13981.06    13974.04
    限售流通股合计               419.94       433.47      419.94      426.96
      限售流通A股                419.94       433.47      419.94      426.96
      限售境内自然人持股         419.94       433.47      419.94      426.96
      限售高管持股                19.95        33.47       19.95       26.96
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2021-06-23              14401.00       13974.04  回购
  ─────────────────────────────────────
  2020-08-31              14421.00       13962.53  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2014-04-14              14001.00       13794.28  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2013-05-22              14001.00        4401.38  10送3转增2
  ─────────────────────────────────────
  2012-04-12               9334.00        2929.00  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-07-12               9334.00        2334.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-04-12               9334.00        1874.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-03-22               7000.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2022末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2022中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2021末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2021中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2020末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2020中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2019末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股送3.0股                   股权登记日2013-05-21
                        每10股转增2.0股                 除权除息日2013-05-22
                        每10股分红1.0元/税前
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2012-06-05
                                                        除权除息日2012-06-06
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              每10股分红4.0元/税前            股权登记日2011-09-19
                                                        除权除息日2011-09-20
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2023-05-19◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2021-08-19           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2021-09-04           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : -
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 4320.30
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2021-04-20           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2021-05-12           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 6.57
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 4300.00
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2020-09-26           发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    股东大会结果  : -
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 11.91
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): -
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2014-08-22           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2014-09-10           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 12.63
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 29612.03
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2017末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 36082.19
                                            累计使用总额: 23064.19
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-15◇

  步森股份(002569) 所属行业:制造业->纺织服装、服饰业

  证监会行业:纺织服装、服饰业               共 37 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  002003 伟星股份    4.7341  13     29.6098  21    18.5526  13   0.4800  11
  002029 七匹狼      7.5482   9     77.9243   5    20.5515  10   0.2600  18
  002154 报喜鸟     10.6889   7     41.1273  15    16.8440  15  -0.0300  32
  002269 美邦服饰   25.1250   3     64.9791   8    44.4259   6  -0.0500  34
  002291 星期六      3.6335  15     35.8303  16    11.3598  22   0.0481  29
  002404 嘉欣丝绸    4.0204  14     22.7077  23    20.7785   9   0.1700  24
  002485 希努尔      3.1999  17     22.4164  24     5.4966  29   0.0075  30
  002486 嘉麟杰      8.1933   8     17.8971  26     6.2944  28  -0.0440  33
  002503 搜于特     19.5420   4     99.6289   4   125.7746   2   0.1700  24
  002563 森马服饰   18.3884   5    132.7458   3    80.4225   4   0.3800  12
  002569 步森股份    1.3865  26      6.9154  34     2.6086  36  -0.1600  35
  002612 朗姿股份    2.0855  21     62.6926  10    16.4466  16   0.2556  19
  002634 棒杰股份    2.7019  19     11.1356  30     3.1676  32   0.0800  28
  002656 摩登大道    2.4320  20     32.7079  18     6.5509  27   0.2800  16
  002687 乔治白      3.1942  18     13.6680  28     5.4535  30   0.1300  26
  002740 爱迪尔      1.5268  24     25.2476  22    14.9587  19   0.1800  23
  002762 金发拉比    0.6955  31     10.3892  32     2.8409  34   0.2700  17
  002763 汇洁股份    1.1646  27     21.7720  25    15.3871  18   0.5800   8
  002832 比音勒芬    0.4478  34     17.0148  27     7.5819  24   1.2900   1
  002875 安奈儿      0.2500  35     10.0635  33     6.6893  26   0.5300  10
  300005 探路者      6.4361  10     35.7431  17    19.5497  12   0.0911  27
  600107 美尔雅      3.6000  16     11.6829  29     2.9710  33  -0.0175  31
  600137 浪莎股份    0.9722  29      6.0256  36     1.9882  37   0.2120  22
  600146 商赢环球    2.0000  22     45.6420  14    14.3129  20   0.1500  25
  600398 海澜之家   44.9276   1    231.1301   2   124.7820   3   0.5600   9
  600400 红豆股份   14.4992   6     52.8072  13    19.8947  11   0.3100  15
  601566 九牧王      5.7464  12     52.9073  12    17.8350  14   0.6000   7
  601718 际华集团   38.5700   2    305.6186   1   187.6935   1   0.1300  26
  603157 拉夏贝尔    0.5477  33     71.7560   7    62.3214   5   0.6200   5
  603196 日播时尚    0.6000  32     10.9282  31     7.1630  25   0.2181  21
  603518 维格娜丝    1.4798  25     64.0184   9    15.4513  17   0.3700  13
  603555 贵人鸟      6.2860  11     75.1748   6    23.1396   8   0.2353  20
  603808 歌力思      1.1315  28     32.4831  19    13.7935  21   0.6100   6
  603839 安正时尚    0.7462  30     29.8744  20     9.9604  23   0.7600   3
  603877 太平鸟      1.9877  23     56.2312  11    43.1280   7   0.3600  14
  603908 牧高笛      0.2305  36      6.2590  35     4.1872  31   0.8500   2
  836626 三仟院      0.1618  37      1.8091  37     2.6679  35   0.7400   4
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  002003 伟星股份    5.8309  12     23.0738  18     2.7952   8  12.3700   6
  002029 七匹狼      7.5567  10     53.5643   5     1.9483  12   3.6900  26
  002154 报喜鸟     12.6329   7     26.1149  13    -0.3215  35  -1.5800  34
  002269 美邦服饰   25.1250   5     30.1772   9    -1.2425  37  -4.0300  36
  002291 星期六      3.9892  21     18.5675  21     0.1920  31   1.0400  31
  002404 嘉欣丝绸    5.7767  13     13.0463  26     0.8824  18   6.8200  15
  002485 希努尔      3.2000  27     19.7844  19     0.0240  32   0.1200  32
  002486 嘉麟杰      8.3200   9      8.9267  30    -0.3659  36  -4.0200  35
  002503 搜于特     31.2419   3     56.2745   4     5.4096   4  10.0800   9
  002563 森马服饰   26.8945   4    100.0201   3    10.1208   2   9.9600  10
  002569 步森股份    1.4001  32      5.0248  34    -0.2270  34  -4.4200  37
  002612 朗姿股份    4.0000  20     25.6493  14     1.0225  17   4.0800  24
  002634 棒杰股份    4.6100  18      6.7968  32     0.3711  28   5.4900  20
  002656 摩登大道    4.4532  19     23.5428  17     1.1941  16   5.9600  18
  002687 乔治白      3.5485  24      9.9107  27     0.4657  25   4.6700  22
  002740 爱迪尔      3.3059  26     14.4586  24     0.6088  21   3.1400  28
  002762 金发拉比    2.0378  30      9.2147  28     0.5507  23   5.9800  17
  002763 汇洁股份    3.8880  22     17.6414  22     2.2705   9  13.4400   4
  002832 比音勒芬    1.0667  33     13.9971  25     1.3728  15  10.2200   8
  002875 安奈儿      1.0163  34      7.6929  31     0.4565  26   8.4200  13
  300005 探路者      8.9129   8     27.1006  12     0.8123  19   2.9500  29
  600107 美尔雅      3.6000  23      5.4515  33    -0.0630  33  -1.1700  33
  600137 浪莎股份    0.9722  35      4.7438  35     0.2059  30   4.4400  23
  600146 商赢环球    4.6997  17     29.0845  11     0.7153  20   2.4700  30
  600398 海澜之家   44.9276   1    103.7124   2    25.1264   1  24.9300   2
  600400 红豆股份   18.0947   6     45.0492   6     5.6712   3  13.1100   5
  601566 九牧王      5.7464  14     42.4403   7     3.4324   6   7.8300  14
  601718 际华集团   43.9163   2    185.3846   1     5.2851   5   3.5100  27
  603157 拉夏贝尔    5.4767  15     39.2265   8     3.3973   7   9.4000  11
  603196 日播时尚    2.4000  29      8.9927  29     0.4508  27   6.7300  16
  603518 维格娜丝    1.8055  31     15.5950  23     0.5674  22   3.8000  25
  603555 贵人鸟      6.2860  11     23.7323  16     1.4790  14   5.2800  21
  603808 歌力思      3.3730  25     19.6186  20     2.0220  11  11.0300   7
  603839 安正时尚    2.8904  28     24.9317  15     2.0460  10   9.2800  12
  603877 太平鸟      4.8093  16     30.1644  10     1.6998  13   5.7800  19
  603908 牧高笛      0.6669  36      4.4718  36     0.5186  24  14.2900   3
  836626 三仟院      0.3850  37      0.8435  37     0.2292  29  31.4400   1
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2023-07-14◇

  ●2023-04-29 ST步森:公司股票继续实施其他风险警示(公司公告)               
      2023年4月29日公告,公司存在“最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利
  润孰低者均为负值,且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性”的情
  形,根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2023年修订)第9.8.1第(七)条的相
  关规定,公司股票于2023年5月4日开市起继续被实施其他风险警示。本次继续被实施
  其他风险警示后,公司股票简称仍为“ST步森”,证券代码不变,仍为002569,公司
  股票交易的日涨跌幅限制仍为5%,公司股票不停牌。

  ●2022-09-06 ST步森:非公开发行股票预案到期失效(公司公告)                 
      2022年9月6日公告,公司于2021年9月3日召开2021年第六次临时股东大会,审议
  通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》《关于公司2021年度非公开
  发行A股股票方案的议案》等议案,本次非公开发行股票决议的有效期为自公司股东
  大会审议通过之日起12个月。自公司股东大会审议通过本次非公开发行股票方案后,
  公司一直积极推动本次非公开发行股票的相关事项,但是由于资本市场环境以及融资
  时机变化等因素的影响,至今尚未取得实质性进展截至本公告日,审议本次非公开发
  行股票方案的股东大会决议已届满12个月,因此本次非公开发行A股股票方案已到期
  自动失效,该事项不会对公司生产经营造成重大影响。

  ●2022-07-08 ST步森:公司控制权发生变更(公司公告)                         
      2022年7月8日公告,2022年7月7日,公司收到王春江先生与王雅珠女士的共同告
  知,双方于2022年7月7日正式签署《表决权委托协议》并按照《上市公司收购管理办
  法》等有关规定编制完成权益变动报告书。本次表决权委托协议生效前,王春江先生
  为拥有步森股份表决权份额第二大股东及上市公司实际控制人;本次表决权委托协议
  生效后,王春江先生不再拥有步森股份表决权,王雅珠女士成为步森股份单一拥有表
  决权份额最大的股东,上市公司实际控制人发生变更,公司实际控制人变更为王雅珠
  女士。

  ●2022-06-24 ST步森:控制权拟发生变更(公司公告)                           
      2022年6月24日公告,公司实控人王春江拟将其合法持有的上海睿鸷1672万股股
  份对应的表决权无条件、不可撤销地委托给公司董事长王雅珠行使。若本次股权转让
  及表决权委托达成最终协议,王雅珠将合计拥有公司3912万股股份对应的表决权,占
  公司总股本的27.16%。王春江将不再拥有步森股份表决权,王雅珠女士将成为步森股
  份单一拥有表决权份额最大的股东,上市公司实际控制人将发生变更。

  ●2022-06-13 ST步森:公司签署资产转让协议(公司公告)                       
      2022年6月13日公告,公司拟与笃行纺织签署《资产转让协议》,拟转让公司位
  于绍兴市诸暨枫桥镇梅苑村的工业用地及厂房。本次交易拟转让价格为4300万元(大
  写:人民币肆仟叁佰万元整)。本次资产转让的目的是为了盘活公司闲置资产,提高
  资产运营及使用效率,符合公司的长远发展目标。

  ●2022-05-05 ST步森:股票交易异常波动(公司公告)                           
      2022年5月5日公告,公司的股票连续3个交易日内(2022年4月27日-29日)收盘
  价格跌幅累计达到12.76%。属于股票交易异常波动的情形。因公司存在“公司最近三
  个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值,且最近一年审计报告显示
  公司持续经营能力存在不确定性”的情形,根据《深圳证券交易所股票上市规则》相
  关规定,公司股票将于2022年4月29日(星期五)开市起继续被实施其他风险警示。

  ●2021-08-19 ST步森:对参股公司增资(公司公告)                             
      2021年8月19日公告,公司拟与陕西中匠共同增资陕西步森,以开展服装项目。
  陕西步森注册资本为人民币1,000万元,其中公司出资人民币350万元,占合资公司注
  册资本的35%;陕西中匠拟出资人民币650万元,占合资公司注册资本的65%。本次拟
  增资至注册资本金20,000万元,根据持股比例,公司此次增资6,650万元。本次合作
  双方将充分利用各自效率与资源优势,实现共同发展,合作共赢;本次合作有利于公
  司在西部地区的经营发展,提升公司整体产业规模,符合公司战略发展规划。

  ●2021-08-19 ST步森:2021年度非公开发行A股股票预案(公司公告)              
      2021年8月19日公告,公司拟以6.29元/股向华夏先河定增不超过43,203,000股(
  含本数),行募集资金总额不超过271,746,870.00元(含本数),扣除发行费用后将
  全部用于补充流动资金。华夏先河为王雅珠所控制的公司。按照本次非公开发行股票
  数量上限计算,通过认购本次发行的股份和接受投票权委托所控制的上市公司股份,
  王雅珠拥有表决权的股份数量合计占公司总股本(发行后)的比例达到35.04%。公司
  控股股东变更为华夏先河,公司实际控制人变更为王雅珠。

  ●2021-07-21 ST步森:终止收购广东信汇电子商务有限公司60.4%股权(公司公告)  
      2021年7月21日公告,公司于2021年7月20日召开第六届董事会第十一次会议,审
  议通过了《关于终止收购广东信汇电子商务有限公司60.4%股权的议案》,目前收购
  广东信汇股权的事项尚未完成中国人民银行的审批程序,为保护投资者利益,易联汇
  华同意退还股权收购款,公司结合自身发展阶段及综合考虑目前行业政策、市场环境
  等因素,决定终止上述投资。本次交易事项的终止,不会对公司经营及现有业务的发
  展产生重大不利影响。易联汇华同意退还股权收购款,承诺近期分批将前期支付的股
  权收购款退还公司。截至目前公司已收到其退回的4000万元股权款。

  ●2021-06-03 ST步森:设立全资子公司(公司公告)                             
      2021年6月3日公告,公司拟出资设立一家全资子公司,主要经营电子商务服装销
  售业务,注册资本人民币1000万元。本次出资设立全资子公司,主要是基于公司长期
  发展规划,加快推进服装销售渠道的改革和创新,打通线上线下销售环节,实现线上
  线下接轨,做大电商销售规模,增厚公司利润。

  ●2021-04-20 ST步森:2021年度非公开发行A股股票预案(公司公告)              
      2021年4月20日公告,公司拟6.57元/股定增43,000,000股,募集资金总额不超过
  282,510,000.00元(含本数),扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

  ●2021-04-08 ST步森:对外投资设立合资公司(公司公告)                       
      2021年4月8日公告,公司拟与陕西中匠共同出资在陕西省宝鸡市渭滨区设立“陕
  西步森服饰智造有限公司”,以开展服装项目。合资公司注册资本为人民币1,000万
  元,其中公司出资人民币350万元,占合资公司注册资本的35%。为进一步拓展主业规
  模,发挥地方产业集群优势,基于共同的合作经营理念和资源互补优势,公司拟与陕
  西中匠共同出资在陕西省宝鸡市渭滨区设立合资公司以开展服装项目。

  ●2021-03-29 ST步森:终止重大资产重组(公司公告)                           
      2012年3月29日公告,公司于2021年3月26日召开第六届董事会第二次会议和第六
  届监事会第二次会议,审议通过了《关于终止重大资产重组的议案》,同意公司终止
  本次重大资产重组事项。本次交易事项的终止,不会对公司经营及现有业务的发展产
  生重大不利影响。公司将继续聚焦服装主业,加强线下、线上一体化经营,通过“男
  士生活馆”等业务模块,在力争服装业务扭转亏损局面的基础上,积极拓展新的利润
  增长点。

  ●2020-12-19 ST步森:出售部分子公司股权及债务豁免(公司公告)               
      2020年12月19日公告,公司以人民币1.00元的价格出售贵阳步森100%股权、以人
  民币1.00元的价格出售全资子公司明普拉斯100%股权、以人民币1.00元的价格出售全
  资子公司合肥步森100%股权、以人民币1.00元的价格出售全资子公司江苏步森100%股
  权、以人民币1.00元的价格出售全资子公司沈阳步森100%股权;公司减免对全资子公
  司贵阳步森、明普拉斯、合肥步森、江苏步森、沈阳步森的应收账款合计人民币60,0
  00,000.00元。由于拟出售的子公司的经营状况不佳,处于亏损状态,本次转让上述
  五家公司股权,有利于进一步整合公司资源、优化公司资产结构,提高运营和管理效
  率,符合公司和全体股东利益。本次交易实施后,对公司当期业绩影响:公司因债务
  豁免导致净利润减少14,737,362.44元;同时,待出售子公司因债务豁免,净资产增
  加至-12,267,185.95,因此预计公司以5元对价出售子公司将导致投资收益12,267,19
  0.95元。综上,本次交易对公司净利润影响合计为-2,470,171.49元。

  ●2020-09-26 ST步森:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金(公司公告)   
      2020年9月26日公告,公司拟向沈阳支付现金收购其持有的微动天下22%股权,并
  向沈阳、鼎世厚土、杭州博文、伯乐宏图、金兴元三期、易发联恒、宁波隆富康、罗
  红利、王鹏辉、易健、扶绥鑫元、华桐恒泰、杜欣、周丹、刘怀宇、天赢宏顺、唯石
  投资、陈学军、天星开元、英诺投资、天津华建、盛粤优选、朗玛四号、朗玛八号发
  行股份收购微动天下剩余的78%股权。本次交易完成后,微动天下将成为上市公司全
  资子公司。同时,公司拟向公司控股股东东方恒正非公开发行股份募集配套资金,合
  计募集配套资金总额57236.95万元。本次发行股份及支付现金购买资产和募集配套资
  金的实施互为前提条件。  截至预案签署之日,标的资产的审计、评估工作尚未完
  成。交易各方经友好协商后确定标的公司100%股权的预估值为28.2亿元。其中,ST步
  森向沈阳支付现金收购其持有的微动天下22%股权,交易对价初步确定为6.6亿元。标
  的微动天下属于互联网软件与服务行业,是数字商业全域应用服务商,主营业务为搭
  建、管理公众号、微信小程序、抖音/快手账号等SaaS产品,以及精准营销广告投放
  服务,提供在微信公众号、抖音、今日头条、快手等社交媒体的精准营销服务业务。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-10-29◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
  一、对2015年1-9月经营业绩的预计
      公司预计2015年1-9月净利润-1,457.91(万元)至-658.84(万元)。上年同期
  净利润-3,995.38(万元)。业绩变动的原因说明:1,市场持续低迷,销售下降;2
  ,由于加强内部管控,三项费用下降使得亏损比上年大幅度减少。
      二、概述
      2015年上半年,我国经济呈现缓中趋稳的态势,但经济下行压力仍然很大。从服
  装企业来看,面对的市场竞争更加激烈,供需失衡,库存高企仍旧是服装企业面临的
  大问题。在春装销售的最佳时机,严寒天气不断,气温回升缓慢,春装销售始终没有
  全面启动的迹象,导致春装卖不动。为了尽快回笼资金,服装行业各企业纷纷采用打
  折促销模式加快库存处理,进一步压缩了终端利润。公司所处服装行业的整体形势不
  断恶化,终端市场销售疲软,客户订单减少,销售下降。
      同时,服装消费个性化、多元化的需求趋势以及科技进步的推动,为服装行业转
  型升级和增长动力的转换提供了机遇与空间。但是机遇与挑战并存,市场不确定因素
  依然存在,行业发展面临的任务亦显紧迫和艰巨。
      面对服装行业普遍不景气的大环境,董事会紧紧围绕公司未来发展战略规划,统
  一思想,统一步调,统一目标,稳步有序地推进各项工作。坚持走以加盟与直营并举
  的发展道路,进一步明确品牌战略规划,提高设计研发水平和产品质量,强化步森渠
  道体系建设,努力使终端渠道由量向质转变,不断提升核心竞争力和品牌影响力。
      受服装行业整体持续低迷的影响,上半年公司实现营业收入17,931.21万元,同
  比下降16.03%,实现利润总额-587.77万元,同比减亏66.49%,实现归属母公司所有
  者的净利润-579.7万元,同比减亏82.59%。
      未来,公司将不断加强品牌意识,努力提升步森品牌的知名度和设计的创新性,
  注重服装品质发展,加快公司的转型升级步伐,努力培养步森男装差异化的思维和内
  涵,打造出具有国际影响力的品牌,从而实现步森男装在服装行业中的突围。
      三、主营业务分析
      公司的主营业务是从事服装、服饰的设计、制造及销售,主要产品为衬衫、裤装
  、西服、茄克衫、针织衫等产品。报告期内,公司主营业务构成未发生重大变化。
      报告期内,公司实现营业收入17,931.21万元,同比下降16.03%,实现利润总额-
  587.77万元,同比减亏66.49%,实现归属母公司所有者的净利润-579.7万元,同比减
  亏82.59%。主要系:服装行业竞争越发激烈,终端销售持续疲软,营业收入减少,导
  致公司出现亏损;同时,公司通过内部管理,不断降低各项费用,努力降低亏损额,
  报告期内,公司利润总额、净利润较上年同期均有较好的改善。
      四、公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
      报告期内,公司管理层严格按照公司2015年度经营计划,秉承“变革、创新、务
  实、进取”的经营管理理念,在渠道管理、产品精细化、零售升级、个性化定制等方
  面取得了不错的进展。
      1、渠道管理
      报告期内,公司继续对现有渠道进行了整合与转型。直营渠道建设方面,坚持以
  “有效、盈利”为最基本原则,通过对现有直营店铺的经营情况以及盈利能力分析,
  排查出需要优化和关闭的店铺,适时关闭亏损店铺,并对于潜力店铺进行了形象整改
  ,通过优化调整,提高了直营渠道的整体盈利能力;加盟渠道方面,尽最大努力保持
  现有渠道店铺不关店,以保持市场存量,并通过店铺道具升级,店铺形象整改,渠道
  优化等策略提升现有店铺的形象和销售业绩。
      2、产品精细化
      报告期内,公司通过对设计研发团队的境外学习、交流,不断提升其设计研发能
  力。通过对产品生产部门的培训、操作比武等活动,不断提高生产团队的生产积极性
  和操作技能。同时,通过不断提升设计研发团队与产品生产部门的无缝对接,使公司
  产品从设计到生产更加科学化、精细化,增强了步森产品的时尚度,适销性以及核心
  竞争力。
      3、零售升级
      报告期内,公司加强终端渠道的零售精细化管理,帮助终端店铺提高运营能力。
  市场部严格按照公司关于零售精细化管理的相关要求,以顾客需求为导向,通过转变
  公司市场部职能,强化零售精细化管理,为终端提供了更好的指导、培训、服务与支
  持,帮助终端提升业绩。
      4、个性化定制
      报告期内,公司推出步森男装个性化定制业务新模式。通过线下、线上融合的模
  式,开展个性定制业务,从而为线下店铺找到新的业务增长方式。
      5、进军校服市场
      报告期内,公司凭借多年服装生产及团服定制经验进军校服市场,用全新的服饰
  风格和审美哲学推动中国校服的变革,打造中国时尚校服首选品牌。公司时尚校服品
  牌Busen School Club荣获“中国十佳校服品牌”的荣誉称号,Busen School Club将
  致力于选材、工艺、设计的极致品质,以全新的服饰风格和审美哲学掀起一场校服革
  命。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                                    16A                  17E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                                         0.05                 0.27
  一月预期变化率(%)                                   -                    -
  净利润(万元)                                   659.96              3830.00
  净利润同比(%)                                  -42.63                 5.51
  主营收入(万元)                               36958.59             53600.00
  主营收入同比(%)                                 -8.15                15.52
  预测机构数                                          -                    -
  每股净资产(元)                                   3.75                 4.24
  未来两年复合增长率                                  -                    -
  预测PE                                         974.40               159.53
  预测PB                                          12.99                10.30
  预测PEG                                             -                    -
  预测PS                                          18.46                12.36

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             -          1          -         -         -         1
  三个月内             -          1          -         -         -         1
  六个月内             -          1          -         -         -         1
  12个月内             -          1          -         -         -         1


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E
  ─────────────────────────────────────
  2016-03-21     长江证券           增持        0.27           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2016-03-21 步森股份:销售下滑拖累营收,转让子公司股权提升净利(长江证券 雷
  玉)                                                                       
   2015年公司控股股东由步森集团变更为上海睿鸷资产管理合伙企业;公司将全资子
   公司诸暨市步森投资有限公司100%股权转让给步森集团;公司投资设立经营实业投
   资、房产租赁等业务的全资子公司。近几年公司致力于发展第二主业。我们看好公
   司在第二主业上的无限可能,预计公司2016-2017年EPS分别为0.26元、0.27元,对
   应目前估值168倍、160倍。维持“增持”评级。

  ●2014-10-29 步森股份:订单减少,营收及净利润大幅下降(长江证券 雷玉)      
   我们对公司2014-2016年盈利预测为0.12元、0.18元和0.20元,对应目前股价估值为
   192倍、132倍和116倍,维持“谨慎推荐”评级。

  ●2014-08-27 步森股份:营业收入大幅下降,农业种植或成主业(长江证券 雷玉)  
   营业收入大幅缩减。存货及周转天数上升,周转情况恶化。期间费用增加,公司主
   营业务将变更为稻谷等农产品种植、销售业务。维持“谨慎推荐”评级,预计公司2
   014-2016年EPS为0.12元、0.18元和0.20元,对应目前股价估为135倍,92倍,81倍
   。

  ●2014-04-17 步森股份:营收小幅下降,期间费用拖累净利润(长江证券 雷玉,王冯
  )                                                                         
   步森股份(002569)今日公布了2013年年报。主要经营业绩如下:报告期内,共实现
   营业收入65,118.65万元,同比下降0.34%,实现利润总额1,581.80万元,同比下降7
   3.07%,实现净利润579.78万元,同比下降85.56%。实现每股收益为0.04元。预计公
   司2014-2016年EPS为0.12元、0.18元和0.20元,对应目前股价估为100倍,69倍,61
   倍,维持“谨慎推荐”。

  ●2013-10-28 步森股份:三季度营收下滑,费用增长较快,净利润下降明显(长江证
  券 雷玉)                                                                  
   三季度营业收入下滑10%,毛利率提升,应收账款较二季度增加,现金流较上半年差
   。我们对公司2013-2015年盈利预测为0.49元、0.58元和0.65元,对应的PE分别为18
   倍、15倍、13.5倍,维持“谨慎推荐”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                            证监会行业: 纺织服装、服饰业

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-04-02 朗姿股份:四大板块同步推进,女装回暖向好,童装医美加速拓展(中
  信建投 花小伟,史琨)                                                       
   公司以中高端女装市场为基础,多品牌稳健增长,2017年大力调整渠道,关停低效
   店并加速下沉,销售回暖受益明显。同时公司通过积极外延并购及对外投资,拓展
   至绿色婴童、医疗美容和化妆品、资产管理等多项时尚相关产业,抢占婴童、医美
   行业先机,坚定推行“线上线下流量互通、多维时尚资源共享、全球多地产业联动
   ”的泛时尚产业生态圈的长期战略。我们预计公司2018-2019年分别实现净利润2.50
   、2.74亿元,对应EPS分别为0.62、0.68元/股,PE分别为20、18倍,给予“增持”
   评级。

  ●2018-04-02 朗姿股份:女装回暖明显,医美等新业务持续推进发力(光大证券 李婕
  ,孙未未)                                                                  
   考虑到公司女装业务回暖、医美和婴童业务推进、新增资产管理业务增速较高,我
   们上调公司2018-2019年EPS、新增2020年EPS,预计18-20年EPS为0.70/0.80/0.89元
   ,对应18年PE为18倍,维持“买入”评级。

  ●2018-04-02 朗姿股份:年报点评:女装主业持续复苏,泛时尚生态圈战略稳步推进
  (东方证券 施红梅,赵越峰)                                                  
   预计公司2018-2020年每股收益分别为0.70元、0.83元和0.98元(原预测18-19年每股
   收益为0.65元和0.82元)的盈利预测,参考可比公司平均估值,给予公司2018年22倍
   PE估值,对应目标价15.40元,维持公司“增持”评级。

  ●2018-04-01 朗姿股份:“她经济”领域多点开花,18年业绩弹性有望进一步提升(
  招商证券 孙妤,刘丽)                                                       
   考虑到Hifashion资产减值的减少及资产管理公司业绩贡献,微调2018-2020年EPS分
   别为0.67、0.81、0.93元,目前市值51亿,对应18PE19X,估值不高,短期而言,鉴
   于前期股价下跌较多,下行风险相对可控,可在底部把握业绩复苏带来的估值修复
   行情,中长期而言,看好公司四块业务的协同性及发展前景,公司债顺利发行,医
   美及婴童等领域布局的持续推进或将为公司打开新的发展空间,维持“强烈推荐-A
   ”评级。

  ●2018-04-01 朗姿股份:17年符合预期,18年外延可期(兴业证券 李跃博)        
   公司今年以来疲弱的股价在于市场不确定其提升16.8万VIP客群的变现能力,除了原
   有业务内生增长,新增医美业务的推进仍是关注焦点。我们些微调整估算数据,预
   计公司2018-2020年EPS分别为0.58/0.72/0.88元,根据2018年3月30日收盘价对应PE
   分别为22/18/14倍,维持审慎增持评级。



  风  险  提  示

       
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