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浙江万里扬股份有限公司 www.zjwly.com 0579-82216776
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-08-09◇

  公司名称    : 浙江万里扬股份有限公司
  英文全称    : Zhejiang Wanliyang Co.,Ltd.
  注册地址    : 浙江省金华市宾虹西路3999号
  办公地址    : 浙江省金华市宾虹西路3999号
  所属地域    : 浙江
  所属行业    : 汽车制造业
  公司网址    : www.zjwly.com
    电子信箱    : zlg@zjwly.com
  上市日期    : 2010-06-18
  招股日期    : 2010-05-25
  发行数量(万 : 4250.0000
  股)
  发行价格(元/: 30.00
  股)
  首日开盘价  : 30.00元
  上市推荐人  : 国信证券股份有限公司
  主承销商    : 国信证券股份有限公司
  法人代表    : 黄河清
  董 事 长    : 黄河清
  总 经 理    : 顾勇亭
  董    秘    : 张雷刚
  董秘传真    : 0579-82212758
    董秘邮箱    : zlg@zjwly.com
  董秘电话    : 0579-82216776
  证券代表    : 蒋昊
  电    话    : 0579-82216776
  传    真    : 0579-82212758
  邮    编    : 321000
  会计事务所  : 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 研制、生产、销售汽车变速器及其它汽车零部件;缓释肥料的研发、
                批发;机械设备、自有房屋、汽车的租赁;信息技术咨询及技术服务;
                从事汽车零部件的进出口业务(凡涉及许可证和专项审批的凭证件经
                营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
  公司简史    :     2007年10月30日,万里扬有限股东万里扬集团、香港利邦、众成
                投资、德瑞投资签订<关于变更设立浙江万里扬变速器股份有限公司
                的发起人协议书>,经商务部"商资批[2007]2232号"<商务部关于同意
                浙江万里扬变速器有限公司改制为外商投资股份制企业的批复>批准,
                万里扬有限整体变更设立万里扬股份。
                    2016年1月,公司名称由“浙江万里扬变速器股份有限公司”变更
                为“浙江万里扬股份有限公司”,公司英文名称由“ZHEJIANG WANLIY
                ANG TRANSMISSION COMPANY LTD.”变更为:“Zhejiang Wanliyang C
                o.,Ltd.”。




  ◆  最新指标 (2018年1-9月)  ◆  ◇更新时间:2018-11-09◇

  每股收益      (元):0.2700            目前流通(万股)     :101907.63
  每股净资产    (元):4.5464            总 股 本(万股)     :135000.00
  每股公积金    (元):2.2969            主营收入同比增长   (%):-14.33
  每股未分配利润(元):1.2140            净利润同比增长     (%):-35.86
  每股经营现金流(元):0.3196            净资产收益率       (%):5.97
  ─────────────────────────────────────
  2018中期每股收益(元):0.2100          净利润同比增长     (%):-33.80
  2018中期主营收入(万元):216116.68     主营收入同比增长   (%):-19.63
  2018中期每股经营现金流(元):0.1945    净资产收益率       (%):4.50
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派1.50224(2018.05.22)
  股东大会日期: 2018-11-15



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】    2017年6月15日公告,公司全资子公司万融融资租赁与公司控股股
   东万里扬集团签署了《股权转让协议》,万融融资租赁以1790万元将其持有的杭州
   万汇通39%股权(390万元的出资额)全部转让给万里扬集团。经协商后确定本次股
   权转让最终交易价格为1790万元。交易完成后,万融融资租赁不再持有杭州万汇通
   的股权,杭州万汇通为万里扬集团的控股子公司,公司不会与万里扬集团产生同业
   竞争。万里扬集团持有公司28.45%股份,为公司第一大股东。
   【重大事项】    2017年6月14日公告,公司首次公开发行前已发行股份本次可解除
   限售股份数量为1319.63万股,占公司股份总数的0.9775%。本次限售股份可上市流
   通日为2017年6月19日。
   【重大事项】2017年5月2日公告,2017年4月27日,公司与富源县人民政府签订了《
   战略合作框架协议》。公司拟投资20亿元,在富源县工业园区金华产业园内建设年
   产300万台汽车变速器零部件项目。本次拟投资建设的汽车变速器零部件项目主要为
   汽车变速器壳体产品,公司乘用车变速器壳体均为铝制壳体,商用车变速器高端产
   品壳体也为铝制壳体,随着公司乘用车变速器产销规模的不断扩大,加上商用车变
   速器产品升级,采用铝制壳体实现产品轻量化可以有效促进汽车省油和节能降耗,
   公司对于铝材料的需求将越来越大。富源县位于云南省曲靖市,铝产业发达,资源
   丰富,公司在富源县投资建设汽车变速器壳体项目,可以充分利用富源县丰富的铝
   材资源,降低原材料的采购成本,就近生产,减少壳体成品前的加工环节,进而有
   效降低生产成本;加上富源县优惠力度较大的招商引资政策和相对较低的人工成本
   ,有助于降低公司的综合经营成本,进一步提升公司的盈利水平。
   【定期报告】    2017年一季报披露,公司预计2017年1-6月净利润为40182.02万元
   至47109.96万元(上年同期为13855.87万元),同比增长190%至240%。业绩变动原
   因:公司于2016年完成收购芜湖万里扬变速器有限公司100%股权,2017年1-6月同比
   新增了芜湖万里扬变速器有限公司的业务收入和利润;同时,2017年公司商用车变
   速器业务继续保持良好的增长态势,产品结构中盈利能力强的品种占比不断提高,
   推动了商用车变速器业务利润的增长。此外,公司汽车内饰业务规模不断扩大,有
   效改善了盈利能力。
   【重大事项】    2017年4月20日公告,公司控股子公司吉孚汽车技术公司与维克多
   汽车技术公司签订了《战略合作框架协议书》,双方将充分利用双方技术资源,提
   升双方品牌及产品在市场中的竞争力和影响力,加强双方在汽车领域的技术科研应
   用能力。本次战略合作,旨在通过吉孚汽车技术公司与维克多汽车技术公司在汽车
   电子领域开展深入合作,提升由吉孚汽车技术公司为公司开发的自动变速器软件质
   量,同时为由吉孚汽车技术公司为公司开发的新能源传动系统提供强有力的支持,
   并共同为中国新能源汽车提供基于AUTOSAR软件架构的工程服务。
   【投资项目】    2017年4月14日公告,公司与中国银行庆春支行签订了《关于投资
   成立产业基金的合作框架协议》,双方拟共同合作投资设立汽车电子产业基金,产
   业基金投资规模不超过人民币20亿元,产业基金主要投资方向为汽车电子产业及相
   关领域。本协议期限为1年。
   【定期报告】    2016年年报披露,2016年,公司实现营业收入373225.43万元,同
   比增长89.2%;净利润31225.56万元,同比增长47.53%。公司分别于2015年7月和201
   5年10月开始合并宁波乘用车变速器业务和金兴内饰业务,2016年合并了全年的业务
   收入和利润;同时,2016年11月开始合并芜湖万里扬业务,加上大力开拓新客户市
   场,使得公司2016年营业收入较上年同期实现较大增幅。特别是芜湖万里扬的CVT业
   务,将是公司业绩的主要增长点。
   【重大事项】    2017年3月24日公告,公司积极响应金华市政府和婺城区政府提出
   的“百日攻坚”要求,投资成立全资子公司浙江吉孚,并由浙江吉孚实施“年产50
   万台自动变速器的技改项目”。经婺城区政府审批同意,给予公司财政补助合计143
   76.2万元(市、区财政各承担50%)。近日,公司收到金华市婺城区财政局下拨的补
   助资金人民币7188.1万元,该笔补助资金的获得将对公司经营业绩产生积极影响。
   【业绩预告】    2017年3月24日公告,公司预计2017年1-3月净利润20526.06万元-
   24065.03万元(上年同期盈利7077.95万元),同比增长190%-240%。业绩变动原因
   :公司于2016年完成收购芜湖万里扬变速器有限公司100%股权的重大资产重组,201
   7年第一季度同比增加了芜湖万里扬变速器有限公司的业务收入和利润;同时,2017
   年公司商用车变速器业务继续保持良好的增长态势,产品结构中盈利能力强的品种
   占比不断提高,加上公司不断强化资源整合和成本管控,公司整体盈利水平得到进
   一步提升。
   【重大事项】    2017年3月9日公告,公司控股子公司山东蒙沃通过高新技术企业
   的重新认定,并收到《高新技术企业证书》,发证时间:2016年12月15日,有效期
   :3年。山东蒙沃2016-2018年继续享受按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-09-30    2018-06-30    2018-03-31    2018-01-15
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           26502         31745         34452         34402
  人均持流通股(股)         38452.8       32102.0       29579.2       29622.2
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中4家基金合计持股5635.28万股,占
       流通盘比例为5.60%(12月末前十大流通股东中4家基金合计持股4427.97万股,
       占流通盘比例为4.40%) 股东人数10613户,上期为11136户,户数变动了-4.70%
       。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 富时罗素概念概念、深证成指概念、新能源车概念、证金汇金概念、中
  盘概念、汽车制造概念、汽车零部件概念。                                    
   【主营亮点--变速器龙头】公司主要为北汽福田、东风汽车、成都王牌、资阳南骏
   等国内大中型商用汽车厂家提供配套,已形成年产约30万台商用车变速器的生产规
   模。公司在轻卡和中卡变速器市场拥有较高的占有率,尤其在中卡变速器市场中的
   占有率排名第一。公司被认定为“中国汽车零部件变速箱行业龙头企业”和“中国
   汽车零部件百强企业”。
   【与恩坦华合作设合资公司】2017年2月,全资子公司金兴汽车内饰公司与恩坦华产
   品有限公司签署《合资意向书》,双方共同成立合资公司,从事汽车饰件的研发、
   生产和销售,为中外合资汽车品牌公司提供配套;合资公司总投资额预计约为1500
   万美元,其中恩坦华占比51%,金兴内饰占比49%。恩坦华是全球知名的汽车饰件供
   应商,总部坐落于美国密歇根州特洛伊市,在汽车饰件领域拥有强大的技术研发实
   力、市场开拓能力和品牌知名度。合资公司可以充分利用恩坦华的产品技术优势、
   市场资源优势和品牌优势,快速开拓中外合资汽车品牌市场,包括宝马汽车、奔驰
   汽车等高端客户。此外,恩坦华拥有丰富的汽车客户资源,包括众多国际知名汽车
   品牌,可以与公司汽车变速器业务市场实现资源共享,有效推动公司汽车变速器业
   务的发展。
   【定增收购奇瑞变速箱100%股权】2016年12月,公司完成9.68元/股定增股份16528.
   93万股(占交易对价61.54%)和支付现金10亿元(占交易对价38.46%)购买奇瑞股份持
   有的奇瑞变速箱100%股权(估值26亿元),交易对价26亿元;同时完成9.18元/股向包
   括公司控股股东万里扬集团在内的不超过7名特定投资者发行股份不超过16471.07万
   股募集配套资金不超过15.12亿元,净额用于支付购买标的资产的现金对价、偿还公
   司银行借款及补充奇瑞变速箱流动资金。奇瑞变速箱主要从事乘用车变速箱的研发
   生产,产品包括CVT及MT两大类,用于奇瑞自主品牌车型的配套;其2015年度净利润
   1.11亿元。奇瑞股份承诺奇瑞变速箱2016年度-2019年度净利润分别不低于2.00亿元
   、2.20亿元、2.42亿元和2.66亿元。
   【员工持股计划】2016年12月,公司员工持股计划通过财通证券资管万里扬通鼎25
   号定向资产管理计划,完成以9.18元/股认购公司非公开发行的3000万股,认购金额
   合计27540万元;员工持股计划认购的公司股份锁定期36个月。
   【吉利汽车核心供应商】2015年3月,公司与吉利汽车签署了《合作框架协议》,公
   司拟收购吉利汽车拥有的乘用车变速器(5MT、6MT)产品生产线及相关资产。本次交
   易预估总价款为人民币3亿元,最终交易价格以交易标的经评估后的价值为定价依据
   。吉利汽车将万里扬纳入吉利汽车核心供应商管理,万里扬享受核心供应商的权益
   和待遇,承担核心供应商的义务和考核。吉利汽车优先推荐万里扬为其关联汽车公
   司的供应商。
   【租赁试点企业】公司全资子公司万融租赁将在传统租赁业务的基础上开展融资租
   赁业务,在注重风险可控制的条件下,追求高收益、高回报的经营理念,为金华市
   以及浙江省范围内的现代制造业、现代物流业、建筑业等行业客户提供优质的融资
   租赁产品和服务。
   【重卡变速器】公司全球首创前单后双重卡变速器,省油3%-5%,制造成本降低10%
   ,操作全同步,是当今重卡变速器最高技术标准,换档只需踩离合器一次(现其它产
   品都须踩离合器2次),已获得福田、东风、江淮等整车厂的销售意向订单达8万台。
   公司以募集资金5.8亿元投资“年产28万台汽车变速器投资项目”。项目完全达产后
   ,新增各类商用车变速器产能分别为--重卡变速器8万台/年、轻卡变速器18万台/年
   、客车变速器2万台/年;预计年新增销售收入16.38亿元,年新增净利润1.64亿元,
   盈亏平衡点为56.06%。
   【控股山东临工】公司持有持有山东临工53.88%的股权,为山东临工的控股股东。
   山东临工是国家工程机械行业大型骨干企业,国家级高新技术企业,中国机械工业1
   00强,世界工程机械50强。主导产品有铲运挖掘系列、路面机械系列、矿用车系列
   和小型工程机械系列等。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-10-15         成交量(手):30019.0      成交金额(万):2134.35      
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-22.41涨跌幅偏离值:-8.89      
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  爱建证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部             1102.05       1102.05
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                459.40          3.05
  民生证券股份有限公司杭州五星路证券营业部              365.67             -
  中航证券有限公司衢州五圣街证券营业部                  351.20             -
  华泰证券股份有限公司北京学院南路证券营业部            318.16             -
  光大证券股份有限公司瑞安罗阳大道证券营业部            202.13        403.78
  华鑫证券有限责任公司即墨鹤山路证券营业部                   -       1116.82
  渤海证券股份有限公司上海虹口区大连路证券营业部             -        849.29
  中泰证券股份有限公司胶州福州南路证券营业部                 -        737.33
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                391.19             -
  华泰证券股份有限公司北京学院南路证券营业部            122.29             -
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券         20.69             -
  营业部
  安信证券股份有限公司深圳宝安海秀路证券营业部           18.98             -
  华鑫证券有限责任公司即墨鹤山路证券营业部                   -        568.80
  光大证券股份有限公司瑞安罗阳大道证券营业部                 -        403.78
  联储证券有限责任公司烟台科技大道证券营业部                 -         59.72
  ─────────────────────────────────────
  日期:2016-12-08         成交量(手):168548.0     成交金额(万):27826.95     
  涨跌幅偏离值:10.43                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部         2973.10             -
  机构专用                                             1610.67             -
  东兴证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部           1189.60             -
  广发证券股份有限公司福州古田路证券营业部             1113.31        654.33
  机构专用                                             1057.35             -
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                168.69       1001.49
  浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部                111.37       3241.23
  申万宏源证券有限公司金华八一北街证券营业部             18.28        796.52
  中银国际证券有限责任公司杭州庆春路证券营业部            0.85       1333.48
  中信证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部            0.32       1256.58
  ─────────────────────────────────────
  日期:2016-05-10         成交量(手):366261.0     成交金额(万):34135.14     
  涨跌幅偏离值:-9.87                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司北京国贸证券营业部               5568.28          0.19
  浙商证券股份有限公司东阳新南路证券营业部             2565.75         26.11
  机构专用                                             1800.04             -
  浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部               1526.50         50.54
  华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部             1362.48          9.01
  广发证券股份有限公司北京阜成门南大街证券营业部         38.62       1158.82
  东海证券股份有限公司常州劳动西路证券营业部              1.76       1263.01
  招商证券股份有限公司深圳笋岗路证券营业部                1.76       1200.83
  东吴证券股份有限公司江阴长江路证券营业部                   -       2514.32
  机构专用                                                   -        929.50
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-07-10         成交量(手):473660.0     成交金额(万):58451.32     
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:21.95                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司北京金融大街证券营业部          14225.63             -
  中信证券股份有限公司北京望京证券营业部               5186.06             -
  华泰证券股份有限公司上海澳门路证券营业部             1785.09       1818.26
  中信证券股份有限公司北京国贸证券营业部               1496.33       8887.88
  华宝证券有限责任公司深圳新闻路证券营业部             1471.80          1.49
  申银万国证券股份有限公司金华八一北街证券营业部       1264.80       1629.53
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                869.67       1341.19
  中信证券(浙江)有限责任公司金华中山路证券营业        563.12       1292.62
  部
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-06-19         成交量(手):136864.0     成交金额(万):38092.19     
  振幅:18.83                                                                
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国银河证券股份有限公司金华证券营业部                863.15       1729.93
  中信证券股份有限公司上海浦东大道证券营业部            843.86         52.16
  新时代证券有限责任公司重庆江北城证券营业部            819.38          5.48
  宏源证券股份有限公司宁波彩虹北路证券营业部            760.34         26.90
  华泰证券股份有限公司深圳益田路证券营业部              735.13             -
  申银万国证券股份有限公司金华八一北街证券营业部        279.40       1088.29
  宏源证券股份有限公司重庆华一路证券营业部              102.65       2072.38
  中信证券(浙江)有限责任公司温岭万昌中路证券营         11.57        819.82
  业部
  齐鲁证券有限公司深圳吉祥路证券营业部                    1.17       1107.57
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-10-30◇

  主要财务指标               2018三季     2018中期     2018一季     2017末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2700       0.2100       0.1000       0.4800
  基本每股收益(扣除后)              -       0.1800            -       0.3500
  摊薄每股收益(元)             0.2725       0.2067       0.0969       0.4764
  每股净资产(元)               4.5464       4.5449       4.6097       4.5127
  每股未分配利润(元)           1.2140       1.1482       1.1884       1.0915
  每股公积金(元)               2.2969       2.2969       2.2969       2.2969
  销售毛利率(%)                 24.37        26.55        27.69        22.93
  营业利润率(%)                 12.74        14.41        14.33        15.62
  净利润率(%)                   11.40        12.91        12.82        12.78
  加权净资产收益率(%)            5.97         4.50         2.12        11.04
  摊薄净资产收益率(%)            5.99         4.55         2.10        10.56
  股东权益(%)                   65.33        63.99        68.08        66.83
  流动比率                       1.59         1.58         1.87         1.75
  速动比率                       1.22         1.25         1.37         1.37
  每股经营现金流量(元)         0.3196       0.1945       0.0109       0.1758
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2018-10-31   2018-08-10   2018-04-26   2018-02-27
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2017三季     2017中期     2017一季     2016末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.4200       0.3100       0.1800       0.3000
  基本每股收益(扣除后)              -       0.2600            -       0.2100
  摊薄每股收益(元)             0.4249       0.3122       0.1761       0.2313
  每股净资产(元)               4.4612       4.3486       4.3124       4.1364
  每股未分配利润(元)           1.0761       0.9634       0.9272       0.7512
  每股公积金(元)               2.2969       2.2969       2.2969       2.2969
  销售毛利率(%)                 25.46        25.74        26.34        23.75
  营业利润率(%)                 15.55        16.31        18.19         9.31
  净利润率(%)                   15.23        15.68        14.95         8.37
  加权净资产收益率(%)            9.87         7.30         4.17        11.81
  摊薄净资产收益率(%)            9.52         7.18         4.08         5.59
  股东权益(%)                   65.84        64.02        62.06        56.51
  流动比率                       1.94         1.80         1.75         1.35
  速动比率                       1.52         1.41         1.43         1.09
  每股经营现金流量(元)         0.2594       0.1249       0.2255       0.1642
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2017-10-25   2017-08-25   2017-04-22   2017-02-23
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               322753.42     216116.68     102086.00     503019.66
  营业成本               290914.54     190537.18      88668.88     449265.86
  营业费用                 9243.28       6104.10       3498.54      13565.69
  管理费用                13681.60      19569.32       8803.01      39152.89
  财务费用                 5742.72       3608.78       1205.59       5790.88
  营业利润                41122.17      31140.99      14625.35      78553.00
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 2243.94       1502.83        761.72       4690.69
  营业外收支净额              6.57          1.19         -1.43       -128.87
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                41128.73      31142.18      14623.92      78424.13
  净利润                  36786.43      27904.21      13084.00      64309.52
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               376726.51     268893.38     158977.57     373225.43
  营业成本               322220.16     228359.82     133178.69     346169.01
  营业费用                10841.33       6726.40       2340.44      14817.92
  管理费用                12019.88      18850.39       8960.70      30494.99
  财务费用                 2898.18       3562.45       1988.53       8947.80
  营业利润                58590.04      43852.01      28922.34      34738.52
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 4083.69       3318.45        638.46       8142.89
  营业外收支净额           9385.66       7087.55          1.46       2768.21
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                67975.70      50939.56      28923.79      37506.73
  净利润                  57357.54      42149.68      23773.15      31225.56
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 939509.05     958829.46     914078.43     911586.34
  流动资产               374322.91     406280.79     379035.10     373260.85
  货币资金                45687.54      63080.66      29663.72      37392.05
  存货                    88745.86      86182.65     100701.44      81549.68
  应收账款               140078.19     131109.48     112424.17     115514.45
  其他应收款              10690.46       6364.52       6575.25       7529.96
  固定资产净额           134223.00     144284.00     147920.20     148750.44
  可供出售金融资产         3000.00       3000.00       3000.00       3000.00
  无形资产                51170.87      53213.44      55361.58      56649.01
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                45672.60      60753.10      18200.00      19200.00
  预收账款                 3894.39       3112.05       1682.19       1403.63
  应付账款                       -     116567.02     119208.94             -
  流动负债               234794.60     256459.31     202442.57     212896.59
  长期负债                83236.27      81040.63      81611.42      81706.76
  总负债                 318030.87     337499.93     284053.99     294603.35
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               613760.55     613556.98     622304.24     609220.24
  资本公积金             310087.50     310087.50     310087.50     310087.50
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 914720.78     917013.61     938023.94     988099.54
  流动资产               426409.41     422856.11     449701.94     455138.80
  货币资金                68230.00      36963.80      69679.06     113198.11
  存货                    92348.13      91234.62      81532.72      90285.87
  应收账款               118241.00     110707.24     147898.25     154990.37
  其他应收款              40365.64      46394.99      52370.70      48199.46
  固定资产净额           155652.20     155677.04     158206.63     163782.53
  可供出售金融资产         3000.00       3000.00       3000.00       3000.00
  无形资产                58306.19      60423.03      62450.85      64611.29
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                 9200.00       6200.00       6200.00      83700.00
  预收账款                 1007.51       2890.64       2241.50       2190.47
  应付账款               123493.89     123140.84     151978.62     172864.69
  流动负债               220091.83     234386.54     256688.73     336115.08
  长期负债                84726.59      88156.23      92371.75      87218.88
  总负债                 304818.42     322542.76     349060.48     423333.95
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               602268.26     587060.40     582167.56     558410.72
  资本公积金             310087.50     310087.50     310087.50     310087.50
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       377216.42     270873.11     115674.77     317946.53
  经营现金流出小计       334067.11     244619.36     114202.31     294219.48
  经营现金流量净额        43149.31      26253.76       1472.46      23727.05
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         2208.13       1466.29        725.00      86104.11
  投资现金流出小计        27432.38      19003.98       6124.24     102552.77
  投资现金流量净额       -25224.25     -17537.69      -5399.24     -16448.67
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        50143.10      43006.20             -      20100.00
  筹资现金流出小计        61399.35      28261.29       1179.70     103817.84
  筹资现金流量净额       -11256.25      14744.91      -1179.70     -83717.84
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额         6684.83      23472.68      -5106.48     -76439.46
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       367554.27     252604.20     161296.91     277668.41
  经营现金流出小计       332538.62     235744.27     130850.46     255504.17
  经营现金流量净额        35015.65      16859.93      30446.44      22164.24
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        17145.16      14326.06       4330.52     112054.51
  投资现金流出小计        20071.90      10321.33       1187.28     214264.12
  投资现金流量净额        -2926.73       4004.73       3143.24    -102209.61
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        22027.25       2600.00        300.00     304734.46
  筹资现金流出小计       111446.74      99366.85      78640.11     163984.02
  筹资现金流量净额       -89419.48     -96766.85     -78340.11     140750.44
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -57330.57     -75902.19     -44750.43      60705.07
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-09-26◇

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  轻卡变速器                        60393.53          27.94%        18080.88
  乘用车自动变速                    50468.09          23.35%        14921.18
  乘用车手动变速器                  36509.69          16.89%         7282.62
  汽车内饰件                        30965.23          14.33%         3864.91
  中卡变速器                        21147.30           9.79%         6497.30
  配件                               6939.80           3.21%               -
  农机变速器                         4287.65           1.98%               -
  其他                               3147.11           1.46%               -
  融资租赁收入                       2228.25           1.03%         2219.59
  重卡变速器                           30.03           0.01%               -
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                   209600.78          96.99%        54102.51
  农业装备零部件制造                 4287.65           1.98%               -
  融资租赁收入                       2228.25           1.03%               -
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                         215995.64          99.94%        57281.40
  国外销售                            121.03           0.06%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  轻卡变速器                                   42312.65               29.94%
  乘用车自动变速                               35546.91               29.57%
  乘用车手动变速器                             29227.06               19.95%
  汽车内饰件                                   27100.31               12.48%
  中卡变速器                                   14650.00               30.72%
  融资租赁收入                                     8.66               99.61%
  其他(补充)                                    1887.32                    -
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                              155498.27               25.81%
  其他(补充)                                    1887.32                    -
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                                    158714.24                    -
  其他(补充)                                    1887.32                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  乘用车自动变速器                 122791.46          24.41%        29987.28
  轻卡变速器                       119010.22          23.66%        33060.07
  乘用车手动变速器                 107243.38          21.32%        21034.29
  汽车内饰件                        83696.83          16.64%         7025.36
  中卡变速器                        36161.57           7.19%        10955.59
  配件                              13351.36           2.65%         4110.71
  其他(补充)                       9055.80           1.80%         2123.38
  融资租赁收入                       5998.00           1.19%               -
  农机变速器                         5492.84           1.09%         1151.93
  重卡变速器                          218.20           0.04%          -94.69
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                   491528.82          97.72%       108201.99
  融资租赁收入                       5998.00           1.19%               -
  农业装备零部件制造                 5492.84           1.09%         1151.93
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                         502678.94          99.93%       115266.60
  国外销售                            340.71           0.07%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  乘用车自动变速器                             92804.17               24.42%
  轻卡变速器                                   85950.15               27.78%
  乘用车手动变速器                             86209.09               19.61%
  汽车内饰件                                   76671.48                8.39%
  中卡变速器                                   25205.99               30.30%
  配件                                          9240.64               30.79%
  其他(补充)                                  6932.43               23.45%
  农机变速器                                    4340.91               20.97%
  重卡变速器                                     312.89              -43.40%
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                              383326.83               22.01%
  农业装备零部件制造                            4340.91               20.97%
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                                    387412.34                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  乘用车自动变速器                  57559.61          21.41%        16957.44
  乘用车手动变速器                  56937.56          21.17%        11249.38
  轻卡变速器                        56295.47          20.94%        16662.86
  汽车内饰件                        55531.40          20.65%         7804.44
  中卡变速器                        22830.14           8.49%         6912.33
  配件                               8338.05           3.10%               -
  融资租赁收入                       4765.50           1.77%         4755.06
  其他(补充)                       3413.63           1.27%         2006.50
  农机变速器                         3114.22           1.16%               -
  重卡变速器                          107.81           0.04%               -
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                   261013.66          97.07%        63689.59
  融资租赁收入                       4765.50           1.77%         4755.06
  农业装备零部件制造                 3114.22           1.16%               -
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                         268673.67          99.92%        69119.52
  国外销售                            219.71           0.08%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  乘用车自动变速器                             40602.17               29.46%
  乘用车手动变速器                             45688.18               19.76%
  轻卡变速器                                   39632.61               29.60%
  汽车内饰件                                   47726.96               14.05%
  中卡变速器                                   15917.80               30.28%
  融资租赁收入                                    10.44               99.78%
  其他(补充)                                  1407.13               58.78%
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                              197324.07               24.40%
  融资租赁收入                                    10.44               99.78%
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                                    199554.15                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  汽车内饰件                       103594.77          27.76%        14259.00
  轻卡变速器                        87944.53          23.56%        26334.76
  乘用车手动变速器                  83427.82          22.35%        15395.28
  中卡变速器                        36862.52           9.88%        11199.78
  乘用车自动变速器                  27132.89           7.27%         7829.78
  配件                               9537.98           2.56%         2259.03
  融资租赁收入                       9302.40           2.49%         9296.18
  其他                               8479.16           2.27%          312.77
  农机变速器                         6601.77           1.77%         1946.01
  重卡变速器                          341.58           0.09%         -198.12
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                   357321.26          95.74%        77392.28
  融资租赁收入                       9302.40           2.49%         9296.18
  农业装备零部件制造                 6601.77           1.77%         1946.01
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                         373032.08          99.95%        88604.08
  国外销售                            193.35           0.05%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  汽车内饰件                                   89335.77               13.76%
  轻卡变速器                                   61609.77               29.94%
  乘用车手动变速器                             68032.54               18.45%
  中卡变速器                                   25662.74               30.38%
  乘用车自动变速器                             19303.11               28.86%
  配件                                          7278.95               23.68%
  融资租赁收入                                     6.22               99.93%
  其他                                          8166.39                3.69%
  农机变速器                                    4655.76               29.48%
  重卡变速器                                     539.70              -58.00%
  ─────────────────────────────────────
  汽车零部件制造                              279928.98               21.66%
  融资租赁收入                                     6.22               99.93%
  农业装备零部件制造                            4655.76               29.48%
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                                    284428.00                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2018-10-31◇


  ◆解禁流通◆                                                              

  日期                    解禁股份(万股)       占总股份(%)          股份类型
  ─────────────────────────────────────
  2020-12-26                    16528.92            12.24%        非公开增发
  2019-12-26                    16471.07            12.20%        非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  提示:以上数据仅供参考,具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。            

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2018-09-30     2018-06-30     2018-03-31     2017-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)           457.08        1160.51         129.75        2757.87
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    2             50              3             88
  ─────────────────────────────────────
  QFII持股(万)                -              -              -        1010.99
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              -              -              1
  ─────────────────────────────────────
  社保持股(万)                -              -              -        2050.31
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              -              -              2
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-10-15      7.11        7.11        1.00        155.00         1102.05

  买方:爱建证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部                            
  卖方:爱建证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-23     15.78       16.12        0.98         59.39          937.17

  买方:中国国际金融股份有限公司深圳福华一路证券营业部                      
  卖方:中国国际金融股份有限公司深圳福华一路证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-22     14.40       16.01        0.90       2570.00        37008.00

  买方:国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部                        
  卖方:中信证券股份有限公司金华中山路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-16     14.31       15.77        0.91       1600.00        22896.00

  买方:国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部                        
  卖方:中信证券股份有限公司金华中山路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-07     12.85       14.65        0.88       3420.00        43947.00

  买方:国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部                        
  卖方:中信证券股份有限公司金华中山路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2016-11-02     13.35       14.40        0.93       1200.00        16020.00

  买方:国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部                        
  卖方:中信证券股份有限公司金华中山路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2016-11-22                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2570.00万股                    占总股本: 2.5196%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2016-11-16                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1600.00万股                    占总股本: 1.5686%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2016-11-07                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3420.00万股                    占总股本: 3.3529%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2016-11-02                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 1200.00万股                    占总股本: 1.1765%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 吴月华                         股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2015-09-22                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 61.58万股                      占总股本: 0.1207%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 万里扬集团有限公司             股东类型: 控股股东
  变动截止    : 2015-09-09                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 100.00万股                     占总股本: 0.1961%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-06-24                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 900.00万股                     占总股本: 1.7647%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-06-04                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 200.00万股                     占总股本: 0.3922%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-06-03                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 200.00万股                     占总股本: 0.3922%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 香港利邦实业有限公司           股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-05-28                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 300.00万股                     占总股本: 0.5882%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2017-10-30  于丽              3000   11.60         -  桂文靖  竞价交易
              配偶                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-13  黄爱玲           -2700   10.49         -  黄河清  竞价交易
              兄弟姐妹                                  董事
  ─────────────────────────────────────
  2015-09-22  吴月华          615800   12.18    615800  吴月华  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2015-04-16  黄爱玲             900   21.55       900  黄河清  竞价交易
              兄弟姐妹                                  董事
  ─────────────────────────────────────
  2015-01-06  沈锦凤          -14000   16.33     42300  王维传  竞价交易
              配偶                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2014-05-23  沈锦凤          -18700   10.95     56300  王维传  竞价交易
              配偶                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2018-11-09◇

  ●2016-08-25 万里扬并购重组申请获证监会审核通过(中国证券网)               
    万里扬公告,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项
  获得中国证监会有条件审核通过。公司股票8月25日复牌。

  ●2016-08-25 〖资讯中心〗万里扬(002434)重组审核通过,高速发展无忧(中银国际
  )                                                                         
      公司发布公告,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事
  项获得有条件通过,这也意味着公司增发收购奇瑞变速箱已成定局,未来高速发展无
  忧。本次增发收购奇瑞变速箱业务完成后,公司将在乘用车变速箱领域形成包含手动
  、传统CVT、混动CVT在内的完整布局。乘联会数据显示国产品牌乘用车2015年自动变
  速箱渗透率仅约20%。受消费升级等因素影响,国内乘用车变速箱自动化是长期发展
  趋势,自动变速箱需求有望快速上升,但供给严重不足。公司完成收购奇瑞CVT后成
  为独立自动变速箱供应商,目前CVT业务进展顺利,已与北汽银翔、华晨鑫源签署新
  车型开发协议,未来有望保持长期高速发展。我们预计万里扬2016-2018年考虑收购
  增发后摊薄的备考每股收益分别为0.39元、0.50元和0.74元,给予公司25倍2018年市
  盈率,合理目标价18.50元,维持买入评级。
      支撑评级的要点
      汽车消费升级,变速箱自动化是长期发展趋势。乘联会数据显示,国产品牌乘用
  车2015年自动变速箱渗透率仅约20%。受消费升级等因素影响,国内乘用车变速箱自
  动化是长期发展趋势,自动变速箱需求有望快速上升。预计到2020年国产品牌乘用车
  销量有望达到1,414万辆,自动变速箱渗透率有望提升至30%,需求量高达424万台,
  但供给极为稀缺。公司完成收购整合奇瑞CVT后成为独立自动变速箱供应商,有望迎
  来长期高速发展。
      已与北汽银翔、华晨鑫源签署新车型CVT开发协议,高速发展可期。重组审核通
  过意味着公司增发收购奇瑞变速箱已成定局,未来高速发展无忧。CVT业务进展顺利
  ,目前已与北汽银翔、华晨鑫源签署新车型开发协议,并与吉利汽车、东风柳汽、东
  风小康等多家进行技术对接,未来有望凭借技术、服务、性价比等优势获得较大市场
  份额,高速发展可期。
      估值
      我们预计万里扬2016-2018年考虑收购增发后摊薄的备考每股收益分别为0.39元
  、0.50元和0.74元,给予公司25倍2018年市盈率,合理目标价18.50元,维持买入评
  级。

  ●2016-08-25 〖资讯中心〗万里扬(002434)CVT前景广阔,公司步入发展快车道(海通
  证券)                                                                     
      投资要点:
      商用变速箱龙头,汽车零部件行业持续布局。公司是我国商用变速箱龙头,15年
  收购吉利变速箱厂和金兴内饰向更多汽车零部件领域实现延伸。此次收购奇瑞变速箱
  厂,布局再下一城。公司在汽车零部件方向持续落子,业务板块逐渐丰富,有望依托
  公司较强管理能力增厚业绩,同时发挥协同作用打通渠道,进入发展快车道。
      国产乘用车占比有望不断提升,乘用车中自动变速箱持续渗透可期,同时CVT在
  自动变速箱中发展看好,CVT前景广阔。CVT是自动变速箱中一种,奇瑞生产的CVT主
  要定位于国产汽车。受益于国产汽车质量提升和SUV快速发展,国产车占比不断提高
  ,16年新上车型中国产车产量达55%,预示我国乘用车国产比例提升趋势。国产车中
  自动变速箱占比不高,2015年为36%,远低于合资车66%,日本85%和美国94%水平。汽
  车保有量持续增加,城市拥挤现象越加严重,手动变速箱对驾驶员负担较重,看好未
  来自动变速箱持续渗透。同时,在四种自动变速箱中,CVT节油性能突出,整体性价
  比高,在燃油消耗收紧大背景下,预期CVT在自动变速箱中占比会持续提升。预计3-5
  年内国产汽车配备CVT可实现135万台规模,是目前3倍。若对标日本,预计CVT市场规
  模为617万台,是目前14倍。
      并购奇瑞CVT,寡头地位叠加渠道优势,业绩爆发可期。自主品牌CVT呈现寡头格
  局,成本优势和渠道协同奠定奇瑞变速箱行业地位。公司现有吉利变速箱厂和金兴内
  饰,渠道优势明显,可帮助奇瑞CVT实现业务扩张。目前奇瑞CVT新获北汽银翔和华晨
  鑫源开发协议,吉利汽车、东风柳汽和东风小康正在进行技术对接,业绩有望大幅增
  厚。
      维持“买入”评级。公司16,17,18年预测EPS分别为0.29元,0.53元和0.73元。
  可比上市公司双林股份17年平均预测PE为28倍。考虑到奇瑞CVT发展前景广阔,行业
  寡头优势明显,给予公司17年预测EPS35倍动态PE,目标价18.55元,“买入”评级。

  ●2016-08-18 万里扬重组事项将上会 18日起停牌(中国证券网)                  
    万里扬8月17日晚间公告,公司于8月17日收到中国证监会通知,中国证监会上市
  公司并购重组审核委员会将于近日召开会议,审核公司发行股份及支付现金购买资产
  并募集配套资金暨关联交易事项。经申请,公司股票自8月18日开市起停牌,待公司
  收到并购重组委审核结果并公告后复牌。公司债券不停牌。

  ●2016-08-16 〖资讯中心〗万里扬(002434)收购奇瑞CVT等变速器,打造独立变速器
  巨头(中金公司)                                                            
      投资亮点
      国内乘用车独立第三方变速器企业起步:通过并购奇瑞变速箱和吉利MT业务,公
  司成功从商用车变速器进入乘用车变速器市场,并且拥有CVT、MT等两大产品系列,
  作为独立第三方变速器公司给国内自主品牌乘用车提供变速器这一核心零部件,我们
  认为万里扬有望成为国内最大的第三方乘用车变速器企业,民企的经营机制和传承制
  度使公司具备中长期比肩国际变速器巨头的潜力。
      奇瑞和吉利销量反转有望带动万里扬销量:我们认为奇瑞和吉利两家国内自主品
  牌企业,通过新车型的上市,未来销量有望逐步恢复,将带动万里扬乘用车变速器业
  务快速增长。万里扬的成本控制能力也将有助于奇瑞和吉利变速器业务的盈利能力回
  升,未来万里扬乘用车变速器业务的盈利能力将逐步提高。
      传统主业稳步回升,内外饰件业务扭亏:公司传统主业经过多年整合,目前盈利
  能力已逐步回升,传统轻卡毛利率已经回升至30%左右;内饰业务经过管理改善和成
  本控制后,也将在2016年扭亏为盈,预计传统商用车变速器业务和内外饰件业务将在
  未来成为公司稳定的现金流业务。
      员工持股参与定增,管理层利益与市场更加一致:公司公告拟以员工持股参与非
  公开增发,拟以9.18元/股买入3,000万股,合计2.75亿元,锁定期36个月。此前,上
  市公司管理层已经通过众诚投资持有公司5.18%的股份,此次进一步的员工持股有助
  于保障公司管理层和二级市场的利益更趋一致。
      财务预测
      不考虑收购奇瑞变速箱的情境下,我们预计2016/17/18年公司净利润将分别同比
  增长45%/13%/15%至3.07/3.47/3.98亿元,对应EPS为0.30/0.34/0.39元;考虑收购奇
  瑞变速箱,公司净利润分别同比增长65%/53%/22%至3.48/5.70/6.98亿元,对应增发
  后EPS为0.26/0.42/0.52元。
      估值与建议
      我们看好公司未来作为独立第三方变速器公司的发展趋势,首次覆盖,给予推荐
  评级,目标价16.8元,考虑收购奇瑞变速箱,对应2017年40倍P/E。

  ●2016-08-02 〖资讯中心〗万里扬(002434)2016年中报点评:短期业绩略低于预期,
  长期看好CVT业务发展(西南证券)                                             
      投资要点
      事件:公司发布2016年半年报,报告期内公司实现营业收入15.2亿元,同比增长
  95.84%;实现归属于上市公司股东的净利润1.39亿元,同比增长10.32%。公司上半年
  业绩略低于我们之前预期。
      乘用车MT毛利率下滑,各项费用上升是半年报业绩略低于预期的主要原因。公司
  2016H1归母净利润同比增长10.32%,略低于我们之前预期。主要原因为1)乘用车MT变
  速箱毛利率下滑明显:受吉利年降和钢材价格上涨影响,乘用车MT变速箱毛利率下滑
  4.7个百分点,致该项业务净利润低于预期;2)管理费用、财务费用增长明显:2016H
  1公司管理费用为1.4亿元,同比增长121.8%,主要因为在整合吉利乘用车变速箱业务
  及金兴内饰初期,各类包括工厂迁移,员工补助费用上升明显。报告期公司财务费用
  为0.61亿元,同比增长572.9%,主要因为上半年公司收购金兴内饰及新业务拓展,银
  行存款减少致使利息收入下降所致。
      下半年随着管理稳定,吉利乘用车变速箱及金兴内饰业务业绩有望释放。上半年
  公司已计提了一大部分并购公司及相关工厂的整改费用,下半年随着管理体系的逐步
  稳定,经营管理及成本控制的不断加强吉利乘用车变速箱及金兴内饰业务业绩有望释
  放。
      我们认为公司最大的看点还是在于后续CVT业务的长期放量,重申对公司的推荐
  逻辑:1)国内自动变速箱资源稀缺,奇瑞协同万里扬有望打开巨大市场空间,随着新
  客户的开拓,我们预计CVT实际业绩贡献将远超2.2亿业绩承诺;2)汽车智能化、电动
  化升级加速,自动变速器作为动力总成核心执行系统未来空间广阔,CVT良好的适配
  性在与整车的匹配中具备很大优势;3)精细化管理整合金兴内饰,今年大概率扭亏为
  盈,为公司业绩提供有力支持;4)公司定增底价9.68元,安全边际充足,定增承诺锁
  三年,彰显公司管理层强大信心。
      盈利预测与投资建议。根据公司半年报情况我们略微下调对公司的盈利预测,预
  计公司16-18年EPS分别为0.30、0.45、0.58元,对应PE分别为42倍、27倍、21倍,维
  持“买入”评级。

  ●2016-08-02 〖资讯中心〗万里扬(002434)16年中报点评:中报是全年利润增速低点
  (广发证券)                                                                
      事件:公司16年上半年业绩同比增长10.3%
      公司发布16年中报,16年上半年实现营业收入15.24亿元,同比增长95.8%;实现
  归母净利润1.39亿元,同比增长10.3%;实现全面摊薄后EPS0.14元。其中,公司第2
  季度实现营业收入7.67亿元,同比增长96.1%;实现归母净利润0.68亿元,同比下降4
  .1%。
      产品结构影响毛利率,盈利水平受财务费用提升影响
      公司16年上半年毛利率为25.3%,同比下降7.6个百分点;净利率为9.0%,同比下
  降7.6个百分点。毛利率下降与公司收购吉利变速器及金兴内饰导致产品结构变化有
  关。此外,期间费用率的提升影响了公司的盈利水平,公司16年上半年期间费用率为
  17.4%,同比增加5.3个百分点,期间费用率的提升主要由于公司进行收购对外筹资致
  使财务费用率提升5.7个百分点所致。
      拟收购奇瑞变速箱,若收购成功将成为新能源、智能汽车核心标的
      国内自动变速箱为稀缺资源,奇瑞变速箱CVT产品竞争优势较强。公司是独立第
  三方供应商,收购奇瑞变速箱后有望更好地整合变速箱资源、开拓下游客户。若收购
  成功,公司将成为新能源、智能汽车核心标的。
      投资建议
      公司是商用车变速器龙头,15年通过收购进入乘用车变速器及汽车内饰件行业,
  产品结构上移及新旧业务协同效应显现有望使现有业务盈利能力提升。同时,公司拟
  收购奇瑞变速箱布局自动变速箱市场,消费升级及智能化、混动化背景下CVT市场空
  间广阔。不考虑收购影响,我们预计公司16-18年EPS分别为0.32元、0.39元、0.49元
  ,维持“买入”评级。

  ●2016-08-02 〖资讯中心〗万里扬(002434)半年报点评:外延整合能力卓越,CVT布
  局可期(平安证券)                                                          
      投资要点
      事项:
      公司披露2016年中报,上半年实现营业收入15.2亿元,同比增长95.8%,归属于
  上市公司股东净利润1.4亿元,同比增长10.3%,扣非净利润1.0亿元,同比增长18.2%
  ,基本每股收益0.14元。
      平安观点:
      收购吉利乘用车变速箱、金兴汽车内饰,增厚公司业绩。2016年1-6月,国内汽
  车产销1,289万辆和1,283万辆,同比增长6.5%和8.1%,增幅比上年同期明显提升,乘
  用车销量1,104万辆,同比增长9.2%,比去年同期增长4.4个百分点。公司于2015年6
  月和10月分别收购了吉利汽车拥有的乘用车变速器资产和金兴汽车内饰股份有限公司
  ,大力发展乘用车变速器业务,加强内饰业务管理,营业收入/营业成本分别同比增
  长95.8%/118.2%。
      变速器与内饰资产并购整合,三费率提升5.3个百分点:公司2015年收购吉利乘
  用车变速器全部资产和金兴汽车内饰70%股份,三费同比增加,其中财务费用率和管
  理费用率同比增加超过6个百分点,主要系筹集资金和收购整合资产导致,销售费用
  率同比下降,主要是因为吉利乘用车变速器延续配套吉利汽车,销售费用率较低。预
  期随着资产整合步入尾声,三费率有望回归正常水平。
      乘用车变速器布局显峥嵘,外延CVT可期。公司依托宁波吉利乘用车手动变速器
  业务平台,加强乘用车变速器技术研发、生产和销售的整合,积极打造模块化平台,
  上半年实现营业收入3.5亿元,毛利率比上年同期增加17个百分点。同时加快推进实
  施收购奇瑞CVT变速箱的重大资产重组事项,完善乘用车变速箱布局,公司收购标的
  资产优质,乘用车变速器布局完善,有望分享未来CVT市场快速增长红利。
      传统轻中卡变速器龙头,业绩有望维持稳定。国内商用车变速器行业制造商普遍
  三大核心零部件自制率比较低,主要依靠外购,而万里扬三大核心零部件自制率超过
  90%,有效的保障了零部件的及时供应以及成本控制,并且公司积极推进变速器轻量
  化,同行业产品中更具竞争优势,其中中卡变速器上半年毛利率30.7%,比去年同期
  提升2个百分点。我们认为公司轻中卡变速器技术积累深厚,竞争力强,业绩有望保
  持稳定。
      优化汽车内饰业务布局,金兴股份盈利能力提升。2016上半年汽车内饰件业务实
  现营业收入4亿元,毛利率16.5%,去年同期毛利率只有10%,公司通过调整优化汽车
  内饰业务布局,清理闲置资产,提高了经营效率和成本控制能力。并且借助公司已有
  市场资源,开拓了许多新的客户市场。2016年5月,公司收购了金兴股份剩余30%股份
  ,实现全资控股,有助于公司进一步加强管控,推动公司汽车内饰业务的快速发展。
      盈利预测与投资建议:公司传统轻中卡变速器业务有望维持稳定,乘用车变速器
  外延布局可期,有望分享CVT变速器市场巨大红利,内饰业务盈利能力有待继续提升
  。业绩符合预期,维持业绩预测为2016/2017/2018年净利润3.0/3.3/3.6亿元,EPS为
  0.29/0.32/0.35元。假设芜湖奇瑞变速箱2017年全年并表,含募集配套资金发行股票
  ,则新增股本3.3亿股至13.5亿股,预测公司2016、2017、2018年净利润3.0亿、5.8
  亿、6.9亿,EPS分别为0.29、0.43、0.51元,维持“推荐“评级。

  ●2016-08-02 〖资讯中心〗万里扬(002434)业绩符合预期,新能源CVT发展潜力巨大
  (中银国际)                                                                
      公司发布中报,2016年上半年实现营业收入15.2亿元,同比增长95.8%;归属于
  上市公司股东的净利润1.4亿元,同比增长10.3%;扣非后归属于上市公司股东的净利
  润1.0亿元,同比增长18.2%;每股收益0.14元,业绩符合我们预期。上半年收入和利
  润增长主要源于2015年收购的吉利汽车乘用车变速箱和金兴汽车内饰业绩并表。受消
  费升级等因素影响,国内乘用车自动变速箱需求有望快速上升,但供给极为稀缺。公
  司完成收购整合奇瑞CVT后成为独立自动变速箱供应商,有望迎来长期高速发展。奇
  瑞首款插电式混合动力车型艾瑞泽7e上市,混动CVT变速箱带来1.9L百公里实测油耗
  。新能源是未来发展方向,但混动变速箱极为稀缺,公司收购奇瑞变速箱资产包括混
  动CVT变速箱,未来发展潜力巨大。我们预计万里扬2016-2018年考虑收购增发后摊薄
  的备考每股收益分别为0.39元、0.50元和0.74元,给予公司25倍2018年市盈率,合理
  目标价18.50元,维持买入评级。
      支撑评级的要点
      汽车消费升级引领变速箱自动化,长期高速发展可期。乘联会数据显示,国产品
  牌乘用车2015年自动变速箱渗透率仅约20%。受消费升级等因素影响,国内乘用车变
  速箱自动化是长期发展趋势,自动变速箱需求有望快速上升。预计到2020年国产品牌
  乘用车销量有望达到1,414万辆,自动变速箱渗透率有望提升至30%,需求量高达424
  万台,但供给极为稀缺。公司完成收购整合奇瑞CVT后成为独立自动变速箱供应商,
  有望迎来长期高速发展。
      奇瑞首款插电混动车型上市,新能源CVT发展潜力巨大。7月26日奇瑞发布首款插
  电式混合动力车型艾瑞泽7e,混动CVT变速箱带来1.9L百公里实测油耗。新能源是未
  来发展方向,但国内混动变速箱供给极为稀缺,公司收购奇瑞变速箱资产包括混动CV
  T变速箱,未来发展潜力巨大。
      估值
      我们预计万里扬2016-2018年考虑收购增发后摊薄的备考每股收益分别为0.39元
  、0.50元和0.74元,给予公司25倍2018年市盈率,合理目标价18.50元,维持买入评
  级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2018-04-17◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  黄河清          董事长         本科                        -         52.50
  吴月华          董事           本科                   123.16             -
  刘杨            董事           本科                        -             -
  顾勇亭          董事           本科                        -         48.35
  王维传          董事           硕士                        -         41.72
  胡春荣          董事           本科                        -         34.11
  卢颐丰          独立董事       硕士                        -          6.32
  程光明          独立董事       博士                        -          6.32
  刘伟            独立董事       本科                        -          6.32
  ─────────────────────────────────────
  葛晓明          监事会主席     专科                        -             -
  桑芾生          监事           本科                        -             -
  刘方军          职工监事       专科                        -          7.55
  ─────────────────────────────────────
  顾勇亭          总裁           本科                        -         48.35
  王维传          执行总裁       硕士                        -         41.72
  黄仁兴          执行总裁       本科                        -         39.14
  张志东          执行总裁       本科                        -         43.17
  任华林          执行总裁       硕士                        -         40.04
  桂文靖          执行总裁       本科                        -          7.00
  胡春荣          财务总监       本科                        -         34.11
  张雷刚          董事会秘书     本科                        -         14.64
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2017末期  2016末期  2015末期  2014末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          347.18    205.36    240.09    213.90
  最高前三位董事报酬总额                142.57    102.24    102.12    100.37
  最高前三位高级管理人员报酬总额        133.24     86.16    100.38    100.37
  独立董事津贴(平均)                      6.32      6.32      6.32      0.99
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄河清         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事长
  出生日期: 1962       任职日期: 2018-03-26
  简历:黄河清:男,1962年生,浙江江山人,汉族,1984年毕业于浙江大学,本科学
       历,高级经济师、工程师。历任浙江汤溪齿轮机床厂车间主任;金华正大物资
       贸易有限公司总经理;金华市清华实业有限公司执行董事;浙江万里扬集团有
       限公司董事长;浙江万里扬变速器有限公司董事长。曾获“全国机械行业劳动
       模范”、“浙江省第七届优秀创业企业家”、“浙江省第四届优秀中国特色社
       会主义事业建设者”、“浙江省第二届世界浙商大会创业创新奖”、“浙江省
       汽车工业优秀企业家”等称号。现为金华市第七届人大代表,金华市企业家协
       会副会长;现任公司董事长;万里扬集团有限公司执行董事;金华市众成投资
       有限公司董事长;金华市婺城区万通小额贷款有限公司董事长;浙江万融融资
       租赁有限公司执行董事;吉孚汽车技术(浙江)有限公司董事长;山东蒙沃变
       速器有限公司董事;万汇通能源科技有限公司董事。
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  姓名: 吴月华         性别: 女 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2018-03-26
  简历:吴月华:女,1963年生,浙江东阳人,汉族,1984年毕业于杭州大学,本科学
       历,高级经济师。历任浙江汤溪齿轮机床厂技术员;金华市清华实业有限公司
       总经理;浙江万里扬集团有限公司副董事长。曾获“全国‘三八’红旗手”、
       “2010年全国杰出创业女性”、“中国优秀经济女性”、“浙江省劳动模范”
       、“首届浙江省魅力女浙商”、“浙江省巾帼创业带头人”、“光荣浙商”等
       称号。现为浙江省第十二届政协委员,金华市第七届政协常委,金华市婺城区
       第四届政协副主席,浙江省女企业家协会副会长,浙江省工商联常委、金华市
       婺城区工商联(总商会)主席(会长);现任公司董事;万里扬集团有限公司
       总裁;山东蒙沃变速器有限公司董事;金华市婺城区万通小额贷款有限公司董
       事;万汇通能源科技有限公司董事。
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  姓名: 刘杨           性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1966       任职日期: 2018-03-26
  简历:刘杨:男,1966年生,安徽芜湖人,汉族,中共党员,本科学历。历任马塘区
       审计局科员;马塘区财政局局长;弋江区财政局局长;弋江区人民政府副区长
       ;芜湖市中小企业信用担保有限公司副董事长;芜湖市财政局副局长、党组成
       员;芜湖市建设投资有限公司副总经理、党组副书记;芜湖市建设投资有限公
       司总经理、党组书记;芜湖市财政局(国资委)党组书记、局长(主任);现
       任奇瑞控股有限公司董事、副总经理;奇瑞汽车股份有限公司董事、执行副总
       经理兼财务执行总监;公司董事。
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  姓名: 顾勇亭         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1972       任职日期: 2018-03-26
  简历:顾勇亭:男,1972年生,浙江仙居人,汉族,1995年毕业于杭州大学,本科学
       历,经济师。历任台州银行人力资源部部长,浙江吉利汽车有限公司副总经理
       ,浙江吉利控股集团人力资源部部长、总裁办公室主任、经营管理总监、副总
       裁;曾获“浙江省争先创优优秀共产党员”称号。现任公司董事、总裁;芜湖
       万里扬变速器有限公司执行董事;浙江吉孚汽车传动系统有限公司执行董事。
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  姓名: 王维传         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1961       任职日期: 2018-03-26
  简历:王维传:男,1961年生,安徽合肥人,汉族,安徽工商管理学院MBA,工程师。
       历任安徽星瑞齿轮有限公司技术员、生产调度、车间主任、生产部长、总经理
       助理、副总经理和总经理;北京福田产业控股集团股份有限公司副总经理;浙
       江万里扬股份有限公司董事、总经理。曾先后被聘为安徽国防科技职业学院特
       聘专家、安徽省六安市政府决策咨询顾问。现任公司董事、执行总裁。
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  姓名: 胡春荣         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1965       任职日期: 2018-03-26
  简历:胡春荣:男,1965年生,浙江嘉善人,汉族,1989年毕业于中山大学,本科学
       历,会计师、经济师。历任嘉兴市审计局金融审计主管;嘉兴市信托投资公司
       证券营业部副经理、投资部经理;爱建证券有限公司嘉兴营业部投资咨询部经
       理;浙江万里扬变速器有限公司董事会秘书兼财务部部长;浙江万里扬股份有
       限公司董事、董事会秘书。现任公司董事、财务总监、山东蒙沃变速器有限公
       司监事、山东卫禾传动科技有限公司董事长。
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  姓名: 卢颐丰         性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1969       任职日期: 2018-03-26
  简历:卢颐丰:男,1969年生,汉族,中共党员,法学硕士。历任金华市婺城区人民
       法院法官;金华市婺城区政法委副书记;金华市婺城区城北街道党工委书记;
       金华市婺城区财政局局长;金华市婺城区人民政府副区长;金华市城乡发展有
       限公司董事长兼总经理;现任世纪龙腾控股集团有限公司副总裁。卢先生在法
       律事务方面拥有丰富的工作经验。现为公司独立董事。
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  姓名: 程光明         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1957       任职日期: 2018-03-26
  简历:程光明:男,1957年生,汉族,中共党员,博士,教授、博导。历任唐山工程
       技术学院教师;吉林工业大学机械学院教授;现任浙江师范大学工学院教授;
       机械工程学科带头人;浙江师范大学精密机械与智能结构科研团队负责人;浙
       江师范大学省机械电子工程重点学科负责人等。主要研究方向:机械电子工程,
       机电液系统设备研究,汽车摩擦材料测试方法与测试设备研制等。承担国家863
       计划项目、国家自然科学基金项目、教育部重大项目培育资金项目、其他部省
       级项目20多项。发表学术论文200多篇(其中SCI、EI收录90多篇),获得国家
       授权专利20多项。现为公司独立董事。
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  姓名: 刘伟           性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1970       任职日期: 2018-03-26
  简历:刘伟:男,1970年生,汉族,中共党员,本科学历,注册会计师。历任金华市
       联运公司会计;金华市联华经济发展有限公司财务部经理;金华市检察司法会
       计中心司法会计;金华天鉴会计师事务所审计项目经理;金华中健联合会计师
       事务所审计项目经理、审计部副经理、审计部经理、副所长。现任浙江中健会
       计师事务所所长,金华中健工程咨询有限公司董事长。拥有多年审计、验资、
       财务咨询、工程审价从业经验。现为公司独立董事。
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  监事会                                                                    
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  姓名: 葛晓明         性别: 男 学历: 专科         职务: 监事会主席
  出生日期: 1959       任职日期: 2018-03-26
  简历:葛晓明:男,1959年生,浙江东阳人,汉族,中共党员,大专学历。历任金华
       市挂车厂设备动力科长、工会副主席、副厂长、工会主席、党支部书记;浙江
       省嘉兴市新篁镇党委副书记;金华市开发区设备经营公司经理;金华市江南闲
       置设备经营公司经理;浙江万里扬变速器有限公司副总经理;浙江万里扬变速
       器股份有限公司副总经理。现任金华市众成投资有限公司董事、副总经理、公
       司监事会主席。
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  姓名: 桑芾生         性别: 女 学历: 本科         职务: 监事
  出生日期: 1964       任职日期: 2018-03-26
  简历:桑芾生:女,1964年生,安徽芜湖人,汉族,本科学历,工程师。历任奇瑞汽
       车股份有限公司动总事业部发动机技术科科长、变速箱公司副总经理、动总事
       业部副总经理;芜湖奇瑞变速箱有限公司总经理。现任奇瑞汽车股份有限公司
       制造中心总监;公司监事。
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  姓名: 刘方军         性别: 男 学历: 专科         职务: 职工监事
  出生日期: 1979       任职日期: 2018-03-26
  简历:刘方军:男,1979年生,浙江江山人,汉族,中共党员,大专学历。历任中国
       人民解放军某部战士、班长、车队长;浙江万里扬股份有限公司保卫科长、办
       公室主任助理。现任公司职工监事、办公室副主任。
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  高管                                                                      
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  姓名: 顾勇亭         性别: 男 学历: 本科         职务: 总裁
  出生日期: 1972       任职日期: 2016-11-24
  简历:顾勇亭:男,1972年生,浙江仙居人,汉族,1995年毕业于杭州大学,本科学
       历,经济师。历任台州银行人力资源部部长,浙江吉利汽车有限公司副总经理
       ,浙江吉利控股集团人力资源部部长、总裁办公室主任、经营管理总监、副总
       裁;曾获“浙江省争先创优优秀共产党员”称号。现任公司董事、总裁;芜湖
       万里扬变速器有限公司执行董事;浙江吉孚汽车传动系统有限公司执行董事。
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  姓名: 王维传         性别: 男 学历: 硕士         职务: 执行总裁
  出生日期: 1961       任职日期: 2016-11-24
  简历:王维传:男,1961年生,安徽合肥人,汉族,安徽工商管理学院MBA,工程师。
       历任安徽星瑞齿轮有限公司技术员、生产调度、车间主任、生产部长、总经理
       助理、副总经理和总经理;北京福田产业控股集团股份有限公司副总经理;浙
       江万里扬股份有限公司董事、总经理。曾先后被聘为安徽国防科技职业学院特
       聘专家、安徽省六安市政府决策咨询顾问。现任公司董事、执行总裁。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄仁兴         性别: 男 学历: 本科         职务: 执行总裁
  出生日期: 1964       任职日期: 2016-11-24
  简历:黄仁兴:男,1964年生,浙江绍兴人,汉族,中共党员,1984年毕业于浙江大
       学,本科学历,高级工程师。历任航天工业部159厂技术员、科长、副处长;卧
       龙集团汽车电机有限公司副总经理、总经理;卧龙集团技术中心主任、运行管
       理部部长;浙江万里扬变速器有限公司总经理,浙江万里扬变速器股份有限公
       司董事、总经理;绍兴奇峰汽车配件有限公司执行董事。现任公司执行总裁、
       金华万里扬变速器有限公司执行董事、浙江美依顿变速器有限公司执行董事、
       辽宁金兴汽车内饰有限公司执行董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张志东         性别: 男 学历: 本科         职务: 执行总裁
  出生日期: 1967       任职日期: 2016-11-24
  简历:张志东:男,1967年生,山东临沂人,汉族,中共党员,本科学历。历任山东
       临沂临工汽车桥箱有限公司质检科科长、技术科科长、市场开发部部长、销售
       公司经理、副总经理;山东蒙沃变速器有限公司总经理。现任公司执行总裁、
       芜湖万里扬变速器有限公司总经理。
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  姓名: 任华林         性别: 男 学历: 硕士         职务: 执行总裁
  出生日期: 1977       任职日期: 2016-11-24
  简历:任华林:男,1977年生,浙江上虞人,汉族,中共党员,MBA,高级经济师、高
       级工程师,全国机械工业行业劳动模范、浙江省151人才、金华市321人才,浙
       江师范大学实践教育兼职教授。历任浙江卧龙科技股份有限公司运营管理部负
       责人、工业电机事业部部长;浙江万里扬变速器有限公司质量部部长、运行管
       理部部长、总经理助理;浙江万里扬股份有限公司董事。现任公司执行总裁、
       项目总监、新能源事业部总经理。
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  姓名: 桂文靖         性别: 男 学历: 本科         职务: 执行总裁
  出生日期: 1974       任职日期: 2017-10-24
  简历:桂文靖:男,1974年生,上海人,汉族,1996年毕业于上海交通大学,中共党
       员,本科学历。历任好孩子集团区域经理;上海德尔福(集团)有限公司销售
       经理;延锋伟世通汽车饰件系统有限公司业务经理;延锋伟世通金桥汽车饰件
       系统有限公司东北区客户经理;延锋伟世通北京汽车饰件系统有限公司客户业
       务部经理;延锋伟世通总部韩系主机厂、一汽集团、长城客户业务总监;延锋
       海纳川汽车饰件系统有限公司副总经理;延锋海纳川汽车模块系统有限公司总
       经理。现任公司执行总裁。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 胡春荣         性别: 男 学历: 本科         职务: 财务总监
  出生日期: 1965       任职日期: 2016-11-24
  简历:胡春荣:男,1965年生,浙江嘉善人,汉族,1989年毕业于中山大学,本科学
       历,会计师、经济师。历任嘉兴市审计局金融审计主管;嘉兴市信托投资公司
       证券营业部副经理、投资部经理;爱建证券有限公司嘉兴营业部投资咨询部经
       理;浙江万里扬变速器有限公司董事会秘书兼财务部部长;浙江万里扬股份有
       限公司董事、董事会秘书。现任公司董事、财务总监、山东蒙沃变速器有限公
       司监事、山东卫禾传动科技有限公司董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张雷刚         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事会秘书
  出生日期: 1985       任职日期: 2016-12-12
  简历:张雷刚:男,1985年生,浙江东阳人,汉族,中共党员,本科学历,经济师。
       历任浙江万里扬变速器有限公司财务部会计;浙江万里扬股份有限公司董事会
       办公室副主任、证券事务代表;现任公司董事会秘书、董事会办公室主任、辽
       宁金兴汽车内饰有限公司监事。
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  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2018-10-30◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.0658       0.1098       0.0969       0.0515
  销售净利率(%)                  8.33        13.00        12.82         5.50
  净资产收益率                   1.45         2.42         2.10         1.14
  每股经营现金流量(元)         0.1252       0.1836       0.0109      -0.0836
  主营收入同比增长(%)           -1.11         3.74       -35.79       -18.49
  净利润同比增长(%)            -41.59       -19.35       -44.96       -25.04
  主营收入环比增长(%)           -6.48        11.70       -19.17        17.12
  净利润环比增长(%)            -40.07        13.27        88.21       -54.29
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              106636.74    114030.68    102085.99    126293.14
  营业成本                  100377.36    101868.30     88668.88    127045.70
  营业税金及附加               884.69      1140.99       870.50      1221.01
  销售费用                    3139.18      2605.57      3498.53      2724.36
  管理费用                   -5887.72     10766.32      8803.00     27133.01
  财务费用                    2133.93      2403.19      1205.59      2892.70
  投资收益                     741.11       741.11       761.72       607.00
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                9981.17     16515.64     14625.34     19962.96
  营业外收入                    24.11        39.77        46.79     -9521.89
  营业外支出                    18.73        37.15        48.22        -7.36
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                9986.55     16518.26     14623.92     10448.43
  所得税费用                  1159.26      1621.69      1606.48      3367.79
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          8827.29     14896.57     13017.43      7080.64
  母公司所有者净利润          8882.22     14820.21     13083.99      6951.99
  少数股东损益                 -54.93        76.36       -66.56       128.65
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计          106343.31    155198.34    115674.77    -49607.74
  经营现金流出小计           89447.75    130417.05    114202.31    -38319.14
  经营现金流量净额           16895.56     24781.29      1472.46    -11288.60
  投资现金流入小计             741.84       741.29       725.00     68958.94
  投资现金流出小计            8428.40     12879.74      6124.24     82480.87
  投资现金流量净额           -7686.56    -12138.45     -5399.24    -13521.93
  筹资现金流入小计            7136.90     43006.20            -     -1927.25
  筹资现金流出小计           33138.05     27081.59      1179.70     -7628.89
  筹资现金流量净额          -26001.15     15924.61     -1179.70      5701.64
  现金等的净增加额          -16787.86     28579.16     -5106.48    -19108.89
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      2015年1-9月每股收益0.33元,净利润同比增长22.11%
      期末货币资金较期初下降65.81%,主要系本期公司对外收购资产所支付的款项增
  加较多所致。
      期末应收账款较期初增长38.52%,主要系本期公司应收货款增加所致。
      期末预付款项较期初增长462.74%,主要系本期公司预付设备款增加较多所致。
      本期财务费用较上年同期增长61.42%,主要系公司于2014年8月发行公司债券相
  应增加利息支出较多所致。
      预计公司2015年净利润2.3亿元-2.87亿元,同比增长20%-50%,上年同期净利润1
  .92亿元。公司通过持续推进技术升级,优化产品结构,强化成本控制,有效提升了
  盈利能力。同时,通过对外收购和并购,加强资源整合,进一步扩大了业务范围和业
  务规模,有效提高了公司整体盈利水平。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-3月
      每股收益:0.1600元
      净资产收益率:2.50%
      营业收入同比变动:-5.14%
      净利润同比变动:6.01%
      一、对 2015 年 1-6 月经营业绩的预计
      预计2015年1-6月净利润1.25亿元-1.59亿元,同比增长10%-40%(上年同期净利润
  1.13亿元)
      业绩变动主要因公司通过持续推进技术升级,优化产品结构,强化成本控制,有
  效提升了盈利能力。
      二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      1、期末应付利息较期初增长了71.75%,主要系本期公司计提的公司债券应付利
  息增加所致。
      2、本期财务费用较上年同期增长了54.67%,主要系公司于2014年8月发行公司债
  券,本期相应增加利息支出所致。
      3、本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长了83.25%,主要系本期公
  司购买商品、接受劳务支付的现金减少较多所致。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2018-11-09◇

  前十大股东                       股东人数:26502        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            38407.57    28.45%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    14.53%      未变  流通A股
  3. 奇瑞汽车股份有限公司          16528.93    12.24%      未变  限售流通股
  4. 金华市众成投资有限公司         5278.50     3.91%      未变  流通A股
  5. 浙江万里扬股份有限公司-第     3000.00     2.22%      未变  限售流通股
     一期员工持股计划
  6. 盛春林                         2600.00     1.93%      未变  限售流通股
  7. 蔡锦波                         2400.00     1.78%      未变  限售流通股
  8. 张正明                         2000.00     1.48%      未变  限售流通股
  9. 浙江万里扬股份有限公司回购     1301.86     0.96%      新进  流通A股
     专用证券账户
  10.中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     0.81%      未变  流通A股
     司
     总    计                      92220.44    68.31%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:26502        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            33936.50    33.30%      未变  流通A股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    19.25%      未变  流通A股
  3. 金华市众成投资有限公司         5278.50     5.18%      未变  流通A股
  4. 浙江万里扬股份有限公司回购     1301.86     1.28%    897.26  流通A股
     专用证券账户
  5. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     1.07%      未变  流通A股
     司
  6. 方三明                          885.91     0.87%    -14.24  流通A股
  7. 黄飞丹                          745.95     0.73%      5.00  流通A股
  8. 李斐                            587.19     0.58%     -0.16  流通A股
  9. 邹英姿                          467.64     0.46%      4.50  流通A股
  10.中国农业银行股份有限公司-      448.58     0.44%      新进  流通A股
     中证500交易型开放式指数证
     券投资基金
     总    计                      64355.71    63.16%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-09-03
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            38407.57    28.45%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    14.53%      未变  流通A股
  3. 奇瑞汽车股份有限公司          16528.93    12.24%      未变  限售流通股
  4. 金华市众成投资有限公司         5278.50     3.91%      未变  流通A股
  5. 浙江万里扬股份有限公司-第      3000.00     2.22%      未变  限售流通股
     一期员工持股计划
  6. 盛春林                         2600.00     1.93%      未变  限售流通股
  7. 蔡锦波                         2400.00     1.78%      未变  限售流通股
  8. 张正明                         2000.00     1.48%      未变  限售流通股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     0.81%      未变  流通A股
     司
  10.徐伯坚                         1001.10     0.74%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
     总    计                      91919.68    68.09%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-08-21
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            38407.57    28.45%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    14.53%      未变  流通A股
  3. 奇瑞汽车股份有限公司          16528.93    12.24%      未变  限售流通股
  4. 金华市众成投资有限公司         5278.50     3.91%      未变  流通A股
  5. 浙江万里扬股份有限公司-第      3000.00     2.22%      未变  限售流通股
     一期员工持股计划
  6. 盛春林                         2600.00     1.93%      未变  限售流通股
  7. 蔡锦波                         2400.00     1.78%      未变  限售流通股
  8. 张正明                         2000.00     1.48%      未变  限售流通股
  9. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     0.81%      未变  流通A股
     司
  10.徐伯坚                         1001.10     0.74%   -108.66  流通A股,限
                                                                 售流通股
     总    计                      91919.68    68.09%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:31745        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            38407.57    28.45%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    14.53%      未变  流通A股
  3. 奇瑞汽车股份有限公司          16528.93    12.24%      未变  限售流通股
  4. 金华市众成投资有限公司         5278.50     3.91%      未变  流通A股
  5. 浙江万里扬股份有限公司-第     3000.00     2.22%      未变  限售流通股
     一期员工持股计划
  6. 盛春林                         2600.00     1.93%      未变  限售流通股
  7. 蔡锦波                         2400.00     1.78%      未变  限售流通股
  8. 张正明                         2000.00     1.48%      未变  限售流通股
  9. 徐伯坚                         1109.76     0.82%      3.74  流通A股,限
                                                                 售流通股
  10.中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     0.81%      未变  流通A股
     司
     总    计                      92028.34    68.17%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:31745        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            33936.50    33.30%      未变  流通A股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    19.25%      未变  流通A股
  3. 金华市众成投资有限公司         5278.50     5.18%      未变  流通A股
  4. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     1.07%      未变  流通A股
     司
  5. 方三明                          900.15     0.88%     21.58  流通A股
  6. 黄飞丹                          740.95     0.73%     60.87  流通A股
  7. 李斐                            587.35     0.58%      0.66  流通A股
  8. 邹英姿                          463.14     0.45%     12.00  流通A股
  9. 刘超                            422.71     0.41%      新进  流通A股
  10.浙江万里扬股份有限公司回购      404.60     0.40%      新进  流通A股
     专用证券账户
     总    计                      63437.48    62.25%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:34452        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            33936.50    33.30%      未变  流通A股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    19.25%      未变  流通A股
  3. 金华市众成投资有限公司         5278.50     5.18%      未变  流通A股
  4. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     1.07%      未变  流通A股
     司
  5. 刘强                            915.42     0.90%      7.50  流通A股
  6. 方三明                          878.57     0.86%    123.28  流通A股
  7. 黄飞丹                          680.08     0.67%      新进  流通A股
  8. 李斐                            586.69     0.58%      新进  流通A股
  9. 胡跃良                          453.87     0.45%      新进  流通A股
  10.邹英姿                          451.14     0.44%      新进  流通A股
     总    计                      63884.35    62.70%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:33284        截止日期:2017-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 万里扬集团有限公司            33936.50    33.30%      未变  流通A股
  2. 香港利邦实业有限公司          19616.50    19.25%      未变  流通A股
  3. 金华市众成投资有限公司         5278.50     5.18%      未变  流通A股
  4. 全国社保基金一零六组合         1433.29     1.41%      未变  流通A股
  5. 中央汇金资产管理有限责任公     1087.08     1.07%      未变  流通A股
     司
  6. 澳门金融管理局-自有资金       1010.99     0.99%      新进  流通A股
  7. 刘强                            907.92     0.89%      新进  流通A股
  8. 方三明                          755.29     0.74%     75.22  流通A股
  9. 嘉实基金-建设银行-中国人      662.67     0.65%    -80.96  流通A股
     寿-中国人寿委托嘉实基金公
     司混合型组合
  10.全国社保基金四零六组合          617.02     0.61%      新进  流通A股
     总    计                      65305.76    64.09%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 万里扬集团有限公司
  法人代表: 黄河清
  注册资本: -
  成立日期: -
  经营业务: 国家法律法规及政策允许的投资业务;电子元件、机械设备生产、销售;
            化工原料及产品(除危险化学品、易制毒化学品、监控化学品)、建材销
            售;信息咨询服务(互联网信息服务除外),仓储服务。
  企业类型: 民营企业

  二、实际控制人                                                            
  ─────────────────────────────────────
  名    称: 黄河清
  说    明: 黄河清--->51%万里扬集团有限公司--->28.45%浙江万里扬股份有限公司
            黄河清--->70.13%金华市众成投资有限公司--->3.91%浙江万里扬股份有
            限公司
  ─────────────────────────────────────

  名    称: 吴月华
  说    明: 吴月华--->49%万里扬集团有限公司--->28.45%浙江万里扬股份有限公司
            吴月华--->0.09%浙江万里扬股份有限公司
  ─────────────────────────────────────


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-30               26502           -5243        -16.52         38453
  2018-06-30               31745           -2707         -7.86         32102
  2018-03-31               34452              50          0.15         29579
  2018-01-15               34402            1118          3.36         29622
  2017-12-31               33284            4324         14.93         30617
  2017-10-31               28960             171          0.59         35189
  2017-10-15               28789             665          2.36         35398
  2017-09-30               28124           10412         58.79         36235
  2017-08-31               17712            2699         17.98         57535
  2017-08-15               15013             409          2.80         67879
  2017-07-31               14604            3128         27.26         69780
  2017-06-30               11476            -736         -6.03         88799
  2017-06-15               12212             168          1.39         82367
  2017-05-31               12044             397          3.41         83515
  2017-05-15               11647             233          2.04         86361
  2017-04-28               11414             801          7.55         88124
  2017-03-31               10613            -523         -4.70         94775
  2017-02-28               11136            -971         -8.02         90324
  2017-02-15               12107             311          2.64         83080
  2017-01-26               11796            -609         -4.91         85270
  2017-01-15               12405            -320         -2.51         81084
  2016-12-31               12725           -3344        -20.81         79045
  2016-09-30               16069           -1983        -10.98         62596
  2016-06-30               18052            4865         36.89         55720
  2016-03-31               13187              -5         -0.04         37638
  2016-02-29               13192             -19         -0.14         37624
  2015-12-31               13211           -2048        -13.42         37569
  2015-09-30               15259            -578         -3.65         32557
  2015-06-30               15837            4551         40.32         31369
  2015-04-07               11286            -312         -2.69         28956
  2015-03-31               11598            2239         23.92         28177
  2014-12-31                9359           -4009        -29.99         34918
  2014-09-30               13368           -3462        -20.57         24446
  2014-06-30               16830             951          5.99         19417
  2014-03-31               15879            -377         -2.32         20580
  2014-03-18               16256            -890         -5.19         20103
  2013-12-31               17146           -1442         -7.76         19059
  2013-09-30               18588            2899         18.48         17581
  2013-06-30               15689            -245         -1.54         20829
  2013-04-09               15934            -167         -1.04          6438
  2013-03-31               16101             436          2.78          6371
  2012-12-31               15665            -802         -4.87          6548
  2012-09-30               16467           -1261         -7.11          6230
  2012-06-30               17728             559          3.26          5786
  2012-03-31               17169            2483         16.91          5975
  2011-12-31               14686            1182          8.75          6985
  2011-09-30               13504            -231         -1.68          7596
  2011-06-30               13735           -4247        -23.62          3734
  2011-03-31               17982            -418         -2.27          2363
  2010-12-31               18400           -1618         -8.08          2310
  2010-09-30               20018           -4742        -19.15          2123
  2010-06-30               24760          -16185        -39.53          1373
  2010-06-17               40945               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2018-11-08◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2018中期     2017末期    2017中期    2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                      135000.00    135000.00   135000.00   135000.00
    流通股份合计              101907.63    101906.13   101906.08   100585.00
      流通A股                 101907.63    101906.13   101906.08   100585.00
    限售流通股合计             33092.37     33093.87    33093.92    34415.00
      限售流通A股              33092.37     33093.87    33093.92    34415.00
      限售国有法人持股         16528.93     16528.93    16528.93    16528.93
      限售境内法人持股          7471.07      7471.07     7471.07     8790.70
      限售境内自然人持股        9092.37      9093.87     9093.92     9095.38
      限售高管持股                92.37        93.87       93.92       95.38
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2017-06-19             135000.00      101906.08  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-12-15             135000.00      100585.00  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-20             102000.00      100585.75  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-04-11             102000.00       99266.12  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2015-06-18              51000.00       49679.25  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-05-14              51000.00       49019.43  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2013-06-18              34000.00       32678.59  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2011-09-14              34000.00       10257.12  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2011-06-20              17000.00        5129.75  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-09-20              17000.00        4250.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-06-18              17000.00        3400.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-05-25              12750.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红1.5022元/税前         股权登记日2018-05-21
                                                        除权除息日2018-05-22
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-05-11
                                                        除权除息日2017-05-12
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股转增10.0股                股权登记日2016-04-08
                        每10股分红1.5元/税前            除权除息日2016-04-11
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2015-05-13
                        每10股分红2.0元/税前            除权除息日2015-05-14
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红1.5元/税前            股权登记日2014-04-21
                                                        除权除息日2014-04-22
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2013-05-16
                                                        除权除息日2013-05-17
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2012-05-17
                                                        除权除息日2012-05-18
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              每10股转增10.0股                股权登记日2011-09-13
                                                        除权除息日2011-09-14
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              每10股分红2.0元/税前            股权登记日2011-06-01
                                                        除权除息日2011-06-02
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2018-10-27◇


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2016-04-25           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2016-05-20           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2016-12-22           最终发行(万股): 16528.93
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 9.68
  申购日        : 2016-12-15           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 149018.46
     本年度已使用额: 7.03                   累计使用总额: 149053.46
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  补充奇瑞变速箱    19011.66   否      19046.66           -        -
  流动资金
  ─────────────────────────────────────
  购买芜湖奇瑞变   100006.80   否     100006.80    12155.82        -
  速箱有限公司股
  权
  ─────────────────────────────────────
  归还银行贷款      30000.00   否      30000.00           -        -
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     149018.46    -     149053.46    12155.82        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  万里扬(002434)   所属行业:制造业->汽车制造业

  证监会行业:汽车制造业                      共 121 家公 截止日期:2017-12-31
                                                      司

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000338 潍柴动力   43.1533   5   1896.3817   2  1515.6939   2   0.8500  25
  000550 江铃汽车    5.1831  28    263.8376  11   313.4575  11   0.8000  28
  000559 万向钱潮   27.5315   7    115.2936  17   111.5424  16   0.3200  53
  000572 海马汽车   16.4215  11    157.9294  16    96.8319  18  -0.6046  92
  000581 威孚高科    8.3649  19    202.3101  13    90.1728  19   2.5500   2
  000800 一汽轿车   14.1175  15    185.3795  14   279.0221  12   0.1728  66
  000868 安凯客车    6.9556  21     79.7881  23    54.4892  25  -0.3300  91
  000927 一汽夏利   15.9517  12     49.0030  32    14.5137  50  -1.0284  93
  000951 中国重汽    6.7090  22    270.2954  10   373.1040   9   1.3400  12
  002085 万丰奥威   21.1373   9    100.4914  20   101.7723  17   0.4100  50
  002126 银轮股份    6.0439  25     66.7811  26    43.2326  28   0.4100  50
  002265 西仪股份    3.0317  42     14.6696  63     9.0414  62   0.0600  78
  002406 远东传动    4.1646  33     27.2577  47    15.2261  48   0.3300  52
  002434 万里扬     10.1906  17     91.1586  21    50.3020  26   0.4800  45
  002488 金固股份    3.8500  35     71.8699  25    30.0120  33   0.0900  75
  002510 天汽模      7.3723  20     47.6193  33    19.3120  43   0.1100  72
  002536 西泵股份    3.0928  41     31.7601  42    26.6600  34   0.7200  33
  002590 万安科技    4.2540  31     34.9549  40    22.7493  40   0.2700  57
  002593 日上集团    4.6602  29     37.8723  38    19.9115  42   0.1000  74
  002594 比亚迪     11.3833  16   1780.9943   3  1059.1470   4   1.4000  10
  002662 京威股份   14.5730  13    108.4425  18    56.8824  24   0.2500  59
  002664 长鹰信质    3.3534  39     34.9278  41    24.1868  38   0.6400  38
  002703 浙江世宝    4.4970  30     21.0442  55    11.5426  54   0.0414  80
  002725 跃岭股份    0.6574  59     11.1855  66     7.8255  67   0.1000  74
  002765 蓝黛传动    1.6231  48     24.4309  49    12.1509  52   0.3000  55
  002863 今飞凯达    0.5550  63     38.0895  37    25.8030  36   0.3000  55
  002865 钧达股份    0.3000  77     17.1919  61    11.5275  55   0.6100  40
  002920 德赛西威    1.0000  53     62.2116  27    60.1030  22   1.3700  11
  200550 江铃B       3.4400  38    263.8376  11   313.4575  11   0.8000  28
  200581 苏威孚B     1.7238  47    202.3101  13    90.1728  19   2.5500   2
  300258 精锻科技    3.7638  37     23.9081  51    11.2886  56   0.6181  39
  300304 云意电气    8.3864  18     20.7216  57     6.4162  68   0.1600  69
  300432 富临精工    3.7734  36     55.0819  28    23.2822  39   0.7279  32
  300507 苏奥传感    0.5741  62     10.4822  68     6.0196  70   0.8400  26
  300643 万通智控    0.5000  65      4.7902  71     3.2020  74   0.1900  65
  300742 越博动力         - 111     17.6290  60     9.0007  63   1.6000   6
  430293 奉天电子    0.0841  98      2.2867  84     2.3061  77   1.2400  14
  600006 东风汽车   20.0000  10    177.8791  15   183.0088  14   0.1004  73
  600066 宇通客车   22.1394   8    361.6541   9   332.2195  10   1.4100   9
  600081 东风科技    3.1356  40     54.3175  30    61.0171  21   0.4441  48
  600104 上汽集团  115.0343   1   7235.3313   1  8579.7772   1   2.9590   1
  600166 福田汽车   66.7013   2    624.1941   7   517.1014   7   0.0200  83
  600303 曙光股份    6.2032  24     77.5818  24    38.0918  29   0.4700  46
  600375 华菱星马    5.5574  27    106.3973  19    59.9104  23   0.1000  74
  600418 江淮汽车   14.4744  14    445.1029   8   491.4619   8   0.2300  61
  600501 航天晨光    4.0688  34     47.2042  34    26.3602  35   0.0300  82
  600523 贵航股份    2.8860  43     36.5859  39    33.9114  30   0.6700  36
  600741 华域汽车   28.6651   6   1233.7263   4  1404.8725   3   2.0790   3
  600742 一汽富维    4.2305  32     88.3938  22   127.3278  15   1.1100  17
  600933 爱柯迪      1.3824  50     44.7526  35    21.7461  41   0.6500  37
  601127 小康股份    1.8000  46    237.1384  12   219.3376  13   0.8100  27
  601238 广汽集团   43.2815   4   1196.0242   5   711.4388   6   1.6500   5
  601633 长城汽车   60.2773   3   1105.4707   6  1004.9162   5   0.5500  42
  603006 联明股份    0.7086  56     16.5096  62    10.1551  58   0.6000  41
  603013 亚普股份         - 111     54.5426  29    70.7543  20   0.7400  31
  603089 正裕工业    0.3145  75     10.5195  67     8.4313  66   0.6900  34
  603161 科华控股    0.3340  74     21.0018  56     9.1695  61   1.0700  19
  603166 福达股份    5.9202  26     31.6070  43    13.3353  51   0.2300  61
  603178 圣龙股份    0.5000  65     21.0548  54    15.7557  47   0.5000  43
  603179 新泉股份    0.6666  58     31.1865  44    30.9508  32   1.6500   5
  603306 华懋科技    2.1273  45     24.0955  50     9.8940  60   1.2700  13
  603586 金麒麟      1.0011  52     28.1571  45    14.9964  49   0.8900  23
  603596 伯特利           - 111     27.6235  46    24.1919  37   0.7500  30
  603730 岱美股份    0.4800  68     38.1082  36    32.4697  31   1.5300   8
  603767 中马传动    0.5333  64     17.8598  58     8.8065  64   0.4200  49
  603768 常青股份    0.7013  57     24.9812  48    19.1629  44   0.6700  36
  603788 宁波高发    1.4035  49     22.7400  52    12.0793  53   1.5900   7
  603926 铁流股份    0.3000  77     14.3241  64     8.5194  65   1.0200  20
  603997 继峰股份    6.3000  23     21.9182  53    19.0207  45   0.4600  47
  831172 华尔达      0.1838  84      1.1604 100     1.0004 101  -0.0200  85
  831263 科华控股    0.3340  74     21.0018  56     9.1695  61   1.0700  19
  831309 雷迪特      0.3123  76      2.3389  83     1.8804  83   0.1000  74
  831710 昊方机电    1.1281  51     17.7211  59     9.8979  59   0.3300  52
  831867 延利股份    0.0730 101      1.3171  98     0.9001 102   0.0700  77
  831932 东南电器    0.1010  94      1.5749  93     1.2335  93   0.8691  24
  831977 通宇电子    0.0764 100      0.6487 110     0.2176 115  -0.0600  86
  832443 江隆股份    0.0300 108      0.6469 111     0.2498 114  -0.1600  88
  832554 晨光精工    0.2085  81      4.0404  76     4.1012  71   0.7400  31
  832592 群龙股份    0.1438  89      3.2525  78     2.1664  79   0.2400  60
  833119 得普达      0.0890  97      0.8491 106     1.0054 100   0.5000  43
  833137 通宝光电         - 111      4.5427  74     2.6587  76   1.1200  16
  833454 同心传动    0.2158  80      1.8281  89     1.1118  95   0.1926  64
  833533 骏创科技    0.0838  99      0.9744 102     1.1194  94   0.9600  21
  833600 红人股份    0.1200  92      0.7525 108     0.5138 107   0.0842  76
  833693 华邦科技    0.0994  95      0.8444 107     0.5344 105   0.2879  56
  833810 睿博光电    0.2597  78      2.3665  82     1.5432  89   0.3500  51
  833874 泰祥股份    0.1785  85      2.6028  81     1.9861  81   1.7400   4
  834072 德隆股份    0.4498  69      1.4374  96     2.1139  80   0.3100  54
  834095 精雷股份    0.1503  88      1.5860  92     0.3075 111  -0.3058  90
  834175 冠盛集团    0.7564  55     11.6396  65    15.7747  46   0.7600  29
  834387 肇庆动力    0.3584  72      9.0552  70     6.2771  69   0.1700  67
  834393 爱柯迪      1.3824  50     44.7526  35    21.7461  41   0.6500  37
  834577 祈艾特      0.0560 103      0.3713 113     0.5191 106   0.0100  84
  834679 恒润股份    0.5766  61      4.7835  72     1.3846  91   0.0400  81
  834699 南通联科    0.0345 107      1.0561 101     1.0487  97   0.9029  22
  835470 伯特利           - 111     27.6235  46    24.1919  37   0.7500  30
  835480 北汽海华    0.4920  67      4.4616  75     3.6778  72   0.0700  77
  835536 正通电子    0.1600  87      1.3421  97     1.0269  98   0.2000  63
  835717 新思创      0.0932  96      0.9173 104     0.5485 104  -0.0653  87
  836123 格雷特      0.0424 106      0.5248 112     0.5036 108   0.2000  63
  836155 小小科技    0.1433  90      3.8888  77     1.8332  84   0.6800  35
  836159 跃飞新材    0.1609  86      3.1896  79     2.3005  78   0.2700  57
  836221 易实精密    0.4078  70      0.9527 103     0.4698 109   0.1000  74
  836734 唐鸿重工    0.6023  60      9.1041  69    10.7175  57   0.3300  52
  836860 驿力科技    0.0250 109      1.6798  90     1.5751  87   1.1800  15
  837166 奥腾电子    0.4966  66      0.7450 109     0.2762 112  -0.2800  89
  837267 海纳摩擦    0.1250  91      2.1800  85     1.0671  96   0.3200  53
  838171 邦德股份    0.2059  83      1.5553  95     1.6494  86   0.4900  44
  838202 名品电子    0.0456 104      0.2186 115     0.4264 110   0.1200  70
  838217 中和车身         - 111      2.0065  87     1.9113  82   0.2200  62
  838588 荆大股份    0.3777  71      2.1495  86     1.2761  92   0.3100  54
  838837 华原股份    0.7801  54      4.7332  73     3.3821  73   0.2200  62
  839368 群臻科技    0.0141 110      0.1157 116     0.1156 116   0.0400  81
  839531 海合达      0.0431 105      0.3668 114     0.2599 113   0.2000  63
  839561 永裕股份    0.2354  79      1.5649  94     1.0231  99   0.1176  71
  839588 万诚科技         - 111      1.2822  99     1.4046  90   0.3300  52
  839840 长运股份    0.2072  82      1.6467  91     1.5553  88   0.3100  54
  839945 东新股份    0.0708 102      0.8629 105     0.8973 103   0.1644  68
  839946 华阳变速    0.3533  73      1.9662  88     1.7037  85   0.2600  58
  870171 宏鼎股份    0.1134  93      2.9400  80     2.7613  75   1.1000  18
  900953 凯马B       2.4000  44     50.7879  31    48.8868  27   0.0439  79
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000338 潍柴动力   79.9724   3    352.3952   6    68.0834   3  20.2500  23
  000550 江铃汽车    8.6321  22    125.7240  11     6.9094  13   5.5100  87
  000559 万向钱潮   27.5316   7     50.5006  19     8.8151  11  18.9900  27
  000572 海马汽车   16.4464  13     65.4952  14    -9.9436 115 -14.1500 111
  000581 威孚高科   10.0895  18    148.3567   9    25.7134   8  18.5200  29
  000800 一汽轿车   16.2750  14     79.7630  12     2.8124  26   3.5900  92
  000868 安凯客车    6.9557  27     10.9157  54    -2.3015 114 -19.1000 112
  000927 一汽夏利   15.9517  15      0.5799  99   -16.4054 116 -186.830 115
                                                                      0
  000951 中国重汽    6.7108  30     56.3481  17     8.9758  10  17.1400  36
  002085 万丰奥威   21.8688  10     60.0917  16     9.0056   9  15.9600  42
  002126 银轮股份    8.0108  24     33.6706  26     3.1098  24  11.0200  58
  002265 西仪股份    3.1857  48      9.7225  55     0.1968  75   2.0500 101
  002406 远东传动    5.6100  34     23.4715  31     1.8721  36   8.1600  78
  002434 万里扬     13.5000  17     60.9220  15     6.4310  14  11.0400  57
  002488 金固股份    6.7414  29     41.2228  22     0.5398  62   1.8100 102
  002510 天汽模      8.9624  20     23.8995  30     0.9326  51   4.4900  89
  002536 西泵股份    3.3381  47     20.4861  38     2.4155  32  12.4200  51
  002590 万安科技    4.7965  38     18.3396  41     1.2782  41   7.2000  82
  002593 日上集团    7.0114  26     18.2937  42     0.6785  56   3.7100  91
  002594 比亚迪     27.2814   8    550.0419   3    40.6648   6   7.7600  79
  002662 京威股份   15.0000  16     51.1702  18     3.1672  22   6.6900  85
  002664 长鹰信质    4.0002  45     19.2822  39     2.5582  29  14.1200  46
  002703 浙江世宝    7.8964  25     14.7458  47     0.3266  68   2.2100 100
  002725 跃岭股份    1.6000  61      9.0904  57     0.1593  80   1.7600 103
  002765 蓝黛传动    4.2888  40     12.3364  51     1.2557  43  11.1800  56
  002863 今飞凯达    2.2150  52      9.0811  58     0.6088  60   7.6900  80
  002865 钧达股份    1.2000  67      8.4491  61     0.6744  57   9.0900  72
  002920 德赛西威    5.5000  36     37.2040  24     6.1644  15  41.3700   5
  200550 江铃B       8.6321  22    125.7240  11     6.9094  13   5.5100  87
  200581 苏威孚B    10.0895  18    148.3567   9    25.7134   8  18.5200  29
  300258 精锻科技    4.0500  44     16.6688  45     2.5033  30  16.0900  41
  300304 云意电气    8.7229  21     17.1351  44     1.4126  38   8.6300  76
  300432 富临精工    5.0999  37     40.2572  23     3.7122  20  10.3600  65
  300507 苏奥传感    1.2001  66      8.6835  60     1.0113  48  12.2500  53
  300643 万通智控    2.0000  57      4.1273  68     0.3534  65  10.3900  64
  300742 越博动力    0.5887  78      6.8876  65     0.9426  50  14.2600  45
  430293 奉天电子    0.2116 101      0.9810  86     0.2478  71  29.7900   6
  600006 东风汽车   20.0000  11     66.9961  13     2.0070  34   3.0504  97
  600066 宇通客车   22.1394   9    154.9974   8    31.2919   7  22.1500  18
  600081 东风科技    3.1356  49     12.5179  50     1.3924  39  11.5967  55
  600104 上汽集团  116.8346   1   2253.3530   1   344.1034   1  16.8700  37
  600166 福田汽车   66.7013   5    189.5524   7     1.1192  45   0.5900 105
  600303 曙光股份    6.7560  28     31.0155  27     3.1603  23  10.6800  61
  600375 华菱星马    5.5574  35     27.4929  29     0.5585  61   2.0500 101
  600418 江淮汽车   18.9331  12    138.7008  10     4.3189  19   3.1200  95
  600501 航天晨光    4.2128  42     22.0916  33     0.1171  89   0.5300 106
  600523 贵航股份    2.8879  50     22.4179  32     1.9426  35   8.9400  75
  600741 华域汽车   31.5272   6    412.8356   5    65.5392   4  16.5100  39
  600742 一汽富维    4.2305  41     45.5773  21     4.6771  17  10.5700  62
  600933 爱柯迪      8.4544  23     35.2656  25     4.6553  18  22.0600  19
  601127 小康股份    9.0920  19     47.2423  20     7.2477  12  17.6500  33
  601238 广汽集团   72.9484   4    693.7024   2   107.8622   2  21.4900  20
  601633 长城汽车   91.2727   2    491.3453   4    50.2730   5  10.4800  63
  603006 联明股份    1.9236  58      9.2571  56     1.1363  44  12.9600  50
  603013 亚普股份    4.5000  39     21.1146  36     3.3477  21  16.5400  38
  603089 正裕工业    1.0667  68      7.1070  63     0.7200  55  10.9000  59
  603161 科华控股    1.3340  64      6.5780  66     1.0657  47  17.5000  35
  603166 福达股份    5.9772  33     21.0889  37     1.3609  40   6.4800  86
  603178 圣龙股份    2.0335  56      8.1947  62     0.9448  49  13.5200  48
  603179 新泉股份    1.6227  60     13.4093  49     2.5017  31  22.5200  15
  603306 华懋科技    2.3617  51     21.4489  34     2.7806  27  17.5200  34
  603586 金麒麟      2.1562  53     21.1489  35     1.7383  37  10.2500  68
  603596 伯特利      3.6770  46     10.9929  53     2.7700  28  29.0200   8
  603730 岱美股份    4.1037  43     30.9076  28     5.8178  16  26.8100  10
  603767 中马传动    2.1332  54     14.2115  48     0.7800  54   6.9900  84
  603768 常青股份    2.0400  55     16.5720  46     1.2723  42   9.1000  71
  603788 宁波高发    1.6435  59     18.4567  40     2.3301  33  19.5200  25
  603926 铁流股份    1.2000  67     11.6840  52     1.0918  46  12.4100  52
  603997 继峰股份    6.3772  32     17.2310  43     2.9285  25  18.1100  31
  831172 华尔达      0.3928  88      0.4573 104    -0.0079 109  -1.6400 107
  831263 科华控股    1.3340  64      6.5780  66     1.0657  47  17.5000  35
  831309 雷迪特      0.4000  87      0.9382  89     0.0394  99   4.2200  90
  831710 昊方机电    2.0000  57      6.9214  64     0.6545  58   8.9600  74
  831867 延利股份    0.2200 100      0.5176 100     0.0156 104   3.0600  96
  831932 东南电器    0.2240  99      0.9716  87     0.1947  76  25.2300  12
  831977 通宇电子    0.1230 106      0.3463 110    -0.0075 108  -2.1400 108
  832443 江隆股份    0.3375  92      0.4753 102    -0.0488 111 -28.3700 113
  832554 晨光精工    0.6000  77      1.9855  77     0.4413  64  24.9000  13
  832592 群龙股份    0.5000  82      1.2735  79     0.1196  86   9.8500  70
  833119 得普达      0.2054 102      0.4124 108     0.1033  91  28.6300   9
  833137 通宝光电    0.5638  80      3.0139  71     0.6274  59  22.2000  17
  833454 同心传动    0.7635  70      1.1467  82     0.1470  82  13.7000  47
  833533 骏创科技    0.2330  98      0.7417  94     0.2079  72  46.0200   2
  833600 红人股份    0.3000  96      0.3512 109     0.0255 101   7.4600  81
  833693 华邦科技    0.2639  97      0.4483 105     0.0720  94  16.4600  40
  833810 睿博光电    0.6510  74      2.0749  75     0.1677  78  18.7400  28
  833874 泰祥股份    0.5260  81      2.1636  74     0.9152  53  47.5400   1
  834072 德隆股份    0.6301  76      0.9419  88     0.1981  74  23.5100  14
  834095 精雷股份    0.1864 103      1.1533  81    -0.0570 112  -4.8200 109
  834175 冠盛集团    1.2000  67      5.4958  67     0.9174  52  17.9400  32
  834387 肇庆动力    0.8000  69      4.0189  69     0.1397  83   3.5200  93
  834393 爱柯迪      8.4544  23     35.2656  25     4.6553  18  22.0600  19
  834577 祈艾特      0.1200 107      0.1327 115     0.0015 107   1.1500 104
  834679 恒润股份    1.5888  62      2.3446  73     0.0680  95   2.9400  99
  834699 南通联科    0.1380 104      0.3429 111     0.1246  85  43.4200   3
  835470 伯特利      3.6770  46     10.9929  53     2.7700  28  29.0200   8
  835480 北汽海华    0.6000  77      0.8566  91     0.0391 100   4.8800  88
  835536 正通电子    0.4600  83      0.9210  90     0.0906  92  10.3500  66
  835717 新思创      0.3365  93      0.4285 106    -0.0214 110  -5.3000 110
  836123 格雷特      0.1250 105      0.2020 112     0.0246 102  12.9800  49
  836155 小小科技    0.3883  89      2.0615  76     0.2032  73  19.3400  26
  836159 跃飞新材    0.4360  85      1.1632  80     0.1147  90  10.8200  60
  836221 易实精密    0.6500  75      0.7076  95     0.0622  96   8.1900  77
  836734 唐鸿重工    1.5659  63      2.6036  72     0.5164  63  19.6200  24
  836860 驿力科技    0.1000 108      0.5006 101     0.1177  88  26.6400  11
  837166 奥腾电子    0.7359  71      0.4695 103    -0.1766 113 -37.6200 114
  837267 海纳摩擦    0.5000  82      0.8166  92     0.1622  79  21.2900  21
  838171 邦德股份    0.6842  73      1.1325  83     0.3362  66  29.7200   7
  838202 名品电子    0.1200 107      0.1447 114     0.0140 105  10.1700  69
  838217 中和车身    0.3450  91      0.6688  97     0.0768  93  10.3400  67
  838588 荆大股份    0.5666  79      1.5868  78     0.1768  77  11.8000  54
  838837 华原股份    1.2887  65      3.3559  70     0.2722  70   9.0700  73
  839368 群臻科技    0.0500 109      0.0618 116     0.0018 106   2.9700  98
  839531 海合达      0.1200 107      0.1693 113     0.0235 103  14.9200  44
  839561 永裕股份    0.4200  86      0.7705  93     0.0463  98   7.0600  83
  839588 万诚科技    0.3580  90      0.6184  98     0.1179  87  20.4300  22
  839840 长运股份    0.4500  84      0.6871  96     0.1396  84  22.4500  16
  839945 东新股份    0.3133  94      0.4161 107     0.0516  97  15.4200  43
  839946 华阳变速    0.6969  72      1.0656  84     0.1508  81  18.3200  30
  870171 宏鼎股份    0.3080  95      1.0225  85     0.3337  67  42.4400   4
  900953 凯马B       6.4000  31      8.7083  59     0.2809  69   3.2700  94
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2018-11-07◇

  ●2018-11-07 万里扬:关于与日立汽车系统株式会社签署《合作框架协议书》的公告
  (公司公告)                                                                
      2018年11月7日公告,2018年11月6日,公司(甲方)与日立汽车系统株式会社(
  乙方)签署了《合作框架协议书》。合作领域:1、共同开发及销售符合中国市场的e
  -Axle(新能源汽车驱动系统)。2、双方根据实际情况,相互配合共同获得认证和订
  单。3、共同合作以降低产品成本。业务分担:1、甲方负责产品的组装生产、维持客
  户关系、市场的开拓及开发客户、销售工作。乙方负责电机电控的研究开发、生产等
  业务。2、甲、乙双方各自建立专业的团队,可以对合作内容进行不定期交流。3、甲
  、乙双方在有必要时或达成一致意见的前提下,一方可以向另一方提供产品信息(包
  括技术资料、技术图纸、技术更新和新产品信息)以及产品动态等相关信息。本协议
  有效期3年,有效期届满,双方如无异议,可续签本协议。通过本次深化合作,可以
  为公司新能源汽车零部件的技术研发、品牌建设、市场推广等提供大力支持,有力推
  动公司新能源汽车零部件业务的快速发展,进一步增强公司市场竞争力和抗市场风险
  能力,推动公司的持续发展。

  ●2018-11-05 万里扬:披露回购公司股份的进展情况(公司公告)                 
      2018年11月5日公告,截至2018年10月31日,公司累计回购股份数量1459.38万股
  ,占公司总股本的1.08%,最高成交价为10.12元/股,最低成交价为6.4元/股,支付
  的总金额为13200.44万元(含交易费用)。公司后续将根据市场情况继续实施回购计划
  。

  ●2018-10-08 万里扬:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)                 
      2018年10月8日公告,截至2018年9月30日,公司累计回购股份数量13,018,600股
  ,占公司总股本的0.9643%,最高成交价为10.12元/股,最低成交价为7.98元/股,支
  付的总金额为119,961,415.27元(含交易费用)。

  ●2018-09-03 万里扬:关于新产品上市的公告(公司公告)                       
      2018年9月3日公告,2018年8月31日,奇瑞汽车的一款新车型—艾瑞泽GX于成都
  车展首次亮相并开启预售,公司自主研发的全新一代自动变速器CVT25正式搭载该车
  型上市销售。CVT25是公司自主研发的一款具备电子换挡、启停功能等适用于各种乘
  用车型(轿车、MPV、SUV等)的全新一代智能变速器,输出扭矩达250N.M,最大输出
  扭矩可拓展至280N.M,进一步扩大了产品匹配不同排量发动机的范围和应用车型。该
  产品具有更紧凑的结构设计、更灵动的操控动力、更宽的速比范围、更智能的配置、
  更高效的节油方式等优越性能,除基本的运动模式和经济模式外,同步开发了AT模式
  和适应用户驾驶习惯的自适应模式等智能换挡模式,并可拓展应用于混合动力车型。
  CVT25的成功上市销售,进一步丰富了公司自动变速器产品结构,有效提升了公司自
  动变速器产品的市场竞争力,有助于推动加快市场客户的开拓以及业务规模的增长,
  并对公司未来的发展也将产生积极的影响。CVT25作为刚上市的新产品,尚待市场检
  验,未来销售情况取决于市场认可度以及行业市场的发展情况等多种因素,存在不确
  定性,敬请广大投资者注意投资风险。

  ●2018-08-10 万里扬:2018年半年度报告(公司公告)                           
      2018年中报披露,公司是国内首家实现产品覆盖商用车、乘用车两大市场,分别
  实现了手动挡变速器和自动挡变速器研发、生产的企业,产品涵盖轿车、SUV、MPV、
  微卡、轻卡、中卡、重卡、客车等所需的变速器,充分满足不同类型客户、不同消费
  层次的多样化需求,已形成年产100万台商用车变速器和150万台乘用车变速器的综合
  能力。公司根据行业发展趋势,制定了大力发展自动变速器业务的战略规划,不断丰
  富自动变速器产品体系(主要包括CVT、AT、PHEV、AMT),扩大产品匹配动力范围,
  并大力提高自动变速器产能和制造能力。同时,大力推动EDS三合一驱动总成等新能
  源零部件产品的研发和应用,以提升公司的持续发展能力。公司汽车内饰件产品主要
  为宝马、奔驰及国内自主品牌汽车提供配套,产品类别丰富,已形成年产200万套内
  饰件的综合能力。

  ●2018-08-02 万里扬:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)                 
      2018年8月2日公告,截至2018年7月31日,公司累计回购股份数量10,008,100股
  ,占公司总股本的0.7413%,最高成交价为9.53元/股,最低成交价为7.98元/股,支
  付的总金额为89,552,924.72元(含交易费用)。

  ●2018-07-03 万里扬:回购公司股份进展(公司公告)                           
      2018年7月3日公告,截至2018年6月30日,公司累计回购股份数量4,046,000股,
  占公司总股本的0.2997%,最高成交价为8.50元/股,最低成交价为7.98元/股,支付
  的总金额为33,169,704.46元(含交易费用)。

  ●2018-06-30 万里扬:获得政府补助(公司公告)                               
      2018年6月30日公告,公司于近日收到金华市婺城区财政局下拨的融资贴息补助
  资金人民币2750万元。本次收到的政府补助资金2750万元为2017年10月-2018年3月的
  融资贴息补助,其中2017年10月-12月的融资贴息补助1375万元已确认进2017年度的
  利润总额,2018年1月-3月的融资贴息补助1375万元确认进2018年度的利润总额

  ●2018-06-05 万里扬:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)                 
      2018年6月5日公告,截至2018年5月31日,公司累积回购股份数量2,188,100股,
  占公司总股本的0.1621%,最高成交价为8.42元/股,最低成交价为7.98元/股,支付
  的总金额为17,711,024.52元(含交易费用)。

  ●2018-05-04 万里扬:关于首次实施回购公司股份的公告(公司公告)             
      2018年5月4日公告,公司于2018年5月3日首次以集中竞价交易方式实施回购公司
  股份,回购股份数量为201.33万股,占公司总股本0.149%,购买股份最高成交价8.10
  元/股,购买股份最低成交价为7.98元/股,支付的总金额为1626.95万元(含交易费
  用)。

  ●2018-04-17 万里扬:2017年年度报告(公司公告)                             
      2017年年报披露,公司营业收入和利润主要来源于汽车变速器业务。在商用车变
  速器市场,根据行业发展趋势以及客户需求,持续开展技术和产品升级,保持并不断
  提高公司的市场领先地位,推动公司利润水平的稳定增长。在乘用车变速器市场,依
  托已有成熟的自动变速器产品技术研发、生产、供应链等资源,不断加强技术研发,
  完善产品体系,有效满足市场客户的不同需求,借助公司独立第三方变速器供应商的
  身份以及成本管控和市场资源等优势,快速开拓客户市场,扩大产品市场份额,推动
  公司业务规模和盈利能力的快速增长。2017年,公司合计销售汽车变速器140.3万台
  ,其中商用车变速器销售69.4万台,乘用车变速器销售70.9万台。

  ●2018-04-04 万里扬:签订《项目投资框架协议》(公司公告)                   
      2018年4月4日公告,2018年4月3日,公司(乙方)与金华经济技术开发区管理委
  员会(甲方)签订了《项目投资框架协议》。项目规划产能130万台(套)自动变速
  器与新能源汽车驱动系统,建设四大制造模块和一个研究院,分别生产电动汽车电桥
  、系列自动变速器和PHEV。项目总投资60亿元,分二期实施。一期项目总投资约25.5
  亿元,主要建设年产30万台(套)系列自动变速器以及新建厂房、办公、研发、试验
  场地等,建设周期为2018年至2019年;二期总投资34.5亿元,主要建设生产60万台(
  套)系列自动变速器、30万台(套)电驱动桥和10万台(套)PHEV驱动系统以及新建
  厂房,建设周期为2019年至2022年。具体规模将根据市场情况以及技术成熟程度进行
  相应的调整。公司出资在金华经济技术开发区注册设立独立法人的项目实施公司,注
  册资本金不少于5亿元,经营期限不少于30年。项目一期建成达产后,实现年销售收
  入人民币21亿元以上,其中年税收不低于人民币1.4亿元。二期全部达产后可实现年
  销售收入100亿元以上,其中年税收不低于6.8亿元。

  ●2018-04-04 万里扬:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)                 
      2018年4月4日公告,截至2018年3月31日,公司尚未进行回购交易。

  ●2018-02-12 万里扬:披露以集中竞价交易方式回购股份预案(公司公告)         
      2018年2月12日公告,公司披露以集中竞价交易方式回购股份预案,公司本次回
  购股份的数量不低于1000万股、不超过1亿股;本次回购的股份将予以注销,并相应
  减少公司的注册资本;本次回购股份的价格不超过9.8元/股,回购股份的总金额不超
  过9.8亿元;回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起6个月内。

  ●2018-01-12 万里扬:与今飞集团合资成立富源飞扬汽车零部件有限公司(公司公告
  )                                                                         
      2018年1月12日公告,公司与今飞集团签订了《合资经营富源飞扬汽车零部件有
  限公司合同》,公司与今飞集团共同出资10000万元在云南省富源县成立合资公司“
  富源飞扬汽车零部件有限公司”,其中,公司出资5000万元,持有50%股权;今飞集
  团出资5000万元,持有50%股权。合资公司主要从事生产、销售汽车零部件业务,主
  要产品为铝制汽车零部件。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-07◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
    2015年度,公司实现营业收入197,264.56万元,较上年同期增长42.74%;实现营
  业利润23,529.06万元,较上年同期增长4.1%;利润总额25,523.86万元,较上年同期
  增长8.86%;归属于上市公司股东的净利润21,164.87万元,较上年同期增长10.5%。
    2015年,是公司跨越式发展的一年,公司对外投资步伐不断加快,资源整合力度
  不断加大。在巩固发展商用车变速器业务的同时,大力开拓乘用车变速器业务。2015
  年6月,公司收购了吉利汽车的乘用车变速器(MT)全部资产,快速提高了公司乘用
  车变速器产品的研发、生产和市场开拓能力。同时,为进一步完善公司产业链,公司
  收购控股了金兴汽车内饰股份有限公司,进军汽车内饰行业。
    2015年6月,公司与中国人民解放军装甲兵工程学院签订了《战略合作框架协议
  》,双方将共同合作开发具有世界先进水平的坦克装甲车辆综合传动装置、装甲车辆
  以及共同搭建人才培养与技术交流发展平台,并建立产、学、研长期合作关系。在军
  民融合国家战略大背景下,通过战略合作可以有效提升公司的技术研发水平和研发能
  力,进一步提高品牌知名度,加强公司专业化技术人才培养,不断提升公司自主创新
  能力。
    公司全资子公司万融融资租赁积极响应国家号召,结合自身业务特征,积极服务
  “一带一路”、“中国制造2025”和新型城镇化建设等国家重大战略,大力拓展新能
  源、节能环保等战略新兴产业市场,积极参与城乡公用事业、环境治理、污水垃圾处
  理等基础设施建设。
    报告期内,万融融资租赁分别与财通证券股份有限公司、中环国投控股集团有限
  公司签订了《战略合作协议书》,在城乡基础设施建设、社会公共事业建设、节能环
  保产业等领域广泛开展合作,大力发展专业化、特色化融资租赁业务。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-16◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.48            0.59            0.72
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                      64309.52        79395.50        96786.05
  净利润同比(%)                       105.95           23.46           21.90
  主营收入(万元)                   503019.66       575570.84       703951.25
  主营收入同比(%)                      34.78           14.42           22.30
  预测机构数                               -            7.00            7.00
  每股净资产(元)                        4.51            5.10            5.82
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               21.88           14.67           12.04
  预测PB                                2.33            1.69            1.48
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                2.82            2.02            1.66

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-16

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             2          1          -         -         -         3
  三个月内             5          2          -         -         -         7
  六个月内            17          2          -         -         -        19
  12个月内            42          7          -         -         -        49


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-16

  日期             机构             评级         18E         19E
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  2018-04-17     财通证券           增持        0.58        0.68           -
  2018-04-17     中金公司           推荐        0.61        0.74           -
  2018-04-17     中银国际           买入        0.56        0.71           -
  2018-02-11    太平洋证券          买入        0.63        0.80           -
  2018-01-15     长城证券       强烈推荐        0.72        1.04           -
  2017-12-02     西南证券           买入        0.79        0.98           -
  2017-11-29     民生证券       强烈推荐        0.77        1.01           -
  2017-10-26     上海证券           增持        0.85        1.15           -
  2017-10-26     财富证券           推荐        0.75        0.94           -
  2017-10-25     安信证券           买入        0.79        0.97           -


  ◆研报摘要◆                                                              

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  ●2018-04-17 万里扬:业绩低于预期,自动变速箱前景依旧光明(中银国际 朱朋)  
   内饰业务拖累业绩,毛利率和期间费用率均有下降。芜湖万里扬全年并表,轻卡变
   速器收入增长35.3%,推动业绩高速增长。我们预计公司2018-2020年每股收益分别
   为0.56元、0.71元和0.93元,自动变速箱前景光明,回购计划筑底,维持买入评级
   。

  ●2018-04-17 万里扬:年报点评:业绩不及预期,CVT新品投放带来增长动力(财通证
  券 彭勇)                                                                  
   公司公布2017年报:实现营业收入50.3亿元,同比增长34.8%,归母净利润6.4亿元
   ,同比增长106.0%,业绩增长低于预期。拟每10股派发现金红利1.5亿元。预计公司
   2018-2020年EPS分别为0.58元、0.68元、0.79元,对应2018-2020年PE分别为14.9倍
   、12.7倍、10.9倍。维持公司“增持”评级。

  ●2018-02-28 万里扬:回购计划筑底,自动变速箱潜力依然巨大(中银国际 朱朋)  
   公司自动变速箱新产品和新客户进展顺利,有望成为未来业绩爆发推动力。公司估
   值水平较低,回购计划筑就坚实底部。我们下调了公司的盈利预测,预计2017-2019
   年每股收益分别为0.48元、0.63元和0.78元,维持买入评级。

  ●2018-02-27 万里扬:年报业绩低于预期,期待CVT25放量(财通证券 彭勇)       
   预计公司2017-2019年EPS分别为0.48元、0.61元、0.76元,对应PE分别为18.9倍、1
   4.7倍、11.9倍,维持“增持”评级。

  ●2018-02-11 万里扬:拟回购公司股票,保护股东利益(太平洋证券 方杰)        
   作为乘用车变速器核心标的,公司是近几年国内自主品牌自动变速器渗透率提升的
   最大受益者之一。我们预计公司2017、2018年归母净利润7.3、8.5亿元,目前股价2
   018年对应动态估值仅12倍。


  ◆同行业研报摘要◆                                  证监会行业: 汽车制造业

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  ●2018-04-17 精锻科技:业绩快速增长,结合齿业务有望持续爆发(中银国际 朱朋)
   2017年业绩符合预期,2018年一季报略低于预期。在消费升级等因素影响下,国内
   自动变速箱渗透率有望快速提升,合资自主车企均有大量DCT产能规划,DCT变速箱
   产销量有望高速增长。公司作为DCT变速箱核心供应商,有望大幅受益。此外公司还
   大力拓展变速箱轴、新能源电机轴等新业务,内生外延前景可期。受行业增速放缓
   等因素影响,我们略微下调公司盈利预测,预计2018-2020年每股收益分别为0.75元
   、0.93元和1.17元,维持买入评级。

  ●2018-04-17 精锻科技:年报点评:运营效率提升,新品布局良好(兴业证券 王冠桥
  ,戴畅)                                                                    
   固定资产周转率稳步回升,新品布局良好,看好公司发展。2015-2017年公司固定资
   产周转率分别为0.84/0.88/0.99次,2015-2018Q1分别为0.22/0.23/0.24/0.28次,
   运营效率提升明显。公司新能源汽车电机轴、铝合金涡盘精锻件制造项目稳步进展
   ,配套格特拉克的自动变速器离合器关键零部2018Q1已实现1474万元营收,全年贡
   献可期。看好公司发展,预计2018-2020EPS为0.80/1.03/1.40元,维持“买入”评
   级。

  ●2018-04-17 精锻科技:年报一季报:汇兑损益影响净利,不改成长趋势(天风证券
  邓学)                                                                     
   公司是国内汽车精锻齿轮龙头企业,主业受益于自动变速器渗透加速以及大众DSG国
   产化,业绩拐点确立,未来有望成为全球领军精密传动组件模块化、精密成形技术
   系统解决方案提供商。同时公司积极储备新项目,包括外资/自主品牌自动变速器零
   部件、轻量化锻件、新能源车电机轴、新能源车部件总成,以及宁波电控的VVT、阀
   块等动力总成业务。受原材料价格及汇率影响,我们将公司18/19年预期净利从3.3
   亿/4.2亿元调整至3.1亿/4.0亿元,同比增长25%/28%,EPS分别为0.77/0.98元,对
   应PE19X/15X,2018年目标PE25X,对应目标价19.3元,维持“买入”评级。

  ●2018-04-17 精锻科技:订单与产能双释放,有望助推业绩逐季加速(太平洋证券 白
  宇,方杰)                                                                  
   新能源电机轴项目稳步推进,将成为业绩新增长点。我们预计公司2018年、2019年
   归母净利润约为3.2亿元、4.1亿元,对应目前市值,估值分别为为18倍、14倍,建
   议“买入”。

  ●2018-04-17 精锻科技:2017年年报点评:业绩稳健增长,产能逐步提升(上海证券
  黄涵虚)                                                                   
   预计公司2018年至2020年归属于母公司股东的净利润分别为3.11亿元、3.96亿元、4
   .91亿元,对应的EPS为0.77元、0.98元、1.21元,对应的PE为18.77倍、14.75倍、1
   1.90倍,维持“增持”评级。



  风  险  提  示

       
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