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国海证券股份有限公司 www.ghzq.com.cn 0771-5539038
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股票名称:国海证券  股票代码:000750  F10资料 返回上一级 上一条.长城信息 下一条.锌业股份
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2020-03-27◇

  公司名称    : 国海证券股份有限公司
  英文全称    : Sealand Securities Co.,Ltd.
  注册地址    : 广西壮族自治区桂林市辅星路13号
  办公地址    : 广西壮族自治区南宁市滨湖路46号国海大厦
  所属地域    : 广西
  所属行业    : 资本市场服务
  公司网址    : www.ghzq.com.cn
    电子信箱    : dshbgs@ghzq.com.cn
  上市日期    : 1997-07-09
  招股日期    : 1997-06-19
  发行数量(万 : 4000.0000
  股)
  发行价格(元/: 6.99
  股)
  首日开盘价  : 16.25元
  上市推荐人  : 华夏证券有限公司,广西证券有限责任公司
  主承销商    : 华夏证券有限公司
  法人代表    : 何春梅
  董 事 长    : 何春梅
  总 经 理    : 卢凯(代)
  董    秘    : 刘峻
  董秘传真    : 0771-5530903
    董秘邮箱    : dshbgs@ghzq.com.cn
  董秘电话    : 0771-5539038
  证券代表    : 李素兰
  电    话    : 0771-5539038,0771-5532512
  传    真    : 0771-5530903
  邮    编    : 530028
  会计事务所  : 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
                ;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;为期
                货公司提供中间介绍业务;融资融券;代销金融产品。
  公司简史    :     国海证券前身为广西证券,1988年经中国人民银行批准正式设立
                。是国内首批设立、唯一一家在广西区内注册的全国性综合类证券公
                司。2001年增资扩股至8亿元并更名为国海证券有限责任公司。2011
                年上市并更名为国海证券股份有限公司。




  ◆  最新指标 (2019年1-12月)  ◆ ◇更新时间:2020-04-01◇

  每股收益      (元):0.0896            目前流通(万股)     :544452.08
  每股净资产    (元):2.5731            总 股 本(万股)     :544452.55
  每股公积金    (元):1.1527            主营收入同比增长   (%):67.73
  每股未分配利润(元):0.2467            净利润同比增长     (%):566.80
  每股经营现金流(元):0.7014            净资产收益率       (%):3.54
  ─────────────────────────────────────
  2019三季每股收益(元):0.1400          净利润同比增长     (%):354.63
  2019三季主营收入(万元):276651.76     主营收入同比增长   (%):86.05
  2019三季每股经营现金流(元):0.6183    净资产收益率       (%):4.21
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 10派0.35
  最近除权: 10配3,配股价:每股3.25元.(2020.01.14)
  股东大会日期: 2020-04-27
  拟披露季报: 2020-04-28
  ☆曾用名: 桂林集琦->*ST集琦->S*ST集琦->SST集琦->S*ST集琦->SST集琦



  ◆最新消息◆                                                              

   【经营数据】    2017年8月5日公告,披露公司2017年7月主要财务信息,营业收入
   160,376,217.06元,净利润45,566,748.22元,期末净资产13,446,932,802.65元。
   【重大事项】    2017年7月14日公告,公司设立权益投资部,负责公司权益类证券
   自营投资工作,并授权经营层全权办理设立权益投资部的人员、办公场所配备等相
   关事宜。
   【经营数据】    2017年7月11日公告,披露公司2017年6月主要财务信息,营业收
   入186,367,670.54元,净利润50,803,280.58元,期末净资产13,393,367,439.00元
   。
   【重大事项】    2017年6月14日公告,公司收到广西壮族自治区人民政府国有资产
   监督管理委员会(以下简称自治区国资委)《关于开展第一批国有控股混合所有制
   企业员工持股试点的通知》,公司入选广西壮族自治区第一批国有控股混合所有制
   企业员工持股试点名单。
   【经营数据】    2017年6月7日公告,披露公司2017年5月主要财务信息,营业收入
   121,058,969.71元,净利润16,656,733.66元,期末净资产13,324,248,030.40元。
   【重大事项】    2017年6月1日公告,公司非公开发行2017年证券公司次级债券(
   第一期)于2017年5月26日起在深圳证券交易所综合协议交易平台进行转让,证券代
   码为“118959”,证券简称“17国海C1”,发行总额27.90亿元,票面利率5.70%,
   债券期限3年,不含权。本期次级债券转让的最低限额为单笔现券交易数量不低于50
   00张或者交易金额不低于人民币50万元,单笔现券交易数量低于5000张且交易金额
   低于人民币50万元的债券份额在综合协议交易平台中无法转出。
   【增持减持】    2017年5月27日公告,2017年5月26日,公司接到广西投资集团通
   知,其通过全资子公司广投金控于5月22日至5月26日期间以集中竞价方式增持国海
   证券股份4,438.22万股,占公司总股本的1.05%。本次增持后,广投金控已累计增持
   国海证券股份9,499.22万股,占公司总股本的2.25%。截至本公告发布之日,广西投
   资集团及其一致行动人合计持有国海证券股份115,770.81万股,占公司总股本的27.
   46%。
   【增持减持】    2017年5月20日公告,2017年5月19日,公司接到广西投资集团通
   知,广西投资集团坚定不移地支持国海证券的发展,将按照原增持计划,在原实施
   期限内增持国海证券股份至国海证券总股本的2%;并计划在二级市场进一步增持不
   超过总股本2%的国海证券股份,全部累计增持股份不超过国海证券总股本的4%,实
   施期限为自2017年5月19日起的12个月内,增持不设定价格区间。
   【风险提示】    2017年5月8日公告,2017年5月5日,网络、相关媒体出现“国海
   证券突发重大变故,国海被吊销券商资管牌照”等传闻。截至本公告披露日,公司
   未收到证券监管部门任何相关通知或文件。公司将严格按照相关法律法规和《公司
   章程》的规定履行信息披露义务。公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《证
   券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com
   .cn),公司所有信息均以公司在上述媒体刊登的公告为准,请广大投资者关注公告
   ,注意投资风险。
   【经营数据】    2017年5月6日公告,披露公司2017年4月主要财务信息,2017年4
   月营业收入163,602,654.32元,净利润41,321,485.05元,期末净资产13,314,015,8
   52.45元。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2020-02-29    2019-12-31    2019-09-30    2019-06-30
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)          195487        186038        187870        193206
  人均持流通股(股)         27851.1       22659.6       22438.6       21818.9
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中2家基金合计持股10764.98万股,
       占流通盘比例为2.55%(12月末前十大流通股东中2家基金合计持股10538.57万股
       ,占流通盘比例为2.50%) 股东人数163696户,上期为165847户,户数变动了-1
       .30%。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: MSCI中国概念、国资改革概念、混改概念、券商概念、融资融券概念、
  深证成指概念、证金汇金概念。                                              
   【主营亮点--综合类券商】公司业务涵盖零售财富管理、企业金融服务、销售交易
   、资产管理、信用、网络金融、研究业务等多个板块,并通过子公司开展基金、期
   货、直投和区域性股权市场等业务,形成了多元化的业务体系。公司作为国内首批
   设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司,也是广西唯一一家上市金融机
   构,多年来在广西市场深耕细作,充分发挥广西独特的区位优势,树立了较强的品
   牌效应,具有较强的品牌认知度和忠诚度,积累了丰富的机构及零售客户资源。公
   司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位,在区内设有70家营业网
   点,基本实现广西市场全覆盖。同时,公司债券融资业务在广西债券融资市场占有
   率连续多年超过50%,与区内企业客户保持良好合作关系。
   【第一大股东增持】2017年5月,2017年5月26日,公司接到广西投资集团通知,其
   通过全资子公司广投金控于5月22日至5月26日期间以集中竞价方式增持国海证券股
   份4,438.22万股,占公司总股本的1.05%。本次增持后,广投金控已累计增持国海证
   券股份9,499.22万股,占公司总股本的2.25%。截至本公告发布之日,广西投资集团
   及其一致行动人合计持有国海证券股份115,770.81万股,占公司总股本的27.46%。
   【董事增持计划】公司董事梁国坚先生或其控制的企业索美公司拟增持不超过1亿元
   (含1亿元),本次增持股份计划的实施期限:2017年1月24日至2017年11月24日。
   【拟配股募资不超过50亿元】2016年12月,配股申请获证监会发行审核委员会审核
   通过。2016年11月,公司拟按照每10股配售3股的比例向全体股东配售股份,若以公
   司截至2016年9月30日的总股本为基数测算,本次配售股份数量为12.65亿股。募集
   资金总额不超过50亿元,扣除发行费用后将全部用于适时扩大包括融资融券和股票
   质押式回购业务在内的信用交易业务规模(拟投入不超过25亿元),加大证券资产管
   理业务投入(拟投入不超过10亿元),扩大自营业务投资规模(拟投入不超过9亿元),
   加大投资银行业务投入(拟投入不超过5亿元),优化营业网点布局、加大IT技术平台
   建设投入,不超过1亿元。
   【零售财富管理业务】公司致力于构建智能化O2O财富管理生态体系,聚焦渠道、产
   品和服务,不断提升服务水平,以丰富的金融产品、专业精湛的财富管理队伍、线
   上线下联动的服务模式,整合公司资源为客户提供涵盖代理开户及交易、理财规划
   、资产配置、投资顾问与咨询、大宗交易、私募基金托管及孵化等在内的全面财富
   管理服务。截至报告期末,公司共设立证券营业部111家,营业网点覆盖18个省级区
   域,其中广西区内70家,是广西市场拥有证券营业网点最多的证券公司,广西市场
   占有率近50%,区域和品牌优势明显。
   【企业金融服务业务】公司致力于为各类型、各行业企业提供优质的股权融资、债
   务融资、并购重组、新三板挂牌及融资等服务,具体涵盖首次公开发行(IPO)、增
   发、配股、公司债券承销、企业债券、可转换债券、金融债券、资产证券化、新三
   板推荐挂牌、重大资产重组、财务顾问等多种类型。近年来公司已先后为全国 200
   余家企业提供包括 IPO、再融资、收购兼并、债券承销在内的多元金融服务,形成
   了中小企业 IPO、再融资和债券融资三大业务特色。
   【销售交易业务】销售交易业务主要包括固定收益证券承销、自有资金投资及做市
   、资本中介等业务。固定收益证券承销业务是公司的旗舰业务,为客户提供国债、
   金融债等固定收益产品销售服务。自有资金投资方面,公司投资于债券、基金等传
   统证券投资品种,国债期货、利率互换、股指期货等各类金融衍生品以及股票、股
   票型基金及其他权益类证券,投资研究团队经验丰富,具备较强的大类资产配置能
   力和全天候投资能力,多年来把握市场走势,投资业绩突出,为公司创造持续稳定
   的投资收益。此外,公司以银行间债券市场尝试做市业务为切入点,大力发展金融
   市场业务,为机构投资者提供债券做市和资本中介等服务,构建新的盈利模式。
   【资产管理业务】公司以“追求绝对收益,为客户提供满意的投资回报”为宗旨,
   致力于打造统一的投融资资管综合服务平台。目前产品已涵盖股票、债券等传统标
   准化证券业务、资产证券化、MOM、量化产品、新三板、员工持股、投顾型产品、银
   行委外管理产品、指令型定向资管业务等。公司资产管理业务拥有行业领先的资产
   管理团队,搭建完备的业务体系和产品链,打造投资研究、合规风控、运营保障等
   核心竞争力,资产管理规模迅速增长,产品类型进一步丰富。
   【信用业务】公司凭借专业的服务团队、完善的风控体系、雄厚的资金实力,为客
   户提供包括融资融券、转融通证券出借、约定购回式证券交易、股票质押式回购交
   易等在内的一站式证券信用融资解决方案,形成了多元化的信用业务产品体系“海
   智融”。
   【研究业务】公司为投资者提供研究报告及其他定制化的投资研究服务,并以宏观
   策略、固定收益、行业与公司研究、金融工程四大研究体系为基础,以客户投融资
   综合金融解决方案策划及东盟广西区域金融综合开发为特色,研究服务成功覆盖华
   东、华南、华北地区的公募基金、保险资管、阳光私募等机构客户,凭借专业勤勉
   的工作态度和创新服务理念,获得上市公司、机构客户的广泛认可。先后荣获新财
   富“最具潜力研究机构”、证券市场周刊“卖方分析师水晶球奖第一名”、东方财
   富网“中国十佳分析师”、“中国分析师百强”等奖项;“国海.远见”、“国海?
   乐享”、“国海十大金股”系列特色服务品牌获得客户广泛认可。
   【网络金融业务】公司积极践行“互联网+”计划,致力于从平台、账户、产品、渠
   道和运营五个维度,建立功能板块齐备、业务场景贴心、运营畅通高效的互联网金
   融综合服务平台,打造行业领先、具有国海证券特色的互联网金融业务品牌,目前
   已获得客户证券资金消费支付服务资格、互联网证券业务试点资格,在PC端和移动
   端分别为客户提供一站式金融服务。公司整体业务线上化率达到90.54%,网上商城
   在业内率先实现了私募产品的销售,实现场外产品的全覆盖。
   【基金业务】公司通过控股子公司国海富兰克林基金开展基金募集、基金销售、资
   产管理等业务。国海富兰克林基金融合中外股东双方先进的经营管理模式,融汇全
   球视野和本土经验,为客户提供公募基金、特定客户资产管理计划、QFII 等服务。
   基金管理规模持续扩大,整体投资业绩稳健。
   【期货业务】公司通过控股子公司国海良时期货开展商品期货经纪、金融期货经纪
   、期货投资咨询、资产管理等业务。国海良时期货在业内具有良好的声誉和影响,
   是中国期货业协会首届理事单位,郑州商品交易所第一、三、四、五届理事单位;
   是郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所会员、中国金融期货交易所
   交易结算会员,可代理国内所有上市期货品种的交易、结算及交割,并已获准从事
   期货投资咨询、资产管理业务和上海期货交易所股票期权经纪业务。
   【直投业务】公司通过全资子公司国海创新资本为优秀的高成长性非上市企业提供
   股权投资、股权投资管理、股权投资顾问等服务。公司聚焦TMT、医疗健康、先进制
   造等朝阳领域,对多个细分领域有深刻理解与广泛社会资源,获取项目能力、投资
   研究能力、投后管理和退出能力突出。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-07-15         成交量(手):3579021.0    成交金额(万):189550.94    
  涨跌幅偏离值:8.77                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部          17816.71         10.44
  深股通专用                                           5579.24       1244.15
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券       1944.10       1997.35
  营业部
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券       1566.39        732.11
  营业部
  兴业证券股份有限公司陕西分公司                       1392.58         12.05
  平安证券股份有限公司武汉建设大道证券营业部            513.51       3365.75
  信达证券股份有限公司广州番禺富华东路证券营业部        481.89       2387.70
  海通证券股份有限公司成都人民西路证券营业部            112.74       2155.74
  东方证券股份有限公司沈阳南八中路证券营业部              2.38       2764.04
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-02-22         成交量(手):3555145.0    成交金额(万):188216.60    
  涨跌幅偏离值:7.72                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中信证券股份有限公司武汉关山大道证券营业部           5524.71         13.82
  深股通专用                                           3568.47       2625.17
  中信证券股份有限公司上海漕溪北路证券营业部           2300.90         21.15
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券       1829.28       1749.72
  营业部
  海通证券股份有限公司嘉兴中山西路证券营业部           1746.50       2093.85
  广发证券股份有限公司上海东方路证券营业部             1212.51       1408.22
  华泰证券股份有限公司浙江分公司                          4.16       1425.29
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-01-25         成交量(手):2040752.0    成交金额(万):102026.01    
  涨跌幅偏离值:-7.32                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业       3092.76        627.09
  部
  国联证券股份有限公司上海邯郸路证券营业部             2978.28        483.64
  深股通专用                                           1809.20       1398.07
  广发证券股份有限公司上海东方路证券营业部             1291.95             -
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券       1088.09       1642.53
  营业部
  兴业证券股份有限公司南安新华街证券营业部               27.86       1083.78
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部           17.61       3563.48
  东兴证券股份有限公司福州江厝路证券营业部                9.96       1008.74
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-01-04         成交量(手):3990584.0    成交金额(万):204344.72    
  涨跌幅偏离值:7.34                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券       7938.00         19.00
  营业部
  中国中投证券有限责任公司济宁环城西路证券营业部       5884.59             -
  中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部               3569.27        165.75
  国泰君安证券股份有限公司宁波彩虹北路证券营业部       2827.44       1855.19
  机构专用                                             2477.43             -
  深股通专用                                           1258.20       5061.34
  渤海证券股份有限公司天津营口道分公司                    7.29       2107.25
  安信证券股份有限公司南昌胜利路证券营业部                5.30       3039.70
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部            2.73       5112.32
  机构专用                                                   -       2305.50
  ─────────────────────────────────────
  日期:2019-01-03         成交量(手):7500316.0    成交金额(万):342149.16    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:20.52                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  机构专用                                            12092.19             -
  深股通专用                                           8335.41       2050.37
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部         6946.87       2221.25
  机构专用                                             3092.19             -
  安信证券股份有限公司南昌胜利路证券营业部             2989.84          9.32
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券       2821.26       2899.13
  营业部
  深股通专用                                           2079.84       2675.03
  申万宏源西部证券有限公司北京紫竹院路证券营业部       1098.44       5766.52
  招商证券股份有限公司上海娄山关路证券营业部            490.95       2736.13
  安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业         21.45       2368.06
  部
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-12-28         成交量(手):2156052.0    成交金额(万):92998.11     
  涨跌幅偏离值:7.63                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  深股通专用                                           7062.23        383.18
  机构专用                                             2219.78             -
  中国中投证券有限责任公司无锡清扬路证券营业部         1818.15         10.26
  浙商证券股份有限公司温岭人民东路证券营业部           1186.97          4.55
  联讯证券股份有限公司南通工农路证券营业部              992.07          2.22
  西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券        739.25        981.42
  营业部
  安信证券股份有限公司上海黄浦区中山南路证券营业         11.53       2149.75
  部
  浙商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部              6.82       1340.96
  渤海证券股份有限公司天津营口道分公司                    3.09       1091.66
  华泰证券股份有限公司杭州求是路证券营业部                0.56       2061.87
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2020-03-28◇

  主要财务指标               2019末期     2019三季     2019中期     2019一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.1200       0.1400       0.0900       0.0600
  基本每股收益(扣除后)         0.1100            -       0.0900            -
  摊薄每股收益(元)             0.1157       0.1382       0.0921       0.0594
  每股净资产(元)               3.3233       3.3404       3.2948       3.2818
  每股未分配利润(元)           0.3186       0.3690       0.3248       0.3137
  每股公积金(元)               1.4888       1.4888       1.4888       1.4888
  销售毛利率(%)                 20.10        29.98        29.95        36.90
  营业利润率(%)                 20.10        29.98        29.95        36.90
  净利润率(%)                   13.70        21.05        20.86        25.90
  加权净资产收益率(%)            3.54         4.21         2.83         1.83
  摊薄净资产收益率(%)            3.48         4.14         2.80         1.81
  股东权益(%)                   21.13        20.30        19.71        19.60
  每股经营现金流量(元)         0.9059       0.6183       1.1111       1.1959
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2020-01-22   2019-10-29   2019-08-24   2019-04-27
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2018末期     2018三季     2018中期     2018一季
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)             0.0200       0.0300       0.0200       0.0300
  基本每股收益(扣除后)         0.0100            -       0.0200            -
  摊薄每股收益(元)             0.0174       0.0304       0.0242       0.0332
  每股净资产(元)               3.2197       3.2268       3.2217       3.2933
  每股未分配利润(元)           0.2598       0.2760       0.2707       0.3405
  每股公积金(元)               1.4888       1.4888       1.4888       1.4888
  销售毛利率(%)                  6.99        14.28        16.41        34.04
  营业利润率(%)                  6.99        14.28        16.41        34.04
  净利润率(%)                    3.45         8.61        10.34        23.84
  加权净资产收益率(%)            0.54         0.94         0.74         1.01
  摊薄净资产收益率(%)            0.54         0.94         0.75         1.01
  股东权益(%)                   21.49        21.08        20.72        20.64
  每股经营现金流量(元)        -0.3549      -0.1321      -0.1508       0.3494
  会计师事务所审计意见         无保留       未审计       未审计       未审计
  报表公布日               2019-01-26   2018-10-27   2018-08-25   2018-04-28
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2019末期      2019三季      2019中期      2019一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               356020.81     276651.76     186253.23      96634.87
  营业成本               284472.42     193724.13     130468.21      60973.15
  营业费用               184895.73     130837.16      88193.00      45556.85
  营业利润                71548.39      82927.64      55785.02      35661.72
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                76011.89      48238.69      33855.62      22717.72
  营业外收支净额            124.52       -113.99        -51.10         16.68
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                71672.91      82813.65      55733.92      35678.40
  净利润                  48771.68      58238.52      38845.60      25024.02
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018末期      2018三季      2018中期      2018一季
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               212260.21     148699.01      98691.77      58721.90
  营业成本               197427.67     127468.99      82497.68      38732.55
  营业费用               156054.63     102361.32      66022.54      35355.29
  营业利润                14832.54      21230.02      16194.10      19989.35
  ─────────────────────────────────────
  投资收益               124595.67      96500.77      70341.82      43669.86
  营业外收支净额           -638.05       -497.24        -80.33        -61.66
  ─────────────────────────────────────
  利润总额                14194.48      20732.78      16113.77      19927.70
  净利润                   7314.28      12810.10      10205.02      13996.85
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019末期      2019三季      2019中期      2019一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                6630813.53    6935834.95    7047422.28    7058084.72
  货币资金              1130700.64    1115809.72    1281732.61    1244944.53
  交易性金融资产        1158061.70    1684374.25    1326435.10    1266910.04
  应收账款                11823.14      21290.28      23992.93      12537.37
  应付账款                 4032.02       6514.35       6352.40       5145.17
  固定资产净额            15139.60      14795.52      15132.42      14364.44
  无形资产                13044.58      12744.95      12249.00      11390.21
  ─────────────────────────────────────
  总负债                5179730.21    5479261.35    5611434.52    5625954.01
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              1400950.66    1408162.91    1388922.79    1383450.61
  资本公积金             627598.10     627598.10     627598.10     627598.10
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018末期      2018三季      2018中期      2018一季
  ─────────────────────────────────────
  总资产                6316712.64    6452122.57    6556047.35    6724705.14
  货币资金               947684.22     957437.87    1015258.52    1045737.51
  交易性金融资产         866983.22    1062094.82    1252529.86    1365172.21
  应收账款                17367.68      10600.34      17156.74      10327.08
  应付账款                 6359.75       6580.84       3962.63       3461.78
  固定资产净额            14900.95      15242.24      15403.79      15675.17
  可供出售金融资产      1114026.89     996493.93     602009.98     673671.34
  无形资产                11684.63      10721.49      10576.66      10174.31
  ─────────────────────────────────────
  总负债                4912522.73    5045064.73    5152260.76    5289428.11
  ─────────────────────────────────────
  股东权益              1357296.46    1360282.30    1358135.31    1388304.57
  资本公积金             627598.10     627598.10     627598.10     627598.10
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2019末期      2019三季      2019中期      2019一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      1044344.41    1162703.77    1135297.62    1257624.13
  经营现金流出小计       662443.50     902053.37     666901.84     753479.06
  经营现金流量净额       381900.91     260650.40     468395.78     504145.07
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       206022.29     126318.95      48798.24       1483.73
  投资现金流出小计       189049.03      19313.46      15225.76       5036.03
  投资现金流量净额        16973.26     107005.49      33572.48      -3552.30
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       250843.00     180843.00     180843.00      10090.00
  筹资现金流出小计       441381.13     394495.10     348093.81     174145.86
  筹资现金流量净额      -190538.13    -213652.10    -167250.81    -164055.86
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       208408.22     154105.54     334752.42     336514.95
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2018末期      2018三季      2018中期      2018一季
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计      1358616.10     830147.29     442909.96     384397.74
  经营现金流出小计      1508229.43     885848.21     506479.75     237114.44
  经营现金流量净额      -149613.33     -55700.92     -63569.79     147283.30
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计       113554.98      97951.24      84191.29        873.85
  投资现金流出小计        17437.97       8114.72       5262.37       1801.17
  投资现金流量净额        96117.01      89836.52      78928.92       -927.32
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       749357.00     565067.00     420396.00     193414.00
  筹资现金流出小计       891212.18     723272.79     527840.62     415177.73
  筹资现金流量净额      -141855.18    -158205.79    -107444.62    -221763.73
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额      -194914.32    -123652.90     -92074.58     -75491.84
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2020-03-28◇

  单位:万元                                                   截止:2019末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  销售交易与投资业务                95200.26          26.74%        59956.52
  投资管理业务                      93632.43          26.30%        47037.03
  零售财富管理业务                  75996.00          21.35%         7994.90
  其他业务                          61301.33          17.22%       -21120.98
  信用业务                          26430.90           7.42%       -12008.88
  企业金融服务业务                  21107.93           5.93%         2807.28
  抵销                             -17648.04          -4.96%       -13117.48
  ─────────────────────────────────────
  销售交易与投资业务                95200.26          26.74%        59956.52
  投资管理业务                      93632.43          26.30%        47037.03
  零售财富管理业务                  75996.00          21.35%         7994.90
  其他业务                          61301.33          17.22%       -21120.98
  信用业务                          26430.90           7.42%       -12008.88
  企业金融服务业务                  21107.93           5.93%         2807.28
  抵销                             -17648.04          -4.96%       -13117.48
  ─────────────────────────────────────
  总部及分公司                     178547.71          50.15%               -
  子公司及结构化主体               137906.20          38.74%               -
  广西壮族自治区                    42901.35          12.05%               -
  上海市                             3142.63           0.88%               -
  广东省                             2713.34           0.76%               -
  北京市                             1254.84           0.35%               -
  四川省                              676.60           0.19%               -
  山东省                              659.05           0.19%               -
  陕西省                              630.62           0.18%               -
  浙江省                              542.67           0.15%               -
  云南省                              478.49           0.13%               -
  湖南省                              341.64           0.10%               -
  福建省                              301.62           0.08%               -
  重庆市                              214.63           0.06%               -
  山西省                              141.49           0.04%               -
  河南省                              126.22           0.04%               -
  贵州省                              106.75           0.03%               -
  湖北省                               54.12           0.02%               -
  安徽省                               52.22           0.01%               -
  江苏省                               39.08           0.01%               -
  新疆维吾尔族自治区                    3.70               -               -
  黑龙江省                              2.65               -               -
  抵消数                           -14816.82          -4.16%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  销售交易与投资业务                           35243.75               62.98%
  投资管理业务                                 46595.39               50.24%
  零售财富管理业务                             68001.10               10.52%
  其他业务                                     82422.32              -34.45%
  信用业务                                     38439.78              -45.43%
  企业金融服务业务                             18300.65               13.30%
  抵销                                         -4530.56               74.33%
  ─────────────────────────────────────
  销售交易与投资业务                           35243.75               62.98%
  投资管理业务                                 46595.39               50.24%
  零售财富管理业务                             68001.10               10.52%
  其他业务                                     82422.32              -34.45%
  信用业务                                     38439.78              -45.43%
  企业金融服务业务                             18300.65               13.30%
  抵销                                         -4530.56               74.33%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2019中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  销售交易业务                      55810.51          29.96%        42608.58
  投资管理业务                      47260.24          25.37%        27507.44
  零售财富管理业务                  41209.74          22.13%         8468.00
  其他业务                          32990.17          17.71%       -12344.46
  信用业务                          14559.08           7.82%         2265.85
  企业金融服务业务                   5703.32           3.06%        -3262.95
  抵销                             -11279.82          -6.06%        -9457.45
  ─────────────────────────────────────
  销售交易业务                      55810.51          29.96%        42608.58
  投资管理业务                      47260.24          25.37%        27507.44
  零售财富管理业务                  41209.74          22.13%         8468.00
  其他业务                          32990.17          17.71%       -12344.46
  信用业务                          14559.08           7.82%         2265.85
  企业金融服务业务                   5703.32           3.06%        -3262.95
  抵销                             -11279.82          -6.06%        -9457.45
  ─────────────────────────────────────
  总部及分公司                      94599.21          50.79%               -
  子公司及结构化主体                71362.04          38.31%               -
  广西壮族自治区                    24634.43          13.23%               -
  上海市                             1779.19           0.96%               -
  广东省                             1307.76           0.70%               -
  北京市                              688.57           0.37%               -
  陕西省                              404.30           0.22%               -
  四川省                              370.55           0.20%               -
  山东省                              307.50           0.17%               -
  湖南省                              204.04           0.11%               -
  福建省                              170.47           0.09%               -
  浙江省                              154.63           0.08%               -
  重庆市                              124.30           0.07%               -
  山西省                               76.61           0.04%               -
  河南省                               73.00           0.04%               -
  贵州省                               61.49           0.03%               -
  江苏省                               23.14           0.01%               -
  湖北省                               21.99           0.01%               -
  云南省                                6.33               -               -
  黑龙江省                              2.61               -               -
  抵消数                           -10118.91          -5.43%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  销售交易业务                                 13201.92               76.35%
  投资管理业务                                 19752.79               58.20%
  零售财富管理业务                             32741.74               20.55%
  其他业务                                     45334.63              -37.42%
  信用业务                                     12293.23               15.56%
  企业金融服务业务                              8966.27              -57.21%
  抵销                                         -1822.38               83.84%
  ─────────────────────────────────────
  销售交易业务                                 13201.92               76.35%
  投资管理业务                                 19752.79               58.20%
  零售财富管理业务                             32741.74               20.55%
  其他业务                                     45334.63              -37.42%
  信用业务                                     12293.23               15.56%
  企业金融服务业务                              8966.27              -57.21%
  抵销                                         -1822.38               83.84%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                          89949.68          42.38%        77776.80
  零售财富管理业务                  73913.85          34.82%         6244.12
  投资管理业务                      56718.19          26.72%        16556.28
  销售交易业务                      32086.71          15.12%        14330.99
  企业金融服务业务                  18920.24           8.91%         2839.37
  抵销                              -2761.49          -1.30%         -721.21
  其他业务                         -56566.98         -26.65%      -102193.82
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                          89949.68          42.38%        77776.80
  零售财富管理业务                  73913.85          34.82%         6244.12
  投资管理业务                      56718.19          26.72%        16556.28
  销售交易业务                      32086.71          15.12%        14330.99
  企业金融服务业务                  18920.24           8.91%         2839.37
  抵销                              -2761.49          -1.30%         -721.21
  其他业务                         -56566.98         -26.65%      -102193.82
  ─────────────────────────────────────
  子公司及结构化主体                87459.41          41.20%               -
  总部及分公司                      85026.11          40.06%               -
  广西壮族自治区                    33561.42          15.81%               -
  上海市                             2662.46           1.25%               -
  广东省                             1898.04           0.89%               -
  北京市                             1091.06           0.51%               -
  陕西省                              902.05           0.42%               -
  四川省                              478.73           0.23%               -
  湖南省                              374.22           0.18%               -
  山东省                              343.62           0.16%               -
  福建省                              303.94           0.14%               -
  浙江省                              178.13           0.08%               -
  山西省                              177.43           0.08%               -
  重庆市                              163.23           0.08%               -
  贵州省                              128.98           0.06%               -
  河南省                               94.25           0.04%               -
  江苏省                               51.47           0.02%               -
  湖北省                               42.05           0.02%               -
  云南省                               22.32           0.01%               -
  黑龙江省                             15.98           0.01%               -
  抵消数                            -2714.69          -1.28%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                                     12172.88               86.47%
  零售财富管理业务                             67669.74                8.45%
  投资管理业务                                 40161.91               29.19%
  销售交易业务                                 17755.72               44.66%
  企业金融服务业务                             16080.87               15.01%
  抵销                                         -2040.28               26.12%
  其他业务                                     45626.83              180.66%
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                                     12172.88               86.47%
  零售财富管理业务                             67669.74                8.45%
  投资管理业务                                 40161.91               29.19%
  销售交易业务                                 17755.72               44.66%
  企业金融服务业务                             16080.87               15.01%
  抵销                                         -2040.28               26.12%
  其他业务                                     45626.83              180.66%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                          44904.56          45.50%        42038.22
  零售财富管理业务                  37906.28          38.41%         6343.64
  投资管理业务                      28662.22          29.04%        15828.42
  销售交易业务                       7026.37           7.12%         4021.31
  企业金融服务业务                   6583.04           6.67%         3059.26
  抵销                              -3291.20          -3.33%        -2715.65
  其他业务                         -23103.12         -23.41%       -52384.72
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                          44904.56          45.50%        42038.22
  零售财富管理业务                  37906.28          38.41%         6343.64
  投资管理业务                      28662.22          29.04%        15828.42
  销售交易业务                       7026.37           7.12%         4021.31
  企业金融服务业务                   6583.04           6.67%         3059.26
  抵销                              -3291.20          -3.33%        -2715.65
  其他业务                         -23103.12         -23.41%       -52384.72
  ─────────────────────────────────────
  子公司及结构化主体                48208.10          48.85%               -
  总部及分公司                      29382.89          29.77%               -
  广西自治区                        19485.70          19.74%               -
  上海市                             1551.61           1.57%               -
  广东省                              994.31           1.01%               -
  陕西省                              553.42           0.56%               -
  北京市                              522.32           0.53%               -
  四川省                              266.65           0.27%               -
  山东省                              214.02           0.22%               -
  福建省                              194.01           0.20%               -
  湖南省                              131.28           0.13%               -
  山西省                               99.50           0.10%               -
  重庆市                               95.04           0.10%               -
  浙江省                               90.58           0.09%               -
  贵州省                               74.69           0.08%               -
  河南省                               52.10           0.05%               -
  江苏省                               36.04           0.04%               -
  湖北省                               17.77           0.02%               -
  云南省                                4.73               -               -
  黑龙江省                              4.59               -               -
  抵消数                            -3291.20          -3.33%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                                      2866.34               93.62%
  零售财富管理业务                             31562.64               16.74%
  投资管理业务                                 12833.80               55.22%
  销售交易业务                                  3005.06               57.23%
  企业金融服务业务                              3523.79               46.47%
  抵销                                          -575.56               82.51%
  其他业务                                     29281.60              226.74%
  ─────────────────────────────────────
  信用业务                                      2866.34               93.62%
  零售财富管理业务                             31562.64               16.74%
  投资管理业务                                 12833.80               55.22%
  销售交易业务                                  3005.06               57.23%
  企业金融服务业务                              3523.79               46.47%
  抵销                                          -575.56               82.51%
  其他业务                                     29281.60              226.74%
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2020-04-01◇


  ◆融资融券◆                                                              

                                                            单位:万元、万股
  截止日期          融资余额  融资买入额    融券余量    融券余额  融券卖出量
  ─────────────────────────────────────
  2020-03-31       129680.11     1853.53      119.86      524.98       21.51
  2020-03-30       130132.17     3386.32      107.77      473.10       19.46
  2020-03-27       129357.62     2941.60       91.45      406.05       19.29
  2020-03-26       129737.96     3082.57      101.63      449.22       17.47
  2020-03-25       130093.95     4271.29      104.68      472.11       26.54
  2020-03-24       130563.69     3742.60      125.28      553.74       47.44
  2020-03-23       130442.61     3430.86      123.44      534.49       43.93
  2020-03-20       131127.15     4391.76      150.57      680.56       46.46
  2020-03-19       131285.26     5320.76      153.47      690.60       72.54
  2020-03-18       132398.51     6137.36      161.90      715.59       81.59
  2020-03-17       136818.66     7520.81      193.57      894.28       97.61
  2020-03-16       136240.17     9900.58      176.71      814.63       77.98
  2020-03-13       145211.18    12774.26      115.18      571.29       20.88
  2020-03-12       146375.57    11161.77      140.41      703.45       31.69
  2020-03-11       148937.92    18672.74      115.90      581.81       16.90
  2020-03-10       149681.65    31349.76      121.42      636.27       37.76
  2020-03-09       141255.20    24172.14      108.19      555.00       51.41
  2020-03-06       139115.00    20363.65      434.96     2205.27      368.69
  2020-03-05       141948.27    26409.50      383.01     1941.86      313.00
  2020-03-04       135701.39    13257.34      130.81      651.44       73.84
  ─────────────────────────────────────

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2019-12-31     2019-09-30     2019-06-30     2019-03-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)         12077.08          17.14       13992.86         656.35
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                   55              1             89              9
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-12-26      4.17        4.20        0.99       4028.78        16800.00

  买方:东北证券股份有限公司南宁东葛路证券营业部                            
  卖方:天风证券股份有限公司广西分公司                                      
  ─────────────────────────────────────
  2017-12-28      5.00        4.89        1.02       5000.00        25000.00

  买方:国海证券股份有限公司贺州建设中路证券营业部                          
  卖方:天风证券股份有限公司广西分公司                                      
  ─────────────────────────────────────
  2017-08-28      5.43        6.29        0.86         37.57          204.01

  买方:安信证券股份有限公司广州白云大道证券营业部                          
  卖方:万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2017-08-25      5.33        6.03        0.88         93.00          495.69

  买方:安信证券股份有限公司广州白云大道证券营业部                          
  卖方:万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2017-08-17      6.74        6.17        1.09        130.00          876.20

  买方:万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部                        
  卖方:万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────
  2017-08-14      5.26        6.13        0.86        100.00          526.00

  买方:安信证券股份有限公司广州白云大道证券营业部                          
  卖方:万联证券股份有限公司广州花都公益路证券营业部                        
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西桂东电力股份有限公司       股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2018-12-26                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 4028.78万股                    占总股本: 0.9557%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西索芙特科技股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2018-07-10                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 30.06万股                      占总股本: 0.0071%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西梧州索芙特美容保健品有限   股东类型: 其他股东
                公司
  变动截止    : 2018-07-10                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3726.15万股                    占总股本: 0.8839%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广州市靓本清超市有限公司       股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2018-07-10                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 458.00万股                     占总股本: 0.1086%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西梧州索芙特美容保健品有限   股东类型: 其他股东
                公司
  变动截止    : 2018-04-19                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 3498.77万股                    占总股本: 0.8300%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西桂东电力股份有限公司       股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2017-12-28                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 5000.00万股                    占总股本: 1.1861%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西索芙特科技股份有限公司     股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2017-11-24                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 30.06万股                      占总股本: 0.0071%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西投资集团金融控股有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2017-05-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 4438.22万股                    占总股本: 1.0528%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西投资集团金融控股有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2017-05-20                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 500.00万股                     占总股本: 0.1186%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 广西投资集团金融控股有限公司   股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2017-01-24                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 1201.00万股                    占总股本: 0.2849%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2017-07-24  黄琦             -3300    5.81         -  黄兆鹏  竞价交易
              兄弟姐妹                                  监事
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-17  黄琦              2200   19.51      2200  黄兆鹏  竞价交易
              兄弟姐妹                                  监事
  ─────────────────────────────────────
  2014-12-09  崔薇薇            3000   20.89      3000  崔薇薇  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2020-04-01◇

  ●2016-08-30 〖资讯中心〗国海证券(000750)立足广西增网点,债券融资有优势(安
  信证券)                                                                   
      事件:公司于2016年7月28日发布中报。根据中报,公司2016年上半年实现营业
  收入17亿元,同比下降33%;归母净利润5.4亿元,同比下降51%。
      经纪业务加强网点建设,提高获客能力。2016年上半年,公司代理买卖证券业务
  净收入4.5亿元,同比下降69%。公司股基交易额的市场份额占比0.64%,较2015年上
  升约0.4个百分点。在网点建设方面,截至2016年6月底,公司营业部数量已达到90家
  ,营业部数量同比增长29%,公司营业网点加快在经纪发达地区的布局,为公司经纪
  业务转型提供条件;在获客方面,公司以富裕客户开发为主,通过多渠道增强客户获
  取能力。预计未来随着公司财富管理转型的深化,佣金率将进一步企稳在万分之五左
  右,股基交易市场份额达到0.7%左右。
      公司重点开展质押式回购业务。2016年上半年公司实现利息净收入2.8亿元,同
  比下降24%。截至2016年6月底,公司融资融券余额约62亿元,市场占比0.72%,比201
  5年末略微下降;公司股票质押式回购业务待购回初始交易金额约63亿元,较年初增
  长182.16%,市场份额大幅提升84%。公司重点开展质押式回购业务,未来有望成为公
  司新的利润增长点。
      债券融资业务具有一定竞争优势。2016年上半年公司证券承销业务净收入4.6亿
  元,同比增长96%。受市场影响上半年公司股权融资业务仅完成1家配股主承销项目,
  但完成55家债券主承销项目,取得了较好成绩。2016年上半年公司完成深圳证券交易
  所首例永续债,以及深圳证券交易所首例、全国第5例面向公众投资者公开发行公司
  债券,在行业中具有一定竞争优势。下半年随着股权融资加速,预计投行业绩仍能保
  持高速增长。
      资管业务收入规模双增长。2016年上半年,公司实现资产管理业务净收入0.55亿
  元,同比增长96%。截至2016年6月30日,公司共管理30只集合资产管理计划、135个
  定向资产管理项目及4只专项资产管理计划,受托客户资产管理总规模达690亿元,较
  去年同比增长32%。实现了收入与管理规模的双增长。公司完成首只MOM集合产品及首
  只员工持股计划集合产品的发行,丰富了公司理财产品。
      自营巩固固收业务优势。2016年上半年自营业务实现收入2.4亿元,同比下降23%
  。公司坚持债券投资为主,6月底债券配置占比较期初有进一步提升。随着公司在投
  资范围、投资手段上的不断投入,自营仍将成为公司业绩弹性来源。
      深耕广西,区域优势明显。公司是注册在广西的唯一综合性证券公司和唯一上市
  金融机构,深耕广西市场,在区域内具有较强的品牌认知度。截至2016年6月底,公
  司共有90家营业部,其中在广西省有61家营业网点,基本实现广西市场全覆盖。公司
  在广西地区根基深厚,证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第1位,债券
  融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年超过50%。
      投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价8.38元。我们预计公司2016年-2018年
  EPS分别为0.21元、0.26元、0.35元。

  ●2016-08-09 上市5周年 国海证券净资本增长5.6倍(中国证券网)                
      2016年8月9日,国海证券迎来上市5周年。该公司于2011年8月9日在深圳证券交
  易所成功借壳上市,是国内第16家上市证券公司,也是广西唯一一家本土上市金融机
  构。
      上市5年来,国海证券保持强劲的发展势头。截至2016年6月,公司总资产达501.
  43亿元,较上市之初增长3.5 倍;净资产138.91亿元,增长3.7倍;净资本134.64亿
  元,增长5.6倍;5年间公司累计实现营业收入137.47亿元,利润总额50.42亿元,归
  属于上市股东的净利润35.44亿元,累计纳税32.26亿元。
      2015年国海证券聘请麦肯锡量身定做“十三五”战略规划。“十三五”期间,公
  司致力于打造 “零售财富管理”、“机构和企业综合金融服务”两大业务板块,培
  育资产管理、销售交易、网络金融和研究四大平台,实现战略、人力、财务和风险管
  理四个统一,将国海证券打造成为最具活力、特色鲜明、客户信赖的综合金融服务商
  。
      2016年以来,面对低迷的资本市场和复杂的外部环境,国海证券迎难而上推进“
  十三五”战略规划落地,成效凸显。2016年上半年,公司实现营业收入16.94亿元,
  利润总额7.54亿元;归属于上市公司股东的净利润5.43亿元,整体经营业绩表现优于
  行业平均水平。公司企业金融服务业务实现营业收入4.8亿元,同比大增84.99%,收
  入占公司总收入的28.36%,而去年同期企业金融服务业务仅占公司总收入的10.30%。
      此外,日前公布的25家A股上市券商2016年7月经营数据显示,25家券商中仅6家
  上市券商实现净利润环比正增长,而国海证券7月净利润增速位居前两位,实现净利
  润1.24亿元,环比增长58%,逆势表现突出。

  ●2016-08-05 国海证券母公司7月净利润1.24亿环比增长58%(中国证券网)         
      国海证券8月4日晚间披露7月主要财务信息显示,公司母公司7月实现营业收入29
  375.58万元;净利润12395.55万元,较6月份7848.53万元环比增长57.93%。
      此外,截至2016年7月末,公司母公司净资产为132.23亿元。

  ●2016-08-01 〖资讯中心〗国海证券(000750)迎难而上,重构主业打造综合金融服务
  商(东北证券)                                                              
      点评事件:
      2016年上半年,公司营业收入16.94亿,同比下降32.78%;归母净利5.43亿,同
  比下降50.67%;归母净资产133.33亿,同比上升0.56%。
      主要观点:
      主营分业重构,力争打造综合金融服务商。为面对低迷的资本市场和复杂的外部
  环境对经营造成的冲击,公司聘请麦肯锡协助制定了“十三五”战略规划并将主营业
  务划分为零售财富管理(证券经纪、代销产品);企业金融服务(股债融资、新三板);
  销售交易(自营、金融市场);资产管理;信用、网络金融、研究;基金和期货合计7
  个子业务,力争实现“以客户为中心,双轮驱动、四平台、四统一,将公司打造成为
  最具活力、特色鲜明、客户信赖的金融服务商”。
      经纪业务迎难而上,狠抓“深入转型”和“创利增收”两条主线。2016年上半年
  公司股基交易量为8621.32亿元,其中A股市场份额0.55%、基金市场份额1.47%,同比
  增加1.32个百分点,实现证券经纪业务收入4.36亿元,同比减少69.91%,佣金率为万
  3.66。报告期末营业部总量达90家,在深耕广西地区的同时,全国化布局再进一步。
      准确把握债务融资市场井喷机遇,企业金融服务成效凸显。2016年上半年,公司
  企业金融服务业务实现营收4.8亿元,同比大增84.99%,主要系完成55家债券主承销
  项目,实现承销收入4.09亿元,同比近翻番,但股权融资仅完成对东北证券配股主承
  销项目。报告期内公司探索性地完成了深交所首例永续债,国债、金融债承销排名位
  于券商前列、实现新三板挂牌项目39家,并成功为156家企业提供做市服务。
      资管业务收入同比大增110.23%,理财产品线进一步丰富完善。报告期末,公司
  共管理30只集合资管计划、135个定向资管项目及4只专项资管计划,受托客户资管规
  模达690.03亿元,同比增长31.89%。2016年上半年,公司资管业务实现收入0.52亿元
  ,同比增长110.23%。
      投资建议:预计公司16-18年EPS分别为0.33/0.36/0.41元,增持评级。

  ●2016-07-29 国海证券上半年净赚5.43亿(网易财经)                           
    国海证券28日晚间发布2016年半年报,今年上半年国海证券实现营业收入169374
  .67万元,同比下降32.78%;利润总额7.54亿元,同比下降49.96%;归属于上市公司
  股东的净利润5.43亿元,同比下降50.67%。
     对此,国海证券称,受2016年上半年市场低迷、二级市场成交量大幅萎缩的影响
  ,公司经营业绩同比出现下滑。其中,营业收入同比下降主要由于期内经纪业务手续
  费净收入以及公允价值变动损益较上年同期下降所致。
     报告期内,国海证券零售财富管理业务利润占公司营业利润的30.97%,企业金融
  服务业务利润占公司营业利润的44.12%,销售交易业务利润占公司营业利润的14.69%
  ,资产管理业务利润占公司营业利润的5.72%,信用、网络金融、研究业务利润占公
  司营业利润的46.31%,基金公司业务利润占公司营业利润的9.37%,期货公司业务利
  润占公司营业利润的2.75%。

  ●2016-07-29 国海证券上半年净利润5.43亿同比下降五成(中国证券网)           
      国海证券7月28日晚间披露半年报显示,公司2016年1至6月实现营业收入16.94亿
  元,同比下降32.78%;利润总额7.54亿元,同比下降49.96%;归属于上市公司股东的
  净利润5.43亿元,同比下降50.67%;基本每股收益0.13元。
     公司表示,受2016年上半年市场低迷,二级市场成交量大幅萎缩的影响,公司经
  营业绩同比出现下滑。其中,营业收入同比下降主要由于期内经纪业务手续费净收入
  以及公允价值变动损益较上年同期下降所致。
     公告显示,报告期内,公司零售财富管理业务利润占公司营业利润的30.97%,企
  业金融服务业务利润占公司营业利润的44.12%,销售交易业务利润占公司营业利润的
  14.69%,资产管理业务利润占公司营业利润的5.72%,信用、网络金融、研究业务利
  润占公司营业利润的46.31%,基金公司业务利润占公司营业利润的9.37%,期货公司
  业务利润占公司营业利润的2.75%。

  ●2016-07-29 〖资讯中心〗国海证券(000750)中报点评:投行、自营亮眼,创新转型
  加速(华泰证券)                                                            
      受市场影响业绩出现回落,积极布局战略转型业绩改善可期
      中期归属上市公司净利润5.43亿元,同比-51%,营业收入16.94亿元,同比-33%
  ,EPS为0.13元。公司净利润同比出现较大回落,主要受上半年市场环境影响,导致
  经纪业务下降幅度较大。公司制定了“十三五”战略规划,为未来五年的全面转型和
  跨越式发展奠定坚实基础。上半年公司债券承销业务优势得以保持;自营、资管业务
  实现较好发展,业绩亮眼;经纪、信用业务加大转型力度,通过提供差异化服务降低
  市场波动风险,有望迎来业绩拐点。
      经纪打造财富管理生态体系,特色化互金平台初成
      经纪业务受市场交易缩量影响,业绩出现回落,上半年实现净收入4.5亿元,同
  比下降69%;上半年股基市场份额0.57%,较2015年水平有所下滑。公司围绕“建立智
  能化O2O财富管理生态体系”的战略定位,服务方面针对不同客户制定差异化方案,
  渠道方面推进富裕地区网点建设及全国化布局。互联网金融业务稳步推进,通过完善
  手机APP、网上营业厅等平台,扩大线上业务规模,上半年业务办理线上化率达64%。
  同时公司积极推进互联网金融创新,以搭建综合理财账户体系为核心,加快推进业务
  线上化,具有国海特色的网络金融平台初步成型。
      债券融资竞争优势显著,自营实现大类资产全覆盖
      投行业务实现净收入4.6亿元,同比增长96%。债券融资业务保持竞争优势,上半
  年完成55家主承销项目,募集资金460亿元,排名行业第12。新三板加强挂牌与做市
  互动,强化做市业务特色,上半年挂牌39家。自营着力发展多策略投资能力,在巩固
  固收投资优势的基础上积极开拓股票期权等创新业务,实现自营投资大类资产全覆盖
  ;上半年在市场震荡的大环境下实现投资净收益3.7亿元,同比增长48%。
      大力推进股票质押,资管进一步丰富产品线
      信用业务大力推动股票质押业务开展,上线小额质押融资可取业务,推动实现多
  元化转型。截至2016年6月30日股权质押待回购初始交易金额63亿元,较年初增长182
  %,市场份额大幅提升84%。受市场影响两融余额下降31%,6月末规模约63亿元。上半
  年实现利息净收入2.8亿元,同比下跌24%。资管业务加大创新力度,完成首只MOM集
  合及员工持股集合产品发行,进一步丰富产品线;加大对固定收益类产品的推广,实
  现管理规模的快速扩张,截至6月末受托客户资产管理规模达690亿元。资管业务上半
  年实现净收入0.55亿元,同比增长96%。子公司国海富兰克林基金旗下产品整体在投
  资业绩较为稳定,实现净利润0.55亿元,同比增长96%。
      深耕广西,资源优势明显
      公司是作为注册在广西的唯一综合性证券公司和唯一上市金融机构,深耕广西市
  场,在区域内树立了较强的品牌优势。经纪业务在广西市场市占率多年来保持第一,
  债券融资业务在广西市占率多年超过50%。看好公司区位优势及清晰的发展战略,预
  计2016-18年EPS为0.26元、0.31元和0.36元,对应PE为26倍、23倍和19倍,维持增持
  评级。

  ●2016-07-29 〖资讯中心〗国海证券(000750)2016年中报点评:投行业务高速增长,
  业务结构保持均衡(东吴证券)                                                
      事件
      公司发布2016年中报:上半年实现营业收入16.94亿元,同比下降32.78%;归属
  于母公司股东净利润5.43亿元,同比下降50.67%,EPS为0.13元;归属于母公司股东
  净资产133.33亿元,BVPS为3.16元。
      投资要点
      业务结构持续优化:受上半年二级市场低迷影响,公司业绩下滑50.67%。经纪、
  自营、投行、利息、资管业务收入比重分别为29.0%、15.8%、30.2%、18.0%、3.6%,
  经纪+自营收入比重为44.8%,持续下降,投行业务比重较14、15年的12%、18%进一步
  显著提升。
      经纪业务佣金率基本触底:上半年二级市场成交量大幅缩减,公司经纪业务收入
  4.45亿元,同比下降68.85%。公司近年来股票、基金交易量市场份额维持在0.55%左
  右,6月增至1.01%,较此前提升。现公司佣金率基本触底,16Q2为0.048%,降至行业
  平均水平。
      投行业务爆发式增长:公司上半年投行业务收入4.63亿元,同比大幅增长96.23%
  ,占收入比重显著提升至30.2%,主要是公司上半年把握债券融资市场井喷机遇,共
  完成55家债券主承销项目,承销金额达448.27亿元,同比增长近4倍,使得总承销金
  额市场份额占比高达0.56%,同比提升0.29个pct。
      资产管理业务有所提升:截至6月末,公司资产管理总规模达690.03亿元,较期
  初同比增长31.89%;实现资产管理业务收入0.54亿元,同比增长110.23%;业务收入
  占比3.6%,较15年提高2.1个pct。随着银行理财新规收紧资管通道业务,券商资管业
  务规模增速或将受一定影响,但由于政策尚未落地,具体影响有待明确。
      信用业务分化,质押回购增长:受市场行情波动影响,6月底公司两融余额约63.
  41亿元,较年初下降31%;而股票质押式回购业务待购回金额约63.09亿元,较年初增
  长182.16%,市场份额大幅提升84%,成为信用业务新的增长点。
      自营投资巩固固定收益优势:公司上半年自营收入2.42亿元,同比下降22.68%。
  公司自营投资风格稳健,坚持债券投资为主,6月底债券配置占比63%,较期初的57%
  进一步提升,股票、基金占比降至7%,同时公司积极开拓股票期权自营等创新业务。
      投资建议
      公司在广西市场深耕细作,同时推进布局全国。16年上半年投行业务占比、规模
  均显著提升,未来拟以投行为新驱动点发展创新业务,预计16、17年归母净利润分别
  为10.47、12.27亿元,给予目标价7.85元/股,对应2.5倍16PB,首次覆盖给予公司“
  增持”评级。

  ●2016-07-29 〖资讯中心〗国海证券(000750)多管齐下搞创新,固收优势带动投行、
  资管(太平洋证券)                                                          
      事件:国海证券7月28日晚发布2016年半年报,公司实现营业收入16.94亿元,同
  比下降32.78%;利润总额7.54亿元,同比下降49.96%;归属于上市公司股东的净利润
  5.43亿元,同比下降50.67%。
      点评:
      归母净利润下滑50%,但仍好于行业平均水平。在经纪业务、自营业务浮亏受市
  场行情表现影响较大的同时,国海证券的投行业务、资管业务、信用业务却逆市成长
  ,创新业务有条不紊。虽然规模净利润下滑50%,但仍好于行业平均水平,行业利润
  涨跌幅中位数预计在下滑60%。
      多管齐下创新,驱动战略目标。在金融改革深化,综合经营临近的行业背景下,
  创新能力是推动市值空间的原动力,我们看到国海证券在创新方面取得了一些实实在
  在的成果。
      股票成交额市场份额小幅下滑0.07个百分点,建立智能化O2O财富管理生态体系
  夯实基础。零售财富管理业务(包含经纪业务和代理销售金融产品业务)营收同比增长
  率为-67.89%,营业利润同比增长率为-26.04%。国海证券上半年A股成交量7084亿元
  ,市场份额为0.55%,去年同期市场份额为0.62%,下滑了0.07个百分点。
      企业金融服务业务实现营业收入4.8亿元,同比大幅增长85%。债券承销金额高达
  431亿,创收3.89亿,远高于去年同期的4400万收入。公司是唯一一家注册地在广西
  的综合性证券公司,也是广西唯一一家上市金融机构,多年来在广西市场深耕细作,
  在区内树立了较强的品牌优势。
      资管业务重点做固收类产品,该类业务营收同比增长110%。
      股票质押式回购规模大增182%追平两融规模,信用业务营业利润同比增长3.35%
  。
      投资建议:预计公司2016-2018年EPS分别为:0.20、0.28、0.23,对应PE分别为
  :35、25、30倍;基于公司具有比较优势的业绩稳定性以及较强的创新能力,基于公
  司“买入”评级,六个月目标价:8.15。

  ●2016-07-13 国海证券预计上半年净利腰斩(新浪财经)                         
    
     国海证券昨日发布2016年半年度业绩预告称,预计上半年经营业绩同比下降。
     公告显示,国海证券预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.23亿元~5.
  63亿元,较去年同期下降48.86%~52.49%;预计基本每股收益为0.12元~0.13元,去
  年同期为0.26元。
     国海证券表示,今年上半年,受二级市场波动的影响,公司经纪业务、信用业务
  、自营业务收入同比下降,归属于母公司净利润较去年同期下降。

  ●2016-07-13 国海证券中报净利润同比预减约五成(中国证券网)                 
    国海证券7月12日晚间发布业绩预告,公司预计2016年1至6月归属于上市公司股
  东的净利润为5.23亿元至5.63亿元,上年同期为11.02亿元,同比下降48.86%至52.49
  %。
     公司表示,上半年证券市场出现了一定幅度的下跌,交易量进一步萎缩,在此市
  场环境下,公司紧紧围绕经营目标,大力发展传统业务,加速推进业务和产品创新,
  力争各项业务实现均衡发展,但受二级市场波动的影响,公司的经纪业务、信用业务
  、自营业务收入同比下降,归属于母公司净利润较去年同期下降。

  ●2016-07-04 国海证券股东湖南湘晖减持公司1.25%股份(中国证券网)            
      国海证券7月1日晚间公告称,公司股东湖南湘晖资产经营股份有限公司(简称“
  湖南湘晖”)分别于6月28日、6月30日通过大宗交易系统转让方式累计减持公司股份
  5248.3982万股,占公司总股本比例为1.25%。
     本次减持后,湖南湘晖不再持有上市公司股份。公告称,此次减持遵守相关法律
  、法规、规章、业务规则的规定,未违反中国证监会及深圳证券交易所关于上市公司
  股东减持股份的相关规定。

  ●2016-06-28 国海证券股东湖南湘晖累计减持1.17%股份(中国证券网)            
      国海证券6月27日晚间公告称,公司于6月27日接到股权分置改革实施前持有公司
  股份5%以上的原非流通股股东湖南湘晖资产经营股份有限公司(简称“湖南湘晖”)
  通知,其分别于2015年12月30日、2016年1月12日至14日、6月24日通过大宗交易系统
  转让方式减持公司股份合计3769.92万股,占公司总股本的1.17%。
     本次减持后,湖南湘晖仍持有公司股份5248.40万股,占公司总股本的1.25%,全
  部为无限售条件股份。

  ●2016-06-28 〖资讯中心〗国海证券(000750)配股提升资本实力,桂股巨舰扬帆远航
  (东兴证券)                                                                
      国海是立足广西、股权多元的中型精品券商。2015年定增完成后公司净资本行业
  排名一跃至第20名,综合实力和市场影响力不断提升。
      国海的核心竞争力在哪?股权“混搭”,机制“加分”,区域优势非常显著。
      多元的股东背景(国企+民企+上市公司)和分散的股权让公司兼具国企的稳健和民
  企的灵活,拥有更灵活、更市场化的经营管理机制,公司是最早(2006年)在各业务条
  线采用准事业部制的券商之一;
      深耕广西,作为唯一在区内注册的全国性综合券商,区域优势非常显著。超过70
  %营业部位于广西区内,债券承销份额在广西区内遥遥领先,大力支持地方经济,牵
  头组建广西“第四板”北部湾股交所。
      多元业务全面开花。固定收益证券承销是公司旗舰业务,固定收益类投资一脉相
  承、业绩斐然;自营股票投资风格保守;资管业务发力主动管理,资产证券化业务独
  树一臶,引进行业领军人物重点发展;特色的互联网金融平台崭露头角,致力构建智
  能化O2O财富管理生态体系。
      麦肯锡为国海量身定做“十三五”战略规划,“双轮驱动”、“四平台”、“四
  统一”,67项战略关键措施,公司转型和跨越式发展可期。
      国海6月24日发布2016年度配股预案,拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体
  股东配售,募资资金不超过50亿。若配股方案最后获批,将进一步提升公司资本实力
  ,全面提升公司竞争能力、盈利能力和抗风险能力。
      公司盈利预测和评级:预测公司2016、2017年营业收入30.03亿、43.42亿,净利
  润11.45亿、16.55亿,对应EPS分别为0.27元、0.39元,BPS分别为3.26元、3.08元。
  公司停牌前股价对应2016、2017年PB为2.19X和2.31X,综合考虑公司的核心竞争力和
  股价弹性,配股前我们认为给予公司3倍PB比较合理,对应16年每股净资产3.26元的
  价格为9.8元,首次覆盖给予“强烈推荐”评级。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2020-03-30◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  何春梅          董事长         硕士                        -             -
  崔薇薇          董事           硕士                     0.59             -
  王海河          董事           硕士                        -             -
  吴增琳          董事           本科                        -             -
  朱云            董事           硕士                        -             -
  秦敏            董事           硕士                        -             -
  李宪明          独立董事       博士                        -         12.00
  张程            独立董事       硕士                        -         12.00
  黎荣果          独立董事       本科                        -         12.00
  ─────────────────────────────────────
  黄兆鹏          监事长         本科                        -        285.39
  欧素芬          监事           本科                        -             -
  周富强          监事           本科                        -          7.20
  ─────────────────────────────────────
  卢凯            代理总裁、副总 博士                        -        401.64
                  裁
  刘峻            董事会秘书     本科                        -        238.21
  付春明          合规总监       硕士                        -        266.88
  燕文波          副总裁         硕士                        -        328.71
  谭志华          副总裁、财务总 硕士                        -        239.31
                  监
  兰海航          副总裁         本科                        -        173.50
  吴凌翔          副总裁、首席风 博士                        -        176.13
                  险官
  杨利平          副总裁         硕士                        -        332.44
  温力            首席信息官     本科                        -        124.27
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2019末期  2018末期  2017末期  2016末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                         2858.40   2321.26   3278.83   2941.72
  最高前三位董事报酬总额                 36.00     36.00     36.00     36.00
  最高前三位高级管理人员报酬总额       1062.79    902.72   1128.52   1406.99
  独立董事津贴(平均)                     12.00     12.00     12.00     12.00
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 何春梅         性别: 女 学历: 硕士         职务: 董事长
  出生日期: 1969-05    任职日期: 2017-12-20
  简历:何春梅,女,1969年5月生,工程硕士。2010年12月至2014年9月,任广西壮族
       自治区金融工作办公室副主任、党组成员、机关党委书记;其间2012年3月至20
       13年1月,在中国证监会挂职,任中国证监会非上市公众公司部副主任;2014年
       9月至今,任广西投资集团有限公司党委副书记;2014年9月至2015年6月,任国
       海证券股份有限公司党委副书记;2014年12月至2016年9月,兼任国海证券股份
       有限公司总裁;2014年12月至今,任国海证券股份有限公司董事长;2015年6月
       至今,任国海证券股份有限公司党委书记;其中,2014年10月至今,兼任国海
       富兰克林基金管理有限公司董事;2014年11月至2015年6月、2015年9月至今,
       兼任国海创新资本投资管理有限公司董事;2015年3月至2015年8月,兼任广西
       北部湾股权交易所股份有限公司董事;2015年3月至今,兼任国海良时期货有限
       公司董事。2018年1月至2018年6月,代为履行国海证券股份有限公司总裁职务
       。
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  姓名: 崔薇薇         性别: 女 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1974-07    任职日期: 2017-12-20
  简历:崔薇薇,女,1974年7月生,公共管理硕士,金融工商管理硕士。2012年8月至2
       013年10月,任国家开发银行广西分行高级客户经理助理、广西村镇银行筹备组
       组长;2013年10月至2015年8月,历任广西投资集团融资担保有限公司筹备办公
       室主任、董事长,2014年5月至2015年8月兼任总经理;2014年3月至今,历任广
       西投资集团有限公司金融事业部副总经理、金融事业部总经理、广西投资集团
       有限公司总经理助理;其中,2014年6月至2016年9月,任国投创新(北京)投
       资基金有限公司董事;2014年10月至今,任广西北部湾银行股份有限公司董事
       ;2014年12月至2015年8月,任南宁市广源小额贷款有限责任公司董事长;2014
       年12月至2016年1月,任广西北部湾产权交易所股份有限公司董事;2015年4月
       至今,历任广西投资集团金融控股有限公司董事、董事长(2015年4月至2016年
       4月期间兼任总经理);2016年6月至今,历任广西投资集团金融控股有限公司
       党委副书记、党委书记;2016年1月至2016年9月,任广西国富创新股权投资基
       金管理有限公司董事长;2016年4月至今,任广西梧州中恒集团股份有限公司董
       事;2016年10月至2017年9月,任广西广投资产管理有限公司董事长;2015年12
       月至2017年6月,任广西北部湾创新发展投资基金管理有限公司董事;2016年11
       月至2018年10月,任广西国富融通股权投资基金管理有限公司董事长;2018年9
       月至今,任国富人寿保险股份有限公司董事长;2014年12月至今,任国海证券
       股份有限公司董事。
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  姓名: 王海河         性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1979-02    任职日期: 2017-12-20
  简历:王海河,男,1979年2月生,硕士研究生。2009年6月至2017年8月,任国家开发
       银行风险管理局信用风险管理委员会办公室副主任;2017年8月至今,历任广西
       投资集团有限公司风险控制与法律事务部副总经理、风控与外派人员管理部(
       监事会工作部)副总经理、党委专项巡察组副组长、董事会秘书兼办公室/董事
       会办公室/党委办公室主任;2017年12月至今,任国海证券股份有限公司董事。
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  姓名: 吴增琳         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1965-01    任职日期: 2017-12-20
  简历:吴增琳,男,1965年1月生,本科学历。2009年3月至今,历任广西投资集团有
       限公司法律事务部副总经理、风险控制与法律事务部副总经理、法律合规部副
       总经理、委派二级平台专职监事会主席;2011年1月至2019年1月,任广西核源
       矿业有限公司董事;2014年1月至2016年5月,任广西投资集团融资担保有限公
       司董事;2015年6月至今,任广西鹿寨化肥有限责任公司董事;2017年11月至今
       ,任广西北部湾股权交易所股份有限公司董事;2018年5月至今,任数字广西集
       团有限公司监事;2018年12月至今,任广西投资集团金融控股有限公司监事会
       主席;2018年12月至今,任广西南南铝加工有限公司监事;2016年4月至今,任
       国海证券股份有限公司董事。
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  姓名: 朱云           性别: 女 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1970-05    任职日期: 2017-12-20
  简历:朱云,女,1970年5月生,在职研究生班学历。2008年8月至2016年1月,先后任
       广西宏桂资产经营(集团)有限责任公司财务部副总经理、财务部总经理;200
       8年8月至2012年5月,兼任广西房地产开发总公司董事;2008年8月至2016年1月
       ,兼任广西宏桂资产租赁有限公司监事;2009年8月至2016年3月,兼任北部湾
       产权交易所集团股份有限公司监事会主席;2012年5月至2016年10月,兼任广西
       柳州宏桂房地产开发有限公司董事;2015年11月至今,任广西贵港贵糖储备有
       限公司执行董事、广西柳州桂糖有限责任公司执行董事、北海荣桂贸易有限公
       司执行董事。2016年7月至2017年9月,任广西柳州宏桂物流有限公司董事长;2
       016年10月至今,任广西宏桂资本运营集团有限公司(前身为广西宏桂资产经营
       (集团)有限责任公司)总经理助理;2015年11月至今,历任广西荣桂物流集
       团有限公司(前身为广西荣桂贸易公司)支部书记、总经理、党委书记、董事
       长。2017年11月至今,任柳州东城交通投资发展有限公司董事;2018年4月至今
       ,任广西荣桂国际智慧物流有限公司执行董事;2018年8月至今,任广西糖业集
       团有限公司董事;2017年12月至今,任国海证券股份有限公司董事。
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  姓名: 秦敏           性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事
  出生日期: 1969-09    任职日期: 2017-12-20
  简历:秦敏,男,1969年9月生,在职研究生学历。2013年8月至2014年1月,任广西壮
       族自治区金融办银行处处长;2014年1月至2014年2月,任广西壮族自治区金融
       工作办公室银行保险处处长;2014年2月至2016年11月,任广西正润发展集团有
       限公司副董事长、党委副书记;2016年12月至今,任广西正润发展集团有限公
       司党委书记;2014年4月至今,任广西桂东电力股份有限公司党委书记、董事长
       ,2014年8月至今,兼任广西桂东电力股份有限公司总裁,2014年8月至2016年2
       月兼任财务负责人;2014年8月至2015年1月,任广西桂能电力有限责任公司董
       事长;2014年9月至今,任广西永盛石油化工有限公司(前身为钦州永盛石油化
       工有限公司)董事长;2015年2月至今,任广西超超新材股份有限公司董事;20
       15年1月至2018年11月,任广西桂旭能源发展投资有限公司董事长;2015年7月
       至2018年11月,任广西天祥投资有限公司董事长;2015年11月至今,任重庆同
       远能源技术有限公司董事长;2015年12月至今,任广西七色珠光材料股份有限
       公司董事;2016年5月至2016年11月,任广西北斗星云数据技术有限公司董事长
       ;2016年7月至今,任福建武夷汽车制造有限公司董事长;2016年7月至2018年5
       月,任重庆世纪之光科技实业有限公司董事;2016年11月至今,任广西国镇林
       业科技有限公司董事长;2016年12月至今,任贺州长寿颐养科技有限公司董事
       长;2016年6月至2017年11月,任广西贺州市农业投资集团有限公司董事长;20
       17年3月至2018年10月,任广西辉煌朗洁环保科技有限公司董事长;2017年8月
       至2018年10月,任广西闽商石业发展有限公司董事长;2018年10月至今,任广
       西闽商石业发展有限公司董事;2017年11月至2018年9月,任广西贺州市农业投
       资集团有限公司董事;2018年1月至今,任广西贺州市投资集团有限公司董事长
       ;2018年1月至今,任广西贺州醇正文化发展有限公司董事;2018年1月至今,
       任广西安众金融服务有限公司、贺州尚东房地产投资开发有限公司、广西贺州
       高科创投发展有限公司、广西正润房地产有限公司执行董事;2018年2月至今,
       任广西正融商业保理有限公司执行董事;2018年11月至今,任贺州市软微科技
       有限公司董事长;2014年12月至今,任国海证券股份有限公司董事。
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  姓名: 李宪明         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1969-09    任职日期: 2017-12-20
  简历:李宪明,男,1969年9月生,博士研究生。1999年7月至今,任上海市锦天城律
       师事务所高级合伙人;2008年11月至今,任富国基金管理有限公司独立董事;2
       009年8月至今,任上海国际信托有限公司独立董事;2014年12月至今,任国海
       证券股份有限公司独立董事。
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  姓名: 张程           性别: 女 学历: 硕士         职务: 独立董事
  出生日期: 1972-08    任职日期: 2017-12-20
  简历:张程,女,1972年8月生,硕士研究生。2007年5月至今任广西信和税务师事务
       所有限公司总经理;2014年12月至今,任国海证券股份有限公司独立董事。
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  姓名: 黎荣果         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1971-09    任职日期: 2017-12-20
  简历:黎荣果,男,1971年9月生,本科学历。2003年5月至2012年12月,任祥浩会计
       师事务所副总经理;2013年1月至今,任致同会计师事务所(特殊普通合伙)广
       西分所合伙人;2014年12月至今,任国海证券股份有限公司独立董事。
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  监事会                                                                    
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  姓名: 黄兆鹏         性别: 男 学历: 本科         职务: 监事长
  出生日期: 1960-11    任职日期: 2017-12-20
  简历:黄兆鹏,男,1960年11月出生,本科学历。2011年8月至今,任国海证券股份有
       限公司党委副书记、监事长、工会主席;2011年12月至2017年3月,任国海证券
       股份有限公司纪委书记;2016年4月至2017年5月,兼任国海证券股份有限公司
       纪检监察部主任。
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  姓名: 欧素芬         性别: 女 学历: 本科         职务: 监事
  出生日期: 1963-10    任职日期: 2017-12-20
  简历:欧素芬,女,1963年10月生,本科学历。2013年8月至今,历任广西投资集团有
       限公司审计部总经理、职工监事、副总会计师兼财务部总经理;其中,2013年1
       0月至今,兼任广西天然气管道有限责任公司监事会主席;2013年10月至今,兼
       任广西华银铝业有限公司监事;2015年4月至2018年12月,兼任广西投资集团金
       融控股有限公司监事;2016年5月至今,兼任神华国华广投(柳州)发电有限责
       任公司监事会主席;2016年9月至今,兼任神华国华广投(北海)发电有限责任
       公司监事会主席;2017年9月至今,兼任广西梧州广投医院投资管理有限公司监
       事会主席;2017年12月至今,任国海证券股份有限公司监事。
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  姓名: 周富强         性别: 男 学历: 本科         职务: 监事
  出生日期: 1965-09    任职日期: 2017-12-20
  简历:周富强,男,1965年9月生,本科学历。2009年11月至2018年10月,任株洲市国
       有资产投资控股集团有限公司党委委员、财务总监;其中,2010年3月至今,兼
       任株洲千金药业股份有限公司董事;2010年9月至2017年5月,兼任株洲市国投
       水木开发建设有限公司董事;2012年12月至今,兼任株洲兆富中小企业信用投
       资有限公司监事;2014年5月至今,兼任众普森科技(株洲)有限公司;2014年
       4月至今,任湖南奥悦冰雪旅游有限公司总经理;2014年11月至今,任北京奥悦
       冰雪旅游投资集团有限公司董事长;2014年12月至今,任江苏奥悦冰雪旅游投
       资有限公司执行董事;2015年1月至2017年5月,兼任株洲轨道交通产业发展股
       份有限公司监事;2015年11月至2017年5月,兼任株洲市国投创新创业投资有限
       公司董事;2016年11月至今,任重庆奥悦冰雪旅游开发有限公司董事长;2016
       年6月至2017年5月,兼任湖南大美新芦淞商贸物流园开发有限公司董事;2017
       年3月至今,兼任湖南千金湘江药业股份有限公司董事;2017年3月至今,兼任
       株洲农村商业银行股份有限公司董事;2017年5月至今,兼任株洲冶炼集团股份
       有限公司监事;2017年7月至2018年10月,任沈阳奥悦冰雪旅游投资有限公司执
       行董事;2017年9月至今,任北京兴创奥悦文旅产业发展有限公司董事;2018年
       4月至今,任东莞宜安科技股份有限公司董事;2018年10月至今,任株洲市城市
       建设发展集团有限公司党委副书记、总经理;2017年12月至今,任国海证券股
       份有限公司监事。
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  高管                                                                      
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  姓名: 卢凯           性别: 男 学历: 博士         职务: 代理总裁、副总裁
  出生日期: 1976-04    任职日期: 2020-01-21
  简历:卢凯,男,1976年4月生,博士研究生。1999年6月至2001年8月,任中美合资郑
       州雪洋食品有限公司销售部销售区域经理;2001年9月至2004年3月,在上海财
       经大学攻读马克思主义哲学硕士学位;2004年9月至2007年6月,在上海财经大
       学攻读金融学博士学位;2007年6月至2013年2月,历任中海信托股份有限公司
       创新业务总部高级经理、北京管理总部负责人、信托业务总部副总经理、信托
       业务总部总经理;2013年2月至2016年7月,历任申银万国证券股份有限公司(2
       015年1月更名为申万宏源证券有限公司)资产管理事业部客户资产投资管理总
       部总经理、申万宏源证券有限公司资产管理事业部联席总经理。2016年7月,任
       国海证券股份有限公司证券资产管理分公司总经理;2016年8月至今,任国海证
       券股份有限公司副总裁兼证券资产管理分公司总经理。
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  姓名: 刘峻           性别: 男 学历: 本科         职务: 董事会秘书
  出生日期: 1974-01    任职日期: 2014-12-31
  简历:刘峻,男,1974年1月生,大学本科。2011年8月至2014年12月,历任国海证券
       股份有限公司董事会办公室副主任、主任、证券事务代表;2014年12月至今,
       任国海证券股份有限公司董事会秘书;其中,2014年12月至2016年1月、2017年
       6月至2018年3月,兼任国海证券股份有限公司董事会办公室主任;2018年3月至
       2018年4月、2019年1月至今,兼任国海证券股份有限公司董事会办公室/党委办
       公室主任;2016年4月,兼任国海证券股份有限公司战略管理部总经理;2015年
       6月至2016年5月,兼任国海创新资本投资管理有限公司董事,2016年5月至今,
       兼任国海创新资本投资管理有限公司董事长;2018年3月至今,兼任国海证券股
       份有限公司总裁办公室主任。
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  姓名: 付春明         性别: 男 学历: 硕士         职务: 合规总监
  出生日期: 1974-12    任职日期: 2015-06-23
  简历:付春明,男,1974年12月生,硕士研究生,律师。2004年11月至2015年6月,在
       中国证监会广西监管局工作,曾任中国证监会广西监管局上市公司监管处主任
       科员、办公室主任、新业务监管处处长;2015年6月至今,任国海证券股份有限
       公司合规总监;2015年6月至2018年5月,兼任国海证券股份有限公司首席风险
       官;其中,2015年9月至2016年9月,兼任国海证券股份有限公司稽核监察部总
       经理;2016年4月至2017年4月,兼任国海证券股份有限公司风险管理部总经理
       ;2018年5月至今,兼任国海证券股份有限公司合规管理部总经理。
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  姓名: 燕文波         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1974-07    任职日期: 2011-08-22
  简历:燕文波,男,1974年7月生,硕士研究生。2011年8月至今,任国海证券股份有
       限公司副总裁;其中,2011年8月至2017年10月,兼任国海证券股份有限公司北
       京分公司总经理;2012年3月至2014年7月,兼任国海证券股份有限公司资本市
       场部总经理;2016年4月至今,兼任国海证券股份有限公司企业金融服务委员会
       主任;2017年10月至今,兼任国海证券股份有限公司深圳分公司总经理;2015
       年3月至今,兼任国海富兰克林基金管理有限公司董事;2017年10月至今,兼任
       国海富兰克林资产管理(上海)有限公司董事。
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  姓名: 谭志华         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁、财务总监
  出生日期: 1970-12    任职日期: 2017-08-10
  简历:谭志华,男,1970年12月生,工商管理硕士,注册会计师。2011年8月至2015年
       9月,任国海证券股份有限公司稽核监察部总经理;2015年9月至今,任国海证
       券股份有限公司财务总监;2017年8月至今,任国海证券股份有限公司副总裁兼
       财务总监。其中,2016年4月至2017年5月,兼任国海证券股份有限公司战略管
       理部总经理;2015年6月至今,兼任国海创新资本投资管理有限公司董事;2016
       年8月至2017年4月,兼任国海富兰克林基金管理有限公司监事。
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  姓名: 兰海航         性别: 男 学历: 本科         职务: 副总裁
  出生日期: 1966-10    任职日期: 2017-10-25
  简历:兰海航,男,1966年10月生,大学本科。2010年5月至2018年6月,历任国海良
       时期货有限公司业务总监、常务副总裁、董事长;2017年3月至今,任国海证券
       股份有限公司零售财富委员会主任;2017年3月至2018年7月,兼任国海证券股
       份有限公司零售财富委员会市场开发部总经理;2017年10月至今,任国海证券
       股份有限公司副总裁;2018年6月至今,兼任国海良时期货有限公司董事。
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  姓名: 吴凌翔         性别: 男 学历: 博士         职务: 副总裁、首席风险官
  出生日期: 1979-11    任职日期: 2018-05-14
  简历:吴凌翔,男,1979年11月生,博士研究生。2009年4月至2013年6月,历任中海
       信托股份有限公司风险管理总部总经理助理、部门总经理、风控总监兼风险管
       理总部总经理;2013年7月至2014年5月,任中建投信托有限责任公司拟任首席
       风险官、首席风险官;2014年6月至2018年3月,历任齐鲁证券有限公司资产管
       理子公司筹建组成员、齐鲁证券(上海)资产管理有限公司(2017年10月更名
       为中泰证券(上海)资产管理有限公司)拟任副总经理、副总经理;2018年5月
       至今,任国海证券股份有限公司副总裁兼首席风险官。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 杨利平         性别: 男 学历: 硕士         职务: 副总裁
  出生日期: 1974-03    任职日期: 2019-09-05
  简历:杨利平,男,1974年3月出生。上海交通大学理学硕士。1999年3月至2006年5月
       ,历任申银万国证券股份有限公司计划统筹总部部门经理、总经理助理、客户
       资产管理总部总经理助理;2006年6月至2013年6月,任兴业全球基金管理有限
       公司专户投资部总监;2013年8月至2015年4月,任交银施罗德基金管理有限公
       司投资总监;2015年8月至2018年5月,任华夏久盈资产管理有限责任公司副总
       裁。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 温力           性别: 男 学历: 本科         职务: 首席信息官
  出生日期: 1964-02    任职日期: 2019-09-05
  简历:温力,男,1964年2月生,本科学历。1986年7月至1995年1月,任哈尔滨商业大
       学电子工程系教师;1995年1月至2001年10月,任广西财经学院管理系教师;20
       01年11月至2011年8月,历任国海证券有限责任公司电脑中心副总经理、信息技
       术中心副总经理、信息技术中心总经理;2010年3月至2011年8月,任国海证券
       有限责任公司IT总监;2011年8月至今,任国海证券股份有限公司IT总监兼信息
       技术中心总经理。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2020-03-27◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            19第四季度   19第三季度   19第二季度   19第一季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                    -0.0225       0.0460       0.0328       0.0594
  销售净利率(%)                -11.93        21.45        15.42        25.90
  净资产收益率                  -0.68         1.38         1.00         1.81
  每股经营现金流量(元)         0.2876      -0.4928      -0.0848       1.1959
  主营收入同比增长(%)           24.87        80.77       124.21        64.56
  净利润同比增长(%)            -72.26       644.43       464.51        78.78
  主营收入环比增长(%)          -12.20         0.87        -7.26        52.03
  净利润环比增长(%)           -148.82        40.31       -44.77       555.33
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          19第四季度   19第三季度   19第二季度   19第一季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入               79369.04     90398.53     89618.36     96634.87
  营业成本                   90748.29     63255.92     69495.06     60973.15
  营业税金及附加               561.82       502.09       503.04       558.30
  销售费用                   54058.58     42644.16     42636.15     45556.85
  投资收益                   27773.20     14383.07     11137.90     22717.72
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润              -11379.25     27142.62     20123.30     35661.71
  营业外收入                   437.30        50.42        66.33        70.17
  营业外支出                   198.79       113.31       134.10        53.50
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额              -11140.74     27079.72     20055.53     35678.39
  所得税费用                 -3395.86      6341.08      5472.83      8866.49
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)         -7744.88     20738.65     14582.70     26811.89
  母公司所有者净利润         -9466.84     19392.92     13821.58     25024.01
  少数股东损益                1721.96      1345.73       761.12      1787.88
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          19第四季度   19第三季度   19第二季度   19第一季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计         -118359.36     27406.15   -122326.50   1257624.13
  经营现金流出小计         -239609.87    235151.53    -86577.21    753479.06
  经营现金流量净额          121250.52   -207745.38    -35749.29    504145.07
  投资现金流入小计           79703.34     77520.71     47314.51      1483.73
  投资现金流出小计          169735.56      4087.71     10189.72      5036.03
  投资现金流量净额          -90032.23     73433.00     37124.78     -3552.30
  筹资现金流入小计           70000.00            -    170753.00     10090.00
  筹资现金流出小计           46886.02     46401.29    173947.95    174145.86
  筹资现金流量净额           23113.98    -46401.29     -3194.95   -164055.86
  现金等的净增加额           54302.68   -180646.88     -1762.53    336514.95
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      2015年1-9月
      每股收益0.58元
      净资产收益率16.82%
      营业收入同比变动:114.65%
      净利润同比变动:203.01%
      截止2015年9月末中国证券金融股份有限公司持有84,033,234股,为第五大流通
  股东;中央汇金投资有限责任公司持有42,836,300股,为第八大流通股东。
      报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      货币资金,同比变动100.29%,代理买卖证券资金存款增加。
      手续费及佣金净收入,同比变动153.68%,因经纪业务、投行业务等收入增加。
      经济业务手续费净收入,同比变动182.60%,因证券市场交易量上升,代理买卖
  业务收入增加。
      投行业务手续费净收入,同比变动134.36%,因承销业务增加,投资银行业务收
  入增加。

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
     一、主要会计报表项目、财务指标发生重大变动的情况及原因
     单位:元
     资产负债表项目
     货币资金,期末余额为15,676,598,531.16,较期初增加62.10%,主要系代理买
  卖证券资金存款增加。
     融出资金,期末余额为11,183,808,037.08,较期初增加58.70%,主要系融资业
  务规模扩大导致融出资金增加。
     以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,期末余额为4,533,201,333.
  54,较期初增加38.64%,主要系期末在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
  资产中核算的债券投资规模增加。
     应收款项,期末余额为37,528,055.86,较期初减少50.80%,主要系期初应收的
  手续费及佣金在本期收回。
     存出保证金,期末余额为1,177,672,720.45,较期初增加22.01%,主要系子公司
  交易保证金增加。
     可供出售金融资产,期末余额为1,515,950,476.93,较期初增加21.85%,主要系
  期末在可供出售金融资产中核算的基金专户理财和子公司持有的银行理财产品、股权
  投资等投资规模增加。
     长期股权投资,期末余额为40,632,818.23,较期初减少22.64%,主要系本期子
  公司长期股权投资变动所致。
     其他资产,期末余额为245,140,879.06,较期初减少32.07%,主要系期末其他应
  收往来款项减少。
     卖出回购金融资产款,期末余额为8,533,144,583.63,较期初增加42.97%,主要
  系期末卖出回购债券及融资业务债权收益权转让规模增加。
     代理买卖证券款,期末余额为15,468,854,662.72,较期初增加41.49%,主要系
  因证券市场交易量上升,期末代理买卖证券款增加。
     应付职工薪酬,期末余额为372,751,295.80,较期初增加38.96%,主要系本期计
  提的应付职工薪酬增加。
     应交税费,期末余额为218,791,740.60,较期初增加48.91%,主要系公司营业收
  入及利润总额同比增长,导致应交营业税金及附加、应交企业所得税相应增加。
     应付利息,期末余额为83,801,247.26,较期初增加297.65%,主要系期末应付债
  券利息、应付融资业务债权收益权转让资金利息增加。
     递延所得税负债,期末余额为27,307,719.95,较期初增加28.81%,主要系期末
  交易性金融资产、可供出售金融资产公允价值变动形成的递延所得税负债增加。
     其他负债,期末余额为4,073,774,505.14,较期初增加5,053.60%,主要系新增
  次级债券40亿元。
     其他综合收益,期末余额为36,032,901.34,较期初增加199.57%,主要系可供出
  售金融资产公允价值变动损益增
     未分配利润,期末余额为1,174,998,130.00,较期初增加54.82%,主要系本期净
  利润增加。
     利润表项目
     手续费及佣金净收入
     其中:经纪业务手续费净收入,本期数496,151,366.15,同比增长138.31%,主
  要系因证券市场交易量上升,代理买卖业务收入增加。
     其中:投资银行业务净收入,本期数218,799,045.93,同比增长438.20%,主要
  系因承销业务增加,投资银行业务收入增加。
     利息净收入,本期数118,777,453.53,同比增长21.78%,主要系本期融资融券利
  息收入增加。
     投资收益,本期数126,488,022.35,同比增长152.70%,主要系本期持有金融资
  产期间取得的分红和利息及处置金融资产的收益增加。
     其他业务收入,本期数7,390,924.64,同比增长297.57%,主要系主要是子公司
  国海良时资本管理有限公司现货买卖收入。
     营业税金及附加,本期数64,010,244.81,同比增长154.23%,主要系营业收入增
  加导致营业税金及附加增加。
     业务及管理费,本期数376,915,464.53,同比增长36.77%,主要系人力资源费用
  增加。
     资产减值损失,本期数0,上年同期数1,148,365.72,主要系本期无资产减值损
  失。
     其他业务成本,本期数5,682,288.91,同比增长1682.48%,主要系主要是子公司
  国海良时资本管理有限公司现货买卖支出。
     营业外收入,本期数144,145.38,同比下降98.58%,主要系上期收到诉讼赔偿款
  ,本期无该项收入。
     营业外支出,本期数2,135,576.09,同比增长784.34%,主要系非流动资产处置
  损失增加。
     所得税费用,本期数140,843,394.76,同比增长237.59%,主要系本期利润总额
  增加导致所得税费用增加。
     归属于母公司股东的净利润,本期数416,060,698.18,同比增长246.17%,主要
  系本期净利润增加。
     少数股东损益,本期数7,244,444.46,同比增长80.61%,主要系本期净利润增加
  。
     归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额,本期数24,004,800.84,上年同
  期数-2,423,937.15,主要系可供出售金融资产公允价值变动损益增加所致。
     归属于少数股东的其他综合收益的税后净额,本期数5,674,955.47,上年同期数
  -2,237,080.74,主要系可供出售金融资产公允价值变动损益增加所致。

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2020-04-01◇

  前十大股东                                             截止日期:2020-01-14
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司         122454.75    22.49%  28258.80  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      28671.10     5.27%   6616.41  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    23887.50     4.39%   5512.50  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      20597.66     3.78%   4753.31  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    15698.33     2.88%   3622.69  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司      12879.94     2.37%   2972.29  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公    12348.98     2.27%   2849.76  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     8353.08     1.53%   1927.63  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       7167.77     1.32%   1654.10  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      5237.41     0.96%   1208.63  流通A股
     合伙)
     总    计                     257296.52    47.26%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:186038        截止日期:2019-12-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:186038        截止日期:2019-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:187870        截止日期:2019-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:187870        截止日期:2019-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                      股东人数:193206        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:193206        截止日期:2019-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%      未变  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      未变  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东            股东人数:203865        截止日期:2019-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 广西投资集团有限公司          94195.96    22.34%      未变  流通A股
  2. 广西荣桂物流集团有限公司      22054.69     5.23%  -5513.67  流通A股
  3. 株洲市国有资产投资控股集团    18375.00     4.36%      未变  流通A股
     有限公司
  4. 广西桂东电力股份有限公司      15844.36     3.76%      未变  流通A股
  5. 广西梧州中恒集团股份有限公    12075.64     2.86%      未变  流通A股
     司
  6. 中国证券金融股份有限公司       9907.65     2.35%      未变  流通A股
  7. 广西投资集团金融控股有限公     9499.22     2.25%      未变  流通A股
     司
  8. 中央汇金资产管理有限责任公     6425.44     1.52%      未变  流通A股
     司
  9. 广西金融投资集团有限公司       5513.67     1.31%      新进  流通A股
  10.广西湃普创盈投资中心(有限      4028.78     0.96%      未变  流通A股
     合伙)
     总    计                     197920.41    46.94%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 广西投资集团有限公司
  法人代表: 周炼
  注册资本: 1000000.00万元
  成立日期: 1996-03-08
  经营业务: 对能源、矿业、金融业、文化旅游、房地产业、肥料行业、医疗机构及医
            药制造业的投资及管理;股权投资、管理及相关咨询服务;国内贸易;进出
            口贸易;房地产开发、经营;高新技术开发、技术转让、技术咨询;经济信
            息咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动
            。)
  企业类型: 地方国企

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 广西投资集团有限公司
  说    明: 广西投资集团有限公司--->22.49%国海证券股份有限公司
            广西投资集团有限公司--->25.52%广西梧州中恒集团股份有限公司--->2.
            88%国海证券股份有限公司
            广西投资集团有限公司--->100%广西投资集团金融控股有限公司--->2.27
            %国海证券股份有限公司
            广西投资集团有限公司--->85%广西正润发展集团有限公司--->50.03%广
            西桂东电力股份有限公司--->3.78%国海证券股份有限公司
            广西投资集团有限公司--->85%广西正润发展集团有限公司--->50.03%广
            西桂东电力股份有限公司--->100%广西永盛石油化工有限公司--->0.36%
            国海证券股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2020-02-29              195487            9449          5.08         27851
  2019-12-31              186038           -1832         -0.98         22660
  2019-09-30              187870           -5336         -2.76         22439
  2019-06-30              193206          -10659         -5.23         21819
  2019-03-31              203865           -3660         -1.76         20678
  2019-02-28              207525           23530         12.79         20313
  2018-12-31              183995           36455         24.71         22911
  2018-09-30              147540            6767          4.81         28572
  2018-06-30              140773          -10990         -7.24         29946
  2018-03-31              151763           -3580         -2.30         27777
  2017-12-31              155343           -4358         -2.73         27137
  2017-09-30              159701           -6705         -4.03         26396
  2017-06-30              166406            2710          1.66         25333
  2017-03-31              163696           -2151         -1.30         25752
  2017-02-28              165847            4474          2.77         25418
  2016-12-31              161373           -4058         -2.45         26123
  2016-09-30              165431           10375          6.69         25482
  2016-06-30              155056           27668         21.72         22350
  2016-03-31              127388            4866          3.97         18136
  2016-02-29              122522            3239          2.72         18857
  2015-12-31              119283           10569          9.72         19369
  2015-09-30              108714           -5439         -4.76         21252
  2015-06-30              114153          -15300        -11.82         17680
  2015-03-31              129453           -7836         -5.71         15590
  2015-03-18              137289           -6336         -4.41         14700
  2014-12-31              143625           52619         57.82         14052
  2014-09-30               91006              32          0.04         22177
  2014-06-30               90974           -2700         -2.88          6449
  2014-03-31               93674            -871         -0.92          6263
  2014-03-21               94545           -2805         -2.88          6205
  2013-12-31               97350           14050         16.87          6026
  2013-09-30               83300           -6674         -7.42          5523
  2013-06-30               89974           -3827         -4.08          5113
  2013-03-31               93801           -1915         -2.00          4904
  2013-03-15               95716           -2780         -2.82          4806
  2012-12-31               98496            8635          9.61          4671
  2012-09-30               89861            1460          1.65          5119
  2012-06-30               88401           45077        104.05          4146
  2012-03-31               43324            2696          6.64          3382
  2012-02-29               40628             745          1.87          3606
  2011-12-31               39883           -1033         -2.52          3674
  2011-09-30               40916           -3678         -8.25          3583
  2011-06-30               44594               1             -          2739
  2011-03-31               44593              -1             -          2739
  2010-12-31               44594               -             -          2739
  2010-09-30               44594               -             -          2739
  2010-06-30               44594               2             -          2739
  2010-03-31               44592               -             -          2739
  2009-12-31               44592               -             -          2739
  2009-09-30               44592              -4         -0.01          2740
  2009-06-30               44596             -53         -0.12          2740
  2009-03-31               44649               -             -          2737
  2008-12-31               44649               -             -          2737
  2008-09-30               44649               1             -          2737
  2008-06-30               44648              -2             -          2737
  2008-03-31               44650               -             -          2737
  2007-12-31               44650               -             -          2737
  2007-09-30               44650               -             -          2733
  2007-06-30               44650               -             -          2733
  2007-03-31               44650               -             -          2733
  2006-12-31               44650           -3562         -7.39          2733
  2006-09-30               48212           -5402        -10.08          2531
  2006-06-30               53614           -9365        -14.87          2276
  2006-03-31               62979           -3187         -4.82          1938
  2005-12-31               66166             535          0.82          1845
  2005-09-30               65631           -1120         -1.68          1860
  2005-06-30               66751           -1797         -2.62          1828
  2005-03-31               68548            -618         -0.89          1780
  2004-12-31               69166           -1575         -2.23          1765
  2004-09-30               70741           -1497         -2.07          1725
  2004-06-30               72238            -665         -0.91          1690
  2004-03-31               72903           -3441         -4.51          1674
  2003-12-31               76344           -2336         -2.97          1599
  2003-09-30               78680           -1315         -1.64          1551
  2003-06-30               79995           -1425         -1.75          1526
  2003-03-31               81420            -392         -0.48          1499
  2002-12-31               81812            -862         -1.04          1492
  2002-09-30               82674           -1792         -2.12          1476
  2002-06-30               84466           -3230         -3.68          1444
  2001-12-31               87696           18830         27.34          1391
  2000-12-31               68866           58917        592.19          1771
  2000-06-30                9949          -28433        -74.08          6128
  1999-12-31               38382            1766          4.82          1040
  1999-06-30               36616           -4836        -11.67          1090
  1998-12-31               41452             129          0.31           963
  1998-06-30               41323            5167         14.29           966
  1997-12-31               36156               -             -          1104
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2020-03-28◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)            2020-01-23     2019末期    2019中期    2018末期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                      544452.55    421554.20   421554.20   421554.20
    流通股份合计              544452.08    421553.86   421553.86   421553.86
      流通A股                 544452.08    421553.86   421553.86   421553.86
    限售流通股合计                 0.47         0.34        0.34        0.34
      限售流通A股                  0.47         0.34        0.34        0.34
      限售境内自然人持股           0.47         0.34        0.34        0.34
      限售高管持股                 0.47         0.34        0.34        0.34
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2020-01-14             544452.55      544452.08  10配3
  ─────────────────────────────────────
  2016-07-27             421554.20      421553.86  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2016-05-31             421554.20      346553.86  10送2转增3
  ─────────────────────────────────────
  2015-08-10             281036.13      231035.91  限售流通股上市,网下配售股
                                                   份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-07-24             281036.13      201820.89  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2014-08-11             231036.13      201821.11  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2013-11-26             231036.13       58667.57  10配3
  ─────────────────────────────────────
  2012-08-28             179195.16       46003.31  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-06-06             179195.16       36648.01  10送13转增2
  ─────────────────────────────────────
  2011-08-09              71678.06       14658.25  股权分置:10送2
  ─────────────────────────────────────
  2011-08-03              71678.06       12220.00  吸收合并
  ─────────────────────────────────────
  2002-12-31              21505.74       12204.64  高管股变动
  ─────────────────────────────────────
  2001-12-31              21505.74       12199.76  高管股变动
  ─────────────────────────────────────
  2000-12-31              21505.74       12197.27  高管股变动
  ─────────────────────────────────────
  2000-09-05              21505.74       12194.34  10转增10
  ─────────────────────────────────────
  2000-06-19              10752.87        6096.57  职工股上市
  ─────────────────────────────────────
  1999-12-14              10752.87        5187.97  10配3
  ─────────────────────────────────────
  1997-07-09               8500.00        3990.13  A股上市
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2019末期              每10股配3.0股                   股权登记日2020-01-03
                        配股价格3.25元/税前             除权除息日2020-01-14
  ─────────────────────────────────────
  2019中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2018末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2019-04-25
                                                        除权除息日2019-04-26
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              每10股分红0.6元/税前            股权登记日2018-05-31
                                                        除权除息日2018-06-01
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2017-06-08
                                                        除权除息日2017-06-09
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股送2.0股                   股权登记日2016-05-30
                        每10股转增3.0股                 除权除息日2016-05-31
                        每10股分红1.0元/税前
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红1.5元/税前            股权登记日2015-04-29
                                                        除权除息日2015-04-30
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红0.6元/税前            股权登记日2014-07-21
                                                        除权除息日2014-07-22
  ─────────────────────────────────────
  2013-11-12            每10股配3.0股                   股权登记日2013-11-15
                        配股价格6.28元/税前             除权除息日2013-11-26
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              每10股分红0.3元/税前            股权登记日2013-05-28
                                                        除权除息日2013-05-29
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              每10股送13.0股                  股权登记日2012-06-05
                        每10股转增2.0股                 除权除息日2012-06-06
                        每10股分红1.5元/税前
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2004末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2000中期              每10股转增10.0股                股权登记日2000-09-04
                                                        除权除息日2000-09-05
  ─────────────────────────────────────
  1999-12-04            每10股配3.0股                   股权登记日1999-12-13
                        配股价格12.0元/税前             除权除息日1999-12-14
  ─────────────────────────────────────
  1998末期              每10股分红5.0元/税前            股权登记日1999-05-12
                                                        除权除息日1999-05-13
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2020-03-26◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2016-09-30

  (2)证券投资情况
         证券代码   证券简称       初始投资   持有数量   期末账面 报告期损益
                                     (万元)     (万股)     (万元)     (万元)
  ─────────────────────────────────────
  1      160210     16国开10      102362.19    1020.00  102396.98    -215.76
  2      1180145    11同煤债01     42281.67     420.00   42623.95    1789.55
  3      101356012  13酒钢MTN001   31123.04     312.00   31195.41     305.75
  4      111697541  16珠海华润银   29542.92     300.00   29538.84      23.69
                    行CD017
  5      136520     16永泰03       26997.96     270.00   27945.00    1373.88
  6      118818     16东华02       26000.00     260.00   26000.00     153.21
  ─────────────────────────────────────
         证金公司专户             246424.00          -  247484.33          -
         鹏华基金专户              40000.00          -   42935.40          -
         招商基金专户              40000.00          -   39929.68    1009.75
         国富基金专户              35000.00          -   31151.93          -
         期末持有的其他证券投资  1146894.29          - 1153034.25   10114.74
         报告期已出售证券投资损           -          -          -   28599.49
         益
         合计                    1766626.09          - 1774235.80   43154.34
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 配股                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2016-06-24           发行股票类型  : A股
  股东大会      : 2016-07-27           发行价格      : 3.25
  股权登记日    : 2020-01-03           实际发行(万股): 122898.35
  除权交易日    : 2020-01-14           配股比例      : 10配3
  缴款起始日    : 2020-01-06           缴款终止日    : 2020-01-10
  配股部分上市  : 2020-01-23           主承销商      : 国泰君安证券股份有限
                                                       公司,兴业证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2014-04-03           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2014-06-27           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2015-07-24           最终发行(万股): 50000.00
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 10.00
  申购日        : 2015-07-24           主承销商      : 西部证券股份有限公司,
                                                       东北证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 配股                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2013-05-21           发行股票类型  : A股
  股东大会      : 2013-06-15           发行价格      : 6.28
  股权登记日    : 2013-11-15           实际发行(万股): 51840.97
  除权交易日    : 2013-11-26           配股比例      : 10配3
  缴款起始日    : 2013-11-18           缴款终止日    : 2013-11-22
  配股部分上市  : 2013-12-04           主承销商      : 兴业证券股份有限公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 停止实施
  预案日期      : 2012-01-20           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2012-05-10           股东大会结果  : 通过
  发行股票类型  : A股                  发行价格下限  : 10.12
  老股东配售    : -                    发行上限(万股): 49408.00
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2011-08-04           最终发行(万股): 50172.32
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 3.72
  申购日        : 2011-08-05           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2015末期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 685193.24
     本年度已使用额: 685564.79              累计使用总额: 685564.79
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  补充营运资金     197883.21   否     198066.17           -        -
  ─────────────────────────────────────
  增加公司资本金   487310.03   否     487498.62           -        -
  、补充营运资金
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额     685193.24    -     685564.79           -        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-15◇

  国海证券(000750) 所属行业:金融业->资本市场服务

  证监会行业:资本市场服务                   共 43 家公司 截止日期:2017-09-30

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000166 申万宏源  200.2812   1   2886.7294   7    96.4137   6   0.1800  23
  000617 中油资本    1.1502  40   8371.2398   1     2.5605  35   0.5500   6
  000686 东北证券   23.4045  26    679.8108  22    35.5986  15   0.2700  17
  000712 锦龙股份    8.9481  31    326.5711  33     0.1782  40   0.2200  21
  000728 国元证券   29.4615  21    766.0440  19    24.9887  21   0.3000  15
  000750 国海证券   42.1554  16    686.2083  21    22.1821  25   0.1300  27
  000776 广发证券   59.1929   9   3624.1142   6   148.7784   4   0.8400   1
  000783 长江证券   55.2939  11   1112.4832  16    43.6733  14   0.2700  17
  000987 越秀金控    5.3824  32    777.6926  18    20.0642  26   0.2160  22
  002500 山西证券   28.2873  23    526.7786  25    34.0054  16   0.1341  26
  002670 国盛金控    4.9280  34    256.1462  35     6.3503  31   0.2248  20
  002673 西部证券   35.0184  19    542.8881  24    22.4300  23   0.2200  21
  002736 国信证券   82.0000   4   1970.8919  12    87.4552   9   0.3800  11
  002797 第一创业   19.1845  27    306.0717  34    13.6580  29   0.0900  30
  600030 中信证券   98.1466   2   6317.7336   2   284.9938   1   0.6500   4
  600061 国投资本   36.9415  18   1430.4683  15     4.4544  32   0.5200   8
  600109 国金证券   30.2436  20    432.9252  29    31.8261  19   0.2910  16
  600155 宝硕股份   11.2824  30    417.9352  30     3.2493  34   0.1300  27
  600369 西南证券   56.4511  10    617.9614  23    22.2701  24   0.1000  29
  600621 华鑫股份    5.2408  33    162.4948  37     2.4632  36   0.1100  28
  600695 绿庭投资    3.6647  35     14.4694  39     0.3342  39   0.0600  31
  600837 海通证券   80.9213   5   5294.6081   3   192.5545   2   0.5300   7
  600909 华安证券   27.0200  25    412.7453  31    15.3106  28   0.1700  24
  600958 东方证券   51.6837  13   2234.3833  10    70.5899  10   0.4200  10
  600999 招商证券   49.0370  14   2577.7122   8    95.2449   7   0.5644   5
  601099 太平洋     64.7882   8    433.9441  28     8.8655  30   0.0130  34
  601108 财通证券    3.5900  36    496.6411  27    31.2370  20   0.3700  12
  601198 东兴证券   27.5796  24    699.6145  20    24.5938  22   0.3400  13
  601211 国泰君安   47.3270  15   4155.5677   4   166.1484   3   0.8000   2
  601375 中原证券   18.0274  28    405.1356  32    15.7106  27   0.0900  30
  601377 兴业证券   66.9667   6   1485.9301  14    62.0567  12   0.3000  15
  601555 东吴证券   28.9100  22    908.4880  17    32.0172  18   0.2700  17
  601688 华泰证券   54.4372  12   3746.2497   5   127.7819   5   0.6600   3
  601788 光大证券   39.0670  17   1993.1304  11    66.7301  11   0.4923   9
  601878 浙商证券    3.3333  38    514.4893  26    32.8531  17   0.2600  18
  601881 中国银河   12.2853  29   2439.8523   9    89.1676   8   0.3400  13
  601901 方正证券   82.3210   3   1563.2488  13    47.0315  13   0.1600  25
  832168 中科招商   66.7105   7    222.9393  36     3.5799  33   0.0200  33
  833689 架桥资本    0.0304  43      0.9887  41     0.1705  41   0.2400  19
  834418 好买财富    2.4308  39     15.1048  38     0.7804  37   0.0400  32
  834904 银纪资产    0.1860  41      0.8745  42     0.0227  42   0.0200  33
  834960 金茂投资    0.1820  42      2.2942  40     0.4768  38   0.3077  14
  900919 绿庭B股     3.4466  37     14.4694  39     0.3342  39   0.0600  31
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000166 申万宏源  225.3594   1    545.0140   9    35.8369   8   6.6700   9
  000617 中油资本   90.3006   6    703.6429   7    49.9627   5   7.3400   6
  000686 东北证券   23.4045  32    157.9072  24     6.4090  24   4.0700  27
  000712 锦龙股份    8.9600  37     37.3676  37     1.9561  35   5.2500  20
  000728 国元证券   33.6545  26    208.8918  17     8.9037  19   4.2700  26
  000750 国海证券   42.1554  20    139.3499  26     5.6125  27   4.0600  28
  000776 广发证券   76.2109  10    836.0260   5    63.6724   3   7.8400   4
  000783 长江证券   55.2947  17    265.2394  16    14.8594  15   5.7300  15
  000987 越秀金控   22.2383  33    127.5351  29     4.7944  28   3.8000  30
  002500 山西证券   28.2873  30    124.3991  30     3.7922  29   3.0600  35
  002670 国盛金控   14.9780  35    118.7056  32     3.3676  31   2.8700  36
  002673 西部证券   35.0184  25    175.4482  22     7.1001  23   4.6500  25
  002736 国信证券   82.0000   9    509.3178  10    33.6004  10   7.0400   8
  002797 第一创业   35.0240  24     88.0972  35     2.9887  32   3.4300  32
  600030 中信证券  121.1691   2   1470.3670   1    79.2703   1   5.4500  17
  600061 国投资本   42.2713  19    279.4756  15    19.2725  14   7.1800   7
  600109 国金证券   30.2436  28    184.5341  21     8.7874  20   4.8900  23
  600155 宝硕股份   17.3956  34    150.8909  25     2.2673  33   1.5200  39
  600369 西南证券   56.4511  16    194.0342  19     5.9053  26   3.0800  34
  600621 华鑫股份   10.6090  36     58.3553  36     1.1246  36   2.0600  37
  600695 绿庭投资    7.1113  38      7.1873  39     0.4375  38   5.8700  14
  600837 海通证券  115.0170   3   1161.1651   3    61.4526   4   5.4100  18
  600909 华安证券   36.2100  22    122.2096  31     6.0280  25   4.9900  21
  600958 东方证券   69.9366  12    416.8587  12    26.2892  11   6.3700  11
  600999 招商证券   66.9941  14    783.4087   6    41.7127   7   6.1500  12
  601099 太平洋     68.1632  13    117.0767  33     0.8698  37   0.7400  42
  601108 财通证券   35.8900  23    162.3236  23    12.0970  17   7.8200   5
  601198 东兴证券   27.5796  31    189.9353  20     9.2689  18   4.9500  22
  601211 国泰君安   87.1394   7   1207.1537   2    70.3532   2   6.6100  10
  601375 中原证券   39.2373  21    103.8364  34     3.5576  30   3.3800  33
  601377 兴业证券   66.9667  15    332.4355  14    19.8271  13   6.1200  13
  601555 东吴证券   30.0000  29    208.4731  18     8.0727  22   3.9300  29
  601688 华泰证券   71.6277  11    859.2703   4    47.0754   6   5.5200  16
  601788 光大证券   46.1079  18    489.0390  11    22.6967  12   4.7300  24
  601878 浙商证券   33.3333  27    131.4162  28     8.1178  21   8.1400   3
  601881 中国银河  101.3726   5    641.6155   8    33.8344   9   5.2700  19
  601901 方正证券   82.3210   8    371.8842  13    13.3063  16   3.6600  31
  832168 中科招商  108.2848   4    133.8197  27     2.0414  34   1.3600  40
  833689 架桥资本    0.3300  42      0.6278  42     0.0786  41   9.0300   2
  834418 好买财富    3.4656  39      7.6648  38     0.1553  40   2.0500  38
  834904 银纪资产    0.4835  41      0.8230  41     0.0095  42   1.1300  41
  834960 金茂投资    0.8000  40      1.3098  40     0.2462  39  20.7400   1
  900919 绿庭B股     7.1113  38      7.1873  39     0.4375  38   5.8700  14
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2020-03-30◇

  ●2019-11-09 国海证券:配股会后事项申请获发审委审核通过(公司公告)         
      2019年11月9日公告,2019年11月8日,中国证券监督管理委员会第十八届发行审
  核委员会2019年第171次工作会议对公司配股会后事项进行了审核。根据审核结果,
  公司本次配股会后事项申请获得通过。

  ●2019-09-24 国海证券:获准设立1家分公司和5家非现场交易证券营业部(公司公告
  )                                                                         
      2019年9月24日公告,2019年9月20日,公司收到广西证监局《关于核准国海证券
  股份有限公司设立1家分公司和5家非现场交易证券营业部的批复》(桂证监许可〔20
  19〕11号),核准公司在江苏南京市设立1家分公司,在江苏南通市、江苏常州市、
  福建福州市、云南玉溪市和山东德州市各设立1家证券营业部。公司将根据广西证监
  局要求,依法依规为新设分支机构配备人员,健全完善制度、业务设施和信息系统,
  自批复之日起6个月内完成分支机构的设立并办理有关证照。

  ●2019-07-16 国海证券:公司实际控制人变更申请获得中国证监会核准(公司公告) 
      2019年7月16日公告,2019年7月15日,公司收到中国证监会《关于核准国海证券
  股份有限公司变更实际控制人的批复》(证监许可〔2019〕1244号),中国证监会核
  准广西投资集团成为公司实际控制人。根据《上市公司收购管理办法》的规定,由于
  本次资产划转导致广西投资集团及其下属子公司在国海证券中拥有权益的股份超过30
  %,触发要约收购义务,广西投资集团按规定向中国证监会申请豁免要约收购义务。

  ●2019-04-12 国海证券:收到《中国证监会行政许可申请受理单》(公司公告)     
      2019年4月12日公告,公司第一大股东广西投资集团有限公司(以下简称“广西
  投资集团”)拟通过国有资产无偿划转方式取得广西正润发展集团有限公司(以下简
  称“正润集团”)85%股权(以下简称“本次资产划转”)。本次资产划转后,广西
  投资集团将成为正润集团绝对控股股东,并成为公司股东广西桂东电力股份有限公司
  的间接控股股东,从而通过直接及间接方式合计持有国海证券股份比例超过30%,将
  取得公司实际控制权。2019年4月11日,公司收到《中国证监会行政许可申请受理单
  》(182190号),中国证监会决定对公司提交的变更5%以上股权的实际控制人审批行
  政许可申请予以受理。

  ●2019-01-24 国海证券:关于私募基金子公司设立股权投资基金暨关联交易的公告(
  公司公告)                                                                 
      2019年1月24日公告,公司之全资子公司国海创新资本投资管理有限公司(以下
  简称“国海创投”)与广投资本管理有限公司(以下简称“广投资本”)、广西国富
  创新股权投资基金管理有限公司(以下简称“国富创新”)、山东三星集团有限公司
  (以下简称“山东三星集团”)于2019年1月22日,在广西壮族自治区南宁市签订了
  《广西南宁广投国海三星智能科技与现代消费股权投资基金(有限合伙)之合伙协议
  》(以下简称《合伙协议》),共同出资设立“广西南宁广投国海三星智能科技与现
  代消费股权投资基金(有限合伙)”(具体以工商部门核准名称为准,以下简称“广
  投国海三星股权投资基金”或“合伙企业”),其中,国海创投出资人民币6,000万
  元,占广投国海三星股权投资基金合伙企业份额的比例为20%。

  ●2019-01-10 国海证券:2018年12月主要财务信息(公司公告)                   
      2019年1月10日公告,披露公司2018年12月主要财务信息,营业收入212,159,508
  .24元,净利润-66,257,202.90元,期末净资产13,164,709,261.61元。

  ●2018-12-28 国海证券:关于广西投资集团有限公司要约收购义务豁免申请获得中国
  证监会受理的公告(公司公告)                                                
      2018年12月28日公告,2018年12月27日,公司接到广西投资集团通知,中国证监
  会出具了《中国证监会行政许可申请受理单》(182183号),决定对广西投资集团提
  交的《要约收购义务豁免核准(快速审批)》行政许可申请予以受理。

  ●2018-12-27 国海证券:股权分置改革实施前持股5%以上股东减持股份(公司公告) 
      2018年12月27日公告,公司于2018年12月26日接到股权分置改革实施前持有本公
  司股份5%以上的原非流通股股东广西桂东电力股份有限公司(以下简称桂东电力)通
  知,其于2018年12月26日通过深圳证券交易所大宗交易系统转让方式减持公司无限售
  条件流通股股份4,028.7769万股,占本公司总股本比例为0.96%。

  ●2018-12-19 国海证券:公司控股股东拟发生变更进展情况(公司公告)           
      2018年12月19日公告,2018年12月18日,公司接到广西投资集团通知,广西国资
  委以《关于广西正润发展集团有限公司85%国有股权无偿划转有关问题的批复》(桂
  国资复〔2018〕207号),同意广西贺州市农业投资集团有限公司将所持有的正润集
  团85%国有股权无偿划转至广西投资集团。根据《上市公司收购管理办法》的规定,
  由于本次资产划转导致广西投资集团及其下属子公司在国海证券中拥有权益的股份超
  过30%,触发要约收购义务,广西投资集团将按规定向中国证监会申请豁免要约收购
  义务。

  ●2018-12-07 国海证券:2018年11月主要财务信息(公司公告)                   
      2018年12月7日公告,披露公司2018年11月主要财务信息,营业收入175,572,901
  .27元,净利润57,147,591.99元,期末净资产13,233,893,623.63元。

  ●2018-11-27 国海证券:关于广西投资集团有限公司持股拟发生较大变化进展情况暨
  公司控股股东拟发生变更的提示性公告(公司公告)                              
      2018年11月27日公告,公司于2018年3月29日披露了《国海证券股份有限公司关
  于广西投资集团有限公司持有公司股份情况拟发生较大变化的提示性公告》,第一大
  股东广西投资集团有限公司(以下简称“广西投资集团”)于2018年3月27日与广西
  贺州市人民政府签署了《关于广西投资集团或旗下子公司控股广西正润发展集团有限
  公司的合作协议》(以下简称《合作协议》)。按照《合作协议》,广西投资集团拟
  通过国有资产无偿划转的方式取得广西正润发展集团有限公司(以下简称“正润集团
  ”)全部或部分股权并实现对正润集团的控制地位。本次资产划转完成后,广西投资
  集团将成为正润集团绝对控股股东。正润集团为广西桂东电力股份有限公司(以下简
  称“桂东电力”)控股股东,持有桂东电力50.03%股权。桂东电力及其子公司广西永
  盛石油化工有限公司合计持有国海证券5.08%股权。

  ●2018-11-24 国海证券:第一大股东承诺全额认购配股股票(公司公告)           
      2018年11月24日公告,鉴于公司配股申请已于2016年12月14日获中国证监会主板
  发行审核委员会审核通过,为支持公司配股工作顺利推进,2018年11月22日,广西投
  资集团出具了《关于全额认购国海证券股份有限公司配股可配售股份的承诺函》,广
  西投资集团确认将以现金方式全额认购根据公司本次配股方案确定的可配售股份。广
  西投资集团本次认购承诺不存在变更上次承诺的情形。

  ●2018-11-07 国海证券:2018年10月主要财务信息(公司公告)                   
      2018年11月7日公告,披露公司2018年10月主要财务信息,营业收入63,396,867.
  00元,净利润-15,859,338.46元,期末净资产13,173,255,439.70元。

  ●2018-10-15 国海证券:2018年9月主要财务信息(公司公告)                    
      2018年10月15日公告,披露公司2018年9月主要财务信息,营业收入151,387,998
  .31元,净利润37,711,354.98元,期末净资产13,189,956,407.03元。

  ●2018-09-08 国海证券:2018年8月主要财务信息(公司公告)                    
      2018年9月8日公告,披露公司2018年8月主要财务信息,营业收入40,147,355.41
  元,净利润-39,110,050.57元,期末净资产13,158,568,789.64元。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-30◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
      一、报告期内公司经营情况回顾
      2015年,国内证券市场异常波动,呈现前高后低的走势,整体交易活跃,券商经
  营业绩呈爆发式增长,资本实力和抗风险能力显著增强。面对复杂多变的市场环境和
  严峻的合规风控形势,公司坚决贯彻?以客户为中心、以市场为导向?的核心工作思想
  ,持续夯实合规风控管理工作,成功经受住了市场的考验,各项业务平稳有序发展,
  经营业绩突破历史新高。2015年度公司实现营业收入495,915.72万元,同比增长94.8
  6%;利润总额244,840.15万元,同比增长154.05%;归属于上市公司股东的净利润179
  ,292.35万元,同比增长159.83%。
      1.证券经纪业务
      2015年,面对严峻多变的市场形势和错综复杂的经营环境,公司证券经纪业务围
  绕公司?深化改革年?的主导思想,坚定转型、创新、变革,以做大客户资产为战略,
  以产品为核心,以渠道建设和服务分级为突破口,在着力提升创利能力的同时,进一
  步夯实向财富管理和综合金融服务转型发展的基础。公司证券经纪业务全年实现营业
  收入315,667.57万元,同比增长125.59%。
      2.投资银行业务
      2015年,国内一级市场发行规模创历史新高,证券公司投资银行业务迎来高速发
  展的黄金期。公司投资银行业务准确把握市场机遇,全年累计完成48家主承销项目的
  发行承销工作,其中IPO项目2家、非公开发行股票项目12家、债券项目34家,以及新
  三板推荐挂牌44家。公司投资银行业务全年实现营业收入81,597.74万元,同比增长1
  79.44%。
      3.证券自营业务
      2015年货币政策宽松,债券市场振荡向好,股票市场经历较大波动。公司证券自
  营业务准确研判市场形势,坚持以?增收创利?为目标,着力探索业务模式创新,较好
  地把握了2015年债券市场行情。
      公司证券自营业务全年实现营业收入55,255.38万元,同比增长41.26%。
      4.资产管理业务
      2015年,公司资产管理业务主动适应证券市场变化,积极把握市场热点,加强各
  业务部门间的协同合作,进一步丰富产品线。一方面新增多只固定收益类产品,完善
  了此前以权益类投资为主的传统投资产品线;另一方面,在新三板投资、股票质押式
  回购、主动管理类融资、资产证券化产品上积极进行尝试,成功发行多只产品。截至
  2015年12月31日,公司共管理20个集合资产管理计划、103个定向资产管理项目和2个
  专项资产管理计划,受托资产管理规模5,152,946.61万元,资产管理业务全年实现营
  业收入8,132.58万元,同比增长109.27%。
      二、创新业务开展情况
      创新是引领发展的第一动力。2015年,公司把握证券市场的创新节奏,统筹部署
  创新转型工作,设立年度规模500万元的创新奖励基金,配套出台创新奖励基金管理
  办法,强化创新引领作用,成立网络金融部、资产托管部等创新业务部门,积极推动
  重点领域业务创新,焕发新的生机与活力。互联网金融创新快速推进,年内获得客户
  证券资金消费支付服务、互联网证券业务试点资格,具有国海特色的互联网金融平台
  初见成效、崭露头角;新三板做市业务异军突起,已做市项目累计77个,较年初增加
  75个,做市数量排名在全行业中排名第23名,成为公司新的盈利增长点;资产证券化
  业务独树一臶,美兰机场ABS、津桥学院ABS成为民用机场、民办高校等基础资产细分
  领域的标杆性项目,显著增强了公司的行业影响力;主券商业务有效拓展,获得私募
  基金综合托管业务资质,成为公司创新转型新突破口和新着力点。在创新引领下,各
  单位积极探索,在不同领域创新前行,共有3个项目获得公司年度“跟随创新奖”、1
  3个项目获得“微创新奖”。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-07◇

                                         16A             17E             18E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.24            0.27            0.32
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                     101551.17       113900.00       133000.00
  净利润同比(%)                       -43.36           12.16           16.77
  主营收入(万元)                   383758.12       391900.00       439300.00
  主营收入同比(%)                     -22.62            2.12           12.09
  预测机构数                               -               -               -
  每股净资产(元)                        3.26            3.53            3.85
  未来两年复合增长率                       -               -               -
  预测PE                                   -           20.43           17.50
  预测PB                                   -            1.56            1.43
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                                   -            6.44            5.75

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-07

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             1          -          -         -         -         1
  三个月内             1          -          -         -         -         1
  六个月内             1          1          -         -         -         2
  12个月内             6          1          -         -         -         7


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-07

  日期             机构             评级         17E         18E
  ─────────────────────────────────────
  2017-03-28     东吴证券           增持        0.27        0.32           -
  2017-03-27     安信证券           买入        0.29        0.32           -
  2017-03-27    太平洋证券          买入        0.34        0.46           -
  2017-01-24     招商证券       审慎推荐        0.50        0.62           -
  2016-08-01     东北证券           增持        0.36        0.41           -
  2016-07-29     华泰证券           增持        0.31        0.36           -
  2016-06-28     东兴证券       强烈推荐        0.39           -           -
  2016-03-31     中原证券           增持        0.65           -           -
  2016-03-29     方正证券           推荐        0.49           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

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  ●2017-03-28 国海证券:2016年年报点评:投行、资管优异,债券风波影响逐步消退
  (东吴证券 丁文韬,胡翔,王维逸)                                             
   公司深耕广西、布局全国,16年投行业务大幅增长、经纪业务份额持续提升,考虑
   前期“债券伪造交易事件”对整体经营业绩影响有限,且配股募资50亿元将提升资
   本实力,公司目前估值对应1.95倍17PB,具有一定吸引力。预计公司17、18年归母
   净利润分别为11.4、12.3亿元,给予目标价7.5元/股,对应2.25倍17PB,维持公司
   “增持”评级。

  ●2017-03-27 国海证券:2016年报点评:债券承销带动投行业务大幅增长,公司整体
  实力有提升(太平洋证券 魏涛,孙立金)                                        
   受2016年事件性因素影响,公司股价回调幅度较大,主要是情绪性的影响,经营层
   面并无重大变化,可能被低估。随着行业的回暖,继续看好公司的发展。预计2017-
   2019年EPS分别为:0.34、0.46、0.50,同比增长41%、37%、8%,给予“买入”评级
   ,六个月目标价7.5元/股,对应22倍PE。

  ●2017-03-27 国海证券:代持事件靴子落地,立足广西布局全国(安信证券 赵湘怀)
   买入-A投资评级,6个月目标价8.68元。我们预计公司2017-2019年的EPS为0.29元、
   0.32元和0.37元,6个月目标价8.68元。

  ●2017-01-24 国海证券:“债券代持事件”靴子落地,股价超跌出现交易性机会(招
  商证券 郑积沙,马鲲鹏)                                                     
   首次推荐,我们给予公司审慎推荐,基于:(1)“债券代持事件”和平解决,靴子落
   地利空出尽;(2)大股东拟增持2%,稳定未来发展信心;(3)实际损失远低于市场预
   期,总体业绩无明显影响;(4)股价超跌造就交易性机会。我们给予公司16年1.3倍P
   B估值,对应目标价7.1元,空间10%,预计2016-17年EPS为0.46元和0.5元。

  ●2017-01-23 国海证券:债券风波影响有限,股东增持彰显信心(东吴证券 丁文韬,
  王维逸)                                                                   
   公司已就“债券伪造交易事件”与相关各方签订解决方案协议,事件得到初步妥善
   解决,且对公司整体经营业绩影响有限,后续配股募资50亿将大幅提升资本实力,
   大股东增持彰显信心,我们认为经过复牌后首日大跌,目前股价已较大幅度反应了
   公司债券风波负面影响,目前估值较具吸引力。预计公司16、17、18年净利润分别
   为11.3、13.4、15.2亿元,给予公司目标价7.5元/股,对应2.3倍16PB,维持“增持
   ”评级。


  ◆同行业研报摘要◆                                证监会行业: 资本市场服务

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  ●2018-04-10 海通证券:年报点评:资管业务积极转型,海外业务业绩出色(信达证
  券 王小军,关竹)                                                           
   预测海通证券2018年、2019年和2020年分别实现营业收入301.37亿元、330.49亿元
   和352.93亿元;归属于母公司净利润分别为93.54亿元、103.64亿元和110.43亿元,
   对应每股收益分别为0.81元、0.90元和0.96元,维持公司“增持”评级。

  ●2018-04-10 国金证券:经纪、投行收入占比较高,资本中介业务发展空间大(华鑫
  证券 潘永乐)                                                              
   公司2018年1-2月共实现营业收入5.01亿元,同比下降16.77%;实现净利润1.71亿元
   ,同比略降9.04%。考虑到公司经纪业务增速好于行业、资本中介业务快速发展的前
   提假设,我们预计2018、2019、2020年公司EPS分别为0.39、0.52、0.61元,首次给
   予其“审慎推荐”的投资评级。

  ●2018-04-09 光大证券:年报点评:稳中求进、协同发展(中原证券 张洋)        
   公司在“稳中求进”的总基调指引下,克服行业业务总量下滑的不利影响,全年业
   绩逆市增长。同时,公司作为光大集团的核心金融服务平台,受益于光大集团的协
   同效应和品牌优势,依托强大的创新能力,实现各业务条线的高度协同发展。预计
   公司2018、2019年EPS分别为0.69元、0.73元,BVPS分别为11.05元、11.62元,对应
   P/E分别为17.94倍、16.96倍,对应P/B分别为1.12倍、1.07倍,首次覆盖给与“增
   持”的投资评级。

  ●2018-04-09 兴业证券:年报点评:深耕海西、自营发力(中原证券 张洋)        
   公司稳健、优秀的自营投资能力是公司的核心竞争力之一,投行业务市场竞争力提
   升,资管业务保持较强的投资管理能力。2017年年底拟非公开发行股份将进一步提
   升公司的综合竞争力,为各项业务发展提供有力的保障。预计公司2018、2019年EPS
   分别为0.32元、0.34元,BVPS(未考虑非公开发行因素)分别为5.19元、5.42元,对
   应P/E分别为20.88倍、19.65倍,对应P/B分别为1.29倍、1.23倍,首次覆盖给与“
   增持”的投资评级。

  ●2018-04-09 招商证券:年报点评:争先进位、逆市增长(中原证券 张洋)        
   在竞争环境激烈、全行业业务总量下滑的背景下,公司各业务线全力争先进位,主
   要业务基本实现逆市增长,公司的管理能力和业务拓展能力值得肯定。同时,公司
   背靠招商局集团,深入参与“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新
   业务,逐步增强公司的品牌效应和市场地位。预计公司2018、2019年EPS分别为0.92
   元、0.98元,BVPS分别为10.36元、11.27元,对应P/E分别为18.62倍、17.48倍,对
   应P/B分别为1.65倍、1.52倍,首次覆盖给与“增持”的投资评级。



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