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炼石航空科技股份有限公司 www.lsmin.com 029-33675902
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股票名称:炼石有色  股票代码:000697  F10资料 返回上一级 上一条.滨海能源 下一条.沈阳化工
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◆  公司概况  ◆                ◇更新时间:2018-11-01◇

  公司名称    : 炼石航空科技股份有限公司
  英文全称    : Ligeance Aerospace Technology Co.,Ltd.
  注册地址    : 陕西省西咸新区沣西新城世纪大道55号
  办公地址    : 陕西省西咸新区沣西新城世纪大道55号启迪科技会展中心1602室
  所属地域    : 陕西
  所属行业    : 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业
  公司网址    : www.lsmin.com
    电子信箱    : LS000697@163.com
  上市日期    : 1997-03-25
  招股日期    : 1997-02-25
  发行数量(万 : 1885.2500
  股)
  发行价格(元/: 5.95
  股)
  首日开盘价  : 20.95元
  上市推荐人  : 国泰证券有限公司,中国经济开发信托投资公司
  主承销商    : 中国经济开发信托投资公司
  法人代表    : 张政
  董 事 长    : 张政
  总 经 理    : 张政
  董    秘    : 赵卫军
  董秘传真    : 029-33675902
    董秘邮箱    : wjzhao2001@sohu.com
  董秘电话    : 029-33675902
  证券代表    : 赵兵
  电    话    : 029-33675902
  传    真    : 029-33675902
  邮    编    : 712000
  会计事务所  : 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
  主营范围    : 飞机零部件、航空发动机及其零部件、燃气轮机零部件、无人机及系
                统、超高温合金的研发、制造、销售、维修及相关技术服务;有色金
                属矿产的开发、冶炼、贸易;货物及技术进出口业务。(依法须经批准
                的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
  公司简史    :     公司于1993年经陕西省经济体制改革委员会陕改发[1993]105号
                文批准,同年采用定向募集方式设立,1997年元月经中国证监会证监发
                字[1997]11号、证监发字[1997]12号文批准公开发行股票,1997年3月
                25日公司股票在深圳证券交易所上市,股票代码"000697"。公司注册
                资本:186,612,758.00元。
                    公司名称由"咸阳偏转股份有限公司"变更为"陕西炼石有色资源
                股份有限公司",英文名为由"Xianyang Pianzhuan Co.,Ltd."变更为"
                Shaanxi Ligeance Mineral Resources Co.,Ltd.",自2012年4月19日
                起变更。
                    2018年11月1日,公司名称由“陕西炼石有色资源股份有限公司”
                变更为“炼石航空科技股份有限公司”;英文名称由“Shaanxi Ligea
                nce Mineral Resources Co.,Ltd.”变更为“Ligeance Aerospace T
                echnology Co.,Ltd.”。




  ◆  最新指标 (2018年1-9月增发后摊薄)  ◆◇更新时间:2018-12-17◇

  每股收益      (元):-0.3173           目前流通(万股)     :45377.32
  每股净资产    (元):4.2467            总 股 本(万股)     :67161.61
  每股公积金    (元):3.0244            主营收入同比增长   (%):158.58
  每股未分配利润(元):0.1571            净利润同比增长     (%):-11.07
  每股经营现金流(元):0.2941            净资产收益率       (%):-15.35
  ─────────────────────────────────────
  2018中期每股收益(元):-0.2331         净利润同比增长     (%):10.23
  2018中期主营收入(万元):65511.69      主营收入同比增长   (%):685.40
  2018中期每股经营现金流(元):-0.3975   净资产收益率       (%):-9.21
  ─────────────────────────────────────
  分配预案: 不分配
  最近除权: 10派0.15(2016.05.20)
  ☆曾用名: 咸阳偏转->G偏转->咸阳偏转->*ST偏转->*ST炼石->炼石有色



  ◆最新消息◆                                                              

   【重大事项】2017年7月20日公告,公司与成都市双流区人民政府相继签订了加德纳
   航空全球旗舰工厂项目《投资协议书》及《补充协议书》,项目拟选址位于双流区
   西航港经济开发区,项目拟用地约200亩,项目总投资不低于6亿元,其中实际固定
   资产投资不低于4亿元;成都市双流区政府交付项目用地之日起24个月内,项目一期
   建成完工并投产,交付项目用地之日起36个月内,项目全面建成投产。项目一期投
   产后,年产值不低于10亿元,全部建成投产后实现年产值不低于20亿元。项目内容
   :建设包括但不限于加德纳航空全球旗舰工厂,进行飞机、航空发动机组件和零部
   件的设计、生产、加工、装配、维护、系统集成等;建设加德纳全球管理、运营结
   算总部。
   【投资项目】2017年7月18日公告,公司在成都双流区西航港经济开发区设立加德纳
   航空全球旗舰工厂项目,项目预核名称为“加德纳航空科技有限公司”,注册资本2
   0000万元,为公司全资子公司。公司以全资子公司炼石投资(香港)公司为主体,于2
   017年6月完成了对英国Gardner公司100%股权的收购工作。Gardner公司作为国际知
   名的航空零部件供应商,最大客户法国空客公司已与中国政府签约在天津建客机总
   装厂,Gardner公司在中国设厂,不仅可以在保证其原有业务稳步增长的情况下开拓
   中国市场,同时也可以有效与公司航空制造相关子公司产生协同效应。项目的设立
   可以加快Gardner公司落户中国的进度,项目公司主要负责征地、土建工程、厂房建
   设等,Gardner公司主要负责项目的运营。
   【业绩预告】    2017年7月15日公告,修正后预计2017年1-6月净利润亏损:约14,
   500万元;每股收益亏损:约0.2591元(上年同期净利润亏损:1,034.51万元,每股
   收益亏损:0.0185元)。公司半年度业绩预告修正主要原因为:报告期内为收购英
   国Gardner公司100%股权而增加的各中介机构费用、融资费用以及英镑兑人民币汇率
   变动产生的汇兑损失等因素影响所致。
   【增发配股】    2017年6月29日公告,公司于2017年6月28日收到证监会出具的《
   中国证监会行政许可申请受理通知书》(171210号),证监会依法对公司提交的《
   陕西炼石有色资源股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料
   进行了审查,认为申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理
   。
   【重大事项】    2017年6月14日公告,截至2017年6月12日(英国时间),香港炼
   石通过HSF律师向交易对方支付了全部的交易对价,香港炼石在《售股协议》项下的
   交割付款义务已全部履行完毕。2017年6月12日,交易对方向HSF律师(代表香港炼
   石)递交了股票转让表格、已签发的原股票证书、丢失股票证书的保证函、授权书
   等文件。HSF律师认为,在递交前述文件后,Gardner公司股票的实益所有权人已由
   交易对方转移至香港炼石,并由炼石有色间接全部持有,交割构成了《售股协议》
   项下合法且可强制执行的Gardner公司股票的买卖交易。
   【重大事项】    2017年6月6日公告,公司参股公司中科航发于2014年10月17日成
   立,中国科学院工程热物理研究所以国家投入资金形成的自主知识产权和技术秘密
   作价9000万元出资入股,占股35.64%。其余各方均以货币出资。经评估中国科学院
   工程热物理研究投入的750公斤推力涡扇发动机结构设计及系统集成技术估值为8987
   万元。鉴于此,经各方初步协商,决定同比例减少各方出资额,相应减少中科航发
   的注册资本。变更后的注册资本为25213.52万元,本公司及成都清诚企业管理咨询
   中心(普通合伙)、成都双城投资有限公司出资额相应变更为5408.84万元。
   【增持减持】    2017年5月5日公告,公司控股股东张政先生于2017年5月4日通过
   深圳证券交易所证券交易系统以集中竞价的方式共计买入了公司股份480,000股,占
   公司股份总数的0.0858%。本次增持前,张政先生直接持有公司股份140,723,102股
   ,占公司股份总数的25.14%。本次增持后,张政先生直接持有公司股份141,203,102
   股,占公司股份总数的25.23%。张政先生基于对公司未来发展的信心,不排除在未
   来3个月内继续通过深圳证券交易所交易系统适时增持公司股份。
   【投资项目】    2017年5月4日公告,公司股东大会通过公司重大资产购买方案的
   议案。
   【定期报告】    2016年年报披露,2016年,钼精矿总体价格仍处于较低水平,产
   品销售价格与成本倒挂。鉴于此,公司报告期暂停了采、选矿生产,以避免亏损进
   一步扩大。成都航宇叶片项目基本建成,其研发的高温合金材料、航空发动机用单
   晶叶片和燃气轮机用单晶叶片,作为航空发动机和燃气轮机的重要部件,将对实现
   我国航空产业发展自主化和国际化战略有着积极的推动作用,也对我国航空产业安
   全和能源结构调整具有十分深远的战略意义。
   【定期报告】    2017年一季报披露,预计2017年1-6月净利润约-3,700万元;每股
   收益约-0.0661元(上年同期净利润-1,034.51万元,每股收益-0.0185元)。业绩变
   动原因由于钼行业不景气,产品价格处于低位,与成本仍然倒挂,预计上半年炼石
   矿业继续停产,不进行产品销售。另外由于叶片项目在建工程转为固定资产而计提
   的折旧费用较上年同期大幅增加。


  ◆控盘情况◆                                                              

                        2018-09-30    2018-06-30    2018-03-31    2017-12-31
  ─────────────────────────────────────
  股东人数    (户)           32312         33614         34906         35923
  人均持流通股(股)         14043.5       13499.5       12999.9       12631.8
  ─────────────────────────────────────
  点评:2017年一季报披露,3月末前十大流通股东中4家基金合计持股1529.84万股,占
       流通盘比例为3.37%(12月末前十大流通股东中4家基金合计持股1529.84万股,
       占流通盘比例为3.37%) 股东人数27498户,上期为27502户,户数变动了-0.01%
       。


  ◆概念题材◆                                                              

  板块: 航天军工概念、稀缺资源概念、小金属概念、运输设备概念、中盘概念
  。                                                                        
   【主营亮点--双轮驱动】公司为有色金属矿采选业,主要产品为钼精粉,属有色金
   属矿采选子行业。公司目前拥有矿山一座及一个选矿厂,日采选能力合计5000吨,
   年采选能力130万吨。自2013年7月起,公司陆续投资设立了成都航宇超合金技术有
   限公司、成都中科航空发动机有限公司、朗星无人机系统有限公司和成都航旭涂层
   技术有限公司,完成了对航空业务的战略布局,建立了涵盖稀贵金属的开采提炼、
   高温合金冶炼、发动机和燃气轮机含铼高温叶片制造、叶片涂层、无人机专用发动
   机设计制造、无人机整机设计制造以及配套服务体系的完整产业链。公司主营业务
   已经由单一主业转变为航空零部件制造及有色金属矿采选双轮驱动。
   【加德纳航空全球旗舰工厂项目】2017年7月,公司在成都双流区西航港经济开发区
   设立加德纳航空全球旗舰工厂项目,项目预核名称为“加德纳航空科技有限公司”
   ,注册资本20000万元,为公司全资子公司。公司以全资子公司炼石投资(香港)公司
   为主体,于2017年6月完成了对英国Gardner公司100%股权的收购工作。Gardner公司
   作为国际知名的航空零部件供应商,最大客户法国空客公司已与中国政府签约在天
   津建客机总装厂,Gardner公司在中国设厂,不仅可以在保证其原有业务稳步增长的
   情况下开拓中国市场,同时也可以有效与公司航空制造相关子公司产生协同效应。
   项目的设立可以加快Gardner公司落户中国的进度,项目公司主要负责征地、土建工
   程、厂房建设等,Gardner公司主要负责项目的运营。2017年7月,公司与成都市双
   流区人民政府相继签订了加德纳航空全球旗舰工厂项目《投资协议书》及《补充协
   议书》,项目拟选址位于双流区西航港经济开发区,项目拟用地约200亩,项目总投
   资不低于6亿元,其中实际固定资产投资不低于4亿元。成都市双流区政府交付项目
   用地之日起24个月内,项目一期建成完工并投产;交付项目用地之日起36个月内,
   项目全面建成投产。项目一期投产后,年产值不低于10亿元,全部建成投产后实现
   年产值不低于20亿元。
   【定增收购航空航天零部件商】2017年6月,证监会受理公司拟定增不超过11193.6
   万股,募集资金总额不超过279336.36万元,拟用于收购Gardner公司100%股权。本
   次收购成交金额预计约为3.26亿英镑,公司将以自筹资金先行投入。Gardner业务主
   要为航空航天零部件的生产、加工、装配、维护等。主要产品为飞机及发动机零部
   件,包括飞机的机翼前缘表层、发动机相关部件、起降设备、油泵罩等核心部件。
   【控股股东增持】2017年5月,公司控股股东张政先生于2017年5月4日通过深圳证券
   交易所证券交易系统以集中竞价的方式共计买入了公司股份480,000股,占公司股份
   总数的0.0858%。本次增持前,张政先生直接持有公司股份140,723,102股,占公司
   股份总数的25.14%。本次增持后,张政先生直接持有公司股份141,203,102股,占公
   司股份总数的25.23%。张政先生基于对公司未来发展的信心,不排除在未来3个月内
   继续通过深圳证券交易所交易系统适时增持公司股份。
   【大型无人运输机和高级无人机研发总装项目】2016年6月,公司子公司朗星无人机
   系统公司与成都双流区政府签订了《投资协议书》。项目为大型无人运输机和高级
   别无人机研发总装项目,总投资不低于7亿元,建设周期24个月。项目拟选址位于双
   流西航港开发区内,拟用地净用地约400亩。项目内容为高级别系列无人机的研发、
   设计、生产、销售、运行服务和维修业务。成都双流区政府将协助朗星积极争取国
   家、省市技术研发专项资金2亿元。项目正式投产后,预计年产值应达20亿元,年税
   收不低于2亿元(仅包括增值税、营业税和企业所得税)。
   【无人机】子公司朗星无人机完成工商注册登记,注册资本5亿元(公司出资2亿元,
   占比40%),从事高级别系列军用和民用无人机的研发、设计、生产、销售、运行服
   务和维修业务。拟设立的公司优先为顺丰集团定向研制两款大吨位无人运输机,争
   取在一年内完成试飞。公司通过这项投资,完成关于航空业务的战略布局,将建立
   涵盖稀贵金属的开采提炼、高温合金冶炼、发动机和汽轮机高温叶片制造、无人机
   专用发动机设计制造、无人机整机设计制造以及配套服务体系的完整产业链。
   【航宇超合金技术】全资子公司成都航宇超合金技术有限公司,主要经营超高温合
   金的研发、生产、销售;航空发动机、燃气轮机叶片的研发、生产、销售、维修及
   技术服务。该项目技术团队是中组部通过人才计划从国外引进的高温合金航材技术
   人员,王立之先生是技术团队的核心成员,有多年航空发动机零部件研发、制造、
   安装测试、维修、质量控制的相关经验,熟悉国际航空工业发展趋势及技术规范要
   求、供应链开发/管理、成本控制、流程优化等,曾先后就职于美国霍尼韦尔公司、
   英国史密斯宇航设备公司、美国GE公司航空系统部、英国Rolls-Royce航空发动机公
   司。
   【航空产业制造体系】随着航空工业的快速发展,带动飞机发动机的需求量和产量
   都在迅速增长,另外燃气轮机是分布式能源的核心装备,相应对含铼高温合金叶片
   的需求不断增长,含铼高温合金叶片市场供应缺口很大,有着广阔的市场前景。随
   着公司子公司成都航宇、朗星无人机、航旭涂层以及参股公司中科航发的业务逐步
   建立,公司将形成含铼航空发动机叶片、航空发动机、无人机整机研发生产的航空
   产业制造体系,形成较完善的产品结构和产业链,使得公司的业务收入来源更加丰
   富,具备较强的市场竞争能力。
   【矿产资源丰富】公司矿产资源丰富,已探明钼矿石资源储量13809.04万吨,其中
   钼金属量为12.84万吨,伴生铼金属176.11吨。公司与湖南有色金属研究院共同开发
   的“从高铼钼精矿中综合回收钼和铼的方法”的先进技术已获得专利。

   【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏,只为投资者提供更多参考信
   息,并不构成任何投资建议或意见,如内容与公开披露信息不符,一切均以上市公
   司信息披露原文为准。据此操作,风险自负。

  ◆成交回报(单位:万元)◆                                                   

  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-10-19         成交量(手):309674.0     成交金额(万):38345.75     
  连续三个交易日内,跌幅偏离值累计达20%的证券:-23.17                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  联储证券有限责任公司深圳滨海大道易思博证券营业        682.87             -
  部
  九州证券股份有限公司湖北分公司                        681.47             -
  中信证券股份有限公司湖州环城西路证券营业部            606.72        118.53
  国泰君安证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部          554.75        593.65
  财通证券股份有限公司永康九铃东路证券营业部            520.05          9.20
  中国银河证券股份有限公司北京望京证券营业部            400.70        971.09
  平安证券股份有限公司深圳红岭基金产业园证券营业          3.51       1480.30
  部
  机构专用                                                   -       2295.99
  国金证券股份有限公司北京建外大街证券营业部                 -       1270.05
  东海证券股份有限公司北京安立路证券营业部                   -        983.21
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-09-27         成交量(手):68022.0      成交金额(万):11008.17     
  涨跌幅偏离值:8.94                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  德邦证券股份有限公司深圳金田路证券营业部             2502.58             -
  联储证券有限责任公司深圳滨海大道易思博证券营业       1290.41             -
  部
  中天证券股份有限公司深圳民田路证券营业部              418.18             -
  中天证券股份有限公司深圳金田路证券营业部              329.69             -
  国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部          185.90         15.61
  中银国际证券股份有限公司上海新华路证券营业部          175.12        218.56
  招商证券股份有限公司珠海人民西路证券营业部              2.44        357.95
  机构专用                                                   -        245.38
  安信证券股份有限公司重庆江北嘴证券营业部                   -        204.84
  中信建投证券股份有限公司宁波镇明路证券营业部               -        185.45
  ─────────────────────────────────────
  日期:2018-06-21         成交量(手):91144.0      成交金额(万):13219.37     
  涨跌幅偏离值:-7.87                                                        
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  长江证券股份有限公司武汉中央商务区珠江路证券营       1253.90             -
  业部
  东兴证券股份有限公司福州江厝路证券营业部              312.84        229.61
  招商证券股份有限公司北京车公庄西路证券营业部          268.14          2.95
  西南证券股份有限公司杭州庆春东路证券营业部            246.13             -
  华泰证券股份有限公司宁波柳汀街证券营业部              233.26         73.78
  东吴证券股份有限公司苏州干将东路证券营业部            201.20        332.35
  中国银河证券股份有限公司北京望京证券营业部              5.73       1269.42
  申万宏源西部证券有限公司北京东四环中路证券营业             -        963.71
  部
  海通证券股份有限公司芜湖文化路证券营业部                   -        402.11
  东方证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部                 -        288.69
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-12-15         成交量(手):102266.0     成交金额(万):21983.22     
  涨跌幅偏离值:7.52                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  国金证券股份有限公司北京建外大街证券营业部           1932.28             -
  广发证券股份有限公司武汉武珞路证券营业部             1195.90             -
  机构专用                                             1083.33             -
  东方证券股份有限公司北京学院路证券营业部              750.91             -
  招商证券股份有限公司北京安立路证券营业部              469.60             -
  国信证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部            255.49        307.08
  海通证券股份有限公司上海普陀区澳门路证券营业部        252.30        467.79
  光大证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部            168.98        540.93
  申万宏源证券有限公司泸州酒城大道证券营业部             23.51        231.47
  申万宏源证券有限公司泸州广凤路证券营业部                   -        370.94
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-09-06         成交量(手):953501.0     成交金额(万):242522.52    
  连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券:21.44                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  中国民族证券有限责任公司乐山小十字证券营业部         3843.38        230.05
  申万宏源证券有限公司泸州广凤路证券营业部             3158.91       3477.30
  华安证券股份有限公司蚌埠分公司                       2357.29       2513.28
  申万宏源证券有限公司泸州酒城大道证券营业部           2265.93       1652.96
  国都证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部         1554.58        280.17
  浙商证券股份有限公司义乌江滨北路证券营业部            175.07       4689.46
  中国银河证券股份有限公司北京金融街证券营业部           75.09       7365.75
  太平洋证券股份有限公司北京海淀大街证券营业部            1.75       3972.68
  机构专用                                                   -       7640.78
  ─────────────────────────────────────
  日期:2017-09-04         成交量(手):33627.0      成交金额(万):7848.58      
  涨跌幅偏离值:9.40                                                         
          营业部名称                              买入金额(万)  卖出金额(万)
  华安证券股份有限公司蚌埠分公司                       2334.00             -
  招商证券股份有限公司太原平阳路证券营业部              922.40             -
  光大证券股份有限公司北京月坛北街证券营业部            650.25             -
  华福证券有限责任公司宁德天湖东路证券营业部            245.54             -
  中信证券股份有限公司杭州文三路证券营业部              160.81          6.54
  中国银河证券股份有限公司北京金融街证券营业部               -        396.78
  招商证券股份有限公司北京车公庄西路证券营业部               -        326.76
  九州证券股份有限公司黑龙江分公司                           -        285.92
  国泰君安证券股份有限公司吉林延安街证券营业部               -        201.42
  东海证券股份有限公司上海长顺路证券营业部                   -        140.04
  ─────────────────────────────────────

               

     

☆☆☆.☆☆
  ◆  财务透视  ◆                ◇更新时间:2018-11-01◇

  主要财务指标               2018三季     2018中期     2018一季     2017末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.3807      -0.2331      -0.0456       0.1034
  基本每股收益(扣除后)              -      -0.2258            -      -0.3917
  摊薄每股收益(元)            -0.3807      -0.2331      -0.0456       0.1034
  每股净资产(元)               2.2795       2.3817       2.6195       2.6799
  每股未分配利润(元)           0.1885       0.3361       0.5236       0.5692
  每股公积金(元)               1.0128       1.0128       1.0128       1.0128
  销售毛利率(%)                 20.19        18.64        21.05        23.39
  营业利润率(%)                -18.93       -19.01        -6.06        -1.32
  净利润率(%)                  -19.61       -19.91        -7.50         7.69
  加权净资产收益率(%)          -15.35        -9.21        -1.72         3.96
  摊薄净资产收益率(%)          -16.70        -9.79        -1.74         3.86
  股东权益(%)                   23.77        27.84        30.00        28.73
  流动比率                       0.31         0.34         0.37         0.44
  速动比率                       0.24         0.28         0.32         0.39
  每股经营现金流量(元)         0.3529      -0.3975       0.0884      -0.1256
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2018-10-09   2018-08-29   2018-04-27   2018-04-03
  ─────────────────────────────────────

  主要财务指标               2017三季     2017中期     2017一季     2016末期
  ─────────────────────────────────────
  基本每股收益(元)            -0.3428      -0.2597      -0.0328      -0.0680
  基本每股收益(扣除后)              -      -0.2609            -      -0.0865
  摊薄每股收益(元)            -0.3428      -0.2597      -0.0328      -0.0680
  每股净资产(元)               2.2483       2.3021       2.5123       2.5451
  每股未分配利润(元)           0.1230       0.2061       0.4330       0.4657
  每股公积金(元)               1.0128       1.0128       1.0128       1.0128
  销售毛利率(%)                 23.94        21.92            -        47.38
  营业利润率(%)                -44.46      -171.36            -      -342.68
  净利润率(%)                  -45.65      -174.23            -      -300.61
  加权净资产收益率(%)          -14.30       -10.71        -1.30        -2.63
  摊薄净资产收益率(%)          -15.25       -11.28        -1.30        -2.67
  股东权益(%)                   25.16        25.64        87.97        86.94
  流动比率                       0.38         0.40         5.75         5.65
  速动比率                       0.33         0.35         5.60         5.52
  每股经营现金流量(元)        -0.4718      -0.5970      -0.0283      -0.1377
  会计师事务所审计意见         未审计       未审计       未审计       无保留
  报表公布日               2017-10-31   2017-08-30   2017-04-29   2017-04-15
  ─────────────────────────────────────

  利润表摘要                                                                

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入               108661.90      65511.69      34030.00      75273.76
  营业成本               129438.15      78044.93      36135.90      84816.84
  营业费用                 2736.50       1673.47        877.56       1685.31
  管理费用                16671.37      11833.30       6202.90      19958.38
  财务费用                19884.57      10158.54       1676.27       3814.31
  营业利润               -20569.92     -12453.71      -2060.93       -996.52
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                  -21.67        -14.08             -        110.11
  营业外收支净额              9.54       -498.71       -339.50       7727.91
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               -20560.38     -12952.42      -2400.43       6731.39
  净利润                 -21307.29     -13045.47      -2552.35       5789.32
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  营业收入                42022.36       8341.18             -       1265.38
  营业成本                61070.55      22952.61       2083.37       6393.11
  营业费用                  940.08        237.64          3.74         22.85
  管理费用                13228.99       9110.82       2195.20       6099.59
  财务费用                11631.51       5491.33       -144.57       -532.84
  营业利润               -18685.04     -14293.20      -1945.95      -4336.21
  ─────────────────────────────────────
  投资收益                  117.45        124.19        137.41        791.52
  营业外收支净额            -12.45       -325.38             -        216.74
  ─────────────────────────────────────
  利润总额               -18697.49     -14618.58      -1941.27      -4119.47
  净利润                 -19183.59     -14532.85      -1833.12      -3803.83
  ─────────────────────────────────────

  资产负债表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 536652.89     478834.40     488769.45     522076.23
  流动资产               113064.10     109675.28     119465.92     154484.60
  货币资金                39529.97      45187.70      52425.22      94054.20
  存货                    24219.94      18166.43      17121.34      18003.91
  应收账款                       -      31026.58      34881.44             -
  其他应收款               1522.48       2805.37       2830.83       1720.62
  固定资产净额           123226.52     109484.60     111526.70     109112.18
  无形资产                15013.96      14904.48      15384.03      16061.77
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               274073.40     266985.35     266932.28     300127.41
  预收账款                 1096.49        724.01        826.00        719.19
  应付账款                       -      17773.45      19716.61             -
  流动负债               363071.32     323563.02     320245.30     350924.58
  长期负债                38844.48      14772.62      14593.16      15711.85
  总负债                 401915.80     338335.64     334838.47     366636.43
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               127580.67     133298.90     146608.43     149985.96
  资本公积金              56684.82      56684.82      56684.82      56684.82
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  总资产                 500047.58     502436.39     159837.49     163838.70
  流动资产               133581.77     138576.44      61640.17      72199.38
  货币资金                68356.02      54114.52      51327.84      35332.70
  存货                    17890.19      16678.69       1636.06       1643.81
  应收账款                33017.74      33211.04         28.79         28.79
  其他应收款               1482.47       3214.49       2705.69       2582.23
  固定资产净额           106919.02     107527.26      80558.00      81375.62
  无形资产                16581.83      17074.24       6084.74       6129.80
  ─────────────────────────────────────
  短期借款               306365.69     306053.82             -             -
  预收账款                  750.60        782.20         90.78          1.27
  应付账款                19519.21      22248.70       7599.94       9457.55
  流动负债               350847.51     350216.76      10714.91      12774.85
  长期负债                17774.21      17706.58       2703.62       2703.62
  总负债                 368621.73     367923.34      13418.52      15478.47
  ─────────────────────────────────────
  股东权益               125830.28     128845.50     140609.84     142442.95
  资本公积金              56684.82      56684.82      56684.82      56684.82
  ─────────────────────────────────────

  现金流量表摘要                                                            

  指标(单位:万元)         2018三季      2018中期      2018一季      2017末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计       118844.06      52611.99      36250.85      78052.93
  经营现金流出小计        99091.79      74860.17      31302.61      85082.72
  经营现金流量净额        19752.26     -22248.18       4948.24      -7029.79
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计           32.75          6.03             -      26334.08
  投资现金流出小计        64069.41      11057.33       9946.84     187001.57
  投资现金流量净额       -64036.66     -11051.31      -9946.84    -160667.50
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计        53232.30      29520.22       8391.91     234882.57
  筹资现金流出小计        57164.58      41354.10      42846.56       5449.98
  筹资现金流量净额        -3932.27     -11833.88     -34454.66     229432.59
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额       -52782.57     -48501.76     -40328.97      57683.71
  ─────────────────────────────────────

  指标(单位:万元)         2017三季      2017中期      2017一季      2016末期
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计        48751.61       3104.23        299.77       2419.53
  经营现金流出小计        75156.36      36519.81       1886.09      10124.63
  经营现金流量净额       -26404.74     -33415.58      -1586.32      -7705.10
  ─────────────────────────────────────
  投资现金流入小计        22424.58      22412.35      22387.41      68638.83
  投资现金流出小计       268479.20     266358.92       4805.95      78574.14
  投资现金流量净额      -246054.62    -243946.58      17581.47      -9935.31
  ─────────────────────────────────────
  筹资现金流入小计       309867.31     294601.54             -       3108.00
  筹资现金流出小计         3476.30       1010.73             -       3958.04
  筹资现金流量净额       306391.01     293590.81             -       -850.04
  ─────────────────────────────────────
  现金等的净增加额        27567.63      13217.82      15995.14     -18562.64
  ─────────────────────────────────────


  ◆  主营构成  ◆                ◇更新时间:2018-11-05◇

  单位:万元                                                   截止:2018中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  航空零部件                        63113.27          96.34%        11901.54
  钼精粉                             2398.42           3.66%          308.81
  ─────────────────────────────────────
  航空制造                          63113.27          96.34%        11901.54
  有色金属采选                       2398.42           3.66%          308.81
  ─────────────────────────────────────
  国外                              63027.76          96.21%        11879.81
  国内                               2483.94           3.79%          330.54
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  航空零部件                                   51211.73               18.86%
  钼精粉                                        2089.61               12.88%
  ─────────────────────────────────────
  航空制造                                     51211.73               18.86%
  有色金属采选                                  2089.61               12.88%
  ─────────────────────────────────────
  国外                                         51147.95                    -
  国内                                          2153.40                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  商用航空飞机部件                  64697.13          85.95%        14881.60
  其他航空部件                       9174.58          12.19%         2413.26
  其他                               1402.05           1.86%          312.02
  ─────────────────────────────────────
  航空制造                          73871.71          98.14%        17294.86
  其他                               1402.05           1.86%               -
  ─────────────────────────────────────
  国外                              75187.33          99.89%        17555.37
  国内                                 86.43           0.11%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  商用航空飞机部件                             49815.53               23.00%
  其他航空部件                                  6761.32               26.30%
  其他                                          1090.03               22.25%
  ─────────────────────────────────────
  航空制造                                     56576.84               23.41%
  ─────────────────────────────────────
  国外                                         57631.96                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2017中期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  航空零部件                         8380.46         100.47%         1867.36
  其他(补充)                            0.72           0.01%               -
  ─────────────────────────────────────
  航空工业                           8380.46         100.47%         1867.36
  其他(补充)                            0.72           0.01%               -
  ─────────────────────────────────────
  境外                               8380.46         100.47%         1867.36
  其他(补充)                            0.72           0.01%               -
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  航空零部件                                    6513.10               22.28%
  ─────────────────────────────────────
  航空工业                                      6513.10               22.28%
  ─────────────────────────────────────
  境外                                          6513.10                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                

  单位:万元                                                   截止:2016末期
  产品行业地区                    主营收入      主营收入占比        主营利润
  ─────────────────────────────────────
  钼精粉                             1050.43          83.01%          544.16
  发动机叶片                          129.49          10.23%          -30.13
  铅精粉                               85.47           6.75%               -
  ─────────────────────────────────────
  有色金属矿产品采选                 1135.90          89.77%          629.63
  航空工业                            129.49          10.23%          -30.13
  ─────────────────────────────────────
  陕西省                             1135.90          89.77%          629.63
  四川省                              129.49          10.23%          -30.13
  ─────────────────────────────────────

  产品行业地区                                 主营成本               毛利率
  ─────────────────────────────────────
  钼精粉                                         506.26               51.80%
  发动机叶片                                     159.62              -23.27%
  ─────────────────────────────────────
  有色金属矿产品采选                             506.26               55.43%
  航空工业                                       159.62              -23.27%
  ─────────────────────────────────────
  陕西省                                         506.26                    -
  四川省                                         159.62                    -
  ─────────────────────────────────────

  注释:主营利润为扣除税费前                                                


  ◆  大事提醒  ◆                ◇更新时间:2018-11-29◇


  ◆解禁流通◆                                                              

  日期                    解禁股份(万股)       占总股份(%)          股份类型
  ─────────────────────────────────────
  2019-11-02                    11193.60            16.67%        非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  提示:以上数据仅供参考,具体解禁数量、上市日期以公司公告为准。            

  ◆融资融券◆                                                              

                                                            单位:万元、万股
  截止日期          融资余额  融资买入额    融券余量    融券余额  融券卖出量
  ─────────────────────────────────────
  2017-10-27       142154.30    19624.12       10.40      288.81        3.80
  2017-10-26       137596.54     5065.41        6.60      173.25        0.90
  2017-10-25       137308.39     6771.02        6.70      177.68           -
  2017-10-24       135980.79    10843.11       10.40      278.51        4.90
  2017-10-23       134029.16     1971.35        5.50      140.53           -
  2017-10-20       133885.28     1889.40        5.50      139.87           -
  2017-10-19       133649.33     2157.22        6.50      163.80           -
  2017-10-18       133845.09     2589.53        7.40      185.00        0.90
  2017-10-17       134569.81     1332.30        6.50      166.92           -
  2017-10-16       136211.66     3226.91        8.60      222.74        0.90
  2017-10-13       136519.80     3107.59        7.70      199.43           -
  2017-10-12       136084.42     3957.98        7.85      205.67        0.15
  2017-10-11       135685.07     6172.51        8.45      219.45        0.05
  2017-10-10       136850.98     4405.88        8.55      231.11        0.06
  2017-10-09       137003.44     9552.49        8.54      231.26        0.84
  2017-09-29       135512.01     3313.33        9.76      254.74        1.06
  2017-09-28       136824.52     5046.10        8.70      225.50        1.00
  2017-09-27       135681.70     4430.81        7.72      200.26        0.02
  2017-09-26       136046.34     5113.15        9.70      253.07        2.00
  2017-09-25       137401.80     5359.39        8.21      205.99        0.51
  ─────────────────────────────────────

  ◆机构持仓统计◆                                                          

  报告期             2018-09-30     2018-06-30     2018-03-31     2017-12-31
  ─────────────────────────────────────
  基金持股(万)           132.19         112.63           0.07         100.68
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    1             11              1             21
  ─────────────────────────────────────
  社保持股(万)           851.48         651.48         651.48         551.49
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    1              1              1              1
  ─────────────────────────────────────
  信托持股(万)                -              -         290.60              -
  占流通股%                   -              -              -              -
  持股家数                    -              -              1              -
  ─────────────────────────────────────

  ◆大宗交易◆                                                              

  交易日期    价格(元)    当日收盘  折溢价比率  成交量(万股)  成交金额(万元)
  ─────────────────────────────────────
  2018-03-22     16.74       18.30        0.91         33.50          560.79

  买方:机构专用                                                            
  卖方:恒泰证券股份有限公司深圳龙翔大道证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2018-02-26     18.47       18.69        0.99         23.50          434.05

  买方:东方证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部                          
  卖方:中信建投证券股份有限公司广州中山三路证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────
  2017-05-08     18.53       19.10        0.97        185.00         3428.05

  买方:中信证券股份有限公司上海环球金融中心证券营业部                      
  卖方:中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2017-05-08     18.53       19.10        0.97        185.87         3444.26

  买方:华泰证券股份有限公司合肥长江东大街证券营业部                        
  卖方:中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部                          
  ─────────────────────────────────────
  2015-12-17     25.25       28.69        0.88         50.00         1262.50

  买方:中国民族证券有限责任公司上海南丹东路证券营业部                      
  卖方:东方证券股份有限公司上海黄浦区中山南路第一证券营业部                
  ─────────────────────────────────────
  2015-12-17     25.25       28.69        0.88         22.00          555.50

  买方:华泰证券股份有限公司南通如东人民路证券营业部                        
  卖方:爱建证券有限责任公司北京朝阳门内大街证券营业部                      
  ─────────────────────────────────────

  ◆股东增减持◆                                                            

  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政                           股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2017-05-04                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 48.00万股                      占总股本: 0.0858%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 赵更申                         股东类型: 高管
  变动截止    : 2016-04-12                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 0.60万股                       占总股本: 0.0011%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 苏州工业园区元禾重元并购股权   股东类型: 其他股东
                投资基金合伙企业(有限合伙)
  变动截止    : 2016-03-14                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 274.05万股                     占总股本: 0.4896%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政                           股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2016-01-27                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 5.34万股                       占总股本: 0.0095%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政(通过华泰聚力10号集合资   股东类型: 其他股东
                产管理计划)
  变动截止    : 2016-01-26                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 76.00万股                      占总股本: 0.1358%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政(通过华泰聚力10号集合资   股东类型: 其他股东
                产管理计划)
  变动截止    : 2016-01-25                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 213.39万股                     占总股本: 0.3813%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政                           股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2016-01-15                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 62.01万股                      占总股本: 0.1108%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 张政                           股东类型: 实际控制人
  变动截止    : 2016-01-14                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 149.59万股                     占总股本: 0.2673%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 深圳市顺丰投资有限公司         股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-12-15                     变动方向: 增持
  变动数量(总): 438.69万股                     占总股本: 0.7838%
  ─────────────────────────────────────
  股东名称    : 上海中路(集团)有限公司         股东类型: 其他股东
  变动截止    : 2015-05-08                     变动方向: 减持
  变动数量(总): 2605.00万股                    占总股本: 4.6544%
  ─────────────────────────────────────

  ◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆                                

  日期        变动人    变动数量(股)    均价  结存股数  董监高      变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2017-05-04  张政            480000   19.27 141203102  张政    竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-04-12  赵更申            6000   26.24      6000  赵更申  竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-27  张政             53400   18.76 140723102  张政    竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-15  张政            620100   19.38 140669702  张政    竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2016-01-14  张政           1495901   18.77 140049602  张政    竞价交易
              本人                                      董事
  ─────────────────────────────────────
  2013-05-22  赵硕蕾           -3500   11.18         -  赵更申  竞价交易
              子女                                      董事
  ─────────────────────────────────────


  ◆  八面来风  ◆                ◇更新时间:2018-12-11◇

  ●2016-07-05 [互动]炼石有色:钼矿伴生有银 但未做提炼(投资者互动平台)      
    炼石有色(000697)周二在全景网互动平台上表示,公司钼矿中伴生有银,但含
  量不高,加之银价低迷,公司未做提炼。
     炼石有色主营业务为钼、铼及其他有色金属矿产的开发、冶炼、贸易;新材料、
  冶炼新技术的研发;投资。

  ●2016-06-02 [路演]炼石有色:公司无人机争取在年底试飞(新浪财经)           
    “2016年陕西辖区上市公司投资者集体接待日”活动周四下午在全景网举行。炼
  石有色(000697)证券代表赵兵表示,改装的无人机争取在年底试飞。

  ●2016-05-17 炼石有色:目前尚无军工资质认证(新浪财经)                     
    有投资者在全景网互动平台上向炼石有色(000697)求证,公司是否有军工资质
  认证。炼石有色回应称,目前尚无。

  ●2016-05-16 炼石有色:与中国航空发动机集团目前尚没有业务上的联系(新浪财经
  )                                                                         
    有投资者在全景网互动平台上询问炼石有色(000697),公司与中国航空发动机
  集团公司是否有业务上的联系。炼石有色回应称,目前尚没有业务联系。

  ●2016-05-03 [互动]炼石有色:单晶叶片尚处于试生产阶段(新浪财经)           
    炼石有色(000697)周二在全景网互动平台上回答投资者提问时透露,目前公司单
  晶叶片尚处于试生产阶段。
     至于生产能力,公司表示,单晶叶片为1万片/年,等轴晶叶片为8万片/年。
     公开资料显示,高温叶片是涉及航空发动机安全性能的关键动部件。随着航机的
  升级换代,叶片也由过去的等轴晶叶片,定向晶叶片升级为技术性能更先进的单晶空
  心叶片。
     炼石有色主营钼、铼及其他有色金属矿产的开发、冶炼、贸易;新材料、冶炼新
  技术的研发,以及投资。

  ●2016-04-20 〖资讯中心〗炼石有色(000697)单晶叶片,引爆国内细分行业(国泰君
  安)                                                                       
      本报告导读:
      单晶叶片送检已经成功,未来通过认证的时点或将超出市场预期,业绩即将迎来
  快速增长,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。维持公司2016-2018年EPS预测0.09/0.39/0.58元,考虑到公司单
  晶叶片送检已经成功,订单的落地可能会比市场想象的更快,未来国防需求和海外民
  用航空需求体量较大,维持目标价37.2元,空间51%,维持增持评级。
      订单落地时点有望超预期。近期市场较为担忧公司单晶叶片发布会之后,短期没
  有催化因素,认证周期较长或将导致订单落地较慢,我们认为订单落地时点有望超预
  期。关于成品率的修正:此前公司发布会上表示,某批次高达96%(23/24)引发市场疑
  虑,我们判断此仅为一次性出炉成品率,后续机加工以及向下游送检等程序仍将降低
  综合成品率。从认证周期上,由于公司专家王立之在罗罗等发动机厂负责供应链,熟
  知国外发动机厂的认证程序和关键点,我们判断最快认证周期按照1年计算,公司或
  将在四季度迎来小批量订单,时点将超出市场预期。
      未来盈利释放空间广阔。公司目前单条线产能设计为1万片单晶/年和8万片多晶/
  年,较此前计划的5.5万片叶片生产线(2.8亿净利润)有所变化,但盈利状况或将更强
  。预计2016年年底扩产至两条线,判断可能是应对下游认证节奏的需求。同时公司未
  来潜在扩产空间为12条线,一旦下游认证通过,后续业绩成长性将大幅提升。

  ●2016-04-18 〖资讯中心〗炼石有色(000697)转型布局航空发动机产业链,撬动“两
  机”千亿市场(东兴证券)                                                    
      公司依托自身铼资源优势转型先进航空发动机叶片、发动机及无人机全产业链供
  应商。公司主业钼需求低迷,转型向铼元素-高温合金母材-单晶叶片铸件-航空发动
  机/燃气轮机-无人机全产业链延伸。
      含铼单晶叶片填补国内空白,缩小与国外代差。目前国内尚未实现第三代、第四
  代单晶合金叶片生产、销售,而公司已成功研制2款高温合金母材(不含铼:CAST407
  ;含铼:CAST-SC4)和多款航空及燃气轮机单晶涡轮叶片,性能已达到第四代单晶叶
  片的水平。
      挺进“两机”(航空发动机、燃气轮机)千亿广阔市场。航空发动机、燃气轮机的
  核心和主要难点之一就是高温合金涡轮叶片,对应市场空间分别为军用航空发动机叶
  片市场1073亿、舰用燃气轮机用叶片市场184亿和民用发电领域燃气轮机用叶片市场3
  09亿的进口替代空间。
      产业链下延-布局小型航发、无人机市场。
      公司研制的1000KG和750KG推力发动机属中小型涡扇发动机,弥补中小涵道比高
  性能发动机市场断档。
      物流领域的飞速发展以及飞行员的短缺催生货运无人机的需求。
      公司盈利预测及投资评级。叶片是航空发动机最关键零件之一,也是制约我国航
  空发动机国产化的主要原因,当前全球高温合金叶片市场规模在千亿级别,而国内厂
  商在涡轮级叶片成材率、高温蠕变等问题上遇到瓶颈,公司四代单晶叶片的研制成功
  ,填补了国内空白,有效缩短与国外代差,待未来通过第三方体系认证和客户认证后
  ,随着订单量的释放,公司业绩将加速上涨。
      我们预计公司2016-2018年营业收入分别为1.68亿元、8.32亿元和10.72亿元;每
  股收益分别为0.05元0.27元和0.43元,对应PE分别为560X、97X和56X;我们给予公司
  6个月目标价34.1元,首次覆盖,给予公司“强烈推荐”评级。

  ●2016-04-14 〖资讯中心〗炼石有色(000697)停产减亏,订单落地或超预期(国泰君
  安)                                                                       
      单晶叶片送检已经成功,未来通过认证的时点或将超出市场预期,业绩即将迎来
  快速增长,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。维持公司2016-2018年EPS预测0.09/0.39/0.58元,考虑到公司单
  晶叶片送检已经成功,未来国防需求和海外民用航空需求体量较大,维持目标价37.2
  元,空间43%,维持增持评级。
      子公司停产利于减少亏损。公司公告:鉴于行业不景气,产品价格持续低迷,产
  品销售价格与成本倒挂现象严重,为避免亏损进一步扩大,全资子公司陕西炼石矿业
  决定暂时停止采、选矿生产,停产期间,钼铼分离项目试生产工作正常进行。此前同
  兵工物资和陕西龙门的钼精粉长单定价为2777元/吨度,合同量为2600吨/年,已经执
  行完毕,目前市场钼精粉价格仅为800元/吨度,同公司生产成本严重倒挂,选择停产
  有利于控制亏损。公司同时公告Q1净利润预计亏损635万元。
      订单落地时点有望超预期。公司新品发布会顺利召开,产品展示较为乐观。市场
  担忧成品率和认证周期太长,从成品率上来看,某批次高达96%(23/24);从认证周期
  上,由于公司专家在罗罗等发动机厂均有较长工作经验,熟知下游客户的认证程序和
  关键点,我们预计公司产品通过认证周期较短,最快或将在四季度迎来小批量订单,
  时点将超出市场预期。公司目前单条线产能设计为1万片单晶/年和8万片多晶/年,预
  计2016年年底扩产至两条线,我们认为这也释放了订单将加速到来的信号。

  ●2016-04-05 〖资讯中心〗炼石有色(000697)单晶叶片送检成功,订单有望加速(国
  泰君安)                                                                   
      本报告导读:
      单晶叶片送检已经成功,未来市场空间极其广阔,公司业绩即将迎来快速增长期
  ,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。维持公司2016-2018年EPS预测0.09/0.39/0.58元,考虑到公司单
  晶叶片送检已经成功,国防采购需求市场空间广阔,维持目标价37.2元,空间43%,
  维持增持评级。
      单晶叶片送检已经成功。年报中披露显示:“报告期完成了项目生产线的建设。
  自主研发的合金材料和批量生产叶片经过了权威机构的检测,达到了国际领先水平,
  待体系认证和客户认证完成后,即可进入量产。”互动平台上披露“试制样品的各项
  指标均达到或超过设计要求”。公告显示公司单晶叶片送检已经成功,只待认证后量
  产。
      订单落地或将超预期。我们按照2013年年末国内军机等保有量计算,预计军机一
  级叶片需求量高达85万片/年,随着代际升级,越来越多的国内军机或将使用单晶叶
  片,假设30%采用,则实际单晶叶片需求量高达25万片/年。市场目前担忧公司单晶叶
  片成功后是否有订单,我们了解到国外民用航空飞机认证周期较长,少则2-3年,时
  间较长。但国内军机方面由于受海外技术垄断和价格影响,或将加速对公司叶片的采
  购,订单时点有望超预期。一旦军方批量采购,凭借公司单晶叶片在国内技术方面的
  独断性,将面临扩产需求。公司目前生产线仅为5.5万片/年,可行性分析预计业绩贡
  献2.8亿元/年,将大幅提升公司成长性和盈利水平。

  ●2016-03-29 〖资讯中心〗炼石有色(000697)参股公募基金,提升资本运作能力(国
  泰君安)                                                                   
      本报告导读:
      公司参股公募基金,提升后续资本运作和外延并购能力,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。维持公司2016-2018年EPS预测0.09/0.39/0.58元,考虑到公司单
  晶叶片送检已经成功,后续批量化生产或将迎来业绩高速增长,维持目标价37.2元,
  空间57%,维持增持评级。
      拟参股设立公募基金。29日晚公司发布公告,拟出资3000万参股设立公募基金,
  其中拟设立公募基金的大股东为开源证券,占比35%,公司和实际控制人张政分别占
  比20%/4.9%。公告认为“公司通过公募基金,公司可以充分利用合作方在投资方面的
  经验与渠道,把握投资机会,为公司产业整合、并购积累经验和资源。”我们认为设
  立基金能够提升公司同资本市场的接触,提升后续并购能力。
      公司催化剂不断,叶片产业链布局兑现预计将加速。公司自年初以来催化剂不断
  :1)大股东和战投方顺丰投资等联合增持2.5亿元;2)管理团队重大变更,负责单晶
  叶片的顶级专家王立之被任命为副总经理;3)参股设立公募基金;4)公司已经在年报
  中强调“报告期完成了项目生产线的建设。目前自主研发的合金材料和批量生产叶片
  经过了权威机构的检测,达到了国际领先水平。待体系认证和客户认证完成后,即可
  进入量产。”我们认为公司的单晶叶片产业链布局将加速,后续订单加速释放将会显
  著改善公司的业绩成长性。

  ●2016-03-27 〖资讯中心〗炼石有色(000697)年报和管理团队变更点评:管理团队变
  更意义重大(国泰君安)                                                      
      本报告导读:
      传统主业倒逼公司在航空领域布局,王立之的任命意味着公司将加速推进航空业
  务的布局,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。考虑钼精矿下游客户不再延续签订订单,下调2016-2017年EPS至
  0.09/0.39元(原为0.25/0.52元),考虑到公司单晶叶片送检成功概率较大,后续技术
  突破迎来高成长空间,维持目标价37.2元,维持增持评级。
      业绩符合预期,转型是必然之选。2015年公司收入/归母净利分别为1.55/0.60亿
  元,同比分别下降36%/28%,下降的主要原因是此前铜兵工物资签订的供货1000吨钼
  精矿的协议本年度被终止。公司钼铼分离项目已经于2015年建成试生产,随着钼精矿
  价格下跌和长订单执行完毕,传统业务的不景气或将倒逼公司加速深加工领域布局,
  后续钼铼矿->铼金属->铼合金->单晶叶片深加工有望被高度重视。
      管理团队变更意义重大,航空布局预计加速推进。公司3月24日董事会决定聘任
  王立之先生为公司副总经理,分管公司航空业务。王立之为中组部“千人计划”引进
  的国际顶尖人才,有三十年航空发动机零部件研发、制造、安装测试、维修、质量控
  制的相关经验。先后就职于美国霍尼韦尔、英国史密斯宇航设备、美国GE航空系统部
  、英国Rolls-Royce航空发动机等公司。我们认为,王立之的任命彰显公司对航空业
  务的重视,在单晶叶片->发动机->无人机领域的布局或将继续加速推进。

  ●2016-03-24 〖资讯中心〗炼石有色(000697)炼航空之石,打造未“铼”之翼(海通
  证券)                                                                     
      投资要点:
      铼资源全球优势凸显。公司按照既定战略,充分发挥公司铼资源优势,推动金属
  铼的开发利用。公司所有的上河钼矿探得铼矿石储量1.24亿吨,该矿产中的铼矿所推
  断的内蕴经济资源量(333)矿石量为12402.34万吨,铼金属量为176.11吨,平均品位1
  .42g/吨,公司铼金属储量大约占全国的40%,占全球铼储量的7.18%。
      未“铼”之翼-含铼高温合金叶片。2014年公司定增7858.5461万股,定增价格为
  10.18元/股,募集资金净额为78921.14万元,项目主要运用于航空发动机含铼高温合
  金叶片项目建设及补充流动性,计划新建一条80吨/年含铼高温合金生产线和一条550
  00片/年单晶叶片生产线,项目建设期间为2013年4月至2015年6月。本项目经营主体
  为炼石有色控股子公司成都航宇(80%),项目达产后成都航宇将实现年平均利润总额2
  7650.36万元。
      铼高温合金材料航空前景广阔。未来10-20年,世界主要航空大国的先进航空发
  动机产量将达140000台。用于新一代大型商用飞机发动机的涡轮叶片是由含铼高达6%
  的高温合金制成,世界含铼高温合金总需求量将超过80000吨,平均每年超过4000吨
  。每年含铼合金的产量仅有市场需求量的50%。
      联手顺丰,加码大吨位无人机。公司与成都中科航空发动机有限公司等于2015年
  8月27日签订了《战略合作协议》。共同出资5亿元人民币成立一家无人机系统公司,
  从事高级别系列军用和民用无人机的研发、设计、生产、销售、运行服务和维修业务
  。顺丰集团也签署《战略合作协议》,作为合资公司的首要战略合作伙伴和核心客户
  ,合资公司将优先为顺丰集团定向研制两款大吨位无人运输机以满足顺丰集团高速增
  长的高端速运市场的需求。
      盈利预测与估值。公司含铼高温合金叶片项目稳步推进,项目达产后成都航宇将
  实现年平均利润总额27650.36万元。铼金属属于稀缺金属,公司潜在价值较高,预计
  2015-2017年EPS分别为0.12元,0.22和0.30元,考虑到目前金属价格处于低位,行业
  平均市盈率较高,给予公司2015年230倍市盈率估值,对应目标价27.60元,增持评级
  。

  ●2016-03-22 〖资讯中心〗炼石有色(000697)补天非一日可成,但指日可待(国泰君
  安)                                                                       
      本报告导读:
      单晶叶片弥补国内空白,推动中国航空发动机前进,预计公司研发送检进展顺利
  ,产品成功的概率较高,维持增持评级。
      投资要点:
      维持增持评级。2015-2017年EPS为0.14/0.25/0.52,考虑到若公司单晶叶片送检
  成功带来广阔市场和行业外延空间,维持目标价37.2元,空间63%。
      战投方和大股东增持打消疑虑。2015年9月战投方顺丰投资、元禾重元并购股权
  投资基金和大股东公告拟“在公司股价低于20元/股时买入(择机)公司股票不低于2.5
  亿元”,我们测算三者的增持均价分别为22.8/18.3/19.7元,可见对于公司未来发展
  的较强信心,打消市场此前对于是否能够实际增持的疑虑。基于大股东和战投方的坚
  定增持,我们推测公司单晶叶片的送检成功概率较高。
      市场前景广阔,产业链外延布局完备。目前生产线产能为5.5万片,我们认为被
  市场消化会非常轻松。如果按照国防需求列装50架双发,每台发动机涡轮叶片500片
  计算,叶片需求就为5万片。公司核心技术人员王立之此前在GE、罗罗供职。未来公
  司若能够进入GE、罗罗等发动机供应链,将有望享有波音、空客配套市场。2015年波
  音、空客合计交付飞机1400架左右,简单测算叶片维检量约140万片,市场空间广阔
  。从钼铼分离-合金-单晶叶片-航空发动机-军民大型运输无人机,公司产业链一体化
  布局完备,同时均选择了实力超群的合作对象,随着单晶叶片的成功,未来有望成为
  最耀眼的航空新星。


  ◆  管理层简介  ◆              ◇更新时间:2018-04-03◇


  ◆高管人员情况◆                                                          

  姓名            公司职务       学历         期末持股数(万股)    薪酬(万元)
  ─────────────────────────────────────
  张政            董事长         硕士                 14120.31         33.52
  王琳            董事           专科                        -         18.39
  付君            董事           本科                        -         14.44
  梁定邦          董事           本科                        -          4.85
  殷仲民          独立董事       本科                        -          4.85
  张俊瑞          独立董事       博士                        -          4.85
  赵更申          独立董事       博士                     0.60          4.85
  ─────────────────────────────────────
  徐志强          监事会主席     本科                        -          4.82
  康亚斌          独立股东监事   本科                        -         14.13
  刘玉钏          职工监事       本科                        -          6.43
  ─────────────────────────────────────
  张政            总经理         硕士                 14120.31         33.52
  王立之          副总经理       -                           -        139.50
  赵卫军          财务总监、董事 本科                        -         21.99
                  会秘书
  ─────────────────────────────────────


  ◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆                                      

  单位(万元)                          2017末期  2016末期  2015末期  2014末期
  ─────────────────────────────────────
  年度报酬总额                          272.62    255.90    147.09    136.56
  最高前三位董事报酬总额                 66.35     64.58     64.50     60.13
  最高前三位高级管理人员报酬总额        195.01    179.76     72.12     70.09
  独立董事津贴(平均)                      4.85      4.85      4.85      4.85
  ─────────────────────────────────────


  ◆高管简历◆                                                              

  董事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张政           性别: 男 学历: 硕士         职务: 董事长
  出生日期: 1968-05    任职日期: 2015-05-15
  简历:张政:男,1968年5月出生,硕士研究生。2004年至今任陕西炼石矿业有限公司
       董事长、2007年起任山南力加投资有限公司董事长,2012年3月起任本公司董事
       长、总经理、2013年7月起任成都航宇超合金技术有限公司董事长、2016年4月
       起任航旭涂层技术有限公司董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王琳           性别: 男 学历: 专科         职务: 董事
  出生日期: 1955-12    任职日期: 2015-05-15
  简历:王琳:男,1955年12月出生、高级工程师,大学专科、中共党员。2004年至今
       任陕西炼石矿业有限公司总工程师、总调度长、总经理。2012年3月起任本公司
       董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 付君           性别: 女 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1971-05    任职日期: 2015-05-15
  简历:付君:女,1971年5月出生,大学本科、中共党员。2005年至今任陕西炼石矿业
       有限公司副总经理兼行政部经理,2012年3月起任本公司董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 梁定邦         性别: 男 学历: 本科         职务: 董事
  出生日期: 1943-05-12 任职日期: 2015-05-15
  简历:梁定邦:男,1943年5月12日出生,大学本科、中共党员、高级工程师。先后担
       任国防科工委1101研究所和七机部210所核心组秘书、陕西国防科研局秘书、陕
       西航天管理局办公室主任、陕西航天经济技术开发总公司总经理,中国航天科
       工集团210所计划财务处处长,西安长峰科技产业集团公司财务总监和西安航天
       自动化股份公司监事。2012年3月起任本公司独立董事、董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 殷仲民         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立董事
  出生日期: 1955-07    任职日期: 2015-05-15
  简历:殷仲民:男,1955年7月出生,大学本科、中共党员、教授。曾任西安理工大学
       经济管理学院金融学教授,硕士生导师,金融学学科带头人。兼任西安市金融
       学会常务理事,陕西省注册会计师协会特邀理事,2012年3月起任本公司独立董
       事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张俊瑞         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1961-10    任职日期: 2015-05-15
  简历:张俊瑞:男,1961年10月出生,教授(博导)、经济学博士。先后担任陕西财
       经学院助教、讲师、副教授、教授;西安交通大学会计学院、管理学院副院长
       、教授。兼任中国会计学会理事,全国会计硕士专业学位教指委委员,陕西会
       计学会副会长,2012年3月起任本公司独立董事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 赵更申         性别: 男 学历: 博士         职务: 独立董事
  出生日期: 1962-03    任职日期: 2015-05-15
  简历:赵更申:男,1962年3月出生,管理学博士。曾经担任西安交通大学讲师、副教
       授、教授。2006年7月至今任西安交通大学管理学院EMBA(高级管理人员工商管
       理硕士)中心主任,2012年3月起任本公司董事、独立董事。
  ─────────────────────────────────────

  监事会                                                                    
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 徐志强         性别: 男 学历: 本科         职务: 监事会主席
  出生日期: 1947-06    任职日期: 2015-05-15
  简历:徐志强:男,1947年6月出生,大学本科,教授级高级工程师。现任陕西有色冶
       金协会采矿专业委员会副主任,兼任陕西省应急委员会和陕西省发改委专家组
       成员、陕西省安监局非煤矿山安全专家组成员,2012年3月起任本公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 康亚斌         性别: 男 学历: 本科         职务: 独立股东监事
  出生日期: 1972-04    任职日期: 2015-05-15
  简历:康亚斌:男,1972年4月出生,大学本科、中共党员。2008年-2009年就职西安
       新兴电器厂;2011年至今任陕西炼石矿业有限公司工程部经理、副总经理,201
       2年3月起任本公司监事。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 刘玉钏         性别: 女 学历: 本科         职务: 职工监事
  出生日期: 1984-07    任职日期: 2015-05-15
  简历:刘玉钏:女,1984年7月出生,大学本科。曾任陕西炼石矿业有限公司办公室副
       主任,2012年3月至今任本公司职工监事。
  ─────────────────────────────────────

  高管                                                                      
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 张政           性别: 男 学历: 硕士         职务: 总经理
  出生日期: 1968-05    任职日期: 2012-03-19
  简历:张政:男,1968年5月出生,硕士研究生。2004年至今任陕西炼石矿业有限公司
       董事长、2007年起任山南力加投资有限公司董事长,2012年3月起任本公司董事
       长、总经理、2013年7月起任成都航宇超合金技术有限公司董事长、2016年4月
       起任航旭涂层技术有限公司董事长。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 王立之         性别: 男                    职务: 副总经理
  出生日期: 1949-06    任职日期: 2016-03-24
  简历:王立之,男,1949年6月出生,先后就职于美国霍尼韦尔公司、英国史密斯宇航
       设备公司、美国GE公司航空系统部、英国Rolls-Royce航空发动机公司,是通过
       中组部“千人计划”引进的海外顶尖人才。2016年3月起任本公司副总经理。
  ─────────────────────────────────────
  姓名: 赵卫军         性别: 男 学历: 本科         职务: 财务总监、董事会秘
                                                   书
  出生日期: 1974-01    任职日期: 2012-03-19
  简历:赵卫军:男,1974年1月出生,大学学历。2001年3月至今任本公司(原咸阳偏
       转股份有限公司)董事会秘书,2003年6月-2012年3月任本公司(原咸阳偏转股
       份有限公司)董事,2012年3月起兼任本公司财务总监。
  ─────────────────────────────────────

  ◆  季度财务状况  ◆            ◇更新时间:2018-12-17◇

  一、单季度财务指标                                                        

  指标(单位:元)            18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                    -0.1476      -0.1875      -0.0456       0.4462
  销售净利率(%)                -19.15       -33.33        -7.50        75.10
  净资产收益率                  -6.48        -7.87        -1.74        16.65
  每股经营现金流量(元)         0.7504      -0.4859       0.0884       0.3462
  主营收入同比增长(%)           28.11       277.43            -      2851.49
  净利润同比增长(%)            -77.65        17.38       -39.24      2047.56
  主营收入环比增长(%)           37.06        -7.49         2.34        -1.28
  净利润环比增长(%)             21.26      -311.12      -110.22       636.97
  ─────────────────────────────────────

  二、单季度利润表摘要                                                      

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  一、营业收入               43150.21     31481.69     34029.99     33251.40
  营业成本                   51393.21     41909.04     36135.89     23746.29
  营业税金及附加               630.96       581.93       440.48       440.92
  销售费用                    1063.02       795.91       877.56       745.23
  管理费用                    4838.06      5630.40      6202.90      6729.39
  财务费用                    9726.03      8482.26      1676.27     -7817.20
  投资收益                      -7.59            -            -        -7.34
  ─────────────────────────────────────
  二、营业利润               -8116.21    -10392.78     -2060.92     17688.52
  营业外收入                    54.42       356.32        36.68      7884.55
  营业外支出                  -453.83       515.53       376.18       144.20
  ─────────────────────────────────────
  三、利润总额               -7607.96    -10551.99     -2400.42     25428.87
  所得税费用                   697.29        63.82       283.20       597.69
  ─────────────────────────────────────
  四、净利润(新准则)         -8305.25    -10615.82     -2683.63     24831.18
  母公司所有者净利润         -8261.82    -10493.12     -2552.35     24972.92
  少数股东损益                 -43.43      -122.70      -131.28      -141.73
  ─────────────────────────────────────

  三、单季度现金流量表摘要                                                  

  指标(单位:万元)          18第三季度   18第二季度   18第一季度   17第四季度
  ─────────────────────────────────────
  经营现金流入小计           66232.07     16361.14     36250.85     29301.32
  经营现金流出小计           24231.63     43557.56     31302.61      9926.37
  经营现金流量净额           42000.44    -27196.42      4948.24     19374.95
  投资现金流入小计              26.72         6.03            -      3909.50
  投资现金流出小计           53012.08      1110.50      9946.84    -81477.63
  投资现金流量净额          -52985.36     -1104.47     -9946.84     85387.12
  筹资现金流入小计           23712.08     21128.31      8391.91    -74984.74
  筹资现金流出小计           15810.47     -1492.46     42846.56      1973.69
  筹资现金流量净额            7901.61     22620.77    -34454.66    -76958.43
  现金等的净增加额           -4280.82     -8172.78    -40328.97     30116.08
  ─────────────────────────────────────

  四、季度经营情况                                                          


  ●报告期:2015三季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
      公司2015年1-9月
      每股收益:0.0850元
      净资产收益率:3.30%
      营业收入同比变动:-35.94%
      净利润同比变动:5.11%
      报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
      应收账款,同比变动368.14%,主要系销售货款尚未收回所致
      存货,同比变动315.92%,主要系报告期销售减少相应增加钼精粉库存所致
      在建工程,同比变动127.88%,主要系“航空发动机含铼高温合金叶片项目”新
  增投资所致
      财务费用,同比变动-142.29%,主要系报告期银行存款利息较上年同期增加所致
      投资收益,同比变动934.61%,主要系购买银行理财产品按期收回所致

  ●报告期:2015一季                                                         
    董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                 
    炼石有色(000697)公司2015年1-3月
    每股收益:0.0070元
    净资产收益率:0.27%
    营业收入同比变动:-5.67%
    净利润同比变动:22.24%
    一、报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
    项目           期末余额       期初余额   变动幅度(%) 变动原因
    货币资金  259,376,113.77 386,051,802.03   -32.81  主要原因是成都航宇
  预付设备款、工程款和炼石矿业缴纳税费所致。
    应收账款   46,420,887.50  22,816,387.50   103.45    主要原因是报告期销
  售货款未收回所致
    其他应收款  5,469,293.02   4,106,746.72    33.18  主要原因是成都航宇
  缴纳临时电力设施押金及炼石矿业支付苗木补偿款未报账所致
    存货      13,170,890.72   6,339,213.63    107.77    主要原因是报告期库
  存商品增加所致
    在建工程 182,634,053.94  126,473,161.99     44.41    主要原因是成都航
  宇发生基建费用所致
    预收款项      57,574.00      213,935.21  -73.09    主要原因是报告期
  预收处置材料款确认收入所致
    应交税费   5,798,418.33   24,228,646.68  -76.07    主要原因是报告期
  炼石矿业缴纳税费所致
    项目          本期金额            上期金额  变动幅度(%)  变动原
  因
    财务费用   -1,558,975.13        -517,778.49  -201.09 主要原因银行存
  款利息增加所致
    投资收益       83,386.64               0.00     100.00 主要原因是理财
  投资收益所致
    营业外收入     71,700.00          119,234.95  -39.87 主要原因是上期
  炼石矿业处置汽车收益所致
    营业外支出     15,000.00                0.00    100.00 主要原因是炼石
  矿业支付转移林木款所致
    少数股东损益    6,368.57         -90,877.760    107.01 主要原因是石幢
  沟矿业利润增加所致
    经营活动现金流入 24,418,234.11  39,694,502.81  -38.48 主要原因是报告
  期销售货款未收回所致
    投资活动现金流出 112,747,253.83 11,925,330.58    845.44  主要原因是
  报告期成都航宇预付设备款及在建工程款所致
    筹资活动现金流入          0.00  20,000,000.00  -100.00 主要原因是本
  期银行借款未增加所致
    筹资活动现金流出  370,000.00   15,471,458.34    -97.61 主要是上期归
  还银行借款所致

  ◆  大股东进出  ◆              ◇更新时间:2018-12-17◇

  前十大股东                                             截止日期:2018-11-01
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                          14120.31    21.02%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 四川发展国瑞矿业投资有限公     5596.80     8.33%      新进  限售流通股
     司
  2. 四川富润企业重组投资有限责     5596.80     8.33%      新进  限售流通股
     任公司
  4. 卢伟刚                          962.00     1.43%      未变  流通A股
  5. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.34%      未变  流通A股
  6. 全国社保基金四一四组合          851.48     1.27%      未变  流通A股
  7. 深圳市顺丰投资有限公司          475.63     0.71%      未变  流通A股
  8. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.66%      未变  流通A股
     公司
  9. 余劲松                          400.00     0.60%    -34.00  流通A股
  10.香港中央结算有限公司            398.28     0.59%      未变  流通A股
     总    计                      29746.37    44.28%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:32312        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                          14120.31    25.23%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 卢伟刚                          962.00     1.72%     67.00  流通A股
  3. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.61%      未变  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          851.48     1.52%    200.00  流通A股
  5. 深圳市顺丰投资有限公司          475.63     0.85%      未变  流通A股
  6. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.79%      未变  流通A股
     公司
  7. 余劲松                          434.00     0.78%      未变  流通A股
  8. 香港中央结算有限公司            398.28     0.71%     -0.70  流通A股
  9. 苏州工业园区元禾重元并购股      267.05     0.48%      未变  流通A股
     权投资基金合伙企业(有限合
     伙)
  10.姜鹏飞                          231.99     0.41%      新进  流通A股
     总    计                      19085.81    34.10%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:32312        截止日期:2018-09-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                           3530.08     7.78%      未变  流通A股
  2. 卢伟刚                          962.00     2.12%     67.00  流通A股
  3. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.99%      未变  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          851.48     1.88%    200.00  流通A股
  5. 深圳市顺丰投资有限公司          475.63     1.05%      未变  流通A股
  6. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.98%      未变  流通A股
     公司
  7. 余劲松                          434.00     0.96%      未变  流通A股
  8. 香港中央结算有限公司            398.28     0.88%     -0.70  流通A股
  9. 苏州工业园区元禾重元并购股      267.05     0.59%      未变  流通A股
     权投资基金合伙企业(有限合
     伙)
  10.姜鹏飞                          231.99     0.51%      新进  流通A股
     总    计                       8495.58    18.74%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:33614        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                          14120.31    25.23%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.61%      未变  流通A股
  3. 卢伟刚                          895.00     1.60%      0.86  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          651.48     1.16%      未变  流通A股
  5. 深圳市顺丰投资有限公司          475.63     0.85%     81.47  流通A股
  6. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.79%      未变  流通A股
     公司
  7. 余劲松                          434.00     0.78%      未变  流通A股
  8. 香港中央结算有限公司            398.98     0.71%     -9.31  流通A股
  9. 苏州工业园区元禾重元并购股      267.05     0.48%      新进  流通A股
     权投资基金合伙企业(有限合
     伙)
  10.诸葛华明                        204.89     0.37%      新进  流通A股
     总    计                      18792.41    33.58%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:33614        截止日期:2018-06-30
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                           3530.08     7.78%      未变  流通A股
  2. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.99%      未变  流通A股
  3. 卢伟刚                          895.00     1.97%      0.86  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          651.48     1.44%      未变  流通A股
  5. 深圳市顺丰投资有限公司          475.63     1.05%     81.47  流通A股
  6. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.98%      未变  流通A股
     公司
  7. 余劲松                          434.00     0.96%      未变  流通A股
  8. 香港中央结算有限公司            398.98     0.88%     -9.31  流通A股
  9. 苏州工业园区元禾重元并购股      267.05     0.59%      新进  流通A股
     权投资基金合伙企业(有限合
     伙)
  10.诸葛华明                        204.89     0.45%      新进  流通A股
     总    计                       8202.18    18.09%
  ─────────────────────────────────────

  前十大股东                       股东人数:34906        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占总股数  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                          14120.31    25.23%      未变  流通A股,限
                                                                 售流通股
  2. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.61%      未变  流通A股
  3. 卢伟刚                          894.14     1.60%      3.00  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          651.48     1.16%     99.99  流通A股
  5. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.79%     16.60  流通A股
     公司
  6. 余劲松                          434.00     0.78%      未变  流通A股
  7. 香港中央结算有限公司            408.29     0.73%    -35.19  流通A股
  8. 深圳市顺丰投资有限公司          394.16     0.70%      未变  流通A股
  9. 云南国际信托有限公司-云霞      290.60     0.52%      新进  流通A股
     80期集合资金信托计划
  10.林雪莲                          290.00     0.52%      未变  流通A股
     总    计                      18828.05    33.64%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:34906        截止日期:2018-03-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                           3530.08     7.78%      未变  流通A股
  2. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.99%      未变  流通A股
  3. 卢伟刚                          894.14     1.97%      3.00  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          651.48     1.44%     99.99  流通A股
  5. 深圳市越众投资控股股份有限      442.60     0.98%     16.60  流通A股
     公司
  6. 余劲松                          434.00     0.96%      未变  流通A股
  7. 香港中央结算有限公司            408.29     0.90%    -35.19  流通A股
  8. 深圳市顺丰投资有限公司          394.16     0.87%      未变  流通A股
  9. 云南国际信托有限公司-云霞      290.60     0.64%      新进  流通A股
     80期集合资金信托计划
  10.林雪莲                          290.00     0.64%      未变  流通A股
     总    计                       8237.82    18.17%
  ─────────────────────────────────────

  前十名无限售条件股东             股东人数:35923        截止日期:2017-12-31
     名称                      持股数(万股)  占流通股  增减情况  股本性质
  ─────────────────────────────────────
  1. 张政                           3530.08     7.78%      未变  流通A股
  2. 咸阳市能源开发投资有限公司      902.47     1.99%    -23.29  流通A股
  3. 卢伟刚                          891.14     1.96%     30.14  流通A股
  4. 全国社保基金四一四组合          551.49     1.22%      未变  流通A股
  5. 香港中央结算有限公司            443.48     0.98%    165.84  流通A股
  6. 余劲松                          434.00     0.96%     -4.18  流通A股
  7. 深圳市越众投资控股股份有限      426.00     0.94%      新进  流通A股
     公司
  8. 深圳市顺丰投资有限公司          394.16     0.87%      未变  流通A股
  9. 吴永建                          291.41     0.64%      新进  流通A股
  10.林雪莲                          290.00     0.64%      未变  流通A股
     总    计                       8154.23    17.98%
  ─────────────────────────────────────


  ◆控股股东和实际控制人◆                                                  

  一、控股股东                                                              
  名    称: 张政
  说    明: 张政--->21.02%炼石航空科技股份有限公司

  二、实际控制人                                                            
  名    称: 张政
  说    明: 张政--->21.02%炼石航空科技股份有限公司


  ◆股东户数◆                                                              

  截止日期              股东户数        环比增减   环比变化(%)      人均持股
  ─────────────────────────────────────
  2018-09-30               32312           -1302         -3.87         14043
  2018-06-30               33614           -1292         -3.70         13500
  2018-03-31               34906           -1017         -2.83         13000
  2017-12-31               35923           -2489         -6.48         12632
  2017-09-30               38412               -             -         11813
  2017-09-29               38412            9623         33.43         11813
  2017-06-30               28789            1291          4.69         15762
  2017-03-31               27498              -4         -0.01         16515
  2016-12-31               27502           -1328         -4.61         16513
  2016-09-30               28830           -1247         -4.15         15752
  2016-06-30               30077            2434          8.81         15099
  2016-03-31               27643           -3176        -10.31         15603
  2016-02-29               30819             986          3.31         13995
  2015-12-31               29833          -23116        -43.66         14457
  2015-09-30               52949           30921        140.37          8146
  2015-06-30               22028            2957         15.51         19580
  2015-04-13               19071            2360         14.12         17497
  2015-03-31               16711           -7433        -30.79         15265
  2014-12-31               24144            1460          6.44         10566
  2014-09-30               22684           -2582        -10.22         11246
  2014-06-30               25266            5124         25.44         10096
  2014-04-14               20142             193          0.97         12665
  2014-03-31               19949           -4120        -17.12         12787
  2013-12-31               24069             460          1.95         10599
  2013-09-30               23609             976          4.31         10805
  2013-06-30               22633           -1006         -4.26         11271
  2013-04-11               23639            -214         -0.90         10791
  2013-03-31               23853            2367         11.02         10695
  2012-12-31               21486            2693         14.33          6171
  2012-09-30               18793            -509         -2.64          7055
  2012-06-30               19302           -1897         -8.95          6869
  2012-03-31               21199             802          3.93          6255
  2011-12-31               20397            1148          5.96          6501
  2011-09-30               19249           -3348        -14.82          6888
  2011-06-30               22597            1949          9.44          5868
  2011-03-31               20648            -748         -3.50          6421
  2010-12-31               21396           -1126         -5.00          6197
  2010-09-30               22522             576          2.62          5887
  2010-06-30               21946            2431         12.46          6042
  2010-03-31               19515               -             -          6794
  2009-12-31               19515             369          1.93          6794
  2009-09-30               19146            -671         -3.39          6925
  2009-06-30               19817           -9153        -31.59          6097
  2009-03-31               28970            1297          4.69          4171
  2008-12-31               27673            2495          9.91          4366
  2008-09-30               25178           -1827         -6.77          4799
  2008-06-30               27005            -734         -2.65          4129
  2008-03-31               27739           -7744        -21.82          4020
  2007-12-31               35483           -2952         -7.68          3142
  2007-09-30               38435           -1330         -3.34          2901
  2007-06-30               39765            3321          9.11          2569
  2007-03-31               36444           -1174         -3.12          2803
  2006-12-31               37618            1909          5.35          2716
  2006-09-30               35709           -1741         -4.65          2861
  2006-06-30               37450           -2449         -6.14          2066
  2006-03-31               39899           -1698         -4.08          1939
  2005-12-31               41597            -570         -1.35          1860
  2005-09-30               42167           -1667         -3.80          1835
  2005-06-30               43834            -985         -2.20          1765
  2005-03-31               44819            -477         -1.05          1726
  2004-12-31               45296            -784         -1.70          1708
  2004-09-30               46080            -490         -1.05          1679
  2004-06-30               46570            1447          3.21          1661
  2004-03-31               45123           -1297         -2.79          1715
  2003-12-31               46420            -975         -2.06          1667
  2003-09-30               47395            -599         -1.25          1632
  2003-06-30               47994            -910         -1.86          1612
  2003-03-31               48904            -198         -0.40          1582
  2002-12-31               49102            -285         -0.58          1576
  2002-09-30               49387            -602         -1.20          1566
  2002-06-30               49989           -2834         -5.37          1548
  2001-12-31               52823            -172         -0.32          1465
  2001-06-30               52995            2740          5.45          1460
  2000-12-31               50255            7432         17.36          1539
  2000-06-30               42823           22720        113.02          1807
  1999-12-31               20103            6828         51.44          2530
  1999-06-30               13275               -             -          3831
  1998-12-31               13275            1571         13.42          3831
  1998-06-30               11704           -2710        -18.80          2895
  1997-12-31               14414           11170        344.33          2351
  1996-12-31                3244               -             -             -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  股本分红  ◆                ◇更新时间:2018-12-14◇

  一、股本结构                                                              

  指标(单位:万股)            2018-11-02     2018中期    2017末期    2017中期
  ─────────────────────────────────────
  总股本                       67161.61     55968.00    55968.00    55968.00
    流通股份合计               45377.32     45377.32    45377.32    45377.32
      流通A股                  45377.32     45377.32    45377.32    45377.32
    限售流通股合计             21784.28     10590.68    10590.68    10590.68
      限售流通A股              21784.28     10590.68    10590.68    10590.68
      限售国有法人持股         11193.60            -           -           -
      限售境内自然人持股       10590.68     10590.68    10590.68    10590.68
      限售高管持股             10590.68     10590.68    10590.68    10590.68
  ─────────────────────────────────────

  二、股本变动  (单位:万股)                                                 

  时间                      总股本        流通A股  变动原因
  ─────────────────────────────────────
  2018-11-01              67161.61       45377.32  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2015-05-18              55968.00       45576.48  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-05-06              55968.00       38770.27  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2015-04-13              55968.00       33368.27  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2014-04-10              55968.00       25509.72  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2013-02-26              48109.46       25509.72  网下配售股份上市
  ─────────────────────────────────────
  2012-01-16              48109.46       13259.28  非公开增发
  ─────────────────────────────────────
  2009-08-13              18661.28       13258.80  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2008-08-07              18661.28       12083.10  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2007-08-08              18661.28       11149.94  限售流通股上市
  ─────────────────────────────────────
  2006-08-04              18661.28       10215.74  股权分置10送3.2
  ─────────────────────────────────────
  2006-08-03              18661.28        7741.17  回购
  ─────────────────────────────────────
  2000-03-17              21746.17        7736.36  职工股上市
  ─────────────────────────────────────
  1999-12-02              21746.17        6108.21  10配2
  ─────────────────────────────────────
  1998-10-29              20058.98        5085.14  10转增5
  ─────────────────────────────────────
  1997-08-19              13372.65        3388.35  10送6转增2
  ─────────────────────────────────────
  1997-03-25               7429.25        1885.25  A股上市
  ─────────────────────────────────────
  1997-02-25               6300.00              -  发行前股本
  ─────────────────────────────────────

  三、分红扩股                                                              

  时间                  分红扩股方案                    具体日期
  ─────────────────────────────────────
  2018中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2017中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2016中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2015末期              每10股分红0.15元/税前           股权登记日2016-05-19
                                                        除权除息日2016-05-20
  ─────────────────────────────────────
  2015中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2014末期              每10股分红0.2元/税前            股权登记日2015-06-01
                                                        除权除息日2015-06-02
  ─────────────────────────────────────
  2014中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2013末期              每10股分红0.15元/税前           股权登记日2014-05-28
                                                        除权除息日2014-05-29
  ─────────────────────────────────────
  2013中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2012中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2011中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2010中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2009中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2008中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2007中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2006中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2005中期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2004末期              不分配不转增
  ─────────────────────────────────────
  2000末期              每10股分红1.0元/税前            股权登记日2001-06-15
                                                        除权除息日2001-06-18
  ─────────────────────────────────────
  1999-11-16            每10股配2.0股                   股权登记日1999-12-01
                        配股价格12.0元/税前             除权除息日1999-12-02
  ─────────────────────────────────────
  1998中期              每10股转增5.0股                 股权登记日1998-10-28
                                                        除权除息日1998-10-29
  ─────────────────────────────────────
  1996末期              每10股送6.0股                   股权登记日1997-08-18
                        每10股转增2.0股                 除权除息日1997-08-19
  ─────────────────────────────────────

  ◆  资本运作  ◆                ◇更新时间:2018-10-31◇


  ◆证券投资◆                                              截止:2009-12-31

  (2)证券投资情况
         证券代码   证券简称       初始投资   持有数量   期末账面 报告期损益
                                     (万元)     (万股)     (万元)     (万元)
  ─────────────────────────────────────
  1      002109     兴化股份          52.50          -          -    1180.41
  ─────────────────────────────────────


  ◆融资情况◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : 实施
  预案日期      : 2017-04-12           发行方式      : 定向
  股东大会      : 2017-05-04           发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2018-10-31           最终发行(万股): 11193.60
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 14.26
  申购日        : 2018-11-01           主承销商      : 中信建投证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2014-04-10           最终发行(万股): 7858.55
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 10.18
  申购日        : 2014-04-10           主承销商      : 中信建投证券股份有限
                                                       公司
  ─────────────────────────────────────
  融资类别      : 增发                 方案进程      : -
  预案日期      : -                    发行方式      : 定向
  股东大会      : -                    发行股票类型  : A股
  招股意向书披露: 2012-01-19           最终发行(万股): 29448.18
  老股东股权登记: -                    发行价格      : 2.24
  申购日        : 2012-01-16           主承销商      : -
  ─────────────────────────────────────


  ◆项目投资◆                                                截止:2018中期

  (1)募集资金情况(单位:万元)
  ─────────────────────────────────────
   累计募集资金总额: 78921.14
                                            累计使用总额: 52926.82
  ─────────────────────────────────────

  (2)募集资金使用情况
  (单位:万元)                是否变    实际投入    产生收益 是否符合计划进度
  承诺项目        拟投入金额     更        金额        金额    和预计收益
                               项目
  ─────────────────────────────────────
  补充流动资金(     18921.14   否       6240.00           -        -
  主要用于炼石矿
  业扩大产能的前
  期准备)
  ─────────────────────────────────────
  航空发动机含铼    60000.00   否      46686.82    -2659.69        -
  高温合金叶片项
  目
  ─────────────────────────────────────
  合计投资总额      78921.14    -      52926.82    -2659.69        -
  ─────────────────────────────────────


  ◆  行业地位  ◆                ◇更新时间:2018-04-16◇

  炼石有色(000697) 所属行业:制造业->铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业

  证监会行业:铁路、船舶、航空航天和其他运输 共 46 家公司 截止日期:2017-12-31
             设备制造业

  代码   简称       流通股 排名     总资产 排名  主营收入 排名 每股收益 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)        (元)
  ─────────────────────────────────────
  000017 深中华A     3.0298  20      0.7356  39     1.3749  32   0.0030  37
  000697 炼石有色    4.5377  16     52.2076  16     7.5274  17   0.1034  27
  000738 航发控制   11.4564   8     71.7618  11    25.5346  12   0.1900  22
  000768 西飞国际   27.6863   2    407.3876   4   310.7905   2   0.1703  23
  001696 宗申动力    8.9199   9     69.3070  13    50.2283  10   0.2379  20
  002013 中航机电   20.9506   3    222.2488   7    92.3219   8   0.2400  19
  002023 海特高新    6.5928  14     62.4623  14     4.2608  23   0.0500  32
  002105 信隆健康    3.6850  17     14.5403  21    17.4565  15   0.1240  26
  200017 深中华B     2.4836  21      0.7356  39     1.3749  32   0.0030  37
  300424 航新科技    1.2367  24     12.2850  22     4.7338  19   0.2800  17
  300589 江龙船艇    0.3335  32      6.9129  24     4.2297  24   0.3158  15
  300719 安达维尔    0.4200  29     11.1331  23     4.3982  22   0.6934   6
  600038 中直股份    5.8948  15    225.0137   6   120.4811   6   0.7725   4
  600099 林海股份    2.1912  22      5.5585  25     4.5227  21   0.0088  36
  600316 洪都航空    7.1711  12     95.4813  10    25.3002  13   0.0428  33
  600372 中航电子   17.5916   6    211.9034   8    70.2311   9   0.3084  16
  600391 航发科技    3.3013  19     58.1478  15    22.5881  14   0.1400  25
  600495 晋西车轴   12.0819   7     38.3844  17    13.5010  16   0.0100  35
  600685 中船防务    8.2144  10    441.5766   3   223.1338   4   0.0621  30
  600760 中航沈飞    3.4495  18    263.8917   5   194.5928   5   0.5100   7
  600862 中航高科    7.9070  11     71.0643  12    30.4415  11   0.0600  31
  600877 ST嘉陵      6.8728  13     16.7331  19     5.8762  18   0.4388  11
  600893 航发动力   19.4773   5    516.8523   2   225.5500   3   0.4700   8
  601766 中国中车  229.1769   1   3751.7089   1  2110.1256   1   0.3800  12
  603508 思维列控    0.6520  26     27.6373  18     4.6009  20   0.8200   3
  603766 隆鑫通用   20.9369   4    113.8010   9   105.7210   7   0.4600   9
  831150 金越交通    0.2555  33      3.6769  28     1.7602  30   0.2017  21
  832167 宝中海洋    0.1141  36      0.4224  43     0.3189  40   0.0705  29
  832699 南华工业    0.5332  27      2.8501  33     1.8175  29   0.1600  24
  834504 通铁股份         -  41      0.4501  42     0.3112  42   0.0301  34
  834913 驰达飞机         -  41      3.3201  30     1.0758  34   0.9400   2
  835638 德鑫航空    0.0723  38      1.1483  37     1.0195  35   0.4600   9
  835873 通业科技    0.3995  30      3.5929  29     3.0609  27   0.7500   5
  836234 奥派装备    0.0975  37      1.7290  35     0.9968  36   0.0500  32
  836582 三角防务         -  41     15.2878  20     3.7476  26   0.2600  18
  837581 川力科技    0.0615  39      1.8544  34     1.3111  33   0.7500   5
  837600 万高科技    0.2145  34      1.3743  36     0.9365  38   0.4500  10
  838517 大森机电    0.3761  31      3.0241  32     1.7021  31   0.3200  14
  838564 康平铁科    1.3295  23      5.3321  27     3.0602  28   0.2800  17
  838917 联泰信科    0.1180  35      0.5361  40     0.1576  44  -0.0800  39
  839214 合强机械    0.0336  40      0.7782  38     0.3731  39   0.3600  13
  870269 航亚科技    0.9252  25      3.2408  31     0.9961  37  -0.0308  38
  871452 朗进科技    0.5264  28      5.4659  26     4.1197  25   0.9500   1
  871724 迪昌科技         -  41      0.4725  41     0.3169  41   0.1400  25
  871904 金宇顺达         -  41      0.4000  44     0.0274  45  -0.1200  40
  872135 新思维           -  41      0.2164  45     0.2596  43   0.0900  28
  ─────────────────────────────────────

  代码   简称       总股本 排名     净资产 排名    净利润 排名 净资产收 排名
                    (亿股)          (亿元)         (亿元)      益率(%)
  ─────────────────────────────────────
  000017 深中华A     5.5135  18      0.1590  43     0.0153  40  10.1100  16
  000697 炼石有色    5.5968  17     14.9986  18     0.5789  19   3.9600  33
  000738 航发控制   11.4564  11     51.3135  10     2.1764  11   4.3300  31
  000768 西飞国际   27.6865   2    157.1523   3     4.7140   7   3.0300  34
  001696 宗申动力   11.4503  12     37.6337  12     2.7241  10   7.4700  24
  002013 中航机电   24.0576   3     85.3239   5     5.7901   5   7.3700  25
  002023 海特高新    7.5679  13     34.8964  14     0.3437  26   0.9500  38
  002105 信隆健康    3.6850  20      5.2793  22     0.4579  22   9.6100  19
  200017 深中华B     5.5135  18      0.1590  43     0.0153  40  10.1100  16
  300424 航新科技    2.3999  22      9.0232  21     0.6670  17   7.4900  23
  300589 江龙船艇    1.1267  28      3.1033  25     0.3501  25  18.7100   7
  300719 安达维尔    1.6800  24      9.6177  20     0.8979  14  18.5700   8
  600038 中直股份    5.8948  16     72.1909   6     4.5538   8   6.4903  28
  600099 林海股份    2.1912  23      4.7060  23     0.0193  38   0.4079  42
  600316 洪都航空    7.1711  14     49.0641  11     0.3068  27   0.6000  40
  600372 中航电子   17.5916   6     71.0040   8     5.4244   6   8.5700  21
  600391 航发科技    3.3013  21     17.8520  17     0.4687  21   2.6600  35
  600495 晋西车轴   12.0819  10     31.2113  15     0.1681  31   0.5400  41
  600685 中船防务   14.1351   7    104.1454   4     0.8780  15   0.8400  39
  600760 中航沈飞   13.9722   8     71.3290   7     7.0678   4  13.6700  14
  600862 中航高科   13.9305   9     34.9229  13     0.8280  16   2.4100  36
  600877 ST嘉陵      6.8728  15      0.0989  45     3.0155   9 170.1900   1
  600893 航发动力   22.4984   4    257.9212   2     9.5999   3   5.2400  30
  601766 中国中车  286.9886   1   1215.5859   1   107.9856   1   9.1400  20
  603508 思维列控    1.6000  26     25.4477  16     1.3110  12   5.2600  29
  603766 隆鑫通用   21.1308   5     66.2526   9     9.6455   2  15.8900  11
  831150 金越交通    0.7500  29      1.6608  30     0.1412  32   9.7900  18
  832167 宝中海洋    0.2200  43      0.3703  40     0.0155  39   4.2800  32
  832699 南华工业    0.7413  30      1.5756  31     0.1200  34   8.0000  22
  834504 通铁股份    0.3000  40      0.3896  39     0.0090  42   2.2600  37
  834913 驰达飞机    0.4327  36      2.5192  27     0.3520  24  20.2800   6
  835638 德鑫航空    0.2600  41      0.4561  36     0.1205  33  30.8000   3
  835873 通业科技    0.6800  31      1.8040  29     0.5114  20  30.8700   2
  836234 奥派装备    0.3800  37      0.2746  42     0.0194  37   7.3100  26
  836582 三角防务    4.4595  19     12.2526  19     1.1731  13  10.0800  17
  837581 川力科技    0.2460  42      1.0639  33     0.1855  29  17.7200  10
  837600 万高科技    0.4455  35      0.8794  34     0.1852  30  23.5400   5
  838517 大森机电    0.6376  33      1.2709  32     0.1964  28  17.8700   9
  838564 康平铁科    1.6376  25      3.2158  24     0.4563  23  14.9100  13
  838917 联泰信科    0.3460  38      0.5037  35    -0.0289  43  -5.5800  44
  839214 合强机械    0.1100  44      0.2789  41     0.0393  36  15.1600  12
  870269 航亚科技    1.5878  27      1.8281  28    -0.0437  44  -3.0400  43
  871452 朗进科技    0.6668  32      2.8177  26     0.6236  18  25.8900   4
  871724 迪昌科技    0.3435  39      0.4415  37     0.0452  35  11.1200  15
  871904 金宇顺达    0.4500  34      0.3970  38    -0.0554  45 -11.0000  45
  872135 新思维      0.1000  45      0.1328  44     0.0093  41   7.2500  27
  ─────────────────────────────────────

  ◆  公司公告  ◆                ◇更新时间:2018-11-05◇

  ●2018-08-29 炼石有色:2018年半年度报告(公司公告)                         
      2018年中报披露,报告期,由于Gardner的客户将部分机型的交付计划由上半年
  调整至下半年,实际生产的相关人工费用已经发生使得报告期的毛利率下降,导致其
  上半年营业利润有所下降。同时,由于收购NorthernAerospace Limited产生了部分
  法务、咨询费用导致其非经常性损益金额为负,也进一步影响了公司的净利润水平。
  报告期,该公司实现营业收入63,027.76万元,营业利润2,330.37万元,净利润1,154
  .49万元。

  ●2018-08-25 炼石有色:750公斤推力发动机完成高空台性能测试(公司公告)      
      2018年8月25日公告,公司接到中国科学院工程热物理研究所和公司参股公司成
  都中科航空发动机有限公司(以下简称“中科航发”)的通知,由中科航发研制的 750
   公斤推力等级中等涵道比涡扇发动机,继 2017 年顺利完成 60小时持久性能试车考
  核后,在俄罗斯中央航空发动机研究院(简称“CIAM”)完成了高空台性能测试工作
  。在此轮高空台性能试验中,该款发动机圆满地完成了涵盖 10000~15000 米飞行高
  度、0.4~0.8 马赫数速度范围内典型工况的性能测试工作,并进行了18000 米发动
  机性能摸底测试试验。该款涡扇发动机在先后顺利完成地面 60 小时持久性能试验和
  高空台性能测试之后,已经具备了首飞条件。该型发动机的研制成功,填补了国内该
  推力等级涡扇发动机的空白。其在军用高空、高速和长航时无人机及民用小型行政机
  方面,具有良好的市场前景。

  ●2018-08-10 炼石有色:拟变更公司名称及经营范围(公司公告)                 
      2018年8月10日公告,根据公司经营发展和经营业务的实际情况,公司拟将名称
  由“陕西炼石有色资源股份有限公司”变更为“炼石航空科技股份有限公司”。为使
  公司的经营范围与公司主营业务相匹配,公司拟对经营范围进行变更,将原经营范围
  :“钼、铼及其他有色金属矿产的开发、冶炼、贸易;新材料、冶炼新技术的研发;
  投资”变更为:“飞机零部件、航空发动机及其零部件、燃气轮机零部件、无人机及
  系统、超高温合金的研发、制造、销售、维修及相关技术服务;有色金属矿产的开发
  、冶炼、贸易;货物及技术进出口业务”。

  ●2018-07-25 炼石有色:收购英国NAL100%股权事项交易完成(公司公告)          
      2018年7月25日公告,全资孙公司Gardner公司以4400万英镑对价收购NorthernAe
  rospaceLimited100%股权,并授权Gardner公司管理层办理此次收购事项相关事宜。2
  018年7月24日,公司接到Gardner公司通知,该交易事项已于2018年7月23日(英国时
  间)完成。

  ●2018-06-08 炼石有色:全资公司Gardner收购英国NAL100%股权(公司公告)       
      2018年6月8日公告,公司全资孙公司Gardner公司以4400万英镑对价收购NAL100%
  股权。NAL是空客的关键战略供应商,是空客的15大供应商之一(材料和详细零件组
  ),其制造的机翼结构件对飞机的安全性至关重要。NAL拥有6家工厂(英国4家,波
  兰2家),员工550人。是世界上极少数,具有“超长”龙门铣床加工工艺(可生产长
  达54米的机翼)的航空制造企业,在长床加工领域具有独特优势,产品涉及机翼的每
  一个组成部分,主要产品有翼桁,机翼表层,翼梁,超大型机翼骨架,飞机地板横梁和座
  椅导轨等约2000种产品。空客承诺并购完成后5年内(2023年之前),在原有订单的
  基础上给予总价值不低于4亿英镑的新增订单。

  ●2018-06-08 炼石有色:参股子公司股东变更(公司公告)                       
      2018年6月8日公告,公司收到中科航发通知,中科航发于2018年6月5日完成了股
  东变更手续。中科航发在成立时,股东中国科学院工程热物理研究所根据《750公斤
  推力涡扇发动机产业化项目股权激励实施方案》,决定将知识产权评估作价金额的30
  %折算为股权奖励给750公斤推力涡扇发动机研发团队,并由朱俊强(时任中国科学院
  工程热物理研究所副所长)代持团队所有股权。2017年4月7日,该研发团队成立了共
  青城轻擎投资管理合伙企业(有限合伙),决定将原由朱俊强代持的股份变更为该合
  伙企业。2018年6月5日,中科航发完成了股东变更登记手续。本次变更是将代持股东
  变更为真实的股东,不属于股权转让,变更事项不会对公司及中科航发构成实质影响
  。

  ●2018-04-24 炼石有色:非公开发行股票申请获得中国证监会核准批文(公司公告) 
      2018年4月24日公告,公司于2018年4月23日收到证监会《关于核准陕西炼石有色
  资源股份有限公司非公开发行股票的批复》。核准公司非公开发行不超过111,936,01
  0股新股。本批复自核准发行之日起6个月内有效。

  ●2018-04-17 炼石有色:子公司恢复生产(公司公告)                           
      2018年4月17日公告,公司于2016年4月14日披露了《关于子公司暂停生产的公告
  》,公司全资子公司陕西炼石矿业有限公司由于产品价格持续低迷,产品销售价格与
  成本倒挂现象严重,暂时停止了采、选矿生产。2018年4月16日,公司接到陕西炼石
  矿业有限公司的通知,该公司经过前期试运行,于4月16日正式全面恢复生产。

  ●2018-04-03 炼石有色:2017年年度报告(公司公告)                           
      2017年年报披露,报告期,公司营业务收入主要来源于公司报告期收购的英国Ga
  rdner公司。另外,公司收到了双流区政府给予的收购Gardner公司所产生的贷款利息
  等各项政府补助27,955.93万元。报告期,钼产品市场价格仍处于低位,产品成本与
  价格倒挂,炼石矿业也未恢复生产经营,公司的其他子公司尚未产生效益。朗星无人
  机报告期成功完成全球最大货运无人机AT200首飞,在国内外引起很大反响,被中科
  院评选为2017年度十大重大科技成果。

  ●2018-03-31 炼石有色:变更年报披露日期(公司公告)                         
      2018年3月31日公告,公司2017年年度报告编制工作进展顺利,预计比原计划提
  前完成。经申请,公司决定将2017年年度报告披露日期由原预约的2018年4月13日变
  更为2018年4月3日。

  ●2017-12-28 炼石有色:非公开发行股票申请获得中国证监会发审会审核通过(公司
  公告)                                                                     
      2017年12月28日公告,中国证监会发行审核委员会对公司2017年度非公开发行股
  票的申请进行了审核。根据审核结果,公司本次非公开发行股票的申请获得通过。

  ●2017-12-22 炼石有色:收到政府补助(公司公告)                             
      2017年12月22日公告公司(于2017年12月21日收到成都市双流区科技和经济发展
  局《关于拨付区级工业项目资金的通知》,通知拨付区政府奖励及补贴资金共计8,00
  0万元,用于弥补公司及子公司亏损及其他相关费用。公司目前已收到上述资金。上
  述补助对公司2017年度损益影响预计为8,000万元人民币。

  ●2017-12-22 炼石有色:收到政府补助(公司公告)                             
      2017年12月22日公告,公司于2017年12月21日收到成都市双流区科技和经济发展
  局《关于拨付区级工业项目资金的通知》,通知将2017年10月26日公司与成都市双流
  区人民政府签订的“加德纳航空全球旗舰工厂项目《补充协议书(一)》”约定的1.
  724亿元扶持资金拨付给公司,用于公司(含旗下全资子公司)支付收购英国加德纳
  航空控股有限公司100%股权所产生的贷款利息(截至2017年11月30日)及其他相关费
  用。公司已于当日收到上述资金。上述补助对公司2017年度损益影响预计为1.724亿
  元人民币(未经审计)。

  ●2017-11-03 炼石有色:子公司收到政府补助(公司公告)                       
      2017年11月3日公告,公司之全资子公司成都航宇于2017年11月2日收到西南航空
  港经济开发区管理委员会拨付的航空发动机含铼超高温合金叶片项目专项扶持资金2,
  000万元人民币,用于技术创新、产品研发及扩大再生产等方面。根据《企业会计准
  则第16号—政府补助》的相关规定,上述款项初步确认为与收益相关的政府补助,直
  接冲减成都航宇相关成本费用,将影响公司2017年度净利润2,000万元。

  ●2017-10-31 炼石有色:2017年度业绩预告(公司公告)                         
      2017年10月31日公告,预计2017年净利润亏损:约24,000万元;每股收益亏损:
  约0.4288元(上年同期净利润亏损:3,803.83万元,每股收益亏损:0.0680元)。公
  司原有主营业务停产、境内新投资航空业务尚未产生效益、在建工程转固相应折旧费
  用同比大幅增加;另外,公司因收购Gardner100%股权产生的融资费用、汇兑损失、
  支付的中介费用等增加,致使公司2017年度业绩亏损。


               

     

  ◆  回顾展望  ◆                ◇更新时间:2016-03-28◇


  报告期: 2015末期                                                          

  ●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:                                   
      一、概述
      1、报告期内,受钢铁行业的影响,加之产品供应充足和需求疲软,钼产品价格
  维持在低位。钢铁行业是钼产品的主要需求群,钢铁需求取决于GDP增速、固定资产
  投资和房地产投资等宏观指标。近几年,宏观指标均呈现下滑趋势,钢铁行业需求也
  随着下滑,钼产品价格也持续走低。2016年,由于供给侧改革,伴随着去产能、去库
  存、去杠杆的推进,产能过剩的钢铁业必然是供给侧改革的重点,这些都是影响钼消
  费量的主要因素,由于供应充足和需求疲软,钼产品价格2016年预计仍维持在低位。
      2、国内外钼市场的持续低迷,对公司生产经营带来困难。面对严峻的经济形势
  ,公司依托所属矿山伴生铼资源优势,积极推进金属铼的分离工作,以实现产业链的
  延伸。
      另外,公司全资子公司成都航宇超合金技术有限公司合金及叶片项目已建成,正
  在进行体系认证;参股的成都中科航空发动机有限公司进行的系列高空无人机及行政
  机用先进发动机的研发工作也在按计划推进中;报告期公司还参股成立了“朗星无人
  机系统有限公司”,从事高级别系列军用和民用无人机的研发、设计、生产、销售、
  运行服务和维修业务。通过产业链的延伸,增强公司持续盈利和抗风险能力。
      3、根据子公司炼石矿业与陕西龙门钢铁(集团)有限责任公司于2011年10月签
  订的五年期《销售合同》,约定炼石矿业2015年度向其销售钼精粉1500吨,该协议截
  止报告期末已全部履行完毕;根据炼石矿业与中国兵工物资华东有限公司于2011年10
  月签订的五年期《销售合同》,约定炼石矿业连续五年每年向其销售钼精粉1000吨,
  其中2011年至2014年合同履行完毕,2015年因炼石矿业钼铼分离项目建成试生产,导
  致钼精粉的数量无法满足合同约定的销售数量,经双方协商,一致同意解除了《销售
  合同》,2015年度不再向其销售。
      4、公司因筹划重大资产重组事项,于2015年6月16日披露了《重大资产重组停牌
  公告》。由于与重组对手方在交易条款上存在分歧,协商未果,经慎重考虑,公司终
  止了筹划重大资产重组事项,并于2015年9月15日进行了披露。
      二、 经营计划
      由于钼产品成本和价格倒挂情况严重,对钼产品的销售产生重大不利影响,公司
  将视市场情况合理安排生产。
      成都航宇已完成项目生产线的建设,试制样品的各项指标均已达到或超过设计要
  求,待体系认证和客户认证完成后,可实现量产销售。
      中科航发的设计和测试进程顺利,在完成高空台实验后,进行飞行数据测试,尽
  快列装。
      无人机公司已完成方案设计并通过了专家评审,目前正在进行样机和地面控制系
  统制做,计划在2016年底试飞。


  ◆  盈利预测(元)  ◆            ◇更新时间:2018-04-10◇

                                         17A             18E             19E
  ─────────────────────────────────────
  每股收益                              0.10            0.11            0.19
  一月预期变化率(%)                        -               -               -
  净利润(万元)                       5789.32         6300.00        10400.00
  净利润同比(%)                       252.20          186.36           65.08
  主营收入(万元)                    75273.76        19000.00        25900.00
  主营收入同比(%)                    5848.71          140.51           36.32
  预测机构数                               -               -               -
  每股净资产(元)                        2.68            2.70            2.88
  未来两年复合增长率                       -               -          -54.01
  预测PE                              222.82          190.82          115.60
  预测PB                                8.60            7.96            7.45
  预测PEG                                  -               -               -
  预测PS                               17.13           75.59           55.45

  说明:数据来源于一致性盈利预期值,其中:预测PS=最近收盘价/每股主营
        收入,为市销率;预测PEG=预测PE/二年复合增长率,为两年PE/G倍数。


  ◆投资评级◆                                          截止日期:2018-04-10

  统计时段          买入       增持       中性      减持      卖出      合计
  ─────────────────────────────────────
  一个月内             -          1          -         -         -         1
  三个月内             -          1          -         -         -         1
  六个月内             -          1          -         -         -         1
  12个月内             2          1          -         -         -         3


  ◆每股收益预测明细◆                                  截止日期:2018-04-10

  日期             机构             评级         18E         19E
  ─────────────────────────────────────
  2018-04-09    太平洋证券          增持        0.11        0.19           -
  2017-05-08     国泰君安           增持        0.11        0.19           -
  2017-04-28     安信证券           买入        0.36           -           -
  2016-11-18     华创证券           推荐        0.19           -           -
  2016-05-20     兴业证券           增持        0.56           -           -
  2016-04-18     东兴证券       强烈推荐        0.43           -           -


  ◆研报摘要◆                                                              

  ─────────────────────────────────────
  ●2018-04-09 炼石有色:完成收购Gardner公司,航空产业链整合优势凸显(太平洋证
  券 刘倩倩,马浩然)                                                         
   预计2018-2020年的净利润约为0.63亿元、1.07亿元、1.76亿元,EPS为0.11元、0.1
   9元、0.31元,对应PE为173倍、102倍、62倍,给予“增持”评级。

  ●2017-04-28 炼石有色:拟收购Gardner,战略布局航空高端制造全产业链(安信证券
  冯福章)                                                                   
   假设公司2017年完成收购,考虑到传统主业亏损、以及相关财务费用等,我们预测
   ,公司2017年、2018年的净利润分别为1.67亿、2.33亿,假设本次募集1.12亿股,
   则总股本为6.72亿,对应2017年、2018年EPS分别为0.21元、0.36元。短期内公司业
   绩主要依赖所收购的GARDNER贡献,且募集资金到位前,增加的财务费用将对公司业
   绩造成一定影响(我们依据公司公告中的假设,自筹资金27.93亿于2017年6月1日开
   始计息,综合年资金成本为4.80%,于2017年9月30日完__成募集资金对自筹资金的
   置换),短期估值不具备优势,但考虑到发动机叶片、发动机、无人机业务皆将逐步
   形成量产能力,我们认为公司全面战略布局航空产业链具有良好发展前景,首次给
   予买入-A投资评级,6个月目标价为23.4元,分别对应2017年、2018年111倍、65倍P
   E。

  ●2016-11-18 炼石有色:收购点评:强力加码航空制造业务,公司有望迎来业绩拐点
  (华创证券 李佳,李斌,鲁佩)                                                 
   预计公司16-18年实现归属母公司净利润-0.03亿、0.44亿、1.08亿,对应EPS为0.00
   、0.08、0.19元,对应PE为-5115X、298X、121X,首次评级给予推荐评级。

  ●2016-04-18 炼石有色:转型布局航空发动机产业链,撬动“两机”千亿市场(东兴
  证券 郑闵钢,刘岗)                                                         
   我们预计公司2016-2018年营业收入分别为1.68亿元、8.32亿元和10.72亿元;每股
   收益分别为0.05元0.27元和0.43元,对应PE分别为560X、97X和56X;我们给予公司6
   个月目标价34.1元,首次覆盖,给予公司“强烈推荐”评级。

  ●2016-03-24 炼石有色:炼航空之石,打造未“铼”之翼(海通证券 刘博,施毅,田源
  )                                                                         
   公司含铼高温合金叶片项目稳步推进,项目达产后成都航宇将实现年平均利润总额2
   7650.36万元。铼金属属于稀缺金属,公司潜在价值较高,预计2015-2017年EPS分别
   为0.12元,0.22和0.30元,考虑到目前金属价格处于低位,行业平均市盈率较高,
   给予公司2015年230倍市盈率估值,对应目标价27.60元,增持评级。


  ◆同行业研报摘要◆    证监会行业: 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业

  ─────────────────────────────────────
   12个月内没有该公司研究报告                                              


  风  险  提  示

       
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