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浙江银轮机械股份有限公司 www.yinlun.cn 0576-83938250
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-09-03◇

  公司名称    : 浙江银轮机械股份有限公司
  英文全称    : Zhejiang Yinlun Machinery Co.,Ltd.
  注册地址    : 浙江省天台县福溪街道始丰东路8号
  办公地址    : 浙江省天台县福溪街道始丰东路8号
  所属地域    : 浙江
  所属行业    : 汽车制造业
  公司网址    : www.yinlun.cn
    电子信箱    : 002126@yinlun.cn
  上市日期    : 2007-04-18
  招股日期    : 2007-03-28
  发行数量(万 : 3000.0000
  股)
  发行价格(元/: 8.38
  股)
  首日开盘价  : 23.30元
  上市推荐人  : 光大证券股份有限公司
  主承销商    : 光大证券股份有限公司
  法人代表    : 徐小敏
  董 事 长    : 徐小敏
  总 经 理    : 夏军
  董    秘    : 陈敏
  董秘传真    : 0576-83938806
    董秘邮箱    : 002126@yinlun.cn
  董秘电话    : 0576-83938250
  证券代表    : 徐丽芬
  电    话    : 0576-83938250
  传    真    : 0576-83938806
  邮    编    : 317200
  会计事务所  : 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 实业投资;汽车零部件、船用配件、机械配件、摩托车配件、电子产
                品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售,汽车(不含小轿车
                )、金属材料的销售;机械技术服务;经营进出口业务等。
  公司简史    :     公司是经浙江省人民政府证券委员会浙证委[1999]11号文批准,
                在原浙江省天台机械厂改制基础上发起设立的股份有限公司,由浙江
                银轮机械集团有限公司工会、徐小敏、袁银岳等15个自然人作为发起
                人,股本总额为1,000万股。2004年3月,经公司2003年度股东大会决议
                ,实施每10股转增4股、送56股的增资方案,增资后公司注册资本为7,0
                00万元,已于2004年4月21日在浙江省工商行政管理局办理变更登记手
                续。2007年4月在深圳证券交易所上市。




  ◆  最新指标 (2018年1-9月)  ◆  ◇更新时间:2018-12-17◇

  每股收益      (元):0.3500            目前流通(万股)     :76635.47
  每股净资产    (元):4.4426            总 股 本(万股)     :80108.17
  每股公积金    (元):1.3517            主营收入同比增长   (%):23.42
  每股未分配利润(元):1.8624            净利润同比增长     (%):18.10
  每股经营现金流(元):0.2018            净资产收益率       (%):8.18
  ─────────────────────────────────────
  2018中期每股收益(元):0.2500          净利润同比增长     (%):21.18
  2018中期主营收入(万元):262586.25     主营收入同比增长   (%):30.82
  2018中期每股经营现金流(元):0.1160    净资产收益率       (%):5.85
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派0.4(2018.05.21)



  ◆最新消息◆                                                              

   【增持减持】    2017年8月10日公告,公司于2017年8月8日收到公司董事、高级管
   理人员的《关于计划减持公司证券告知函》。其中季善魁(董事)拟减持300,000股
   ,占公司总股本的0.037%;周益民(董事、副总经理)拟减持500,000股,占公司总
   股本的0.062%;柴中华(副总经理)拟减持270,000股,占公司总股本的0.034%。减
   持方式:集中竞价交易方式;减持期间:自公告之日起十五个交易日后的六个月内
   。
   【业绩快报】    2017年7月28日公告,公司披露2017年中期业绩快报,每股收益0.
   23元,净利润165,632,078.66元,同比变动40.36%。主要因为公司营业收入增加及
   公司通过提高装备自动化、信息化水平,提高产品合格率、人均生产效率等措施加
   强了成本控制。
   【投资项目】    2017年7月25日公告,为提升公司投资能力,拓宽盈利渠道,提高
   资金利用率,加强对外投资合作及优势资源共享整合,公司拟以人民币9950万元认
   缴天台民商投资中心(有限合伙)出资额,与天台银轮联合投资管理有限公司等共
   同进行对外投资。合伙企业的投资方向为:浙江省台州市天台县的优质项目和企业
   ,包括但不限于产业投资、股权投资、国有股权改革、天台产业整合平台搭建、高
   端制造、智能制造等。
   【重大事项】    2017年7月18日公告,2017年7月14日,经中国证券监督管理委员
   会主板发行审核委员会2017年第106次工作会议审核,公司参股的浙江圣达生物药业
   股份有限公司(以下简称圣达生物)首次公开发行股票申请获通过。目前,公司持
   有圣达生物288.3333万股股份,占该公司发行前股份总数的4.81%。
   【增持减持】    2017年7月18日公告,公司副董事长陈不非先生2017年7月13日至2
   017年7月14日减持9.0万股,占公司总股本的0.011%,均价10.256元。截止本公告日
   ,陈不非先生所减持股份数量在其减持计划之内。
   【投资项目】    2017年7月12日公告,公司第六届董事会第二十五次会议于2017年
   7月10日审议通过了《关于使用募集资金向上海银轮热交换系统有限公司增资的议案
   》。经本次会议审议,同意公司使用募集资金向上海银轮增资37,000万元,用于上
   海基地项目。
   【投资项目】    2017年7月12日公告,公司于2017年7月10日召开的第六届董事会
   第二十五次会议审议通过了《关于向赤壁银轮工业换热器有限公司增资的议案》。
   赤壁银轮工业换热器有限公司(以下简称赤壁银轮)为公司全资子公司,因该公司
   业务发展需要,公司拟向其增资人民币2500万元。
   【重大事项】    2017年7月10日公告,本次权益变动原因是银轮股份多次实施非公
   开发行新股及股权激励后,银轮实业未参与认购,导致所持有的股份比例被稀释,
   持股比例从15.47%降至10.04%,累计降低了5.43%。信息披露义务人暂时没有在未来
   12个月内增持或减持上市公司股份的计划。
   【增发配股】    2017年7月4日公告,公司完成9.01元/股定增8000.17万股公司股
   份。新增股份将于2017年7月5日在深圳证券交易所上市。
   【增持减持】    2017年6月22日公告,公司于2017年6月21日收到公司副董事长陈
   不非先生的《关于计划减持公司证券告知函》,陈不非先生持有公司股份800,000股
   ,占公司总股本比例0.11%,陈不非先生计划自本公告发布之日起15个交易日后的6
   个月内以集中竞价方式减持公司股份120,000股,占公司总股本比例0.017%。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-09-30    2018-09-10    2018-08-20    2018-07-31
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           33625         35639         34628         30318
  人均持流通股(股)         22791.2       21503.3       22131.1       25277.2
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中1家保险、4家基金合计持股6234.7
       9万股,占流通盘比例为10.25%(12月末前十大流通股东中3家保险、4家基金合
       计持股8972.16万股,占流通盘比例为14.75%) 股东人数40206户,上期为39650
       户,户数变动了1.40%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: PM2.5概念、独角兽概念概念、基金重仓概念、节能环保概念、量子通信
  概念、汽车零部件概念、汽车制造概念、预盈预增概念、增持回购概念、中盘概念。
   【热交换器龙头】公司是一家专业研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等
   产品的高新技术产业。公司热交换器产销量已经连续十多年保持国内行业第一。目
   前公司是我国内燃机标准化技术委员会热交换器行业标准的牵头制订单位,建有省
   级研发中心、省级研究院和国家级博士后科研工作站。目前公司在浙江、上海、湖
   北、山东、江西及美国等地有多个制造工厂。主要产品类别有:发动机板块的油冷
   器(不锈钢)、 油冷器总成、机油滤清器、EGR冷却器、EGR阀、铝铸件;冷却模块板
   块的商用车冷却模块、工程机械冷却模块、其他机械冷却模块;后处理板块的SCR、
   DPF;乘用车板块的铝油冷器、中冷器、水箱、冷却模块;工业及船用板块的ORC、
   工业换热器等。
   【参股公司ipo】2017年7月14日,经中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2
   017年第106次工作会议审核,公司参股的浙江圣达生物药业股份有限公司(以下简
   称圣达生物)首次公开发行股票申请获通过。目前,公司持有圣达生物288.3333万
   股股份,占该公司发行前股份总数的4.81%。
   【定增发展新能源车业务等】2017年7月,公司完成9.01元/股定增8000.17万股公司
   股份,募集资金72081.5万元,其中17059.7万元投向新能源汽车热管理项目(项目
   总投资22674万元)、14952.8万元投向乘用车EGR项目(总投资19412万元)、11428
   .6万元投向乘用车水空中冷器项目(总投资15120万元)、9286.4万元投向DPF国产
   化建设项目(总投资12071万元)、11454万元投向研发中心项目(总投资13571万元
   )以及补充流动资金7900万元。公司通过本次非公开发行股票,有利于公司实现向
   乘用车及新能源汽车业务领域的进一步拓展,贯彻了公司“节能、环保、智能、安
   全、科技”的发展路线,巩固公司在行业内的龙头地位,在新的发展机遇下持续提
   高公司的盈利能力。通过在上海设立的研发中心,公司将进一步扩大技术研发人员
   的引进,不断提高自身的整体技术水平。
   【2017年经营目标】2016年年报披露,2017年预计营业收入(合并):37至40亿元
   ;预计实现归属上市股东净利润:3.00至3.50亿元。
   【优质客户资源】公司拥有一批海内外优质的客户资源,特别是国际高端客户对公
   司的能力提升有很大的帮助。目前,公司产品与国内外众多知名内燃机、汽车、工
   程机械、农业机械、风力发电等领域企业建立了主配套关系。国内客户包括上汽、
   广汽、长城、长安、吉利、奇瑞、厦门金龙、宇通、一汽、东风、玉柴、上柴、潍
   柴、北汽福田、东风商用车、江铃、江淮、柳汽、柳工、厦工、龙工、徐工、三一
   重工等。国际客户包括卡特彼勒、康明斯、福特、通用、纳维斯塔、约翰迪尔、菲
   亚特、戴姆勒、沃尔沃、久保田等。
   【研发优势】公司拥有先进的设计、分析、开发、测试能力。公司产品性能达到国
   际先进水平,具备与国外同行竞争的能力;目前,公司拥有完善先进的产品性能测
   试设备,是国内同行中设施最完善、规模最大的热交换器产品测试基地,通过了ISO
   /IEC17025体系认证,是中国合格评定国家认可委员会(CNAS)国家认证实验室,测
   试基地的部分试验手段超过了国外同行水平;公司已形成了模拟仿真计算与可靠性
   设计技术、试验方法与装备开发技术、冷却系统集成与匹配技术、排放后处理产品
   技术(SCR 和 EGR)、发动机智能化热管理技术、节能清洁的钎焊技术(五室半连
   续真空炉)六大核心技术。公司具备配套同步开发能力,在与国内外知名主机厂合
   作时,基于数值计算和仿真技术的设计方法,在产品开发过程中广泛应用;在主机
   厂的新产品开发过程中,公司能直接根据主机厂提出的性能要求和安装要求进行同
   步开发,并能接受客户的意见不断优化,持续改进产品的性能和质量,并积极解决
   客户在新产品研发过程中出现的问题。与国际大客户合作时,公司即时、快速、灵
   敏的反应能力以及产品的改进、开发速度得到客户的认可和赞赏。
   【国际化战略】公司销售额的35%左右为出口,已成为康明斯、卡特、福特、通用等
   世界一流企业的战略供应商,配套产品几乎涵盖了公司现在的所有类型。培养和锻
   炼了一批国际化的技术、销售团队,掌握和运用国际化的质量管理体系进行产品质
   量管控;公司坚持从开设国际贸易办事处到办物流及售后服务中心到收购兼并国外
   公司的发展路径。2001年起,在美国、英国等相继设立设立办事处,2010年起在美
   国皮奥利亚设立物流及售后中心,2015年,收购美国热动力公司(TDI),控股德国
   普锐公司。全球布局是赢得更多高端订单的基础,有利于公司全球化产业布局。
   【拓展北美市场】2015年12月,公司拟与尚颀投资共同投资5665万美元收购美国TDI
   100%的股权。TDI是一家为北美乘用车、卡车、军车和特种车等市场提供动力转向装
   置、变速箱、发动机及液压驱动油、燃油及增压空气冷却等全系列热交换器方案的
   的企业。TDI在美国市场拥有完整的销售渠道并获市场高度认可,其客户覆盖美国多
   数知名汽车制造商。TDI拥有符合北美客户需求的产品开发和试验能力及设施,拥有
   卓越的管理团队和丰富的运营经验。截止2015年6月30日其资产总额5444.60万美元
   ,净资产2508.8万美元,2015年1-6月实现销售收入2726.00万美元,毛利率25.5%,
   EBITDA为407.30万美元。收购TDI股权有利于公司国际化系统平台的搭建,通过利用
   其完整的销售渠道拓展北美市场,提升公司在北美市场的竞争力。
   【小额贷款公司】公司持有银信小额贷款公司(注册资本12000万元)30%股权。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-12-14         成交量(手):398082.0     成交金额(万):74570.18     
  涨跌幅偏离值:8.00                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  东方证券股份有限公司上海浦东新区银城中路证券营       4057.15             -
  业部
  华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部             3669.30        354.27
  机构专用                                             3634.49             -
  中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部               2638.41         14.16
  中信证券股份有限公司上海漕溪北路证券营业部           2125.37          9.18
  中国中投证券有限责任公司鞍山南胜利路证券营业部          7.20       1658.91
  财通证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部                6.57        889.02
  机构专用                                                   -       4731.22
  机构专用                                                   -        946.47
  机构专用                                                   -        867.69
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-12-01         成交量(手):984564.0     成交金额(万):177947.71    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:22.03                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             3566.00       6615.74
  机构专用                                             3312.04             -
  机构专用                                             2506.65             -
  机构专用                                             2144.07             -
  机构专用                                             1846.01        558.88
  财通证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部               18.00       6770.05
  宏源证券股份有限公司杭州学院路证券营业部                6.37       5552.62
  东海证券股份有限公司杭州秋涛北路证券营业部              1.83       2498.35
  浙商证券股份有限公司诸暨艮塔路证券营业部                0.91       4239.49
  ─────────────────────────────────────
  日期:2015-11-27         成交量(手):233828.0     成交金额(万):41691.51     
  涨跌幅偏离值:16.15                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             3566.00             -
  湘财证券股份有限公司郴州青年大道证券营业部           1779.97             -
  湘财证券股份有限公司温州车站大道证券营业部           1778.54             -
  华泰证券股份有限公司孝感长征路证券营业部             1755.01         10.70
  兴业证券股份有限公司上海谷阳北路证券营业部           1508.80             -
  财通证券股份有限公司杭州龙井路证券营业部                   -       6292.21
  宏源证券股份有限公司杭州学院路证券营业部                   -       5438.27
  浙商证券股份有限公司诸暨艮塔路证券营业部                   -       4182.38
  东海证券股份有限公司杭州秋涛北路证券营业部                 -       2317.90
  海通证券股份有限公司杭州解放路证券营业部                   -       1643.75
  ─────────────────────────────────────
  日期:2014-09-01         成交量(手):196094.0     成交金额(万):26011.34     
  涨跌幅偏离值:8.32                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券       4214.99         51.12
  营业部
  中信证券(浙江)有限责任公司杭州朝晖路证券营业       3118.28         37.14
  部
  机构专用                                             1227.81             -
  爱建证券有限责任公司宁波兴宁路证券营业部             1147.94          0.27
  机构专用                                             1137.51             -
  华泰证券股份有限公司无锡解放西路证券营业部             46.08        514.35
  兴业证券股份有限公司厦门湖滨南路证券营业部              1.43        748.34
  华泰证券股份有限公司杭州学院路证券营业部                1.43        478.41
  机构专用                                                   -       1353.00
  宏源证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部                 -        795.09
  ─────────────────────────────────────
  日期:2013-12-27         成交量(手):396084.0     成交金额(万):42667.62     
  涨跌幅偏离值:8.31                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国银河证券股份有限公司宁波翠柏路证券营业部         4073.98          0.55
  海通证券股份有限公司上海共和新路证券营业部           3223.42          4.66
  光大证券股份有限公司余姚阳明西路证券营业部           1806.76         53.75
  中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部               1755.60         17.73
  中国中投证券有限责任公司杭州环球中心证券营业部        935.07         15.83
  国泰君安证券股份有限公司天台环城东路证券营业部         31.94       3297.59
  长江证券股份有限公司上海徐汇区斜土路证券营业部          1.88        992.55
  机构专用                                                   -       1427.30
  浙商证券股份有限公司天台劳动路证券营业部                   -       1098.98
  中国民族证券有限责任公司杭州中河北路证券营业部             -        603.90
  ─────────────────────────────────────
  日期:2013-10-23         成交量(手):1416868.0    成交金额(万):130035.98    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:20.40                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             8581.05             -
  华泰证券股份有限公司绍兴上大路证券营业部             2481.60       1192.64
  机构专用                                             2090.59             -
  西藏同信证券有限责任公司上海东方路证券营业部         1806.43       1925.51
  国泰君安证券股份有限公司南京太平南路证券营业部       1093.72       1096.51
  国泰君安证券股份有限公司天台环城东路证券营业部        590.74       5136.68
  浙商证券股份有限公司天台劳动路证券营业部              324.80       2216.95
  光大证券股份有限公司上海世纪大道证券营业部             37.03       8754.32
  机构专用                                                   -       1619.36
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-10-26◇

  主要财务指标               2018三季     2018中期     2018一季     2017末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.3500       0.2500       0.1300       0.4100
  基本每股收益(扣除后)              -       0.2500            -       0.3800
  摊薄每股收益(元)             0.3542       0.2524       0.1278       0.3882
  每股净资产(元)               4.4426       4.3892       4.2995       4.2031
  每股未分配利润(元)           1.8624       1.7607       1.6760       1.5482
  每股公积金(元)               1.3517       1.3517       1.3517       1.3517
  销售毛利率(%)                 24.95        24.97        25.94        26.16
  营业利润率(%)                  9.78        10.03        10.90         9.40
  净利润率(%)                    7.44         7.70         8.49         7.19
  加权净资产收益率(%)            8.18         5.85         3.01        11.02
  摊薄净资产收益率(%)            7.97         5.75         2.97         9.24
  股东权益(%)                   45.77        45.22        49.60        50.42
  流动比率                       1.25         1.25         1.31         1.32
  速动比率                       1.01         0.99         1.04         1.05
  每股经营现金流量(元)         0.2018       0.1160       0.0458       0.3467
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2018-10-27   2018-07-31   2018-04-28   2018-02-28
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2017三季     2017中期     2017一季     2016末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.3200       0.2300       0.1100       0.3600
  基本每股收益(扣除后)              -       0.2200            -       0.3400
  摊薄每股收益(元)             0.2999       0.2083       0.1091       0.3560
  每股净资产(元)               4.1835       3.9019       3.2720       3.1610
  每股未分配利润(元)           1.4835       1.3919       1.4620       1.3529
  每股公积金(元)               1.3507       1.3507       0.6313       0.6290
  销售毛利率(%)                 26.21        26.59        26.46        28.84
  营业利润率(%)                 10.15        10.73        10.02        10.10
  净利润率(%)                    7.77         8.31         8.46         8.23
  加权净资产收益率(%)            8.90         7.08         3.39        11.90
  摊薄净资产收益率(%)            7.17         5.34         3.33        11.26
  股东权益(%)                   53.04        53.64        47.18        47.54
  流动比率                       1.79         1.93         1.51         1.55
  速动比率                       1.43         1.54         1.08         1.16
  每股经营现金流量(元)         0.1260       0.1145       0.0281       0.6592
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2017-10-27   2017-07-28   2017-04-29   2017-02-23
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               381431.51     262586.25     120485.01     432326.31
  营业成本               347366.93     238720.94     108179.45     395943.04
  营业费用                15088.85      10183.27       3738.42      19764.18
  管理费用                25351.30      24969.40      11400.22      44714.65
  财务费用                 4062.91       3172.50       2048.57       5094.67
  营业利润                37290.28      26343.02      13137.50      40627.75
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1917.77       1508.78        640.18       2334.06
  营业外收支净额            -68.05         -7.84         49.90       -271.79
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                37222.23      26335.18      13187.40      40355.97
  净利润                  28371.87      20223.11      10234.50      31098.17
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               309061.54     200715.84      93014.90     311859.33
  营业成本               279932.45     180948.80      83884.90     281045.16
  营业费用                12126.71       7805.73       3164.63      15231.73
  管理费用                20805.88      20757.57       9667.45      36243.99
  财务费用                 3711.01       2195.28        975.91       3092.05
  营业利润                31381.87      21541.04       9320.39      31512.25
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 1088.01        797.62        215.46        670.46
  营业外收支净额             79.34         19.00        645.52        965.09
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                31461.21      21560.04       9965.90      32477.34
  净利润                  24023.56      16689.17       7866.08      25672.92
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 777617.30     777583.31     694398.86     667810.71
  流动资产               443875.77     451950.06     386326.91     365049.54
  货币资金                57569.88      53458.76      36232.13      29889.31
  存货                    85438.92      94930.85      81746.35      75872.85
  应收账款               165464.69     182371.24     159022.22     142630.42
  其他应收款               3061.73       3230.01       2667.12       3608.77
  固定资产净额           140422.32     129154.60     121972.65     123198.29
  可供出售金融资产        27795.73      32585.13      31844.54      35381.12
  无形资产                41144.40      39438.18      36830.33      37608.95
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               136852.84     120783.28      88983.97      24732.33
  预收账款                 1518.68       1550.30       1498.14       1390.92
  应付账款                       -     166676.70     139474.61             -
  流动负债               355154.61     361791.32     294176.61     276422.03
  长期负债                19681.46      21964.02      21156.11      22538.60
  总负债                 374836.08     383755.34     315332.72     298960.63
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               355890.43     351614.27     344425.85     336706.02
  资本公积金             108283.25     108283.25     108283.25     108283.25
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 631828.17     582695.48     500083.38     479414.54
  流动资产               340673.34     319558.12     240304.37     227063.45
  货币资金                55145.69      96572.43      20965.71      25669.36
  存货                    68397.56      65109.58      68047.46      56668.12
  应收账款               122909.98     113374.49     112675.33     103633.40
  其他应收款               3136.28       2644.20       4046.65       2369.11
  固定资产净额           117574.99     114777.71     108178.04     107686.12
  可供出售金融资产        36023.14      17350.14      20302.14      16267.14
  无形资产                38483.03      39199.79      39870.48      39464.61
  ─────────────────────────────────────
  短期借款                20515.93      14404.54      12702.39       2525.78
  预收账款                 2576.96       2517.94       1084.22       1075.54
  应付账款               113981.29     102247.70     109478.95     100458.11
  流动负债               190583.13     165707.49     159518.93     146389.53
  长期负债                74572.23      75136.81      76155.24      77064.46
  总负债                 265155.36     240844.30     235674.17     223453.99
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               335133.18     312574.10     235938.22     227933.24
  资本公积金             108201.55     108201.55      45523.48      45353.00
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       221903.44     141027.92      81660.16     265948.22
  经营现金流出小计       205736.58     131737.98      77993.19     238175.18
  经营现金流量净额        16166.86       9289.94       3666.97      27773.05
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        72928.78      63459.24      63087.77      12093.47
  投资现金流出小计       102620.83      87782.66      69739.32     117367.10
  投资现金流量净额       -29692.04     -24323.42      -6651.55    -105273.63
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       130366.50     135682.16      89236.34     116259.18
  筹资现金流出小计        89402.26      97704.23      77634.07      32091.68
  筹资现金流量净额        40964.24      37977.93      11602.26      84167.49
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        27645.45      22998.72       8358.85       6431.51
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       196363.07     116527.66      62515.22     243546.10
  经营现金流出小计       186268.42     107353.28      60490.86     196013.90
  经营现金流量净额        10094.65       9174.38       2024.36      47532.20
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计         9489.07       8598.34       2281.61      23299.63
  投资现金流出小计        79586.32      21236.92      14279.68      73007.20
  投资现金流量净额       -70097.24     -12638.58     -11998.06     -49707.57
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       102919.79      87895.32      10601.30      62016.96
  筹资现金流出小计        22194.08      13576.62       3952.37      63728.50
  筹资现金流量净额        80725.71      74318.70       6648.94      -1711.55
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        20518.74      70802.56      -3334.40      -3418.44
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-08-25◇

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                         185403.16          70.61%        47268.54
  尾气处理                          28301.54          10.78%         2866.12
  其他                              23994.10           9.14%               -
  车用空调                          23153.05           8.82%         5634.37
  贸易                               1734.39           0.66%               -
  ─────────────────────────────────────
  工业                             260851.86          99.34%        65214.27
  贸易                               1734.39           0.66%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                             202660.24          77.18%        46897.91
  外销                              59926.01          22.82%        18674.59
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                                    138134.62               25.50%
  尾气处理                                     25435.42               10.13%
  车用空调                                     17518.69               24.34%
  ─────────────────────────────────────
  工业                                        195637.59               25.00%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                        155762.33                    -
  外销                                         41251.42                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                         327950.16          75.86%        86773.93
  车用空调                          39975.02           9.25%        10709.95
  尾气处理                          34180.18           7.91%               -
  其他                              27195.10           6.29%               -
  贸易                               3025.84           0.70%               -
  ─────────────────────────────────────
  工业                             429300.47          99.30%       112322.08
  贸易                               3025.84           0.70%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                             326903.68          75.62%        77914.48
  外销                             105422.64          24.38%        35176.36
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                                    241176.22               26.46%
  车用空调                                     29265.07               26.79%
  其他(补充)                                    9488.96                    -
  ─────────────────────────────────────
  工业                                        316978.39               26.16%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                        248989.20                    -
  外销                                         70246.28                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                         156161.91          77.80%        40954.77
  车用空调                          17131.40           8.54%               -
  尾气处理                          15959.37           7.95%               -
  其他                              10161.81           5.06%               -
  贸易                               1301.35           0.65%               -
  ─────────────────────────────────────
  工业                             199414.49          99.35%        53013.23
  贸易                               1301.35           0.65%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                             147261.01          73.37%        37000.46
  外销                              53454.83          26.63%        16362.45
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                                    115207.15               26.23%
  ─────────────────────────────────────
  工业                                        146401.26               26.58%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                        110260.55                    -
  外销                                         37092.38                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                         242961.03          77.91%        68907.42
  车用空调                          26899.78           8.63%               -
  尾气处理                          23680.68           7.59%               -
  其他                              16689.95           5.35%               -
  贸易                               1627.89           0.52%               -
  ─────────────────────────────────────
  工业                             310231.44          99.48%        89575.52
  贸易                               1627.89           0.52%               -
  ─────────────────────────────────────
  内销                             221144.72          70.91%        61778.22
  外销                              90714.61          29.09%        28158.01
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  热交换器                                    174053.60               28.36%
  ─────────────────────────────────────
  工业                                        220655.91               28.87%
  ─────────────────────────────────────
  内销                                        159366.50                    -
  外销                                         62556.60                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2018-12-04◇


  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2018-09-30     2018-06-30     2018-03-31     2017-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)          5173.38       15714.28        7598.30       13269.67
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                   12            120             17             83
  ─────────────────────────────────────
  社保持股(万)          2684.50        4808.38        3908.04        4258.04
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    1              3              2              2
  ─────────────────────────────────────
  信托持股(万)                -         942.45        1002.45        1007.78
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              1              1              1
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-24      6.90        7.48        0.92        438.40         3024.97

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-03      8.29        8.22        1.01        332.96         2760.27

  买方:中信证券股份有限公司台州分公司                                      
  卖方:长城证券股份有限公司天台劳动路证券营业部                            
  ─────────────────────────────────────
  2018-01-05      9.70        9.70        1.00         33.18          321.88

  买方:机构专用                                                            
  卖方:机构专用                                                            
  ─────────────────────────────────────
  2017-03-28      9.22        9.31        0.99         50.00          461.00

  买方:国金证券股份有限公司南京江东中路证券营业部                          
  卖方:中信建投证券股份有限公司北京安立路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2017-03-28      9.22        9.31        0.99         49.00          451.78

  买方:国金证券股份有限公司南京江东中路证券营业部                          
  卖方:中信建投证券股份有限公司北京安立路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-03     16.20       16.41        0.99         61.40          994.67

  买方:申万宏源西部证券有限公司杭州体育场路证券营业部                      
  卖方:宏信证券交易单元(250400)                                            
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 浙江银轮机械股份有限公司第一   股东类型: 其他股东
                期员工持股计划
  变动截止    : 2018-11-30                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 900.00万股                     占总股本: 1.1235%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 浙江银轮机械股份有限公司第一   股东类型: 其他股东
                期员工持股计划
  变动截止    : 2018-09-29                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 456.31万股                     占总股本: 0.5696%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 李钟麟                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-09-10                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 4.00万股                       占总股本: 0.0050%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 李钟麟                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-09-06                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 5.80万股                       占总股本: 0.0072%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 李钟麟                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-09-05                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 1.00万股                       占总股本: 0.0012%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 徐丽芬                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-08-02                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 0.87万股                       占总股本: 0.0011%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 周益民                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-07-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 10.00万股                      占总股本: 0.0125%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 周益民                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-07-12                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 20.00万股                      占总股本: 0.0250%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 柴中华                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-07-09                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 14.00万股                      占总股本: 0.0175%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 周益民                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2018-01-18                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 5.00万股                       占总股本: 0.0062%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-10-16  陈涛              1200    6.63         -  陈能卯  竞价交易
              子女                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-10  李钟麟           40000    7.20    108000  李钟麟  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-06  李钟麟           58000    7.30     68000  李钟麟  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-05  李钟麟           10000    7.35     10000  李钟麟  竞价交易
              本人                                      高管
  ─────────────────────────────────────
  2018-08-02  徐丽芬            8700    8.35      8700  徐丽芬  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2018-07-18  周益民         -100000    9.13   3841936  周益民  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2018-12-12◇

  ●2016-08-26 〖资讯中心〗银轮股份(002126)半年报点评:持续推动乘用车配套,发
  力新能源热管理(平安证券)                                                  
      投资要点
      事项:
      披露半年报,营业收入同比增1.46%达14.4亿元,归属于母公司净利润同比增13.
  0%至1.2亿元,每股收益0.16元,扣非后净利润同比增15.5%达1.1亿元,折合每股收
  益0.15元。
      平安观点:
      持续推动乘用车配套,拓展高端客户:公司的乘用车产品已经占总收入的50%,
  并且增速远超商用车配套产品增速,未来收入占比还会继续提升,公司产品已经配套
  上汽、广汽、长城、长安、吉利、奇瑞等多家国内客户,并且也是国际品牌通用、福
  特的重要供应商,未来会依托核心优势产品热管理系统继续拓展乘用车市场,EGR热
  管理系统受益于油耗法规,未来业绩复合增速有望超50%,增厚公司业绩。
      外延并购,发力国际市场:公司销售额35%左右为外销,积极推进国际化战略,
  已成为康明斯、卡特、福特、通用等知名品牌战略供应商。收购美国热动力供应商TD
  I,并于2016年5月开始并表,控股DPF供应商德国普锐,建立国外研发中心。公司积
  极推进热管理系统和尾气后处理系统的全球化配套,为赢得更多的高端订单打下了基
  础,出口和国外业务有望提升。
      收入小幅微增,盈利能力有所提升。营业收入上半年仅同比增1.46%,主要是由
  于尾气处理系统营业收入同比下滑49%至1.3亿,公司处于尾气后处理系统迈向高毛利
  产品转型升级期,预计随国内和美国排放标准升级,尾气后处理系统将迎来收获期。
  公司上半年毛利率27.1%,同比提升1.6个百分点,多项产品毛利率同比提升,具有一
  定的技术优势。
      外延新能源热管理,把握电动化趋势。新能源热管理系统直接关系电池寿命,是
  新能源汽车关键零部件,公司在热管理产品方面具有核心竞争力,产品已进入多家新
  能源主机厂供应链,并且与广汽、吉利、江铃、长江等部分合作项目已经批量生产,
  拿下沃尔沃、英国吉利20万台订单。公司技术积累较为深厚,同时相对于国外厂商具
  有较大的成本优势,产品具有较强的竞争力,市场空间广阔。
      盈利预测与投资建议:公司是商用车领域热管理产品龙头,公司立足核心技术拓
  展乘用车市场,积极分享汽车电动化机遇,受益于乘用车零部件替代空间+新能源汽
  车市场。不考虑定向增发,根据最新情况调整业绩预测为2016-2018年净利润2.4、3.
  0、3.7亿元,EPS分别为0.34、0.42、0.52元(原有业绩预测2016-2018年EPS分别为0.
  65、0.74、0.86元,上半年权益分派);长期看好公司增长,维持“推荐“评级。

  ●2016-08-26 〖资讯中心〗银轮股份(002126)永远的热管理,持续的增长(中银国际
  )                                                                         
      银轮股份是国内汽车零部件散热器行业龙头企业,其主导产品机油冷却器、中冷
  器国内市场占有率分别达到45%和35%,产销量连续十年国内第一。乘用车油耗要求逐
  年降低,汽油机增压化和EGR应用日益增多,以及柴油机排放要求逐渐严厉,为公司
  热交换器和尾气处理业务带来持续增长动力。新能源汽车销量爆发,电池热管理市场
  有望高速增长。公司在热交换行业具有领先的技术、工艺及客户优势,募资发展乘用
  车EGR、DPF、新能源电池热管理等项目,有望获得持续快速发展。我们预计公司2016
  -2018年每股收益分别为0.35元、0.46元和0.59元,给予公司2018年20倍市盈率,合
  理目标价为12.00元,首次给予买入评级。
      支撑评级的要点
      汽油机增压及EGR提升单车配套价值量。乘用车油耗要求逐年降低,汽油机增压
  化和EGR应用日益增多,推动中冷器、EGR系统等配套量快速增长,汽油机换热系统20
  20年市场空间超过400亿元。银轮作为国内汽车换热系统的龙头企业,在油冷器、中
  冷器、EGR系统等领域具有较强的竞争力和较高的市场份额,业绩有望持续快速增长
  。
      柴油机排放提升尾气处理市场价值。柴油机排放要求逐渐严厉,SCR、EGR、DPF
  等尾气处理市场迅速增长至200亿元以上,未来国六排放标准实施,市场价值有望增
  长50%,加上非道路柴油机排放升级,柴油机尾气处理市场空间近500亿元。银轮在柴
  油机配套领域多点开花,油冷器和EGR冷却器等优势明显,SCR、DPF等尾气处理系统
  进步显著,有望迎来快速发展。
      新能源汽车销量爆发推动电池热管理市场高速增长。2020年国内新能源汽车年销
  量有望达到200万辆,电池热管理系统将成为标准配置,市场空间近30亿元,并将继
  续高速增长。新能源汽车电池热管理系统有望成为公司的朝阳产品,推动公司业绩长
  期快速增长。
      估值
      我们预计银轮股份2016-2018年每股收益分别为0.35元、0.46元和0.59元。考虑
  到公司新能源汽车电池热管理系统等产品的良好发展前景,给予公司2018年20倍市盈
  率,合理目标价为12.00元,首次给予买入评级。

  ●2016-07-27 〖资讯中心〗银轮股份(002126)业绩符合预期,静待定增获批(中金公
  司)                                                                       
      预测盈利同比增长13.0%
      公司发布业绩快报,1H16实现营业收入14.4亿元,同比增长1.5%,实现营业利润
  1.4亿元,同比增长10.3%,实现净利润1.2亿元,同比增长13.0%。符合我们此前预期
  。
      关注要点
      收入增速提速,营业利润率提高。公司收入增速大幅低于营业利润增速的主要原
  因是公司从今年开始更改了与主要客户改变收入确认方式。公司1Q16的营业利润率为
  9.8%,净利率为8.4%,半年报营业利润率提升至9.9%,净利率下滑至8.2%,表明公司
  2Q16的营业利润率有所提升。
      公司在5月19日完成对美国TDI公司的收购。为完成此次交割,公司的资产负债表
  上在1Q16末增加了0.8亿元短期借款和0.7亿元长期借款,因此我们预计公司在2Q16的
  财务费用率环比还会继续上行,因此营业利润率依然可以环比上升0.2ppt,表明公司
  在2Q16的毛利率、管理费用率和销售费用率均环比有所改善。
      公司在2Q16的另外一个重要事件是定增申请于6月8日获证监会受理。往前看,我
  们认为公司此次定增4个募投项目(乘用车EGR、新能源汽车热交换器、水空中冷器和D
  PF)将成为公司未来5年重要的利润增长点,特别是乘用车EGR与新能源汽车热交换器
  将切合未来5年国内车企节能减排的大趋势。
      估值与建议
      我们维持盈利预测不变,看好公司产品未来在传统汽车节能减排与新能源汽车上
  的应用前景。6月17日银轮股份发布2015年利润分配方案,对股东进行每10股转增10
  股,因此目标价由20元调至10元,在此基础上上调目标价10%至11元,对应2016年33
  倍P/E和2017年26倍P/E。

  ●2016-06-17 银轮股份调整定增发行底价和发行量(新浪财经)                   
    银轮股份(002126)周五晚间发布公告称,2015年度利润分配方案实施后,公司
  非公开发行股票的发行价格调整为不低于5.87元/股,发行数量调整为不超过1.72亿
  股。
     银轮股份表示,除上述调整外,公司本次非公开发行方案的其他事项均无变化。

  ●2016-06-06 银轮股份:新能源汽车热管理产品已批产(投资者互动平台)         
    银轮股份(002126)周一在全景网互动平台表示,公司新能源汽车热管理产品已
  批产,目前主要配套广汽、比亚迪等客户。

  ●2016-06-06 〖资讯中心〗银轮股份(002126)发力乘用车配套、新能源车热管理大有
  可为(平安证券)                                                            
      投资要点
      事项:
      近日,我们调研了银轮股份,与公司相关管理人员就公司经营情况、所处行业发
  展情况进行了交流。
      平安观点:
      发挥核心优势,积极内生外延:公司核心优势产品为油冷器、EGR冷却器、前端
  冷却模块等车辆热交换产品,近年公司发挥其在EGR、油冷器上的优势积极拓展乘用
  车市场,近两年在乘用车市场销售收入增幅都在30%以上,未来这块收入有望继续保
  持高增长。同时公司积极布局新能源汽车热管理系统,与多家整车厂配套项目已开始
  批量生产,未来订单新增和放量有望增厚公司业绩。
      深耕传统优势产业,积极拓展乘用车客户:公司是热交换管理系统龙头企业,传
  统优势产品机油冷却器连续多年市占率第一,是卡特彼勒、康明斯、福特、玉柴的战
  略供应商。在配套商用车的同时积极开拓乘用车业务,已有5年的乘用车产品研发积
  累,产品成功进入乘用车供应体系,配套福特福克斯、哈弗H6、瑞风S5、吉利博越等
  乘用车型,计划与大众、通用全球平台合作。
      柴油车排放标准升级,排放业务打开收入增长空间:2016-2017是柴油机排放标
  准国四升国五之年,单纯的EGR+DOC或者SCR路线已经不能满足国五排放要求,需要将
  两种路线结合并且部分加装DPF,排放系统零部件数量翻倍。存量和增量市场并存,
  公司SCR、EGR、DPF产品有望受益。
      受益于油耗法规,EGR产品市场空间大:中国法规CAFC规定2020年乘用车油耗限
  值为5L/100km,较现在下降30%。EGR产品是降低发动机油耗主要手段之一,预计2020
  年全球有1300万台的市场空间。公司乘用车EGR冷却器产品研发能力强,技术标准领
  先同行业竞争者,已经取得一家乘用车客户供应商资质,未来配套车型有望继续增加
  ,成为公司新的收入增长点。
      外延新能源热管理系统和水冷器,契合节能减排趋势:新能源汽车热管理系统直
  接影响动力电池寿命,是新能源汽车重要零部件。公司产品已进入某著名新能源汽车
  品牌供应链,且与多家国内新能源厂商如蔚来汽车、乐视汽车等同步开发,有望受益
  于国内外新能源汽车市场迅速增长。国内发动机未来趋于小型化和增压化,水空中冷
  器替换升级空间大,公司已与多家自主品牌厂商计划协同建厂,就近配套。
      盈利预测与投资建议:银轮股份是商用车领域热管理类产品龙头,公司立足于商
  用车的同时积极开拓乘用车市场,并且布局新能源汽车热管理系统,未来业务收入受
  益乘用车零部件替代空间+新能源汽车市场,预测公司2016-2018年EPS分别为0.65、0
  .74、0.86元;公司目前市值59亿,长期看好公司增长,维持“推荐”评级。

  ●2016-05-30 〖资讯中心〗银轮股份(002126)站在新一轮高增长的起点上(中金公司
  )                                                                         
      要点
      我们参加了公司于5月27日在天台举办的投资者交流会,与公司高管、相关专家
  进行了一天的会议交流。
      公司未来将重点发展乘用车产品。以上海基地为重心,逐步向全国六大乘用车基
  地延伸,预计到2020年,乘用车产品占公司收入的比例将从现在的20%提升至50%,而
  国际市场的收入比例将从2015年的27.2%提升至40-50%。
      未来2年的主要增长点将是公司此次募投项目的实施主体上海基地。根据公司定
  增预案的披露,公司此次拟募集10.1亿元投向4个产品项目、1个研发中心项目和补充
  流动资金。其中新能源汽车热管理、乘用车EGR、乘用车水空中冷器和DPF国产化这4
  个项目都在上海基地实施,也是公司未来3-5年最为重要的增长点。公司此前已经投
  资4亿元在上海基地完成土建工作,因此2016年9月上海基地的厂房已可全部完工。
      多点开花,培育多年的项目将陆续进入收获期。公司的研发投入常年维持在3%以
  上,而由于汽车零部件行业普遍存在培育一个新产品需要至少3-5年的时间,如公司
  的乘用车前端模块项目,在2010年立项,在2015年实现收入1.2亿元,开始实现盈利
  ,而2016年的收入即可又翻番达到2.4亿元。往前看,公司乘用车EGR、DPF等产品也
  有望在临界点后实现爆发式增长。
      在新兴产业积极产品布局,适度跨界进入通讯、医疗等行业的热交换器市场。从
  工作原理而言,不仅汽车、工程机械、船用和工业存在热交换的需求,新能源汽车、
  通讯设备、医疗等行业对于热交换器的要求更高。公司已经在新能源汽车的热管理系
  统中推出了深冷器、低温水箱和电池板三个产品,未来还将进军通讯和医疗行业的微
  通道换热器和热管换热器市场。
      建议
      看公司过去10年,十一五是公司顺风顺水的五年,净利润从0.3亿元增长至1.3亿
  元,十二五是公司增速放缓、提升管理能力的五年,虽然收入从14.7亿元增长至27.2
  亿元,但净利润仅从1.3亿元增长至2.0亿元。
      往前看,我们认为银轮股份在今年将实现营业收入超过30亿元,成功穿越了乘用
  车零部件企业20-30亿元的成长平台期,我们认为公司未来3年将呈现加速增长的趋势
  。维持“推荐”评级和20元目标价,对应2016年30倍P/E。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2018-11-05◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  徐小敏          董事长         专科                  3247.08        144.36
  陈不非          副董事长       本科                    71.00        114.49
  周益民          董事           本科                   384.19         88.40
  陈能卯          董事           专科                   236.22         88.40
  朱晓红          董事           专科                    66.00         86.54
  庞正忠          董事           硕士                        -          7.00
  刘信光          独立董事       硕士                        -          7.00
  彭颖红          独立董事       博士                        -          1.75
  刘海生          独立董事       博士                        -          1.75
  ─────────────────────────────────────
  朱文彬          监事会主席     专科                   186.00         55.49
  朱圣强          监事           专科                   186.77         19.22
  陈贵麒          职工代表监事   本科                        -         18.88
  ─────────────────────────────────────
  夏军            总经理         博士                        -        136.21
  柴中华          副总经理       本科                   130.00         88.40
  李钟麟          副总经理       博士                    10.80        104.47
  刘浩            副总经理       博士                    51.00         73.38
  徐铮铮          副总经理       本科                        -         19.85
  朱晓红          财务总监       专科                    66.00         86.54
  陈敏            副总经理、董事 本科                    23.00         34.74
                  会秘书
  王宁            副总经理       本科                        -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2017末期  2016末期  2015末期  2014末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                         1606.95   1333.46   1169.48    831.74
  最高前三位董事报酬总额                347.25    328.79    251.71    163.90
  最高前三位高级管理人员报酬总额        329.08    329.56    305.30    248.39
  独立董事津贴(平均)                      3.50      7.00      7.00      4.95
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐小敏         性别: 男 学历: 专科         职务: 董事长
  出生日期: 1958-02    任职日期: 2017-09-18
  简历:徐小敏先生:1958年2月出生,大专学历,工程师,中国国籍。1975年12月进入
       天台机械厂工作,历任冷却器车间主任、生产科科长、厂长、厂长兼党委副书
       记、董事长兼总经理。现任公司董事长,兼任天台银轮实业发展有限公司执行
       董事、天台银轮工贸发展有限公司董事、天台县金轮经济担保有限公司董事、
       湖北银轮起重机械股份有限公司首席代表、山东银轮热交换系统有限公司董事
       长、上海银轮热交换系统有限公司执行董事、上海银畅国际贸易有限公司董事
       、上海创斯达热交换器有限公司董事长、浙江银吉汽车零部件股份有限公司董
       事长、南昌银轮热交换系统有限公司董事长、宁波正奇投资管理中心(有限合
       伙)执行事务合伙人、上海银轮投资有限公司执行董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈不非         性别: 男 学历: 本科         职务: 副董事长
  出生日期: 1960-12    任职日期: 2017-09-18
  简历:陈不非先生:1960年12月出生,本科学历,中国国籍。1978年至1984年在天台
       造纸厂工作,任设备管理员、生产调度;1984年至1986年在浙江工业大学学习
       ;1986年至1993年在天台县工业局工作,任工业局企管股科员、副股长、股长
       、工业局副局长;1993年至1996年在天台县政府办公室工作,任副主任、党组
       副书记;1996年至2000年在台州市国土资源局工作,任办公室副主任、地政监
       察处处长、办公室主任;2000年在浙江银轮机械股份有限公司工作,任副总经
       理、总经理。现任公司副董事长,兼任天台银轮热动力交换器有限公司董事长
       、浙江银芝利汽车热交换系统有限公司董事长、杭州银轮科技有限公司执行董
       事、山东银轮热交换系统有限公司董事、浙江圣达生物药业股份有限公司董事
       、上海银轮普锐汽车环保技术有限公司董事长、湖北宇声环保科技有限公司董
       事、上海银轮投资有限公司经理、广州银轮热交换器系统有限公司董事长、皮
       尔博格银轮排放技术(上海)有限公司副董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 周益民         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1962       任职日期: 2017-09-12
  简历:周益民:男,1962年出生,本科学历,高级工程师,中国国籍。1984年至1989
       年在临海机械厂工作;1989年进入天台机械厂工作,历任技术中心主任、副总
       工程师、总经理助理。现任公司董事,兼任天台银轮工贸发展有限公司董事、
       天台银轮热动力交换器有限公司董事、天台银申铝业有限公司董事长、浙江银
       芝利汽车热交换系统有限公司董事、无锡银轮博尼格工业制冷设备有限公司董
       事、浙江开山银轮换热器有限公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈能卯         性别: 男 学历: 专科         职务: 董事
  出生日期: 1966       任职日期: 2017-09-12
  简历:陈能卯:男,1966年出生,大专学历,中国国籍。1987年进入天台机械厂工作
       ,历任冷却器车间主任、销售处科长、质保部副部长、摩配分厂厂长、质保部
       部长、市场部副部长、制造部部长、总经理助理、副总经理等。现任公司董事
       ,兼任天台银轮实业发展有限公司经理、天台银轮工贸发展有限公司董事、浙
       江开山银轮换热器有限公司董事、南昌银轮热交换系统有限公司董事、上海创
       斯达热交换器有限公司董事、山东银轮热交换系统有限公司董事、湖北美标汽
       车制冷系统有限公司董事长、浙江银吉汽车零部件股份有限公司董事、赤壁银
       轮工业换热器有限公司执行董事兼总经理、湖北银轮机械有限公司执行董事兼
       总经理、玉林银轮环保科技有限公司执行董事兼总经理、无锡银轮博尼格工业
       制冷设备有限公司执行董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 朱晓红         性别: 女 学历: 专科         职务: 董事
  出生日期: 1963-08    任职日期: 2017-09-12
  简历:朱晓红:女,1963年8月出生,大专学历,高级会计师,中国国籍。1986年8月
       至1993年4月就职于天台县农资公司、天台县土特产公司、天台县供销合作联社
       ,曾担任主办会计、财务股长等职务;1993年4月至2003年12月在县国土资源局
       工作,担任财务主管等职务;2004年1月进入银轮股份工作,历任财务中心副主
       任、财务部部长、财务负责人。现任公司董事、财务总监,兼任上海银畅国际
       贸易有限公司董事、天台银轮热动力交换器有限公司监事、山东银轮热交换系
       统有限公司董事、无锡银轮博尼格工业制冷设备有限公司董事、上海银轮普锐
       汽车环保技术有限公司监事、上海银轮投资有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 庞正忠         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2017-09-12
  简历:庞正忠:男,1963年出生,研究生学历,中国国籍。1987年7月至1992年12月,
       在中国政法大学经济法系工作,任科技法教研室主任;1993年2月至2004年3月
       ,任北京市金诚律师事务所创始合伙人;2004年4月至今,任北京金诚同达律师
       事务所高级合伙人、主任、北京市律师协会副会长、北京大学法学院法硕导师
       、北京仲裁委员会仲裁员等职。2017年9月任公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘信光         性别: 男 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1961       任职日期: 2017-09-12
  简历:刘信光:男,1961年出生,研究生学历,中国国籍。1983年11月-2001年9月历
       任公务员、新华社系统高级记者等。2001年10月开始从事资本市场的投行、投
       资工作,涉及股票投资和股权投资等领域,并先后为多家上市公司提供改制上
       市(IPO)、再融资和并购重组等多项服务。现任公司独立董事、北京环球银证
       投资有限公司副总裁。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 彭颖红         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1963       任职日期: 2017-09-12
  简历:彭颖红:男,1963年出生,中南工业大学工学博士,上海交通大学工学博士后
       、教授,中国国籍。1995年-2002年任国家模具CAD工程研究中心常务副主任,
       塑性成形工程系副主任;2002年-2010年任上海交通大学科技处处长、科研院常
       务副院长。2010年4月-2017年4月,任上海交通大学校长助理,兼任上海交大产
       业投资管理(集团)有限公司董事长、法人代表。2017年4月至今,任上海交通
       大学特聘教授、民革中央委员、上海市政协委员;2017年9月任公司独立董事、
       浙江盾安人工环境股份有限公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘海生         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1969       任职日期: 2017-09-12
  简历:刘海生:男,1969年出生,复旦大学经济学博士、厦门大学会计学博士后,会
       计学教授,硕士研究生导师,中国注册会计师,中国国籍。2004年9月-2011年1
       1月,任浙江工商大学财会学院副院长;2011年11月-2012年11月,任云南省保
       山市市长助理;2012年12月-2016年12月,任浙江工商大学教务处处长,兼任宁
       波热电、钱江摩托、银江股份、金科股份等公司独立董事和沪杭甬高速独立监
       事(H股)。2017年1月至今,任浙江工商大学图书馆馆长。2017年9月任公司独
       立董事。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
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  姓名: 朱文彬         性别: 男 学历: 专科         职务: 监事会主席
  出生日期: 1967-08    任职日期: 2017-09-18
  简历:朱文彬先生,1967年8月出生,大专学历,助理工程师。1990年7月进入天台机
       械厂工作,历任办公室文书、副主任、质量部部长、中冷器分厂厂长、采购部
       部长、财务成本中心主任、销售公司副总经理、开山银轮总经理、第二事业部
       总经理、企划人力资源部部长、质量总监、总经理助理兼第一事业部总经理等
       职。现任公司总经理助理兼企划人力体系信息部部长,兼任浙江开山银轮换热
       器有限公司经理、天台嘉和机械科技有限公司执行董事、湖北宇声环保科技有
       限公司董事兼总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 朱圣强         性别: 男 学历: 专科         职务: 监事
  出生日期: 1969-10    任职日期: 2017-09-12
  简历:朱圣强先生:男,1969年10月出生,大专学历,会计师。1993年8月进入天台机
       械厂参加工作,任生产科科长、公司财务部主办会计、部长助理、副部长等职
       。现任公司监事、内审负责人,兼任浙江银吉汽车零部件股份有限公司监事、
       山东银轮热交换系统有限公司监事、上海银畅国际贸易有限公司监事、天台银
       之园餐饮有限公司监事、浙江银轮智能装备有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈贵麒         性别: 男 学历: 本科         职务: 职工代表监事
  出生日期: 1985-06    任职日期: 2017-09-12
  简历:陈贵麒,男,1985年6月出生,本科学历。2007年7月进入本公司,历任第一事
       业部采购计划科副科长、管壳式工段长、板式三工段工段长、经营办经理助理
       、板式工厂厂长、第四事业部副总经理、常务副总经理,现任第五事业部常务
       副总经理。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 夏军           性别: 男 学历: 博士         职务: 总经理
  出生日期: 1963-03    任职日期: 2017-09-18
  简历:夏军先生:1963年3月出生,工商管理硕士/生理学博士,中国国籍。1993年-19
       96年,美国费吉尼亚大学任分子生物医学博士后研究员;1997年-1998年,在雷
       鸟工商学院(Thunderbird School of Management)学习,并取得工商管理硕
       士学位。1998年-2002年7月,在雷诺士国际公司(LENNOX International)先后
       任项目经理、雷诺士亚太公司区域经理;2002年8月-2006年8月,在奥托昆普西
       克(Outokump Heatcraft)热交换器有限公司任副总裁、亚洲区及中国区总经
       理;2006年8月-2016年6月,在美国热动力公司(TDI)任副总裁。2016年7月进
       入公司任销售总监,现任公司总经理。兼任皮尔博格银轮排放技术(上海)有
       限公司监事、佛吉亚银轮(潍坊)排气控制技术有限公司董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 柴中华         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理
  出生日期: 1967-02    任职日期: 2011-11-18
  简历:柴中华:男,1967年2月出生,工程师,本科学历,中国国籍。1988年8月至199
       9年2月在天台机械厂(浙江银轮机械股份有限公司前身)工作,历任技术员、
       主管、质量部质检科科长;1999年3月至今在浙江银轮机械股份有限公司工作,
       历任冷却器分厂副厂长、质量部部长、技术中心主任、企管信息部部长、总经
       理助理,现任公司副总经理、党委书记,兼任山东银轮热交换系统有限公司董
       事、天台银申铝业有限公司董事、天台银之园餐饮有限公司执行董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 李钟麟         性别: 男 学历: 博士         职务: 副总经理
  出生日期: 1958-06    任职日期: 2012-04-20
  简历:李钟麟:男,1958年6月出生,博士学历,美国国籍。先后在日本大阪大学和加
       拿大多伦多大学做博士后研究;曾先后在美国朗公司(DanaInc)任研发工程师;
       美国法雷奥公司(Valeo,USA)任高级工程师和材料工艺技术专家;中国法雷奥公
       司任项目总监;2010年9月进入公司,历任研究院院长、银芝利公司总经理、销
       售公司总经理等职务,现任公司副总经理,兼任浙江银芝利汽车热交换系统有
       限公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘浩           性别: 男 学历: 博士         职务: 副总经理
  出生日期: 1974-10    任职日期: 2014-07-21
  简历:刘浩:男,1974年10月出生,博士学历。中国国籍。曾在美国克莱斯勒汽车公
       司研发中心、卡特彼勒研发中心担任过工程师、高级工程师和技术专家。2009
       年10月进公司,历任研究院副院长、院长、副总工程师,现任公司副总经理,
       兼任公司研究院院长、第五事业部总经理、浙江开山银轮换热器有限公司董事
       、广州银轮热交换器系统有限公司董事、皮尔博格银轮排放技术(上海)有限
       公司董事、佛吉亚银轮(潍坊)排气控制技术有限公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐铮铮         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理
  出生日期: 1989-11    任职日期: 2017-09-18
  简历:徐铮铮:男,1989年11月出生,本科学历,中国国籍。2012年7月进公司,历任
       公司质保部质量经理、轿车铝油冷器事业部总经理助理、常务副总经理等职,
       现任公司总经理助理、轿车铝油冷器事业部总经理,兼任上海银畅国际贸易有
       限公司董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 朱晓红         性别: 女 学历: 专科         职务: 财务总监
  出生日期: 1963-08    任职日期: 2004-02-26
  简历:朱晓红:女,1963年8月出生,大专学历,高级会计师,中国国籍。1986年8月
       至1993年4月就职于天台县农资公司、天台县土特产公司、天台县供销合作联社
       ,曾担任主办会计、财务股长等职务;1993年4月至2003年12月在县国土资源局
       工作,担任财务主管等职务;2004年1月进入银轮股份工作,历任财务中心副主
       任、财务部部长、财务负责人。现任公司董事、财务总监,兼任上海银畅国际
       贸易有限公司董事、天台银轮热动力交换器有限公司监事、山东银轮热交换系
       统有限公司董事、无锡银轮博尼格工业制冷设备有限公司董事、上海银轮普锐
       汽车环保技术有限公司监事、上海银轮投资有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 陈敏           性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1974-11    任职日期: 2016-10-27
  简历:陈敏,男,1974年11月出生,本科学历,会计师,中国国籍。1993年至1998年
       就职于天台县造纸厂、天台县宏泰照明有限公司,曾担任出纳、会计等职务;1
       999年进入银轮股份工作,历任财务中心财务主管、财务部长助理、财务部副部
       长、财务部部长。现任公司副总经理、董事会秘书,兼任董事会办公室主任、
       浙江开山银轮换热器有限公司监事、南昌银轮热交换系统有限公司监事、浙江
       银芝利汽车热交换系统有限公司监事、天台银申铝业有限公司监事、湖北美标
       汽车制冷系统有限公司监事、无锡银轮博尼格工业制冷设备有限公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王宁           性别: 男 学历: 本科         职务: 副总经理
  出生日期: 1970-01    任职日期: 2018-02-27
  简历:王宁先生,1970年1月出生,中国国籍,最高学历:本科/学士;1988年9月-1992
       年7月,江苏工学院汽车设计制造专业毕业;1992年8月-1995年7月,中国汽车
       工业总公司工程师;1995年8月-1997年9月,梅赛德斯-奔驰汽车公司北京办事
       处先后任产品开发工程师、采购经理;1997年10月-2000年12月,亚星-奔驰有
       限公司任梅赛德斯-奔驰客车国产化项目国产化本地采购项目负责人;2001年1
       月-2011年10月,戴姆勒-克莱斯勒集团,先后任中国采购团队负责人及梅赛德
       斯-奔驰轻型商用车中国采购项目负责人、戴姆勒-福田卡车合资项目采购及国
       产化中国项目负责人、东北亚董事长、总裁执行助理和副总裁等职;2011年11
       月-2014年9月,凯斯纽荷兰工业集团,任依维柯中国区业务总经理、依维柯(
       中国)商用车销售有限公司总经理、南京依维柯有限公司董事、上汽依维柯红
       岩商用车有限公司董事等职。2014年11月-2018年1月,捷豹路虎(中国)投资
       有限公司,任大中华区执行副总裁。多年在世界著名的汽车公司工作,具有丰
       富的海外汽车行业工作经验,且熟悉英语和德语,是公司急需的国际化高级管
       理人才。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2018-10-26◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                     0.1017       0.1247       0.1278       0.0883
  销售净利率(%)                  6.86         7.03         8.49         5.74
  净资产收益率                   2.29         2.84         2.97         2.10
  每股经营现金流量(元)         0.0858       0.0702       0.0458       0.2207
  主营收入同比增长(%)            9.69        31.94        29.53        34.01
  净利润同比增长(%)             11.10        13.21        30.11        -9.70
  主营收入环比增长(%)          -16.37        17.94        -2.26        13.77
  净利润环比增长(%)            -18.42        -2.40        44.67        -3.54
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入              118845.27    142101.24    120485.00    123264.78
  营业成本                  108645.99    130541.49    108179.45    116010.60
  营业税金及附加               659.77       921.69       703.30       760.36
  销售费用                    4905.57      6444.85      3738.42      7637.46
  管理费用                     381.90     13569.18     11400.22     23908.77
  财务费用                     890.41      1123.93      2048.56      1383.66
  投资收益                     408.99       868.59       640.18      1246.05
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润               10947.25     13205.52     13137.50      9245.89
  营业外收入                     2.38         0.75        85.09      -145.38
  营业外支出                    62.59        58.49        35.20       205.75
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额               10887.05     13147.78     13187.40      8894.76
  所得税费用                  1496.91      1903.78      1984.73      1160.10
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)          9390.14     11243.99     11202.67      7734.66
  母公司所有者净利润          8148.76      9988.61     10234.50      7074.61
  少数股东损益                1241.38      1255.39       968.17       660.05
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计           80875.52     59367.76     81660.16     69585.16
  经营现金流出小计           73998.61     53744.79     77993.19     51906.76
  经营现金流量净额            6876.92      5622.97      3666.97     17678.40
  投资现金流入小计            9469.54       371.47     63087.77      2604.40
  投资现金流出小计           14838.17     18043.34     69739.32     37780.79
  投资现金流量净额           -5368.63    -17671.87     -6651.55    -35176.39
  筹资现金流入小计           -5315.66     46445.83     89236.34     13339.38
  筹资现金流出小计           -8301.97     20070.15     77634.07      9897.61
  筹资现金流量净额            2986.31     26375.67     11602.26      3441.78
  现金等的净增加额            4646.73     14639.87      8358.85    -14087.23
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      预计公司2015年净利润1.75亿元-1.9亿元,同比增长15%-25%,上年同期净利润1
  .52亿元。公司销售同比增长,其中乘用车板块、后处理产品销售同比增幅较大,内
  部通过管理提升、对标分析、持续改善、质量控制等措施挖潜降本,提高效益。
      2015年1-9月每股收益0.4元,净利润同比增长28.21%
      本期财务费用同比减少33.84%,主要系本报告期定增项目补充流动资金银行借款
  减少所致。本期资产减值损失同比减少47.11%,主要系本期应收账款增加金额比上年
  同期减少所致。本期所得税费用同比增长34.05%,主要系利润总额增加所致。本期筹
  资活动净流量同比减少1069.08%,主要系本期增发补充流动资金减少银行借款所致。
  本期应收票据比期初增加32.81%,主要系应收账款收款所致。本期其他流动资产比期
  初增加633.28%,主要系理财产品期末增加所致。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-3月
      每股收益:0.16元
      净资产收益率:3.35%
      营业收入同比变动:18.31%
      净利润同比变动:29.91%
      一、对 2015 年 1-6 月经营业绩的预计
      预计公司2015年1-6月净利润8991.58万元-10626.41万元,同比增长10%-30%,上
  年同期净利润8174.16万元。
      业绩变动主要因尾气处理及乘用车领域产品销售同比增长幅度较大。
      二、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      报告期资产减值损失同比增长235.07%,系主营业务增长导致应收账款增加,相
  应计提坏账准备所致。
      报告期财务费用同比增长59.69%,系主营业务增长,为补充流动资金增加短期借
  款所致。
      报告期其他非流动资产94.69%,系预付设备款增加所致。
      报告期应付职工薪酬比期初减少38.78%,系发放上年预计职工薪酬所致。
      报告期应交税费比期初减少31.77%,主要系缴纳上年企业所得税所致。
      报告期应付利息比期初减少80.12%,系支付上年预提的债券利息所致。
      报告期预付账款比期初增长82.03%,系预付采购款所致。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2018-12-17◇

  前十大股东                       股东人数:33625        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    10.04%      未变  流通A股
  2. 徐小敏                         3247.08     4.05%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     3.99%      未变  流通A股
     合伙)
  4. 全国社保基金一一三组合         2684.50     3.35%      未变  流通A股
  5. 基本养老保险基金八零二组合     2360.09     2.95%      未变  流通A股
  6. 中国建设银行股份有限公司-     1800.00     2.25%      未变  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  7. 中国农业银行-大成创新成长     1519.36     1.90%      未变  流通A股
     混合型证券投资基金(LOF)
  8. 中国银行-大成蓝筹稳健证券     1386.61     1.73%      未变  流通A股
     投资基金
  9. 杨相如                         1331.85     1.66%      未变  流通A股
  10.北信瑞丰基金-民生银行-北     1176.47     1.47%      未变  流通A股
     信瑞丰基金丰悦民生26号资产
     管理计划
     总    计                      26750.36    33.39%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:33625        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    10.50%      未变  流通A股
  2. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     4.18%      未变  流通A股
     合伙)
  3. 全国社保基金一一三组合         2684.50     3.50%    606.46  流通A股
  4. 基本养老保险基金八零二组合     2360.09     3.08%    385.79  流通A股
  5. 中国建设银行股份有限公司-     1800.00     2.35%      未变  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  6. 中国农业银行-大成创新成长     1519.36     1.98%   -262.33  流通A股
     混合型证券投资基金(LOF)
  7. 中国银行-大成蓝筹稳健证券     1386.61     1.81%     38.48  流通A股
     投资基金
  8. 杨相如                         1331.85     1.74%      新进  流通A股
  9. 北信瑞丰基金-民生银行-北     1176.47     1.54%      新进  流通A股
     信瑞丰基金丰悦民生26号资产
     管理计划
  10.基本养老保险基金一零零三组     1127.37     1.47%      新进  流通A股
     合
     总    计                      24630.65    32.15%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-09-28
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    10.04%      未变  流通A股
  2. 徐小敏                         3247.08     4.05%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     3.99%      未变  流通A股
     合伙)
  4. 全国社保基金一一三组合         2684.50     3.35%    125.48  流通A股
  5. 基本养老保险基金八零二组合     2360.09     2.95%    235.80  流通A股
  6. 中国建设银行股份有限公司-      1800.00     2.25%      未变  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  7. 中国农业银行-大成创新成长      1519.36     1.90%      未变  流通A股,限
     混合型证券投资基金(LOF)                                     售流通股
  8. 中国银行-大成蓝筹稳健证券      1386.61     1.73%      未变  流通A股
     投资基金
  9. 杨相如                         1331.85     1.66%      未变  流通A股
  10.北信瑞丰基金-民生银行-北信     1176.47     1.47%      未变  流通A股
     瑞丰基金丰悦民生26号资产管
     理计划
     总    计                      26750.36    33.39%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                                             截止日期:2018-09-12
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    10.04%      未变  流通A股
  2. 徐小敏                         3247.08     4.05%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     3.99%      未变  流通A股
     合伙)
  4. 全国社保基金一一三组合         2559.02     3.19%    480.98  流通A股
  5. 基本养老保险基金八零二组合     2124.30     2.65%    150.00  流通A股
  6. 中国建设银行股份有限公司-      1800.00     2.25%      未变  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  7. 中国农业银行-大成创新成长      1519.36     1.90%   -373.32  流通A股,限
     混合型证券投资基金(LOF)                                     售流通股
  8. 中国银行-大成蓝筹稳健证券      1386.61     1.73%     38.48  流通A股
     投资基金
  9. 杨相如                         1331.85     1.66%   -332.96  流通A股
  10.北信瑞丰基金-民生银行-北信     1176.47     1.47%      新进  流通A股
     瑞丰基金丰悦民生26号资产管
     理计划
     总    计                      26389.09    32.93%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:29501        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    10.04%      未变  流通A股
  2. 徐小敏                         3247.08     4.05%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  3. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     3.99%      未变  流通A股
     合伙)
  4. 全国社保基金一一三组合         2078.04     2.59%      未变  流通A股
  5. 基本养老保险基金八零二组合     1974.30     2.46%    194.85  流通A股
  6. 中国农业银行-大成创新成长     1892.68     2.36%    146.79  流通A股,限
     混合型证券投资基金(LOF)                                     售流通股
  7. 全国社保基金一零二组合         1830.00     2.28%      未变  流通A股
  8. 中国建设银行股份有限公司-     1800.00     2.25%      新进  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  9. 杨相如                         1664.82     2.08%      未变  限售流通股
  10.中国银行-大成蓝筹稳健证券     1348.13     1.68%      未变  流通A股
     投资基金
     总    计                      27079.45    33.78%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:29501        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    11.72%      未变  流通A股
  2. 宁波正奇投资管理中心(有限      3200.00     4.66%      新进  流通A股
     合伙)
  3. 全国社保基金一一三组合         2078.04     3.03%      未变  流通A股
  4. 基本养老保险基金八零二组合     1974.30     2.88%    194.85  流通A股
  5. 全国社保基金一零二组合         1830.00     2.67%      未变  流通A股
  6. 中国建设银行股份有限公司-     1800.00     2.62%    850.00  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  7. 中国农业银行-大成创新成长     1781.69     2.60%    146.80  流通A股
     混合型证券投资基金(LOF)
  8. 中国银行-大成蓝筹稳健证券     1348.13     1.96%      未变  流通A股
     投资基金
  9. 中信信托有限责任公司-中信      942.45     1.37%    -60.00  流通A股
     信托锐进43期高毅晓峰投资集
     合资金信托计划
  10.大成基金管理有限公司-社保      900.34     1.31%      新进  流通A股
     基金1101组合
     总    计                      23899.35    34.82%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:39134        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    13.31%      未变  流通A股
  2. 全国社保基金一一三组合         2078.04     3.44%      未变  流通A股
  3. 全国社保基金一零二组合         1830.00     3.03%   -349.99  流通A股
  4. 基本养老保险基金八零二组合     1779.45     2.94%    151.43  流通A股
  5. 中国农业银行-大成创新成长     1634.89     2.71%    -73.25  流通A股
     混合型证券投资基金(LOF)
  6. 中国银行-大成蓝筹稳健证券     1348.13     2.23%      未变  流通A股
     投资基金
  7. 中信信托有限责任公司-中信     1002.45     1.66%      新进  流通A股
     信托锐进43期高毅晓峰投资集
     合资金信托计划
  8. 中国建设银行股份有限公司-      950.00     1.57%      未变  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  9. 上海高毅资产管理合伙企业(       911.97     1.51%      新进  流通A股
     有限合伙)-高毅晓峰2号致信
     基金
  10.徐小敏                          811.77     1.34%      未变  流通A股
     总    计                      20391.10    33.74%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:30400        截止日期:2017-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 天台银轮实业发展有限公司       8044.40    13.31%      未变  流通A股
  2. 全国社保基金一零二组合         2179.99     3.61%   -290.00  流通A股
  3. 全国社保基金一一三组合         2078.04     3.44%    937.41  流通A股
  4. 中国农业银行-大成创新成长     1708.14     2.83%      未变  流通A股
     混合型证券投资基金(LOF)
  5. 基本养老保险基金八零二组合     1628.02     2.69%      新进  流通A股
  6. 中国银行-大成蓝筹稳健证券     1348.13     2.23%      新进  流通A股
     投资基金
  7. 陕西省国际信托股份有限公司     1007.78     1.67%   -356.97  流通A股
     -陕国投·聚宝盆32号证券投
     资集合资金信托计划
  8. 中国建设银行股份有限公司-      950.00     1.57%      新进  流通A股
     博时主题行业混合型证券投资
     基金(LOF)
  9. 徐小敏                          811.77     1.34%      未变  流通A股
  10.中国农业银行股份有限公司-      665.07     1.10%      新进  流通A股
     上投摩根新兴动力混合型证券
     投资基金
     总    计                      20421.34    33.79%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 徐小敏
  说    明: 徐小敏--->4.05%浙江银轮机械股份有限公司
            徐小敏--->28.77%天台银轮实业发展有限公司--->10.04%浙江银轮机械股
            份有限公司
            徐小敏--->5%宁波正奇投资管理中心(有限合伙)--->3.99%浙江银轮机械
            股份有限公司

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 徐小敏
  说    明: 徐小敏--->4.05%浙江银轮机械股份有限公司
            徐小敏--->28.77%天台银轮实业发展有限公司--->10.04%浙江银轮机械股
            份有限公司
            徐小敏--->5%宁波正奇投资管理中心(有限合伙)--->3.99%浙江银轮机械
            股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-30               33625           -2014         -5.65         22791
  2018-09-10               35639            1011          2.92         21503
  2018-08-20               34628            4310         14.22         22131
  2018-07-31               30318             817          2.77         25277
  2018-06-30               29501           -9633        -24.62         23265
  2018-03-31               39134            8734         28.73         15444
  2017-12-31               30400           -4772        -13.57         19881
  2017-10-31               35172            -663         -1.85         17332
  2017-10-13               35835            -110         -0.31         17011
  2017-09-30               35945            -457         -1.26         16959
  2017-09-15               36402            4184         12.99         16746
  2017-08-31               32218            1115          3.58         18921
  2017-08-15               31103            -807         -2.53         19600
  2017-07-31               31910            2905         10.02         19104
  2017-07-15               29005           -1700         -5.54         21017
  2017-06-30               30705           -2622         -7.87         19812
  2017-06-15               33327            -344         -1.02         18254
  2017-06-14               33671            -252         -0.74         18067
  2017-05-31               33923           -2283         -6.31         17933
  2017-05-15               36206           -2962         -7.56         16802
  2017-04-28               39168           -1038         -2.58         15532
  2017-03-31               40206             556          1.40         15131
  2016-12-31               39650           -9727        -19.70         15343
  2016-09-30               49377            7985         19.29         12320
  2016-06-30               41392           12818         44.86         14535
  2016-03-31               28574           -3297        -10.34         10504
  2015-12-31               31871            3902         13.95          9418
  2015-09-30               27969            7496         36.61         10735
  2015-06-30               20473            -728         -3.43         14491
  2015-04-22               21201            2243         11.83         13993
  2015-03-31               18958           -3709        -16.36         15609
  2014-12-31               22667            4376         23.92         13055
  2014-09-30               18291           -5857        -24.25         16178
  2014-06-30               24148             889          3.82         12254
  2014-04-01               23259              -4         -0.02         12723
  2014-03-31               23263           -3039        -11.55         12720
  2013-12-31               26302            4245         19.25         11214
  2013-09-30               22057             390          1.80         13373
  2013-06-30               21667           -1008         -4.45         13613
  2013-04-11               22675            -170         -0.74         12822
  2013-03-31               22845            4399         23.85         12727
  2012-12-31               18446            1124          6.49         15761
  2012-09-30               17322            2083         13.67         13436
  2012-06-30               15239             403          2.72         15272
  2012-03-31               14836            -338         -2.23          7698
  2011-12-31               15174             246          1.65          7526
  2011-09-30               14928            -305         -2.00          7782
  2011-06-30               15233             316          2.12          7626
  2011-03-31               14917            1610         12.10          5969
  2010-12-31               13307            2018         17.88          6691
  2010-09-30               11289             537          4.99          7946
  2010-06-30               10752            2377         28.38          8343
  2010-03-31                8375            -816         -8.88          4520
  2009-12-31                9191           -1872        -16.92          4118
  2009-09-30               11063           -1921        -14.80          3421
  2009-06-30               12984             614          4.96          2915
  2009-03-31               12370            -302         -2.38          3061
  2008-12-31               12672             742          6.22          2988
  2008-09-30               11930            -814         -6.39          3174
  2008-06-30               12744             -20         -0.16          2971
  2008-03-31               12764              92          0.73          2350
  2007-12-31               12672            -438         -3.34          2367
  2007-09-30               13110             329          2.57          2288
  2007-06-30               12781          -10905        -46.04          1878
  2007-04-17               23686           23670     147937.50             -
  2007-03-31                  16               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2018-08-25◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)            2018-07-05     2018中期    2017末期    2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       80108.17     80108.17    80108.17    72108.00
    流通股份合计               76635.47     68635.30    60439.11    60833.90
      流通A股                  76635.47     68635.30    60439.11    60833.90
    限售流通股合计              3472.70     11472.86    19669.05    11274.10
      限售流通A股               3472.70     11472.86    19669.05    11274.10
      限售境内法人持股                -      6335.35    12935.35     6600.00
      限售境内自然人持股        3472.70      5137.51     6733.70     4674.10
      限售高管持股              3472.70      3472.70     5068.89     4674.10
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-07-05              80108.17       76635.47  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2018-04-24              80108.17       68635.30  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2017-07-05              80108.17       60960.41  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2016-09-02              72108.00       60833.90  股权激励限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-06-17              72108.00       60161.90  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2015-08-27              36054.00       30023.52  股权激励限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-04-15              36054.00       29666.52  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2014-02-14              32754.00       29591.32  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2013-02-27              32659.00       29074.50  股权激励
  ─────────────────────────────────────
  2012-11-12              31800.00       29073.37  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-06-12              31800.00       22840.68  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2011-11-04              15900.00       11452.14  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2011-05-12              13000.00       11618.15  10转增3
  ─────────────────────────────────────
  2010-04-19              10000.00        8970.04  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2008-04-18              10000.00        3785.99  发起人限售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2007-07-18              10000.00        3000.00  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2007-04-18              10000.00        2400.00  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  2007-03-28               7000.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红0.4元/税前            股权登记日2018-05-18
                                                        除权除息日2018-05-21
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红0.38元/税前           股权登记日2017-05-15
                                                        除权除息日2017-05-16
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股转增10.0股                股权登记日2016-06-16
                        每10股分红0.6元/税前            除权除息日2016-06-17
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红0.5元/税前            股权登记日2015-06-17
                                                        除权除息日2015-06-18
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红0.35元/税前           股权登记日2014-05-29
                                                        除权除息日2014-05-30
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红0.3元/税前            股权登记日2013-06-25
                                                        除权除息日2013-06-26
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股转增10.0股                股权登记日2012-06-11
                        每10股分红0.5元/税前            除权除息日2012-06-12
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              每10股转增3.0股                 股权登记日2011-05-11
                        每10股分红0.8元/税前            除权除息日2011-05-12
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              每10股分红0.5元/税前            股权登记日2010-06-28
                                                        除权除息日2010-06-29
  ─────────────────────────────────────
  2009中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008末期              每10股分红1.2元/税前            股权登记日2009-07-02
                                                        除权除息日2009-07-03
  ─────────────────────────────────────
  2008中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007末期              每10股分红0.68元/税前           股权登记日2008-06-26
                                                        除权除息日2008-06-27
  ─────────────────────────────────────
  2007中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2018-12-11◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2015-06-30

  (2)持有非上市股权情况
                                最初投资成本   持股数量 占比例  期末账面价值
  持有对象名称                        (万元)     (万股)    (%)        (万元)
  ─────────────────────────────────────
  天台县银信小额贷款股份有限公       1200.00    3600.00  27.69       4968.01
  司
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2016-03-11           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2016-03-30           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2017-07-04           最终发行(万股): 8000.17
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 9.01
  申购日        : 2017-07-05           主承销商      : 国泰君安证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2015-04-23           最终发行(万股): 3300.00
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 10.26
  申购日        : 2015-04-15           主承销商      : 国泰君安证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2011-11-10           最终发行(万股): 2900.00
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 16.31
  申购日        : 2011-11-04           主承销商      : 光大证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 70678.23
     本年度已使用额: 2961.15                累计使用总额: 17298.40
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  DPF国产化建设      9286.40   否        299.99           -        -
  项目
  ─────────────────────────────────────
  补充流动资金       7900.00   否       7900.00           -        -
  ─────────────────────────────────────
  乘用车EGR项目     14952.80   否        544.43           -        -
  ─────────────────────────────────────
  乘用车水空中冷    11428.60   否       3838.69           -        -
  器项目
  ─────────────────────────────────────
  新能源汽车热管    15656.43   否       2829.73           -        -
  理项目
  ─────────────────────────────────────
  研发中心项目      11454.00   否       1885.56           -        -
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额      70678.23    -      17298.40           -        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  银轮股份(002126) 所属行业:制造业->汽车制造业

  证监会行业:汽车制造业                      共 131 家公 截止日期:2017-12-31
                                                      司

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000338 潍柴动力   43.1533   5   1896.3817   2  1515.6939   2   0.8500  26
  000550 江铃汽车    5.1831  31    263.8376  13   313.4575  12   0.8000  30
  000559 万向钱潮   27.5315   8    115.2936  19   111.5424  18   0.3200  58
  000572 海马汽车   16.4215  12    157.9294  18    96.8319  20  -0.6046  99
  000581 威孚高科    8.3649  21    202.3101  15    90.1728  21   2.5500   2
  000625 长安汽车   37.6088   6   1061.2511   7   800.1221   6   1.4900   9
  000800 一汽轿车   14.1175  16    185.3795  16   279.0221  13   0.1728  72
  000868 安凯客车    6.9556  23     79.7881  25    54.4892  27  -0.3300  98
  000927 一汽夏利   15.9517  13     49.0030  34    14.5137  52  -1.0284 100
  000951 中国重汽    6.7090  24    270.2954  12   373.1040  10   1.3400  13
  000980 众泰汽车    5.2814  30    331.7181  11   208.0432  15   0.7141  36
  002085 万丰奥威   21.1373  10    100.4914  22   101.7723  19   0.4100  55
  002126 银轮股份    6.0439  27     66.7811  28    43.2326  30   0.4100  55
  002265 西仪股份    3.0317  45     14.6696  65     9.0414  64   0.0600  84
  002406 远东传动    4.1646  36     27.2577  49    15.2261  50   0.3300  57
  002434 万里扬     10.1906  18     91.1586  23    50.3020  28   0.4800  50
  002488 金固股份    3.8500  38     71.8699  27    30.0120  35   0.0900  81
  002510 天汽模      7.3723  22     47.6193  35    19.3120  45   0.1100  78
  002536 西泵股份    3.0928  44     31.7601  44    26.6600  36   0.7200  35
  002590 万安科技    4.2540  34     34.9549  42    22.7493  42   0.2700  63
  002593 日上集团    4.6602  32     37.8723  40    19.9115  44   0.1000  80
  002594 比亚迪     11.3833  17   1780.9943   3  1059.1470   4   1.4000  11
  002662 京威股份   14.5730  14    108.4425  20    56.8824  26   0.2500  65
  002664 长鹰信质    3.3534  42     34.9278  43    24.1868  40   0.6400  41
  002703 浙江世宝    4.4970  33     21.0442  57    11.5426  56   0.0414  86
  002725 跃岭股份    0.6574  64     11.1855  69     7.8255  69   0.1000  80
  002765 蓝黛传动    1.6231  51     24.4309  51    12.1509  54   0.3000  60
  002863 今飞凯达    1.0928  55     38.0895  39    25.8030  38   0.3000  60
  002865 钧达股份    0.3000  82     17.1919  63    11.5275  57   0.6100  44
  002920 德赛西威    1.0000  57     62.2116  29    60.1030  24   1.3700  12
  200550 江铃B       3.4400  41    263.8376  13   313.4575  12   0.8000  30
  200581 苏威孚B     1.7238  50    202.3101  15    90.1728  21   2.5500   2
  200625 长安B       9.0199  19   1061.2511   7   800.1221   6   1.4900   9
  300258 精锻科技    3.7638  40     23.9081  53    11.2886  58   0.6181  43
  300304 云意电气    8.4434  20     20.7216  59     6.4162  71   0.1600  75
  300432 富临精工    3.7734  39     55.0819  30    23.2822  41   0.7279  34
  300507 苏奥传感    0.5741  67     10.4822  71     6.0196  73   0.8400  27
  300643 万通智控    0.5000  69      4.7902  74     3.2020  77   0.1900  71
  300742 越博动力         - 121     17.6290  62     9.0007  65   1.6000   6
  430293 奉天电子    0.0841 107      2.2867  89     2.3061  80   1.2400  15
  600006 东风汽车   20.0000  11    177.8791  17   183.0088  16   0.1004  79
  600066 宇通客车   22.1394   9    361.6541  10   332.2195  11   1.4100  10
  600081 东风科技    3.1356  43     54.3175  32    61.0171  23   0.4441  53
  600104 上汽集团  115.0343   1   7235.3313   1  8579.7772   1   2.9590   1
  600166 福田汽车   66.7013   2    624.1941   8   517.1014   8   0.0200  89
  600303 曙光股份    6.2032  26     77.5818  26    38.0918  31   0.4700  51
  600375 华菱星马    5.5574  29    106.3973  21    59.9104  25   0.1000  80
  600418 江淮汽车   14.4744  15    445.1029   9   491.4619   9   0.2300  67
  600501 航天晨光    4.0688  37     47.2042  36    26.3602  37   0.0300  88
  600523 贵航股份    2.8860  46     36.5859  41    33.9114  32   0.6700  39
  600741 华域汽车   28.6651   7   1233.7263   4  1404.8725   3   2.0790   3
  600742 一汽富维    4.2305  35     88.3938  24   127.3278  17   1.1100  18
  600933 爱柯迪      1.3824  53     44.7526  37    21.7461  43   0.6500  40
  601127 小康股份    1.8000  49    237.1384  14   219.3376  14   0.8100  29
  601238 广汽集团   43.2815   4   1196.0242   5   711.4388   7   1.6500   5
  601633 长城汽车   60.2773   3   1105.4707   6  1004.9162   5   0.5500  46
  603006 联明股份    0.7086  61     16.5096  64    10.1551  60   0.6000  45
  603013 亚普股份         - 121     54.5426  31    70.7543  22   0.7400  33
  603089 正裕工业    0.3145  80     10.5195  70     8.4313  68   0.6900  37
  603161 科华控股    0.3340  79     21.0018  58     9.1695  63   1.0700  20
  603166 福达股份    5.9202  28     31.6070  45    13.3353  53   0.2300  67
  603178 圣龙股份    0.5000  69     21.0548  56    15.7557  49   0.5000  48
  603179 新泉股份    0.6666  63     31.1865  46    30.9508  34   1.6500   5
  603239 浙江仙通    0.9072  58     12.0423  67     7.3212  70   0.6300  42
  603306 华懋科技    2.1273  48     24.0955  52     9.8940  62   1.2700  14
  603586 金麒麟      1.0011  56     28.1571  47    14.9964  51   0.8900  24
  603596 伯特利           - 121     27.6235  48    24.1919  39   0.7500  32
  603730 岱美股份    0.4800  72     38.1082  38    32.4697  33   1.5300   8
  603767 中马传动    0.5333  68     17.8598  60     8.8065  66   0.4200  54
  603768 常青股份    0.7013  62     24.9812  50    19.1629  46   0.6700  39
  603788 宁波高发    1.4035  52     22.7400  54    12.0793  55   1.5900   7
  603926 铁流股份    0.3000  82     14.3241  66     8.5194  67   1.0200  21
  603997 继峰股份    6.3000  25     21.9182  55    19.0207  47   0.4600  52
  831172 华尔达      0.1838  91      1.1604 107     1.0004 107  -0.0200  91
  831261 天海科技    0.0602 112      0.7382 118     0.5907 111   0.2900  61
  831263 科华控股    0.3340  79     21.0018  58     9.1695  63   1.0700  20
  831309 雷迪特      0.3123  81      2.3389  88     1.8804  88   0.1000  80
  831710 昊方机电    1.1281  54     17.7211  61     9.8979  61   0.3300  57
  831867 延利股份    0.0730 110      1.3171 105     0.9001 108   0.0700  83
  831932 东南电器    0.1010 103      1.5749  98     1.2335  99   0.8691  25
  831977 通宇电子    0.0764 109      0.6487 119     0.2176 124  -0.0600  92
  832443 江隆股份    0.0300 118      0.6469 120     0.2498 123  -0.1600  95
  832554 晨光精工    0.2085  86      4.0404  79     4.1012  74   0.7400  33
  832592 群龙股份    0.1438  98      3.2525  82     2.1664  83   0.2400  66
  833119 得普达      0.0890 106      0.8491 114     1.0054 106   0.5000  48
  833137 通宝光电         - 121      4.5427  77     2.6587  79   1.1200  17
  833454 同心传动    0.2158  85      1.8281  94     1.1118 101   0.1926  70
  833533 骏创科技    0.0838 108      0.9744 110     1.1194 100   0.9600  22
  833600 红人股份    0.1200 101      0.7525 116     0.5138 116   0.0842  82
  833693 华邦科技    0.0994 104      0.8444 115     0.5344 114   0.2879  62
  833810 睿博光电    0.2597  83      2.3665  87     1.5432  94   0.3500  56
  833874 泰祥股份    0.1785  92      2.6028  86     1.9861  86   1.7400   4
  833965 科创股份    0.2002  89      1.0423 109     0.6156 110  -0.1100  94
  834072 德隆股份    0.4498  73      1.4374 102     2.1139  84   0.3100  59
  834095 精雷股份    0.1503  96      1.5860  97     0.3075 120  -0.3058  97
  834175 冠盛集团    0.7564  60     11.6396  68    15.7747  48   0.7600  31
  834387 肇庆动力    0.3584  77      9.0552  73     6.2771  72   0.1700  73
  834393 爱柯迪      1.3824  53     44.7526  37    21.7461  43   0.6500  40
  834577 祈艾特      0.0560 113      0.3713 122     0.5191 115   0.0100  90
  834679 恒润股份    0.5766  66      4.7835  75     1.3846  96   0.0400  87
  834699 南通联科    0.0345 117      1.0561 108     1.0487 103   0.9029  23
  835470 伯特利           - 121     27.6235  48    24.1919  39   0.7500  32
  835480 北汽海华    0.4920  71      4.4616  78     3.6778  75   0.0700  83
  835536 正通电子    0.1600  94      1.3421 103     1.0269 104   0.2000  69
  835717 新思创      0.0932 105      0.9173 112     0.5485 113  -0.0653  93
  836123 格雷特      0.0424 116      0.5248 121     0.5036 117   0.2000  69
  836155 小小科技    0.1433  99      3.8888  80     1.8332  89   0.6800  38
  836159 跃飞新材    0.1609  93      3.1896  83     2.3005  81   0.2700  63
  836221 易实精密    0.4078  75      0.9527 111     0.4698 118   0.1000  80
  836734 唐鸿重工    0.6023  65      9.1041  72    10.7175  59   0.3300  57
  836860 驿力科技    0.0250 119      1.6798  95     1.5751  92   1.1800  16
  837166 奥腾电子    0.4966  70      0.7450 117     0.2762 121  -0.2800  96
  837267 海纳摩擦    0.1250 100      2.1800  90     1.0671 102   0.3200  58
  837654 文昌科技    0.1517  95      1.4595 101     0.5754 112   0.1900  71
  838169 博弈科技    0.4460  74      3.6438  81     1.9989  85   0.8300  28
  838171 邦德股份    0.2059  88      1.5553 100     1.6494  91   0.4900  49
  838202 名品电子    0.0456 114      0.2186 124     0.4264 119   0.1200  76
  838217 中和车身         - 121      2.0065  92     1.9113  87   0.2200  68
  838588 荆大股份    0.3777  76      2.1495  91     1.2761  98   0.3100  59
  838837 华原股份    0.7801  59      4.7332  76     3.3821  76   0.2200  68
  839368 群臻科技    0.0141 120      0.1157 125     0.1156 125   0.0400  87
  839531 海合达      0.0431 115      0.3668 123     0.2599 122   0.2000  69
  839561 永裕股份    0.2354  84      1.5649  99     1.0231 105   0.1176  77
  839588 万诚科技         - 121      1.2822 106     1.4046  95   0.3300  57
  839698 路得坦摩    0.1914  90      1.3367 104     1.3292  97   0.2000  69
  839840 长运股份    0.2072  87      1.6467  96     1.5553  93   0.3100  59
  839945 东新股份    0.0708 111      0.8629 113     0.8973 109   0.1644  74
  839946 华阳变速    0.3533  78      1.9662  93     1.7037  90   0.2600  64
  870075 艺达股份    0.1500  97      2.8801  85     2.2243  82   0.5300  47
  870171 宏鼎股份    0.1134 102      2.9400  84     2.7613  78   1.1000  19
  900953 凯马B       2.4000  47     50.7879  33    48.8868  29   0.0439  85
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000338 潍柴动力   79.9724   3    352.3952   7    68.0834   4  20.2500  24
  000550 江铃汽车    8.6321  24    125.7240  13     6.9094  15   5.5100  95
  000559 万向钱潮   27.5316   8     50.5006  21     8.8151  13  18.9900  28
  000572 海马汽车   16.4464  15     65.4952  16    -9.9436 124 -14.1500 120
  000581 威孚高科   10.0895  20    148.3567  11    25.7134   9  18.5200  30
  000625 长安汽车   48.0265   6    475.9869   5    71.3723   3  15.6500  46
  000800 一汽轿车   16.2750  16     79.7630  14     2.8124  28   3.5900 100
  000868 安凯客车    6.9557  29     10.9157  56    -2.3015 123 -19.1000 121
  000927 一汽夏利   15.9517  17      0.5799 106   -16.4054 125 -186.830 124
                                                                      0
  000951 中国重汽    6.7108  32     56.3481  19     8.9758  12  17.1400  39
  000980 众泰汽车   20.3773  12    167.9931   9    11.3628  10   9.3025  77
  002085 万丰奥威   21.8688  11     60.0917  18     9.0056  11  15.9600  45
  002126 银轮股份    8.0108  26     33.6706  28     3.1098  26  11.0200  64
  002265 西仪股份    3.1857  50      9.7225  58     0.1968  80   2.0500 109
  002406 远东传动    5.6100  36     23.4715  33     1.8721  38   8.1600  85
  002434 万里扬     13.5000  19     60.9220  17     6.4310  16  11.0400  63
  002488 金固股份    6.7414  31     41.2228  24     0.5398  65   1.8100 110
  002510 天汽模      8.9624  22     23.8995  32     0.9326  54   4.4900  97
  002536 西泵股份    3.3381  49     20.4861  40     2.4155  34  12.4200  57
  002590 万安科技    4.7965  40     18.3396  43     1.2782  44   7.2000  89
  002593 日上集团    7.0114  28     18.2937  44     0.6785  59   3.7100  99
  002594 比亚迪     27.2814   9    550.0419   3    40.6648   7   7.7600  86
  002662 京威股份   15.0000  18     51.1702  20     3.1672  24   6.6900  92
  002664 长鹰信质    4.0002  47     19.2822  41     2.5582  31  14.1200  52
  002703 浙江世宝    7.8964  27     14.7458  49     0.3266  71   2.2100 108
  002725 跃岭股份    1.6000  64      9.0904  60     0.1593  85   1.7600 111
  002765 蓝黛传动    4.2888  42     12.3364  53     1.2557  46  11.1800  62
  002863 今飞凯达    2.2150  55      9.0811  61     0.6088  63   7.6900  87
  002865 钧达股份    1.2000  70      8.4491  64     0.6744  60   9.0900  79
  002920 德赛西威    5.5000  38     37.2040  26     6.1644  17  41.3700   5
  200550 江铃B       8.6321  24    125.7240  13     6.9094  15   5.5100  95
  200581 苏威孚B    10.0895  20    148.3567  11    25.7134   9  18.5200  30
  200625 长安B      48.0265   6    475.9869   5    71.3723   3  15.6500  46
  300258 精锻科技    4.0500  46     16.6688  47     2.5033  32  16.0900  44
  300304 云意电气    8.7229  23     17.1351  46     1.4126  41   8.6300  83
  300432 富临精工    5.0999  39     40.2572  25     3.7122  22  10.3600  71
  300507 苏奥传感    1.2001  69      8.6835  63     1.0113  51  12.2500  59
  300643 万通智控    2.0000  60      4.1273  71     0.3534  68  10.3900  70
  300742 越博动力    0.5887  82      6.8876  68     0.9426  53  14.2600  51
  430293 奉天电子    0.2116 107      0.9810  91     0.2478  75  29.7900   7
  600006 东风汽车   20.0000  13     66.9961  15     2.0070  36   3.0504 105
  600066 宇通客车   22.1394  10    154.9974  10    31.2919   8  22.1500  19
  600081 东风科技    3.1356  51     12.5179  52     1.3924  42  11.5967  61
  600104 上汽集团  116.8346   1   2253.3530   1   344.1034   1  16.8700  40
  600166 福田汽车   66.7013   5    189.5524   8     1.1192  48   0.5900 113
  600303 曙光股份    6.7560  30     31.0155  29     3.1603  25  10.6800  67
  600375 华菱星马    5.5574  37     27.4929  31     0.5585  64   2.0500 109
  600418 江淮汽车   18.9331  14    138.7008  12     4.3189  21   3.1200 103
  600501 航天晨光    4.2128  44     22.0916  35     0.1171  95   0.5300 114
  600523 贵航股份    2.8879  52     22.4179  34     1.9426  37   8.9400  82
  600741 华域汽车   31.5272   7    412.8356   6    65.5392   5  16.5100  42
  600742 一汽富维    4.2305  43     45.5773  23     4.6771  19  10.5700  68
  600933 爱柯迪      8.4544  25     35.2656  27     4.6553  20  22.0600  20
  601127 小康股份    9.0920  21     47.2423  22     7.2477  14  17.6500  36
  601238 广汽集团   72.9484   4    693.7024   2   107.8622   2  21.4900  21
  601633 长城汽车   91.2727   2    491.3453   4    50.2730   6  10.4800  69
  603006 联明股份    1.9236  61      9.2571  59     1.1363  47  12.9600  56
  603013 亚普股份    4.5000  41     21.1146  38     3.3477  23  16.5400  41
  603089 正裕工业    1.0667  71      7.1070  66     0.7200  58  10.9000  65
  603161 科华控股    1.3340  67      6.5780  69     1.0657  50  17.5000  38
  603166 福达股份    5.9772  35     21.0889  39     1.3609  43   6.4800  94
  603178 圣龙股份    2.0335  59      8.1947  65     0.9448  52  13.5200  54
  603179 新泉股份    1.6227  63     13.4093  51     2.5017  33  22.5200  16
  603239 浙江仙通    2.7072  53      9.9358  57     1.7014  40  18.3600  32
  603306 华懋科技    2.3617  54     21.4489  36     2.7806  29  17.5200  37
  603586 金麒麟      2.1562  56     21.1489  37     1.7383  39  10.2500  74
  603596 伯特利      3.6770  48     10.9929  55     2.7700  30  29.0200   9
  603730 岱美股份    4.1037  45     30.9076  30     5.8178  18  26.8100  11
  603767 中马传动    2.1332  57     14.2115  50     0.7800  57   6.9900  91
  603768 常青股份    2.0400  58     16.5720  48     1.2723  45   9.1000  78
  603788 宁波高发    1.6435  62     18.4567  42     2.3301  35  19.5200  26
  603926 铁流股份    1.2000  70     11.6840  54     1.0918  49  12.4100  58
  603997 继峰股份    6.3772  34     17.2310  45     2.9285  27  18.1100  34
  831172 华尔达      0.3928  93      0.4573 112    -0.0079 117  -1.6400 115
  831261 天海科技    0.1881 109      0.3198 120     0.0540 103  18.4400  31
  831263 科华控股    1.3340  67      6.5780  69     1.0657  50  17.5000  38
  831309 雷迪特      0.4000  92      0.9382  94     0.0394 107   4.2200  98
  831710 昊方机电    2.0000  60      6.9214  67     0.6545  61   8.9600  81
  831867 延利股份    0.2200 106      0.5176 107     0.0156 112   3.0600 104
  831932 东南电器    0.2240 105      0.9716  92     0.1947  81  25.2300  13
  831977 通宇电子    0.1230 113      0.3463 118    -0.0075 116  -2.1400 116
  832443 江隆股份    0.3375  97      0.4753 109    -0.0488 119 -28.3700 122
  832554 晨光精工    0.6000  81      1.9855  81     0.4413  67  24.9000  14
  832592 群龙股份    0.5000  87      1.2735  83     0.1196  92   9.8500  76
  833119 得普达      0.2054 108      0.4124 116     0.1033  97  28.6300  10
  833137 通宝光电    0.5638  84      3.0139  74     0.6274  62  22.2000  18
  833454 同心传动    0.7635  73      1.1467  86     0.1470  87  13.7000  53
  833533 骏创科技    0.2330 104      0.7417 101     0.2079  76  46.0200   2
  833600 红人股份    0.3000 101      0.3512 117     0.0255 109   7.4600  88
  833693 华邦科技    0.2639 103      0.4483 113     0.0720 100  16.4600  43
  833810 睿博光电    0.6510  77      2.0749  79     0.1677  83  18.7400  29
  833874 泰祥股份    0.5260  86      2.1636  77     0.9152  56  47.5400   1
  833965 科创股份    0.5500  85      0.4579 111    -0.0624 121 -12.7600 119
  834072 德隆股份    0.6301  80      0.9419  93     0.1981  79  23.5100  15
  834095 精雷股份    0.1864 110      1.1533  85    -0.0570 120  -4.8200 117
  834175 冠盛集团    1.2000  70      5.4958  70     0.9174  55  17.9400  35
  834387 肇庆动力    0.8000  72      4.0189  72     0.1397  88   3.5200 101
  834393 爱柯迪      8.4544  25     35.2656  27     4.6553  20  22.0600  20
  834577 祈艾特      0.1200 114      0.1327 124     0.0015 115   1.1500 112
  834679 恒润股份    1.5888  65      2.3446  76     0.0680 101   2.9400 107
  834699 南通联科    0.1380 111      0.3429 119     0.1246  91  43.4200   3
  835470 伯特利      3.6770  48     10.9929  55     2.7700  30  29.0200   9
  835480 北汽海华    0.6000  81      0.8566  97     0.0391 108   4.8800  96
  835536 正通电子    0.4600  88      0.9210  95     0.0906  98  10.3500  72
  835717 新思创      0.3365  98      0.4285 114    -0.0214 118  -5.3000 118
  836123 格雷特      0.1250 112      0.2020 121     0.0246 110  12.9800  55
  836155 小小科技    0.3883  94      2.0615  80     0.2032  77  19.3400  27
  836159 跃飞新材    0.4360  90      1.1632  84     0.1147  96  10.8200  66
  836221 易实精密    0.6500  78      0.7076 102     0.0622 102   8.1900  84
  836734 唐鸿重工    1.5659  66      2.6036  75     0.5164  66  19.6200  25
  836860 驿力科技    0.1000 115      0.5006 108     0.1177  94  26.6400  12
  837166 奥腾电子    0.7359  74      0.4695 110    -0.1766 122 -37.6200 123
  837267 海纳摩擦    0.5000  87      0.8166  98     0.1622  84  21.2900  22
  837654 文昌科技    0.2667 102      0.8139  99     0.0511 105   6.4900  93
  838169 博弈科技    0.6000  81      2.1592  78     0.2025  78  15.0500  48
  838171 邦德股份    0.6842  76      1.1325  87     0.3362  69  29.7200   8
  838202 名品电子    0.1200 114      0.1447 123     0.0140 113  10.1700  75
  838217 中和车身    0.3450  96      0.6688 104     0.0768  99  10.3400  73
  838588 荆大股份    0.5666  83      1.5868  82     0.1768  82  11.8000  60
  838837 华原股份    1.2887  68      3.3559  73     0.2722  74   9.0700  80
  839368 群臻科技    0.0500 116      0.0618 125     0.0018 114   2.9700 106
  839531 海合达      0.1200 114      0.1693 122     0.0235 111  14.9200  49
  839561 永裕股份    0.4200  91      0.7705 100     0.0463 106   7.0600  90
  839588 万诚科技    0.3580  95      0.6184 105     0.1179  93  20.4300  23
  839698 路得坦摩    0.6346  79      0.9024  96     0.1287  90  14.7500  50
  839840 长运股份    0.4500  89      0.6871 103     0.1396  89  22.4500  17
  839945 东新股份    0.3133  99      0.4161 115     0.0516 104  15.4200  47
  839946 华阳变速    0.6969  75      1.0656  89     0.1508  86  18.3200  33
  870075 艺达股份    0.6000  81      1.1113  88     0.3185  72  32.1000   6
  870171 宏鼎股份    0.3080 100      1.0225  90     0.3337  70  42.4400   4
  900953 凯马B       6.4000  33      8.7083  62     0.2809  73   3.2700 102
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2018-12-13◇

  ●2018-12-05 银轮股份:关于受让上海尚颀颀迅投资中心资产份额暨对外投资的公告
  (公司公告)                                                                
      2018年12月5日公告,2015年12月28日,为顺利完成收购美国TDI公司股权事项,
  公司全资子公司上海银轮投资有限公司与上海尚颀颀迅投资中心(有限合伙)共同在
  上海自贸区设立上海银颀投资合伙企业(有限合伙),共同出资人民币23,920万元。
  其中,上海银轮投资为普通合伙人,以现金方式认缴出资人民币13,520万元;上海尚
  颀颀迅投资中心(有限合伙)为有限合伙人,以现金方式认缴出资人民币10,400万元
  ,为有限合伙人。根据上海银轮投资与尚颀投资于2015年12月签订的合作协议,在完
  成对目标公司(TDI公司)并购后28个月内目标公司未实现合格并购,尚颀颀迅有权
  向上海银轮投资或其指定的第三方转让其持有的合伙企业财产份额。由于《合作协议
  》所约定的美国项目公司对TDI完成并购交割的日期为2016年5月19日,至今已超过28
  个月,经双方协商确定,公司与尚颀颀迅签订《资产份额转让合同》,以自有资金15
  193.78万元受让其持有的银颀投资43.48%资产份额。银颀投资的主要资产为美国TDI
  公司,该公司自2016年5月完成并购以来,在公司全球战略协同、技术研发、生产制
  造和售后服务等方面发挥重要作用,本次受让尚颀颀迅持有的银颀投资资产份额后,
  美国TDI公司成为公司全资子公司,有利于公司推进全球化战略,进一步拓展欧美市
  场。

  ●2018-11-30 银轮股份:关于第一期员工持股计划的进展公告(公司公告)         
      2018年11月30日公告,截止本公告日,第一期员工持股计划已在二级市场购买公
  司股份13,563,114股,占总股本比例为1.69%,成交金额101,403,517元,均价约为7.
  48元。

  ●2018-11-24 银轮股份:关于获得长安福特新能源汽车供应商定点的公告(公司公告
  )                                                                         
      2018年11月24日公告,公司近期收到长安福特汽车有限公司BEV-A电池冷却水板
  定点供应商通知,公司将为该平台车型提供电池冷却水板,预计2021年开始供货,生
  命周期内总供货量预计约为24万套。长安福特BEV-A平台是长安福特的纯电动车型平
  台,这次公司获得该平台电池冷却水板定点采购合同,是公司新能源热管理产品首次
  获得合资品牌新能源汽车配套,为公司进一步拓展新能源汽车热管理市场具有重要意
  义,对公司实现中长期战略目标将产生积极影响。

  ●2018-10-31 银轮股份:关于第一期员工持股计划的进展公告(公司公告)         
      2018年10月31日公告,截止本公告日,已在二级市场购买公司股份4,563,114股
  ,占总股本比例为0.57%,成交金额33,984,276.98元,均价约为7.43元。

  ●2018-10-13 银轮股份:关于成为东风雷诺指定供应商的公告(公司公告)         
      2018年10月13日公告,公司近期与东风雷诺汽车有限公司(以下简称东风雷诺公
  司)签订供应商定点合同,公司被确定为东风雷诺发动机机油冷却器供应商。该产品
  预计2020年开始批量供货,生命周期内合计供货量预计约为127万台。东风雷诺公司
  是东风汽车集团股份有限公司和法国雷诺合资的整车生产企业。此次公司获得东风雷
  诺的定点采购合同,有利于公司进一步拓展乘用车合资品牌热管理市场,对实现公司
  中长期战略目标将产生积极影响。

  ●2018-09-29 银轮股份:关于第一期员工持股计划的进展公告(公司公告)         
      2018年9月29日公告,截止本公告日,公司第一期员工持股计划已完成员工持股
  计划证券开户及资金认缴工作,实际参与本次员工持股计划的员工总人数为448人,
  员工实际缴款金额为10,107.00万元,公司配套奖励基金800.00万元,合计总金额为1
  0,907.00万元。截止本公告日,已在二级市场购买公司股份4,563,114股,占总股本
  比例为0.57%,成交金额33,984,276.98元,均价约为7.43元。

  ●2018-08-25 银轮股份:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,2018年上半年公司主要受益于商用车、工程机械行业的持续较
  快增长,乘用车行业保持平稳增长,以及公司在模块化、系统化产品供货进一步突破
  ,相关业务收入同比取得较大增幅。近半年来公司三个对标,不断从设计、采购、制
  造、物流等多个方面提升整体竞争力;三个同步、三个合作,提高战略客户、重点客
  户市场份额;不断增强全球属地化市场拓展及技术与售后服务。公司继续收购兼并、
  合资合作进入新领域,上半年公司收购江苏朗信55%股权,这有利于整合汽车零部件
  资源,提升乘用车冷却模块、新能源汽车冷却模块的系统配套能力。公司持续打造能
  吸纳全球优秀人才的包容开放文化,不断建立健全技术人才培养与产品创新;做好从
  产品技术跟随到部分技术引领的规划,建立全球资源协同的高效研发系统以及前瞻性
  产品与技术跟踪研究组织与系统。

  ●2018-07-20 银轮股份:第一期员工持股计划(草案)(公司公告)               
      2018年7月20日公告,披露第一期员工持股计划(草案):本次员工持股计划筹
  集资金总额不超过13,500.00万元,资金来源为公司员工的合法薪酬、自筹资金,公
  司提取的奖励基金以及法律、行政法规允许的其他方式取得的资金。本次员工持股计
  划提取的奖励基金总额不超过800.00万元(代扣代缴个人所得税后),占2017年度归
  属于上市公司股东的净利润比例约为2.57%。本次员工持股计划(草案)获得股东大
  会批准后,本次员工持股计划将由董事会选择合适的资产管理机构管理,并由其成立
  相应的资产管理计划进行管理。该资产管理计划在本公司股东大会通过本次员工持股
  计划后6个月内通过二级市场购买的方式(包括但不限于竞价交易、大宗交易、协议
  转让以及法律法规许可的其他方式)来持有银轮股份股票(002126.SZ)。员工持股
  计划的参与对象为公司董事、监事及高级管理人员不超过12名及其他员工不超过520
  人,合计不超过532人,具体参加人数根据员工实际缴款情况确定。

  ●2018-07-10 银轮股份:关于筹划员工持股计划的提示性公告(公司公告)         
      2018年7月10日公告,公司基于对公司中长期发展前景看好,同时为了进一步完
  善公司的法人治理结构,促进公司建立、健全激励机制,充分调动管理者和员工的积
  极性和创造性,吸引和留住优秀人才和业务骨干,提高公司的凝聚力和竞争力,确保
  实现公司中长期发展战略和经营目标。结合公司的实际情况,公司拟推出员工持股计
  划:在符合相关法律法规规定的前提下,本次员工持股计划所持有的股票累计不超过
  公司股本总额的10%,任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的股票数量不超过
  公司股本总额的1%。具体形式目前尚未确定,资金规模将根据参与者认购情况确定。
  本次员工持股计划涉及的股票拟通过二级市场购买、大宗交易或协议转让等法律法规
  许可的方式取得。参与本次员工持股计划的对象为公司及下属控股子公司在职的正式
  员工,主要包括:(1)公司董事(不包括独立董事)、监事、高级管理人员;(2)
  公司及下属控股子公司任职的核心管理人员、业务和技术骨干;(3)经董事会认定
  的其他员工。

  ●2018-06-13 银轮股份:受让江苏唯益换热器股份有限公司部分股份的对外投资(公
  司公告)                                                                   
      2018年6月13日公告,公司近期先后分两次与朱益平签订了《关于江苏唯益换热
  器股份有限公司之股份转让协议》,合计以4600.85万元受让江苏唯益换热器股份有
  限公司27,550,000股股份,收购完成后,公司合计持有江苏唯益57.1577%股份。江苏
  唯益是一家专业生产和销售民用换热器的企业,主要产品有可拆式换热器、钎焊板式
  换热器、同轴套管换热器、高效罐式换热器四大类。该公司通过了ABS美国船级社认
  证、DNVGL挪威船级社认证、汽车行业TS16949认证,是国家级高新技术企业。主要客
  户为格力电器、江苏天舒、江苏双志、LG等。公司此次受让江苏唯益股权,有利于公
  司拓展不锈钢冷却器产品的应用,进一步拓展民用热交换器市场。

  ●2018-04-23 银轮股份:关于2015年非公开发行限售股份上市流通的提示性公告(公
  司公告)                                                                   
      2018年4月23日公告,本次解锁的限制性股票解锁日即上市流通日为2018年4月24
  日;本次解除限售的股份数量为6600万股,占上市公司目前股份总数的8.24%。

  ●2018-04-21 银轮股份:关于与专业投资机构合作的进展公告(公司公告)         
      2018年4月21日公告,2017年10月17日在《证券时报》、《上海证券报》和巨潮
  资讯网(www.cninfo.com.cn)刊登了《关于对外投资设立产业投资基金的进展公告
  》(公告编号:2017-058)。公司与广汽资本、广州盈蓬签订了合伙协议,设立了台
  州银祺股权投资基金合伙企业(有限合伙),并已完成设立登记工作。现将该基金最
  新进展情况公告如下:近期公司接到该基金执行事务合伙人广州盈蓬投资管理有限公
  司的通知,台州银祺股权投资基金合伙企业(有限合伙)已完成私募投资基金备案,
  备案编码:SCH794。

  ●2018-04-14 银轮股份:2017年年度报告(公司公告)                           
      2017年年报披露,银轮致力于为客户提供“安全”、“节能”“减排”、“智能
  ”高效换热和排放系统解决方案。公司是国家级高新技术企业,现已拥有国家级技术
  研究中心及国家试验检测中心、博士后工作站,并在全球设立研发平台,建立了与世
  界同步的研发体系。公司建立了产品发展战略规划体系,产品研究开发系统以及产品
  试制、试验系统,至今已取得200多项专利,其中发明专利40多项,并成为中国热交
  换器行业标准牵头制订单位。公司先后与清华大学、浙大、上海交大、哈工大、山东
  大学、AVL等建立了战略合作关系,并同相关院校成立了联合研发中心。联合创新、
  联合研发,并取得了卓有成效的成果。

  ●2018-02-07 银轮股份:董监高减持股份计划实施完毕(公司公告)               
      2018年2月7日公告,自本公告日起,周益民先生、柴中华先生计划不再减持本次
  减持计划的剩余股份,本次减持计划提前实施完毕。

  ●2018-01-30 银轮股份:购买江苏朗信电气有限公司部分股权及增资的对外投资(公
  司公告)                                                                   
      2018年1月30日公告,公司(甲方)于2018年1月26日与江苏朗信电气有限公司及
  其股东签订了《浙江银轮机械股份有限公司与陆耀平等股东关于江苏朗信电气有限公
  司之股权转让协议》、《浙江银轮机械股份有限公司与江苏朗信电气有限公司之增资
  协议》、《浙江银轮机械股份有限公司与陆耀平等股东关于江苏朗信电气有限公司之
  股东协议》等协议,公司拟投资12,925万元,以股权收购及增资方式持有江苏朗信电
  气有限公司55%股权。江苏朗信是一家以汽车电驱动技术为核心,集产品研发、制造
  、服务为一体的高新技术企业,主要生产乘用车电子冷却风扇及各类电机。其自主研
  发的PWM冷却风扇总成、空调鼓风机等产品,荣获国家多项发明专利,并获得国家及
  地方多项科技进步奖。主要客户为神龙、一汽、东风日产、奇瑞、江淮、吉利、比亚
  迪、北汽、华晨、江铃、东风柳汽、福田汽车等。公司此次收购控股江苏朗信,主要
  是为了整合汽车零部件资源,提升乘用车冷却模块、新能源汽车冷却模块的系统配套
  能力。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2015-11-02◇


  报告期: 2015中期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
      2015年1-6月每股收益0.3元,净利润同比增长27.79%
      对 2015 年 1-9 月经营业绩的预计
      预计2015年1-9月净利润1.32亿元-1.49亿元(上年同期1.1亿元),同比增长20%
  -35%,主要因乘用车以及后处理业务的增长。
      董事会报告
      一、概述
      2015年上半年,面对国内经济下行压力、商用车与工程机械大幅下滑、汽车产销
  增速明显回落的不利局面,公司董事会和管理层围绕年初制定的经营计划,积极拓展
  市场,加强内部管理,继续加大研发投入,力保公司平稳运行和业绩稳步增长,公司
  2015年上半年实现营业收入、利润总额和归属于母公司所有者净利润分别为14.21亿
  元、1.37亿元和1.04亿元,同比分别增长了18.31%、25.13%和27.79%。
      二、主营业务分析
      报告期内,由于国四排放标准即将全面实施,公司后处理EGR、SCR产品销售大幅
  提升;通过前几年市场开拓,公司在工程机械和乘用车行业的业务取得较大幅度提升
  ;通过管理提升、对标分析等措施提高生产效益和质量、挖潜降本。
      公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
      1、加大市场开拓力度,特别是在乘用车配套领域取得了突破。上半年,公司加
  大新市场开拓,特别是在乘用车、后处理及节能环保领域市场加大资源配置,效果明
  显。通过了戴姆勒现场审核,成功进入了戴姆勒配套体系,还成功与比亚迪、弗吉亚
  等客户建立了配套关系。成功拓展了MTU、英格索兰、长城、住友重机等客户的产品
  线,一些新项目陆续实现同步开发或小批量供货。
      2、加快新产品开发和全新技术的研究应用。上半年,低铜不锈钢油冷器进入了
  小批量生产,高温烟气换热器、铁素体EGR、新能源车电池冷却系统、SCR尿素泵、DC
  U、陆地柴油机废热回收ORC系统等新技术或新产品研发领域均取得了进展。上半年制
  订15项企业标准,申请17项专利,其中授权专利12项,受理专利5项。
      3、加快工艺改进和设备的自动化改造。上半年,公司将推进自动化改造,提高
  劳动生产率作为生产经营工作的重点。在新工艺、新技术、新材料、新设备应用方面
  取得了重大进展。如机器换人方面,公司推进了自动焊工艺,新增自动焊机器人20多
  台,新增检测自动化装备5台,改造自动化生产线8条,研究并应用自动化工艺30多项
  。公司还在新工艺、新材料应用上加大力度,如复合材料的推广应用,钎焊工艺应用
  ,干试工艺的推广应用等等。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-16◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.41            0.51            0.64
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                      31098.17        40694.38        51534.32
  净利润同比(%)                        21.13           30.86           26.64
  主营收入(万元)                   432326.31       524722.08       638138.03
  主营收入同比(%)                      38.63           21.37           21.61
  预测机构数                               -           38.00           38.00
  每股净资产(元)                        4.20            4.71            5.35
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                               23.90           18.19           14.36
  预测PB                                2.33            1.96            1.73
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                1.82            1.41            1.16

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-16

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内            13          4          -         -         -        17
  三个月内            33          9          -         -         -        42
  六个月内            48         16          -         -         -        64
  12个月内            74         29          -         -         -       103


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-16

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-04-16     财通证券           买入        0.47        0.56           -
  2018-04-16     东北证券           买入        0.51        0.67           -
  2018-04-16     国海证券           买入        0.51        0.65           -
  2018-04-16     华泰证券           买入        0.47        0.60           -
  2018-04-16     联讯证券           买入        0.54        0.75           -
  2018-04-16     招商证券       审慎推荐        0.53        0.66           -
  2018-04-16     中金公司           推荐        0.53        0.69           -
  2018-04-16     中信建投           买入        0.51        0.64           -
  2018-04-16     中银国际           买入        0.51        0.65           -
  2018-04-15    太平洋证券          买入        0.51        0.62           -


  ◆研报摘要◆                                                              

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  ●2018-04-16 银轮股份:年报点评:全年业绩高增长符合预期,Q4略有承压(财通证
  券 彭勇)                                                                  
   公司是国内热交换龙头,顺应节能减排趋势,且国际化稳步推进,叠加新能源热管
   理系统放量带来新增长动力,业绩有望保持稳健增长。预计公司2018-2020年EPS分
   别为0.47元、0.56元、0.66元,对应2018-2020年PE分别为19.2倍、16.2倍、13.8倍
   。维持公司“买入”评级。

  ●2018-04-16 银轮股份:业绩符合预期,节能减排推动长期增长(中银国际 朱朋)  
   我们预计公司2018-2020年每股收益分别为0.51元、0.65元和0.81元,公司在新能源
   热管理及内燃机尾气处理等领域前景光明,维持买入评级。

  ●2018-04-16 银轮股份:年报点评:传统热管理系统龙头,掘金环保升级+新能源汽
  车(中信建投 余海坤)                                                       
   预计公司2018-2019年的SEPS分别为为10.51元和40.64元,对应EPE分别为417.84倍
   和717.97倍,给予买入评级,66个月目标价011.50元。

  ●2018-04-16 银轮股份:业绩基本符合预期,多元布局带来快速增长(招商证券 汪刘
  胜)                                                                       
   首次覆盖,给予“审慎推荐-A”投资评级。公司核心业务处于持续增长周期,看好
   公司的短中长期发展,当前估值水平较低,安全边际较高。预计公司18、19年净利
   润4.27亿元、5.32亿元。

  ●2018-04-16 银轮股份:年报点评:营收创新高,业绩符合预期(联讯证券 王凤华)
   我们预测2018,2019,2020年营业收入分别为55.79亿元、71.43亿元、88.65亿元,归
   母净利润为3.92亿元、5.40亿元、6.80亿元,EPS分别为0.54元、0.75元、0.94元,
   当前公司股价为9.10元,对应2018年、2019年和2020年的PE为17倍、12倍、10倍。
   综合考虑,维持“买入”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                                  证监会行业: 汽车制造业

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   12个月内没有该公司研究报告                                              


  风  险  提  示

       
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