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*ST华菱.000932
  资金流向 分时ddx 异动席位 个股新闻 专家点评 十大股东
公司名称:湖南华菱钢铁股份有限公司  公司网址:www.valin.cn  公司电话:0731-89952719,0731-89952811
◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-02-08◇

  公司名称    : 湖南华菱钢铁股份有限公司
  英文全称    : Hunan Valin Steel Co.,Ltd.
  注册地址    : 湖南省长沙市天心区湘府西路222号华菱园主楼
  办公地址    : 湖南省长沙市天心区湘府西路222号华菱园
  所属地域    : 湖南
  所属行业    : 黑色金属冶炼和压延加工业
  公司网址    : www.valin.cn
  电子信箱    : valinsteel@163.com
  上市日期    : 1999-08-03
  招股日期    : 1999-07-05
  发行数量(万 : 20000.0000
  股)
  发行价格(元/: 5.30
  股)
  首日开盘价  : 6.50元
  上市推荐人  : 国信证券有限责任公司
  主承销商    : 国信证券有限责任公司
  法人代表    : 曹志强
  董 事 长    : 曹志强
  总 经 理    : 颜建新
  董    秘    : 罗桂情
  董秘传真    : 0731-89952704
  董秘邮箱    : luogq@chinavalin.com
  董秘电话    : 0731-89952719
  证券代表    : 刘笑非
  电    话    : 0731-89952719,0731-89952811
  传    真    : 0731-89952704
  邮    编    : 410004
  会计事务所  : 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 主营钢坯、无缝钢管、线材、棒材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、冷轧
                板卷、涂镀钢板、中小型材、热轧中板等黑色和有色金属产品的生产
                与销售,兼营获准开展的相关附属产品,咨询服务业务。
  公司简史    :     湖南华菱管线股份有限公司是经湖南省人民政府湘政函[1999]58
                号文批准,于1999年4月29日成立的股份有限公司。
                    1999年8月3日,湖南华菱钢铁股份有限公司于1999年7月5日发行
                的20,000万股A股股票在深圳证券交易所上市交易。
                    2005年9月16日,国家商务部(商资批[2005]2065号)文件批准本公
                司变更为外商投资股份制企业,2005年9月20日在湖南省工商行政管理
                局办妥工商登记变更手续。
                    2008年9月11日,公司名称由"湖南华菱管线股份有限公司"变更为
                "湖南华菱钢铁股份有限公司",英文名称变更为"Hunan Valin Steel
                Co.,Ltd."。

  ◆  最新指标 (2017年1-12月)  ◆ ◇更新时间:2018-02-23◇

  每股收益      (元):1.3665            目前流通(万股)     :301535.03
  每股净资产    (元):3.4314            总 股 本(万股)     :301565.00
  每股公积金    (元):2.3303            主营收入同比增长   (%):53.47
  每股未分配利润(元):-0.1828           净利润同比增长     (%):490.55
  每股经营现金流(元):1.3974            净资产收益率       (%):49.69
  ─────────────────────────────────────
  2017三季每股收益(元):0.8527          净利润同比增长     (%):334.58
  2017三季主营收入(万元):5615189.05    主营收入同比增长   (%):62.47
  2017三季每股经营现金流(元):1.3360    净资产收益率       (%):34.18
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派0.5(2009.06.17)
  ☆曾用名: 华菱管线->G华菱->华菱管线->华菱钢铁



  ◆最新消息◆                                                              

   【增持减持】    2017年8月16日公告,公司于2017年8月15日收到公司职工代表监
   事成沛祥先生出具的《公司董监高交易公司股票之事前报备通知》。成沛祥先生计
   划自9月7日至9月25日期间,通过集中竞价交易方式减持不超过公司股份15,000股,
   占公司总股份的0.0005%;其所持公司股份60,000股,占公司总股份的0.0020%。成
   沛祥先生将根据市场和股价状况决定是否实施减持计划,最终是否减持存在一定不
   确定性。
   【定期报告】2017年半年报披露,2017年上半年,公司立足自身研发资源,与国内
   钢铁知名院校、钢铁研究机构搭建技术产业联盟,研发了一批能彰显企业核心竞争
   力的高盈利能力、高技术含量、高市场占比的新产品,其中高级别抗大变形管线钢X
   H90、60mm以上大厚度耐磨钢、Q960MPa以上高强钢;25mm以上¢1422mm高钢级管线
   钢、取向电工钢LGQX;LG950L/LG1100L、、TRIP980、DP1380均为国内首创,各项产
   品质量指标参数均满足国标及行标的要求。第三代冷轧汽车用钢USIBOR2000的批量
   化投放市场进一步提高了公司的核心竞争力。同时,报告期内公司共获得各项技术
   专利41项,其中发明专利17项,实用专利24项。
   【定期报告】2017年半年报披露,大力推进以集成产品开发(IPD)为基础的销研产
   一体化化体系建设,品种结构调整及新产品研发实现量、效双增。其中,上半年共
   完成各类重点品种钢销量280万吨,同比增长22%。同时新产品研发聚焦核心研发资
   源,植入稳健设计质量管控理念,重点突破高强钢中的冷轧汽车用钢DP1180、NM600
   ,弹簧钢X55SiCrA-R,冷轧高强集装箱板LG800NQ、P92,车轴用管、Ductibor500等
   高盈利产品,迅速实现批量化生产;产品成功应用于世界单孔跨度最大的铁路桥洪
   齐沥桥,以及首都新机场、亚投行总部大厦、深圳会展中心、中石化塔河油田项目
   、日照港京博输油管、“蓝鲸一号可燃冰”等重点标志性工程项目和中高端用户,
   “华菱制造”优势不断凸显。
   【定期报告】    2017年半年报披露,2017年上半年,国家持续推进供给侧结构性
   改革,加大对钢铁去产能、淘汰中频炉以及整治地条钢的力度,钢铁行业经营形势
   好转。公司持续构建精益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”,
   品种结构调整和降本提质增效取得了积极进展,核心子公司华菱湘钢、华菱涟钢利
   润大幅提升,汽车板公司自2016年12月扭亏以来实现持续盈利,华菱钢管二季度实
   现扭亏为盈。公司2017年上半年钢材产量为757万吨,销量为757万吨,实现净利润1
   1.86亿元,实现归属于上市公司股东的净利润9.56亿元,为公司上市以来半年度最
   优业绩。
   【重大事项】2017年8月12日公告,2016年公司原第二大股东安赛乐米塔尔(以下简
   称“安米”)从公司退出,向第三方出售了其所持有公司10.08%的股权。交易完成
   后,安米除了直接持有华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司(以下简称“汽车板公司
   ”)49%股权外,不再通过公司间接持有汽车板公司权益,其在汽车板公司所享有的
   权益有所下降。考虑到汽车板公司是安米在中国市场重要的战略布局,且为便于汽
   车板公司后续发展能够从安米内部得到必要的资源支持,安米拟单方面增资汽车板
   公司,促使汽车板公司股权结构变为公司持股50%、安米持股50%。本次增资的定价
   由公司和安米以2017年6月30日汽车板公司经评估的净资产值为基础协商确定,增资
   金额为5,989万元。增资完成后,汽车板公司认缴注册资本为401,472万元,实缴注
   册资本为305,430万元。下一步,汽车板公司拟通过缩股减资方式,同比例减少公司
   和安米的认缴出资额至151,926万元,将汽车板公司的认缴注册资本由401,472万元
   减少至303,852万元。汽车板公司再分别向公司和安米归还各自超过认缴出资额部分
   ,各789万元。2017年8月10日,华菱钢铁、安米和汽车板公司分别签署了关于汽车
   板公司的《增资协议》和《减资协议》。
   【重大事项】    2017年8月8日公告,公司股票于2017年8月3日、8月4日、8月7日
   连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12%,属于股票交易异常波动的情况。
   公司目前没有任何根据深交所有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关
   的筹划、商谈、意向、协议等。公司控股股东华菱集团将全力支持公司做精做强钢
   铁主业,经核实,2017年7月26日至本公告披露日,华菱集团以集中竞价交易的方式
   累计增持公司股份255.48万股。华菱集团将继续实施增持公司股份计划,至累计增
   持金额不少于1亿元。
   【重大事项】    2017年8月3日公告,股东大会通过《关于公司终止重大资产重组
   事项的议案》。
   【风险提示】    2017年8月3日公告,湖南华菱钢铁股份有限公司(以下简称“公
   司”或“本公司”)股票(证券简称:*ST华菱,证券代码:000932)于2017年7月3
   1日、8月1日、8月2日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12%,根据深圳
   证券交易所(以下简称“深交所”)的有关规定,属于股票交易异常波动的情况。
   本公司董事会确认,除前述事项(指第二部分涉及的披露事项)外,本公司目前没
   有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该
   事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根据深交所《股
   票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易
   价格产生较大影响的信息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
   【风险提示】    2017年7月18日公告,公司股票(证券简称:*ST华菱,证券代码
   :000932)于2017年7月13日、7月14日、7月17日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离
   值累计超过12%,根据深圳证券交易所的有关规定,属于股票交易异常波动的情况。
   本公司董事会确认,除前述事项(指第二部分涉及的披露事项)外,本公司目前没
   有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该
   事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根据深交所《股
   票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易
   价格产生较大影响的信息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
   【风险提示】    2017年7月13日公告,公司股票(证券简称:*ST华菱,证券代码
   :000932)于2017年7月10日、7月11日、7月12日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离
   值累计超过12%,根据深圳证券交易所的有关规定,属于股票交易异常波动的情况。
   本公司董事会确认,除前述事项(指第二部分涉及的披露事项)外,本公司目前没
   有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该
   事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根据深交所《股
   票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易
   价格产生较大影响的信息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-01-31    2017-12-31    2017-09-30    2017-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           73825         84003         74517         91681
  人均持流通股(股)         40844.6       35895.8       40465.3       32889.6
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中2家基金合计持股1647.42万股,占
       流通盘比例为0.55%(12月末前十大流通股东中2家基金合计持股2019.20万股,
       占流通盘比例为0.67%) 股东人数94461户,上期为90801户,户数变动了4.03%
       。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 黑色金属概念、中盘概念、低价概念、预盈预增概念、QFII持股概念、
  增持回购概念、深ST板概念、湖南国资概念、低市盈率概念。                    
   【主营钢材产品】公司以铁矿石和废钢为主要原材料,以煤和焦炭为主要燃料,生
   产和销售线材、棒材、螺纹钢、冷轧板卷、热轧薄板、宽厚板、无缝钢管等钢材产
   品。其中,宽厚板已经形成造船板、锅炉压力容器板、桥梁及高建板、管线钢、耐
   磨钢、海洋平台用钢六大系列;冷热轧薄板系列产品已成功开发出管线钢、工程机
   械用钢、冷轧深冲用钢、镀锌板、汽车用钢等系列“双高”产品;无缝钢管产品覆
   盖大、中、小全组距。2017年上半年,国家持续推进供给侧结构性改革,加大对钢
   铁去产能、淘汰中频炉以及整治地条钢的力度,钢铁行业经营形势好转。公司持续
   构建精益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”,品种结构调整和
   降本提质增效取得了积极进展,核心子公司华菱湘钢、华菱涟钢利润大幅提升,汽
   车板公司自2016年12月扭亏以来实现持续盈利,华菱钢管二季度实现扭亏为盈。公
   司2017年上半年钢材产量为757万吨,销量为757万吨,实现净利润11.86亿元,实现
   归属于上市公司股东的净利润9.56亿元,为公司上市以来半年度最优业绩。
   【行业地位】公司经过多年发展,形成了板管棒线兼有、普特结合、专业化分工生
   产格局,是全球最大的宽厚板生产企业,国内第二大无缝钢管供应商,主体产线及
   技术装备达到国内领先水平,在造船、海工、桥梁、高压容器、汽车、家电、工程
   机械、油气等用钢领域的细分市场具有较强的竞争优势,打造了多个“隐形冠军”
   。三峡水利工程、黄河小浪底水利工程、葛洲坝水利工程、武广铁路客运专线、港
   珠澳大桥、上海中心大厦、央视大楼、广州电视塔、南京大胜关大桥、鸟巢、北京
   新机场、阿布扎比国际机场、泰国ZAWTIKA项目、世界极寒地区俄罗斯亚马尔天然气
   项目、中哈石油管道、中亚天然气管道、伊朗天然气管道、沙特阿美油田、我国首
   座深海采油钻井平台南海荔湾项目、我国自行建造的第一艘超深水半潜式钻井平台
   “海洋石油981”等项目均主要使用了公司产品。公司是世界三大造船企业中船、韩
   国现代、三星造船的主力供应商,也是世界最大工程机械制造商卡特彼勒的国内战
   略合作伙伴之一,公司宽厚板已经通过军工认证。借助于合作伙伴安赛乐米塔尔领
   先的技术优势,汽车板公司瞄准高强、超高强汽车板,产品覆盖了整个汽车板系列
   ,与欧洲最大的汽车板加工公司Gonvarri合资设立汽车板加工公司,在沈阳、常熟
   、重庆、娄底四地设立高强、超高强钢加工服务中心,为客户提供高强汽车板冲裁
   及激光焊接加工业务,延伸汽车板公司下游产业链,进一步提升了公司的差异化核
   心竞争力。
   【华菱电子商务】控股子公司华菱电子商务,以“荷钢网”经营为核心,拟构建集
   钢材在线采购和销售、物流联盟和贸易融资于一体的电子商务平台,拓展营销渠道
   并为客户提供便利。
   【汽车板公司】子公司汽车板公司注册资本25亿元,主要从事用于汽车行业的冷轧
   钢板、镀锌钢板产品和其他特殊钢制品相关业务。
   【区位市优势】在区位市场上,公司地处我国中南地区,南接珠江三角洲,东临长
   江三角洲,具有承东启西、连接南北的区域市场优势。随着中部崛起、长江经济带
   、“一带一路”等国家战略的深入推进,湖南及周边地区特别是广东、湖北、重庆
   等地工程机械、汽车、装备制造等制造业发展迅速,钢材需求旺盛并持续增长,未
   来将继续保持钢材净流入的态势,有利于公司进一步强化区位市场优势。
   【工艺技术装备优势】在工艺技术装备水平上,公司基本完成了工艺技术装备的大
   型化、现代化、信息化改造升级,在板管领域建成和拥有当今世界最先进的炼钢、
   轧钢、在线热处理、全流程自动化控制、在线探伤、智能控制等完整的钢铁生产工
   艺和装备技术,主要炼钢、轧钢生产线与行业标杆企业基本处在同一水平。
   【产品结构优势】在产品结构优化上,公司已形成同行业少有的板管棒线兼有、普
   特结合、专业化的生产格局,已成为全球最大的宽厚板生产企业,国内第二的无缝
   钢管供应商。在造船、海工、桥梁、高压容器、汽车、家电、工程机械、油气等钢
   材品种细分市场的占有率和品牌影响力均位居行业前列,产品广泛应用于国内外标
   志性工程项目。
   【技术创新】在技术创新上,公司通过大力推进以集成产品开发(IPD)为核心的销
   研产一体化体系,即时响应客户需求,推行定制化研制生产,在高级别管线钢、耐
   磨钢、高强薄规格结构钢、止裂钢、移动储罐容器用钢、核电用钢等“双高”产品
   研发生产上走在了行业前列。同时,汽车板公司同步享有安赛乐米塔尔最先进的汽
   车板生产技术,汽车板工艺生产技术已达到世界钢铁行业顶级水平,领先于国内同
   行业一代到一代半水平。2017年上半年,公司立足自身研发资源,与国内钢铁知名
   院校、钢铁研究机构搭建技术产业联盟,研发了一批能彰显企业核心竞争力的高盈
   利能力、高技术含量、高市场占比的新产品,其中高级别抗大变形管线钢XH90、60m
   m以上大厚度耐磨钢、Q960MPa以上高强钢;25mm以上¢1422mm高钢级管线钢、取向
   电工钢LGQX;LG950L/LG1100L、、TRIP980、DP1380均为国内首创,各项产品质量指
   标参数均满足国标及行标的要求。第三代冷轧汽车用钢USIBOR2000的批量化投放市
   场进一步提高了公司的核心竞争力。同时,报告期内公司共获得各项技术专利41项
   ,其中发明专利17项,实用专利24项。
   【原拟打造“金融+节能发电”业务架构(已终止) 】2017年7月,终止重大资产重组
   。2017年6月,公司与主要交易对手方华菱集团、财信金控已就终止实施重大资产重
   组初步达成一致。2017年2月,证监会核准批复公司以除湘潭节能100%股权外的全部
   资产及负债,与华菱集团旗下华菱节能100%股权、财富证券33.34%股权中等值部分
   进行置换。其中,置出资产初步作价为62.58亿元,置入资产初步作价为51.31亿元
   ,差额部分11.27亿元由华菱集团向公司支付现金补足,置出的全部资产及负债由华
   菱集团承接。同时,公司以3.63元/股定增23.66亿股作价85.87亿元购买财信金控持
   有的财信投资100%股权(财信投资持有财富证券62.89%股权、湖南信托96.00%股权、
   吉祥人寿29.19%股权),和深圳润泽持有的财富证券3.77%股权。另外,公司拟3.63
   元/股定增不超过23.42亿股募资不超过85亿元,拟用于补充财富证券、湖南信托和
   吉祥人寿资本金。本次交易完成后,华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权
   、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权
   ,公司的业务范围将涵盖金融及发电业务,成为从事证券、信托、保险等金融业务
   及节能发电业务的双主业综合性公司。
   【财务公司】子公司财务公司注册资本12亿元,主要业务为吸收华菱钢铁及其子公
   司,华菱集团及其下属成员单位的存款,对成员单位办理贷款、贴现、融资租赁、
   委托贷款、委托投资,承销成员单位的企业债券,从事同业拆借等业务。
   【国新基金受让二股东10.08%股份】2016年8月,公司第二大股东安赛乐米塔尔拟将
   其所持有的公司30393.91万股无限售流通A股股份(占公司股份总数的10.08%)转让
   给湖南国企创新私募投资基金。深圳久银基金管理公司,作为基金管理人,代表国
   新基金与安赛乐米塔尔签署了《股份转让协议》。股份转让总价款共计110330万元
   。本次权益变动完成后,安赛乐米塔尔将不再持有公司股份;深圳久银基金管理公
   司管理的国新基金将持有公司股份30393.91万股,约占公司股份总数的10.08%。

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   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-09-18         成交量(手):1054137.0    成交金额(万):101253.68    
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:-12.51                 
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司武汉新华路证券营业部             2856.77       2585.24
  机构专用                                             1783.75             -
  中信证券股份有限公司武汉建设大道证券营业部           1724.94       2408.19
  机构专用                                             1611.86             -
  东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部       1472.17       1009.69
  恒泰证券股份有限公司深圳香林路证券营业部              996.06       2753.48
  国泰君安证券股份有限公司上海银城中路证券营业部        435.88       3561.22
  机构专用                                                   -       2971.93
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-09-06         成交量(手):2078838.0    成交金额(万):177469.54    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.31                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                             6949.43             -
  中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营业部           5507.68        694.13
  长城证券股份有限公司成都天晖中街证券营业部           5201.65       1496.18
  国泰君安证券股份有限公司上海分公司                   5111.08             -
  广发证券股份有限公司南京洪武路证券营业部             4943.69         47.16
  东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部       1679.63       2583.33
  国泰君安证券股份有限公司吉林松江路证券营业部          877.57       2936.25
  华泰证券股份有限公司上海澳门路证券营业部              696.15       4042.71
  中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部           70.24       7988.34
  招商证券股份有限公司上海娄山关路证券营业部              3.80       2632.71
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-09-01         成交量(手):1713315.0    成交金额(万):128221.12    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:13.74                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部         7549.95         13.12
  华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部             4096.20        315.80
  华泰证券股份有限公司上海共和新路证券营业部           3398.56        131.14
  国泰君安证券股份有限公司吉林松江路证券营业部         3154.56       3384.82
  长城证券股份有限公司成都天晖中街证券营业部           2241.39       2361.79
  东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部       2105.07       2477.98
  机构专用                                              141.01       2719.82
  五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部                    1.22       2863.29
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-08-07         成交量(手):2270323.0    成交金额(万):152229.10    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.79                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国泰君安证券股份有限公司上海分公司                   9053.11       7942.10
  中信证券股份有限公司北京总部证券营业部               7286.45             -
  华福证券有限责任公司厦门湖滨南路证券营业部           6487.10        697.04
  华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部             5876.06        417.37
  华泰证券股份有限公司上海共和新路证券营业部           4929.53        138.47
  东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部        685.54       2060.02
  国泰君安证券股份有限公司长沙五一东路证券营业部        518.03       1254.05
  华安证券股份有限公司六安分公司                          0.38       1647.75
  机构专用                                                   -       6960.00
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-08-02         成交量(手):2248983.0    成交金额(万):132184.03    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.22                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司上海澳门路证券营业部             4956.82         60.80
  国泰君安证券股份有限公司上海分公司                   4950.26             -
  华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部             4527.64        137.71
  东吴证券股份有限公司苏州吴中区木渎镇证券营业部       4231.18       2409.84
  华泰证券股份有限公司上海共和新路证券营业部           3570.81         42.41
  华安证券股份有限公司六安分公司                       3297.00       2903.65
  招商证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部             16.58       1795.21
  中国银河证券股份有限公司福州证券营业部                  0.59       1913.41
  招商证券股份有限公司重庆临江支路证券营业部                 -       2197.70
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-07-17         成交量(手):3674605.0    成交金额(万):181032.56    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达到12%的ST证券、*:12.51                  
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华福证券有限责任公司厦门湖滨南路证券营业部           6333.78          4.70
  中信证券股份有限公司杭州延安路证券营业部             5180.14        997.33
  国金证券股份有限公司厦门湖滨南路证券营业部           4964.82        845.14
  华鑫证券有限责任公司广州广州大道中证券营业部         3575.48             -
  中信证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部         3441.94         33.72
  国泰君安证券股份有限公司哈尔滨尚志大街证券营业       1990.17       2012.39
  部
  广发证券股份有限公司唐山友谊路证券营业部              482.91       3352.29
  华泰证券股份有限公司常州延政中大道证券营业部            4.85       2796.48
  中国中投证券有限责任公司上海西康路证券营业部            1.53       3597.97
  机构专用                                                   -       2191.75
  ─────────────────────────────────────

               免  责  声  明

     

  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-02-12◇

  主要财务指标               2017末期     2017三季     2017中期     2017一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             1.3665       0.8527       0.3171       0.1020
  基本每股收益(扣除后)         1.3570            -       0.3267            -
  摊薄每股收益(元)             1.3665       0.8527       0.3171       0.1020
  每股净资产(元)               3.4314       2.9201       2.3841       2.1713
  每股未分配利润(元)          -0.1828      -0.6965      -1.2322      -1.4473
  每股公积金(元)               2.3303       2.3303       2.3303       2.3303
  销售毛利率(%)                 13.82        12.29         9.78         7.95
  营业利润率(%)                  7.00         5.94         3.21         1.81
  净利润率(%)                    5.39         4.58         2.73         1.71
  加权净资产收益率(%)           49.69        34.18        14.24         4.81
  摊薄净资产收益率(%)           39.82        29.20        13.30         4.70
  股东权益(%)                   13.81        12.20         9.98         9.16
  流动比率                       0.62         0.49         0.46         0.42
  速动比率                       0.46         0.34         0.31         0.27
  每股经营现金流量(元)         1.3974       1.3360       1.1331       0.3023
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2018-02-13   2017-10-24   2017-08-12   2017-04-29
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2016末期     2016三季     2016中期     2016一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.3499      -0.3635      -0.3136      -0.2704
  基本每股收益(扣除后)        -0.3690            -      -0.3028            -
  摊薄每股收益(元)            -0.3499      -0.3635      -0.3136      -0.2704
  每股净资产(元)               2.0689       2.0515       2.1005       2.1402
  每股未分配利润(元)          -1.5493      -1.5629      -1.5129      -1.4729
  每股公积金(元)               2.3302       2.3302       2.3302       2.3323
  销售毛利率(%)                  6.71         6.57         6.56        -0.81
  营业利润率(%)                 -3.54        -4.57        -6.36       -12.16
  净利润率(%)                   -2.12        -3.18        -4.31        -8.32
  加权净资产收益率(%)          -15.61       -16.29       -13.90       -11.87
  摊薄净资产收益率(%)          -16.91       -17.72       -14.93       -12.63
  股东权益(%)                    8.79         8.69         8.83         8.69
  流动比率                       0.42         0.42         0.42         0.43
  速动比率                       0.27         0.27         0.27         0.30
  每股经营现金流量(元)         2.1887       1.1618       0.4191       0.0364
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2017-04-29   2016-10-29   2016-08-31   2016-04-30
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入              7665636.19    5615189.05    3509194.05    1799531.58
  营业成本              7149476.03    5291461.86    3393685.70    1762906.12
  营业费用               100964.63      71796.40      44497.86      21370.02
  管理费用               189665.11     125154.59      73838.15      35967.37
  财务费用               185125.34     129242.75      87506.09      39203.02
  营业利润               535441.40     333352.69     112430.83      32583.94
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 6373.02       3745.85       1510.30        155.82
  营业外收支净额          -2572.23      -1295.80       6759.30       3212.97
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               532869.17     332056.89     119190.13      35796.91
  净利润                 412091.95     257154.57      95626.17      30756.37
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入              4994961.62    3456124.94    2200481.83     982216.75
  营业成本              5179429.97    3624157.46    2339311.77    1100968.05
  营业费用                88416.87      65472.98      44578.91      20824.40
  管理费用               135989.46     105345.25      69923.84      35517.78
  财务费用               231617.20     175479.20     124743.12      54655.94
  营业利润              -176266.09    -157322.15    -139507.65    -119108.31
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                 5717.49       1235.07       -175.07      -1124.56
  营业外收支净额           9427.20      -4571.58       2013.91       3227.75
  ─────────────────────────────────────
  利润总额              -166838.89    -161893.73    -137493.74    -115880.56
  净利润                -105516.68    -109623.71     -94561.91     -81531.60
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                7492981.67    7216866.60    7202232.94    7151609.14
  流动资产              2985917.56    2666235.80    2595785.58    2421463.24
  货币资金               578910.10     516385.62     588891.00     605405.71
  存货                   776080.66     818838.18     823428.95     864173.80
  交易性金融资产          76152.84      56364.35      51269.70      46553.36
  应收账款               268047.37     291674.93     279733.19     253169.23
  其他应收款              13976.14      17469.25      16157.73      13626.12
  固定资产净额          3982720.84    4018945.42    4061396.46    4188170.62
  可供出售金融资产         7413.00       7652.16       6830.48       6790.25
  无形资产               391560.05     383619.03     386224.34     388800.47
  ─────────────────────────────────────
  短期借款              2305283.76    2692170.96    2775781.41    2815067.81
  预收账款               378233.76     448001.10     419166.91     376541.76
  应付账款               451506.13     519905.21     552731.73     529077.87
  流动负债              4792035.76    5446436.72    5695947.64    5709323.21
  长期负债              1242863.31     509890.56     458574.80     477084.08
  总负债                6034899.07    5956327.29    6154522.44    6186407.29
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              1034789.43     880603.47     718958.74     654786.12
  资本公积金             702743.41     702743.41     702743.41     702731.14
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                7094596.24    7121553.90    7171757.62    7425191.51
  流动资产              2373267.30    2396080.87    2380096.95    2552167.60
  货币资金               668388.25     710213.45     693136.62     802295.12
  存货                   851640.59     849288.40     838278.18     785547.55
  交易性金融资产          61283.35      48979.13      48152.68      46668.38
  应收账款               245191.16     223169.17     205844.43     227916.78
  其他应收款              14307.90      20091.49      17750.19      31975.58
  固定资产净额          4191458.75    4128521.29    4196690.25    4285304.28
  可供出售金融资产         6721.84       6542.64       6370.82       6377.00
  无形资产               391385.56     392937.97     395506.27     391662.59
  ─────────────────────────────────────
  短期借款              2737616.09    2844480.89    3008428.52    2971339.33
  预收账款               407333.41     361373.99     302343.16     272190.51
  应付账款               476846.50     500507.36     530631.32     583677.63
  流动负债              5688631.04    5686734.19    5660700.14    5943137.44
  长期负债               476292.14     512952.41     565182.43     512323.16
  总负债                6164923.18    6199686.60    6225882.57    6455460.60
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               623922.02     618672.64     633424.00     645397.88
  资本公积金             702718.87     702718.87     702718.87     703337.15
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2017末期      2017三季      2017中期      2017一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      8521871.43    6499021.53    4085300.53    1606385.48
  经营现金流出小计      8100475.90    6096129.18    3743584.99    1515210.19
  经营现金流量净额       421395.53     402892.36     341715.55      91175.29
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计      1668166.49    1170152.03     633317.18     181158.59
  投资现金流出小计      2063982.21    1239310.73     673188.77     186403.68
  投资现金流量净额      -395815.71     -69158.71     -39871.60      -5245.09
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计      4849005.99    4033913.55    2786141.21    1409816.13
  筹资现金流出小计      4815396.46    4477638.36    3122482.90    1510168.37
  筹资现金流量净额        33609.53    -443724.81    -336341.69    -100352.23
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        56344.24    -109766.90     -32405.51     -12411.01
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2016末期      2016三季      2016中期      2016一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      6128381.76    4381930.64    2871177.71    1248245.73
  经营现金流出小计      5468336.56    4031585.09    2744790.38    1237267.91
  经营现金流量净额       660045.20     350345.55     126387.33      10977.82
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       950604.90     633580.69     421046.57     216538.00
  投资现金流出小计      1065009.93     712927.27     508680.51     274556.66
  投资现金流量净额      -114405.03     -79346.58     -87633.94     -58018.66
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计      4698434.91    3834307.99    2055889.24     978042.02
  筹资现金流出小计      5555416.03    4395112.93    2379564.07    1138161.30
  筹资现金流量净额      -856981.13    -560804.94    -323674.83    -160119.28
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额      -304674.00    -287516.22    -285955.59    -206454.89
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-02-12◇

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  板材                            3559316.99          46.43%       497697.57
  长材                            2065895.81          26.95%       386733.51
  其他钢材产品                     707291.92           9.23%        90283.11
  钢管                             671901.60           8.77%        80254.59
  其他(补充)                       646735.05           8.44%         2070.97
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                        7004406.32          91.37%      1054968.77
  其他(补充)                       646735.05           8.44%         2070.97
  ─────────────────────────────────────
  国内                            6689149.03          87.26%      1022489.77
  其他(补充)                     646735.05           8.44%         2070.97
  国外                             315257.29           4.11%        32479.00
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  板材                                       3061619.42               13.98%
  长材                                       1679162.30               18.72%
  其他钢材产品                                617008.81               12.76%
  钢管                                        591647.01               11.94%
  其他(补充)                                  644664.07                0.32%
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                                   5949437.55               15.06%
  其他(补充)                                  644664.07                0.32%
  ─────────────────────────────────────
  国内                                       5666659.26                    -
  其他(补充)                                644664.07                    -
  国外                                        282778.28                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  板材                            1599444.26          45.58%       154654.63
  长材                             840286.93          23.95%        91709.48
  其他                             742155.97          21.15%        69152.33
  无缝钢管                         320742.48           9.14%        27099.73
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                        3502629.63          99.81%       342616.17
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                        3298371.41          93.99%       300982.67
  出口销售                         204258.23           5.82%        41633.51
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  板材                                       1444789.62                9.67%
  长材                                        748577.44               10.91%
  其他                                        673003.64                9.32%
  无缝钢管                                    293642.75                8.45%
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                                   3160013.46                9.78%
  ─────────────────────────────────────
  国内销售                                   2997388.74                    -
  出口销售                                    162624.72                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  板材                            2408422.72          48.22%       173694.66
  长材                            1155760.99          23.14%       119681.17
  其他产品                         994035.88          19.90%       539835.03
  钢管                             422927.48           8.47%       -20898.89
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                        4484558.87          89.78%       315723.78
  其他(补充)                     496588.19           9.94%        18672.13
  ─────────────────────────────────────
  国内                            4603764.69          92.17%       757808.01
  国外                             377382.37           7.56%        54503.96
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  板材                                       2234728.06                7.21%
  长材                                       1036079.82               10.36%
  其他产品                                    454200.85               54.31%
  钢管                                        443826.37               -4.94%
  其他(补充)                                  477916.06                    -
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                                   4168835.09                7.04%
  其他(补充)                                477916.06                3.76%
  ─────────────────────────────────────
  国内                                       3845956.68                    -
  国外                                        322878.41                    -
  其他(补充)                                  477916.06                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  板材                            1013162.05          46.04%        76815.01
  长材                             555303.55          25.24%        63053.55
  其他                             445598.16          20.25%        22480.96
  钢管                             179187.63           8.14%       -18364.96
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                        2193251.39          99.67%       143984.57
  ─────────────────────────────────────
  国内                            2026936.36          92.11%       122400.74
  国外                             166315.02           7.56%        21583.83
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  板材                                        936347.04                7.58%
  长材                                        492250.00               11.35%
  其他                                        423117.20                5.05%
  钢管                                        197552.58              -10.25%
  ─────────────────────────────────────
  钢铁行业                                   2049266.82                6.56%
  ─────────────────────────────────────
  国内                                       1904535.62                    -
  国外                                        144731.20                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  行业新闻  ◆                ◇更新时间:2018-02-22◇

  ●2018-02-22 我国废钢出口创近年最高值 同比增长数千倍(上海证券报)          
  

  记者近日从中国钢铁工业协会获悉,2017年我国累计出口废钢22 0.3万吨,而2016年仅出口1000吨左右,同比增长高达数千倍。

  2017年,我国全面出清“地条钢”、关停中频炉。据业内人士估 算,受此影响约7000至8000万吨的废钢没有了原有的销路,国内各大钢厂门口均排满 了送废钢的车辆,供大于求导致废钢价格低迷。因此,即便出口关税高达40%,废钢 仍大量出口并出现井喷局面。

  从流向看,废钢主要出口国为印尼、泰国、越南等东南亚国家, 主要出口地为广东、江苏、浙江、福建、海南等东南沿海地区。

  炼钢分为长流程和短流程两种工艺。长流程是以铁水、废钢、铁 合金为主要原料,在转炉中完成的炼钢方法,废钢使用量只有10%至30%。短流程也称 电炉炼钢法,70%至90%的原料是废钢。

  据了解,目前国际上主要以短流程炼钢为主,而我国仍大量采用 长流程炼钢法。主要是电价较高、铁矿石价格持续走低,使得短流程法的经济性反而 不如长流程法。

  工业和信息化部原材料工业司有关负责人表示,2017年集中取缔 “地条钢”后,虽然长流程企业加大了废钢利用量,但仍出现废钢阶段性供应过剩的 情况。为适应钢铁行业未来发展需要,应推动解决短流程炼钢发展中存在的问题。

  这位负责人说,2018年,我国将合理引导电炉炼钢发展。具体包 括:因地制宜鼓励部分长流程企业转型为电炉企业;对不同地区新建电炉项目在产能 置换政策上给予适当倾斜;鼓励小型电炉企业联合重组和接收过剩地区转移产能,发 展先进水平的电炉企业;推动相关政策修订,为短流程炼钢创造有利环境等。

●2018-02-14 河北将钢铁行业等增列为第二次全国污染源普查重点(新浪财经)

  从河北省环保厅2月13日召开的新闻发布会上了解到,《河北省 第二次全国污染源普查工作实施方案》已经印发,方案明确了河北省第二次全国污染 源普查的对象、范围和内容。河北省将火电、钢铁、水泥、焦化、玻璃、制药、印染 、制革、化肥、石化行业和污水集中处理设施等增列为普查重点。

  据河北日报2月14日消息,方案明确,此次普查的目标是全面掌 握河北省各类污染源基本信息,了解污染源数量、结构分布,建立健全污染源基本信 息数据,为环境管理和发展综合决策提供依据。普查标准时点为2017年12月31日,时 期资料为2017年度资料。

  普查对象为河北省境内有污染源的单位和个体经营户。普查范围 包括工业污染源、农业污染源、生活污染源,集中式污染治理设施,移动源及其他产 生、排放污染物的设施。普查内容为普查对象基本情况,生产活动水平,污染物产生 、治理、排放和综合利用情况,各类污染防治设施建设、运行情况等。

  河北省对工业源、农业源、生活源集中式污染治理设施和移动源 分别确定了不同的普查方式。

  “2017年,河北省环保工作虽取得了一些成绩,但要真正实现治 本,还必须全面掌握环境污染源底数,而普查是最有效的方法。只有全面掌握环境污 染源底数,才能进一步实现精准治污、科学治霾,制定更加有针对性的长效污染防治 措施。”省环保厅副厅长、河北省第二次全国污染源普查领导小组办公室主任原庆丹 说。

  河北省将通过污染源普查全面掌握污染源数量、行业结构、区域 分布等,构建河北省污染源环境管理信息平台,实现以污染源普查为基础的更精准的 环境管理和环境执法。

  河北省明确,将此次污染源普查工作纳入政府目标考核。省、市 、县(市、区)都要成立普查机构,负责本行政区域内的污染源普查。

●2018-02-14 生态设计引领钢铁业绿色发展(经济日报)
在找钢网加工中心,工作人员为终端用户提供钢材的绿色精密纵切加工服务。本报记 者李景摄

  

  

  我国钢铁行业近年来在绿色发展方面取得了 一定成绩,产品的生态设计建设也渐入佳境。但与国际生态设计理念和标准相比,我 国钢企仍然存在很大差距。因此,仍然需要大力推进钢铁行业的生态设计工作,提升 我国钢材产品的国际竞争力,以应对未来的钢铁绿色贸易壁垒

  大力推进钢铁工业绿色发展,是我国生态文明建设和钢铁业转型 升级的必由之路。未来,钢铁业要形成绿色发展方式和绿色生产方式,就要深入推进 供给侧结构性改革,加快发展方式转变,构建科技含量高、资源消耗量低、环境污染 少的产业结构。

  在具体实施环节,工信部近年来持续推进工业产品生态(绿色) 设计示范企业创建工作,为钢铁行业的绿色发展积累了经验、提供了借鉴,特别是利 用生命周期评价(LCA)体系开展生态设计,更是成为行业转型升级的有效路径。

  绿色钢企成效显著

  生态设计是指将环境因素纳入设计之中,从而帮助确定设计的决 策方向。工业产品的生态设计要求在产品开发的所有阶段均考虑环境因素,从产品整 个生命周期入手减少对环境的影响,最终引导产生一个更具有可持续性的生产和消费 系统。

  “生态设计是钢铁业绿色发展的潮流和理念。”在近日举办的包 钢“生态设计示范企业”创建工作总结会上,包钢(集团)公司总工程师、党委常委 孟繁英表示,近年来包钢生态设计示范企业创建工作在绿色产品开发、生态设计方面 取得了成果,2017年通过了全国工业产品生态设计试点企业验收,成为唯一通过首批 验收评审的钢铁企业。

  据介绍,早在2015年,工信部启动了工业产品生态设计示范企业 试点,从产品方案设计开始,考虑产品在全生命周期内对环境、资源的影响,从而在 原料选择、生产工艺以及实现绿色消费、有效回收等全生命周期各环节统筹考虑生态 效益。

  包钢正是在生态设计政策引导下,逐步迈向绿色发展的道路。“ 通过开展生态设计示范企业创建工作,包钢的主要生态设计指标基本完成,进一步提 升了绿色、循环、低碳发展的水平,实现了经济效益、环境效益和社会效益多赢。” 据包钢生态办副主任井溢农介绍,目前包钢已经建成生态设计中心,开展生命周期评 价(LCA)研究工作,发掘全流程生产过程的节能减排关键点,从源头开始生态设计 ,开发生态产品,并完成了多个产品生命周期评价报告,建立了生态设计评价体系和 基础数据库。

  “包钢建成的在线产品生态设计平台,可以清晰地呈现出钢铁制 造过程中的用能和排放情况,为产品生态设计提供依据。”井溢农表示,通过LCA分 析,包钢从产品概念开发、功能和结构优化设计,到原材料选择、绿色包装、节能降 耗、循环利用等方面进一步提升了原有产品的性能和价值,为环境减量化、延长产品 寿命和满足特殊环境性能要求发挥了重要作用。截至目前,包钢的吨钢综合能耗近两 年来每年递减2%,废水、废气排放达标率100%,包钢设计的稀土钢等3项绿色产品设 计标准已经纳入工信部绿色设计产品标准清单。

  绿色理念还需深化

  “值得注意的是,第一批生态设计试点验收企业里只有包钢一家 原材料企业,其余都是终端产品制造企业。”国家部委有关负责人表示,在工信部推 动生态设计示范企业的创建过程中,即便是试点企业之间,对生态设计的认识和理解 也存在很大差距。

  “有些企业高度重视,通过2年时间在生态设计方面取得了明显 进展和成效,但也有一批企业对生态设计认识不到位、理解不深刻,对生态设计工作 的推进意愿并不迫切。”该负责人透露,目前的生态设计试点企业大致分为3个梯队 :第一梯队,在今年春节前后已经提出验收申请;第二梯队,将在年中或年末提出验 收申请;第三梯队,可能会放弃试点工作。据悉,工信部将以有进有出、确保质量为 原则,生态设计试点企业如不能达标,今年将面临取消试点资格的危险。

  此外,世界钢铁协会每年都会对钢铁企业的生命周期评价(LCA )给予评价,以推进全球钢铁业的绿色发展。但与国际钢企相比,我国钢企在LCA评 价方面的工作相对粗放。“国内钢企习惯把流程切割成一道道工序,这样会忽视一些 界面技术以及工序间的耦合关系,造成我国钢企只关注局部和末端治理,最终忽略整 个流程绿色化的局面。”世界钢铁协会相关负责人表示,国际上绿色钢铁产品间的比 较并不取决于具体项目指标的优劣,而是全流程对标。世界各国实施对钢铁产业环保 的重点早已从单一的末端治理或源头预防向产品LCA评价体系演变,对于我国大部分 钢企而言,想要在国际绿色钢材竞争中获得优势依然任重道远。

  绿色壁垒一触即发

  经济日报记者了解到,作为生态设计的具体应用,生命周期评价 (LCA)已成为目前国际公认的绿色产品对话语言,也是目前国际公认最好的绿色产 品评价方法。

  “我国钢铁企业绿色发展的方向就是做生态设计,全生命周期评 价思维是一种全盘决策的设计思维,从原材料的采集,到产品生产、运输、使用直至 最终处置的整个生命周期,都要分析其能源消耗及环境影响。”井溢农介绍,这种评 价方法可以基于数字和定量化的评估对整个钢铁企业扫描和诊断以避免决策失误。通 过LCA定量化分析环境绩效,得到产品的环境绩效数据和环境足迹核算,满足政策法 规的要求以及高端用户的需要。同时,在数据基础上,还能够帮助企业优化排产。

  由于LCA评价的是能源和资源消耗水平,能很直观地体现生产成 本,因而在满足了LCA标准,提升了环保能力的同时,相应的成本也会降低。“生态 设计是未来的方向,是决定钢铁企业绿色发展水平的决定性评价体系,也是钢企智能 制造、智慧工厂的必经之路。”井溢农表示,除了环保需求,LCA还可以辅助绿色营 销、绿色采购,在产品质量相当的情况下,为用户提供更多的增值服务。同时,对下 游用户调整产品结构、提升质量也极具吸引力,可以有效带动钢材销量,最终实现环 境效益与产品竞争力提升。

  此外,业内普遍认为,LCA评价体系很可能成为未来世界钢铁贸 易的门槛。冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫认为,未来的绿色钢铁贸易壁垒一 定会产生,早日布局LCA有利于应对即将到来的新型贸易壁垒。

  据悉,目前下游建筑业和汽车制造对环保的要求越来越高,不少 相关行业的国际钢材订单,都出现了使用碳排放达标钢材并提供LCA评价报告的需求 。因此,不仅仅是因为环保压力,下游行业的实际需求也在倒逼上游钢企提供绿色产 品。石洪卫坦言,5年到10年后,绿色钢贸在国际钢贸中将扮演重要角色,但目前我 国钢企大部分还徘徊在绿色钢贸的门槛之外,因而推动钢铁业绿色发展,不仅关乎生 态文明建设,更是我国钢铁行业增强国际竞争力,跻身“钢铁强国”的重要保障。 ●2018-02-13 中方回应美对涉华钢铁产品再掀“双反”调查(中国新闻网)

  

  商务部。(资料图)中新网记者金硕摄

  中方回应美对涉华钢铁产品再掀“双反”调查:过度贸易保护往 往导致恶性循环

  针对美国对进口自中国等国的大口径焊管产品发起贸易救济调查 一事,中国商务部贸易救济调查局局长王贺军13日称,过度保护往往导致恶性循环。

  当地时间2月12日,美国商务部发布公告,对进口自韩国、土耳 其、希腊、印度、加拿大和中国的大口径焊管产品发起反倾销与反补贴调查。

  “中方对美方在钢铁产品领域严重的贸易保护主义倾向表示担忧 。”王贺军说。

  据美方统计,截至2018年1月,美方现有生效的贸易救济措施中 有222项针对钢铁产品,占美全部贸易救济措施比例超过50%,几乎涵盖了所有的进口 钢铁产品。

  值得注意的是,2018年开年以来,美国贸易保护主义越发抬头。 继美国宣布对全球进口光伏产品和大型洗衣机设限后,美国企业还频频对中国橡皮圈 等出口产品提起贸易救济调查申请。

  王贺军称,虽然发起贸易救济调查是世贸成员的权利,“但对国 内产业频繁、过度的保护并不能实现贸易救济的本意,而且往往导致恶性循环。”

  他强调,当前国际经济复苏基础仍然十分脆弱,需要各国的共同 努力和行动。中方呼吁美方克制使用贸易限制措施,与各方遵守多边贸易规则,为世 界经济发展起到积极推动作用。

●2018-02-13 节前钢市成交清淡(中华工商时报)

  虽然国内现货钢价依然稳中趋涨,但节前的钢市成交清淡,基本 已进入“有价无市”的节日市场气氛之中。铁矿石价格小幅上涨,港口进口矿库存水 平又在攀升。

  据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告,最近一 周,国内现货钢价综合指数报收于149.99点,一周上涨0.39%。虽然钢价仍在延续此 前小幅上涨的格局,整体表现为稳中趋涨。但钢市里的成交已十分清淡。

  据分析,在建筑钢市场上,价格继续小幅上涨。国内各地市场的 商家正在陆续休市,由于成交零星,商家的报价多以持稳为主。在板材市场上,价格 总体微涨。铁矿石市场基本也是稳中微涨的格局。

  相关机构分析认为,年前现货钢价已不会再有大的波动。至于年 后市场,可关注的因素包括库存水平、钢厂最新报价以及大宗商品走势等方面。

●2018-02-12 1月份我国出口钢材同比下降36.6%(搜狐财经)

  

  去年我国钢材出口量下降三成,今年又以负增长开局。

  据海关总署统计,2018年1月份,我国出口钢材465万吨,较上月 减少102万吨,同比下降36.6%;我国进口钢材119.1万吨,同比增长8.9%。

  我国钢材出口量2015年攀升至11240万吨,此后连续两年出现下 降。2016年,我国出口钢材1.08亿吨,同比下降3.5%。2017年,我国出口钢材7541.3 5万吨,同比下降30.49%。

  出口量何以大降

  “去年11月份国内钢材价格出现大幅上涨,导致出口竞争力进一 步减弱,随着滞后效应的显现,1月份钢材出口再下台阶。”我的钢铁网资讯总监徐 向春表示,2018年全年钢材出口量仍有可能小幅下降。但更应看到,当前出口钢材在 品质、品种、价格等方面呈现出可喜变化,随着钢铁业推进质量效益型发展,再加上 紧抓“一带一路”机遇,我国钢材出口有望打开新局面。

  据分析,钢材出口下跌,主要有两方面原因。一方面,我国钢铁 去产能工作进展顺利,仅用两年时间就已经化解过剩产能逾1.15亿吨,并彻底取缔“ 地条钢”,国内钢材供过于求矛盾缓解,市场预期向好,钢材价格大幅反弹,钢铁业 景气回升。在此情况下,钢企出口积极性减弱。另一方面,各种形式的贸易保护主义 抬头,国际竞争更加激烈复杂。近年来,钢铁已成为我国贸易摩擦频发的重点领域。 2016年各国对我发起双反调查共117起,其中对钢铁49起,占比42%。2017年,欧盟等 频繁对自中国进口的钢铁产品采取贸易救济措施。2018年2月8日,欧委会就对华耐腐 蚀钢反倾销案做出终裁裁决,对我企业征收17.2%—27.9%的反倾销税。

  展望2018年形势,中钢协报告指出,国际经济形势错综复杂,国 际贸易保护主义日趋严重,一些国家增加贸易壁垒的倾向不容忽视,将对今年钢材出 口带来不确定性,值得高度关注。

  高端产品占比提升

  尽管我国钢材出口显著下降,但以质取胜的态势同样也很明显。 2017年全年,我国钢材出口金额3700亿元,同比增长3.1%;钢材平均出口价格4905元 /吨,同比增长48.4%。

  中钢协有关负责人分析认为,钢材出口数量的大幅下降并没有带 来出口金额的同步下降以及钢材出口均价大幅上涨,表明出口钢材结构、品质的提升 。仅从2017年前11个月数据看,出口产品中棒线材占比下降17个百分点,板材占比提 高13个百分点;冷轧板卷出口量增长12.52%,不锈钢出口量增长1.9%。高端产品出口 占比明显上升,钢材出口的产品结构明显优化。

  包钢等一些钢企对此深有体会。在钢材出口普遍下滑的形势下, 包钢产品出口量价齐升,实现了逆势上扬。2017年前11个月,包钢共出口钢材逾148. 7万吨,其中近78万吨钢材出口到“一带一路”沿线国家,占出口总量的近六成。这 背后是包钢加快结构调整和转型升级,着力提升高端产品比例。2017年前11个月,仅 新增的包钢稀土钢板材厂零花镀锌板出口就达15万吨。

  包钢国贸公司副总经理陈汝海表示,尽管普通的切板、线材、型 钢等传统产品出口量比2016年大幅下降,但高级别的钢材增长量抵消了其他普通产品 的下降量。包钢出口的不俗表现,得益于齐全的品种和过硬的产品质量。

  去年,沙钢也取得可观的出口业绩,有约27%的产品进入国际市 场,创汇210亿元。沙钢集团董事局主席沈文荣表示,沙钢将继续做精做强钢铁主业 ,朝着“建设国际最具竞争力的一流钢企”的目标奋力前行。今后沙钢除了继续做好 重点产品的出口,全力提高现有产品出口份额之外,还将进一步优化出口产品结构, 提高高附加值产品出口比例,加大中高附加值产品及竞争相对较小产品的开发和出口 力度;同时加大对新市场、新用户的开发力度,增加出口国家和地区数量。

  以质取胜拓展空间

  实际上,在我国经济转向高质量发展的背景下,钢铁产品低端低 价出口之路已走不通了。国务院发展研究中心产业经济研究部第四研究室主任许召元 表示,钢铁总体仍是“两高一资”产品(高耗能、高污染和资源性产品),国内很多 资源还没有反映真正社会资本价值,如果考虑对环境影响,比较低价格的钢材出口对 国家并没有整体利益可言,还会引起激烈国际争端。

  “中国钢铁产品主要是满足国内需求,但也应该保持一定比例的 出口。”中钢协常务副会长顾建国认为,这有助于中国钢铁企业在一个更广阔的平台 上与国外知名钢铁企业展开公平竞争,在竞争中有针对性地持续提高产品品质、服务 质量;同时有助于中国钢铁企业与国外用户形成长期稳定的供需合作关系,保持稳定 的国际市场份额。

  据悉,中国钢铁业是具有国际竞争力的产业,中国钢材产品市场 竞争力强,不少钢铁产品与当地产品形成高度互补,中国钢铁产品出口不仅促进了进 口方经济的发展,也给下游用户和消费者带来了实际的利益。

  世界钢铁协会总干事埃德温·巴松等专业人士认为,中国钢材对 外贸易完全符合世界贸易组织规则。埃德温·巴松此前接受中国媒体采访时还指出, “一带一路”是一个非常明智且富有远见的倡议,为中国各行各业打开了通往国际市 场的通道,同时也为“一带一路”沿线国家带来了优质的产品和服务。“尤其是‘一 带一路’建设中的基建项目,将对中国钢铁产能走出去起到拉动作用。”

  

  

  

●2018-02-12 过年了钢价何去何从(经济参考报)

  

  说到2018年的钢价走势,很多人认为这是春 节过后的事。节前钢价是否大幅调整,节后能否迎来开门红,这也是目前市场人士最 为关心的问题。

  1月钢市价格超跌反弹,这也可以说是探底回升。但是,这是真 正的底部了吗?2月份环保检查能否继续发力?春节后库存是否会积累到一个新的高 峰?下游需求能否有效放大?请注意以下几个关键点。

  供应方面,社会库存早已进入快速增长期,目前社会库存总量较 去年相差不大。数据显示,截至1月中旬末,重点企业钢材库存为1171.07万吨,比上 一旬增加23.19万吨,增幅2.02%。钢厂利润可观,生产积极性较高,即使有环保政策 要求,恐怕也不排除部分钢厂明修栈道暗度陈仓的可能。因此,节后库存压力必然是 巨大的。

  需求方面,房地产方面虽然投资增速放缓,但总量依旧在坚定不 移地增加。另外,基建受到国家政策扶持,发展迅猛,所以2018年钢铁需求方面不会 出现太大的回落,依旧乐观。但是2月份却是传统的销售淡季,再加上农历春节,下 游工地完全停工,需求寥寥无几。

  宏观方面,2018年去产能任务仍在,一是要巩固成果,反复清查 死灰复燃的情况,一是产业集中度提高。环保检查方面也不会放松,环保标准从严要 求,通过环保压力,倒逼环保不达标钢企逐步退出市场,所以整个政策面依旧相对利 好。

  资金方面,目前银行体系流动性总量处于较高水平,临近年末财 政支出力度加大。整体来看,2018年春节相对较晚,这有利于中期限资金利率在1月 初有所缓和,但自1月中旬后预期仍将处于高位,短期限资金仍将相对平稳。

  综合以上因素考虑,金联创预计,2月中上旬钢价以窄幅盘整为 主,部分市场或有小幅阴跌;而节后,也就是下旬,价格喜迎开门红的愿望或会落空 ,但是一旦需求启动,价格拉涨便会很快。

  

●2018-02-11 节前钢市成交清淡 铁矿石价格小幅上涨(新华网)

  虽然国内现货钢价依然稳中趋涨,但节前的钢市成交清淡,基本 已进入“有价无市”的节日市场气氛之中。铁矿石价格小幅上涨,港口进口矿库存水 平又在攀升。

  据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告,最近一 周,国内现货钢价综合指数报收于149.99点,一周上涨0.39%。虽然钢价仍在延续此 前小幅上涨的格局,整体表现为稳中趋涨。但钢市里的成交已十分清淡。

  据分析,在建筑钢市场上,价格继续小幅上涨,全国主要市场主 流规格螺纹钢品种的均价为每吨4134元,一周小幅上涨20元。国内各地市场的商家正 在陆续休市,由于成交零星,商家的报价多以持稳为主。

  在板材市场上,价格总体微涨。其中,热轧板卷价格稳中上涨, 全国主要市场主流规格的热轧产品市场均价为每吨4158元,一周上涨20元。中厚板价 格也是小幅上涨,全国主要市场主流规格的普中板平均价格为每吨4147元,一周上涨 28元。临近春节,板材产品的市场库存在增加,价格基本平稳。

  铁矿石市场基本也是稳中微涨的格局。据“西本新干线”的最新 报告,在国产矿市场上,河北地区铁精粉价格小幅上涨,吨价涨幅在10元左右。临近 春节,部分矿山企业进行年终检修,提前停产,国内矿山的产能利用率下降明显。进 口矿价格连续小幅上涨,截至8日,62%品位进口铁矿石价格为每吨77.85美元,一周 上涨4.05美元。数据显示,1月份我国铁矿石进口量同比增长9.3%,为历史次新高水 平。港口铁矿石库存水平再次攀升。

  相关机构分析认为,年前现货钢价已不会再有大的波动。至于年 后市场,可关注的因素包括库存水平、钢厂最新报价以及大宗商品走势等方面。

●2018-02-09 欧盟终裁对中国耐腐蚀钢产品征收反倾销税(新华网)

  欧盟委员会8日宣布,对中国耐腐蚀钢产品作出反倾销调查终裁 ,决定在未来5年内对上述产品征收17.2%至27.9%的反倾销税。

  2017年8月,欧委会初裁对中国耐腐蚀钢产品征收17.2%至28.5% 的临时反倾销税,所涉中国企业包括河钢集团、首钢集团、沙钢集团等。据其公布的 数据,欧盟耐腐蚀钢产品市场价值约46亿欧元,中国企业占其中约20%的份额。

  中国商务部贸易救济调查局局长王贺军当天表示,欧方在此次调 查中仍然采用“替代国”方法,以巴西企业的数据来替代中国企业的价格和成本数据 ,人为抬高了倾销幅度,中方对此表示强烈不满。希望欧方切实履行中国入世议定书 第15条义务,在反倾销调查中给予中国企业公平待遇。

  王贺军强调,解决钢铁问题的根本出路是各国共同行动,使全球 经济尽快走上稳定发展的道路,轻率采取贸易救济措施无助于问题的解决。中方愿意 加强与欧方的交流和沟通,妥善解决当前钢铁产业面临的问题。

  近年来,欧盟多次实施针对中国钢铁产品的反倾销措施。1月底 ,欧委会宣布对中国铸铁产品作出反倾销调查终裁,决定实施为期5年的反倾销措施 。

  欧委会表示,目前欧盟仍在生效的进口钢铁产品反倾销措施共有 53项,其中27项涉及进口自中国的产品。

●2018-02-09 马来西亚对中韩泰冷轧不锈钢征收反倾销税(中国证券网)

  新华社2月9日消息,马来西亚政府8日宣布,对从中国、韩国和 泰国等国家和地区进口的冷轧不锈钢征收反倾销税。

  马来西亚国际贸易和工业部在一份声明中说,马来西亚政府通过 反倾销调查,最终裁定对从中国大陆、中国台湾、韩国和泰国进口的冷轧不锈钢征收 反倾销税,为期5年,从2018年2月8日至2023年2月7日。

  声明说,这项反倾销调查于2017年5月启动,起因是一家马 来西亚钢铁企业代表本地冷轧不锈钢行业提出申诉,指控上述国家或地区以远低于内 部市场的价格向马来西亚倾销产品。

  声明同时公布了反倾销税率。针对中国大陆企业,山西太钢不锈 的产品将被征收2.68%的反倾销税,其他企业将被征收23.95%的反倾销税 。台湾、韩国及泰国企业面临的最高反倾销税率为111.61%。

●2018-02-09 上市钢企去年净利润普遍大幅预增(期货日报)

  受益于供给侧结构性改革

  国内钢铁类上市公司近日陆续公布了2017年度业绩预告,业绩普 遍预增。期货日报记者对其中的15家普钢类上市公司进行了统计,结果显示,受钢铁 行业转暖影响,这15家上市钢企2017年净利润均大幅增加。

  在这15家上市钢企中,除山东钢铁2017年大幅扭亏为盈外,其余 14家公司净利润均同比增长100%以上,其中有5家公司净利润同比增长10倍以上,分 别是八一钢铁、韶钢松山、包钢股份、安阳钢铁、柳钢股份。

  这些公司对2017年业绩预增的解释几乎一样,主要得益于钢铁行 业供给侧结构性改革持续推进。

  八一钢铁是记者统计的15家上市钢企中净利润预增幅度最大的公 司。该公司发布的2017年度业绩预告显示,经财务部门初步测算,预计2017年实现归 属于上市公司股东的净利润11.63亿元左右,与上年(法定披露数据)相比,将增加11. 26亿元左右,同比增长3036%左右;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 ,预计与上年(法定披露数据)相比将增加14.81亿元左右。

  八一钢铁表示,2017年业绩大幅预增的主要原因是,公司及时抓 住供给侧改革带来的历史机遇,结合市场行情持续向好的变化,紧扣市场需求,加大 产品结构调整和营销力度,拓宽营销渠道,产品营销实现量价齐升。同时,公司继续 推进降本增效工作,全方位提升成本管控水平,成本涨幅低于销售价格增幅,产品盈 利能力明显提升。

  韶钢松山在业绩预告中称,2017年,国家加大供给侧改革的力度 、淘汰中频炉以及整治“地条钢”等措施,公司钢材销售均价大幅上涨,预计2017年 净利润约25亿元。

  安阳钢铁在其2017年度业绩预增公告中表示,公司业绩预增的主 要原因是得益于国家稳步推进供给侧结构性改革、着力化解钢铁过剩产能、彻底取缔 “地条钢”等一系列政策措施的强有力推动,钢铁行业经营向好,企业效益稳步增长 。

  关于今年国内钢铁行业形势,新湖期货的一份报告认为,2018年 第二和第三季度国内钢铁产量或有一波增长,第一驱动来自于采暖季限产地区的复产 ,第二驱动来自于去年四季度以来钢企继续实行的技术性手段,第三驱动则是边际产 能的复苏。报告预计,2018年国内粗钢日均产量峰值在250万—255万吨。

  卓创资讯预计,2018年国内钢铁市场供需仍将处于紧平衡状态, 钢价运行存在一定变数,反复波动或是大概率事件,波动区间将较2017年有所上移。 2018年国内钢企高利润状态仍会持续较长时间,利润水平或在600—1200元/吨。

  “2017年钢材价格振荡上涨,钢铁企业吨钢毛利润创出历史最好 水平。”西南期货高级研究员夏学钊向记者表示,2018年钢价或见顶回落,钢企吨钢 毛利润也会有所下降,但整体仍会维持高利润水平。

●2018-02-08 工信部:钢铁行业仍要坚定不移去产能(期货日报)

  2月7日,工信部发布题为《2017年钢铁行业运行情况及2018年工 作考虑》的文章。工信部在文章中表示,2018年钢铁行业仍要坚定不移去产能,严禁 以任何名义新增钢铁产能。要加强行业运行监测分析,结合钢铁去产能、产能置换等 工作,进一步加强调查研究和对地方工作的指导,避免钢材价格大幅波动,维护市场 平稳运行。

  工信部介绍,2017年,钢铁行业深入推进供给侧结构性改革,去 产能工作取得明显成效,“地条钢”得以全面取缔,企业效益显著好转,行业运行稳 中趋好。全年共化解粗钢产能5000万吨以上,超额完成年度目标任务。1.4亿吨“地 条钢”产能全面出清,从根本上扭转了“劣币驱逐良币”现象。

  据统计,2017年,我国粗钢产量8.32亿吨,同比增长5.7%,达到 历史最高水平;累计出口钢材7543万吨,同比下降30.5%,钢材平均出口价格4905元/ 吨,同比增长48.4%。受钢铁去产能工作深入推进、“地条钢”全面取缔、采暖季错 峰生产和市场需求回升等因素影响,全年钢材价格大幅上涨。2017年12月底,中国钢 材价格指数为121.8点,比2017年年初上升22.3点,涨幅22.4%。全年国内黑色金属冶 炼和压延加工业主营业务收入6.74万亿元,同比增长22.4%,实现利润3419亿元,较 上年增加2189亿元,同比增长177.8%。

  工信部称,当前钢铁行业仍面临诸多困难。一是防范新增产能压 力增大。随着市场形势的好转,部分停产企业陆续恢复生产,企业主动退出意愿减弱 ,去产能任务越发艰巨。二是防范“地条钢”死灰复燃压力攀升。2017年,“地条钢 ”产能在重拳打击下得以全面取缔,但随着钢材价格大幅上涨,“地条钢”死灰复燃 的可能性增加。三是短流程炼钢发展急需理顺政策。四是钢铁企业环保压力不断增大 。

  工信部强调,2018年,钢铁行业仍要坚定不移去产能,严防新增 产能,着力推动钢铁行业布局优化、转型升级、规范经营,实现可持续健康发展。

  第一,精准施策,抓好重点地区去产能,力争2018年提前完成“ 十三五”钢铁去产能1.5亿吨的上限目标。严把产能置换关,严禁以任何名义新增钢 铁产能。

  第二,多措并举,严防“地条钢”死灰复燃。建立健全防范“地 条钢”死灰复燃长效机制,始终保持露头就打的高压态势。对涉嫌违法制售“地条钢 ”的行为,加大查处和问责力度,做到发现一起、查处一起、通报一起。

  第三,加强研究,合理引导电炉炼钢发展。对不同地区新建电炉 项目在产能置换政策上给予适当倾斜,鼓励小型电炉企业联合重组和接收过剩地区转 移产能,发展先进水平的电炉企业。

  第四,规范经营,维护市场平稳运行。开展钢铁、焦化、铁合金 行业规范企业动态调整工作,实现“有进有出”动态管理。加强行业运行监测分析, 结合钢铁去产能、产能置换、采暖季错峰生产等工作,进一步加强调查研究和对地方 工作的指导,避免钢材价格大幅波动,努力维护行业平稳运行。

  第五,积极谋划,推动钢铁产业转型升级。加强标准引领,探索 钢铁产品分级、分类管理,着力提升钢铁产品的一致性和稳定性,推进向中高端迈进 。

●2018-02-08 工信部:鼓励小电炉企业重组和接收过剩地区转移产能(新浪财经)

  2月7日,工信部发文称,力争2018年提前完成“十三五”钢铁去 产能1.5亿吨的上限目标。对“地条钢”高发的重点省(区、市),部际联席会议将于 今年上半年组织开展防范“地条钢”死灰复燃专项督查。对不同地区新建电炉项目在 产能置换政策上给予适当倾斜,鼓励小型电炉企业联合重组和接收过剩地区转移产能 ,发展先进水平的电炉企业。

●2018-02-08 保定“无钢之城”诞生记(中国证券报)

  冬天,从保定市涞源县向东望去,再也见不到直上云霄的两柱白 烟了。刚到涞源县打工没多久的小王告诉中国证券报记者,那边原来有一家钢厂奥宇 钢铁,是保定市最后一家钢厂。“我就是附近村里的,以前在那里上班。入冬前,奥 宇钢铁被关了,保定成了河北省第一个‘无钢之城’。”

  保定“无钢之城”的出现,成为钢铁去产能的一个标志性事件。 在2016年和2017年全国钢铁去产能均超额完成任务、落后产能基本淘汰、企业效益明 显好转的新形势下,保定建立“无钢之城”的攻坚战,以及经历的纠结和所做的探索 ,成为钢铁去产能新阶段到来前的一次预演。

  对于财政实力薄弱的涞源县而言,关停奥宇钢铁无异于“忍痛割 爱”。但是,在京津冀协同发展提速、雄安新区建设加快和大气污染防治加码的大背 景下,产业结构调整和经济转型升级的“阵痛”又是涞源县、保定市,乃至整个河北 省必须经受的。“长痛不如短痛。”保定市发改委产业处处长谭世伟对中国证券报记 者说。

  去产能进入新阶段从保定市向西北出发,穿山越岭180多公里, 便来到了四面环山的涞源县城。以前,这里有一条繁忙的公交专线,半个小时发一趟 车,通往六公里以外的奥宇钢铁——这家有着2000多名员工、整个保定市硕果仅存的 钢厂,是涞源县城之外的另一个中心。不过,为了将保定市建成“无钢之城”,入冬 前,奥宇钢铁已被彻底关停。

  按照规划,“十三五”期间,河北省环境敏感地区和环京津地区 的钢铁产能将有序退出,保定、廊坊和张家口三个环首都城市则被定为了“无钢之城 ”。相对于廊坊和张家口,只有奥宇钢铁一家钢企的保定任务最轻。随着奥宇于去年 8月18日提前关停,并于11月14日通过验收,保定成为钢铁重镇河北省的第一个“无 钢之城”。

  “无钢之城”建成了,谈起奥宇钢铁,奥宇钢铁办公室主任衣敏 谦向中国证券报记者介绍,“奥宇钢铁在2001年成立,2012年被新加坡上市公司德龙 控股收购,我就是那个时候来奥宇钢铁上班的。当时,德龙控股看中了涞源县有铁矿 资源,而且那时候国家鼓励钢铁企业兼并重组。”

  带领中国证券报记者在空荡荡的厂区参观的过程中,衣敏谦不禁 触景生情,“从去产能标准来讲,奥宇的8个标准都是满足国家要求的,盈利水平和 管理水平在整个河北省也非常靠前,省里的评估专家来看的时候说关掉太可惜,市里 、县里也很舍不得。”

  谭世伟向中国证券报记者证实,“奥宇钢铁2013年就被工信部认 定为符合国家规范的钢铁企业,企业的经营状况、排放标准均处于行业较高水平,不 属于列入淘汰类的落后产能。而且,奥宇钢铁还是整个涞源县的经济支柱。在这种情 况下,关停奥宇钢铁,确实下了非常大的决心。”

  那么,对于这样一家钢铁企业,保定市为什么依旧要“忍痛割爱 ”,进行关停呢?

  “钢铁去产能是中央和省里的决策部署,也是加快产业结构调整 和经济转型升级的重要抓手。特别是在京津冀协同发展提速,雄安新区建设加快、大 气污染防治加码的背景下,保定市关停奥宇钢铁,建设‘无钢之城’,是从大局出发 做出的决定。这一过程肯定会产生‘阵痛’,但‘长痛不如短痛’。”谭世伟说。

  “随着钢铁去产能进入新阶段,未来会碰到越来越多跟奥宇钢铁 类似的例子。”中国冶金工业规划研究院院长李新创对中国证券报记者表示,“奥宇 钢铁的关停主要是由于它所处的地区不允许存在钢铁企业。就跟首钢的情况一样,这 和企业本身没什么太大关系。”

  官方数据显示,2016年和2017年,全国钢铁去产能累计逾1.15亿 吨,离‘十三五’期间1亿-1.5亿吨的总体去产能目标只剩几千万吨。从钢铁去产能 任务最重的河北省来看,2016年和2017年,河北省分别化解炼钢产能1624万吨、2178 万吨,炼铁产能1761万吨、1807万吨,均超额完成任务。

  业内人士指出,经过2016年和2017年雷厉风行的去产能过程,落 后产能基本被淘汰。2018年钢铁去产能进入新阶段。

  近日举行的河北省人代会进一步明确了钢铁去产能新阶段的工作 重点。河北省提出,未来将继续推进以产业结构调整为核心内容的转型升级,2018年 还将压减钢铁产能1000万吨以上,钢铁“僵尸企业”全部出清。同时,还将编制实施 蓝天保卫战三年作战计划。

  “触及灵魂”的关停在钢铁去产能新阶段,成效将不像前两年那 么立竿见影,但势必更加“触及灵魂”。

  “前两年淘汰的都是落后产能,这种不符合行业标准、盈利能力 不强、竞争力薄弱的钢企,给一定政策的话,退出难度没那么大。而现在剩下的不少 是生产规范、符合标准、盈利能力和管理能力强的企业。”兰格钢铁研究中心主任王 国清指出。

  招商证券钢铁行业分析师杨件对中国证券报记者表示,“在钢铁 产能利用率得到有效提升、企业效益明显好转的情况下,去产能难度自然加大,特别 是考虑到地方‘僵尸’产能逐步出清,进一步完成去产能的任务难度不断加大。”

  奥宇钢铁的关停,正是钢铁去产能新阶段深化去产能攻坚战的一 次预演。

  “涞源县一是铁矿,二是钢厂,历史上就靠这俩。”谭世伟介绍 ,奥宇钢铁自成立以来,累计上缴税金12亿元,其中最高年份2012年纳税1.66亿元, 近五年平均纳税1.01亿元,而涞源县2016年的财政收入也只有5.7亿元。对于涞源县 而言,奥宇钢铁是绝对的经济支柱。

  在这种情况下,奥宇钢铁的关停,必然牵一发而动全身。

  首当其冲的是公司本身。保定市发改委为中国证券报记者提供的 数据显示,奥宇钢铁整体退出损失约12.36亿元,主要包括三部分:一是依据河北恒 裕资产评估事务所有限公司出具的资产评估报告,企业退出直接损失达9.88亿元;二 是职工安置补偿金、补缴保险费用和滞纳金共计约2.08亿元;三是处置留守人员工资 及其它费用约4000万元。

  谭世伟表示,“奥宇钢铁职工人数达2300人,后经企业内部流转 ,上报省人社厅备案的需安置职工总人数2070人。公司员工大多为当地人员,安置难 度较大。”

  衣敏谦介绍,为了应对上述难题,从2017年3月开始,一人一档 的职工安置方案就开始编制,可到了8月征求职工意见时,还是出现了意想不到的情 况,“主要是需要补缴社保,如果由职工自己承担,拿到的补偿就不剩几个钱。”

  后来,奥宇钢铁专门拿出3000万元解决了上述难题。中国证券报 记者从张贴在工厂大门的《奥宇钢铁公司员工补偿方案明白纸》上看到,奥宇钢铁不 仅帮职工补缴了社保,不再需要职工自己往外拿钱,还提高了补偿标准,按照一年工 龄补偿一个月工资的办法对职工进行补偿,月工资不足5000元的,按照5000元进行补 偿。

  曾在奥宇钢铁旁边开了十几年小卖部的老张对奥宇钢铁关停带来 的影响体会尤深。他指着马路两旁已经集体关门歇业的店铺告诉中国证券报记者,“ 奥宇钢铁在的时候,生意特别好,大家都跟着赚了钱。现在奥宇钢铁一关门,我们全 跟着关门了。”

  “奥宇由于产能相对较小,上下游产业链还算简单。而像一些大 型钢企,比如武钢、包钢、鞍钢,不但上下游产业链长,还承担着很多社会职能,比 如医院、学校等。”王国清说。

  如王国清所言,保定市只有101万吨炼钢产能、86万吨炼铁产能 ,而计划于2020年建成“无钢之城”的廊坊市和张家口市分别拥有炼钢产能1466万吨 和934万吨、炼铁产能1056万吨和915万吨。

  新模式与老办法奥宇钢铁退出,对于财政实力薄弱的涞源县而言 ,必须要做的一件事是,如何在财政补偿之外探索新型补偿机制。

  为了减轻财政补偿压力,从2016年底、2017年初开始接触,经过 多次沟通与探索,奥宇钢铁与福建青拓集团达成转让协议,以4亿元的价格将108万吨 炼铁产能和121万吨炼钢产能转让给青拓集团。这样的一次探索,开创了整个河北省 与外省进行产能指标置换的先河。

  谭世伟介绍,“在淘汰落后产能阶段,主要靠国家奖补,设立资 金池,保留产能的钢铁企业拿出一部分资金组成资金池,靠这种手段推进,但保定只 有一家钢铁企业。为了最大限度减少企业损失和政府补偿压力,奥宇与青拓达成意向 ,河北省与福建省也同意,并上报工信部备案,最后在国家、省、地方、企业的一起 努力下,达成了这次交易。”

  通过产能指标置换,既能保证河北省完成压减总量目标,又能最 大限度减少企业损失和政府补偿压力。那么,这种模式是否适合大规模推广,包括被 正在建设“无钢之城”过程中的廊坊市和张家口市借鉴呢?

  王国清分析,“未来产能指标置换的模式不会太多,首先省内的 指标置换肯定不可能,因为河北省钢铁产能过剩。奥宇钢铁指标置换成功是因为福建 省的钢铁产业相对薄弱,对钢铁产能有需求。但像山东、江苏、山西这些省份本身就 有很大的产能化解压力,人家的产能还想往外转。”

  同时,国家不断对钢铁产能置换进行规范。1月1日起,工信部印 发的《钢铁行业产能置换实施办法》开始施行。《办法》提出,未完成钢铁产能总量 控制目标的省(区、市),不得接受其它地区出让的产能。对于已完成区域总量控制目 标的地区,在承接其他地区出让产能时,要坚决守住不突破区域产能总量控制目标的 底线。

  产能置换引发的另一个思考是:为了最大程度上减轻企业损失和 政府补偿压力,和钢企相关的用水权、排污权、用能权、二氧化硫排放权是否也可以 交易呢?“理论上都可以,但实际过程中很难操作,因为没有先例,也没有交易平台 。而且,作为地方政府不愿意把这些交易出去,因为河北省本身环境治理的压力就非 常大。”衣敏谦表示。

  不过,面对12亿多元的企业损失,除了与福建青拓集团进行产能 指标置换的4亿元,再除去国家和省级奖补的几千万元,奥宇钢铁退出剩余资金缺口 仍然有约8.34亿元。在产能指标置换之外,保定市进行了多方探索。

  据了解,保定市曾与河北城建、华夏幸福等大型企业就收购奥宇 钢铁进行过接触,如果这一方案成行,必将大大减轻地方财政的补偿压力。但是,由 于奥宇钢铁所在的涞源县地处山区,土地开发增值空间非常有限,在多次接触和努力 后,仍然无人愿意接盘,这一方案最终无果而终。

  “我们还研究了很多思路。比如,能不能把土地复垦引进其他企 业,或者奥宇钢铁本身转型其他产业等。很多办法一开始觉得没问题,但真正把企业 、发改委、工信局等有关各方召集起来研究,发现很多想法难以成行,最后还是回到 通过土地占补平衡收益和财政进行补偿的方式上来。”谭世伟说。

  在通过土地占补平衡收益补偿企业损失方面,保定市发改委方面 表示,为支持奥宇整体退出,经市县两级认真研究、慎重考虑,为降低政策风险,加 快补偿资金尽快到位,市政府坚持特事特办,打破常规,同意涞源县土地占补平衡指 标出市,用以补偿奥宇退出损失资金缺口。

  即便如此,地方财政面临的补偿压力仍然非常大,“目前仍有很 多补偿资金没有到位。”衣敏谦告诉中国证券报记者。

  直面转型“阵痛”

  早在奥宇钢铁关停之前,涞源县便已开始寻求新旧动能的转化。 谭世伟说,“涞源县有一个开发区,通过提升基础设施的水平加快招商引资,吸引符 合产业转型方向的项目落户当地,比如食品加工等适合山区开展的项目。同时,涞源 县加快创建国家级全域旅游示范区,实施了七山滑雪度假区、白石山温泉度假小镇等 新业态项目。”

  不过,谭世伟坦言:“产业结构调整和经济转型升级不是一蹴而 就的。奥宇钢铁的关停短期来看肯定会对涞源县的财政造成压力,但这也是经济转型 期必须经历的阵痛。”

  在奥宇钢铁厂区所在的涞源经济开发区,中国证券报记者看到, 整片园区3000多亩,散落着新昌热电厂等两三家企业,其他都是平整好的荒地。路口 树立着的两张涞源经济开发区的广告牌已破旧不堪,中间和边缘的塑料布开裂卷曲, 蒙了一层灰。上面的文字显示,2012年7月这里被省政府批准为省级经济开发区,开 发区规划总面积11.1平方公里。原本打算引入国际新材料产业基地、以色列生态养殖 加工等一批项目,不过现场仍没有开工迹象。

  “这么大的工业园区就两三家企业,涞源县经济落后、交通不方 便,没有产业工人,也没有市场优势,所以要实现经济转型困难挺多。”衣敏谦说。

  相对于涞源县,整个保定市的产业结构调整和经济转型升级则已 显露成效。

  2010年之前,保定市的钢铁企业多达8家,到2013年全市仅剩奥 宇钢铁一家。经济增长旧动能退出的同时,保定市加快培育新动能,目前初步形成汽 车及零部件、新能源及能源装备制造、纺织服装、食品加工、新型建材等五个主导产 业集群以及航空航天新材料、生物医药及医疗器械、电子信息、节能环保等为代表的 战略新兴产业集群。

  统计数据显示,2016年保定市五大主导产业增加值620.2亿元, 同比增长8.7%,占全市规模以上工业的比重达到61%。高耗能行业增加值占全市规模 以上工业的比重为10%,同比下降1.3个百分点;装备制造业实现增加值447.1亿元,占 规模以上工业的比重为44.2%,同比提高0.9个百分点;高新技术产业增加值451.8亿元 、占规模以上工业的比重为44.7%。

  京津冀协同发展战略的提出和雄安新区的加快建设,对保定市的 产业结构调整和经济转型升级形成了进一步的助推作用。

  “保定市抓住京津冀协同发展战略,利用自身的区位优势,使生 物医药、新材料、节能环保、高端装备制造等战略新兴产业获得快速发展。特别是京 津冀协同发展规划出台后,中关村在保定高新区设立了北京以外第一家创新中心,有 几十家企业入驻。再比如与深圳市合作的深保产业园,包括光启技术、华讯方舟在保 定都有项目。”谭世伟介绍。

  “在京津冀协同发展和雄安新区加快建设的背景下,落后的、传 统的、高污染的产业在保定市没有发展空间。我们的想法是,落实京津冀协同发展战 略,承接北京、天津的一些产业转移,对接雄安产业规划。未来,央企和大型企业集 团可能会把总部、研发等高端部门放在雄安,而制造等环节肯定会在雄安或者保定周 边进行布局。”谭世伟称。

  “保定的工业结构,特别是制造业基础一直比较好,所以能在这 轮产业结构调整中走在河北省前列。此外,保定在转型过程中能够利用自身区位优势 ,更好地承接北京的部分功能,而且其环保压力也比其他地方更大。种种因素促成保 定产业转型取得了更早更快的成果。”国务院发展研究中心产业经济研究部副部长杨 建龙对中国证券报记者表示。

  杨建龙指出,保定市的实践给河北省其它地区提供了非常好的借 鉴,“一方面,去产能要放到大的格局中进行考量,它不是一县一市一省的事情,而 是涉及到京津冀协同发展,甚至会对山东、山西、内蒙古的重工业调整和布局形成辐 射效应;另一方面,不能单一去产能,而是要在这个过程中尽快培育起新兴产业,形 成新旧动能转换,平滑对区域经济的冲击。”

●2018-02-07 当前钢厂铁矿补库进度如何 节后复产强预期能否实现?(新浪财经)

  农历春节在即,春节过后3月15日北方钢厂解除取暖季限产,市 场对铁矿看法一度偏强。近期有钢厂检举某大型国外贸易商操作价格,Mysteel指数 纳入某矿山有关的品种定价后,市场信心受到负面影响较大。铁矿基本面究竟如何, 钢厂季节性补库进展到什么阶段,本期点今石专题和大家一起分享一下我们的见解。

  一、钢厂铁矿补库进度

  我们从三个数据样本来说明目前的钢厂补库进度:一是中钢协大 中型钢厂(75家)铁矿库存数据,二是京津冀地区38家样本钢厂铁矿库存数据,三是 垚金长江流域20家样本钢厂铁矿库存数据。

  从中钢协大中型钢厂(75家)铁矿库存数据来看(图1),目前 这些样本钢厂的铁矿库存在1月的最后一周发生了比较大变化,外矿可用天数从25.5 天增加到了29天,从一年的时间周期来看,这是偏高的位置,但是还没有达到去年春 节前的35天的库存量。大中型钢厂是否会继续补库,我们将在后面继续展开讨论。 < /P>

  

  图1 中钢协大中型钢厂(75家)外矿可用天数来源:wind,垚金 数据库

  从津冀地区38家样本钢厂铁矿库存数据来看,目前这些样本钢厂 的外矿绝对数量和可用天数已经达到了年内的新高,绝对库存数量已经超过了2017年 春节前的数量。津冀地区春节前的补库已经十分充分,春节后的补库时间和数量上有 较为灵活操作空间。

  

  图2 京津冀地区38家样本钢厂铁矿库存数据来源:唐宋,垚金数 据库

  从垚金掌握的江内20家现货采购为主的钢厂铁矿库存数据来看, 最近两周可用天数及库存数量持续下降,直接原因是近期长江流域大范围雨雪天气, 外矿船只在长江口锚地滞期时间长,航道封航,物流不畅原因所致。随着天气条件改 善,2月初钢厂基本完成了港口现货的采购,后续只需要安排发运到厂即可,应该说 江内钢厂的节前采购也已经基本完成。

  

  图3 长江流域20家样本钢厂铁矿库存数据来源:垚金数据库

  三个样本的数据来看,除开中钢协大中型钢厂的样本数据,京津 冀30家钢厂以及长江流域20家钢厂的外矿数据显示,春节前补库已经比较充分,同时 也给节后的补库时间和空间留有充分的余地。大中型钢厂是否还会继续补库?我们的 判断是基本不会。首先,我们大中型钢厂的外矿库存统计口径为厂内库存(或包含部 分港口库存),这个数据不是大中型钢厂的全口径库存,缺少了美元在途漂货库存。 如果将在途漂货统计在内,样本大中型钢厂的外矿库存应该大幅提高。其次,由于大 中型钢厂的外矿长协比例较高,现货采购数量比例低,在春节前加大发运力度,增加 厂内库存,因此出现了前述的库存可用天数突然跳增的情况,预计后期随着发运力度 的加大,大中型样本钢厂的外矿可用天数还会持续增加,但对现货市场的影响已经不 大。

  二、节后复产补库强预期能否实现?

  从目前钢厂外矿库存数据来看,钢厂在维持一定的发运量,少量 补充部分现货的的节奏下,北方钢厂库存数量已经较高,节后即使只维持少量采购, 也能够维持到3月中下旬;长江流域的钢厂大致也能维持到3月上中旬才开始采购;国 有大中型钢厂在钢厂利润大致维持的前提下,进行大量的策略性采购的可能也比较小 。从铁矿本身的基本面来看,港口数量达到1.5亿吨之上,主流粉、块的绝对数量也 达到了我们有数据统计以来的高位(图4、5);港口主流贸易集中度,近期大幅下降 (图6),说明在现货上的投机度已经十分高了。

  

  图4 北方港口主流粉矿资源来源:wind,垚金数据库

  

  图5 北方港口主流球块资源来源:垚金数据库

  

  图6 港库可贸易资源集中度来源:wind,垚金数据库

  因此我们判断节后的铁矿补库预期本身,并不足以支撑铁矿石发 动一波大的涨势,铁矿涨跌更多还是要由材来决定。为此做两种假设:

  假设一:节后钢材需求复苏,钢材成交量放大,钢厂成材库存下 降,利润进入一轮上行趋势。

  在此假设前提下,我们认为钢厂在节后会主动补库存,铁矿现货 价格将升水美元漂货,贸易商主动采购美元漂货落地现货,矿、材共振上涨,铁矿成 交量价齐升,不排除62指数突破80美金大关。

  假设二:节后钢材需求复苏大大低于预期,钢材成交量维持淡季 水平,钢厂出货压力较大,利润进入下行趋势。

  在此假设前提下,我们认为钢厂在节后会主动降库存或者维持春 节后的低库存,仅按需采购;铁矿现货价格将略微贴水美元漂货或者持平,贸易商无 进口利润;矿、材共振下跌,钢厂在利润缩减的压力下,改变配矿结构,港口现货及 美元指数大幅下跌。

  春节后的市场究竟朝着那个方向发展,目前的数据其实很难做出 判断,不确定性极大。也存在春节后节后的市场存在一种中间情况:钢材品种分化, 铁矿可能区间震荡偏弱。冬储的需求,支撑了目前的盘面震荡偏强,但是冬储越强, 越充分,对春节后的市场支撑也就越弱。目前各家的数据,仅只是管中窥豹,无法反 映市场的全貌。期货的交易也好,投机的贸易也好,交易的都是不确定性。在市场存 在极大的不确定时,还是谨慎为好。我们能做的也就是弄清楚先出处在什么一个阶段 (图7),并找出其中的风险和收益,权衡左右后做出理性的决策。

  

  图7 钢厂库存周期来源:wind,垚金数据库

◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:2018-02-14◇ ◆融资融券◆ 单位:万元、万股 截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量 ───────────────────────────────────── 2010-06-30 1015.05 - - - - 2010-06-29 1015.05 - - - - 2010-06-28 1015.05 - - - - 2010-06-25 1016.52 59.89 - - - 2010-06-24 1021.45 - - - - 2010-06-23 1021.45 - - - - 2010-06-22 1021.45 - - - - 2010-06-21 1026.23 17.00 - - - 2010-06-18 1135.17 114.51 - - - 2010-06-17 1020.77 101.02 - - - 2010-06-11 919.76 9.50 - - - 2010-06-10 921.41 2.72 - - - 2010-06-09 918.69 1.91 - - - 2010-06-08 918.72 139.90 - - - 2010-06-07 813.28 20.39 - - - 2010-06-04 813.20 - - - - 2010-06-03 813.64 - - - - 2010-06-02 813.64 - - - - 2010-06-01 813.64 9.31 - - - 2010-05-31 804.32 - - - - ───────────────────────────────────── ◆机构持仓统计◆ 报告期 2017-12-31 2017-09-30 2017-06-30 2017-03-31 ───────────────────────────────────── 基金持股(万) 4314.54 14984.50 18.32 1647.42 占流通股% - - - - 持股家数 16 45 4 2 ───────────────────────────────────── 券商持股(万) - - 444.51 1374.13 占流通股% - - - - 持股家数 - - 1 1 ───────────────────────────────────── QFII持股(万) 2460.75 1186.98 - - 占流通股% - - - - 持股家数 1 1 - - ───────────────────────────────────── ◆大宗交易◆ 交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元) ───────────────────────────────────── 2017-09-18 8.76 8.76 1.00 73.00 639.48 买方:中信证券股份有限公司武汉建设大道证券营业部 卖方:安信证券股份有限公司武汉胜利街证券营业部 ───────────────────────────────────── 2016-08-08 3.95 4.35 0.91 386.24 1525.65 买方:中泰证券股份有限公司深圳吉祥路证券营业部 卖方:中信建投证券股份有限公司北京安立路证券营业部 ───────────────────────────────────── 2008-04-03 7.43 8.55 0.87 122.85 912.76 买方:中金公司交易单元(077100) 卖方:中金公司交易单元(077100) ───────────────────────────────────── ◆股东增减持◆ ───────────────────────────────────── 股东名称 : 深圳市前海久银投资基金管理有 股东类型: 其他股东 限公司—湖南国企创新私募投资 基金 变动截止 : 2018-02-05 变动方向: 减持 变动数量(总): 3015.65万股 占总股本: 1.0000% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 股东类型: 控股股东 变动截止 : 2017-09-11 变动方向: 增持 变动数量(总): 997.52万股 占总股本: 0.3308% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 左少怀 股东类型: 高管 变动截止 : 2017-08-14 变动方向: 减持 变动数量(总): 0.20万股 占总股本: 0.0001% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 股东类型: 控股股东 变动截止 : 2017-08-03 变动方向: 增持 变动数量(总): 255.48万股 占总股本: 0.0847% ───────────────────────────────────── 股东名称 : 易佐 股东类型: 高管 变动截止 : 2015-04-02 变动方向: 减持 变动数量(总): 2.73万股 占总股本: 0.0009% ───────────────────────────────────── ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆ 日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因 ───────────────────────────────────── 2017-08-14 左少怀 -2000 6.40 37900 左少怀 竞价交易 本人 监事 ───────────────────────────────────── 2015-04-02 易佐 -27275 4.53 81825 易佐 竞价交易 本人 董事 ───────────────────────────────────── 2014-07-24 阳旭亮 -2000 2.04 - 阳向宏 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── 2014-07-23 阳旭亮 2000 2.06 2000 阳向宏 竞价交易 兄弟姐妹 董事 ───────────────────────────────────── ◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:2018-02-23◇ ●2016-08-31 〖资讯中心〗华菱钢铁(000932)上半年业绩增亏,转型“金融+节能发 电”值得期待(长江证券) 报告要点 事件描述 公司发布2016年中报,报告期内实现营业收入219.33亿元,同比增长2.31%;营 业成本204.93亿元,同比增长5.14%;归属于上市公司股东净利润-9.46亿元,去年同 期为-1.54亿元,2016年上半年EPS为-0.31元。 其中,2季度实现营业收入121.36亿元,同比增长12.62%,1季度同比增速-8.39% ,营业成本106.17亿元,同比增长9.39%,1季度同比增速0.78%,归属于上市公司股 东净利润-1.30亿元,去年同期为0.16亿元,2季度EPS为-0.04元,1季度EPS为-0.26 元。 事件评论 毛利率下降+资产减值损失增加,上半年亏损幅度增大:公司主要产品包括长材 、板材、无缝钢管等,主要运用于下游汽车、油气等领域。受油气行业低迷(上半年 布伦特原油和德克萨斯天然气均价同比分别下跌31.03%、25.19%)以及汽车板公司尚 未达产影响,钢管与板材毛利率较去年同期分别下降26.56个百分点、2.99个百分点 ,致使综合毛利率同比下降2.59个百分点,随之毛利同比减少5.25亿,确立今年增亏 格局。同时,公司子公司华菱钢管对部分固定资产、存货及应收账款计提了减值准备 ,导致公司资产减值损失同比大幅增加4.15亿,加剧了上半年业绩亏损程度。此外, 人民币贬值导致的汇兑损失增加以及三项费用的扩张,也都不同程度地扩大上半年亏 损幅度,最终上半年亏损额达-9.46亿元。 就2季度而言,在行情好转带动毛利增加4.49亿情形下,公司业绩同比减少,主 要归因于汇兑损失增加1.83亿元以及资产减值损失增加4.16亿元。环比来看,公司业 绩改善主要源于需求恢复导致营业收入增加,叠加毛利率环比提升,因此毛利增加15 .98亿,充分覆盖汇兑损失与资产减值损失增量。 “金融+节能发电”双轮驱动,期待转型提升盈利能力:公司7月中旬发布了重大 资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金预案,拟以钢铁资产置换财富证券、华 菱节能等盈利能力较好的金融、能源资产。重组事项若完成,公司将从原来连续亏损 的钢铁主业中抽身而出,转型为“金融+节能发电”企业,业绩持续改善值得期待。 暂不考虑7月重大资产重组对公司业绩影响,预计公司2016、2017年EPS分别为0. 03元、0.09元,维持“增持”评级。 ●2016-08-31 〖资讯中心〗华菱钢铁(000932)钢管+汇兑造成亏损,未来转型可期(国 金证券) 业绩简述 公司发布2016年报年报,报告期内实现营业收入为219.33亿元,同比增2.31%; 实现归属于上市公司股东的净利润-9.46亿元,亏损幅度扩大;实现EPS为-0.31元。 评论 受益行业回暖,长材吨钢毛利率改善。上半年钢铁行业整体有所回暖,以基建、 地产为首的需求端扩张,钢厂订单亦有明显改善,行业利润出现大幅好转,虽然4月 底钢价调整近一个月,但由于企业订单模式多提前锁定利润,对整体企业利润影响有 限。受益于此,华菱钢铁制造板块长材毛利率为11.35%,同比上升7.51个百分点。 钢管+汇兑损失,导致净利润亏损。由于今年来石油价格持续低迷,油气开采行 业景气度下降,油气开采活动持续减少,最终导致无缝钢管国内市场持续低迷,外加 出口贸易摩擦加剧,整理经营出现困难,钢管吨钢毛利率为-10.25%,同比下滑26.56 个百分点。虽然经第六届董事会第六次会议批准,子公司华菱钢管对部分固定资产、 存货及应收账款计提了减值准备,但报告期内华菱钢管仍亏损9.8亿元。再加上人民 币贬值导致产生汇兑损失、汽车板公司尚未达产出现亏损等因素,报告期公司归属于 母公司所有者的净利润亏损9.46亿元。 未来转型金融+节能发电,转型类标的首选。日前公司发布重组预案,拟通过资 产置换、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易,置出原有钢铁主业相关资 产,并注入优质金融资产(财富证券)与发电资产,拟置入及购买资产交易金额合计为 137.18亿元。交易完成后,原有盈利能力较差的钢铁资产将全部置出,上市公司将形 成以“金融+节能发电”双轮驱动的业务架构,有望打造以湖南地区为主、辐射全国 的金融控股平台,前景可期。 投资建议 预计公司16-18年实现EPS分别为0.02元、0.09元、0.12元,维持“增持”评级。 ●2016-08-30 〖资讯中心〗华菱钢铁(000932)计提减值损失致使半年报业绩下滑、关 注“金融+环保”转型步伐(中泰证券) 业绩概要:华菱钢铁公布2016年上半年业绩公告,报告期内公司实现营业收入21 9.33亿元,同比增加2.31%;实现归属于母公司股东的净利润-9.46亿,同比下降512. 86%,基本每股收益-0.314元。其中一季度净利为-8.15亿元、EPS为-0.270元,二季 度净利为-1.31亿元、EPS为-0.044元。去年同期公司实现属于母公司股东的净利润-1 .54亿元,每股收益-0.051元; 半年报业绩承压:虽然上半年行业基本面出现了明显复苏,但是公司半年报业绩 表现却不尽人意,1-6月份净利同比下滑超过512%。主要原因在于以下几方面,1)公 司无缝管下游油气开采投资仍持续低迷,导致公司钢管业务收入大幅下滑逾20%,产 品毛利率也下降近27%,对公司业绩拖累严重;2)子公司华菱钢管对部分固定资产、 存货及应收账款计提了4.16亿元减值准备,因此报告期内华菱钢管亏损9.8亿元;3) 人民币贬值导致产生汇兑损失以及汽车板公司尚未达产出现亏损。尽管业绩下滑,但 公司亏损呈现环比收窄趋势,从2015年四季度至今,单季EPS分别为-0.62元、-0.27 元以及-0.04元; 行业盈利持续回暖:自去年12月份以来,库存周期叠加需求的弱复苏便导致了行 业盈利开始底部反弹,而到了今年二季度需求端的扩张尤其是房地产投资领域的显著 拉动,造成钢厂订单快速回暖,行业利润出现大级别回升,虽然期间五月份钢价快速 下跌导致行业盈利呈现收缩,但六月份止跌企稳致使行业盈利重回升势。经我们测算 ,自去年四季度以来螺纹钢单季吨钢毛利分别为-3.5元、93.29元以及182.59元,热 轧板单季吨钢毛利分别为-94.53元、51.59元以及322.86元,中厚板单季吨钢毛利分 别为-310.2元、-46.96元以及53.53元,行业各品种毛利都呈现逐步改善迹象; 复苏趋势有望延续:虽然7月份日均钢产量环比大降6.9%,远超市场预期,但这 可能是7月水灾较为严重有关,尚不能判定整体经济重新开始大幅回落。从前期召开 的政治局会议到近期引起热议的PPP项目来看,下半年的经济政策重心依旧是“积极 的财政政策和稳健的货币政策”,而“适度扩大总需求”的表述再一次体现了稳增长 的重要性,基建投资有望继续维持高位,整体经济将大概率保持稳健。虽然最近几周 社会库存有所回升,但总体库存水平依旧处于相对低位。随着酷暑消退,钢铁消费淡 季逐步进入尾声,“金九银十”的行业传统旺季有望带来钢铁消费的季节性回升,配 合低库存,后期钢价总体将表现偏强势,行业盈利改善势头有望延续; 传统钢企华丽转身,打造“金融+环保节能”大平台:公司于今年7月中下旬发布 重大资产置换以及非公开发行交易预案,从此次交易方案来看,拟注入的资产以盈利 能力较强的金融类为主,包括财富证券、湖南信托、吉祥人寿等。交易完成后,华菱 集团、财信金控、华菱控股、深圳泽润将分别持有华菱钢铁23.39%、29.27%、30.32% 、1.36%股权,而华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、 吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权,公司将由传统的钢铁 业务转型为证券、信托、保险及节能发电等业务。本次交易完成之后,公司实现了华 丽转身,将有效拓宽其盈利来源,提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜 力,并为整体经营业绩提升提供保证。上市公司以后将形成以“金融+节能发电”双 轮驱动的业务架构,成功打造以湖南地区为主、辐射全国的金融控股平台; 投资建议:虽然公司目前钢铁主业乏善可陈,但是通过转型发展之后公司将从传 统钢铁业务切换到大金融领域,在国有资源整合的同时实现了上市公司平台内装资源 的以优换劣,“金融+节能环保”的双轮驱动将为公司业绩的长期增长注入活力。建 议持续关注公司的转型升级发展之路,维持“增持”评级。 ●2016-08-08 钢铁业回暖难挡部分钢企去意 华菱钢铁置出钢铁资产转型金融(证券日 报)   根据8月4日中钢协最新数据显示,今年上半年纳入统计的99家大中型钢企会员实 现利润总额125.87亿元,同比大增4.27倍。对此,有分析人士指出,伴随着国企改革 的深化以及供给侧改革的深入,今年下半年将加速钢铁、煤炭、有色等产能过剩行业 “瘦身”,未来相关企业重大资产重组机会大增。  目前,钢企利润已经稳中有升,不过,即便如此,有的钢企毅然决然的放弃了曾 经的主业,开始跳进其它行业谋发展,华菱钢铁就是其中一家。但让人没有猜到的是 ,华菱钢铁欲跳出钢铁圈,转向金融以及发电行业。  华菱钢铁欲置出钢铁资产  转向金融行业  根据华菱钢铁的重组预案显示,公司拟通过资产置换、发行股份购买资产及募集 配套资金的一系列交易,置出原有钢铁主业相关资产,并注入优质金融资产与发电资 产,拟置入及购买资产交易金额合计为137.18亿元。重组完成后,公司将成为从事信 托、证券、保险等金融业务及节能发电业务的双主业综合性公司。  同时,根据预案显示,华菱钢铁拟以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债, 与华菱集团旗下华菱节能100%股权、财富证券33.34%股权中等值部分进行置换。    另外,公司拟通过非公开发行股票方式向华菱控股募集配套资金,募集资金总额 不超过85亿元,发行数量不超过23.42亿股,发行价格为3.63元/股。募资资金拟用于 补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。  重组完成后,公司将置出原有钢铁主业相关资产,并注入优质金融资产与发电资 产,将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权 、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权。届时,华菱集团及其一致行动人预计将合 计持有公司82.99%股份,公司实际控制人仍为湖南省国资委,此次交易不构成借壳上 市。  据华菱钢铁7月15日发布的2016年中报预告显示,公司预计今年上半年的净利润 为亏损8.6亿元至9.6亿元,同比上年同期亏损的1.5亿元增长了不少。公司表示,201 6年二季度公司持续推进精益生产和降本增效各项措施,产品毛利有所提高,业绩环 比明显改善。但由于二季度部分钢材品种市场竞争激烈,毛利率偏低;人民币贬值导 致产生汇兑损失;且一季度亏损额较大。  钢铁业回暖  钢企经营两极分化严重  无独有偶,除华菱钢铁外,另一家钢企也正在策划转向金融行业。8月4日,停牌 筹划重组事项的重庆钢铁发布公告称,公司董事会同意终止此前发布的非公开发行预 案,并向中国证监会申请终止审查相关材料。这也意味着,重庆钢铁的重组路径已基 本确定为资产置换。  重庆钢铁称,此次重组对象为渝富集团,值得注意的是,在6月3日的首次公告中 ,其曾表示正在策划从渝富集团收购非上市金融类等盈利能力较强的资产;而在8月4 日的公告中,“非上市”三个字则消失不见。  据了解,渝富集团目前主要的金融类资产包括重庆银行、重庆农商行、西南证券 、安诚保险、三峡担保、兴农担保等,其中西南证券、重庆银行、重庆农商行均已上 市,在H股上市的重庆银行和重庆农商行正在谋划回归A股。  对于近期出现的钢企转型,分析人士表示,虽然个别钢企今年上半年实现了盈利 ,但出现了两极分化的现象,仍有不少企业仍然经营艰难。  中钢协数据显示,2016年上半年,钢铁企业实现销售收入1.29万亿元,同比下降 11.93%;实现利润125.87亿元,同比增长4.27倍;亏损企业亏损额同比下降22.8%。 但值得注意的是,虽然钢铁企业利润大幅增加,但销售利润率为0.97%,在工业行业 中仍然处于较低水平。  而上市钢企方面已有多家发布了中报,其中安阳钢铁、南钢股份、沙钢股份等今 年上半年均实现盈利。目前盈利最高的钢企南钢股份表示,钢价上涨是业绩改善的根 本因素。去年钢价呈现单边下跌的趋势,在年底时钢价深度触底,导致全行业亏损。 自今年年初以来,钢价总体呈不断上涨趋势,二季度较一季度大涨20.45%,就连低端 螺纹钢的毛利率都一度超过20%,从而使得大多数钢企经营情况得到显著改善,公司 也正是受益于此而实现业绩翻身。 ●2016-08-08 华菱钢铁8日复牌 拟获注逾百亿金融及发电资产(中国证券网) 华菱钢铁8月5日晚间公告称,公司组织交易相关各方及各中介机构认真核查和讨 论,目前已对深交所问询函所涉及的问题逐项进行了回复,并对《重大资产置换及发 行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关文件进行了相应的补充和完 善。经申请,公司股票将于8月8日复牌。  根据重组预案,华菱钢铁拟通过资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金的 一系列交易,置出原有钢铁主业相关资产,并注入优质金融资产与发电资产,拟置入 及购买资产交易金额合计为137.18亿元。重组完成后,公司将成为从事信托、证券、 保险等金融业务及节能发电业务的双主业综合性公司。  根据预案,公司拟以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债,与华菱集团旗下 华菱节能100%股权、财富证券33.34%股权中等值部分进行置换。其中,拟置出资产初 步作价为62.58亿元,拟置入资产初步作价为51.31亿元,差额部分11.27亿元由华菱 集团向上市公司支付现金补足,置出的全部资产及负债由华菱集团承接。同时公司拟 以3.63元/股发行23.66亿股,合计作价85.87亿元收购财信投资100%股权、财富证券3 .77%股权。  另外,公司拟通过非公开发行股票方式向华菱控股募集配套资金,募集资金总额 不超过85亿元,发行数量不超过23.42亿股,发行价格为3.63元/股。募资资金拟用于 补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。  重组完成后,公司将置出原有钢铁主业相关资产,并注入优质金融资产与发电资 产,将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权 、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权,从而成为从事证券、信托、保险等金融业 务及节能发电业务的双主业综合性公司。重组完成后,华菱集团及其一致行动人预计 将合计持有公司82.99%股份,公司实际控制人仍为湖南省国资委,此次交易不构成借 壳上市。 ●2016-08-07 〖资讯中心〗华菱钢铁(000932)转型“金融+节能发电”双轮驱动(国金 证券) 事件 公司发布重组预案,拟以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债,与华菱集团 持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权、华菱集团全资子公司迪策投资持有 的财富证券14.42%股权中的等值部分进行置换。同时,公司拟通过非公开发行股票方 式购买财信金控持有的财信投资100%股权和深圳润泽持有的财富证券3.77%股权。此 外,拟通过非公开发行股票方式向华菱控股募集配套资金,募集资金总额不超过85亿 元。所募集的资金拟用于补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。公司股票将于 8日复牌。 评论 转型金融+环保。交易完成后,公司将通过直接或间接持有财富证券100%股权、 湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权, 上市公司将形成以“金融+节能发电”双轮驱动的业务架构。 华菱节能主营发电和能源介质供应两部分业务。发电业务主要利用钢铁企业华菱 涟钢的煤气和余热进行发电,能源介质供应业务主要供应华菱汽车板公司生产所需的 压缩空气和氢气等能源介质,具体包括:压缩空气、氢气、蒸汽、水和处理华菱汽车 板公司生产的废水回收再利用。其15年、16年1-4月实现净利润分别为1.08亿元、0.4 7亿元。 财信投资是湖南省内以金融服务为主、实业投资为辅的大型国有多元化投资控股 集团,业务涵盖了证券、信托、担保、创业投资、保险、房地产开发等领域。其中, 14、15年实现净利润6.86亿元、8.07亿元。财信投资内部资产剥离及债务承接完成后 ,财信投资将仅保留证券业务、信托业务、保险业务及其他部分商业银行少数股权。 交易完成后对应PB为3.5倍、PE为32倍。重组完成后,公司将成为从事信托、证 券、保险等金融业务及节能发电业务的双主业综合性公司。相较于原有钢铁资产而言 ,置入资产现金流好、盈利稳定。 按15年财信投资、华菱节能、财富证券净资产分别34.4亿元、10.7亿元、43.3亿 元,考虑增发后股本对应市值290亿元,则对应PB为3.5倍。参考当前金融类上市公司 平均PB为3倍,节能发电类PB为2倍,估值基本合理; 按15年财信投资、华菱节能、财富证券净利润分别为8.07亿元、1.08亿元、9.76 亿元,则对应PE为32倍,PE估值略高。 关注其他的钢铁国企改革/转型标的。近期,宝武停牌合并并同时列入国有资本 投资公司试点、南北钢铁集团报道等钢铁相关国企改革与转型事件不断。我们认为, 钢铁行业国资占比高、国企数量多,是国企改革重要领域。钢铁国企改革6大模式中 ,国有资本投资公司及资产置换/注入等为首选。同时,钢铁国企改革更与供给侧改 革相辅相成,相关标的除停牌的武钢、宝钢外,首钢、新兴铸管等也值得关注。 投资建议 公司停牌期间,可比公司新钢、河钢等股价小幅上涨10%左右。不过,考虑本次 资产置入及增发后公司市值较大,估值略高,给予“增持”评级。 ●2016-08-07 〖资讯中心〗华菱钢铁(000932)传统钢企华丽转身,打造“金融+环保 节能”大平台(中泰证券) 投资要点 事件概况:公司发布重大资产置换以及非公开发行交易预案,大致分为以下几部 分,1)资产置换:公司以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债与华菱集团持有的 华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权、华菱集团全资子公司迪策投资持有的财富 证券14.42%股权中的等值部分进行置换,差额部分由华菱集团向上市公司支付现金补 足;2)发行股份购买资产:公司拟通过非公开发行购买财信金控持有的财信投资100% 股权和深圳润泽持有的财富证券3.77%股权。本次发行股份购买资产的初步交易作价 为85.87亿元。向财信金控、深圳润泽分别非公开发行22.61亿股和1.05亿股,合计发 行约23.66亿股,发行价格为3.63元/股;3)募集配套资金:公司拟通过非公开发行向 华菱控股募集配套资金,募集资金总额不超过85亿元,股份发行数量不超过23.42亿 股,发行价格为3.63元/股; 整合国有资产、实现转型发展:虽然近期钢铁行业出现反弹趋势,二季度行业盈 利更是大幅度改善,但是客观而言,在人口老龄化、城市化速度减缓背景下行业需求 下行中长期无法避免,钢铁行业的改革与转型仍是未来的重中之重。而对于国有钢企 而言,由于存在国有资产保值增值要求,这就要求大股东层面重新审视其未来发展规 划,诸如资产置换等资本运作手段便是重要备选项。正是在这种背景下,华菱集团启 动了本次资产置换及非公开发行交易,力图将华菱控股打造成集产业运营、产业投资 、金融服务、资产管理于一体的省属国有资本运营平台。推动湖南省内国有企业之间 的整合,优化国有资产资源配置,实现国有企业做大做优做强; 金融环保资产注入打造综合运营平台:从此次交易方案来看,拟注入的资产以盈 利能力较强的金融类为主,包括财富证券、湖南信托、吉祥人寿等。交易完成后,华 菱集团、财信金控、华菱控股、深圳泽润将分别持有华菱钢铁23.39%、29.27%、30.3 2%、1.36%股权,而华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权 、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权,公司将由传统的钢 铁业务转型为证券、信托、保险及节能发电等业务。通过此次交易,一方面可以满足 省内经济社会发展基础和民生需求,为地方经济发展提供全方位金融服务;另一方面 ,湖南省内的优质金融资产注入上市公司,将进一步推动湖南省国有资产证券化的工 作,打造湖南地方金融产业的领军企业和地方金融控股集团; 增强上市公司盈利能力和财务状况:本次交易完成之后,上市公司将形成以“金 融+节能发电”双轮驱动的业务架构,成功打造以湖南地区为主、辐射全国的金融控 股平台。华菱钢铁2015年净利为-40.19亿元,亏损严重,对应的ROE为-41.48%,而与 此同时置入和购买的资产如财信投资、财富证券、华菱节能2015年净利为8.08亿元、 9.75亿元、1.08亿元,对应的ROE分别为23.76%、23.38%、10.63%,实现了以优换劣 。经过折算,此次交易预计将增厚公司2015年EPS1.23元,上市公司将有效拓宽盈利 来源,提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力,并为整体经营业绩提升 提供保证; 置入资产估值水平基本合理:从交易资产所涉及的相关标的来看,置出的资产估 值相对较低,PB仅为0.67,而目前的行业PB普遍达到1.33。对于置入的资产而言,包 括财信投资、财富证券以及华菱节能基本是行业估值平均水平,预估值较为合理。根 据行业平均PB再加上现金差价以及募集的现金额度,预计本次交易完成后公司的合理 市值大约在290亿元; 投资建议:这次交易是公司从传统钢铁主业切换到大金融领域的重大战略升级, 在国有资源整合的同时实现了上市公司平台内装资源的以优换劣,“金融+节能环保 ”的双轮驱动将为公司业绩的长期增长注入活力。建议持续关注公司的转型升级发展 之路,维持“增持”评级。 ●2016-08-03 外资股东安赛乐米塔尔11亿元“清仓”华菱钢铁(上海证券报)   华菱钢铁的“执意脱钢”让外资股东安赛乐米塔尔萌生去意,而其接盘方则是有 着国资背景的湖南国企创新私募投资基金(国新基金)。  华菱钢铁今日公告,2016年8月2日,公司接第二大股东安赛乐米塔尔通知,安赛 乐米塔尔拟将所持有的公司30393.91万股无限售流通A股股份(占公司股份总数的10. 08%)转让给国新基金。作为该基金的管理人,深圳市前海久银投资基金管理有限公 司(久银基金)代表国新基金与安赛乐米塔尔签署了《股份转让协议》,转让总价11 .03亿元。  安赛乐米塔尔是2006年由安赛乐与米塔尔两家钢铁集团合并而来,成为全球最大 的钢铁商,总部位于卢森堡。对于此次出售股份的原因,安赛乐米塔尔称,由于华菱 钢铁目前正在进行重大资产重组,重组完后华菱钢铁主业将从钢铁转型为“金融+节 能环保”,将不属于安赛乐米塔尔的核心业务范围,由此拟转让上述股份。 ●2016-08-03 华菱钢铁二股东清仓转让公司10.08%股份(网易财经)   华菱钢铁(000932)8月2日晚间公告,公司第二大股东安赛乐米塔尔拟将其所持 有的公司3.04亿股股份(占总股本的10.08%)转让给湖南国企创新私募投资基金,转 让总价款共计11.03亿元,转让价格折合3.63元/股。公司停牌前股价为3.95元/股。  公告称,深圳市前海久银投资基金管理有限公司作为基金管理人,代表国新基金 与安赛乐米塔尔签署了《股份转让协议》。资料显示,深圳久银基金管理公司成立于 2013年11月,其控股股东为北京久银投资控股股份有限公司。目前北京久银控股无控 股股东,也无实际控制人,其截至2015年12月31日第一大股东为广东富升投资管理有 限公司,持股比例为14.60%。  据披露,深圳久银基金管理公司与华菱钢铁其他股东没有关联关系,不存在一致 行动人关系。转让完成后,安赛乐米塔尔将不再持有公司股份;深圳久银基金管理公 司管理的国新基金将持有公司股份30393.91万股,约占公司股份总数的10.08%。 ●2016-07-23 华菱钢铁资产大置换 深交所质疑是否“重组上市”(上海证券报)   7月22日,欲转型“金融+节能发电”双主业的华菱钢铁收到深交所问询函,监管 部门就其重组交易是否构成“重组上市”(旧称“借壳”)欲细究到底。  7月18日,华菱钢铁披露重组预案,拟以除湘潭节能100%股权之外的全部资产及 负债,与大股东华菱集团持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权,以及华菱 集团全资子公司迪策投资持有的财富证券14.42%股权中的等值部分进行置换,差额部 分11.27亿元由华菱集团向上市公司支付现金补足。同时,华菱钢铁还拟通过发行股 份方式购买财信金控持有的财信投资100%股权和深圳润泽持有的财富证券3.77%股权 。此外,公司拟募集配套资金不超过85亿元。  上述交易完成后,华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96% 股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权,公司将成为从 事证券、信托、保险等金融业务及节能发电业务的双主业综合性公司。  公司表示,本次交易前,上市公司控股股东为华菱控股的控股子公司华菱集团, 实际控制人为湖南省国资委;交易完成后,华菱控股及其控股子公司华菱集团和财信 金控合计持有上市公司股份超过50%,上市公司实际控制人仍为湖南省国资委。由于 公司实际控制权未发生变更,因此交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易 情形。  对此,深交所予以极大关注,并要求华菱钢铁补充披露本次交易是否构成证监会 《关于修改的决定(征求意见稿)》第十三条第一款第(六)项规定,即构成重组上 市情形。如是,应详细披露本次交易安排是否符合《关于修改的决定(征求意见稿) 》相关规定,进而是否存在导致本次交易失败风险;独立财务顾问核查并发表明确意 见。  如不构成重组上市,深交所则要求其补充披露不构成重组上市的具体原因及论证 过程;独立财务顾问核查并发表明确意见。  围绕此次重组交易安排,监管部门还注意到,2016年4月,湖南省国资委出具相 关《意见》,将财信金控股权从湖南省人民政府无偿划入华菱控股,而财信金控在本 次重组后(募集配套资金前)将成为华菱钢铁第一大股东。对此,监管部门质疑该股 权划转事项是否是本次重组的必要组成部分,是否规避重组上市。  收购标的资产业绩出现下滑趋势,同样引起了监管层关注。预案显示,标的资产 之一的财富证券2014年、2015年、2016年1-4月份净利润分别为4.44亿元、9.76亿元 和0.95亿元,湖南信托同期净利润分别为5.73亿元、4.12亿元和0.91亿元,吉祥人寿 同期净利润甚至出现亏损。对此,监管部门提醒,重组后华菱钢铁形成金融业务和节 能发电业务双主业的经营模式,但其协同效应不显著。鉴于收购资产业绩出现下滑趋 势甚至亏损,华菱钢铁须充分说明未来经营发展战略和业务管理模式,以及业务转型 升级可能面临的风险和应对措施。  另外,交易资产存在股权质押也是一个隐性地雷。预案显示,在置出资产中,上 市公司所持华菱涟钢33.69%股权及华菱湘钢51.45%股权均设置了质押。针对该情况, 华菱钢铁承诺在资产交割前解除相关质押。另一方面,在置入资产中,华菱集团所持 财富证券18.92%股权、深圳润泽所持财富证券2.70%的股权也均设置了质押,二者也 均承诺在华菱钢铁召开关于本次重组的第二次董事会前解除上述质押。  对此,监管部门要求上市公司、华菱集团及深圳润泽按照承诺约定解决标的资产 权属瑕疵。若三方无法按照承诺约定解决标的资产权属瑕疵,须补充披露标的资产权 属瑕疵是否对本次重组的实施构成障碍,并给出切实可行的后续解决措施,明确解决 期限,作出特别风险提示。 ●2016-07-22 华菱钢铁重组牵出湖南信托超6亿元未决诉讼(证券日报)     近日华菱钢铁公布了重大资产重组预案,透露出湖南信托曲线上市计划,这已经 是今年第6例信托公司谋求上市的案例。  不过,与前几例信托曲线上市相同的是,此次华菱钢铁重组也牵出了信托公司背 负的诉讼事项。湖南信托存在标的金额超过1000万元的未决诉讼共11起,涉及金额合 计约6.2亿元。信托公司在年报中往往不会直接披露这些诉讼事项,但上市让这些风 险难以遁形。  根据华菱钢铁的重组预案,为盘活湖南信托的风险资产并提高湖南信托的盈利能 力,湖南国投对湖南信托的风险及产权瑕疵资产进行收购,目前尚未完成全部价款的 支付。截至2016年4月30日,湖南信托存在对湖南国投的其他应收款余额为5.84亿元 。  被不断牵出的诉讼 此前年报均未披露  华菱钢铁近日披露了重大资产重组相关预案。预案显示,华菱钢铁拟通过非公开 发行股票方式购买财信金控持有的财信投资100%股权和深圳润泽持有的财富证券3.77 %股权,而财信投资的主要资产为财富证券62.89%股权、湖南信托96%股权和吉祥人寿 保险29.19%股权。  重组成功后,华菱钢铁主业将由钢铁转型为“金融+节能发电”,湖南信托96%股 权也将注入华菱钢铁。湖南信托由此或将成为今年以来第五家拟置入上市公司的信托 公司。加上山东信托之前赴港IPO,今年已有6家信托公司拟曲线上市。华菱钢铁的此 次重组,仍然需要获得职工代表大会、股东大会通过,以及湖南省国资委、湖南证监 局和中国证监会核准。  值得注意的是,预案披露出截至7月15日,湖南信托存在标的金额超过1000万元 的未决诉讼共11起,涉及金额合计约6.2亿元。11起诉讼中,湖南信托均为原告,诉 讼案包括借款合同纠纷、债权转让合同纠纷等。其中有6起案例处于强制执行阶段,3 起案例处于破产阶段,1起案例处于拟破产阶段,另1起案例处于待开庭阶段。  记者致电湖南信托,但电话一直未能接听。  有律师对《证券日报》记者表示,未决诉讼会影响到公司资产及负债情况,从而 会让公司在申请上市过程中的信息披露存在不确定因素,影响了信息披露的准确性。 而一般来说,普通诉讼一审六个月审结,但也有延长的情形,有的诉讼甚至会拖延好 几年。这些都会影响公司正常上市。  记者查阅法院公告,上述诉讼中,多笔诉讼所涉及纠纷已持续几年未能解决。此 次重组预案中披露的,湖南国投对湖南信托的风险及产权瑕疵资产进行收购,可以从 很大程度上减轻湖南信托的经营负担。  值得注意的是,湖南信托2015年年报中的“重大未决诉讼事项”项显示为“无” 。在此之前,几家信托公司曲线上市亦被曝光存未决诉讼事项,但是在信托公司年报 中则没有进行披露。  业内分析人士认为,理论上没有上市的信托公司并非公众公司,相比上市公司来 讲,信披要求宽松很多,但是上市后信托公司将成为公众公司,有一整套严格信息披 露的要求,诉讼事项难以遁形。  湖南信托扎根基建  业绩增速明显  不过,得益于湖南信托稳定的业务结构,湖南信托的信托业务收入、营业收入以 及净利润都取得了不错的业绩。今年上半年,湖南信托的业务收入达到3.21亿元,同 比增长46.91%;营业收入约3.72亿元,同比增速34.44%;净利润达到1.64亿元,同比 增速达到27.79%,均位居行业前列。  有数据显示,由于证券市场的波动,受投资收益下滑因素的影响,信托行业今年 上半年平均净利润下降约20%。  截至今年4月底,湖南信托存续信托资产中,投资基础产业的规模占比高达64.92 %,投资证券市场的规模比重仅有2.56%,在固有资产中,长期股权投资比重仅为4.22 %。  相比其他信托公司利润增速受累于资本市场,湖南信托受证券市场波动的影响不 是很大。 ◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:2018-02-13◇ ◆高管人员情况◆ 姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元) ───────────────────────────────────── 曹志强 董事长 博士 - - 易佐 董事 硕士 8.18 - 颜建新 董事 硕士 - 60.83 肖骥 董事 硕士 - 54.07 阳向宏 董事 硕士 - - 石洪卫 独立董事 本科 - 10.00 管炳春 独立董事 本科 - 10.00 张建平 独立董事 博士 - 12.50 谢岭 独立董事 硕士 - 12.50 ───────────────────────────────────── 任茂辉 监事会主席 本科 - - 汤建华 监事 本科 - - 王树春 职工代表监事 硕士 - 113.60 成沛祥 职工代表监事 硕士 6.00 133.62 左少怀 职工代表监事 本科 3.79 24.00 ───────────────────────────────────── 颜建新 首席执行官 硕士 - 60.83 肖骥 财务总监 硕士 - 54.07 周应其 副总经理 - 8.93 54.07 张志钢 副总经理 硕士 - 54.07 罗桂情 董事会秘书 硕士 - 54.07 ───────────────────────────────────── ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆ 单位(万元) 2017末期 2016末期 2015末期 2014末期 ───────────────────────────────────── 年度报酬总额 736.27 681.59 742.66 921.30 最高前三位董事报酬总额 182.49 128.02 165.15 198.17 最高前三位高级管理人员报酬总额 168.97 104.58 156.98 187.30 独立董事津贴(平均) 11.25 11.25 12.50 12.50 ───────────────────────────────────── ◆高管简历◆ 董事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 曹志强 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长 出生日期: 1975-07 任职日期: 2018-02-07 简历:曹志强,男,汉族,1975年7月出生,湖南双峰县人,北京科技大学工学博士、 中欧国际工商学院EMBA、研究员级高级工程师。1997年8月进入华菱湘钢工作, 2003年7月至2004年7月任华菱湘钢第二高线厂副长,2004年7月至2005年8月任 华菱湘钢第二棒材厂厂长,2005年8月至2008年3月任华菱湘钢科技开发中心主 任,2008年3月至2009年4月任华菱湘钢总经理助理,2009年4月至2015年2月任 华菱湘钢副总经理,2015年2月至今任华菱湘钢执行董事(法定代表人)、总经 理。 ───────────────────────────────────── 姓名: 易佐 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1962-09 任职日期: 2016-02-16 简历:易佐:男,汉族,1962年9月出生,湖南常德人,1983年7月参加工作,硕士研 究生,高级会计师。现任华菱集团党委副书记、董事、总经理。历任华菱湘钢 财务处副处长、处长,党委副书记、副总经理、总会计师、纪委书记,党委书 记;公司第四届、第五届监事会监事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 颜建新 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1964-04 任职日期: 2016-02-16 简历:颜建新:男,汉族,1964年4月出生,湖南娄底人,1987年7月参加工作,工学 硕士,高级工程师。兼任华菱集团党委委员、董事,汽车板公司董事长(法定 代表人)。历任华菱涟钢三炼钢厂技术员、技术科科长、炼钢车间主任,技术 中心副主任,炼铁厂厂长,规划部部长,210转炉厂厂长,总经理助理、副总经 理,华菱涟钢执行董事(法人代表)、总经理;公司第五届董事会董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 肖骥 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1967-11 任职日期: 2016-02-16 简历:肖骥:男,汉族,1967年11月出生,湖南衡阳县人,1988年7月参加工作,本科 学历,工商管理硕士,会计师。兼任华菱集团党委委员。历任华菱钢管财务处 会计、科长,销售处业务员、副处长,财务部副部长、部长,副总会计师兼财 务部部长,总会计师;公司第五届董事会董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 阳向宏 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事 出生日期: 1972-09 任职日期: 2016-02-16 简历:阳向宏:男,汉族,1972年9月出生,湖南衡南人,1991年7月参加工作,硕士 ,政工师。现任华菱集团党委委员、副总经理、董事会秘书。历任公司人力资 源部部长,证券部部长,总经济师,董事会秘书兼总经济师,第五届董事会董 事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 石洪卫 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事 出生日期: 1963-10 任职日期: 2016-02-16 简历:石洪卫先生,1963年10月出生,汉族,北京人,本科学历,高级经济师,现任 冶金工业经济发展研究中心主任。兼任《冶金管理》杂志社主编、《冶金财会 》杂志社主编、《中国钢铁工业年鉴》主编。曾任公司第五届董事会独立董事 。 ───────────────────────────────────── 姓名: 管炳春 性别: 男 学历: 本科 职务: 独立董事 出生日期: 1964-02 任职日期: 2016-02-16 简历:管炳春先生,1964年2月出生,汉族,北京人,本科学历,教授级高级工程师。 现任北京国金恒信管理体系认证公司董事及总经理。曾任冶金工业部工程师、 国家冶金局钢铁司副处长、质量司处长、行业管理司高级工程师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 张建平 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事 出生日期: 1966-03 任职日期: 2016-02-16 简历:张建平先生,1966年3月出生,汉族,北京人,博士研究生学历,教授。现任对 外经济贸易大学资本市场研究中心主任。曾任对外经济贸易大学国际企业管理 系国际财务教研室主任、会计与财务管理学系主任、国际商学院副院长,上海 交通大学、浙江大学、东北财经大学、武汉大学和中南财大等十余家大学的EMB A高级财务管理客座教授。 ───────────────────────────────────── 姓名: 谢岭 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立董事 出生日期: 1971-11 任职日期: 2016-02-16 简历:谢岭先生,1971年11月出生,汉族,硕士研究生学历,并获MBA硕士学位,中国 注册资产评估师、中国注册房地产估价师、经济师。现任上海立信资产评估有 限公司董事、总裁,合力泰科技股份有限公司、赛轮金宇集团股份有限公司、 上海飞科电器股份有限公司、深圳名家汇科技股份有限公司独立董事。曾任中 国船舶工业总公司第九设计研究院设计师,上海立信资产评估有限公司项目经 理、部门经理、副总裁。 ───────────────────────────────────── 监事会 ───────────────────────────────────── 姓名: 任茂辉 性别: 男 学历: 本科 职务: 监事会主席 出生日期: 1965-09 任职日期: 2018-02-07 简历:任茂辉,男,汉族,1965年9月生,湖南岳阳人,1985年4月加入中国共产党,1 985年7月参加工作,中央党校法律专业毕业,本科学历。历任岳化总厂教培中 心团委书记、岳阳团市委青工部副部长,岳阳市委组织部副科级组织员、正科 级组织员、研究室副主任、岳阳市委组织部正科级组织员、干部科副科长、岳 阳市委组织部干部科科长,临湘市委副书记、党校第一校长,岳阳市纪委副书 记。现任湖南华菱钢铁集团有限责任公司党委委员、纪委书记。 ───────────────────────────────────── 姓名: 汤建华 性别: 男 学历: 本科 职务: 监事 出生日期: 1968-09 任职日期: 2017-12-08 简历:汤建华,男,汉族,1968年9月出生,湖南益阳人,2001年3月加入中国共产党 ,1990年8月参加工作,本科学历,工程师,现任华菱集团人力资源与企业管理 部部长,曾任华菱湘钢管理创新部部长、华菱集团企业管理部部长。 ───────────────────────────────────── 姓名: 王树春 性别: 男 学历: 硕士 职务: 职工代表监事 出生日期: 1962-02 任职日期: 2016-02-16 简历:王树春:男,汉族,1962年2月出生,河北抚宁人,1985年6月加入中国共产党 ,1982年8月参加工作。硕士研究生,高级政工师。现任华菱湘钢党委书记,曾 任华菱湘钢总经理助理、副总经理,华菱湘钢党委副书记、纪委书记、工会主 席。 ───────────────────────────────────── 姓名: 成沛祥 性别: 男 学历: 硕士 职务: 职工代表监事 出生日期: 1969-04 任职日期: 2016-02-16 简历:成沛祥:男,汉族,1969年4月出生,湖南湘乡人,1998年6月加入中国共产党 ,1991年8月参加工作,硕士研究生,高级工程师。现任华菱涟钢党委书记,曾 任华菱湘钢总经理助理、副总经理,华菱湘钢党委副书记兼副总经理,华菱湘 钢常务副总经理兼党委副书记,湘钢党委书记,公司第五届监事会监事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 左少怀 性别: 男 学历: 本科 职务: 职工代表监事 出生日期: 1965-01 任职日期: 2016-02-16 简历:左少怀:男,汉族,1965年1月出生,湖南双峰人,1985年12月加入中国共产党 ,1987年7月参加工作,本科学历,高级工程师。现任华菱钢管党委书记。曾任 华菱钢管总经理助理、副总经理,锡钢集团总经理、钢管控股副总经理,华菱 钢管副总经理、钢管控股副总经理,华菱钢管党委副书记、纪委书记、副总经 理,公司第五届监事会监事。 ───────────────────────────────────── 高管 ───────────────────────────────────── 姓名: 颜建新 性别: 男 学历: 硕士 职务: 首席执行官 出生日期: 1964-04 任职日期: 2016-01-22 简历:颜建新:男,汉族,1964年4月出生,湖南娄底人,1987年7月参加工作,工学 硕士,高级工程师。兼任华菱集团党委委员、董事,汽车板公司董事长(法定 代表人)。历任华菱涟钢三炼钢厂技术员、技术科科长、炼钢车间主任,技术 中心副主任,炼铁厂厂长,规划部部长,210转炉厂厂长,总经理助理、副总经 理,华菱涟钢执行董事(法人代表)、总经理;公司第五届董事会董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 肖骥 性别: 男 学历: 硕士 职务: 财务总监 出生日期: 1967-11 任职日期: 2013-06-05 简历:肖骥:男,汉族,1967年11月出生,湖南衡阳县人,1988年7月参加工作,本科 学历,工商管理硕士,会计师。兼任华菱集团党委委员。历任华菱钢管财务处 会计、科长,销售处业务员、副处长,财务部副部长、部长,副总会计师兼财 务部部长,总会计师;公司第五届董事会董事。 ───────────────────────────────────── 姓名: 周应其 性别: 男 职务: 副总经理 出生日期: 1962-01 任职日期: 2009-04-28 简历:周应其先生,1962年1月出生,湖南浏阳县人,教授级高级工程师。曾任湘钢科 技开发中心主任,公司总工程师。 ───────────────────────────────────── 姓名: 张志钢 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总经理 出生日期: 1968-02 任职日期: 2016-01-22 简历:张志钢,男,汉族,1968年2月出生,湖南湘阴人,1988年9参加工作,硕士学 位,高级经济师。曾任华菱湘钢总经理助理、公司办(党委办)主任、机关党委 书记、纪委书记、副总经理。 ───────────────────────────────────── 姓名: 罗桂情 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事会秘书 出生日期: 1966-09 任职日期: 2015-03-06 简历:罗桂情:男,汉族,1966年9月出生,湖南新邵人,1988年6月参加工作,硕士 ,高级经济师,注册造价工程师。曾任华菱集团投资管理部部长、资本运营部 部长。 ───────────────────────────────────── ◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ 一、单季度财务指标 指标(单位:元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 每股收益 0.5138 0.5356 0.2151 0.1020 销售净利率(%) 7.59 7.67 3.80 1.71 净资产收益率 14.97 18.34 9.02 4.70 每股经营现金流量(元) 0.0614 0.2029 0.8308 0.3023 主营收入同比增长(%) 33.02 68.16 40.50 83.48 净利润同比增长(%) 3672.49 1172.44 597.84 137.72 主营收入环比增长(%) -3.01 23.51 -5.14 17.06 净利润环比增长(%) -4.08 149.00 110.92 648.87 ───────────────────────────────────── 二、单季度利润表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 一、营业收入 2050447.14 2105995.00 1709662.47 1799531.58 营业成本 1858014.17 1897776.15 1630779.58 1762906.12 营业税金及附加 16540.51 15420.02 13152.99 11723.89 销售费用 29168.23 27298.54 23127.84 21370.01 管理费用 64510.52 51316.43 37870.78 35967.37 财务费用 55882.58 41736.66 48303.07 39203.01 投资收益 2627.17 2235.55 1354.49 155.81 ───────────────────────────────────── 二、营业利润 202088.71 220921.86 79846.89 32583.93 营业外收入 -797.14 -6471.80 4128.34 3306.76 营业外支出 479.28 1583.30 582.01 93.79 ───────────────────────────────────── 三、利润总额 200812.28 212866.76 83393.23 35796.90 所得税费用 2384.51 279.25 163.38 416.01 ───────────────────────────────────── 四、净利润(新准则) 198427.77 212587.50 83229.85 35380.88 母公司所有者净利润 154937.38 161528.40 64869.80 30756.36 少数股东损益 43490.38 51059.11 18360.04 4624.52 ───────────────────────────────────── 三、单季度现金流量表摘要 指标(单位:万元) 17第四季度 17第三季度 17第二季度 17第一季度 ───────────────────────────────────── 经营现金流入小计 2022849.90 2413721.00 2478915.06 1606385.48 经营现金流出小计 2004346.72 2352544.19 2228374.80 1515210.19 经营现金流量净额 18503.18 61176.81 250540.26 91175.29 投资现金流入小计 498014.47 536834.85 452158.59 181158.59 投资现金流出小计 824671.47 566121.96 486785.10 186403.68 投资现金流量净额 -326657.01 -29287.11 -34626.51 -5245.09 筹资现金流入小计 815092.44 1247772.34 1376325.08 1409816.13 筹资现金流出小计 337758.10 1355155.46 1612314.53 1510168.37 筹资现金流量净额 477334.34 -107383.12 -235989.45 -100352.23 现金等的净增加额 166111.14 -77361.39 -19994.50 -12411.01 ───────────────────────────────────── 四、季度经营情况 ●报告期:2015三季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 公司2015年1-9月每股收益-0.3636元,净资产收益率-11.33%,营业收入同比下 降25.65%,净利润同比由盈转亏。  2015年三季度,在全球经济疲弱、国内宏观经济增速放缓且下行压力较大的背景 下,公司全力推进各项挖潜增效措施,努力稳顺生产,当季钢材销量环比增加33.5万 吨,增幅近10%;加强二次能源综合利用,自发电比例进一步提高,华菱湘钢当季自 发电比例达到88.9%,较2014年上升21.5个百分点。但是,由于国际、国内钢市需求 持续疲弱,钢价屡创新低,而矿价基本保持平稳;再加上人民币贬值所带来的汇兑损 失,以及汽车板合资公司尚处于投产初期等因素影响,公司出现亏损。 ●报告期:2015一季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 公司2015年1-3月 每股收益:-0.0564元 净资产收益率:-1.68% 营业收入同比变动:-24.03% 净利润同比变动:-31.42%  2015 年一季度,公司继续推进对标挖潜,坚持构建销研产一体化体系和营销服 务体系,品种开发取得一定成效,但在宏观经济增长速度趋缓、春节以及季节性等多 重因素影响下,钢铁下游需求不振,公司一季度钢材销售价格同比下降 17.60%,尽 管原材料价格同比也有所下降,但不能消化钢材价格下跌带来的影响;同时公司部分 高炉因大修及运行不稳顺等因素未能实现预期产量,钢材销量同比减少 4.31%;此外 ,相比去年一季度,汽车板合资公司属于新纳入合并范围的子公司,由于尚处于投产 初期,本期出现了一定程度的亏损。因此,公司一季度归属于上市公司股东的净利润 亏损额同比扩大 4,000 万元左右。 ◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:2018-02-15◇ 前十大股东 股东人数:84003 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 181908.77 60.32% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. UBS AG 2460.75 0.82% 1273.77 流通A股 4. 毛幼聪 2000.66 0.66% -1671.15 流通A股 5. 吴天然 1207.95 0.40% 新进 流通A股 6. 江阴金汇投资有限公司 1047.71 0.35% 新进 流通A股 7. 中国工商银行股份有限公司- 1019.79 0.34% 新进 流通A股 鹏华优质治理混合型证券投资 基金(LOF) 8. 李东璘 806.05 0.27% -2201.18 流通A股 9. 中国银行股份有限公司-南方 795.91 0.26% 新进 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 10.丁海青 787.74 0.26% 新进 流通A股 总 计 222429.24 73.76% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:84003 截止日期:2017-12-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 181908.77 60.33% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. UBS AG 2460.75 0.82% 1273.77 流通A股 4. 毛幼聪 2000.66 0.66% -1671.15 流通A股 5. 吴天然 1207.95 0.40% 新进 流通A股 6. 江阴金汇投资有限公司 1047.71 0.35% 新进 流通A股 7. 中国工商银行股份有限公司- 1019.79 0.34% 新进 流通A股 鹏华优质治理混合型证券投资 基金(LOF) 8. 李东璘 806.05 0.27% -2201.18 流通A股 9. 中国银行股份有限公司-南方 795.91 0.26% 新进 流通A股 产业活力股票型证券投资基金 10.丁海青 787.74 0.26% 新进 流通A股 总 计 222429.24 73.77% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:74517 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 181908.77 60.32% 1252.69 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 毛幼聪 3671.81 1.22% 新进 流通A股 4. 魏巍 3574.73 1.19% 新进 流通A股 5. 中国建设银行股份有限公司- 3499.99 1.16% 新进 流通A股 博时主题行业混合型证券投资 基金(LOF) 6. 李东璘 3007.23 1.00% 新进 流通A股 7. 魏娟意 2039.21 0.68% 新进 流通A股 8. 交通银行股份有限公司-易方 1299.86 0.43% 新进 流通A股 达科汇灵活配置混合型证券投 资基金 9. UBS AG 1186.98 0.39% 新进 流通A股 10.中国银行股份有限公司-博时 1095.24 0.36% 新进 流通A股 丝路主题股票型证券投资基金 总 计 231677.73 76.83% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:74517 截止日期:2017-09-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 181908.77 60.33% 1252.68 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 毛幼聪 3671.81 1.22% 新进 流通A股 4. 魏巍 3574.73 1.19% 新进 流通A股 5. 中国建设银行股份有限公司- 3499.99 1.16% 新进 流通A股 博时主题行业混合型证券投资 基金(LOF) 6. 李东璘 3007.23 1.00% 新进 流通A股 7. 魏娟意 2039.21 0.68% 新进 流通A股 8. 交通银行股份有限公司-易方 1299.86 0.43% 新进 流通A股 达科汇灵活配置混合型证券投 资基金 9. UBS AG 1186.98 0.39% 新进 流通A股 10.中国银行股份有限公司-博时 1095.24 0.36% 新进 流通A股 丝路主题股票型证券投资基金 总 计 231677.73 76.84% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:91681 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 180656.09 59.91% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 刘伟 1560.00 0.52% 1050.00 流通A股 4. 潘海香 855.00 0.28% 134.80 流通A股 5. 杨正辉 688.00 0.23% 2.58 流通A股 6. 殷晓南 538.32 0.18% 3.45 流通A股 7. 国信证券股份有限公司 444.51 0.15% -929.62 流通A股 8. 长沙矿冶研究院有限责任公司 363.64 0.12% 新进 流通A股 9. 朱任杰 352.23 0.12% 新进 流通A股 10.司朝晖 342.87 0.11% 新进 流通A股 总 计 216194.57 71.70% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:91681 截止日期:2017-06-30 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 180656.09 59.91% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 刘伟 1560.00 0.52% 1050.00 流通A股 4. 潘海香 855.00 0.28% 134.80 流通A股 5. 杨正辉 688.00 0.23% 2.58 流通A股 6. 殷晓南 538.32 0.18% 3.46 流通A股 7. 国信证券股份有限公司 444.51 0.15% -929.62 流通A股 8. 长沙矿冶研究院有限责任公司 363.64 0.12% 新进 流通A股 9. 朱任杰 352.23 0.12% 新进 流通A股 10.司朝晖 342.87 0.11% 新进 流通A股 总 计 216194.57 71.70% ───────────────────────────────────── 前十大股东 股东人数:94461 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 180656.09 59.91% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 国信证券股份有限公司 1374.13 0.46% 新进 流通A股 4. 中国农业银行股份有限公司- 1259.36 0.42% -90.83 流通A股 富国中证国有企业改革指数分 级证券投资基金 5. 潘海香 720.20 0.24% 281.05 流通A股 6. 杨正辉 685.42 0.23% -2.04 流通A股 7. 殷晓南 534.86 0.18% 新进 流通A股 8. 刘伟 510.00 0.17% 新进 流通A股 9. 杜枫 394.86 0.13% 0.88 流通A股 10.中国建设银行股份有限公司- 388.06 0.13% 新进 流通A股 易方达并购重组指数分级证券 投资基金 总 计 216916.89 71.95% ───────────────────────────────────── 前十名无限售条件股东 股东人数:94461 截止日期:2017-03-31 名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质 ───────────────────────────────────── 1. 湖南华菱钢铁集团有限责任公 180656.09 59.91% 未变 流通A股 司 2. 深圳市前海久银投资基金管理 30393.91 10.08% 未变 流通A股 有限公司-湖南国企创新私募 投资基金 3. 国信证券股份有限公司 1374.13 0.46% 新进 流通A股 4. 中国农业银行股份有限公司- 1259.36 0.42% -90.83 流通A股 富国中证国有企业改革指数分 级证券投资基金 5. 潘海香 720.20 0.24% 281.05 流通A股 6. 杨正辉 685.42 0.23% -2.04 流通A股 7. 殷晓南 534.86 0.18% 新进 流通A股 8. 刘伟 510.00 0.17% 新进 流通A股 9. 杜枫 394.86 0.13% 0.88 流通A股 10.中国建设银行股份有限公司- 388.06 0.13% 新进 流通A股 易方达并购重组指数分级证券 投资基金 总 计 216916.89 71.95% ───────────────────────────────────── ◆控股股东和实际控制人◆ 一、控股股东 名 称: 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 法人代表: 曹慧泉 注册资本: 200000.00万元 成立日期: 1997-11-09 经营业务: 国家法律、法规允许的钢铁、资源、物流、金融业等项目的投资、并购及 钢铁企业生产经营所需的原材料、机械电器设备和配件的采购和供应;子 公司的股权及资产管理;钢铁产品及其副产品的加工、销售;进出口业务( 国家限定和禁止的除外)。 企业类型: 地方国企 二、实际控制人 名 称: 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会 说 明: 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会--->97.26%华菱控股集团有限公 司--->97.24%湖南华菱钢铁集团有限责任公司--->59.9909%湖南华菱钢铁 股份有限公司 ◆股东户数◆ 截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股 ───────────────────────────────────── 2018-01-31 73825 -10178 -12.12 40845 2017-12-31 84003 9486 12.73 35896 2017-09-30 74517 -17164 -18.72 40465 2017-06-30 91681 -2780 -2.94 32890 2017-03-31 94461 3660 4.03 31922 2016-12-31 90801 -14426 -13.71 33208 2016-09-30 105227 -14539 -12.14 28653 2016-06-30 119766 -77 -0.06 25175 2016-03-31 119843 -6822 -5.39 25159 2016-02-29 126665 5733 4.74 23804 2015-12-31 120932 -18964 -13.56 24932 2015-09-30 139896 6675 5.01 21551 2015-06-30 133221 11973 9.87 22631 2015-03-31 121248 -6475 -5.07 24867 2015-03-19 127723 5315 4.34 23606 2014-12-31 122408 5926 5.09 24631 2014-09-30 116482 -3910 -3.25 25884 2014-06-30 120392 -1986 -1.62 20546 2014-03-31 122378 1597 1.32 20189 2014-02-24 120781 868 0.72 20456 2013-12-31 119913 -7031 -5.54 20604 2013-09-30 126944 -2757 -2.13 19463 2013-06-30 129701 1246 0.97 19049 2013-03-31 128455 -42 -0.03 19234 2013-03-28 128497 -178 -0.14 19228 2012-12-31 128675 -2177 -1.66 19201 2012-09-30 130852 2889 2.26 18882 2012-06-30 127963 33 0.03 19308 2012-03-31 127930 -499 -0.39 19313 2012-02-29 128429 -2444 -1.87 19238 2011-12-31 130873 279 0.21 8568 2011-09-30 130594 1046 0.81 8586 2011-06-30 129548 3023 2.39 8655 2011-03-31 126525 -5943 -4.49 8862 2010-12-31 132468 1301 0.99 8465 2010-09-30 131167 -5211 -3.82 8549 2010-06-30 136378 1659 1.23 8222 2010-03-31 134719 12792 10.49 8323 2009-12-31 121927 -8447 -6.48 9196 2009-09-30 130374 6655 5.38 8601 2009-06-30 123719 -26407 -17.59 9063 2009-03-31 150126 -10851 -6.74 7469 2008-12-31 160977 -7465 -4.43 6966 2008-09-30 168442 -7000 -3.99 6657 2008-06-30 175442 -20183 -10.32 6411 2008-03-31 195625 -52800 -21.25 5749 2007-12-31 248425 13004 5.52 4527 2007-09-30 235421 10490 4.66 4778 2007-06-30 224931 35187 18.54 5000 2007-03-31 189744 25558 15.57 4647 2006-12-31 164186 -9311 -5.37 5363 2006-09-30 173497 -19638 -10.17 5075 2006-06-30 193135 19852 11.46 4559 2006-03-31 173283 28954 20.06 5081 2005-12-31 144329 -8121 -5.33 5157 2005-09-30 152450 -8434 -5.24 2952 2005-06-30 160884 -3369 -2.05 2797 2005-03-31 164253 -2510 -1.51 2740 2004-12-31 166763 -1721 -1.02 2698 2004-09-30 168484 -4691 -2.71 2671 2004-06-30 173175 344 0.20 2599 2004-03-31 172831 -6014 -3.36 2604 2003-12-31 178845 -1318 -0.73 2516 2003-09-30 180163 -5380 -2.90 2498 2003-06-30 185543 2147 1.17 2425 2003-03-31 183396 -3566 -1.91 2454 2002-12-31 186962 -4691 -2.45 2407 2002-09-30 191653 -2663 -1.37 2348 2002-06-30 194316 44574 29.77 2316 2001-12-31 149742 -2806 -1.84 1670 2000-12-31 152548 54112 54.97 1639 2000-06-30 98436 -7775 -7.32 2032 1999-12-31 106211 106206 2124120.00 1883 1999-06-30 5 - - - ───────────────────────────────────── ◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ 一、股本结构 指标(单位:万股) 2017末期 2017中期 2016末期 2016中期 ───────────────────────────────────── 总股本 301565.00 301565.00 301565.00 301565.00 流通股份合计 301535.03 301535.03 301535.03 301506.58 流通A股 301535.03 301535.03 301535.03 301506.58 限售流通股合计 29.97 29.97 29.97 58.42 限售流通A股 29.97 29.97 29.97 58.42 限售境内自然人持股 29.97 29.97 29.97 58.42 限售高管持股 29.97 29.97 29.97 58.42 ───────────────────────────────────── 二、股本变动 (单位:万股) 时间 总股本 流通A股 变动原因 ───────────────────────────────────── 2014-07-22 301565.00 301503.97 网下配售股份上市 ───────────────────────────────────── 2014-06-13 301565.00 247355.57 股权激励限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2012-02-24 301565.00 247073.09 限售流通股上市,网下配售股 份上市 ───────────────────────────────────── 2011-02-24 301565.00 112129.13 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2008-08-14 273765.00 112129.13 回购,股权激励 ───────────────────────────────────── 2008-01-09 273765.00 112472.64 非公开增发 ───────────────────────────────────── 2007-05-30 221765.00 112472.64 债转股 ───────────────────────────────────── 2007-05-11 219775.53 110483.16 债转股 ───────────────────────────────────── 2007-04-18 219731.01 110438.64 限售流通股上市 ───────────────────────────────────── 2007-04-17 219731.01 88193.51 债转股 ───────────────────────────────────── 2007-04-16 219730.56 88193.06 债转股 ───────────────────────────────────── 2007-03-30 219719.51 88182.01 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-06-30 219593.94 88056.44 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-04-19 219593.17 88055.67 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-03-31 219576.45 88038.95 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-03-16 219576.40 88038.90 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-03-01 219576.34 88038.84 股权分置:认沽权证 ───────────────────────────────────── 2006-01-19 219576.34 88038.84 债转股 ───────────────────────────────────── 2006-01-16 216570.72 85033.22 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-12-30 205967.06 74429.56 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-12-23 201553.32 70015.82 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-12-22 196997.28 65459.78 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-11-25 183076.08 51538.58 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-06-30 176538.52 45001.02 债转股 ───────────────────────────────────── 2005-03-31 176538.50 45001.00 债转股 ───────────────────────────────────── 2002-03-27 176537.50 45000.00 增发A股上市 ───────────────────────────────────── 2000-07-24 156537.50 25000.00 10送2转增0.5 ───────────────────────────────────── 1999-10-08 125230.00 20000.00 基金配售上市 ───────────────────────────────────── 1999-08-03 125230.00 17540.00 A股上市 ───────────────────────────────────── 1999-07-05 105230.00 - 发行前股本 ───────────────────────────────────── 三、分红扩股 时间 分红扩股方案 具体日期 ───────────────────────────────────── 2017末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2017中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2016末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2016中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2015中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2014末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2014中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2013末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2013中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2012末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2012中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2011末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2011中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2010末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2010中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2009末期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2009中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2008末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2009-06-16 除权除息日2009-06-17 ───────────────────────────────────── 2008中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2007末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2008-05-15 除权除息日2008-05-16 ───────────────────────────────────── 2007中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2006末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2007-06-18 除权除息日2007-06-19 ───────────────────────────────────── 2006中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2005末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2006-06-22 除权除息日2006-06-23 ───────────────────────────────────── 2005中期 不分配不转增 ───────────────────────────────────── 2004末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2005-07-28 除权除息日2005-07-29 ───────────────────────────────────── 2003末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2004-04-15 除权除息日2004-04-16 ───────────────────────────────────── 2002末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2003-05-21 除权除息日2003-05-22 ───────────────────────────────────── 2002-03-06 增发股份20000.0万股 股权登记日2002-03-07 增发价格5.58元/税前 ───────────────────────────────────── 2001末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2002-03-15 除权除息日2002-03-18 ───────────────────────────────────── 2000末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日2001-07-09 除权除息日2001-07-10 ───────────────────────────────────── 1999末期 每10股送2.0股 股权登记日2000-07-21 每10股转增0.5股 除权除息日2000-07-24 每10股分红0.5元/税前 ───────────────────────────────────── ◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:2018-02-12◇ ◆证券投资◆ 截止:2017-12-31 (2)证券投资情况 证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益 (万元) (万股) (万元) (万元) ───────────────────────────────────── 1 98008 09华菱债 25905.00 - 66670.01 2212.31 2 982024 09久事债 10000.00 - - 55.68 3 1380137 13武地产债 5000.00 - 2508.69 95.46 4 1480582 14海控债 5000.00 - 4984.34 11.01 ───────────────────────────────────── 合计 45905.00 - 74163.03 2374.46 ───────────────────────────────────── ◆融资情况◆ ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施 预案日期 : 2016-07-18 发行方式 : 定向 股东大会 : 2016-10-12 股东大会结果 : 通过 发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 3.63 老股东配售 : - 发行上限(万股): 234448.50 ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施 预案日期 : 2015-12-09 发行方式 : 定向 股东大会 : 2015-12-25 股东大会结果 : 通过 发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 2.79 老股东配售 : - 发行上限(万股): 150537.63 ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : - 预案日期 : - 发行方式 : 定向 股东大会 : - 发行股票类型 : A股 招股意向书披露: 2011-03-16 最终发行(万股): 27800.00 老股东股权登记: - 发行价格 : 5.57 申购日 : 2011-02-24 主承销商 : 招商证券股份有限公司 ───────────────────────────────────── 融资类别 : 增发 方案进程 : - 预案日期 : - 发行方式 : 定向 股东大会 : - 发行股票类型 : A股 招股意向书披露: 2008-01-18 最终发行(万股): 52000.00 老股东股权登记: - 发行价格 : 5.80 申购日 : 2008-01-09 主承销商 : 安信证券股份有限公司 ───────────────────────────────────── 融资类别 : 可转债 方案进程 : 实施 预案日期 : 2003-02-15 债券面值(元) : 100.00 股东大会 : 2003-03-20 可转债代码 : 125932 发行公告日期 : 2004-07-14 债券名称 : 华菱转债 申购日 : 2004-07-16 发行数量(万元): 200000.00 计息起始日 : 2004-07-16 债券期限(年) : 5 主承销商 : 方正证券有限责任公司 利率说明 : 华菱转债按票面金额由2004年7月16日(发行首日、T日) 起开始计算利息,利率为第一年1%,第二年1.5%,第三年2 %,第四年至第五年2.5%, ───────────────────────────────────── ◆项目投资◆ 截止:2014末期 (1)非募集资金项目情况 项目名称(单位:万元) 项目金额 项目进度 项目收益情况 ───────────────────────────────────── 优化热电能量系统高效节能技改项 41374.00 90.00% 在建 目 ───────────────────────────────────── 总计 41374.00 - - ───────────────────────────────────── ◆ 行业地位 ◆ ◇更新时间:2018-02-23◇ *ST华菱(000932) 所属行业:制造业->黑色金属冶炼和压延加工业 证监会行业:黑色金属冶炼和压延加工业 共 33 家公司 截止日期:2017-09-30 代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名 (亿股) (亿元) (亿元) (元) ───────────────────────────────────── 000708 大冶特钢 4.4941 28 63.1446 27 73.8693 25 0.6200 7 000709 河钢股份 106.1690 4 1877.8437 2 869.0571 2 0.2070 21 000717 韶钢松山 24.1952 16 150.3143 22 185.3418 17 0.7234 5 000761 本钢板材 27.3600 14 566.9238 9 303.7716 12 0.4250 14 000825 太钢不锈 56.9607 9 701.4549 7 502.0927 6 0.3790 17 000898 鞍钢股份 61.4899 7 882.3500 5 605.0600 3 0.4540 13 000932 *ST华菱 30.1535 11 721.6867 6 560.8625 4 0.8527 4 000959 首钢股份 29.6653 12 1321.0084 4 441.3946 7 0.3332 20 002075 沙钢股份 22.0677 18 89.1141 26 88.9431 23 0.1676 22 002110 三钢闽光 9.9062 23 154.8558 21 158.2603 18 1.8030 1 002756 永兴特钢 1.3993 32 38.2016 29 29.2295 29 0.7200 6 200761 本钢板B 4.0000 30 566.9238 9 303.7716 12 0.4250 14 600010 包钢股份 220.3883 2 1444.0730 3 348.8171 10 0.0309 26 600019 宝钢股份 220.8973 1 3466.1279 1 2518.3747 1 0.5300 8 600022 山东钢铁 106.8861 3 511.0925 10 439.0841 8 0.1124 23 600117 西宁特钢 7.4122 26 283.6783 17 41.9688 27 -0.1500 29 600126 杭钢股份 9.2699 24 247.6663 18 204.5431 15 0.4600 12 600231 凌钢股份 16.0800 19 161.3152 20 134.0631 20 0.4000 16 600282 南钢股份 38.7575 10 380.0432 12 270.7174 14 0.4642 11 600295 鄂尔多斯 6.1200 27 491.0733 11 153.6456 19 0.3500 19 600307 酒钢宏兴 62.6336 6 367.0427 13 304.6079 11 0.1061 24 600399 抚顺特钢 11.2962 21 126.1758 24 41.2142 28 0.0519 25 600408 安泰集团 10.0680 22 62.8542 28 42.8172 26 0.0100 27 600507 方大特钢 13.2609 20 104.1599 25 101.2691 22 1.1610 2 600569 安阳钢铁 23.9368 17 334.1915 15 200.6404 16 0.4080 15 600581 八一钢铁 7.6645 25 138.1420 23 125.7115 21 1.1300 3 600608 *ST沪科 3.1837 31 2.3610 31 2.2345 31 -0.0700 28 600782 新钢股份 27.8690 13 283.8560 16 355.1026 9 0.4900 9 600808 马钢股份 59.6775 8 676.9849 8 528.6484 5 0.3558 18 601003 柳钢股份 25.6279 15 233.7349 19 299.1905 13 0.4898 10 601005 *ST重钢 83.8048 5 366.8997 14 81.8312 24 -0.1990 30 603878 武进不锈 1.0101 33 24.8688 30 10.2321 30 0.4600 12 900936 鄂资B股 4.2000 29 491.0733 11 153.6456 19 0.3500 19 ───────────────────────────────────── 代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名 (亿股) (亿元) (亿元) 益率(%) ───────────────────────────────────── 000708 大冶特钢 4.4941 28 39.1192 20 2.7852 24 7.3100 18 000709 河钢股份 106.1861 4 462.1801 4 21.9508 6 4.8100 24 000717 韶钢松山 24.1952 18 22.0935 26 17.5026 10 131.2100 1 000761 本钢板材 31.3600 13 140.6115 10 13.3430 14 9.9700 13 000825 太钢不锈 56.9625 9 244.9180 6 21.5772 7 9.1800 14 000898 鞍钢股份 72.3481 7 477.1000 3 32.8500 2 7.0800 19 000932 *ST华菱 30.1565 14 88.0603 15 25.7155 4 34.1800 3 000959 首钢股份 52.8939 10 255.5584 5 17.6241 9 7.0600 20 002075 沙钢股份 22.0677 20 30.7611 23 3.6988 22 12.7200 12 002110 三钢闽光 13.7361 21 95.1270 14 24.7635 5 29.3300 5 002756 永兴特钢 3.6000 29 32.7859 22 2.6039 25 8.2200 15 200761 本钢板B 31.3600 13 140.6115 10 13.3430 14 9.9700 13 600010 包钢股份 455.8503 1 486.8108 2 14.0658 12 2.8900 27 600019 宝钢股份 222.6811 2 1570.4262 1 116.6834 1 7.6000 16 600022 山东钢铁 109.4655 3 171.0473 8 10.7270 17 6.4800 22 600117 西宁特钢 10.4512 24 27.1041 25 -1.6118 30 -5.7700 29 600126 杭钢股份 25.9784 15 159.4752 9 11.8906 16 7.5200 17 600231 凌钢股份 25.1917 17 61.7124 17 9.9601 18 17.4700 9 600282 南钢股份 44.0898 11 104.1038 11 20.4665 8 23.8400 7 600295 鄂尔多斯 10.3200 25 75.8351 16 3.6244 23 4.8600 23 600307 酒钢宏兴 62.6336 8 98.7063 13 6.6472 21 6.9900 21 600399 抚顺特钢 13.0000 23 21.2389 27 0.6747 27 3.1800 26 600408 安泰集团 10.0680 26 9.7398 29 0.0946 28 0.9800 28 600507 方大特钢 13.2609 22 38.5544 21 15.3952 11 46.5300 2 600569 安阳钢铁 23.9368 19 58.2532 18 9.7667 19 18.3200 8 600581 八一钢铁 7.6645 27 30.6705 24 8.6526 20 32.8700 4 600608 *ST沪科 3.2886 30 -0.3623 30 -0.2308 29 - 30 600782 新钢股份 31.8872 12 98.8493 12 13.7524 13 14.9000 10 600808 马钢股份 77.0068 6 225.2222 7 27.3986 3 12.9600 11 601003 柳钢股份 25.6279 16 58.0892 19 12.5521 15 23.8500 6 601005 *ST重钢 89.1860 5 -10.6798 31 -8.8208 31 - 30 603878 武进不锈 2.0200 31 19.9166 28 0.9287 26 4.7100 25 900936 鄂资B股 10.3200 25 75.8351 16 3.6244 23 4.8600 23 ───────────────────────────────────── ◆ 公司公告 ◆ ◇更新时间:2018-02-13◇ ●2018-02-13 *ST华菱:2017年年度报告(公司公告) 2017年年报披露,受益于钢铁行业整体盈利水平的改善,同时通过发动全员降成 本、调结构、挖内潜,公司下属子公司华菱湘钢、华菱涟钢报告期分别实现归属于母 公司所有者的净利润26.09亿元、25.22亿元,同比增加24.90亿元、23.61亿元。华菱 钢管通过调整产品结构,大大降低钢管对油气行业的依赖程度,提升了在机械加工行 业和其他行业的占比,同时通过内部大力降本增效,自2017年4月份当月扭亏并持续 保持了月度盈利,报告期实现归属于母公司所有者的净利润0.78亿元,成功实现扭亏 为盈。 ●2018-01-31 *ST华菱:2017年度业绩预告(公司公告) 2018年1月31日公告,预计2017年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:400 ,000万元至420,000万元(上年同期亏损:105,517万元);基本每股收益盈利:1.32 64元/股至1.3927元/股(上年同期亏损:0.3499元/股)。2017年,宏观经济整体呈 现稳中向好的发展态势,经济增长好于预期,钢铁行业下游需求复苏并略有增长;得 益于国家稳步推进供给侧结构性改革,着力化解钢铁过剩产能,彻底取缔“地条钢” 、严抓环保限产等一系列政策措施的强有力推动,钢铁市场供需关系明显改善,市场 竞争回归良性,钢铁行业经营形势好转。公司积极把握钢铁行业发展的窗口期,持续 推进降本增效、市场开拓、技术创新、品种研发、结构调整、内部改革等各项工作, 企业运营效率和竞争力明显增强。公司全年粗钢产量、钢材产量及销量创新高,分别 较历史最优水平增长12%、12%、9%;公司2017年预计实现净利润52~54亿元,实现归 属于上市公司股东的净利润40~42亿元,实现基本每股收益1.3264~1.3927元/股,为 公司上市以来年度最优业绩。 ●2018-01-26 *ST华菱:关于获得政府补助(公司公告) 2018年1月26日公告,公司下属子公司2017年1月至12月累计获得与收益相关的政 府补助共12,255万元,占公司2016年度经审计的归属于上市公司股东的净利润比例超 过10%。公司按照《企业会计准则第16号-政府补助》等有关规定,将上述政府补助计 入“其他收益”科目,对公司2017年1-12月损益影响为12,255万元。最终的会计处理 仍须以会计师年度审计确认后的结果为准。 ●2018-01-11 *ST华菱:关于公司第二大股东国新基金拟减持股份的预披露(公司公告 ) 2018年1月11日公告,公司第二大股东深圳市前海久银投资基金管理有限公司- 湖南国企创新私募投资基金计划(持有本公司股份303,939,125股,占本公司总股本 比例10.08%)计划在本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,通过集中竞价方式 减持本公司股份不超过60,313,000股(不超过公司总股本的2%)。 ●2017-12-27 *ST华菱:对全资子公司华菱电商增资(公司公告) 2017年12月27日公告,公司拟以自有资金2,600万元对华菱电商进行增资,增资 完成后,华菱电商的注册资本由5,000万元增加至7,600万元,公司仍持有华菱电商10 0%的股权。 ●2017-12-12 *ST华菱:关于2017年11月份生产经营快报的自愿性信息披露公告(公司 公告) 2017年12月12日公告,2017年1-11月,公司钢、材产量分别为1,575万吨、1,512 万吨,已超过2016年全年产量。 ●2017-11-23 *ST华菱:转让华菱钢铁(新加坡)有限公司股权(公司公告) 2017年11月23日公告,为进一步聚焦主业,提高经营效率,公司拟将下属子公司 华菱钢铁(新加坡)有限公司(以下简称华菱新加坡)100%股权转让给控股股东湖南 华菱钢铁集团有限责任公司(以下简称华菱集团)下属全资子公司湖南华菱资源贸易 有限公司(以下简称华菱资源)。本次交易按华菱新加坡以2017年9月30日为基准日 经评估的净资产值为定价依据,交易价格为1,475.37万元。2017年11月22日,公司与 华菱资源签署了《股权转让协议》。 ●2017-10-11 *ST华菱:2017年9月份生产经营快报(公司公告) 2017年10月11日公告,2017年1-9月,公司铁、钢、材产量及钢材销量快报数据 如下:本年累计铁产量1,103万吨、钢产量1,265万吨、钢材产量1,215万吨、销量1,2 17万吨。2017年第三季度,公司攻克高钢级大管径大壁厚管线钢技术瓶颈,开发出直 缝埋弧焊管线钢板,并通过中石油专家委员会产品鉴定,获得国内首条1422毫米管径 天然气输入管道工程中俄东线供货资质。 ●2017-10-11 *ST华菱:2017年前三季度业绩预告(公司公告) 2017年10月11日公告,预计2017年1-9月净利润盈利:245,000万元至265,000万 元,同比扭亏为盈;每股收益盈利:0.8124元/股至0.8787元/股(上年同期净利润亏 损:109,624万元,每股收益亏损:0.3635元/股)。今年第三季度,公司持续构建精 益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”,加大品种结构调整力度, 适应和推动下游需求升级,深入推进企业内部改革、提质降耗和降本增效工作,企业 运营效率和竞争力明显增强,粗钢、钢材产量分别环比增长17%和22%,核心子公司华 菱湘钢、华菱涟钢盈利水平大幅提升,华菱钢管自4月份当月扭亏并持续保持了月度 盈利。 ●2017-09-19 *ST华菱:股价异动公告(公司公告) 2017年9月19日公告,公司股票(证券简称:*ST华菱,证券代码:000932)于20 17年9月14日、9月15日、9月18日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过12%, 根据深圳证券交易所有关规定,属于股票交易异常波动的情况。本公司目前没有任何 根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项;董事会也未获 悉本公司有根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公 司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息。经向控股股东华菱集团了解,其 并不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项,或处于筹划阶段的重大事项。 ●2017-09-08 *ST华菱:关于参加2017年湖南辖区上市公司投资者网上接待日活动的 公告(公司公告) 2017年9月8日公告,公司将参加由中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省 上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2017年湖南辖区上市公司投资 者网上接待日”活动,现将有关事项公告如下:本次投资者网上接待日活动将通过深 圳市全景网络有限公司提供的网络平台采取网络远程的方式举行,活动时间为2017年 9月12日(星期二)下午14:00—17:00,投资者可以登录“全景·路演天下(http://r s.p5w.net)”参与本次活动。届时公司董事会秘书罗桂情先生和证券事务代表刘笑非 女士将与投资者就公司经营业绩、生产经营、发展战略等具体情况进行沟通与交流, 以便投资者全面、深入的了解公司情况。 ●2017-09-07 *ST华菱:股价异动公告(公司公告) 2017年9月7日公告,公司股票交易于2017年9月4日、9月5日、9月6日连续三个交 易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过12%,根据深圳证券交易所的有关规定,属于股 票交易异常波动的情况。经公司自查并向公司控股股东及实际控制人核实,截至本公 告披露日,均不存在应披露而未披露的重大信息。 ●2017-09-04 *ST华菱:股价异动(公司公告) 2017年9月4日公告,公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12% ,属于异常波动情况。公司于2017年7月6日接到控股股东华菱集团的通知,华菱集团 将全力支持公司做精做强钢铁主业,拟自公司股票复牌(即2017年7月10日)后的6个 月内增持公司股份,累计增持金额不少于1亿元。经核实,2017年7月26日至本公告披 露日,华菱集团累计增持公司股份255.48万股。 ●2017-08-16 *ST华菱:关于部分监事拟减持公司部分股份的预披露(公司公告) 2017年8月16日公告,公司于2017年8月15日收到公司职工代表监事成沛祥先生出 具的《公司董监高交易公司股票之事前报备通知》。成沛祥先生计划自9月7日至9月2 5日期间,通过集中竞价交易方式减持不超过公司股份15,000股,占公司总股份的0.0 005%;其所持公司股份60,000股,占公司总股份的0.0020%。成沛祥先生将根据市场 和股价状况决定是否实施减持计划,最终是否减持存在一定不确定性。 ●2017-08-12 *ST华菱:2017年半年度报告(公司公告) 2017年半年报披露,2017年上半年,国家持续推进供给侧结构性改革,加大对钢 铁去产能、淘汰中频炉以及整治地条钢的力度,钢铁行业经营形势好转。公司持续构 建精益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”,品种结构调整和降本 提质增效取得了积极进展,核心子公司华菱湘钢、华菱涟钢利润大幅提升,汽车板公 司自2016年12月扭亏以来实现持续盈利,华菱钢管二季度实现扭亏为盈。公司2017年 上半年钢材产量为757万吨,销量为757万吨,实现净利润11.86亿元,实现归属于上 市公司股东的净利润9.56亿元,为公司上市以来半年度最优业绩。 免 责 声 明 ◆ 回顾展望 ◆ ◇更新时间:2015-11-02◇ 报告期: 2015中期 ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 公司2015年1-6月每股收益-0.0512元,净资产收益率-1.52%,营业收入同比下降 26.18%,净利润同比由盈转亏,拟不分配。  2015年上半年,国内经济增速放缓,钢材市场持续低迷,在矿价小幅回升、钢价 屡创新低的不利形势下,公司坚持“做精做强,区域领先”的战略目标,以市场为导 向,以项目制为抓手,积极推动精益生产、销研产一体化、信息化支撑的营销服务“ 三大战略支撑体系”建设,深入降本增效,同时积极探索“互联网+钢铁”产业链转 型升级道路,尽管一季度出现亏损,但二季度扭亏为盈,上半年归属于上市公司股东 的净利润累计额实现减亏。上半年主要工作成绩如下:  1、大力推进以集成产品开发(IPD)为基础的销研产一体化体系,改善产品结构 。公司把拓展军工用钢、海工用钢、核电用钢、高压容器用钢、轨道车辆车体用钢和 高强度轻量化汽车板等特种用钢业务作为重点,上半年已完成亚马尔等项目海工用钢 订单7万余吨,完成核电项目用钢订单3000吨,并成功开发了水电工程中目前等级最 高、质量要求最严的80公斤级和特厚60公斤级水电钢。  2、深入落实“深耕行业,区域主导,领先半步”的营销战略,提升市场竞争力 。推进产品结构调整,增加高技术、高附加值产品市场投放。上半年重点品种销量18 4万吨,较去年同期增量18万吨,增长11%;加强区域结构调整,区域市场维护取得较 好效果。流通板材省内市场占有率达到75%,湖北及北方目标市场销量同比增加4.7% ;进一步拓展销售渠道,宽厚板和线棒材上半年新增12家协议客户,无缝钢管新开发 了15家海外客户,并中标了中石油铁大线改造、中海油惠州炼化项目、中海油蓬莱项 目、山东石岛湾核电项目等多项海内外重点工程。  3、汽车板公司积极推进客户认证、技术体系认证以及产品开发等工作,目前已 经通过多家合资及本土目标车企客户的现场审核;经德国莱茵集团TUV技术审核委员 会审核,取得了环境管理体系、职业健康安全管理体系和质量管理体系的三大体系认 证证书;完成了包括DP450,DP600在内的大部分高强钢种的开发。5月28日汽车板公 司在湖南省娄底市成功举办了首次客户日活动,向应邀出席的200多位国内外客户完 美展现了汽车板公司作为国际领先的高端汽车板生产企业的实力。  同时,华菱涟钢正在快速建立持续改进的质量管理体系,上半年累计生产合格基 板23万吨,汽车板基板的产量和质量稳步提升。Usibor1500基板扁卷问题基本受控, 具备批量生产能力。  4、大力拓展电商业务,推进“互联网+钢铁”产业链转型升级。上半年,华菱电 子商务实现营业收入5.25亿元,完成“O2O”钢材交易总量26.2万吨,完成电子采购 交易额10.02亿元,与去年同期相比,分别增长了170%、274%和133%,继续保持了快 速发展的势头; 2015年以来“荷钢网”在湖南省开发了52个县域终端分销门店,月 销售量达4~5万吨,初步建立了长尾末端市场优势。同时,公司积极探索重构商业模 式,以发展供应链金融为突破口,充分利用互联网的大数据、云计算、物联网等技术 手段,以现有交易平台、信息化系统、物流仓储加工配送等产业基础为依托,建立完 善电商平台,供应链金融平台及“定制化服务+大数据”平台,为产业链上下游客户 提供交易、金融、物流、仓储、加工、定制化等全流程服务,力争从钢铁制造企业向 钢材产品整体解决方案综合服务商转变。 ◆ 盈利预测(元) ◆ ◇更新时间:2018-02-22◇ 17A 18E 19E ───────────────────────────────────── 每股收益 1.37 1.65 1.83 一月预期变化率(%) - - - 净利润(万元) 412091.95 498854.58 552032.66 净利润同比(%) 490.55 20.52 10.66 主营收入(万元) 7665636.19 8422171.38 8670804.18 主营收入同比(%) 53.47 7.96 2.95 预测机构数 - 21.00 21.00 每股净资产(元) 3.43 5.10 6.93 未来两年复合增长率 - - -13.41 预测PE 5.93 5.70 5.15 预测PB 2.36 1.85 1.36 预测PEG - - - 预测PS 0.32 0.34 0.33 说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营 收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。 ◆投资评级◆ 截止日期:2018-02-22 统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计 ───────────────────────────────────── 一个月内 6 10 - - - 16 三个月内 8 12 - - - 20 六个月内 17 20 - - - 37 12个月内 28 23 - - - 51 ◆每股收益预测明细◆ 截止日期:2018-02-22 日期 机构 评级 18E 19E ───────────────────────────────────── 2018-02-14 川财证券 增持 1.48 1.58 - 2018-02-13 长江证券 买入 1.74 2.03 - 2018-02-13 国信证券 增持 1.57 1.81 - 2018-02-13 海通证券 增持 1.51 1.54 - 2018-02-13 联讯证券 增持 1.94 2.12 - 2018-02-13 中泰证券 增持 1.42 1.46 - 2018-02-05 中投证券 中性 1.44 1.53 - 2018-02-01 招商证券 审慎推荐 1.81 2.05 - 2018-01-30 太平洋证券 买入 1.76 1.94 - 2018-01-30 天风证券 买入 2.06 2.65 - ◆研报摘要◆ ───────────────────────────────────── ●2018-02-13 *ST华菱:凤凰涅槃,2017盈利创上市以来新高(长江证券 王鹤涛) 公司发布2017年年报,报告期内公司实现营业收入765.11亿元,同比上升53.60%; 实现归属于上市公司股东净利润41.21亿元,2016年同期亏损10.55亿元;2017年实 现EPS为1.37元。目前公司吨钢市值以及PE水平仍处行业低位,投资性价比较高,预 计公司2018、2019年EPS分别为1.74元、2.03元,维持“买入”评级。 ●2018-02-13 *ST华菱:年报点评:2017年盈利41亿元,申请摘帽(海通证券 刘彦奇 ) 我们预计18/19/20年EPS为1.51/1.54/1.61元,按2月13日收盘价9.09元计算PE分别 为6.04/5.91/5.66倍。参考可比公司,给予*ST华菱2018年7倍PE,目标价10.57元, 给予“增持”投资评级。 ●2018-02-13 *ST华菱:2017年年报点评:业绩扭亏,摘星脱帽可期(川财证券 邱瀚 萱) 在钢铁行业2018年年度策略报告《从盈利改善到估值提升》中,我们提及2018年钢 铁行业对上下游议价能力将继续提升,盈利空间将继续扩大。此外,公司地处中南 ,具备区位优势,存阳钢资产注入可能性,公司盈利能力、盈利规模有望继续扩大 。公司PE(ttm)6.65倍,行业内比较估值偏低,公司估值仍有提升空间,维持“增持 ”评级。预计公司2018-2020年业绩分别为45、48、50亿元,对应EPS为1.48、1.58 、1.67,对应PE为6.16、5.75、5.43倍。 ●2018-02-13 *ST华菱:业绩创历史新高(中泰证券 笃慧,赖福洋) 作为中南地区的钢材龙头企业,公司盈利跟随行业基本面变化。在行业盈利整体保 持较强背景下,未来公司业绩有望继续提升。我们预计公司2018-2020年EPS为1.42 元、1.46元、1.50元,给予“增持”评级。 ●2018-02-13 *ST华菱:湖南最大优质钢企,内外兼修促业绩持续增长(联讯证券 王 凤华) 我们预计,2018-2020年,公司营业收入分别为809.15\\829.32\\850.09亿元;归母 净利润58.64\\64.07\\69.78亿元;基本每股收益1.94\\2.12\\2.31元;每股净资产 7.33\\10.06\\13.03元。对应当前股价PE为4.73\\4.33\\3.98x;PB为1.26\\0.91\ 0.71x。我们给予公司2018年目标PB为1.49x,对应目标价10.88元。考虑到公司摘帽 行情,首次评级给予“增持”评级。 ◆同行业研报摘要◆ 证监会行业: 黑色金属冶炼和压延加工业 ───────────────────────────────────── ●2018-02-13 南钢股份:年报点评:精益智造、降本增效助公司创上市以来最佳业绩 (广发证券 李莎) 预计2018-2020年EPS为0.83元、0.90元、0.95元,对应于2018年2月13日收盘价,20 18-2020年PE为5.53X、5.10X和4.80X;综合考虑公司盈利能力和估值水平,维持“ 买入”评级。 ●2018-02-13 三钢闽光:福建高效龙头钢企,并购助力业绩提升(东北证券 刘立喜) 区域投资需求旺盛,龙头企业产品溢价高。福建省位于“一带一路”起点,区域经 济发展前景良好,2017年福建省固定资产投资完成额累计同比增13.9%,福建省已确 定2018年省总投资3.6万亿元,钢材需求较为旺盛。省内钢材售价较其他省份高出10 0-400元/吨不等水平。三钢闽光在福建市场的占有率约30%,其是省内唯一体量粗钢 产能超过500万吨的钢企,产品屡次获奖,“闽光”牌建筑用材是福建建筑钢材第一 品牌,充分受益于高钢价的区位优势。预计公司2017/18/19EPS分别为2.93/3.49/3. 61元,对应PE6.93/5.82/5.63倍。给予“买入”评级。 ●2018-02-13 南钢股份:2017年盈利创上市以来纪录(中泰证券 笃慧,赖福洋) 公司作为中厚板龙头企业,受益于基本面持续改善,2017年盈利大幅提升,产业升 级加速推进带来新动能,定增完成进一步增强公司竞争力。随着冬储行情逐步启动 ,钢价以及钢铁板块具备反弹机会。预计公司2018/19年EPS分别为0.76元、0.79元 ,对应PE分别为6.96X、6.65X,维持“增持”评级。 ●2018-02-12 南钢股份:中厚板下游景气,“一体三元”共发展(华创证券 任志强) 我们预计公司2017-2019年实现营收362.24/418.85/449.77亿元;归母净利润为32.2 6/46.51/51.55亿元;对应EPS为0.73/1.05/1.17元;对应PE为6.9/4.8/4.3倍;公司 目标价为6.11-6.62元,对应PE为12.5-13.5倍,由于公司业绩预告大幅增长,环比 三季度增大增,同时中厚板的下游高度景气,盈利有望再创新高,给予公司“强推 ”评级。 ●2018-02-12 南钢股份:钢铁行业:南钢股份(信达证券 范海波,王伟) 公司转型发展有序推进。根据当前股本,我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.59 、0.50、0.48元,维持“买入”评级。 风 险 提 示
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