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深圳齐心集团股份有限公司 www.qx.com 0755-83002400
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-08-28◇

  公司名称    : 深圳齐心集团股份有限公司
  英文全称    : Shenzhen Comix Group Co.,Ltd.
  注册地址    : 广东省深圳市福田区福虹路世贸广场A幢17楼05-06号
  办公地址    : 广东省深圳市坪山新区坑梓锦绣中路18号齐心科技园行政楼
  所属地域    : 广东
  所属行业    : 文教、工美、体育和娱乐用品制造业
  公司网址    : www.qx.com
    电子信箱    : stock@qx.com
  上市日期    : 2009-10-21
  招股日期    : 2009-09-24
  发行数量(万 : 3120.0000
  股)
  发行价格(元/: 20.00
  股)
  首日开盘价  : 28.31元
  上市推荐人  : 国信证券股份有限公司
  主承销商    : 国信证券股份有限公司
  法人代表    : 陈钦鹏
  董 事 长    : 陈钦鹏
  总 经 理    : 陈钦鹏
  董    秘    : 黄家兵
  董秘传真    : 0755-83002300
    董秘邮箱    : stock@qx.com
  董秘电话    : 0755-83002400
  证券代表    : 胡锐,罗江龙
  电    话    : 0755-83002400
  传    真    : 0755-83002300
  邮    编    : 518118
  会计事务所  : 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : (一)文具及办公用品、办公设备(包含但不限于保险箱、保险柜、锁
                具)的研发、生产和销售(生产场所及执照另行申办);(二)国内商品销
                售贸易,电子商务[包含但不限于初级农产品、纺织、皮革、毛皮、羽
                毛制品、鞋、木、竹、藤、棕、草制品、纸制品、橡胶和塑料制品、
                陶瓷制品、非金属矿物制品、金属制品、化学原料和化学制品(不包
                括危险化学品),仪器仪表、服装、化妆品及卫生用品、家具、百货、
                电器、计算机硬件软件及耗材、会议设备、机械设备、金融设备、通
                讯设备、音响设备、电气设备、教学设备、安防设备、智能设备、体
                育用品及器材、摄影器材、消防器材、医疗器械、办公设备及耗材、
                文教及办公用品、文化用品、劳保用品、汽车用品、厨房用品、消毒
                用品、清洁用品、酒店用品、工艺品(象牙及其制品除外)、五金产品
                、电子产品、标识、标牌、建筑材料、室内装饰材料、出版物、邮票
                、金银珠宝首饰、礼品卡、钟表眼镜、玩具、汽车和摩托车配件、预
                包装食品(不含复热预包装食品)、烟、酒];(三)云计算技术的开发与
                销售,计算机硬件、软件系统集成和通讯技术领域内的技术开发、转
                让、咨询、培训、销售和推广服务;(四)商品及技术的进出口(法律、
                行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方
                可经营);(五)服务:1、办公设备及其他日用品、自有物业、汽车、建
                筑工程机械与设备、集装箱、仓库、娱乐及体育设备、家用亚麻及纺
                织品、服装和鞋帽、家具及家用电器、工具及手工设备、计算机及通
                讯设备的租赁;2、大数据营销,企业项目投资管理、企业管理、经济
                信息、教育(不含出国留学及中介服务)、信息技术、旅游信息的各项
                咨询服务,展览展示服务,摄影服务,会议服务,劳务服务(劳务派遣、
                劳务合作除外),企业管理培训,企业营销策划,广告业务,图文设计及
                制作,商品质检技术服务及对企业的各项增值服务;3、移动通讯转售
                业务,第一类增值电信业务中的因特网数据中心业务;第一类增值电信
                业务中的国内多方通信服务业务;第二类增值电信业务中的因特网接
                入服务业务;第二类增值电信业务中的信息服务业务;4、物业管理,仓
                储服务,运输配送,产品配送及相关配套服务,经营票务代理,代收燃气
                费、水费、电费,代订酒店、机票,代办(移动、电信、联通)委托的各
                项业务,国内快递、国际快递(邮政企业专营业务除外),办公设备及其
                它日用品的维修。
  公司简史    :     2000年1月12日,深圳市宝城新荣文具实业有限公司、潮阳市齐心
                实业有限公司、潮阳市新协力文具实业有限公司、上海齐心文具有限
                公司、沈阳齐心文具有限公司作为发起人申请设立了深圳市齐心文具
                股份有限公司。
                    2014年9月9日,公司名称由“深圳市齐心文具股份有限公司”变
                更为“深圳齐心集团股份有限公司”。英文名称由“Shenzhen Comix
                 Stationery Co.,Ltd.”变更为“Shenzhen Comix Group Co.,Ltd.
                ”。




  ◆  最新指标 (2018年1-9月)  ◆  ◇更新时间:2019-01-15◇

  每股收益      (元):0.2200            目前流通(万股)     :64045.44
  每股净资产    (元):3.9351            总 股 本(万股)     :64180.11
  每股公积金    (元):1.8033            主营收入同比增长   (%):24.91
  每股未分配利润(元):1.0910            净利润同比增长     (%):43.60
  每股经营现金流(元):-0.3444           净资产收益率       (%):5.60
  ─────────────────────────────────────
  2018中期每股收益(元):0.1700          净利润同比增长     (%):38.47
  2018中期主营收入(万元):168623.24     主营收入同比增长   (%):25.78
  2018中期每股经营现金流(元):-0.4144   净资产收益率       (%):4.47
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10转5派0.5(2018.05.28)
  拟披露年报: 2019-03-27
  ☆曾用名: 齐心文具



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】    2017年8月2日公告,2017年7月31日,中共中央直属机关采购中心
   (http://zzcg.ccgp.gov.cn)发布《中直机关2017年货物类产品协议供货采购项目
   中标公告》,公司被确定为“中直机关2017年货物类产品协议供货采购项目”(项
   目编号:ZC-AZB17093)电子商城类中标单位。
   【定期报告】    2017年半年报披露,公司预计2017年1-9月净利润为9500万元至11
   000万元,同比增长42.33%至64.80%(2016年1-9月净利润为6674.63万元)。业绩变动
   原因:公司围绕“夯实主业、打造平台、布局生态”的发展战略,持续提升对企业
   级客户办公需求的综合服务能力,预计2017年三季度业绩有较好的增长。
   【重大事项】    2017年7月21日公告,公司分别收到嘉兴市公共资源交易中心、福
   州市公共资源交易服务中心通知,公司入围嘉政采招(2017)第71号2017-2018年度
   浙江省嘉兴市电子卖场(网上超市)项目、福州市市级政府采购网上超市首批电子
   商务类供应商项目。上述中标项目的具体订单数量及金额尚未确定,对公司业绩的
   影响暂无法确定。
   【重大事项】    2017年6月29日公告,根据中国石化物资招标投标网(https://bi
   dding.sinopec.com)于2017年6月27日发布的《中国石化2017-2018年度办公用品集
   中采购项目账册评标结果公示》,公司被确定为“中国石化2017-2018年度办公用品
   集中采购项目”的入围候选人(项目编号:WZ20170610-1921-32-B1)。本次中标的
   具体订单数量及金额尚未确定,对公司业绩的影响暂无法确定,敬请投资者注意投
   资风险。
   【重大事项】    2017年6月28日公告,公司相继获得哈尔滨市南岗区政府采购网上
   商城电商入围资格,成为英大商务服务有限公司2017年办公类物资竞争性谈判项目
   推荐成交候选人。
   【重大事项】    2017年6月27日公告,公司被确定为“上海航空工业(集团)有限
   公司2017年办公用品与IT耗材采购项目”的中标供应商。本次中标的具体订单数量
   及金额尚未确定,对公司业绩的影响暂无法确定。
   【重大事项】    2017年6月15日公告,公司被确定为“江阴市网上商城定点电商项
   目”的中标供应商(项目编号:JYZF2017C006)。本次中标的具体订单数量及金额
   尚未确定,对公司业绩的影响暂无法确定。
   【重大事项】    2017年6月10日公告,公司被确定为“广发银行全行办公打印机设
   备采购协议(标的二)”项目的中标供应商。本次中标的具体订单数量及金额尚未
   确定,对公司业绩的影响暂无法确定。
   【投资项目】    2017年6月10日公告,为进一步布局SaaS业务,打造“硬件+软件
   +服务”的企业级综合服务平台,公司拟以自有资金认购神州云动(证券代码:4302
   62)定向发行股票不超过352万股,拟认购价格9.81元/股,拟认购总额为3453.12万
   元。
   【增持减持】    2017年6月8日公告,公司全资子公司银澎云计算执行总裁侯刚先
   生计划于未来六个月内增持公司股票,本次计划增持金额不超过1.2亿元。截至本公
   告披露日,侯刚先生未直接持有公司股票。其通过参与银澎云计算2016年度员工持
   股计划(该员工持股计划通过中航信托·天启(2016)135号齐心共赢6号员工持股
   集合资金信托计划实施)持股约23.16万股。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-09-30    2018-06-30    2018-03-31    2018-02-28
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           11216         11803         11803         11803
  人均持流通股(股)         57101.9       54262.0       36174.7       36174.7
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中3家基金合计持股1613.15万股,占
       流通盘比例为4.33%(12月末前十大流通股东中2家基金合计持股1251.36万股,
       占流通盘比例为3.54%) 股东人数11436户,上期为12894户,户数变动了-11.31
       %。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 社保重仓概念、腾讯概念概念、文体传媒概念、预盈预增概念、云计算
  概念、中盘概念。                                                          
   【企业级综合办公用品集成供应商】公司主要业务为办公用品和办公设备的研发、
   生产和销售;企业级SAAS服务。公司持续秉持“夯实主业、打造平台、布局生态”
   的发展战略,打造“硬件+软件+服务”的企业级综合办公服务平台,进一步完善Saa
   S细分领域的业务布局,通过参股神州云动和大贲科技,分别进入了SaaS CRM(软件
   即服务客户关系管理模式)和财税SaaS领域。
   【认购神州云动定增股份】2017年6月,为进一步布局SaaS业务,打造“硬件+软件
   +服务”的企业级综合服务平台,公司以自有资金认购神州云动(证券代码:430262
   )定向发行股票不超过352万股,认购价格9.81元/股,认购总额为3453.12万元。
   【深圳市政府电商预选供应商】2017年5月,公司被确定为“深圳市政府采购中心20
   17-2018年电商预选供应商”项目的中标供应商。公司持续完善齐心大办公电商平台
   的建设,目前公司主要服务的大客户包括中国石化(办公用品)、中国工商银行(
   全国耗材)、中国工商银行江苏省分行(办公用品及家电)、国家电网四川省及河
   北省电力公司、广东省政府采购中心、广州公共资源交易中心、苏州市财政厅、河
   南省政府采购中心、安徽合肥公共资源交易中心等。
   【定增收购银澎云计算等】2017年2月,公司完成以20.27元/股定增5426.74万股,
   募集资金总额11亿元。募资投向:(1)收购银澎云计算100%股权5.6亿元。(2)补充流
   动资金2亿元。(3)齐心大办公电子商务服务平台项目:总投资45008.50万元,拟用
   募资3.4亿元,所得税后内部收益率15.65%,子项目:产业链电商平台、云办公服务
   平台,打造大办公“硬件+软件+服务”生态圈,将SaaS服务能力打造为平台的核心
   竞争力,项目预计在北京、武汉、西安等10个地区以租赁方式建设11.30万平方米的
   物流中心。
   【员工持股计划】2016年11月,全资子公司深圳银澎云计算公司2016年度员工持股
   计划已完成公司股票的购买,通过二级市场连续竞价的方式购买公司股票243.73万
   股,成交金额总计5999.34万元,成交均价约为24.61元/股,约占公司总股本的0.65
   %;锁定期为12个月。本次参与员工总人数不超过40人,筹集资金总额3000万元;并
   全额认购中航信托-天启(2016)135号齐心共赢6号员工持股集合资金信托计划的劣后
   级份额,该集合资金信托计划募集资金总额不超过6000万元,按照不超过1:1的比例
   设立优先级、劣后级份额。
   【拟收购银澎云计算】2016年3月,公司拟5.6亿元收购银澎云计算100%股权。银澎
   云计算核心业务为“云视频会议”SaaS服务及相关产品,处于细分行业的领先地位
   ;拥有云视频会议核心技术,在QOS传输技术、大并发技术、视频增益音频降噪等技
   术上具备比较优势;旗下“好视通”拥有多项创新核心技术优势,产品已成功广泛
   运用于电子政务、企业管理等领。银澎云计算业绩承诺:2016年、2017年、2018年
   扣非后净利润分别为4600万元、6000万元和7800万元。2015年,银澎云计算云视频
   会议相关服务客户数量为5710名,较2014年增长62.17%,其中知名的客户包括可口
   可乐、光大证券、华谊兄弟、58同城、襄阳教育局、首都师范大学、天津卫视等。
   银澎云计算是国家级高新技术企业,采用“轻资产”的运营模式,成本主要构成为
   人工成本及房屋租赁支出,业务开展所需的服务器、带宽主要向阿里云在内的IaaS
   服务商进行采购。根据易观数据,中国企业级SaaS市场规模2016年将达到331.7亿元
   ,同比增长66.40%。收购银澎云计算,有助于公司拓展SaaS服务行业的蓝海。
   【互联网转型-齐心在线商城】公司通过持续打造垂直领域的“综合办公服务平台”
   ,为终端用户提供“硬件+软件+服务”,并在此基础上持续围绕电商平台的服务
   内容以及电商服务平台的生态圈进行并购。2015年度,针对渠道商的电商服务平台
   齐心在线商城已正式上线。公司实现了在线电商平台与线下渠道相结合的营销模式
   ;并由以销售齐心品牌产品为主,逐步转为以客户需求为导向的多品牌产品销售模
   式,实现了多品牌集成供应的大办公电商服务平台;为最终实现O2O的互联网商业模
   式,构建更为全面的大办公服务平台打下了良好的基础。同时针对中小微用户,公
   司正在搭建B2C电商服务平台。
   【面向大客户的直销模式】依托公司强大的直销服务平台,公司陆续中标中国移动
   多个分公司、合肥卷烟厂、宝钢、奔驰(中国)投资公司、西门子(中国)、宝马
   (中国)等多家大型客户的办公类采购项目单。  

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-11-19         成交量(手):458991.0     成交金额(万):36904.19     
  涨跌幅偏离值:9.58                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券       2593.29             -
  营业部
  信达证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部           1590.70             -
  新时代证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部         1238.17             -
  机构专用                                             1218.91             -
  中信证券股份有限公司中山中山四路证券营业部            870.56             -
  第一创业证券股份有限公司温州雪山路证券营业部           43.00       1726.87
  上海证券有限责任公司瑞安罗阳大道证券营业部              9.79       2306.95
  天风证券股份有限公司深圳深南大道国际创新中心证             -       4128.85
  券营业部
  万和证券股份有限公司常熟联丰东路证券营业部                 -       3199.50
  天风证券股份有限公司广州华夏路证券营业部                   -       1710.17
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-10-19         成交量(手):7479.0       成交金额(万):586.35       
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-30.27涨跌幅偏离值:-12.23     
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华林证券股份有限公司鹤山东升路证券营业部              974.65             -
  中信证券股份有限公司深圳总部证券营业部                622.91             -
  第一创业证券股份有限公司温州雪山路证券营业部          574.99         81.68
  万和证券股份有限公司常熟联丰东路证券营业部             88.74             -
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨江苏东路证券营         79.68          0.63
  业部
  机构专用                                                   -        939.41
  西藏东方财富证券股份有限公司温州车站大道证券营             -        801.60
  业部
  上海证券有限责任公司瑞安罗阳大道证券营业部                 -        591.01
  恒泰证券股份有限公司温州古岸路证券营业部                   -        324.37
  万和证券股份有限公司湖北分公司                             -        312.40
  招商证券股份有限公司北京安外大街证券营业部             77.38             -
  招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部           35.28             -
  中泰证券股份有限公司临清红星路证券营业部               31.67             -
  方正证券股份有限公司苍南龙港大道证券营业部             31.28             -
  方正证券股份有限公司义乌北门街证券营业部               26.50             -
  华林证券股份有限公司温州车站大道证券营业部                 -        261.82
  华林证券股份有限公司泉州宝洲路证券营业部                   -          0.08
  国泰君安证券股份有限公司泉州云鹿路证券营业部               -          0.08
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-10-17         成交量(手):24930.0      成交金额(万):2469.71      
  涨跌幅偏离值:-10.81                                                       
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司深圳总部证券营业部                622.91             -
  第一创业证券股份有限公司温州雪山路证券营业部          574.99         81.68
  万和证券股份有限公司常熟联丰东路证券营业部             88.74             -
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨江苏东路证券营         76.98          0.63
  业部
  安信证券股份有限公司汕头峡山证券营业部                 72.47             -
  西藏东方财富证券股份有限公司温州车站大道证券营             -        801.60
  业部
  上海证券有限责任公司瑞安罗阳大道证券营业部                 -        591.01
  万和证券股份有限公司湖北分公司                             -        312.40
  上海证券有限责任公司鳌江兴鳌东路证券营业部                 -        279.56
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-07-13         成交量(手):632696.0     成交金额(万):58774.24     
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:20.49                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部           7028.69        152.35
  天风证券股份有限公司深圳深南大道国际创新中心证       3998.10       1152.62
  券营业部
  机构专用                                             3649.96             -
  万和证券股份有限公司常熟联丰东路证券营业部           2164.60             -
  国金证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部           1820.30             -
  西南证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部             59.75       2771.24
  恒泰证券股份有限公司上海兰花路证券营业部               16.03       2148.93
  光大证券股份有限公司深圳新园路证券营业部                8.77       1703.15
  华泰证券股份有限公司无锡解放西路证券营业部              7.93       1288.06
  国盛证券有限责任公司深圳深南中路证券营业部                 -       8842.69
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-07-10         成交量(手):359077.0     成交金额(万):30947.80     
  涨跌幅偏离值:-8.62                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             3114.66             -
  西南证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部           2318.40             -
  安信证券股份有限公司汕头峡山证券营业部               1704.06         17.02
  华泰证券股份有限公司上海普陀区江宁路证券营业部       1247.65             -
  兴业证券股份有限公司深圳分公司                       1245.86             -
  万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部            2.52       1409.00
  天风证券股份有限公司深圳平安金融中心证券营业部             -       3418.33
  东方证券股份有限公司北京安苑路证券营业部                   -       3367.43
  华福证券有限责任公司深圳后海大道证券营业部                 -       2929.01
  天风证券股份有限公司深圳福中三路证券营业部                 -       1656.00
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-10-18◇

  主要财务指标               2018三季     2018中期     2018一季     2017末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2200       0.1700       0.0700       0.3300
  基本每股收益(扣除后)              -       0.1300            -       0.2900
  摊薄每股收益(元)             0.2182       0.1732       0.0698       0.3274
  每股净资产(元)               3.9351       3.9183       5.7442       5.6829
  每股未分配利润(元)           1.0910       1.0461       1.4291       1.3593
  每股公积金(元)               1.8033       1.8273       3.2467       3.2467
  销售毛利率(%)                 18.17        20.32        21.15        19.29
  营业利润率(%)                  5.60         7.58         4.43         5.01
  净利润率(%)                    5.09         6.59         4.27         4.40
  加权净资产收益率(%)            5.60         4.47         1.22         6.40
  摊薄净资产收益率(%)            5.54         4.42         1.21         5.76
  股东权益(%)                   40.92        51.74        52.19        51.60
  流动比率                       1.22         1.34         1.40         1.38
  速动比率                       1.14         1.23         1.27         1.26
  每股经营现金流量(元)        -0.3444      -0.4144      -0.5268      -0.3838
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2018-10-19   2018-08-27   2018-04-25   2018-02-27
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2017三季     2017中期     2017一季     2016末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.2300       0.2000       0.0800       0.2800
  基本每股收益(扣除后)              -       0.1400            -       0.2300
  摊薄每股收益(元)             0.2279       0.1876       0.0679       0.2808
  每股净资产(元)               5.5960       5.5593       5.4546       3.3024
  每股未分配利润(元)           1.2598       1.2196       1.1198       1.2047
  每股公积金(元)               3.2467       3.2467       3.2467       0.9962
  销售毛利率(%)                 18.60        20.01        18.60        17.42
  营业利润率(%)                  4.75         6.38         5.07         3.53
  净利润率(%)                    4.42         5.99         4.83         3.66
  加权净资产收益率(%)            7.60         6.30         2.33         8.88
  摊薄净资产收益率(%)            4.07         3.38         1.24         8.50
  股东权益(%)                   56.99        54.37        50.79        32.48
  流动比率                       1.60         1.52         1.52         0.96
  速动比率                       1.43         1.37         1.40         0.87
  每股经营现金流量(元)        -0.6767      -0.3672      -0.5956       0.9839
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2017-10-21   2017-07-28   2017-04-25   2017-02-27
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               275270.51     168623.24      69940.87     318163.95
  营业成本               263527.75     159585.74      67188.14     304809.11
  营业费用                20788.53      12762.28       4950.83      25360.91
  管理费用                10439.64       8618.47       4139.78      16957.42
  财务费用                 1563.05       2249.76       2654.30       3235.72
  营业利润                15401.90      12788.49       3096.78      15944.45
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1691.27       1690.31        454.20        598.85
  营业外收支净额            451.92        325.55        747.15        223.76
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                15853.83      13114.04       3843.93      16168.21
  净利润                  14001.25      11116.95       2984.86      14007.18
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               220374.92     134062.23      60191.65     286496.32
  营业成本               212182.91     127318.69      58463.26     276629.32
  营业费用                16695.90      10248.71       5206.79      22012.29
  管理费用                 8817.66       8123.38       4175.95      13369.58
  财务费用                 2040.81        775.72       -187.63       2936.57
  营业利润                10474.86       8550.19       3051.66      10110.17
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1207.23       1033.92        959.27        179.94
  营业外收支净额            593.90        696.56          0.84       1695.98
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                11068.75       9246.74       3052.50      11806.16
  净利润                   9750.20       8028.21       2904.28      10489.14
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 617131.79     485993.90     470946.65     471212.76
  流动资产               437110.19     305975.43     287760.35     288039.01
  货币资金               252598.81     160279.00     173756.99     193047.12
  存货                    26653.50      24918.28      26890.22      25024.28
  交易性金融资产           3241.01       1088.49        359.56        657.45
  应收账款                95390.30      72678.15      47466.15      42237.30
  其他应收款               6053.97       5613.75       5798.85       3139.20
  固定资产净额            42875.01      42803.67      42971.89      43610.51
  可供出售金融资产        24021.82      24169.02      24247.22      22721.02
  无形资产                 9356.80       9988.04      10193.83      10438.01
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               179317.88     136678.21     114006.94     107770.19
  预收账款                10691.24       7711.00       7764.38       7395.23
  应付账款                       -      39894.40      25684.15             -
  流动负债               359215.93     229013.19     206165.86     208676.36
  长期负债                 5359.44       5517.93      16982.85      17502.26
  总负债                 364575.37     234531.12     223148.71     226178.61
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               252554.28     251474.34     245777.58     243152.29
  资本公积金             115737.87     117277.84     138914.32     138914.32
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 420108.31     437499.12     459551.40     379865.56
  流动资产               231581.69     248477.69     276704.66     204194.70
  货币资金               104289.78     143274.63     178447.94     114680.22
  存货                    24797.10      25059.59      23056.34      21011.19
  应收账款                39493.93      40618.86      36304.89      32995.88
  其他应收款               4094.29       2963.01       2412.48       2053.14
  固定资产净额            44162.18      44403.40      45128.28      45598.41
  可供出售金融资产        24993.07      25195.47      20907.25      14375.25
  无形资产                 8663.72       8929.04       8990.29       8496.45
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                32968.27      18433.72      19579.45      25973.04
  预收账款                 9564.69      10167.58       7895.10       9592.75
  应付账款                23136.45      18478.55      19151.68      18709.57
  流动负债               144545.85     163521.95     181580.64     211760.75
  长期负债                34228.78      34241.25      42823.42      42957.15
  总负债                 178774.63     197763.19     224404.06     254717.89
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               239434.68     237866.09     233386.32     123377.73
  资本公积金             138914.32     138914.32     138914.32      37218.85
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       285607.53     166574.55      72707.36     360091.03
  经营现金流出小计       307710.55     193171.71      95248.88     376512.29
  经营现金流量净额       -22103.02     -26597.16     -22541.52     -16421.26
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        43409.83      30382.38      20679.07     289136.27
  投资现金流出小计        70099.50      57708.48      22659.95     304192.56
  投资现金流量净额       -26689.67     -27326.09      -1980.88     -15056.29
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       233026.20     122081.11      44255.77     275593.55
  筹资现金流出小计       183223.01      84738.66      44455.51     145217.47
  筹资现金流量净额        49803.19      37342.46       -199.73     130376.08
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额         -793.65     -17514.37     -26201.46      97119.23
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       251190.49     149296.73      65423.62     328655.32
  经营现金流出小计       280144.27     165006.50      90906.97     291898.28
  经营现金流量净额       -28953.78     -15709.78     -25483.34      36757.04
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       188320.29      65386.70      25950.51     201770.47
  投资现金流出小计       225688.47      86289.87      26367.44     220328.49
  投资现金流量净额       -37368.18     -20903.17       -416.93     -18558.03
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       196814.61     147645.40     131325.38     151695.33
  筹资现金流出小计        97946.15      59918.57      28034.99     147360.57
  筹资现金流量净额        98868.46      87726.83     103290.39       4334.75
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        31473.18      50787.82      77638.92      23566.24
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-08-27◇

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  办公用品                          86364.10          51.22%        17714.35
  办公设备                          61385.18          36.40%         2687.21
  互联网SAAS软件及服务              16988.72          10.07%        11087.44
  其他                               3885.24           2.30%         2782.86
  ─────────────────────────────────────
  B2B                              151634.52          89.93%        23184.42
  SAAS软件服务                      16988.72          10.07%        11087.44
  ─────────────────────────────────────
  中国                             147605.26          87.54%        30146.95
  欧美                              11744.57           6.96%         1866.32
  亚洲(不含中国)                     9273.41           5.50%         2258.59
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  办公用品                                     68649.74               20.51%
  办公设备                                     58697.97                4.38%
  互联网SAAS软件及服务                          5901.28               65.26%
  其他                                          1102.38               71.63%
  ─────────────────────────────────────
  B2B                                         128450.10               15.29%
  SAAS软件服务                                  5901.28               65.26%
  ─────────────────────────────────────
  中国                                        117458.30                    -
  欧美                                          9878.25                    -
  亚洲(不含中国)                                7014.82                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                         160873.79          50.56%         9018.47
  办公用品                         118115.14          37.12%        25804.67
  互联网SAAS软件及服务              34312.53          10.78%        24024.57
  其他(补充)                       4862.48           1.53%         2520.00
  ─────────────────────────────────────
  B2B                              283851.42          89.22%        37343.14
  SAAS软件服务                      34312.53          10.78%        24024.57
  ─────────────────────────────────────
  中国                             277127.47          87.10%        51827.42
  欧美                              20124.40           6.33%         3073.07
  亚洲(不含中国)                    17924.68           5.63%         5736.99
  其他                               2987.40           0.94%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                                    151855.31                5.61%
  办公用品                                     92310.48               21.85%
  互联网SAAS软件及服务                         10287.96               70.02%
  其他(补充)                                  2342.49               51.83%
  ─────────────────────────────────────
  B2B                                         246508.28               13.16%
  SAAS软件服务                                 10287.96               70.02%
  ─────────────────────────────────────
  中国                                        225300.05                    -
  欧美                                         17051.33                    -
  亚洲(不含中国)                               12187.69                    -
  其他(补充)                                    2342.49                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                          68656.80          51.21%         3012.44
  办公用品                          48677.98          36.31%        12390.68
  互联网SAAS 软件及服务             15023.54          11.21%        10356.97
  其他(补充)                         1703.91           1.27%         1064.21
  ─────────────────────────────────────
  B2B                              119038.69          88.79%        16467.34
  SAAS软件服务                      15023.54          11.21%        10356.97
  ─────────────────────────────────────
  中国                             110727.77          82.59%        21367.04
  欧美                              11767.03           8.78%         2095.16
  亚洲(不含中国)                  11567.43           8.63%         3362.11
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                                     65644.36                4.39%
  办公用品                                     36287.29               25.45%
  互联网SAAS 软件及服务                         4666.57               68.94%
  其他(补充)                                     639.69               62.46%
  ─────────────────────────────────────
  B2B                                         102571.35               13.83%
  SAAS软件服务                                  4666.57               68.94%
  ─────────────────────────────────────
  中国                                         89360.73                    -
  欧美                                          9671.86                    -
  亚洲(不含中国)                              8205.33                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                         162824.85          56.83%         8308.55
  办公用品                          98419.94          34.35%        23134.54
  互联网SAAS软件及服务              22762.29           7.95%        17299.92
  其他业务                           2489.25           0.87%         1175.65
  ─────────────────────────────────────
  文具及办公用品、办公设备         263734.04          92.05%        32618.74
  SAAS软件服务                      22762.29           7.95%        17299.92
  ─────────────────────────────────────
  中国                             244022.74          85.17%        41299.95
  亚洲(不含中国)                  21835.48           7.62%         4475.88
  欧美                              18955.26           6.62%         3674.92
  其他国外地区                       1682.84           0.59%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  办公设备                                    154516.30                5.10%
  办公用品                                     75285.39               23.51%
  互联网SAAS软件及服务                          5462.37               76.00%
  其他业务                                      1313.60               47.23%
  ─────────────────────────────────────
  文具及办公用品、办公设备                    231115.29               12.37%
  SAAS软件服务                                  5462.37               76.00%
  ─────────────────────────────────────
  中国                                        202722.79                    -
  亚洲(不含中国)                             17359.60                    -
  欧美                                         15280.34                    -
  其他(补充)                                  1313.60                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2018-12-07◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2018-09-30     2018-06-30     2018-03-31     2017-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)                -         106.80              -         136.01
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              5              -              6
  ─────────────────────────────────────
  券商持股(万)          1993.47        2053.34        1368.89        1504.62
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    1              1              1              1
  ─────────────────────────────────────
  社保持股(万)          2058.86        1483.48         988.99         888.99
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    1              1              1              1
  ─────────────────────────────────────
  信托持股(万)          7781.90        8848.02        5898.68        7195.83
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    4              4              4              7
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-07      7.92        8.65        0.92         63.20          500.54

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-07      7.92        8.65        0.92        220.70         1747.94

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-07      7.92        8.65        0.92        127.00         1005.84

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-07      7.92        8.65        0.92         63.80          505.30

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-07      7.92        8.65        0.92         25.30          200.38

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-10-08      9.93       10.79        0.92        419.18         4162.41

  买方:机构专用                                                            
  卖方:安信证券股份有限公司深圳沙头角证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 深圳银澎云计算有限公司员工持   股东类型: 其他股东
                股计划
  变动截止    : 2018-09-15                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 365.60万股                     占总股本: 0.5696%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 侯刚                           股东类型: 自然人股东
  变动截止    : 2018-01-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 115.94万股                     占总股本: 0.2710%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 彭荣涛(通过长安信托-长安投资  股东类型: 其他股东
                573号信托计划)
  变动截止    : 2017-05-25                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 672.07万股                     占总股本: 1.5708%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 彭荣涛(通过国泰元鑫银澎1号资  股东类型: 其他股东
                产管理计划)
  变动截止    : 2016-11-14                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 845.46万股                     占总股本: 2.2630%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 深圳银澎云计算有限公司员工持   股东类型: 其他股东
                股计划
  变动截止    : 2016-10-31                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 243.73万股                     占总股本: 0.6524%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 陈钦鹏(通过南华期货长赢12号   股东类型: 其他股东
                资产管理计划)
  变动截止    : 2016-08-30                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 676.48万股                     占总股本: 1.8107%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 东证融汇齐心共赢5号集合资产管  股东类型: 其他股东
                理计划
  变动截止    : 2016-08-11                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 635.37万股                     占总股本: 1.7007%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 东证融汇齐心共赢5号集合资产管  股东类型: 其他股东
                理计划
  变动截止    : 2016-06-29                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 672.32万股                     占总股本: 1.7996%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 东证融汇齐心共赢5号集合资产管  股东类型: 其他股东
                理计划
  变动截止    : 2016-06-15                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 80.00万股                      占总股本: 0.2141%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 东证融汇齐心共赢5号集合资产管  股东类型: 其他股东
                理计划
  变动截止    : 2016-06-14                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 66.00万股                      占总股本: 0.1767%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-15  陈钦鹏          300400   16.67    983319  陈钦鹏  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-14  戴盛杰           57700   17.24     57700  戴盛杰  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-04  陈钦鹏          682919    8.78    682919  陈钦鹏  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2019-01-18◇

  ●2016-08-03 齐心集团借收购阿里生态圈内企业 上半年实现净利增长333.8%(证券日
  报)                                                                       
    昨日晚间,齐心集团发布了2016年中报,据报告显示,公司今年上半年实现营业
  收入10.27亿元,同比去年同期的6.38亿元增长了60.84%;实现归属于上市公司股东
  的净利润4666.3万元,同比去年同期的亏损1995.77万元增长了333.8%。
     对于业绩的增长,齐心集团表示,首先得益于公司“夯实主业、打造平台、布局
  生态”的经营战略,同时,报告期内公司以SaaS业务作为第二主业发展,另外,公司
  加大了研发投入,加快了办公文具及办公设备新品上市节奏。
     收购阿里生态圈内企业
     在公司的主营业务分析中,记者注意到,公司表示,主业稳定,文具及办公用品
  、办公设备销售业务,依托自主搭建的电商服务平台,为客户提供自有品牌及代理品
  牌产品,随着公司电商平台的持续优化,客户体验的逐步提升,销售业务呈现稳步增
  长态势。
     公司在持续发展B2B渠道建设的同时,加大新品研发力度,提高新品销售贡献率
  ,利用互联网营销进一步促进了公司销售收入的增长和品牌影响力以外,公司还表示
  ,以SaaS业务作为第二主业发展,在麦苗数据SaaS业务的基础上,契合公司发展战略
  ,通过受让银澎云100%股权,丰富了公司SaaS业务布局。
     更值得注意的是,上半年,杭州麦苗依托其在阿里巴巴生态圈内淘宝/天猫直通
  车软件优化服务的第一品牌“省油宝”,实现销售收入2652.36万元;银澎云依托云
  视频会议知名品牌“好视通”,采用SaaS经营模式,在大并发技术、QOS稳定传输技
  术、视频增益音频降噪等技术、跨平台兼容性上相对同行业竞争对手具有比较优势,
  实现销售收入3391万元(自股权购买日至报告期末)。
     据公开信息显示,自2015年始,齐心集团展开了在SaaS行业内的战略布局,陆续
  收购了为阿里巴巴生态圈内商家提供精准营销软件优化服务的第一品牌企业——杭州
  麦苗100%股权,参股了国内首家在线印刷电子商务平台公司——阳光印网(截至报告
  期末持股比例14.1%),参与北京九恒星科技股份有限公司、深圳市一览网络股份有
  限公司定向增发,涉足互联网信息技术服务及国内招聘服务细分领域。报告期内,齐
  心集团通过受让银澎云100%股权,丰富了SaaS业务的布局,增加了云视频会议SaaS软
  件服务业务。受此影响,齐心集团实现云视频会议SaaS业务收入3391万元,净利润15
  64万元,实现了以SaaS业务作为第二主业发展的目标。
     得益于SaaS业务
     从公司的主营业务构成情况来看,可以明显看出公司互联网SaaS软件服务盈利的
  优势。公司中报显示,互联网SaaS软件服务的毛利率为78.25%,这项营业收入同比上
  年增长了1004.59%。
     而对于杭州麦苗,公司表示,子公司杭州麦苗专注于全自动化搜索引擎广告的自
  动投放业务,其基于大数据分析,为阿里巴巴生态圈内的商家提供淘宝/天猫直通车
  软件优化服务,核心产品“省油宝”是互联网营销细分领域的重要品牌,也是淘宝平
  台直通车优化软件的第一品牌,在技术能力、软件效果、市场份额、用户口碑等方面
  均处于市场第一的领先地位。
     对于另一子公司银澎云,公司表示,依托云视频会议领域的知名品牌“好视通”
  ,采用SaaS经营模式,在大并发技术、QOS稳定传输技术、视频增益音频降噪等技术
  、跨平台兼容性上相对同行业竞争对手具有比较优势,为客户提供高效、便捷、低成
  本的云视频会议移动办公软件服务。与传统的视频会议系统相比,“好视通”支持并
  发参会人数可以轻松突破万人的规模,同时提供会议通知、点名、投票、录制、电子
  白板共享、会议管控、1080P高清视频等功能,可以实现任意时间、任意地点、任意
  设备、任意网络下的会议与协同,除了应用于企业级移动办公需求以外,还可广泛用
  于远程教育、远程医疗、娱乐互动等丰富场景。
     另外,在中报公司预计,2016年1月份-9月份,公司净利润为6400万元-7000万元
  ,同比将实现扭亏为盈,上年同期公司亏损1881.81万元,主要因随着公司对客户服
  务能力的持续提升,SaaS业务覆盖客户服务范围的扩大,预计公司业绩会保持良好增
  长。

  ●2016-08-03 齐心集团上半年净利增逾3倍(中国证券报)                        
    
     齐心集团8月2日晚发布2016年半年度报告。报告期内,公司实现营业收入10.27
  亿元,同比增长60.84%;实现归属于上市公司股东的净利润4666.03万元,同比增长3
  33.8%。
     对于业绩大涨的主要原因,公司表示,报告期内,持续发展B2B渠道建设,同时
  加大新品研发力度,提高新品销售贡献率,利用互联网营销进一步促进销售收入增长
  及品牌影响力;公司以SaaS业务作为第二主业,在杭州麦苗SaaS业务基础上,通过受
  让银澎云100%股权,丰富了公司SaaS业务布局;加大研发投入,加快办公文具及办公
  设备新品上市节奏,上半年新产品销售额占比明显提升;同时进一步加强互联网媒体
  和第三方电商平台的广告精准投放。
     根据公告,本期新增三家公司纳入合并范围,包括控股子公司深圳齐采科技有限
  公司、控股孙公司COMIX USA LTD、控股子公司深圳银澎云计算有限公司。

  ●2016-08-03 〖资讯中心〗齐心集团(002301)中报业绩靓丽,产品、渠道、SaaS新兴
  业务共驱动(中信建投)                                                      
      事件
      8月2日晚间,公司发布中期业绩报告,公司2016年上半年实现营业收入为10.26
  亿元,较上年同期增60.84%;实现归属于母公司所有者的净利润为0.47亿,较上年同
  期增333.80%。分季来看,公司2016年第二季度实现收入5.92亿,同比增长79.82%,
  实现净利润0.39亿,同比增长243.27%。
      简评
      主业稳健夯实,互联网SaaS业务开始发力。
      (1)办公用品、办公设备业务稳健夯实。一方面,公司持续优化自有品牌产品的
  标准,加强产品内、外销的渠道推广,加大新品自主研发与创新,加快了办公文具及
  办公设备新品上市节奏,上半年新产品销售额占比明显提升,带动了公司销售业绩增
  长;另一方面,公司依托自主搭建的电商服务平台,为客户提供自有品牌及代理品牌
  产品,随着公司电商平台的持续优化,客户体验的逐步提升,销售业务呈现稳步增长
  态势。2016年上半年,公司文具及办公用品、办公设备实现营业收入9.46亿,同比增
  加52.36%。
      (2)互联网SaaS软件服务布局显成效,助力业绩高增。公司以SaaS业务作为第二
  主业发展,2016年3月24日通过受让银澎云100%股权丰富了公司SaaS业务布局,2016
  年4月9日收购杭州麦苗,在麦苗数据SaaS业务的基础上,进一步契合公司SaaS发展战
  略。上半年,杭州麦苗依托其在阿里巴巴生态圈内淘宝/天猫直通车软件优化服务的
  第一品牌“省油宝”,实现销售收入2652.36万元;银澎云依托云视频会议知名品牌
  “好视通”,采用SaaS经营模式,在大并发技术、QOS稳定传输技术、视频增益音频
  降噪等技术、跨平台兼容性上相对同行业竞争对手具有比较优势,实现销售收入3391
  万元。公司互联网SaaS软件服务业务实现收入0.59亿,同比大增1004.59%。
      毛利率微降,期间费用控制有力。(1)在上年同期高基数影响下,2016年H1,公
  司办公用品、办公设备业务毛利率同比降4.35pct至14.06%,互联网SaaS软件服务同
  比降23.75pct至76.25%,综合毛利率同比微降0.47pct至18.88%。(2)期间费用方面,
  由于公司加强了办公用品国际市场的推广,其次上半年人民币汇率持续走低,节约了
  公司财务费用,财务费用率同比下降0.46%;由于公司进一步加强了互联网媒体和第
  三方电商平台的广告精准投放,节约了市场推广费用,销售费用同比降6.46%;此外
  ,公司管理费用率同比降1.88pct,期间费用整体控制有力。
      打造大办公生态圈,渠道、产品、新兴业务驱动未来发展。
      (1)产品品类方面,通过多年持续发展,公司已发展为综合办公用品集成供应商
  ,产品涵盖办公设备、电子文具、书写工具等十一大类2000多个单品,形成了以“大
  办公”为主题的丰富产品种类。公司还通过持续的研发投入,不断扩充新产品种类,
  逐步满足消费者及渠道商对于集成供应的需求。
      (2)渠道方面,公司聚集了超过50000家优质客户资源,初建了齐心大办公电商服
  务平台,开发了API、合约LINK等不同的接入模式。通过产品服务的不断升级,将超
  过20000家客户接入了电商平台,形成了丰富的交易流量,降低采购成本、提高交易
  效率,增强了对客户服务的粘性。同时随着电商平台客户资源的不断积累,为了满足
  客户对于产品采购和服务升级的需求,公司除了以自有资金的投入以外,也将通过资
  本市场融资,进一步打造垂直领域的“综合办公服务平台”。
      (3)SaaS业务方面,公司自2015年始展开在SaaS行业内的战略布局,以3.37亿收
  购了为阿里巴巴生态圈内商家提供精准营销软件优化服务的第一品牌企业-杭州麦苗1
  00%股权,参股了国内首家在线印刷电子商务平台公司-阳光印网(截止报告期末持股
  比例14.10%)。2016年3月,公司公告拟以不低于14.42元/股定增不超过7628万股,募
  资不超过11亿元,投资齐心大办公电子商务服务平台项目、收购收购银澎云计算100%
  股权。通过受让银澎云100%股权,公司进一步完善SaaS业务的布局,增加了云视频会
  议SaaS软件服务业务。
      投资建议:
      公司主业在产品、渠道驱动下业绩稳健,同时公司布局SaaS业务作为业绩增量开
  始发力,打造大办公生态圈战略不断推进。考虑到公司未来产品品类继续拓展,SaaS
  业务继续增长,我们预计公司2016-2017年净利润额分别为1.2、1.5亿元,同比增长5
  00%、25%,EPS分别为0.32、0.40(考虑定增摊薄27、33),对应PE分别为25、20倍(30
  、24),首次覆盖,给予“买入”评级。

  ●2016-08-03 〖资讯中心〗齐心集团(002301)公司业绩提振明显,SaaS第二主业地位
  确认(方正证券)                                                            
      公司8月2日公布2016年半年报,报告期内实现营业收入10.27亿元,同比增长10.
  84%;实现归属上市公司股东净利润4,666.03万元,较上年同期增长了333.80%,扣非
  后净利润4,066.23万元,较去年同期增长了244.07%。
      投资要点:
      产品与商业模式转型升级,以SaaS服务为主的企业级大办公服务平台雏形初显。
      始自2015年收购为阿里巴巴生态圈内商家提供精准营销软件优化服务的杭州麦苗
  ,到参股国内首家在线印刷电商平台阳光印网(14.10%),从参与北京九恒星、深圳一
  览网络定增,涉足互联网信息技术服务及国内招聘服务细分领域,到受让深圳银澎云
  视频100%股权,公司不断丰富第二主业SaaS版块服务内容,对原有企业客户的需求作
  全方位延伸,成效显著。报告期内取得营业收入5879万,比上年同期增长1004%。其
  中杭州麦苗收入2652万,净利润1615万(16年承诺3250万);深圳银澎(自股权购买日
  起计算,基本上是二季度的数据)收入3392万,净利润1564万(16年承诺4600万),预
  计完成全年目标几无压力。
      主要客户持续向公司自建电商平台转移,粘性提高,传统主业稳定增长。
      通过持续研发投入、完善功能,公司针对不同客户开发了API、合约LINK等不同
  接入模式。目前已有超过20000客户(共50000家)接入电商平台,形成丰富交易流量,
  降低了采购本,形成满足企业客户“一站式办公物资采购需求”的垂直领域综合服务
  平台。上半年办公用品和设备录得52.36%的同比增长,毛利率下滑4.35%。
      预计未来3-5年,公司将继续通过投资、并购、合作等方式,沿产业链条作布局
  安排,纳入盈利性强、与公司主业有协同的SaaS服务内容,为公司“硬件+软件+服务
  ”的大办公生态圈战略提供双主业的有力支撑。
      盈利预测与估值:
      预计公司2016-2018年分别实现营业收入29.90亿元、34.53亿元、39.85亿元,实
  现归属母公司的净利润1.20亿元、1.60亿元、2.03亿元,对应EPS分别为0.32元、0.4
  3元、0.54元,对应PE分别为59.91倍、44.98倍、35.44倍。
      维持公司“强烈推荐”评级。

  ●2016-06-20 〖资讯中心〗齐心集团(002301)好视通,不只是视频会议(兴业证券) 
      事件一:
      齐心集团今晚公告,员工持股计划已经购买146万股,金额为2861万,成交均价1
  9.59。这是公司员工持股计划通过股东大会后的第一次购买。按照计划,最大购买金
  额为3.2亿。同时,公司正在筹划好视通的员工持股计划。
      事件二:
      《我是演说家》第三季海选阶段于6月11日落下帷幕。该节目是北京卫视的王牌
  节目,前两季收获了巨大成功。在第三季中,好视通助力北京卫视,打造电视媒体互
  动娱乐新模式,通过引入好视通的视频会议云服务,帮助节目实现粉丝与现场主持人
  的实时互动,提高了电视观众的参与热情。之前,好视通的产品和服务在天津卫视的
  《百万粉丝》、莲花卫视的《澳门开讲》均有上佳表现。
      投资要点
      传统电视节目缺乏互动环节,客户体验较为单一,在与视频网站竞争中力不从心
  。传统电视台的节目形式一直都是单向输出,内容播出之后,并不知道观众的特点与
  爱好。有些电视节目设置了观众互动环节,但也仅仅是编辑短信、打热心电话等传统
  方式,成本较高并且体验较差。而观众在观看视频网站节目时,可以通过点赞、评论
  (弹幕)、转发等方式实现互动,表达自己的观点,参与感强,增加了视频网站对观众
  的吸引力。
      好视通的服务可以帮助观众与电视节目实时互动,解决了电视台的痛点。同时,
  也说明了过去一直用专网的主流媒体逐渐认可基于互联网的视频模式。好视通是齐心
  集团收购的子公司旗下品牌,主要面向企业提供视频会议云服务。同时,该服务也可
  以帮助电视台实现与观众的互动。借助好视通视频会议软件,观众可以通过手机端、
  PC端进行电视节目的实时互动,将文字“弹幕”以人像声音出现在电视上,现场视频
  画面清晰,交流互动效果良好,增加了节目的趣味性,传统的电视节目也从单向面对
  观众变成真正意义电视节目与观众的双向沟通。好视通在互动直播领域的拓展符合我
  们关于“通用平台满足多功能需求将是未来的主流方向,好视通依靠现有的平台和技
  术,可以将业务拓展至远程教育、远程医疗、互动直播等新领域”这一判断。
      员工持股计划的推出和实施,体现了管理层对公司未来前景的信心,也消除了市
  场对公司执行力的担忧。我们看好好视通的成长性,同时认可齐心集团整体的战略方
  向,继续推荐。

  ●2016-05-31 〖资讯中心〗齐心集团(002301)并购好视通,进军云视频会议领域(兴
  业证券)                                                                   
      投资要点
      视频会议云服务领域有望产生大型SaaS企业,好视通先发优势明显。参考美国的
  经验,视频会议领域SaaS模式的渗透率高达60%-70%,市占率过半的龙头公司WebEx营
  收过十亿美金,位列全球前五大SaaS企业。国内该领域渗透率低于10%,客单价较高
  ,云模式的上升空间广大。齐心集团通过收购银澎云计算公司(好视通)进入该朝阳行
  业。好视通15年收入过亿,市占率领先,凭借过硬的平台技术能力和良好的客户体验
  ,有望成长为大型SaaS企业。
      通用平台满足多功能需求将是未来的主流方向。好视通依靠现有的平台和技术,
  可以将业务拓展至远程教育、远程医疗、互动直播等新领域。同时,可引入VR技术、
  大数据处理技术,进一步提升客户体验,提高客户粘性。
      齐心集团战略定位清晰,执行力强。主业积极拥抱互联网,打造电商平台。同时
  ,布局杭州麦苗、好视通、阳光印网等,完善“综合办公服务平台”。2016年3月,
  公司发布增发预案,计划募资11亿用于平台打造,显示了公司转型的坚定决心。
      员工持股计划显示管理层和员工对公司长远发展的信心。根据公告,公司计划通
  过二级市场增持的方式实行员工持股方案,解决了高管利益问题。
      盈利预测:我们看好公司战略布局,给予公司2016-2018年EPS预测分别为:0.32
  、0.43和0.61元,维持“增持”评级。

  ●2016-05-19 齐心集团定向增发申请获证监会受理(投资者互动平台)             
    齐心集团(002301)周四盘后发布公告称,公司非公开发行股票申请获得中国证
  监会受理。
     齐心集团表示,公司本次非公开发行股票事项尚需中国证监会进一步审核,能否
  获得核准存在不确定性。

  ●2016-04-15 齐心集团坚称业绩季度波动合理(中国证券报)                     
      继重大重组事件被深交所两次问询后,齐心集团再次接到深交所关于公司2015年
  年报的问询函,包括14条疑问,所涉问题从集团公司营收及利润波动、合伙企业是否
  合规并表、报告期间购买的标的公司详细业绩、库存与生产情况到员工持股计划所垫
  付的管理费等。齐心集团4月14日公告称,客户适用公司销售模式转型、子公司并表
  、推广费用以及销售旺季等因素影响了各个季度的业绩情况。
     据了解,这是齐心集团第二次年报被监管部门问询,公司发布2014年年报后,监
  管部门也曾提出问询。
     业务季节波动大
     2015年齐心集团四个季度的归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东
  扣除非经常性损益的净利润以及经营活动产生的现金流量净额波动较大,第四季度营
  业收入相比前三季度的平均营业收入增长90%。深交所要求说明波动的原因与合理性
  。
     齐心集团表示,2015年为公司销售模式转型初期,部分客户还未适应公司新的销
  售模式,一定程度上影响了公司办公用品及办公设备产品上半年销售额。下半年客户
  逐步适应新的销售模式,办公用品及办公设备产品销售额及回款逐步回升,形成了良
  好的销售增长趋势。同时,2015年8月成立的子公司深圳齐心乐购科技有限公司和201
  5年4月份收购的子公司杭州麦苗网络技术有限公司第四季度共实现销售额15463.4万
  元,这两家子公司2015年销售额、净利润主要集中在第四季度。此外,第四季度属于
  办公用品及办公设备传统销售旺季,不包括新增子公司齐心乐购、杭州麦苗销售额,
  2012年至2015年,第四季度办公用品及办公设备销售额占该年度公司主营业务收入比
  重分别为29.74%、36.19%、32.69%、33.24%,第四季度也属于公司销售回款相对较高
  的季度。
     对于净利润波动,公司称,主要由于第二季度市场推广费用、广告投入相对第一
  季度较高;加之各季度汇率波动,导致四个季度财务费用变动较大。对于归属于上市
  公司股东的扣除非经常性损益的净利润波动原因,则由于第三季度出售惠州齐心子公
  司,投资收益增加;第四季度出售汕头齐心子公司,投资收益增加。流动性方面,一
  季度经营活动净现金流量出现负数,主要是2014年底采购备货,2015年一季度支付了
  到期的采购货款;其次2015年一季度支付上年各项税款达2295万元,因此一季度经营
  活动净现金流量出现负数。三季度经营活动净现金流量出现负数主要原因是支付到期
  的应付。
     监管发问覆盖广
     除了对公司营收、利润以及流动性提出疑问外,深交所其余十多个问题几乎涵盖
  了齐心集团近一年多所有通过资本市场运作的项目以及多项关键财务细节。包括购买
  的标的公司运营实况、成立的股权投资基金、关联交易、员工持股管理计划、担保情
  况、库存差异和价值、员工借款记账、业务模式和计账准则、销售费用和管理费用等
  。
     值得关注的是,2014年7月齐心集团与和君集团及深圳市融通资本共同发起设立
  深圳市齐心和君产业股权投资基金,持股比例分别为16%、4%与80%。年报显示,齐心
  对该合伙企业具有实际控制权并将该合伙企业纳入报表合并范围。深交所要求其出具
  合并报表的依据及信息披露义务。齐心集团称,2014年度未纳入公司合并报表范围。
  2015年4月,公司与和君集团及融通资本签订了补充协议,明确了合伙企业收益分配
  方案,并对各方实际认缴出资作出确认。根据合伙企业的合伙协议及补充协议,在目
  前状态下、且在今后普通合伙人和君集团及有限合伙人融通资本出资全部到位后,公
  司都对该合伙企业具有控制权。
     齐心集团称,依据补充协议约定,融通资本及其所代表的资管计划在本金回收和
  取得约定收益方面享受优先级保障,很大可能性实际上是取得固定收益的,该交易的
  实质很可能是齐心集团借入优先级资金(年利率8%)用于其并购,实际上类似于并购
  贷款,利用优先级资金作为财务杠杆。此外,该合伙企业的投资对象优先考虑齐心集
  团经营范围上下游行业的企业,表明该合伙企业的设立目的是直接为齐心集团的并购
  目的服务。在满足融通资本(优先级有限合伙人)回收本金和取得8%约定收益的基础
  上,和君集团取得18%超额收益,齐心集团取得75%超额收益。

  ●2016-04-15 〖资讯中心〗齐心集团(002301)集成服务雏形已现,企业入口潜力无边
  (方正证券)                                                                
      集成服务平台,万亿级空间的企业入口
      集成服务的范畴,涵盖企业核心业务之外所有涉及的商品服务采购、经营系统与
  维护、以及其他运营事项与运营行为。
      2015年全国办公硬件产品产业规模约1万亿,软件服务方面,以中小规模企业为
  主要群体(4200万家);假设SaaS渗透率50%、每家企业每年费用10万元,则软件服务
  市场空间为2.1万亿,合计保守估计3.1万亿市场空间。
      SaaS跑马圈地,集成者得天下
      中小企业数量激增、规模趋小,需求端极度分散;SaaS企业单一产品处于充分竞
  争状态,获取客户成本高、替代概率低,其成长以销售驱动主导而非技术主导。
      一站式集成模式精准解决了企业成本控制、效率提升,以及单一产品的痛点。集
  成模式的入口价值,体现在多品类客户资源叠加效应、平台流量良性循环、以及未来
  基于流量的多重变现和衍生盈利。
      具备集成运营基因,平台布局已具雏形
      公司具备多年集成办公服务经验与良好品牌基础,转型“硬件+软件+服务”为核
  心的企业集成服务平台,态度坚决。硬件方面,齐心在线电商平台逐步运营成熟;软
  件及服务方面,布局阳光印网(文印SaaS)、杭州麦苗(营销SaaS)、深圳银澎(云视频S
  aaS服务),未来有望通过外延方式在SaaS服务、云计算、大数据相关领域持续拓展。
      盈利预测与估值:
      假设银澎云计算于二季度并表,预计公司2016-2018年分别实现营业收入29.90亿
  元、34.53亿元、39.85亿元,实现归属母公司的净利润1.20亿元、1.60亿元、2.03亿
  元,对应EPS分别为0.32元、0.43元、0.54元,对应PE分别为59.91倍、44.98倍、35.
  44倍。上调公司评级至“强烈推荐”。

  ●2016-04-01 齐心集团重组告吹 监管提出七大疑问(上海证券报)                
    尽管已以全新的定增预案替代被终止的资产重组计划,并激发股价再度上扬,齐
  心集团前次重组终止所引出的诸多问题还是招致监管部门的高度重视。深交所于3月3
  0日向公司发出关注函,提出七条追问,其中重点直指齐心集团重组失败的祸因——
  标的公司业绩承诺难以达标。而业绩承诺与现实情况间的巨大落差,在此前的重组失
  败案例中也屡有出现。
     回溯公告,齐心集团因筹划重大资产重组于去年7月2日起停牌,并在11月19日复
  牌并发布重组预案(修订后)。据预案,公司拟作价9亿元分别向武汉投资、付文、
  任伟、丁宝胜等35名交易对象发行股份并支付现金购买其合计持有的志诚泰和100%股
  权,同时拟募集配套资金不超过5.7亿元。志诚泰和主要从事设备批发、零售、销售
  技术支持、售后设备维护、物流管理、相关软件开发及应用、信息系统整体解决方案
  等业务。标的公司的2015至2017年承诺扣非净利润分别达5000万、6000万、7200万元
  。
     事实上,齐心集团早在去年11月16日就收到过深交所对此次重组的问询函,其中
  关注的一个重点即为志诚泰和所作出的业绩承诺。据当时的问询函揭示,标的公司20
  15年1-7月实现的净利润数额为-541.17万元,此数据与全年5000万元的承诺净利润相
  去甚远。深交所当时便要求上市公司解释标的公司净利润的季节性波动并说明业绩承
  诺的适当性。
     至11月18日晚间,齐心集团披露回复公告。公司首先列举志诚泰和各业务2013至
  2014年的1-7月的相应净利润及占全年净利润的比重。比如,标的公司2013年1-7月渠
  道业务净利润为-230.39万元(占全年比例为-11.49%);2014年同期相应数据则是-0
  .58万元(占全年比例为-0.03%)。据此,公司得出标的公司下半年整体经营利润实
  现情况要明显好于上半年,存在净利润季节性波动的结论。此外,对于业绩承诺适当
  性,公司表示通过一系列估算,标的公司虽然在2015年1-7月亏损,但考虑到标的公
  司业务季节性特点及其项目预算情况,5000万元的业绩承诺具有可实现性。
     如今,“具有可实现性”的描述却落空。齐心集团近日发布的终止重组公告显示
  ,根据公司尽调结果,标的公司截至去年7月31日扣非后净利润为-500.66万元,但根
  据2015年全年审计结果,全年扣非后净利润已超过5000万元。不过,经会计师事务所
  审计,其中满足审计所需资料、可确认净利润的金额尚未达到5000万元。
     对此说法,深交所在关注函中提出七条追问,分别就终止重组的决策细节、原因
  及合理性、业绩承诺与实际业绩产生差异的原因、公司董监高是否勤勉尽责、知情人
  买卖股票情况、信息披露是否合法合规、后续安排及违约处理措施等要求齐心集团进
  行自查和说明。
     与此同时,在3月30日齐心集团就终止重组事项召开的投资者说明会上,也有投
  资者疑惑,为何公告重组计划后拖了这么久才公布终止重组。公司方面给出的回答是
  ,发布预案时未发现异常,同时公司根据财务预测数据及资料,对标的公司全年实现
  5000万元的业绩承诺有信心。但是,标的公司2015年全年审计过程又受春节影响,所
  以终止重组有所延迟。
     有市场人士对此表示,“最重要的还是需要知道公司董事会知晓标的公司全年业
  绩无法达标的时间点。”在最新的关注函中,深交所特别要求上市公司说明2015年11
  月19日至2016年3月26日期间,董监高及关联人、交易对方等内幕知情人买卖公司股
  票的情况。
     根据深交所要求,齐心集团应于4月8日前报送相关说明材料。

  ●2016-03-26 〖资讯中心〗齐心集团(002301)收购云视频会议行业优质企业,SaaS产
  品和服务布局再下一城(方正证券)                                            
      事件:
      公司3月25日公告,以对价5.6亿元现金收购深圳银澎云计算公司100%股权。后者
  16-18年承诺净利润分别为4600万、6000万、7800万。
      点评:
      1、标的公司业务为云视频会议行业的SaaS产品和服务,符合公司转型方向,有
  助于提升服务能力、拓宽业务范围。
      公司转型互联网,意在打造垂直领域的“综合办公服务平台”,提供“硬件+软
  件+服务”的一揽子内容。此次收购的深圳银澎,为云视频会议行业的领导厂商,其S
  aaS服务和“好视通”产品,在业务规模、技术水平、营销能力等诸方面具有比较优
  势,是公司对其“软件”和“服务”内容进行的搭建的重要步骤,契合公司“集成大
  办公”的战略方向。
      2、在硬件方面:公司依托齐心自有品牌、志诚泰和以及齐心乐购已实现对办公
  用品、办公设备、IT电脑设备三类产品的全覆盖;
      3、预计未来3-5年,公司将继续通过投资、并购、合作等方式,结合公司战略、
  沿产业链条的布局安排,将盈利性强的储备项目纳入麾下。
      盈利预测与估值:
      由于并购项目具有不确定性,基于审慎原则,暂不考虑深圳银澎业绩承诺对公司
  营收及净利润的潜在影响。预计公司2016-2018年分别实现营业收入17.92亿元、20.1
  3亿元、22.71亿元,实现归属母公司的净利润0.83亿元、1.03亿元、1.27亿元,对应
  EPS分别为0.22元、0.28元、0.34元,对应PE分别为79.71倍、64.26倍、52.29倍。
      维持公司“推荐”评级。

  ●2016-02-20 〖资讯中心〗齐心集团(002301)以外延并购为抓手,生态圈构建渐入佳
  境(方正证券)                                                              
      公司2月20日公布2015年年报,报告期内实现营业收入15.82亿元,同比下滑3.11
  %,实现归属上市公司股东净利润0.20亿元,扣非后净利润-0.30亿元,分别较上年同
  期回落32.21%和216.13%,基本每股收益0.05元,同比回落37.50%。
      战略转型思路清晰,业绩低点已现
      公司转型战略清晰,报告期内几大项目前期投入较大,是造成业绩下滑的主要原
  因,包括:线上平台齐心乐购的建设、收购杭州麦苗介入互联网营销的SAAS软件服务
  领域、全国物流体系建设、广告投入等。目前各项目前期投入基本完成,收益滞后体
  现或意味着大办公生态圈构建完成前业绩低点已现。
      打造垂直领域的综合办公服务平台
      报告期内公司业内首先搭建互联网营销平台,并通过参股阳光印网和收购杭州麦
  苗提升服务能力,收购志诚泰和100%股权项目持续推进中,有望增强公司服务“软实
  力”,向提供“硬件+软件+服务”的综合办公服务商目标迈进。未来将持续围绕电商
  平台的服务内容以及生态圈进行并购,争取由千亿级的办公用品市场跨越到万亿级的
  大办公服务市场。
      推动传统制造业转型升级,研发投入重在提升核心竞争力
      研发投入金额同比增长24.08%,工业设计与自动化以及IT平台研发为投入重点。
  传统制造业面临转型升级,提高产品质量稳定性,提升产品科技含量推动公司从“中
  国制造”转向“中国创造”,进而形成公司核心竞争力。同时培育线上线下一体化及
  跨行业管理能力,有望为大办公平台软件及服务内容搭建提供保障。
      盈利预测与估值:
      由于并购项目具有不确定性,基于审慎原则,暂不考虑志诚泰和业绩承诺对公司
  营收及净利润的潜在影响。预计公司2016-2018年分别实现营业收入17.92亿元、20.1
  3亿元、22.71亿元,实现归属母公司的净利润0.83亿元、1.03亿元、1.27亿元,对应
  EPS分别为0.22元、0.28元、0.34元,对应PE分别为78.00倍、62.86倍、51.14倍。
      维持公司“推荐”评级。

  ●2016-01-27 股权质押再拉警报 多家公司停牌自救(上海证券报)                
    随着A股市场再现千股跌停,又一批上市公司大股东的股权质押拉响警报。今日
  ,仅深市便有四家上市公司同时发布停牌公告称,因控股股东股权质押触及警戒线,
  根据相关规定,申请公司股票于27日开始起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日,
  并拟在实施相关措施后复牌。
     这四家公司分别是齐心集团、海虹控股、锡业股份、冠福股份。其中,齐心集团
  公告称,因控股股东深圳市齐心控股有限公司质押给国信证券、中信银行、华融证券
  及工商银行深圳福园支行的股票接近警戒线及平仓线,根据《深圳证券交易所股票上
  市规则》等的相关规定,经向深圳证券交易所申请,公司股票自2016年1月27日开市
  起停牌。
     根据披露,深圳市齐心控股有限公司直接持有齐心集团1.85亿股,占公司总股本
  的49.41%。其中,已用于质押融资的股份为9920万股,占总股本的26.55%,占齐心控
  股所持公司股份的53.74%,质押股份的融资警戒线为14.2-17.3元,平仓线为12.7-15
  .00元。齐心集团26日股价大跌9.68%,收盘价格为14.74元,故该质押股份已接近或
  达到警戒线和平仓线。公司控股股东质押股权后未进行配资和高杠杆融资。
     齐心集团表示,公司控股股东深圳市齐心控股有限公司及实际控制人陈钦鹏将采
  取筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权
  的稳定性,并在实施相关措施后,公司争取在五个交易日内复牌。
     同日,海虹控股也公告,其控股股东中海恒目前有4000万股质押股票触及平仓线
  。根据披露,中海恒持有上市公司2.48亿股,占公司总股本的27.64%。其中,质押公
  司股票总计1.87亿股,占其所持公司股票的75.08%。在这1.87亿股中,质押给天风证
  券的4000万股股票平仓线为22.8元。鉴于公司股票26日收盘价格为22.37元,故该部
  分质押股份已触及平仓线。
     此外,锡业股份公告,公司控股股东云锡集团直接持有公司股份54260万股,占
  公司总股本的36.86%。其中,通过开展股票质押式回购业务质押股票22894万股,已
  质押融资股份占其所持有公司股份的比例为42.19%,质押股份的融资警戒线为9.5-10
  .5元,平仓线为8.5-9.5元。由于公司股票26日收盘价为9.28元,故该质押股份已接
  近警戒线和平仓线。
     冠福股份则公告,其控股股东林氏家族因所持上市公司股权全部质押,而且公司
  股价已接近约定的预警线,质权人已向其发出预警通知,要求做好补仓准备,以保证
  产品单位净值不低于预警线。具体情况为,截至本公告日,林氏家族合计持有公司股
  份25211万股,占公司总股本的34.60%,基本悉数质押。目前公司股价已接近其质押
  时设定的预警线(预警线为6.65元~10.18元,平仓线为5.77元~8.99元)。26日公
  司收盘价格为12.55元。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2018-05-29◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  陈钦鹏          董事长         本科                    98.33         89.91
  陈钦发          董事           专科                        -             -
  黄世政          董事           博士                        -          8.00
  韩雪            董事           硕士                        -          8.00
  黄家兵          董事           本科                     5.77         35.70
  戴盛杰          董事           本科                     5.77         40.06
  陈燕燕          独立董事       硕士                        -          8.00
  王惠玲          独立董事       硕士                        -          8.00
  李建浩          独立董事       本科                        -          8.00
  ─────────────────────────────────────
  徐东海          监事会主席     硕士                     5.77         30.90
  王娥            监事           专科                        -         15.00
  江学礼          职工代表监事   专科                        -         21.33
  ─────────────────────────────────────
  陈钦鹏          总经理         本科                    98.33         89.91
  黄家兵          财务总监、董事 本科                     5.77         35.70
                  会秘书
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2017末期  2016末期  2015末期  2014末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          367.34    336.71    408.37    358.83
  最高前三位董事报酬总额                165.67    153.09    177.55    171.69
  最高前三位高级管理人员报酬总额        185.61    154.07    174.49    175.25
  独立董事津贴(平均)                      8.00      8.00      8.00      8.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈钦鹏         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事长
  出生日期: 1972       任职日期: 2016-07-11
  简历:陈钦鹏先生:中国国籍,无永久境外居留权,大学学历。2000年至今担任本公
       司董事长,现任本公司董事长、总经理,深圳市齐心控股有限公司董事长、深
       圳市第六届政协委员、中国文教体育用品协会副理事长、深圳市工商联副会长
       ,深圳市潮汕商会副会长及深圳市潮青会副主席。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈钦发         性别: 男 学历: 专科         职务: 董事
  出生日期: 1976       任职日期: 2016-07-11
  简历:陈钦发先生:中国国籍,无永久境外居留权,大专学历。曾任汕头市齐心文具
       制品有限公司董事、副总经理、总经理。现任本公司副总经理、本公司董事、
       汕头市齐心文具制品有限公司董事、深圳市齐心控股有限公司董事、汕头市文
       具协会名誉会长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄世政         性别: 男 学历: 博士         职务: 董事
  出生日期: 1976       任职日期: 2016-07-11
  简历:黄世政先生:中国国籍,无永久境外居留权,博士研究生学历,助理研究员、国
       际注册咨询师、国家注册高级审核员。历任元毅车料(深圳)有限公司总经理
       室专员、昕超盟电机(深圳)有限公司ISO中心课长、北京科技大学管理学院MB
       A深圳教学中心主任,2010年6月至今任深圳市兰大管理科学研究院培训中心研
       究员,2013年8月至今任北京中联天润认证中心高级审核员,2014年9月至今任
       深圳市沃尔核材股份有限公司独立董事。2016年12月起任广东石油化工学院教
       师,现任本公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 韩雪           性别: 女 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1970       任职日期: 2016-07-11
  简历:韩雪女士:中国国籍,无永久境外居留权,硕士学位,高级会计师。曾任职于
       深圳市海光电子有限公司、深圳市友信达通讯有限公司财务经理、财务总监,
       现任深圳广播电影电视集团深视传媒有限公司财务经理、本公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄家兵         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1976       任职日期: 2016-07-11
  简历:黄家兵先生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历,学士学位、中级会计
       师。1997~2002年任职湖北枣阳化学工业总公司成本科长;2002~2009年任职T
       CL集团股份有限公司照明电器事业部财务经理;2009年9月加入本公司,历任营
       销财务科经理,财务会计科经理,现任公司财务总监、本公司董事;2018年3月
       18日至2018年5月公司董事会指定其代行董事会秘书职责。黄先生多年从事财务
       工作,并在公司担任重要管理岗位数年,具备良好的财务、管理、法律专业知
       识,具有良好的职业道德和个人品德。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 戴盛杰         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1966       任职日期: 2016-07-11
  简历:戴盛杰先生:中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。1997-2005年担任上海
       齐心文化用品有限公司总经理,2005-2011年担任上海新东方奥菲斯文化用品有
       限公司总经理,2011年加入本公司,现任公司国内事业部总经理、公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈燕燕         性别: 女 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2016-07-11
  简历:陈燕燕女士:中国国籍,无永久境外居留权,研究生学历,高级政工师、经济
       师。曾任职于安徽省马鞍山市政府经济研究室、深圳市纺织工业公司、深圳振
       粤发展总公司、深圳市鹏基总公司、深圳市城建集团公司、深圳市九洲发展公
       司、深圳市城建梅园实业公司。现为中国物流学会特约研究员、中国人民大学
       深圳校友会副会长、深圳文科园林股份有限公司独立董事、深圳市杰美特股份
       有限公司独立董事、中国燃气控股有限公司独立董事、广东美信科技股份有限
       公司董事、本公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王惠玲         性别: 女 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1973       任职日期: 2016-07-11
  简历:王惠玲女士:中国国籍,无永久境外居留权,硕士学位,高级会计师、注册税
       务师。曾任职于国航内蒙古分公司、深圳市保华贸易公司、深圳市保利城房地
       产开发有限公司、深圳市保利文化广场有限公司财务总监,现任深圳市保利房
       地产开发有限公司总会计师、本公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李建浩         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1968       任职日期: 2016-07-11
  简历:李建浩先生:中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾任职于中国人民解
       放军廊坊陆军导弹学院政治理论教研室讲师、副教授;现任北京市天银律师事
       务所律师、北京耐威科技股份有限公司独立董事、本公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐东海         性别: 男 学历: 硕士         职务: 监事会主席
  出生日期: 1975       任职日期: 2016-07-11
  简历:徐东海先生:中国国籍,无永久境外居留权,硕士学位。曾任广东科龙电器公
       司人事行政部部长,TCL移动通讯公司人力资源部部长、广州立白企业集团人力
       资源总监,2008年加入本公司,先后任公司人力资源总监、行政副总裁,现任
       公司监事会主席,广东智通人才连锁股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王娥           性别: 女 学历: 专科         职务: 监事
  出生日期: 1982       任职日期: 2016-07-11
  简历:王娥女士:中国国籍,无永久境外居留权,大专学历。曾任职东莞市金宝电子
       (中国)有限公司,本公司采购专员,现任职本公司采购副经理,本公司监事
       。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 江学礼         性别: 男 学历: 专科         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1974       任职日期: 2016-07-11
  简历:江学礼,中国国籍,无永久境外居留权,大专学历。1996-1999年担任深圳新荣
       文具实业有限公司采购经理;2000年加入本公司,现任本公司产品经理、职工
       监事。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈钦鹏         性别: 男 学历: 本科         职务: 总经理
  出生日期: 1972       任职日期: 2013-06-26
  简历:陈钦鹏先生:中国国籍,无永久境外居留权,大学学历。2000年至今担任本公
       司董事长,现任本公司董事长、总经理,深圳市齐心控股有限公司董事长、深
       圳市第六届政协委员、中国文教体育用品协会副理事长、深圳市工商联副会长
       ,深圳市潮汕商会副会长及深圳市潮青会副主席。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 黄家兵         性别: 男 学历: 本科         职务: 财务总监、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1976       任职日期: 2014-01-14
  简历:黄家兵先生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历,学士学位、中级会计
       师。1997~2002年任职湖北枣阳化学工业总公司成本科长;2002~2009年任职T
       CL集团股份有限公司照明电器事业部财务经理;2009年9月加入本公司,历任营
       销财务科经理,财务会计科经理,现任公司财务总监、本公司董事;2018年3月
       18日至2018年5月公司董事会指定其代行董事会秘书职责。黄先生多年从事财务
       工作,并在公司担任重要管理岗位数年,具备良好的财务、管理、法律专业知
       识,具有良好的职业道德和个人品德。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2018-10-18◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.0449       0.1267       0.0698       0.0995
  销售净利率(%)                  2.70         8.24         4.27         4.35
  净资产收益率                   1.14         3.23         1.21         1.75
  每股经营现金流量(元)         0.0700      -0.0632      -0.5268       0.2929
  主营收入同比增长(%)           23.56        33.59        16.20        -6.73
  净利润同比增长(%)             67.50        58.71         2.77        11.60
  主营收入环比增长(%)            8.07        41.09       -28.48        13.30
  净利润环比增长(%)            -64.53       172.45       -29.88       147.21
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              106647.27     98682.37     69940.86     97789.02
  营业成本                  103942.01     92397.60     67188.13     92626.20
  营业税金及附加               544.54       391.64       296.29       863.25
  销售费用                    8026.25      7811.45      4950.83      8665.01
  管理费用                    1821.17      4478.70      4139.77      8139.75
  财务费用                    -686.70      -404.55      2654.30      1194.91
  投资收益                       0.96      1236.11       454.19      -608.37
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润                2613.42      9691.71      3096.77      5469.59
  营业外收入                   145.57      -404.01       789.43      -278.10
  营业外支出                    19.20        17.59        42.29        92.04
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额                2739.79      9270.11      3843.92      5099.45
  所得税费用                  -158.23      1113.06       720.56       859.61
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          2898.01      8157.05      3123.36      4239.84
  母公司所有者净利润          2884.31      8132.09      2984.85      4256.98
  少数股东损益                  13.71        24.96       138.50       -17.14
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计          119032.98     93867.19     72707.36    108900.53
  经营现金流出小计          114538.84     97922.83     95248.88     96368.01
  经营现金流量净额            4494.14     -4055.64    -22541.52     12532.52
  投资现金流入小计           13027.45      9703.31     20679.07    100815.98
  投资现金流出小计           12391.03     35048.53     22659.95     78504.09
  投资现金流量净额             636.42    -25345.21     -1980.88     22311.89
  筹资现金流入小计          110945.08     77825.34     44255.77     78778.93
  筹资现金流出小计           98484.36     40283.15     44455.51     47271.32
  筹资现金流量净额           12460.73     37542.19      -199.73     31507.61
  现金等的净增加额           16720.72      8687.09    -26201.46     65646.05
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
    一、对2015年1-6月经营业绩的预计:
    2015年1-6月预计的经营业绩情况:归属于上市公司股东的净利润为正值且不属
  于扭亏为盈的情形
    归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
    2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度:0.00%至50.00%
    2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间(万元):1,287.95至1,931
  .92
    2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润(万元):1,287.95
    业绩变动的原因说明公司目前经营状况良好,预计公司2014年上半年经营业绩将
  保持平稳增长。

  ●报告期:2014三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
    重要事项
    一、对2014年度经营业绩的预计:
    2014年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度:0.00%至30.00%
    2014年度归属于上市公司股东的净利润变动区间(万元):2,760.54至3,588.7
    2013年度归属于上市公司股东的净利润(万元):2,760.54
    业绩变动的原因说明:公司目前经营状况良好,预计公司2014年全年经营业绩将
  保持平稳增长。
    二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
    项目变动比例说明
    货币资金-41.84%主要是由于支付供应商货款、购买生产设备所致
    应收票据-63.27%公司报告期内收到客户的银行承兑票据,已到期存入银行。
    其他应收款50.91%报告期内供货保证金和股权意向金以及员工备用金增加,其他
  应收款增加
    应收补贴款-63.61%报告期内公司应收出口退税款在报告期内收回,应收补贴款
  减少
    其他流动资产361.23%主要是报告期内公司预付的广告费增加。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2019-01-04◇

  前十大股东                                             截止日期:2019-01-02
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.14%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.61%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托-     3088.14     4.81%      未变  流通A股
     星辰38号事务管理类单一资金
     信托
  4. 全国社保基金一零四组合         2598.90     4.05%     49.99  流通A股
  5. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员工
     持股集合资金信托计划
  6. 陈钦徽                         2160.00     3.37%      未变  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1956.98     3.05%      未变  流通A股
  8. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.29%      未变  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  9. 全国社保基金一零三组合         1049.99     1.64%    249.99  流通A股
  10.姜翠芳                          814.66     1.27%     27.60  流通A股
     总    计                      46611.83    72.63%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-12-21
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.14%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.61%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托-     3088.14     4.81%      未变  流通A股
     星辰38号事务管理类单一资金
     信托
  4. 全国社保基金一零四组合         2548.91     3.97%    490.05  流通A股
  5. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员工
     持股集合资金信托计划
  6. 陈钦徽                         2160.00     3.37%      未变  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1956.98     3.05%    -36.49  流通A股
  8. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.29%      未变  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  9. 全国社保基金一零三组合          800.00     1.25%      新进  流通A股
  10.姜翠芳                          787.06     1.23%      新进  流通A股
     总    计                      46284.25    72.12%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:11216        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.14%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.61%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托     3088.14     4.81%    -19.90  流通A股
     -星辰38号事务管理类单一资
     金信托
  4. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员
     工持股集合资金信托计划
  5. 陈钦徽                         2160.00     3.37%      未变  流通A股
  6. 全国社保基金一零四组合         2058.86     3.21%    219.99  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1993.47     3.11%      未变  流通A股
  8. 平安大华基金-浦发银行-云     1673.34     2.61%   -768.69  流通A股
     南国际信托-云信智兴2017-2
     07号单一资金信托
  9. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.29%      未变  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  10.中国对外经济贸易信托有限公      839.88     1.31%      新进  流通A股
     司-明达7期证券投资集合资
     金信托计划
     总    计                      46756.85    72.86%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:11216        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.23%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.62%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托     3088.14     4.82%    -19.90  流通A股
     -星辰38号事务管理类单一资
     金信托
  4. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员
     工持股集合资金信托计划
  5. 陈钦徽                         2160.00     3.37%      未变  流通A股
  6. 全国社保基金一零四组合         2058.86     3.21%    575.38  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1993.47     3.11%    -59.87  流通A股
  8. 平安大华基金-浦发银行-云     1673.34     2.61%   -768.69  流通A股
     南国际信托-云信智兴2017-2
     07号单一资金信托
  9. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.30%      未变  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  10.中国对外经济贸易信托有限公      839.88     1.31%      新进  流通A股
     司-明达7期证券投资集合资
     金信托计划
     总    计                      46756.85    72.98%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-07-10
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.14%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.61%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托-     3108.04     4.84%      未变  流通A股
     星辰38号事务管理类单一资金
     信托
  4. 平安大华基金-浦发银行-云南     2442.03     3.80%      未变  流通A股
     国际信托-云信智兴2017-207
     号单一资金信托
  5. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员工
     持股集合资金信托计划
  6. 陈钦徽                         2160.00     3.37%      未变  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1993.47     3.11%    -59.87  流通A股
  8. 全国社保基金一零四组合         1838.88     2.87%    355.40  流通A股
  9. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.29%      未变  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  10.红塔红土基金-广发银行-厦门     1117.41     1.74%      未变  流通A股
     信托-厦门信托红塔红土3号单
     一资金信托
     总    计                      47602.99    74.17%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:11803        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        27690.00    43.23%   9230.00  流通A股
  2. 陈钦武                         3600.00     5.62%   1200.00  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托     3108.04     4.85%   1036.01  流通A股
     -星辰38号事务管理类单一资
     金信托
  4. 平安大华基金-浦发银行-云     2442.03     3.81%    814.01  流通A股
     南国际信托-云信智兴2017-2
     07号单一资金信托
  5. 江苏省国际信托有限责任公司     2180.54     3.40%    726.85  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员
     工持股集合资金信托计划
  6. 陈钦徽                         2160.00     3.37%    720.00  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           2053.34     3.21%    684.45  流通A股
  8. 全国社保基金一零四组合         1483.48     2.32%    494.49  流通A股
  9. 宁波梅山保税港区东芷投资合     1472.62     2.30%    490.87  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  10.红塔红土基金-广发银行-厦     1117.41     1.74%    372.47  流通A股
     门信托-厦门信托红塔红土3
     号单一资金信托
     总    计                      47307.46    73.85%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:11803        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        18460.00    43.23%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         2400.00     5.62%      未变  流通A股
  3. 万向信托有限公司-万向信托     2072.03     4.85%      新进  流通A股
     -星辰38号事务管理类单一资
     金信托
  4. 平安大华基金-浦发银行-云     1628.02     3.81%      新进  流通A股
     南国际信托-云信智兴2017-2
     07号单一资金信托
  5. 江苏省国际信托有限责任公司     1453.69     3.40%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员
     工持股集合资金信托计划
  6. 陈钦徽                         1440.00     3.37%      未变  流通A股
  7. 国信证券股份有限公司           1368.89     3.21%      未变  流通A股
  8. 全国社保基金一零四组合          988.99     2.32%      未变  流通A股
  9. 宁波梅山保税港区东芷投资合      981.75     2.30%      新进  流通A股
     伙企业(有限合伙)
  10.红塔红土基金-广发银行-厦      744.94     1.74%      新进  流通A股
     门信托-厦门信托红塔红土3
     号单一资金信托
     总    计                      31538.31    73.85%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东                                   截止日期:2018-02-01
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 深圳市齐心控股有限公司        18460.00    49.53%      未变  流通A股
  2. 陈钦武                         2400.00     6.44%      未变  流通A股
  3. 江苏省国际信托有限责任公司     1453.69     3.90%      未变  流通A股
     -江苏信托·齐心共赢5号员工
     持股集合资金信托计划
  4. 陈钦徽                         1440.00     3.86%      未变  流通A股
  5. 国信证券股份有限公司           1368.89     3.67%   -135.73  流通A股
  6. 全国社保基金一零四组合          988.99     2.65%    100.00  流通A股
  7. 长安国际信托股份有限公司-       699.57     1.88%      未变  流通A股
     长安信托-长安投资573号证券
     投资集合资金信托计划
  8. 云南国际信托有限公司-聚信6      338.24     0.91%      未变  流通A股
     号证券投资单一资金信托
  9. 张雍龙                          279.45     0.75%      未变  流通A股
  10.中国金谷国际信托有限责任公      259.34     0.70%      未变  流通A股
     司-金谷·信惠9号证券投资集
     合资金信托计划
     总    计                      27688.17    74.29%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 深圳市齐心控股有限公司
  法人代表: 陈钦鹏
  注册资本: 21000.00万元
  成立日期: 2007-04-09
  经营业务: 投资兴办实业(具体项目另行申报);企业管理咨询;商务信息咨询;经营进
            出口业务;国内贸易(不含专营、专卖、专控商品)。(法律、行政法规、国
            务院决定规定在登记前须经批准的项目除外;涉及行政许可的,须取得行政
            许可文件后方可经营)
  企业类型: 民营企业

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 陈钦鹏
  说    明: 陈钦鹏--->24.2857%深圳市齐心控股有限公司--->43.14%深圳齐心集团股
            份有限公司
            陈钦鹏--->51%深圳市齐心控股集团有限公司--->52.381%深圳市齐心控股
            有限公司--->43.14%深圳齐心集团股份有限公司
            陈钦鹏--->0.23%深圳齐心集团股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-30               11216            -587         -4.97         57102
  2018-06-30               11803               -             -         54262
  2018-03-31               11803               -             -         36175
  2018-02-28               11803            -406         -3.33         36175
  2017-12-31               12209            -164         -1.33         30527
  2017-09-30               12373            -110         -0.88         30120
  2017-06-30               12483            1047          9.16         29854
  2017-03-31               11436           -1458        -11.31         32589
  2017-02-28               12894            -408         -3.07         28904
  2016-12-31               13302           -2310        -14.80         26574
  2016-09-30               15612           -2071        -11.71         21711
  2016-06-30               17683           -5102        -22.39         19993
  2016-03-31               22785            -660         -2.82         14689
  2016-01-31               23445           -2398         -9.28         14275
  2015-12-31               25843            5120         24.71         12951
  2015-09-30               20723              14          0.07         16703
  2015-06-30               20709            9496         84.69         16714
  2015-04-17               11213             -63         -0.56         30383
  2015-03-31               11276           -3937        -25.88         30214
  2014-12-31               15213            1913         14.38         22395
  2014-09-30               13300           -1062         -7.39         25654
  2014-06-30               14362             511          3.69         23757
  2014-04-18               13851             483          3.61         24634
  2014-03-31               13368             673          5.30         25524
  2013-12-31               12695           -2359        -15.67         26877
  2013-09-30               15054           -2369        -13.60         24817
  2013-06-30               17423           -1217         -6.53         21443
  2013-04-17               18640            -607         -3.15         20043
  2013-03-31               19247            2263         13.32         19411
  2012-12-31               16984            -190         -1.11         21997
  2012-09-30               17174            -493         -2.79          8769
  2012-06-30               17667            -421         -2.33          4262
  2012-03-31               18088            5925         48.71          4163
  2011-12-31               12163            -201         -1.63          6191
  2011-09-30               12364           -1261         -9.26          6090
  2011-06-30               13625             -50         -0.37          5526
  2011-03-31               13675            -956         -6.53          5506
  2010-12-31               14631            5067         52.98          5147
  2010-09-30                9564            3430         55.92          4893
  2010-06-30                6134            1147         23.00          5086
  2010-03-31                4987            -343         -6.44          6256
  2009-12-31                5330          -33672        -86.33          4683
  2009-10-20               39002               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2019-01-10◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)              2018中期     2017末期    2017中期    2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       64180.11     42786.74    42786.74    37360.00
    流通股份合计               64045.44     37270.22    37267.17    35348.70
      流通A股                  64045.44     37270.22    37267.17    35348.70
    限售流通股合计               134.67      5516.52     5519.57     2011.30
      限售流通A股                134.67      5516.52     5519.57     2011.30
      限售境内法人持股                -      5426.74     5426.74           -
      限售境内自然人持股         134.67        89.78       92.83     2011.30
      限售高管持股               134.67        89.78       92.83     2011.30
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-05-28              64180.11       64045.44  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2018-02-28              42786.74       42696.96  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2017-02-16              42786.74       37268.70  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2016-08-11              37360.00       33895.01  追加承诺
  ─────────────────────────────────────
  2015-12-17              37360.00       34120.00  回购
  ─────────────────────────────────────
  2015-04-30              37614.40       33952.84  追加承诺
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-29              37614.40       34120.00  回购
  ─────────────────────────────────────
  2014-01-28              37932.93       34120.00  回购
  ─────────────────────────────────────
  2012-11-27              38385.00       35559.80  回购
  ─────────────────────────────────────
  2012-10-22              38454.00       35559.80  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-09-28              38454.00       15059.80  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2012-07-05              38338.00       15059.80  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2011-09-28              19169.00        7529.80  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2010-10-21              18680.00        7530.00  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2010-07-19              18680.00        4680.00  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  2010-01-21              12453.33        3120.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-10-21              12453.33        2496.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2009-09-24               9333.33              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2018-05-25
                        每10股分红0.5元/税前            除权除息日2018-05-28
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2017-06-08
                                                        除权除息日2017-06-09
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2015-08-18
                                                        除权除息日2015-08-19
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2014-07-17
                                                        除权除息日2014-07-18
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2013-08-26
                                                        除权除息日2013-08-27
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股转增10.0股                股权登记日2012-07-04
                        每10股分红1.0元/税前            除权除息日2012-07-05
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              每10股转增5.0股                 股权登记日2010-07-16
                        每10股分红3.0元/税前            除权除息日2010-07-19
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2019-01-04◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2017-09-30

  (2)证券投资情况
         证券代码   证券简称       初始投资   持有数量   期末账面 报告期损益
                                     (万元)     (万股)     (万元)     (万元)
  ─────────────────────────────────────
  1      430051     九恒星          2200.00          -          -          -
  2      430262     神州云动        4003.57          -          -          -
  ─────────────────────────────────────
         合计                       6203.57          -          -          -
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 股东大会批准
  预案日期      : 2018-12-03           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2018-12-19           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : -
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 12836.02
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2017-02-27           最终发行(万股): 5426.74
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 20.27
  申购日        : 2017-02-16           主承销商      : 国信证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2015-11-06           发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    股东大会结果  : -
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 16.77
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 2146.69
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2015-04-21           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2015-05-08           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 12.15
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 4938.27
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 107122.21
     本年度已使用额: 17198.05               累计使用总额: 65736.44
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  1、齐心大办公     34000.00   否       2786.44      734.44        -
  电子商务服务平
  台项目
  ─────────────────────────────────────
  2、收购银澎云     56000.00   否      44800.00     3450.24        -
  计算100%股权
  ─────────────────────────────────────
  3、补充流动资     20000.00   否      18150.00      870.00        -
  金
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     110000.00    -      65736.44     5054.68        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  齐心集团(002301) 所属行业:制造业->文教、工美、体育和娱乐用品制造业

  证监会行业:文教、工美、体育和娱乐用品制造 共 14 家公司 截止日期:2017-09-30
             业

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  002103 广博股份    3.2559   7     25.8092   5    16.5935   4   0.1600   9
  002292 奥飞娱乐    7.6327   3     85.9855   1    26.4541   2   0.2412   6
  002301 齐心集团    4.2697   6     42.0108   2    22.0375   3   0.2300   7
  002348 高乐股份    7.1472   4     13.6293   7     4.5805   8   0.0437  13
  002575 群兴玩具    5.8872   5      9.0852  10     0.5394  14  -0.0258  14
  002605 姚记扑克    2.6733   8     20.1451   6     4.1393   9   0.1292  11
  002678 珠江钢琴    9.5389   1     41.9241   3    13.3595   5   0.1300  10
  002862 实丰文化    0.2858  12      5.9428  14     3.3856  10   0.4711   4
  002899 英派斯      0.3000  11     11.8625   8     5.6459   6   0.6700   1
  300329 海伦钢琴    2.5088   9      9.8064   9     3.3428  11   0.1232  12
  300651 金陵体育    0.1893  14      7.6873  12     1.9838  13   0.3500   5
  300703 创源文化    0.2000  13      8.0598  11     5.0629   7   0.6588   2
  603398 邦宝益智    0.5280  10      6.8501  13     2.3381  12   0.2200   8
  603899 晨光文具    9.2000   2     38.4303   4    44.9300   1   0.5334   3
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  002103 广博股份    5.4921   6     17.5647   5     0.8547   5   4.9300   9
  002292 奥飞娱乐   13.5716   1     50.0296   1     3.1543   2   6.4700   7
  002301 齐心集团    4.2787   7     23.9435   4     0.9750   4   7.6000   6
  002348 高乐股份    9.4720   3     12.5955   7     0.4141   9   3.3100  13
  002575 群兴玩具    5.8872   5      8.9762   9    -0.1520  14  -1.6900  14
  002605 姚记扑克    3.9717   8     15.7236   6     0.5133   7   3.3600  12
  002678 珠江钢琴   10.4486   2     31.3662   2     1.2815   3   5.8600   8
  002862 实丰文化    0.8000  12      5.3196  14     0.3350  11   8.1000   4
  002899 英派斯      1.2000  11      9.2892   8     0.6062   6   8.8900   3
  300329 海伦钢琴    2.5129   9      8.2493  10     0.3097  12   3.8100  11
  300651 金陵体育    0.7573  13      5.8901  12     0.2041  13   4.5300  10
  300703 创源文化    0.8000  12      5.6235  13     0.3953  10  21.0000   1
  603398 邦宝益智    2.1248  10      6.2129  11     0.4630   8   7.6600   5
  603899 晨光文具    9.2000   4     26.9062   3     4.9070   1  19.2600   2
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2019-01-15◇

  ●2019-01-03 齐心集团:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)               
      2019年1月3日公告,截至2018年12月31日,公司以集中竞价方式实施回购股份,
  累计回购股份数量10,365,116股,占公司总股本的1.6150%,最高成交价为10.87元/
  股,最低成交价为8.07元/股,总成交金额为94,681,651.58元(不含交易费用)。

  ●2018-12-21 齐心集团:关于回购股份比例达1%暨回购进展的公告(公司公告)     
      2018年12月21日公告,截至2018年12月20日,公司以集中竞价方式实施回购股份
  ,累计回购股份数量6,561,499股,占公司总股本的1.0224%,最高成交价为10.87元/
  股,最低成交价为8.07元/股,总成交金额为62,188,939.27元(不含交易费用)。

  ●2018-12-05 齐心集团:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)               
      2018年12月5日公告,截至2018年11月30日,公司以集中竞价方式实施回购股份
  ,累计回购股份数量4,717,699股,占公司总股本的0.7351%,最高成交价为10.87元/
  股,最低成交价为8.07元/股,总成交金额为46,791,932.79元(不含交易费用)。

  ●2018-11-19 齐心集团:关于继续推进战略入股重大事项暨股票复牌的公告(公司公
  告)                                                                       
      2018年11月19日公告,停牌期间,交易各方积极推进本次战略入股事项的相关工
  作,经与公司控股股东齐心控股确认,交易各方已就具体方案进行了多次磋商,由于
  交易方案涉及事项较多,具体内容仍在沟通、协商中。齐心控股将与有关各方将加快
  推进相关工作,争取尽快达成协议。公司将根据事项进展情况,严格做好信息保密工
  作。如本次股权转让事项完成,公司将按照《上市公司收购http://www.qx.com管理
  办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书
  》的相关规定编制并披露股份变动公告或权益变动报告,及时履行信息披露义务。为
  保证公司股票的流通性,维护广大投资者权益,经公司向深圳证券交易所申请,公司
  股票(证券简称:齐心集团;证券代码:002301)自2018年11月19日开市起复牌并继
  续推进本次引入战略股东入股公司事宜。

  ●2018-11-01 齐心集团:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)               
      2018年11月1日公告,截至2018年10月31日,公司以集中竞价方式实施回购股份
  ,累计回购股份数量3,519,500股,占公司总股本的0.5484%,最高成交价为10.87元/
  股,最低成交价为9.68元/股,总成交金额为36,992,751.91元(不含交易费用)。

  ●2018-10-20 齐心集团:重大事项停牌公告(公司公告)                         
      2018年10月20日公告,公司接到公司控股股东深圳市齐心控股有限公司通知,齐
  心控股正在筹划重大事项,深圳市福田引导基金投资有限公司与齐心控股基于对彼此
  发展理念、发展战略的理解与认同,充分发挥双方在产业及金融资本领域的综合优势
  ,将围绕双方协商一致的领域进行战略合作。基于对双方合作前景的信心及对齐心控
  股作为大股东的深圳齐心集团股份有限公司所处行业的认可,福田引导基金拟通过适
  当的方式持有齐心控股不超过49%的股权(间接持有上市公司约20%左右的股权)成为
  其战略股东。双方已签署了《战略入股意向协议》。由于本事项尚存在不确定性,根
  据《深圳证券交易所股票上市规则》及《中小企业板信息披露业务备忘录第14号:上
  市公司停复牌业务》等有关规定,为维护广大投资者利益,避免引起公司股价异常波
  动,保证公平信息披露,公司经向深圳证券交易所申请,公司股票自2018年10月22日
  开市起停牌,公司承诺停牌时间不超过十个交易日,待公司披露相关事项公告后复牌
  。

  ●2018-10-09 齐心集团:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)               
      2018年10月9日公告,截至2018年9月30日,公司以集中竞价方式实施回购股份,
  累计回购股份数量1,596,500股,占公司总股本的0.2488%,最高成交价为10.83元/股
  ,最低成交价为10.37元/股,总成交金额为16,996,267.71元(不含交易费用)。

  ●2018-09-29 齐心集团:关于参与认购投资基金份额的公告(公司公告)           
      2018年9月29日公告,为充分发挥产业优势和金融资本优势,扩展和丰富企业外
  延式发展战略,实现发展共赢,公司拟认购广东力合智谷创业投资合伙企业(有限合
  伙)基金份额,该基金总规模为10,000万元人民币,公司拟以自有资金认购基金份额
  为3,000万元人民币,深圳市力合科创创业投资有限公司为基金管理人,该基金将优
  先投资于工业4.0、先进制造、新一代信息技术在企业端的应用、企业服务相关领域
  优质企业。

  ●2018-09-04 齐心集团:关于回购公司股份的进展公告(公司公告)               
      2018年9月4日公告,截至2018年8月31日,公司以集中竞价方式实施回购股份,
  累计回购股份数量190,100股,占公司总股本的0.0296%,最高成交价为10.53元/股,
  最低成交价为10.50元/股,总成交金额为1,999,248元(不含交易费用)。

  ●2018-08-27 齐心集团:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,2018年1-6月公司实现营业收入168,623.24万元,较上年同期
  增长了25.78%;实现营业利润12,788.49万元,较上年同期增长49.57%,归属于上市
  公司股东的净利润11,116.95万元,较上年同期增长38.47%,归属于上市公司股东的
  扣除非经常性损益的净利润8,171.39万元,较去年同期增长41.23%。主要原因为以下
  几点:(1)报告期内,公司销售额增长了25.78%,其中:公司B2B业务销售额增长27
  .38%,SaaS互联网软件业务销售额增长13.08%。(2)报告期内,公司加大了产品研
  发投入及供应链成本管控,营业毛利率较去年同期提升了0.32%。

  ●2018-08-09 齐心集团:关于首次回购公司股份的公告(公司公告)               
      2018年8月9日公告,2018年8月8日,公司首次以集中竞价方式实施回购股份,回
  购股份数量190,100股,占公司总股本的0.0296%,最高成交价为10.53元/股,最低成
  交价为10.50元/股,支付的总金额为1,999,248元(不含交易费用)。

  ●2018-07-11 齐心集团:项目中标公告(公司公告)                             
      2018年7月11日公告,公司分别收到中招国际招标有限公司和江阴市政府采购中
  心通知,公司中标2018年中国联通电子商城电子超市品牌商店办公用品项目(招标编
  号:TC18063C5)和江阴市网上商城定点电商项目(项目编号:JYZF2018C020)。

  ●2018-07-11 齐心集团:股票交易异常波动(公司公告)                         
      2018年7月11日公告,公司2018年7月9日、7月10日连续两个交易日收盘价格跌幅
  偏离值累计达到20%以上,根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定,属于股票
  交易异常波动的情况。经核查,公司不存在应披露而未披露信息。

  ●2018-07-07 齐心集团:关于公司股票复牌的提示性公告(公司公告)             
      2018年7月7日公告,2018年7月6日10:00-11:00,关于终止筹划本次重大资产重
  组事项的投资者说明会在“全景·路演天下”(http://rs.p5w.net)如期召开,说
  明会召开情况详见公司同日在指定媒体披露的《关于终止重大资产重组投资者说明会
  召开情况的公告》(公告编号:2018-072)。按照相关规定,经公司向深圳证券交易
  所申请,本公司股票将于2018年7月9日(星期一)上午开市起复牌。

  ●2018-06-30 齐心集团:终止收购部分标的、终止重大资产重组暨股票继续停牌(公
  司公告)                                                                   
      2018年6月30日公告,鉴于公司与本次资产重组意向标的之一富汇通的交易对方
  未能就部分核心条款达成一致意见,经友好协商,交易双方签署了终止协议,最终决
  定终止本次收购;而大贲科技、金商祺(含锐信博通)审计、评估工作仍在进行中,
  公司将继续推进收购大贲科技和金商祺的相关工作,待上述核查工作完成后,与大贲
  科技、金商祺的交易对方协商确定交易方案的具体细节。公司决定在召开关于终止本
  次重大资产重组事项的投资者说明会,并在披露投资者说明会召开情况的同时,向深
  圳证券交易所申请公司股票于2018年7月9日开市起复牌。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-02-22◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
      公司2015年年报披露,报告期内,公司通过自建的互联网营销平台-齐心办公在
  线商城,由原先以齐心品牌产品的销售为主逐步转为以客户需求为导向的产品销售模
  式,加大了对代理品牌的销售力度,报告期内齐心办公在线商城共代理了近百个非齐
  心品牌的相关产品。实现了多品牌集成供应的大办公电商服务平台,为最终实现O2O
  的互联网商业模式,构建更为全面的大办公服务平台打下了良好的基础。
      报告期内,在线电商平台产生了部分前期费用投入无法在当期产生效益。公司引
  进大量国内代理品牌,以上品牌处于上线初期,产品毛利率相对较低;公司为引导客
  户实现在线采购,公司在电商平台推出了一系列优惠活动,降低了公司内销产品毛利
  率,同时,由于电商平台处于上线初期,客户采购习惯需逐步适应导致报告期内内销
  客户采购需求同比出现一些下滑。
      报告期内,公司通过对杭州麦苗的收购介入基于互联网营销的SAAS软件服务,杭
  州麦苗凭借其优秀的产品质量,实现了较高的用户保有量,位居淘宝直通车优化市场
  第一名。在基于大数据分析的基础上为阿里巴巴生态圈内的经销商提供互联网营销的
  SAAS软件服务,以帮助经销商提升线上销售业绩,增强竞争力。
      报告期内,公司为有效提升客户配送服务满意度,在全面优化全国物流配送体系
  的同时,在十一个中心城市建立现代化的物流配送体系,以上投入巨大,在报告期内
  无法产生效益。
      2016年,公司将继续围绕“夯实主业、打造平台、布局生态”的发展战略,持续
  打造垂直领域的“综合办公服务平台”,向终端用户提供“硬件+软件+服务”,充
  分满足终端客户在综合办公领域的服务需求。同时通过外延式并购或参股的方式持续
  围绕电商服务平台的服务内容进行并购,持续围绕电商服务平台搭建生态圈。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.33            0.41            0.69
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                      14007.18        17600.00        29500.00
  净利润同比(%)                        33.54           25.65           67.61
  主营收入(万元)                   318163.95       354100.00       405800.00
  主营收入同比(%)                      11.05           11.29           14.60
  预测机构数                               -            1.00            1.00
  每股净资产(元)                        5.68            6.09            6.78
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               52.42           38.41           22.92
  预测PB                                3.04            2.59            2.33
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                2.33            1.91            1.67

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             1          -          -         -         -         1
  三个月内             1          -          -         -         -         1
  六个月内             7          -          -         -         -         7
  12个月内            17          3          -         -         -        20


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-24     国元证券           买入        0.41        0.46           -
  2017-11-21     方正证券       强烈推荐        0.54        0.71           -
  2017-10-22    新时代证券          推荐        0.54        0.85           -
  2017-07-30     兴业证券           增持        0.52        0.65           -
  2017-06-05     平安证券           推荐        0.55        0.77           -
  2017-03-20     天风证券           增持        0.62        0.93           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-24 齐心集团:办公用品收入创新高,SaaS享受行业高增速(国元证券 李芬
  )                                                                         
   目前齐心集团办公用品业务收入创新高,SaaS业务付费人数高速增长,客单价格稳
   定。假设办公用品方面,新品研发以及直销客户拓展顺利,收入维持高增速,SaaS
   业务兑现业绩承诺,随行业同步发展。预计公司2018-2020年归母净利润分别为1.76
   /2.95/4.17亿元(不考虑其他外延),对应EPS为0.41/0.46/0.65元/股,目前公司停
   牌,维持公司“买入”评级。

  ●2017-11-15 齐心集团:业务发展依然强劲,延期彰显信心(国元证券 李芬)      
   我们看好公司企业级综合办公服务平台的大战略,入口、平台、生态“三步走”规
   划清晰。一方面渠道上不断整合和扩充线下和线上渠道资源,另一方面不断丰富Saa
   S等软件服务产品,提升综合解决方案服务能力,提高客户粘性和盈利能力。同时,
   中标不断体现了齐心原有办公业务依然增长可观,充分享受行业集中度提升的红利
   。预计公司17-19年归母净利润分别为1.7/2.4/3.2亿元(不考虑其他外延),对应EPS
   为0.39/0.55/0.74元/股,给予公司“买入”评级。

  ●2017-10-22 齐心集团:业绩符合预期,持续打造企业级大办公服务生态(国元证券
  李芬)                                                                     
   预计公司17-19年归母净利润分别为1.7/2.4/3.2亿元(不考虑其他外延),目前与公
   司的预计值接近,业绩符合我们预期,对应EPS为0.39/0.55/0.74元/股,PE为46/32
   /24x,给予公司“买入”评级。

  ●2017-10-22 齐心集团:2017年三季报点评:企业级大办公服务平台稳步发展,扣非
  归母净利同比增38.46%(新时代证券 田杰华)                                   
   公司围绕打造企业级大办公服务平台的核心战略持续发力,预计公司2017-2019年EP
   S分别为0.36、0.54和0.85元,维持“推荐”评级。

  ●2017-07-30 齐心集团:协同效应凸显,SaaS业务高增长(兴业证券 袁煜明,徐聪) 
   齐心集团发布2017半年度报告:2017年上半年公司实现营业收入13.41亿元,同比增
   长30.55%;归属于上市公司股东净利润0.80亿元,同比增长72.06%。我们给予公司2
   017-2019年EPS分别为0.38元、0.52元和0.65元,维持“增持”评级。


  ◆同行业研报摘要◆            证监会行业: 文教、工美、体育和娱乐用品制造业

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-03-28 星辉娱乐:游戏流水或迎爆发,泛娱成效后续可期(新时代证券 胡皓)
   公司已经发布17年业绩快报,营收27.56亿,归母净利2.32亿。我们预计公司2017-2
   019年EPS分别为0.19、0.40和0.59元,归母净利分别为2.3、5和7.3个亿、对应PE分
   别为29、13和9倍。考虑到公司在游戏业务上精品不断,游戏流水或超预期;在玩具
   和体育业务稳步发展,公司股东增持,我们看好公司的长期发展,首次覆盖给予“
   推荐”评级。

  ●2018-03-26 姚记扑克:收购成蹊科技实现传统制造业向互联网化服务延伸(招商证
  券 郑恺,濮冬燕,李宏鹏)                                                    
   公司一直以“大娱乐”作为发展方向,本次收购成蹊科技,将姚记扑克的品牌、“
   第55张牌”广告宣传优势充分结合,依托线下姚记扑克庞大流量入口,向互联网线
   上转化,从传统制造业逐步向互联网化服务衍生。预计公司17年-18年的EPS分别为0
   .19、0.32元,维持“强烈推荐-A”评级。

  ●2017-10-27 骅威文化:精品剧带来利润提升,全年具备一定业绩弹性(中信建投 武
  超则)                                                                     
   预计公司2017E、2018E、2019E实现营业收入分别为10.66亿、13.18亿、15.64亿,
   归母净利润分别为3.39亿、4.18亿、5.00亿,对应EPS为0.39元、0.49元、0.58元,
   对应22X17PE,18X18PE;公司目前估值具备一定的安全边际。看好其打造精品内容
   的实力,同时随着公司涉及题材和领域的多样化,将持续发力,给予公司“买入”
   评级,目标价11元。

  ●2017-10-27 骅威文化:影视剧确认收入,费用率改善助推业绩(长城证券 刘浩然)
   公司持续完善IP产业链布局,集中资源发展泛娱乐文化业务,管理层有明确的产业
   布局思路,以绑定优质IP为基础,在影游板块进一步深化对优质IP的开发运营,预
   测公司2017-2018年EPS分别为0.44元、0.52元,对应PE分别为26X、22X,维持“推
   荐”的投资评级。

  ●2017-10-26 骅威文化:聚焦打造精品IP,影视业务持续发力(中信建投 武超则)  
   预计公司2017E、2018E、2019E实现营业收入分别为10.66亿、13.18亿、15.64亿,
   归母净利润分别为3.39亿、4.19亿、5.00亿,对应EPS为0.39元、0.49元、0.58元,
   对应22X17PE,18X18PE;公司目前估值具备一定的安全边际,看好其打造精品内容
   的实力,同时随着公司涉及题材和领域的多元化,将在影视领域持续发力,给予公
   司“买入”评级,目标价11元。



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