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三七互娱网络科技集团股份有限公司 www.37wan.net 0553-7653737
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股票名称:三七互娱  股票代码:002555  F10资料 返回上一级 上一条.惠博普 下一条.辉隆股份
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2023-07-27◇

  公司名称    : 三七互娱网络科技集团股份有限公司
  英文全称    : 37Interactive Entertainment Network Technology Group CO.,LTD
                .
  注册地址    : 安徽省芜湖市瑞祥路88号皖江财富广场B1座7层7001号
  办公地址    : 安徽省芜湖市瑞祥路88号皖江财富广场B1座7层7001号
  所属地域    : 安徽
  所属行业    : 互联网和相关服务
  公司网址    : www.37wan.net
  电子信箱    : ir@37.com
  上市日期    : 2011-03-02
  招股日期    : 2011-02-11
  发行数量(万 : 1700.0000
  股)
  发行价格(元/: 35.00
  股)
  首日开盘价  : 37.00元
  上市推荐人  : 国元证券股份有限公司
  主承销商    : 国元证券股份有限公司
  法人代表    : 徐志高
  董 事 长    : 李卫伟
  总 经 理    : 徐志高
  董    秘    : 叶威
  董秘传真    : 0553-7653737
  董秘邮箱    : ir@37.com
  董秘电话    : 0553-7653737
  证券代表    : 王思捷
  电    话    : 0553-7653737
  传    真    : 0553-7653737
  邮    编    : 241000
  会计事务所  : 华兴会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 网络及计算机领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务(
                涉及前置许可的除外),计算机系统集成,网络工程,图文设计制作,计
                算机、软件及辅助设备(除计算机信息系统安全专用产品)的销售,动
                漫的设计和制作,广告的设计、制作和发布,组织境内文化艺术交流活
                动,实业投资。
  公司简史    :     公司前身为芜湖市顺荣汽车部件有限公司,成立于1995年5月26日
                。
                    2007年11月6日,芜湖市顺荣汽车部件有限公司整体变更设立芜湖
                顺荣汽车部件股份有限公司。
                    2015年2月,公司名称由“芜湖顺荣汽车部件股份有限公司”变更
                为“芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司”,公司英文名称由“W
                uhu Shunrong Auto Parts Co.,Ltd.”变更为“Wuhu Shunrong Sanq
                i Interactive Entertainment Network Technology Co.,Ltd.”。
                    2019年4月,公司名称由“芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公
                司”变更为“芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司”,公司英文
                名称由“Wuhu Shunrong Sanqi Interactive Entertainment Networ
                k Technology Co.,ltd.”变更为“Wuhu Sanqi Interactive Entert
                ainment Network Technology Group CO.,LTD.”。
                    2020年5月,公司英文名称由“Wuhu Sanqi Interactive Enterta
                inment Network Technology Group CO.,LTD.”变更为“Wuhu37Inte
                ractive Entertainment Network Technology Group CO.,LTD.”。
                    2022年3月,公司名称由"芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公
                司"更名为"三七互娱网络科技集团股份有限公司"。
                    2022年3月,公司名称由"WUHU37INTERACTIVE ENTERTAINMENT NET
                WORK TECHNOLOGY GROUP CO.,LTD."更名为"37INTERACTIVE ENTERTAI
                NMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO.,LTD."。

☆☆☆☆☆
  ◆  最新指标 (2023年1-3月分配后摊薄)  ◆◇更新时间:2023-07-27◇

  每股收益      (元):0.3500            目前流通(万股)     :163552.54
  每股净资产    (元):5.4059            总 股 本(万股)     :221786.43
  每股公积金    (元):1.2690            主营收入同比增长   (%):-7.94
  每股未分配利润(元):2.9477            净利润同比增长     (%):1.92
  每股经营现金流(元):0.5912            净资产收益率       (%):6.16
  ─────────────────────────────────────
  2022末期每股收益(元):1.3400          净利润同比增长     (%):2.74
  2022末期主营收入(万元):1640603.42    主营收入同比增长   (%):1.17
  2022末期每股经营现金流(元):1.6039    净资产收益率       (%):25.41
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: -
  最近除权: 10派4.5(2023.06.02)
  拟披露中报: 2023-08-31
  ☆曾用名: 顺荣股份->顺荣三七



  ◆最新消息◆                                                              

   【增发配股】2017年7月14日公告,公司完成以17.27元/股向杨东迈、谌维、网众投
   资、胡宇航合计定增发行4544.92万股用于支付购买资产的部分对价,本次定向发行
   新增股份的性质为有限售条件流通股。公司完成以25.52元/股向国调招商基金、伊
   敦传媒基金合计定增发行1786.69万股用于募集配套资金。新增股票上市时间:2017
   年7月17日。
   【增发配股】2017年5月25日公告,鉴于公司2016年度权益分派事项已实施完毕,公
   司发行股份及支付现金购买资产的发行价格由17.37元/股调整为17.27元/股,向交
   易对方发行的股票数量由4518.75万股调整为4544.92万股;公司发行股份募集配套
   资金的发行价格由不低于17.37元/股调整为不低于17.27元/股,发行数量将由不超
   过2625万股调整为不超过2640.20万股。
   【增发配股】2017年5月23日公告,公司发行股份及支付现金购买上海墨鹍数码科技
   有限公司68.43%股权以及江苏智铭网络技术有限公司49.00%股权并募集配套资金事
   项已获得证监会的核准。截至目前,本次交易已完成标的资产的股权过户手续及相
   关工商变更登记。本次变更完成后,公司合计持有墨鹍科技100%股权及智铭网络100
   %股权,墨鹍科技和智铭网络成为公司的全资子公司。
   【增发配股】    2017年5月2日公告,公司于4月28日收到中国证监会《关于核准芜
   湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司向杨东迈等发行股份购买资产并募集配套资
   金的批复》。
   【定期报告】2017年一季报披露,公司预计2017年1-6月净利润为82000万元至88000
   万元,同比增长68.72%至81.07%(上年同期净利润为48599.98万元);原因说明:公
   司游戏研发业务、手机游戏发行业务方面保持良好增长态势,业绩同比上升。
   【重大事项】2017年4月26日公告,全资子公司三七互娱(上海)科技有限公司拟与守
   鸿置地(广州)有限公司签署《大宗商品房买卖协议书》,买卖标的为位于天河区黄
   埔大道中666号(中融广场)的12 层、14层、17层至23层写字楼及负3层、负4层共计1
   80个地下车位,买卖标的总价款合计83450.92万元,其中写字楼(办公)部分均价357
   00元/平方米。此项交易完成后,将有利于公司改善员工办公环境、吸引优秀人才,
   减少租赁支出。
   【定期报告】    2016年年报披露,公司预计2017年1-3月净利润38,000至43,000万
   元,同比增加79.89%至103.56%(2016年1-3月净利润21,124.32万元)。业绩变动原因
   :公司游戏研发业务、手机游戏发行业务方面保持良好增长态势,业绩同比上升;2
   017年第一季度,公司将所持有的喆元文化20%股权作价19,500万元转让给天津卡乐
   互动,确认转让股权投资收益对归属于上市公司股东的净利润影响约8000万元,影
   响净利润上升。
   【业绩快报】    2017年2月27日公告,披露业绩快报:2016年1-12月每股收益0.51
   2元,净利润106650.39万元,同比增长110.76%。主要原因:1)2015年12月公司完
   成购买子公司上海三七互娱剩余40%股份,本年上海三七互娱净利润全部归属于上市
   公司股东;2)手游业务同比大幅增长。
   【重大事项】    2017年2月27日公告,公司及下属子公司2016年1月1日至12月31日
   期间累计收到各类政府补助金额合计16,102.21万元(未经审计),其中:1)2016
   年收到与软件销售收入相关的增值税即征即退返税9,261.89万元,2015年同类返税
   金额为6,558.29万元,增加原因主要为公司游戏研发业务大幅增长带来的纳税增长
   ;2)2016年收到与实际缴纳税款相关的政府扶持补助6,375.41万元,2015年同类扶
   持补助金额为5,798.31万元,增长主要由于实际纳税增加;3)收到其他政府补助46
   4.91万元。
   【增发配股】2017年2月24日公告,经证监会上市公司并购重组审核委员会召开的20
   17年第8次并购重组委工作会议审核,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套
   资金事项获得有条件审核通过。公司股票自2017年2月24日起复牌。目前,公司尚未
   收到证监会对于此事项的正式核准文件,待收到证监会相关核准文件后公司将另行
   公告。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2023-03-31    2022-12-31    2022-09-30    2022-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           87959        144923        143010        125221
  人均持流通股(股)         18594.2       11285.5       10993.9       12555.7
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中3家基金合计持股1602.70万股,占
       流通盘比例为2.57%(12月末前十大流通股东中3家基金合计持股1467.52万股,
       占流通盘比例为2.36%) 股东人数44088户,上期为58207户,户数变动了-24.26
       %。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 深证成指概念、网络游戏概念、沪深300 概念、融资融券概念、中证10
  0概念、手游概念、在线教育概念、虚拟现实概念、电子竞技概念、互联网概念、MSC
  I中国概念、华为概念概念、云游戏概念、元宇宙概念概念。                     
   【主营互动娱乐及汽车塑料燃油箱】公司主要从事互动娱乐以及汽车塑料燃油箱制
   造、销售业务。公司的互动娱乐业务以网页及手机游戏的研发和运营为主,同时布
   局影视、动漫、VR及直播等泛娱乐业务。本报告期内,公司汽车配件业务稳中有升
   ,互动娱乐业务围绕IP稳步推进“平台化、全球化、泛娱乐化”的发展战略,综合
   实力跃升中国互联网百强第18位。
   【收购墨鹍科技68.43%股权、智铭网络49%股权】2017年7月,公司完成以17.27元/
   股向杨东迈、谌维、网众投资、胡宇航合计定增发行4544.92万股用于支付购买资产
   的部分对价。公司完成以25.52元/股向国调招商基金、伊敦传媒基金合计定增发行1
   786.69万股用于募集配套资金,用于支付本次交易的现金对价和相关中介机构费用
   。公司收购墨鹍科技68.43%股权的交易价格确定为95275万元,其中向网众投资支付
   现金33346.25万元,并向杨东迈、谌维定增发行股份;网众投资、杨东迈、谌维承
   诺墨鹍科技2016年度、2017年度及2018年度的净利润数分别不低于10300万元、1287
   5万元及16800万元。同时,公司总价25480万元收购智铭网络49%股权,其中支付现
   金8918万元,并向胡宇航定增发行股份。墨鹍科技主营业务为网络游戏的研发制作
   和授权运营。智铭网络是网络游戏代理发行及联合运营商,旗下代理运营《传奇霸
   业》、《梦幻西游》等知名网络游戏产品。智铭网络承诺2016-2018年净利润不低于
   4000万元、5000万元、6250万元。
   【手游业务】公司发行手机游戏超过700款。2016年年报披露,公司国内手游业务取
   得最高月流水超过4.1亿元,自主研发产品《永恒纪元》全球最高月流水超过3.15亿
   元。此外,公司手游发行业务在港澳台、东南亚以及北美等多个重点业务地区取得
   突破,连续成功发行《创世破晓》(即《永恒纪元》繁体版本)、《六龙御天》、
   《暗黑黎明》、《仙剑奇侠传》、《拳皇97》等多款精品游戏,其中《创世破晓》
   在台湾地区IOS和Google Play取得双榜第一的佳绩。公司海外手游实现最高月流水
   超过9000万元。
   【网游业务】2016年年报披露,公司作为网游运营平台的市场份额为13.4%,在网游
   运营平台中仅位于腾讯之后,维持行业第二的位置;公司作为网游研发商的市场份
   额为10.5%,保持行业领先地位;公司在海外的品牌包括37.com为统一域名的37GAME
   S国际平台、韩国市场的PUPUGAME平台、泰国市场的GMTHAI平台。公司旗下37GAMES
   国际平台市场覆盖70多个国家,是全球覆盖面最广的游戏平台之一。
   【精品IP】公司储备了大量精品IP:(1)游戏IP:《传奇》、《奇迹MU》、《天堂2
   》、《热血高校》等;(2)影视IP:《琅琊榜》、《西游记之孙悟空三打白骨精》、
   《武神赵子龙》、《天将雄师》、《西游伏妖篇》、《太极》等;(3)文学IP:《傲
   世九重天》、《天启之门》、《狂仙》、《寻秦记》、《雪鹰领主》等;(4)动漫I
   P:《航海王》等。
   【参股心动网络】2017年2月,公司下属公司西藏泰富将以自有资金人民币10,005万
   元认购心动网络新增股票725万股,获得其增资完成后2.3841%的股权。本次发行价
   格13.80元/股。心动网络主营业务为网页游戏及手机游戏的研发与发行,专注于游
   戏全产业链的一站式数字娱乐体验服务,通过依托自有的www.xd.com游戏平台,结
   合联运市场进行游戏产品的发行推广;现旗下主营产品包括:《神仙道》系列、《
   三国罗曼史》、《横扫千军》、《天天打波利》、《RO仙境传说:守护永恒的爱》
   、《横冲直撞》、《将神》系列、《大话神仙》、《开天辟地》系列等。
   【加码VR】    2016年7月,公司以下属控制企业西藏泰富将向天舍投资1000万元,
   取得其增资完成后15%的股权。天舍是一家专注于虚拟现实内容设计、开发及运营的
   公司,为各种领域的客户订制虚拟现实产品。其主要成员来自2KGames和五星点评线
   下真人密室逃脱店,具有较丰富的游戏开发和设计经验。目前天舍三大核心业务分
   别为VR游戏开发、VR社区运营、线下体验馆经营。2016年1-4月净利润-34.76万元。
   公司通过投资天舍,将进一步深化在VR内容领域的布局,让用户更快更好地以VR的
   形式体验三七互娱自身储备的优秀IP资源。
   【并购三七玩】2016年1月,公司完成以16.94元/股定增16528.93万股,募资28亿元
   用于收购三七互娱剩余40%股权。三七互娱成为公司全资子公司。三七玩由李卫伟和
   曾开天创立,系国内知名页游平台运营商。截至2014年7月,三七玩旗下所有平台累
   计注册用户为3.8亿人次,月充值额约2.3亿元。易观智库发布的《2013年第3季度中
   国网页游戏市场季度监测》数据显示,三七玩在网页游戏运营平台中的市场份额为8
   .6%,仅次于腾讯游戏(29.3%)和360游戏(9.4%),居于第三位。
   【进军VR领域】2016年3月,公司下属控制企业智美网络与加拿大VR游戏内容提供商A
   rchiact Interactive Ltd.签署《投资协议》。智美网络拟以316.67万美元认购Arc
   hiact的684.65万股普通股,取得其增资完成后10%股权。Archiact致力研发高品质
   的VR产品,具备VR相关人才储备、技术储备以及海外精品VR游戏发行代理能力;VR
   学术成果曾获 2015 谷歌 I/O 开发者大会主演讲提名、加拿大年度游戏:最佳科技
   奖提名、加拿大年度游戏:最佳游戏创新奖提名、温哥华最具创新力科技公司提名
   等荣誉;其研发的《Lamper VR》获得谷歌的推荐,并长期在VR排行榜占据前位。Ar
   chiact 2015年净利润亏损62.20万美元,2016年1-2月净利润亏损4.65万美元。
   【控股日本知名游戏公司】2015年8月,公司完成6350万美元收购日本SNKP81.25%股
   权事项。标的公司为日本游戏公司中的常青藤,旗下知名游戏品牌包括《拳皇》系
   列、《侍魂》系列、《合金弹头》系列和《饿狼传说》系列等,是日本最负盛名的
   游戏公司之一。本次收购可充分发挥收购后的协同效应,充分挖掘其价值,创造新
   的辉煌;并加强在泛娱乐文化领域的合作。
   【参股韩国网游公司】2014年12月,三七玩的控股子公司ENP以52.53亿韩元收购EST
   SOFT部分股权。EST SOFT的主要业务包括提供 PC用户日常使用的诸多软件服务、网
   络存储服务和经营互联网搜索门户网站Zum.com,韩国90%以上的PC用户都在使用公
   司的软件产品。另外,公司自主研发的大型多人在线游戏《CABAL Online》(中文
   名称:惊天动地)在韩国、美国、欧洲和亚洲都拥有很好的口碑。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2023-06-21         成交量(手):968131.0     成交金额(万):331116.62    
  涨跌幅偏离值:-8.05                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  深股通专用                                          28421.10       9883.96
  德邦证券股份有限公司南京白龙江东街证券营业部         5034.34             -
  机构专用                                             4985.72       1570.70
  申万宏源证券有限公司上海浦东新区世纪大道证券营       3449.34         35.24
  业部
  东方证券股份有限公司上海静安区延平路证券营业部       3158.13       1447.00
  国泰君安证券股份有限公司宁波广福街证券营业部           31.36      50946.14
  国金证券股份有限公司宁波中兴路证券营业部               17.73       7370.92
  中信证券股份有限公司西安朱雀大街证券营业部                 -      11347.06
  机构专用                                                   -       8199.52
  ─────────────────────────────────────
  日期:2023-06-09         成交量(手):1000084.0    成交金额(万):330067.31    
  涨跌幅偏离值:9.29                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国银河证券股份有限公司上海杨浦区靖宇东路证券      27308.30          6.84
  营业部
  深股通专用                                          17436.34      21338.01
  机构专用                                             8004.36             -
  机构专用                                             5350.78        621.24
  机构专用                                             4648.40        379.12
  中国国际金融股份有限公司上海分公司                   3064.39       5507.03
  平安证券股份有限公司广东分公司                         49.23       3503.49
  机构专用                                                   -      10998.39
  机构专用                                                   -       3396.37
  ─────────────────────────────────────
  日期:2023-05-05         成交量(手):2607462.0    成交金额(万):887987.68    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:24.40                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  深股通专用                                          59593.44      41264.97
  国泰君安证券股份有限公司宁波广福街证券营业部        17353.30        595.59
  机构专用                                            16809.63             -
  中国国际金融股份有限公司上海分公司                  12005.33       5591.96
  德邦证券股份有限公司南京白龙江东街证券营业部        11867.10          7.04
  平安证券股份有限公司广东分公司                        152.78      15890.72
  机构专用                                                   -      14741.18
  机构专用                                                   -      11442.64
  机构专用                                                   -      10863.50
  ─────────────────────────────────────
  日期:2023-04-28         成交量(手):474387.0     成交金额(万):143917.21    
  涨跌幅偏离值:8.59                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部         9208.81         27.62
  深股通专用                                           5630.60       6888.31
  申万宏源证券有限公司上海嘉定区塔城路证券营业部       3831.21          0.58
  华泰证券股份有限公司上海牡丹江路证券营业部           3789.35        638.36
  兴业证券股份有限公司厦门湖里大道证券营业部           3417.93         61.42
  招商证券交易单元(353800)                               60.51       3553.03
  机构专用                                                   -       5228.90
  安信证券股份有限公司佛山南海桂城灯湖东路证券营             -       4034.48
  业部
  民生证券股份有限公司郑州郑汴路证券营业部                   -       2888.20
  ─────────────────────────────────────
  日期:2023-04-10         成交量(手):922460.0     成交金额(万):266653.88    
  涨跌幅偏离值:-8.98                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             5265.38             -
  机构专用                                             5263.12       1013.73
  中国国际金融股份有限公司上海分公司                   4686.46       1772.03
  机构专用                                             4337.91        778.23
  机构专用                                             3523.67             -
  机构专用                                              289.84       6031.92
  机构专用                                                   -      13489.60
  机构专用                                                   -       4330.27
  机构专用                                                   -       3693.50
  机构专用                                                   -       3405.38
  ─────────────────────────────────────
  日期:2022-11-17         成交量(手):1230102.0    成交金额(万):223114.56    
  涨跌幅偏离值:9.94                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  深股通专用                                          25247.77       9760.09
  机构专用                                             5266.10             -
  华泰证券股份有限公司无锡梁清路证券营业部             4880.98          5.47
  机构专用                                             4087.07          0.18
  机构专用                                             3333.60             -
  招商证券交易单元(353800)                             1173.09       3579.47
  机构专用                                                   -       8025.53
  机构专用                                                   -       5079.56
  机构专用                                                   -       4205.95
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2023-06-16◇

  主要财务指标               2023一季     2022末期     2022三季     2022中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.3500       1.3400       1.0200       0.7700
  基本每股收益(扣除后)              -       1.3000            -       0.7500
  摊薄每股收益(元)             0.3492       1.3321       1.0175       0.7643
  每股净资产(元)               5.8549       5.4936       5.2288       5.2850
  每股未分配利润(元)           3.3967       3.0475       2.9582       3.0550
  每股公积金(元)               1.2690       1.2519       1.2406       1.2161
  销售毛利率(%)                 78.24        81.42        82.50        84.43
  营业利润率(%)                 22.65        20.17        21.34        22.87
  净利润率(%)                   20.57        18.01        19.32        20.95
  加权净资产收益率(%)            6.16        25.41        19.46        14.72
  摊薄净资产收益率(%)            5.96        24.25        19.46        14.46
  股东权益(%)                   68.24        71.27        70.17        71.89
  流动比率                       2.32         2.44         2.35         2.62
  速动比率                       2.32         2.44         2.35         2.62
  每股经营现金流量(元)         0.5912       1.6039       1.1916       0.8134
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2023-04-29   2023-04-28   2022-10-31   2022-08-31
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2022一季     2021末期     2021三季     2021中期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.3500       1.3100       0.8000       0.3900
  基本每股收益(扣除后)              -       1.2000            -       0.2900
  摊薄每股收益(元)             0.3427       1.2966       0.7761       0.3849
  每股净资产(元)               5.2038       4.8577       4.3422       4.2281
  每股未分配利润(元)           3.0006       2.6579       2.1457       1.9666
  每股公积金(元)               1.3472       1.3430       1.3378       1.3316
  销售毛利率(%)                 86.29        84.79        84.82        85.14
  营业利润率(%)                 20.80        20.11        15.83        13.33
  净利润率(%)                   18.58        17.73        14.21        11.32
  加权净资产收益率(%)            6.81        30.24        19.14        10.15
  摊薄净资产收益率(%)            6.58        26.69        17.87         9.10
  股东权益(%)                   76.05        74.62        68.37        67.10
  流动比率                       2.89         2.70         2.06         2.01
  速动比率                       2.89         2.70         2.06         2.01
  每股经营现金流量(元)         0.2733       1.6497       0.9544       0.5654
  会计师事务所审计意见         未审计       无保留       未审计       未审计
  报表公布日               2022-04-30   2022-04-26   2021-10-30   2021-08-31
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               376472.83    1640603.42    1167808.01     809223.87
  营业成本               302339.44    1316967.17     926799.35     630603.24
  营业费用               191779.89     873260.02     618502.35     434005.06
  管理费用                12634.71      52601.37      33320.57      20916.99
  财务费用                -4699.07      -7403.84      -5155.23      -1575.27
  营业利润                85266.02     330889.13     249239.70     185092.57
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1069.16       7564.75       6950.64       5233.93
  营业外收支净额           1363.96       -737.65        -21.68        247.51
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                86629.97     330151.47     249218.02     185340.08
  净利润                  77456.33     295437.69     225672.88     169516.46
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               408923.78    1621649.82    1211066.35     753894.94
  营业成本               324497.07    1328729.55    1042994.49     679268.96
  营业费用               230676.51     912534.20     727267.94     478538.89
  管理费用                10814.87      46276.79      33542.58      22200.17
  财务费用                -1505.41      -5518.18      -3362.58      -2587.55
  营业利润                85057.30     326068.50     191709.84     100484.70
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                  145.11      12297.06       9269.16       7395.79
  营业外收支净额             87.26      -1223.61        159.01        149.06
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                85144.57     324844.90     191868.86     100633.76
  净利润                  75996.44     287557.59     172118.53      85371.79
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                1902771.74    1709518.33    1652793.55    1630421.28
  流动资产              1231324.49    1058650.72    1020060.62    1037776.37
  货币资金               755778.10     512948.19     465552.69     505988.46
  交易性金融资产         225295.23     279298.48     264353.21     230157.62
  应收账款               145572.04     143356.38     126974.88     149379.26
  其他应收款                     -             -             -       6605.72
  固定资产净额                   -             -             -      87157.34
  无形资产               105102.62     105967.69     106731.61     106974.87
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               145300.18      90104.69      89845.00      60745.00
  应付账款               174981.56     164856.03     178853.99     165880.57
  流动负债               529949.84     434144.31     433839.64     395967.51
  长期负债                62240.00      44113.52      44434.59      46895.22
  总负债                 592189.83     478257.82     478274.24     442862.73
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              1298529.53    1218400.76    1159686.01    1172145.91
  资本公积金             281451.33     277658.57     275155.95     269716.09
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                1517549.04    1443718.12    1408618.27    1397613.11
  流动资产               962490.80     918683.56     889089.49     893460.48
  货币资金               526528.47     461853.28     438034.84     392761.01
  交易性金融资产         179865.36     209852.60     106484.88     214497.85
  应收账款               159436.50     126431.95     168102.10     136101.64
  其他应收款                     -       7541.66             -       9197.69
  固定资产净额                   -      89200.68             -      90670.75
  无形资产               107956.33     108848.74     109120.75     110077.63
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                35000.00      44563.55      44728.10      24706.35
  应付账款               160922.42     156500.42     165186.28     163620.84
  流动负债               333477.04     339933.05     431459.31     443975.20
  长期负债                20286.47      18051.47       5055.60       6428.78
  总负债                 353763.50     357984.52     436514.91     450403.98
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              1154128.84    1077371.63     963038.88     937743.47
  资本公积金             298784.15     297859.39     296703.22     295324.56
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2023一季      2022末期      2022三季      2022中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       392064.73    1712600.98    1223940.71     830668.56
  经营现金流出小计       260938.20    1356884.09     959669.39     650260.60
  经营现金流量净额       131126.53     355716.89     264271.32     180407.96
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       487360.76    1074251.09     764997.70     578754.79
  投资现金流出小计       508864.34    1407293.46    1010093.11     698854.16
  投资现金流量净额       -21503.57    -333042.36    -245095.42    -120099.37
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        79200.00     184715.14     133151.00     103945.00
  筹资现金流出小计        20601.17     343172.58     272343.61     167059.22
  筹资现金流量净额        58598.83    -158457.44    -139192.61     -63114.22
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       167309.98    -129792.16    -112857.17       -742.74
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2022一季      2021末期      2021三季      2021中期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       397321.29    1700226.26    1226267.21     777938.69
  经营现金流出小计       336714.53    1334351.37    1014605.07     652546.78
  经营现金流量净额        60606.76     365874.89     211662.14     125391.92
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       390240.31     657056.67     436381.29     247031.27
  投资现金流出小计       376428.51     765348.33     447649.15     330597.68
  投资现金流量净额        13811.81    -108291.66     -11267.86     -83566.41
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        37000.00     345088.73     343081.08     322770.13
  筹资现金流出小计        45828.73     316406.61     282464.17     149020.23
  筹资现金流量净额        -8828.73      28682.13      60616.92     173749.90
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        64633.52     284431.22     260626.69     215352.86
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2023-07-28◇

  单位:万元                                                   截止:2022末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                        1563190.99          95.28%      1277755.73
  网页游戏                          59918.92           3.65%        42272.42
  其他                              17493.51           1.07%        15721.30
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                    1640603.42         100.00%      1335749.45
  ─────────────────────────────────────
  境内                            1041205.19          63.46%       870083.13
  境外                             599398.23          36.54%       465666.32
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                                    285435.26               81.74%
  网页游戏                                     17646.50               70.55%
  其他                                          1772.21               89.87%
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                                304853.96               81.42%
  ─────────────────────────────────────
  境内                                        171122.06                    -
  境外                                        133731.90                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2022中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                         773893.36          95.63%       658605.03
  网页游戏                          34073.88           4.21%        24237.15
  其他                               1256.63           0.16%               -
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                     809223.87         100.00%       683213.76
  ─────────────────────────────────────
  境内                             505963.50          62.52%       432677.02
  境外                             303260.37          37.48%       250536.74
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                                    115288.33               85.10%
  网页游戏                                      9836.73               71.13%
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                                126010.11               84.43%
  ─────────────────────────────────────
  境内                                         73286.47                    -
  境外                                         52723.64                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2021末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                        1536393.14          94.74%      1315293.44
  网页游戏                          82943.48           5.11%        58945.38
  其他                               2313.20           0.14%          803.28
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                    1621649.82         100.00%      1375042.09
  ─────────────────────────────────────
  境内                            1143938.43          70.54%       977479.30
  境外                             477711.40          29.46%       397562.79
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                                    221099.71               85.61%
  网页游戏                                     23998.11               71.07%
  其他                                          1509.92               34.73%
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                                246607.73               84.79%
  ─────────────────────────────────────
  境内                                        166459.13                    -
  境外                                         80148.60                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2021中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                         706716.37          93.74%       608943.48
  网页游戏                          46028.64           6.11%        32452.98
  其他                               1149.93           0.15%          447.50
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                     753894.94         100.00%       641843.96
  ─────────────────────────────────────
  境内                             549439.20          72.88%       463534.53
  境外                             204455.74          27.12%       178309.43
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  移动游戏                                     97772.89               86.17%
  网页游戏                                     13575.66               70.51%
  其他                                           702.43               38.92%
  ─────────────────────────────────────
  网络游戏行业                                112050.98               85.14%
  ─────────────────────────────────────
  境内                                         85904.67                    -
  境外                                         26146.31                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2023-07-28◇


  ◆融资融券◆                                                              

                                                            单位:万元、万股
  截止日期          融资余额  融资买入额    融券余量    融券余额  融券卖出量
  ─────────────────────────────────────
  2023-08-16        77557.41     4092.15      328.40     8426.83       28.93
  2023-08-15        77368.33     5989.28      343.38     9082.42       43.04
  2023-08-14        76410.26     4561.64      355.09     9658.47       49.30
  2023-08-11        77190.83     5047.59      357.24     9356.16       34.41
  2023-08-10        77752.31     3377.28      359.81     9556.51       22.54
  2023-08-09        78050.87     7269.40      365.93     9613.03       34.59
  2023-08-08        77970.81     8847.30      392.38    10802.18       21.07
  2023-08-07        79701.05    14754.51      428.55    11780.89      103.65
  2023-08-04        75514.37     6731.74      371.67     9945.97       31.46
  2023-08-03        75856.18     9702.16      391.89    10353.64       45.67
  2023-08-02        75832.45     4782.06      431.23    11505.12       33.25
  2023-08-01        74639.93     6213.47      513.95    13871.52       61.37
  2023-07-31        75263.36    13419.51      525.66    14129.86       99.24
  2023-07-28        72130.89     4362.68      500.33    12843.57       41.00
  2023-07-27        70779.03     3578.58      484.83    12557.20       31.23
  2023-07-26        71475.18     5586.38      500.20    13080.19       58.05
  2023-07-25        73848.27     8460.37      516.38    14009.32       57.24
  2023-07-24        70716.20     4295.14      557.59    15199.85       54.16
  2023-07-21        73802.80     3509.05      548.64    15032.74       42.96
  2023-07-20        77183.33     6043.86      548.29    15034.12       54.92
  ─────────────────────────────────────

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2023-06-30     2023-03-31     2022-12-31     2022-09-30
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)         25506.90       13194.27       26549.85       11458.04
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                  311            247            598             69
  ─────────────────────────────────────
  社保持股(万)                -        1070.00              -              -
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              1              -              -
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94         10.00          308.00

  买方:机构专用                                                            
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94        100.00         3080.00

  买方:机构专用                                                            
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94         70.00         2156.00

  买方:中信证券股份有限公司南京洪武北路证券营业部                          
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94          6.50          200.20

  买方:机构专用                                                            
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94         11.00          338.80

  买方:华泰证券股份有限公司北京分公司                                      
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2023-06-05     30.80       32.63        0.94         12.00          369.60

  买方:机构专用                                                            
  卖方:国元证券股份有限公司南陵青铜路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 新国脉数字文化股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2023-04-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 504.14万股                     占总股本: 0.2273%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫东                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-02-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 40.00万股                      占总股本: 0.0180%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫东                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-02-02                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 861.12万股                     占总股本: 0.3883%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫红                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-02-01                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 300.00万股                     占总股本: 0.1353%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫红                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-01-30                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 300.00万股                     占总股本: 0.1353%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫红                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-01-20                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 250.00万股                     占总股本: 0.1127%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫红                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-01-19                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 120.00万股                     占总股本: 0.0541%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫红                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-01-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 256.00万股                     占总股本: 0.1154%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴绪顺、吴卫红、吴卫东         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2023-01-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2372.56万股                    占总股本: 1.0697%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴卫东                         股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2022-08-31                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 54.69万股                      占总股本: 0.0247%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2021-12-30  杨军           -693400   25.88   2100000  杨军    大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2021-09-03  胡宇航        12400000   19.00 201597600  胡宇航  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2021-05-12  胡宇航         4140000   20.00 189197600  胡宇航  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2021-05-10  胡宇航        37200000   20.00 185057684  胡宇航  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2021-05-10  李卫伟       -39300000   20.00 322113019  李卫伟  大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2021-05-10  杨军           2100000   20.00   2793400  杨军    大宗交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2023-07-28◇

  ●2016-08-29 〖资讯中心〗三七互娱(002555)并表带来净利激增,基于游戏主业的泛
  娱乐布局稳健开展(华创证券)                                                
      事项:
      公司发布2016年半年度报告,2016年H1实现营业总收入24.29亿元,同比增长13%
  ,实现归属母公司净利润4.86亿元,同比增长124.72%。EPS为0.23元。
      主要观点
      1、子公司剩余股权并表带来净利激增
      2016H1,公司实现营业总收入24.29亿元,同比增长13%,实现归属母公司净利润
  4.86亿元,同比增长124.72%。净利润增速远超营收,一方面是由于2015年H1上市公
  司只持有子公司上海三七互娱60%股权,2016H1将剩余40%股权完全并入,另一方面是
  由于游戏主业的发展、投资收益的增多(+313%)、营业外收入的增多(+94%,主要是由
  于增值税即征即退款及政府补助),因此净利润实现近125%的增长。
      2、继续夯实游戏主业,拓宽海外市场,围绕IP加码泛娱乐布局
      公司的游戏业务实现营收21.48亿元,同比增长9.82%;毛利率为63.06%,比上年
  同期下降1.45个百分点;净利润5.19亿元,同比增长36.4%;净利率为24.16%,比上
  年同期增长4.71个百分点。
      公司是国内排名第二的页游运营平台,市场份额13.5%,仅次于腾讯。页游方面
  ,三款自研页游持续表现亮眼,公司作为页游研发商占有9.4%的市场份额,继续排名
  第一。公司储备了2款自研页游于下半年推出。手游方面,除独代发行和联运外,公
  司还推出自研手游《永恒纪元:戒》,上线不到一周用户突破100万,月流水突破9,0
  00万,还储备了5款自研手游。手游平台运营游戏超500款,注册用户过亿,月流水近
  2亿。海外市场坚持自身业务拓展和投资入股方式进行扩展,页游平台37GAMES已覆盖
  70多个国家,并参投了韩国、日本和加拿大的知名游戏公司,海外手机游戏业务也快
  速增长。目前公司海外游戏的运营产品总数已超过150款,总开服数已经超过7000服
  ,总用户注册数达6500万。
      在泛娱乐布局方面,公司进行投资并购和战略合作,基于IP战略打造泛娱乐生态
  ,在影视、动漫、VR等领域广泛布局。8月2日,公司披露重大资产重组方案,计划购
  买中汇影视、墨鹍科技和智铭网络的资产,分别对应文学IP开发、游戏开发、游戏运
  营,继续加码泛娱乐布局。
      3、投资建议:我们判断,公司具有强大的平台价值与游戏研发能力,此次购买
  泛娱乐相关资产,三大亮点值得期待:1)进一步夯实游戏主业,加速研运一体化发展
  ;2)IP开发及运营能力得到极大提升;3)围绕IP的泛娱乐布局有望产生协同效应,成
  为互娱生态型公司。我们预测公司2016-2018年EPS0.55/0.69/0.84元,对应PE38/30/
  25倍,维持“推荐”评级。

  ●2016-08-24 〖资讯中心〗三七互娱(002555)手游研发实力得到验证,泛娱乐布局进
  一步延伸(兴业证券)                                                        
      投资要点
      事件:公司公布2016年半年报,公司实现营业收入24.29亿元,同比增长13.00%
  ;实现归属母公司股东净利润4.86亿元,同比增长124.72%。同时公布2016年前三季
  度业绩区间,净利润在7.0-7.6亿元之间,同比增长97.78%-114.73%。
      点评:
      业绩基本符合预期,净利润翻倍增长主要是15年末三七开始100%并表,在《大天
  使之剑》和《传奇霸业》两款页游上半年的流水依然保持强势下,新推自研手游表现
  异常靓丽,公司自研手游《永恒纪元:戒》月流水突破9000万,已经证明了公司在手
  游领域的研发实力,下半年公司还储备有5款研发手游,我们预计公司未来手游业务
  将成为公司新的增长点。
      受益于三费占比下降,净利率提升明显。公司2016上半年的毛利率、净利率分别
  为59.13%、22.17%,同比分别提高-1.76%、4.03%,主要原因是三费占比整体下降。
  其中销售费用占营收比例为28.27%,同比下降6.04%。
      公司页游之外,手游、VR、影视一体化的泛娱乐布局是公司新的方向。公司预计
  16年下半年有5款手游新品问世,从以前的研发实力来看有望成爆款;通过收购中汇
  影视、上海墨鹍以及江苏智铭,获得基于文学IP的运营平台,进一步补强游戏研发与
  发行能力,全产业链运营能力大幅提升。
      盈利预测及估值:不考虑此次收购,预计公司2016-2018年EPS为0.48、0.57、0.
  66元,维持“增持”评级!

  ●2016-08-23 三七互娱上半年净利润同比增长125% 网游市场份额仅次腾讯(证券日
  报)                                                                       
    8月22日晚间,三七互娱发布更名完成后的首份半年报,业绩抢眼。报告显示,2
  016年上半年,公司实现归属于上市公司股东的净利润4.85亿元,同比增长124.72%。
     对此,三七互娱认为,公司业绩增长的主要有七方面原因:首先,页游平台在国
  内的市场份额略有增长;第二,海外发行页游业务稳步发展,手游业务增长较快;第
  三,公司国内手游发行业务稳健提升;第四,积极布局网页游戏、移动游戏的研发,
  巩固上游产业链优势等。
     实际上,去年三七互娱完成重大资产更名,上市公司的主营业务也由单一的汽车
  零部件制造、销售变为涵盖网络游戏运营、研发及手机游戏的研发和运营为主,同时
  布局影视、动漫、VR及直播等泛娱乐业务。可以说,2016年对于三七互娱来说至关重
  要,因为是上市公司借壳后独立运营的第一个年头,从业绩报告的表现来看,上半年
  三七互娱交出了一张漂亮的成绩单。
     根据三七互娱半年报,2016年上半年,公司实现营业收入24.29亿元,同比增长1
  3%;实现归属于上市公司股东的净利润4.85亿元,同比增长124.72%。
     同时,在半年报中,三七互娱还披露了三季报业绩预告。报告显示,2016年1月
  份-9月份,公司预计归属于上市公司股东的净利润7亿元-7.6亿元,与去年同期3.54
  亿元相比,预计增长97.78%-114.73%。

  ●2016-08-22 〖资讯中心〗三七互娱(002555)中报业绩亮眼,全球化泛娱乐版图初见
  雏形(方正证券)                                                            
      事件:
      公司公告2016年中报:
      (1)总营收24.29亿(同比增13%),归母净利4.86亿(同比增124.72%),归母扣非净
  利4.50亿(同比增119.91%);
      (2)网游业务营收21.48亿(同比增9.82%)、网游业务营收占比88%/毛利率63%、国
  内业务营收占比88%;
      (3)管理费用2.35亿(同比增20.48%、源于研发费用上升),研发投入1.56亿(同比
  增37.82%、源于多款新游戏开发),投资收益2657万(同比增312.68%、包括确认处置
  长期股权投资产生的631万);
      (4)公司预计2016年1-9月,归母净利为7-7.6亿(同比增97.78%-114.73%),原因
  :1)公司于2015年12月完成上海三七的100%收购,去年同期仅并表60%;2)页游及手
  游领域持续良好增长态势,业绩同比上升。
      点评:
      1、中报业绩增长符合预期,页游保持稳健,手游有望成为重要的业绩增长点。
      (1)页游业务保持国内行业领先地位:运营产品超350款,注册用户超6亿;2016Q
  137页游运营平台市占率13.5%,仅次于腾讯;页游研发市占率9.4%,排名第一;自研
  产品《传奇霸业》和《大天使之剑》仍贡献不错的业绩,生命力持久。
      (2)手游业务迅速发展,优势逐步显现:运营产品超500款,拥有超千万的活跃用
  户,月流水近2亿;报告期末在国内上线的新产品《永恒纪元·戒》表现优异,月流
  水近1亿。
      (3)海外发行业务亮点不断:运营产品超150款,注册用户超6500万,覆盖国家超
  70个;在台港澳地区连续成功发行《暗黑黎明》、《仙剑奇侠传》、《拳皇97》等多
  款手游;东南亚地区发行的手游《六龙御天》上线20天占据马来西亚IOS畅销榜榜首
  并维持达3个月;进一步提升37GAMES国际平台品牌影响力。
      (4)总体来看,公司凭借优异的用户挖掘、运营推广等核心能力,整合各平台资
  源,构建品牌壁垒、议价能力等竞争优势。同时,公司积极发展研运一体化能力,优
  化产品结构及质量,精品战略成效显著。公司与墨麟股份、锐战网络、游族网络等国
  内一线研发商建立了紧密合作,保障优质内容供给。此外,还投资了多家优质游戏公
  司(喆元文化、墨鹍科技等),为后续精品内容挖掘与运营提供坚实基础。目前,公司
  储备有在研的页游2款、手游5款,预计将于2016年下半年开始陆续推出。
      2、未来持续夯实游戏主业,构建面向年轻一代、全球化的泛娱乐集团。
      随着互联网流量覆盖已渐入瓶颈,如何寻找新的流量来源,成为公司跨越发展的
  基石。过去的一年多时间,公司在持续夯实游戏主业的同时,通过多项投资并购布局
  泛娱乐各个子领域:(1)拟收购中汇影视,布局以文学IP为入口的互联网文化作品平
  台,打造立体泛娱乐IP产业链条;(2)与芒果传媒、星皓影业达成战略合作关系,积
  极提升基于IP的泛娱乐产品开发能力;(3)投资Archiact(加拿大VR游戏内容研发和发
  行商)和天舍传媒(国内VR游戏研发商),积极布局下一代游戏内容;(4)投资听听网络
  (互动视频直播)和绝厉文化(国产动漫)等,布局新兴的传播互动平台和动漫内容;(5
  )参与收购SNK(日本知名游戏公司/旗下有众多知名游戏IP如《拳皇》、《侍魂》、《
  合金弹头》等),参股韩国上市公司EST soft和日本游戏公司Braeve,将业务版图逐
  步扩展到全球。公司将触角延伸到游戏以外的文学、动漫、影视、直播等领域,构建
  以游戏为基石、面向年轻一代、全球化的泛娱乐集团。
      盈利预测与评级:
      我们预计,(1)不考虑拟并购的3家标的,公司2016-2017年归母净利分别为10.16
  /12.22亿,对应EPS分别为0.49/0.59元,当前市值为433亿,对应PE分别为43/35X;(
  2)考虑拟并购的3家标的,公司2016-2017年备考净利分别为12.06/15.12亿,对应EPS
  分别为0.53/0.67元,(考虑配套融资、增发后的22.58亿总股本)市值为469亿,对应P
  E分别为39/31X。维持“推荐”评级。

  ●2016-08-16 〖资讯中心〗三七互娱(002555)构建以游戏为基石、面向年轻一代、全
  球化的泛娱乐集团(方正证券)                                                
      事件:
      1、公司公告,拟以“发行股份(65%)+支付现金(35%)”的方式收购中汇影视100%
  股权(对价12亿)、墨鹍科技68.43%股权(对价11.1亿)、智铭网络49%股权(对价2.548
  亿),共支付交易总对价25.648亿元,发股价16.63元/股,交易完成后将持有3家标的
  各100%股权;
      2、中汇影视承诺2016-2019年扣非归母净利分别为3000万/9000万/1.26亿/1.7亿
  (另有50%超额部分业绩奖励),墨鹍科技承诺2016-2018年扣非归母净利分别不低于1.
  2亿/1.5亿/1.875亿(另有35%超额部分业绩奖励),智铭网络承诺2016-2018年扣非归
  母净利分别不低于4000万/5000万/6250万(另有25%超额部分业绩奖励);
      3、同时,拟向不超过10名(含10名)特定投资者发行股份募集配套资金,总额不
  超过12.17亿元,锁定期1年,募集配套资金主要用于支付本次交易的现金对价(8.98
  亿)、标的公司中汇影视IP资源库扩建及影视剧制作项目(2.8亿)、支付本次交易相关
  中介机构费用(3932万),发行底价16.63元/股;
      4、考虑配套融资(以发行底价计),本次交易完成后总股本变为22.58亿股,吴氏
  家族仍为公司实际控制人,持有公司股权比例为23.87%;
      5、公司将于8月16日复牌。
      我们的观点:
      1、并购墨鹍科技和智铭网络,持续夯实游戏主业基础。
      (1)墨鹍科技是国内优秀的精品网游研发商,所研发的网游类型包括页游与手游
  ,代表作有精品3D手游《全民无双》(上线当月稳居畅销榜Top10)、媲美端游的精品
  页游《决战武林》。本次收购墨鹍科技,公司不仅对页游研发能力进行了补强,奠定
  公司的战略基石;更进一步获取了原本相对薄弱的精品手游研发能力,实现移动游戏
  产业链的向前延伸。
      (2)智铭网络作为网游代理运营商,旗下代理运营《传奇霸业》、《梦幻西游》
  等现象级网游产品,并凭借独特的经营策略与腾讯等平台建立了稳定的合作关系。本
  次收购智铭网络,公司将有能力充分调动其优秀的手游+页游发行能力及优质平台的
  资源对接整合能力,进一步补强公司游戏产品发行能力等核心价值,提升流量覆盖能
  力及用户转化率。
      2、收购中汇影视,布局以文学IP为入口的互联网文化作品平台,打造立体泛娱
  乐IP产业链条。
      中汇影视是一家优秀的文学IP发掘、交易、开发和运营公司,储备了包括《神游
  》、《天王》等逾50个知名IP,通过满足大量90后、95后等“网生代”的文化娱乐需
  求,沉淀了大量未来核心游戏乃至泛娱乐用户群体流量。本次收购中汇影视,一方面
  ,将丰富公司的IP矩阵。此前公司的IP布局仍主要集中为游戏,不能全面满足用户特
  别是90后、95后的ACGN娱乐需求,而文学作为IP产业链中的IP孵化环节,有着重要的
  意义。中汇影视主要以文学IP为主,正好补足公司这一短板。另一方面,公司此前鲜
  有IP一体化运作的经验,而中汇影视已经构建了成熟IP筛选、采购、开发、运营及变
  现体系,完成多个IP在电影、电视剧、游戏等领域的开发,例如与光线影业合作的电
  影《嫌疑人X的献身》,和爱奇艺合作的网剧及游戏《寻找前世今生之旅》等。收购
  中汇影视,是公司补足IP立体化运作短板的捷径。
      3、投资并购持续发力,构建以游戏为基石、面向年轻一代、全球化的泛娱乐集
  团。
      过去的一年多时间,公司在持续夯实游戏主业的同时,通过多项投资并购布局泛
  娱乐各个·子领域:(1)与芒果传媒、星皓影业达成战略合作关系,积极提升基于IP
  的泛娱乐产品开发能力;(2)投资Archiact Interactive Ltd.(VR游戏内容研发和发
  行商)和天舍传媒(国内VR游戏研发商),积极布局下一代游戏内容;(3)投资听听网络
  (互动视频直播)和绝厉文化(国产动漫),布局新兴的传播互动平台和动漫内容;(4)
  参与收购SNK Playmore Corporation(日本知名游戏公司,旗下有众多知名游戏IP如
  《拳皇》)等,并参股韩国上市公司EST soft和日本游戏公司Braeve,将业务版图逐
  步扩展到全球。通过这些持续的投资和并购,公司将触角延伸到游戏以外的文学、动
  漫、影视、直播等领域,构建以游戏为基石、面向年轻一代、全球化的泛娱乐集团。
      盈利预测与评级:我们预计,(1)不考虑本次并购的3家标的,公司2016-2017年
  归母净利分别为10.16/12.22亿,对应EPS分别为0.49/0.59元,复牌前市值为377亿,
  对应PE分别为37/31X;(2)考虑本次并购的3家标的,公司2016-2017年备考净利分别
  为12.06/15.12亿,对应EPS分别为0.53/0.67元,(考虑配套融资、增发后的22.58亿
  总股本)复牌前市值为409亿,对应PE分别为34/27X。给予“推荐”评级。

  ●2016-08-16 〖资讯中心〗三七互娱(002555)收购影视和游戏公司,加码泛娱乐布局
  (华创证券)                                                                
      事项:
      8月2日,公司对外披露了重大资产重组方案,计划以发行股票及支付现金的方式
  购买中汇影视100%股权、墨鹍科技68.43%股权、智铭网络49.00%股权。此次交易总对
  价25.65亿,其中以现金方式支付8.98亿,剩余部分以发行股份的方式支付,发行价
  格为16.63元/股,共计发行1亿股。公司另向不超过10名符合条件的特定对象非公开
  发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过12.17亿元。
      主要观点
      1、收购影视及游戏公司,加码泛娱乐布局
      公司此次拟通过发行股份及支付现金购买的资产包括:1)中汇影视100%股权,作
  价12亿元,主营业务为文学IP的发掘、交易、开发和运营,在影视、游戏、动漫等多
  个重要环节进行全产业链和全版权开发,以实现文学IP商业价值最大化。2)墨鹍科技
  68.43%股权,作价11.1元,主营业务为网络游戏的研发制作和授权运营,集中在页游
  与手游领域,代表作为手游《全民无双》等;3)智铭网络49.00%股权,作价2.55亿元
  ,主营业务为网络游戏代理发行及联合运营商,旗下代理运营《传奇霸业》、《梦幻
  西游》等知名网络游戏产品。此次交易总对价25.65亿,其中以现金方式支付8.98亿
  。
      2、完善泛娱乐产业链布局,协同效应明显
      本次交易购买的资产分属于泛娱乐产业链上的不同环节,包括上游的IP开发,及
  增强公司原游戏主业的游戏开发与运营,多处卡位泛娱乐产业链的重要环节。标的公
  司与上市公司在游戏研发、游戏发行、泛娱乐内容延伸方面具有较强的协同效应,可
  夯实上市公司核心竞争力,从而强化上市公司综合盈利能力及游戏市场领先地位,进
  一步完善上市公司基于IP的文化娱乐全产业链运营能力,深化“泛娱乐化”战略。
      3、投资建议:
      我们判断,公司具有强大的平台价值与游戏研发能力,此次购买泛娱乐相关资产
  ,三大亮点值得期待:1)进一步夯实游戏主业,加速研运一体化发展;2)IP开发及运
  营能力得到极大提升;3)围绕IP的泛娱乐布局有望产生协同效应,成为互娱生态型公
  司。我们预测公司2016-2018年EPS0.60/0.75/0.91元,对应PE36/29/24倍,维持“推
  荐”评级。

  ●2016-08-02 三七互娱拟26亿元并购加码文化娱乐产业(中国证券网)             
    三七互娱8月1日晚公告,公司拟购买中汇影视100%股权、墨鹍科技68.43%股权及
  智铭网络49%股权,交易总对价2,564,800,000元。此次交易意在实现对公司娱乐产品
  开发、发行及运营能力的强化。
     根据方案,公司将以现金方式支付897,680,000元,剩余1,667,120,000元以发行
  股份的方式支付,发行股份的价格为16.63元/股,共计发行100,247,740股。
     同时,公司拟向不超过10名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金,募集
  配套资金总额不超过1,217,000,000元。本次发行股份募集配套资金主要用于支付本
  次交易的现金对价、标的公司中汇影视IP资源库扩建及影视剧制作项目及支付本次交
  易相关中介机构费用。
     中汇影视100%股权作价1,200,000,000元。中汇影视是中国泛娱乐领域一家优秀
  的文学IP发掘、交易、开发和运营公司,致力建设以IP为入口的互联网文化作品平台
  ,缔造娱乐品牌。围绕优质文学IP,中汇影视着眼90后与95后等“网生代”的文化娱
  乐需求,在影视、游戏、动漫以及其他衍生品等多个重要环节进行全产业链和全版权
  开发,以实现文学IP商业价值最大化。
     盈利方面,交易对方承诺,中汇影视2016年度、2017年度、2018年度及2019年度
  合并报表口径下扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别不低于3,000
  万元、9,000万元、12,600万元及17,000万元。
     墨鹍科技68.43%股权交易价格为111,000万元,智铭网络49%股权交易价格为25,4
  80万元。两家公司为上市公司子公司,此次交易完成后,将成为上市公司的全资子公
  司。
     墨鹍科技拥有优秀的手游及页游开发能力以及游戏产品储备,智铭网络是国内优
  秀的网络游戏的代理发行及联合运营商,与上市公司的游戏研发、发行及IP开发产业
  链相互协作,从而进一步增强上市公司的盈利能力。
     上市公司拟通过此次交易完善基于IP的文化娱乐全产业链运营能力,深化“泛娱
  乐化”战略。

  ●2016-08-02 〖资讯中心〗三七互娱(002555)外延完善游戏产业链(平安证券)     
      投资要点
      事项:
      三七互娱发布公告,拟以发行股份+支付现金的方式收购中汇影视100%股权(对价
  12亿)、墨鹍科技68.43%股权(对价11.1亿)、智铭网络49%股权(对价2.548亿),并拟
  向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,总额不超过12.17亿元,发行底价1
  6.63元/股。
      平安观点:
      收购涵盖IP、游戏研发、游戏发行,进一步完善游戏产业链:中汇影视是一家优
  秀的IP运营开发公司,2016-19年承诺扣非归母净利分别为0.3亿、0.9亿、1.26亿、1
  .7亿;墨鹍科技是一家手游、页游研发商,承诺2016-18年扣非归母净利为1.2亿、1.
  5亿、1.875亿;智铭网络为游戏代理运营商,承诺2016-18年扣非归母净利不低于0.4
  亿、0.5亿、0.625亿。
      收购对墨鹍、智铭将强化三七的手游研发、运营能力:墨鹍科技曾推出3D手游《
  全民无双》(16年腾讯新代理的手游)和页游《决战武林》,此次收购有望增强公司的
  手游研发能力,有利于公司向手游延伸。智铭网络层代理运营页游《传奇霸业》、手
  游《梦幻西游》,本次收购剩余49%股权,有利于调动其发行能力和资源整合能力,
  提升公司手游发行能力。
      收购中汇影视,从IP源头进行布局:中汇影视是一家IP运营公司,主要经营IP采
  购和IP增值与变现,总经理为原盛大文学CEO侯小强,目前拥有授权的IP包括《神游
  》、《天王》、《快穿之打脸狂魔》、《九功舞》、《紫极舞》、《鬼服兵团》、《
  相见欢》、《罪爱安格尔》、《中国异闻彔》、《奸细》、《沉香如屑》、《鹰隼展
  翼》、《寻找前世之旅》、《异域密码》、《孤城闭》、《迷侠记》、《迷行记》、
  《长安幻夜》、《艳势番》、《头条都是他》、《快把我哥带走》、《鹤唳华亭》、
  《九功舞》、《他知道风从哪个方向来》、《再生缘、我的温柔暴君》、《SCI谜案
  集》等。除已有IP外,公司还参投持有移动动漫平台“漫漫”APP25%股权。公司IP增
  值主要是通过制作影视、游戏,或者部分版权的销售来实现变现。公司曾制作过电视
  剧《深圳合租记》、《如果爱可以重来》、《前夫求爱记》、《头号前妻》,未来计
  划开发和光线合作《嫌疑人X的献身》、和李少红合作《莲花》和《春宴》,和万达
  合作《快把我哥带走》,与阿里影业合作《SCI迷案集》等电影,制作网络剧《寻找
  前世之旅》等。
      投资建议:公司作为游戏发行布局,持续对游戏泛娱乐产业链进行布局,预计公
  司现有业务的16-18年利润分别为10.36、12.34、14.90亿元,对应36.4、30.6、25.3
  倍PE。如果考虑此次并购带来的利润增量,16-18年备考利润为12.26亿、15.24亿、1
  8.66亿,按照增发后22.58亿股的总股本,对应EPS为0.54、0.68、0.83元,PE为33、
  26.8、21.9倍,给予“强烈推荐”评级。

  ●2016-08-01 三七互娱试水VR广泛撒网重点培养 公司称行业正从狂热回归理性(证券
  日报)                                                                     
    7月28日,ChinaJoy开展的第一天,记者在三七互娱展台体验了VR游戏《会哭的
  娃娃》,这是三七互娱参股公司的代表作。
     次日,三七互娱高级副总裁杨军在接受《证券日报》记者专访时表示,投资VR内
  容公司,将会是公司未来布局该领域的主要方式之一。“VR市场泡沫逐渐消退,三七
  互娱会在不同维度战略投入,捕捉价值‘独角兽’。”
     在广泛投资中捕捉“独角兽”
     7月初,三七互娱曾发布公告称,斥资1000万元入股天舍文化,后者是专注于虚
  拟现实内容设计、开发及运营的公司,代表作为密室逃脱类游戏《会哭的娃娃》。实
  际上,这不是三七互娱首次投资VR公司,今年3月份,公司还曾拿出316.67万美元,
  认购加拿大VR公司Archiact10%的股权。
     在杨军看来,虽然目前VR技术还不成熟,PC设备繁重,但是,从用户体验方面来
  看,PC端才能带来真正的沉浸式体验。“当VR设备开始无线连接、开始轻量化的时候
  ,就是VR行业爆发的时候。在此之前,所有VR产业链都处于烧钱的阶段。在这段时间
  里,公司更多的动作在于储备优质内容,等待爆发。”
     所以,在这样的背景下,三七互娱布局的主要思路是,“广泛撒网,重点培养”
  。“从整个产业链来看,目前VR仍处于一个烧钱的阶段,尤其是硬件领域,在索尼、
  HTC等各大品牌快速迭代的过程中,中小公司很难存活。所以,前期三七倾向于用参
  股的方式,多投资团队,这样资金需求远比自己研发要小得多。随着技术进步,在投
  资的若干公司中,可能会有发展停滞的,也会有做得很好的,我们再将优质的公司慢
  慢收进来,这样成功的概率就比自己研发大得多。”  
     VR创业公司估值降温
     虽然三七互娱也在逐步布局VR领域,但是,面对ChinaJoy活动现场,几乎随处可
  见VR体验馆、VR公司处处开花的情景,杨军也有担忧,目前VR行业根本谈不上盈利模
  式,所有公司都处于一个“摸着石头过河”的阶段,谁先试对了,谁就是行业开创者
  ,在此之前,都是亏损的状况。
     实际上,VR创业公司的估值也开始下降。杨军告诉《证券日报》记者,当下大部
  分上市公司已经从最初的狂热中走出来,慢慢回归理性了。
     “这个过程就像是当年H5游戏的热潮。前几年,H5游戏兴起,一些在端游夹缝中
  生存的公司转型去做H5,整个行业迅速膨胀,优质公司叫出天价估值,所以当时三七
  互娱十分谨慎地放弃了一些项目。今年,曾经开价2亿元的公司回头找我们,希望引
  入资金支持,他们现在的报价是3000万元,但是我们已经不感兴趣了。”
     在杨军看来,VR热潮初期,不排除有公司利用概念做市值管理,但是,无论如何
  ,现在做VR,都是亏钱的,盲目狂热布局的公司一定会在不断烧钱的过程中回归理性
  。

  ●2016-07-08 三七互娱投资入股VR游戏研发商(中国证券网)                     
    三七互娱公告,公司以下属控制企业西藏泰富文化传媒有限公司作为投资主体,
  与VR游戏研发商天舍(上海)文化传媒有限公司签署增资协议书。根据协议,西藏泰
  富将向天舍公司投资1000万元人民币,取得其增资完成后15%的股权,同时公司将委
  派1名董事进入天舍公司董事会。
     据公告介绍,天舍公司是一家专注于虚拟现实内容设计、开发及运营的公司,为
  各种领域的客户订制虚拟现实产品。其主要成员来自 2K Games 和五星点评线下真人
  密室逃脱店,具有较丰富的游戏开发和设计经验。
     目前天舍三大核心业务分别为VR游戏开发、VR社区运营、线下体验馆经营。天舍
  开发的 VR 游戏产品主要采用 Unreal Engine 4 或 Unity引擎开发,兼容 Oculus R
  ift、 HTC Vive、PlayStationVR、GearVR 等虚拟现实设备,部分产品将会登录 Ocu
  lus Store、Steam、 PS Store 及 Google Play 等平台。主要游戏产品包括《会哭
  的娃娃》、《VR 沙漠过山车》、《毕加索作品展》、《VR 电影院》。
     三七互娱表示,VR内容与娱乐是公司未来重点发展领域,公司通过投资天舍,有
  序推进VR领域的战略布局,有助于与现有业务形成良性互动,进一步提升用户的娱乐
  体验,系统化构建泛娱乐多元产业生态圈,探索全新内容形态与全新商业模式在行业
  中的融合价值。

  ●2016-07-08 〖资讯中心〗三七互娱(002555)增资天舍文化,布局海内外VR市场(华
  鑫证券)                                                                   
      公司7月7日发布公告称以下属控制企业西藏泰富文化传媒为投资主体,向天舍(
  上海)文化传媒有限公司投资1000万元人民币,取得其增资完成后15%的股权,同时三
  七互娱将委派1名董事进入天舍董事会。
      完善VR产业海内外布局:天舍是一家专注于VR内容设计、开发及运营的公司,其
  主要成员具有较丰富的游戏开发和设计经验。目前天舍三大核心业务分别为VR游戏开
  发、VR社区运营、线下体验馆经营。结合公司此前投资的加拿大VR游戏团队Archiact
  ,完成本次投资后,三七互娱将拥有跨海外、国内两个市场的VR产业布局,对于未来
  公司在VR领域的发展无疑提供了一个较好的基础。
      重组计划收购剩余股权:公司因策划重大资产重组,自3月10日停牌至今,公司
  公布的重组计划是收购上海墨鹍、江苏智铭剩余股权。截至目前,三七互娱持有上海
  墨鹍31.57%的股权,以及江苏智铭51.00%的股权,若本次重组顺利完成,上述两家公
  司将成为三七互娱的全资子公司。从中不难看出,在公司传统强项页游之外,其对于
  手游领域的重视程度持续提升。在目前中国页游市场进入瓶颈的时期,正飞速发展的
  手游市场无疑能为公司找到一条发展的新方向。
      泛娱乐布局初显成效:公司基于IP战略打造泛娱乐生态,在互动视频直播、手游
  发行、动漫等领域广泛布局。此前,公司通过西藏泰富向芒果传媒旗下的芒果互娱进
  行增资,此举或将促使公司与芒果传媒的合作关系更加紧密。而两家公司的首个合作
  项目《武神赵子龙》就取得了不错的效果,围绕IP《武神赵子龙》发行的游戏,取得
  了月流水过亿的成绩,成为国内通过影游联动的方式实现IP变现的良好示例。未来通
  过公司持续推进的泛娱乐布局,将游戏,影视,视频,VR等多渠道打通,对公司的业
  务扩展提供助益。
      盈利预测:我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.40元、0.47元和0.55元,按照
  其2016年3月9日停牌前收盘价18.1元进行计算,对应2016-2018年动态PE分别为44.79
  倍、38.54倍和32.69倍,具有一定的估值优势,考虑到公司未来的发展前景,给予“
  推荐”评级。

  ●2016-04-26 〖资讯中心〗三七互娱(002555)流水表现依然强劲,期待手游+VR游戏
  新突破(兴业证券)                                                          
      投资要点
      事件:公司公布2016年一季报,公司实现营业收入11.88亿元,同比增长17.74%
  ;实现归属母公司股东净利润2.11亿元,同比增长132.87%。同时公布2016年中报业
  绩区间,净利润在4.2-5.27亿元之间,同比增长94.2%-143.68%。
      点评:
      业绩翻倍增长主要是15年末三七开始100%并表,营业收入同比增长17.74%,表明
  公司游戏流水目前仍然保持强劲,其自研游戏《大天使之剑》和《传奇霸业》贡献巨
  大,月流水均过亿。我们判断16年除了页游保持强势,手游的流水贡献值得期待,全
  年业绩将保持快速增长。
      受益于三费占比下降,净利率提升明显。公司一季度的毛利率、净利率分别为59
  .7%、20.1%,较去年同期分别提高-0.9%、3.23%,主要原因是三费占比整体下降。其
  中销售费用占营收比例为30.3%,同比下降5.41%。
      公司页游之外,开始重点布局手游以及推进VR等泛娱乐战略。公司预计16年有6
  款手游新品问世,另外通过外延收购和奥飞等泛娱乐龙头战略合作,布局动漫、影视
  、视频直播等多个领域;公司通过与加拿大VR游戏内容商Archiact公司合作,进军VR
  游戏市场。作为游戏龙头,预计大游戏公司后续将继续深入拓展VR内容端。
      盈利预测及估值:预计公司2016-2018年EPS为0.48元、0.57元、0.66元,对应PE
  分别为37、32和28倍,维持“增持”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2023-05-24◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  李卫伟          董事长         博士                 32211.30        862.54
  曾开天          副董事长       硕士                 24534.44        917.47
  胡宇航          副董事长       硕士                 20159.77       1169.99
  杨军            非独立董事     博士                   210.00        712.49
  刘军            非独立董事     -                      529.68        213.88
  李扬            独立董事       博士                        -         18.75
  叶欣            独立董事       硕士                        -         18.75
  卢锐            独立董事       博士                        -         15.75
  陶锋            独立董事       博士                        -         15.75
  ─────────────────────────────────────
  何洋            监事会主席     硕士                        -        347.77
  刘峰咏          职工代表监事   本科                        -         70.94
  程琳            股东代表监事   硕士                        -        189.09
  ─────────────────────────────────────
  徐志高          总经理         本科                        -             -
  杨军            副总经理       博士                   210.00        712.49
  朱怀敏          副总经理       硕士                        -        261.48
  刘军            副总经理       -                      529.68        213.88
  叶威            财务总监、董事 本科                        -        314.67
                  会秘书
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2022末期  2021末期  2020末期  2019末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                         5135.32   3629.17   2578.59   1537.13
  最高前三位董事报酬总额               2950.00   1921.15   1087.03    704.13
  最高前三位高级管理人员报酬总额       1889.70   1303.53    673.49    578.35
  独立董事津贴(平均)                     17.25     12.00     12.00     11.41
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李卫伟         性别: 男 学历: 博士         职务: 董事长
  出生日期: 1977-11-11 任职日期: 2022-03-24
  简历:李卫伟:男,1977年11月11日出生,中共党员,长江商学院EMBA,长江商学院D
       BA(工商管理博士)在读,无境外永久居留权。2000年8月起先后就职于深圳专
       家网络科技有限公司、深圳权智信息科技有限公司、广州海岩网络科技有限公
       司。2011年10月至2015年3月18日任三七互娱(上海)科技有限公司执行董事兼
       总经理。2015年1月20日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第三届董
       事会副董事长,2015年8月24日起兼任本公司总经理。2019年1月21日起任公司
       第四届董事长兼总经理。2019年4月8日起任公司第五届董事会董事长、总经理
       。现任公司第六届董事会董事长、芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第
       五届董事会董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 曾开天         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副董事长
  出生日期: 1975-03-03 任职日期: 2022-03-24
  简历:曾开天:男,汉族,1975年3月3日出生,中国国籍,中欧商学院EMBA,无境外
       永久居留权。曾开天先生为三七互娱(上海)科技有限公司联合创始人,2011
       年10月起任三七互娱(上海)科技有限公司董事,分管公司网络游戏业务海外
       发行工作。2019年7月5日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司董事。
       现任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会副董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 胡宇航         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副董事长
  出生日期: 1976-02-27 任职日期: 2022-03-24
  简历:胡宇航:男,1976年2月27日出生,中国国籍,毕业于兰州大学,并获得长江商
       学院EMBA学位,无境外永久居留权。胡宇航先生2013年10月起任三七游戏总裁
       ,负责三七互娱研发品牌三七游戏的战略规划和日常管理,是业内资深的游戏
       研发管理专家,具有丰富的游戏研发和项目管理经验。2020年9月16日起任芜湖
       三七互娱网络科技集团股份有限公司董事。现任芜湖三七互娱网络科技集团股
       份有限公司第五届董事会董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨军           性别: 男 学历: 博士         职务: 非独立董事
  出生日期: 1979-01-23 任职日期: 2022-03-24
  简历:杨军:男,1979年1月23日出生,中共党员,企业管理硕士,长江商学院DBA在
       读,中国注册会计师,无境外永久居留权。2006年6月至2012年4月任德勤华永
       会计师事务所审计部经理;2012年4月至今任三七互娱(上海)科技有限公司CF
       O。2015年1月20日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司董事、副总经
       理。现任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会董事、副总经
       理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘军           性别: 男                    职务: 非独立董事
  出生日期: 1980-01-02 任职日期: 2022-03-24
  简历:刘军:男,1980年1月2日出生,中国国籍,无境外永久居留权。刘军先生2013
       年起任37手游副总裁、高级副总裁,负责对外合作业务。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李扬           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1968-06-01 任职日期: 2022-03-24
  简历:李扬:男,汉族,1968年6月1日出生,中国国籍,无境外永久居留权,中南财
       经政法大学法学学士,北京大学法学硕士和博士,武汉大学法学博士后出站,
       具有独董资格证。2020年12月至今担任中国政法大学民商经济法学院教授、博
       士生导师。兼任中国法学会知识产权法学研究会副会长、最高人民法院第五届
       特邀咨询员、最高人民法院知识产权司法保护研究中心研究员、广州知识产权
       法院专家顾问等。2019年12月24日起担任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限
       公司独立董事。现为芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 叶欣           性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1975-07-10 任职日期: 2022-03-24
  简历:叶欣:男,汉族,1975年7月10日出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交
       通大学会计学士,西安理工大学管理学硕士,北大光华管理学院和长江商学院
       的EMBA学位,具有独董资格证。1995年至2003年在国家民航总局工作;2003年
       至2005年任清华紫光创业投资有限公司副总经理;2005年至2015年历任深圳市
       同洲电子股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、总经理等职;2016年至
       今任天石基金管理(深圳)有限公司总经理;2021年7月12日至今担任汇力资源
       执行董事。2019年12月24日起担任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司独
       立董事。现为芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 卢锐           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1975-01-08 任职日期: 2022-03-24
  简历:卢锐:男,汉族,1975年1月8日出生,中国国籍,无境外永久居留权,2006年
       毕业于中山大学会计系,获管理学博士学位,全国会计领军人才。现任中山大
       学管理学院会计系教授,博士生导师。1996年7月至2003年8月历任广州市财贸
       管理干部学院财务会计系助教,讲师,2006年7月至2008年12月任中山大学岭南
       (大学)学院讲师,2009年1月至2016年6月任中山大学岭南(大学)学院副教
       授,2016年7月至2021年12月任中山大学岭南(大学)学院教授、博士生导师,
       2022年1月起任中山大学管理学院教授、博士生导师。2010年4月至2018年7月,
       任广州杰赛科技股份有限公司独立董事;2011年7月至2017年1月,任广州市昊
       志机电股份有限公司独立董事;2015年1月至2019年5月,任西陇科学股份有限
       公司独立董事;2015年12月至2021年10月,任佛山电器照明股份有限公司独立
       董事;2015年4月至2018年12月,任广州华苑园林股份有限公司独立董事;2016
       年4月至2019年3月,任有米科技股份有限公司独立董事;2017年1月至2021年3
       月,任广州中大紫荆教育有限公司董事兼总经理;2019年8月至2021年10月,任
       华邦建投集团股份有限公司独立董事;2017年5月至今,任广州高澜节能技术股
       份有限公司独立董事;2019年4月至今,任广州银行股份有限公司独立董事;20
       19年9月至今,任深圳市金新农科技股份有限公司独立董事;2020年5月至今,
       任中邮消费金融有限公司独立董事;2021年11月至今,任广州资源环保科技股
       份有限公司独立董事。
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  姓名: 陶锋           性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1980-09-14 任职日期: 2022-03-24
  简历:陶锋:男,汉族,1980年9月14日出生,中国国籍,无境外永久居留权,暨南大
       学产业经济学博士,具有独董资格证。2013年3月至2014年4月在美国加州大学
       尔湾分校从事产业经济学方向的科研工作;2009年7月至今历任暨南大学产业经
       济研究院副院长等职,现任暨南大学产业经济研究院院长、暨南大学“一带一
       路”与粤港澳大湾区研究院副院长、暨南大学决策咨询研究基地首席专家。202
       0年至今兼任中国工业经济学会副理事长;2021年1月至今兼任富力集团产业研
       究院首席学术顾问,从事产业分析与竞争战略顾问;2021年2月起任广西博世科
       环保科技股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
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  姓名: 何洋           性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事会主席
  出生日期: 1981-06-14 任职日期: 2022-03-24
  简历:何洋:男,汉族,1981年6月14日出生,中国国籍,中共党员,电子科技大学MB
       A,无境外永久居留权。2012年6月至2014年7月,在成都三七玩网络科技有限公
       司任副总经理;2014年7月起在江苏极光网络技术有限公司任董事兼总经理。20
       18年12月起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第四届监事会职工监事
       。2019年1月起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第四届监事会监事会
       主席。现任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司监事会主席。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘峰咏         性别: 女 学历: 本科         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1977-04-13 任职日期: 2022-03-24
  简历:刘峰咏:女,汉族,1977年4月13日出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学
       学历,中共党员。2000年7月至2005年9月,任广州珠江钢琴集团有限责任公司
       法务专员;2005年11月至2012年8月,任广州滚石移动网络科技有限公司法务主
       任;2012年8月起任三七互娱(上海)科技有限公司法务经理。2015年1月起任
       芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第三届监事会职工监事。2017年1月起
       任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第四届监事会职工监事。现任芜湖
       三七互娱网络科技集团股份有限公司职工监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 程琳           性别: 女 学历: 硕士         职务: 股东代表监事
  出生日期: 1982-07-11 任职日期: 2022-03-24
  简历:程琳:女,汉族,1982年7月11日出生,中国国籍,无境外永久居留权,中山大
       学岭南学院EMBA。2011年至2016年任三七互娱(上海)科技有限公司公共事务
       总监。现任三七互娱股东代表监事。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
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  姓名: 徐志高         性别: 男 学历: 本科         职务: 总经理
  出生日期: 1978       任职日期: 2023-05-23
  简历:徐志高,男,1978年出生,中共党员,中山大学学士,无境外永久居留权。徐
       志高先生拥有十多年移动互联网经验,先后创办数家互联网企业,2012年进入
       移动游戏行业;2014年加入三七互娱,担任子公司广州三七网络科技有限公司
       (以下简称“广州三七”,“37手游”)总裁,负责公司手游发行团队的组建
       和手游发行业务的发展;现任三七互娱网络科技集团股份有限公司高级副总裁
       、37手游总裁,成功带领37手游跃居国内一线发行商前列,开创了三七互娱在
       网页游戏发行业务之外的第二增长曲线。在徐志高先生的带领下,37手游在国
       内业务和海外业务都实现了爆发式增长,跃升为国内手游市场占有率前列的手
       游发行商。37手游在2020年至2022年累计实现净利润45.55亿,占上市公司同期
       净利润的53.02%,徐志高先生为上市公司业绩增长做出了巨大贡献。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨军           性别: 男 学历: 博士         职务: 副总经理
  出生日期: 1979-01-23 任职日期: 2015-01-20
  简历:杨军:男,1979年1月23日出生,中共党员,企业管理硕士,长江商学院DBA在
       读,中国注册会计师,无境外永久居留权。2006年6月至2012年4月任德勤华永
       会计师事务所审计部经理;2012年4月至今任三七互娱(上海)科技有限公司CF
       O。2015年1月20日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司董事、副总经
       理。现任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会董事、副总经
       理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 朱怀敏         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总经理
  出生日期: 1982-01-05 任职日期: 2019-01-21
  简历:朱怀敏:男,汉族,1982年1月5日出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧
       国际工商学院EMBA。2004年7月至2008年7月,任职于北京新浪互联信息服务有
       限公司;2008年8月至2009年12月,在魔力盒网络科技(北京)有限公司任技术
       经理;2011年10月起在三七互娱(上海)科技有限公司任职,任三七互娱(上
       海)科技有限公司技术副总裁;2019年1月21日起任芜湖三七互娱网络科技集团
       股份有限公司副总经理;现任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司副总经
       理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘军           性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: 1980-01-02 任职日期: 2022-03-24
  简历:刘军:男,1980年1月2日出生,中国国籍,无境外永久居留权。刘军先生2013
       年起任37手游副总裁、高级副总裁,负责对外合作业务。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 叶威           性别: 男 学历: 本科         职务: 财务总监、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1983-12    任职日期: 2016-10-12
  简历:叶威:男,1983年12月出生,中共党员,本科学历,中国注册会计师,持有深圳
       证券交易所颁发的《董事会秘书资格证书》,无境外永久居留权。2006年8月至
       2013年7月任安永会计师事务所广州分所审计经理;2013年7月至2015年3月任三
       七互娱(上海)科技有限公司财务总监;2015年3月30日起任芜湖三七互娱网络
       科技集团股份有限公司财务总监;2017年1月6日起任芜湖三七互娱网络科技集
       团股份有限公司财务总监兼第四届董事会秘书;现任芜湖三七互娱网络科技集
       团股份有限公司财务总监兼董事会秘书。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2023-04-28◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.3492       0.3146       0.2532       0.4217
  销售净利率(%)                 20.57        14.76        15.66        23.36
  净资产收益率                   5.96         5.73         4.84         7.98
  每股经营现金流量(元)         0.5912       0.4123       0.3781       0.5402
  主营收入同比增长(%)           -7.94        15.15       -21.56         7.58
  净利润同比增长(%)              1.92       -39.57       -35.26        26.90
  主营收入环比增长(%)          -20.37        31.85       -10.42        -2.11
  净利润环比增长(%)             11.02        24.23       -39.95        23.06
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              376472.82    472795.41    358584.14    400300.09
  营业成本                  302339.44    390167.82    296196.11    306106.17
  营业税金及附加               703.05       949.49       682.21       662.08
  销售费用                  191779.88    254757.67    184497.28    203328.56
  管理费用                   12634.71     19280.80     12403.58     10102.12
  财务费用                   -4699.06     -2248.61     -3579.96       -69.87
  投资收益                    1069.16       614.11      1716.71      5088.82
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润               85266.02     81649.43     64147.13    100035.26
  营业外收入                  1433.09       551.55        38.78       388.38
  营业外支出                    69.14      1267.53       307.98       228.13
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额               86629.97     80933.46     63877.94    100195.51
  所得税费用                 10102.16     13153.18      8421.93      7749.58
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)         76527.80     67780.27     55456.01     92445.93
  母公司所有者净利润         77456.32     69764.80     56156.42     93520.02
  少数股东损益                -928.52     -1984.53      -700.41     -1074.10
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          23第一季度   22第四季度   22第三季度   22第二季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计          392064.73    488660.26    393272.15    433347.27
  经营现金流出小计          260938.20    397214.69    309408.79    313546.07
  经营现金流量净额          131126.53     91445.57     83863.36    119801.20
  投资现金流入小计          487360.76    309253.40    186242.91    188514.48
  投资现金流出小计          508864.34    397200.34    311238.96    322425.65
  投资现金流量净额          -21503.57    -87946.95   -124996.05   -133911.18
  筹资现金流入小计           79200.00     51564.14     29206.00     66945.00
  筹资现金流出小计           20601.17     70828.96    105284.39    121230.50
  筹资现金流量净额           58598.83    -19264.82    -76078.39    -54285.50
  现金等的净增加额          167309.98    -16934.99   -112114.43    -65376.25
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      预计2015年净利润4.9亿元-5.02亿元,同比增长1182.27%-1213.67%,上年同期
  净利润3821.34万元。公司完成了收购三七互娱(上海)科技有限公司 60%股权之重
  大资产重组,并将其纳入合并报表范围。2015 年,三七互娱继续保持高速增长态势
  ,预计三七互娱2015年将实现净利润78,000万元至80,000万元。
      2015年1-9月每股收益0.4元,净利润同比增长10748%
      截止2015年9月30日未分配利润期末余额为355,890,939.76元,比年初数上升933
  .04%,主要原因是:年初至报告期末净利润累积所致。截止2015年9月30日少数股东
  权益期末余额为505,862,330.92元,比年初数上升157.66%,主要原因是:年初至报
  告期末少数股东收益累积所致。 2015年1-9月份营业收入发生数为3,271,224,131.31
  元,比上年数上升1,430.61%,主要原因是:合并范围变更(公司以2014年11月30日
  作为非同一控制下企业合并购买日合并三七互娱财务报表,本报告期包含了三七互娱
  的数据,而上年同期数未包含。)

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-3月
      每股收益:0.279元
      净资产收益率:3.29%
      营业收入同比变动:1687.02%
      净利润同比变动:16872.14%
      一、对 2015 年 1-6 月经营业绩的预计
      预计公司2015年1-6月净利润1.8亿元-2亿元,同比增长6831.99%-7602.21%,上
  年同期净利润259.67万元。
      业绩变动主要因三七互娱(上海)科技有限公司成为公司控股子公司,自 2014
  年 12 月份开始纳入公司合并范围。
      二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      资产负债表项目:
      1,应收账款余额较年初余额增加32.49%,主要是本期收入增加所致。
      2,可供出售金融资产较年初余额增加50.44%,主要是本期可供出售金融资产股
  价上升所致。
      利润表项目:
      1,营业收入较上年同期增加1687.02%,主要由于公司从去年第四季度起将子公
  司三七互娱纳入合并范围所致。
      2,营业成本较上年同期增加761.32%,主要由于公司从去年第四季度起将子公司
  三七互娱纳入合并范围所致。
      3,营业税金及附加较上年同期增加3636.61%,主要由于公司从去年第四季度起
  将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      4,销售费用较上年同期增加11933.96%,主要由于公司从去年第四季度起将子公
  司三七互娱纳入合并范围所致。
     5,管理费用较上年同期增加1053.43%,主要由于公司从去年第四季度起将子公司
  三七互娱纳入合并范围所致。
      现金流量表项目:
      1,销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加1032.99%,主要由于公司从
  去年第四季度起将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      2,收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加271.91%,主要由于公司从去
  年第四季度起将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      3,购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加506.85%,主要由于公司从去
  年第四季度起将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      4,支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加1444.26%,主要由于公司
  从去年第四季度起将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      5,支付的各项税费较上年同期增加1726.17%,主要由于公司从去年第四季度起
  将子公司三七互娱纳入合并范围所致。
      6,支付其他与经营活动有关的现金较上年同期增加5822.76%,主要由于公司从
  去年第四季度起将子公司三七互娱纳入合并范围所致。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2023-07-27◇

  前十大股东                       股东人数:87959        截止日期:2023-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 李卫伟                        32211.30    14.52%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 曾开天                        24534.44    11.06%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 胡宇航                        20159.77     9.09%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 香港中央结算有限公司          17843.25     8.05%   1602.18  流通A股
  5. 吴卫红                         4750.79     2.14%  -2406.00  流通A股
  6. 徐志高                         3645.39     1.64%      未变  流通A股
  7. 吴卫东                         2819.14     1.27%  -3240.52  流通A股
  8. 上海东永弘企业管理合伙企业     2000.00     0.90%      新进  流通A股
     (有限合伙)
  9. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     0.74%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  10.全国社保基金四一四组合         1070.00     0.48%      新进  流通A股
     总    计                     110664.23    49.89%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:87959        截止日期:2023-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 香港中央结算有限公司          17843.25    10.91%   1602.18  流通A股
  2. 李卫伟                         8052.83     4.92%      未变  流通A股
  3. 曾开天                         6133.61     3.75%      未变  流通A股
  4. 胡宇航                         5039.94     3.08%      未变  流通A股
  5. 吴卫红                         4750.79     2.90%  -2406.00  流通A股
  6. 徐志高                         3645.39     2.23%      未变  流通A股
  7. 吴卫东                         2819.14     1.72%  -3240.52  流通A股
  8. 上海东永弘企业管理合伙企业     2000.00     1.22%      新进  流通A股
     (有限合伙)
  9. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     1.00%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  10.全国社保基金四一四组合         1070.00     0.65%      新进  流通A股
     总    计                      52985.10    32.38%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:144923        截止日期:2022-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 李卫伟                        32211.30    14.52%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 曾开天                        24534.44    11.06%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 胡宇航                        20159.77     9.09%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 香港中央结算有限公司          16241.07     7.32%   -593.91  流通A股
  5. 吴卫红                         7156.79     3.23%      未变  流通A股
  6. 吴卫东                         6059.66     2.73%      未变  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     1.64%      未变  流通A股
  8. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     0.74%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  9. 中国建设银行股份有限公司-      1628.76     0.73%    -65.33  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
  10.兴业银行股份有限公司-富国      1535.72     0.69%      新进  流通A股
     兴远优选12个月持有期混合型
     证券投资基金
     总    计                     114803.05    51.75%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:144923        截止日期:2022-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 香港中央结算有限公司          16241.07     9.93%   -593.91  流通A股
  2. 李卫伟                         8052.83     4.92%      未变  流通A股
  3. 吴卫红                         7156.79     4.38%      未变  流通A股
  4. 曾开天                         6133.61     3.75%      未变  流通A股
  5. 吴卫东                         6059.66     3.71%      未变  流通A股
  6. 胡宇航                         5039.94     3.08%      未变  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     2.23%      未变  流通A股
  8. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     1.00%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  9. 中国建设银行股份有限公司-      1628.76     1.00%    -65.33  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
  10.兴业银行股份有限公司-富国      1535.72     0.94%      新进  流通A股
     兴远优选12个月持有期混合型
     证券投资基金
     总    计                      57123.92    34.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2022-11-11
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 李卫伟                        32211.30    14.52%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 曾开天                        24534.44    11.06%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 胡宇航                        20159.77     9.09%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 香港中央结算有限公司          16834.98     7.59%     41.31  流通A股
  5. 吴卫红                         7156.79     3.23%      未变  流通A股
  6. 吴卫东                         6059.66     2.73%      未变  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     1.64%      未变  流通A股
  8. 中国建设银行股份有限公司-      1694.09     0.76%    234.44  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
  9. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     0.74%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  10.中国工商银行股份有限公司-      1540.98     0.69%    -45.08  流通A股
     广发中证传媒交易型开放式指
     数证券投资基金
     总    计                     115467.55    52.05%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2022-11-11
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 香港中央结算有限公司          16834.98    10.71%     41.31  流通A股
  2. 李卫伟                         8052.83     5.12%      未变  流通A股
  3. 吴卫红                         7156.79     4.55%      未变  流通A股
  4. 曾开天                         6133.61     3.90%      未变  流通A股
  5. 吴卫东                         6059.66     3.85%      未变  流通A股
  6. 胡宇航                         5039.94     3.21%      未变  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     2.32%      未变  流通A股
  8. 中国建设银行股份有限公司-      1694.09     1.08%    234.43  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
  9. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     1.04%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  10.中国工商银行股份有限公司-      1540.98     0.98%    -45.08  流通A股
     广发中证传媒交易型开放式指
     数证券投资基金
     总    计                      57788.42    36.76%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:143010        截止日期:2022-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 李卫伟                        32211.30    14.52%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 曾开天                        24534.44    11.06%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 胡宇航                        20159.77     9.09%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  4. 香港中央结算有限公司          16793.67     7.57%    253.94  流通A股
  5. 吴卫红                         7156.79     3.23%      未变  流通A股
  6. 吴卫东                         6059.66     2.73%    -54.69  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     1.64%      未变  流通A股
  8. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     0.74%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  9. 中国工商银行股份有限公司-     1586.06     0.72%    161.93  流通A股
     广发中证传媒交易型开放式指
     数证券投资基金
  10.中国建设银行股份有限公司-     1459.66     0.66%      新进  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
     总    计                     115236.89    51.96%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:143010        截止日期:2022-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 香港中央结算有限公司          16793.67    10.68%    253.93  流通A股
  2. 李卫伟                         8052.83     5.12%      未变  流通A股
  3. 吴卫红                         7156.79     4.55%      新进  流通A股
  4. 曾开天                         6133.61     3.90%      未变  流通A股
  5. 吴卫东                         6059.66     3.85%    -54.69  流通A股
  6. 胡宇航                         5039.94     3.21%      未变  流通A股
  7. 徐志高                         3645.39     2.32%      未变  流通A股
  8. 三七互娱网络科技集团股份有     1630.15     1.04%      未变  流通A股
     限公司-第四期员工持股计划
  9. 中国工商银行股份有限公司-     1586.06     1.01%    161.93  流通A股
     广发中证传媒交易型开放式指
     数证券投资基金
  10.中国建设银行股份有限公司-     1459.66     0.93%     49.21  流通A股
     中欧养老产业混合型证券投资
     基金
     总    计                      57557.76    36.61%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 李卫伟
  说    明: 李卫伟--->14.52%三七互娱网络科技集团股份有限公司

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 李卫伟
  说    明: 李卫伟--->14.52%三七互娱网络科技集团股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2023-03-31               87959          -56964        -39.31         18594
  2022-12-31              144923            1913          1.34         11285
  2022-09-30              143010           17789         14.21         10994
  2022-06-30              125221           27093         27.61         12556
  2022-03-31               98128          -11725        -10.67         15600
  2021-12-31              109853          -24185        -18.04         13935
  2021-09-30              134038          -27065        -16.80         11421
  2021-06-30              161103          -53669        -24.99          8904
  2021-03-31              214772           39121         22.27          6843
  2020-12-31              175651           82681         88.93          7792
  2020-09-30               92970           36977         66.04         15915
  2020-06-30               55993            1433          2.63         25030
  2020-03-31               54560           13184         31.86         24148
  2019-12-31               41376            2317          5.93         31842
  2019-09-30               39059          -14232        -26.71         33747
  2019-06-30               53291           -5657         -9.60         29878
  2019-03-31               58948            8869         17.71         27011
  2018-12-31               50079             175          0.35         23625
  2018-09-30               49904           -5595        -10.08         23695
  2018-06-30               55499            6117         12.39         20941
  2018-03-31               49382           11192         29.31         23528
  2017-12-31               38190           -1936         -4.82         30424
  2017-09-30               40126           -2337         -5.50         15530
  2017-06-30               42463           -1625         -3.69         14675
  2017-03-31               44088          -14119        -24.26         14124
  2017-02-28               58207           -1583         -2.65         10698
  2016-12-31               59790           -4820         -7.46         10415
  2016-09-30               64610            9397         17.02          4908
  2016-06-30               55213            -104         -0.19          5743
  2016-03-31               55317             -67         -0.12          2865
  2016-02-29               55384           -7414        -11.81          2862
  2015-12-31               62798           20629         48.92          2532
  2015-09-30               42169           -7986        -15.92          3771
  2015-06-30               50155           46397       1234.62          3171
  2015-03-31                3758              -5         -0.13         15673
  2015-03-24                3763           -1310        -25.82         15652
  2014-12-31                5073              -6         -0.12         11610
  2014-09-30                5079             -68         -1.32         15293
  2014-06-30                5147           -1229        -19.28         15091
  2014-03-31                6376           -1066        -14.32         12182
  2014-01-21                7442             295          4.13          4569
  2013-12-31                7147           -3084        -30.14          4757
  2013-09-30               10231            -210         -2.01          3323
  2013-06-30               10441            -979         -8.57          3256
  2013-04-17               11420            -245         -2.10          2977
  2013-03-31               11665            -845         -6.75          2915
  2012-12-31               12510            1313         11.73          2718
  2012-09-30               11197            -446         -3.83          3037
  2012-06-30               11643           -1032         -8.14          2920
  2012-03-31               12675            -157         -1.22          2682
  2012-02-29               12832             367          2.94          2650
  2011-12-31               12465            -147         -1.17          2728
  2011-09-30               12612            -314         -2.43          2696
  2011-06-30               12926              43          0.33          2630
  2011-03-31               12883          -12230        -48.70          1056
  2011-03-01               25113               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2023-05-27◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2022末期     2022中期    2021末期    2021中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                      221786.43    221786.43   221786.43   221786.43
    流通股份合计              163552.54    157223.44   153081.82   143450.56
      流通A股                 163552.54    157223.44   153081.82   143450.56
    限售流通股合计             58233.89     64562.99    68704.61    78335.87
      限售流通A股              58233.89     64562.99    68704.61    78335.87
      限售国有法人持股                -            -           -      504.14
      限售境内法人持股                -            -           -     9769.04
      限售境内自然人持股       58233.89     64562.99    68704.61    68062.69
      限售高管持股             58233.89     64562.99    68704.61    67774.61
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2021-09-10             221786.43      153081.82  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2021-02-24             221786.43      146962.06  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2020-07-17             211225.17      147964.19  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2019-12-30             211225.17      131749.62  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2019-07-17             211225.17      131812.03  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2019-06-26             211225.17      159222.14  回购
  ─────────────────────────────────────
  2019-01-23             212487.03      159222.14  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2019-01-14             212487.03      156860.87  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-28             212487.03      122004.75  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-07-17             212487.03      118247.96  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-06-19             212487.03      116221.52  回购
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-29             214811.08      116187.47  网下配售股份上市,发起人限
                                                   售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2017-07-11             214811.08       62314.99  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-30             208479.48       62268.49  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-10-27             208479.48       46823.20  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-06             208479.48       31707.50  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-05             104239.74       15850.97  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2015-05-15              87710.81       15903.00  10转增17
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-22              32485.49        5890.00  非公开增发,追加承诺
  ─────────────────────────────────────
  2014-03-03              13400.00        7767.50  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-06-17              13400.00        3400.00  10送10
  ─────────────────────────────────────
  2011-06-02               6700.00        1700.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-03-02               6700.00        1360.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-02-11               5000.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2022末期              每10股分红4.5元/税前            股权登记日2023-06-01
                                                        除权除息日2023-06-02
  ─────────────────────────────────────
  2022中期              每10股分红3.5元/税前            股权登记日2022-09-23
                                                        除权除息日2022-09-26
  ─────────────────────────────────────
  2021末期              每10股分红3.7元/税前            股权登记日2022-05-26
                                                        除权除息日2022-05-27
  ─────────────────────────────────────
  2021中期              每10股分红1.5元/税前            股权登记日2021-11-08
                                                        除权除息日2021-11-09
  ─────────────────────────────────────
  2020末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2021-08-17
                                                        除权除息日2021-08-18
  ─────────────────────────────────────
  2020中期              每10股分红3.0元/税前            股权登记日2020-09-24
                                                        除权除息日2020-09-25
  ─────────────────────────────────────
  2019末期              每10股分红3.0元/税前            股权登记日2020-05-08
                                                        除权除息日2020-05-11
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2019-09-25
                                                        除权除息日2019-09-26
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2019-07-15
                                                        除权除息日2019-07-16
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2018-09-26
                                                        除权除息日2018-09-27
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2018-07-04
                                                        除权除息日2018-07-05
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-05-23
                                                        除权除息日2017-05-24
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股转增10.0股                股权登记日2016-06-03
                        每10股分红1.0元/税前            除权除息日2016-06-06
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股转增17.0股                股权登记日2015-05-14
                        每10股分红1.0元/税前            除权除息日2015-05-15
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2014-04-17
                                                        除权除息日2014-04-18
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红3.0元/税前            股权登记日2013-06-05
                                                        除权除息日2013-06-06
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股分红0.3元/税前            股权登记日2012-05-15
                                                        除权除息日2012-05-16
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              每10股送10.0股                  股权登记日2011-06-16
                        每10股分红2.0元/税前            除权除息日2011-06-17
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2023-04-27◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2022-12-31

  (2)证券投资情况
         证券代码   证券简称       初始投资   持有数量   期末账面 报告期损益
                                     (万元)     (万股)     (万元)     (万元)
  ─────────────────────────────────────
  1      02660      深圳禅游        1800.00          -    3411.38    1218.34
  2      02400      心动公司        2552.00          -    4219.41   -3366.13
  3      300133     华策影视       11772.25          -    5330.00    -997.24
  ─────────────────────────────────────
         合计                      16124.25          -   12960.79   -3145.02
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2020-04-02           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2020-04-23           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2021-03-08           最终发行(万股): 10561.26
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 27.77
  申购日        : 2021-02-24           主承销商      : 东方证券承销保荐有限
                                                       公司,中泰证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 可转债               方案进程      : 未通过
  预案日期      : 2017-09-05           债券面值(元)  : 100.00
  股东大会      : 2017-09-20           股东大会结果  : 通过
  债券期限(年)  : 自发行之日起6年。    发行上限(万元): 210000.00
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2017-07-14           最终发行(万股): 4544.92
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 17.27
  申购日        : 2017-07-11           主承销商      : 中原证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2016-08-02           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2016-08-19           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 16.62
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 10024.77
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2016-01-08           最终发行(万股): 16528.93
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 16.94
  申购日        : 2016-01-05           主承销商      : 广发证券股份有限公司,
                                                       中信建投证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2014-12-26           最终发行(万股): 14314.12
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 10.06
  申购日        : 2014-12-22           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2022末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 293286.15
     本年度已使用额: 25401.52               累计使用总额: 37687.13
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  1.网络游戏开发    87376.64   否      15668.48           -        -
  及运营建设项目
  ─────────────────────────────────────
  2.5G云游戏平台    87178.53   否        796.57           -        -
  建设项目
  ─────────────────────────────────────
  3.广州总部大楼   115600.00   否      21222.08           -        -
  建设项目
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     290155.17    -      37687.13           -        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-15◇

  三七互娱(002555) 所属行业:信息传输、软件和信息技术服务业->互联网和相关服务

  证监会行业:互联网和相关服务               共 66 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000503 海虹控股    8.9878  10     14.2493  49     1.1213  60  -0.1718  56
  000606 神州易桥    4.7211  27     39.6809  27     3.5761  46  -0.0683  55
  000676 智度股份    3.1649  34     73.9888  15    44.2555  10   0.3418  22
  000805 *ST炎黄     0.2085  60      4.1305  60     1.6774  53   0.1300  39
  000835 长城动漫    3.0290  35     14.0131  50     1.5793  55   0.1061  43
  002072 凯瑞德      1.7600  47      7.0755  58     0.7807  61   0.0270  52
  002095 生意宝      2.5160  40     12.4631  52     2.6374  50   0.0800  45
  002113 天润数娱    4.7349  26     10.7325  54     1.3068  58   0.0267  53
  002131 利欧股份   33.8501   2    130.4071   6    77.4338   3   0.0800  45
  002137 麦达数字    2.9069  36     19.5332  43     6.2670  38   0.1061  43
  002174 游族网络    5.7692  18     60.8927  19    24.3342  12   0.5300  13
  002175 东方网络    5.2945  22     27.7655  36     4.6857  42   0.0650  47
  002315 焦点科技    1.2604  52     24.3665  41     9.5575  31   0.2600  29
  002354 天神娱乐    5.1949  23    132.4858   5    22.3715  13   0.8500   4
  002425 凯撒文化    7.5160  14     44.4563  24     4.5919  43   0.1865  34
  002439 启明星辰    5.7539  20     37.4232  29    11.7568  28   0.0620  48
  002447 晨鑫科技    9.6361   9     32.4293  32     2.3192  51   0.0500  50
  002464 众应互联    2.3294  42     25.1690  38     2.8757  48   0.5700  11
  002467 二六三      6.5618  16     23.5424  42     6.2725  37   0.0800  45
  002517 恺英网络    5.5334  21     53.3032  20    20.9469  14   0.7400   8
  002530 金财互联    2.1160  44     45.1307  22     6.0672  40   0.3020  24
  002555 三七互娱   11.6187   7     87.3319  11    44.6440   9   0.5740  10
  002558 巨人网络    3.4793  33     94.7640  10    20.4894  17   0.5200  14
  002619 艾格拉斯    8.4873  11     69.7764  16     4.8777  41   0.1500  37
  002624 完美世界    4.6635  28    166.4498   4    55.2427   8   0.8200   5
  300031 宝通科技    2.5670  39     44.0232  25    11.7053  29   0.4046  18
  300038 梅泰诺      1.4570  50    118.6999   7    17.3283  19   1.0895   3
  300043 星辉娱乐    8.2387  13     63.3750  18    20.7032  15   0.2000  33
  300052 中青宝      2.6020  38     10.8535  53     2.2980  52   0.0700  46
  300059 东方财富   41.3381   1    364.8932   1     7.6679  35   0.1070  42
  300104 乐视网     30.4278   3    322.8806   2    60.9464   6  -0.4144  57
  300113 顺网科技    4.6030  29     38.5167  28    11.9223  26   0.5400  12
  300226 上海钢联    1.5076  49     82.9830  12   516.8991   1   0.2128  31
  300242 明家联合    5.0778  24     28.8331  34    20.5284  16   0.2400  30
  300295 三六五网    1.7670  45     14.6373  48     3.5260  47   0.4100  17
  300315 掌趣科技   26.4264   4    101.1407   8    12.7903  23   0.1400  38
  300343 联创互联    3.6545  32     50.9881  21    17.0420  20   0.3875  20
  300392 腾信股份    1.6454  48     15.0430  46    11.8374  27   0.0500  50
  300418 昆仑万维    6.1675  17     76.6781  14    26.7251  11   0.5000  15
  300431 暴风集团    2.3470  41     25.0825  39    12.7424  24   0.0600  49
  300467 迅游科技    0.9965  53      7.5549  57     1.4067  56   0.3000  25
  300494 盛天网络    0.8554  54      9.7899  55     2.8053  49   0.2641  28
  300571 平治信息    0.4596  56      6.1515  59     6.5627  36   0.7700   6
  400060 高能5       0.2085  60      4.1305  60     1.6774  53   0.1300  39
  430127 英雄互娱   13.3594   6     43.2945  26     7.8203  34   0.2700  27
  430270 易点天下    2.2953  43     19.1907  44    18.3174  18   3.7500   2
  600242 中昌数据    2.8534  37     28.3822  35    14.4701  22   0.2120  32
  600358 国旅联合    4.3200  30      8.2736  56     1.6569  54   0.0900  44
  600634 富控互动    5.7573  19     65.4017  17     6.2194  39   0.1200  40
  600652 游久游戏    8.3270  12     24.4071  40     1.3903  57   0.0500  50
  600804 鹏博士     14.3236   5    234.6922   3    63.0474   5   0.4300  16
  600986 科达股份    4.9350  25    100.8877   9    64.7578   4   0.3500  21
  601313 江南嘉捷    3.9718  31     26.3963  37    15.8443  21   0.1129  41
  601360 三六零      3.9718  31     26.3963  37    15.8443  21   0.1129  41
  603000 人民网     11.0569   8     35.1194  31     9.1479  32   0.0100  54
  603258 电魂网络    0.6679  55     18.5010  45     3.6306  45   0.5900   9
  603444 吉比特      0.4125  57     28.8663  33    10.6515  30   6.2000   1
  603533 掌阅科技    0.4100  58     13.2339  51    12.2963  25   0.2700  27
  603825 华扬联众    0.4000  59     44.5909  23    55.8797   7   0.2900  26
  603881 数据港      1.2784  51     14.9257  47     3.6563  44   0.4000  19
  603888 新华网      1.7647  46     35.7281  30     9.0185  33   0.3300  23
  833953 唯思软件    0.1873  61      0.5540  64     0.1356  64   0.1802  35
  834540 众禄基金         -  64      0.5701  62     0.2963  63  -0.9100  58
  835092 钢银电商    6.8945  15     77.6779  13   515.1574   2   0.0300  51
  870849 亿安天下    0.1202  62      0.5674  63     0.3890  62   0.1600  36
  871115 昆汀科技    0.0610  63      0.9232  61     1.2564  59   0.7500   7
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000503 海虹控股    8.9882  22     12.5962  43    -1.5445  63 -11.8200  60
  000606 神州易桥    7.6580  28     27.1802  25    -0.5232  62  -1.8900  59
  000676 智度股份    9.6571  18     48.8107  13     3.3009  15   6.9600  25
  000805 *ST炎黄     1.7165  55      3.5721  58     0.2200  50   6.3600  31
  000835 长城动漫    3.2676  45      3.8992  57     0.3467  47   5.0600  37
  002072 凯瑞德      1.7600  54      1.0065  60     0.0479  59   4.8800  38
  002095 生意宝      2.5272  47      8.2915  51     0.2023  52   2.4500  51
  002113 天润数娱    9.0158  21      9.7905  46     0.2018  53   2.0900  54
  002131 利欧股份   55.8786   2     76.7451   7     4.4536  10   5.9000  34
  002137 麦达数字    5.7934  33     16.8206  36     0.6109  39   3.7100  43
  002174 游族网络    8.8847  24     31.6953  20     4.5934   8  15.5700   7
  002175 东方网络    7.5378  29     13.4677  39     0.4902  42   3.3000  46
  002315 焦点科技    2.3500  49     18.5485  34     0.6218  37   3.2700  47
  002354 天神娱乐    9.3685  20     82.0095   6     7.5040   5  12.1700  13
  002425 凯撒文化    8.1374  26     35.4935  19     1.5175  25   4.3500  41
  002439 启明星辰    8.9669  23     27.3774  23     0.5514  40   2.0100  55
  002447 晨鑫科技   14.2719  12     27.0243  26     0.6887  33   2.5500  50
  002464 众应互联    2.3294  50     13.1332  41     1.3389  28  10.8300  15
  002467 二六三      7.8738  27     18.3742  35     0.6345  35   3.5000  45
  002517 恺英网络   14.3501   9     42.5911  14    10.5730   3  27.3100   1
  002530 金财互联    4.9074  37     38.4957  17     1.4829  26   3.9300  42
  002555 三七互娱   21.4811   6     65.9186  10    12.1134   1  22.3500   2
  002558 巨人网络   20.2438   7     83.1008   5    10.4331   4  13.0900  11
  002619 艾格拉斯   18.4490   8     56.3312  12     2.3573  20   6.6500  29
  002624 完美世界   13.1470  13     75.9126   8    10.7824   2  14.1400   9
  300031 宝通科技    3.9677  41     22.3843  30     1.6053  23   6.7000  28
  300038 梅泰诺      4.1851  39     96.7525   3     3.1802  17   4.5800  40
  300043 星辉娱乐   12.4420  14     25.5404  28     2.4533  19   9.9000  18
  300052 中青宝      2.6104  46      7.1886  52     0.1887  54   1.6800  57
  300059 东方财富   51.4654   3    132.6064   1     4.5759   9   3.5100  44
  300104 乐视网     39.8944   4    124.8334   2   -16.5161  64 -13.7400  61
  300113 顺网科技    6.9381  30     29.4952  22     3.7090  14  13.6900  10
  300226 上海钢联    1.5923  57      5.4065  56     0.3392  48   6.5200  30
  300242 明家联合    6.3633  31     22.7022  29     1.5382  24   6.9800  24
  300295 三六五网    1.9300  53     10.8050  45     0.7892  32   7.4100  23
  300315 掌趣科技   27.5799   5     86.8150   4     3.9427  12   4.6100  39
  300343 联创互联    5.9039  32     41.9507  15     2.2876  21   5.3000  35
  300392 腾信股份    3.8400  43      6.2940  53     0.1815  55   2.9300  48
  300418 昆仑万维   11.5195  15     41.4079  16     5.7611   7  15.1000   8
  300431 暴风集团    3.3198  44      9.0486  49     0.2024  51   2.2300  53
  300467 迅游科技    2.2661  51      5.8513  54     0.5043  41   8.9500  21
  300494 盛天网络    2.4000  48      9.3623  48     0.6339  36   6.7600  27
  300571 平治信息    0.8000  58      3.0176  59     0.6139  38  22.2500   3
  400060 高能5       1.7165  55      3.5721  58     0.2200  50   6.3600  31
  430127 英雄互娱   14.3487  10     37.5689  18     3.9072  13  10.9600  14
  430270 易点天下    3.9638  42     13.4620  40     2.7475  18        -  63
  600242 中昌数据    4.5667  38     19.5112  33     0.8955  30   6.0900  33
  600358 国旅联合    5.0494  36      5.4680  55     0.4650  43   8.5900  22
  600634 富控互动    5.7573  34     29.6217  21     0.6763  34   2.3100  52
  600652 游久游戏    8.3270  25     21.8818  31     0.4258  45   1.9500  56
  600804 鹏博士     14.3246  11     69.3284   9     6.0593   6   9.0700  19
  600986 科达股份    9.5544  19     59.1750  11     3.2040  16   6.1500  32
  601313 江南嘉捷   67.6406   1     16.7020  37     0.4483  44   2.6700  49
  601360 三六零     67.6406   1     16.7020  37     0.4483  44   2.6700  49
  603000 人民网     11.0569  16     27.1819  24     0.1612  56   0.5900  58
  603258 电魂网络    2.4000  48     15.9103  38     1.4261  27   9.0500  20
  603444 吉比特      0.7188  59     21.1433  32     4.4346  11  22.1800   4
  603533 掌阅科技    4.0100  40      9.6131  47     0.9740  29  12.5000  12
  603825 华扬联众    1.6436  56     11.3763  44     0.3697  46   5.1100  36
  603881 数据港      2.1059  52      8.6251  50     0.8216  31  10.4200  17
  603888 新华网      5.1903  35     26.4159  27     1.7083  22   6.8300  26
  833953 唯思软件    0.4514  60      0.5393  62     0.0813  58  16.3100   6
  834540 众禄基金    0.3000  62      0.0425  64    -0.2718  61 -152.330  62
                                                                      0
  835092 钢银电商   10.2075  17     13.0633  42     0.2722  49        -  63
  870849 亿安天下    0.3210  61      0.3371  63     0.0163  60  10.6600  16
  871115 昆汀科技    0.1277  63      0.6129  61     0.0960  57  17.0400   5
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2023-07-05◇

  ●2022-11-16 三七互娱:以集中竞价交易方式回购公司股份(公司公告)           
      2022年11月16日公告,公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司普通
  股股份,本次回购股份用途拟用于员工持股计划或股权激励计划,回购金额不低于(
  含)人民币3亿元且不超过(含)人民币6亿元,回购价格不超过(含)人民币23元/
  股。回购股份实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。

  ●2022-07-19 三七互娱:拟向青岛同歌一期创业投资基金合伙企业增资(公司公告) 
      2022年7月19日公告,公司拟向同歌一期基金进行增资,歌尔股份和同歌创投发
  起设立,同歌一期基金的管理人为同歌创投。同歌一期基金暂定的目标总认缴规模为
  人民币55,556万元,公司拟作为有限合伙人以自有资金增资不超过5,000万元。同歌
  创投拟以普通合伙人身份增资456万元,歌尔股份拟以有限合伙人身份增资30,100万
  元,米哈游拟以有限合伙人身份增资10,000万元。本次对外投资的目的为通过投资先
  进制造、智能网联汽车、增强现实/虚拟现实、半导体领域的未上市创业企业为主要
  投资方向的私募创业投资基金,以达到公司对先进制造、智能网联汽车、增强现实/
  虚拟现实、半导体领域企业的布局,实现资本升值。

  ●2022-04-16 三七互娱:与智度宇宙和智度股份签署战略合作框架协议书(公司公告
  )                                                                         
      2022年4月18日公告,近日,公司全资子公司广州三七与智度宇宙和智度股份共
  同签署了《战略合作框架协议书》。各方本着“优势互补、合作共赢”的原则,充分
  发挥广州三七的知名游戏IP、工艺美术、游戏模型等资源优势,以及智度宇宙、智度
  股份的科技、创新、营销及生态资源优势,共同推动新一代元宇宙技术与游戏经济深
  度融合,在Meta彼岸落地“互联网+”行动计划,打造全国领先的三七互娱元宇宙展
  馆。

  ●2022-03-19 三七互娱:拟向广州新星翰禧股权投资合伙企业(有限合伙)增资(公
  司公告)                                                                   
      2022年3月19日公告,公司之全资子公司安徽泰运拟向广州新星翰禧进行增资,
  广州新星翰禧由广州新兴产业发展基金和广州新兴翰禧私募基金发起设立,广州新星
  翰禧的管理人为广州新兴产业发展基金。广州新星翰禧的管理人为广州新兴产业发展
  基金,暂定的目标总认缴规模为人民币2.97亿元,安徽泰运拟作为有限合伙人以自有
  资金增资不超过2000万元。本次对外投资有利于扩大公司在新一代信息技术、生物与
  健康、新材料、新能源和新消费等新兴产业领域的投资布局,推动公司产业经营和资
  本运营的良性互补,进一步提升公司整体竞争力,符合公司全体股东利益。

  ●2021-09-23 三七互娱:计划投入5亿元继续参与科技创新计划等6大方向(公司公告
  )                                                                         
      2021年9月23日公告,公司多年来十分注重企业的社会贡献,与利益相关方建立
  了价值共商、共创、共享的良性互动关系,自上而下建立符合商业与社会可持续逻辑
  的治理体系、管理模式和业务模式。为践行企业发展使命,在高质量发展中促进共同
  富裕,公司计划在2025年之前进一步投入5亿元人民币,继续参与科技创新计划、乡
  村教育振兴计划、乡村产业帮扶计划、产学研人才培养计划、功能游戏开发计划、员
  工职业发展计划等6大方向,促进公共利益最大化,与各利益相关方一同为人民美好
  生活创造共享价值、实现共同富裕。

  ●2021-08-11 三七互娱:公司回购方案实施完成(公司公告)                     
      2021年8月11日公告,截止2021年8月9日,公司通过股票回购专用证券账户以集
  中竞价交易方式回购股份16,301,534股,占公司目前总股本的0.74%,其中最高成交
  价为19.19元/股,最低成交价为17.59元/股,成交金额为299,954,365.22元(不含交
  易费用),含交易费用的支付总金额为299,999,563.27元。综上,公司本次回购金额
  已达到回购方案金额的上限3亿元,本次回购方案实施完毕。

  ●2021-08-02 三七互娱:以集中竞价交易方式回购公司股份方案(公司公告)       
      2021年8月2日公告,公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司普通股
  股份,本次回购股份用途拟用于员工持股计划或股权激励计划,回购金额不低于(含
  )人民币2亿元且不超过(含)人民币3亿元,回购价格不超过(含)人民币28元/股
  ,具体回购数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。回购股份实施期限为自公司
  董事会审议通过本次回购股份方案之日起6个月内。

  ●2021-08-02 三七互娱:董事长提议回购公司股份(公司公告)                   
      2021年8月2日公告,公司于2021年8月1日收到公司董事长李卫伟先生《关于提议
  回购公司股份的函》,提议公司通过二级市场以集中竞价交易的方式回购部分社会公
  众股份;提议回购资金总额不低于(含)人民币2亿元,不超过(含)人民币3亿元,
  具体回购资金总额以回购期满时实际回购的资金为准;回购价格不超过(含)人民币
  28元/股;若全额回购且按回购总金额上限和回购股份价格上限测算,预计可回购股
  份数量约10,714,285股,回购股份比例约占本公司总股本的0.48%。提议本次回购股
  份的实施期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起6个月内。

  ●2021-07-13 三七互娱:拟向沸点基金增资(公司公告)                         
      2021年7月13日公告,公司之全资子公司西藏泰富拟向沸点基金进行增资,沸点
  基金由海南沸点基金公司发起设立,沸点基金的管理人为海南沸点基金公司。沸点基
  金暂定的目标总认缴规模为人民币2亿元,公司全资子公司西藏泰富拟作为有限合伙
  人以自有资金增资不超过2,500万元,认缴12.50%。沸点基金成立后,沸点基金将投
  资于主基金广州沸点鸿璟基金,公司通过投资沸点基金间接投资广州沸点鸿璟基金,
  从而扩大公司在信息、传媒、新消费和科技领域企业的投资布局。

  ●2021-05-15 三七互娱:拟对外投资暨参与设立三七乐心基金(公司公告)         
      2021年5月15日公告,公司之子公司三七文娱、西藏泰富拟与新兴基金共同发起
  设立三七乐心基金。三七乐心基金总认缴规模暂定为人民币5亿元,公司子公司三七
  文娱作为普通合伙人拟以自有资金认缴出资不超过500万元,公司子公司西藏泰富作
  为有限合伙人拟以自有资金认缴出资不超过39,500万元。新兴基金作为有限合伙人拟
  以自有资金认缴出资不超过10,000万元。目前尚处于募集出资阶段,暂定的总出资额
  为5亿元人民币,不排除总出资额会增加或减少,但三七文娱和西藏泰富合计认缴出
  资不超过4亿元人民币,目前除三七文娱、西藏泰富和新兴基金外,其他合伙人尚未
  确定。本次拟设立的三七乐心基金,主要投资于都市消费工业、新一代信息技术、数
  字经济等领域。本次投资有利于扩大公司在数字文娱以及新兴产业的投资布局,推动
  公司产业经营和资本运营的良性互补,进一步提升公司整体竞争力,符合公司全体股
  东利益。

  ●2021-05-11 三七互娱:5%以上股东增持股份达到1%(公司公告)                 
      2021年5月11日公告,2021年5月10日,公司收到公司5%以上股东胡宇航的《关于
  持股变动情况的告知函》,胡宇航先生在2021年5月10日以自有资金通过大宗交易方
  式受让了李卫伟持有的37,200,000股,占公司总股本的1.68%。

  ●2021-03-17 三七互娱:股票交易异常波动(公司公告)                         
      2021年3月17日公告,公司连续三个交易日(2021年3月12日-2021年3月16日)收
  盘价格跌幅偏离值累计超过20%。属于股票交易异常波动的情况。公司经过自查不存
  在违反信息公平披露的情形。2021年第一季度公司预计归属于上市公司股东的净利润
  下降属于业务发展中阶段性投入引起的业绩波动,一季度的投入预计将于本年度的第
  二至四季度逐步回收,并为公司业务的全年稳健发展带来积极促进。公司将通过加强
  研发投入、提升品效结合和精细化运营的方式在精品化、多元化、全球化的道路上持
  续探索,为玩家带来更多优质游戏,提升公司业绩,为股东创造更高价值。

  ●2021-03-08 三七互娱:非公开发行股票之发行情况(公司公告)                 
      2021年3月8日公告,公司完成以27.77元/股定增105,612,584股,募集资金总额2
  ,932,861,457.68元。

  ●2021-01-13 三七互娱:非公开发行股票申请获得中国证监会核准文件(公司公告) 
      2021年1月13日公告,公司于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核
  准公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过105,612,584股新股。

  ●2020-12-15 三七互娱:非公开发行股票申请获得证监会发审委审核通过(公司公告
  )                                                                         
      2020年12月15日公告,2020年12月14日,中国证券监督管理委员会发行审核委员
  会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发
  行股票的申请获得审核通过。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-10-29◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
  2015年1-6月每股收益0.25元,净利润同比增长8228.73%
      对 2015 年 1-9 月经营业绩的预计
      预计公司2015年1-9月净利润3.4亿元-3.53亿元,同比增长10332%-10720%,上年
  同期净利润326.23万元。三七互娱(上海)科技有限公司成为公司控股子公司,自 2
  014 年 12 月份开始纳入公司合并范围,本公司持有其 60%股份,预计三七互娱 201
  5年 1-9 月将实现净利润 54,500 万元至 56,500 万元。
      董事会报告
      一、概述
      公司在2014年12月顺利完成了重大资产重组工作,将三七互娱(上海)科技有限
  公司纳入合并范围(以下简称“三七互娱”)。重组完成后,公司已经由单一的汽车
  塑料燃油箱制造企业转变为泛娱乐产业与先进生产制造并行的双主业上市公司,公司
  多元化发展战略初步实现。
      二、主营业务分析
      上半年,公司围绕着“平台化、全球化、泛娱乐化”的发展战略,稳步推进各板
  块业务,通过内生发展与外延发展并行,使得公司保持高速发展的态势,取得了较快
  的业务增长。
      上半年,公司实现营业总收入21.49亿元,同比增长1,609%,利润总额3.95亿元
  ,同比增长13,407%,归属于上市公司股东的净利润2.16亿元,同比增长8,229%。主
  要原因为2014年第四季度公司重大资产重组实施完成,三七互娱从2014年12月份财务
  数据纳入公司合并报表范围,使得公司在上半年盈利能力大幅提升。
      除直接购买优秀IP外,公司在报告期内拟进行非公开发行引入芒果传媒、奥飞动
  漫等优质产业投资者,并与芒果传媒、奥飞动漫以及星皓影业达成战略合作关系,后
  续将围绕IP展开更多合作。借助芒果传媒、奥飞动漫以及星皓影业丰富的品牌、版权
  和渠道资源,未来双方将在动漫节目、游戏节目、网络游戏、手机游戏、电影制作等
  互动娱乐领域开展全方面的深度合作。公司基于IP战略打造泛娱乐生态,满足用户不
  同的娱乐需求,可延伸的娱乐业务包括影视、秀场、电子竞技、游戏视频/直播、电
  商、游戏媒体杂志等。
      同时,公司积极寻求通过投资并购等方式,进行泛娱乐产业布局。公司通过投资
  听听网络的方式,着手布局游戏视频和游戏直播等领域;通过和星晧影业战略合作并
  参与投资电影和网剧,开始进军影视业务;2015年6月公司通过投资上海绝厉文化传
  媒有限公司,涉足国产动漫的制作、推广与发行;2015年8月,公司通过投资日本知
  名游戏厂商SNKP,从资本层面加强全球化平台布局,贯彻“平台化、全球化、泛娱乐
  化”的发展战略。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                   16A          17E          18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                        0.51         0.78         1.01        1.24
  一月预期变化率(%)                  -            -            -           -
  净利润(万元)               107016.23    166941.79    216426.55   265366.83
  净利润同比(%)                 111.49        56.00        29.64       22.61
  主营收入(万元)             524789.37    626689.96    889210.18  1101705.04
  主营收入同比(%)                12.69        19.42        41.89       23.90
  预测机构数                         -        23.00        23.00       23.00
  每股净资产(元)                  2.17         2.95         3.95        5.19
  未来两年复合增长率                 -        26.08            -           -
  预测PE                         31.97        19.53        15.07       12.29
  预测PB                          7.56         5.15         3.84        2.92
  预测PEG                            -         0.75            -           -
  预测PS                          6.52         5.20         3.67        2.96

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             6          -          -         -         -         6
  三个月内            27          7          -         -         -        34
  六个月内            63         12          -         -         -        75
  12个月内           118         20          3         -         -       141


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-08     中金公司           推荐        0.80        1.00        1.23
  2018-03-05     中原证券           增持        0.77        1.01        1.08
  2018-03-04     财通证券           增持        0.77        0.96        1.27
  2018-03-01     财富证券           推荐        0.77        1.00        1.21
  2018-02-28     广发证券           买入        0.78        1.05        1.27
  2018-02-28     广证恒生       强烈推荐        0.77        1.02        1.22
  2018-02-28     中泰证券           买入        0.77        0.97        1.16
  2018-02-28     申万宏源           买入        0.77        0.99        1.16
  2018-02-28     华创证券           推荐        0.77        1.03        1.33
  2018-02-28     群益证券           买入        0.77        1.00        1.22


  ◆研报摘要◆                                                              

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  ●2018-03-05 三七互娱:业绩增幅符合预期,储备游戏项目有望保障18年业绩增长(
  中原证券 刘冉)                                                            
   预计公司17-19年EPS分别为0.77/1.01/1.08元,按2018年3月2日收盘价20.78元,对
   应PE分别约为27.1/20.6/19.2倍。当前公司估值相略低于传媒整体行业水平。考虑
   到公司虽然在页游业务上可能出现规模缩减,但是其在手游业务发展迅速,加之目
   前已发行游戏项目与18年新推出游戏项目有望产生稳定现金流与利润,为公司业绩
   增长提供保障,维持“增持”投资评级。

  ●2018-03-01 三七互娱:手游业务翻番带动全年业绩稳定高增长(财富证券 何晨)  
   公司作为国内二线游戏龙头之一,游戏研发和发行能力均处于前列,丰富的产品储
   备为后续业绩提供持续保障,预计公司2018/2019年归母净利润分别为21.44/25.92
   亿元,对应EPS分别为1.00/1.21元,当前股价对应2018/2019年底估值分别为21、17
   倍,参考行业估值水平,给予公司2018年底25-28倍PE,对应合理估值区间25.00-28
   .00元,维持“推荐”评级。

  ●2018-02-28 三七互娱:公司手游大幅增长,扩宽品类奠定后续发展基础(广证恒生
  肖明亮)                                                                   
   我们预计公司2017-2019年归母净利分别为16.58、18.54、25.25亿元,对应EPS分别
   为0.77/1.02/1.22元,对应当前股价27、20、17倍PE。预计2018年依然保持可观增
   长,给予18年25倍估值,对应目标价25.5元。

  ●2018-02-28 三七互娱:Q4业绩环比增长23%,再次验证强成长性和强竞争力(广发证
  券 旷实,杨琳琳)                                                           
   维持“买入”评级。考虑极光少数股权已于2月完成过户,我们预计公司2018-2019
   年业绩分别为22.51亿和27.19亿,公司18-19年EPS分别为1.05元和1.27元,当前股
   价对应18-19年PE分别为19.0倍和15.7倍。公司管理层战略前瞻、执行力强,产品梯
   队+发行实力强劲,总流水持续提升,市场地位和竞争力进一步巩固。

  ●2018-02-28 三七互娱:业绩符合预期,手游发展迅猛(财通证券 陶冶)          
   2018年,公司计划推出多款产品,其中在传统的“传奇”、“奇迹”类类型之外亦
   包括了仙侠、卡牌等新类型;同时,公司积极海外布局,自研能力逐步提升,叠加
   公司一贯优秀的流量运营能力,手游市占率将稳中有升。预计2017-2019年EPS分别
   为0.77元、0.96元和1.27元,维持公司目标价26.0元,维持“增持”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                            证监会行业: 互联网和相关服务

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  ●2018-04-12 贝瑞基因:2017年年报点评:业绩符合预期,试剂销售快速增长(西南
  证券 朱国广,陈铁林,周平)                                                  
   预计2018-2020年EPS分别为0.95元、1.28元、1.75元,对应估值分别为57倍、43倍
   、31倍。参照行业给予公司2018年80倍PE,对应目标价76.00元,维持“买入”评级
   。

  ●2018-04-12 贝瑞基因:年报点评报告:17年完成业绩承诺,轻装上阵未来可期(天
  风证券 杨烨辉,郑薇)                                                       
   我们预计公司18-20年净利润为3.10、4.06、5.31亿元,EPS为0.87、1.15、1.50元
   ,对应PE为63、48、36倍,维持“持有”评级。

  ●2018-04-10 西泵股份:业绩符合预期,高增长有望延续(万联证券 宋江波)      
   随着公司产能的逐步释放及产品结构的持续改善,公司业绩有望保持高增长,规模
   效应及管理效率提升进一步降低成本费用率,我们预计公司2018-2019年EPS分别为0
   .95、1.17元/股,结合2018年4月10日收盘价14.25元/股,对应的PE分别为15.05倍
   和12.15倍,给予“增持”评级。

  ●2018-04-10 西泵股份:2018年一季报点评:一季度业绩符合预期,高增长低估值(
  国信证券 梁超)                                                            
   公司是国内汽车水泵龙头,订单饱满,主业稳健高增长。我们预测18/19/20年EPS分
   别为0.94/1.20/1.47元,对应PE分别15.1/11.7/9.6倍,低估值优质汽车零部件,维
   持买入评级。

  ●2018-04-09 精锻科技:一季度业绩预增符合预期(天风证券 邓学)              
   公司是国内汽车精锻齿轮龙头企业,主业受益于自动变速器渗透加速以及大众DSG国
   产化,业绩拐点确立,未来有望成为全球领军精密传动组件模块化、精密成形技术
   系统解决方案提供商。同时公司积极储备新项目,包括外资/自主品牌自动变速器零
   部件、轻量化锻件、新能源车电机轴、新能源车部件总成,以及宁波电控的VVT、阀
   块等动力总成业务。预计17/18年净利分别2.5亿/3.3亿元,分别增长31%/33%,EPS
   分别为0.62/0.82元,对应PE24X/18X,2018年目标PE25X,对应目标价20.5元,维持
   “买入”评级。



  风  险  提  示

       
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